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標準鋰有限公司
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引言
以下有關標準鋰有限公司的管理層討論及分析(“MD&A”)乃由管理層根據截至2022年11月7日的資料編制，應與本公司截至2022年9月30日止三個月的未經審核簡明綜合中期財務報表及其相關附註一併審閲。該等財務報表乃根據國際財務報告準則委員會(“IFRS”)發佈的“國際財務報告準則第34號中期財務報告”編制。除非另有説明，所有美元數字均以加元表示。這些文件和有關該公司的更多信息可在SEDAR網站www.sedar.com上查閲。
在本MD&A中，除非上下文另有明確要求，否則所指的“標準鋰”、“標準”、“SLI”和“公司”是指標準鋰有限公司。
有關公司的更多信息，包括公司的AIF(定義如下)，可在公司的SEDAR簡介中獲得，網址為www.sedar.com。
前瞻性信息
除有關歷史事實的陳述外，本MD&A包含適用的加拿大證券法所指的某些“前瞻性信息”和“1995年美國私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”(本文統稱為“前瞻性信息”)。這些陳述涉及未來事件或公司未來的業績。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述都可能是前瞻性信息。關於礦產資源和礦產儲量估計的信息也可被認為是前瞻性信息，因為它反映了在開發和開採礦藏時將遇到的礦化預測。前瞻性信息一般可通過使用諸如“尋求”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將”、“項目”、“預測”、“提議”、“潛在”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“相信”、“預定”、“實施”以及類似的詞語或表述來確定。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果或事件與前瞻性信息中預期的大不相同。
具體而言，有關以下事項的陳述或公司對此類事項的預期構成前瞻性信息：公司計劃的勘探和開發計劃(包括但不限於關於推進、測試和運行試點廠(定義見下文)和氫氧化物轉化試點廠的計劃和預期)；鋰產品的商業機會；研究報告的交付；技術報告的提交；勘探的預期結果；礦產或資源勘探活動的準確性；礦產儲量或礦產資源估計的準確性，包括開發和實現此類估計的能力；礦產資源是否會被開發成礦產儲量，以及與此相關的信息和基本假設；公司對其財產的預算估計和預期支出；監管或政府要求或批准；第三方信息的可靠性；繼續獲得礦物財產或基礎設施；根據財產協議支付和發行股票；鋰及其衍生品市場的波動；支出的預期時間；公司業務和運營的表現；加拿大和美國勘探成本和政府監管的變化；對資本、收購、未開發土地和技術人員等項目的競爭；商品價格和匯率的變化；貨幣和利率波動；公司的資金需求和籌資能力；地緣政治不穩定；戰爭(如俄羅斯入侵烏克蘭)；新冠肺炎爆發的持續影響, 包括有關公司員工的健康和安全；新冠肺炎協議及其效力和對時間表和預算的影響；以及其他因素或信息。
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前瞻性信息不考慮在作出陳述後宣佈或發生的交易或其他事項的影響。前瞻性信息基於許多預期和假設，會受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素不是公司所能控制的，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性信息中披露或暗示的結果大不相同。關於上述前瞻性信息，公司對以下事項作出了假設：當前的技術趨勢；為公司物業提供資金、推進和開發的能力；公司以安全和有效的方式運營的能力；與獲得和維護採礦、勘探、環境和其他許可有關的不確定性；鋰的定價和需求，包括電動汽車市場的增長支持這種需求；競爭加劇的影響；大宗商品價格、匯率、利率和總體經濟狀況；本公司經營所在司法管轄區的立法、監管和社區環境；未知財務或有事件的影響；鋰產品的市場價格；資本和運營成本的預算和估計；對礦產資源和礦產儲量的估計；技術數據的可靠性；預期的經營和開發時間和結果；通貨膨脹；戰爭(如俄羅斯入侵烏克蘭)；以及新冠肺炎對公司及其業務的影響。儘管公司認為這些前瞻性信息中反映的假設和預期是合理的，但公司不能保證這些假設和預期將被證明是正確的。由於前瞻性信息本身就包含風險和不確定性, 不應過分依賴這些信息。
前瞻性信息涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性信息明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括但不限於：加拿大、美國和全球的總體經濟狀況；行業狀況，包括電動汽車市場的狀況；政府對採礦業的監管，包括環境監管；地質、技術和鑽井問題；意想不到的經營事件；爭奪和/或無法保留鑽井平臺和其他服務以及獲得資本、未開發土地、技術人員、設備和投入；以可接受的條件獲得資本；需要獲得監管當局所需的批准；與估計礦產資源和礦產儲量有關的不確定性，包括與礦產資源和礦產儲量估算所依據的假設有關的不確定性；礦產資源是否會轉化為礦產儲量；估計資本和運營成本、現金流和其他項目經濟方面的不確定性；負債和風險，包括環境負債和礦物開採作業所固有的風險；健康和安全風險；與未知財務意外情況有關的風險，包括訴訟費用, 與公司業務有關的風險；勘探活動的意外結果；不可預測的天氣狀況；準備技術研究報告的意外延誤；無法產生盈利業務；債務工具的限制性契約；按公司可接受的條款缺乏額外融資；知識產權風險；股市波動；大宗商品市場價格波動；採礦業固有負債；通貨膨脹風險；與戰爭有關的風險(例如俄羅斯入侵烏克蘭)；新冠肺炎全球大流行的發展；與採礦業有關的税法和激勵計劃的變化；與採礦業有關的其他風險；利益衝突；這些因素包括：對關鍵人員的依賴；貨幣和利率的波動；以及在公司截至2022年6月30日的年度信息表中“風險因素”一節(“AIF”)中討論的因素。
儘管公司試圖確定可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性信息中描述的大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致行動、事件或結果與預期、估計或預期的不同。
提醒讀者，前面列出的因素並不是詳盡的。本MD&A中的所有前瞻性信息都是在本MD&A之日發表的。除非法律要求，否則公司不承擔任何義務來更新或修改任何前瞻性信息，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。本MD&A中包含的所有前瞻性信息均受本警示性聲明的明確限定。有關這些假設、風險和不確定因素的更多信息包含在該公司向證券監管機構提交的文件中，包括該公司最新的AIF，這些文件可在SEDAR網站www.sedar.com和Edgar網站www.sec.gov上查閲。
對美國投資者關於資源估計的警示
本MD&A是根據加拿大現行證券法的要求編制的，而加拿大證券法的要求與美國證券法的要求不同。特別是，在不限制前述一般性的情況下，術語“礦產儲量”，
