2022年第三季度更新

1 Canae控股公司/2022年第三季度更新關注持續的股票回購·在2022年第三季度，Cannae的股票回購活動總計170萬股，總投資約3600萬美元。·在季度末之後，Cannae又回購了50萬股，自第二季度向股東報告以來，總共回購了220萬股。·Cannae今年迄今的股票回購總額為890萬股，總額為1.85億美元，佔截至2021年12月31日流通股的10%。·8月，Cannae宣佈，其董事會批准了一項為期三年的股票回購計劃，從2022年8月3日起生效，根據該計劃，公司可以回購最多1000萬股普通股。與2021年董事會授權下的剩餘授權相結合，Cannae現在有權回購1060萬股普通股。·截至2022年11月9日，Cannae有7800萬股流通股。AmeriLife交易為Cannae提供了2.43億美元的現金·2022年8月31日，Cannae以1.48億美元的現金淨收益出售了其在ameriLife約46%的股份。第二筆交易預計將於2022年第四季度完成，在這筆交易中，Cannae將再出售其在ameriLife的29%原始股份，預計淨現金收益約為9500萬美元。·總體而言，這兩筆交易將使Cannae將其在ameriLife的75%原始股份貨幣化，淨收益為2.43億美元。CANAE將保持對ameriLife約5%的投資，價值約8400萬美元。CorroHealth·2022年9月30日貨幣化, CANAE最終出售了其在CorroHealth的投資，並獲得了約7900萬美元的現金收益。Austerlitz收購公司I和II的清算·10月份，Cannae和Trasimene資本管理公司尋求提前清算Austerlitz收購公司I和II，目的是在年底前將相關信託現金返還給各自的股東。每個實體的股東特別大會將於2022年11月22日舉行。Cannae參與比爾·福利(Bill Foley)領導的對A.F.C.伯恩茅斯的收購·在季度末之後，威廉·P·福利二世(William P.Foley II)領導的一個包括Cannae在內的合夥企業同意收購英超足球俱樂部A.F.C.伯恩茅斯的所有權。這一合作關係將完全擁有伯恩茅斯俱樂部的所有權，並打算向其他足球資產投資額外的資本。作為50.1%的有限合夥人，CANAE對這一夥伴關係的最終承諾約為1.26億美元。這筆交易還有待英格蘭足球協會、英超聯賽和其他慣例的批准，預計將於2022年第四季度完成。流動資金·Cannae有8500萬美元的未償還信貸安排。此外，Cannae的2.5億美元保證金貸款仍處於滿負荷狀態，可立即提供高達5億美元的手風琴功能。·截至2022年11月8日，Cannae擁有約2.49億美元的企業現金。誠摯的，威廉·P·福利，II主席，各位股東，在2022年第三季度，我們繼續回購股票，將業務貨幣化，並尋找新的投資。

2 Canae控股公司2022年第三季度更新精選投資組合更新鄧白氏控股公司(紐約證券交易所代碼：DNB2022年9月30日止三個月(單位：百萬)(未經審計)2022年總收入556.3美元541.9淨收益$8.0$16.6 EBITDA$197.5$218.6調整後EBITDA$223.0$220.4鄧白氏控股公司是全球領先的商業決策數據和分析提供商，使世界各地的公司能夠改善其業務業績。Dun&BradStreet的數據云為解決方案提供燃料，並提供洞察力，使客户能夠增加收入、降低成本、降低風險並實現業務轉型。上週，D&B公佈了截至2022年9月30日的季度和9個月的業績。在不變貨幣基礎上，總收入增長了6.6%。重要的是，與去年第三季度的5.42億美元相比，2022年第三季度的有機收入增加了2100萬美元，增幅3.9%，達到5.63億美元。截至2022年9月30日的9個月，有機收入增加了6,300萬美元，達到16.3億美元，比2021年9個月的業績高出4.0%。兩者都符合管理層對2022年3%-5%的有機增長的年度指導。在一個充滿挑戰的市場中的有機增長清楚地展示了D&B的可防禦的增長概況，公司為客户提供的價值，以及管理團隊的實力。D&B的EBITDA利潤率在本季度恢復到略高於40%，這是由有機增長推動的，儘管美元走強的逆風部分抵消了這一點。D&B繼續推動其北美和國際部門的平衡增長。金融和風險解決方案繼續處於領先地位, 在這些動盪的宏觀經濟環境中，對最高質量數據和一流解決方案的需求變得更加關鍵。銷售和營銷方面對主數據管理的需求也很高，因為企業希望加強決策，並希望獲得最乾淨、最有組織和最新的信息。總體而言，儘管許多企業面臨着巨大的業務量逆風，但D&B受到這些外部因素的影響微乎其微，並繼續尋求向世界各地的企業提供其任務關鍵型解決方案。2022年10月，D&B宣佈了另一項每股0.05美元的季度現金股息，將於2022年12月15日支付給截至2022年12月登記在冊的股東。CANAE持有7,900萬股D&B普通股，約佔D&B流通股的18%。截至2022年11月8日，這些股票的總價值約為10億美元。Alight，Inc.(紐約證券交易所代碼：ALIT)截至2022年9月30日的三個月(單位：百萬)(未經審計)總收入750.0美元690.0淨虧損$(45.0)$(120.0)EBITDA$65.0$(4.0)調整後的EBITDA$133.0$153.0 Allight是基於雲的集成數字人力資本和業務解決方案的領先提供商。Allight Worklife®平臺將內容、人工智能和數據分析結合在一起，使Allight的業務流程即服務(BPaaS)模式成為可能，從而將數據和分析與簡單、無縫的用户體驗結合在一起。11月3日，Alight公佈了2022年第三季度業績，證明瞭其在這種宏觀環境下的韌性。與去年同期相比，該公司在2022年9月這個季度的總收入增加了6000萬美元，增幅為8.7%。這是由Employer Solutions的收入推動的，2022年第三季度，該公司的收入增長了5800萬美元，增幅為9.9%，達到6.45億美元, 相比之下，2021年期間為5.87億美元。

