pfmt-20220930
000155069512月31日2022Q3錯誤00015506952022-01-012022-09-3000015506952022-11-08Xbrli：共享00015506952022-09-30ISO 4217：美元00015506952021-12-31ISO 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edStockandPerformanceStockUnitsMember2022-01-012022-09-300001550695美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-09-300001550695美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-09-300001550695美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-09-300001550695美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-09-300001550695美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-09-300001550695美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-09-300001550695美國公認會計準則：保修成員2022-01-012022-09-300001550695美國公認會計準則：保修成員2021-01-012021-09-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q 
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託文件編號：001-35628
 
表演金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州 20-0484934
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
Performant金融公司
北峽谷公園大道333號
利弗莫爾, 鈣94551
(925)960-4800
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括註冊人主要執行辦公室的區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節所要求的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  x No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。是  x No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器¨加速文件管理器
☒
新興成長型公司
☐
非加速文件服務器¨規模較小的報告公司☒
o如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊所在的交易所名稱
普通股，每股票面價值.0001美元全氟辛烷磺酸
這個納斯達克股市有限責任公司
截至2022年11月8日，已發行普通股的數量為74,278,495.

目錄表
表演金融公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年9月30日的季度
索引

頁面
第一部分-財務信息
第1項。
合併財務報表
綜合資產負債表-2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日
1
綜合業務報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(未經審計)
2
合併股東權益變動表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(未經審計)
3
合併現金流量表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月(未經審計)
4
合併財務報表附註(未經審計)
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
14
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
28
第四項。
披露控制和程序
28
第II部分--其他資料
30
第1項。
法律訴訟
30
第1A項。
風險因素
30
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
40
第三項。
高級證券違約
40
第四項。
煤礦安全信息披露
40
第五項。
其他信息
40
第六項。
陳列品
41
簽名
42
 

i
目錄表
表演者金融公司及其子公司
合併資產負債表
(單位：千)
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (未經審計) 
資產
流動資產：
現金和現金等價物$25,591 $17,347 
受限現金81 2,203 
應收貿易賬款，扣除壞賬準備淨額#美元0及$0，分別
15,850 20,808 
合同資產9,735 8,113 
預付費用和其他流動資產2,395 3,077 
應收所得税3,211 3,159 
流動資產總額56,863 54,707 
財產、設備和租賃改進，淨額10,681 15,708 
商譽47,372 47,372 
使用權資產2,394 3,235 
其他資產970 963 
總資產$118,280 $121,985 
負債與股東權益
流動負債：
應付票據的當前到期日，扣除未攤銷債務發行成本#美元16及$11，分別
$859 $489 
應計薪金和福利6,532 8,476 
應付帳款785 1,124 
其他流動負債2,304 3,732 
合同責任531 634 
上訴及爭議的估計法律責任1,148 1,190 
租賃負債1,303 1,862 
流動負債總額13,462 17,507 
應付票據，扣除當期部分和未攤銷債務發行成本#美元341及$416，分別
18,409 19,084 
租賃負債1,365 1,803 
其他負債1,148 1,168 
總負債34,384 39,562 
承付款和或有事項(附註3和附註4)
股東權益：
普通股，$0.0001票面價值。授權，500,000分別於2022年9月30日和2021年12月31日的股票；已發行和已發行74,212和69,281股票分別於2022年9月30日和2021年12月31日
7 7 
額外實收資本141,437 133,662 
累計赤字(57,548)(51,246)
股東權益總額83,896 82,423 
總負債和股東權益$118,280 $121,985 
見合併財務報表附註。
1
目錄表
表演者金融公司及其子公司
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)

 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
收入$27,178 $28,582 $79,942 $92,814 
運營費用：
薪金和福利21,759 19,686 63,101 67,071 
其他運營費用7,733 8,781 23,945 29,896 
總運營費用29,492 28,467 87,046 96,967 
營業收入(虧損)(2,314)115 (7,104)(4,153)
出售某些追討合約所得的收益— 579 382 2,428 
出售土地及樓宇所得收益1,120 — 1,120 — 
利息支出(277)(2,394)(648)(5,866)
扣除所得税準備前的虧損(1,471)(1,700)(6,250)(7,591)
所得税準備金(受益於)(11)(9)52 61 
淨虧損$(1,460)$(1,691)$(6,302)$(7,652)
每股淨虧損
基本信息$(0.02)$(0.03)$(0.09)$(0.13)
稀釋$(0.02)$(0.03)$(0.09)$(0.13)
加權平均股份
基本信息74,021 62,127 72,480 57,512 
稀釋74,021 62,127 72,480 57,512 
見合併財務報表附註。

2
目錄表
表演者金融公司及其子公司
合併股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)


截至2022年9月30日的三個月截至2021年9月30日的三個月
 普通股其他內容
已繳費
資本		累計赤字總計普通股其他內容
已繳費
資本		累計赤字總計
 股票金額股票金額
期初餘額73,818 $7 $140,506 $(56,088)84,425 56,401 $6 $89,784 $(46,919)$42,871 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票394 — — — — 639 — (23)— (23)
基於股票的薪酬費用— — 931 — 931 — — 540 — 540 
行使股票期權所得收益— — — — — — — 41 — 41 
公開發行的收益，扣除成本— — — — — 12,104 1 42,648 — 42,649 
淨虧損— — — (1,460)(1,460)— — — (1,691)(1,691)
期末餘額74,212 $7 $141,437 $(57,548)$83,896 69,144 $7 $132,990 $(48,610)$84,387 
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的9個月
 普通股其他內容
已繳費
資本		累計赤字總計普通股其他內容
已繳費
資本		累計赤字總計
 股票金額股票金額
期初餘額69,281 $7 $133,662 $(51,246)$82,423 54,764 $5 $82,933 $(40,958)$41,980 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票1,068 — — — — 1,976 1 (633)— (632)
基於股票的薪酬費用— — 2,212 — 2,212 — — 1,963 — 1,963 
確認與應付票據有關的認股權證— — — — — — — 5,237 — 5,237 
確認已發行的套利股份— — — — — 300 — 801 — 801 
行使股票期權所得收益3,863 — 5,563 — 5,563 — — 41 — 41 
公開發行的收益，扣除成本— — — — — 12,104 1 42,648 — 42,649 
淨虧損— — — (6,302)(6,302)— — — (7,652)(7,652)
期末餘額74,212 $7 $141,437 $(57,548)$83,896 69,144 $7 $132,990 $(48,610)$84,387 
見合併財務報表附註。

3
目錄表
表演者金融公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)

 九個月結束
9月30日，
 20222021
經營活動的現金流：
淨虧損$(6,302)$(7,652)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整：
資產處置損失和長期資產減值40 718 
折舊及攤銷3,355 3,883 
使用權資產攤銷841 1,413 
基於股票的薪酬2,212 1,963 
發債成本產生的利息支出71 2,453 
出售某些追討合約所得的收益(382)(2,428)
出售土地及樓宇所得收益(1,120)— 
經營性資產和負債變動情況：
應收貿易賬款4,958 4,270 
合同資產(1,622)(484)
預付費用和其他流動資產682 1,245 
應收所得税(52)1,305 
其他資產(7)120 
應計薪金和福利(1,944)(3,739)
應付帳款(339)422 
合同負債和其他流動負債(1,515)(1,363)
上訴、爭議和退款的估計負債(42)1,240 
租賃負債(997)(1,635)
其他負債(19)(445)
經營活動提供的現金淨額(用於)(2,182)1,286 
投資活動產生的現金流：
購置房產、設備和租賃改進(2,198)(2,695)
出售某些追討合約所得的收益382 3,171 
出售財產、設備和租賃改進所得收益4,934 — 
投資活動提供的現金淨額3,118 476 
融資活動的現金流：
應付票據的償還(375)(8,438)
已支付的債務發行成本(2)(150)
與股票獎勵的股票淨額結算有關的已支付税款— (633)
行使認股權證所得收益5,563 41 
公開發行的收益，扣除成本— 42,648 
融資活動提供的現金淨額5,186 33,468 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加6,122 35,230 
期初現金、現金等價物和限制性現金19,550 18,296 
期末現金、現金等價物和限制性現金$25,672 $53,526 
現金流量表合併報表的對賬
綜合資產負債表：
現金和現金等價物$25,591 $51,323 
受限現金81 2,203 
期末現金、現金等價物和限制性現金總額$25,672 $53,526 
非現金融資活動：
確認已發行的套利股份$— $801 
確認與應付票據有關的認股權證$— $5,237 
現金流量信息的補充披露：
繳納(收到)所得税的現金$267 $(683)
支付利息的現金$449 $3,413 

見合併財務報表附註。
4
目錄表
表演者金融公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)

