目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
《共和國》 | ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器◻ | 非加速文件服務器◻ | 規模較小的報告公司 | ||||||
新興成長型公司 | ||||||||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守《交易法》第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是⌧不是◻
截至2022年11月9日，發行人所屬各類普通股的流通股數量：普通股，每股面值$0.01-
目錄表
Genco船務貿易有限公司
頁面 | |||
第一部分-財務信息 | |||
項目1. | 財務報表(未經審計) | 4 | |
a) | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 4 | |
b) | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表 | 5 | |
c) | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 | 6 | |
d) | 截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益表 | 7 | |
e) | 截至2022年和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表 | 9 | |
f) | 簡明合併財務報表附註 | 10 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 | |
第四項。 | 控制和程序 | 52 | |
第二部分--其他資料 | |||
第1A項。 | 風險因素 | 52 | |
第六項。 | 陳列品 | 53 | |
2
目錄表
網站信息
我們打算使用我們的網站www.GencoShipping.com作為披露重大非公開信息的手段，並遵守FD法規下的披露義務。此類披露將包括在我們網站的投資者部分。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們網站的投資者部分。要訂閲我們的電子郵件提醒服務，請在我們網站投資者部分的投資者關係主頁提交您的電子郵件地址。我們網站中包含的或可能通過我們的網站訪問的信息，不會通過引用的方式併入或納入本文件或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。
3
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Genco船務貿易有限公司
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
(千美元，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
9月30日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
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|
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資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限現金 |
| |
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應由租船人支付，扣除準備金$ |
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預付費用和其他流動資產 | | | |||||
盤存 | | | |||||
衍生工具的公允價值 | | — | |||||
流動資產總額 |
| |
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非流動資產： | |||||||
船舶，扣除累計折舊$ |
| |
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船隻上的存款 |
| — |
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延期幹船塢，扣除累計攤銷淨額#美元 |
| |
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固定資產，扣除累計折舊和攤銷淨額#美元 |
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經營性租賃使用權資產 |
| |
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受限現金 |
| |
| | |||
衍生工具的公允價值 |
| |
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非流動資產總額 |
| |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債與權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付賬款和應計費用 | $ | | $ | | |||
遞延收入 |
| |
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流動經營租賃負債 | | | |||||
流動負債總額： |
| |
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非流動負債： | |||||||
長期經營租賃負債 | | | |||||
長期債務，扣除遞延融資成本#美元 | | | |||||
非流動負債總額 |
| |
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總負債 |
| |
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承付款和或有事項(附註13) | |||||||
股本： | |||||||
普通股，面值$ | | | |||||
額外實收資本 | | | |||||
累計其他綜合收益 |
| |
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累計赤字 |
| ( |
| ( | |||
Genco Shipping&Trading Limited股東權益總額 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | | |||
見簡明合併財務報表附註.
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目錄表
Genco船務貿易有限公司
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表
(以千美元為單位，每股收益和股票數據除外)
(未經審計)
截至以下三個月 | 在截至的9個月中 | ||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
收入： | |||||||||||||
航次收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
總收入 | |
| | |
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運營費用： | |||||||||||||
航程費用 | |
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船舶營運費用 | |
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租船費用 | | | | | |||||||||
一般費用和行政費用(包括#美元的非既得股票攤銷費用 | |
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技術管理費 | | | | | |||||||||
折舊及攤銷 | |
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出售船隻的損失 | — | | — | | |||||||||
總運營費用 | |
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營業收入 | |
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其他收入(支出)： | |||||||||||||
其他(費用)收入 | ( |
| | |
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利息收入 | |
| | |
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利息支出 | ( |
| ( | ( | ( | ||||||||
債務清償損失 | — | ( | — | ( | |||||||||
其他費用，淨額 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | | | |||||||
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | |
| — | |
| — | |||||||
Genco船務貿易有限公司應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益-基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加權平均已發行普通股-基本 | |
| | |
| | |||||||
加權平均已發行普通股-稀釋後 | |
| | |
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見簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
Genco船務貿易有限公司
簡明綜合全面收益表
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
(以千為單位的美元)
(未經審計)
截至以下三個月 | 在截至的9個月中 | ||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
淨收入 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
其他全面收益(虧損) | |
| ( | |
| | |||||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益 | |
| — | | — | ||||||||
Genco船務貿易有限公司應佔綜合收益 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
見簡明合併財務報表附註。
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目錄表
Genco船務貿易有限公司
簡明合併權益表
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
(以千為單位的美元)
Genco | ||||||||||||||||||||||
航運和 | ||||||||||||||||||||||
累計 | 交易 | |||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 有限 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 已繳費 | 全面 | 累計 | 股東的 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收入 |
| 赤字 |
| 權益 |
| 利息 |
| 總股本 | |||||||||
餘額-2022年1月1日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 | | | | |||||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | |||||||||||||||||||
由於歸屬RSU和行使期權而發行的股份 | | ( | — | — | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股攤銷 | | | | |||||||||||||||||||
餘額-2022年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 | | | | |||||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | |||||||||||||||||||
由於歸屬RSU和行使期權而發行的股份 | | ( | — | — | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股攤銷 | | | | |||||||||||||||||||
餘額-2022年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | |||||||||||||||||||
因行使購股權而發行股份 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股攤銷 | | | | |||||||||||||||||||
餘額-2022年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
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目錄表
Genco | ||||||||||||||||||||||
航運和 | ||||||||||||||||||||||
累計 | 交易 | |||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 有限 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 已繳費 | 全面 | 累計 | 股東的 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收入 |
| 赤字 |
| 權益 |
| 利息 |
| 總股本 | |||||||||
餘額-2021年1月1日 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
淨收入 | | | | |||||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | |||||||||||||||||||
由於歸屬RSU和行使期權而發行的股份 | | ( | — | — | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股攤銷 | | | | |||||||||||||||||||
餘額-2021年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
淨收入 | | | | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
因行使購股權而發行股份 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股攤銷 | | | | |||||||||||||||||||
餘額-2021年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
淨虧損 | | | | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
因行使購股權而發行股份 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股攤銷 | | | | |||||||||||||||||||
餘額-2021年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
見簡明合併財務報表附註。
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目錄表
Genco船務貿易有限公司
截至2022年和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表
(以千為單位的美元)
(未經審計)
在截至的9個月中 | |||||||
9月30日， | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
經營活動的現金流： | |||||||
淨收入 |
| $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | |||||||
折舊及攤銷 | |
| | ||||
遞延融資成本攤銷 | |
| | ||||
取得的定期租船的公平市價攤銷 | — | ( | |||||
使用權資產攤銷 | | | |||||
攤銷非既得股票補償費用 | |
| | ||||
出售船隻的損失 | — |
| | ||||
債務清償損失 | — | | |||||
衍生工具溢價攤銷 | | | |||||
支付利率上限保費 | — | ( | |||||
用於保障和賠償索賠的保險收益 | | | |||||
資產和負債變動情況： | |||||||
增加租船人的應得款項 | ( |
| ( | ||||
預付費用和其他流動資產增加 | ( |
| ( | ||||
庫存增加 | ( | ( | |||||
應付賬款和應計費用增加 | |
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遞延收入增加 | |
| | ||||
經營租賃負債減少 | ( | ( | |||||
產生的延期幹船塢費用 | ( |
| ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | |
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投資活動產生的現金流： | |||||||
購買船舶和壓載水處理系統，包括押金 | ( |
| ( | ||||
購買洗滌器(在船隻上注資) | — | ( | |||||
購買其他固定資產 | ( |
| ( | ||||
出售船隻的淨收益 | — | | |||||
船體和機械索賠的保險收益 | | | |||||
用於投資活動的現金淨額 | ( |
| ( | ||||
融資活動的現金流： | |||||||
4.5億美元信貸安排的收益 | — | | |||||
償還4.5億美元的信貸安排 | ( | ( | |||||
償還1.33億美元信貸安排 | — | ( | |||||