3Canae控股公司/2022年第三季度更新BPaaS收入在2022年第三季度增長近56%，並超過總收入的20%。管理層報告稱，2022年第三季度BPaaS預訂量的合同總價值為2.08億美元，截至2022年9月30日的9個月合同總價值為5.64億美元--超過了Allight 2022年6.8億-7億美元目標的80%。重要的是，Allight超過80%的收入是每年的經常性收入，該公司的合同平均長達3至5年，其多樣化的客户羣包括70%的財富100強企業。Alight確認了其全年指引，並報告稱，預計2022年收入的98%是合同規定的。Alight繼續在其員工福利工具生態系統中進行創新，最近推出了針對Alight工作生活的福利市場和計劃優化。福利市場為僱主提供了靈活性和更多的福利選擇，允許僱主為其員工提供150多項服務和體驗，這些服務和體驗遍及50多個國家，符合員工獨特的人生階段和個人需求，並集成到輕工職業生活平臺中。光工作生活計劃優化是一個員工體驗平臺，旨在滿足員工在心理健康支持、計劃生育、護理和條件管理方面的需求。Light Worklife的計劃優化使用人工智能、機器學習和數據分析為僱主提供實時數據基準和索引儀錶板，以顯示員工如何訪問和使用福利計劃。同時，為每位員工提供個性化的節目建議，提高每個節目的認知度和使用率。在8月份, 該公司宣佈，其董事會批准了一項高達1億美元的Alight A類普通股回購計劃，並於上週指出，它在2022年第三季度回購了1200萬美元的股票。Canae持有Allight A類普通股5,250萬股，約佔Allight流通股的10%。截至2022年11月8日，這些股票的總價值約為4.93億美元。2022年9月30日(未經審計)總收入$315.6$257.2淨虧損$(21.0)$(20.9)EBITDA$12.3$1.6調整後EBITDA$63.5$39.4Cannae根據公允價值法核算其投資，因此我們的簡明綜合經營報表在確認的收益(虧損)，淨額內以非現金基礎反映Cerdian的股票價格變化。Cerdian是一家全球性的人力資本管理軟件公司。其旗艦雲HCM平臺Dayforce提供人力資源、薪資、福利、勞動力管理和人才管理功能。Dayforce平臺用於優化整個員工生命週期的管理，包括吸引、吸引、支付、部署和發展員工。

4Canae Holdings，Inc./2022年第三季度更新Ceridian報告了2022年第三季度的又一次強勁表現，宣佈總收入、Dayforce經常性收入和雲收入同比增長兩位數。值得注意的是，調整後的EBITDA比去年第三季度增長了61%以上。管理層還增加了調整後EBITDA的全年指引，超過了上一季度的指引增幅。Ceridian基於雲的人力資本管理系統Dayforce目前擁有5848名客户，比去年同期增加了621名客户，增幅為11.9%。這轉化為強勁的收入：按報告貨幣和不變貨幣計算，Dayforce經常性收入分別增長了近30%和近32%。包括Dayforce和Power Pay在內的雲總收入在報告貨幣和不變貨幣基礎上分別增長了26%和28%以上。Ceridian的按需支付解決方案Dayforce Wallet繼續增長，已有1,340名客户註冊，超過750名客户使用該產品。該公司指出，Dayforce Wallet的平均註冊量超過45%的合格用户，典型的錢包用户每月大約註冊25次。Canae目前持有600萬股，佔Ceridian流通股的4%，截至2022年11月8日，總價值為3.48億美元。*(紐約證券交易所代碼：SST)截至2022年6月30日的三個月(以百萬計)(未經審計)總收入$219.8美元205.6淨(虧損)收益$(34.1)$19.3EBITDA$9.6$26.9調整後EBITDA$41.0$34.3 Cannae報告其在System1公司的股本收益比其公開申報文件滯後了四分之一，因此，上表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度的綜合結果。系統1, 公司(系統1)結合了一流的技術和數據科學來運營其先進的響應式收購營銷平臺(RAMP)。系統1的RAMP是全方位和全方位的，是為以隱私為中心的世界而構建的。RAMP能夠在多個消費垂直市場建立強大的品牌，開發和增長一套以隱私為重點的產品，並向廣告合作伙伴交付高意圖客户。欲瞭解更多信息，請訪問WWW。系統1.com。系統1報告收入和調整後的EBITDA都出現了增長。該公司報告稱，2022年第二季度總收入為2.2億美元，同比增長1,400萬美元，增幅為7%。在截至2022年6月的季度中，調整後的EBITDA增長了20%，達到4100萬美元，而去年第二季度為3400萬美元。這兩個指標反映了S1 Holdco和2021年保護期的綜合結果。*2022年1月27日，S1 Holdco，LLC(“S1 Holdco”)和Protected.net Group Limited(“Protected.net”)與Trebia Acquisition Corp.(“Trebia”)合併，成立System1，Inc.(“System1”)。以上截至2021年6月30日的三個月的財務信息代表了S1 Holdco和Protected的合併結果。請參閲本新聞稿末尾的表格，將本文提供的綜合結果與S1 Holdco和Protected的個別財務結果進行核對。

