泛美銀牌公佈2022年第三季度業績

温哥華，不列顛哥倫比亞省-2022年11月9日-泛美銀業公司(納斯達克：PAAS)(多倫多證券交易所股票代碼：PAAS)(以下稱“泛美”或“公司”)今天公佈了截至2022年9月30日的未經審計的季度業績(“2022年第三季度”)。

“我們第三季度的業績反映了貴金屬價格疲軟和通脹成本壓力對整個行業的挑戰，”首席執行官兼首席執行官邁克爾·斯坦曼表示。

Steinmann先生補充道：“2022年11月4日，我們宣佈泛美和Agnico Eagle擬議收購Yamana Gold。這項增值和變革性的交易將使我們的白銀產量增加約50%，並通過在我們的核心運營地區拉丁美洲增加長壽命、低成本的資產，使我們的黃金產量翻一番。這些資產產生強勁的現金流，這將進一步加強我們的財務狀況，並幫助我們的利益相關者建立一個令人興奮的增長和價值創造的未來。”

2022年第3季度綜合亮點：

·白銀產量為450萬盎司，黃金產量為12.88萬盎司。

·收入3.389億美元，包括對未結精礦發貨量的負480萬美元調整，主要與2022年第三季度末金屬價格下跌有關。

·淨虧損7,120萬美元(每股基本虧損0.34美元)，受以下影響：1,510萬美元的可變現淨值(NRV)庫存調整，主要是在Dolores；我們短期投資的投資損失1,260萬美元；Manantial ESpejo記錄的940萬美元的礦山關閉遣散費撥備。

·調整後虧損280萬美元(每股基本調整虧損0.01美元)，不包括NRV庫存調整對Dolores堆庫存、投資損失和Manantial ESpejo遣散費撥備等調整的影響。

·運營產生了5440萬美元的現金流，扣除2040萬美元的納税。

·每盎司白銀部門現金成本和綜合維持成本分別為14.62美元和17.97美元。不包括NRV庫存調整，Silver Segment AISC為每盎司18.46美元。

·黃金部門的現金成本和每盎司黃金的AISC分別為1184美元和1614美元。不包括NRV庫存調整，Gold Segment AISC為每盎司1,482美元。

截至2022年9月30日，泛美的財務狀況依然強勁，營運資本為4.221億美元，包括1.872億美元的現金和短期投資餘額；對Maverix Metals Inc.的長期投資，公允價值為8700萬美元；以及我們與可持續發展相關的信貸安排下的5.0億美元。總債務6850萬美元與租賃負債和建築貸款有關。

·已經宣佈了每股普通股0.10美元的現金股息，將於2022年12月2日左右支付給截至2022年11月21日收盤的泛美公司普通股的記錄持有人。這些股息是符合加拿大所得税要求的股息。

·管理層正在修訂其對2022年全年白銀產量的估計，從最初的2022年運營展望中提供的1900萬至2050萬盎司，調整為1800萬至1850萬盎司。我們預計，對Silver Segment Cash Cash Cost和AISC的估計可能略高於我們2022年最初運營展望中的高端。管理層重申2022年黃金生產的最初經營展望，並重申本公司的MD&A中提供的截至2022年6月30日期間的黃金分部AISC的修訂估計。黃金部門的現金成本現在預計將高於2022年原始運營展望的高端。詳情請參看本新聞稿《2022年指導意見》部分。

·勞工組織關於埃斯科瓦爾礦的169次協商進程繼續取得進展，2022年10月完成了兩次會議。目前，埃斯科瓦爾可能重新開始運營的日期尚未確定。

·在La Colorada Skarn項目中，我們更新了對礦產資源的估計，現已列入指定類別的9,590萬噸中含有9,440萬盎司銀、270萬噸鋅和120萬噸鉛。此外，估計推斷的礦產資源總量為1.478億噸，其中包括1.329億盎司銀、340萬噸鋅和150萬噸鉛。這一礦產資源評估不包括2022年11月1日和2022年7月21日發佈的表明高品位銀礦化帶的鑽探結果。

