目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權公司或組織) | (税務局僱主 |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器◻ | 非加速文件服務器◻ | |
較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年11月5日，註冊人A類普通股的流通股數量為面值0.01美元
目錄表
索引
頁面 | |
第一部分財務信息 | 3 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
簡明合併資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日 | 3 |
簡明合併業務報表--截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
簡明合併股東權益報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 5 |
簡明合併現金流量表--截至2022年和2021年9月30日止的9個月 | 6 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
項目4.控制和程序 | 29 |
第二部分其他資料 | 29 |
項目1.法律訴訟 | 29 |
第1A項。風險因素 | 29 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 30 |
項目6.展品 | 31 |
簽名 | 32 |
EX-31.1 | |
EX-31.2 | |
EX-32 | |
EX-101實例文檔 | |
EX-101架構文檔 | |
EX-101計算鏈接庫文檔 | |
EX-101標籤LinkBASE文檔 | |
EX-101演示文稿鏈接BASE文檔 | |
EX-101定義鏈接BASE文檔 |
2
目錄表
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
佐賀通信公司。
簡明合併資產負債表
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， | ||||
2022 | 2021 |
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| (未經審計) |
| (注) | ||||
(單位：千) | |||||||
資產 |
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流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
短期投資 | | — | |||||
應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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易貨貿易交易 |
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流動資產總額 |
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財產和設備 |
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減去累計折舊 |
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淨資產和設備 |
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其他資產： |
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廣播許可證，網絡 |
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商譽 |
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其他無形資產、使用權資產、遞延成本和投資淨額 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計工資和工資税 |
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應付股息 |
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其他應計費用 |
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易貨貿易交易 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項 |
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股東權益： |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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庫存股 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | |||
注：
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
佐賀通信公司。
簡明合併業務報表
| 截至三個月 |
| 九個月結束 | |||||||||
9月30日， |
| 9月30日， | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
(未經審計) | ||||||||||||
(單位為千，每股數據除外) | ||||||||||||
淨營業收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
車站運營費用 |
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公司一般事務和行政事務 |
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其他營業(收入)費用，淨額 | ( | ( | | ( | ||||||||
營業收入 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入支出 |
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所得税費用 |
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淨收益(虧損) | $ | ( | $ | |
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每股收益(虧損)： |
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基本信息 | $ | ( | $ | |
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稀釋 | $ | ( | $ | |
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加權平均普通股 |
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加權平均普通股和普通股等值股份 |
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宣佈的每股股息 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
佐賀通信公司。
簡明合併股東權益報表
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
A類 | B類 | 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 已繳費 | 保留 | 財務處 | 股東的 | |||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 庫存 |
| 權益 | |||||||
(未經審計)(單位：千) | ||||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收益，截至2021年3月31日的三個月 |
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與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 |
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401(K)計劃供款 |
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| ( |
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2021年3月31日的餘額 |