5 Canae控股公司2022年第三季度更新雖然不斷下滑的宏觀經濟環境帶來的壓力可能會在短期內繼續影響整個廣告市場和System1的業績，但System1的可擴展RAMP平臺已定位於奪取廣告市場的份額。System1推出了新的訂閲產品，並繼續投資於其坡道技術。今年7月，System1與微軟必應續簽了戰略廣告協議，將條款與之前的協議基本相似，再延長三年。8月份，System1董事會批准了一項新的2500萬美元的股票和權證回購計劃，以利用其證券價格的市場混亂，並簡化其股權結構。預計該公司將在2022年11月10日收盤後發佈2022年第三季度業績。CANAE持有SST 2710萬股，約佔流通股的24%。截至2022年11月8日，這些股票的總價值約為1.04億美元。Sightline Payments(Private)Sightline是一傢俬人持股公司，在為美國體育博彩和賭場博彩市場開發支付和移動應用程序方面處於市場領先地位。SIGHTLINE利用專有尖端技術將現代解決方案應用於一個傳統上以現金為基礎的行業，預計未來幾年將增長到超過1500億美元。視線在其領先的體育博彩和賭場博彩支付解決方案的基礎上取得了重大進展，並擴大了市場份額。自我們在2021年初進行初始投資以來，Sightline一直在擴大其客户基礎，並正在博伊德遊戲和度假村世界拉斯維加斯等博伊德遊戲和度假村等多個移動和實體博彩業地點實施其技術。在10月份, 視線公司宣佈與Acres製造公司(Acres)合作，將25萬台老虎機升級為無現金遊戲。我們相信，無現金賭場技術有着巨大的潛在市場，在44個提供博彩服務的州中，目前只有10個州的賭場擁有無現金選項。Sightline與Acres的合作將促進其支付技術的繼續採用，並有助於加快Sightline的收入增長。同樣在10月份，Sightline宣佈了一輪融資，此前摩根大通支付公司進行了戰略投資。在這筆投資的同時，Sightline宣佈將與摩根大通支付公司合作，為度假村和在線遊戲公司開發全方位解決方案，為度假村、娛樂和住宿生態系統提供服務。今年早些時候，摩根大通支付公司宣佈，它將成為Sightline Play+生態系統的主要商家收購者。該公司在2022年全球遊戲博覽會上榮獲年度全球遊戲支付解決方案。這一勝利證明瞭Sightline團隊的辛勤工作和技能，該團隊仍然堅定不移地致力於將無現金技術帶入遊戲行業。我們很高興看到該公司得到了業界的認可，並對未來的業務前景感到興奮。Canae已經投資了2.72億美元，擁有Sightline 32%的股權。