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本MD&A中使用或引用的“已探明礦產儲量”、“可能礦產儲量”、“推斷礦產資源”、“指示礦產資源”、“已測量礦產資源”和“礦產資源”均為加拿大礦產信息披露術語，其定義符合國家文書43-101-《礦產項目信息披露標準》(“NI 43-101”)根據2014年5月“加拿大礦業、冶金和石油學會礦產資源和礦產儲量標準、定義和準則”(“CIM標準”)中規定的準則。CIM標準與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)根據經修訂的1933年美國證券法(“證券法”)第1300號法規S-K子節(“美國證券交易委員會現代化規則”)對礦產品信息披露的要求有很大不同。
作為一家根據多司法管轄區披露制度有資格向美國證券交易委員會提交報告的外國私人發行人，本公司無需根據《美國證券交易委員會現代化規則》披露其礦產屬性，並將繼續根據NI 43-101和CIM標準進行披露。因此，本公司對礦化和其他技術信息的披露可能與本公司根據《美國證券交易委員會現代化規則》採用的標準編制這些信息所披露的信息大不相同。
標準鋰業務綜述
Standard是一家創新的技術和鋰開發公司，專注於利用專有的直接鋰提取(DLE)和淨化技術在美國可持續發展鋰滷水軸承性能組合。
該公司的旗艦項目LANXESS Property Project和西南阿肯色州項目位於阿肯色州南部，靠近路易斯安那州邊界。該公司專注於評估和測試從這兩個項目約180,000英畝的單元化租賃滷水中提取和提純商業鋰的情況。
該公司最先進的項目是LANXESS Property Project，這是與特種化學品公司LANXESS Corporation(“LANXESS”)合作開發的棕地項目。Lanxess在阿肯色州南部經營着最大的鹽水提取和加工業務，其中包括三個正在運營的鹽水加工設施-南部、西部和中部工廠。每個工廠都有自己的滷水供應和處置管道網絡和溴加工(分離)基礎設施。該公司在位於阿肯色州南部的朗盛南方工廠(“朗盛地產項目”)運營其首個工業規模的DLE示範工廠(“試點工廠”)。中試工廠利用公司專有的LiSTR技術，從LANXESS運營的現有溴生產設施的副產品滷水中選擇性地提取鋰。該試點工廠正用於概念驗證和商業可行性研究。公司還在開發位於阿肯色州西南部超過27,000英畝的獨立滷水租約(“阿肯色州西南項目”(前身為“TETRA項目”)，以及LANXESS地產項目“阿肯色州鋰項目”)。此外，公司在位於加利福尼亞州聖貝納迪諾縣莫哈韋沙漠的某些礦產租約中擁有權益。
標準於1998年8月14日根據不列顛哥倫比亞省的法律成立，名稱為“Tango Capital Corp.”。從1999年4月7日起，Tango Capital Corp.更名為“Patriot Capital Corp.”。從2002年3月5日起，愛國者資本公司更名為“愛國者石油公司”。在2016年11月3日召開的年度股東大會上，公司股東通過了更名為“標準鋰有限公司”的決定。併為本公司繼續從《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)加拿大商業公司法。2016年12月1日，完成更名和續名。
Standard在多倫多證券交易所創業板上市，交易代碼為“SLI”，在紐約證券交易所美國有限責任公司的交易代碼為“SLI”，在法蘭克福證券交易所的交易代碼為“S5L”。該公司是不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、薩斯喀徹温省、馬尼託巴省、安大略省、新不倫瑞克、新斯科舍省、愛德華王子島和紐芬蘭的報告性發行人，並向這些省份的加拿大證券當局提交持續披露文件。這些文件可在SEDAR網站www.sedar.com上查閲。
該公司的公司辦事處位於不列顛哥倫比亞省温哥華沃特街375號110號套房，郵編為V6B 5C6，註冊辦事處位於不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街885號2200號套房，郵編為V6C 3E8。
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截至2022年9月30日的三個月的要點
| ● | 2022年9月7日，公司宣佈已經完成了LANXESS Property Project正在開發的第一個商業鋰項目的前端工程設計(“FEED”)和最終可行性研究(“DFS”)的競爭性遴選過程，並將合同授予了位於德克薩斯州凱蒂的科赫所有的企業OPD LLC。 |
截至2022年9月30日的三個月後發生的事件
| ● | 2022年10月18日，本公司宣佈已任命普華永道會計師事務所為其新的獨立註冊會計師事務所，自2022年10月17日起生效。 |
| ● | 2022年10月27日，該公司宣佈成功投產了首個氯化轉化為氫氧化物的中試裝置。該裝置安裝在LANXESS Property Project上，作為一個獨立的裝置運行，利用現有中試裝置生產的氯化鋰原料，並使用新的離子交換工藝將這些原料直接轉化為氫氧化鋰溶液。該公司還宣佈，阿肯色州西南項目以西的鑽探工作已經開始。 |
| ● | 2022年11月1日，該公司宣佈，美國專利商標局(USPTO)已向標準鋰公司的前兩項美國專利申請發佈了補貼通知；序列號為16/410,523和序列號為16/224/463的兩項專利申請均名為“從滷水中回收鋰的過程”，這是一種從鋰鹽中連續直接提取鋰的新型專利技術。這兩項美國專利申請是標準鋰公司創新的DLE工藝元素的三項未決美國專利申請中的兩項。美國專利商標局在審查專利申請並確定應從該申請中授予專利後，發出補貼通知。標準鋰預計這些專利的正式註冊將在未來幾個月內發佈。 |
項目概述
標準鋰公司目前有以下項目：
阿肯色州鋰項目
阿肯色州鋰項目包括兩個主要感興趣的領域。第一項是根據TETRA第一期權協議(定義見下文)，以取得若干權利以進行位於阿肯色州哥倫比亞及拉斐特縣約27,262英畝的滷水租約及地契的滷水勘探及生產及鋰開採活動。TETRA第一期權協議的條款和條件如下所述。第二項是根據與LANXESS訂立的經修訂及重訂的諒解備忘錄(定義見下文)，以精簡及加快阿肯色州首個商業鋰項目的發展，該項目將於LANXESS Property Project建造。經修訂及重訂的諒解備忘錄取代先前於2018年5月9日訂立的諒解備忘錄(“LANXESS MOU”)，成為本公司、LANXESS及其美國聯屬公司五大湖化工公司及其後於2018年11月9日訂立的條款説明書(“LANXESS合資公司條款説明書”)。
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利樂第一選項協議
