Utz Brands公佈第三季度業績並上調2022年全年展望

賓夕法尼亞州漢諾威-2022年11月10日-美國領先的品牌鹹味零食製造商Utz Brands，Inc.(紐約證券交易所代碼：UTZ)(以下簡稱UTZ或公司)今天公佈了截至2022年10月2日的公司第三財季財務業績。

3Q‘22亮點：

·淨銷售額同比增長16.0%，達到3.628億美元

·有機產品淨銷售額同比增長12.6%

·公認會計準則淨收益為150萬美元，上年同期為3140萬美元(1)

·調整後的EBITDA同比增長6.5%，達到4770萬美元

·該公司再次上調2022財年淨銷售額和調整後的EBITDA預期

(1)GAAP淨收入同比下降的主要原因是2022年第三季度權證負債重新計量虧損370萬美元，而上一年同期為收益3630萬美元。

我對我們團隊的執行力感到非常滿意，這推動了第三季度的業績好於我們的預期。我們正在成功地管理通脹上升的影響，同時增加投資以支持我們的增長戰略。因此，我們再次提高了我們的淨銷售額和調整後的EBITDA對2022財年的展望。

李塞特接着説：“我們已經踏上了一段令人印象深刻的增長之旅，標誌着我們的規模、地理範圍以及品牌和產品組合的快速擴張。展望未來，我很高興能過渡到董事會執行主席的職位，並繼續積極參與公司的工作，同時我將在12月中旬將接力棒交給霍華德·弗裏德曼，擔任我們的下一任首席執行官。霍華德領導了一些美國最具標誌性的品牌，並建立了盈利增長的記錄，我相信霍華德是利用我們的勢頭並帶領Utz更上一層樓的理想領導者。“

2022年第三季度財務亮點

注：請參閲本新聞稿隨附的表格中的非GAAP財務衡量標準的説明以及GAAP衡量標準與非GAAP調整後衡量標準的對賬。

第三季度增長亮點

在截至2022年10月2日的13周內，以IRI MULO-C衡量的公司零售額比上年同期增長了17.2%，公司Power Brands的零售額比上年同期增長了17.4%。與去年同期相比，Power Brands的銷售增長是由UTZ®、邊界®、Zapp‘s®、TORTIYAHS！®、夏威夷®、巨石峽谷®和TGI Friays®引領的。該公司的基礎品牌增長了16.3%。三個地區的零售額都實現了兩位數的增長：核心地區、新興地區和擴張地區。該公司的零售額增長略低於這一類別，特別是在擴張地區，這主要是由於前一年大眾渠道的強勁促銷功能所推動的。

IRI零售銷售增長摘要

(1)IRI Total US MULO-C，定製UTZ品牌層次結構，形式上。

(2)IRI不包括未分配給UTZ品牌的某些合作伙伴品牌和自有品牌銷售。

2022財年展望

2022財年，該公司將總淨銷售額增長預期從13-15%上調至17-19%，有機淨銷售額增長預期從10-12%上調至13-15%。淨銷售額增長前景的改善反映了該公司今年迄今的業績和持續的業務勢頭。

該公司繼續預計2022財年總投入成本通脹將在中高十幾歲，本公司在本年度一直在採取通脹合理的定價行動，以幫助抵消這些成本增長。隨着公司定價行動和生產率計劃的好處不斷增加，公司預計將抵消2022財年全年的高通脹。由於這些行動及其銷售前景的改善，該公司將其2022財年調整後EBITDA預期從2%-5%的增長提高到1.66億美元-1.7億美元的更新範圍，即與上一年相比增長6%-9%。

此外，在2022財年，該公司現在預計資本支出約為4000萬美元，不包括國王山交易的影響。如前所述，根據公認會計原則(“公認會計原則”)，以3,840萬美元收購國王山設施已在公司的現金流量表中作為資本支出而非收購入賬。這筆交易的資金來自大約1040萬美元的現金和2800萬美元的收益，這些收益來自根據1933年證券法第4(A)(2)條以非公開方式向Benestar Brands的關聯公司發行和出售210萬股公司的A類普通股。