6Canae控股公司/2022年第三季度更新Paysafe，Ltd.(紐約證券交易所代碼：PSFE)截至2022年6月30日的三個月(單位：百萬)(未經審計)2022年總收入$378.9$384.3淨收益(虧損)$(658.7)$6.8EBITDA$(577.3)$156.3調整後EBITDA$103.0$118.8 PaySafe是領先的專業支付平臺。其核心目的是通過支付處理、數字錢包和在線現金解決方案方面的行業領先能力，使企業和消費者能夠無縫連接和交易。PaySafe擁有20多年的在線支付經驗，2021年年交易額超過1200億美元，在10多個國家和地區擁有約3500名員工，以全球40多種貨幣連接100種支付類型的企業和消費者。儘管匯率變動帶來了巨大的阻力，PaySafe在2022年第二季度和上半年的財務業績仍符合其預期。在匯率不變的基礎上，第二季度總收入增長了3%。來自美國收購的強勁增長在本季度增加了14%，但被數字商務業務的下降所抵消，該業務繼續面臨外匯和歐洲博彩市場疲軟的影響，以及與俄羅斯-烏克蘭戰爭有關的逆風。PaySafe第二季度淨虧損6.587億美元，受PaySafe市值持續下降和當前經濟狀況推動的6.765億美元非現金減值費用的影響。PaySafe宣佈與ClutchBet、Spreedly和HotelKey建立合作伙伴關係，繼續將PaySafe的專業支付解決方案擴展到新的關鍵垂直市場，包括新的體育博彩市場和酒店。PaySafe還宣佈進軍堪薩斯州體育博彩市場。終於, PaySafe任命前Sportradar首席財務官亞歷克斯·格什為公司新首席財務官，並歡迎羅布·加託擔任PaySafe的首位首席營收官。我們對PaySafe首席執行官Bruce Lowthers正在組建的團隊感到鼓舞，因為他們繼續努力重振PaySafe的增長。PaySafe預計將在2022年11月10日開盤前發佈2022年第三季度業績。CANAE持有5900萬股PSFE股票，約佔PaySafe流通股的8%，以及320萬個認股權證和有限責任公司單位，用於購買PSFE股票。2022年11月8日，這些證券的總價值為7500萬美元。AmeriLife Group，LLC(Private)總部設在佛羅裏達州克利爾沃特的ameriLife Group LLC(AmeriLife)是美國領先的獨立營銷組織和註冊投資顧問公司之一。該公司在全國各地僱傭了1,800多名員工，為90多個辦事處的30多萬持證經紀人和顧問提供服務，這些人反過來幫助500多萬退休前和退休人員改善健康和財務狀況。2020年春，Cannae是Thomas H.Lee Partners(THL)領導的ameriLife資本重組的一部分。Canae投資1.21億美元收購了ameriLife約20%的股權。2022年6月，ameriLife宣佈了Genstar Capital(Genstar)的投資，Genstar將以平等投資者的身份加入THL。這筆交易對ameriLife的估值為30億美元，於2022年8月完成。作為這筆交易的一部分，Cannae以1.48億美元現金出售了46%的股份。在另一筆預計將於2022年第四季度完成的交易中，Cannae將以約9500萬美元的價格出售另外29%的原始股份。上述交易完成後，Cannae將保留美國人壽5%的總所有權，價值8400萬美元, 並將獲得2.43億美元的現金，回報是其最初1.21億美元投資的2.7倍。

7 Canae控股公司2022年第三季度更新第三季度營業報表(以百萬美元計，每股數據除外)(未經審計)截至2022年9月30日的三個月餐廳收入$154.6$175.1其他營業收入9.9 10.9總營業收入164.5 186.0餐廳收入成本141.1 154.8人員成本12.4 21.9折舊和攤銷5.7 6.3其他營業費用，包括資產減值26.6 27.8總營業費用185.8 210.8營業虧損(21.3)(24.8)和其他收入-18.7利息支出(3.6)(2.3)確認收益(虧損)，淨其他收入(支出)總額171.4(169.8)税前收益(虧損)150.1(194.6)所得税支出(收益)17.0(34.7)(虧損)未合併關聯公司收益(77.941.4%)減少：(虧損)非控股權益收益(0.1%)2.5Cannae普通股股東應佔淨收益$55.3$(121.0)每股金額：Cannae普通股股東每股收益--基本美元0.69$(1.36)Cannae普通股股東每股收益-稀釋後$0.69$(1.36)Cannae加權平均股-基本79.6 88.8 Cannae加權平均股-稀釋後79.6 88.9

8 Canae控股公司截至2021年9月30日的9個月餐廳收入$483.4$532.3其他運營收入23.0 28.0總運營收入506.4 560.3餐廳收入成本434.4 462.8人員成本49.5 58.3折舊和攤銷17.720.6其他運營費用，包括資產減值128.7 115.6總運營費用630.3 657.3運營虧損(123.9)(97.0)和其他收入0.1 20.1利息支出(8.6)(6.9)確認虧損，淨額(283.8)(224.7)其他費用總額(292.3)(211.5)税前虧損(416.2)(308.5)所得税優惠(111.4)(47.4%)(虧損)未合併關聯公司收益(154.0)86.5%減去：(虧損)非控股權益收益(3.23.1Cannae普通股股東應佔淨虧損$(455.6)$(177.7)每股金額：可歸因於Cannae普通股股東的每股收益基本$(5.49)$(1.97)Cannae普通股股東每股收益-稀釋後$(5.49)$(1.97)Cannae加權平均股-基本83.0 90.3 Cannae加權平均股-稀釋後83.0 90.4

9 Canae控股公司202年第三季度更新資產負債表(單位：百萬)(未經審計)2021年9月30日(未經審計)流動資產：現金和現金等價物$371.1$85.8其他流動資產27.4 35.8流動資產總額398.5 121.6對未合併附屬公司的投資1,996.5 2,261.3股權證券，公允價值335.3 1,045.1租賃資產158.8 172.0財產和設備，淨額88.9 100.6遞延税金資產76.0-商譽53.4 53.4其他無形資產，淨額24.3 26.9其他長期投資和非流動資產49.4 108.7總資產$3,181.1$3,889.6流動負債：應付賬款和其他應計負債，當期$76.7$105.6應付所得税39.4 24.7租賃負債23.4 23.8遞延收入13.6 23.1應付票據13.2 2.3流動負債總額166.3 179.5租賃負債，長期151.5 166.1應付票據，長期95.5 14.1遞延税項負債-143.8應付賬款和其他應計負債，長期負債總額455.6 548.5額外實收資本1,924.4 1,888.3留存收益1,187.2 1,642.8庫存股(363.3)(188.6)累計其他全面虧損(20.8)(7.2)非控股權益(2.0)5.8股本總額2,725.5 3,341.1負債及權益總額$3,181.1$3,889.6