合併結果

									截至三個月 2022年9月30日			截至12個月 2021年12月31日
期間加權平均股份(百萬股)									210.5			210.3
期末流通股(百萬股)									210.5			210.5
						截至三個月 9月30日，
									2022			2021
金融
收入									$	338,889		$	460,349
礦山經營(虧損)收益									$	(21,788)		$	98,887
淨(虧損)收益									$	(71,202)		$	20,219
每股基本(虧損)收益(1)									$	(0.34)		$	0.10
調整(虧損)收益(2)									$	(2,755)		$	37,780
基本調整(虧損)每股收益(1)									$	(0.01)		$	0.18
經營活動產生的現金淨額									$	54,418		$	157,017
營運資本變動前經營活動產生的現金淨額(2)									$	32,814		$	134,010
持續資本支出(2)									$	48,710		$	52,908
非持續性資本支出(2)									$	26,239		$	13,277
每股派發現金股息									$	0.11		$	0.10
生產
銀(千盎司)									4,537			4,831
黃金(千盎司)									128.8			142.6
鋅(千噸)									8.9			12.7
鉛(千噸)									4.4			4.2
銅(千噸)									0.9			2.1
現金成本(2)(美元/盎司)
銀牌細分市場									14.62			11.92
黃金細分市場									1,184			922
鞍鋼(2)(美元/盎司)
銀牌細分市場									17.97			16.30
黃金細分市場									1,614			1,176
平均實現價格(3)
白銀(美元/盎司)									18.76			24.16
黃金(美元/盎司)									1,705			1,782
鋅(美元/噸)									3,232			2,989
鉛(美元/噸)									1,944			2,286
銅(美元/噸)									7,707			9,399

(1)每股金額以基本加權平均普通股為基礎。

(2)非公認會計準則衡量標準；有關這些衡量標準的更多信息，請參閲本新聞稿的“替代業績(非公認會計原則)衡量標準”部分。

(3)所述金屬價格包括精礦銷售的最終結算調整。

現金成本、AISC、調整後收益、基本調整後每股收益、持續資本和非持續資本、營運資本、總債務和淨現金不是公認的會計原則(“非公認會計原則”)。

措施。有關這些衡量標準的更多信息，請參考本新聞稿的“替代績效(非公認會計準則)衡量標準”部分。

本新聞稿應與泛美未經審計的簡明中期綜合財務報表以及我們管理層對截至2022年9月30日的三個月和九個月的討論和分析一併閲讀。該材料可在泛美公司的網站Panamericansilver.com、SEDAR網站www.sedar.com和Edga網站www.sec.gov上獲得。

後續活動：泛美和Agnico Eagle與Yamana達成安排協議

2022年11月4日，泛美和Agnico Eagle Limited(“Agnico Eagle”)宣佈，他們已向Yamana Gold Inc.(“Yamana”)董事會提出最終具有約束力的要約，據此，泛美將收購Yamana的所有已發行和已發行普通股，Yamana將向Agnico Eagle出售持有Yamana在其加拿大資產中的權益的某些子公司和合夥企業，包括加拿大Malartic礦(“建議交易”)。

於二零二二年十一月八日，泛美與Agnico Eagle進一步宣佈，泛美、Agnico Eagle及Yamana之間的安排協議(“泛美-Agnico安排協議”)於金田有限公司(“金田”)終止Yamana與Gold Fields於二零二二年五月三十一日訂立的安排協議(“金田安排協議”)後生效。泛美-Agnico安排協議和擬議交易的條款與泛美和Agnico Eagle之前於2022年11月8日和2022年11月4日宣佈的相同。以前發佈的新聞稿的副本可以在泛美航空公司和Agnico Eagle公司的SEDAR資料(www.sedar.com)下獲得。

原定於2022年11月21日召開的Yamana股東特別大會與黃金田安排協議有關，現已取消，Yamana將根據黃金田安排協議的條款向Gold Fields支付3億美元的終止費。根據泛美-Agnico安排協議的條款，泛美將向Yamana提供1.5億美元現金，以支付部分終止費。