本公司於二零一七年十二月二十九日與利樂科技有限公司(“TETRA”)訂立期權協議(“TETRA第一期權協議”)，以取得若干權利，在位於阿肯色州哥倫比亞及拉斐特縣的約27,262英畝滷水土地上進行滷水勘探及生產及鋰提取活動。據此，本公司須：於2018年1月28日前支付TETRA 500,000美元(已支付)，於2018年12月29日前支付600,000美元(已支付)，於2020年1月31日前支付700,000美元(已支付)，以及於2020年12月29日前支付750,000美元(已支付)；並於自TETRA第一份期權協議日期後48個月起至試探期(定義見下文)或(如公司行使期權)本公司開始支付特許權使用費(定義見下文)的每個年度週年日前，每年額外支付1,000,000美元(已支付)。在租賃期內(定義見下文)，在商業生產(定義見下文)開始後的任何時間，本公司同意向TETRA支付2.5%的特許權使用費(最低特許權使用費為1,000,000美元)。
修訂和重新修訂的諒解備忘錄
公司於2022年2月23日與LANXESS簽訂了經修訂和重新簽署的諒解備忘錄，以簡化和加快阿肯色州首個商業鋰項目的開發，該項目將在LANXESS Property Project建設。經修訂及重訂的諒解備忘錄取代了LANXESS MOU及LANXESS JV條款説明書，後者先前載述雙方同意分階段進行合作的基礎，以開發與生產、營銷及銷售電池級鋰產品有關的商業機會，這些產品可從尾滷水及Smackover地層生產的滷水中提取。
主要亮點：
| ● | 標準鋰公司將在飼料前和飼料工程研究期間形成一家最初全資擁有的公司(“項目公司”)，擁有LANXESS地產項目100%的股份(見1月20日的新聞稿這是，2022年)。飼料工程將用於生產DFS； |
| ● | 朗盛將通過一系列商業協議，為朗盛地產項目提供鹽水供應，為朗盛地產項目提供場地租賃，為朗盛地產項目提供路權、基礎設施和其他服務； |
| ● | 標準鋰公司將向項目公司提供其知識產權套件的市場收費許可； |
| ● | Standard Lithium能夠在其100%擁有的阿肯色州西南部項目、阿肯色州的某些其他地點以及阿肯色州以外的所有項目地點利用其知識產權、提取技術和專門知識，並將保持對其知識產權組合未來開發的控制和所有權； |
| ● | 朗盛有責任支持LANXESS物業項目的發展，並在DFS完成後，有權收購項目公司最多49%至不少於30%的股權，價格相當於Standard Lithium在項目公司的總投資的應課税額份額。 |
如果LANXESS獲得所有權權益：
| ● | 雙方將以應課差餉租值方式分擔朗盛地產項目的融資成本；以及 |
| ● | 朗盛將有權以基於市場的條款減去手續費，收購商業工廠生產的部分或全部碳酸鋰。 |
如果LANXESS未獲得所有權權益：
| ● | 標準鋰公司將擁有朗盛地產項目100%的股份，包括習慣性分紅、分派或類似權利； |
| ● | 標準鋰可以吸引其他感興趣的各方出價購買項目公司最多49%的股份；以及， |
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| ● | 朗盛將有權以市價最高減去20%的價格收購商業工廠生產的部分或全部碳酸鋰，由朗盛和標準鋰達成協議，並考慮到幾項關鍵的商業協議(包括朗盛地產項目的鹽水供應和處置成本、朗盛地產項目的場地租賃成本以及朗盛地產項目的通行權、基礎設施和其他服務)。 |
雙方還同意，第二個和第三個LANXESS物業項目的開發將在聯合基礎上進行，雙方將使用與第一個LANXESS物業項目類似的合同結構發揮相同的作用。朗盛亦有權在考慮到開發項目所需的其他商業協議(例如場地租賃、鹽水供應/處置等)後，按由朗盛與標準鋰商定的市場條款，購買額外項目的碳酸鋰承購。
朗盛地產項目
| ● | 距離阿肯色州埃爾多拉多10公里，這是一個地緣政治風險低、商業友好、低成本的位置。 |
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| ● | 美國最大的鋰項目之一，擁有314萬噸當量的碳酸鋰(“LCE”)，顯示了礦產資源。 |
| ● | 與全球化工巨頭LANXESS的戰略合作伙伴關係，LANXESS是北美最大的鹽水加工業務運營商。 |
| ● | 15萬英畝的棕地項目，利用現有的商業鹽水運營來快速跟蹤生產。 |
| ● | 目前正在測試和證明使用DLE技術提取鋰的商業可行性，該技術從現有LANXESS溴生產的鹽水副產品中提取、濃縮和淨化鋰。 |
| ● | 最大限度地減少環境佔用，充分利用現有工業場地和基礎設施以及DLE技術。 |
| ● | 強有力的利益相關者和社區支持。 |
| ● | 目標是每年生產20,900噸碳酸鋰。 |
| ● | 預計每噸電池質量(“BQ”)碳酸鋰的運營成本為4,319美元。 |
| ● | 估計資本支出為4.37億美元，包括25%的應急費用。 |
有關朗盛房地產項目的更多信息，請參閲公司SEDAR簡介中於2019年8月1日提交的題為“朗盛Smackover項目的初步經濟評估”的技術報告(以下簡稱“朗盛PEA”)。
朗盛地產項目背景與展望
南阿肯色州是一個自20世紀50年代末以來一直從鹽水中提取礦物的地區。Smackover地層是一種石灰巖含水層，從得克薩斯州中部延伸到佛羅裏達州，貫穿阿肯色州南部，綿延約1000公里，用於石油和天然氣生產已有100多年的歷史，是世界上最大的商業滷水資源之一。它對滷水非常有效，因為它具有高度的滲透性和滲透性，允許泵送、加工和重新注入非常大量的鹽水。60多年來，溴一直是從這種滷水中提取的主要礦物；然而，它也含有豐富的鋰。
朗盛目前在阿肯色州南部經營着最大的鹽水提取和加工業務，其中包括三個正在運營的鹽水加工設施-南部、西部和中部工廠。每個工廠都有自己的滷水供應和處置管道網絡和溴加工(分離)基礎設施。
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2020年5月，該公司在朗盛南方工廠投產了其工業規模的DLE示範工廠。該中試工廠是世界上第一個利用公司專有的DLE技術從LANXESS的採溴後尾水中提取鋰的中試工廠。
在Laxness從鹽水中提取溴後，標準鋰使用公司專有的DLE鋰攪拌槽式反應器(“LiSTR”)工藝從尾水中去除鋰。這是一種非常高效的工藝，可以產生高純度的氯化鋰(LiCl)溶液，用於進一步加工成電池質量的碳酸鋰或氫氧化鋰。
高度自動化的三層樓高的中試工廠包括一個綜合辦公室和控制室，以及一個特定於工藝的分析實驗室，在這裏，尾水質量、鋰濃度和使用的試劑都得到了密切的測量和監控。
在中試工廠，有幾個階段的洗滌，濃縮和汽提，以生產粗氯化鋰溶液。然後將該溶液拋光，以產生極高純度的稀氯化鋰，然後使用反滲透過程進行濃縮。高純度的氯化鋰可以被送到公司的現場碳化試驗廠，或使用原始設備製造商(“OEM”)技術生產碳酸鋰的異地送到第三方。
2021年3月，公司宣佈利用代工技術將中試裝置生產的氯化鋰溶液成功轉化為99.985%的純碳酸鋰。
本公司與LANXESS簽訂經修訂及重訂的諒解備忘錄，以精簡及加快阿肯色州首個商業鋰項目的開發，該項目將於LANXESS Property Project興建。目標是從朗盛的所有三個工廠生產電池級碳酸鋰。每個工廠都將有自己的主工廠，生產淨化和濃縮的氯化鋰溶液。這些溶液將通過管道輸送到一個地點(中央工廠)，進一步加工成最終產品--碳酸鋰。
該公司預計，朗盛地產項目的開發將分階段進行。第一階段涉及建設一個與朗盛南方工廠直接相鄰的商業鋰提取和轉化設施。第一座工廠佔地96英畝的土地已經確定，租賃協議正在談判中。截至2022年9月30日，該公司已為推進項目第一階段產生了6,581,812美元。