1. 業務的組織和描述
(a) 陳述和組織的基礎
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)、中期財務資料及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，本文提供的中期未經審計綜合財務報表包括為公平列報我們於2022年9月30日的財務狀況、截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月的經營業績，以及截至2022年9月30日及2021年9月30日的九個月的現金流量所需的所有調整(只包括正常經常性調整)。中期財務報表是根據我們的年度綜合財務報表編制的。本文中包含的中期財務報表應與本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
Performant Financial Corporation(本公司、我們或我們的)是美國領先的技術支持的審計、恢復和分析服務提供商，專注於醫療支付誠信服務行業。該公司通過索賠審計和基於資格的(也稱為福利協調或COB)服務，與醫療保健支付者合作，以識別不當支付。該公司在政府和商業市場都有客户。該公司還擁有一個呼叫中心，為具有複雜消費者參與需求的客户提供服務。該公司的客户通常在複雜和嚴格監管的環境中運營，併為其支付完整性需求籤訂合同，以減少不當醫療支付的損失。
該公司歷來在復甦市場工作，如違約的學生貸款、聯邦和州財政部應收賬款以及商業復甦。然而，隨着新冠肺炎疫情的持續影響，以及學生貸款追回工作的持續暫停，該公司於2021年出售了部分非醫療保健追償合同，沒有續簽或重啟現有合同，也沒有尋求新的非醫療保健追償機會。
該公司的綜合財務報表包括Performant金融公司(Performant)、其全資子公司Performant Business Services，Inc.(PBS)、PBS的全資子公司Performant Recovery，Inc.(PRI)和Performant Technologies，LLC(PTL)的業務。該公司的綜合財務報表還包括截至2021年底該實體解散時的北美Premiere Credit LLC(Premiere)的業務。Performant是一家總部位於加利福尼亞州的特拉華州公司，成立於2003年。PBS是一家成立於1997年的內華達州公司。PRI是一家成立於1976年的加州公司。PTL是一家加州有限責任公司，最初成立於2004年。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
公司的管理和運營方式為一業務，由一個單一的管理團隊向首席執行官報告。
根據美國公認會計原則，編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額，主要是應收賬款、合同資產、商譽、使用權資產、上訴和糾紛的估計負債、租賃負債、其他負債、所得税撥備、或有負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用金額。我們的實際結果可能與這些估計不同。
(b) 收入、應收賬款、合同資產、合同負債、上訴和爭議的估計負債
該公司的收入主要來自提供審計、回收和分析服務。收入在為其客户完成這些服務時確認，金額反映了公司預期有權換取這些服務的對價。
5
目錄表
公司通過以下步驟確定收入確認：
•與客户的合同標識
•合同中履行義務的確定
•成交價格的確定
•將交易價格分配給合同中的履行義務；以及
•在履行業績義務時確認收入。
公司對合同進行核算時，必須得到雙方的批准和承諾，確定當事人的權利，確定支付條件，合同具有商業實質，可能有對價可收。
本公司的合同一般包含單一的履約義務，隨着時間的推移，作為一系列基本上相同且具有相同轉移模式的服務交付給客户，因為轉移個別服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別，因此不能區分。
該公司的合同主要由可變對價組成。根據公司的審計和恢復服務合同賺取的費用主要包括根據公司使其客户能夠收回的金額的特定百分比計算的應急費用。特定追回的應急費用百分比取決於追回的類型或協助的索賠。
在對價權利與其向客户開具發票的權利直接對應的情況下，本公司通常適用所開發票的實際權宜之計，或者在可變對價分配例外情況下，可變對價分配可歸因於構成單一履行義務一部分的一系列不同服務中承諾的一項或多項服務，但不是所有服務。因此，本公司選擇了與發票上的實際權宜之計相關的可選豁免和可變對價分配例外，從而無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格金額。
本公司只有在基於可靠信息使用產出方法合理衡量完全履行履約義務的進展情況下，才能估計可變對價，並且只有在確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，才會在業績期間確認此類收入。衡量完全履行公司履約義務的進度的任何變化都被記錄為估計的變化。本公司根據相關合同操作的事實和情況以及數據的可得性和可靠性作出判斷，估計可變對價的約束量。該公司至少每季度審查一次可變對價的限制。儘管本公司認為所作的估計是合理和適當的，但不同的假設和估計可能會對確認的可變對價金額產生重大影響。
對於包含退款權利的合同，這些金額被視為可變對價，公司根據需要估計每項索賠的退款責任，並確認扣除該估計的收入淨額。
根據某些合同，對價可以包括定期的績效獎金，這些獎金可以根據公司在特定合同下的表現來獎勵。這些基於績效的獎金被認為是可變的，可能會受到公司的限制，直到沒有發生重大逆轉的風險。
本公司對平均剩餘期限不到一年的履約義務合同適用了發票上的實際權宜之計或可變對價分配例外。
對於醫療保健索賠審計合同，公司可在提交索賠審計結果時確認收入，前提是公司可獲得足夠可靠的信息，以根據合理衡量公司履行其業績義務的產出指標估計所賺取的可變對價。
對於基於資格的合同或COB合同，公司在保險公司或其他責任方向其客户匯款時確認收入。
6
目錄表
對於客户服務/外包服務，公司根據已處理的交易量或提供的工作時數確認收入。
對於某些追回合同，收入在客户收取因公司服務而欠他們的金額時確認。對於學生貸款回收服務，恢復貸款的收入在恢復貸款的貸款由客户提供資金時確認。在收到客户關於獎金獎勵的正式通知後，即可確認獎金。
下表按類別列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入(單位：千)：
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
 (單位：千)(單位：千)
基於資格的$13,142 $12,727 39,773 32,215 
基於索賠的10,377 7,280 28,866 19,680 
醫療保健總額23,519 20,007 68,639 51,895 
恢復(1)
41 5,490 166 31,072 
客户關懷/外包服務3,618 3,085 11,137 9,847 
總收入$27,178 $28,582 $79,942 $92,814 
(1)代表學生貸款、州和市政税務當局、美國國税局和財政部市場部，以及Premiere。
應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。應收貿易賬款在合併現金流量表中計入業務活動中使用的現金。公司通過具體識別來確定壞賬準備。賬户餘額在用盡所有收款手段後從津貼中註銷，追回的可能性被認為微乎其微。壞賬準備為#美元。0分別於2022年9月30日及2021年12月31日。
合同資產約為$9.7百萬美元和美元8.1分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。合同資產涉及本公司在各自期間內完成但未於報告日期開具發票的服務的對價權利，收到付款取決於時間流逝以外的其他因素。合同資產主要包括公司估計從提交給醫療保健客户的索賠審計結果中賺取的佣金。合同資產增加的主要原因是，為保健客户提供的服務賺取了額外的對價，但被髮票金額所抵消。
當公司獲得無條件付款的權利變得無條件時，合同資產被記錄到應收賬款中，這通常是醫療保健提供者向客户付款的時候。截至2022年9月30日止九個月，並無與合約資產相關的減值虧損。
合同負債為#美元0.5百萬美元和美元0.6分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。該公司的合同責任涉及應支付給醫療保健客户的某些可償還費用。
我們客户的醫療保健提供者有權對索賠審計結果提出上訴，如果最初的上訴被發現有利於醫療保健客户，則可以提出額外的上訴。對於資格或COB合同，保險公司或其他責任方可能會對本公司關於我們的客户不是醫療索賠的主要付款人的調查結果提出異議。上訴和爭端的估計負債總額為#美元。1.1截至2022年9月30日的百萬美元和1.2截至2021年12月31日。這是本公司對可能退還給本公司醫療保健客户的金額的最佳估計。
本公司確定，不存在任何與獲得或履行合同有關的可收回的材料成本，因此，這些合同成本通常作為已發生的費用計入費用。
7
目錄表
(C)預付費用和其他流動資產
截至2022年9月30日，預付費用和其他流動資產為2.4百萬美元，其中包括大約 $1.6與預付費軟件許可證和維護協議相關的百萬美元0.2百萬美元用於預付保險，以及$0.6百萬美元，用於其他各種預付費用。截至2021年12月31日，預付費用和其他流動資產為3.1百萬美元，其中包括大約$1.4與預付費軟件許可證和維護協議相關的百萬美元1.1百萬美元用於預付保險，以及$0.6百萬美元，用於其他各種預付費用。
(D)商譽和長期資產的減值
商譽餘額為#美元。47.4截至2022年9月30日的百萬美元和47.4截至2021年12月31日，兩者均扣除累計減值損失$34.2百萬美元。商譽至少於每年十二月或年內出現某些事件或情況時進行減值評估。公司可以首先對減值指標的定性因素進行評估，以確定是否需要進行商譽減值量化測試。在進行商譽的量化評估時，如果公司的賬面價值為一報告單位，超過其公允價值，商譽被視為減值。減值損失金額以報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額計量。
減值測試基於可獲得的最佳信息和對公允價值的估計，其中納入了市場參與者在估計公允價值時將使用的假設。需要重大假設和估計，包括但不限於我們的市值、預測未來現金流和其他假設，以估計報告單位的公允價值。儘管本公司認為所作的假設和估計是合理和適當的，但不同的假設和估計可能會對減值金額產生重大影響。根據管理層的分析，截至2022年9月30日，商譽沒有減損。
應攤銷之長期資產及無形資產於發生事件或環境變化顯示該等資產或無形資產之賬面值可能無法收回時，會就減值作出評估。將持有和使用的資產的可回收性是通過資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流量的比較來衡量的。如該等資產被視為減值，應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。在截至2022年9月30日的9個月裏，不是減損。在截至2021年9月30日的9個月中，0.6計入長期資產的百萬元非現金減值準備，計入其他營運開支。
(E)其他流動負債
截至2022年9月30日，其他流動負債主要包括美元1.9對於我們尚未收到發票的已收到的服務，$0.1已發生但未報告的估計工傷索賠(百萬美元)0.1百萬美元用於第三方費用，以及$0.2本公司信貸協議項下的應計利息(附註3)。截至2021年12月31日，其他流動負債主要包括美元3.6對於我們尚未收到發票的已收到的服務，$0.1已發生但未報告的估計工人賠償索賠、第三方費用和設備融資應付款。
(f) 新會計公告
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-06，“債務--帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(分主題815-40)：實體自己股權中的可轉換工具和合同的會計處理”，旨在通過取消可轉換工具分主題470-20“債務-帶有轉換和其他期權的債務”中的某些分離模式來簡化可轉換工具的會計處理。該公告適用於財政年度，並在這些財政年度內的過渡期內生效，從2021年12月15日之後開始，允許提前採用。截至2022年1月1日，公司採用ASU 2020-06對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
8
目錄表
2020年2月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會2020-02號《金融工具-信貸損失(第326號)和租賃(第842號)--根據美國證券交易委員會工作人員會計公告第119號對美國證券交易委員會段落的修訂和美國證券交易委員會章節與會計準則更新2016-02號，租賃(第842號)相關的生效日期(第842號)》。本會計準則就實體應如何計量於報告日期持有的金融工具(包括應收貿易賬款)的信貸損失提供最新指引。修正案消除了不一致之處並作出澄清，使每個專題更易於理解和適用。它還解決了主題842的過渡和開放生效日期信息。ASU 2016-13、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11和ASU 2020-02(統稱為ASC 326)對公共實體在2019年12月15日之後開始的財政年度有效，但較小的報告公司除外。本ASU在2022年12月15日之後的會計年度和該等會計年度內的過渡期內對本公司有效。本公司正在評估本公告條款對我們財務報表的影響。
2. 房地產、設備和租賃改進
截至2022年9月30日和2021年12月31日，房地產、設備和租賃改進包括以下內容(以千為單位)：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
土地$— $1,943 
建築和租賃的改進3,849 7,411 
傢俱和設備3,257 5,757 
計算機硬件和軟件75,584 74,850 
82,690 89,961 
減去累計折舊和攤銷(72,009)(74,253)
財產、設備和租賃改進，淨額$10,681 $15,708 
不動產、設備和租賃改進的折舊費用為#美元。1.1百萬美元和美元0.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和3.4百萬美元和美元3.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
