美國 美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
| (標記 一) | |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 | |
| 截至的季度
期間 | |
| 或 | |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 | |
由_至 _的過渡期
委託檔案編號：001-40623
TWING VEE PowerCats Co.
(註冊人的確切姓名見其章程)
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
識別碼) |
(772)
(註冊人電話號碼，含 區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405 要求提交的每個交互數據文件。是☒否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| ☒ | 規模較小的報告公司 | |||
| 新興成長型公司 |
如果新興
成長型公司用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的
或修訂的財務會計準則。
打勾表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年11月7日，已發行普通股9,520,000股，每股面值0.001美元。
TWING VEE PowerCats Co.
目錄
| 頁碼 | ||
| 第一部分-財務信息 | 4 | |
| 第1項。 | 精簡 合併財務報表(未經審計) | 4 |
| 截至2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 4 | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表(未經審計) | 5 | |
| 截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 | |
| 截至2022年和2021年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 7 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| 第四項。 | 控制和程序 | 28 |
| 第二部分--其他資料 | 29 | |
| 第1項。 | 法律訴訟 | 29 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 29 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 33 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 33 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 33 |
| 第五項。 | 其他信息 | 33 |
| 第六項。 | 陳列品 | 33 |
| 簽名 | 35 | |
2
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)含義的前瞻性陳述。本Form 10-Q季度報告中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“ ”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將會”、“將會”、“可能”、“應該”、“應該”、“繼續”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述 都包含這些識別詞語。
這份關於Form 10-Q的季度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當您 閲讀和考慮這份Form 10-Q季度報告時，您應該明白，這些聲明並不保證業績 或結果。它們涉及風險、不確定性(其中許多是我們無法控制的)和假設。雖然我們認為這些 前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際運營和財務業績，並導致我們的業績與前瞻性陳述中預期的業績大不相同。 我們認為這些因素包括但不限於“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的那些因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者這些假設中的任何一個被證明是不正確的，我們的實際運營和財務業績可能在重大方面與這些前瞻性陳述中預測的業績大不相同。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同且存在不利影響。
由於這些和其他因素，我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述 。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新的 信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
關於公司推薦人的説明
在本季度報告表格10-Q中，“Twin Vee”、“The Company”、“We”和“Our”均指Twin Vee PowerCats Co.
3
第一部分-財務信息
項目1. 簡明合併財務報表
Twin Vee PowerCats Co，Inc.
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 有價證券 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 遞延發售成本 | ||||||||
| 應由關聯公司支付 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 有價證券--非流動證券 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||||||
| 保證金 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計負債 | ||||||||
| 合同責任--客户存款 | ||||||||
| 由於關聯公司的原因 | ||||||||
| 經營租賃使用權責任 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 工資保障計劃貸款 | ||||||||
| 經濟傷害災難貸款 | ||||||||
| 經營租賃負債--非流動 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註9) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股：授權；$票面價值；已發行及已發行股份 | ||||||||
| 普通股：授權；$票面價值；和分別發行和發行的股份 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
4
Twin Vee PowerCats Co，Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
| 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
| 薪金和工資 | ||||||||||||||||
| 專業費用 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 研究與設計 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營虧損 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 資產處置損失 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 從保險追回中獲益 | ||||||||||||||||
| 有價證券公允價值淨變動 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他(費用)收入合計 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 所得税前淨虧損 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税撥備 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| Twin Vee PowerCats Co，Inc.股東的淨虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 普通股每股基本及攤薄虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 已發行普通股加權平均股數 | ||||||||||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
5
Twin Vee PowerCats Co，Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
截至2021年9月30日的三個月和九個月
| 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 股票 | 已繳費 | 累計 | 非控制性 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 利益 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 以 現金髮行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的三個月和九個月
| 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 股票 | 已繳費 | 累計 | 非控制性 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 利益 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 為代表母公司支付而發行的普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 輔助股發行 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 2022年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
6
Twin Vee PowerCats Co，Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| 九個月結束 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 資產處置損失 | ||||||||
| 使用權資產和租賃負債的變動 | ||||||||
| 有價證券公允價值淨變動 | ||||||||
| 經營性資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款 | ( |
) | ||||||
| 盤存 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 合同負債--客户存款 | ||||||||
| 用於經營活動的現金淨額 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動產生的現金流 | ||||||||
| 對交易有價證券的投資淨買入 | ( |
) | ||||||
| 交易有價證券投資的淨賣出 | ||||||||
| 出售財產和設備所得收益 | ||||||||
| 購置財產和設備 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | ( |
) | ||||||
| 融資活動產生的現金流 | ||||||||
| 發行普通股的淨收益 | ||||||||
| 遞延發行成本 | ( |
) | ||||||
| Paycheck保護計劃貸款的收益 | ||||||||
| 預付款給上級 | ( |
) | ||||||
| 關聯方墊款 | ||||||||
| 向關聯方償還款項 | ( |
) | ||||||
| 融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
| 現金和現金等價物淨變化 | ||||||||
| 期初現金 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流信息 | ||||||||
| 繳納所得税的現金 | $ | $ | ||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 非現金投融資活動 | ||||||||
| 使用權資產和租賃負債增加 | $ | $ | ||||||
| 為代表母公司支付而發行的普通股 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
7
TWING VEE PowerCats Co.
未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
1.重要會計政策的組織和彙總
組織
Twin Vee PowerCats Co.(“Twin Vee”)於2009年12月1日在佛羅裏達州註冊為Twin Vee雙體船公司。2021年4月7日，該公司提交了在特拉華州註冊和註冊的轉換證書 ，並將公司名稱更改為Twin Vee PowerCats Co.。Twin Vee PowerCats Co.的註冊證書也於2021年4月7日提交。
2021年9月1日，該公司成立了全資子公司Fix My Boat， Inc.(“Fix My Boat”)。Fix My Boat將採用特許經營模式，在全國範圍內提供海洋機械師。
2021年10月15日，該公司成立了全資子公司Electra Power體育公司。Electra Power Sports，Inc.於2021年10月29日更名為Forza X1，Inc.(“Forza X1”或“Forza”)。
合併原則
綜合財務報表包括 Twin Vee及其全資子公司Fix My Boat，Inc.(“Fix My Boat”)和多數股權子公司Forza X1，Inc.(“Forza X1”“Forza”)的賬目，統稱為“公司”。本公司的淨虧損不包括非控股權益的損失。本公司將合併實體中的非控股權益報告為獨立於本公司股權的股權組成部分。所有公司間餘額和交易均在合併中沖銷 。
