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00010782073 月 31 日2023Q2假的http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpense00010782072022-04-012022-09-3000010782072022-11-04xbrli: 股票00010782072022-09-30iso421:USD00010782072022-03-31iso421:USDxbrli: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年9月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                  到                   
委員會文件編號： 001-31321
NAUTILUS, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
華盛頓 94-3002667
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
17750 S.E. 6th Way
温哥華, 華盛頓98683
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(360) 859-2900
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度） 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
 普通股，無面值NLS紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的  [x]沒有[]
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交併發佈了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。是的  [x]沒有[]
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速文件管理器☒非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 []
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有[x]
截至2022年11月4日，註冊人普通股的已發行股票數量為 31,719,490噓戰神。


NAUTILUS, INC.
表格 10-Q
截至2022年9月30日的季度期間
第一部分
第 1 項。
財務報表
1
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
第 4 項。
控制和程序
41
第二部分
第 1 項。
法律訴訟
42
第 1A 項。
風險因素
42
第 6 項。
展品
43
簽名
44



目錄
第一部分財務信息
    
第 1 項。財務報表

NAUTILUS, INC.
簡明的合併資產負債表
（以千計）
 截至截至
 2022年9月30日2022年3月31日
（未經審計）
資產
現金和現金等價物$5,805 $12,872 
限制性現金946 1,339 
貿易應收賬款，扣除美元備抵後的淨額728和 $598
33,662 61,454 
庫存99,210 111,190 
預付費和其他流動資產10,124 14,546 
其他流動資產-受限、流動3,887 3,887 
應收所得税1,658 1,998 
流動資產總額155,292 207,286 
不動產、廠房和設備，淨額 34,182 32,129 
經營租賃使用權資產21,085 23,620 
善意— 24,510 
其他無形資產，淨額6,818 9,304 
遞延所得税資產，非流動資產758 8,760 
應收所得税，非流動所得税5,673 5,673 
其他資產2,705 2,763 
總資產$226,513 $314,045 
負債和股東權益
貿易應付賬款$36,542 $53,165 
應計負債19,957 29,386 
經營租賃負債，流動部分4,057 4,494 
融資租賃負債，流動部分121 119 
保修義務，當前部分3,450 4,968 
應繳所得税，當期部分536 839 
應付債務，流動部分，扣除未攤銷的債務發行成本 $57和 $57
2,243 2,243 
流動負債總額66,906 95,214 
經營租賃負債，非流動18,619 20,926 
融資租賃負債，非流動債務339 395 
保修義務，非現行900 1,248 
應付所得税，非當期1,943 4,029 
遞延所得税負債，非流動313 — 
其他非流動負債1,081 1,071 
應付債務，非流動債務，扣除未攤銷的債務發行成本 $175和 $204
44,793 27,113 
負債總額134,894 149,996 
承付款和或有開支（注17）
股東權益：
普通股- 不面值， 75,000授權股份， 31,714和 31,268已發行和流通股份
9,513 6,483 
留存收益84,713 158,093 
累計其他綜合虧損(2,607)(527)
股東權益總額91,619 164,049 
負債和股東權益總額$226,513 $314,045 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
1
目錄
NAUTILUS, INC.
簡明合併運營報表
（未經審計，以千計，每股金額除外）
 
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
 2022202120222021
淨銷售額$65,458 $137,959 $120,275 $322,552 
銷售成本54,000 95,906 101,859 224,994 
毛利11,458 42,053 18,416 97,558 
運營費用：
銷售和營銷9,400 21,939 22,290 43,239 
一般和行政10,995 16,376 23,458 27,899 
研究和開發5,405 5,688 11,229 10,503 
商譽和無形減值費用— — 26,965 — 
運營費用總額25,800 44,003 83,942 81,641 
營業（虧損）收入(14,342)(1,950)(65,526)15,917 
其他費用：
利息收入4 12 5 33 
利息支出(595)(481)(971)(795)
其他，淨額(224)94 (739)(26)
其他支出總額，淨額(815)(375)(1,705)(788)
所得税前持續經營業務的（虧損）收入(15,157)(2,325)(67,231)15,129 
所得税支出156 2,242 8,251 5,680 
來自持續經營業務的（虧損）收入(15,313)(4,567)(75,482)9,449 
已終止的業務：
所得税前已終止業務的（虧損）收益(32)49 (32)(77)
已終止業務的所得税（福利）支出收益(2,142)84 (2,134)90 
來自已終止業務的收入（虧損）2,110 (35)2,102 (167)
淨虧損$(13,203)$(4,602)$(73,380)$9,282 
來自持續經營業務的每股基本（虧損）收益$(0.48)$(0.15)$(2.40)$0.31 
已終止業務的每股基本收益（虧損）0.07 — 0.07 (0.01)
每股基本淨（虧損）收益$(0.41)$(0.15)$(2.33)$0.30 
持續經營業務的攤薄（虧損）每股收益$(0.48)$(0.15)$(2.40)$0.29 
已終止業務的攤薄後每股收益0.07 — 0.07 — 
攤薄後的每股淨（虧損）收益$(0.41)$(0.15)$(2.33)$0.29 
每股計算中使用的股份：
基本31,585 30,968 31,496 30,833 
稀釋31,585 30,968 31,496 32,437 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
2
目錄
NAUTILUS, INC.
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（未經審計，以千計）
 
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
 2022202120222021
淨（虧損）收入$(13,203)$(4,602)$(73,380)$9,282 
其他綜合損失：
可供出售證券的未實現虧損，扣除所得税支出美元—, $7, $—和 $—
— (4)— (4)
外幣折算，扣除所得税（費用）收益（美元）56), $(21), $(85) 和 $ (8)
(1,221)(411)(2,080)(194)
其他綜合損失(1,221)(415)(2,080)(198)
綜合（虧損）收入$(14,424)$(5,017)$(75,460)$9,084 

參見隨附的簡明合併財務報表附註.
3
目錄
NAUTILUS, INC.
簡明的股東權益合併報表
（未經審計，以千計）
普通股留存收益累計其他綜合虧損股東權益總額
股份金額
餘額，2022 年 3 月 31 日31,268 $6,483 $158,093 $(527)$164,049 
淨虧損— — (60,177)— (60,177)
外幣折算調整，
扣除所得税支出 $29
— — — (859)(859)
股票薪酬支出— 1,979 — — 1,979 
在股票下發行的普通股
薪酬計劃，扣除扣留的股份
用於納税		205 (270)— — (270)
根據員工股票購買計劃發行的普通股— 125 — — 125 
餘額，2022 年 6 月 30 日31,473 8,317 97,916 (1,386)104,847 
淨虧損— — (13,203)— (13,203)
外幣折算調整，
扣除所得税支出 $56
— — — (1,221)(1,221)
股票薪酬支出— 1,367 — — 1,367 
在股票下發行的普通股
薪酬計劃，扣除扣留的股份
用於納税		241 (171)— — (171)
餘額，2022 年 9 月 30 日31,714 $9,513 $84,713 $(2,607)$91,619 

普通股留存收益累計其他綜合（虧損）收益股東權益總額
股份金額
餘額，2021 年 3 月 31 日30,576 $2,176 $180,524 $(155)$182,545 
淨收入— — 13,884 — 13,884 
外幣折算調整，
扣除所得税優惠後的美元后13
— — — 217 217 
股票薪酬支出— 1,225 — — 1,225 
在股票下發行的普通股
薪酬計劃，扣除扣留的股份
用於納税		201 (1,259)— — (1,259)
根據員工股票購買計劃發行的普通股17 269 — — 269 
餘額，2021 年 6 月 30 日30,794 2,411 194,408 62 196,881 
淨虧損— — (4,602)— (4,602)
有價證券的未實現虧損，扣除所得税支出美元7
— — — (4)(4)
外幣折算調整，
扣除所得税支出 $21
— — — (411)(411)
股票薪酬支出— 1,540 — — 1,540 
在股票下發行的普通股
薪酬計劃，扣除扣留的股份
用於納税		365 (893)— — (893)
餘額，2021 年 9 月 30 日31,159 $3,058 $189,806 $(353)$192,511 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
NAUTILUS, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計，以千計）
截至9月30日的六個月
 2022 2021
來自經營活動的現金流：
來自持續經營業務的（虧損）收入$(75,482) $9,449 
已終止業務的收益（虧損）2,102  (167)
淨（虧損）收入(73,380) 9,282 
為將淨虧損與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷4,786  3,979 
追回（撥備）可疑賬款備抵金585  (179)
庫存低於成本或淨可變現價值1,832 — 
股票薪酬支出3,346  2,765 
遞延所得税，扣除估值補貼 8,167  (1,336)
商譽和無形減值變動26,965 — 
其他(1,276)1,361 
運營資產和負債的變化：
貿易應收賬款28,363  213 
庫存13,299  (94,107)
預付費和其他資產7,164  7,256 
應收所得税354  (8,080)
貿易應付賬款(13,731) 16,182 
應計負債和其他負債，包括保修義務(16,070) 5,910 
用於經營活動的淨現金(9,596) (56,754)
來自投資活動的現金流： 
可供出售證券的銷售和到期所得收益— 73,448 
收購業務，扣除獲得的現金— (26,759)
購置不動產、廠房和設備(7,511) (4,985)
由（用於）投資活動提供的淨現金(7,511) 41,704 
來自融資活動的現金流： 
長期債務的收益36,280 7,025 
償還長期債務(19,399)(3,556)
融資租賃負債的付款(60)— 
員工購買股票的收益125 269 
行使股票期權的收益— 470 
與股票獎勵發行相關的税款(430)(2,623)
融資活動提供的淨現金16,516  1,585 
匯率變動的影響(6,869) (910)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(7,460)(14,375)
期初現金、現金等價物和限制性現金18,098  39,780 
期末現金、現金等價物和限制性現金$10,638  $25,405 
現金流信息的補充披露： 
支付利息的現金$770 $323 
繳納所得税的現金（收自），淨額(47) 19,960 
非現金投資活動的補充披露：
已發生但尚未支付的資本支出$787 $1,052 
下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與上述相同金額總額的對賬情況：
截至9月30日的六個月
2022 2021
現金和現金等價物$5,805 $20,179 
限制性現金946 1,339 
其他流動資產-受限、流動3,887 3,887 
現金、現金等價物和限制性現金總額$10,638 $25,405 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
NAUTILUS, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

(1) 一般信息
 
合併和列報的基礎
 
隨附的簡明合併財務報表列出了全資擁有的Nautilus, Inc.及其子公司的財務狀況、經營業績和現金流量。公司間往來交易和餘額已在合併中消除。

所附的簡明合併財務報表尚未經過審計。我們精簡或省略了某些信息和腳註披露，這些信息和腳註披露通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）列報的財務報表中。管理層認為，此處包含的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。但是，這些簡明合併財務報表應與我們在截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計數和假設的不確定性是編制財務報表所固有的，實際結果可能與這些估計數不同。COVID-19 疫情將加劇這些不確定性，因為我們可能無法準確預測 COVID-19 未來的影響，因此我們的估計可能會在短期內發生變化。有關重要估算的更多信息，請參見我們的 2022年10-K表格。