償還4.95億美元的信貸安排 | — | ( | |||||
支付的現金股利 | ( | ( | |||||
支付遞延融資成本 | ( |
| ( | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( |
| ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | ( |
| ( | ||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表附註。
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目錄表
Genco船務貿易有限公司
(以千美元為單位，每股和每股數據除外)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1-一般信息
隨附的簡明綜合財務報表包括Genco Shipping&Trading Limited(“GS&T”)及其直接和間接附屬公司(統稱為“本公司”)的賬目。該公司通過擁有和運營幹散貨船從事全球幹散貨的海洋運輸，並在
截至2022年9月30日，公司的機隊包括
2021年9月，本公司與Synergy Marine Pte.第三方成立了一家合資企業GS ShipManagement Pte。有限公司(“GSSM”)。GSSM擁有
管理層已確定GSSM有資格成為可變權益實體，將本公司和Synergy持有的可變權益合計後，本公司是主要受益者，因為本公司有能力指導對GSSM的經濟表現影響最大的活動。因此，公司合併了GSSM。
2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒株新冠肺炎的爆發是一種大流行。新冠肺炎大流行正在對全球社會、經濟、金融市場和商業實踐產生廣泛、快速演變和不可預測的影響。在大流行期間，各國政府已採取措施努力控制病毒，包括社會距離、旅行限制、邊境關閉、限制公共集會、在家工作、供應鏈後勤改革以及關閉非必要企業。這導致全球整體經濟活動水平大幅放緩，對我們船隻運輸的某些原材料的需求下降。
目前，無法確定新冠肺炎未來對公司運營和財務業績的任何影響，這些影響可能需要一段時間才能實現，可能不會完全反映在2022年的業績中。然而，新冠肺炎疫情的嚴重程度、持續時間或死灰復燃、任何潛在的變異因素、中國“零風險”政策的持續時間以及大規模分發疫苗的時機都可能對本公司的業務、經營業績、現金流、財務狀況、本公司資產的賬面價值、本公司船舶的公允價值以及本公司的派息能力產生重大不利影響。
2--重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規則及規定編制，包括表格10-Q的指示及S-X規則第8條。因此，它們不包括通常包含在根據美國公認會計原則編制的完整綜合財務報表中的所有披露和腳註。閲讀時應結合公司於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的2021年年報Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註(以下簡稱“2021年10-K年報”)。隨附的簡明綜合財務報表包括GS&T及其直接和間接全資子公司以及GSSM的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
10
目錄表
本公司管理層認為，為公平列報財務狀況和經營業績所需的所有調整，包括正常的經常性調整，均已包括在報表中。截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的一年的預期運營結果。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。重要估計包括船舶估值、承租人應得款項的估值、船舶剩餘價值、船舶使用年限、取得的定期租船的公允價值，以及衍生工具的公允價值(如有)。實際結果可能與這些估計不同。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將高流動性投資，如貨幣市場基金和購買時原始到期日為三個月或以下的存單視為現金等價物。流動和非流動受限現金包括根據我們的信貸安排而受限的現金。下表對簡明合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬，這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與現金流量表簡明合併報表中顯示的相同數額之和相同：
9月30日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | | |
受限現金--流動 | | | |||||
受限現金--非流動現金 |
| |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
| $ | | |
燃油互換和遠期燃料採購協議
本公司可不時訂立燃油對衝協議，以降低燃油價格變動所帶來的風險。該公司已簽訂燃油互換協議和遠期燃料採購協議。該公司的燃油互換協議和遠期燃料購買協議不符合對衝會計處理的條件；因此，任何未實現或已實現的損益都記錄在簡明綜合經營報表中。衍生品是公允價值層次結構中的二級工具。
在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月內，本公司錄得
11
目錄表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的頭寸為$
船舶，淨網
船舶淨額按成本減去累計折舊計算。船舶費用中包括直接可歸因於購買船舶的購置費用和為船舶首次航行做準備的支出。該公司還將建造中船隻的利息成本資本化，作為直接可歸因於購買船隻的成本。船舶在其估計使用年限內按直線折舊，確定為
折舊費用是根據成本減去估計的剩餘廢品價值計算的。重大更換、更新和改進的費用按船舶剩餘估計使用壽命或更新或改進的估計壽命中較短的一個進行資本化和折舊。在最初購買船舶後獲得的任何被替換的資產組成部分的未折舊成本作為船舶運營費用的組成部分予以註銷。日常維護和維修的支出在發生時計入費用。報廢價值由該公司用鋼材成本乘以船舶重量(以輕質噸(LWT)表示)來估算。自2022年1月1日起，該公司將船隻的估計報廢價值從$
在截至2022年9月30日的三個月內，估計廢品價值的增加導致折舊費用減少#美元。
在截至2022年9月30日的九個月內，估計廢品價值的增加導致折舊費用減少#美元。
航次費用確認
在定期租船和與現貨市場相關的定期租船中，包括船員、維護和保險在內的運營費用通常由船東支付，而燃油和港口費等特定航程費用則由承租人支付。這些費用由公司在現貨市場航次租賃期間承擔。因此，與定期租船和與現貨市場相關的定期租船相比，現貨市場航次租賃的航程費用要高得多。還有一些其他非特定航程費用，如佣金，通常由公司承擔。在定期租船開始時，本公司將終止承租人交付的船用燃料成本與出售給新承租人的船用燃料成本之間的差額記為航程費用中的損益。此外，該公司記錄了成本和可變現淨值的較低調整，以按季度對某些定期租船協議的船用燃料進行重新估值，其中庫存受到損益的影響。燃料庫的這些差異，包括任何較低的成本和可變現淨值調整，導致淨(損失)收益為($
技術管理費
技術管理費包括GSSM為對其管理的船舶進行技術管理而發生的直接成本，包括運營成本。此外，在我們的船隻轉移到GSSM之前
12
目錄表
在技術管理方面，我們向第三方技術管理公司支付管理費，用於對我們的船隻進行日常管理，包括進行例行維護、負責船隻運營以及安排船員和物資。
最近的會計聲明
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)“，就美國公認會計原則中有關合約修改和對衝會計的指引提供臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期市場由倫敦銀行同業拆息(”LIBOR“)及其他銀行同業拆息向替代參考利率過渡有關的財務報告負擔。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)-範圍(“ASU 2021-01”)，“允許實體對因參考匯率改革導致的貼現過渡而修改的衍生工具適用主題848中的可選權宜之計”。ASU 2020-04自發布之日起生效，並可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改。ASU 2021-01自發布之日起生效，並可從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起全面追溯適用，或預期在2022年12月31日或之前進行的合同修改。本公司已評估採用ASU 2020-04和ASU 2021-01的影響，並確定不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生影響。
3-現金流信息
截至2022年9月30日止九個月，本公司有未列入簡明綜合現金流量表的非現金投資活動，其項目包括應付賬款及應計費用。
截至2021年9月30日止九個月，本公司有未列入簡明綜合現金流量表的非現金投資活動，其項目包括應付賬款及應計費用。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，扣除資本化金額後的利息支付現金為#美元。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，
在截至2022年9月30日的9個月內，公司重新分類為美元
在截至2021年9月30日的九個月內，公司共重新分類$
13
目錄表
2022年5月16日，公司發佈
2022年2月23日，公司發佈
2021年5月13日，本公司發佈
2021年5月4日，公司發佈
2021年2月23日，本公司發佈
有關上述贈款的進一步信息，請參閲附註14--基於股票的薪酬。
與租賃相關的補充簡明綜合現金流量信息如下：
在截至的9個月中 | |||||||
9月30日， | |||||||
2022 | 2021 |
| |||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | |||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | | |||
4艘船的購置和處置
船舶採購
2021年5月18日，本公司簽訂協議，收購
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，與這些新建築合同相關的資本化利息支出為$
船舶處置
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司錄得美元
14
目錄表
5-每股收益
基本每股收益的計算以報告期內已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股盈利的計算假設歸屬非既有股票獎勵及行使購股權(請參閲附註14-基於股票的補償)，因此歸屬時假設的收益被視為未來服務應佔的補償成本，尚未使用庫存股法確認至攤薄程度。
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分母的組成部分如下：
截至以下三個月 | 在截至的9個月中 | ||||||||
9月30日， | 9月30日， | ||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
已發行普通股，基本情況： | |||||||||
加權平均已發行普通股，基本 | |
| | |
| | |||
已發行普通股，稀釋後： | |||||||||
加權平均已發行普通股，基本 | |
| | |
| | |||
股票期權的稀釋效應 | | | | | |||||
限制性股票單位的稀釋效應 | |
| | |
| | |||
加權平均已發行普通股，稀釋後 | |
| | |
| | |||
6-關聯方交易
在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有有任何關聯方交易。
7--債務
長期債務，淨額由以下部分組成：
9月30日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
本金金額 |
| $ | |
| $ | | |
減去：未攤銷遞延融資成本 |
| ( |
| ( | |||
減：當前部分 |
| — |
| — | |||
長期債務，淨額 |
| $ | |
| $ | | |
15
目錄表
$
2021年8月3日，本公司簽訂了
截至2022年9月30日，
截至2022年9月30日，該公司遵守了4.5億美元信貸安排下的所有財務契約。
利率
下表列出了與上述公司債務融資的利息支出相關的實際利率，包括與未使用的承諾費相關的成本(如果適用)。下表還包括債務的利率範圍，如果適用，不包括未使用的承諾費的影響：
截至以下三個月 | 在截至的9個月中 | |||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||
2022 | 2021 | 2022 |
| 2021 | ||||||
實際利率 | | % | | % | | % |
| | % | |
利率區間(不包括未使用的承諾費) | % | | % | % |
| % | ||||
8-衍生工具
本公司的浮動利率債務面臨利率風險。截至2022年9月30日，公司擁有
2022年第二季度，基於4.5億美元信貸安排下的未償債務總額低於利率上限協議的名義總額，其中一項利率上限協議的一部分被取消指定為對衝。上限非指定部分的估值調整所產生的後續收益和虧損計入利息支出。由於對衝的預測利息支付並非遙遙無期，因此截至撤銷指定日期的AOCI金額將在剩餘的原始套期保值期間確認。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司錄得$
下表彙總了截至2022年9月30日實施的利率上限協議。
利率上限詳情 | 未清償名義金額 | |||||||||
9月30日， | ||||||||||
交易日期 | 上限税率 | 開始日期 | 結束日期 |
| 2022 | |||||
March 25, 2021 | | % | April 29, 2021 | March 28, 2024 | $ | | ||||
July 29, 2020 | | % | July 31, 2020 | 2023年12月29日 | | |||||
March 6, 2020 | | % | March 10, 2020 | March 10, 2023 | | |||||
$ | | |||||||||
16
目錄表
本公司於其簡明綜合資產負債表的流動及非流動資產部分，將利率上限的公允價值記為衍生工具的公允價值。本公司已選擇採用收益法對利率衍生工具進行估值，在計量日期採用可觀察到的二級市場預期和標準估值技術將未來金額轉換為反映當前市場對該等未來金額的預期的單一現值(貼現)。衍生工具估值的第2級投入僅限於活躍市場中類似資產或負債的報價(特別是期貨合約)，以及資產或負債的可觀察到的報價以外的投入(特別是LIBOR現金和掉期利率、隱含波動率、基差掉期調整和通常報價區間的信用風險)。中端市場定價被用作大多數公允價值計量的實際權宜之計。
該公司記錄了一美元
公允價值和現金流量套期保值會計對經營報表的影響 | |||||||||||||
截至9月30日的三個月， | 在截至9月30日的9個月內， | ||||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||||
利息支出 | 利息支出 | 利息支出 | 利息支出 | ||||||||||
在記錄了公允價值或現金流量套期影響的經營報表中列報的收入和支出細目總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
公允價值與現金流量套期保值的影響 | |||||||||||||
小主題815-20中現金流套期保值關係的損益： | |||||||||||||
利息合同： | |||||||||||||
從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | |||||
不計入保費並在攤銷基礎上確認 | | | | | |||||||||
由於預測的交易不再可能發生而從AOCI重新分類為收入的損益金額 | — | — | — | — | |||||||||
下表顯示了截至2022年9月30日的利率上限資產：
9月30日， | 十二月三十一日， | ||||||||
資產負債表位置 | 2022 | 2021 | |||||||
指定為對衝工具的衍生工具 | |||||||||
利率上限 | 衍生工具的公允價值--現行 | $ | | $ | — | ||||
利率上限 | 衍生工具的公允價值--非流動 | $ | | $ | | ||||
未被指定為對衝工具的衍生工具 | |||||||||
利率上限 | 衍生工具的公允價值--現行 | $ | | $ | — | ||||
利率上限 | 衍生工具的公允價值--非流動 | $ | | $ | — | ||||
17
目錄表
簡明綜合資產負債表中包含的AOCI組成部分包括截至2022年9月30日的現金流量對衝的未實現淨收益。
AOCI-2022年1月1日 | $ | | ||
在OCI中確認的衍生品、內在金額 |
| | ||
在保監處就衍生工具確認的金額，不包括在內 |
| ( | ||
從保監處重新分類為收入的金額 |
| — | ||
AOCI-2022年9月30日 | $ | |
9-金融工具的公允價值
本公司於2022年9月30日及2021年12月31日的金融工具的公允價值及賬面價值須按公允價值披露，但不按公允價值記錄，詳情如下。
2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||
| 攜帶 |
|
| 攜帶 |
|
| |||||||
| 價值 |
| 公允價值 |
| 價值 |
| 公允價值 |
| |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
受限現金 |
| |
| |
| |
| | |||||
浮動利率債務本金 |
| |
| |
| |
| | |||||
截至2022年9月30日和2021年12月31日，4.5億美元信貸安排下借款的賬面價值(不包括遞延融資成本的影響)由於其可變利息性質而接近其公允價值，因為該信貸安排是一種浮動利率貸款。本公司其他金融工具於2022年9月30日及2021年12月31日的賬面金額(主要來自承租人及應付賬款及應計開支)接近公允價值，原因是該等工具的到期日相對較短。
ASC副主題820-10，“公允價值計量和披露“(”ASC 820-10“)，適用於按公允價值計量和報告的所有資產和負債。這一指導意見使財務報表的讀者能夠評估用於制定這些衡量標準的投入，方法是確定確定公允價值所用信息的質量和可靠性的等級。公允價值框架要求根據用於為資產或負債定價的假設(投入)將資產和負債分類為三個級別。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準，而級別3則需要管理層做出重要的判斷。這三個級別的定義如下：
| ● | 第1級-基於活躍市場對公司能夠獲得的相同工具的報價進行的估值。由於估值基於活躍市場中隨時可得的報價，因此對這些工具的估值不需要作出重大程度的判斷。 |
| ● | 第2級-基於活躍市場中類似工具的報價，或相同或類似工具不活躍市場中的報價，以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型派生估值。 |
| ● | 第3級-基於不可觀察和對整體公允價值計量有重大意義的投入進行估值。 |