10 Canae控股公司/2022年第三季度更新賬面價值摘要(單位：百萬，每股數據除外)(未經審計)以下是按投資劃分的公司賬面價值摘要，扣除適用的遞延税項後的淨額：2021年9月30日鄧白氏$853.3$608.6 Light 517.9 494.2視線支付253.8 270.1系統1 236.9-Cerdian 282.6 852.4 PaySafe 149.4 450.7 ameriLife 57.8 108.6餐飲集團71.3 81.1最佳Blue-269.8 CorroHealth-77.4其他投資及控股公司資產和負債，淨70.2 98.0控股公司現金355.0 48.1公司納税負債淨額(36.0)(23.7)控股公司債務(84.7)-戛納公司賬面價值$2,727.5$3,335.3佳能公司未償還股份78.5每股戛納公司賬面價值$34.75$38.38投資資本(單位：百萬)(未經審計)以下是公司投資組合的投資資本成本，用於確定支付給我們外部經理Trasimene Capital Management，LLC的管理費：202年9月30,2022年12月312021年鄧白氏$862.8$659.7 PaySafe 518.3 519.0 519.0 Aight 440.5 440.5視線支付272.0 272.0系統1 232.2-餐飲集團105.8 105.8 ameriLife 65.5 121.3最佳藍色-289.0 CorroHealth-72.5其他93.1 90.1投資資本總成本$2,590.2$2,569.9

11 Canae控股公司2022年第三季度非公認會計準則財務信息的使用公認會計原則(GAAP)是指財務會計準則的標準框架。公認會計準則包括會計在記錄和彙總交易以及編制財務報表時所遵循的標準、慣例和規則。除了根據GAAP報告財務業績外，該公司還為某些投資提供了非GAAP財務指標，我們認為這些指標為投資者和評級機構提供了有關我們附屬公司的業績、經營趨勢和期間業績的有用信息。Dun&BradStreet D&B的非GAAP衡量標準包括調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(調整後的EBITDA)。經調整的結果為非公認會計原則措施，對某些收購及剝離相關收入及開支的影響作出調整，例如銀行家費用、法律費用、盡職調查、保留付款及或有代價調整的成本、重組費用、基於股權的薪酬及其他非核心收益及費用，例如與提早贖回債務有關的成本、出售業務的損益、減值費用、税法重大改變的影響，以及重大税務及法律和解。我們公佈D&B調整後的EBITDA是因為D&B認為這些補充的非GAAP財務指標為投資者和評級機構提供了有關其業績、經營趨勢和期間表現的有用信息。D&B管理層定期在內部使用這些非公認會計準則的補充財務措施，以瞭解、管理和評估其業務, 並做出運營決策。這些非GAAP衡量標準是D&B管理層在規劃和預測未來時期時使用的因素之一。非GAAP財務指標應被視為D&B根據GAAP編制的報告結果的補充，而不是替代。D&B調整後的EBITDA定義為淨收益或虧損，不包括下列項目：(1)折舊和攤銷；(2)利息支出和收入；(3)所得税收益或準備金；(4)其他營業外支出或收入；(5)關聯公司淨收入中的權益；(6)非控股權益的淨收入；(7)分配給優先股東的股息；(8)因應用購買會計而增加或減少的費用(例如佣金資產攤銷)；(9)基於股權的薪酬；(X)重組費用；(Xi)與併購相關的運營成本；(Xii)過渡成本，主要包括與轉型和整合活動相關的非經常性支出，以及與D&B協同計劃相關的激勵支出；(Xiii)與重大法律和監管事項相關的法律支出；及(Xiv)資產減值。D&B不包括因應用購進會計產生的已確認無形資產攤銷，因為它是非現金的，不能表明其持續和基本的經營業績。確認的無形資產來自收購，或主要是D&B在2019年私有化的會計處理。D&B認為，已確認無形資產的性質從根本上不同於在可預測的經營週期中被替換的其他折舊資產。與其他折舊資產不同，如開發和購買的軟件許可證或財產和設備, 一旦這些已確認的無形資產到期且資產未被替換，則不存在重置成本。此外，D&B收購的無形資產和購買的知識產權的運營、維護和延長壽命的成本反映在其運營成本中，如人員、數據費、設施、管理費用和類似項目。管理層認為，重要的是要讓投資者明白，這些無形資產是作為購買會計的一部分入賬的，並有助於創造收入。已確認無形資產的攤銷將在未來期間重複出現，直到此類資產完全攤銷為止。Alight Light的調整後EBITDA被定義為扣除利息、税項、折舊和無形攤銷前的收益，對某些非現金和其他項目的影響進行了調整，這些項目在評估持續經營業績時沒有考慮到，它是管理層和Alight股東使用的非GAAP財務衡量標準，用於提供有用的補充信息，使我們能夠更好地比較我們在不同時期的業績。我們認為，Alight的調整後EBITDA通過剔除某些項目的影響，包括利息支出、所得税、固定資產折舊、無形資產攤銷、基於股票的薪酬、與重組和整合計劃相關的費用以及其他調整，使其能夠清楚地看到其基本經營業績，因為管理層不認為這些費用代表Alight的核心收益。