管理層認為，隨附的簡明合併財務報表反映了所有必要的調整，以公允列報我們截至2022年9月30日和2022年3月31日的財務狀況，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月期間的經營業績、綜合（虧損）收益和股東權益以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月期間的現金流量。中期業績不一定代表全年業績。我們的收入通常因季節而異，這種季節性會對經營業績、庫存水平和營運資金需求產生重大影響。

除非另有説明，否則有關我們經營業績的所有信息均與我們的持續經營有關。

最近的會計公告

最近通過的聲明

華碩2020-01
2020年1月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2020-01年會計準則更新（“ASU”），“投資—股權證券（主題321），投資—權益方法和合資企業（主題323），以及衍生品和對衝（主題815）”。亞利桑那州立大學2020-01年的修正案澄清了主題321下某些股權證券的會計指南、主題323中權益會計法下的投資核算指南和主題815中的指導方針之間的某些相互作用，後者可能會改變實體根據衡量備選方案或購買證券的遠期合約或購買期權的購買期權進行核算的方式，這些證券在遠期合約結算或行使所購買期權後將按照權益會計法或主題825 “金融工具” 中的公允價值期權。這些修正案通過減少實踐中的多樣性和提高這些相互作用核算的可比性來改善當前的GAAP。亞利桑那州立大學2020-01對2021年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。在截至2023年3月31日的財年第一季度（“2023財年”）中採用亞利桑那州立大學2020-01並未對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生任何影響。
6
目錄

ASU 2020-04 和亞利桑那州立大學 2021-01
2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04 “參考利率改革（主題848）”，它提供了與參考利率改革相關的可選指導，併為合同修改以及與預計將終止的參考利率過渡相關的某些套期保值關係提供了切實可行的權宜之計。本指南適用於我們的借貸工具，這些工具使用倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）作為參考利率，該利率自2020年3月12日起生效，我們可能會選擇在2022年12月31日之前適用修正案。2021年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-01 “參考利率改革（主題848）”，允許實體將主題848中的可選權宜之計應用於因參考利率改革導致的折扣過渡而修改的衍生工具。該指導方針的通過對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。

最近發佈的聲明尚未通過

ASU 2016-13
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信貸損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量》。亞利桑那州立大學2016-13年度要求各公司使用反映預期信用損失的方法來衡量信用損失，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信用損失估算提供依據。2019年5月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-05，為持有某些工具的實體提供了不可撤銷地選擇公允價值期權的選擇。 2019 年 11 月，財務會計準則委員會發布了2019-11年度亞利桑那州立大學，其中澄清並解決了亞利桑那州立大學2016-13年度某些方面的具體問題。2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASC 2020-03，其中提供了澄清或解決具體問題的最新信息。亞利桑那州立大學2016-13年度對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些年度的過渡期。我們預計該指南的通過不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

(2) 已終止的業務

終止業務的結果與出售我們以前的Nautilus商業業務有關，該業務已於2011年4月完成。儘管我們在2012年12月31日基本完成了資產清算，但由於已停止的國際業務的税收狀況不確定，我們繼續累積利息，並且承擔了與先前向商業渠道出售的產品相關的產品負債支出微不足道。

在2023財年第二季度，我們完成了作為已終止業務一部分的外國實體的税收註銷登記。因此，以前未確認的税收優惠和相關的應計利息和罰款金額為美元2.1在截至2022年9月30日的季度中，百萬美元作為已終止業務的所得税的一部分發布併入賬。


(3) 收入

我們與客户簽訂的合同收入按收入來源分列，不包括銷售税，如下（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
產品銷售$60,107 $133,126 $109,703 $312,937 
延長保修和服務938 1,388 1,980 3,144 
其他(1)
4,413 3,445 8,592 6,471 
淨銷售額$65,458 $137,959 $120,275 $322,552 
(1)其他收入主要是訂閲收入、運費和運費以及特許權使用費收入。

訂閲
我們的訂閲銷售被視為一項履約義務，在履行義務的履行後，我們在訂閲期內按比例確認這些安排的收入。訂閲產生的收入記錄在我們的直接分部中。
7
目錄

我們還提供免費試用與產品組合的訂閲（例如，訂閲優質內容）。對於這些涉及多項履約義務的交易，交易價格要求對不同的履約義務進行分配，因為免費試用提供了一項實質性權利。然後，根據獨立銷售價格將交易價格分配給每項履約義務。我們根據向買家收取的價格來確定獨立銷售價格。在確定訂閲的獨立銷售價格時，會考慮破損情況。破損率或激活率定義為從未激活免費試用產品的購買者的百分比。

根據收貨地址，我們按地理區域分列的收入如下（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
美國$53,440 $102,521 $99,521 $249,670 
加拿大8,388 17,852 14,195 37,214 
歐洲、中東和非洲2,340 13,140 4,179 27,582 
所有其他1,290 4,446 2,380 8,086 
淨銷售額$65,458 $137,959 $120,275 $322,552 

截至2022年9月30日，預計未來將確認的收入總額為美元32.9百萬，主要與客户訂單積壓有關，其中包括未來發貨的固定訂單和未發貨給零售客户的訂單，以及直接渠道內未發貨的消費者訂單。零售訂單為 $32.6百萬美元，直接訂單為美元0.3截至2022年9月30日，百萬美元，而零售訂單為美元82.9百萬美元和直接訂單 $1.1截至 2021 年 9 月 30 日，百萬人。預計的未來收入不包括合同返利和應付給相應零售客户的對價，以及我們直接客户的當前促銷計劃和銷售折扣。

下表提供了有關我們與客户簽訂的合同所產生的負債的信息，主要是客户存款和遞延收入，在控制權轉讓之前已收到預付對價或未履行履約義務。控制權轉移發生時確認收入。收到的所有客户存款和遞延收入本質上都是短期的，將在未來十二個月內確認。合同負債餘額的重大變化，包括包含在期初合同負債中的報告期內確認的收入，如下所示（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
期初餘額$6,582 $1,757 $6,285 $5,551 
增加現金265 3,457 2,796 4,546 
收入確認(2,654)(1,761)(4,888)(6,644)
期末餘額$4,193 $3,453 $4,193 $3,453 

(4) 公允價值測量

用於確定金融資產和負債公允價值的因素可歸納為三大類：

•第一級-可觀察的投入，例如截至報告日相同證券的活躍流動性市場的報價（未經調整）；
•第二級——其他可直接或間接觀察到的重大投入，包括類似證券的報價、利率、預付速度和信用風險，或交易量不足和/或交易頻率不高的市場中可觀察到的市場價格；以及
•第 3 級-重要投入，通常是不可觀察的投入，幾乎沒有或根本沒有市場數據，包括我們自己在確定公允價值時的假設。
 
8
目錄
按公允價值計量的經常性資產和負債如下（以千計）：
2022年9月30日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
衍生品
外幣遠期合約$— $25 $— $25 
按公允價值計量的總資產$— $25 $— $25 
負債：
衍生品
外幣遠期合約$— $754 $— $754 
以公允價值計量的負債總額$— $754 $— $754 
2022年3月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
負債：
衍生品
外幣遠期合約$— $128 $— $128 
以公允價值計量的負債總額$— $128 $— $128 

對於我們定期以公允價值計量的資產，我們確認事件發生當天或導致轉移的情況變化時各級之間的轉移。在截至2022年9月30日的六個月期間，各級別之間沒有轉移，截至2022年3月31日的財年（“2022財年”）也沒有進行任何級別間的轉移。此外，在這兩個時期，我們的估值技術均未發生任何變化。

我們的外幣遠期合約的公允價值是使用從相關的二級市場投入（包括遠期曲線和波動率水平）得出的折扣係數，根據估計的未來現金流的現值計算得出。

我們債務的賬面價值接近其公允價值，屬於公允價值層次結構的第二級，因為利率是可變的，基於當前的市場利率。

在截至2022年9月30日的六個月期間，我們評估了商譽和無形資產的公允價值，因為觸發事件已經確定。參見注釋 8 以獲取更多信息。

(5) 衍生物

我們不時簽訂利率互換以固定部分利息支出，並簽訂外匯遠期合約以抵消匯率波動對某些貨幣資產和負債的收益影響。除了管理利率或外幣風險敞口外，我們不會出於任何目的訂立衍生工具。也就是説，我們不使用衍生工具進行利率或貨幣匯率投機。

我們可以通過遠期外匯合約對衝我們的淨確認外幣資產和負債，以降低我們的收益和現金流受到外幣匯率變動不利影響的風險。這些衍生工具對衝以外幣計價並按公允價值記賬的資產和負債，公允價值的變動記作其他收益。這些衍生工具不會使我們因匯率變動而面臨重大資產負債表風險，因為這些衍生品的收益和虧損旨在抵消對衝資產和負債的損益。截至2022年9月30日，未償合同名義總額為美元20.0百萬，到期日為 112幾天或更短。

9
目錄
我們的衍生工具的公允價值包含在我們的簡明合併資產負債表中，如下所示（以千計）：
資產負債表分類截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
未被指定為現金流對衝的衍生工具：
外幣遠期合約預付費和其他流動資產$25 $— 
外幣遠期合約應計負債754 128 

衍生工具對我們簡明合併運營報表的影響如下（以千計）：
運營報表分類截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
未被指定為現金流對衝的衍生工具：
收益中確認的虧損其他，淨額$(685)$(943)$(589)$(960)
所得税支出（福利）所得税支出（福利）(170)238 (146)234 

(6) 庫存

庫存以成本和可變現淨值中較低者列報，成本根據先入先出方法確定。 我們的庫存包括以下內容（以千計）：
截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
成品$94,146 $104,988 
零件和組件5,064 6,202 
庫存總額$99,210 $111,190 

(7) 不動產、廠房和設備

財產、廠房和設備包括以下各項（以千計）：
估計的
有用生活
（以年為單位）		截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
汽車5$23 $23 
租賃權改進4到203,945 3,150 
計算機軟件和設備2到745,054 44,852 
機械和設備3到515,653 16,447 
傢俱和固定裝置5到202,558 2,634 
工作進行中(1)
不適用12,110 6,678 
總成本79,343 73,784 
累計折舊(45,161)(41,655)
不動產、廠房和設備總額，淨額$34,182 $32,129 
(1)正在進行的工作包括信息技術資產和生產工具。
10
目錄
折舊費用如下（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
折舊費用$2,464 $1,909 $4,755 $3,948 

(8) 商譽和其他無形資產

善意
商譽前進情況如下（以千計）：
總計
餘額，2022 年 3 月 31 日$24,510 
商譽減值(24,510)
餘額，2022 年 9 月 30 日$— 

根據ASC 350 — 無形資產 — 商譽及其他， 我們每年在3月31日進行商譽和無限期商品的減值估值，如果確定觸發事件，則更早進行減值估值。儘管截至2022年3月31日，我們的申報單位的公允價值超過了各自的賬面價值，但我們觀察到持續的市場波動，包括在截至2022年6月30日的三個月期間，我們的市值大幅下降，這被確定為觸發事件。我們過去的30天平均市值約為美元137截至2022年3月31日的百萬美元，相比之下66截至2022年6月30日，百萬美元，這是過去30天的平均水平。我們在2023財年第一季度進行了中期評估和市值對賬，結果非現金商譽減值費用為美元24.5百萬。在截至2022年9月30日的三個月期間，我們觀察到持續的市場波動，包括2022年9月30日之後的市值下降，這在一定程度上可能會增加未來收取減值費用的可能性。根據我們的分析，包括同期的市值，我們確定在截至2022年9月30日的季度中沒有觸發事件。