| | $ | |
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淨收益，截至2021年6月30日的三個月 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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| ( | ||||||
與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 |
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2021年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收益，截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | ||||||||||||||
宣佈的每股普通股股息 | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||
與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 | | | | | | | | | ||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
A類 | B類 | 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 普通股 | 已繳費 | 保留 | 財務處 | 股東的 | ||||||||||||||||
|
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 庫存 |
| 權益 | ||||||
(未經審計)(單位：千) | ||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收益，截至2022年3月31日的三個月 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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| ( |
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| ( | ||||||
與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 |
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401(K)計劃供款 |
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| ( |
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2022年3月31日的餘額 | | $ | |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
淨收益，截至2022年6月30日的三個月 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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| | ( |
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| ( | |||||||
與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 |
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2022年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨虧損，截至2022年9月30日的三個月 | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||
將B類股份轉換為A類股份 | | | ( | ( | | | | | ||||||||||||||
宣佈的每股普通股股息 | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||
與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 | | | | | | | | | ||||||||||||||
購買存入庫房的股份 | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||
2022年9月30日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
佐賀通信公司。
簡明合併現金流量表
| 九個月結束 |
| ||||||
| 9月30日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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(未經審計) |
| |||||||
(單位：千) | ||||||||
經營活動的現金流： |
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經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||||
投資活動產生的現金流： |
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購買短期投資 | ( | — | ||||||
贖回短期投資 | | — | ||||||
購置財產和設備 |
| ( |
| ( | ||||
獲取廣播財產 |
| ( |
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出售和處置資產的收益 | | | ||||||
保險索賠的收益 |
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其他投資活動 |
| — |
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用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||||
融資活動的現金流： |
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支付的現金股利 |
| ( |
| ( | ||||
購買庫藏股 |
| ( |
| — | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||||
現金及現金等價物淨增(減) |
| ( |
| | ||||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | ||||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括美國普遍接受的年度財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。
我們認為，隨附的財務報表包括所有正常的、經常性的調整，這些調整被認為是公平展示我們截至2022年9月30日的財務狀況以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果所必需的。截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的一年可能預期的結果。
我們擁有或經營廣播物業
欲瞭解更多信息，請參閲Saga Communications，Inc.截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其腳註。
我們評估了資產負債表日期9月30日之後發生的事件和交易，2022年，用於可能應在這些財務報表中確認或在這些財務報表附註中討論的項目。
每股收益信息
每股收益採用兩級法計算。兩類法是一種收益分配公式，它確定每一類普通股和參與證券的每股收益。公司擁有與限制性股票單位有關的參與性證券，這些證券是根據公司2005年第二次修訂和重新修訂的激勵補償計劃授予的，在與普通股平等的基礎上獲得股息。在應用兩級法時，收益既分配給普通股，也分配給參與交易的證券。
7
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至三個月 |
| 九個月結束 |
| ||||||||||
9月30日， |
| 9月30日， |
| ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(單位為千，每股數據除外) |
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分子： |
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淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