最後，該公司繼續預計20%左右的有效税率(不包括一次性項目的標準化GAAP基礎税費)和2022財年末的淨槓桿率將與2021財年末保持一致。

關於預計的2022財年調整後EBITDA，由於某些項目的高度變異性、複雜性和低可見性，如果不進行不合理的努力，就無法進行量化對賬，這些項目不在調整後EBITDA之外。我們預計這些項目的可變性將對我們未來的財務業績產生潛在的不可預測的、潛在的重大影響。

2022年第三季度財務業績

請參閲本新聞稿中提及的非GAAP財務衡量標準的説明，以及本新聞稿所附表格中非GAAP調整後的衡量標準與GAAP衡量標準之間的對賬。

與2021年第三季度的3.127億美元相比，該季度的淨銷售額增長了16.0%，達到3.628億美元。淨銷售額的增長是由有機淨銷售額12.6%的增長和4.7%的收購推動的，但被公司繼續轉向獨立運營商(IO)以及由此帶來的銷售折扣增加(影響淨銷售額增長1.3%)部分抵消。14.7%的有利價格/組合推動了有機淨銷售額的增長，但銷量下降(2.1%)部分抵消了這一增長。價格彈性可以忽略不計，銷量增長主要受到SKU合理化的影響，SKU合理化的重點是減少自有品牌和某些合作伙伴品牌，以及在前一年的大眾渠道中重疊強大的促銷功能。

毛利潤增長15.3%，達到1.183億美元，佔淨銷售額的32.6%，而去年同期的毛利潤為1.026億美元，佔淨銷售額的32.8%。調整後的毛利潤增長18.6%，達到1.326億美元，佔淨銷售額的36.5%，而去年同期調整後的毛利潤為1.118億美元，佔淨銷售額的35.8%。調整後的毛利潤佔淨銷售額的百分比的增加主要是由於淨價實現的增加、組合的改善以及公司生產力計劃的持續好處。這些

更高的商品、運輸和勞動力通脹部分抵消了收益，這些都是整個行業供應鏈挑戰的共同結果。此外，該公司估計，繼續轉向獨立運營商對調整後的毛利率影響了約130個基點，但在銷售、分銷和行政(“SD&A”)支出方面產生了抵銷利益。

該公司公佈的淨收入為150萬美元，而去年同期為3140萬美元。淨收入同比下降的主要原因是2022年第三季度權證負債重新計量虧損(370萬美元)，而上一年同期為收益3630萬美元。該季度調整後的淨收益為2250萬美元，而去年同期的調整後淨收益為2610萬美元。調整後淨收入下降的主要原因是淨利息支出以及核心折舊和攤銷支出增加。

調整後的EBITDA增長了6.5%，達到4770萬美元，佔淨銷售額的比例為13.1%，而去年同期調整後的EBITDA為4480萬美元，佔淨銷售額的比例為14.3%。調整後EBITDA利潤率的下降是由調整後毛利潤增加推動的，但調整後SD&A費用增加抵消了調整後EBITDA利潤率的下降，與去年同期相比都有所下降。與公司的預期一致，本季度SD&A費用增加的主要原因是，與2021財年的業績低於預期相比，2022財年的業績好於公司的預期，從而導致激勵性薪酬的應計項目增加，以及對我們的人員、品牌、銷售基礎設施和規劃能力的投資增加，以支持增長。

資產負債表和現金流亮點

·截至2022年10月2日

根據公司的循環信貸安排，◦手頭的現金分別為5,180萬美元和8,610萬美元，提供了約1.38億美元的流動資金。

◦淨債務為8.702億美元，基於標準化調整後EBITDA為1.756億美元，淨槓桿率為5.0倍。

·截至2022年10月2日的39周

運營提供的◦現金流為810萬美元。

▪這包括22財年第一季度2,300萬美元的現金流出，這是由於收購了多個第三方直接商店交付權利，這些權利被視為合同終止成本，並根據公認會計準則在損益表上記錄為費用。因此，這些收購沒有計入投資活動，並影響了運營的現金流。