泛美-Agnico擬議的交易一旦完成，將使泛美的投資組合增加到12個正在運營的礦山，估計將使白銀產量增加約50%，黃金產量增加約100%。泛美擁有28年在拉丁美洲建設和運營礦山的成熟專業知識和經驗，使其非常適合從Yamana在該地區的礦山實現更多價值，並在拉丁美洲提供更多潛在增長項目的管道。泛美-Agnico擬議的交易預計還將增強公司的整體財務狀況，改善其為增長項目提供內部資金的能力，併為運營和行政協同提供多種機會，特別是在泛美和Yamana在加拿大的公司辦事處之間。

電話會議和網絡廣播

泛美將在討論公司2022年第三季度未經審計業績的電話會議上討論擬議的交易和泛美-Agnico安排協議。詳情如下：

截至2022年9月30日的現場網絡直播、演示幻燈片以及管理層的討論和分析將在PanamericanSilver.com上播出。網絡直播的檔案也將在泛美航空的網站上提供三個月。

2022年指南

根據年初業績及本年度餘下時間的預期業績，管理層重申本公司日期為2022年2月23日的2021年MD&A報告所載的2022年黃金生產最初經營展望。管理層正在修訂其對2022年全年白銀產量的估計，從最初的2022年運營展望中提供的1,900萬至2,050萬盎司調整為1,800萬至1,850萬盎司。此次修訂主要是由於Dolores的產量下降以及La Colorada於2022年下半年的礦山排序進入較低銀品位礦帶所致。事實證明，從受通風限制影響的較高品位礦石中重建採礦比預期的更具挑戰性。於2022年第三季度，本公司與兩家開發承建商合作增撥資源，以加快開採東部Candelaria礦藏深層較高品位礦石的速度，本公司現預計於2022年底重建接近儲備品位的礦石開採順序。

根據2022年的業績，管理層重申了對銀色部門現金成本和鞍鋼集團2022年的原始運營展望。然而，我們正在繼續評估供應鏈中斷和市場扭曲對公司投入成本的不利影響，這可能導致Silver Segment成本略高於我們最初的2022年運營展望範圍的高端。

根據YTD 2022年現金成本以及影響公司投入成本價格的通脹和供應鏈成本上升，我們現在預計黃金部門現金成本將高於2022年最初運營展望的高端，即每盎司970美元至1,070美元。管理層重申，2022年8月修訂後的黃金部門AISC運營展望為每盎司1,450美元至1,550美元，其中計入了通脹和供應鏈成本增加，以及由於現金流出的時機而在Shahuindo和La Arena增加的資本支出。

這些估計是前瞻性陳述和信息，受與本新聞稿末尾的前瞻性陳述和信息相關的警示説明的影響。

下表提供了管理層截至2022年11月9日的2022年指導預測。

年產量

銀色蚊子			18.0 - 18.5
金色高音			550.0 - 605.0
鋅-kt			35.0 - 40.0
鉛-kt			15.0 - 17.0
銅製-kt			5.5 - 6.5

現金成本和AISC

									現金成本(1)(2) (每盎司$)			鞍鋼(1)(2) (每盎司$)
銀牌細分市場合計												10.70 - 12.20			14.50 - 16.00
黃金部分合計，不包括NRV調整(3)												970 - 1,070			1,450 - 1,550

(1)現金成本和AISC是非公認會計準則計量。有關這些衡量標準的更多信息，請參考本新聞稿的“替代績效(非公認會計準則)衡量標準”部分。

(2)現金成本和AISC預測假設平均金屬價格：白銀22.50美元/盎司，黃金1750美元/盎司，鋅3000美元/噸(1.36美元/磅)，鉛2200美元/噸(1.00美元/磅)，銅9200美元/噸(4.17美元/磅)；和1美元的年平均匯率，墨西哥比索為20美元，祕魯索爾為4.1美元，阿根廷比索為122.17美元，玻利維亞玻利維亞諾為7美元，加拿大元為1.2美元。