現金和現金等價物以及限制性現金被視為1級項目，因為它們代表短期到期日的流動資產。浮動利率債務被視為2級項目，因為本公司認為
18
目錄表
它可以從類似債務或基於第三方之間的交易獲得的利率。利率上限協議、燃油互換協議和遠期燃料購買協議被視為二級項目。有關詳細信息，請分別參閲附註8-衍生工具和附註2-重要會計政策摘要。非經常性公允價值計量包括根據第三方報價在中期和年末完成的船舶減值評估，該評估基於各種數據點，包括類似船舶的可比銷售額，屬於第二級投入。曾經有過
經營租賃使用權資產的公允價值是根據第三方報價確定的，這被視為二級投入。非經常性公允價值計量可能包括對公司的經營租賃使用權資產進行減值測試，如果有減值指標的話。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司沒有任何3級金融資產或負債。
10--應付帳款和應計費用
應付賬款和應計費用包括下列各項：
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計一般費用和行政費用 |
| |
| | |||
應計船舶營運費用 |
| |
| | |||
應付賬款和應計費用總額 | $ | | $ | | |||
11-航次收入
航次總收入包括固定費率定期租船、現貨市場航次租船和現貨市場相關定期租船所賺取的收入，以及在短期定期租船期間消耗的燃料油的銷售。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月，公司盈利$
簡明綜合業務報表中確認的航次收入總額包括：
截至以下三個月 | 在截至的9個月中 | ||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | |||||||
租賃收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
現貨市場航次收入 | | | | | |||||||||
航次總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
12份租約
於2019年6月14日，本公司就其位於紐約的主要辦公室的部分租賃空間訂立分租協議，該協議自2019年7月26日開始至2025年9月29日結束。曾經有過$
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目錄表
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內記錄。分租收入於簡明綜合經營報表中扣除一般經營租賃總成本及行政開支後淨額入賬。
本公司承租第三方船隻，本公司是ASC 842項下這些協議的承租人。本公司已根據ASC 842選擇實際權宜之計不確認短期租賃的使用權資產和租賃負債。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，所有第三方船舶的租入協議都不到12個月，被視為短期租賃。
13--承付款和或有事項
於二零一八年下半年，本公司就購買壓載水處理系統(“BWTS”)訂立協議
14--股票薪酬
2015年股權激勵計劃
股票期權
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月的股票期權活動：
加權 | 加權 | |||||||||
數 | 平均值 | 平均值 | ||||||||
的 | 鍛鍊 | 公平 | ||||||||
| 選項 |
| 價格 |
| 價值 |
| ||||
截至2022年1月1日的未償還款項 |
| |
| $ | | $ | | |||
授與 |
| — | — | — | ||||||
已鍛鍊 |
| ( | | | ||||||
被沒收 |
| — | — | — | ||||||
截至2022年9月30日未償還 |
| |
| $ | | $ | | |||
自2022年9月30日起可行使 |
| |
| $ | | $ | | |||
20
目錄表
下表彙總了截至2022年9月30日未償還期權的某些信息：
未償還和未授予的期權， | 未償還和可行使的期權， | |||||||||||||||
2022年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
加權 | 加權 |
| 加權 | |||||||||||||
平均值 |
| 加權 | 平均值 | 加權 | 平均值 | |||||||||||
行使價格： |
| 平均值 | 剩餘 | 平均值 | 剩餘 | |||||||||||
傑出的 | 數量 | 鍛鍊 | 合同 | 數量 | 鍛鍊 | 合同 | ||||||||||
選項 |
| 選項 |
| 價格 |
| 生命 |
| 選項 |
| 價格 |
| 生命 |
| |||
$ | |
| | $ | | | $ | | ||||||||
截至2022年9月30日和2021年12月31日，共有
以股票為基礎的未攤銷薪酬餘額#美元
F或截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，公司確認其股票期權公允價值的攤銷費用，包括在一般和行政費用中，如下：
截至以下三個月 | 在截至的9個月中 | ||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 |
| 2021 |
| ||||||||
一般和行政費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
限售股單位
本公司已根據2015年計劃向若干董事會成員及本公司某些高管及僱員發行限制性股票單位(“RSU”)，代表有權收取普通股股份，或由公司薪酬委員會全權酌情決定於RSU授予當日每股普通股的價值。截至2022年9月30日和2021年12月31日，
已向某些董事會成員發出的RSU一般在授出日期後的公司年度股東大會日期歸屬。作為對某些董事會成員持有的既得股和非既得股發放現金股利的替代，本公司將分別授予額外的既得和非既得RSU，其計算方法為股息金額除以公司普通股在股息支付日的收盤價，其條款與向董事會成員發放的其他RSU相同。已發放給其他個人的RSU按比例授予每個
21
目錄表
或
加權 | ||||||
數量 | 平均補助金 | |||||
| RSU | 日期價格 | ||||
截至2022年1月1日的未償還款項 | | $ | | |||
授與 | | | ||||
既得 | ( | | ||||
被沒收 | — | — | ||||
截至2022年9月30日未償還 | | $ | | |||
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，歸屬的RSU的總公平價值為$
下表彙總了截至2022年9月30日未歸屬和歸屬的RSU的某些信息：
未歸屬的RSU | 既得RSU | ||||||||||
2022年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||
加權 | |||||||||||
加權 | 平均值 | 加權 | |||||||||
平均值 | 剩餘 | 平均值 | |||||||||
數量 | 授予日期 | 合同 | 數量 | 授予日期 | |||||||
RSU |
| 價格 |
| 生命 |
| RSU |
| 價格 |
| ||
| $ | | | $ | | ||||||
該公司將在適用的歸屬期間內攤銷這些贈與，扣除預期的沒收。截至2022年9月30日，未確認的賠償成本為$
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，公司確認了RSU的非既有股票攤銷費用，包括在一般和行政費用中如下：
| 截至以下三個月 | 在截至的9個月中 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
2022 | 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||||
一般和行政費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
15--法律程序
本公司在其正常業務過程中可能不時受到法律程序和索賠的影響，主要是人身傷害和財產傷亡索賠。這種主張即使缺乏可取之處，也可能導致大量財政和管理資源的支出。本公司並不知悉任何其認為會個別或整體對本公司、其財務狀況、營運結果或現金流產生重大影響的法律程序或索償。
16--後續活動
2022年11月9日，公司宣佈定期派發季度股息$
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目錄表
於二零二二年十一月八日，本公司根據4.5億元信貸安排與貸款人訂立協議，延長在2023年10月28日之前，從出售Genco Provence獲得的淨收益可以作為限制性現金持有，為符合條件的替換船隻提供資金。請參閲註釋4-船隻購置和處置，以獲得更多信息。
23
目錄表
第2項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
《1995年私人證券訴訟改革法》下的“安全港”聲明
本報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述使用諸如“預期”、“預算”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞彙和術語來討論未來可能發生的事件、情況或未來的經營或財務業績。這些前瞻性陳述是基於我們管理層目前的期望和觀察。我們認為，可能導致實際結果與本報告所載前瞻性陳述大不相同的因素包括：(1)幹散貨航運業需求下降或持續疲軟；(2)幹散貨運費疲軟或下降；(3)幹散貨產品的總體或特定區域的供應或需求變化；(4)幹散貨運輸船供應的變化，包括建造新船或報廢舊船低於預期；(V)適用於貨運業的規則和條例的變化，包括但不限於國際組織或個別國家通過的立法和監管當局採取的行動；(Vi)成本和開支的增加，包括但不限於：船員工資、保險、供應、潤滑油、燃料油、維修、維護、一般和行政費用以及管理費開支；(Vii)我們的保險安排是否足夠；(Viii)國內和國際總體政治狀況的變化；(Ix)戰爭、恐怖主義或海盜行為，包括但不限於烏克蘭正在進行的戰爭；(X)公司船隻狀況或適用的維修或監管標準的變化(這可能影響, 除其他事項外，本公司預期的幹船塢或保養及維修費用)及意外的幹船塢開支；(Xi)公司對船隻的購置或處置；(Xii)完成保養、維修及安裝設備以符合適用的船隻規定所需的離岸時間，以及保險承保人就保險索賠作出任何補償的時間及金額，包括離崗天數；(Xiii)有關租船的最終文件的完成；(Xiv)承租人在當前市場環境下遵守其租約條款的情況；(Xv)我們的經營業績在多大程度上受到市場狀況以及運費和租船費疲軟的影響；(Xvi)我們是否有能力維持對我們的經營至關重要的合同，獲得並維持與我們的供應商、客户和服務提供商的可接受條款，並留住主要高管、經理和員工；(Xvii)完成船舶交易的文件編制，以及船舶買賣雙方和我們履行合同條款的能力；(Xviii)低硫和高硫燃料的相對成本和可獲得性，全球對2020年1月1日生效的硫排放法規的遵守情況，以及我們實現經濟效益或收回我們安裝的洗滌器成本的能力；(Xix)我們截至2022年12月31日的年度財務業績以及與確定我們已宣佈的股息的税務處理有關的其他因素；(Xx)我們每個季度實現的財務業績，適用於我們新股息政策下的公式，包括但不限於我們船隻的實際收入和我們產生的各種費用, 由於此類收益大幅減少或此類支出大幅增加可能會影響我們實施新價值戰略的能力；(Xxi)董事會對宣佈股息行使酌情決定權，包括但不限於董事會根據我們的股息政策決定留出準備金的金額；(Xxii)新冠肺炎新型冠狀病毒疫情的持續時間和影響，它可能對全球和地區的一般經濟狀況、我們租用船隻的能力以及能夠做到這一點的費率產生負面影響；(Xxi)我們及時停靠或駛離港口的能力；我們為船隻配備船員、維護和維修船隻的能力，包括但不限於船隻改道執行船員輪換可能對我們的收入、費用和完成船隻銷售的能力產生的影響，無法按計劃輪換船員可能導致的開支和運營中斷，以及在當前環境下輪換船員可能導致的延誤和增加的費用；我們為總部和行政業務配備人員和維護的能力；現金和流動資金的來源；我們在二手市場出售船隻的能力，包括但不限於買方和我們對船隻銷售合同條款的遵守情況，以及船隻的銷售價格；以及與我們的業務相關的其他因素，在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時描述；以及(XXIII)我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時列出的其他因素，包括但不限於我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和後續的8-K表格報告和表格10-Q. 我們在任何時期支付股息的能力將取決於各種因素，包括我們可能加入的任何信貸協議的限制，馬紹爾羣島法律的適用條款，以及董事會每個季度對我們的財務業績、市場發展和公司的最佳利益進行審查後的最終決定。
24
目錄表
公司及其股東。分紅的時間和金額(如果有的話)也可能受到影響現金流、經營結果、所需資本支出或準備金的因素的影響。因此，實際支付的股息金額可能會有所不同。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
以下管理層的討論和分析應與我們的歷史合併財務報表和本10-Q表中包含的相關注釋一起閲讀。
一般信息
我們是一家總部位於紐約市的公司，在馬紹爾羣島註冊成立，通過擁有和運營幹散貨運輸船，沿着全球航運路線運輸鐵礦石、煤炭、穀物、鋼鐵產品和其他幹散貨。我們的船隊目前有44艘幹散貨船，包括17艘好望角型幹散貨船、15艘超大型幹散貨船和12艘超大型幹散貨船，總載重量約為4,636,000載重噸(“載重噸”)，平均船齡約為10.7年。我們尋求將我們的船舶以定期租賃、現貨市場航程租賃、與現貨市場相關的定期租賃或在現貨市場交易的船舶池中的方式部署給信譽良好的承租人。
關於我們目前艦隊的表格，請參閲第35-36頁。
Genco對船隊組成的方法是擁有一支高質量的船隊，主要專注於好望角型、超大號和超大號船舶。好望角型船舶是我們的主要散貨船類別，其他船舶類別，包括Ultramax、Superramax和HandySize船舶，則是我們的次要散貨船類別。2021年2月24日，我們處理了艦隊中最後一艘HandySize船。我們的大型散貨船主要用於運輸鐵礦石和煤炭，而我們的小型散貨船主要用於運輸穀物、鋼鐵產品和其他幹散貨，如水泥、廢料、化肥、鋁土礦、鎳礦石、鹽和糖。擁有運輸主要和次要大宗商品的船隻的這種做法，使我們有機會接觸到廣泛的幹散貨貿易流動。我們採用積極的商業戰略，由位於美國、哥本哈根和新加坡的全球團隊組成。總體而言，我們利用投資組合方法通過短期、現貨市場就業以及機會性地預訂長期保險來創造收入。我們的機隊部署戰略目前側重於短期安排，這為我們龐大的機隊提供了選擇。不過，視乎市場情況，我們可能會尋求訂立額外的較長期定期租船合約或包租合約。除了短期和長期定期租賃外，我們還根據市場狀況和管理層的前景，將我們的船舶固定在現貨市場航程租賃以及與現貨市場相關的定期租賃上。此外，我們還在機會主義的基礎上用選定的船隻運輸集裝箱。我們將繼續探索在選定的船隻上不時運輸集裝箱的可能性，這將為船舶固定方案提供額外的靈活性，主要用於回程貿易。
憑藉幹散貨行業最強勁的資產負債表之一，我們於2021年4月宣佈了一項新的全面價值戰略。這一戰略圍繞三個關鍵支柱：令人信服的股息、金融去槓桿化和增長。在2021年期間，我們通過償還2.03億美元的債務來執行這一戰略，同時擴大了我們的核心UltraMax機隊。此外，2022年到目前為止，我們已經償還了另外6630萬美元的債務。這些行動使我們能夠進一步降低現金流盈虧平衡率，使我們能夠在不同的市場環境下支付可觀的季度股息。為了支持這一戰略，我們達成了一項4.5億美元的新信貸安排協議，根據該協議，我們已用於在全球範圍內為我們以前的信貸安排進行再融資，從而增加了靈活性，改善了關鍵條款，並降低了我們的現金流盈虧平衡率。在這一安排中，有一項重要的循環信貸安排，我們可以利用。Genco價值戰略下的第一個季度股息是在2022年第一季度根據2021年第四季度的財務業績支付的。
在實施這一戰略時，我們將重點關注2022年剩餘時間的以下具體優先事項：
| ● | 向股東支付誘人的股息 |
| ● | 繼續通過自願性提前還款的方式償還債務，這些資金來自產生的現金流和資產負債表上的現金； |
25
目錄表
| ● | 機會主義地在低槓桿率的基礎上發展艦隊 |
新冠肺炎
2020年3月，世界衞生組織(世衞組織)宣佈一種新型冠狀病毒株或新冠肺炎的爆發為大流行。新冠肺炎大流行正在對全球社會、經濟、金融市場和商業實踐產生廣泛、快速演變和不可預測的影響。在大流行期間，各國政府已採取措施努力控制病毒，包括社會距離、旅行限制、邊境關閉、限制公共集會、在家工作、供應鏈後勤改革以及關閉非必要企業。這導致全球整體經濟活動水平大幅放緩，對我們船隻運輸的某些原材料的需求下降。
幹散貨運費，以及我們的航次收入，在很大程度上取決於全球經濟活動水平，特別是中國的經濟活動。作為世界第二大經濟體，中國是全球最大的幹散貨進口國，這推動了我們對鐵礦石、煤炭和其他貨物的需求。2022年到目前為止，中國各地區又經歷了一波又一波的新冠肺炎疫情，政府選擇恢復封鎖措施，作為國家“零容忍”政策的一部分。這導致對鋼鐵產品和我們所攜帶的其他大宗商品的需求減少，以及整個供應鏈的持續中斷。中國設定了2022年國內生產總值增長5.5%左右的預測。在2022年上半年，中國的國內生產總值增速低於這一水平，2022年第一季度和第二季度分別為4.8%和2.3%，部分原因是政府這些措施的影響。這些措施的影響一直持續到2022年第三季度。在這樣的季度末，中國政府開始放鬆其鎖定措施，並繼續放鬆財政和貨幣政策以支持經濟。
我們的船舶運營費用繼續受到與新冠肺炎中斷相關的高於預期的成本的影響。新冠肺炎對我們收入和運營費用的影響仍然高度依賴於新冠肺炎的發展軌跡、潛在的變種，以及疫苗分發和療效，這一點仍然不確定。
中國和世界其他地區的前景仍然不確定，在一定程度上取決於新冠肺炎的路徑以及世界各國政府對此採取的措施。2021年，好望角型和超大型船舶的現貨費率達到了自2010年以來未曾見過的水平，儘管存在各種季節性因素，但這些堅挺的水平，特別是超大型船舶，一直持續到2022年上半年。2022年第三季度，利率從今年早些時候的高點回落，但仍保持在健康水平。全球疫苗接種率、疫苗效力和變種的出現，除了以下更詳細描述的幹散型特定季節性外，還可能影響這種復甦的可持續性。儘管中國政府自今年早些時候恢復“零容忍”政策以來，已經放鬆了“零容忍”政策下的封鎖措施，但滾動封鎖仍在中國各省實施，具體取決於特定地區的新冠肺炎案件統計。
隨着我們的船舶在全球進行商品貿易，我們已經採取措施保護我們的船員，並努力防止新冠肺炎的傳播。機組人員收到了手套、口罩、洗手液、護目鏡和手持温度計。Genco要求其船員在與船上其他人接觸時戴上口罩。我們繼續監測疾病控制和預防中心(CDC)和世界衞生組織的指導方針，並限制登上我們船隻的岸上人員進入。具體地説，有發燒或呼吸道症狀的岸上人員不得上船，允許上船的人員僅限於指定區域，使用後應進行徹底清潔。登船前也會向岸上人員提供口罩。在公共區域張貼預防材料，以補充安全培訓，同時強烈鼓勵在船上使用個人衞生最佳做法。
我們已經執行了關於船員輪換的協議，以確保我們船員的安全和健康，其中包括聚合酶鏈式反應(PCR)抗體檢測以及登船前的10天隔離期。Genco正在根據港口和水手原籍國的法規允許的情況下實施船員更換，此外還制定了保護我們的船員免受新冠肺炎影響的嚴格協議。由於全球港口和旅行限制，以及促進簽約和簽約後船員的健康和安全，船員輪換一直是具有挑戰性的。
26
目錄表