該公司出售了二在截至2022年9月30日的三個月內，建築物和相關土地，導致收益$1.1在合併現金流量表中，現金流量表中的現金流量為100萬美元。
3. 應付票據
截至2022年9月30日，19.6根據與三菱UFG Union Bank，N.A.的信貸協議(信貸協議)，百萬美元未償還。本公司於2022年9月30日的利率為5.3%.
2021年12月17日，本公司與三菱UFG Union Bank，N.A.簽訂了一項信貸協議。該信貸協議包括201,000,000美元定期貸款承諾，在完成時已完全提前，15百萬循環貸款承諾，截至2022年9月30日仍未提取。循環貸款承諾的一部分，最高可達$2.5一百萬元可用於簽發信用證。除若干慣常例外情況外，信貸協議項下的責任由或將由本公司現有及未來的直接或間接境內附屬公司擔保。本公司在信貸協議項下的責任以本公司及其根據信貸協議作為擔保人的每一家境內附屬公司的幾乎所有資產的留置權作為抵押。
信貸協議將於2026年12月17日到期。信貸協議項下的定期貸款所得款項連同手頭現金由本公司用於全額償還其於二零一七年八月十七日與ECMC Group，Inc.訂立的信貸協議(經修訂)，以及支付與信貸協議相關的費用及開支。
9
目錄表
根據信貸協議，本公司須於2022年3月31日開始按季分期償還信貸協議項下定期貸款的未償還本金總額，該筆款項將導致(A)2.5攤銷後第一個全年定期貸款本金的百分比，(B)5.0攤銷後第二個全年定期貸款本金的百分比，(C)7.5在開始攤銷後的第三個和第四個完整年中每年定期貸款本金的百分比；和(D)10攤銷開始後的第五個全年(或部分)定期貸款本金的%。此外，本公司必須用就某些特定事件(包括某些資產出售、傷亡及譴責事件)所收到的現金淨收益，強制性預付信貸協議項下的定期貸款本金(須受慣常的再投資權規限)。信貸協議項下定期貸款的任何未償還本金餘額將於到期日償還。本公司根據信貸協議就定期貸款償還或預付的款項不能再借入。
本公司可選擇於任何時間及不時預付信貸協議項下任何循環貸款借款的全部或部分，而無須支付溢價或罰款(在某些情況下除外)。在未償還借款和信用證使用量超過當時有效的循環貸款承諾總額的情況下，信貸協議項下的循環貸款借款也必須強制提前還款。
根據信貸協議，貸款可根據期限SOFR(有擔保的隔夜融資權)或年利率(視乎適用而定)計息，另加基於公司槓桿率的適用保證金，每季度的槓桿率範圍可能在2.50年利率及3.00如屬定期SOFR貸款，年利率為1.50年利率及2.00在基本利率貸款的情況下，年利率。此外，還應根據循環信貸安排的未使用情況支付承諾費，承諾費可能不同於0.30至每年的百分比0.40年利率，也是基於公司的槓桿率。
信貸協議載有本公司及其附屬公司的若干慣常陳述、保證及正面及負面契諾，限制本公司及其附屬公司採取某些行動的能力，包括：產生債務、設定留置權、作出若干投資、合併或合併、處置資產、轉讓、出售或轉讓附屬公司的股權、回購或贖回股本、與聯屬公司進行某些交易或改變本公司的業務性質。信貸協議亦載有兩項財務契約，規定本公司須於自2022年3月31日開始的每個財政季度的最後一天，維持(A)總槓桿率不高於(I)3.00至2022年9月30日至1.00及(Ii)2.50其後至1.00及(B)不少於1.20到1.00。信貸協議項下的責任可於信貸協議項下發生違約事件時加速履行或終止承諾，該等事件包括付款違約、違約履行正面及負面契諾、陳述或保證不準確、與破產及無力償債有關的違約、與其他重大債務的交叉違約、因控制權變更而產生的違約，以及其他慣常違約事件。
截至2022年9月30日，本公司遵守了信貸協議下的所有財務契約。
未償債務如下(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
本金金額$19,625 $20,000 
減少未攤銷折價和發行成本(357)(427)
應付票據，扣除未攤銷貼現和發行成本19,268 19,573 
扣除未攤銷折價和發行成本後的當期債券(859)(489)
長期應付票據，扣除當前到期日以及未攤銷貼現和發行成本$18,409 $19,084 
10
目錄表
以下是截至2022年9月30日的應付票據到期日的年表(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：金額
2022年剩餘時間$125 
20231,000 
20241,500 
20251,500 
202615,500 
應付票據總額$19,625 
4. 租契
本公司已就原有租期於2022至2025年間屆滿的辦公設施及設備訂立各種不可撤銷的營運租賃協議。其中一些安排設有免費租賃期和/或遞增的租金支付條款。因此，本公司根據美國公認會計原則按直線原則確認該等安排下的租金開支。一些租約包括續簽的選項。本公司在決定租賃期限時不會考慮續期，除非在租賃開始時認為續期是合理的保證。租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。
運營租賃費用為$0.5百萬美元和美元0.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和1.6百萬美元和美元1.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下：
9月30日，
2022		9月30日，
2021
加權平均剩餘租期(年)2.32.5
加權平均貼現率6.1%6.4%
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$0.5百萬$2.1百萬
以下是截至2022年9月30日租賃債務到期日的年數時間表(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：金額
2022年剩餘時間$403 
20231,337 
2024697 
2025441 
未貼現現金流合計$2,878 
扣除計入的利息(210)
租賃負債現值$2,668 
5. 基於股票的薪酬
(A)股票期權
合併業務報表中記為薪金和福利費用的基於股票的薪酬費用總額為#美元。0.9百萬美元和美元0.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和2.2百萬美元和美元2.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
11
目錄表
下表列出了該公司截至2022年9月30日的9個月的股票期權活動摘要：
傑出的
選項		加權
平均值
行權價格
每股		加權
平均值
剩餘
合同期限
(年)		集料
內在價值
(單位：千)
截至2021年12月31日的未償還債務1,593,101 $10.51 0.82$7 
授與— — — 
被沒收(1,343,101)10.55 — 
已鍛鍊— — — 
在2022年9月30日未償還250,000 $10.31 1.13$1 
既得的、可行使的、期望歸屬的(1)2022年9月30日
250,000 $10.31 1.13$1 
可於2022年9月30日行使250,000 $10.31 1.13$1 
 (1) 預計將授予的期權反映了估計的罰沒率。
本公司確認以股份為基礎的薪酬成本為期權歸屬期間按直線計算的費用，一般為四年。截至2022年9月30日，所有期權均已授予，不是未確認的補償成本。
(B)限制性股票單位和績效股票單位
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月的限制性股票單位和績效股票單位活動：
獲獎數量加權
平均值
授予日期公允價值
每股
截至2021年12月31日的未償還債務2,935,351 $2.85 
授與2,390,406 2.67 
被沒收(234,483)2.64 
歸屬並轉換為股份，扣除扣繳税款的單位(1,067,698)2.41 
在2022年9月30日未償還4,023,576 $2.87 
預計將於2022年9月30日授予3,550,968 $2.87 
根據Performant Financial Corporation修訂和重訂的2012年股票激勵計劃授予的限制性股票單位和績效股票單位通常在一年和四年.
截至2022年9月30日，大約有$9.2百萬與授予員工的未歸屬限制性股票單位相關的未確認補償成本總額。這一未確認的補償費用預計將在估計的加權平均攤銷期間確認，估計期間約為3.3好幾年了。
6. 所得税
本公司的實際所得税税率為(1截至2022年9月30日的九個月)%及(1截至2021年9月30日的九個月)%。與2021年9月30日類似，有效所得税税率的主要驅動因素是截至2022年9月30日的9個月的總體運營虧損，這些虧損沒有因估值津貼而確認受益。
該公司向美國聯邦政府和各州司法管轄區提交所得税申報單。該公司在多個州和地方司法管轄區運營，其中大多數司法管轄區從未審計過我們的記錄。因此，根據每個司法管轄區的不同訴訟時效，本公司須接受州和地方所得税審查。就2017年之前的課税年度而言，較早的課税年度須按所要求的經營虧損淨額結轉退款的程度進行審核和評估。該公司正在接受美國國税局對2017和2018納税年度的聯邦審查。
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目錄表
7. 每股淨收益(虧損)
在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月內，每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均股數之和。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以當期已發行普通股和稀釋普通股等價物的加權平均股數。普通股等價物包括股票期權、限制性股票單位、績效股票單位和認股權證。當期間出現虧損時，稀釋普通股等價物將不計入稀釋每股收益的計算，因為它們的影響將是反稀釋的。例如，在分別截至2022年和2021年9月30日的9個月裏，稀釋後的加權平均流通股與基本平均流通股相同。噹噹期有淨收益時，當股票期權、限制性股票單位、績效股票單位和認股權證的綜合行權價和未攤銷公允價值超過公司普通股的平均市場價格時，公司將其排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反攤薄的。
下表使用庫存股方法對基本到稀釋加權平均流通股進行了核對(以千股為單位)：
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
加權平均流通股-基本74,021 62,127 72,480 57,512 
股票期權的稀釋效應— — — — 
加權平均流通股-稀釋74,021 62,127 72,480 57,512 
由於本公司在呈報的所有期間都處於虧損狀態，每股基本淨虧損與稀釋後每股淨虧損相同，因為納入所有潛在的已發行普通股將具有反攤薄作用。不包括在每股攤薄計算中的潛在攤薄證券，因為它們是反攤薄的，如下(以千股為單位)：
2022年9月30日2021年9月30日
購買普通股的期權250 1,661 
RSU4,024 3,056 
未清償認股權證2,447 6,310 
總計6,721 11,027 
8. 後續事件
截至這些合併財務報表向美國證券交易委員會提交之日起，我們已經對後續事件進行了評估，沒有發生其他需要對我們的合併財務報表進行調整或披露的事件。
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目錄表
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
你應該結合我們的綜合財務報表(未經審計的)和本報告其他地方的相關附註閲讀以下討論。這份關於Form 10-Q的報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“設計”、“打算”、“預期”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、戰略、短期和長期業務運營和目標，以及財務需求。這些前瞻性陳述受到一些風險、不確定因素和假設的影響，包括本報告第二部分項目1A“風險因素”中所述的風險、不確定因素和假設。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述包括但不限於有關我們在與新客户合同相關的長時間執行期後創造收入的能力；我們最大客户的收入高度集中；我們的客户關係以及我們維持這種客户關係的能力；我們的許多客户合同需要定期續簽，這些都不是獨家的。, 不包括承諾的業務量；國內或全球經濟狀況和其他宏觀經濟因素的下滑；我們產生足夠現金流為我們的持續運營和其他流動性需求提供資金的能力；我們僱用和留住具有醫療保健業務所需專業技能的員工的能力；;我們業務中的預期趨勢和挑戰以及我們運營所在市場的競爭；新冠肺炎對我們業務和運營的影響；我們運營所在市場的機遇和預期；我們保持遵守債務協議中約定的能力；我們的技術平臺適應新市場和流程的能力；我們或第三方操作系統和技術基礎設施的故障可能擾亂我們的運營以及違反公司安全措施或無法或未經授權訪問我們擁有的機密數據的威脅；我們在現有市場擴張和考慮戰略聯盟或收購的增長戰略；維護、保護和增強我們的知識產權；我們對未來費用的預期；預期的未來財務業績；以及我們遵守和適應行業法規和合規要求的能力。本報告中的前瞻性陳述僅代表截至本報告的日期。我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
概述
我們在美國提供技術支持的審計、恢復和分析服務，重點是醫療支付誠信行業。我們通過索賠審計和基於資格的(也稱為福利協調或COB)服務與醫療保健支付者合作，以識別不適當的支付。我們在政府和商業市場都有客户參與。我們還擁有一個呼叫中心，為具有複雜消費者參與需求的客户提供服務。我們的客户通常在複雜和嚴格監管的環境中運營，併為他們的支付完整性需求籤訂合同，以減少不當醫療支付的損失。
我們歷來在復甦市場工作，比如違約的學生貸款、聯邦財政部和州應收税金，以及商業復甦。然而，隨着新冠肺炎疫情的持續影響以及教育部決定繼續暫停學生貸款回收工作，我們在2021年出售了部分非醫療保健回收合同，並決定不續簽或重新啟動現有的回收合同，也不尋求新的非醫療保健回收機會。
我們的收入模式通常是基於成功的，因為我們根據我們使客户能夠收回的正確審計和/或資金總額賺取費用。我們的服務不需要我們的客户進行重大的前期投資，我們為我們的客户提供了收回大量資金的機會，否則這些資金可能會損失。因為我們的模式是基於我們努力的成功，我們的業務目標與我們客户的目標是一致的，我們通常不依賴他們的支出預算。