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表 乃根據美國中期財務報表公認會計原則(“公認會計原則”) 及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)表格10-Q及規則8-03的指示編制。因此，它們並不包含美利堅合眾國普遍接受的年度財務報表會計原則所要求的所有資料和腳註。
本公司管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常的經常性應計項目)，以列示本公司截至2022年9月30日的財務狀況以及所列示期間的運營和現金流量結果 。截至2022年9月30日的三個月的經營業績不一定代表整個會計年度或未來任何時期的經營業績。這些未經審計的簡明合併財務報表應與截至2021年12月31日的財務報表及相關附註一起閲讀，該報表包括在公司於2022年3月31日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的或有資產和負債的報告金額以及報告期間的或有資產和負債的披露以及報告的費用金額。其中一些判斷可能是主觀和複雜的，因此，實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性
投資。在2022年9月30日和2021年12月31日，公司的現金和現金等價物分別為19,975,562美元和
8
信貸和商業風險的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括貿易應收賬款。由於公司使用貿易信用證、交易商平面圖融資安排以及公司客户羣在地域上的多元化性質，貿易應收賬款的信用風險得到了緩解。該公司通過向高質量的聯邦保險金融機構持有現金，最大限度地降低了與現金相關的信用風險集中度。然而，超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險限額250,000美元的現金餘額面臨風險。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有
有價證券
我們對債務證券的投資按攤銷成本或公允價值計價。本公司有積極意願和能力持有至到期日的債務證券投資按攤銷成本列賬，並分類為持有至到期日。未被歸類為持有至到期的債務證券投資按公允價值列賬，並歸類為可交易或可供出售。交易債務證券的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益計入淨收益。
收入確認
該公司的收入主要來自向其獨立經銷商銷售船隻、發動機和拖車。當履行合同條款下的義務並將對承諾貨物的控制權轉移給經銷商時，公司確認收入。對於大多數銷售來説，當產品被髮布給負責將其運輸給經銷商的承運人時，就會發生這種情況。該公司通常在發貨後五個工作日內收到付款。收入的衡量標準是它預計用一種產品換取的對價金額。該公司提供 經銷商獎勵，包括批發回扣、零售回扣和促銷、平面圖報銷或現金折扣，以及在運營報表中記為淨銷售額減少的其他 津貼。確認的對價代表 在與客户簽訂的合同中指定的金額，扣除公司合理預期支付的估計獎勵。經銷商獎勵的估計負債 和收入減少在銷售時記錄。有可能對獎勵估計進行後續調整 因為如果條件要求需要增強或減少促銷和獎勵計劃，或者如果經銷商業績或其他項目與歷史趨勢不同，則實際結果可能與這些估計不同。應計交易商激勵包括在隨附的綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。
因未來向客户出售船隻而收到的付款被確認為客户保證金，計入綜合資產負債表的合同負債中。當對承諾貨物的控制權轉移到客户手中時，客户
押金被確認為收入。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司客户存款分別為1,026,580美元和1,026,580美元
回扣和折扣
經銷商根據採購量 承諾和某些業績指標的實現情況賺取批發返點。該公司根據歷史業績、預測數量和對經銷商行為的假設來估計批發返點金額。適用於經銷商庫存中的船隻的回扣稱為零售回扣。該公司根據根據預測銷售量、產品組合、經銷商和消費者行為以及有關市場狀況的假設進行調整的特定船型的歷史數據來估計零售回扣金額。本公司還利用各種計劃，提供現金折扣或同意補償經銷商在有限的時間內發生的某些平面圖利息費用，通常最長可達九個月。
9
其他收入確認事項
經銷商通常無權退還未售出的船隻。 有時，根據公司的保修政策，本公司可能會在有限的情況下接受退貨。 如果經銷商違約，本公司可能有義務根據其對地板融資提供商的回購承諾接受未售出船隻的退貨，後者能夠通過止贖獲得此類船隻。回購承諾以單個單位為單位，期限從貸款機構融資之日起至交易商付款之日止，一般不超過30個 個月。
在確定所有合同的交易價格時，本公司已將政府當局評估的與創收活動相關的銷售額和其他税款排除在外。 本公司沒有針對重大融資部分的影響調整淨銷售額，因為從承諾貨物的轉讓到客户付款之間的時間預計為一年或更短時間。
供應商集中度
本公司依賴於其供應商 及時提供產品的能力和優惠的定價條款。失去若干主要供應商或主要供應商的產品供應大幅減少 可能對本公司造成重大不利影響。業務風險保險已到位 以減輕因自然災害等突發中斷而與獨家供應商相關的業務風險。
本公司依賴第三方設備
製造商、分銷商和經銷商提供製造過程中使用的某些部件和材料。在截至2022年9月30日的9個月內，該公司根據與單一供應商的供應協議購買了其船隻的所有發動機。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，向該供應商購買的總金額分別為4,025,956美元和
2.有價證券
截至2022年9月30日和2021年12月31日，以公允價值第1級和第2級公允價值計量標準為基礎，按公允價值經常性計量的資產和負債如下：
| 公允價值計量使用 | ||||||||||||
| 截至2022年9月30日的餘額 | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的其他可觀察到的輸入(第2級) | ||||||||||
| 有價證券： | ||||||||||||
| 公司債券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 存款單 | ||||||||||||
| 有價證券總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 公允價值計量使用 | ||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的其他可觀察到的輸入(第2級) | ||||||||||
| 有價證券： | ||||||||||||
| 公司債券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 存款單 | ||||||||||||
| 有價證券總額 | $ | $ | $ | |||||||||
本公司對美國政府債券的投資是根據2022年9月30日和2021年12月31日相同證券的公開報價計算的。 本公司對公司債券、商業票據和保證金的投資是根據活躍市場中類似項目的做市商報價計算的。
10
3.庫存
截至2022年9月30日和2021年12月31日，庫存 包括以下內容：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| Oracle Work in Process | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總庫存 | $ | $ | ||||||
4.財產和設備
截至2022年9月30日和2021年12月31日，財產和設備包括：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 機器和設備 | $ | $ | ||||||
| 傢俱和固定裝置 | ||||||||
| 租賃權改進 | ||||||||
| 軟件和網站開發 | ||||||||
| 計算機硬件和軟件 | ||||||||
| 船模 | ||||||||
| 車輛 | ||||||||
| 電子樣機和工具 | ||||||||
| 減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月財產和設備的折舊和攤銷費用為372,511美元和#美元。
5.與租約有關的人士
營運使用權(“ROU”)資產 及營運租賃負債於租賃開始日確認。經營租賃負債指尚未支付的租賃付款的現值 。經營性使用權資產代表我們使用標的資產的權利，並基於根據預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃獎勵和經營性租賃資產減值調整後的經營租賃負債 。為確定尚未支付的租賃付款的現值，本公司估計與租賃到期日相對應的遞增擔保借款利率 。我們使用的是2022年9月30日和2021年12月31日的0.36%的美國國債利率。
本公司的寫字樓租賃包含租賃期內的租金上漲 。本公司在租賃期內按直線原則確認本次寫字樓租賃的費用。此外，用於為租賃改進提供資金的租户獎勵在賺取時確認，並減少公司與租賃相關的使用權資產 。這些費用通過使用權資產攤銷，作為租賃期內費用的減少。
本公司從Visconi Holdings，
LLC租賃其辦公室和倉庫設施，以及位於佛羅裏達州皮爾斯堡US-1 3101 S的土地(“財產”)。維斯康蒂控股有限公司是持有該物業所有權的單一成員有限責任公司，其唯一成員是約瑟夫·C·維斯康蒂，他是公司的首席執行官，也是公司母公司的首席執行官和大股東。本公司於2020年1月1日簽訂租約，經2021年1月1日修訂，租期為五年五年。目前的基本租金
支付為$
截至2022年9月30日和2021年12月31日，與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
11
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營租賃ROU資產 | $ | $ | ||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營租賃負債： | ||||||||
| 當前部分 | $ | $ | ||||||
| 非流動部分 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
截至2022年9月30日，不可撤銷經營租賃的未來最低租賃付款 如下：
| 截至十二月三十一日止的年度： | |||
| 2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月) | $ | ||
| 2023 | |||
| 2024 | |||
| 2025 | |||
| 租賃付款總額 | |||
| 扣除計入的利息 | ( | ) | |
| 總計 | $ | ||
以下彙總了有關公司 經營租賃的其他補充信息：
| 9月30日， | ||||
| 2022 | ||||
| 加權平均貼現率 | % | |||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||
6.應計負債
截至2022年9月30日和2021年12月31日，應計負債包括：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 應計工資和福利 | $ | $ | ||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 應計獎金 | ||||||||
| 應計回扣 | ||||||||
| 應計專業費用 | ||||||||
| 應計營業費用 | ||||||||
| 保修準備金 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
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7.應付票據-SBA EIDL貸款
2020年4月22日，公司獲得了SBA Economic
傷害災難貸款(“EIDL”)，金額為499,900美元。這筆貸款是對COVID的迴應-19
大流行。這筆貸款為30年期貸款，利率為
作為EIDL貸款的一部分，公司向SBA授予了任何和所有抵押品的持續擔保權益，以保證公司根據EIDL貸款向SBA支付和履行 公司的所有債務、負債和義務。抵押品基本上包括公司的所有有形 和無形個人財產。
以下是以下年份的定期債務最低到期日摘要。
| 年 | |||
| 2022 | $ | ||
| 2023 | |||
| 2024 | |||
| 2025 | |||
| 2026年及其後 | |||
| 總計 | $ | ||
8.關聯方交易
如附註5所述，該公司已從其首席執行官擁有的一家公司租賃了其設施。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，公司收到的現金分別為0美元和
美元
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，公司記錄的管理費分別為42,225美元和
在2022年9月30日和2021年12月31日，關聯公司預付款
計入應付關聯公司的預付款為115,043美元。大約$
在截至2022年9月30日的9個月內，Twin Vee每月收到5850美元的費用，用於向Forza提供管理服務和設施使用。Twin Vee的這筆收入和Forza的這筆費用已在精簡的合併財務報表中註銷。
9.承付款和或有事項
回購義務
在某些條件下，公司有義務回購由向公司經銷商提供信貸的金融機構從經銷商處收回的新庫存。
根據此類平面圖協議，公司的最高義務總額約為11,825,000美元，即68個單位，以及
13
短期租賃
2022年8月，Forza簽署了一份為期六個月的複式公寓租約
，以最大限度地減少員工的差旅費用，該公司開始在北卡羅來納州黑山的一處房產上以每月2,200美元的價格建設新的製造設施。在截至2022年9月30日的9個月內，租賃費用為
美元
訴訟
本公司目前在正常業務過程中涉及各種民事訴訟，這些訴訟都不被認為是實質性的。
10.股東權益
雙胞胎Vee
普通股認股權證
截至2022年9月30日，該公司擁有已發行的認股權證，可購買150,000股普通股，加權平均行權價為美元。本公司於2021年7月23日就本公司於2021年7月23日截止的首次公開發售(“首次公開發售”)向承銷商代表發行每股股份。代表的認股權證可在任何時間和時間全部或部分行使，並於2026年7月20日到期。在截至2022年9月30日的9個月內，沒有認股權證活動。
股權薪酬計劃
本公司維持一項股權薪酬計劃(“計劃”)，根據該計劃，本公司可按董事會委任負責管理該計劃的董事會薪酬委員會所訂立的條款，授予員工、董事及顧問的激勵性及非限制性股票期權、限制性股票、股票增值權及其他以股票為基礎的獎勵。該計劃下的獎勵數量在2022年1月1日自動增加。截至2022年9月30日，根據本計劃，仍有377,090股可供授予 。
股票薪酬的會計核算
股票補償費用
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，公司錄得814,330美元和以股票為基礎的薪酬支出，包括在所附簡明綜合經營報表上的薪金和工資 。在截至2022年9月30日的9個月的814,330美元的股票期權支出中， 包括Forza基於股票的薪酬支出$.