因此，新冠肺炎疫情和遏制其傳播的措施已經並可能繼續影響我們運營所在市場的區域和全球經濟和貿易模式、我們運營業務的方式以及我們包租和供應商的業務。這些影響可能會持續或變得更加嚴重。儘管到目前為止，我們已經成功地完成了大流行期間的許多機組人員更換，但由於與新冠肺炎相關的因素，更多的機組人員更換可能仍然具有挑戰性。新冠肺炎大流行對我們未來業務的影響程度將取決於許多我們無法可靠預測的不斷變化的因素，包括大流行的持續時間和範圍；政府、企業和個人應對大流行的行動；以及對經濟活動的影響，包括經濟衰退或金融市場不穩定的可能性。
IMO 2020合規性
2016年10月27日，海洋環境保護委員會國際海事組織(“海事組織”)宣佈批准法規，要求到2020年初將硫排放量從目前的3.5%減少到0.5%，而不是將最後期限推遲到2025年。因此，船舶現在必須減少硫排放，主要的解決方案是使用廢氣淨化系統(“洗滌器”)或購買低硫含量的燃料。如果一艘船沒有改裝洗滌器，它將需要使用低硫燃料，目前這種燃料比含硫量3.5%的標準船用燃料更貴。繼2021年燃料價格從2020年的低點回升後，由於烏克蘭戰爭導致石油供應中斷，2022年上半年燃料價格進一步上漲。燃料價格在2022年第三季度開始下降。
我們已經在我們的17艘好望角型船舶上安裝了洗滌器，其餘的船隊正在使用符合要求的低硫燃料，儘管我們打算繼續評估其他選擇。
船舶銷售和收購
2021年5月18日，我們達成協議，從大連中遠KHI船舶工程有限公司購買兩艘2022年建造的6.1萬載重噸的新超大型船舶，每艘價值2920萬美元，更名為Genco Mary和Genco Laddey。這些船於2022年1月6日交付，我們用手頭的現金為購買提供了資金。
在2021年期間，我們完成了六艘超級巨型船舶的購買，其中兩艘是根據一項協議的一部分購買的，該協議是用我們的六艘較老的HandySize船舶交換三艘超級巨型船舶。
此外，於2021年期間，我們完成了五艘超大型船舶和六艘HandySize船舶的銷售，其中包括上述交換協議中描述的五艘HandySize船舶。
我們將繼續尋找機會，在未來更新我們的機隊。
我們的運營
我們報告財務信息和評估我們的運營是根據租船收入，而不是根據客户的船舶僱傭時間，即現貨或定期租船。我們的每一艘船都服務於同一類型的客户，具有類似的操作和維護要求，在相同的監管環境中運營，並受到類似的經濟特徵的約束。基於此，我們已確定我們在一個可報告的部門經營，即我們通過擁有和運營幹散貨船從事全球幹散貨的海洋運輸。
我們的管理團隊和其他員工負責我們機隊的商業和戰略管理。商業管理包括船舶租賃的談判，管理各種類型的租賃的組合，如定期租賃、現貨市場航程租賃和與現貨市場相關的定期租賃，以及監督我們的船舶在其租賃下的表現。戰略管理包括船舶定位、採購、融資和銷售。技術管理涉及船舶的日常管理，包括執行例行工作
27
目錄表
維護，負責船舶操作，安排船員和補給。2021年9月，我們成立了一家名為GS船舶管理有限公司的合資企業。有限公司(“GSSM”)與Synergy Marine Pte.我們以前的技術經理之一，Synergy)。GSSM目前為我們船隊中的所有44艘船隻提供技術管理。GSSM旨在為我們的船舶管理提供獨特和差異化的服務。我們預計這家合資企業將提高我們對船舶運營的可見性和控制力，提高整個船隊的燃油效率，通過先進的數據平臺降低我們的碳足跡，並有可能隨着時間的推移節省船舶運營費用。我們紐約管理團隊的成員負責監督GSSM的活動。
28
目錄表
影響我們經營業績的因素
我們認為，下表反映了分析我們業務結果趨勢的重要措施。該表反映了我們在綜合基礎上截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的所有權天數、租入天數、可用天數、運營天數、船隊利用率、TCE費率和每日船舶運營費用。
截至以下三個月 |
| |||||||||||
9月30日， | 增加 |
| ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| 更改百分比 |
| ||||
機隊數據： |
| |||||||||||
擁有天數(1) | ||||||||||||
好望角型 |
| 1,564.0 | 1,564.0 | — |
| — | % | |||||
超極大 |
| 1,380.0 | 970.0 | 410.0 |
| 42.3 | % | |||||
超大極大 |
| 1,104.0 | 1,201.3 | (97.3) |
| (8.1) | % | |||||
輕便大小 |
| — | — | — |
| — | % | |||||
總計 |
| 4,048.0 | 3,735.3 | 312.7 |
| 8.4 | % | |||||
包機天數(2) | ||||||||||||
好望角型 | — | — | — | — | % | |||||||
超極大 | 114.3 | 43.3 | 71.0 | 164.0 | % | |||||||
超大極大 | 187.9 | 289.8 | (101.9) |
| (35.2) | % | ||||||
輕便大小 | — | — | — | — | % | |||||||
總計 | 302.2 | 333.1 | (30.9) | (9.3) | % | |||||||
可用天數(自有和包租機隊)(3) | ||||||||||||
好望角型 |
| 1,354.7 | 1,564.0 | (209.3) |
| (13.4) | % | |||||
超極大 |
| 1,480.1 | 997.1 | 483.0 |
| 48.4 | % | |||||
超大極大 |
| 1,270.8 | 1,487.3 | (216.5) |
| (14.6) | % | |||||
輕便大小 |
| — | — | — |
| — | % | |||||
總計 |
| 4,105.6 | 4,048.4 | 57.2 |
| 1.4 | % | |||||
可用天數(自有機隊)(4) | ||||||||||||
好望角型 | 1,354.7 | 1,564.0 | (209.3) |
| (13.4) | % | ||||||
超極大 | 1,365.8 | 953.8 | 412.0 |
| 43.2 | % | ||||||
超大極大 | 1,082.9 | 1,197.5 | (114.6) |
| (9.6) | % | ||||||
輕便大小 | — | — | — |
| — | % | ||||||
總計 | 3,803.4 | 3,715.3 | 88.1 |
| 2.4 | % | ||||||
營業天數(5天) | ||||||||||||
好望角型 |
| 1,334.9 | 1,545.3 | (210.4) |
| (13.6) | % | |||||
超極大 |
| 1,465.8 | 981.6 | 484.2 |
| 49.3 | % | |||||
超大極大 |
| 1,247.0 | 1,463.5 | (216.5) |
| (14.8) | % | |||||
輕便大小 |
| — | — | — |
| — | % | |||||
總計 |
| 4,047.7 | 3,990.4 | 57.3 |
| 1.4 | % | |||||
機隊使用率(6) | ||||||||||||
好望角型 |
| 97.4 | % | 98.8 | % | (1.4) | % | (1.4) | % | |||
超極大 |
| 98.8 | % | 96.9 | % | 1.9 | % | 2.0 | % | |||
超大極大 |
| 96.5 | % | 98.1 | % | (1.6) | % | (1.6) | % | |||
輕便大小 |
| — | % | — | % | — | % | — | % | |||
船隊平均 |
| 97.6 | % | 98.1 | % | (0.5) | % | (0.5) | % | |||
29
目錄表
截至以下三個月 | ||||||||||||
9月30日， | 增加 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| 更改百分比 |
| ||||
日均成績： | ||||||||||||
等值定期租船合同(7) | ||||||||||||
好望角型 | $ | 19,233 | $ | 30,809 | $ | (11,576) |
| (37.6) | % | |||
超極大 |
| 27,295 |
| 23,271 |
| 4,024 |
| 17.3 | % | |||
超大極大 |
| 24,486 |
| 31,996 |
| (7,510) |
| (23.5) | % | |||
輕便大小 |
| — |
| — |
| — |
| — | % | |||
船隊平均 |
| 23,624 |
| 29,287 |
| (5,663) |
| (19.3) | % | |||
大型散貨船 | 19,233 | 30,809 | (11,576) | (37.6) | % | |||||||
小型散貨船 | 26,052 | 28,180 | (2,128) | (7.6) | % | |||||||
每日船舶營運費用(8) | ||||||||||||
好望角型 | $ | 5,329 | $ | 6,092 | $ | (763) |
| (12.5) | % | |||
超極大 |
| 5,294 |
| 5,792 |
| (498) |
| (8.6) | % | |||
超大極大 |
| 5,887 |
| 5,515 |
| 372 |
| 6.7 | % | |||
輕便大小 |
| — |
| — |
| — |
| — | % | |||
船隊平均 |
| 5,457 |
| 5,833 |
| (376) |
| (6.4) | % | |||
在截至的9個月中 |
| |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
9月30日， | 增加 |
| ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| 更改百分比 |
| ||||
機隊數據： | ||||||||||||
擁有天數(1) | ||||||||||||
好望角型 |
| 4,641.0 | 4,641.0 | — |
| — | % | |||||
超極大 |
| 4,084.9 | 2,520.8 | 1,564.1 |
| 62.0 | % | |||||
超大極大 |
| 3,276.0 | 3,890.5 | (614.5) |
| (15.8) | % | |||||
輕便大小 |
| — | 227.5 | (227.5) |
| (100.0) | % | |||||
總計 |
| 12,001.9 | 11,279.8 | 722.1 |
| 6.4 | % | |||||
包機天數(2) | ||||||||||||
好望角型 | — | — | — | — | % | |||||||
超極大 | 304.5 | 387.5 | (83.0) | (21.4) | % | |||||||
超大極大 | 454.2 | 732.3 | (278.1) |
| (38.0) | % | ||||||
輕便大小 | — | — | — | — | % | |||||||
總計 | 758.7 | 1,119.8 | (361.1) | (32.2) | % | |||||||
可用天數(自有和包租機隊)(3) | ||||||||||||
好望角型 |
| 3,965.1 | 4,583.4 | (618.3) |
| (13.5) | % | |||||
超極大 |
| 4,272.5 | 2,883.5 | 1,389.0 |
| 48.2 | % | |||||
超大極大 |
| 3,594.3 | 4,594.1 | (999.8) |
| (21.8) | % | |||||
輕便大小 |
| — | 227.5 | (227.5) |
| (100.0) | % | |||||
總計 |
| 11,831.9 | 12,288.5 | (456.6) |
| (3.7) | % | |||||
可用天數(自有機隊)(4) | ||||||||||||
好望角型 | 3,965.1 | 4,583.4 | (618.3) |
| (13.5) | % | ||||||
超極大 | 3,968.0 | 2,496.0 | 1,472.0 |
| 59.0 | % | ||||||
超大極大 | 3,140.1 | 3,861.8 | (721.7) |
| (18.7) | % | ||||||
輕便大小 | — | 227.5 | (227.5) |
| (100.0) | % | ||||||
總計 | 11,073.2 | 11,168.7 | (95.5) |
| (0.9) | % | ||||||
營業天數(5天) | ||||||||||||
好望角型 |
| 3,886.4 | 4,549.2 | (662.8) |
| (14.6) | % | |||||
30
目錄表
在截至的9個月中 |
| |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
9月30日， | 增加 |
| ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| 更改百分比 |
| ||||
超極大 |
| 4,227.1 | 2,854.5 | 1,372.6 |
| 48.1 | % | |||||
超大極大 |
| 3,494.9 | 4,513.3 | (1,018.4) |
| (22.6) | % | |||||
輕便大小 |
| — | 191.3 | (191.3) |
| (100.0) | % | |||||
總計 |
| 11,608.4 | 12,108.3 | (499.9) |
| (4.1) | % | |||||
機隊使用率(6) | ||||||||||||
好望角型 |
| 97.0 | % | 99.1 | % | (2.1) | % | (2.1) | % | |||
超極大 |
| 97.4 | % | 98.2 | % | (0.8) | % | (0.8) | % | |||
超大極大 |
| 94.2 | % | 97.6 | % | (3.4) | % | (3.5) | % | |||
輕便大小 |
| — | % | 84.1 | % | (84.1) | % | (100.0) | % | |||
船隊平均 |
| 96.3 | % | 98.1 | % | (1.8) | % | (1.8) | % | |||
在截至的9個月中 | ||||||||||||
9月30日， | 增加 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| 更改百分比 |
| ||||
日均成績： | ||||||||||||
等值定期租船合同(7) | ||||||||||||
好望角型 | $ | 23,457 | $ | 22,829 | $ | 628 |
| 2.8 | % | |||
超極大 |
| 27,308 |
| 18,365 |
| 8,943 |
| 48.7 | % | |||
超大極大 |
| 25,526 |
| 20,605 |
| 4,921 |
| 23.9 | % | |||
輕便大小 |
| — |
| 8,503 |
| (8,503) |
| (100.0) | % | |||
船隊平均 |
| 25,425 |
| 20,761 |
| 4,664 |
| 22.5 | % | |||
大型散貨船 | 23,457 | 22,829 | 628 | 2.8 | % | |||||||
小型散貨船 | 26,522 | 19,322 | 7,200 | 37.3 | % | |||||||
每日船舶營運費用(8) | ||||||||||||
好望角型 | $ | 6,249 | $ | 5,590 | $ | 659 |
| 11.8 | % | |||
超極大 |
| 5,707 |
| 5,194 |
| 513 |
| 9.9 | % | |||
超大極大 |
| 8,017 |
| 4,961 |
| 3,056 |
| 61.6 | % | |||
輕便大小 |
| — |
| 5,617 |
| (5,617) |
| (100.0) | % | |||
船隊平均 |
| 6,545 |
| 5,286 |
| 1,259 |
| 23.8 | % | |||
定義
為了理解我們對運營結果的討論，重要的是要了解分析中使用的以下術語的含義以及影響運營結果的因素。
(1)擁有天數。我們將所有權天數定義為在我們的船隊中的每一艘船被我們擁有的期間內的總天數。擁有天數是一段時間內我們機隊規模的一個指標，它既影響我們在一段時間內記錄的收入金額，也影響我們記錄的費用金額。
(2)包機天數。我們將租入天數定義為我們在一段時間內租用第三方船舶的總天數。
(3)可用天數(自有和包租機隊)。我們定義可用天數作為我們的所有權天數和租船天數-減去我們的船隻在購買、維修或保修、船隻升級或特殊檢驗時因熟悉而停租的總天數。航運業的公司通常使用可用天數來衡量船舶在一段時間內應該能夠產生收入的天數。
(4) 可用天數(自有機隊)。我們將自有機隊的可用天數定義為可用天數減去包租天數。
31
目錄表
(5)營業天數。我們將營業天數定義為在一段時間內我們的總可用天數減去我們的船隻因不可預見的情況而停租的總天數。航運業使用營業天數來衡量船舶在一段時間內實際產生收入的總天數。
(6)船隊使用率。我們計算機隊利用率我們在一段時間內的營業天數除以所有權天數加上租船天數減去幹船塢天數。
(7)等值定期租船合同。我們定義等值定期租船費率(“TCE”)由於我們的航程收入減去航程費用、租船費用和燃油套期保值的已實現損益，除以期間我們擁有的船隊的可用天數。TCE費率是航運業常用的業績衡量指標，主要用於比較定期租賃船舶的每日收入與航程租賃船舶的每日收入，因為定期租賃船舶的租費率通常不以每天的金額表示，而定期租賃船舶的租賃費率通常以此類金額表示。
整個艦隊 | 主要散裝 | 次要散裝 |
| |||||||||||||||||
截至以下三個月 | 截至以下三個月 | 截至以下三個月 | ||||||||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 |
| ||||||||||
航次收入(千) | $ | 135,970 | $ | 155,252 | $ | 42,011 | $ | 68,068 | $ | 93,959 | $ | 87,184 | ||||||||
航程費用(千) |
| 39,496 |
| 37,797 |
| 15,957 |
| 19,883 |
| 23,539 |
| 17,914 | ||||||||
租船費用(以千計) | 6,952 | 8,644 | — | — | 6,952 | 8,644 | ||||||||||||||
燃油對衝的已實現收益(以千為單位) | 326 | — | — | — | 326 | — | ||||||||||||||
| 89,848 |
| 108,811 |
| 26,054 |
| 48,185 |
| 63,794 |
| 60,626 | |||||||||
自有機隊的總可用天數 |
| 3,803 |
| 3,715 |
| 1,355 | 1,564 |
| 2,449 |
| 2,151 | |||||||||
總TCE比率 | $ | 23,624 | $ | 29,287 | $ | 19,233 | $ | 30,809 | $ | 26,052 | $ | 28,180 | ||||||||
整個艦隊 | 主要散裝 | 次要散裝 | ||||||||||||||||||