12 Canae控股公司/2022年第三季度更新Ceridian Ceridian使用某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA。我們相信，這些措施對管理層和投資者是有用的，可以作為評估Ceridian整體經營業績的補充措施。調整後的EBITDA是Cerdian管理激勵計劃的組成部分，管理層用它來評估業績，並將Cerdian的經營業績與競爭對手進行比較。Cerdian將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)，調整後的EBITDA為EBITDA，調整後的EBITDA不包括外匯收益(虧損)、基於股份的薪酬支出和相關僱主税、遣散費、重組諮詢費和其他非經常性項目。我們認為，EBITDA和調整後的EBITDA有助於突出管理層的業績趨勢，因為EBITDA和調整後的EBITDA排除了Cerdian業務運營正常過程之外的決策結果。系統1我們在本新聞稿中包括了系統1及其前身實體的調整後EBITDA，這是一項非公認會計準則的財務指標。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，代表了System1管理層和董事會用來衡量其業務的運營實力和業績、建立預算以及制定管理其業務的運營目標的關鍵指標。調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷費用、基於股票的薪酬支出、遞延薪酬、管理費、少數股東利息支出、重組費用、減值前的淨收益(虧損), 以及在特定時期內影響特定細分市場結果的某些離散項目。System1認為，調整後的EBITDA對投資者來説是相關和有用的信息，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。調整後EBITDA的使用存在限制，而且它可能無法與其他公司的類似標題指標相比較。其他公司，包括系統1行業的公司，可能會以不同於系統1的方式計算非GAAP財務衡量標準，從而限制了這些衡量標準在進行比較時的有效性。調整後的EBITDA不應被視為取代System1根據公認會計原則報告的綜合基礎上的運營收入(虧損)、淨收益(虧損)或淨收益(虧損)。儘管System1使用調整後的EBITDA作為評估其業務業績的財務指標，但這種使用是有限的，因為它不包括運營System1業務所必需的某些成本。系統1對調整後EBITDA的列報不應被理解為其未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。上述所有非公認會計準則計量作為分析工具都有重要的侷限性，應結合公認會計準則財務列報的情況加以考慮，並應與根據公認會計準則報告的結果分析一併考慮，而不是孤立地考慮或替代。此外，我們及其附屬公司的非GAAP衡量標準可能與各自行業中其他公司的類似名稱衡量標準有所不同。下文提供了這些非公認會計準則計量與相關公認會計準則計量的對賬。

13 Canae控股公司/2022年第三季度更新PaySafe PaySafe的調整後EBITDA定義為扣除所得税(福利)費用、利息費用、淨額、折舊和攤銷、基於股份的薪酬、商譽和無形資產減值費用、重組和其他成本、出售子公司和其他資產的損失(收益)、淨額和其他收入(費用)、淨額和其他收入(費用)的影響前的淨收益(虧損)。這些調整還包括某些成本和交易項目，這些成本和交易項目不能反映PaySafe的基本經營業績。調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA佔收入的百分比。管理層認為，調整後的EBITDA是評估我們業務表現的一個有用的盈利指標，並提高了各報告期經營業績的可比性。管理層認為，PaySafe的非GAAP調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的列報為用户提供了有用的補充信息，通過排除不被認為表明PaySafe核心經營業績的項目，在比較不同報告期的經營業績時提供了有用的補充信息。此外，管理層認為，PaySafe的非GAAP財務指標的公佈為評估其業績提供了有用的補充信息，通過排除在這些時期發生的收購和處置對PaySafe報告的GAAP結果的影響，促進了跨時期的可比性。然而，這些非GAAP衡量標準不包括對理解和評估PaySafe的財務結果或狀況有重要意義的項目。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準，或將其作為收入、淨收入、運營現金流或根據公認會計準則衡量盈利能力、流動性或業績的其他衡量標準的替代指標。

14 Canae控股公司2022年第三季度Dun&BradStreet Cannae更新其對D&B的投資採用權益會計方法；因此，其結果不會合併到本公司。根據相關會計準則的規定，本公司在我們的綜合經營業績中確認其在D&B淨收益或未合併附屬公司收益(虧損)中的比例份額。有關公司在D&B投資的會計處理的更多信息，請參見公司的年度報告10-K表和季度報告10-Q表。有關鄧白氏公司(紐約證券交易所代碼：http://investor.dnb.com.)的財務業績的更多信息，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的文件或其投資者關係網站http://investor.dnb.com.。D&B調整後EBITDA對賬(百萬)(未經審計)截至2022年9月30日的三個月可歸因於D&B$8.0$16.6折舊和攤銷的淨收益145.1 156.7利息支出，淨所得税優惠(4.2)(2.8)EBITDA 197.5 218.6其他收入，淨收益(8.9)(13.3)聯屬公司淨收益股本(0.5)(0.7)可歸因於非控股權益的淨收入2.4 1.6其他增加或減少的支出和應用購買會計和收購產生的收入(3.5)(4.0)股權薪酬17.9 9.0重組成本6.6 4.8與合併和收購相關的運營成本5.3 2.1過渡成本4.8 1.7與重大法律和監管事項相關的法律費用0.30.5資產減值1.1 0.1調整後EBITDA$223.0$220.4