我們根據具體的識別或對非申報單位的剩餘資產和負債的判斷，將資產和負債分配給每個申報單位。我們在ASC 350分析的步驟1中使用市場方法確定了申報單位的公允價值。此外，我們通過添加從可比公司近期交易中觀察到的控制權溢價來確定公允價值，以確定該假設的合理性以及步驟1中估計的申報單位的公允價值。採用了三級投入的估值方法中固有的重要不可觀察的輸入和假設，包括但不限於預期的財務信息、增長率、終端價值、特許權使用費率、貼現率以及本行業上市公司的可比倍數。我們將每個申報單位的賬面金額與其各自的公允價值進行了比較。我們將步驟1（如上所述）中確定的申報單位的總公允價值與企業市值加上合理的控制權溢價進行了對賬。將該總價值與過去30天平均市值約為美元進行了比較66截至2022年6月30日，百萬人。結果，市值對賬分析發現，直接申報單位的公允價值大大低於其賬面價值，導致非現金商譽減值費用為美元24.5百萬。

其他無形資產
其他無形資產包括以下內容（以千計）：
估計的
有用生活
（以年為單位）		截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
無限期商標 (1)
不適用$6,597 $9,052 
專利7到241,043 1,043 
7,640 10,095 
累計攤銷——固定期限的無形資產(822)(791)
其他無形資產，淨額$6,818 $9,304 

(1)在2023財年第一季度，我們使用無限期商標確定了減值指標，結果為美元2.5百萬非現金無形減值費用。
11
目錄

攤銷費用如下（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
攤銷費用$16 $16 $31 $31 

有期限的無形資產的未來攤銷情況如下（以千計）：
2023 財年剩餘時間
$31 
202461 
202561 
202647 
20273 
此後18 
$221 

(9) 租賃

我們有幾份不可取消的經營租約，主要用於辦公空間，這些租約將在接下來的不同日期到期 八年。這些租約通常包含續訂選項，可供延期 一的租賃期限 五年。對於我們合理確定將行使續租期權的租賃，在確定租賃期限時考慮了這些選項，相關的潛在期權付款包含在租賃付款中。續訂期限中使用的補助金是使用將要進行續訂的每個地點的歷史租金支付額的增長百分比估算的。

根據租賃合同應付的款項包括辦公空間的年度固定付款。可變付款，包括我們在建築物財產税、保險和公共區域維護中按比例支付的款項，被視為非租賃組成部分，並在成本發生的時期內予以確認。


租賃費用如下（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
運營租賃費用$1,527 $1,466 $3,060 $2,932 
融資租賃資產的攤銷29 — 57 — 
租賃費用總額$1,556 $1,466 $3,117 $2,932 

初始期限為12個月或更短的租賃（“短期租賃”）不記錄在資產負債表上，而是在租賃期限內按直線方式確認。

與租賃有關的其他信息如下（千美元）：
12
目錄
截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
與租賃有關的補充現金流信息如下：
經營租賃：
經營租賃使用權資產$21,085 $23,620 
經營租賃負債，非流動$18,619 $20,926 
經營租賃負債，流動部分4,057 4,494 
經營租賃負債總額$22,676 $25,420 
融資租賃：
不動產、廠房和設備，按成本計算$512 $569 
累計折舊(57)(57)
財產、廠房和設備，淨額$455 $512 
融資租賃債務，非當期$339 $395 
融資租賃債務，流動部分121 119 
融資租賃負債總額$460 $514 
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$3,617 $6,485 
為來自融資租賃的現金流提供融資60 60 
其他租賃信息：
為換取經營租賃義務而獲得的ROU資產$— $10,323 
為換取融資租賃義務而獲得的ROU資產— 569 
運營租賃義務減少導致ROU資產減少615 1,358 
加權平均剩餘租賃期限：
經營租賃2.6年份3.1年份
融資租賃4.0年份4.5年份
加權平均折扣率：
經營租賃4.65%4.65%
融資租賃2.14%2.14%

我們使用投資組合方法確定租賃的貼現率，以確定增量借款利率，以計算使用權資產和租賃負債。

不可取消租賃下的租賃負債的到期日如下（以千計）：
13
目錄
截至2022年9月30日
經營租賃融資租賃
2023 財年剩餘時間
$2,370 $60 
20245,515 120 
20255,585 120 
20264,503 120 
20272,348 60 
此後5,796 — 
未貼現的租賃付款總額26,117 480 
減去估算的利息(3,441)(20)
租賃負債總額$22,676 $460 

(10) 應計負債

應計負債包括以下各項（以千計）：
截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
工資和相關負債$10,390 $10,405 
遞延收入4,194 6,285 
法律和解 (2)
287 4,250 
其他4,127 4,013 
儲備 (1)
959 4,433 
應計負債總額$19,957 $29,386 
(1)儲備金主要包括庫存、銷售回報、銷售税和產品負債準備金。
(2)法律和解是與法律和解相關的應計損失，該和解涉及與我們的跑步機廣告相關的集體訴訟。欲瞭解更多信息，見附註17，承付款和意外開支.

(11) 產品保修

我們的產品對材料或工藝缺陷提供明確的擔保，根據其條款，我們通常有義務支付向客户供應和運送替換零件的費用，在某些情況下，還需要支付服務產品的人工和其他費用。卓越的產品保修期包括 三十天在有限的情況下，延長某些產品組件的使用壽命。我們在銷售時記錄了履行未來保修索賠的估計成本的責任。如有必要，當與擔保相關的特定事項已知且可以合理估計時，我們會調整這些事項的責任。根據歷史保修索賠經驗和可用產品質量數據，估計的保修費用包含在銷售成本中。保修費用受新產品的性能、產品交付給客户之後才發現的重大製造或設計缺陷、產品故障率以及高於或低於預期的維修成本的影響。如果保修費用與先前的估計不同，或者如果情況發生變化，導致先前估算中固有的假設不再有效，則產品保修義務金額將相應調整。

14
目錄
我們的產品保修義務變更如下（以千計）：
截至9月30日的六個月
 20222021
期初餘額$6,216 $9,782 
應計費用 (1)
1,882 (551)
付款(3,748)(1,865)
期末餘額$4,350 $7,366 
(1) 由於與室內自行車相關的特殊保修準備金被撤銷，截至2021年9月30日的六個月的應計金額為負數。

(12) 累計其他綜合虧損

下表列出了扣除税款後的累計其他綜合虧損的變化（以千計）：
外幣折算調整累計其他綜合虧損
餘額，2022 年 3 月 31 日$(527)$(527)
本期重新分類前的其他綜合虧損(2,080)(2,080)
期內其他綜合虧損淨額(2,080)(2,080)
餘額，2022 年 9 月 30 日$(2,607)$(2,607)

外幣折算調整累計其他綜合虧損
餘額，2022 年 6 月 30 日$(1,386)$(1,386)
本期重新分類前的其他綜合虧損(1,221)(1,221)
期內其他綜合虧損淨額(1,221)(1,221)
餘額，2022 年 9 月 30 日$(2,607)$(2,607)



可供出售證券的未實現虧損外幣折算調整累計其他綜合（虧損）收益
餘額，2021 年 3 月 31 日$(8)$(147)$(155)
本期改敍前的其他綜合收入(4)(194)(198)
期內其他綜合收益淨額(4)(194)(198)
餘額，2021 年 9 月 30 日$(12)$(341)$(353)

15
目錄
可供出售證券的未實現虧損外幣折算調整累計其他綜合（虧損）收益
餘額，2021 年 6 月 30 日$(8)$70 $62 
本期改敍前的其他綜合收入(4)(411)(415)
期內其他綜合收益淨額(4)(411)(415)
餘額，2021 年 9 月 30 日$(12)$(341)$(353)

(13) 每股（虧損）收益

基本每股金額是使用已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股金額是使用庫存股法確定的基本加權平均已發行股票數量加上與股票獎勵相關的攤薄潛在普通股數計算得出的。每股基本收益金額是使用已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益金額是使用庫存股法確定的基本加權平均已發行股票數量加上與股票獎勵相關的攤薄潛在普通股數計算得出的。

用於計算（虧損）每股收益的已發行股票的加權平均數如下（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
用於計算每股基本收入的股份31,585 30,968 31,496 30,833 
已發行股票期權、績效股票單位和限制性股票單位的稀釋效應— — — 1,604 
用於計算每股攤薄收益的股份31,585 30,968 31,496 32,437 

攤薄股票
下表中列出的已發行股票的加權平均數是攤薄的，不包括在持續經營出現虧損時到期的攤薄後每股的計算中，因此，任何潛在股份的行使或轉換都會增加分母中的股票數量，並導致每股收益（虧損）降低。
這些股票將來可能是稀釋性的潛在普通股（以千計）：
三個月已結束
9月30日		六個月已結束
9月30日
2022202120222021
限制性庫存單位136 894 241 — 
股票期權51 526 107 — 
因淨虧損而排除的潛在攤薄股總數187 1,420 348 — 

反稀釋股票
下表中列出的已發行股票的加權平均數是反稀釋的，不包括在攤薄後的每股收益（虧損）的計算中。就限制性股票單位而言，這是因為未確認的薪酬支出超過了獎勵的當前價值（即，授予日的市場價值高於當前的平均市場價格）。就股票期權而言，這是因為平均市場價格沒有超過行使價。

這些股票將來可能是反稀釋的潛在普通股（以千計）：
16
目錄
三個月已結束
9月30日		六個月已結束
9月30日
2022202120222021
股票期權1,696 407 1,473 295 
RSU174 2 88 2 
不包括反稀釋股票總數1,870 409 1,561 297 

(14) 細分市場和企業範圍的信息

我們有 二運營部門，直銷和零售。在截至2022年9月30日的六個月中，我們的運營部門沒有變化。

我們使用多個因素來評估運營部門的業績，其中主要財務指標是淨銷售額和可報告的細分市場貢獻。 貢獻是衡量利潤或虧損的標準，定義為淨銷售額減去產品成本和直接可歸屬費用。直接可歸因費用包括銷售和營銷費用、一般和管理費用以及與細分業務直接相關的研發費用。分部資產是直接分配給運營部門業務的資產，主要是應收賬款、庫存、商譽和其他無形資產。未分配資產主要包括現金、現金等價物和限制性現金、衍生證券、共享信息技術基礎設施、配送中心、公司總部、預付賬款和其他流動資產、遞延所得税資產和其他資產。直接歸屬於直銷和零售板塊的資本支出在任何時期都不大。