在截至的9個月中 | 在截至的9個月中 | 在截至的9個月中 | ||||||||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||||
2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 |
| |||||||||||
航次收入(千) | $ | 409,961 | $ | 363,851 | $ | 139,710 | $ | 160,346 | $ | 270,251 | $ | 203,505 | ||||||||
航程費用(千) |
| 110,420 |
| 109,572 |
| 46,702 |
| 55,710 |
| 63,718 |
| 53,862 | ||||||||
租船費用(以千計) | 19,633 | 22,405 | — | — | 19,633 | 22,405 | ||||||||||||||
燃油對衝的已實現收益(以千為單位) | 1,622 | — | — | — | 1,622 | — | ||||||||||||||
| 281,530 |
| 231,874 |
| 93,008 |
| 104,636 |
| 188,522 |
| 127,238 | |||||||||
自有機隊的總可用天數 |
| 11,073 |
| 11,169 |
| 3,965 |
| 4,583 |
| 7,108 |
| 6,585 | ||||||||
總TCE比率 | $ | 25,425 | $ | 20,761 | $ | 23,457 | $ | 22,829 | $ | 26,522 | $ | 19,322 | ||||||||
(8)船舶日常營運費用。我們將每日船隻營運開支界定為包括船員工資及相關成本、與維修及保養有關的保險開支(不包括幹船塢)、備件及消耗品的成本、噸位税及其他雜項開支。每日船舶營運費用的計算方法是將船舶營運費用除以有關期間的船東天數。
32
目錄表
運行數據
下表代表了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合運營數據。
截至以下三個月 |
| |||||||||||
9月30日， |
| |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 |
| 更改百分比 |
| ||||
(美元以千為單位，每股金額除外) |
| |||||||||||
收入： | ||||||||||||
航次收入 |
| $ | 135,970 |
| $ | 155,252 |
| $ | (19,282) |
| (12.4) | % |
總收入 |
| 135,970 |
| 155,252 |
| (19,282) |
| (12.4) | % | |||
運營費用： | ||||||||||||
航程費用 |
| 39,496 |
| 37,797 |
| 1,699 |
| 4.5 | % | |||
船舶營運費用 |
| 22,090 |
| 21,788 |
| 302 |
| 1.4 | % | |||
租船費用 | 6,952 | 8,644 | (1,692) | (19.6) | % | |||||||
一般費用和行政費用(包括分別為840美元和597美元的非既得股票攤銷費用) |
| 5,911 |
| 5,659 |
| 252 |
| 4.5 | % | |||
技術管理費 | 761 | 1,631 | (870) | (53.3) | % | |||||||
折舊及攤銷 |
| 15,582 |
| 14,200 |
| 1,382 |
| 9.7 | % | |||
出售船隻的損失 |
| — | 159 | (159) | (100.0) | % | ||||||
總運營費用 |
| 90,792 |
| 89,878 |
| 914 |
| 1.0 | % | |||
營業收入 |
| 45,178 |
| 65,374 |
| (20,196) |
| (30.9) | % | |||
其他費用，淨額 |
| (4,130) |
| (8,242) |
| 4,112 |
| (49.9) | % | |||
淨收入 | $ | 41,048 | $ | 57,132 | $ | (16,084) |
| (28.2) | % | |||
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
| 220 |
| — |
| 220 |
| 100.0 | % | |||
Genco船務貿易有限公司應佔淨收益 |
| $ | 40,828 |
| $ | 57,132 |
| $ | (16,304) |
| (28.5) | % |
每股收益-基本 |
| $ | 0.96 |
| $ | 1.36 | $ | (0.40) |
| (29.4) | % | |
稀釋後每股收益 |
| $ | 0.95 |
| $ | 1.34 | $ | (0.39) |
| (29.1) | % | |
加權平均已發行普通股-基本 |
| 42,529,865 |
| 42,095,211 |
| 434,654 |
| 1.0 | % | |||
加權平均已發行普通股-稀釋後 |
| 42,881,541 |
| 42,750,836 |
| 130,705 |
| 0.3 | % | |||
息税折舊攤銷前利潤(1) |
| $ | 58,394 |
| $ | 75,250 |
| $ | (16,856) |
| (22.4) | % |
33
目錄表
在截至的9個月中 |
| |||||||||||
9月30日， |
| |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 |
| 更改百分比 |
| ||||
(美元以千為單位，每股金額除外) |
| |||||||||||
收入： | ||||||||||||
航次收入 |
| $ | 409,961 |
| $ | 363,851 |
| $ | 46,110 |
| 12.7 | % |
總收入 |
| 409,961 |
| 363,851 |
| 46,110 |
| 12.7 | % | |||
運營費用： | ||||||||||||
航程費用 |
| 110,420 |
| 109,572 |
| 848 |
| 0.8 | % | |||
船舶營運費用 |
| 78,567 |
| 59,622 |
| 18,945 |
| 31.8 | % | |||
租船費用 | 19,633 | 22,405 | (2,772) | (12.4) | % | |||||||
一般費用和行政費用(包括分別為2356美元和1670美元的非既得股票攤銷費用) |
| 18,334 |
| 17,616 |
| 718 |
| 4.1 | % | |||
技術管理費 | 2,378 | 4,400 | (2,022) |
| (46.0) | % | ||||||
折舊及攤銷 |
| 44,162 |
| 41,409 |
| 2,753 |
| 6.6 | % | |||
出售船隻的損失 |
| — |
| 894 |
| (894) |
| (100.0) | % | |||
總運營費用 |
| 273,494 |
| 255,918 |
| 17,576 |
| 6.9 | % | |||
營業收入 |
| 136,467 |
| 107,933 |
| 28,534 |
| 26.4 | % | |||
其他費用 |
| (5,929) |
| (16,779) |
| 10,850 |
| (64.7) | % | |||
淨收入 | $ | 130,538 | $ | 91,154 | $ | 39,384 |
| 43.2 | % | |||
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
| 639 |
| — |
| 639 |
| 100.0 | % | |||
Genco船務貿易有限公司應佔淨收益 |
| $ | 129,899 |
| $ | 91,154 |
| $ | 38,745 |
| 42.5 | % |
每股收益-基本 |
| $ | 3.07 |
| $ | 2.17 |
| 0.90 |
| 41.5 | % | |
稀釋後每股收益 |
| $ | 3.03 |
| $ | 2.14 |
| 0.89 |
| 41.6 | % | |
加權平均已發行普通股-基本 |
| 42,361,797 |
| 42,047,115 |
| 314,682 |
| 0.7 | % | |||
加權平均已發行普通股-稀釋後 |
| 42,915,240 |
| 42,548,187 |
| 367,053 |
| 0.9 | % | |||
息税折舊攤銷前利潤(1) |
| $ | 180,607 |
| $ | 145,374 |
| $ | 35,233 |
| 24.2 | % |
34
目錄表
| (1) | EBITDA代表可歸因於Genco Shipping&Trading Limited的淨收入加上淨利息支出、税項和折舊及攤銷。EBITDA之所以包括在內，是因為管理層和某些投資者將其用作衡量經營業績的指標。航運業分析師將EBITDA用作比較同行業績的常見業績指標。我們的管理層在合併的內部財務報表中使用EBITDA作為業績衡量標準，並在董事會會議上提交審查。我們相信EBITDA對投資者是有用的，因為航運業是資本密集型行業，這往往會導致顯着的折舊和融資成本。EBITDA為投資者提供了除淨收入之外的一項衡量標準，以評估我們在這些成本之前的表現。EBITDA不是美國公認會計原則(即非公認會計原則)確認的項目，不應被視為淨收益、營業收入或美國公認會計準則所要求的衡量公司經營業績的任何其他指標的替代品。EBITDA不是我們簡明綜合現金流量表中顯示的流動性或現金流的衡量標準。這裏使用的EBITDA的定義可能無法與其他公司使用的定義進行比較。下表顯示了我們對EBITDA的計算，並提供了EBITDA與Genco Shipping&Trading Limited在上述每個時期的淨收入的對賬： |
截至以下三個月 |
| 在截至的9個月中 |
| ||||||||||
9月30日， |
| 9月30日， |
| ||||||||||
2022 | 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||||
Genco船務貿易有限公司應佔淨收益 |
| $ | 40,828 |
| $ | 57,132 | $ | 129,899 |
| $ | 91,154 | ||
淨利息支出 |
| 1,984 |
| 3,918 |
| 6,546 |
| 12,811 | |||||
所得税費用 |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
折舊及攤銷 |
| 15,582 |
| 14,200 |
| 44,162 |
| 41,409 | |||||
息税折舊攤銷前利潤(1) |
| $ | 58,394 |
| $ | 75,250 | $ | 180,607 |
| $ | 145,374 | ||
經營成果
下表列出了截至2022年11月8日我艦隊目前使用的船隻的信息：
| 年 |
| 憲章 |
| |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
船舶 |
| 已建成 |
| 過期(%1) |
| 現金日租費(2) |
|
好望角型船舶 | |||||||
根科·奧古斯都 |
| 2007 |
| 2022年11月 |
| 航次 | |
Genco Tiberius |
| 2007 |
| 2022年11月 |
| 航次 | |
Genco London |
| 2007 |
| 2022年12月 | 航次 | ||
根科·提圖斯 |
| 2007 |
| 2022年11月 | 航次 | ||
根科·康斯坦丁 |
| 2008 |
| 2022年12月 | 航次 | ||
根科·哈德良 |
| 2008 |
| 2022年10月 | 航次 | ||
根科·康莫德斯 |
| 2009 |
| 2022年11月 | 航次 | ||
Genco Maximus |
| 2009 |
| 2023年9月 | $27,500 | ||
根科·克勞迪亞斯 |
| 2010 |
| 2023年1月 | 94%的BCI | ||
Genco Tiger |
| 2011 |
| 2022年12月 | 航次 | ||
波羅的海雄獅 |
| 2012 |
| 2022年12月 | 航次 | ||
波羅的海熊 |
| 2010 |
| 2022年12月 | 航次 | ||
波羅的海之狼 |
| 2010 |
| 2023年6月 | $30,250 | ||
Genco Resolte | 2015 | 2023年1月 | 121%的BCI | ||||
Genco奮進號 | 2015 | 2022年11月 | 航次 | ||||
Genco後衞 | 2016 | 2023年2月 | 121%的BCI | ||||
Genco自由 | 2016 | 2022年11月 | 航次 | ||||
超大血管 | |||||||
波羅的海大黃蜂 |
| 2014 |
| 2023年4月 | $24,000 | ||
波羅的海黃蜂 |
| 2015 |
| 2023年6月 | $25,500 |
35
目錄表
| 年 |
| 憲章 |
| |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
船舶 |
| 已建成 |
| 過期(%1) |
| 現金日租費(2) |
|
波羅的海蠍子 |
| 2015 |
| 2023年3月 | $30,500 | ||
波羅的海螳螂 |
| 2015 |
| 2022年12月 | $27,400 | ||
Genco Weatherly | 2014 | 2022年12月 | $18,000 | ||||
哥倫比亞根科 | 2016 | 2022年12月 | $23,500 | ||||
Genco Magic | 2014 | 2022年11月 | 航次 | ||||
Genco警覺 | 2015 | 2023年1月 | $24,000 | ||||
Genco自由 | 2015 | 2023年3月 | $23,375 | ||||
Genco企業 | 2016 | 2022年12月 | $23,000 | ||||
Genco星座 | 2017 | 2022年12月 | $33,000 | ||||
Genco Madeleine | 2014 | 2022年12月 | $20,000 | ||||
Genco五月花 | 2017 | 2022年12月 | 航次 | ||||
Genco Mary | 2022 | 2022年11月 | $31,500 | ||||
根科·拉迪 | 2022 | 2022年12月 | $21,500 | ||||
超大血管 | |||||||
Genco捕食者 |
| 2005 |
| 2022年12月 | $25,000 | ||
Genco勇士 |
| 2005 |
| 2022年11月 | 航次 | ||
Genco Hunter |
| 2007 |
| 2022年12月 | $25,000 | ||
根科·阿基坦因 |
| 2009 |
| 2022年12月 | $18,250 | ||
根科·阿登 |
| 2009 |
| 2022年11月 | 航次 | ||
根科·奧弗涅 |
| 2009 |
| 2022年12月 | 航次 | ||
根科·勃艮第 |
| 2010 |
| 2022年11月 | $18,000 | ||
根科·布列塔尼 |
| 2010 |
| 2022年12月 | 航次 | ||
根科·朗格多克 |
| 2010 |
| 2022年11月 | $23,750 | ||
根科·皮卡迪 |
| 2005 |
| 2022年11月 | $25,000 | ||
根科·比利牛斯山脈 |
| 2010 |
| 2022年12月 | 航次 | ||
根科·羅納 |
| 2011 |
| 2022年12月 | $27,000 |
| (1) | 所提供的租船合同到期日代表我們的租船合同在正常情況下可能終止的最早日期。根據某些合同的條款，承租人有權將定期租船期限從兩個月延長到四個月，以完成船舶的最後一次航行，並在船舶停租的任何時候完成。 |
| (2) | 定期租船費率是指扣除第三方經紀佣金前的每日租船總費率，一般在1.25%至6.25%之間。在定期租船中，承租人負責航程費用，如燃料費、港口費、代理費和運河費。 |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
航次收入-
在截至2022年9月30日的三個月中，航程收入減少了1,930萬美元，降幅為12.4%，降至1.36億美元，而截至2021年9月30日的三個月為1.553億美元。航程收入下降主要是由於我們的主要散裝貨船運費較低，但小型散裝貨船收入的淨增長部分抵消了這一影響，這主要是由於在2021年下半年和2022年第一季度交付了六艘超大型船舶。2022年第三季度，幹散貨運費繼續保持堅挺，但低於2022年上半年的水平。這主要是由於中國因國家的新冠肺炎政策而被封鎖，港口擁堵的解除，巴西鐵礦石出口的低迷，以及俄羅斯在烏克蘭的戰爭導致的宏觀經濟狀況帶來的挑戰。2022年2月24日，俄羅斯入侵烏克蘭，引發了一場長達數月的戰爭和人道主義危機。到目前為止，對幹散貨市場的影響是貨物流動的重新定向，特別是煤炭和穀物運輸的貨運里程延長，大宗商品價格上漲，燃料價格上漲導致船隻速度放緩，鑑於全球能源複合體和全球穀物供應吃緊，迫切需要確保大宗商品安全，以及對俄羅斯各種出口產品的制裁。未來有關俄羅斯在烏克蘭戰爭的事態發展，以及中國與該國新冠肺炎應對措施的關係，可能會
36
目錄表
繼續以不可預測的方式影響幹散貨行業和我們的業務。目前，貨運市場已從8月份的低點反彈，好望角型和超大型船舶的貨運市場都處於堅挺的水平。
2022年第三季度，我們整個機隊的平均TCE費率從2021年第三季度的每天29,287美元下降到23,624美元，降幅為19.3%。我們主要散裝貨船的總貨櫃價格下降了37.6%，由2021年第三季的每日30,809元下降至2022年第三季的19,233元。這一下降主要是由於我們的好望角型船舶實現了較低的費率。我們小型散貨船的TCE下降了7.6%，從2021年第三季度的每天28,180美元下降到2022年第三季度的每天26,052美元，這主要是由於我們的Supramax船舶實現了較低的費率。
截至2022年和2021年9月30日止的三個月，我們分別擁有4,048.0天和3,735.3天的所有權。所有權天數的增加是由於在2021年下半年和2022年第一季度交付了六艘Supermax船隻，但2021年下半年出售了兩艘Superramax船隻，部分抵消了這一增長。船隊使用率從2021年第三季度的98.1%下降到2022年第三季度的97.6%，這主要是由於我們的Superramax船隻的維修期延長以及我們的好望角型船隻的預定幹船塢。
航程費用-
在定期租船和與現貨市場相關的定期租船中，包括船員、維護和保險在內的運營費用通常由船東支付，而燃油和港口費等特定航程費用則由承租人支付。這些費用由公司在現貨市場航次租賃期間承擔。還有一些其他不特定的航程費用，如佣金，通常由我們承擔。航程費用包括港口和運河費用、燃料(燃油)費用和支付給非關聯第三方的經紀佣金。港口和運河費用以及燃料費主要在租用現貨市場航程租船期間增加，因為這些費用由船東承擔。在定期租船開始時，我們將終止承租人交付的船用燃料成本與出售給新承租人的船用燃料成本之間的差額記錄為航程費用中的損益。航程費用還包括根據定期租船協議條款在短期定期租船期間消耗的燃料油費用。此外，我們可能會記錄較低的成本和可變現淨值調整，以按季度對某些定期租船協議的船用燃料進行重新估值，其中庫存會受到損益的影響。請參閲附註2-我們的簡明合併財務報表中的重要會計政策摘要。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，航程費用分別為3950萬美元和3780萬美元。這一增長主要是由於我們的小型散貨船的燃油消耗量增加。