股票期權
根據公司的《2021年股票激勵計劃》，公司已發行股票期權。股票期權授予持有者權利，但沒有義務 在特定時間段以預定價格購買一定數量的股票。該公司通常會在不同時期按月按比例發放期權。根據該計劃的條款，期權授予的合同期限不得超過 十年。
本公司採用布萊克-斯科爾斯模型來確定授予日股票期權獎勵的公允價值。在截至2022年9月30日的9個月中，公司對期權授予採用了以下假設：
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| 九個月結束 | |||
| 9月30日， | |||
| 2022 | |||
| 預期期限 | 年份 | ||
| 預期平均波動率 | - % | ||
| 預期股息收益率 | |||
| 無風險利率 | – % |
期權的預期波動率是使用基於可比造船公司歷史股價的歷史波動率確定的 。本公司根據可比造船公司的過往加權平均數，估計授出期權的預期壽命。無風險利率 使用美國財政部收益率曲線利率確定，剩餘期限等於 期權的預期壽命。該公司從未支付過股息，因此股息率為0.0%
| 未完成的期權 | 加權平均 | ||||||||||
| 數量 | 加權平均 | 剩餘生命 | |||||||||
| 選項 | 行權價格 | (年) | |||||||||
| 未清償，2021年12月31日 | $ | ||||||||||
| 授與 | |||||||||||
| 已鍛鍊 | — | ||||||||||
| 被沒收/取消 | ( |
) | ( |
) | ( | ) | |||||
| 傑出，2022年9月30日 | $ | ||||||||||
| 可行使期權，2022年9月30日 | $ | ||||||||||
截至2022年9月30日，519,781個Twin Vee期權 未授予，預計將在未來五年內授予。
Forza
普通股認股權證
截至2022年9月30日，該公司擁有已發行的認股權證，可購買172,500股普通股，加權平均行權價為$。本公司於2022年8月16日就本公司首次公開招股向承銷商代表發行每股股份。代表的認股權證可隨時、隨時、全部或部分行使，並於2027年8月16日到期。截至2022年9月30日的九個月內，並無任何認股權證活動 。
股權薪酬計劃
本公司維持一套股權薪酬計劃(“該計劃”)，根據該計劃，本公司可按董事會委任管理該計劃的董事會薪酬委員會所訂立的條款，授予員工、董事及顧問的激勵性及非限制性股票期權、限制性股票、股票增值權及其他以股票為基礎的獎勵。該計劃下的獎勵數量將在2023年1月1日自動增加。截至2022年9月30日，根據本計劃，仍有683,500股可供 授予。基於股票的補償費用包括在營業報表中的薪金和工資項下。
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股票薪酬的會計核算
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，Forza分別記錄了1,587,058美元和1,587,058美元以股票為基礎的薪酬支出，包括在附帶的簡明合併經營報表上的工資和工資 中。
股票期權
根據Forza的2022 股票激勵計劃(“Forza計劃”)，Forza發佈了股票期權。股票期權授予持有者權利，但沒有義務在特定的時間段內以預定的價格購買一定數量的股票。Forza通常 會在不同時期按月按比例發放期權。根據Forza計劃的條款，期權授予的合同期限不得超過十年。
Fprza使用Black-Scholes 模型來確定授予日股票期權獎勵的公允價值。Forza在截至2022年9月30日的9個月中對期權授予使用了以下假設 ：
| 九個月結束 | |||
| 9月30日， | |||
| 2022 | |||
| 預期期限 | 年份 | ||
| 預期平均波動率 | % | ||
| 預期股息收益率 | |||
| 無風險利率 | % | ||
期權的預期波動率是使用基於可比造船公司歷史股價的歷史波動率確定的 。Forza根據可比造船公司的歷史加權平均估計了授予的期權的預期壽命。無風險利率 使用美國財政部收益率曲線利率確定，剩餘期限等於 期權的預期壽命。Forza從未支付過股息，因此股息率為0.0%
| 未完成的期權 | 加權平均 | |||||||||||
| 數量 | 加權平均 | 剩餘生命 | ||||||||||
| 選項 | 行權價格 | (年) | ||||||||||
| 未清償，2021年12月31日 | $ | 0.00 | ||||||||||
| 授與 | ||||||||||||
| 已鍛鍊 | — | |||||||||||
| 傑出，2022年9月30日 | $ | |||||||||||
| 可行使期權，2022年9月30日 | $ | |||||||||||
截至2022年9月30日，769,306份Forza期權 未授予，預計將在未來五年內授予。
11.主要客户
在截至2022年9月30日的九個月中，三個單獨客户的銷售額佔我們總銷售額的10%以上，這三個客户加在一起佔總銷售額的37%。在截至2021年9月30日的9個月中，5個單獨客户的銷售額佔我們總銷售額的10%以上，這5個客户加起來佔總銷售額的67% 。
16
12.細分市場
該公司根據 “管理”方法報告部門信息。管理辦法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司可報告部門的來源。
該公司根據以下細分市場報告了其財務業績：燃氣船、特許經營權和電動船。
該公司根據淨銷售額和營業收入評估其可報告部門的業績。業務部門的淨銷售額通常基於船隻的銷售和特許經營權的銷售。每個部門的運營收入(虧損)包括對第三方的淨銷售額、相關銷售成本和直接歸屬於該部門的運營費用。每個部門的營業收入不包括其他收入和支出。出於管理報告的目的，本公司不包括部門間的公司間調撥。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的可報告 細分市場信息：
| 截至2022年9月30日的9個月 | 燃氣船 | 特許經營權 | 電動船及其發展 | 總計 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 截至2021年9月30日的9個月 | 燃氣船 | 特許經營權 | 電動船及其發展 | 總計 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入(費用) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
17
| 截至2022年9月30日的三個月 | 燃氣船 | 特許經營權 | 電動船及其發展 | 總計 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他(費用)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 截至2021年9月30日的三個月 | 燃氣船 | 特許經營權 | 電動船及其發展 | 總計 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
按業務分類的財產和設備淨額 如下：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| 燃氣船 | $ | $ | |||||
| 特許經營權 | $ | $ | |||||
| 電動船 | $ | $ | |||||
13. 後續事件
本公司對2022年9月30日至2022年11月7日期間發生的所有事件或交易進行了評估，2022年11月7日是簡明合併財務報表可供發佈的日期 。在此期間，除以下所述的事件外，並無重大後續事件需要確認或披露。
於2022年10月3日，本公司根據本公司於2022年9月28日與ThinkEquity LLC訂立的承銷協議(“承銷 協議”)的條款，向作為承銷商的ThinkEquity LLC發行及出售承銷公開發售(“發售”)，合共公司普通股，每股票面價值0.001美元，公開發行價格為$。扣除承銷折扣、佣金及發售費用前的每股收益6,875,000元。 根據承銷協議，本公司還向承銷商發出認股權證 ，購買最多普通股股份。
2022年10月7日，Forza簽署了一份為期兩年的租賃協議，租用一個倉庫設施，開始建造其原型船。第一年每月租金為6,600美元，第一年為1美元
18
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
您應閲讀以下有關我們財務狀況和經營結果的討論和分析 ，以及本季度報告中包含的財務報表和相關附註。以下討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲“前瞻性 聲明”。由於某些因素的影響，我們的實際結果和某些事件的時間可能與這些前瞻性 陳述中預期的大不相同，這些因素包括本季度報告10-Q表格中討論的內容。本討論應與所附未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。您還應 查看本季度報告中Form 10-Q中“風險因素”項下的披露和 在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第1部分第1A項下有關可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大相徑庭的重要因素的討論。
概述
我們是休閒和商業動力雙體船的設計者、製造商和營銷商。我們相信，我們的公司一直是娛樂和商業動力雙體船行業的創新者。我們目前有8款天然氣動力車型在生產，尺寸從24英尺的雙引擎中控臺到我們新設計的40英尺離岸400 GFX。我們的雙體雙體船運行表面被稱為對稱雙體船船體設計，通過減少阻力、提高燃油效率併為用户提供穩定的騎行船，增加了Twin Vee的乘坐質量。Twin Vee在佛羅裏達州皮爾斯堡的總部是一個佔地7.5英畝的設施，有幾座建築，總面積超過75,000平方英尺。我們在2022年9月30日僱傭了大約160名員工，其中一些人已經在我們公司工作了20多年。
我們已將我們的業務分為三個運營部門：(I)以Twin Vee名義製造和分銷氣動船的燃氣船部門；(Ii)通過我們的全資子公司Forza X1，Inc.、特拉華州一家公司(“Forza”) 開發全電動船的電力船部門；以及(Iii)我們的特許經營部門，它正在開發標準產品，並將通過我們的全資子公司Fix My Boat，Inc.在美國各地銷售特許經營權 。
我們的燃氣艇允許消費者將其用於廣泛的娛樂活動，包括釣魚、潛水和滑水，以及商業活動，包括交通、生態旅遊、釣魚和潛水探險。我們相信，我們的船的性能、質量和價值使我們能夠實現我們的 目標，即增加我們的市場份額，擴大動力雙體船市場。我們目前主要通過北美和加勒比海地區26個地點的21家獨立船艇經銷商組成的網絡銷售我們的船艇，這些經銷商將我們的船艇轉售給最終的用户Twin Vee客户。我們繼續努力招聘高質量的船艇經銷商，並尋求在國內和國際上建立新的經銷商和分銷商 隨着我們的產量增長和新型號的推出，我們將分銷我們的船艇。我們的燃氣動力船目前裝備了燃氣動力舷外內燃機。