(3)黃金分部AISC提供的指引不包括因Dolores堆庫存NRV調整YTD 2022年8,770萬美元而導致的NRV調整，這是由於採礦計劃和儲量的更新壽命推動了Dolores於2022年第二季度的減值。

資本支出

			(單位：百萬美元)
持續資本			240.0 - 250.0
項目資本			55.0 - 60.0
總資本			295.0 - 310.0

泛美航空公司簡介

泛美擁有並運營位於墨西哥、祕魯、加拿大、阿根廷和玻利維亞的銀礦和金礦。我們還擁有危地馬拉的埃斯科瓦爾礦，目前該礦尚未運營。泛美通過大量的白銀儲備和資源，以及增加白銀產量的主要催化劑，增加了對白銀的敞口。我們在拉丁美洲有28年的經營歷史，以可持續發展的業績、卓越的運營和謹慎的財務管理贏得了行業領先的聲譽。我們的總部設在不列顛哥倫比亞省的温哥華，我們的股票在納斯達克和多倫多證券交易所交易，代碼為“PAAS”。

欲瞭解更多信息，請訪問PanamericanSilver.com。

如需更多信息，請聯繫：

塞倫·費塞奇

投資者關係和企業公關副總裁

Ph: 604-806-3191

電子郵件：ir@panamericansilver.com

技術信息

本新聞稿中包含的科技信息已由P.Eng的Martin Wforn、技術服務和流程優化部門的高級副總裁和FAusIMM的Christopher Emerson以及業務發展和地質部門的總裁副主管進行審核和批准，這兩個人均為加拿大國家儀器43-101-礦產項目披露標準中定義的合格人員。

欲瞭解有關泛美公司重要礦物屬性的更多信息，請參考泛美公司於2022年2月23日在www.sedar.com提交的年度信息表格，或該公司提交給證券交易委員會的最新Form 40-F表格。

替代業績(非公認會計準則)衡量標準

在本新聞稿中，我們指的是非公認會計原則(“非公認會計原則”)財務指標。這些衡量標準在採礦業被廣泛用作業績基準，但沒有《國際財務報告準則》規定的作為業績指標的標準化含義，可能與其他具有類似説明的公司使用的方法不同。這些非公認會計準則的財務衡量標準包括：

·現金成本。泛美公司計算現金成本的方法可能與其他實體使用的方法不同，因此，泛美公司的現金成本可能無法與其他實體使用的類似名稱的計量方法相比較。告誡投資者，現金成本不應被解釋為生產成本、折舊和攤銷以及根據國際財務報告準則確定的特許權使用費作為業績指標的替代辦法。

·調整後收益和基本調整後每股收益。泛美認為，這些衡量標準更好地反映了正常化收益，因為它們剔除了管理層判斷受波動因素影響的項目，這些因素與當期的運營無關，和/或涉及將在未來時期結算的項目。

·每售出一盎司白銀或黃金的總維持成本，扣除副產品信用(“AISC”)。泛美採用AISC作為衡量其綜合經營業績和從所有業務中產生現金的能力的指標，泛美認為，與傳統的每盎司應付現金成本相比，AISC更全面地衡量了我們綜合業務的運營成本，因為它包括通過勘探更換盎司的成本、持續資本投資的成本(維持資本)、一般和行政費用以及其他影響泛美的綜合收益和現金流的項目。

·債務總額計算為長期債務、融資租賃負債和應付貸款的流動和非流動部分的總和。總債務沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相比較。泛美和某些投資者利用這些信息來評估泛美的財務債務槓桿。

·現金淨額的計算方法是現金和現金等價物加上短期投資，而不是股權證券減去總債務。

·營運資本的計算方式是流動資產減去流動負債。營運資本沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相媲美。泛美和某些投資者利用這些信息來評估泛美是否有能力利用其流動資產履行其目前的債務。

·可用流動資金總額計算為現金和現金等價物、短期投資和信貸安排可用金額的總和。可用流動性總額沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。泛美和某些投資者利用這些信息來評估泛美可用的流動資產。