船隻營運開支-
在截至2021年9月30日的三個月中，船舶運營費用從2,180萬美元小幅增加到截至2022年9月30日的三個月的2,210萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月中，我們船隊的平均每日船隻運營費用(DVOE)從截至2021年9月30日的三個月的每天5,833美元降至每艘船隻每天5,457美元。船舶日常運營費用的減少主要是由於船員成本降低，包括與新冠肺炎相關的費用，因為我們已經將船員從中國船員過渡到印度和菲律賓船員。此外，與2021年同期相比，我們2022年第三季度的備件和商店費用較低，但部分被較高的維修和維護以及潤滑油成本所抵消。我們認為，每日船舶運營費用最好在12個月內進行比較，以便考慮到我們船隊中的每艘船舶在全年運營期間將產生的所有費用。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們每艘船的實際每日船隻運營費用比2022年第三季度每艘船每天4950美元的預算高出507美元。根據我們的技術經理提供的估計，我們2022年第四季度的DVOE預算在整個船隊的基礎上是每艘船每天5,150美元，其中包括新冠肺炎相關費用的估計金額。然而，新冠肺炎和烏克蘭戰爭的潛在影響是不可預測的，因此我們的DVOE的實際金額可能會高於或低於預算。
37
目錄表
新冠肺炎對船員輪換的限制此前曾因旅行和港口限制而導致船員相關成本增加，未來可能會這樣做。輪換船員的時間取決於我們船員所在國家的新冠肺炎事件的持續時間和嚴重程度，以及我們船隻停靠港口的任何限制。因此，船員輪換繼續導致我們船隻的偏離時間，以及由於測試、個人防護裝備、隔離期、由於機票成本增加而高於正常旅行費用以及在輪換延誤期間保留現有船員的船員獎金而產生的預算外費用。
隨着我們船隊的擴大，我們的船隻運營費用也會增加。其他我們無法控制的因素，其中一些可能會影響整個航運業，例如與船員、潤滑油和保險的市場價格有關的事態發展，也可能導致這些費用增加。新冠肺炎的影響可能會導致我們的船隻出現潛在的短缺或無法獲得運營所需的備件，任何計劃外的維修可能會延誤，船員更換的偏差或成功執行船員更換的成本增加，這可能導致業務中斷和延誤。由於工資上漲、新冠肺炎限制的潛在影響以及烏克蘭戰爭，我們船上使用的船員的船員成本未來可能會增加。
租船費用-
包機租賃費用從截至2021年9月30日的三個月的860萬美元減少到截至2022年9月30日的三個月的700萬美元，減少了170萬美元。減少的主要原因是包機天數減少，以及包機出租率下降。
一般及行政開支-
我們產生了與我們的陸上非船舶相關活動相關的一般和行政費用。我們的一般和行政費用包括我們的工資費用，包括與我們的高管有關的費用、經營租賃費用、法律、審計和其他專業費用。一般及行政開支包括根據2015年股權激勵計劃向董事及員工發放的以股票為基礎的薪酬攤銷之非既得股票攤銷費用。請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註14-基於股票的薪酬。一般和行政費用還包括與我們的信貸安排相關的法律和專業費用，這些費用不能資本化到遞延融資成本。我們還為我們設在新加坡和哥本哈根的海外辦事處支付了一般和行政費用。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，一般和行政費用分別為590萬美元和570萬美元。這一增長主要是由於非既得股票攤銷費用的增加，但部分被較低的法律和專業費用所抵消。
技術管理費-
技術管理費包括GSSM為其管理的船舶進行技術管理所發生的直接成本。此外，在將我們的船隻移交給GSSM進行技術管理之前，我們向第三方技術管理公司支付了管理費用，用於我們船隻的日常管理，包括執行例行維護、負責船隻運營以及安排船員和用品。在截至2022年和2021年9月30日的三個月裏，技術管理費分別為80萬美元和160萬美元。減少的主要原因是在2021年下半年和截至2022年9月30日的9個月內，通過將我們船隊中的船隻的管理移交給GSSM而節省的資金。
折舊和攤銷-
在截至2022年9月30日的三個月中，折舊和攤銷費用增加了140萬美元，達到1560萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為1420萬美元。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日的9個月內完成各自幹船塢的主要散貨船的幹船塢攤銷費用增加。
船隻售賣損失-
38
目錄表
在截至2021年9月30日的三個月內，我們錄得主要與出售Genco Lorraine號有關的船隻銷售淨虧損20萬美元。在截至2022年9月30日的三個月裏，沒有船隻銷售。
其他收入(支出)-
淨利息支出-
淨利息支出從截至2021年9月30日的三個月的390萬美元減少到截至2022年9月30日的三個月的200萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的淨利息支出主要包括我們的信貸安排下的利息支出和該等貸款的遞延融資成本的攤銷。這一減少是由於利息支出減少了170萬美元，這主要是由於我們的利率上限協議下收到的未償債務和和解付款減少所致。
其他(支出)收入-
在截至2021年9月30日的三個月中，其他(支出)收入從10萬美元的其他收入波動到截至2022年9月30日的三個月的210萬美元的其他支出。這一波動主要是由於2022年第三季度燃料價格下降導致與我們的燃油互換和遠期燃料購買協議相關的未實現收益(虧損)發生變化。
債務清償損失-
在截至2021年9月30日的三個月中，由於我們於2021年8月31日對4.95億美元的信貸安排和1.33億美元的信貸安排進行了再融資，我們記錄了440萬美元的債務清償損失。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
航次收入-
在截至2022年9月30日的9個月中，航程收入增加了4610萬美元，增幅為12.7%，達到4.1億美元，而截至2021年9月30日的9個月的航程收入為3.639億美元。航程收入的增長主要是由於我們的小型散貨船實現了更高的費率，但我們的主要散貨船的收入下降部分抵消了這一增長，這主要是由於預定的幹船塢導致可用天數減少。有關更多信息，請參閲上文“截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月--航次收入”一節中的討論。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們整個機隊的平均TCE費率從截至2021年9月30日的9個月的每天20,761美元增加到每天25,425美元，增幅為22.5%。在截至2021年9月30日的9個月內，主要散貨船的總貨櫃價格由每日22,829元微升至23,457元，增幅為2.8%。這一增長主要是由於我們的好望角型船舶實現了更高的費率，部分被預定幹船塢導致的可用天數減少所抵消。在截至2021年9月30日的九個月內，我們小型散貨船的總貨運費增加了37.3%，由每天19,322美元增至每日26,522美元，這主要是由於我們的UltraMax和Superramax船舶實現了更高的費率。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們分別擁有12,001.9天和11,279.8天的所有權。船隊使用率從截至2021年9月30日的9個月的98.1%下降至截至2022年9月30日的9個月的96.3%，這主要是由於我們的Supramax船隻的額外離岸和維修期，以及我們的一些好望角型船隻的預定幹船塢。
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航程費用-
航程費用沒有明顯波動，在截至2022年和2021年9月30日的9個月中分別為1.104億美元和1.096億美元。
船隻營運開支-
截至2021年9月30日的9個月，船舶運營費用增加了1890萬美元，從5960萬美元增加到截至2022年9月30日的9個月的7860萬美元。這一增長主要是由於船員工資上漲、與新冠肺炎相關的費用和中斷以及船員更換的時間安排導致船員費用增加。某些船隻的維修和保養費用增加，以及在較小程度上增加購買初期補給品和零配件，也是造成這一增長的原因。在截至2022年9月30日的9個月裏，新冠肺炎的費用更高，這是因為在我們的機隊過渡到印度和菲律賓船員期間，在中國加強了零COVID政策期間，遣返中國船員的相關成本。我們在2022年第二季度完成了機組人員的過渡，因此預計機組費用將在今年剩餘時間內減少。此外，在截至2022年9月30日的9個月內，我們完成了從船舶向新的技術管理合資企業的過渡，某些船舶的維修和維護成本上升，以及初始存儲和備件的採購增加。在我們的合資企業接管了我們船隊的技術管理後，我們補充了我們的船庫和備件。鑑於上述情況，我們預計我們的運營費用將在第四季度穩定下來。
在截至2022年9月30日的九個月內，我們船隊的平均每日船隻營運開支(“DVOE”)由截至2021年9月30日的九個月的每日5,286元增至每艘船隻每日6,545元。日常船舶營運開支增加，主要是由於新冠肺炎相關開支及船員相關開支增加所致。由於我們在今年上半年完成了船舶向新的技術管理合資企業的過渡，某些船舶的維修和維護成本上升，以及在較小程度上購買初始存儲和備件的增加，以及普遍的通脹壓力，也是造成這一增長的原因。我們認為，每日船舶運營費用最好在12個月內進行比較，以便考慮到我們船隊中的每艘船舶在全年運營期間將產生的所有費用。根據我們的技術經理提供的估計，我們2022年第四季度的DVOE預算在整個船隊的基礎上是每艘船每天5,150美元，其中包括新冠肺炎相關費用的估計金額。然而，新冠肺炎和烏克蘭戰爭的潛在影響是不可預測的，因此我們的DVOE的實際金額可能會高於或低於預算。
租船費用-
包機租賃費用從截至2021年9月30日的9個月的2240萬美元下降到截至2022年9月30日的9個月的1960萬美元，減少了280萬美元。減少的主要原因是包租天數的減少，但與截至2021年9月30日的九個月相比，在截至2022年9月30日的九個月中包機費率的上升部分抵消了這一減少。
一般及行政開支-
截至2022年和2021年9月30日的9個月，一般和行政費用分別為1,830萬美元和1,760萬美元。這一增長主要是由於非既得股票攤銷費用和與旅行有關的支出增加，但被較低的法律和專業費用部分抵消。
技術管理費-
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，技術管理費分別為240萬美元和440萬美元。減少的主要原因是在2021年下半年和截至2022年9月30日的9個月內，通過將我們船隊中的船隻的管理移交給GSSM而節省的資金。
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折舊和攤銷-
在截至2022年9月30日的9個月中，折舊和攤銷費用增加了280萬美元，達到4420萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為4140萬美元。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日的9個月內完成各自幹船塢的主要散貨船的幹船塢攤銷費用增加。此外，由於在2021年下半年和2022年第一季度交付了六艘Ultramax船舶，與我們的船舶資產相關的折舊費用增加，但由於自2022年1月1日起船舶的估計報廢價值從每LWT 310美元增加到每LWT 400美元，折舊減少了350萬美元，部分抵消了這一增加。有關報廢價值增加的進一步信息，請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註2--重要會計政策摘要。
船隻售賣損失-
在截至2021年9月30日的九個月內，我們錄得主要與出售波羅的海豹號、波羅的海野兔號、波羅的海美洲獅號、波羅的海豹號和Genco Lorraine號有關的船隻銷售淨虧損，以及與波羅的海灣、波羅的海福克斯號、Genco精靈號、Genco Avra號和Genco Mare號交換相關的淨虧損。在截至2022年9月30日的9個月中，沒有船隻銷售。
其他收入(支出)-
淨利息支出-
淨利息支出從截至2021年9月30日的9個月的1280萬美元減少到截至2022年9月30日的9個月的650萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的淨利息支出主要包括我們的信貸安排下的利息支出和這些貸款的遞延融資成本的攤銷。這一減少主要是由於根據利率上限協議收到的平均未償債務和和解付款減少導致利息支出減少所致。此外，由於我們的信貸安排在2021年8月31日進行了再融資，遞延融資成本的攤銷減少了。
其他(支出)收入-
其他收入從截至2021年9月30日的9個月的40萬美元小幅增加到截至2022年9月30日的9個月的60萬美元。
債務清償損失-
在截至2021年9月30日的9個月中，由於我們於2021年8月31日對4.95億美元的信貸安排和1.33億美元的信貸安排進行了再融資，我們記錄了440萬美元的債務清償損失。
流動資金和資本資源
我們的主要流動資金來源是運營現金流、手頭現金、股票發行和信貸工具借款。我們目前主要將我們的資金用於購買船隻、更新船隊、為我們的船隻進行幹船塢、支付股息、償還債務和滿足支持我們的業務可能需要的營運資金要求。我們繼續滿足流動資金需求的能力受到運營中使用的現金、我們運營所處的經濟或商業環境、航運業狀況、我們的客户、供應商和服務提供商的財務狀況、我們遵守財務和其他債務契約的能力以及其他因素的影響，也將受到這些因素的影響。
我們相信，鑑於我們目前的現金持有量，如果幹散貨運費沒有從目前的水平大幅下降，我們的資本資源，包括預計將在年內產生的現金，足以為我們的
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至少在接下來的12個月內運營。這些資源包括截至2022年9月30日的6,550萬美元的無限制現金和現金等價物，以及截至2022年9月30日的4.5億美元信貸安排下的2.159億美元可用資金，而截至本報告日期，我們的信貸安排下的最低流動性要求約為2200萬美元。鑑於與幹船塢和安裝壓載水處理系統(“BWTS”)相關的預期資本支出以及2023年剩餘時間和2023年燃油效率升級成本分別為770萬美元和570萬美元，以及任何季度股息支付，我們預計將繼續有大量現金支出。有關詳細情況，請參閲下文“資本支出”。然而，如果由於當前的新冠肺炎疫情、烏克蘭戰爭或其他原因，市場狀況大幅惡化，那麼我們的現金資源可能會下降到可能危及我們根據資本配置策略支付股息的能力的水平，甚至根本沒有。在2022年第三季度，公司自願提前償還了880萬美元的債務，導致現金流盈虧平衡率比以前的水平有所下降。這880萬美元是之前宣佈的季度債務削減付款，作為我們減少債務計劃的一部分。這筆金額從我們2022年第三季度的運營現金流中扣除了股息支付。目前，在我們必須在2026年償還1.798億美元之前，不會強制償還債務。儘管我們在2026年之前沒有任何強制性債務償還，但我們打算繼續在自願的基礎上償還債務，中期目標是零淨債務。
截至2022年9月30日，4.5億美元的信貸安排包含抵押品維護契諾，要求抵押品船隻的總評估價值至少為每項此類安排下未償還貸款本金的140%。如果我們的船隻因新冠肺炎或其他原因而貶值，我們可能無法滿足這一抵押品維護要求。如果我們不滿足抵押品維護要求，我們將需要提交額外的抵押品或預付未償還貸款，以使我們重新合規，或者我們將需要尋求豁免，這可能無法獲得或可能受到條件的限制。
未來，我們可能需要資本來為收購提供資金，或者改善或支持我們持續的業務和債務結構，特別是考慮到持續的新冠肺炎疫情造成的經濟狀況。我們可能會不時尋求通過發行股票或債券、出售船隻或其他資產、尋求戰略機會或其他方式來籌集額外資本。我們也可能不時尋求從私人或公共部門來源獲得額外的債務融資，為我們的債務進行再融資，或獲得豁免或修改我們的信貸協議，以獲得更優惠的條款，增強我們開展業務的靈活性，或以其他方式。我們還可能尋求通過對衝交易來管理我們的利率敞口。我們可以尋求獨立完成其中的任何一項，也可以與這些行動中的一項或多項一起完成。然而，如果市場狀況不利，我們可能無法在可接受的條件下實現上述任何一項，或者根本無法完成。
我們於2021年8月3日簽訂了4.5億美元的信貸安排。2021年8月31日，4.5億美元信貸安排的收益用於為我們的4.95億美元信貸安排和1.33億美元的信貸安排進行再融資。
2022年11月8日，我們與貸款人達成了一項4.5億美元信貸安排的協議，將我們可以從出售普羅旺斯Genco號獲得的淨收益用於資助一艘合格的替代船隻的360天期限延長至2023年10月28日。請參閲附註16-後續事件。
截至2022年9月30日，我們遵守了4.5億美元信貸安排下的所有財務契約.
分紅
我們於2021年4月19日披露，根據管理層的建議，我們的董事會通過了新的季度股息政策，從2022年第一季度開始，針對我們2021年第四季度的財務業績支付股息。根據新的季度股息政策，可用於季度股息的金額將根據以下公式計算：
營運現金流
減少：償還債務
減去：幹船塢的資本支出
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減去：保留
可作為股息分配的現金流
根據上述公式，本年度每個季度應支付的股息金額將按季度確定。
在上述計算中，營運現金流量定義為航次收入減去航次費用、租船費用、燃油套期已實現損益、船舶營運費用、非現金限制性股票費用以外的一般及行政費用、技術管理費、非現金遞延融資成本以外的利息開支。儲備的預期用途包括但不限於購買船舶、償還債務和一般企業用途。為撥備資金作上述用途，儲備金將由本公司董事會酌情按季釐定，並預期將以未來季度債務償還及利息開支為基礎。
2022年11月9日，我們宣佈季度股息為每股0.78美元。我們的季度股息政策以及股息的宣佈和支付取決於合法可用資金、遵守適用法律和合同義務(包括我們的信貸安排)以及董事會確定每一次宣佈和支付都符合在公司對我們的財務業績進行審查後，以公司及其股東的最佳利益為重的時間。
關於我們的新股息政策，我們已經償還了我們的信貸安排下的額外債務，並利用4.5億美元的信貸安排為我們之前的兩項信貸安排進行了再融資，如上所述。
宣佈和支付任何股息或任何股票回購須由我們的董事會酌情決定。我們的董事會和管理層繼續密切關注市場發展，同時評估我們在當前市場環境下的季度股息政策。董事會在決定股息支付或股票回購的時間和金額時，預計將考慮的主要業務因素包括我們當時的收益、財務狀況和現金需求。馬紹爾羣島法律一般禁止宣佈和支付除盈餘以外的紅利或股票回購。馬紹爾羣島法律還禁止宣佈和支付股息或股票回購，因為公司破產或將因支付這種股息或股票回購而資不抵債。由於新冠肺炎疫情或烏克蘭戰爭以及與這些事件相關的經濟狀況，經濟不確定性增加，幹散貨市場可能再度疲軟，可能導致我們暫停、減少或終止未來的季度股息。
美國聯邦所得税對股息的處理
美國持有者
在本討論中，術語“美國持有者”是指我們普通股的實益所有人，即，就美國聯邦所得税而言，(I)美國公民或居民個人，(Ii)在美國、其任何州或哥倫比亞特區或任何其他應作為公司徵税的美國實體的法律下創建或組織的公司，(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，或(Iv)如果(X)美國境內的法院能夠對信託的管理行使主要管轄權，並且一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定，或(Y)根據適用的財政部法規，信託具有有效的選擇權，被視為美國人，則信託。如果合夥企業或因美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體(如有限責任公司)持有普通股，則合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。如果你是這樣一家合夥企業的合夥人，持有我們的普通股，我們鼓勵你諮詢你的税務顧問。我們普通股(合夥企業除外)的實益所有人不是美國持有人，以下稱為“非美國持有人”。