由於對可持續、環保的電動和替代燃料商用和休閒車輛的需求不斷增長，我們的控股子公司Forza X1，Inc.正在設計和開發一系列電動雙體船，尺寸從 18英尺到28英尺不等。Forza最初的兩個型號，FX1雙控制枱和FX1中控臺，被設計為24英尺長，8英尺橫樑或寬度，並利用雙體船體表面來減少阻力和增加運行時間。FX1的首次發佈將包括我們專有的單電動舷外馬達。我們的電動遊艇被設計為完全集成的電動遊艇，包括船體、舷外馬達和控制系統。到目前為止，我們已經完成了25英尺FX1雙控制枱模型的設計，包括船體、甲板和小部件。在短短一年多的時間裏，這種設計已經從CAD中的智力概念發展到玻璃纖維和泡沫插頭、玻璃纖維模具，最後是工作船部件。10月28日這是在佛羅裏達州皮爾斯堡的印第安河瀉湖上，船的運行表面和所有主要部件成功地進行了幾個小時的測試。雖然發動機和控制系統之前已經成功試驗過，但這是第一次航行。那個 包括d編輯 所有主要部件，生產電池，功能齊全“阿爾法” 發動機設計，控制系統-包括22” Garmin Screen和Omosis遠程信息處理單元。這艘船的性能超出了所有預期，將為改進、迭代和設計增強提供一個很好的基線。我們預計這些完全集成的電動遊艇和發動機的銷售將於2023年底開始產生收入。在接下來的六到九個月裏，Forza X1將繼續製造原型發動機和船。
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在2022年的前9個月，我們的產品銷售持續強勁。我們公司的目標一直是為我們的GFX陣容增加新的、更大的船型，擴大我們的經銷商和分銷網絡，並增加單位產量，以滿足我們的客户和經銷商的訂單。在截至2022年9月30日的前9個月，我們在所有方面都取得了重大進展，我們開始生產新的260GFX，並在2022年7月的經銷商會議上展示了我們的400GFX，我們增加了經銷商網絡，我們現在有21家經銷商和26個地點。與截至2021年9月30日的三個月相比，我們在截至2022年9月30日的三個月中的產量增加了69%，這使得我們的淨收入在截至2022年9月30日的九個月中增長了119%。在截至2022年9月30日的三個月中，我們的淨收入較截至2021年9月30日的三個月增長了114%。雖然淨銷售額增長顯著，但我們正在進行的投資也增加了我們的人力、運營、銷售和一般管理成本。我們的製造過程是勞動密集型的，隨着生產線上添加新的 型號，我們增加了員工並擴大了我們的培訓計劃。
隨着我們的發展，我們預計我們的運營收入 將適度接近我們核心的天然氣動力船部門的盈虧平衡，然而，我們的電動船部門將繼續虧損 因為我們繼續開發我們的完全集成的電動船，包括研發工作。
最新發展動態
2022年8月16日，Forza根據其於2022年8月11日與ThinkEquity LLC簽訂的承銷協議(“Forza承銷協議”)的條款，以承銷商身份向ThinkEquity 發行及出售合共3,450,000股Forza普通股，每股面值0.001美元，首次公開發售價格為每股5.00 ，總收益17,250,000美元，扣除承銷折扣、佣金及發售費用。根據Forza承銷協議，Forza還向承銷商發出認股權證，最多可購買172,500股普通股。Forza首次公開募股後，Forza不再是本公司的全資子公司。
2022年10月3日，我們根據我們於2022年9月28日與ThinkEquity LLC簽訂的承銷協議(“承銷協議”)的條款，向ThinkEquity 發行並出售給ThinkEquity ，作為承銷商的確定承銷公開發行(“發售”)，在扣除承銷折扣、佣金和發售費用之前，我們以每股2.75美元的公開發行價發行了總計2,500,000股普通股，毛收入為6,875,000美元。根據承銷協議，我們 還向承銷商發行了認股權證，購買最多143,750股普通股。
我們繼續向我們的陣容添加新的型號。 我們現在正在添加3個新的STX體育錦標賽型號和4個新的、完全獨特的特殊型號，我們一直在設計這些型號，並將 以一個名為LFG Marine Group的新船牌推出。LFG海洋公司將成為Twin Vee公司內的一個100%擁有的部門。這些最初的型號 更適合淡水市場，但也可以在鹹水環境中使用和享受。
LFG海洋集團將有自己的網站，自己的營銷，但這些船將從我們位於佛羅裏達州皮爾斯堡的Twin Vee工廠設計、製造和發貨給現有的 和新的經銷商。我們最初的LFG模型將包括一個25英尺的多船體中控臺，25英尺的雙控制枱，25英尺的甲板船和一個新的22英尺的單引擎單聲道船體。所有這些模型都經過了設計階段，工具正在完成。這個25英尺長的雙控制枱目前正在工廠完成，應該會在2-3周內下水。我們預計LGF船的銷售收入將於2023年第一季度開始。
經營成果
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較
下表提供了所列期間的某些選定財務信息：
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 變化 | 更改百分比 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 8,812,021 | $ | 4,118,246 | 4,693,775 | 114 | % | |||||||||
| 產品銷售成本 | $ | 5,477,947 | $ | 2,508,170 | 2,969,777 | 118 | % | |||||||||
| 毛利 | $ | 3,334,074 | $ | 1,610,076 | 1,723,998 | 107 | % | |||||||||
| 運營費用 | $ | 4,191,034 | $ | 1,932,610 | 2,258,424 | 117 | % | |||||||||
| 營業虧損 | $ | (856,960 | ) | $ | (322,534 | ) | (534,426 | ) | 166 | % | ||||||
| 淨虧損 | $ | (877,109 | ) | $ | (383,277 | ) | (503,832 | ) | 131 | % | ||||||
| 普通股每股淨虧損：基本虧損和稀釋虧損 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.06 | ) | (0.04 | ) | 64 | % | ||||||
| 已發行普通股加權平均數：基本和稀釋後普通股 | 7,013,478 | 6,282,700 | ||||||||||||||
淨銷售額和成本銷售額
截至2022年9月30日的三個月，我們的淨銷售額增加了4,693,775美元，增幅為114%，從截至2021年9月30日的三個月的4,118,246美元增加到8,812,021美元。這一增長是由於在截至2022年9月30日的三個月中售出的船隻數量增加。由於我們增加了生產計劃，在截至2022年9月30日的三個月中，我們售出的船隻數量比截至2021年9月30日的三個月增加了65%，使我們能夠在本季度生產更多船隻。此外，我們提高了銷售價格，減少了折扣和返點，以幫助 抵消以下所述的運營費用增加，以及產品零部件成本的增加和我們為應對供應鏈短缺而增加的庫存。
20
毛利
截至2022年9月30日止三個月的毛利由截至2021年9月30日的1,610,076元增加1,723,998元至3,334,074元，增幅為107%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，毛利潤佔銷售額的百分比分別為38%和39%。
總運營費用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，我們的總運營費用分別為4,191,034美元和1,932,610美元。運營費用佔銷售額的比例為48%，而前一年為47%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，我們燃氣艇部門的總運營費用分別為3,210,921美元和1,850,513美元。我們的天然氣部門，運營費用佔銷售額的百分比為36%，而前一年為45%，季度環比增長9%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏，我們的電動遊艇和開發部門Forza的總運營費用分別為979,584美元和0美元。
截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了約38%，即194,339美元至707,321美元，而截至2021年9月30日的三個月為512,982美元。在這一增長中，101,724美元是由於責任和工人補償保險成本的增加 。這些保險費根據您的僱傭水平和銷售收入而增加，這兩者都已逐季大幅增加。 另有42,551美元是由於Forza現在承擔了上市成本。我們在本季度的銷售和營銷費用增加了40,188美元，其中大部分增加是因為在2023年舉辦經銷商會議，而我們在2022年沒有舉辦該會議。 我們的差旅費用增加了約26,662美元，這是因為Forza的遠程員工需要出差進行開發和測試 。
截至2022年9月30日的三個月，薪資和工資相關支出增加了約 137%，即1,669,801美元至2,891,863美元，而截至2021年9月30日的三個月為1,222,062美元。在1,216,037美元的工資和工資增長中，是由於積極提高產量，這需要 增加我們的生產員工和增加中層員工，以及我們Forza部門的員工，這佔增加的 美元698,967美元。在截至2022年9月30日的三個月的工資和工資相關費用中包括基於股票的薪酬費用287,607美元，這是由於向員工發放期權。我們為我們的員工增加了一整套福利，以留住我們的優質員工，這導致工資和工資增加了90,113美元。截至2022年9月30日的三個月內，工資和工資的剩餘增長與税收有關。
在截至2022年9月30日的三個月中，研究和設計費用增加了222,845美元 至283,936美元，而截至2021年9月30日的三個月為61,091美元。我們首次公開募股所得的部分資金用於開發電動遊艇和電動馬達。
截至2022年9月30日的三個月，專業費用增加了28%，即29,927美元，增至135,311美元，而截至2021年的三個月為105,384美元。這一增長也是由於我們因Forza上市而產生的額外成本。我們聘請了外部財務顧問 以及季度報告審計公司和美國證券交易委員會法律顧問來履行我們上市公司的報告義務。
截至2022年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了455%，即141,511美元至172,602美元，而截至2021年的三個月為31,091美元。這一增長是由於增加了固定資產，主要是模具，以提高我們的生產水平和生產能力。