讀者應參考《泛美管理層對截至2021年12月31日期間的討論和分析》中的“替代業績(非GAAP)衡量標準”一節，更詳細地討論這些和其他非GAAP衡量標準及其計算方法。

有關前瞻性陳述和信息的注意事項

本新聞稿中的某些陳述和信息屬於1995年美國私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”，以及適用的加拿大省級證券法所指的“前瞻性信息”。除歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述或信息。本新聞稿中的前瞻性陳述或信息涉及但不限於：未來的財務或經營業績，包括我們對2022年白銀、黃金和其他金屬的預測產量、我們的估計現金成本和AISC，以及我們在2022年的持續和項目資本支出；金屬生產和銷售的預期時間，包括對2022年第四季度黃金產量大幅增加的預期，以及與庫存積累相關的任何未來銷售的時間和金額；泛美-Agnico安排協議預期的交易的執行和結束以及任何預期的收益；現金產生單位的估計可回收金額；對礦物品位的預期以及相對於所經歷的實際品位的任何變化的影響；通脹壓力對我們的運營和業務的影響，特別是對柴油和某些消耗品的影響，以及與供應鏈中斷有關的影響；黃金、白銀和其他金屬的未來預期價格和假設的匯率；對新冠肺炎未來對我們業務的預期影響的預期以及關於新冠肺炎的影響，包括奧密克戎變體的假設, 這將使我們能夠在2022年剩餘時間內將我們的員工隊伍維持在接近正常水平的水平；泛美航空是否能夠保持強勁的財務狀況並擁有足夠的資本，或者是否能夠通過我們的企業可持續發展掛鈎信貸安排或其他方式獲得資本，以維持我們的業務和運營；以及泛美航空有能力成功完成任何資本項目，包括但不限於La Colorada Skarn項目、這些項目產生的預期經濟或運營結果、以及任何此類項目對泛美能源的影響；以及泛美能源對其物業和運營的計劃和預期。

這些前瞻性陳述和信息反映了泛美公司目前對未來事件的看法，並必然基於一些假設，儘管泛美認為這些假設是合理的，但這些假設本身就會受到重大運營、商業、經濟和監管不確定性和意外事件的影響。這些假設包括：通貨膨脹和對全球、區域和當地供應鏈中斷的影響；新冠肺炎對全球經濟和社會的影響以及新冠肺炎大流行和相關限制的持續時間和程度；新冠肺炎和新冠肺炎相關限制對我們的勞動力、供應商和其他基本資源的存在和影響，如果這些影響發生變化，將對我們的業務產生什麼影響；新冠肺炎大流行可能對我們的財務和運營業績產生影響；泛美的能力，繼續其經營，或成功維持我們的經營的護理和維護，如果與新冠肺炎有關的情況不是預期的；要開採和加工的礦石噸位；未來的預期價格的金，銀和其他金屬和假定的匯率；計劃的資本支出項目的時間和影響，包括預期的持續，項目和勘探支出；法院授權的國際勞工組織169在危地馬拉磋商進程的持續影響和時間；礦石品位和回收率；資本，退役和開墾估計；我們的礦產儲量和礦產資源估計及其所依據的假設；能源投入、勞動力、材料、用品和服務(包括運輸)的價格；我們的任何業務都沒有與勞動力有關的中斷；計劃生產沒有計劃外的延誤或中斷；所有必要的許可, 我們的運營許可證和監管批准是及時收到的；我們有能力確保和維護我們運營所需的礦產所有權和所有權以及地表權利；我們有能力遵守環境、健康和安全法律。上述假設並不是詳盡的。