▪不包括收購第三方DSD權，運營提供的現金為3,110萬美元。

◦資本支出6,870萬美元。

▪根據公認會計準則，以3,840萬美元收購國王山工廠已在公司的現金流量表上作為資本支出而不是收購入賬。這筆交易的資金來自大約1040萬美元的現金和2800萬美元的收益，這些收益來自向Benestar Brands的關聯公司發行和出售210萬股公司的A類普通股。

▪不包括購買國王山工廠，資本支出為3,030萬美元。

電話會議和網絡廣播演示文稿

該公司將於今天上午8：30召開電話會議，討論這些結果。東部時間。請訪問UTZ投資者關係網站的“活動和演示文稿”欄目，網址為https://investors.utzsnacks.com/，收看現場只聽的網絡廣播和演示文稿。參加者亦可致電1(888)510-2008撥打電話。Event Plus密碼是1774171。該公司還發布了演示文稿幻燈片和其他補充財務信息，這些信息現在可以在UTZ的投資者關係網站上找到。

重播將在線存檔，也可以在通話結束後大約兩個小時通過電話收聽，直到2022年11月17日，星期四，撥打1-800-770-2030，並輸入Event Plus密碼1774171。

關於Utz Brands公司

優茲品牌公司(紐約證券交易所市場代碼：UTZ)通過旗下知名品牌生產各種風味小吃，包括優茲®、On The Borde®Chips&Dps、Golden Flake®、Zapp‘s®、Good Health®、Boulder Canyon®、Hawaian Brand®和TORTIYAHS！®等。

在經歷了一個世紀的深厚家族傳統之後，烏茨繼續熱衷於用優質食材製作美味的零食，讓消費者興奮和高興。Utz的產品通過雜貨店、大眾銷售商、俱樂部、便利店、藥品和其他渠道在全國範圍內分銷。Utz總部位於賓夕法尼亞州漢諾威，在美國各地擁有多家制造工廠，為我們不斷增長的客户羣提供服務。欲瞭解更多信息，請訪問www.utzsnacks.com或撥打1-800-For-Snax。

投資者和其他人應該注意到，UTZ使用其投資者關係網站(https://investors.utzsnacks.com/investors/default.aspx)，美國證券交易委員會(“委員會”)的文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播向投資者宣佈重要的財務信息。UTZ利用這些渠道以及社交媒體，與我們的股東和公眾就公司、公司產品和其他公司信息進行交流。烏茨在社交媒體上發佈的信息可能被認為是實質性信息。因此，烏茨鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人查看烏茨投資者關係網站上列出的社交媒體渠道上發佈的信息。

投資者聯繫方式

凱文·鮑爾斯

Utz Brands公司

郵箱：kpower@utzsnacks.com

媒體聯繫人

凱文·布里克

Utz Brands公司

郵箱：krick@utzsnacks.com

前瞻性陳述

本新聞稿中包含的某些陳述並非歷史事實，而是“前瞻性陳述”，符合修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款。前瞻性陳述通常伴隨或包括但不限於“將”、“預期”、“打算”、“目標”或其他類似的詞語、短語或表述。這些前瞻性陳述包括Utz Brands，Inc.(“公司”)的未來計劃、公司未來計劃和運營的估計或預期未來結果和收益、未來資本結構、公司的未來機會、其他供應鏈中斷的通貨膨脹的影響以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述是基於公司管理層目前的預期，並不是對實際業績的預測。這些陳述會受到許多風險和不確定因素的影響，公司的業務和實際結果可能會大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於：最近完成的業務合併和公司最近完成的其他收購(統稱為“業務合併”)擾亂計劃和運營的風險；確認該等業務合併的預期收益的能力，可能受其他因素影響, 競爭和公司以盈利方式增長和管理增長並留住關鍵員工的能力；在完成此類業務合併後可能對公司提起的任何法律訴訟的結果；適用法律或法規的變化；與業務合併相關的成本；公司維持公司A類普通股在紐約證券交易所上市的能力；公司無法制定和維持有效的內部控制；公司毛利率可能受到各種因素不利影響的風險，這些因素包括：原材料定價、零售客户要求和組合、銷售速度和所需促銷支持的變化；消費者對公司品牌忠誠度因公司無法控制的因素而發生變化；消費者偏好和品味變化影響對公司產品的需求變化；或者公司無法有效地創新或營銷其產品；與建立品牌忠誠度和對公司產品的興趣相關的成本，這些成本可能會受到公司競爭對手的行動的影響，導致公司的產品與其競爭對手的產品沒有適當的差異化；公司的運營結果因促銷活動的變化而出現季度波動；公司可能受到其他經濟、商業或競爭因素的不利影響；以及公司向證券交易委員會提交的截至2022年1月2日的財政年度的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”和“前瞻性陳述”的章節以及公司提交給委員會的其他報告中列出的其他風險和不確定因素。此外, 前瞻性陳述提供了公司對未來事件的預期、計劃或預測，以及截至本通訊之日的觀點。這些前瞻性陳述不應被視為代表公司在本通訊日期之後的任何日期的評估。該公司告誡投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅反映了所作日期的情況。除非法律另有要求，否則公司不承擔或接受任何義務或承諾公開發布對任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映其預期的任何變化或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。