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該公司已為LANXESS物業項目提交了兩份NI 43-101技術報告：
| ● | 2018年11月，提交了第一份礦產資源評估，其中包括對滷水中所含鋰的推斷礦產資源評估。 |
| ● | 2019年8月，本公司提交了LANXESS PEA，其中包括LANXESS地產項目的升級指示礦產資源評估，以及LANXESS地產項目擬議商業工廠的PEA。 |
2021年12月15日，公司宣佈與科赫工程解決方案公司(“KES”)簽署了一份意向書，為公司擬建的位於阿肯色州南部LANXESS工廠的第一個商業工廠提供預喂料支持。
2022年9月7日，該公司宣佈，它已經完成了LANXESS地產項目FEED和DFS的競爭性遴選過程，並將合同授予了位於德克薩斯州凱蒂的科赫擁有的企業OPD LLC。完成的摘要和DFS預計將於2023年第一季度完成。預計隨後將做出最終投資決定，緊鄰試點工廠的第一個商業工廠的建設將很快開始。該公司打算在未來一年增加資金，以推進LANXESS地產項目。
牢固的夥伴關係是成功的關鍵
標準鋰和朗盛之間的合作伙伴關係使該公司能夠證明DLE工藝的商業可行性。通過連接到LANXESS現有的許可運營，公司節省了大量的時間和基礎設施成本。
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2021年12月1日，公司完成了科赫投資集團子公司科赫戰略平臺的直接投資，總收益約為127,070,000美元(約合1,000,000,000美元)。這項投資支持公司努力：
| ● | 在LANXESS工廠迅速推進北美第一個商業性DLE項目； |
| ● | 加快和擴大公司阿肯色州西南部項目的開發； |
| ● | 繼續開發現代鋰提取和加工技術並將其商業化，並與KES企業合作；以及 |
| ● | 考慮到戰略性項目擴張。 |
朗盛房地產項目經濟學
LANXESS房地產項目的經濟效益是有利的，因為該項目位於美國墨西哥灣沿岸。El Dorado郊外的一座2.2千兆瓦的發電廠是美國最大的聯合循環天然氣發電廠之一。LANXESS Property項目使用的許多主要試劑都可以在當地採購，因為它們是由該地區的溴生產商使用的。
折現率為8%的貼現現金流經濟分析表明，在基本情況下，LANXESS地產項目在經濟上是可行的。主要經濟指標包括淨現值(NPV)9.894億美元(税後)和內部回報率(IRR)36%(税後)-非常積極。
項目經濟假設碳酸鋰產品的三年滾動平均價為13,550美元/噸。下表列出了假設的資本支出、運營成本和價格情景下的內部收益率和淨現值的結果。
經濟評估-案例1(基本案例)摘要
概述 |
| 單位 |
| 值 |
| 評論 |
生產 | | TPY | | 20,900 | | 在第三階段生產完成時 |
工廠運營 | | 年份 | | 25 | | 從一期生產開始 |
資本成本(資本支出) | | 美元 | | 437,162,000 | |
|
年度運營成本(OPEX) | | 美元 | | 90,259,000 | |
|
平均售價 | | 美元/噸 | | 13,550 | |
|
年收入 | | 美元 | | 283,195,000 | |
|
貼現率 | | % | | 8 | |
|
税後淨現值(NPV) | | 美元 | | 989,432,000 | |
|
税前淨現值(NPV) | | 美元 | | 1,304,766,000 | |
|
税後內部收益率(IRR) | | % | | 36.0 | |
|
內部收益率(IRR)税前% | | % | | 41.8 | |
|
有關LANXESS地產項目的更多信息，請參閲公司SEDAR簡介中的AIF和LANXESS PEA，網址為www.sedar.com。
環境
標準鋰致力於負責任地生產可持續的鋰化學品，以支持向低碳經濟的過渡。
LANXESS地產項目的第一階段將不需要任何新的鹽水供應或注水井，而且大多數主要基礎設施--公路、鐵路、電力和供水--已經存在。這一點，再加上DLE技術的使用，比傳統的蒸發池工藝和硬巖鋰開採作業佔用的空間要小得多。朗盛地產項目規模很大，
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現有的工業區，木材採伐、石油和天然氣和鹽水行業已經運營了幾十年。由於LANXESS地產項目佔地面積很小，而且是私人地產，因此審批過程預計會很簡單。
展示其對最大限度地減少CO的承諾22021年9月，標準鋰公司開始與碳捕獲技術的領先者阿誇隆碳捕獲公司(Aquung Carbon Capture AS)合作，開展捕獲CO的試點項目，以減少未來運營和供應鏈活動中的碳排放2排放並永久封存它們。2022年5月，本公司宣佈向Aquung投資250萬美元。該公司還於2022年6月與Telescope Innovation Corp.(“Telescope”)簽署了主服務協議(MSA)。根據MSA，Telescope將為開發新技術提供各種研究和開發(R&D)服務。該公司將根據MSA資助一個為期一年的初始項目，該項目旨在評估捕獲的CO的使用情況2在公司的各種化學過程中，以及調查CO永久地質封存的可能性2在公司設想的鋰鹽水提取和回注工藝中。
社會責任與社區關係
儘管DLE是一項新技術，但在阿肯色州南部泵送和重新注入鹽水時，有數十年的行業經驗和對環境和監管要求的理解。
社區支持鹽水開採行業，當地勞動力技能很高，符合蘭克森地產項目所需的工作條件。位於El Dorado的南阿肯色州社區學院通過提供化學加工、工業工程和自動化控制等關鍵領域的課程來支持技能發展。該公司目前僱用了大約30名工程師、操作員、技術員和行政人員，他們住在附近的社區。
2022年5月，標準鋰公司與Entergy、採用充電器和南阿肯色州社區學院合作，安裝了6個2-240伏EVCS充電站，免費供公眾使用，位於阿肯色州El Dorado市中心墨菲藝術區附近。
支出和運營成本
LANXESS地產項目的支出包括試點工廠的運營成本，截至2022年9月30日的三個月為2,875,553美元(2021年9月30日-2,336,442美元)。在截至2022年9月30日的三個月內，公司試點工廠的運營成本增加，主要原因是試點工廠的運行時間增加、測試活動增加以及採購試劑和用品的成本相應增加。
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截至2022年9月30日的三個月
阿肯色州西南項目
| ● | 位於朗盛地產項目以西40公里處。 |
| ● | 27,262-淨礦產英畝綠地項目。 |
| ● | 1.195噸碳酸鋰當量推斷礦產資源量。 |
| ● | 鋰品位在132至461毫克/升(mg/L)或百萬分之幾之間。 |
| ● | 於2021年11月提交初步經濟評估，並於2022年5月開始初步可行性研究(PFS)。 |
| ● | 税前淨現值28億美元。 |
| ● | 目標為每年30,000噸燒烤一水氫氧化鋰(“LHM”)。 |
| ● | 預計BQ LHM的運營成本為每噸2,599美元。 |
| ● | 資本支出8.7億美元，包括25%的直接資本成本應急費用。 |
欲瞭解有關阿肯色州西南鋰項目的更多信息，請參閲公司SEDAR簡介中的題為“Standard Lithium Ltd..對阿肯色州西南鋰項目的初步經濟評估”(日期為2021年11月20日)的技術報告(以下簡稱“阿肯色州西南鋰項目”)。