減去：分配給未歸屬參與證券的收入 |
| ( |
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普通股股東可獲得的淨收入 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
分母： |
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基本每股收益的分母-加權平均股票 |
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稀釋性證券的影響： |
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普通股等價物 |
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稀釋後每股收益的分母--調整後的加權平均股票和假設換股 |
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每股收益(虧損)： |
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基本信息 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
有幾個
金融工具
我們根據ASC 320對有價證券進行核算。投資-債務證券，它要求將某些債務證券分為三類：持有至到期、可供出售或交易證券，並根據分類，按攤餘成本或公允市場價值對證券進行估值。在2022年9月30日，我們記錄了$
我們的金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和長期債務。現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面價值因到期日較短而接近公允價值。長期債務的賬面價值接近公允價值，因為它攜帶的利率要麼隨歐元兑美元利率、最優惠利率波動，要麼已在2022年9月30日重置為當時的市場利率。
8
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
壞賬準備
壞賬準備是根據我們對應收賬款可收回性的判斷來記錄的。金額在確定為完全無法收回時予以註銷。拖欠帳款是以合同條款為依據的。我們在計算壞賬準備時考慮了新冠肺炎疫情對客户業務的潛在影響以及他們支付應收賬款的能力。我們對因某些客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留特定的準備金。我們還考慮特定客户之外的因素，包括當前狀況和對經濟狀況的預測，包括不確定經濟狀況的潛在影響。如果我們收回以前註銷的金額，我們將減少特定的信用損失準備金。我們的壞賬準備是$
所得税
我們的有效税率高於聯邦法定税率，這是因為我們的首席執行官的薪酬包括了州税收和與薪酬相關的永久性差異。我們歷來計算中期報告期間的所得税撥備，方法是將整個會計年度的年度有效税率估計數應用於報告期的“普通”收入或虧損(不包括不尋常或不經常發生的離散項目的税前收入或虧損)。
細分市場
我們為您服務
時間經紀協議/本地營銷協議
我們已在某些市場簽訂了時間經紀協議(“TBA”)或本地營銷協議(“LMA”)。在典型的TBA/LMA中，一個電臺的FCC許可證持有人向另一方收費提供其電臺的廣播時間塊，該另一方提供在該廣播時間內要廣播的節目，並在規定的時間段內銷售他們自己的商業廣告公告。與TBA/LMA相關的收入和支出包括在隨附的未經審計的簡明綜合收益表中。與TBA/LMA相關的資產和負債包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中。
2.最近的會計聲明
最近採用的會計公告
管理層已經考慮了最近發佈的所有會計聲明。公司管理層認為，最近的這些聲明不會對公司的財務報表產生實質性影響。
9
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
3.收入
商品和服務的性質
以下是我們產生收入的主要活動的描述：
廣播廣告收入
我們的主要收入來源是出售在我們的電臺播出的廣告。我們確認來自廣告銷售的收入，因為在廣告播出時履行了履行義務；因此，收入在每個廣告位被傳輸的時間點確認。代理商佣金是根據代理商對我們的廣告庫存的總帳單收入按規定的百分比計算的，並報告為廣告收入的減少。
數字廣告收入
我們確認我們跨多個平臺的數字計劃的收入，如有針對性的數字廣告、在線促銷、我們網站和在線流上的廣告、移動消息、電子郵件營銷和其他電子商務。當數字廣告活動中的每一項具體業績義務發生時，通常在一個月內記錄收入。
其他收入
其他收入包括音樂會、促銷活動、塔樓租金和其他雜項項目的收入。收入一般在活動完成、促銷活動完成或履行各項履行義務時確認。
收入的分類
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，來自與客户的合同收入如下：
| 截至三個月 |
| 九個月結束 |
| |||||||||
9月30日， |
| 9月30日， |
| ||||||||||
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| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
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(單位：千) |
| (單位：千) |
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收入類型 |
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廣播廣告收入，淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
數字廣告收入 |
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其他收入 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
合同責任
我們的廣告商通常在30天內付款，但某些廣告商需要提前付款。當廣告商在履行義務之前為服務付款時，這些預付款被記錄為合同債務。典型的合同責任涉及尚未播出的廣告位的預付款；贊助商為尚未舉辦的活動預付款；以及我們網站上出售的禮品卡用於資助廣播廣告活動。一般來説，所有合同負債預計將在一年內確認，幷包括在公司簡明綜合財務報表中的應付賬款中，是非實質性的。
10
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
分配給剩餘履約義務的交易價格
因為我們的大部分銷售合同都是對於最初預期期限為一年或以下的銷售合同，我們已利用ASC 606-10-50-14項下的可選豁免，不會披露有關剩餘履行義務的信息。
4.廣播許可證、商譽和其他無形資產
我們每年評估我們的FCC許可證減值，如果事件或情況變化表明資產可能減值，我們會更頻繁地評估。我們在每個市場將我們的廣播許可證作為單一資產運營，並根據貼現現金流方法確定公允價值，假設投資者持有的唯一資產是廣播許可證的初創情景。公允價值計算包含的假設包括變量，這些變量基於過去的經驗和對未來運營業績的判斷，使用市場中平均站點的行業標準化信息。這些變量包括但不限於：(1)每個廣播市場的預測增長率，包括人口、家庭收入、零售額和其他可能影響廣告支出的支出；(2)估計的市場內可用廣告收入和相關的市場份額及利潤率；(3)估計的資本啟動成本和早年發生的虧損；(4)經風險調整的折扣率；(5)市場區域內可能的媒體競爭；以及(6)終端價值。如果FCC許可證的賬面價值大於其在特定市場中的估計公允價值，則該市場中FCC許可證的賬面價值將減少到其估計公允價值。
我們還每年評估商譽減值，如果存在某些情況，則更頻繁地評估商譽減值。如果報告單位的商譽賬面價值大於通過使用報告單位的估計公允價值完成假設的收購價格分配而確定的商譽隱含價值，則該報告單位的商譽賬面價值減至其隱含價值。
當情況顯示減值可能已經發生時，我們使用未貼現現金流方法評估可攤銷無形資產的可回收性。如果無形資產的未來未貼現現金流量低於賬面淨值，則賬面淨值減少到估計公允價值。應攤銷無形資產計入合併資產負債表中的其他無形資產、遞延成本和投資。
本公司考慮了當前及預期的未來經濟和市場狀況，以及其他潛在的減值指標，並確定尚未發生觸發事件，需要在截至2022年9月30日的九個月內進行任何中期減值測試。我們將繼續監測經濟和市場狀況的變化，如果任何事件或情況表明觸發事件已經發生，我們將在適當的時候對我們的無形資產進行中期減值測試。
如果實際市場狀況不如我們估計的那樣有利，或者如果發生事件或情況變化導致我們的廣播許可證的公允價值低於賬面價值，我們可能需要在未來期間確認減值費用。這樣的費用可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
具有有限壽命的無形資產使用直線法在其使用壽命內攤銷。優惠租賃協議在租賃期限內攤銷，範圍為至
11
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
5.普通股和庫存股
我們的創始人、董事長、總裁兼首席執行官愛德華·K·克里斯蒂安於2022年8月19日去世。截至他去世之日，我們的主要股東克里斯蒂安先生持有約
克里斯蒂安先生的去世，以及隨之而來的B類股票轉移到一家遺產規劃信託基金，導致他持有的每一股B類股票自動轉換為