15 Canae控股公司2022年第三季度更新Allight Cannae使用權益會計方法核算其對Allight的投資；因此，其結果不合併到本公司。根據相關會計準則的規定，本公司在我們的綜合經營業績中確認其在Allight淨收益或未合併關聯公司收益(虧損)中的比例份額。有關公司在LIGH投資的會計核算的更多信息，請參閲公司的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。欲瞭解ALLIGT(紐約證券交易所代碼：ALIT)財務結果的更多信息，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的文件和投資者關係網站http://investor.alight.com.。輕調整EBITDA對賬(以百萬計)(未經審計)截至2022年9月30日的三個月淨虧損$(45.0)$(120.0)利息支出，淨額31.0 28.0所得税優惠(20.0)-折舊和攤銷99.0 88.0 EBITDA 65.0(4.0)基於股份的薪酬54.0 15.0交易和整合費用(1)2.0 3.0非經常性專業費用(2)-17.0重組23.0金融工具公允價值變動虧損10.0 90.0(收益)應税協議公允價值變動虧損(20.0)27.0其他(1.0經調整的EBITDA$133.0$153.0(1)交易和整合費用與收購活動有關。(2)非經常性專業開支包括與Alight與Foley Trasimene Acquisition Corporation於2021年第三季度完成的合併相關的外部顧問和法律費用。

16 Canae控股公司2022年第三季度更新Ceridian Cannae帳目以公允價值計算其在Ceridian的投資；因此，其結果不合併到公司的帳目中。有關公司在Cerdian的投資的會計信息，請參閲公司的年度報告Form 10-K和Form 10-Q的季度報告。欲瞭解賽瑞迪安公司(紐約證券交易所代碼：C.DAY)的財務結果，請查閲該公司提交給美國證券交易委員會的文件和投資者關係網站http://investors.ceridian.com.。截至2022年9月30日的三個月淨虧損$(21.0)$(20.9)利息支出淨7.4 10.0所得税支出(福利)4.0(8.5)折舊和攤銷21.9 21.0 EBITDA 12.3 1.6外匯損失4.5 1.5基於股份的薪酬39.4 31.0服務費4.3 2.1重組顧問費1.4 1.8其他非經常性費用1.6 1.4調整後的EBITDA$63.5$39.4

17 Canae控股公司2022年第三季度更新系統1 Cannae使用權益會計方法對其在系統1的投資進行會計處理；因此，其結果不會合併到公司的投資中。根據相關會計準則的規定，公司在我們的綜合經營業績中確認其在系統1淨收益或未合併附屬公司收益(虧損)中的比例份額。2022年1月27日，S1 Holdco和Protected與Trebia合併並併入Trebia，創建了System1，Cannae完成了對System1的投資。CANAE報告系統1的結果滯後了三個月。因此，我們在截至2022年9月30日的三個月的運營業績包括我們在截至2022年6月30日的三個月中System1淨虧損的應計部分。為便於説明，本文提供了截至2021年6月30日的三個月的系統1、S1 Holdco和Protected的綜合信息。有關公司在系統1中投資的會計核算的進一步信息，請參閲公司在Form 10-Q中的季度報告。欲瞭解System1公司(紐約證券交易所代碼：SST)的財務結果，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的文件或其投資者關係網站http://ir.system1.com.。截至2022年6月30日的三個月淨虧損$(34.1)利息支出、淨7.3所得税支出3.0折舊和攤銷33.4 EBITDA 9.6其它費用2.1基於股票的薪酬22.4認股權證負債的非現金重估(4.1)收購和重組成本4.6一次性信貸影響6.3收購收益0.1調整後EBITDA$41.0系統1綜合收入和調整後EBITDA調整(以百萬計)(未經審計), 2021年S1 Holdco保護的綜合收入$169.6$36.0$205.6淨收益$11.8$7.5$19.3利息支出4.5(0.2)4.3所得税支出0.1-0.1折舊和攤銷3.1 0.1 3.2 EBITDA 19.5 7.4 26.9其他費用-2.7基於股票的薪酬和對成員的分配3.3-3.3收購和重組成本0.9 0.5 1.4調整後的EBITDA$23.7$10.6$34.3

18 Canae控股公司2022年第三季度更新PaySafe Cannae使用權益會計方法對其在PaySafe的投資進行會計核算；因此，其結果不會合併到本公司。根據相關會計準則的規定，本公司在我們的綜合經營業績中確認其在PaySafe淨收益或未合併關聯公司收益(虧損)中的比例份額。該公司於2021年3月30日收購了PaySafe的權益，並在三個月後公佈了業績。因此，我們截至2022年和2021年9月30日的三個月的運營業績，分別包括我們在截至2022年和2021年6月30日的三個月的PaySafe淨虧損中的應計部分。有關公司在PaySafe中的權益的會計處理的進一步信息，請參閲公司的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。有關PaySafe(紐約證券交易所代碼：PSFE)財務業績的更多信息，請參閲它向美國證券交易委員會提交的文件或其投資者關係網站http://ir.paysafe.com.PaySafe調整後EBITDA對賬(百萬)(未經審計)截至2022年6月30日的三個月淨(虧損)收益$(658.7)美元6.8利息支出，淨28.4 62.7所得税(福利)支出(16.6)16.7折舊和攤銷69.6 70.1 EBITDA(577.3)156.3基於股份的薪酬17.7 3.3無形資產減值支出676.5 1.3重組和其他成本41.6 4.5出售子公司和其他資產的虧損，淨0.7-其他收入，淨額(56.2)(46.6)調整後EBITDA$103.0$118.8