阿肯色州西南部項目背景與展望
二零一七年十二月，Standard Lithium與TETRA訂立TETRA第一份期權協議，以取得若干權利，在位於阿肯色州哥倫比亞及拉斐特縣的約27,262英畝滷水土地上進行滷水勘探及生產及鋰提取活動。如上所述，本公司根據TETRA第一期權協議收購的TETRA持有的租約和契據構成阿肯色州西南項目，前提是本公司支付適用的年度付款。
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阿肯色州西南部項目距離LANXESS Property Project約40公里，擁有悠久的石油和天然氣鑽探以及附近鹽水開採的歷史。阿肯色州西南項目內或緊鄰該項目的探井和生產井有2,041口。這些油井中有一部分擁有Smackover組含滷水區的巖石物理測井資料。另外約有14口井的巖心報告含有孔隙度和滲透率數據。
2018年8月，該公司宣佈對從阿肯色州西南部項目區的兩口現有油井中提取的四個滷水樣本進行了分析。這些樣本報告的鋰濃度在347至461 mg/L鋰之間，其中一口井的鋰平均含量為450 mg/L，另一口井的鋰平均含量為350 mg/L-均高於朗盛地產項目的等級。
該公司為阿肯色州西南部項目提交了兩份NI 43-101技術報告：
| ● | 2019年3月，提交了第一份礦產資源評估，其中包括對滷水中所含鋰的推斷礦產資源評估。 |
| ● | 2021年11月，本公司提交了阿肯色州西南部的PEA，其中包括一處單元化物業的最新推斷礦產資源估計，以及該物業擬建商業工廠的PEA。 |
2022年5月2日，該公司宣佈在阿肯色州西南部項目啟動PFS。
2022年10月27日，該公司宣佈，阿肯色州西南項目以西的鑽探工作已經開始。
該公司預計將阿肯色州西南部項目提升到更高的礦產資源分類和項目定義水平。該公司將收集更多的鹽水樣本，並進行更多的測試、建模和分析。在PFS(預計在2023年初完成)完成後，將開始實施外勤部。該公司打算在來年動用資金推進阿肯色州西南部項目。
阿肯色州西南部項目經濟學
折現率為8%的貼現現金流經濟分析表明，阿肯色州西南項目在經濟上是可行的。關鍵的經濟指標--淨現值為196.5萬美元(税後)，內部收益率為32.1%(税後)--非常積極。
阿肯色州西南項目經濟學假設2021年電池質量LHM的銷售價格為14,500美元/噸，經通脹調整後為每年2%。下表列出了假設的資本支出、運營成本和價格情景下的內部收益率和淨現值的結果。
經濟評價摘要
描述 |
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| 單位 |
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| 值 |
平均年產量(以LiOH·H表示)2O) | | | TPA[1] | | | 30,000[2] |
工廠運營 | | | 年份 | | | 20 |
總資本成本(資本支出) | | | 美元 | | | 869,868,000[3] |
每年運營成本(OPEX) | | | 美元/年 | | | 77,972,000[4] |
每噸運營成本 | | | 美元/噸 | | | 2,599 |
初始售價 | | | 美元/噸 | | | 14,500[5] |
平均年收入 | | | 美元 | | | 570,076,000[6] |
貼現率 | | | % | | | 8.0 |
税前淨現值(NPV) | | | 美元 | | | 2,830,190,000 |
税後淨現值(NPV) | | | 美元 | | | 1,965,427,000 |
税前內部收益率(IRR) | | | % | | | 40.5 |
税後內部收益率(IRR) | | | % | | | 32.1 |
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備註：
所有模型產出都是在100%項目所有權的基礎上表示的，不對項目融資假設進行調整。
[1]公噸(1,000公斤)/年
[2]第1至15年的總產量為30,666 TPA LHM，第16至20年的總產量為28,000 TPA LHM
[3]AACE 5級估計包括25%的直接資本成本應急費用
[4]包括所有運營支出、持續土地成本、既定特許權使用費(定義見TETRA 1ST(期權協議)、維持資本和礦場關閉津貼。所有費用以每年2%的速度遞增
[5]電池質量LHM的銷售價格基於2021年的初始價格14,500美元/噸，按每年2%的通貨膨脹率進行調整。敏感性分析將起價模擬在12,500美元至16,500美元/噸之間。
[6]平均年收入超過預計20年的礦井壽命。
與阿肯色州西南項目相關的風險和不確定性
與任何發展項目一樣，存在潛在的風險和不確定因素。該公司將試圖通過有效的項目管理、聘請技術專家和制定應急計劃來減少風險/不確定性。見AIF和阿肯色州西南部PEA，重點介紹在項目開發階段已確定的風險和不確定因素。
支出
阿肯色州西南項目的支出包括勘探和開發成本，截至2022年9月30日的三個月為2157,926美元(2021年9月30日-95,404美元)。截至2022年9月30日的三個月，阿肯色州西南項目的勘探和開發成本增加，主要是由於本公司在此期間發起的勘探活動增加。
加州鋰項目
公司的加州鋰資產(“加州鋰項目”)位於加利福尼亞州聖貝納迪諾縣，位於洛杉磯東北偏東約150英里處。加州鋰項目包括55個(55個)未獲專利的砂礦開採主張，位於加利福尼亞州安博伊附近的布裏斯托爾幹湖。這些索賠涉及土地管理局控制的聯邦土地上大約4020英畝的土地。作為公共土地，在特殊土地指定的限制下，有自由進入的權利。地表權和採礦權都由聯邦政府持有。該公司透過一系列商業協議取得其在整體土地組合中的權益。
加州鋰項目受制於一份題為“美國加利福尼亞州聖貝納迪諾縣莫哈韋鋰資產的技術報告”的技術報告(“加州技術報告”)，報告的生效日期為2016年9月13日(“加州技術報告”)，該報告可在公司的SEDAR簡介中查閲，網址為www.sedar.com。
根據加州鋰項目的最初加州技術報告，以及允許公司進入和勘探布裏斯托爾幹湖Playa大部分地區的各種商業協議之後，公司已經完成了幾個階段的勘探和工藝測試工作，包括地球物理調查、鑽探和採樣、測試-點蝕和採樣、完成蒸發池性能測試和其他水位測量。
截至本MD&A發佈之日，這些數據尚未整合到加州鋰項目的最新技術報告中，然而，該公司確實打算完成必要的工作，以完成最新的技術報告。該公司目前沒有何時完成這項工作和技術報告的時間表。
科技信息
本MD&A中包含的科學和技術信息已由本公司高級項目經理Stephen Ross，P.Geol.審核和批准，他是NI 43-101中定義的“合格人員”。
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截至2022年9月30日的三個月
股票發行
截至2022年9月30日止三個月內，本公司共發行150,000股本公司股本中與行使購股權有關的普通股(每股1股“股份”)。該公司收到112,500美元的收益，並在行使時將100,104美元的準備金重新歸類為股本。
精選年度財務信息