紅利。股東有權從合法可用於此目的的資金中獲得董事會可能宣佈的股息。然而，
投票權。普通股的持有者在提交股東表決的所有事項上作為單一類別進行投票，A類普通股的每股有權
在克里斯蒂安先生去世之前，在董事選舉中，A類普通股的持有者作為一個單獨的類別投票，有權選舉
普通股持有者在與主要股東或主要股東的關聯公司進行的任何擬議的“私有化”交易中，作為單一類別的普通股進行投票，每類普通股的每股股份有權每股一票。
根據佛羅裏達州的法律，任何類別普通股的大多數流通股的持有者必須投贊成票，才能批准該類別普通股的指定、優先和限制的改變等。
清算權。在我們清算、解散或清盤時，A類普通股的持有者有權在向債權人全額償付後，根據在所有可供分配的資產中持有的股份數量按比例分配股份。
12
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
以下彙總了截至2022年9月30日與股票交易相關的普通股發行數量的相關信息：
| 已發行普通股 | |||
| A類 |
| B類 | |
(千股) | ||||
餘額，2021年1月1日 | | | ||
股份的轉換 |
| |
| ( |
發行限制性股票 |
| |
| |
平衡，2021年12月31日 |
| |
| |
將B類股份轉換為A類股份 | | ( | ||
平衡，2022年9月30日 |
| |
| |
我們有一個股票回購計劃，允許我們購買高達$
6.租契
我們租用某些土地、建築物和設備用於我們的業務。我們在租期內按直線原則確認這些租約的租賃費用，併合並所有租約的租賃和非租賃部分。所有預期年期至少一年的租約，其使用權資產及租賃負債均記入資產負債表。某些租賃包括一個或多個選項，以。租約續期選擇權的行使一般由我們酌情決定。ROU資產的折舊年限限於預期租賃期。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值保證或重大限制性契約。截至2022年9月30日，我們沒有任何尚未開始的不可取消的經營租賃承諾。
淨資產歸類於其他無形資產、遞延成本及投資，歸入簡明綜合資產負債表的淨額，而流動租賃負債歸類於其他應計支出，長期租賃負債歸類於其他負債。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。淨資產為$
租賃費用包括租期超過一年的租賃成本。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，我們的總租賃費用為$
13
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
截至2022年9月30日，我們沒有融資租賃和不可取消經營租賃項下的最低年度租金承諾，包括以下內容(以千為單位)：
截至12月31日止的年度， |
| ||
2022 (a) |
| $ | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
租賃付款總額(b) |
| | |
減去：利息(c) |
| | |
租賃負債現值(d) | $ | |
| (a) | 剩餘款項為截至2022年12月31日的三個月 |
| (b) | 租賃付款包括以下選項有合理把握將被行使的租賃條款。截至2022年9月30日，已簽署但尚未開始的租約沒有具有法律約束力的最低租賃費。 |
| (c) | 我們的租約沒有提供一個容易確定的隱含利率。因此，我們必須估計這類租約的貼現率，以確定租約開始日的租約付款現值。 |
| (d) | 計算租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率為 |
7.收購和處置
我們積極尋求和探索通過收購更多廣播物業進行擴張的機會。綜合損益表包括所收購電臺在各自收購日期的經營業績。所有收購均按收購入賬，因此，總收購代價按收購日期的估計公允價值分配於收購資產及承擔負債。已支付對價超過所購淨資產估計公允價值的部分計入商譽。本公司根據FASB ASC主題805的規定進行收購，企業合併.
管理層根據每項特定資產的重置成本並計提折舊準備，通過成本和市場法相結合的方法對收購的財產和設備分配公允價值，並根據綠地估值方法(貼現現金流法)對收購的無形資產(主要是FCC許可證)分配公允價值。
2022年收購
2021年7月12日，我們達成了一項協議，從P.&M.Radio收購Wizz-AM和一名翻譯$
14
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2021年收購
2021年1月8日，公司完成了從聯合傳媒有限責任公司購買WBQL和W288DQ的協議，總收購價格為$
2022年和2021年收購的簡明合併資產負債表：
以下未經審計的簡明資產負債表代表分配給2022年和2021年收購的相關資產和負債的估計公允價值。
佐賀通信公司
2022年和2021年收購的簡明合併資產負債表
收購對象： | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(單位：千) | ||||||
收購的資產： | ||||||
財產和設備 | $ | |
| $ | | |
其他資產： | ||||||
廣播許可證 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
其他資產總額 |
| |
| | ||
收購的總資產 |
| |
| | ||
承擔的負債： |
|
| ||||
流動負債 |
| |
| | ||
承擔的總負債 |
| |
| | ||
取得的淨資產 | $ | | $ | | ||
8.所得税
為應對新冠肺炎大流行，美國於2020年3月18日頒佈了《家庭第一冠狀病毒應對法》(FFCR Act)和2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)》。FFCR法案和CARE法案包含許多税收條款，例如推遲支付工資，為某些員工的留用建立抵免，放寬利息扣減限制，以及更新合格裝修房產的定義。這項立法目前對公司的財務報表沒有實質性影響。
所得税支出為$
15
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
9.股票薪酬
2005年激勵性薪酬計劃
2019年5月13日，我們的股東批准了第二次修訂和重新啟動的佐賀通信公司2005年激勵薪酬計劃(修訂後的“第二次重新啟動的2005年計劃”)的修正案。該計劃於2005年首次獲得批准，隨後於2010年和2013年再次獲得批准。對第二個重新修訂的2005年計劃的修正(一)將獎勵的日期延長至2023年9月6日，以及(二)將該計劃下的授權股份數量增加了
根據第二次重新制定的2005年計劃可以發行的普通股數量不得超過
基於股票的薪酬
所有授予的股票期權已於2012年12月31日完全歸屬和支出；因此，
有幾個
以下是截至2022年9月30日的三個月和九個月的限制性股票交易摘要：
加權 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
公平 | |||||
| 股票 |
| 價值 | ||
在2022年1月1日未償還 | | $ | | ||
既得 | | | |||
被沒收 | | | |||
截至2022年9月30日的未歸屬和未償還 |
| |
| $ | |
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目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，我們有
10.長期債務
在2021年10月27日，我們使用了$
2015年8月18日，我們與摩根大通銀行、亨廷頓國家銀行、公民銀行、國民銀行和摩根大通證券公司簽訂了一項信貸安排(“信貸安排”LLC(統稱為“貸款人”)根據雙日信貸協議(“信貸協議”)。信貸安排包括一項$
我們已經質押了我們幾乎所有的資產(不包括我們的FCC牌照和某些其他資產)來支持信貸安排，我們的每一家子公司都為信貸安排提供了擔保，並質押了幾乎所有的資產(不包括他們的FCC牌照和某些其他資產)來支持信貸安排。
大約$
信貸安排項下的利率可根據我們的選擇，以相當於LIBOR(
信貸安排包含許多金融契約(我們在2022年9月30日都遵守了這些契約)，其中要求我們保持特定的財務比率，並在投資、額外債務、股息、分配、擔保、留置權和產權負擔方面對我們施加某些限制。
我們大約有一美元
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目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
11.訴訟
本公司可能不時捲入與本公司業務有關的各種法律程序。管理層認為，本公司並不參與任何對其財務狀況有重大影響的現行法律程序，不論是個別的或整體的。
12.派發股息
在……上面
在……上面
在……上面
在……上面
在……上面
在……上面
13.其他收入
2021年第一季度，我們愛荷華州得梅因市場的一個天線因天氣原因而損壞。該公司的保險單為拆卸和更換天線及相關設備提供了保險。作為2021年第一季度初步保險結算的一部分，本公司收到以下現金收益$
18
目錄表
佐賀通信公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
14.關聯方交易
主要股東僱傭協議項下的付款