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目錄表
收入來源
我們很大一部分收入來自為醫療保健市場的客户提供的服務。我們還從外包呼叫中心服務中獲得收入。2021年，我們還從復甦市場獲得了收入，如違約學生貸款、聯邦財政部和州應收税款以及商業復甦。
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
 (單位：千)(單位：千)
基於資格的$13,142 $12,727 $39,773 $32,215 
基於索賠的10,377 7,280 28,866 19,680 
醫療保健總額23,519 20,007 68,639 51,895 
恢復(1)
41 5,490 166 31,072 
客户關懷/外包服務3,618 3,085 11,137 9,847 
總收入$27,178 $28,582 $79,942 $92,814 
(1)代表學生貸款、州和市政税務當局、美國國税局、財政部和Premiere。
醫療保健收入
我們通過提供醫療支付誠信服務，包括基於索賠和基於資格的服務，從商業和政府客户那裏獲得收入。醫療保健市場中基於索賠的合同所賺取的收入來自審計、識別，有時還通過對此類索賠的自動和手動審查來追回不當支付的索賠。基於資格的服務，也可稱為福利協調，涉及在客户不應是醫療索賠的主要付款人的情況下識別和追回付款，因為成員有其他形式的保險覆蓋。我們的客户根據我們努力追回的不當索賠金額的一定百分比向我們支付應急費用。我們確認的收入是扣除我們估計的索賠的淨額，這些索賠可能會被上訴推翻或在提供商付款後產生爭議。
對於我們的醫療保健業務，我們的業務戰略重點是利用我們的技術服務平臺為醫療保健支付者提供基於索賠、基於資格和分析的服務。截至2022年9月30日的9個月，我們的醫療服務收入為6860萬美元，而截至2021年9月30日的9個月，我們的醫療服務收入為5190萬美元。
2017年，聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)授予我們聯邦醫療保險第二次支付者商業支付中心(MSP CRC)合同。最初的合同期限為1個基準年，外加3個期權年。CMS行使了所有三個期權年度，然後將期限延長了一年，總期限為5年。根據該協議，我們負責福利的協調，包括在聯邦醫療保險不應成為醫療索賠的主要付款人的情況下確定和追回付款，因為受益人有其他形式的保險覆蓋，例如通過僱主團體健康計劃或某些其他付款人。根據聯邦採購指導方針，合同正在重新競爭，我們已經迴應了CMS的報價請求(RFQ)。RFQ的獎勵期限為1個基準年，外加5個選項年。
2016年，CMS向我們授予了兩份新的聯邦醫療保險恢復審計承包商(RAC)合同，分別針對審計區域1和5。區域1的RAC合同授予允許我們繼續審計東北部和中西部11個州區域內除耐用醫療設備、假肢、矯形器和用品(DMEPOS)以及家庭健康和臨終關懷之外的所有提供者類型的聯邦醫療保險A部分和B部分下的付款。第5區RAC合同規定在全國範圍內對DMEPOS以及家庭健康和臨終關懷索賠進行付款後審查。
2021年3月，經過競爭性採購過程，我們重新獲得了CMS的區域1 RAC合同。續簽的合同期限為8.5年。
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目錄表
2022年1月，我們獲得了美國衞生與公眾服務部監察長辦公室(HHS OIG)的不確定交付、不確定數量(IDIQ)合同，合同的基本期限為一年，另外還有四個為期一年的選項。根據IDIQ合同，我們將提供與HHS OIG監督活動相關的醫療審查和諮詢服務，主要評估A部分和B部分的醫療保險服務費付款的服務和索賠。該合同是通過完全開放的競爭性採購授予的。
2022年11月，我們重新獲得了地區2的Medicare RAC合同。該合同最初是在2022年3月24日通過採購程序授予我們的，在CMS發起的自願糾正行動程序之後，該機構重新確認了最初的合同授予。2區的合同最初期限為8.5年。
目前，我們的醫療保健客户不斷擴大我們提供的服務範圍，我們繼續為現有和新的醫療保健客户實施新的計劃。我們相信，隨着我們的支付誠信服務套件和我們的客户關係繼續成熟，這種增長趨勢應該會繼續下去。我們目前預計，我們的醫療保健收入將推動我們整體收入增長的大部分。
回收收入
從歷史上看，復甦市場收入貢獻了我們收入的大部分。然而，某些監管變化和新冠肺炎疫情對我們的恢復收入產生了重大影響，導致我們決定在2021年期間出售某些非醫療保健恢復合同，不續簽或重新啟動其他現有的非醫療保健恢復合同，也不尋求新的非醫療保健恢復機會。因此，我們預計，在2022年和未來，我們來自非醫療復甦市場的收入將微乎其微。
客户服務/外包服務收入
我們從第一方呼叫中心和為某些客户提供的其他外包服務中獲得收入。我們的這些服務收入包括基於已處理交易量和提供給客户的工作時數的或有費用。
成本和開支
我們通常報告兩類運營費用：工資和福利以及其他運營費用。薪酬和福利支出主要包括支付給員工的薪酬和績效獎勵以及提供給員工的福利。其他運營費用包括與我們使用分包商有關的費用、其他與生產相關的費用，包括與數據處理、檢索醫療記錄、打印和郵寄服務、攤銷和其他外部服務相關的費用，以及一般公司和行政費用。
影響我們經營業績的因素
我們的經營結果受到許多因素的影響，包括與啟動新合同相關的成本、索賠金額、應急費用、監管事項、客户合同取消和宏觀經濟因素。
與開始新合同相關的成本
當我們與新客户或與現有客户簽訂新合同時，通常需要很長一段時間來詳細規劃我們的服務，包括將我們的技術、流程和資源與客户的運營相結合，並僱用新員工，然後我們才能從新客户或新合同中獲得任何收入。由於我們在執行新合同時產生的前期成本，以及我們在確認任何此類新合同的初始收入時面臨的延遲，我們的盈利能力可能會受到與新合同實施相關的任何延遲的負面影響。我們的客户在獲得批准或管理未中標者的抗議或與系統實施相關的延遲方面也可能遇到延誤，就像我們與CMS實施第一個RAC合同時所經歷的那樣。如果我們無法根據我們的貸款安排從運營現金或借款中支付前期費用，我們可能會縮減業務規模或改變我們的業務計劃，這兩種情況都可能阻止我們從任何此類新客户或新合同活動中賺取未來收入。
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目錄表
索賠追回數量
在我們基於索賠的服務中，我們被允許或被允許代表我們的醫療保健客户審計的索賠數量直接影響我們的收入。我們以索賠為基礎的服務中的大多數合同允許我們的客户單方面更改我們能夠在任何給定時間代表客户審計的索賠金額。此外，我們的某些醫療保健客户認為允許我們審計的索賠類型和規模可能會不時發生變化。不允許的索賠可能是由以下原因引起的：客户確定的超出我們審計服務範圍的客户產品線；與被排除的提供商或被排除的提供商羣體相關的索賠；政策的變化；或其他因素，如因自然災害或新冠肺炎疫情而中斷的地理位置。例如，新冠肺炎疫情對美國整體醫院利用率產生了負面影響。這種對整體醫院利用率的負面影響導致了整個醫療行業的延誤，這反過來又對我們的醫療業務產生了負面影響。
我們的醫療保健客户提供的索賠量也影響了我們基於資格的服務。如果索賠數量受到上述任何因素的負面影響，我們的收入和運營結果將受到不利影響。
或有費用
我們的收入主要包括基於合同的或有費用。我們賺取的應急費用百分比是由我們的客户在投標過程中設定或商定的，可能會根據現有合同的條款或根據合同續簽條款而不時改變。我們客户設定的或有費用百分比的變化可能會對我們的收入和運營結果產生實質性影響。
監管事項
我們服務的每個市場都受到嚴格監管。因此，影響我們能夠服務或審計的應收賬款和索賠的類型或任何此類應收賬款和索賠的收回方式的法規的變化將影響我們的收入和經營業績。
例如，2020年3月，由於新冠肺炎疫情，CMS暫停了我們兩個RAC合同下的醫療審查活動，後來於2020年8月恢復。
此外，2006年通過的《税收減免和醫療法案》促進了我們進入醫療保健市場，該法案要求CMS與私營公司簽訂合同，審查聯邦醫療保險索賠，以努力增加追回不當醫療保險付款的力度。任何影響聯邦醫療保險計劃或聯邦醫療保險索賠審計和追回的法規變化都可能對我們的收入和運營結果產生重大影響。
客户合同取消或不續簽
我們很大一部分收入來自與有限數量的最大客户簽訂的合同。我們幾乎所有的合同：(I)我們的客户有權在任何時候單方面終止與我們的合同關係，而不會受到懲罰；(Ii)我們的合同不時受到競爭性採購或續簽程序的約束。如果我們失去一個或多個重要客户，原因是合同取消或我們無法獲得與競爭性續簽過程相關的新合同，或者如果我們的一個重要客户決定限制我們被允許審計的索賠金額，或者如果我們服務的補償條款發生變化，或者如果任何這些客户提供的安置水平降低，我們的收入可能會下降。此外，如果我們的任何重要客户被不願繼續使用我們服務的實體收購，我們的收入可能會受到不利影響
宏觀經濟因素
某些宏觀經濟因素會影響我們的業務和經營結果。例如，由於醫療成本或醫療行業的整體變化而導致的醫療保險支出或向私營醫療保健提供者提出的索賠的增長，以及由於普遍的經濟疲軟和税收減少導致聯邦、州和地方政府的財政預算收緊。
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目錄表
關鍵會計政策
我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制的。在編制這些綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在許多情況下，我們可以合理地使用不同的會計估計，而在其他情況下，會計估計的變化很可能會逐期發生。因此，實際結果可能與我們管理層的估計大不相同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。我們認為，以下討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及更重要的領域，涉及管理層的判斷和估計。
收入確認
我們的收入主要來自提供審計、恢復和分析服務。收入在為我們的客户完成這些服務時確認，金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。
我們通過以下步驟確定收入確認：
•與客户的合同標識
•合同中履行義務的確定
•成交價格的確定
•將交易價格分配給合同中的履行義務；以及
•在履行履約義務時或在履行義務時確認收入
當合同得到雙方的批准和承諾，確定了當事人的權利，確定了支付條件，合同具有商業實質，對價可能可收回時，我們就會對合同進行核算。
我們的合同通常包含單一的履約義務，隨着時間的推移，作為一系列實質上相同且具有相同轉讓模式的服務交付給客户，因為轉讓個別服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別，因此不能區分。
我們的合同主要由可變對價組成。根據我們的審計賺取的費用 恢復服務合同主要包括基於我們使我們的客户能夠恢復的金額的特定百分比的應急費用。特定追回的應急費用百分比取決於追回的類型或協助的索賠。
我們通常要麼適用發票上的實際權宜之計，在我們的對價權利直接對應於我們向客户開具發票的權利的情況下，要麼適用可變對價分配例外，在可變對價分配例外情況下，可變對價可歸因於構成單一履行義務一部分的一系列不同服務中承諾的一項或多項服務，但不是所有服務。因此，我們選擇了與發票上的實際權宜之計相關的可選豁免和可變對價分配例外，從而無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格金額。
只有當我們能夠根據可靠的信息使用產出方法合理地衡量我們在完全履行履約義務方面的進展時，我們才會估計可變對價，並且只有在確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，我們才會在業績期間確認此類收入。在完全履行我們的履約義務的過程中，衡量進展的任何變化都被記錄為估計的變化。我們根據相關合同操作的事實和情況以及數據的可用性和可靠性來估計可變對價的約束量。儘管我們相信所作的估計是合理和適當的，但不同的假設和估計可能會對可變對價的金額產生重大影響。
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目錄表
對於包含退款權利的合同，這些金額被視為可變對價，我們估計每一項索賠的退款責任，並確認扣除該估計的收入淨額。
根據某些合同，對價可以包括定期的績效獎金，這些獎金可以根據我們在特定合同下的表現來獎勵。這些基於績效的獎勵被認為是可變的，可能會受到我們的限制，直到沒有出現實質性逆轉的風險。
我們已將發票上的實際權宜之計和可變對價分配例外適用於履行義務平均剩餘期限不到一年的合同。
應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。應收貿易賬款在合併現金流量表中計入業務活動中使用的現金。公司通過具體識別來確定壞賬準備。賬户餘額在用盡所有收款手段後從津貼中註銷，追回的可能性被認為微乎其微。壞賬準備在2022年9月30日和2021年12月31日各為0美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，合同資產總額分別為970萬美元和810萬美元。合同資產涉及我們對已完成但在報告日期未開具發票的服務的對價權利，收到付款取決於時間推移以外的其他因素。合同資產主要包括我們估計從提交給醫療保健客户的完整索賠審計結果中賺取的佣金。合同資產的增加主要是由於為我們的醫療保健客户提供的服務賺取了額外的對價，但被髮票金額所抵消。
當我們獲得無條件付款的權利變得無條件時，合同資產被記錄到應收賬款中，這通常是醫療保健提供者或付款人向我們的客户付款的時候。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，並無與合約資產相關的減值虧損。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，合同負債總額分別為50萬美元和60萬美元。我們的合同責任與應付給客户的某些可償還費用有關。
醫療保健提供者有權對索賠審計結果提出上訴，如果最初的上訴被發現有利於醫療保健客户，則可以提起額外的上訴。對於資格或COB合同，保險公司或其他責任方可能會對我們關於我們的客户不是醫療索賠的主要付款人的調查結果提出異議。截至2022年9月30日，上訴和爭端的總估計負債為110萬美元，截至2021年12月31日，估計為120萬美元。這是我們對可能退還給我們醫療保健客户的金額的最佳估計。
近期會計公告
見本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註1(F)中的“新會計聲明”。
