Advantage Solutions Inc.2022年第三季度收益報告2022年11月9日

免責聲明前瞻性陳述本演示文稿中的某些陳述可能被視為符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述，包括有關Advantage業務的預期未來表現的陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或Advantage的未來財務或經營業績有關。這些前瞻性陳述一般使用“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“打算”、“將”、“將”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“可能”或“繼續”等詞語，或這些詞語的否定或其變體或類似術語。此類前瞻性表述是基於當前預期和假設對未來事件的預測、預測和其他表述，因此會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性表述所表達或暗示的內容大不相同。這些前瞻性陳述是基於估計和假設的，雖然Advantage及其管理層在發表這些陳述時認為這些估計和假設是合理的，但這些估計和假設本身是不確定的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於，新冠肺炎疫情和應對措施；任何新冠肺炎疫苗的可獲得性、接受度、管理和有效性；市場驅動的工資變化或勞動法或工資或職業分類法規的變化, 包括最低工資；Advantage繼續產生大量運營現金流的能力；客户採購戰略和Advantage客户行業的整合，對其服務的性質和定價造成壓力；消費品製造商和零售商審查和改變他們的銷售、零售、營銷和技術計劃和關係；Advantage在不斷髮展的行業中成功地為我們的客户開發和維持相關的全渠道服務並以其他方式適應重大技術變化的能力；Advantage未來對財務報告保持適當和有效的內部控制的能力；Take 5事件對Advantage業務的潛在和實際損害；這些風險和不確定性因素包括：本公司在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表年報和10-Q表季報中分別於2022年3月1日和2022年11月9日提交的10-Q表季報中的“風險因素”章節，以及在公司不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中提出的其他風險和不確定因素。這些文件確定和處理了其他可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同的重要風險和不確定因素。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述，Advantage不承擔任何義務，也不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改這些前瞻性陳述。, 除法律另有規定外。非公認會計原則財務指標及相關信息本報告包括未按照公認會計原則(“公認會計原則”)列報的某些財務指標、調整後的EBITDA和淨債務。這些不是根據公認會計原則計算的財務業績衡量標準，可能不包括對了解和評估Advantage的財務業績具有重大意義的項目。因此，這些衡量標準是對根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準，因此不應孤立地或替代根據公認會計原則編制的淨收益、運營現金流或其他盈利能力、流動性或績效衡量標準。您應該知道，Advantage對這些指標的介紹可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較。歷史非公認會計準則計量與其最直接可比的公認會計準則對應計量的對賬如下所示。Advantage認為，這些非GAAP衡量標準為管理層和投資者提供了有關Advantage財務狀況和經營結果的某些財務和業務趨勢的有用信息。Advantage認為，調整後的EBITDA和淨債務的使用為投資者提供了一個額外的工具，用於評估持續的經營結果和趨勢，並將Advantage的財務指標與其他類似公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。非公認會計準則財務計量受到固有限制，因為它們反映了管理層在確定這些非公認會計準則財務計量時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。此外，其他公司可能會以不同的方式計算非GAAP衡量標準, 或可能使用其他衡量標準來計算其財務業績，因此Advantage的非GAAP衡量標準可能無法直接與其他公司的類似名稱衡量標準進行比較。調整後的EBITDA是指扣除(I)利息支出、淨額、(Ii)所得税準備、(Iii)折舊、(Iv)商譽減值和無限期活資產減值、(V)無形資產攤銷、(Vi)Karman Topco L.P.的股權補償、(Vii)認股權證負債的公允價值變動、(Viii)基於股票的薪酬支出、(Ix)與收購有關的或有對價的公允價值調整、(X)與收購相關的費用、(Xi)與COVID-19相關的成本之前的淨收益(虧損)。扣除收到的利益後，(Xii)用於投資經濟利益的EBITDA、(Xiii)重組費用、(Xiv)訴訟費用(追回)、(XV)與Take 5相關的成本及(Xvi)管理層認為有助於評估我們的經營業績的其他調整。淨債務是指長期債務和長期債務的當期部分減去現金和現金等價物以及債務發行成本的總和。關於淨債務，現金和現金等價物從公認會計準則的衡量標準--債務總額中減去，因為它們可以用來減少債務。我們提出淨債務是因為我們相信這一非公認會計原則的衡量標準為管理層和投資者提供了有關公司財務狀況的某些財務和業務趨勢的有用信息，並評估了公司資本結構和信用質量評估的變化。由於四捨五入的原因，本文件全文提供的數字加起來可能與所提供的總數不完全相同，百分比也可能不能準確反映絕對數字。