截至2022年9月30日的三個月，我們的其他(費用)減少了50%，即30,594美元 ，降至30,149美元，而截至2021年的三個月為60,743美元。與2021年相比，本季度我們的利息收入增加了30,958英鎊，這是造成這一變化的原因。
21
淨虧損
截至2022年9月30日的三個月的淨虧損為887,109美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨虧損為383,277美元。我們的電力部門目前沒有產生任何收入，在截至2022年9月30日的三個月中，與研究和設計相關的虧損為1,042,663美元。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們的天然氣部門的收入為160,025美元。截至2022年9月30日的三個月，普通股每股基本和稀釋虧損為(0.10美元)，而截至2021年9月30日的三個月為(0.06美元)。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9個月比較
| 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 變化 | 更改百分比 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 23,217,634 | $ | 10,623,460 | 12,594,174 | 119 | % | |||||||||
| 產品銷售成本 | $ | 14,001,994 | $ | 6,209,334 | 7,792,660 | 125 | % | |||||||||
| 毛利 | $ | 9,215,640 | $ | 4,414,126 | 4,801,514 | 109 | % | |||||||||
| 運營費用 | $ | 11,592,732 | $ | 4,698,831 | 6,893,901 | 147 | % | |||||||||
| 運營虧損 | $ | (2,377,092 | ) | $ | (284,705 | ) | (2,092,387 | ) | 735 | % | ||||||
| 其他收入(費用) | $ | 240,116 | $ | (84,228 | ) | 324,344 | (385 | %) | ||||||||
| 淨虧損 | $ | (2,617,208 | ) | $ | (200,477 | ) | (2,416,731 | ) | 1,205 | % | ||||||
| 普通股每股基本及攤薄虧損 | $ | (0.37 | ) | $ | (0.04 | ) | (0.33 | ) | 789 | % | ||||||
| 已發行普通股加權平均股數 | 7,004,542 | 4,769,200 | ||||||||||||||
淨銷售額和成本銷售額
截至2022年9月30日的9個月，我們的淨銷售額增加了12,594,174美元，增幅為119%，從截至2021年9月30日的9個月的10,623,460美元增至23,217,634美元。我們將這一大幅增長歸因於對我們產品的強勁需求，以及我們產量的增加。在截至2021年9月30日的9個月中，我們售出的遊艇數量比截至2021年9月30日的9個月中售出的遊艇數量增長了69% 這是因為我們從2021年第三季度開始重點關注的增產計劃。此外，我們提高了銷售價格 ，減少了折扣和返點，並推出了新的更大型號，以幫助抵消以下所述的運營費用增加， 此外，我們還增加了產品零部件和組件的成本，以及我們為應對供應鏈短缺而增加的庫存 。截至2022年9月30日的9個月，我們的單位平均收入比截至2021年9月30日的9個月的單位收入增長了約35%。
毛利
截至2022年9月30日的九個月，毛利由截至2021年9月30日的4,414,126美元增加4,801,514美元至9,215,640 ，增幅為109%。截至2022年9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為40%，而2021財年同期為42%。
22
總運營費用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們的總運營費用分別為11,592,732美元和4,698,831美元。運營費用佔銷售額的百分比為50%，而前一年為44%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們燃氣艇部門的總運營費用分別為9,520,918美元和4,581,634美元。我們的天然氣部門，運營費用佔銷售額的百分比為41%，而前一年為43%，季度環比增長2%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們的電動遊艇和開發部門Forza的總運營費用分別為2,037,307美元和1,046,129美元。Forza 運營費用佔合併銷售額的百分比為9%。
在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用增加了86%，即936,804美元，從1,090,583美元增至2,027,387美元。增加的很大一部分是405,191美元，這是與上市公司相關的費用，而我們在前一時期的大部分時間裏沒有發生這筆費用。由於工資和銷售水平的提高，我們的保險比前一時期增加了223,977美元。我們州的税收增加了122,769美元。我們的廣告和營銷增加了46,527美元，主要是因為我們在2022年主辦了一次經銷商銷售會議，而我們沒有在2021年主辦該會議，原因是對Covid的擔憂。我們還經歷了幾個帳户的適度增長，總計49,880美元的增長 。與我們的電動遊艇和開發部門Forza相關的銷售、一般和管理費用總計267,657美元。
截至2022年9月30日的9個月，工資和工資相關支出從截至2021年9月30日的9個月的3,197,476美元增加到7,938,954美元，增幅為148% 或4,741,478美元。 我們一直在積極提高產量，這包括增加我們的生產員工以及增加中層 員工，導致截至2022年9月30日的9個月的額外工資和工資支出增加3,365,308美元，與截至2021年9月30日的9個月相比，698,967美元可以直接與Forza相關，用於我們的電動船和開發部門 。在截至2022年9月30日的9個月的工資和工資相關支出中包括基於股票的薪酬支出814,330美元，這是由於向員工發放期權，158,705美元直接與Forza有關，用於我們的電動遊艇和開發部門 。我們為我們的員工增加了一整套福利，以留住我們的優質員工，這導致了315,566美元的增長。截至2022年9月30日的9個月內，工資和工資相關支出的剩餘增長與税收和福利相關。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，我們的電動遊艇和開發部門Forza的研究和設計費用分別為680,288美元和61,091美元。我們IPO募集資金的部分用途是開發電動遊艇和電動馬達。
截至9月30日、2022年和2021年的9個月的專業費用分別為573,592美元和217,591美元。這一增長也是由於作為上市公司而產生的費用。我們聘請了外部財務顧問以及審計公司進行季度報告和美國證券交易委員會法律顧問 ，以履行我們上市公司的報告義務。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用分別為372,511美元和132,089美元。這一增長是由於增加了固定資產，主要是模具，以提高我們的生產水平和生產能力。
截至2022年9月30日的9個月，我們的其他支出增加了385%，即324,344美元 至240,116美元，而截至2021年9月30日的9個月的其他收入為84,228美元 。增加的主要原因是2021年我們沒有收到的2021年保險追回淨收益180,124美元， 利息支出增加50,966美元，我們有價證券公允價值淨虧損150,569美元，而截至2021年9月30日的9個月為10,576美元。費用的增加也被利息收入增加63,883美元和其他收入32,994美元所抵消。
23
淨虧損
截至2022年9月30日的9個月的淨虧損為2,617,208美元，而截至2021年9月30日的9個月的淨虧損為200,477美元。Forza代表我們的電動遊艇和開發部門，不產生任何收入，目前，在截至2022年9月30日的9個月中，與研究和設計相關的虧損為2,156,886美元。截至2022年9月30日的9個月，我們的天然氣部門淨虧損393,697美元，佔淨銷售額的1.7%。這一損失是由於我們積極提高產量造成的。截至2022年9月30日的9個月，普通股每股基本和稀釋虧損為0.37美元，而截至2021年9月30日的9個月為0.04美元。
流動性與資本資源
截至2022年9月30日的9個月的主要資金來源是運營現金以及2022年10月完成的首次公開募股、Forza首次公開募股和後續發行的收益。Forza從Forza IPO中籌集了17,250,000美元的毛收入，並從我們於2022年10月完成的後續發行中籌集了6,875,000美元的毛收入 。我們對現金的主要使用與增加庫存水平以滿足高水平的需求有關，再加上當前的供應鏈挑戰和我們對電動船領域的投資。由於組件供應的不確定性、交貨期延長和價格上漲，我們比前幾年更早地引入庫存。隨着庫存水平的增加、收入的增加和運營成本的增加，我們的應收賬款也有所增加。我們的電動遊艇部門 目前沒有產生收入，截至2022年9月30日的9個月虧損2,156,886美元。
到目前為止，Twin Vee已經花費了大約2500，00美元 來資助我們的電動遊艇的開發。首次公開發行Forza X1普通股所得資金將用於建造製造設施、購買設備、庫存和營運資金。
下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日的精選財務數據 。
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 變化 | 更改百分比 | |||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 19,975,562 | $ | 6,975,302 | 13,000,260 | 186.4 | % | |||||||||
| 有價證券 | $ | 2,910,936 | $ | 6,064,097 | (3,153,161 | ) | (52.0 | %) | ||||||||
| 流動資產 | $ | 26,248,656 | $ | 13,073,346 | 13,175,310 | 100.8 | % | |||||||||
| 流動負債 | $ | 3,995,584 | $ | 2,155,420 | 1,840,164 | 85.4 | % | |||||||||
| 營運資本 | $ | 22,253,072 | $ | 10,917,926 | 11,335,146 | 103.8 | % | |||||||||