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目錄表
經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
下表代表了我們在所述時期的歷史經營業績：
 截至9月30日的三個月，
 20222021$Change更改百分比
 (單位：千)
綜合運營報表數據：
收入$27,178 $28,582 $(1,404)(5)%
運營費用：
薪金和福利21,759 19,686 (2,073)(11)%
其他運營費用7,733 8,781 1,048 12 %
總運營費用29,492 28,467 (1,025)(4)%
營業收入(虧損)(2,314)115 (2,429)2,112 %
出售某些追討合約所得的收益— 579 (579)(100)%
出售土地及樓宇所得收益1,120 — 1,120 100 %
利息支出(277)(2,394)2,117 88 %
扣除所得税準備前的虧損(1,471)(1,700)229 13 %
所得税撥備(11)(9)2 (22)%
淨虧損$(1,460)$(1,691)$231 14 %
收入
總收入為2720萬美元 截至2022年9月30日的三個月，與截至2021年9月30日的三個月的總收入2860萬美元相比，下降了約5%。
截至2022年9月30日的三個月，醫療保健收入為2350萬美元，與截至2021年9月30日的三個月相比增加了350萬美元，增幅為18%。醫療保健收入的增長主要歸因於我們全面實施的工作報表以及許多新計劃的實施帶來的持續增長。截至2022年9月30日的三個月內，基於資格的服務收入為1,310萬美元，較截至2021年9月30日的三個月增長3%。在截至2022年9月30日的三個月裏，基於索賠的服務的收入為1040萬美元，比截至2021年9月30日的三個月增長了43%。
截至2022年9月30日的三個月，回收收入為4.1萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為550萬美元。減少的主要原因是我們在2021年決定出售我們的某些恢復合同，而不續簽或延長我們現有的其他恢復合同，這是某些法規變化和新冠肺炎疫情對我們恢復業務的不利影響的結果。
客户服務/外包服務收入約為360萬美元，與截至2021年9月30日的三個月相比增加了50萬美元，增幅為17%。這一變化是由於對我們外包服務的需求增加。
薪金和福利
截至2022年9月30日的三個月，工資和福利支出為2180萬美元，比截至2021年9月30日的三個月的1970萬美元增加了210萬美元，增幅為11%。薪金和福利開支的增長主要是由於與我們的醫療保健業務在此期間的持續增長相關的員工人數的增加。
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目錄表
其他運營費用
截至2022年9月30日的三個月的其他運營支出為770萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的其他運營支出為880萬美元。其他業務費用減少的主要原因是停止了主要發生在2021年底之前的非醫療保健恢復活動，以及專業服務的減少。
運營虧損
由於上述因素，截至2022年9月30日的三個月的運營虧損為230萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的運營收入為10萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，運營虧損增加了240萬美元，這主要是由於我們的非醫療恢復業務(主要發生在2021年)的停止導致總收入下降，以及在此期間，由於我們的醫療保健業務的持續增長所需的員工人數增加，導致總運營費用增加。
出售土地及樓宇的收益
在截至2022年9月30日的三個月裏，出售土地和建築物的收益為110萬美元。我們出售了兩棟辦公樓和相關土地，這兩棟辦公樓和相關土地以前是由簽訂回收合同的員工使用的。
利息支出
截至2022年9月30日的三個月的利息支出為30萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的利息支出為240萬美元，減少了210萬美元。利息支出減少的主要原因是與我們2021年12月再融資相關的本金餘額下降，以及截至2022年9月30日的三個月利率下降。
所得税
我們確認了截至2022年9月30日的三個月的所得税優惠為1.1萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的所得税優惠為9000美元。截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們的有效所得税税率為1%。與截至2021年9月30日的三個月類似，我們有效所得税税率的主要驅動因素是截至2022年9月30日的三個月的總體運營虧損，由於確認了全額估值津貼，這些虧損沒有確認任何收益。
淨虧損
由於上述因素，截至2022年9月30日的三個月的淨虧損為150萬美元，與截至2021年9月30日的三個月的170萬美元的淨虧損相比，淨虧損減少了約20萬美元，或14%。
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目錄表
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
下表代表了我們在所述時期的歷史經營業績：
 截至9月30日的9個月，
 20222021$Change更改百分比
 (單位：千)
綜合運營報表數據：
收入$79,942 $92,814 $(12,872)(14)%
運營費用：
薪金和福利63,101 67,071 3,970 6 %
其他運營費用23,945 29,896 5,951 20 %
總運營費用87,046 96,967 9,921 10 %
運營虧損(7,104)(4,153)(2,951)(71)%
出售某些追討合約所得的收益382 2,428 (2,046)(84)%
出售土地及樓宇所得收益1,120 — 1,120 100 %
利息支出(648)(5,866)5,218 89 %
扣除所得税準備前的虧損(6,250)(7,591)1,341 18 %
所得税撥備52 61 9 15 %
淨虧損$(6,302)$(7,652)$1,350 18 %
收入
總收入為7990萬美元 截至2022年9月30日的9個月，與截至2021年9月30日的9個月的總收入9280萬美元相比，下降了約14%。
截至2022年9月30日的9個月，醫療保健收入為6860萬美元，與截至2021年9月30日的9個月相比增加了1670萬美元，增幅為32%。醫療保健收入的增長主要歸功於我們全面實施的工作報表和許多新計劃的實施帶來的持續增長。在截至2022年9月30日的9個月裏，基於資格的服務的收入為760萬美元，比截至2021年9月30日的9個月增長了23%，其中包括330萬美元的收入費用，以累積對客户的退款責任。在截至2022年9月30日的9個月中，基於索賠的服務收入為920萬美元，比截至2021年9月30日的9個月高出47%。
截至2022年9月30日的9個月，回收收入為20萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為3110萬美元。減少的主要原因是，由於某些法規變化和新冠肺炎疫情對我們的恢復業務產生了不利影響，我們決定出售某些恢復合同，而不續簽或延長其他現有的恢復合同。
截至2022年9月30日的9個月，客户服務/外包服務的收入約為1110萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的收入為980萬美元。這一變化是由於對我們外包服務的需求增加。
薪金和福利
截至2022年9月30日的9個月，工資和福利支出為6,310萬美元，比截至2021年9月30日的9個月的6,710萬美元減少了400萬美元，降幅為6%。薪酬和福利支出的減少主要是由於與停止非醫療保健復甦活動有關的員工人數減少(主要發生在2021年底)，部分抵消了與我們的醫療保健業務在此期間持續增長相關的員工人數增加所抵消的影響。
22
目錄表
其他運營費用
截至2022年9月30日的9個月的其他運營支出為2390萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的其他運營支出為2990萬美元。其他營運費用的減少主要是由於在2021年底之前停止了大部分非醫療保健恢復活動，以及專業服務的減少，但部分被與我們醫療保健業務增長相關的費用增加所抵消。
運營虧損
由於上述因素，截至2022年9月30日的9個月的運營虧損為710萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的運營虧損為420萬美元。運營虧損增加了300萬美元，這主要是由於我們的非醫療保健恢復業務的停止導致總收入的較大下降，而由於我們的醫療保健業務在截至2022年9月30日的9個月中持續增長，所以總運營費用的相對降幅較小。
出售土地及樓宇的收益
在截至2022年9月30日的9個月中，出售土地和建築物的收益為110萬美元。我們出售了兩棟辦公樓和相關土地，這兩棟辦公樓和相關土地以前是由簽訂回收合同的員工使用的。
利息支出
截至2022年9月30日的9個月的利息支出為60萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的利息支出為590萬美元，減少了520萬美元。利息支出減少的主要原因是與2021年12月我們當時現有債務的再融資相關的本金餘額較低，以及截至2022年9月30日的九個月利率較低。
所得税
我們確認截至2022年9月30日的9個月的所得税支出為5.2萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的所得税支出為6.1萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們的有效所得税税率為(1)%。與截至2021年9月30日的9個月類似，我們有效税率的主要驅動因素是截至2022年9月30日的9個月的總體運營虧損，由於確認了全額估值津貼，這些虧損沒有確認任何收益。
淨虧損
由於上述因素，截至2022年9月30日的9個月的淨虧損為630萬美元，與截至2021年9月30日的9個月的770萬美元的淨虧損相比，淨虧損減少了約140萬美元，降幅為18%。
23
目錄表
調整後的EBITDA和調整後的淨收入
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們在下表中披露了調整後的EBITDA和調整後的淨收入，這兩項都是非美國公認會計準則的財務衡量標準。我們提供了調整後的EBITDA與淨收入的對賬，以及調整後的淨收入與淨收入的對賬，這是美國GAAP財務指標與這些非美國GAAP財務指標最直接的可比性。
我們將調整後的EBITDA和調整後的淨收入包括在本報告中，因為它們是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢以及準備和批准我們的年度預算的關鍵指標。因此，我們認為，調整後的EBITDA和調整後的淨收入為投資者和分析師提供了有用的信息，有助於他們以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。
我們使用調整後的EBITDA和調整後的淨收入作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮它或將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代。其中一些限制是：
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；
•調整後的EBITDA不反映我們負債的利息支出；
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映納税情況；
•調整後的EBITDA和調整後的淨收入沒有反映股權薪酬的潛在攤薄影響；
•經調整的EBITDA和經調整的淨收入不反映某些非營業費用的影響，這些非營業費用是由我們認為不能反映我們的核心經營業績的事項產生的；以及
•其他公司計算調整後的EBITDA和調整後的淨收入的方式可能與我們不同，這降低了它作為一種比較指標的有效性。
由於這些限制，您應該考慮調整後的EBITDA和調整後的淨收入以及其他財務業績指標，包括淨收入和我們的其他美國公認會計準則結果。下表列出了所示各期間調整後EBITDA和調整後淨收入的對賬情況：
24
目錄表
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
調整後的EBITDA：
淨收益(虧損)$(1,460)$(1,691)$(6,302)$(7,652)
所得税準備金(受益於)(11)(9)52 61 
利息支出(1)
277 2,394 648 5,866 
基於股票的薪酬931 540 2,212 1,963 
折舊及攤銷1,095 843 3,355 3,883 
長期資產減值準備— — — 636 
遣散費(4)
10 380 189 1,876 
非核心運營費用 (5)
3 $775 9 2,683 
出售某些追討合約所得的收益(6)
— (579)(382)(2,428)
出售土地及樓宇所得收益 (7)
$(1,120)$— $(1,120)$— 
調整後的EBITDA$(275)$2,653 $(1,339)$6,888 
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
調整後淨收益(虧損)：
淨收益(虧損)$(1,460)$(1,691)$(6,302)$(7,652)
基於股票的薪酬931 540 2,212 1,963 
無形資產攤銷(2)
— 72 — 689 
債務發行成本攤銷(3)
23 1,320 71 2,453 
長期資產減值準備— — — 636 
遣散費(4)
10 380 189 1,876 
非核心運營費用 (5)
3 — 9 2,683 
出售某些追討合約所得的收益(6)
— (579)(382)(2,428)
出售土地及樓宇所得收益(7)
(1,120)— (1,120)— 
税收調整(8)
(42)(690)(269)(2,165)
調整後淨收益(虧損)$(1,655)$127 $(5,592)$(1,945)