第三季度關鍵信息優勢產生了約13%的同比收入增長，推動因素包括：店內抽樣和演示活動同比增長41%零售商品服務進一步增長調整後的EBITDA和利潤率同比下降，反映出收入結構的轉變和工資、汽油和其他類別的成本通脹繼續與客户合作實施漲價以收回工資(實施滯後3-9個月；預計這種情況將持續到勞動力市場企穩)總體宏觀經濟狀況導致CPG製造商和零售商面臨持續挑戰勞動力市場繼續惡化；工資仍然居高不下；供應鏈擔心受疫情影響的企業穩步復甦，但正常化的速度慢於預期資本分配優先事項將強調去槓桿化資產負債表和較少近期對併購的關注

注：非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP指標的對賬，請參閲附錄。由於四捨五入，合計可能無法相加。總優勢銷售部門營銷部門收入調整後的EBITDA第三季度業績顯示持續復甦，以百萬美元計。百萬美元。利潤率%利潤率%利潤率

第三季度各細分市場健康的收入趨勢銷售細分市場收入表現穩健國際業務復甦零售銷售增長收購組合的貢獻受到低利潤率銷售服務增長的挑戰營銷細分市場持續復甦店內抽樣和演示繼續反彈；活動數量同比增長41%；活動數量改善至2019年第三季度水平的65%由於我們產生了尋找勞動力的費用，利潤繼續温和增長；隨着業務規模的擴大，盈利能力加快抽樣活動數量+41%同比增長

展望和指導更新2022年展望：將2022財年調整後EBITDA指導從4.9億至5.1億美元降至4.3億至4.4億美元，此前這反映了一系列因素，包括：通脹壓力對勞動力市場的影響，特別是對工資和輔助費用的影響宏觀經濟的不確定性正在挑戰消費者、零售商和CPG品牌基於強勁的客户需求，我們預計樣品和演示業務將在2023年繼續回升2023年3月將提供2023年財政年度的正式財務指導

總債務21億美元(1)槓桿率約為淨債務的4.2倍(1)對LTM 9月份調整後的EBITDA未來四年以上沒有有意義的到期日債務資本化：截至2022年9月30日的股本：319,675,888股已發行A類普通股1,610,014股已發行國庫股18,578,321股認股權證，每股行使價11.50美元6,279,451個業績限制性股票單位(“PSU”)(4)7,755,186個限制性股票單位(“RSU”)945,664個期權資本總額淨債務是非GAAP財務指標，包括約600萬美元的其他債務。關於淨債務與總債務的對賬，即最直接可比的公認會計準則對應項，請參閲本報告所附附錄。第一留置權定期貸款利率以0.75%的LIBOR下限為準。有關更多信息，請參閲2020年10月28日的第一留置權信貸協議和2021年10月28日的第一留置權修正案。第一留置權定期貸款按1%的年利率攤銷，按季度支付。説明性地顯示了2027年到期的全部13.02億美元債務。表示將以目標業績水平發行的標的股票數量。未償還第一留置權定期貸款2027 L+4.50%(2)1,302高級擔保票據2028 6.50%775融資債務總額2,077 1L定期貸款高級擔保票據(3)