正如之前披露的那樣，克里斯蒂安於2022年8月19日去世。由於他的去世，公司需要向他的僱傭協議中概述的他的遺產支付幾筆款項，正如我們在截至12月31日的年度表格10-K中所述，2021年。根據ASC 712-10-25，非退休離職後福利, 截至2022年9月30日，我們已累計所有必要費用。根據克里斯蒂安先生的協議，由於我們的合同義務，克里斯蒂安先生的遺產是一筆總額約為$
19
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層對無線電廣播行業、經濟和公司的信念、假設、當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”等詞語以及此類詞語的變體和類似表達都旨在識別此類前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設(“未來因素”)，這些風險、不確定因素和假設在發生的時間、程度、可能性和程度方面是難以預測的。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。我們沒有義務更新、修改或澄清前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件(無論是預期的還是意外的)或其他原因。
未來的因素包括利率和利率關係的不利變化；我們的財務槓桿和償債要求；對關鍵人員的依賴；對關鍵電臺的依賴；美國國家和地方經濟狀況或經濟衰退；市場波動；對我們服務的需求；傳統和非傳統競爭對手的競爭程度；我們成功整合收購電臺的能力；監管要求；政府和監管政策的變化；税法的變化；技術進步的影響；與我們的計算機系統和供應商的計算機系統受到網絡攻擊相關的風險；突發事件的結果；觀眾行為的趨勢；這些風險和不確定性因素包括：負面宣傳、監管行動、訴訟、運營失敗、未能滿足客户或聽眾預期的風險及其他事實；當地房地產價值的變化；自然災害；恐怖襲擊；烏克蘭戰爭；持續的新冠肺炎大流行的影響；通貨膨脹；能源成本上升；以及在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告或本報告中描述的風險因素。這些都是可能導致最終實際結果與前瞻性陳述之間存在差異的未來因素的代表。
引言
以下討論應與本文其他部分包含的佐賀通信公司及其子公司未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的已審計財務報表和管理層的討論和分析一起閲讀。以下討論是在綜合的基礎上提出的。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的，該原則要求我們做出影響某些資產、負債、收入、費用以及相關披露和或有事項的報告金額的估計、判斷和假設。我們會持續評估編制財務報表時使用的估計數字。我們的關鍵會計政策沒有重大變化，如項目7所述。在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策”。
我們使用未按照美國公認會計原則(GAAP)計算的某些財務指標來評估我們的財務業績。例如，我們根據“車站運營收入”(運營收入加上公司一般和行政費用、折舊和攤銷、其他運營(收入)支出和無形資產減值)來評估我們市場的表現。廣播業普遍認為，廣播電臺的營業收入是衡量業績的一項指標，是報告廣播業業績的分析員所使用的，也是一組電臺市場價值的指標。此外，我們還使用它來評估單個崗位、市場層面的表現、整體運營情況，並將其作為高管和其他管理人員基於激勵的薪酬的主要衡量標準。電站運營收入不一定代表我們可用於償債要求、其他承諾、再投資或其他可自由支配用途的金額。車站運營收入不是根據公認會計原則衡量流動性或業績的指標，應該被視為對我們根據公認會計原則列報的運營結果的補充，而不是替代。
20
目錄表
“新冠肺炎”的影響與應對
由於新冠肺炎疫情的形勢仍然不穩定，我們繼續積極監測疫情對公司的影響，包括我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流，同時通過與員工、客户、政府當局、衞生官員和其他業務夥伴的合作，管理我們對疫情影響和事態的應對。請參閲公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項風險因素，瞭解包括新冠肺炎在內的健康流行病對公司當前和潛在影響的進一步信息。
財務狀況及經營業績
一般信息
我們是一家主要從事收購、開發和運營廣播資產的廣播公司。我們積極尋求和探索通過收購更多廣播物業進行擴張的機會。我們在持續的基礎上審查收購機會。有關收購的其他信息，請參閲下文“流動資金和資本資源”。我們在27個市場擁有或經營廣播資產，包括79個調頻和35個AM廣播電臺以及80個地鐵信號。
廣播電臺
我們電臺的主要收入來源是出售在我們電臺播出的廣告。根據特定廣播電臺的格式，每小時有預定數量的廣告可供廣播。
大多數廣告合同都是短期的，通常只有幾個星期。我們的大部分收入來自本地廣告，這些廣告主要由每個廣播市場的銷售人員銷售。在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，我們的廣播電臺總收入的約90%和89%分別來自本地廣告。為了創造全國廣告銷售，我們聘請了獨立的廣告銷售代表公司，專門為我們的每個廣播市場進行全國銷售。
我們的收入在一年中各不相同。廣告支出是我們的主要收入來源，通常在冬季(包括每年第一季度)是最低的。此外，我們預計2022年政治廣告的數量將增加，因為與前一年相比，我們大多數市場的國家、州和地方選舉數量都有所增加。
我們的營運收入淨額、電臺營運開支及營運收入會因市場不同而有所不同，不同市場的排名或規模是根據人口及該市場的電臺廣告收入而定。
廣播業和整個廣告業受到整體經濟狀況的影響，包括失業率、通貨膨脹、能源價格和消費者利率。我們的電臺主要在中小型市場播出。從歷史上看，在廣告支出低迷時期，這類市場比主要大城市市場更穩定，但可能不會經歷像經濟改善時期主要大城市市場那樣顯著的增長。
我們的財務業績取決於許多因素，其中最重要的是我們通過向廣告商收取的費率創造廣告收入的能力。一家電視臺能夠收取的費用在很大程度上取決於一家電視臺在廣告商瞄準的人羣中吸引觀眾的能力。在我們的許多市場，這是通過獨立的國家評級機構生成的定期報告來衡量的。在我們剩餘的市場中，它是通過廣告商通過實際運行廣告時間表獲得的結果來衡量的。廣告商根據對其商品或服務的需求增加和/或從這種需求產生的實際收入來衡量這些結果。影響電臺收費的因素多種多樣，包括地方和國家經濟的綜合實力、人口增長、提供流行節目的能力、當地市場競爭、電臺與其他廣告媒體相比的目標營銷能力，以及信號強度。
21
目錄表
當我們收購和/或開始運營一個或一組電視臺時，我們通常會增加節目、廣告和推廣費用，以增加我們在目標受眾中的份額。我們的戰略有時要求支出水平與我們計劃在兩到五年內實現的收入水平相稱。在經濟低迷時期，或當整個行業的廣告支出水平持平或下降時，這一策略可能會導致我們的運營成本增長速度快於我們收入增長的速度，直到我們達到所收購電視臺或電臺組的目標收入水平。
在不影響收聽水平(以及由此產生的收視率)的情況下可以播放的廣告的數量在一定程度上受到特定廣播電臺的格式的限制。我們的電視臺通過不斷管理可供銷售的商業廣告數量並根據當地市場條件和收視率調整價格，努力實現收入最大化。雖然在一天中的特定時間內播放的廣告數量可能會不時變化，但在特定電視臺上播放的廣告總數通常每年都不會有很大變化。我們收入的任何變化，除了收購或出售電視臺的情況外，通常都是庫存售罄比率和定價調整的結果，這些調整是為了確保電視臺有效地利用可用的庫存。
我們的廣播電臺採用多種節目格式。我們定期進行市場研究，包括音樂評估、焦點小組和戰略脆弱性研究。因為接觸到大量具有人口吸引力的受眾對電臺的財務成功至關重要，我們努力培養強大的聽眾忠誠度。我們的電視臺還通過觀眾推廣來進一步培養和確保忠實的追隨者。我們相信，電臺節目形式的多樣化，有助我們免受公眾音樂品味的改變對任何特定節目形式的影響。
擁有和運營廣播電臺所涉及的主要運營費用是員工工資、銷售佣金、節目費用、折舊以及廣告和促銷費用。
無線電廣播業受制於快速的技術變革、不斷髮展的行業標準以及新媒體技術和服務的出現。與廣播和其他傳統媒體相比，這些新技術和媒體正在獲得廣告份額。
我們正在繼續擴大我們的數字計劃，以提供跨多個平臺的無縫體驗。我們的目標是讓我們的聽眾隨時隨地按需聯繫我們的品牌。我們繼續通過有針對性的數字廣告和包括在線促銷、移動消息和電子郵件營銷在內的一系列數字服務來創造機會。
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目錄表
在截至2022年和2021年9月30日的9個月以及截至2021年和2020年12月31日的年度內，我們的俄亥俄州哥倫布、愛荷華州得梅因、威斯康星州密爾沃基、弗吉尼亞州諾福克和緬因州波特蘭市場合計約佔我們綜合淨運營收入的38%、40%、39%和40%。任何這些無線電市場的不利變化或我們在這些市場的相對市場地位都可能對我們的整體經營業績產生重大影響。
下表描述了每個市場佔我們綜合淨營業收入的百分比：
合併百分比 | 合併百分比 |
| ||||||||
年淨營業收入 | 淨營業收入 |
| ||||||||
結束的九個月 | 在過去幾年裏 |
| ||||||||
9月30日， | 十二月三十一日， |
| ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2020 |
|
| |
市場： |
| |||||||||
俄亥俄州哥倫布市 |
| 10 | % | 10 | % | 10 | % | 10 | % |
|
愛荷華州得梅因 |
| 5 | % | 6 | % | 6 | % | 7 | % |