截至2022年9月30日，我們有足夠的現金和 現金等價物來支付自本季度報告提交之日起至少12個月的持續支出。 在截至2022年9月30日的三個月和九個月的現金和現金等價物中包含的是Forza IPO的收益。截至2022年9月30日，我們擁有22,886,498美元的現金、現金等價物和有價證券，流動資產總額為26,248,656美元，總資產為35,223,690美元。我們的總負債為5,444,979美元。我們的總負債包括流動負債3,995,584美元，其中 包括應付關聯公司的2,465,968美元的應付賬款和應計負債115,043美元，經營使用權租賃負債的當前部分387,993美元，以及長期負債1,449,395美元。截至2021年12月31日，我們擁有13,039,399美元的現金、現金等價物和有價證券，流動資產總額為13,073,346美元，總資產為20,599,184美元。我們的流動負債總額為2,155,420美元，負債總額為3,899,484美元，其中包括我們設施租賃的長期經營租賃負債。
截至2022年9月30日的累計赤字為4,501,181美元，而截至2021年12月31日的累計赤字為2,017,556美元。
24
截至2022年9月30日，我們的營運資本增加了11,335,146美元，達到22,253,072美元 ，而2021年12月31日的營運資本為10,917,926美元，這主要是由於Forza的首次公開募股。
我們相信，我們的現金和現金等價物將為未來12個月的運營提供足夠的資源。除了現金、現金等價物和有價證券外，我們預計我們將能夠部分依賴運營現金流，以滿足我們下一年的流動性和資本支出 以及IPO收益。
現金流
| 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $Change | 更改百分比 | |||||||||||||
| 用於經營活動的現金 | $ | (2,584,381 | ) | $ | (743,435 | ) | (1,840,946 | ) | 248 | % | ||||||
| 由投資活動提供(用於)的現金 | $ | 688,423 | $ | (7,323,287 | ) | 8,011,710 | (109 | %) | ||||||||
| 融資活動提供的現金 | $ | 14,896,218 | $ | 16,153,814 | (1,257,596 | ) | (8 | %) | ||||||||
| 現金淨變化 | $ | 13,000,260 | $ | 8,087,092 | 4,913,168 | 61 | % | |||||||||
| 截止的年數 | ||||||||||||||||
| 十二月三十一日， | ||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $Change | 更改百分比 | |||||||||||||
| 經營活動提供(用於)的現金 | $ | (1,947,539 | ) | $ | 364,648 | (2,312,187 | ) | (634 | %) | |||||||
| 用於投資活動的現金 | $ | (8,037,264 | ) | $ | (200,452 | ) | (7,836,812 | ) | 3,910 | % | ||||||
| 融資活動提供的現金 | $ | 16,068,289 | $ | 512,046 | 15,556,243 | 3,038 | % | |||||||||
| 現金淨變化 | $ | 6,975,302 | $ | 891,816 | 6,083,486 | 682 | % | |||||||||
經營活動現金流
截至2022年9月30日的9個月，經營活動中使用的淨現金流為2,584,381美元，而截至2021年9月30日的9個月為743,435美元。由於供應鏈延遲繼續影響交貨期和部件供應，我們已將庫存水平增加了 2,593,469美元，我們的產量提升進一步強調了這一點。應付帳款減少726,795美元。我們的應計負債減少了81,498美元，主要是由於支付了應計回扣 。我們的運營淨虧損為2,617,208美元，減去非現金支出1,236,831美元，主要原因是基於股票的薪酬814,330美元，使用權資產和租賃負債變化286,271美元，資產處置虧損49,990美元，有價證券公允價值淨變化150,569美元和折舊372,511美元。
25
投資活動產生的現金流
在截至2022年9月30日的9個月中，我們 提供了688,423美元的投資活動，而截至2021年9月30日的9個月使用了7,323,287美元。我們投資2,394,169美元購買物業和設備，主要用於購買約1,437,000美元的新船模、約173,000美元的租賃改進、約591,000美元的新生產設備以及約66,000美元的新計算機、軟件和傢俱。我們出售財產的收益約為80,000美元，出售有價證券的收益為3,002,592美元。
融資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金約為14,896,218美元，而截至2021年9月30日的9個月為16,153,814美元。 截至2022年9月30日的9個月的融資活動現金流包括Forza IPO的淨收益15,231,350美元。
關鍵會計估計
我們認為，有幾項會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績非常重要。我們將這些政策稱為“關鍵”，因為這些特定領域 通常要求我們在進行估計時對不確定的事項做出判斷和估計，並且可能會使用不同的 估計--這也是合理的--這將導致不同的財務結果。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的精簡合併財務報表，該報表是根據美國公認會計準則 編制的。在編制我們的簡明合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。 我們根據歷史經驗評估我們的估計，並做出各種假設，管理層認為這些假設在當時情況下是合理的，這些假設構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎， 從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
本公司簡明綜合財務報表的附註 包含我們重要會計政策的摘要。我們認為以下會計政策對於理解我們的運營結果至關重要：
收入確認
我們按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題606核算收入，該主題在2018財年開始時採用修改後的追溯方法。我們沒有確認對採用後留存收益的任何累積影響調整，因為影響並不重要。
因未來向客户出售船隻而收到的付款被確認為客户保證金，計入資產負債表上的合同負債。當承諾貨物的控制權轉移到客户手中時，客户押金被確認為收入。
預算的使用
按照美國公認會計原則 編制財務報表時，管理層需要做出影響財務報表中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。這些估計數中包括關於存貨報廢準備、固定資產使用年限、保修準備金和壞賬準備金的假設。
26
盤存
庫存採用先進先出(FIFO)法，以成本或可變現淨值中較低者為準。可變現淨值定義為銷售價格減去完工成本、一次性和運輸成本以及正常利潤率。生產成本由人工和間接費用組成，按基於估計生產能力的比率計算成品庫存的期末。超出的生產成本計入產品銷售成本。已撥出準備金 以將過剩或陳舊庫存降至其可變現淨值。
長期資產減值準備
當出現減值指標時，管理層評估其長期資產的可回收性。如果存在這些指標，這些資產的可回收性是通過將這些資產在剩餘壽命內估計產生的未貼現現金流量淨額與資產的賬面淨值進行比較來確定的。 如果估計的未貼現現金流量淨額少於賬面淨值，則資產將根據評估或未貼現現金流量淨值的現值調整為其公允價值。
產品保修成本
如FASB ASC主題460所要求的，擔保， 我們包括以下適用於我們的產品保修的信息。
我們根據提供保修更換產品的預期 材料和人力成本應計保修成本。確定保修費用責任的方法 基於歷史信息和經驗。我們的保修準備金的計算方法是銷售總額乘以歷史保修費用回報率。
租契
我們採用了FASB會計準則更新(“ASU”) 第2016-02號，租契(“主題842”)，採用修改後的追溯收養方法，生效日期為2019年1月1日 。本標準要求所有承租人確認使用權資產和租賃負債，最初按租賃付款的現值計量。
在主題842中，我們對所有 租賃應用了雙重方法，即我們是承租人，並根據租賃是否實際上是我們融資購買的原則將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。租賃分類在租賃協議開始時進行評估。
工資保障計劃
美國公認會計原則不包含政府實體向營利性實體提供的可免除貸款的權威會計標準。在缺乏權威會計準則的情況下，財務報表編制者發佈並普遍採用的解釋性準則允許在可接受的 備選方案中選擇會計政策。根據事實和情況，我們認為最合適的做法是將Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款收入作為實質上的政府贈款，類推國際會計準則20“(IAS 20)”，政府補助金的會計處理和政府援助的披露。根據《國際會計準則》第20條的規定，“在有合理保證實體將滿足免除貸款的條件的情況下，來自政府的可免除貸款被視為政府贈款”。然而，根據某些解釋，它類似於美國公認會計原則下的FASB ASC子主題450-20-20中定義的“可能的” ，這是我們對PPP貸款豁免的預期所應用的定義。 根據IAS 20，政府贈款在我們確認贈款旨在補償的成本(即合格支出)的期間內，在系統的收益中確認。此外，《國際會計準則》第20號允許在收入中確認(1)在其他收入等一般項目下單獨確認，或(2)在相關費用的減少下確認。我們選擇將政府贈款 收入與其他收入分開確認，以便在其財務報表中更清楚地區分其運營收入與PPP貸款和豁免產生的淨收入。
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遞延所得税和估值免税額
我們根據ASC 740“所得税 税”計算所得税。根據ASC 740的資產負債法，遞延税項資產及負債於未來税項中確認 可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差額的財務報表。遞延税項資產及負債按預期將適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度的應課税收入的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響 在頒佈期間的收入中確認。如果我們很可能不會通過未來業務變現納税資產，則會為某些遞延税項資產提供估值津貼 .