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目錄表
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120212021
(單位：千)(單位：千)
調整後每股攤薄淨收益(虧損)：
淨收益(虧損)$(1,460)$(1,691)$(6,302)$(7,652)
加：調整後淨收益(虧損)的每次對賬調整項目(195)1,818 710 5,707 
調整後淨收益(虧損)$(1,655)$127 $(5,592)$(1,945)
調整後每股攤薄淨收益(虧損)$(0.02)$— $(0.08)$(0.03)
稀釋後平均流通股(9)
74,021 67,948 72,480 57,512 
 
(1)代表與我們的信貸協議和優先信貸協議相關的債務發行成本的利息、支出和攤銷。
(2)代表與2004年帕特農資本合夥公司的一家附屬公司收購Performant有關的無形資產攤銷。
(3)代表與我們的信貸協議和優先信貸協議相關的債務發行成本的攤銷。
(4)代表與削減我們的非醫療保健恢復服務的效力有關的遣散費。
(5)代表與戰略性企業發展活動相關的專業費用。
(6)代表出售某些非醫療保健恢復合同的收益。
(7)代表出售土地和兩座寫字樓的收益。
(8)代表税收調整，假設完全盈利時的邊際税率為27.5%。
(9)雖然截至2021年9月30日的三個月的淨虧損為1,691美元，但在計算調整後的淨收益(虧損)時，調整後的淨收益為127美元。因此，在計算截至2021年9月30日的三個月的調整後每股攤薄收益時，包括5821股稀釋普通股等價物加上62,127股基本加權平均股。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是運營的現金流，以及手頭的現金和現金等價物。截至2022年9月30日，現金和現金等價物總計2,570萬美元，截至2021年12月31日，現金和現金等價物總計1,960萬美元。2021年12月17日，我們與三菱UFG聯合銀行簽訂了信貸協議。信貸協議包括2000萬美元的定期貸款承諾和1500萬美元的循環貸款承諾，截至2022年9月30日，貸款承諾已全部提前。在高達250萬美元的循環貸款承諾中，有一部分可用於簽發信用證。
我們為業務計劃、資本支出和其他流動資金需求提供資金的能力取決於我們的財務和經營業績，這取決於當時的經濟和競爭狀況，以及某些我們無法控制的財務、業務和其他因素，以及手頭現金和現金等價物的可用性以及我們目前的信貸協議下的借款。我們目前的財務預測表明，我們預計能夠保持運營活動的現金流水平，使我們能夠為我們正在進行和計劃中的業務運營提供資金，併為我們的其他流動性需求提供資金。然而，如果我們被要求獲得額外的借款來為我們正在進行的或未來的業務運營提供資金，則不能保證我們將成功地獲得此類額外借款或按我們可以接受的條款。
我們的信貸協議包含，任何為我們的債務再融資的協議都可能包含某些金融契約，包括維持最低固定費用覆蓋率和總債務與EBITDA的比率，以及限制性契約，這些契約要求我們限制產生額外債務的能力，包括為未來的運營或其他資本需求提供資金，以及從事我們可能認為符合我們的長期最佳利益的其他活動，包括處置或收購資產。我們遵守了我們在信貸協議下的契約。然而，未來的情況可能會因為各種原因而發生變化，這些原因可能會影響我們遵守我們的財務或限制性公約的能力。我們不遵守這些金融契約或限制性契約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，我們的債務可能會加速到期或導致我們的信用條款發生修改。
26
目錄表
經營活動的現金流
在截至2022年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金為220萬美元，這主要是由於應計工資和福利、合同負債和其他流動負債的變化。在截至2021年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金為130萬美元，這主要是由於應收貿易賬款發生變化，但被合同資產抵消。
投資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月，投資活動提供的現金為310萬美元，主要用於出售土地和建築物的收益，但被用於信息技術、數據存儲、硬件、電信系統和信息技術系統安全增強的資本支出所抵消。截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金為50萬美元，主要用於上文所述的類似現金支出目的。
融資活動產生的現金流
在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金為520萬美元，主要是由於ECMC行使認股權證的560萬美元收益，被40萬美元的應付票據償還所抵消。在截至2021年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金為3350萬美元，主要原因是償還了這一時期的應付票據。
受限現金
截至2022年9月30日，我們合併資產負債表中流動資產中包含的限制性現金為10萬美元。
應付票據
2021年12月17日，我們與三菱UFG聯合銀行簽訂了信貸協議。信貸協議包括2000萬美元的定期貸款承諾和1500萬美元的循環貸款承諾，截至2022年9月30日，貸款承諾已全部提前。在高達250萬美元的循環貸款承諾中，有一部分可用於簽發信用證。除若干慣常例外情況外，信貸協議項下的責任由或將由我們現有及未來的每一間直接或間接國內附屬公司擔保。我們在信貸協議項下的責任以我們的幾乎所有資產以及作為信貸協議擔保人的每一家我們的國內子公司的留置權為抵押。
截至2022年9月30日，信貸協議下的未償還金額為1,960萬美元。於2022年9月30日，根據信貸協議，本行未償還借款的利率為5.3%。
信貸協議將於2026年12月17日到期。信貸協議項下的定期貸款所得款項連同手頭現金，用於為我們於2017年8月17日與ECMC Group，Inc.簽訂的信貸協議(經修訂的先行信貸協議)提供再融資，以及支付與信貸協議相關的費用及開支。
根據信貸協議，吾等須於2022年3月31日開始按季分期償還信貸協議項下定期貸款的未償還本金總額，該款額將導致(A)於開始攤銷後的第一個全年攤銷定期貸款本金的2.5%，(B)於開始攤銷後的第二個全年償還定期貸款本金的5.0%，(C)於開始攤銷後的第三及第四個完整年度每年償還定期貸款本金的7.5%，以及(D)在開始攤銷後的第五個全年(或其部分)的定期貸款本金的10%。此外，我們必須用與某些特定事件有關的現金淨收益，包括某些資產出售、傷亡和譴責事件(受慣例再投資權的約束)，強制預付信貸協議項下的定期貸款本金。信貸協議項下定期貸款的任何未償還本金餘額將於到期日償還。根據信貸協議已償還或預付的定期貸款金額不能再借入。
吾等可選擇在任何時間及不時預付信貸協議項下任何循環貸款的全部或部分借款，而無須支付溢價或罰款(在某些情況下除外)。在未償還借款和信用證使用量超過當時有效的循環貸款承諾總額的情況下，信貸協議項下的循環貸款借款也必須強制提前還款。
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目錄表
根據信貸協議，貸款一般可按定期SOFR(有抵押隔夜融資權)或年度基本利率(視何者適用而定)計息，另加基於吾等每季度槓桿率的適用保證金，如屬定期SOFR貸款，則可介乎2.50%至3.00%之間；如屬基本利率貸款，則可介乎1.50%至2.00%之間。此外，基於循環信貸安排的未使用可用性的承諾費也應支付，該費用可能從每年0.30%到每年0.40%不等，這也是基於我們的槓桿率。
信貸協議載有吾等及吾等附屬公司的若干慣常陳述、保證及肯定及否定契諾，限制本公司及其附屬公司採取某些行動的能力，包括：產生債務、設定留置權、作出若干投資、合併或合併、處置資產、轉讓、出售或轉讓附屬公司的股權、回購或贖回股本、與聯屬公司進行某些交易或改變本公司的業務性質。信貸協議亦載有兩項財務契約，要求吾等於自2022年3月31日開始的每個財政季度的最後一天，(A)於2022年9月30日前維持(I)3.00至1.00及(Ii)2.50至1.00的總槓桿率及(B)不低於1.20至1.00的固定費用覆蓋率。信貸協議項下的責任可於信貸協議項下發生違約事件時加速履行或終止承諾，該等事件包括付款違約、違約履行正面及負面契諾、陳述或保證不準確、與破產及無力償債有關的違約、與其他重大債務的交叉違約、因控制權變更而產生的違約，以及其他慣常違約事件。
截至2022年9月30日，我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。
我們在信貸協議項下的債務以我們所有附屬公司的資產作抵押，並由本公司及其附屬公司(借款人除外)擔保。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們不為交易目的持有或發行金融工具。我們所有的業務都是以美元進行的，因此不存在任何重大的直接外匯風險。我們確實有優先擔保信貸安排下借款利率變化的風險，這些借款以SOFR為基礎的浮動利率計息。例如，如果我們的借款利率從1.0%的信貸安排下限增加100個基點(1%)，我們的年利息支出將增加約20萬美元。
雖然我們目前在運營賬户中持有多餘的現金，但未來我們可能會將全部或部分多餘現金投資於短期投資，包括貨幣市場賬户，這些賬户的回報可能反映當前的利率。因此，市場利率的變化可能會影響我們的利息支出和利息收入。如果適用，這種影響將取決於各種變量，如利率變化的幅度，以及我們在信貸安排下的借款水平或超額現金餘額。
項目4.披露控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持一套信息披露控制和程序體系，旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》要求在公司報告中披露的信息，並將這些信息積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席會計官，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。我們的披露控制和程序旨在滿足合理的保證標準。此外，在設計披露控制和程序時，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的披露控制和程序的成本效益關係。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。
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目錄表
管理層在我們的首席執行官和首席會計官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序在交易所法案下的規則13a-15(E)中定義，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的財政季度。基於這一評估，我們的首席執行官和首席會計官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下有效運作。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這已經或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
我們參與了我們正常業務運營中出現的各種法律程序。這些行動通常源於我們的學生貸款追回服務，並通常主張對違反《公平債務收集行為法》或類似的聯邦和州消費者信用法律的索賠。雖然訴訟在本質上是不可預測的，但我們相信，這些法律訴訟，無論是單獨的還是集體的，都不會對我們的財務狀況或我們的經營業績產生實質性的不利影響。
第1A項。風險因素
我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性受到各種風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險和不確定性，因此，我們普通股的交易價格可能會下降。
與我們的業務相關的風險
我們通常面臨啟動新合同的較長時間，這可能會導致我們在從新客户或新合同關係中獲得收入之前產生費用。
如果我們成功地獲得了與新客户的合作或與現有客户的新合同，我們通常會有一個很長的實施期，在這段時間內，我們會詳細規劃服務，並將我們的技術、流程和資源與客户的運營相結合。如果我們與新客户簽訂合同，我們通常在執行完成和合同下的工作實際開始之前不會收到收入，這可能是一段相當長的時間。我們的客户在獲得批准或管理來自未中標者的抗議時可能也會遇到延誤，或者與技術或系統實施相關的延誤，例如我們與CMS的第一個RAC合同的實施出現延誤。我們在收到任何此類新合同下的相應收入之前，會產生與新合同相關的鉅額費用，因為我們的運營模式是，一旦合同簽署，我們通常會僱用員工為新客户提供服務，否則會產生鉅額前期實施費用。如果我們無法從運營現金中支付開始新合同的前期費用，或手頭現金的可用性或我們貸款安排下的借款，我們可能被要求縮減我們的業務規模或改變我們的業務計劃，以應對現金短缺，這兩種情況中的任何一種都可能阻止我們在任何此類新客户或合同約定下獲得未來收入。此外，如果在我們通常漫長的執行週期中產生的費用之後，我們不能成功地維持合同承諾，我們的現金流和業務結果可能會受到不利影響。
來自我們有限數量的最大客户的收入佔我們收入的大部分。我們與任何重要客户的關係的任何終止或惡化都將導致我們的收入下降。
我們很大一部分收入來自有限數量的最大客户。我們幾乎所有的合同：(I)我們的客户有權在任何時候單方面終止與我們的合同關係，而不會受到懲罰；(Ii)我們的合同不時受到競爭性採購或續簽程序的約束。例如，CMS最近通知我們與我們現有的MSP CRC合同有關的“報價請求”或合同續訂流程。此外，我們幾乎所有的合同都允許我們的客户單方面改變我們的工作量。如果我們最大的客户之一終止了我們的任何現有合同，或者選擇不續簽與競爭性採購或續簽過程相關的現有合同，我們的收入和結果以及運營可能會受到實質性損害。此外，如果我們的一個重要客户決定限制我們被允許審計的索賠金額，或者如果我們服務的補償條款發生變化，或者如果這些客户提供的安置水平下降，我們的收入可能會下降，這將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。最後，如果我們的一個重要客户被一個不想繼續使用我們服務的實體收購，我們的收入可能會受到不利影響。
30
目錄表
我們與客户的許多合同都不是排他性的，也沒有承諾我們的客户提供特定的業務量。此外，我們的客户可以在短時間內單方面更改這些合同的條款。因此，不能保證我們將能夠保持我們的收入和經營業績。
我們現有的許多合同使我們的客户可以隨時終止與我們的合同關係，而不會受到懲罰，這可能會導致業務損失或重新談判條款。此外，我們的大多數合同允許我們的客户在任何給定的時間單方面更改可供我們使用的工作量或付款條件。此外，我們的許多合同並不是排他性的，我們的客户保留了多個服務提供商，我們必須繼續與這些服務提供商競爭額外的工作。因此，儘管我們與客户有合同關係，但我們的合同並不保證我們將產生最低限度的收入或我們將獲得特定數量的工作。例如，2020年3月，CMS暫停了我們當時與新冠肺炎大流行相關的現行RAC合同下的醫療審查活動，這些合同後來於2020年8月恢復。根據我們的RAC合同，醫療審查活動的暫停對我們2020年和2021年的運營結果產生了負面影響。如果我們的任何客户修改了服務條款，包括我們能夠賺取的成功費用，或者這些客户與我們的競爭對手建立了更有利的關係，我們未來的收入可能會受到不利影響。
美國聯邦政府佔我們收入的很大一部分，我們與美國聯邦政府的任何業務損失或關係變化都將導致我們的收入和經營業績大幅下降。