|
威斯康星州密爾沃基 |
| 12 | % | 11 | % | 11 | % | 11 | % |
|
弗吉尼亞州諾福克 |
| 6 | % | 7 | % | 6 | % | 6 | % |
|
緬因州波特蘭 |
| 5 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
|
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月以及截至12月31日的年度內，2021年和2020年，我們五個最大市場的廣播電臺加在一起，分別佔我們綜合電臺運營收入的約44%、43%、43%和52%。我們注意到，由於新冠肺炎疫情對我們市場的影響，截至2020年12月31日，空間站綜合運營收入的百分比高於正常預期。下表描述了這些市場佔我們綜合車站運營收入的百分比：
合併百分比 | 合併百分比 |
| ||||||||
電臺營業收入(*) | 電臺營業收入(*) |
| ||||||||
在截至的9個月中 | 在過去幾年裏 |
| ||||||||
9月30日， | 十二月三十一日， |
| ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2020 |
|
|
市場： | ||||||||||
俄亥俄州哥倫布市 |
| 13 | % | 13 | % | 12 | % | 16 | % | |
愛荷華州得梅因 |
| 4 | % | 4 | % | 5 | % | 7 | % | |
威斯康星州密爾沃基 |
| 15 | % | 12 | % | 12 | % | 15 | % | |
弗吉尼亞州諾福克 |
| 7 | % | 7 | % | 7 | % | 6 | % | |
緬因州波特蘭 |
| 5 | % | 7 | % | 7 | % | 8 | % | |
* | 經公司一般和行政費用、折舊和攤銷、其他營業(收入)費用和無形資產減值調整後的營業收入。 |
23
目錄表
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
經營成果
下表總結了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的運營結果。
綜合經營成果
截至三個月 |
| |||||||||||
9月30日， | 增加的美元 | 增加百分比 |
| |||||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| (減少) |
| |||
(以千為單位，不包括百分比和每股信息) |
| |||||||||||
淨營業收入 | $ | 29,980 | $ | 28,845 | $ | 1,135 |
| 3.9 | % | |||
車站運營費用 |
| 22,295 |
| 21,690 |
| 605 |
| 2.8 | % | |||
公司一般事務和行政事務 |
| 6,667 |
| 2,538 |
| 4,129 |
| 162.7 | % | |||
其他營業(收入)費用，淨額 | (37) | (2) | (35) |
| 不適用 | |||||||
營業收入 |
| 1,055 |
| 4,619 |
| (3,564) |
| (77.2) | % | |||
利息支出 |
| 32 |
| 73 |
| (41) |
| (56.2) | % | |||
利息收入 |
| (134) |
| (4) |
| (130) |
| 不適用 | ||||
其他收入 |
| (34) |
| (279) |
| 245 |
| 不適用 | ||||
所得税前收入支出 |
| 1,191 |
| 4,829 |
| (3,638) |
| (75.3) | % | |||
所得税費用 |
| 1,295 |
| 1,375 |
| (80) |
| (5.8) | % | |||
淨(虧損)收益 | $ | (104) | $ | 3,454 | $ | (3,558) |
| (103.0) | % | |||
每股收益(稀釋後) | $ | (0.01) | $ | 0.58 | $ | (0.59) |
| (101.7) | % | |||
N/M=沒有意義
截至2022年9月30日的三個月，合併淨營業收入為29,980,000美元，而截至9月30日的三個月為28,845,000美元，2021年，增加113.5萬美元或3.9%。與2021年第三季度相比，我們的政治總收入增加了60.2萬美元，非現貨總收入增加了38.1萬美元，地方總收入增加了16萬美元，互動總收入增加了15.6萬美元，但部分被機構佣金增加了17萬美元所抵消。由於國家、州和地方選舉次數增加，政治總收入增加。非現場毛收入的增長主要是因為我們在2022年再次舉辦了活動，而2021年第三季度由於新冠肺炎疫情而舉辦的活動數量相對很少。第三季度非現貨活動增幅最大的市場是愛荷華州的得梅因、威斯康星州的密爾沃基、緬因州的波特蘭和南達科他州的揚克頓。互動總收入的增長主要是由於我們的流媒體和網站內容收入的增加。當地總收入和代理佣金的最顯著增長出現在我們南卡羅來納州的查爾斯頓、紐約的伊薩卡和佛羅裏達州的奧卡拉市場。
截至2022年9月30日的三個月，車站運營費用為22,295,000美元，而截至2021年9月30日的三個月為21,690,000美元，增加了60.5萬美元，增幅為2.8%。運營費用的增加主要是由於與薪酬相關的費用、銷售評級調查費用和佣金費用分別增加了318,000美元、293,000美元和214,000美元，但與2021年第三季度相比，醫療保健成本減少了303,000美元，部分抵消了這一增加。
截至2022年9月30日的三個月，我們的營業收入為1,055,000美元，而截至9月30日的三個月為4,619,000美元，2021年，減少356.4萬美元。減少的原因是，如上所述，淨營業收入的增加被車站業務費用的增加、其他業務(收入)費用淨額35 000美元的增加、公司一般和行政費用增加4 129 000美元部分抵銷。2022年第三季度，我們錄得固定資產銷售收益37,000美元，而2022年第三季度其他運營(收益)費用淨額銷售固定資產虧損2,000美元。公司一般及行政開支的增加主要是由於我們與我們的創始人兼首席執行官Christian先生簽訂的僱傭協議下的開支，在他去世後，第三季度記錄了390萬美元，以及與FCC相關的費用增加了77,000美元。
24
目錄表
在截至2022年9月30日的三個月中，我們產生了淨虧損104,000美元(完全稀釋後每股0.01美元)，而截至9月30日的三個月淨收益為3,454,000美元(完全稀釋後每股0.58美元)，2021年，減少3558,000美元。淨收入減少的主要原因是如上所述營業收入減少、利息收入增加130 000美元、利息支出減少41 000美元、其他收入減少245 000美元和所得税支出減少80 000美元。利息收入的增加與我們在腳註1(重要會計政策摘要)中描述的短期投資有關。利息支出減少是因為在2021年第四季度還清剩餘餘額後，不再有任何未償債務。其他收入的減少是由於2021年收到的保險收益與。2022年獲得的最低其他收入。我們所得税支出的減少是由於所得税前收入的減少，以及與上文所述支付給我們的創始人兼首席執行官的薪酬和腳註8(所得税)相關的賬面收入和應税收入之間的永久差異。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
經營成果
下表總結了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的運營結果。
九個月結束 |
| |||||||||||
9月30日， | 增加的美元 | 增加百分比 |
| |||||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| (減少) |
| |||
(以千為單位，不包括百分比和每股信息) |
| |||||||||||
淨營業收入 | $ | 84,768 | $ | 79,192 | $ | 5,576 |
| 7.0 | % | |||
車站運營費用 |
| 64,649 |
| 61,630 |
| 3,019 |
| 4.9 | % | |||
公司一般事務和行政事務 |
| 11,970 |
| 7,470 |
| 4,500 |
| 60.2 | % | |||
其他營業(收入)費用，淨額 | 3 | (25) | 28 |
| 不適用 | |||||||
營業收入 |
| 8,146 |
| 10,117 |
| (1,971) |
| (19.5) | % | |||
利息支出 |
| 96 |
| 218 |
| (122) |
| (56.0) | % | |||
利息收入 |
| (187) |
| (14) |
| (173) |
| 1,235.7 | % | |||
其他收入 |
| (36) |
| (582) |
| 546 |
| 不適用 | ||||
所得税前收入支出 |
| 8,273 |
| 10,495 |
| (2,222) |
| (21.2) | % | |||
所得税費用 |
| 3,350 |
| 3,030 |
| 320 |
| 10.6 | % | |||
淨(虧損)收益 | $ | 4,923 | $ | 7,465 | $ | (2,542) |
| (34.1) | % | |||
每股收益(稀釋後) | $ | 0.82 | $ | 1.25 | $ | (0.43) |