表外安排
在提交報告的期間，我們沒有，目前也沒有， 根據美國證券交易委員會規則定義的任何表外安排。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們是交易法規則12b-2 所界定的較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的信息。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年9月30日我們的披露控制和程序的有效性。《交易法》下第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在其根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括公司的主要高管和主要財務人員，或履行類似職能的人員，以便及時做出關於所需披露的決定。我們已採用並維持披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)，即： 旨在提供合理保證，確保在交易法規定的報告中要求披露的信息(如本Form 10-Q季度報告)在美國證券交易委員會規則指定的時間段內被收集、記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序還旨在確保積累此類信息並將其傳達給管理層，以便及時做出有關所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序， 無論設計和操作有多好, 只能提供實現其目標的合理保證，管理層必須將其判斷應用於評估可能的控制和程序的成本-效益關係。根據對我們截至2022年9月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序並不有效，原因是我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，與尚未保留足夠的員工或聘請足夠的、在GAAP表述方面具有適當經驗的外部 顧問，以設計和實施有效的內部控制披露控制和程序有關。
補救計劃
管理層已經制定了一項補救計劃，並正在執行一項補救計劃，以解決之前披露的因人員配備不足而存在的重大弱點。我們已經聘請了一名全職財務總監和一名員工會計；我們已經選擇並正在努力實施一個強大的操作系統，我們正在適當地利用外部顧問的協助。
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要補救現有的 材料弱點，需要額外的時間來證明補救工作的有效性。在適用的補救控制措施運行了足夠長的時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不能認為這些重大弱點已得到補救。截至2022年9月30日，已實施了控制措施和程序，以彌補重大缺陷，但控制措施的測試仍在繼續。
財務內部控制的變化 報告
在截至2022年9月30日的9個月中，我們 在我們的財務部門增聘了員工，並制定和完善了我們的控制措施和其他生產者，旨在 確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則指定的時間段內並根據公認會計準則進行記錄、處理、彙總和報告。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
我們可能會不時捲入法律訴訟，或在正常業務過程中受到索賠的影響。我們目前不是任何法律程序的一方 如果被判定為對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
第1A項。風險因素。
投資我們的證券 涉及高度風險。您應仔細考慮以下風險，以及本季度報告中的所有其他信息，包括我們的簡明合併財務報表及其附註。如果以下任何風險實際發生，我們的經營業績、財務狀況和流動性可能會受到重大不利影響。以下信息 更新了第I部分第1A項中披露的信息，應一併閲讀。風險因素，“包含在我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中。除下文所披露者外，本公司於截至2021年12月31日止年度的10-K表格所披露的風險因素並無重大變動 。
總體經濟狀況、地緣政治狀況、國內外貿易政策、貨幣政策和其他我們無法控制的因素的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的業務和業績取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治條件。 不斷上升的通貨膨脹提高了許多企業的運營成本，未來可能會影響我們的需求或定價船 或者員工工資。俄羅斯對烏克蘭的入侵和軍事襲擊引發了美國和歐洲領導人的重大制裁。這些事件目前正在升級，並造成日益動盪的全球經濟狀況。由此導致的美國貿易政策的變化可能引發俄羅斯、其盟友和包括中國在內的其他受影響國家的報復性行動，導致“貿易戰”。此外，如果俄羅斯和烏克蘭之間的衝突持續很長一段時間，或者包括美國在內的其他國家進一步捲入衝突，我們可能會面臨對我們的業務和財務狀況的重大不利影響。
上述因素，包括美國和國外的許多其他經濟和地緣政治因素，最終可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，包括：
| ● | 美國和國外經濟、貨幣和財政政策的重大變化，包括貨幣波動、通脹壓力和重大所得税變化的影響； |
| ● | 我們任何細分市場的全球或地區性經濟放緩； |
| ● | 影響公司或其重要客户的政府政策和法規的變化； |
| ● | 各國的產業政策偏重國內產業，而不是跨國公司，或者完全限制外國公司； |
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| ● | 中國等國家為應對美國貿易政策和關税的變化而制定的新的或更嚴格的貿易政策和關税； |
| ● | 推遲支出，應對信貸收緊、金融市場波動等因素； |
| ● | 監管合規和訴訟成本的實質性快速上升； |
| ● | 知識產權保護難； |
| ● | 付款週期較長； |
| ● | 應收賬款催收過程中的信用風險和其他挑戰；以及 |
| ● | 上述每一項對外包和採購安排的影響。 |
我們的燃氣船依賴於我們的獨立經銷商網絡，面臨着日益激烈的經銷商競爭，對他們的活動幾乎沒有控制權.
我們銷售的燃氣船有很大一部分來自我們的獨立經銷商網絡。我們通常基於從經銷商那裏收到的興趣跡象來製造我們的天然氣動力船 這些經銷商在合同上沒有義務購買任何船。雖然我們的經銷商 通常已經購買了他們向我們提供的所有感興趣的船隻，但經銷商可能會 選擇不購買它提供的感興趣的船隻(例如，如果它已經達到其平面圖上的信用額度)，因此我們曾經經歷過，未來可能會經歷過過剩的庫存和成本。截至2022年9月30日，我們前三大經銷商佔我們總銷量的37%。失去一家重要的經銷商可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。支持我們產品的經銷商數量以及他們的營銷和服務質量 對於我們創造銷售的能力至關重要。基於製造商產品的質量、價格、價值和可獲得性、製造商對客户服務的關注，以及製造商為經銷商提供的營銷支持，其他船廠之間對經銷商的競爭繼續 加劇。我們在吸引和留住經銷商方面面臨着來自其他船艇製造商的激烈競爭，這影響了我們吸引或保持與合格和成功的經銷商的關係的能力。儘管我們的管理層認為，我們在性能運動艇行業的產品質量應該允許我們 保持與經銷商的關係和我們的市場份額地位, 不能保證我們將能夠保持或改善我們與經銷商的關係或我們的市場份額地位。此外，船運行業的獨立經銷商在最近幾年經歷了重大整合，如果在任何此類整合中倖存下來的實體從競爭對手那裏購買類似的產品，可能會導致我們未來失去一家或多家經銷商。經銷商數量或我們經銷商網絡質量的大幅惡化將對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們經銷商的財務狀況以及他們持續獲得融資的渠道。
因為我們幾乎所有的天然氣動力產品都是通過經銷商銷售的，所以他們的財務狀況對我們的成功至關重要。如果銷售我們產品的經銷商的財務狀況受到影響，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。他們的財務健康可能會因各種原因而受到影響，包括總體經濟狀況低迷、利率上升、租金上漲、 勞動力成本和税收增加、法規遵守情況以及個人財務問題。此外，任何經銷商獲得的我們船隻的庫存越多，經銷商受上述情況影響的風險就越大。在截至2022年9月30日的9個月中，經銷商大幅增加了我們船隻的庫存。
此外，我們的經銷商 需要充足的流動性來為他們的運營提供資金，包括購買我們的產品。交易商面臨許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對其流動性狀況產生不利影響，其中包括繼續以合理的條款及時獲得充足的融資來源。這些資金來源對於我們通過分銷網絡銷售產品的能力至關重要。 獲得融資通常有利於我們的經銷商從我們那裏購買船隻，他們的融資購買 減少了我們的營運資金要求。如果我們的經銷商無法獲得融資，我們的銷售和營運資金水平將受到不利影響。
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我們可能需要回購某些經銷商的庫存 .
我們的許多經銷商與第三方金融公司有 平面圖融資安排，使經銷商能夠購買我們的產品。對於這些協議，我們可能有義務在某些情況下從財務公司回購我們的產品，並且我們可能無法控制任何回購義務的時間或金額，也不能以我們可以接受的條款獲得資金以履行任何回購義務。如果交易商拖欠金融公司的債務，金融公司收回船隻，船隻返還給我們，就會觸發這一義務。我們有義務回購一艘被收回的船，其未付餘額為 我們的原始發票價格，根據回購時的船齡和狀況，我們的義務可能會減少或受到限制，在某些情況下，還會受到與特定平面圖融資計劃相關的回購義務的總上限的限制。 到目前為止，我們沒有義務根據我們經銷商的平面圖融資安排回購任何船，我們也不知道有任何適用的法律來規範我們與經銷商的關係或要求我們回購 任何船。然而，不能保證交易商未來不會違約。經銷商可能違約，我們可能被要求回購車輛的風險隨着經銷商獲得更多我們的船隻庫存而增加。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們根據此類平面圖協議承擔的最大義務分別約為11,825,000美元或68套，以及4,273,000美元或24套。此外，管理經銷商關係的適用法律還可能要求我們 在某些情況下從經銷商處回購我們的產品, 我們可能無法控制任何回購義務的時間或金額，也無法以我們可以接受的條款獲得資本以履行任何回購義務。如果根據任何回購協議或適用的經銷商法律，我們有義務 回購大量單位，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們已發現我們內部控制中的 個弱點，我們不能保證這些弱點將得到有效補救，或保證未來不會發生更多 重大弱點。
作為一家上市公司，我們將遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。我們預計這些規則和法規的要求將繼續 增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時和成本高昂，並 給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持有效的信息披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制。
我們還沒有有效的披露控制和程序，或對我們財務報告的所有方面進行內部控制。我們正在繼續制定和完善我們的披露 控制和其他程序，旨在確保我們將向美國證券交易委員會提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則指定的時間段內並根據 公認會計原則進行記錄、處理、彙總和報告。我們的管理層負責建立和維護對我們的財務報告的充分的內部控制，如《交易法》規則13a-15(F)所定義的 。我們增加了我們的人員編制，並實施了額外的控制。2023年初，我們將推出新的操作系統，進一步加強財務報告流程。然而，我們不能向您保證， 我們對財務報告的內部控制經過修改後，將使我們能夠識別或避免未來的重大弱點。
我們當前的控制和我們 開發的任何新控制可能會因為業務條件的變化而變得不夠充分，包括我們的國際擴張 導致的複雜性增加。此外，未來可能會發現我們在披露控制或財務報告內部控制方面的弱點。 任何未能制定或保持有效控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績，或導致我們無法履行報告義務，並可能導致重報我們以前的財務報表 。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對我們的財務報告內部控制的管理報告和獨立註冊會計師事務所審計的結果產生不利影響 我們最終將被要求在提交給美國證券交易委員會的定期報告中包括這些內容。無效的披露控制 和程序，以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務 和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
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我們的獨立註冊會計師事務所 在我們不再是JOBS法案所定義的“新興成長型公司”之前，不需要審核我們財務報告內部控制的有效性。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制被記錄、設計或運行的水平不滿意，它可能會出具一份報告，表明 是不利的。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生重大和不利的影響，並導致我們普通股的市場價格下降。
Forza X1可能得不到預期的撥款 資金.