根據《2021年10-K》第36-37頁關於被動型外國投資公司(PFIC)地位的討論，我們就我們普通股向美國持有人作出的任何分配通常將構成股息，根據美國聯邦所得税原則確定的範圍為我們當前或累積的收益和利潤。超過這些收入和利潤的分配將首先被視為資本的免税回報，在以下範圍內
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美國持有者在我們的普通股中的納税基礎(在逐股的基礎上確定)，此後作為資本利得。持有我們至少10%股份的美國股東可能可以申請股息扣除，並應諮詢他們的税務顧問。
我們普通股支付給個人、信託或財產持有人或“非法人美國持有人”的股息，一般將被視為“合格的股息收入”，應按優惠税率向該非法人美國持有人徵税，前提是(1)我們的普通股可以在美國一個成熟的證券市場(如我們的普通股在其交易的紐約證券交易所)交易；(2)在支付股息的課税年度或緊接該課税年度的上一課税年度(我們認為我們過去、現在或將來都不是)，我們不是PFIC；(3)非法人美國持有人對我們普通股的持有期包括從我們普通股除股息之日之前60天開始的121天期間內超過60天；以及(4)非法人美國持有人沒有義務就實質上類似或相關財產的頭寸支付相關款項。非公司美國持有者只有在選擇這樣做的情況下，才能在確定其可扣除投資利息(通常限於其淨投資收入)時考慮合格的股息收入；在這種情況下，股息將按普通所得税率徵税。美國非公司股東還可能被要求為其全部或部分“淨投資收入”支付3.8%的附加税，其中包括我們股票的股息，但受某些限制和例外情況的限制。鼓勵投資者諮詢他們自己的税務顧問關於這項附加税對他們持有我們股票的影響(如果有的話)。
應作為股息徵税的金額一般將被視為來自美國以外來源的被動收入。但是，如果(A)我們由美國持有人投票或按價值持有50%或更多，並且(B)我們至少10%的收益和利潤可歸因於美國境內的來源，則出於外國税收抵免的目的，我們的一部分股息將被視為來自美國境內的來源。就任何納税年度支付的任何股息而言，我們用於外國税收抵免的股息在美國的來源比率將等於我們在該納税年度來自美國境內的收益和利潤的份額除以我們在該納税年度的收益和利潤總額。與美國外國税收抵免相關的規則很複雜，美國持有者應該諮詢他們的税務顧問，以確定是否以及在多大程度上可以獲得抵免。
特別規則可能適用於我們支付的任何“非常股息”--一般來説，相當於或超過股東調整後基礎(或在某些情況下，或在某些情況下的公平市場價值)在我們普通股份額中10%的股息。如果我們為普通股支付被視為“合格股息收入”的“非常股息”，那麼非公司美國持有者因出售或交換此類普通股而產生的任何損失都將被視為長期資本損失。
如果我們是被動的外國投資公司，税收後果
正如在“美國税務機關可能將我們視為”被動外國投資公司“，這可能對美國股東造成不利的美國聯邦所得税後果”中討論的那樣，在我們的2021年10-K報告中的風險因素中，外國公司通常將被視為美國聯邦所得税目的的PFIC，如果在適用某些審查規則後，(1)在任何課税年度的總收入中，至少有75%為“被動收入”，或(2)至少有50%的平均價值或調整後的資產基數(按季度釐定)是為產生被動收入而產生或持有的，即“被動資產”。如上所述，我們不相信我們過去或現有的業務會導致或本來會導致我們在任何納税年度被視為PFIC。不能保證國税局或法院會接受我們的立場，而且存在國税局或法院可能認定我們是PFIC的風險。此外，不能保證我們不會在未來任何課税年度成為PFIC，因為PFIC測試是年度測試，PFIC規則的應用存在不確定性，儘管我們打算管理我們的業務，以避免與我們的其他業務目標一致的PFIC地位，但在未來的納税年度，我們的業務性質和範圍可能會發生變化。
如果我們在任何課税年度被視為美國持股人持有我們普通股的PFIC(無論我們在隨後的納税年度是否仍然是PFIC)，在收到被視為“超額分配”的此類股份的分配時，對該美國持有者的税收後果將與上述不同。一般來説，超額分派是指在一個納税年度內收到的分派金額超過美國股東就普通股收到的平均分派金額的125%
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在前三個納税年度內，或如果較短，在分配的納税年度之前的美國持有人持有期間內。作為超額分配的分配將在美國持有者持有普通股的期間按比例分配。分配給本課税年度和第一個課税年度之前的任何課税年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他每個課税年度的金額將按該課税年度美國持有人有效的最高邊際税率徵税，並將對分配給該等其他課税年度的由此產生的税收徵收視為遞延福利的利息費用。在分配年度之前分配給應納税年度的税款的納税義務不能用淨營業虧損來抵銷。作為這種税收待遇的替代方案，美國持有者可以在可用範圍內進行“合格選舉基金”選舉或“按市值計價”選舉，在這種情況下將適用不同的規則。如果我們被歸類為PFIC，美國聯邦所得税對美國持有者的影響是複雜的。美國持有者應該就這些後果以及他或她是否有資格和應該做出上述任何一種選擇，與他或她自己的顧問進行磋商。
非美國持有者
非美國持有者從我們的普通股中收到的股息一般不需要繳納美國聯邦所得税，除非該收入與非美國持有者在美國的貿易或業務行為(“有效關聯收入”)有關(並且，如果適用的所得税條約有規定，股息可歸因於非美國持有者在美國設立的常設機構)。有效關聯的收入(或者，如果適用所得税條約，則指可歸因於在美國設立的常設機構的收入)一般情況下，將像上文討論的對美國持有者徵税的方式一樣，繳納定期的美國聯邦所得税。此外，在扣除某些調整後確定的可歸因於此類收入的非美國公司持有者的收益和利潤，可按30%的税率或適用所得税條約規定的較低税率繳納額外的分支機構利得税。非美國持有者可能在美國以外的司法管轄區對從我們的普通股獲得的股息徵税。
向非公司美國持有人支付的普通股股息，如果非公司美國持有人：
| ● | 未能向我們提供準確的納税人識別碼； |
| ● | 被美國國税局通知，由於他們以前沒有報告要求在聯邦所得税申報單上顯示的所有利息和股息，他們已成為備用扣繳的對象；或 |
| ● | 未能遵守適用的認證要求 |
非美國持股人或合夥公司的持股人可能會被美國聯邦支持扣留此類股息，除非持有者證明自己是非美國人，受到偽證處罰，或以其他方式確立豁免。備用預扣税不是附加税。持有者通常可以通過及時向美國國税局提出退款申請，獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超過其所得税義務的退款。
我們鼓勵您諮詢您自己的税務顧問，瞭解在您自己的特定情況下，根據美國聯邦、州、地方或外國法律支付普通股股息所產生的總體税收後果。
現金流
截至2022年和2021年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金分別為1.534億美元和1.35億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於我們的小型散裝船舶實現了較高的費率，部分抵消了我們主要散裝船舶收入的下降和營運資本的變化，以及利息支出的減少。業務活動提供的現金增加部分被所產生的幹船塢費用增加所抵消。
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截至2022年和2021年9月30日止九個月，用於投資活動的淨現金分別為5,350萬美元和7,730萬美元。這一減少主要是由於購買船隻減少了6230萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中購買船隻主要是因為交付了兩艘在2022年第一季度交付的Ultramax船隻。在截至2021年9月30日的9個月內購買的船舶主要包括2021年第三季度交付的四艘超大船舶的購買價，以及2022年第一季度交付的上述兩艘超大船舶的保證金。由於在截至2022年9月30日的9個月中沒有出售任何船隻，出售船隻的淨收益減少了3670萬美元，部分抵消了這一減少。
在截至2022年和2021年9月30日的九個月內，用於融資活動的淨現金分別為1.49億美元和1.569億美元。減少的主要原因是我們在2021年8月31日通過4.5億美元的信貸安排對之前的信貸安排進行了再融資。在截至2022年9月30日的9個月內，與2021年同期相比，用於與我們的信貸安排相關的融資活動的現金淨額總額減少了7800萬美元。此外，在截至2022年9月30日的9個月中，與4.5億美元信貸安排相關的遞延融資成本減少了550萬美元。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的股息支付增加了7550萬美元，部分抵消了這些減少。
信貸安排
2021年8月3日，我們簽訂了4.5億美元的信貸安排，用於為截至2021年8月31日的4.95億美元信貸安排和1.33億美元信貸安排下的現有未償債務進行再融資。請參閲附註7-我們的簡明綜合財務報表的債務，以瞭解進一步的細節。
利率互換和上限協議、遠期運費協議和貨幣互換協議
截至2022年9月30日，我們達成了三項利率上限協議，以管理利息成本和與利率變化相關的風險。這類協議對我們可變債務的借款利率設定上限，以對衝利率上升的風險。截至2022年9月30日，利率上限協議的名義本金總額為2億美元。
請參閲我們的簡明綜合財務報表附註8-衍生工具中的表格，該表格概述了截至2022年9月30日的利率上限協議。
作為我們業務戰略的一部分，我們可能會簽訂利率互換協議，以管理利息成本和與利率變化相關的風險。在釐定利率衍生工具的公允價值時，我們會考慮交易對手及本身信譽的影響，但這並不重要。在對信用風險進行任何調整之前的估值將通過與交易對手估值的比較來驗證。由於建模假設的不同，數額不會也不應該相同。任何實質性的差異都將被調查。
作為我們業務戰略的一部分，我們可能會達成通常稱為遠期運費協議(FFA)的安排，以對衝和管理與我們的船隻部署有關的租賃市場風險。一般來説，這些安排將約束我們和安排中的每一方以商定的時間和價格“遠期”購買或出售特定航線的特定噸位貨運承諾。在結算時，如果合同租金低於指定航線和期間的平均費率(如確定的指數所報告的那樣)，則要求FFA的賣方向買方支付的金額等於合同費率與結算費率之間的差額乘以特定期間的天數。反之，如果合同利率高於結算利率，買方需要向賣方支付結算金額。雖然遠期外匯交易可以用於各種目的，包括對衝、期權、交易或套利，但如果我們決定達成遠期外匯交易，我們的目標將是對衝和管理市場風險，作為我們商業管理的一部分。目前，我們無意訂立流動資產協議，以賺取獨立於經營船隊所得收入的收入。如果我們決定加入FFA，我們可能會減少由於市場狀況疲軟或經濟低迷而導致的運營業績下降的風險，但也可能限制我們受益的能力。
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在經濟上，在市場需求旺盛的時期。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們尚未簽訂任何FFA。
資本支出
我們不定期進行與我們的船舶收購相關的資本支出。我們的船隊目前由44艘幹散貨船組成，其中包括17艘好望角型幹散貨船、15艘超大型幹散貨船和12艘超大型幹散貨船。
正如之前宣佈的那樣，我們已經為我們的某些船舶實施了燃油效率升級計劃，以努力節省燃料並增加這些船舶未來的收益潛力。在之前的幹船塢中，升級已經成功安裝。
根據美國聯邦法律和33 CFR，第151部分，D分節，2016年1月1日之後，如果所有船隻要在美國海岸12海里範圍內排放壓載水，則這些船隻必須在2016年1月1日後首次出水幹船塢時安裝美國批准的BWTS。美國當局直到2016年12月才批准壓載水處理系統。因此，美國海岸警衞隊(USCG)已批准我們的船隻將2016年的停靠期限延長至2018年1月1日；然而，可能會安裝替代管理系統(AMS)。例如，2015年2月，USCG將Bawat添加到獲得AMS驗收的壓載水處理系統名單中。AMS的有效期為五年，自符合壓載水排放標準之日起計，在此之前，除非AMS本身獲得批准，否則必須由經批准的系統取代它。此外，我們在2016年收到了船隻幹船塢的延期，允許進一步延長船隻計劃在2021年進行的下一次幹船塢。此外，對於我們計劃在2017年和2018年停靠幹船塢的船隻，USCG已經批准了延期，使我們能夠將安裝推遲到下一個計劃的出水幹船塢。我們獲得的任何新建造的船隻都將在建造船隻時安裝USCG批准的系統或至少安裝AMS。
此外，2016年9月8日，《壓載水管理公約》獲得批准，原生效日期為2017年9月8日。然而，2017年7月7日，BWM公約對現有船舶的生效日期延長了兩年，至2019年9月8日。這將要求船隻安裝BWTS，以配合2019年9月8日之後船隻的下一次國際防止石油污染證書(IoPP)續期檢驗。為了使船隻在美國水域進行貿易，它必須符合上文概述的USCG要求的安裝日期。
2018年下半年，我們簽署了購買36艘BWTS的協議。這些系統的成本將根據每艘船的大小和規格以及這些系統是否將安裝在中國號上而有所不同。根據BWTS的合同採購價格和估計的安裝費，該公司估計好望角型船的系統成本約為100萬美元，Supramax船的成本約為60萬美元。BWTS將在船舶預定的幹船塢期間安裝，這些成本將在船舶剩餘壽命內資本化和折舊。在截至2022年9月30日的9個月內，我們在8艘船上完成了BWTS的安裝。此外，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們分別在9艘和17艘船舶上完成了BWTS的安裝。自那以來，已有11艘這樣的船隻售出。在2021年期間，沒有完成任何BWTS安裝。我們預計將在2022年剩餘時間和2023年第一季度完成在兩艘船上安裝BWTS。我們打算用手頭的現金支付剩餘的BWTS購買價和安裝費。
根據2020年1月1日生效的海事法規，我們的船舶被要求減少硫排放，主要解決方案是使用洗滌器或購買低硫含量的燃料。我們已經在我們的17艘好望角型船舶上完成了洗滌器的安裝，其中16艘於2019年12月31日完成，最後一艘於2020年1月17日完成。我們其餘的船舶正在消耗極低硫燃料油(VLSFO)。洗滌器設備和安裝的費用已資本化，並將在船舶剩餘使用年限內折舊。這不包括因安裝洗滌器而造成的任何與休班日相關的收入損失。
47
目錄表
除了我們未來可能進行的收購外，我們還將因為我們的船隊進行特殊調查和幹船塢而產生額外的支出。此外，我們計劃升級部分船隊的節能裝置，並在我們的船隻上應用高性能油漆系統，以減少燃油消耗和排放。
我們估計我們的幹船塢成本，包括與船舶資產和船舶設備幹船塢相關的資本化成本、BWTS成本、燃油效率升級以及我們船隊到2023年的預定停租天數為：
年 |
| 預計幹船塢 | 估計的BWTS |
| 估計的燃油效率升級成本 | 預估停工 |
| |||||
(百萬美元) |
| |||||||||||
2022年10月1日-12月31日 | $ | 5.5 | $ | 0.5 | $ | 1.7 | 99 | |||||
2023 | $ | 4.8 | $ | 0.5 | $ | 0.4 | 139 | |||||
反映的費用是根據我們在中國停靠的船隻估算的。實際成本將根據各種因素而有所不同，包括實際進行幹船塢的地點。我們預計將資助這些成本手頭有現金。這些費用不包括反映在船舶運營費用中的幹船塢費用項目。
實際的幹船塢長度將根據船隻狀況、堆場時間表和其他因素而有所不同。船齡超過15年的船隻在幹船塢期間的維修和維護費用較高，通常會導致停租天數增加，具體取決於船隻的狀況。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，我們分別產生了總計2230萬美元和190萬美元的幹船塢成本，其中不包括幹船塢成本，這些成本已計入船舶資產或船舶設備。
在截至2022年9月30日的9個月裏，我們完成了11艘船的幹船塢，其中3艘在2021年第四季度開始，直到2022年第一季度才完成。除了這些船隻，我們估計有四艘我們的船隻將在2022年剩餘時間內停靠乾塢，我們的四艘船隻將在2023年停靠幹船塢。
截至2020年1月17日，我們在17艘好望角型船舶上完成了洗滌器的安裝。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來的影響，而這些對投資者來説是重要的。
通貨膨脹率
在目前的經濟條件下，通貨膨脹對我們的開支只有適度的影響。如果出現重大的全球通脹壓力，這些壓力將增加我們的運營、航程、一般和行政以及融資成本。
關鍵會計政策
除下文所述外，我們在2021年10-K報告中披露的關鍵會計政策沒有任何變化或更新。
48
目錄表
船隻和折舊
我們按船舶成本(包括直接歸因於船舶的購置成本和為船舶首次航行做準備的支出)減去累計折舊來記錄船舶的價值。我們在幹散貨船的預計使用年限內按直線折舊，估計從船廠首次交付之日起計為25年。折舊的依據是成本減去基於鋼鐵15年平均廢鋼價值的估計剩餘廢鋼價值400美元/LWT。從2022年1月1日起，我們根據鋼鐵15年的平均廢鋼價值，將船隻的估計廢鋼價值從每LWT 310美元上調至每LWT 400美元。這一變化導致船舶剩餘使用年限的年度折舊費減少。同樣，幹散貨船使用壽命的延長也會減少年度折舊費用。相比之下，幹散貨船使用壽命的減少或其剩餘價值的減少將產生增加年度折舊費的效果。然而，當法規對船舶在全球範圍內進行貿易的能力施加限制時，我們將調整船舶的使用壽命，使其終止於法規禁止此類船舶進一步商業使用的日期。
我們每艘船的賬面價值並不代表這類船的公平市場價值，也不代表如果我們出售任何一艘船，我們可以獲得的金額，這可能或多或少。根據美國公認會計原則，如果船隻(不包括租船)的公平市場價值低於我們的賬面價值，我們不會記錄損失，除非和直到我們決定出售該船隻或該船隻如2021年10-K中所討論的那樣減值。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月內並無減值虧損。
在……下面根據我們的信貸安排，我們定期向貸款人提交個別免租船隻的估值，以證明我們遵守銀行信貸安排下的抵押品維持契約。這樣的估值不一定與任何船隻出售時可能帶來的金額相同，可能或多或少，不應作為這樣的依賴。截至2022年9月30日，我們遵守了4.5億美元信貸安排下的抵押品維護契約。根據4.5億美元信貸安排的條款，我們獲得了我們船隊中所有船隻的估值。在下面的圖表中，我們列出了我們的每艘船，它的建造年份，我們購買它的年份，以及它在2022年9月30日和12月的賬面價值2021年3月31日。船隻已根據截至2022年9月30日的抵押狀態進行了分組，不包括任何持有以供出售或持有以供交換的船隻。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，除我們的11艘好望角型船舶外，在最近的合規測試日期，我們在信貸安排下用於遵守公約的所有船舶的估值分別高於其賬面價值。
在2022年9月30日，我們的11艘好望角型船舶的賬面價值超過了這類船舶在遵守公約方面的估值，以單艘船隻為基礎，從每艘船690萬美元到1010萬美元不等，以總船隊為基礎，高達8930萬美元。在2021年12月31日，我們的11艘好望角型船舶的賬面價值超過了該等船舶在遵守公約方面的估值，以單艘船隻為基礎，每艘船隻的賬面價值為430萬至700萬美元，以總船隊為基礎，為6270萬美元。2022年9月30日，這些船隻的賬面價值比這類船隻的估值高出810萬美元，而截至12月，這些船隻的賬面價值平均高出570萬美元。2021年3月31日。然而，此類估值和下表中的賬面價值均不反映與我們的一些船舶有關的長期定期租賃的價值(如果有)。
賬面價值(美國 |
| ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