| (34.4) | % | |||
N/M=沒有意義
截至2022年9月30日的9個月，合併淨營業收入為84 768 000美元，而截至9月30日的9個月為79 192 000美元，2021年，增加557.6萬美元或7.0%。與2021年同期相比，我們的地方總收入增加了251.2萬美元，互動總收入增加了150.2萬美元，非現貨總收入增加了135.2萬美元，政治總收入增加了87.3萬美元，易貨收入增加了27.1萬美元，部分被國家總收入減少65.8萬美元和機構佣金增加了39.3萬美元所抵消。當地總收入和代理佣金的最顯著增長出現在我們的南卡羅來納州查爾斯頓、紐約伊薩卡、新罕布夏州曼徹斯特、威斯康星州密爾沃基和緬因州波特蘭市場。互動總收入的增長主要是由於我們的流媒體和網站內容收入的增加。非現場毛收入的增長主要是因為我們在2022年再次舉辦了活動，而2021年由於新冠肺炎疫情而舉辦的活動數量相對很少。2022年非現貨賽事漲幅最大的市場是田納西州的克拉克斯維爾、愛荷華州的得梅因、南卡羅來納州的希爾頓海德、阿肯色州的瓊斯伯勒、威斯康星州的密爾沃基、緬因州的波特蘭和南達科他州的揚克頓。由於國家、州和地方選舉次數增加，政治總收入增加。全國總收入的下降歸因於大多數市場的下降，這是因為我們的俄亥俄州哥倫布、新罕布夏州曼徹斯特和威斯康星州密爾沃基市場的增長抵消了對當地市場廣告客户的關注。
25
目錄表
截至2022年9月30日的9個月，車站運營費用為64,649,0000美元，而截至2021年9月30日的9個月為61,630,000美元，增加了3,019,000美元或4.9%。運營費用的增加主要是由於銷售調查費用、佣金費用、薪酬相關費用、易貨費用、壞賬費用和音樂授權費在2021年同期分別增加了1111,000美元、617,000美元、449,000美元、312,000美元、297,000美元和219,000美元。
截至2022年9月30日的9個月，我們的營業收入為8,146,000美元，而截至9月30日的9個月為10,117,000美元，2021年，減少1971000美元。減少的原因是淨營業收入增加，但如上所述，淨營業收入的增加被車站營業費用的增加部分抵消，但被公司一般和行政費用增加4 500 000美元和其他營業(收入)開支增加28 000美元所抵銷。公司一般及行政開支的增加主要是由於我們與本公司創始人兼行政總裁Christian先生訂立的僱傭協議下的開支，其中390萬美元於第三季度入賬。此外，自2021年以來，其他與薪酬相關的費用(不包括與創始人相關的費用)、法律費用、交通費用和與FCC相關的費用分別增加了29萬美元、167,000美元、115,000美元和77,000美元。對於我們的其他運營(收益)支出，2022年我們記錄了固定資產銷售虧損3,000美元，而2021年固定資產銷售收益為25,000美元。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們產生了4,923,000美元的淨收入(完全稀釋後每股0.82美元)，而截至9月30日的9個月為7,465,000美元(完全稀釋後每股1.25美元)，2021年，減少2542,000美元。淨收入減少的主要原因是上文所述營業收入減少、利息收入增加173 000美元和所得税支出增加320 000美元，但被利息支出減少122 000美元和其他收入減少546 000美元部分抵銷。利息收入的增加與我們在腳註1(重要會計政策摘要)中描述的短期投資有關。我們所得税支出的增加是由於與如上所述支付給我們的創始人兼首席執行官的薪酬和腳註8(所得税)相關的賬面收入和應税收入之間的永久差異。利息支出減少是因為在2021年第四季度還清剩餘餘額後，不再有任何未償債務。其他收入的減少是由於2021年收到的保險收益與。2022年獲得的最低其他收入。
流動性與資本資源
債務安排和償債要求
於2015年8月18日，吾等根據雙日信貸協議(“信貸協議”)與摩根大通銀行、亨廷頓國民銀行、公民銀行、國民銀行、國民協會及摩根大通證券有限責任公司(統稱“貸款人”)訂立信貸安排(“信貸安排”)。該信貸安排由1億美元的五年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)組成，最初於2020年8月18日到期。於2018年6月27日，本公司訂立了於2017年9月1日首次修訂的《信貸安排第二修正案》(下稱《第二修正案》)，將信貸協議下的循環信貸到期日自修訂日期後延長五年至6月2023年，27年。2019年7月1日，我們決定將循環信貸安排減少到7000萬美元。2020年5月11日，作為我們作為佛羅裏達公司重新註冊的一部分，我們達成了一項假設協議，並修改了貸款文件。這項修訂還包括一個替代基準利率，以在LIBOR不再可用的情況下取代LIBOR。2021年11月2日，我們決定將循環信貸安排進一步削減至5000萬美元。我們目前正致力於以與現有貸款類似的條款和條件延長我們的信貸協議。我們已經質押了我們幾乎所有的資產(不包括我們的FCC牌照和某些其他資產)來支持信貸安排，我們的每一家子公司都為信貸安排提供了擔保，並質押了幾乎所有的資產(不包括他們的FCC牌照和某些其他資產)來支持信貸安排。
與信貸安排有關的大約266 000美元的債務發行費用已資本化，並將在信貸安排的使用期限內攤銷。這些債務發行成本計入其他資產，淨額計入合併資產負債表。作為第二修正案的結果，該公司產生了額外的12萬美元與信貸安排有關的交易費用，這些費用已資本化。累計交易費用將在信貸安排的剩餘使用期限內攤銷。
26
目錄表
信貸安排項下的利率由吾等選擇，以相當於倫敦銀行同業拆息(於9月30日為3.065釐，2022年)，加1%至2%或基本利率加0%至1%。根據我們的財務槓桿，倫敦銀行間同業拆借利率和基本利率的利差會不時變化。如前所述，2020年5月11日對信貸安排的修正案包括了在LIBOR不再可用的情況下LIBOR的替代方案。根據信貸安排簽發的信用證須向每一貸款人支付參與費(該利率等於信貸協議中定義的適用於歐洲貨幣貸款的利率)，並向開證行支付相當於每年0.25%的預付款。我們還為循環信貸安排的未使用部分支付每年0.2%至0.3%的季度承諾費。
信貸安排包含許多金融契約(我們在2022年9月30日都遵守了這些契約)，其中要求我們保持特定的財務比率，並在投資、額外債務、股息、分配、擔保、留置權和產權負擔方面對我們施加某些限制。
2021年10月27日，我們使用運營資金中的1000萬美元自願償還了循環信貸安排的剩餘金額。
截至2022年9月30日，我們在循環信貸安排下有大約5000萬美元的未使用借款能力。
現金的來源和用途
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，我們的運營活動淨現金流分別為14,362,000美元和13,905,000美元。我們相信，如果我們未來借款，來自運營的現金流將足以滿足我們信貸安排下支付利息和本金的季度償債要求。然而，如果現金流不足，我們可能會被要求出售額外的股本證券、對我們的債務進行再融資或處置我們的一個或多個財產，以支付此類預定付款。我們不能保證我們能夠以優惠的條件進行任何此類交易，如果真的有的話。
2013年3月，我們的董事會批准增加我們的股票回購計劃(“回購計劃”)，允許我們購買最多7580萬美元的A類普通股。從1998年成立到2022年9月30日，我們以5740萬美元的價格回購了220萬股A類普通股。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們以大約7,000美元的價格回購了與回購計劃相關的273股股票。鑑於圍繞當前經濟環境的前所未有的不確定性，包括利率、通脹和持續的全球動盪，我們目前沒有根據我們的計劃發佈任何額外回購的指示。
截至2022年9月30日的9個月，我們的資本支出(不包括收購)為4,731,000美元(2021年為2,687,000美元)。我們預計2022年的資本支出約為550萬至600萬美元，我們預計將通過運營產生的資金為其提供資金。
2021年7月12日，我們達成了一項協議，以6.18萬美元從P.&M.Radio收購Wizz-AM和一名翻譯，其中5000美元於2021年支付，其餘款項於2022年4月6日交易完成時支付。管理層將收購中確認的商譽歸因於現有品牌在馬薩諸塞州格林菲爾德市場的力量，以及通過與公司現有電臺的合併預期的協同效應和增長機會。翻譯員是啟動站點，因此沒有形式上的收入和支出。
2021年1月8日，本公司完成了從聯合傳媒有限責任公司購買WBQL和W288DQ的協議，總收購價格為175,000美元，其中25,000美元於2020年支付，其餘150,000美元於2021年支付。管理層將收購中確認的商譽歸因於現有品牌在田納西州克拉克斯維爾市場的力量，以及通過與公司現有電臺的合併預期的協同效應和增長機會。
2022年9月20日，公司董事會宣佈其A類普通股季度現金股息為每股0.25美元，特別現金股息為每股2.00美元。這筆總額約為13,600,000美元的股息於2022年10月21日支付給2022年10月3日登記在冊的股東，並記錄在我們於2022年9月30日的簡明綜合資產負債表中的應付股息中。
27
目錄表
2022年6月6日，公司董事會宣佈其A類和B類普通股的季度現金股息為每股0.2美元。這筆總計約1,200,000美元的股息於2022年6月29日支付給了我們的轉讓代理。我們的轉讓代理於2022年7月1日向2022年6月13日登記在冊的股東支付了股息。
2022年3月1日，公司董事會宣佈其A類和B類普通股的季度現金股息為每股0.16美元。這筆總額約為970,000美元的股息於2022年4月8日支付給了2022年3月21日登記在冊的股東。