2022年7月28日，Forza收到通知，北卡羅來納州經濟投資委員會已批准一項職業發展投資贈款(JDIG)，規定在12年內向其償還最高1,367,100美元，用於在北卡羅來納州麥克道爾縣建立新的製造工廠。獲得贈款資金的條件是Forza在2025年底之前在土地、建築和固定設備、基礎設施和機械 和設備上投資超過1,050萬美元，我們創造多達170個就業機會。Forza目前正在就在北卡羅來納州建設Forza工廠的新地點進行談判。不能保證談判會成功。如果不成功，Forza將不滿足獲得贈款資金所需的 條件，並將受到我們允許Forza在我們的 酌情決定下使用的工廠產能的限制。不能保證Forza X1將滿足獲得贈款資金的必要條件。
我們計劃中的全電動運動艇還沒有開發出來，即使開發出來了，人們對它的興趣也可能不會發展。
Forza的電動遊艇 正在設計為完全集成的電動遊艇，包括船體、舷外馬達和控制系統；然而，Forza尚未完成 將其電動遊艇最終組裝成完全集成的產品。不能保證Forza能夠在預期的情況下完成FX1的開發，如果能夠的話，也不能保證Forza能夠批量生產FX1，或者FX1中包含的預期功能或服務將產生巨大的興趣或市場，因此我們預期的FX1產品、其銷售 和我們產品的增長可能不會像預期的那樣發展，或者根本不會。例如，在2021年5月，我們經歷了一場與我們的電動船原型的海上試航有關的小火災，導致我們的設計時間表推遲了六個月，因為火災導致我們對舷外電機系統的設計進行了更改。我們不能保證未來不會發生類似事件，也不能保證我們能夠在不造成損害或延遲的情況下遏制此類事件。即使FX1運動艇的這樣一個市場發展起來，也不能保證我們能夠維持這個市場。
到目前為止，Forza的業務主要侷限於完成我們電動運動艇的設計和工程，以及組織和配備人員，為FX1電動船下水做準備。因此，我們尚未證明Forza的成功完全依賴於其產品商業化的能力。任何產品的成功商業化都需要我們執行多種功能，包括：
| ● | 完成FX1運動艇和我們專有的舷外電機的設計和測試； | |
| ● | 製造FX1運動艇； | |
| ● | 發展垂直整合的直接面向消費者的分銷系統；以及 | |
| ● | 開展銷售和市場營銷活動。 |
我們不能確定我們的電動遊艇的商業戰略是否會成功，或者我們是否會成功應對這些風險。如果我們不成功應對這些風險，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到重大影響 並受到不利影響，我們可能沒有資源繼續或擴大我們電動船艇的業務運營 。
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第二項股權證券的私售及募集資金的使用。
| (a) | 股權證券的未登記銷售。 |
沒有。
| (b) | 收益的使用。 |
我們於2021年7月22日結束首次公開發行 ，據此，根據我們於2021年7月20日由美國證券交易委員會宣佈生效的S-1表格登記聲明(文件編號333-255134)，我們以每股6.00美元的發行價發行及出售了3,000,000股普通股(總收益為18,000,000美元)，並經於2021年7月20日提交美國證券交易委員會的S-1表格MEF登記聲明(第333-258058號文件)修訂，於2021年7月20日提交美國證券交易委員會，自備案日期起生效。扣除承銷折扣和佣金約1,260,000美元，以及我們應支付的其他發售費用約1,567,150美元后，我們從首次公開募股中獲得約15,849,037美元的淨收益。ThinkEquity LLC(前身為ThinkEquity，Fordham Financial Management，Inc.的一個部門)擔任此次發行的幾家承銷商的代表 。我們還授予承銷商代表45天的選擇權，購買至多450,000股額外普通股，僅用於支付到期未行使的超額配售(如果有)。
在首次公開募股時，淨收益的主要用途如下：(I)大約1,500,000美元用於生產和銷售我們裝備齊全的較大的船。 (2)大約2,500,000美元用於我們新的電動船系列的設計、開發、測試、製造和營銷；(3) 大約6,000,000美元用於我們全電力推進系統的設計、開發、測試、製造和營銷；(Iv) 約3,500,000美元，用於收購海濱物業和開發位於佛羅裏達州皮爾斯堡的Electra Power Sports-EV創新與測試中心 ，以建造、設計和製造我們的電力推進系統，以及(V)剩餘的營運資金。
最初的預期是，我們將為一艘燃氣船改裝一臺由我們設計的電動馬達，我們還將把馬達賣給其他第三方船艇製造商 來改裝他們的船。改裝將需要廣泛開發、測試和製造多種型號的電動馬達。然而，消費者在電動船舶市場的偏好過去和現在都傾向於購買一艘完全集成的電動遊艇，而不是經過改裝的帶有舷外電動馬達和電池組的現有天然氣和柴油動力遊艇。因此，我們決定不再繼續設計用於改裝的電機，因此我們不再需要任何資金來設計、開發、測試、製造和營銷我們的全電力推進系統，而這些資金預計將用於營運資金需求。剩餘的募集資金計劃用途自首次公開募股(IPO)以來沒有變化。
第三項優先證券違約。
不適用。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
作為本季度報告10-Q表的一部分提交的展品列於《展品索引》中。在此引用作為參考的展品索引。
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展品索引
| 證物編號： | 描述 |
| 1.1 | Forza X1，Inc.和ThinkEquity LLC之間的承銷協議，日期為2022年8月11日(合併時參考了2022年8月17日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-40623)) |
| 3.1 | 2009年12月1日提交給佛羅裏達州州務卿的公司章程(通過參考2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.1納入(第333-255134號文件)) |
| 3.2 | 公司章程修正案，於2016年1月22日提交給佛羅裏達州州務卿(通過參考2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.2(文件編號333-255134)) |
| 3.3 | 公司章程修正案條款，於2016年4月12日提交給佛羅裏達州州務卿(通過參考2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.3(文件編號333-255134)) |
| 3.4 | 提交給佛羅裏達州州務卿的轉換條款，日期為2021年4月7日(通過引用2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.4併入(第333-255134號文件)) |
| 3.5 | 2021年4月7日提交給特拉華州州務卿的轉換證書(通過參考2021年4月8日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.5併入(第333-255134號文件)) |
| 3.6 | 2021年4月7日提交給特拉華州州務卿的註冊證書(通過參考2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.6併入(第333-255134號文件)) |
| 3.7 | 附例(參考於2021年4月8日向證券交易委員會提交的表格S-1註冊聲明的附件3.7(檔案號333-255134)) |
| 10.1 | 賠償協議表(參考2022年8月17日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告表的附件10.1(第001-40623號文件)) |
| 10.2 | Forza X1，Inc.和Twin Vee PowerCats Co.之間的過渡服務協議，日期為2022年8月16日(通過引用附件10.2併入2022年8月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-40623)) |
| 10.3 | Forza X1，Inc.2022年股票激勵計劃和激勵計劃期權協議、非限制性股票期權協議和限制性股票單位協議的格式(通過引用附件10.3併入2022年8月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(第001-40623號文件)) |
| 10.4 | Forza X1，Inc.和Joseph C.Visconi之間的僱傭協議，日期為2022年8月16日(通過引用附件10.4併入2022年8月17日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(第001-40623號文件)) |
| 10.5 | 對Twin Vee PowerCats Co.和Carrie Gunnerson之間的僱傭協議的修正案，日期為2022年8月22日，日期為2021年10月1日(通過引用附件10.1併入2022年8月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號001-40623)) |
| 10.6 | 支持協議表，由Twin Vee PowerCats Co.和Twin Vee PowerCats，Inc.的董事、高級管理人員和某些股東之間簽署(通過引用附件2.2併入2022年9月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-40623)) |
| 10.7 | Twin Vee PowerCats Co.和Joseph Visconi之間的僱傭協議修正案，自2022年10月20日起生效 (參考附件10.1併入2022年10月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(第001-40623號文件)) |
| 31.1* | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，由主要執行官員出具的證明。 |
| 31.2* | 首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條出具的證明。 |
| 32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官的證明。 |
| 32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官的證明。 |
| 101.INS* | 內聯XBRL 實例文檔 |
| 101.SCH* | 內聯XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL* | 內聯XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF* | 內聯XBRL 分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB* | 內聯XBRL 分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE* | 內聯 XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104* | 封面交互式 數據文件(封面XBRL標籤嵌入內聯XBRL文檔中) |
| * | 現提交本局。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
| 雙胞胎：Vee PowerCats公司 | ||
| 日期： 2022年11月8日 | 發信人： | /s/ 約瑟夫·C·維斯康蒂 |
| 約瑟夫·維斯康蒂 | ||
| 董事長兼首席執行官 | ||
| (首席執行官 ) | ||
| 日期： 十一月8, 2022 | 發信人： | /s/Carrie 岡納森 |
| 嘉莉·岡納森 | ||
| 首席財務官 | ||
| (首席財務會計官 ) | ||
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