17
目錄
以下是按可報告的細分市場劃分的摘要信息（以千計）：
三個月已結束
9月30日		六個月已結束
9月30日
2022202120222021
淨銷售額：
直接$24,480 $37,853 $50,957 $101,249 
零售39,905 99,153 67,348 219,637 
特許權使用費1,073 953 1,970 1,666 
合併淨銷售額$65,458 $137,959 $120,275 $322,552 
貢獻：
直接$(7,887)$(1,835)$(17,780)$4,924 
零售966 18,741 (4,442)40,831 
特許權使用費1,073 953 1,970 1,666 
合併捐款$(5,848)$17,859 $(20,252)$47,421 
對持續經營收入（虧損）的合併繳款的對賬：
合併捐款$(5,848)$17,859 $(20,252)$47,421 
與分部沒有直接關係的金額：
運營費用(1)
(8,493)(19,809)(45,274)(31,504)
其他費用，淨額(816)(375)(1,704)(788)
所得税支出(156)(2,242)(8,252)(5,680)
來自持續經營業務的（虧損）收入$(15,313)$(4,567)$(75,482)$9,449 
(1)未分配的運營費用中包括 $25.4與直接板塊相關的商譽和無形減值費用以及美元1.6與零售板塊相關的數百萬筆無形減值費用未包含在首席運營決策者衡量的貢獻績效中。

截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
資產：
直接$63,675 $93,554 
零售108,477 144,683 
未分配的公司54,361 75,808 
總資產$226,513 $314,045 

以下客户佔總淨銷售額的10％或以上，如下所示：
三個月已結束
9月30日		六個月已結束
9月30日
2022202120222021
亞馬遜33.7%15.4%31.7%16.8%
百思買*18.6%*17.8%
*低於總淨銷售額的10％。

18
目錄
(15) 借款

富國銀行信貸協議

2021年10月29日，我們修訂了與富國銀行、全國協會及其不時簽訂的貸款機構（“貸款人”）簽訂的2020年1月31日的信貸協議（“信貸協議”）。除其他外，貸款人同意向我們提供以資產為基礎的循環貸款額度（“ABL循環貸款”）和定期貸款額度（“定期貸款額度”，與ABL循環貸款一起稱為 “信貸額度”）。ABL循環融資機制下的可用本金總額為美元100.0百萬（“左輪手槍”），視借款基礎而定。定期貸款機制的未攤銷餘額為美元11.5百萬。信貸額度將於2026年10月29日到期，信貸協議下的債務的償還由我們幾乎所有的資產擔保，本金和利息金額必須如期支付。

截至2022年9月30日，未償借款總額為美元47.3百萬，含美元9.2百萬和美元38.1我們的定期貸款機制和循環貸款分別為百萬美元。截至2022年9月30日，我們遵守了信貸協議和美元的財務條款22.2ABL循環融資機制下有100萬美元可供借款。

Revolver的利息將按擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上利潤率累計 1.86% 到 2.36%（基於平均季度可用性）和定期貸款額度的利息將按SOFR plus累計 4.61%。截至2022年9月30日，我們的利率為 4.86左輪手槍的百分比和 7.61定期貸款機制的百分比。

循環貸款信貸額度下借款的資產負債表分類是根據ASC 470確定的, 債務.

(16) 所得税

估值補貼

在 ASC 主題 740 下， 所得税會計，我們必須定期評估遞延所得税資產，以確定未來的税收優惠是否更有可能實現。如果負面證據超過正面證據，則必須確認估值補貼，以將遞延所得税資產的淨賬面金額減少到更有可能變現的金額。

評估遞延所得税資產估值補貼的需求和金額通常需要對各個司法管轄區的所有可用證據作出重大判斷和廣泛分析。此類判決要求我們解釋適用於我們情況的現行税法和其他已發佈的指導方針。作為評估的一部分，我們同時考慮正面和負面證據。對正面和負面證據潛在影響的權重必須與客觀核實證據力量的程度相稱。我們通常會考慮以下（但不限於）經客觀驗證的證據，以確定變現遞延所得税資產的可能性：

•我們目前的財務狀況和近年來的歷史經營業績。我們通常將截至本季度的三年期內的累計税前虧損或本季度之後的未來12個月內預計的三年累計虧損狀況視為重大的負面證據。
•客觀衡量的歷史和當前財務報告損失趨勢模式作為負面證據來源受到高度重視。
•相應性質的應納税所得額的來源。遞延所得税資產的未來變現取決於相應性質的預計應納税所得額。未來對現有臨時差異的逆轉是可客觀核實的證據的重中之重。只有將預測與近期利潤歷史和當前財務趨勢相結合，並且可以合理估計時，對未來應納税所得額的預測才是正面證據的來源。
•可提供結轉和結轉期限。税法允許的結轉和結轉期限是客觀核實的證據。
•税收籌劃策略。當税收籌劃策略可用且可以合理執行時，税收籌劃策略可以成為可客觀核實的積極證據的權重來源，視其性質而定。考慮到我們的税收籌劃策略，我們只有在可行和合理的情況下才考慮税收籌劃策略
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目錄
當前的業務和我們的戰略計劃。税收籌劃策略如果得到執行，可能會加速遞延所得税資產的回收，從而可以回收遞延所得税資產的税收優惠。

管理層評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應納税收入以允許使用現有的遞延所得税資產。在2023財年第一季度，評估的一項重要的新客觀負面證據是未來十二個月內預計的第三年累計虧損。這樣的客觀證據限制了我們考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來增長的預測。

根據2023財年第一季度的評估，管理層得出結論，現有美國遞延所得税資產的税收優惠實現的可能性不大。管理層在本季度維持同樣的狀況，因此我們將繼續確認估值補貼，以將其美國遞延所得税資產減少到預期的可變現價值。我們認出了 $3.6百萬加一美元17.8在截至2022年9月30日的三個月和六個月中，針對我們的國內未覆蓋遞延所得税淨資產，分別提供百萬美元的估值補貼。

未認可的税收優惠

只有在相關税務機關審查後，我們才會確認財務報表中不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。我們還在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和罰款。

2022年9月，我們有效完成了對一家外國實體的税收註銷，該實體是我們以前的商業業務的一部分。我們有 $0.1與該外國實體相關的不確定税收狀況帶來的數百萬未確認的税收優惠。此外，我們還有一美元2.0與不確定的税收狀況相關的累計利息和罰款負債為百萬美元。在完成税務註銷後，我們發放了這美元2.1百萬美元相應的負債 作為2023財年第二季度已終止業務所得税的一部分。


(17) 承付款和意外開支

經營租賃
我們根據不可取消的經營租約租賃租賃不動產和設備，總的來説，這些租約將持續到2029年。這些租約中有許多都包含續訂選項，並規定了租金上漲和支付房地產税、維護、保險和房產的某些其他運營費用。

有關租賃的其他信息，請參見e 備註 9 租賃.

擔保、承諾和資產負債表外安排
截至2022年9月30日，我們的備用信用證為美元0.9百萬。

我們的庫存採購交貨週期很長，因此必須提前從供應商那裏獲得工廠產能。截至 2022 年 9 月 30 日，我們有大約 $25.3百萬與 $ 相比39.8截至2022年3月31日，不可取消的市場購買義務為百萬美元，主要用於在未來十二個月內確保額外的工廠產能以進行庫存採購。購買義務減少的主要原因是我們收到了本季訂購的大部分庫存。由於多種因素，包括直接運往零售客户倉庫的產品數量與通過Nautilus倉庫運送的產品數量，每個季度以及前幾年同期的購買義務可能會有所不同。

在正常業務過程中，我們簽訂協議，要求我們賠償交易對手的第三方索賠。其中可能包括：與供應商簽訂的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因使用他們的產品或服務而產生的索賠；與客户的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因使用或銷售我們的產品而產生的索賠；房地產和設備租賃，根據該協議，我們可以向出租人賠償與其財產使用有關的第三方索賠；與被許可人或許可人的協議，根據該協議，我們可以賠償被許可人或許可人因使用我們的知識產權而產生的索賠財產或我們對其知識產權的使用；以及與債務安排當事方達成的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因參與交易而提出的索賠。

這些賠償義務的性質和條款因合同而異，協議中通常沒有規定最高義務。我們持有的保險單可以減輕以下原因造成的潛在損失
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目錄
某些類型的賠償義務。管理層認為這些債務對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要，因此，截至2022年9月30日，沒有記錄相關負債。

法律事務
在正常業務過程中，我們可能會不時參與各種索賠、訴訟和其他訴訟。這些法律和税務程序涉及最終結果和損失的不確定性，當一個或多個未來事件發生或未能發生時，這些結果和損失可能會實現。

我們會定期監控我們對這些突發事件的估計暴露量，隨着更多信息的獲知，我們可能會相應地更改我們的估計。我們每季度評估可能影響應計金額的法律訴訟、調查或索賠的進展，以及任何可能或合理可能造成損失的事態發展，以及可能或合理可能的損失金額是否可以估計。除其他因素外，我們會評估內部和外部法律顧問的建議、類似訴訟的結果、訴訟的現狀（包括和解舉措）、立法進展和其他因素。由於與這些判斷和假設相關的變量眾多，由此得出的相關意外損失估計值的精確性和可靠性都存在很大的不確定性。此外，儘管我們面臨着合理可能發生的突發事件，但下文討論的情況除外，我們目前無法估計可能的損失或損失範圍。

在2022財年第二季度，我們錄得了1美元4.7百萬意外損失與一項法律和解有關，該協議涉及與我們的跑步機廣告有關的集體訴訟。和解協議包括賠償、為期一年的免費會員資格 JRNY®，以及管理費，並作為總務和管理費的一部分包含在我們的簡明合併運營報表中。我們在2023財年第二財季支付了和解賠償金和相關管理費。






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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析基於我們截至本節所述日期和期間的財務報表。您應將本討論和分析與本10-Q表第一部分第1項中的財務報表及其附註以及截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。所有提及截至2023財年和2022財年的第二季度和六個月分別是指截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個和六個月期間。除非上下文另有要求，否則 “Nautilus”、“我們” 和 “我們的” 是指Nautilus, Inc.及其子公司。除非另有説明，否則有關我們經營業績的所有信息均與我們的持續經營有關。

關於前瞻性陳述的警示性通知

本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。諸如 “計劃”、“期望”、“目標”、“相信”、“項目”、“打算”、“估計”、“將”、“應該”、“可能” 等詞語以及其他具有類似含義的術語通常指前瞻性陳述。我們還可能在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提供的其他文件中作出前瞻性陳述。此外，我們的高級管理層可能會向分析師、投資者、媒體代表和其他人口頭髮表前瞻性陳述。前瞻性陳述包括與我們的未來業務、財務業績或經營業績相關的任何陳述；季節性因素導致的淨銷售額的預期波動；有關毛利率和營業利潤率的計劃和預期；有關研發費用和資本支出的計劃和預期，以及此類支出和其他能力和資源投資的預期結果；已終止業務的預期損失；新產品推出計劃、戰略合作伙伴關係和預期對我們新產品和現有產品的需求；以及有關我們的庫存和營運資金要求以及我們財務資源充足性的聲明。這些前瞻性陳述以及我們不時發表的其他陳述受到許多風險和不確定性的影響。許多因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異，包括我們能夠以可接受的成本及時從唯一來源的外國製造商那裏獲得符合我們質量控制標準的庫存、消費者健康趨勢的變化、目標消費者媒體消費習慣的變化或媒體時間的有效性、可用性和價格與我們的成本和受眾概況參數一致、高於預期的成本或與新產品發佈相關的延遲、較弱對新產品或現有產品的需求超出預期，不利的經濟條件導致的消費者支出持續下降，零售市場疲軟或零售商可以獲得大幅折扣的競爭產品，為購買提供資金的客户的信貸供應發生負面變化，我們轉嫁供應商原材料價格上漲的能力以及其他成本壓力，包括運費上漲和不利的外幣匯率、關税、與當前和潛在相關的風險冠狀病毒疫情造成的延誤、停工或供應鏈中斷，我們僱用和留住關鍵管理人員的能力，我們有效開發、營銷和銷售未來產品的能力，為我們的戰略計劃提供資金的可用性和時機，包括能夠以優惠條件或完全籌集資金；金融市場的變化，包括影響我們以優惠條件進入這些市場的能力的信貸市場和利率變化，任何未來的影響缺陷，我們的能力保護我們的知識產權、競爭產品的引進，以及我們及時通過海關獲得外國來源產品的能力。其他假設、風險和不確定性在我們2022年10-K表的第一部分第1A項 “風險因素” 中進行了描述，並在10-Q表季度報告中進行了補充或修改。我們沒有義務在前瞻性陳述發表之日後對其進行更新，也沒有義務使其符合實際業績或情況或預期的變化。

概述
我們通過個性化的互聯健身體驗為更健康的生活賦能，並致力於建設一個人一個人更健康的世界。我們的主要業務活動包括設計、開發、採購和銷售高質量的有氧運動和力量健身產品、相關配件和數字平臺供消費者使用，主要分佈在美國、加拿大、歐洲和亞洲。我們的產品以健身行業中一些最知名的品牌出售：Bowflex®，施温®，JRNY®和鸚鵡螺®.