下表包含根據國際財務報告準則報告的公司財務業績摘要：
|
| June 30,2022 |
| 6月30日， |
| 6月30日， |
總收入 | | - | | - | | - |
總資產 | | 183,645,295 | | 74,075,708 | | 57,761,812 |
營運資本盈餘(不足) | | 125,024,698 | | 25,969,236 | | (2,605,318) |
非流動金融負債總額 | | 337,295 | | 123,940 | | 5,091,780 |
淨虧損 | | 38,100,312 | | 25,434,376 | | 9,527,368 |
每股淨虧損 | | 0.25 | | 0.21 | | 0.11 |
行動的結果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較：
公司在截至2022年9月30日的季度(“Q1-2023年”)淨虧損1,558,454美元，而截至2021年9月30日的季度(“Q1-2022年”)淨虧損9,358,988美元。虧損減少的主要原因是與去年同期相比，試點工廠的攤銷有所減少，期間授予的贈款減少，基於股份的付款減少，外匯收益增加。2023年第一季度的諮詢費增至501,131美元，而2022年第一季度的諮詢費為369,232美元，這是因為在下一階段的發展中，額外聘請了顧問來支持和推進公司，以及增加了遊説者以尋求獲得聯邦撥款和關鍵礦產政策項目的機會，以及增加了戰略顧問。2023年第一季度產生的513,886美元的管理費高於2022年第一季度產生的369,232美元的管理費，主要是因為新費用是以美元為基礎的。2023年第一季度至2023年第一季度產生的1,239,962美元的專業費用高於2022年第一季度至2022年第一季度產生的313,867美元的費用，這主要是由於與公司的公司和項目事務相關的法律費用較高。備案和轉讓代理費為148,665美元，高於第一季度至2022年第一季度29,860美元的費用。這一增長與紐約證券交易所美國證券交易所和SEDAR CSA申請費的維持費有關，這些費用是在第一季度至2023年發生的。辦公室和行政費用為938,238美元，高於上一季度發生的598,148美元，原因是保險成本、信息技術成本、與在阿肯色州設立El Dorado辦事處有關的成本以及美國縣税的支付。2023年第一季度發生的廣告和投資者關係成本為67694美元，略高於2022年第一季度發生的成本66美元, 194由於參加鋰行業活動。2023年第一季度發生的旅行費用為46,609美元，高於2022年第一季度發生的22,109美元，這是由於對海外旅行的限制以及美國放寬了對公司在阿肯色州項目的管理旅行。期內以股份為基礎的薪酬為790,478美元，相比於第一至2022年第一季度確認的基於股份的薪酬為1,115,134美元，原因是在比較期間授予的期權較少。該公司與專利申請相關的成本為244,373美元，而2022年第一季度至2022年第一季度的成本為116,890美元。費用的增加與知識產權申請的推進有關。試點工廠在第一季度至2023年發生的運營成本為2,875,553美元，高於第一季度至2022年發生的成本2,336,442美元。該公司與潛在新項目的調查和評估相關的成本為945,989美元，而2022年第一季度的成本為315,245美元。
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截至2022年9月30日的三個月
季度業績摘要
下表是根據《國際財務報告準則》精選的、以加元表示的過去八個季度未經審計的綜合財務信息：
截至的季度 |
| 總收入 |
| 淨收益/(虧損) |
| 每股收益/(虧損) |
2020年12月31日 | | 零美元 | | $ (5,764,090) | | $ (0.05) |
March 31, 2021 | | 零美元 | | $ (9,802,434) | | $ (0.07) |
June 30, 2021 | | 零美元 | | $ (7,080,345) | | $ (0.05) |
2021年9月30日 | | 零美元 | | $ (9,358,988) | | $ (0.07) |
2021年12月31日 | | 零美元 | | $ (8,567,905) | | $ (0.06) |
March 31, 2022 | | 零美元 | | $ (13,740,984) | | $ (0.08) |
June 30, 2022 | | 零美元 | | $ (6,432,435) | | $ (0.04) |
2022年9月30日 | | 零美元 | | $ (1,558,454) | | $ (0.01) |
流動資金和資本資源
該公司沒有正在生產的礦藏，因此不能從銷售鋰產品中獲得收入。該公司目前沒有產生現金流的業務。該公司主要通過發行股本為其運營提供資金。本公司的持續經營取決於其能否在未來完成足夠的股權融資或產生盈利業務。
截至2022年9月30日，公司的營運資本為121,094,499美元，而截至2022年6月30日的營運資本(流動資產減去流動負債)為125,024,698美元。截至2022年9月30日的現金和現金等價物總額為124,069,893美元，而截至2022年6月30日的現金和現金等價物為129,065,348美元。在截至2022年9月30日的三個月中，公司的現金淨流出為4,995,455美元。與截至2022年6月30日的年度相比，本年度的營運資金減少，主要是由於公司項目的推進。
在截至2022年9月30日的三個月內，該公司通過行使股票期權發行了150,000股股票，收益為112,500美元。
管理層已確定，未來12個月的現金資源將足以在短期內繼續運營，需要額外資金來維持公司的長期運營。因此，公司將繼續嘗試通過股權或債務融資籌集資金，以履行其持續的義務。不能確定該等額外資金是否能在需要時及時籌集或按公司可接受的條款籌集。
除所披露者外，本公司並不知悉任何趨勢、需求、承諾、事件或不確定因素會導致或合理地可能導致其流動資金及資本資源在目前或可預見的將來大幅增加或減少。本公司不從事貨幣套期保值以抵消任何貨幣波動風險。
訴訟事宜
2022年1月27日，美國紐約東區地區法院對公司Robert Mintak和Kara Norman提起證券集體訴訟，標題為Gloster訴Standard Lithium Ltd.，et al.，22-cv-0507(E.D.N.Y.)(“行動“)。起訴書旨在代表在2020年5月19日至2021年11月17日期間購買或以其他方式獲得公司公開交易證券的一類投資者尋求救濟，並聲稱違反了1934年修訂的美國證券交易法第10(B)節(以下簡稱交易法)針對所有被告和交易法第20(A)節針對個別被告的行為。2022年4月27日，法院批准了柯蒂斯·T·阿拉塔被任命為訴訟主原告的動議。首席原告於2022年6月29日提交了修改後的起訴書，增加了安德魯·羅賓遜作為被告，並將上課時間延長至2022年2月3日。修改後的起訴書聲稱，在擬議的課程期間
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截至2022年9月30日的三個月