非公認會計準則對賬

非GAAP對賬(1/4)截至2022年3月31日合併2022年9月30日公司淨收入總額(單位：千)$17,534$3,676$23,227淨額11,883 28,188 23,557所得税準備9,049 1,316 1,158折舊及攤銷57,768 58,444 57,785 Topco基於股權的薪酬(1)(2,795)(3,519)(828)認股權證負債公允價值變動(15,442)(4,914)(1,100)基於股票的薪酬支出(2)7,771 14,961 7,174與收購或有代價相關的公允價值調整(3)2,134 3,654(340)收購相關支出(4)9,585 5,998 4,260投資中經濟利益的EBITDA(5)(4,052)(1,020)(2,474))643 253 3,562訴訟(7)-(800)--與COVID-19有關的費用，扣除收到的福利(8)1,574 1,362 2,009與Take 5 Matter相關的成本(9)1,087 723 278調整後EBITDA$96,739$108,322$118,268(截至3月31日，9月30日)2022 2022 2022(千)分子-調整後的EBITDA$96,739$108,322$118,268分母-收入$914,808$981,076$1,051,095調整後的EBITDA利潤率10.6%11.0%11.3%

非公認會計準則對賬(2/4)截至3月31日、6月30日、9月30日、營業收入$18,973$15,177$31,765新增：折舊和攤銷40,969 40,543 39,798 Topco的股權薪酬(1)(1,652)(2,032)(320)股票薪酬支出(2)4,758 9,171 4,080與收購或有代價相關的公允價值調整(3)803,090(1,901)收購相關支出(4)7,314 3,540 2,880投資中的經濟利益EBITDA(5)(4,207)(1,155)(2,656)重組費用(6)819 340 2,360訴訟(7)-(100)-與COVID-19相關的費用，扣除收到的福利淨額(8)456 179 166銷售部門調整後的EBITDA$68,233$71,753$76,172截至3月31日的三個月，營業收入$4,051$13,089$15,077新增：折舊和攤銷16,799 17,901 17,987 Topco的股權薪酬(1,143)(1,487)(508)股票薪酬支出(2)3,013 5,790 3,094與收購或有代價相關的公允價值調整(3)1,331(2,436)1,561收購相關支出(4)2,271,458 1,380投資中的經濟利益EBITDA(5)155 182重組費用(6)(176)(87)1,202訴訟(7)-(700)--與COVID-19有關的費用，淨收益(8)1,118 1,183 1,843與Take 5 Matter相關的成本(9)1,087 723 278營銷部門調整後的EBITDA$28,506$36,569$42,096

非GAAP對賬(3/4)(單位：百萬)2022年9月30日長期債務的當前部分$14，7長期債務，減去本期部分的淨額2,024.6減去債務發行成本(43.1)總債務2,082.4減去：現金和現金等價物96.2總淨債務$1,986.2

非GAAP對賬(4/4)注：本幻燈片中包含的數字經過四捨五入調整，是指與(I)與授予Topco公司(“Topco”)普通股D系列單位相關的基於股權的薪酬支出，以及(Ii)與Topco的普通股C系列單位相關的基於股權的薪酬支出。代表與2020年激勵獎勵計劃和2020年員工股票購買計劃相關的非現金薪酬支出。代表對與收購相關的或有對價負債的估計公允價值的調整，不包括在適用期間的利息支出淨額中記錄的現值增值。代表與我們的收購和重組活動相關的費用和成本，包括專業費用、盡職調查和整合活動。表示增加，以反映我們在調整後EBITDA中與我們的權益法投資相關的比例份額，以及刪除與我們在財務報表中完全合併的實體的少數股權百分比相關的調整後EBITDA。代表與我們合併實體之間的各種內部重組活動相關的費用和成本。代表與我們的經營活動相關的不尋常或不常見的成本的法律和解。代表(A)與實施工作場所安全戰略以應對新冠肺炎有關的費用，包括員工救濟基金、一線員工的額外病假工資、被暫時停職的員工的醫療救濟金和個人防護設備，以及(B)從政府新冠肺炎救濟補助金中獲得的福利。代表與Take 5相關的成本，主要是專業費用和其他相關成本, 分別截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月。

謝謝