我們通過兩個不同的分銷渠道銷售我們的產品，即直銷和零售，我們認為這兩個渠道是獨立的業務領域。我們的 直接企業主要通過網站直接向消費者提供產品。我們的 零售企業通過獨立零售公司網絡提供我們的產品，以吸引美國和國際家用市場的消費者。我們的部分收入還來自品牌和知識產權的許可。
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目錄

我們截至2022年9月30日的三個月和六個月的業績是由我們的北極星戰略中概述的行動推動的。我們北極星戰略的五大戰略支柱是：（1）採用消費者至上的思維方式；（2）擴大差異化數字產品的規模；（3）將投資重點放在核心業務上；（4）將供應鏈發展為戰略優勢；（5）通過釋放團隊的力量來建立組織能力，從而贏得勝利。我們打算利用我們的眾多優勢，轉型成為一家通過個性化的互聯健身體驗實現更健康生活的公司。我們的轉型將適當地利用我們的領先品牌、產品、創新、分銷和數字資產，逐一建設一個人更健康的世界。

2022年9月26日，我們宣佈啟動對戰略替代方案的全面審查，以確定在我們先前宣佈的北極星計劃下加速數字化轉型和提高股東價值的機會。這一過程仍在繼續，但我們尚未設定結束該過程的時間表，也無法保證審查會導致任何交易或其他戰略變化。

健康和福祉的核心是健身，到目前為止，市場的表現基本符合我們的預期。在過去的兩年中，市場規模翻了一番多，從峯值開始調節，季節性更加正常，根據消費者鍛鍊和工作習慣的持續演變，我們預計將穩定在大大高於疫情前水平（但低於疫情峯值）的 “新常態”。由於這些習慣和情緒的改變，我們仍然認為，與疫情前時期相比，許多行業增長機會將保持在較高的水平。這為我們的行業和Nautilus帶來了更大的機會。

對於2023財年，我們預計將恢復到更典型的疫情前季節性，該財年的下半年將貢獻更多的全年收入。此外，為了根據更 “正常化” 的業績或疫情前的業績來衡量銷售增長和進展情況，我們將更多地依賴衡量2023財年銷售增長與截至2020年3月31日的疫情前十二個月（“2020財年”）相比的業績來指導業務戰略，而不是根據疫情期間出現的非典型超額業績來衡量業績.

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較

•淨銷售額為6,550萬美元，而去年同期為1.38億美元，下降了52.6％。與2020財年同期相比，淨銷售額增長了24％，即7％的複合年增長率（“CAGR”），不包括與2020年10月銷售的Octane品牌相關的銷售額。與去年相比的銷售下降主要是由疫情前的季節性需求的恢復和疫情前的銷售折扣做法所推動的，因為在疫情期間，我們的典型銷售折扣基本上是不必要的。

•與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月中，我們的直銷板塊的淨銷售額下降了1,340萬美元，下降了35.3％。與2020財年同期相比，淨銷售額增長了51％，複合年增長率為15％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是疫情前季節性需求的恢復和疫情前的銷售折扣做法。

•與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月中，我們的零售板塊的淨銷售額下降了5,920萬美元，下降了59.8％。淨銷售額與2020財年同期相比增長了11％，複合年增長率為3％，其中不包括與2020年銷售的Octane品牌相關的銷售。與去年相比，銷售額下降的主要原因是零售商的庫存水平高於正常水平，導致有氧運動銷售下降。

•與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的特許權使用費收入增加了10萬美元。

•毛利為1150萬美元，而去年為4,210萬美元。毛利率為17.5％，而去年為30.5％。毛利率下降13.0個百分點的主要原因是折扣增加（-4個百分點）、不利的物流管理費用吸收（-4個百分點）、對JRNY的投資增加®（-3個百分點）、去年發放的特別保修儲備金（-2個百分點）以及庫存調整的增加（-2個百分點），但部分被其他成本的改善（+2個百分點）所抵消。

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•運營費用為2580萬美元，而去年為4,400萬美元。減少1,820萬美元，降幅41.4％，主要是由於媒體支出減少了930萬美元，與法律和解相關的上年虧損470萬美元，由於其他成本節省而減少了300萬美元，以及由於銷售減少而導致的其他可變銷售和營銷費用減少了270萬美元，但被150萬美元的增長所抵消 JRNY®投資。廣告總支出為310萬美元，而去年為1,240萬美元。

•營業虧損為1,430萬美元，營業利潤率為負21.8％，而去年的營業虧損為200萬美元，這主要是由毛利潤下降所致。

•今年的所得税支出為20萬美元，而去年為220萬美元。本季度的所得税支出主要是由於2023財年第二季度記錄的360萬美元的美國遞延所得税資產估值補貼的結果。

•持續經營業務虧損為1,530萬美元，攤薄每股虧損0.48美元，而去年為460萬美元，攤薄每股虧損0.15美元。

•淨虧損為1,320萬美元，攤薄每股虧損0.41美元，而去年淨虧損為460萬美元，攤薄每股虧損0.15美元。

截至2022年9月30日的六個月與截至2021年9月30日的六個月的比較

•淨銷售額為1.203億美元，而去年同期為3.226億美元，下降了62.7％。與2020財年同期相比，淨銷售額增長了17％，複合年增長率為5％，其中不包括與2020年10月銷售的Octane品牌相關的銷售額。與去年相比的銷售下降主要是由疫情前的季節性需求的恢復和疫情前的銷售折扣做法所推動的，因為在疫情期間，我們的典型銷售折扣基本上是不必要的。

•與截至2021年9月30日的六個月期相比，截至2022年9月30日的六個月中，我們的直銷板塊的淨銷售額下降了5,030萬美元，下降了49.7％。與2020財年同期相比，淨銷售額增長了38％，複合年增長率為11％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是疫情前季節性需求的恢復和疫情前的銷售折扣做法。

•與截至2021年9月30日的六個月期相比，截至2022年9月30日的六個月中，我們的零售板塊的淨銷售額下降了1.523億美元，下降了69.3％。與2020財年同期相比，淨銷售額增長了5％，複合年增長率為2％，其中不包括與2020年銷售的Octane品牌相關的銷售額。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是有氧運動銷售額下降和銷售折扣增加，因為零售商的庫存水平高於正常水平。

•與截至2021年9月30日的六個月期相比，截至2022年9月30日的六個月的特許權使用費收入增加了30萬美元。

•毛利為1,840萬美元，而去年為9,760萬美元。毛利率為15.3％，而去年為30.3％。毛利率下降15.0個百分點的主要原因是折扣增加（-7個百分點）、不利的物流管理費用吸收（-6個百分點）、對JRNY的投資增加®（-3個百分點），庫存調整的增加（-2個百分點），但被其他成本的改善（+3個百分點）部分抵消。

•運營支出為8,390萬美元，而去年為8,160萬美元。增加230萬美元，增幅2.8％，主要是由於商譽和無形減值費用為2,700萬美元，而減值費用增加了500萬美元 JRNY®投資被媒體支出減少1,520萬美元、銷售下降導致的其他可變銷售和營銷費用減少520萬美元、其他運營費用節省導致的460萬美元減少以及去年用於法律和解的470萬美元應急虧損抵消。廣告總支出為880萬美元，而去年為2400萬美元。

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•營業虧損為6,550萬美元，營業利潤率為負54.5％，而去年的營業收入為1,590萬美元，這主要是由2700萬美元的商譽和無形減值費用以及與該期間銷售需求下降相關的毛利減少所致。

•今年的所得税支出為830萬美元，而去年為570萬美元。本年度的所得税支出主要是美國遞延所得税資產估值補貼的結果，該補貼金額為1,780萬美元，用於將我們的遞延所得税資產減少到預期的可變現價值。

•持續經營業務虧損為7,550萬美元，攤薄每股虧損2.40美元，而去年的收益為940萬美元，攤薄每股虧損0.29美元。

•淨虧損為7,340萬美元，攤薄每股虧損2.33美元，而去年的淨收益為930萬美元，攤薄每股虧損0.29美元。

北極星策略更新

JRNY®數字平臺

•Nautilus 繼續增強 JRNY®該平臺具有許多獨特功能，包括擴展JRNY的差異化視覺互聯健身體驗®會員。

•截至2022年9月30日，成員 JRNY®，Nautilus的個性化互聯健身平臺，達到39.6萬個，與去年同期相比增長了約116％。在這些成員中，有14.2萬名訂閲者，同期增長了約258％。我們定義 JRNY®成員是指所有擁有以下資格的個人 JRNY® 賬户和/或訂閲，包括訂閲者、其各自的關聯用户以及消費免費內容的用户。我們將訂閲者定義為支付訂閲費用、正在試用或已請求 “暫停” 訂閲最多三個月的個人或家庭。

•此外，我們在過去兩年中取得了長足的進步，擴大了特色產品的數量 JRNY®連接。在2022財年，總售出單位中約有80％是 JRNY®兼容，而疫情前的2020財年這一比例僅為22％。總售出單位中約有80％的趨勢是 JRNY®兼容性在2023財年的前兩個季度仍在繼續。

•在過去的兩個月中，我們擴大了有氧運動產品範圍，包括 Bowflex® BXT8J 跑步機、Schwinn® 190 立式自行車和 290 卧式自行車。所有三款產品均以可承受的價格優先考慮質量和引人注目的功能，提供高性能有氧運動和數字連接 JRNY®自適應健身平臺，通過用户的設備配對.