泛美航空提醒讀者，前瞻性陳述和信息涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能會導致實際結果和發展與本新聞稿中包含的此類前瞻性陳述或信息所表達或暗示的大不相同，泛美航空已基於或與這些因素中的許多因素做出了假設和估計。這些因素包括但不限於：本地和全球通脹壓力的持續和影響，以及經濟衰退的可能性；“新冠肺炎”和任何其他流行病對我們的業務和勞動力的持續和影響，以及對全球經濟和社會的影響；銀、黃金和賤金屬價格的波動；能源投入、勞動力、材料、供應和服務(包括運輸)價格的波動；貨幣市場的波動(如PEN、MXN、ARS、BOB、GTQ和加元兑美元)；經營風險和採礦業務固有的危險(包括環境事故和危害、工業事故、設備故障、異常或意外的地質或構造構造、塌方、洪水和惡劣天氣)；與供應商、煉油商和與泛美公司有業務往來的其他方的信用或財務狀況有關的風險；保險不足或無法獲得保險，以承保這些風險和危險；員工關係；與當地社區和土著居民的關係和索賠；我們及時獲得所有必要許可、執照和監管批准的能力；在我們開展業務的司法管轄區內法律、法規和政府做法的變化，包括環境、進出口法律和法規；國家和地方政府、立法、税收的變化, 在加拿大、美國、墨西哥、祕魯、阿根廷、玻利維亞、危地馬拉或泛美公司可能開展業務的其他國家的管制或條例以及政治、法律或經濟發展，包括與徵用有關的風險和與憲法法院授權的危地馬拉勞工組織169協商程序有關的風險；隨着財產的開採，礦物儲量的數量或等級不斷減少；採礦業對設備和合格人員的競爭加劇；泛美-Agnico安排協定所設想的交易可能在預期的時間框架內完成或根本不完成；以及分別在泛美提交給美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構的最新Form 40-F和年度信息表中“與泛美業務相關的風險”標題下確定的因素。儘管泛美航空試圖確定可能導致實際結果大相徑庭的重要因素，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計、描述或預期的不同。告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述或信息。前瞻性陳述和信息旨在幫助讀者瞭解管理層對我們近期和長期前景的當前看法，可能不適合用於其他目的。泛美不打算、也不承擔任何義務來更新或修改前瞻性陳述或信息，無論是由於新信息、假設的變化、未來事件或其他原因，除非適用法律要求。

給美國投資者的警示

本新聞稿是根據加拿大國家儀器43-101(“NI 43-101”)和加拿大采礦、冶金和石油定義標準的要求編寫的，這兩項標準與美國證券法的要求不同。NI 43-101是加拿大證券管理人制定的一項規則，為發行人對有關礦產項目的科學和技術信息進行的所有公開披露建立了標準。

加拿大的公開披露標準，包括NI 43-101，與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的要求有很大不同，本文中包含或提及的有關礦化、礦牀、礦產儲備和資源信息的信息可能無法與美國公司披露的類似信息進行比較。特別是，在不限制前述一般性的情況下，本新聞稿使用了“指示資源”和“推斷資源”兩個術語。建議美國投資者，雖然這些條款得到加拿大證券法的承認和要求，但美國證券交易委員會不承認它們。NI 43-101對確定“儲量”的要求與“美國證券交易委員會”的要求不同，本公司按照NI 43-101上報的礦產儲量可能不符合“美國證券交易委員會”標準下的“儲量”。根據美國的標準，除非在確定儲量時已經確定礦化可以經濟和合法地生產或開採，否則礦化不能被歸類為“儲量”。告誡美國投資者，不要想當然地認為“可測量資源”或“指示資源”的任何部分都會被轉換為“儲備”。美國投資者也應該明白，“推斷資源”的存在存在很大的不確定性，其經濟和法律可行性也存在很大的不確定性。不能假設所有或任何部分的“推斷資源”存在，在經濟上或法律上是可開採的，或將永遠升級到更高的類別。根據加拿大證券法，估計的“推斷資源”可能不構成可行性或預可行性研究的基礎，除非在極少數情況下。根據加拿大證券法，披露礦產資源中的“含盎司”是允許的。然而，, 美國證券交易委員會通常只允許發行人報告按美國證券交易委員會標準不構成“儲量”的礦化量、噸位和品位，而不參考單位辦法。因此，本文中列出的有關礦藏的信息可能無法與根據美國標準報告的公司公佈的信息進行比較。