美元(美元) |
| ||||||||||
數千)截至 |
| ||||||||||
|
| 年 |
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， |
| ||||
船隻 |
| 建成年份 |
| 後天 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
4.5億美元信貸安排 | |||||||||||
根科·康莫德斯 |
| 2009 |
| 2009 | $ | 33,735 | $ | 35,200 | |||
Genco Maximus |
| 2009 |
| 2009 |
| 33,774 |
| 35,215 | |||
49
目錄表
賬面價值(美國 |
| ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
美元(美元) |
| ||||||||||
數千)截至 |
| ||||||||||
|
| 年 |
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， |
| ||||
船隻 |
| 建成年份 |
| 後天 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
根科·克勞迪亞斯 | 2010 |
| 2009 |
| 35,372 |
| 36,872 | ||||
波羅的海熊 |
| 2010 |
| 2010 | 35,185 | 36,666 | |||||
波羅的海之狼 |
| 2010 |
| 2010 |
| 35,496 |
| 36,948 | |||
波羅的海雄獅 |
| 2009 |
| 2013 |
| 30,141 |
| 29,971 | |||
Genco Tiger | 2010 | 2013 | 28,422 | 28,658 | |||||||
波羅的海蠍子 |
| 2015 |
| 2015 |
| 22,702 |
| 23,456 | |||
波羅的海螳螂 |
| 2015 |
| 2015 |
| 22,944 |
| 23,701 | |||
Genco Hunter |
| 2007 |
| 2007 |
| 7,867 |
| 7,788 | |||
Genco勇士 |
| 2005 |
| 2007 |
| 6,605 |
| 6,909 | |||
根科·阿基坦因 |
| 2009 |
| 2010 |
| 8,341 |
| 8,588 | |||
根科·阿登 |
| 2009 |
| 2010 |
| 8,342 |
| 8,591 | |||
根科·奧弗涅 |
| 2009 |
| 2010 |
| 8,352 |
| 8,597 | |||
根科·勃艮第 |
| 2010 |
| 2010 |
| 9,022 |
| 9,299 | |||
根科·布列塔尼 |
| 2010 |
| 2010 |
| 9,025 |
| 9,303 | |||
根科·朗格多克 |
| 2010 |
| 2010 |
| 9,026 |
| 9,304 | |||
根科·皮卡迪 |
| 2005 |
| 2010 |
| 7,012 |
| 7,347 | |||
根科·比利牛斯山脈 |
| 2010 |
| 2010 |
| 9,072 |
| 9,311 | |||
根科·羅納 |
| 2011 |
| 2011 |
| 10,314 |
| 10,512 | |||
根科·康斯坦丁 |
| 2008 |
| 2008 |
| 32,074 |
| 32,152 | |||
根科·奧古斯都 |
| 2007 |
| 2007 |
| 29,815 |
| 30,822 | |||
Genco London |
| 2007 |
| 2007 |
| 29,602 |
| 29,708 | |||
根科·提圖斯 |
| 2007 |
| 2007 |
| 30,242 |
| 30,503 | |||
Genco Tiberius |
| 2007 |
| 2007 |
| 29,568 |
| 30,161 | |||
根科·哈德良 |
| 2008 |
| 2008 |
| 31,787 |
| 32,570 | |||
Genco捕食者 |
| 2005 |
| 2007 |
| 6,929 |
| 7,266 | |||
波羅的海大黃蜂 |
| 2014 |
| 2014 |
| 21,304 |
| 22,022 | |||
波羅的海黃蜂 |
| 2015 |
| 2015 |
| 21,546 |
| 22,275 | |||
Genco奮進號 | 2015 | 2018 |
| 40,938 |
| 42,207 | |||||
Genco Resolte | 2015 | 2018 |
| 41,271 |
| 42,507 | |||||
哥倫比亞根科 | 2016 | 2018 |
| 23,718 |
| 24,484 | |||||
Genco Weatherly | 2014 | 2018 |
| 19,148 |
| 19,806 | |||||
Genco自由 | 2016 | 2018 |
| 44,402 |
| 45,760 | |||||
Genco後衞 | 2016 | 2018 |
| 44,427 |
| 45,792 | |||||
Genco Magic | 2014 | 2020 | 14,014 | 14,381 | |||||||
Genco警覺 | 2015 | 2021 | 15,036 | 15,476 | |||||||
Genco自由 | 2015 | 2021 | 15,134 | 15,577 | |||||||
Genco企業 | 2016 | 2021 | 20,010 | 20,591 | |||||||
共計 | $ | 881,714 | $ | 906,296 | |||||||
無拘無束 | |||||||||||
Genco Madeleine | 2014 | 2021 | 22,517 | 23,266 | |||||||
Genco星座 | 2017 | 2021 | 25,158 | 25,574 | |||||||
Genco五月花 | 2017 | 2021 | 25,577 | 26,005 | |||||||
根科·拉迪 |
| 2022 |
| 2022 |
| 29,573 |
| — | |||
Genco Mary |
| 2022 |
| 2022 |
| 29,615 |
| — | |||
$ | 132,440 | $ | 74,845 | ||||||||
合併合計 | $ | 1,014,154 | $ | 981,141 | |||||||
如果我們出售或持有一艘待售的船隻，而該船隻的賬面價值超過其公平市場價值，我們將在差額中記錄損失金額。請參閲註釋2-重要摘要
50
目錄表
會計政策和附註4-我們的簡明綜合財務報表中的船舶收購和處置，以獲取有關船舶資產出售的信息。
第3項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們是暴露在利率變化的影響下。我們的目標是管理利率變化對我們的收益和與借款相關的現金流的影響。截至2022年9月30日，我們持有三項利率上限協議，以管理未來的利息成本和與利率變化相關的風險。截至2022年9月30日，上限的名義總額為2億美元，上限有明確的費率和期限。請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註8-衍生工具，其中概述了截至2022年9月30日的利率上限。
利率上限協議對我們可變債務的借款利率設定上限，以對衝利率上升的風險。
截至2022年9月30日，與上限相關的總資產為740萬美元，其中570萬美元被歸類為流動資產，170萬美元被歸類為資產負債表上的非流動資產。截至2022年9月30日，本公司已累積與利率上限協議相關的其他全面收入(AOCI)710萬美元。到2022年9月30日，550萬美元的AOCI預計將在未來12個月重新歸類為與利率衍生品相關的收入。
我們受到與LIBOR利率變化相關的市場風險的影響，因為我們有大量未償還的浮動利率債務。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，我們的信貸安排項下的未償債務的利率如下：
| ● | 4.5億美元信貸安排 |
| ● | 一個月或三個月LIBOR加2.45%，從2021年8月31日開始，從2021年11月4日起降至2.15%。 |
| ● | 1.33億美元的信貸安排 |
| ● | 1.08億美元-一個月期LIBOR加2.50%，直到2021年8月31日，這項安排通過4.5億美元的信貸安排進行了再融資。 |
| ● | 2500萬美元-一個月期倫敦銀行同業拆借利率加3.00%，直到2021年3月31日這一批錢付清。 |
| ● | 4.95億美元信貸安排- |
| ● | 4.6億美元-一個月或三個月期LIBOR加3.25%，直到2021年8月31日，這項安排通過4.5億美元的信貸安排進行了再融資。 |
| ● | 3500萬美元-一個月期倫敦銀行同業拆借利率加2.50%，直到2021年6月7日這部分資金償還完畢。 |
倫敦銀行間同業拆借利率每增加1%，截至2022年9月30日的9個月的利息支出將增加160萬美元。
51
目錄表
衍生金融工具
作為我們業務戰略的一部分，我們可能會簽訂利率互換或利率上限協議，以管理利息成本和與利率變化相關的風險。截至2022年9月30日，我們達成了三項利率上限協議，以管理利息成本和與利率變化相關的風險。截至2022年9月30日，上限的名義總額為2億美元，上限有明確的費率和期限。請參閲我們簡明綜合財務報表的附註8-衍生工具，其中概述了截至2022年9月30日的利率上限。
這三項利率上限協議最初被指定為現金流對衝，並符合條件。已支付的溢價按理性基準在收入中確認，上限價值的所有變化在AOCI中遞延，並隨後在對衝利息影響收益的期間重新分類為利息支出。
2022年第二季度，基於4.5億美元信貸安排下的未償債務總額低於利率上限協議的名義總額，其中一項利率上限協議的一部分被取消指定為現金流對衝。上限非指定部分的估值調整所產生的後續收益和虧損計入利息支出。由於被對衝的預測利息支付並不遙遠，因此，截至撤銷指定日期的AOCI金額將在剩餘的原始套期保值期間釋放。
有關利率互換協議的更多信息，請參閲上面的“利率風險”部分。
我們已經簽訂了燃料互換和遠期燃料採購協定，目的是減少燃料價格變化影響的風險。我們的燃油互換和遠期燃料購買協議不符合對衝會計處理的條件；因此，任何未實現或已實現的收益或損失都被確認為其他收入(費用)。有關進一步信息，請參閲附註2--重要會計政策摘要中的“燃油互換和遠期燃料採購協議”一節。
貨幣和匯率風險
國際航運業的大部分交易都是以美元計價的。我們幾乎所有的收入和大部分運營成本都在美國。美元。我們產生了美元以外的貨幣的某些運營費用，與這些運營費用相關的外匯風險並不重要。
項目4。控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括首席執行官、總裁和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本報告期末交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官、總裁和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第1A項。風險因素
52
目錄表
除本報告所載的其他資料外，你還應認真考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。2021年的“風險因素”在我們截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度報告中更新的10-K，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。以下是風險因素的最新情況，題為“恐怖襲擊和其他暴力或戰爭行為可能對我們的業務產生不利影響”：
2022年7月23日，烏克蘭聲稱，在兩國達成恢復烏克蘭糧食運輸協議後不到24小時，俄羅斯襲擊了港口城市奧德薩。雖然這些事件發生後，奧德薩和其他烏克蘭港口的穀物運輸已經開始，但烏克蘭穀物運輸的未來前景、對穀物和其他貨物運輸的幹散貨市場的影響以及對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響仍然不可預測。糧食流動已經成為現實，儘管每年這個時候流出烏克蘭的糧食流動水平低於正常水平。在最近暫停加入該協議後，俄羅斯宣佈將於2022年11月2日重新加入該協議。該協議將於2022年11月19日到期，但據報道，延長協議的討論仍在進行中。
項目6。展品
本報告所附的附件索引作為參考併入本項目16。
53
目錄表
展品索引
展品 | 文檔 | ||
3.1 | 第二次修訂和重新修訂的Genco Shipping&Trading Limited公司章程。(1) | ||
3.2 | Genco Shipping&Trading Limited第二次修訂和重新修訂的公司章程，日期為2015年7月17日。(2) | ||
3.3 | Genco Shipping&Trading Limited第二次修訂和重新修訂的公司章程，日期為2016年4月15日。(3) | ||
3.4 | 2016年7月7日Genco Shipping&Trading Limited第二次修訂和重新修訂的公司章程修正案。(4) | ||
3.5 | 2017年1月4日第二次修訂和重新修訂的Genco Shipping&Trading Limited公司章程修正案。(5) | ||
3.6 | 2020年7月15日Genco Shipping&Trading Limited第二次修訂和重新修訂的公司章程修正案。(6) | ||
3.7 | 2021年5月13日第二次修訂和重新修訂的Genco Shipping&Trading Limited公司章程修正案。(7) | ||
3.8 | Genco Shipping&Trading Limited A系列優先股權利、優惠和特權指定證書，日期為2016年11月14日。(8) | ||
3.9 | 2014年7月9日修訂和重新執行的Genco Shipping&Trading Limited附例。(1) | ||
3.10 | 修訂及重訂附例，日期為2018年6月4日。(9) | ||
3.11 | 修訂和重新修訂附例的第二修正案，日期為2020年7月15日(6) | ||
3.12 | 修訂及重訂附例第三修正案，日期為2021年1月11日(10) | ||
4.1 | Genco船務貿易有限公司備貨證書樣本格式(1) | ||
31.1 | 依據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)及15d-14(A)條證明行政總裁及總裁。(*) | ||
31.2 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明。(*) | ||
32.1 | 依據《美國法典》第18編第1350條證明行政總裁及總裁。(*) | ||
32.2 | 依據《美國法典》第18編第1350條證明首席財務官。(*) | ||
101 | 以下材料摘自Genco Shipping&Trading Limited截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告(以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式)：(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)，(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)，(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表(未經審計)，(Iv)截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益表2022年和2021年(未經審計)；(V)截至2022年、2022年和2021年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表(未經審計)；及(Vi)簡明綜合財務報表附註(未經審計)。(*) | ||
54
目錄表
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | ||
(*) | 與這份報告一起提交的。 | |
(1) | 參考Genco Shipping&Trading Limited於2014年7月15日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
(2) | 參考Genco Shipping&Trading Limited於2015年7月17日提交給證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
(3) | 參考Genco Shipping&Trading Limited於2016年4月15日提交給證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
(4) | 參考Genco Shipping&Trading Limited於2016年7月7日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
(5) | 通過參考Genco Shipping&Trading Limited於2017年1月4日提交給證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
(6) | 參考Genco Shipping&Trading Limited於2020年7月15日提交給證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
(7) | 參考Genco Shipping&Trading Limited於2021年5月31日提交給證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
(8) | 參考Genco Shipping&Trading Limited於2016年11月15日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
(9) | 通過參考Genco Shipping&Trading Limited於2018年6月5日提交給證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
(10) | 參考Genco Shipping&Trading Limited於2021年1月11日提交給證券交易委員會的Form 8-K報告而成立。 | |
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Genco船務貿易有限公司 | ||||
日期：2022年11月9日 | 發信人： | 約翰·C·沃本史密斯 | ||
約翰·C·沃本史密斯 | ||||
首席執行官兼總裁 | ||||
(首席行政主任) | ||||
日期：2022年11月9日 | 發信人： | /s/Apostolos Zafolias | ||
Apostolos Zafolias | ||||
首席財務官 | ||||
(首席財務官) | ||||
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