從歷史上看，我們一直並可能繼續從美國聯邦政府獲得很大一部分收入。我們目前在我們的醫療保健業務中與美國聯邦政府機構簽訂了五份合同。我們美國聯邦政府合同和任何新的美國聯邦政府合同的續訂選擇權的延續和行使，除其他外，取決於在競爭性投標過程中是否成功、聯邦政府支出的變化、適用的聯邦政府機構是否有足夠的資金可用，或其他監管變化，例如，由於新冠肺炎疫情而導致我們的RAC合同下的活動在2020年暫停，這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。美國聯邦政府的業務損失，或我們所服務的美國聯邦政府機構內部的重大政策變化或財務壓力將導致我們的收入大幅下降，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
國內或全球經濟狀況的低迷以及其他宏觀經濟因素可能會損害我們的業務和經營業績。
各種宏觀經濟因素影響着我們的業務和經營結果。這些因素包括美國的總體醫療支出和我們代表客户審計的醫療索賠數量，這兩個因素都受到國內和全球經濟狀況、失業率和類似因素、利率變動以及醫療成本、政府對聯邦醫療保險支出的政策或整個醫療行業的影響。整體經濟的變化可能會導致我們客户的總體回收率下降，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，我們的業務和我們客户的業務已經受到最近的通脹趨勢和新冠肺炎疫情的影響的實質性和不利影響，這些趨勢已經並預計將繼續導致全球經濟活動放緩，這對我們的財務狀況和運營業績造成了重大負面影響。導致經濟不穩定的政治緊張局勢，例如由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事活動或國內敵對行動，以及美國和/或其他國家的相關反應，包括制裁或其他限制性行動，或其他類似事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
31
目錄表
我們可能沒有足夠的運營現金流或貸款安排下的資金可用來為我們的持續運營和其他流動性需求提供資金，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們為業務計劃、資本支出和其他流動資金需求提供資金的能力取決於我們的財務和經營業績，這取決於當前的經濟和競爭狀況，以及某些我們無法控制的財務、商業和其他因素，以及手頭現金的可用性和現有貸款安排下的借款。我們不能保證我們將維持經營活動的現金流水平，使我們能夠為我們正在進行和計劃中的業務運營提供資金，併為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們被要求獲得借款來為我們正在進行的或未來的業務運營提供資金，則不能保證我們將成功獲得此類借款或按照我們可以接受的條款。雖然我們相信我們的財務預測是可以實現的，但不能保證我們的財務結果將在滿足我們持續的現金需求所需的時間框架內得到確認。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們計劃的業務運營提供資金，或為我們的其他流動性需求提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出，改變我們的業務計劃，削減我們為當前或未來客户提供的服務，出售資產或運營，尋求額外資本或重組或再融資我們的債務，任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能無法有效地管理我們的潛在增長，我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們相信，我們的RAC合同、MSP CRC合同和其他商業保健合同將繼續為我們的業務增長提供機會。然而，我們對增長的關注以及我們醫療保健和其他業務的擴張可能會對我們的管理、運營和財務資源提出額外的要求，並將要求我們產生額外的費用。我們不能確定我們是否能夠在任何重大新合同下有效地管理我們的業績。為了成功履行任何重要的新合同，我們的費用將增加，以招聘、培訓和管理更多的合格員工和分包商，並擴大和加強我們的行政基礎設施，並繼續改善我們的管理、財務和信息系統和控制。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的費用可能會增加，我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們根據目前的醫療保健合同獲得收入的能力將在一定程度上取決於我們被允許審計或客户以其他方式提起的潛在不當索賠的數量和類型，如果我們被允許追究和獲得賠償的索賠範圍受到限制，我們的運營結果可能會受到損害。
根據我們目前的醫療保健合同，我們的收入在一定程度上取決於我們被允許代表客户審計或以其他方式追查的潛在不當索賠的數量和類型。例如，根據CMS的Medicare Recovery審計計劃，RAC承包商不被允許尋求恢復不當索賠，除非該特定類型的索賠已得到CMS的預先批准，以確保符合適用的Medicare支付政策以及國家和地方的承保決定。隨着第一份RAC合同下的工作的進展，CMS對RAC承包商允許的審計範圍施加了越來越多的限制，而這些限制在我們目前的RAC合同中並沒有放鬆。因此，我們從現有的兩份RAC合同中獲得的收入的長期增長，或我們可能與CMS簽訂的任何額外合同，將取決於CMS允許我們進行的不當索賠的範圍，以及我們成功識別許可範圍內的不當索賠的能力。
此外，我們的商業保健客户也有能力單方面限制或擴大我們被允許審計或以其他方式提供服務的索賠類型和數量。未來對我們被允許代表我們的客户在醫療保健市場上審計或以其他方式審查的索賠類型或數量的任何限制，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。
我們醫療保健業務的增長將要求我們僱傭和留住具有專業技能的員工，如果做不到這一點，可能會損害我們發展業務的能力。
我們醫療保健業務的增長將在一定程度上取決於我們招聘、培訓和管理更多合格員工的能力。我們的醫療保健相關業務要求我們聘請註冊護士和聯邦醫療保險編碼方面的專家。尋找、吸引和留住擁有這些技能的員工是我們提供與醫療保健相關的恢復和審計服務的關鍵組成部分，我們無法為這些業務配備適當的人員，這對我們的醫療服務產品和相關收入構成了風險。無法聘請合格的人員，特別是為我們的醫療保健客户提供服務，可能會限制我們業務的增長。
32
目錄表
我們在獲得、保留和履行客户合同方面面臨着激烈的競爭，未來無法有效競爭可能會損害我們與客户的關係，這將影響我們維持收入和經營業績的能力。
我們在競爭激烈的市場中運營，在提供我們的服務和與新客户簽訂合同或與現有客户簽訂新合同方面面臨着來自其他公司的激烈競爭。因此，根據我們的合同保持高水平的服務，並以具有成本效益的方式這樣做，是我們維持現有合同和獲得新合同以及增加我們的收入和淨收入的能力的重要因素。任何未能實現這些目標的情況都可能導致現有合同關係的喪失，原因可能是客户決定終止現有合同關係，或與競爭性合同重新招標過程有關，或者無法獲得新的客户合同，其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。在我們經營的市場中，我們目前和潛在的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財務、營銷、技術或其他資源。我們的任何競爭對手和潛在競爭對手採用新的有效技術以更好地服務於我們的市場的能力，可能會使他們獲得市場實力。未來日益激烈的競爭可能會導致費用降低、訂約服務量減少或資源成本上升。任何無法在我們所服務的市場上有效競爭的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行已經並可能繼續對我們的業務、運營業績和財務狀況以及我們許多客户的運營和財務表現產生重大不利影響。我們無法預測新冠肺炎疫情持續時間的延長以及任何新的冠狀病毒變異和相關影響將在多大程度上繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致全球經濟活動放緩，我們的業務和客户的業務已經並可能繼續受到重大不利影響。由於新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間及其經濟後果是不確定、快速變化和難以預測的，因此新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績以及對我們成功執行業務戰略和計劃的能力的影響仍然是不確定和難以預測的。此外，新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的最終影響取決於許多非我們能夠控制的因素，包括但不限於：已採取並將繼續採取的政府和商業行動；新冠肺炎大流行的影響以及為應對全球及地區經濟和經濟活動而採取的行動；聯邦、州或地方政府提供資金計劃的情況；總體經濟的不確定性和金融市場的波動性；全球經濟狀況和經濟增長水平；以及新冠肺炎大流行消退後經濟復甦的速度。
鑑於新冠肺炎疫情造成的經濟困難，我們的某些客户已經並可能繼續選擇推遲我們提供的服務，其他客户也可能同樣選擇推遲我們提供的審計和恢復服務，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的收入和運營業績產生實質性的負面影響。此外，新冠肺炎疫情也對美國整體醫院利用率產生了負面影響。這種對整體醫院利用率的負面影響導致了整個醫療行業的延誤，這反過來又對我們的醫療業務產生了負面影響。由於新冠肺炎疫情或其他原因，我們向客户提供的服務出現任何額外的中斷，都可能對我們的收入和運營結果造成負面影響。
此外，新冠肺炎疫情導致運營現金流長期減少，可能會對我們的財務狀況和戰略目標的實現產生不利影響。金融和信貸市場的狀況也可能限制資金的可獲得性或增加融資成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們相信我們的財務預測是可以實現的，但不能保證我們的財務結果將在滿足我們持續的現金需求所需的時間框架內得到確認。
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目錄表
我們的債務可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，並減少我們可用於其他目的的資金，而我們未能遵守我們的信貸協議中包含的契約可能會導致違約，從而對我們的運營業績產生不利影響。
我們是否有能力根據我們的信貸協議定期付款以及滿足我們的其他流動資金需求取決於我們的財務和經營表現，這受當時的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素的影響，例如最近由於新冠肺炎疫情導致的全球經濟低迷。我們不能保證我們將維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金和利息，併為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，並使我們能夠保持遵守我們的信貸協議下的契約或為我們的其他流動性需求提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出、改變我們的業務計劃、削減我們向當前或未來客户提供的服務、出售資產或運營、尋求額外資本或重組或為我們的債務進行再融資。我們不能確保我們能夠採取這些行動中的任何一項，這些行動將成功並允許我們履行預定的償債義務，或者我們現有的或未來的債務協議(包括我們與三菱UFG聯合銀行的信貸協議)的條款是否允許這些行動。如果我們不能按計劃償還債務，我們將違約，因此，我們的債務持有人可以宣佈所有未償還本金和利息到期和支付，並取消擔保我們借款的資產的抵押品贖回權，我們可能被迫破產或清算。
我們的信貸協議包含，任何為我們的債務進行再融資的協議都可能包含某些金融和限制性契約，這些契約限制了我們產生額外債務的能力，包括為未來的運營或其他資本需求融資，以及從事我們可能認為符合我們的長期最佳利益的其他活動，包括處置或收購資產。我們不遵守這些公約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會加速我們的債務到期或導致我們的信用條款發生修改。如果我們的負債加速，我們可能沒有足夠的現金資源來償還債務，我們可能無法按計劃繼續運營。
我們的經營結果可能會在季度或年度的基礎上波動，並導致我們的股票價格波動。
我們的收入和經營業績在不同時期可能會有很大差異，可能會因為各種因素而無法與我們過去的表現相匹配，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素中的任何一個都可能導致我們普通股的價格波動。可能導致我們經營業績變化的因素包括但不限於以下因素：
·政府機構授予合同的時間表；
·我們在新客户合同通常較長的實施週期中產生的費用後，是否有能力維持合同承諾；
·我們有能力成功識別不適當的聯邦醫療保險索賠，以及CMS授權我們根據RAC聯繫人進行的潛在不當索賠的數量和類型；
·我們有能力繼續根據我們的私人醫療合同創造收入；
·重要客户的損失或收益，或我們與重要客户的業務安排中的應急費率或其他重要條款的變化；
·可能影響我們的客户的技術和業務問題以及我們服務的市場的監管變化；以及
·一般工業和宏觀經濟狀況。
34
目錄表
我們的操作系統或技術基礎設施，或我們的第三方供應商和分包商的操作系統或技術基礎設施的故障，可能會擾亂我們的業務運營。
我們的操作系統或技術基礎設施，或我們的第三方供應商和分包商的操作系統或技術基礎設施的故障，可能會擾亂我們的運營。我們的操作系統和技術基礎設施容易受到各種原因的損壞或中斷，包括天災和其他自然災害、停電、計算機系統故障、互聯網和電信或數據網絡故障、全球健康危機、操作員錯誤、計算機病毒、數據丟失和損壞以及類似事件。任何此類事件的發生都可能導致對我們客户的服務中斷、延誤或中斷，降低我們的恢復服務對現有或潛在客户的吸引力，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們的許多運營設施都有備份系統，但公用事業或網絡服務的長期中斷可能會損害我們運營業務的能力。此外，我們計劃的情況以及我們為操作系統和基礎設施故障造成的損失維持的保險金額在任何特定情況下可能都不夠充分。
如果我們的安全措施被破壞或失敗，並且未經授權訪問我們客户的機密數據，我們的服務可能被視為不安全，我們的服務對現有或潛在客户的吸引力可能會降低，我們可能會招致重大責任。
我們的服務包括存儲和傳輸與我們的客户及其客户有關的機密信息，包括健康、財務、信用、支付和其他個人或機密信息。雖然我們的數據安全程序旨在防止未經授權訪問機密信息，但我們的計算機系統、軟件和網絡可能容易受到未經授權訪問和泄露客户機密信息的影響。此外，我們可能無法有效地調整我們的安全措施以適應不斷變化的安全風險，解決現有或潛在客户的安全和隱私問題，因為它們隨着時間的推移而發生變化，或者無法遵守有關保護機密信息的聯邦、州和當地法律和法規。未經授權訪問與我們的客户及其客户有關的機密信息可能會導致聲譽受損，從而可能阻止我們的客户和潛在客户選擇我們的服務，或者導致與受任何此類違規行為、監管行動和針對我們的索賠影響的客户終止合同。
我們的業務越來越依賴關鍵、複雜和相互依賴的信息技術(IT)系統，包括基於互聯網的系統，其中一些系統由第三方管理或託管，以支持業務流程以及內部和外部通信。我們的IT系統的規模和複雜性使我們可能容易受到IT系統故障、惡意入侵和計算機病毒的影響，這可能會損害我們有效運營業務的能力。此外，新冠肺炎疫情導致我們很大一部分員工遠程工作，這會給我們的信息技術基礎設施帶來壓力，這可能會影響我們的有效運營能力，可能會使我們更容易受到通信中斷的影響，並使我們面臨更大的網絡安全風險。
在任何未經授權訪問個人或其他機密信息的情況下，我們可能需要花費大量資源來調查和補救我們的安全程序中的漏洞，並且我們可能會受到罰款、處罰、訴訟費用和財務損失的影響，這些都不是我們所維護的任何保險的保險或全部保險。如果我們的安全和隱私措施中出現一個或多個此類故障，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