19 Canae控股公司/2022年第三季度Cannae Holdings，Inc.(紐約證券交易所代碼：CNNE)主要收購運營公司的權益，並積極管理和運營這些公司的核心集團，我們承諾長期支持這些公司。Cannae目前的主要持股包括Dun&BradStreet Holdings，Inc.(紐約證券交易所代碼：DNB)，Cannae持有7900萬股，或18%的權益。另一個主要持股是Ceridian(紐約證券交易所代碼：cday)，Cannae擁有600萬股，約佔4%的權益。CANAE還持有5900萬股，約佔PaySafe(紐約證券交易所代碼：PSFE)的8%，以及320萬股PaySafe權證和PaySafe LLC單位。CANAE持有Allight，Inc.(紐約證券交易所市場代碼：ALIT)5250萬股，約10%；System1，Inc.(紐約證券交易所市場代碼：SST)2700萬股，約24%。Cannae的其他主要控股公司是Sightline Payments，其中Cannae持有約32%的股份。前瞻性陳述和風險因素本文件包含涉及許多風險和不確定因素的前瞻性陳述。非歷史事實的陳述，包括有關我們對未來的期望、希望、意圖或戰略的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述基於管理層的信念，以及管理層作出的假設和目前可獲得的信息。由於這些陳述是基於對未來財務和經營業績的預期，而不是事實陳述，實際結果可能與預測的結果大不相同。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。前瞻性陳述可能涉及的風險和不確定性包括, 但不限於：總體經濟、商業和政治條件的變化，金融市場的變化，以及大流行病爆發後條件的變化，例如新型新冠肺炎；新冠肺炎爆發的總體影響和遏制其傳播的措施，包括政府或自願緩解措施的影響，如企業關閉、社會疏遠和在家訂單；我們無法找到合適的收購候選者，在不一定限於我們傳統重點領域的業務線上進行收購，或者整合收購的困難；我們的運營子公司面臨的重大競爭；遵守政府對我們運營子公司的廣泛監管；與我們從富達國家金融公司(Fidelity National Financial，Inc.)根據1940年《投資公司法》剝離相關的風險；以及與我們的外部化成功相關的風險和不確定性。閲讀本文件時，應結合公司年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告以及提交給美國證券交易委員會的其他文件中“關於前瞻性信息的聲明”、“風險因素”和其他章節中詳細説明的風險。

公司信息管理團隊威廉·P·福利，II董事長理查德·N·梅西首席執行官David W·杜康總裁布萊恩·D·科伊首席財務官邁克爾·L·格拉維爾執行副總裁兼公司財務高級副總裁瑞安·R·卡斯韋爾公司財務佈雷特·A·科雷亞公司首席會計官2022年第三季度電話會議詳情日期：2022年11月9日美國東部時間下午5：00與會者撥打：1-844-826-3035(國內)1-412-317-5195(國際)重播可通過撥打1-844-512-2921收聽重播，或國際呼叫者1-412-317-6671，並提供接入碼10172026。電話重播將持續到美國東部時間2022年11月16日晚上11：59。投資者和其他各方還可以登錄公司網站的投資者部分收聽現場電話會議的同步網絡直播，網址為canaeholdings.com。在線重播將在電話會議結束後立即在公司網站上播出。董事會主席威廉·P·福利第二屆戛納控股公司管理成員特拉西梅資本管理公司首席財務官David昂，加州聖何塞市首席財務官休·R·哈里斯退休首席執行官貸款處理服務公司董事長兼首席執行官韋裏特斯控股公司董事長兼首席執行官馬克·D·林漢總裁兼首席執行官温馬克公司執行主席弗蘭克·R·馬蒂爾執行董事長弗蘭克·R·馬蒂爾執行董事長理查德·N·梅西董事控股有限公司高級經理特拉西曼·特拉西梅資本管理公司執行副總裁總裁公司供應鏈顧問委員會成員CiCi‘s Pizza James B.Stallings，Jr.管理合夥人PS27 Ventures, 公司普通股上市我們的普通股在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為CNNE。獨立審計公司Deloitte&Touche LLP 3883 Howard Hughes Parkway，Suite400拉斯維加斯，NV 89169轉讓代理Continental Stock Transfer&Trust 1 State Street，30th Floor New York，NY 10004(212)509-4000出版物公司的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告可在公司網站的投資者關係部分查閲，網址為canaeholdings.com。股東周年大會通告及委託書於股東周年大會前送交股東。投資者關係部索爾伯裏戰略通聯部傑米·利利斯電子郵件：jlillis@soleburystrat.com Cannae Holdings，Inc.