•Nautilus 將 VAY 的運動跟蹤功能集成到 JRNY®將進一步推進和加快個性化力量鍛鍊選項，包括增加重複次數和體能指導 選擇科技® 用户，我們相信這將驅動 JRNY®2023財年下半年的會員人數增長。

績效的主要趨勢和驅動因素

以下前瞻性陳述反映了我們截至2022年11月9日的2023財年的完整預期，並受風險和不確定性的影響.

下半年和 2023 財年

•鑑於零售合作伙伴庫存水平上升的影響，我們預計2023財年下半年將佔全年銷售額的65％左右，略高於疫情前下半年約60％的季節性。

•預計下半年的毛利率將在24％至27％之間。預計毛利率的連續提高將受到入境運費降低、扣留費和滯期費的取消以及物流設施佔地面積的減少所推動。該公司關閉了其中一家
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配送中心的租約將於2022年10月到期，不會續訂某些存儲地點的租約。

•我們仍然期待 JRNY®截至 2023 年 3 月 31 日，會員人數將超過 500,000。

•我們預計，在未來六個月中，庫存水平將繼續下降。


影響我們績效的因素

我們的經營業績可能因時期而有很大差異。

我們的收入通常會因行業的季節性、客户購買模式、產品創新、健康和健身產品競爭的性質和水平、我們採購產品以滿足客户需求的能力、媒體和廣告計劃的支出水平和有效性以及我們吸引新客户和維持現有銷售關係的能力而波動。此外，我們的收入極易受到經濟因素的影響，包括整體經濟狀況以及美國和加拿大的消費信貸供應等。COVID-19 疫情以前所未有的速度增加了對家用健身產品的需求，隨着疫情的緩解，季節性恢復了更為正常的狀態。我們無法確定地預測 COVID-19 疫情以及消費者習慣和情緒變化的長期影響，因此，對我們經營業績的影響尚不確定。

我們的毛利率受到以下因素的影響：
•產品成本增加，主要是由於我們在產品中越來越多地使用更昂貴的組件，現在包括我們的互聯健身 JRNY®平臺。
•用於製造我們產品的材料的可用性以及由此產生的成本波動。
•關税和加急運費和運輸成本。
•與產品和技術的購置或許可、產品保修索賠、燃料、外幣匯率以及其他分銷或製造相關服務的成本變動相關的成本波動。
•在預計退出我們的波特蘭配送設施之前，在南加州增建新的配送設施的相關費用。
•我們組織和運營的效率和效力。
•恢復了疫情之前的產品折扣做法，這些做法在大流行期間暫時暫停。
我們的營業利潤或虧損也可能受到我們組織效率和效力的影響。從歷史上看，我們的運營支出受在電視、網站和其他媒體上製作和分發我們產品廣告的媒體成本、設施成本、我們的信息和通信系統的運營成本、產品供應鏈管理、客户支持和新產品開發活動的影響。此外，我們的運營支出不時受到資產減值費用、重組費用和其他重大異常或不經常支出的影響。

由於上述和其他因素，我們的同期經營業績可能無法預示未來的業績。您不應過分依賴我們的經營業績，應根據我們和其他公司在行業內外通常遇到的風險、支出和困難來考慮我們的前景。我們可能無法成功應對這些風險和困難，因此，我們無法向您保證未來的增長或盈利能力。欲瞭解更多信息，請參閲我們的2022年10-K表第一部分第1A項中關於風險因素的討論，並輔之以我們的10-Q表季度報告。

已終止的業務

終止業務的業績與我們前商業業務的出售有關，該業務已於2011年4月完成。截至2012年12月31日，我們的資產清算工作已基本完成。儘管在2022財年或2023財年迄今為止沒有與前商業業務相關的收入，但我們繼續承擔與先前出售到商業渠道的產品相關的產品責任和其他法律費用。

在2023財年第二季度，我們完成了一家外國實體的税收註銷，該實體是已停止業務的一部分。結果，以前未確認的税收優惠和相關的應計利息以及
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本季度公佈了210萬美元的罰款，並作為已終止業務所得税的一部分入賬。


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操作結果
運營結果信息如下（以千計）：
 三個月已結束
9月30日		改變
20222021$%
淨銷售額$65,458 $137,959 $(72,501)(52.6)%
銷售成本54,000 95,906 (41,906)(43.7)%
毛利11,458 42,053 (30,595)(72.8)%
運營費用：
銷售和營銷9,400 21,939 (12,539)(57.2)%
一般和行政10,995 16,376 (5,381)(32.9)%
研究和開發5,405 5,688 (283)(5.0)%
運營費用總額25,800 44,003 (18,203)(41.4)%
營業虧損(14,342)(1,950)(12,392)635.5 %
其他費用：
利息收入4 12 (8)
利息支出(595)(481)(114)
其他，淨額(224)94 (318)
其他支出總額，淨額(815)(375)(440)
所得税前持續經營的虧損(15,157)(2,325)(12,832)
所得税支出156 2,242 (2,086)
持續經營造成的損失(15,313)(4,567)(10,746)
已終止業務的收入（虧損），扣除税款2,110 (35)2,145 
淨虧損$(13,203)$(4,602)$(8,601)

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 六個月已結束
9月30日		改變
2022 2021$%
淨銷售額$120,275 $322,552 $(202,277)(62.7)%
銷售成本101,859 224,994 (123,135)(54.7)%
毛利18,416 97,558 (79,142)(81.1)%
運營費用： 
銷售和營銷22,290 43,239 (20,949)(48.4)%
一般和行政23,458 27,899 (4,441)(15.9)%
研究和開發11,229 10,503 726 6.9 %
商譽和無形減值費用26,965 — 26,965 NM
運營費用總額83,942 81,641 2,301 2.8 %
營業（虧損）收入(65,526) 15,917 (81,443)(511.7)%
其他費用： 
利息收入5 33 (28)
利息支出(971)(795)(176)
其他，淨額(739)(26)(713)
其他支出總額，淨額(1,705) (788)(917)
所得税前持續經營業務的（虧損）收入(67,231) 15,129 (82,360)
所得税支出8,251  5,680 2,571 
來自持續經營業務的（虧損）收入(75,482) 9,449 (84,931)
已終止業務的收入（虧損），扣除税款2,102  (167)2,269 
淨（虧損）收入$(73,380) $9,282 $(82,662)
NM = 沒有意義






















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目錄
按細分市場和主要產品線劃分的經營業績信息如下（千美元）：
 三個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
淨銷售額：   
直接淨銷售額：
有氧運動產品(1)
$16,493 $22,406 $(5,913)(26.4)%
強度產品(2)
7,987 15,447 (7,460)(48.3)%
直接24,480 37,853 (13,373)(35.3)%
零售淨銷售額：
有氧運動產品(1)
$14,554 $58,848 $(44,294)(75.3)%
強度產品(2)
25,351 40,305 (14,954)(37.1)%
零售39,905 99,153 (59,248)(59.8)%
特許權使用費1,073  953  120  12.6 %
$65,458 $137,959 $(72,501) (52.6)%
銷售成本：
直接$21,379  $23,877  $(2,498) (10.5)%
零售32,621  72,029  (39,408) (54.7)%
$54,000  $95,906  $(41,906) (43.7)%
毛利：   
直接$3,101  $13,976  $(10,875) (77.8)%
零售7,284  27,124  (19,840) (73.1)%
特許權使用費1,073  953  120  12.6 %
$11,458 $42,053  $(30,595) (72.8)%
毛利率：   
直接12.7 % 36.9 % (24)ppts
零售18.3 % 27.4 % (9)ppts
貢獻：
直接$(7,887)$(1,835)$(6,052)329.8 %
零售966 18,741 (17,775)(94.8)%
繳款率：
直接(32.2)%(4.8)%(27)ppts
零售2.4 %18.9 %(17)ppts
(1)有氧運動產品包括：聯網健身自行車、Bowflex®C6，VeloCore®，施温® IC4，Max Trainer®, 聯網健身跑步機、其他健身車、橢圓機和 訂閲服務。
(2) 強度產品包括：Bowflex®家庭健身房，Bowflex®選擇科技®啞鈴、壺鈴和槓鈴配重器及配件。



30
目錄
 六個月已結束
9月30日		 改變
20222021 $ %
淨銷售額：   
直接淨銷售額：
有氧運動產品(1)
$33,626 $53,836 $(20,210)(37.5)%
強度產品(2)
17,331 47,413 (30,082)(63.4)%
直接50,957 101,249 (50,292)(49.7)%
零售淨銷售額：
有氧運動產品(1)
$26,397 $148,772 $(122,375)(82.3)%
強度產品(2)
40,951 70,865 (29,914)(42.2)%
零售67,348 219,637 (152,289)(69.3)%
特許權使用費1,970 1,666  304  18.2 %
$120,275 $322,552 $(202,277) (62.7)%
銷售成本：
直接$43,293 $62,759  $(19,466) (31.0)%
零售58,566 162,235  (103,669) (63.9)%
$101,859  $224,994  $(123,135) (54.7)%
毛利：   
直接$7,665 $38,490  $(30,825) (80.1)%
零售8,781 57,402  (48,621) (84.7)%
特許權使用費1,970 1,666  304  18.2 %
$18,416 $97,558  $(79,142) (81.1)%
毛利率：   
直接15.0 % 38.0 % (23)ppts
零售13.0 % 26.1 % (13)ppts
貢獻：
直接$(17,780)$4,924 $(22,704)(461.1)%
零售(4,442)40,831 (45,273)(110.9)%
繳款率：
直接(34.9)%4.9 %(40)ppts
零售(6.6)%18.6 %(25)ppts
(1)有氧運動產品包括：聯網健身自行車、Bowflex®C6，VeloCore®，施温® IC4，Max Trainer®, 聯網健身跑步機、其他健身車、橢圓機和 訂閲服務。
(2) 強度產品包括：Bowflex®家庭健身房，Bowflex®選擇科技®啞鈴、壺鈴和槓鈴配重器及配件。

銷售額和毛利

直接分段

截至2022年9月30日的三個月期間的分部業績與截至2021年9月30日的三個月期間的分部業績比較

31
目錄
截至2022年9月30日的三個月期間，淨銷售額為2450萬美元，而2021年同期為3,790萬美元，下降35.3％，與2020財年同期相比增長了51.1％。淨銷售額下降主要是由疫情前季節性需求的恢復和疫情前的銷售折扣做法推動的。

有氧運動的銷售額與2021年同期相比下降了26.4％，與2020財年同期相比增長了32.7％。本季度有氧運動銷量下降的主要原因是自行車需求減少。強勁產品的銷售額與2021年同期相比下降了48.3％，與2020財年同期相比增長了112.1％。本季度銷售強度下降的主要原因是對SelectTech的需求減少®權重。

截至2022年9月30日，Direct板塊在本季度末的積壓量為30萬美元。此金額表示扣除當前促銷計劃和銷售折扣後的未配送消費者訂單。

截至2022年9月30日的三個月期間，毛利率為12.7％，而2021年同期為36.9％。毛利率下降24.2個百分點的主要原因是：折扣增加（-7個百分點），對JRNY的投資增加®（-5 個百分點）、去年發放的特殊保修儲備金（-4 個百分點）、不利的物流管理費用吸收（-4 個百分點）以及其他成本的增加（-4 個百分點）。毛利為310萬美元，與2021年同期相比下降了77.8％。