如果我們的軟件供應商或公用事業和網絡提供商未能按預期交付或執行，我們的業務運營可能會受到不利影響。
我們的恢復服務在一定程度上依賴於第三方提供商，包括軟件供應商以及公用事業和網絡提供商。我們為客户提供服務的能力有賴於這些第三方供應商及時有效地滿足我們的期望和合同義務。如果這些第三方提供商提供的服務達不到我們的預期，或者如果他們以類似的合同條款終止或拒絕與我們續簽關係，我們的業務可能會受到實質性的不利影響，並可能產生重大的額外責任。
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目錄表
訴訟可能會導致鉅額的辯護、損害賠償或和解費用，其中任何一項都可能使我們承擔鉅額費用和開支。
在正常的業務過程中，我們是訴訟的一方，特別是與我們的學生貸款追回服務相關的訴訟。例如，我們經常受到指控，稱我們違反了聯邦和州法律在與消費者債務人溝通時必須遵循的指導方針和程序。我們可能最終不會勝訴，也可能不能令人滿意地解決任何未決或未來的訴訟，這些訴訟可能會導致鉅額的辯護、損害或和解費用。未來，我們可能會因訴訟程序而被要求改變我們的業務做法，或支付鉅額損害賠償或和解費用，這可能會對我們的業務運營和運營結果造成不利影響。
如果我們不能充分保護我們的專有技術，我們的競爭地位可能會受到損害，或者我們可能會被要求支付鉅額成本來執行我們的權利。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們的專有技術平臺。我們依靠著作權法、商標法和商業祕密法以及保密程序和競業禁止協議來建立和保護我們的專有技術權利。我們為阻止我們的專有技術被盜用而採取的步驟可能不足以保護我們的專有信息。特別是，我們可能無法充分保護我們的商業祕密、專有技術和其他專有信息。儘管我們盡合理努力保護這些專有信息和技術，但我們的員工、顧問和其他各方可能會無意或故意將我們的信息或技術泄露給競爭對手。強制要求第三方非法獲取和使用我們的任何專有信息或技術是昂貴和耗時的，結果是不可預測的。我們在一定程度上依賴於與員工、顧問和其他各方簽訂的保密、保密和發明轉讓協議，以保護我們的商業祕密、專有技術和其他知識產權和專有信息。這些協議可能不是自動執行的，或者可能被違反，而我們可能沒有足夠的補救措施來應對這種違反。此外，第三方可以獨立開發類似或同等的專有信息，或以其他方式獲取我們的商業祕密、專有技術和其他專有信息。對我們的專利、商標、版權、商業祕密或其他知識產權的任何侵權、挪用或其他侵犯行為都可能對我們目前或可能從我們的專有技術平臺獲得的任何競爭優勢產生不利影響，並且我們可能會產生與強制執行我們的知識產權所需的訴訟相關的鉅額成本。
其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會迫使我們招致鉅額成本，或者改變我們經營業務的方式。
我們的競爭對手通過專利、商業祕密、版權、商標和其他知識產權來保護他們的專有權利。任何一方聲稱我們侵犯、挪用或侵犯了他們的知識產權，都可能迫使我們為自己辯護，甚至可能是我們的客户。如果勝訴，這些索賠和任何由此產生的訴訟可能會耗費時間和費用，使我們承擔損害賠償或使我們的專有權利無效的重大責任，阻止我們運營全部或部分業務，或迫使我們重新設計我們的服務或技術平臺，或導致我們的業務運營中斷或停止，任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，任何與侵犯知識產權有關的訴訟都可能損害我們與現有和潛在客户的關係。如果我們在現有市場擴大服務的規模和範圍，或向新市場擴張，此類索賠和訴訟的風險可能會增加。
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目錄表
與法規和立法相關的風險
未來影響我們運營的市場的立法或監管變化可能會損害我們的業務和運營。
我們經營的市場受到高度監管，未來監管格局的任何變化都可能對我們的業務和財務狀況產生實質性影響。例如，聯邦醫療保險計劃是一個重要的立法和監管重點，我們無法預測政府政策未來的變化可能會如何影響我們的業務和運營。未來監管這些市場的法律和法規的任何變化，可能需要我們使我們的業務適應新的環境，而我們可能無法以不對我們的業務和運營產生不利影響的方式做到這一點。
如果不能按照《薩班斯-奧克斯利法案》第404條實現並維持有效的內部控制，將削弱我們編制準確可靠財務報表的能力，這將損害我們的股票價格。
作為一家上市公司，我們必須遵守1934年《證券交易法》、或《交易法》、《2002年薩班斯-奧克斯利法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。特別是，根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們有報告義務，要求我們在年度報告中包括一份關於我們財務報告內部控制的管理報告，其中包含管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估。此外，從2021財年開始，我們必須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條關於財務報告內部控制有效性的審計師認證要求。遵守此類審計師認證要求，導致用於我們的財務報告義務的時間和產生的費用都大幅增加。我們的管理層可能會得出結論，我們對財務報告的內部控制是無效的。如果我們不能及時實現和保持我們對財務報告的內部控制的充分性，我們可能無法編制可靠的財務報告或幫助防止欺詐。我們未能實現並保持對財務報告的有效內部控制，可能會阻止我們及時提交定期報告，這可能會導致投資者對我們財務報表的可靠性失去信心，損害我們的業務，並對我們普通股的交易價格產生負面影響。
我們在使用和披露機密個人信息方面受到廣泛的規定，如果不遵守這些規定，我們可能會招致責任和費用。
關於使用和披露保密的個人信息和安全，我們受到廣泛的聯邦和州法律和法規的約束。例如，修訂後的聯邦1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)和相關的州法律對我們使用和披露與CMS合同相關的個人健康信息施加了實質性的限制和要求，我們必須建立行政、物理和技術保障措施來保護這些信息的機密性。類似的保護延伸到我們從學生貸款、州税和聯邦應收賬款客户那裏獲得的個人財務和其他信息類型。我們被要求通知受影響的個人和政府機構涉及受保護的健康和某些個人身份信息的數據安全漏洞。這些法律和法規還要求我們制定、實施和維護書面的、全面的信息安全計劃，其中包含適當的保障措施，以保護個人身份信息或健康信息免受未經授權的訪問、誤用、破壞或修改。在保護個人信息方面，聯邦法律一般不會先發制人，因此，我們還必須遵守州法律和法規。對隱私、數據使用和安全的監管要求我們產生鉅額費用，未來可能會因為額外的規定而增加，所有這些都會對我們的運營結果產生不利影響。不遵守這些法律和法規可能會受到懲罰，在某些情況下還會使我們面臨民事訴訟。
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目錄表
我們的助學貸款回收業務受到廣泛的監管和消費者保護法的約束，如果我們不遵守這些法規和法律，我們可能會承擔責任並導致鉅額成本。
我們的助學貸款回收業務受到各個州和聯邦機構的監管和監督，特別是在消費者保護領域。《公平收債行為法》(FDCPA)和相關的州法律提供了我們在與學生貸款持有人溝通時必須遵守的具體指導方針，並規範了我們追回違約學生貸款的方式。一些州總檢察長一直活躍在消費者保護法規的這一領域。我們受到州和聯邦監管機構的詢問和審計，以及私人原告就FDCPA和相關州法規的合規性頻繁提起的訴訟，未來也可能受到影響。我們還受《公平信用報告法》(FCRA)的約束，該法案規範消費者信用報告，並可能在向徵信局報告的不良信用信息虛假或不準確的情況下向我們施加責任。我們遵守FDCPA、FCRA和其他影響我們學生貸款回收業務的聯邦和州法規可能會導致巨大的成本，包括訴訟成本。我們還受到美國消費者金融保護局(CFPB)頒佈的法規的約束，其中包括建立有關消費者金融保護法的法規。此外，CFPB擁有調查和執行權，以確定是否有人從事與追討消費者債務有關的非法行為或做法。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的價格可能會波動，您可能無法以公開發行價或高於公開發行價出售您的股票。
據納斯達克全球精選市場報道，自2012年8月首次公開募股以來，我們普通股的價格從2020年6月1日的低價0.54美元到2013年3月4日的14.09美元的高價不等。我們普通股的交易價格可能會受到各種因素的重大影響，這些因素包括：我們經營業績的季度波動；我們可能向公眾提供的財務預測，這些預測的任何變化或我們未能達到這些預測；投資者和分析師對我們業務風險和狀況的看法的變化；我們滿足財務分析師或投資者的收益預期和其他業績預期的能力；股票研究分析師對我們股票的不利評論或下調；我們資本結構的變化，如未來發行債務或股權證券；我們能否獲得新的合同授予；我們受到威脅或對我們提起訴訟；我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；新的立法或監管行動；我們與任何重要客户關係的變化；我們同行公司或整個股票市場的股價波動；以及總體經濟狀況。
我們的大股東有能力影響重大的公司活動，我們的大股東的利益可能與您的不一致。
截至2022年9月30日，Prescott Group Management，L.L.C.和Mill Road Capital Management LLC分別實益擁有我們約20.8%和4.8%的普通股。由於他們的所有權，這些大股東有能力影響提交給股東投票的事項的結果，並通過我們的董事會，有能力影響與我們的業務方向和政策有關的決策。Mill Road Capital Management LLC目前在我們的董事會中有一名代表。這些重要股東可能擁有不同於我們其他股東利益的利益，並可能以不利於這些利益的方式投票。這些重要股東可以直接或間接施加影響的事項包括：
·合併和其他業務合併交易，包括將導致我們的
獲得股票溢價的股東；
·企業或資產的其他收購或處置；
·產生債務和發行股權證券；
·回購股票和支付股息；以及
·根據我們的股權激勵計劃向管理層發行股票。
38
目錄表
此外，儘管帕臺農神廟資本合夥公司目前在我們的董事會中沒有代表，但帕臺農神廟資本合夥公司在帕臺農神廟擁有超過10%的普通股時，確實有合同權利指定與其股票所有權成比例的若干董事。此外，根據我們修訂和重述的公司註冊證書，帕臺農神廟資本合夥公司沒有任何義務向我們提供它知道的公司機會，帕臺農神廟資本合夥公司可以單獨追求這些機會，即使這些機會是我們如果獲得機會就會追求的機會。
一般風險
我們可能進行不成功的戰略性交易或其他公司重組，使我們的資源緊張或分流，並損害我們的運營結果和股票價格。
我們可能會考慮戰略交易或其他公司重組，其中可能包括收購我們行業或新市場的其他公司，或者出售或剝離或逐步結束我們現有的業務部分。我們可能無法成功完成任何此類戰略交易，如果完成，任何此類收購或剝離可能無法實現預期的財務結果。我們可能無法成功地將任何收購的業務與我們自己的業務整合在一起，我們可能無法保持我們的標準、控制和政策。此外，收購可能會將我們管理層的注意力從其他業務上轉移出來，從而對我們的資源造成額外的限制。此外，任何收購都可能導致股權證券的潛在稀釋發行、額外債務的產生、與無形資產相關的攤銷費用以及與無形資產或商譽相關的潛在減值費用，所有這些都可能對我們的運營業績和股票價格產生不利影響。此外，儘管任何與任何擬議的剝離或逐步結束我們現有業務部分相關的預計成本節約，任何此類剝離或逐步結束都可能對我們的收入和運營結果造成不利影響。
如果我們失去管理團隊的成員或其他關鍵員工，我們的業務可能會受到損害。
我們高度依賴我們的管理團隊成員和其他關鍵員工，我們未來的成功部分取決於我們留住這些人的能力。我們無法繼續吸引和留住我們的管理團隊成員和其他關鍵員工，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的公司證書和章程中包含的反收購條款可能會破壞我們的股東可能認為有益的收購嘗試。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會使我們的董事會認為不可取的收購變得更加困難或不受歡迎。我們的公司治理文件包括以下條款：建立一個分類的董事會，以便並非所有董事會成員都是同時選舉產生的；規定只有在有原因的情況下，股東才能罷免董事；授權空白支票優先股，它可以發行具有投票權、清算、股息和其他高於我們普通股的權利；限制我們的股東在特別會議之前召集和提出業務，以及通過書面同意代替會議採取行動的能力；限制我們與帕臺農神廟資本合夥公司以外的任何“有利害關係的股東”進行某些業務合併的能力，在該股東成為有利害關係的股東後的三年內；要求在我們的股東會議上提前通知股東的業務建議，並提名我們董事會的選舉候選人；要求對我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的某些修訂需要絕對多數票；以及限制我們董事會中董事人數的決定以及董事會空缺或新設立的席位的填補，由我們當時的董事會決定。這些條款單獨或一起可能會產生推遲或阻止控制權變化的效果，可能會限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會，也可能會影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
39
目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
    沒有。
項目3.高級證券違約
    沒有。
項目4.礦山安全披露
    不適用。
項目5.其他信息
沒有。
40
目錄表
項目6.展品
(A)展品：
證物編號：描述
31.1
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席執行幹事
31.2
根據細則13a-14(A)/15d-14(A)核證特等財務幹事
32.1(1)
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國南加州大學第18章第1350條對首席執行官的認證
32.2(1)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的美國南加州大學第18章第1350條對首席財務官的證明
101.INS(2)
XBRL實例文檔
101.SCH(2)
XBRL分類擴展方案
101.CAL(2)
XBRL分類可拓計算鏈接庫
101.DEF(2)
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB(2)
XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE(2)
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
(1)表32.1及表32.2所載材料並不被視為已向美國證券交易委員會“存檔”，且不得以參考方式併入本公司根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件，不論該文件是在本文件日期之前或之後作出的，亦不論該文件所載的任何一般註冊語言如何，除非註冊人以參考方式特別將其納入文件內。
(2)根據S-T法規第406T條的規定，根據交易法第18條的規定，這些證物中提供的信息不會被視為“已存檔”。此類證物不會被視為通過引用被納入證券法或交易法下的任何文件中。
41
目錄表
簽名

    根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 表演金融公司
日期：2022年11月9日  
 發信人： /s/Lisa Im
  麗莎·伊姆
 行政總裁(首席行政幹事)
 發信人： 伊恩·約翰斯頓
  伊恩·約翰斯頓
  總裁副祕書長兼首席會計官
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