非GAAP財務指標：

UTZ使用非GAAP財務信息，並相信它對投資者很有用，因為它提供了更多信息，以便於比較歷史經營業績，識別我們基本經營業績的趨勢，並提供關於我們如何評估業務的額外洞察力和透明度。我們使用非GAAP財務指標來預算、做出運營和戰略決策，以及評估我們的業績。這些非GAAP財務指標並不代表符合GAAP的財務業績，可能會排除對理解和評估財務結果具有重大意義的項目。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為GAAP下淨收益、運營現金流或其他盈利能力、流動性或業績衡量標準的替代指標。您應該意識到，這些措施的提出可能無法與其他公司使用的類似標題的措施相比較。

管理層認為，非GAAP財務措施應被視為GAAP報告措施的補充，不應被視為GAAP措施的替代或高於GAAP措施，並且不能與其他公司使用的類似名稱的措施相比較。我們認為，這些非GAAP財務業績指標為投資者提供了有關本公司迄今財務狀況和經營結果的某些財務和業務趨勢的有用信息，並且非GAAP財務指標的陳述對於投資者評估我們與鹹味零食行業其他公司相比的經營業績是有用的，因為該行業的公司通常使用類似的指標。這些非GAAP財務計量受到固有限制，因為它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務計量時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。非公認會計準則財務計量不按照公認會計原則予以確認，不應被視為公認會計準則業績計量的替代辦法。

UTZ在其財務溝通中使用了以下非GAAP財務衡量標準，未來還可以使用其他衡量標準：

·有機淨銷售額

·調整後的毛利潤

·調整後毛利佔淨銷售額的百分比(調整後毛利率)

·調整後的銷售、分銷和管理費用

·調整後的銷售、分銷和管理費用佔淨銷售額的百分比

·調整後的淨收入

·調整後每股收益

·EBITDA

·調整後的EBITDA

·調整後EBITDA佔淨銷售額的百分比(調整後EBITDA利潤率)

·歸一化調整後EBITDA

·淨槓桿率

有機淨銷售額被定義為不包括收購影響和IO路線轉換影響的淨銷售額。

調整後毛利是指不包括折舊和攤銷費用的毛利，為非現金項目。此外，調整後毛利不包括屬於非現金調整和非經常性項目類別的成本的影響，例如與基於股票的薪酬、對衝和購買承諾調整、資產減值、收購和整合成本、業務轉型計劃和融資相關成本有關的成本。調整後的毛利潤是關鍵之一

我們的管理層用來評估經營業績的績效指標。我們還報告調整後毛利潤佔淨銷售額的百分比，作為投資者評估我們調整後毛利率與淨銷售額的額外指標。

調整後的銷售、分配和管理費用是指不包括折舊和攤銷費用在內的所有銷售、分配和管理費用，屬於非現金項目。此外，調整後的銷售、分銷和行政費用不包括屬於非現金調整和非經常性項目的成本的影響，例如與基於股票的薪酬、對衝和購買承諾調整、資產減值、收購和整合成本、業務轉型計劃和融資相關成本有關的成本。我們還報告調整後的銷售、分配和管理費用佔淨銷售額的百分比，作為投資者評估我們調整後的銷售、分配和管理利潤率淨銷售額的額外指標。