截至2022年9月30日的三個月期間，分部出資虧損為790萬美元，而2021年同期的分部出資虧損為180萬美元。如上所述，下降的主要原因是毛利潤減少，但被媒體支出的減少所抵消。廣告支出為260萬美元，而2021年同期為680萬美元。

2022年第二季度，我們的主要和二級美國第三方融資提供商的消費信貸批准總額為50.8％，而2021年同期為56.1％。批准的減少反映了更高的信用質量申請。

零售板塊

截至2022年9月30日的三個月期間的分部業績與截至2021年9月30日的三個月期間的分部業績比較

截至2022年9月30日的三個月期間，淨銷售額為3,990萬美元，較2021年同期的9,920萬美元下降了59.8％。淨銷售額與2020財年同期相比增長了10.6％，其中不包括與Octane品牌相關的銷售額。與去年相比，美國和加拿大以外的零售板塊銷售額下降了80.0％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是有氧運動銷售額下降，因為零售商的庫存水平高於正常水平。

截至2022年9月30日的三個月期間，有氧運動的銷售額下降了75.3％。不包括與辛烷相關的銷售，有氧運動的銷售額與2020財年同期相比下降了45.7％。本季度銷量下降的主要原因是自行車需求減少。強勁產品的銷售額與去年相比下降了37.1％。本季度銷售額下降的主要原因是對SelectTech® 配重的需求減少。在廣受歡迎的SelectTech® 權重指數的帶動下，強勁銷售額與2020財年同期相比增長了172.2％。本季度銷售額下降的主要原因是對SelectTech® 配重的需求減少。

截至2022年9月30日，零售板塊的積壓總額為3,260萬美元。該金額代表客户未來發貨的訂單，不包括合同返利和應付給相關零售客户的對價。

截至2022年9月30日的三個月期間，毛利率為18.3％，低於2021年同期的27.4％。毛利率下降9.1個百分點的主要原因是庫存調整增加（-4個百分點）、折扣增加（-3個百分點）以及不利的物流管理費用吸收（-3個百分點），但部分被其他成本的改善（+1個百分點）所抵消。毛利為730萬美元，與2021年同期相比下降了73.1％。

截至2022年9月30日的三個月期間，分部貢獻虧損為100萬美元，佔銷售額的2.4％，而該分部的貢獻收入為1,870萬美元，佔2021年同期銷售額的18.9％，這主要是由上述毛利潤下降所致。
32
目錄



特許權使用費

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月期間，特許權使用費收入增加了10萬美元，增長了12.6％，達到110萬美元，增長了12.6％，這主要是由於特許權使用費結算。

銷售額和毛利

直接分段

截至2022年9月30日的六個月期間的分部業績與截至2021年9月30日的六個月期間的分部業績比較

截至2022年9月30日的六個月期間，淨銷售額為5,100萬美元，與2021年同期相比下降了49.7％，與2020財年同期相比增長了37.6％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是疫情前季節性需求的恢復和疫情前的銷售折扣做法。

有氧運動的銷售額與2021年同期相比下降了37.5％，與2020財年同期相比增長了17.9％。有氧運動銷量下降主要是由自行車需求下降推動的。強勁產品的銷售額與2021年同期相比下降了63.4％，與2020財年同期相比增長了103.5％。今年銷售強度下降的主要原因是對SelectTech的需求減少®權重。

截至2022年9月30日的六個月期間，毛利率為15.0％，而2021年同期為38.0％。毛利率下降23.0個百分點的主要原因是折扣增加（-8個百分點），對JRNY的投資增加®（-6個百分點）、不利的物流開支吸收（-6個百分點）、去年發放的特別保修儲備金（-2個百分點）和增加的庫存儲備（-1個百分點）。毛利為770萬美元，與2021年同期相比下降了80.1％。

截至2022年9月30日的六個月期間，分部捐款虧損為1,780萬美元，而2021年同期的分部出資收入為490萬美元。如上所述，下降的主要原因是毛利潤減少，但被媒體支出的減少所抵消。廣告支出為780萬美元，而2021年同期為1,480萬美元。

零售板塊

截至2022年9月30日的六個月期間的分部業績與截至2021年9月30日的六個月期間的分部業績比較

截至2022年9月30日的六個月期間，淨銷售額為6,730萬美元，較2021年同期的2.196億美元下降了69.3％。不包括與辛烷相關的銷售，淨銷售額與2020財年同期相比增長了5％。與去年相比，美國和加拿大以外的零售板塊銷售額下降了81.7％。與去年相比，銷售額下降的主要原因是有氧運動銷量下降和銷售折扣增加，因為零售商的庫存水平高於正常水平。

截至2022年9月30日的六個月期間，有氧運動的銷售額下降了82.3％。不包括與辛烷相關的銷售，有氧運動的銷售額與2020財年同期相比下降了39.2％。今年銷量下降的主要原因是自行車需求減少。強勁產品的銷售額與去年相比下降了42.2％。今年銷售額下降的主要原因是對SelectTech® 配重的需求減少。在廣受歡迎的SelectTech® 權重指數的帶動下，強勁銷售額與2020財年同期相比增長了97.6％。

截至2022年9月30日的六個月期間，毛利率為13.0％，低於2021年同期的26.1％。毛利率下降13.1個百分點的主要原因是折扣增加（-6個百分點）、不利的物流費用吸收（-6個百分點）和庫存調整的增加（-3個百分點），但部分被其他成本的改善（+2個百分點）所抵消。毛利為880萬美元，與2021年同期相比下降了84.7％。

33
目錄
截至2022年9月30日的六個月期間，分部貢獻虧損為440萬美元，佔銷售額的6.6％，而該分部的貢獻收入為4,080萬美元，佔2021年同期銷售額的18.6％,如上所述，主要是由毛利潤下降所致。

特許權使用費

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的六個月期間，特許權使用費收入增加了30萬美元，增長了18.2％，達到200萬美元，這主要是由於特許權使用費結算。

銷售和營銷

銷售和營銷費用包括工資、員工福利和其他與銷售和營銷人員相關的費用，以及與我們的JRNY相關的媒體廣告、促銷、貿易展、研討會、銷售激勵措施的費用® 平臺和其他程序。

銷售和營銷信息如下（以千美元計）：
三個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
銷售和營銷$9,400 $21,939 $(12,539)(57.2)%
佔淨銷售額的百分比14.4 %15.9 %

六個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
銷售和營銷$22,290 $43,239 $(20,949)(48.4)%
佔淨銷售額的百分比18.5 %13.4 %

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月期間的銷售和營銷費用減少主要與媒體支出減少930萬美元以及銷售下降導致的其他可變銷售和營銷費用減少270萬美元有關。

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的六個月期間的銷售和營銷費用減少的主要原因是媒體支出減少了1,520萬美元，銷售下降導致其他可變銷售和營銷費用減少了520萬美元。我們預計，可變的銷售和營銷費用將繼續隨着銷售而波動。

媒體廣告支出是銷售和營銷的最大組成部分，如下所示（千美元）：
三個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
廣告總數$3,103 $12,439 $(9,336)(75.1)%

六個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
廣告總數$8,815 $24,041 $(15,226)(63.3)%
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月期間，媒體廣告支出減少了930萬美元，這反映了廣告支持恢復到疫情前的歷史水平，以保持市場份額和控制成本。截至2022年9月30日的三個月期間，廣告佔銷售和營銷的百分比為33.0％，而去年同期為56.7％，2020財年同期為35.6％。

34
目錄
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的六個月期間，媒體廣告支出減少了1,520萬美元，這反映了廣告支持恢復到疫情前的歷史水平，以保持市場份額和控制成本。截至2022年9月30日的六個月期間，廣告佔銷售和營銷的百分比為39.5％，而去年同期為55.6％，2020財年同期為37.1％。

一般和行政
一般和管理費用包括工資單、員工福利、股票薪酬支出以及與財務、法律、設施、某些人力資源和其他行政人員相關的其他與人事相關的費用以及其他管理費用。

一般和行政情況如下（以千美元計）：
三個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
一般和行政$10,995 $16,376 $(5,381)(32.9)%
佔淨銷售額的百分比16.8 %11.9 %

六個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
一般和行政$23,458 $27,899 $(4,441)(15.9)%
佔淨銷售額的百分比19.5 %8.6 %

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月期間的一般和管理費用減少的主要原因是與法律和解相關的上年度470萬美元虧損應急款。

截至2022年9月30日的六個月期間，一般和管理費用與2021年同期相比減少的主要原因是與法律和解相關的上年損失470萬澳元，法律費用減少了110萬美元，被日元增加的260萬美元所抵消® 相關費用。

研究和開發
研發費用包括工資單、員工福利、其他與員工人數相關的費用以及與產品開發相關的信息技術。

研究與開發情況如下（千美元）：
三個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
研究和開發$5,405 $5,688 $(283)(5.0)%
佔淨銷售額的百分比8.3 %4.1 %
35
目錄

六個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
研究和開發$11,229 $10,503 $726 6.9%
佔淨銷售額的百分比9.3 %3.3 %

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月期間的研發費用相對持平，並且由於技術項目的時機以及對JRNY的投資增加，佔本季度銷售額的百分比更高®，我們的數字平臺。

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的六個月期間的研發費用增加主要是由對JRNY的投資增加所推動的®，我們的數字平臺。

商譽和無形減值費用
根據ASC 350——無形資產——商譽及其他，我們在每年第四季度進行商譽和無限期資產減值評估。但是，由於我們相對於市場和行業的市值下降，這被確定為觸發事件，我們在2023財年第一季度進行了中期評估和市值對賬，結果產生了2700萬美元的非現金商譽和無限期無形資產減值費用。

ASC 350要求我們對未來現金流的範圍和時間、貼現率、增長率和終值做出重要的假設和估計。現金流是在未來很長一段時間內估算的，這使得這些估計和假設面臨更高程度的不確定性。我們還使用市場估值模型和其他財務比率，這要求我們對這些模型對我們的資產和業務的適用性做出某些假設和估計。

根據ASC 360（財產、廠房和設備以及其他長期資產），我們在觸發事件發生時進行可恢復性測試。截至2022年9月30日的季度未確認任何減值。

有關我們的商譽和無形減值費用的更多信息，請參閲附註8。

營業（虧損）收入
截至2022年9月30日的三個月中，營業虧損為1,430萬美元，與2021年同期的200萬美元營業虧損相比，增長了1,240萬美元，增長了635.5％。下降的主要原因是該期間與銷售額下降和毛利率下降相關的毛利率下降。

截至2022年9月30日的六個月期間，營業虧損為6,550萬美元，與2021年同期的1,590萬美元的營業收入相比，增長了8,140萬美元，增長了511.7％。下降的主要原因是商譽和無形資產減值費用為2700萬美元，以及與該期間銷售額下降和毛利率下降相關的毛利減少。

其他，網絡
其他淨額與美國和我們的外國子公司匯率波動的影響有關。

所得税支出
所得税支出包括美國和國際所得税，以及對不確定税收狀況的利息和罰款。

所得税支出如下（以千計）：

36
目錄
三個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
所得税支出$156 $2,242 $(2,086)(93.0)%
有效税率(1.0)%(96.4)%