在此期間，被告在其位於阿肯色州南部的DLE示範工廠歪曲和/或未能披露有關公司的LiSTR DLE技術和“最終產品鋰回收百分比”的某些事實。修改後的申訴尋求各種形式的救濟，包括數額不詳的金錢損害賠償。被告於2022年8月10日提出動議，要求駁回修改後的起訴書，並於2022年9月28日全面通報。該公司打算對該訴訟進行有力的辯護。
與關聯方的交易
關鍵管理人員是指負責規劃、指導和控制實體活動的人員，包括公司董事和高級管理人員。
密鑰管理的薪酬包括以下內容：
|
| 2022年9月30日 |
| 9月30日， | ||
董事會非執行主席羅伯特·克羅斯(Paloduro Investments Inc.) | | $ | 33,275 | | $ | 25,000 |
總裁和首席運營官安迪·羅賓遜博士(綠芯諮詢有限公司) | | | 130,610 | | | 100,002 |
Robert Mintak首席執行官(羅丹諮詢和管理服務公司) | | | 130,610 | | | 100,000 |
董事安東尼·阿爾瓦羅(Varo Corp Capital Partners Inc.) | | | 62,500 | | | 62,500 |
董事，傑弗裏·巴伯(JSB Investments Inc.) | | | 34,268 | | | 18,750 |
董事(Sequoia Capital)，沃爾克·伯爾(Volker Berl) | | | 40,992 | | | 18,750 |
卡拉·諾曼首席財務官 | | | 81,631 | | | 44,520 |
基於股份的支付 | | | - | | | 940,268 |
| | | | | | |
| | $ | 513,886 | | $ | 1,309,790 |
截至2022年9月30日，本公司有294,156美元(2022年6月30日：287,063美元)的應付帳款和應計負債。
2022年6月17日，公司與望遠鏡簽訂了MSA協議。公司首席執行官羅伯特·明塔克和公司董事安迪·羅賓遜博士、總裁和首席運營官為望遠鏡公司董事。根據MSA，Telescope將提供各種研發服務，以開發新技術為目的。該公司將根據MSA資助一個為期一年的初始項目，該項目旨在評估捕獲的CO的使用情況2 在公司的各種化學過程中，以及調查CO永久地質封存的可能性2 在公司設想的鋰鹽水提取和回注工藝中。其他研發項目可根據需要通過望遠鏡為公司實施。在截至2022年9月30日的三年中，本公司發生了141,033美元(2021年9月30日：零)與本協議相關的成本。
截至2022年9月30日，有6萬美元(2022年6月30日：793,310美元)應付望遠鏡欠款。
欠Telescope的金額是無利息、無擔保的，也沒有固定的償還條款。
流通股數據
標準鋰的法定資本由不限數量的普通股和沒有面值的優先股組成。
截至本次MD&A之日，共有166,552,197股已發行和流通股，10,020,000股股票期權和3,462,502股流通權證。在未發行的認股權證中，3,125,625股可行使以1.20美元收購2024年6月10日到期的一股，336,877股可行使以11.09美元收購一股於2023年11月30日到期的認股權證。
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截至本報告之日，尚未執行和可行使的期權詳情如下：
未完成的期權 |
| 可行使的期權 | ||||||||
|
| |
| 加權 |
| 加權 |
| |
| 加權 |
| | | | 平均值 | | 平均值 | | | | 平均值 |
鍛鍊 | | 數 | | 剩餘 | | 鍛鍊 | | | | 鍛鍊 |
價格 | | 的 | | 合同期限 | | 價格 | | 數 | | 價格 |
$ | | 股票 | | (年) | | $ | | 可操練 | | $ |
| | | | | | | | | | |
0.75 | | 450,000 | | 0.59 | | 0.75 | | 450,000 | | 0.75 |
0.76 | | 4,450,000 | | 0.44 | | 0.76 | | 4,450,000 | | 0.76 |
1.40 | | 1,900,000 | | 0.93 | | 1.40 | | 1,900,000 | | 1.40 |
2.10 | | 450,000 | | 0.39 | | 2.10 | | 450,000 | | 2.10 |
3.39 | | 1,200,000 | | 3.30 | | 3.39 | | 1,200,000 | | 3.39 |
3.43 | | 400,000 | | 1.54 | | 3.43 | | 400,000 | | 3.43 |
6.08 | | 200,000 | | 3.81 | | 6.08 | | 200,000 | | 6.08 |
6.31 | | 200,000 | | 4.43 | | 6.31 | | 100,000 | | 6.31 |
7.55 | | 500,000 | | 2.38 | | 7.55 | | 375,000 | | 7.55 |
8.25 | | 170,000 | | 4.46 | | 8.25 | | 127,500 | | 8.25 |
9.40 | | 100,000 | | 4.53 | | 9.40 | | 50,000 | | 9.40 |
| | 10,020,000 | | 1.28 | | 2.13 | | 9,702,500 | | 1.95 |
表外安排
本公司並無任何對本公司的財務表現或財務狀況、財務狀況的變化、收入或開支、經營結果、流動資金、資本開支或資本資源具有或合理地可能對本公司的財務表現或財務狀況產生當前或未來影響的表外安排，而該等安排對投資者而言是重要的。
關鍵會計估計和判斷
編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響政策的適用和截至財務報表日期的資產、負債和或有負債的報告數額，以及報告期內報告的收入和支出數額。估計和判斷是持續評估的，並基於管理層的經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些事件在當時的情況下是合理的。實際結果可能與這些估計不同。
會計政策的變化
有關本公司重大會計政策及適用變動的披露，請參閲本公司截至2022年9月30日止三個月的未經審核簡明綜合中期財務報表所附附註。
金融工具和風險管理
金融工具的公允價值是指在知情、有意願、沒有被迫採取行動的各方之間進行的公平交易中達成的對價金額。公允價值乃參考本公司可即時接觸的該票據最有利市場的報價(視何者適用而定)釐定。在缺乏活躍市場的情況下，公允價值是根據具有類似特徵的工具的現行市場匯率確定的。
現行金融工具的公允價值與其賬面價值大致相同，因為它們屬於短期性質。
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截至2022年9月30日的三個月
按公允價值持有的金融工具根據估值層次進行分類，估值層次由所採用的估值方法確定：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
第2級--第1級中包括的、資產或負債可直接(即作為價格)或間接(即從價格中得出)可觀察到的報價以外的投入。