2021年12月14日，公司董事會宣佈其A類和B類普通股的季度現金股息為每股0.16美元，特別現金股息為每股0.50美元。這筆總額約398.8萬美元的股息於2022年1月14日支付給了2021年12月27日登記在冊的股東。
2021年9月28日，公司董事會宣佈其A類和B類普通股的季度現金股息為每股0.16美元。這筆總額約為96萬美元的股息於2021年10月22日支付給了2021年10月8日登記在冊的股東。
2021年6月18日，公司董事會宣佈其A類和B類普通股的季度現金股息為每股0.16美元。這筆總額約為960,000美元的股息於2021年7月16日支付給2021年6月30日登記在冊的股東，並記錄在2021年6月30日公司簡明綜合資產負債表上的應付股息中。公司此前因應新冠肺炎截至2020年6月18日持續影響的不確定性，暫停派發季度現金股息。
我們繼續積極尋找和探索通過收購更多廣播物業進行擴張的機會。
我們預計，未來收購廣播電臺和支付股息將通過運營產生的資金、信貸協議下的借款、額外債務或股權融資、手頭現金或兩者的組合提供資金。然而，不能保證任何此類融資都會以可接受的條款提供，如果真的有的話。
關於合同義務和商業承諾的摘要披露
我們根據各種類型的合同承擔未來的現金義務，包括我們的信貸安排、運營租賃、規劃合同、僱傭協議和其他運營合同的條款。有關我們未來現金債務的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告中的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關於合同債務的概要披露”。
我們預計，我們的合同現金義務將通過運營產生的資金或信貸安排下的額外借款或兩者的組合提供資金。
近期會計公告
最近的會計聲明載於所附財務報表附註2。
通貨膨脹率
到目前為止，通貨膨脹對我們業務的影響還不是很大。然而，我們開始看到通脹上升的影響開始影響大多數商品和服務的成本。我們不能保證未來的高通脹率不會對我們的業務造成不利影響。
28
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
請參閲“項目7A。在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，“關於市場風險的定量和定性披露”和“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險和風險管理政策”，以全面討論我們的市場風險。我們2021年年報中的Form 10-K中包含的市場風險信息沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據1934年《證券交易法》第13a-15條，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，使公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的重要信息在委員會規則和表格規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。在截至2022年9月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
本公司可能不時捲入與本公司業務有關的各種法律程序。管理層認為，本公司並不參與任何對其財務狀況有重大影響的現行法律程序，不論是個別的或整體的。
第1A項。風險因素
除了我們的創始人、董事長總裁和首席執行官愛德華·K·克里斯蒂安於2022年8月19日去世外，截至本報告日期，先前為迴應第1部分(第1A項)而披露的風險因素沒有發生重大變化。風險因素“，這是我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的內容。
與無線電廣播業有關的風險
我們依靠的是關鍵人員
我們的業務在一定程度上取決於某些關鍵個人的表現。儘管我們已經與包括直播人士在內的某些關鍵人員簽訂了僱傭和競業禁止協議，但我們不能確定這些關鍵人員將繼續留在公司。我們也不能保證所有或任何這些員工將繼續留在公司或留住他們的受眾。我們的許多關鍵員工都是隨心所欲的員工，因此沒有法律義務留在公司。我們的競爭對手可能會選擇以我們可能不願滿足的條件向這些個人中的任何一個提供報價。此外，我們的任何或所有關鍵員工可能會因為各種不受我們控制的個人或其他原因而決定離職。此外，我們的主要直播人物的受歡迎程度和觀眾忠誠度對快速變化的公眾品味高度敏感。失去這樣的人氣或觀眾忠誠度是我們無法控制的，可能會限制我們創造收入的能力。
29
目錄表
與我們的股票所有權相關的風險
公司不再由我們的首席執行官兼董事長總裁控制
截至2022年3月4日，我們的首席執行官兼董事長總裁先生持有我們普通股總投票權的約66%(基於B類普通股一般有權每股10票，但不包括收購B類普通股的選擇權)。因此，克里斯蒂安先生總體上能夠控制提交給股東投票的大多數事項的投票，因此能夠指導我們的管理層和政策，但以下事項除外：(I)選舉兩名A類董事，(Ii)我們B類普通股的股份每股只有一票的那些事項，以及(Iii)根據我們的證書的規定需要集體投票的其他事項公司、章程或適用法律。克里斯蒂安先生於2022年8月19日去世後，他的B類股票被轉移到一家遺產規劃信託基金，這一轉移導致他持有的每一股B類股票自動轉換為一股繳足股款和不可評估的A類股票。該等A類股份擁有與所有其他A類股份相同的投票權，而在該等股份由B類股份轉換為A類股份後，遺產擁有約16%的投票權。由於控制權的變更，該公司已進入重大過渡期，可能更容易受到維權投資者或敵意收購企圖的影響。如果公司不能有效地管理這一過渡，可能會對公司及其股東產生不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表彙總了我們在截至2022年9月30日的三個月內回購的A類普通股。
總數 | 近似值 | |||||||||
的 | 美元 | |||||||||
股票 | 的價值 | |||||||||
購得 | 股票 | |||||||||
總計 | 平均值 | 作為以下內容的一部分 | 這可能還是可能的 | |||||||
數 | 價格 | 公開地 | 購得 | |||||||
的股份 | 付費單位 | 宣佈 | 在.之下 | |||||||
期間 |
| 已購買(1) |
| 分享 |
| 計劃 |
| 節目(2) | ||
July 1 - July 31, 2022 | — | $ | — | — | $ | 18,350,169 | ||||
2022年8月1日-8月31日 | 273 | $ | 24.80 | — | $ | 18,343,398 | ||||
2022年9月1日-9月30日 | — | $ | — | — | $ | 18,343,398 | ||||
總計 |
| 273 | $ | 24.80 |
| — | $ | 18,343,398 | ||
| (1) | 所有股票都是通過公開宣佈的計劃或計劃以外的方式購買的。該等股份被沒收予本公司，以支付與歸屬受限制股份有關的預扣税款。 |
| (2) | 我們有一個股票回購計劃，允許我們購買A類普通股。2013年2月，我們的董事會批准將回購計劃的承諾金額從6,000萬美元增加到約7,580萬美元。 |
30
目錄表
項目6.展品
31.1 |
| 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
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31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 | |
|
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32 | 根據《美國法典》第18編第1350條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(B)條對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
|
| |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | |
|
| |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
|
| |
101.CAL | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 | |
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| |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
|
| |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
(104) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
31
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 佐賀通信公司。 |
|
|
日期：2022年11月9日 | /塞繆爾·D·布什 |
| 塞繆爾·D·布什 |
| 高級副總裁和首席財務官(首席財務官) |
|
|
日期：2022年11月9日 | 凱瑟琳·A·博賓斯基 |
| 凱瑟琳·A·博賓斯基 |
| 高級副總裁，首席會計官兼公司財務總監(首席會計官) |
32