六個月已結束
9月30日		 改變
2022 2021 $ %
所得税支出$8,251 $5,680 $2,571 45.3%
有效税率(12.3)%37.5 %

截至2022年9月30日的三個月的所得税支出主要來自外國司法管轄區產生的利潤。截至2022年9月30日的三個月和六個月期間的所得税支出包括美國遞延所得税資產估值補貼的記錄，金額分別為360萬美元和1780萬美元。

截至2022年9月30日的三個月和六個月期間，持續經營業務的有效税率主要是由於上述美國遞延所得税資產估值補貼將現有的美國國內遞延所得税資產減少到預期的可變現價值。

截至2021年9月30日的三個月和六個月的所得税支出和有效税率主要是由於不允許用於所得税目的的不可扣除的GAAP賬面支出造成的。此類費用是由於我們收購了VAY AG而產生的，因此提高了該期間的有效税率。

來自持續經營的（虧損）收入
截至2022年9月30日的三個月，持續經營業務虧損為1,530萬美元，攤薄每股虧損0.48美元，而截至2021年9月30日的三個月，持續經營虧損為460萬美元，攤薄每股虧損0.15美元。如上文詳細討論的，持續經營虧損的增加主要是由於毛利減少和運營費用佔銷售額的百分比增加。

截至2022年9月30日的六個月期間，持續經營業務虧損為7,550萬美元，攤薄每股虧損2.40美元，而截至2021年9月30日的六個月持續經營收入為940萬美元，攤薄每股虧損0.29美元。持續經營收入的減少主要是由於毛利潤減少和運營費用增加，如上文詳細討論的。

淨（虧損）收入
截至2022年9月30日的三個月，淨虧損為1,320萬美元，而截至2021年9月30日的三個月淨虧損為460萬美元。截至2022年9月30日的三個月，攤薄後每股淨虧損為0.41美元，而截至2021年9月30日的三個月，攤薄後每股淨虧損為0.15美元。

截至2022年9月30日的六個月期間，淨虧損為7,340萬美元，而截至2021年9月30日的六個月的淨收入為930萬美元。截至2022年9月30日的六個月期間，攤薄後每股淨虧損為2.33美元，而截至2021年9月30日的六個月中，攤薄後每股淨收益為0.29美元。
37
目錄
流動性和資本資源
 
我們未來的資本要求可能與目前的計劃存在重大差異，將取決於許多因素，包括我們的收入水平、研發工作和其他業務計劃支出的時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、新產品推出的時機、我們產品的市場接受度以及整體經濟狀況。如果當前和預期的未來流動性來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。出售額外股權將導致我們的股東進一步稀釋。債務融資的出現將導致償債義務，管理此類債務的工具可能會提供運營和融資契約，從而限制我們的運營。

截至2022年9月30日，我們有680萬澳元的現金、現金等價物和限制性現金，ABL循環基金下有2,220萬美元可供借款，而截至2022年3月31日，ABL循環機制下的現金、現金等價物和限制性現金為1,420萬美元，可供借款6,580萬美元。我們預計，截至2022年9月30日，我們的現金、現金等價物、限制性現金和信貸額度下可供借款的金額，以及預計將從運營中產生的現金，將足以為自2022年9月30日起至少十二個月的運營和資本需求提供資金。

截至2022年9月30日的六個月期間，用於經營活動的現金為960萬美元，而截至2021年9月30日的六個月期間，用於經營活動的現金為5,680萬美元。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的六個月期間，經營活動產生的現金流有所改善，這主要是由於下文討論的我們的運營資產和負債的變化，但被非現金費用和淨收入的減少所抵消。

截至2022年9月30日，貿易應收賬款降至3,370萬美元，而截至2022年3月31日為6,150萬美元，這主要是由於銷售額下降和客户付款時機縮短。

截至2022年9月30日，庫存為9,920萬美元，與截至2022年3月31日的1.112億美元相比下降了11％，與截至2021年9月30日的1.627億美元相比下降了39％。庫存減少是由銷售量和強有力的庫存管理推動的，因為我們繼續調整庫存水平。截至2022年9月30日，約有11％的庫存在途中。

預付資產和其他流動資產減少了440萬美元，至1,010萬美元，而截至2022年3月31日為1,450萬美元，這主要是由於材料供應商贖回了140萬美元的預付款以及120萬美元的遞延薪酬攤銷減少。

截至2022年9月30日，應付貿易賬款減少了1,660萬美元，至3,650萬美元，而截至2022年3月31日為5,320萬美元，這主要是由於庫存付款的時間安排。

截至2022年9月30日，應計負債減少了940萬美元，至2,000萬美元，而截至2022年3月31日為2940萬美元，這主要是由於420萬美元的法律和解付款以及應計場外材料減少了300萬美元。

截至2022年9月30日的六個月期間，用於投資活動的750萬美元現金主要用於與我們的數字平臺相關的資本購買。我們預計，2023財年的支出在1,200萬至1400萬美元之間，用於數字平臺增強、系統集成和生產工具。

截至2022年9月30日的六個月期間，融資活動提供的1,650萬美元現金主要與長期債務的支付所抵消的長期債務收益有關。

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融資安排

2021年10月29日，我們修訂了與富國銀行、全國協會及其不時簽訂的貸款機構（“貸款人”）簽訂的2020年1月31日的信貸協議（“信貸協議”）。除其他外，貸款人同意向我們提供以資產為基礎的循環貸款額度（“ABL循環貸款”）和定期貸款額度（“定期貸款額度”，與ABL循環貸款一起稱為 “信貸額度”）。ABL循環融資機制下的可用本金總額為1.00億美元（“Revolver”），視借款基礎而定。定期貸款機制的未攤銷餘額為1150萬美元。信貸額度將於2026年10月29日到期，信貸協議下的還款義務由我們幾乎所有的資產擔保，本金和利息金額必須如期支付。

截至2022年9月30日，未償借款總額為4,730萬美元，我們的定期貸款機制和循環貸款分別為920萬美元和3,810萬美元。截至2022年9月30日，我們遵守了信貸協議的財務條款，ABL循環融資機制下有2,220萬美元可供借款。

Revolver的利息將按有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上1.86％至2.36％（基於平均季度可用性）的利息累計，定期貸款額度的利息將按SOFR加4.61％計算。截至2022年9月30日，我們的左輪手槍利率為4.86％，定期貸款機制的利率為7.61％。

循環貸款信貸額度下借款的資產負債表分類是根據ASC 470確定的, 債務.

資產負債表外安排
我們的庫存採購交貨週期很長，因此必須提前從供應商那裏獲得工廠產能。截至2022年9月30日，我們有大約2530萬澳元，而截至2022年3月31日的不可撤銷市場購買債務為3,980萬美元，主要用於確保未來十二個月庫存採購的額外工廠產能。由於多種因素，包括直接運往零售客户倉庫的產品數量與通過Nautilus倉庫運送的產品數量，每個季度以及前幾年同期的購買義務可能會有所不同。購買義務的減少主要是由於季節性。

在正常業務過程中，我們簽訂協議，要求我們賠償交易對手的第三方索賠。其中可能包括：與供應商簽訂的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因使用他們的產品或服務而產生的索賠；與客户達成的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因使用或銷售我們的產品而產生的索賠；房地產和設備租賃，根據該協議，我們可以向出租人賠償與其財產使用有關的第三方索賠；與被許可人或許可方的協議，根據該協議，我們可以向出租人賠償我們可能會賠償被許可人或許可人因使用我們的服務而產生的索賠知識產權或我們對其知識產權的使用；以及與債務安排當事方達成的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因參與交易而提出的索賠。

這些賠償的性質和條款因合同而異，通常不規定最高義務。我們持有的保險單可以減輕某些類型的賠償造成的潛在損失。管理層認為這些債務對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要，因此，截至2022年9月30日，沒有記錄任何負債。

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季節性

我們預計，我們的健身器材產品收入將因季節而異。截至12月的第三財季和截至3月的第四財季的銷售額通常最為強勁，截至6月的第一財季和截至9月的第二財季的銷售額通常最弱。我們認為，在春季和夏季，消費者傾向於參與户外活動，包括户外運動，這會影響室內健身器材的銷售。這種季節性會對我們的庫存水平、營運資金需求和資源利用率產生重大影響。

關鍵會計政策和估計

與2022財年10-K表中討論的商譽相比，我們的關鍵會計政策沒有變化。

新的會計公告

有關近期會計公告的討論，請參閲第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註1。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與2022年6月3日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中的披露相比，我們的市場風險沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序
根據安全法第13a-15條經修訂的1934年《城市交易法》（“交易法”），截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官、首席財務官和首席會計官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據對這些披露控制和程序的評估，我們的管理層，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官，得出的結論是，我們的披露控制和程序在本報告所涉期末生效，我們的披露控制和程序是有效的，旨在確保在必要範圍內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息適用的證券交易委員會規則和表格中規定的時間期限，並酌情累積並告知我們的管理層，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

































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第二部分。其他信息

第 1 項。    法律訴訟

在正常業務過程中，我們可能會不時參與各種索賠、訴訟和其他訴訟。這些法律和税務程序涉及最終結果和損失的不確定性，當一個或多個未來事件發生或未能發生時，這些結果和損失可能會實現。

在2022財年第二季度，我們記錄了470萬美元的應急損失，該法律和解涉及與跑步機廣告相關的集體訴訟。和解包括賠償、為期一年的免費會員資格 JRNY®，以及管理費，並作為總務和管理費的一部分包含在截至2022年3月31日的財年簡明合併運營報表中。

2022年6月27日，法院批准了和解協議，沒有提出任何上訴。我們在2023財年第二財季支付了和解賠償金和相關管理費。

截至提交本10-Q表季度報告之日，我們未參與任何重大法律訴訟。

第 1A 項。風險因素

我們在涉及許多風險和不確定性的環境中運營。我們在2022年10-K表格中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性，可能還有其他目前不被視為重大或我們不知道的風險和不確定性可能會損害我們的業務或運營。如果我們的2022年10-K表格中描述的任何風險確實發生，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。正如我們在2022年10-K表格中列出的風險因素沒有實質性變化。

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第 6 項。展品

特此提交以下證物，該清單旨在構成展品索引：
展品編號描述
3.1
經修訂和重述的公司章程——參照2008年4月22日向委員會提交的附表14A附錄A納入。
3.2
經修訂和重述的章程——參照我們於 2005 年 4 月 5 日向委員會提交的當前 8-K 表報告的附錄 3.1 納入其中。
3.3
對經修訂和重述的公司章程的修正案——參照我們於2007年1月31日向委員會提交的當前8-K表報告的附錄3.1納入其中。
10.1
對Nautilus, Inc.的修訂和重述的2015年長期激勵計劃——參照我們於2022年8月22日向委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄4.6納入其中。
31.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
* 表示我們的董事或執行官可能參與的管理合同、補償協議或安排。



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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 NAUTILUS, INC.
（註冊人）
2022年11月9日來自：
/S/詹姆斯·巴爾四世
日期詹姆斯·巴爾四世
首席執行官

 NAUTILUS, INC.
（註冊人）
2022年11月9日來自：
/S/Aina E. Konold
日期艾娜·E·科諾德
首席財務官

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