第3級-資產或負債的投入不是基於可觀察到的市場數據(不可觀察到的投入)。
截至2022年9月30日的三個月和截至2022年6月30日的年度，1級、2級或3級之間沒有轉移。
下表列出了該公司在公允價值層次中按公允價值計量的金融資產：
2022年9月30日 |
| | 1級 |
| | 2級 |
| | 3級 |
| | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
投資Aquung Carbon Capture SA | | $ | - | | $ | 3,426,740 | | $ | - | | $ | 3,426,740 |
| | | | | | | | | | | | |
June 30, 2022 | | | 1級 | | | 2級 | | | 3級 | | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
投資Aquung Carbon Capture SA | | $ | - | | $ | 3,221,491 | | $ | - | | $ | 3,221,491 |
公司董事會對公司風險管理框架的建立和監督負有全面責任。公司的風險管理政策是為了識別和分析公司面臨的風險，設定適當的風險限額和控制，並監測風險和遵守限額。風險管理政策和系統定期審查，以反映市場狀況的變化和對公司活動的反應。管理層定期監督公司風險管理政策和程序的遵守情況，並審查與公司面臨的風險相關的風險管理框架是否充分。
在正常經營過程中，公司面臨各種風險，如商品風險、利率風險、信用風險和流動性風險。為了管理這些風險，管理層決定必須採取哪些活動來最大限度地減少潛在的風險暴露。公司在管理風險方面的目標如下：
| ● | 保持良好的財務狀況； |
| ● | 融資業務；以及 |
| ● | 確保所有業務的流動性。 |
為了實現這些目標，公司採取了以下政策：
| ● | 確認並觀察企業內部的經營風險程度；以及 |
| ● | 確定市場風險因素對企業總體風險的影響程度，並利用這些關係產生的自然風險降低。 |
| (i) | 利率風險 |
本公司並無任何受利率風險影響的金融工具。
| (Ii) | 信用風險 |
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管理層的討論與分析
截至2022年9月30日的三個月
信用風險是交易對手不履行合同義務時的損失風險，主要產生於應收貿易賬款。最大風險是我們的金融資產總額，包括現金。
| (Iii) | 流動性風險 |
流動資金風險是指公司將無法履行到期財務義務的風險。該公司通過仔細管理營運資金來管理這一風險，以確保其支出不會超過可用資源。截至2022年9月30日，公司的營運資金為121,094,499美元(2022年6月30日：營運資金為125,024,698美元。該公司正在積極籌集額外資本，以履行財務義務。
| (Iv) | 外匯風險 |
貨幣風險是指外匯匯率波動以及匯率波動程度對公司收益造成的風險。本公司不使用衍生工具來降低其外幣風險敞口。本公司通過以下以美元計價的資產和負債面臨貨幣風險：
|
| 2022年9月30日 $ |
| June 30, 2022 $ |
現金 | | 105,056,006 | | 106,802,040 |
應付帳款 | | (3,703,992) | | (3,431,920) |
2022年9月30日，美元金額按1美元兑換1.3707加元的匯率兑換。美元相對加元的匯率若上升或下降10%，將導致本公司本年度的綜合虧損變動約10,135,200美元(2022年6月30日：10,337,000美元)。
披露控制和程序
披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保收集重要信息並酌情報告給管理層，以便及時做出關於公開披露的決定。本公司設有披露控制及程序，以提供合理保證，確保本公司根據證券法例須披露的任何資料均已在適用的時間段內予以記錄、處理、彙總及報告，並已累積所需資料並傳達至本公司管理層，以便就及時披露該等資料作出決定。
管理層已經評估了截至2022年9月30日公司披露控制的設計和運作的有效性，並得出結論，披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
管理層負責建立和保持對財務報告的適當內部控制，這一術語在《國家文書》52-109規則中有定義-發行人在年度和中期申報文件中披露信息的證明(“NI 52-109”)和美國的“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條。本公司的財務報告內部控制旨在根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則，為公司對外財務報告的可靠性提供合理保證。
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中規定的標準，公司對財務報告的內部控制包括：
| (a) | 保持合理、詳細、準確和公平地反映我們對公司資產的交易和處置的記錄； |
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管理層的討論與分析
截至2022年9月30日的三個月
| (b) | 根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》，提供必要的交易記錄，以編制合併財務報表； |
| (c) | 提供合理保證，確保收支是按照公司管理層和董事的授權進行的；以及 |
| (d) | 提供合理保證，防止或及時發現可能對公司合併財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為。 |
在截至2022年9月30日的期間內，我們的內部控制沒有發生重大變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。
控制和程序的限制
管理層認為，對財務報告的任何披露控制和程序或內部控制，無論設計和操作得多麼好，都有其固有的侷限性。由於這些限制(由於不切實際或不適當的目標、決策中的人為判斷、人為錯誤、管理層凌駕於內部控制之上、某些人的個人行為規避控制、兩人或多人串通、實體無法控制的外部事件)，內部控制只能為實現控制系統的目標提供合理保證。
控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
於截至2022年6月30日止年度及截至2022年9月30日止三個月期間，本公司內部控制並無重大影響或可能重大影響本公司財務報告的內部控制。
風險因素
有許多風險可能會對公司未來的經營和財務業績產生重大和不利的影響，並可能導致公司的經營和財務業績與與公司有關的前瞻性陳述中描述的估計大不相同。這些風險包括與任何形式的業務相關的廣泛風險，以及與本公司的業務及其在鋰勘探和開發行業的參與相關的特定風險。
建議讀者審閲和考慮AIF中披露的風險因素，AIF可在公司在SEDAR上的簡介中獲得，網址為www.sedar.com。
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