調整後的淨收入被定義為不包括額外折舊和攤銷費用的淨收入，這是一個非現金項目，與與Collier Creek Holdings的業務合併以及對Kennedy Endeavors、Kitchen Cooked、Inenture、Golden Flake和Truco Enterprises的收購有關。此外，調整後的淨收入也進行了調整，以不包括與IO貸款和某些非現金項目有關的遞延融資費、利息收入和支出，例如與基於股票的補償、對衝和購買承諾調整、資產減值、收購和整合成本、業務轉型舉措、權證負債的重新計量和融資相關成本有關的費用。最後，調整後淨收益使所得税撥備正常化，以説明上述調整。

調整後每股收益的定義為調整後淨收益(在此定義)除以在完全攤薄基礎上每個時期的加權平均流通股數，假設私募認股權證已淨結算，且持續成員持有的V類普通股股份轉換為A類普通股。

EBITDA被定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。

調整後EBITDA被定義為進一步調整EBITDA以排除某些非現金項目，如基於股票的薪酬、對衝和購買承諾調整以及資產減值；收購和整合成本；業務轉型舉措；以及融資相關成本。調整後的EBITDA是我們在評估經營業績以及做出財務、經營和規劃決策時使用的關鍵業績指標之一。我們相信，調整後的EBITDA對於本新聞稿和新聞稿中包含的財務信息的用户在評估優茲與鹹味零食行業其他公司的經營業績時是有用的，因為該行業的公司通常使用類似的衡量標準。我們歷來向投資者和銀行報告調整後的EBITDA指標，以確保契約合規。我們還在本新聞稿中提供了調整後EBITDA佔淨銷售額的百分比，作為讀者評估我們調整後EBITDA利潤率與淨銷售額的額外指標。

正常化調整後EBITDA被定義為在實施對Festida Foods和R.W.Garcia收購的收購前調整後EBITDA，以及對Clem和J&D零食的收購，以及與收購Truco Enterprise、Vitner‘s、Festida Foods、R.W.Garcia以及Clem和J&D零食的買斷和合同終止相關的估計未實現成本協同效應的調整後的調整EBITDA。

淨槓桿率的定義是正常化調整後EBITDA除以淨債務。淨債務定義為總債務減去現金和現金等價物。

管理層認為，非GAAP財務措施對投資者有意義，因為它們增加了透明度，並幫助投資者瞭解和分析我們正在進行的經營業績。這些財務指標在本新聞稿中顯示為補充披露，因為它們被投資界廣泛用於分析和比較評估。它們還提供了評估公司運營的額外指標，當與GAAP結果和與最具可比性的GAAP衡量標準的協調一起考慮時，比在沒有本披露的情況下更全面地瞭解公司的業務。非GAAP計量不是也不應被視為最具可比性的GAAP計量或根據GAAP計算的任何其他數字的替代品，或作為經營業績的指標。該公司對非公認會計準則財務計量的計算可能與其他公司使用的方法不同。管理層認為，非公認會計原則的衡量標準對於瞭解公司在所述期間的整體經營業績非常重要。非公認會計準則財務計量不按照公認會計原則予以確認，不應被視為公認會計準則業績計量的替代辦法。隨着新事件或新情況的出現，這些定義可能會發生變化。當定義更改時，我們將提供更新的定義，並在可比基礎上公佈相關的非公認會計準則歷史結果。

Utz Brands公司

合併業務表和全面收益表

截至2022年10月2日和2021年10月3日的13周

(以千為單位，共享信息除外)

(未經審計)

Utz Brands公司

合併業務表和全面收益表(虧損)

截至2022年10月2日和2021年10月3日的39周

(以千為單位，共享信息除外)

(未經審計)

Utz Brands公司

合併資產負債表

2022年10月2日和2022年1月2日

(單位：千)

Utz Brands公司

合併現金流量表

截至2022年10月2日和2021年10月3日的39周

(單位：千)

(未經審計)

非公認會計準則財務指標與已報告財務指標的對賬

淨銷售額和有機淨銷售額

(1)有機淨銷售額不包括收購的影響和2021年第一季度之後發生的IO轉換的影響，但不包括於2021年2月8日收購的Vitner的影響。

毛利和調整後的毛利

調整後的銷售、分銷和管理費用

調整後淨收益

(1)所得税税率調整，計算方法為(虧損)税前收入加上(I)收購、遞增折舊和攤銷以及(Ii)其他非現金和/或非經常性調整，乘以標準化的GAAP實際税率，減去綜合經營和全面虧損報表中記錄的實際税項撥備。經正常化的公認會計原則有效税率不包括一次性項目，例如税率變動對遞延税項的影響及估值免税額的變動。

折舊及攤銷

EBITDA和調整後的EBITDA

(1)IO貸款利息收入是指我們從RSP分銷過渡到IO分銷的舉措(“業務轉型舉措”)所產生的IO應收票據的利息收入。有記錄的應付票據反映了大部分IO應收票據，與應付票據相關的利息支出是利息支出淨調整的一部分。

(2)某些非現金調整主要包括以下內容：

激勵計劃和其他非現金調整-在截至2022年10月2日和2021年10月3日的13周內，公司分別產生了190萬美元和210萬美元的基於股票的薪酬和與員工股票購買計劃相關的薪酬支出。截至2022年10月2日和2021年10月3日的39周，與員工股票購買計劃相關的基於股票的薪酬和薪酬支出分別為670萬美元和780萬美元，截至2022年10月2日的13周，還包括與未實現購買承諾調整相關的100萬美元收益，截至2022年10月2日的39周，包括未實現購買承諾損失50萬美元。在截至2022年10月2日的39周內，該公司記錄了與終止分銷協議有關的200萬美元減值。

(3)收購和整合成本的調整-這包括收購和某些潛在收購所產生的諮詢、交易服務和法律費用。大部分費用與買斷多家分銷商有關，這被計入合同終止，導致截至2022年10月2日的39周的費用為2300萬美元，以及其他整合成本。在截至2022年10月2日的13周和39周內，我們分別產生了480萬美元和1,640萬美元的增量成本，用於整合Truco、R.W.Garcia、Kings Mountain和評估其他潛在收購的成本，以及截至2022年10月2日的39周內與業務合併相關的增量應收税金協議負債100萬美元。在截至2021年10月3日的13周和39周，主要用於收購Vitner、收購Truco和相關整合支出的收購和整合成本分別為560萬美元和960萬美元，以及與分銷商買斷有關的410萬美元和940萬美元，這些成本分別被計入截至2021年10月3日的13周和39周的合同終止。

(4)業務轉型計劃調整-這項調整涉及不反映正常業務運營成本的特定計劃和業務結構變化所產生的諮詢費、專業費用和法律費用。此外，向內部監督辦公室出售分銷權和隨後出售卡車所實現的收益和損失、與裁撤可再生資源規劃職位有關的遣散費以及企業資源規劃過渡費用都屬於這一類。在截至2022年10月2日和2021年10月3日的13周內，本公司產生的此類成本分別為540萬美元和800萬美元，在截至2022年10月2日和2021年10月3日的39周內產生的此類成本分別為1330萬美元和1370萬美元。

(5)與融資有關的費用--這些費用包括與籌集債務和股權資本或清償債務有關的各種項目的調整。

(6)與重新計量認股權證負債變動有關的收益和損失預計不會以現金結算，當行使時，將導致現金流入本公司，認股權證轉換為A類普通股，責任被清償，行使時認股權證的公允價值計入股本增加。

歸一化調整後EBITDA

(1)收購前調整後EBITDA-這一調整代表被收購公司Festida Foods和R.W.Garcia在收購日期之前以及從Clem和J&D零食收購日期起的調整後EBITDA。

(2)代表已確定的與整合相關的成本節約，預計通過取消某些採購、製造和物流以及銷售、分銷和管理費用，與收購Truco Enterprise、Vitner‘s、Festida Foods、R.W.Garcia以及買斷Clem和J&D零食有關。

淨債務和槓桿率

(1)資本租賃包括設備定期貸款，不包括加強會計的影響。

(2)不包括以路徑為抵押的IO貸款擔保金額。在發生違約的情況下，我們有能力收回幾乎所有未償還的貸款價值，這是不常見的。