目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from _____________________ to _______________________
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規則要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速的文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
||
| 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
下面顯示的是截至2022年10月31日發行人所屬普通股類別的流通股數量。
| 班級名稱 |
股份數量 傑出的 |
| A類普通股，面值0.01美元 | |
| B類普通股，面值0.01美元 |
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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拉什企業股份有限公司及附屬公司
索引
| 第一部分財務信息 | 頁面 | ||
| 第1項。 | 財務報表 | 3 | |
| 綜合資產負債表-2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日 | 3 | ||
|
綜合損益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(未經審計) |
4 | ||
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綜合全面收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(未經審計) |
5 | ||
|
股東權益綜合報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(未經審計) |
6 | ||
|
綜合現金流量表--截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月(未經審計) |
8 | ||
| 合併財務報表附註(未經審計) | 9 | ||
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
16 | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 | |
| 第四項。 | 控制和程序 | 30 | |
| 第二部分：其他信息 | |||
| 第1項。 | 法律訴訟 | 30 | |
| 第1A項。 | 風險因素 | 31 | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 31 | |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 31 | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 31 | |
| 第五項。 | 其他信息 | 31 | |
| 第六項。 | 陳列品 | 32 | |
| 簽名 | 33 | ||
第一部分財務信息
項目1.財務報表
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併資產負債表
(以千為單位，股票除外)
|
9月30日， |
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
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(未經審計) |
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資產 |
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| 流動資產： | ||||||||
|
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
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應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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|
預付費用和其他 |
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流動資產總額 |
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|
財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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商譽，淨額 |
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其他資產，淨額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
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負債和股東權益 |
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| 流動負債： | ||||||||
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應付樓面平面圖票據 |
$ | $ | ||||||
|
融資租賃債務的當期到期日 |
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|
經營租賃債務的當前到期日 |
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應付貿易帳款 |
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客户存款 |
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|
應計費用 |
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|
流動負債總額 |
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|
長期債務，扣除本期債務 |
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融資租賃債務，扣除本期到期日 |
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|
經營性租賃債務，扣除當前到期日 |
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|
其他長期負債 |
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|
遞延所得税，淨額 |
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| 股東權益： | ||||||||
|
優先股，面值$每股； |
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|
普通股，面值$每股； |
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額外實收資本 |
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|
庫存股，按成本計算： |
( |
) | ( |
) | ||||
|
留存收益 |
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|
累計其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ||||||
|
道達爾拉什企業股份有限公司股東權益 |
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|
非控股權益 |
– | |||||||
|
股東權益總額 |
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|
總負債和股東權益 |
$ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併損益表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
|
截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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|
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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| 收入 | ||||||||||||||||
|
新舊商用車銷售 |
$ | $ |
$ |
$ | ||||||||||||
|
售後產品和服務銷售 |
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|
租賃和租賃銷售 |
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|
金融保險 |
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|
其他 |
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|
總收入 |
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| 產品銷售成本 | ||||||||||||||||
|
新舊商用車銷售 |
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|
售後產品和服務銷售 |
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|
租賃和租賃銷售 |
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|
產品銷售總成本 |
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|
毛利 |
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|
銷售、一般和行政費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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出售資產的收益 |
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營業收入 |
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其他(費用)收入 |
( |
) | ||||||||||||||
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利息支出，淨額 |
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税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
– | – | ||||||||||||||
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拉什企業公司的淨收入。 |
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| Rush Enterprise，Inc.每股普通股的淨收入： | ||||||||||||||||
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基本信息 |
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|
稀釋 |
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| 加權平均流通股： | ||||||||||||||||
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基本信息 |
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稀釋 |
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|
宣佈的每股普通股股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
|
截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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|
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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|
外幣折算 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
|
與權益法會計有關的貨幣換算的重新分類 |
– | – | ( |
) | – | |||||||||||
|
拉什企業股份有限公司的其他全面收益(虧損)。 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
|
綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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減去：可歸因於非控股權益的綜合收益 |
– | – | ||||||||||||||
|
拉什企業公司的全面收入。 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
股東合併報表’股權
(單位：千)
(未經審計)
|
普通股 股票 傑出的 A類B類 |
$0.01 Par 價值 |
其他內容 已繳費 資本 |
財務處 庫存 |
保留 收益 |
累計 其他 綜合收益(虧損) |
總計 拉什企業股份有限公司 股東權益 |
非控制性 利息 |
總計 股東權益 |
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|
平衡，2021年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份獎勵的歸屬 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
員工購股計劃下普通股的發行 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2022年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份獎勵的歸屬 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
與權益法有關的外幣折算的重新分類 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
非控股權權益 |
– | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2022年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份獎勵的歸屬 |
– | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
|
員工購股計劃下普通股的發行 |
– | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2022年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股 股票 傑出的 A類B類 |
$0.01 Par 價值 |
其他內容 已繳費 資本 |
財務處 庫存 |
保留 收益 |
累計 其他 綜合收益(虧損) |
總計 拉什企業股份有限公司 股東權益 |
非控制性 利息 |
總計 股東權益 |
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|
平衡，2020年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份獎勵的歸屬 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
員工購股計劃下普通股的發行 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收益 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2021年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份獎勵的歸屬 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
– | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收益 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2021年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份獎勵的歸屬 |
– | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
|
員工購股計劃下普通股的發行 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收益 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2021年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
九個月結束 |
||||||||
|
9月30日， |
||||||||
|
2022 |
2021 |
|||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
|
淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
|
折舊及攤銷 |
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|
出售財產和設備的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
從合資企業交易中獲利 |
( |
) | – | |||||
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從業務收購中獲益 |
( |
) | – | |||||
|
與股票期權和員工股票購買相關的股票薪酬費用 |
||||||||
|
遞延所得税優惠 |
( |
) | ||||||
|
應收賬款變動淨額 |
( |
) | ||||||
|
庫存變動，淨額 |
( |
) | ||||||
|
預付費用和其他費用的變化，淨額 |
( |
) | ||||||
|
應付貿易賬款的變動 |
||||||||
|
客户存款的變動 |
( |
) | ||||||
|
應計費用的變動 |
( |
) | ||||||
|
其他，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 投資活動產生的現金流： | ||||||||
|
購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
出售財產和設備所得收益 |
||||||||
|
業務處置 |
– | |||||||
|
業務收購，扣除收購現金後的淨額 |
( |
) | – | |||||
|
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
|
建築平面圖應付票據上的提款(付款)--非交易，淨額 |
( |
) | ||||||
|
長期債務收益 |
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|
長期債務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
融資租賃債務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
發行與員工股票期權及購買員工股票有關的股份所得款項 |
||||||||
|
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
現金股利的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
|
現金及現金等價物淨增(減) |
( |
) | ||||||
|
匯率對現金的影響 |
( |
) | – | |||||
|
期初現金及現金等價物 |
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|
期末現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 補充披露現金流量信息： | ||||||||
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期內支付的現金： |
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|
利息 |
$ | $ | ||||||
|
所得税，扣除退款的淨額 |
$ | $ | ||||||
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非現金投資和融資活動： |
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根據融資租賃獲得的資產 |
$ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1--合併原則和列報依據
本文件所載中期綜合財務報表乃由Rush Enterprise，Inc.及其附屬公司(統稱“本公司”)根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定，未經審計而編制。所附的中期綜合財務報表已作出所有調整，本公司管理層認為，該等財務報表是公平列報其經營業績所必需的。所有調整都是正常的重複性調整。按照普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。建議將這些中期綜合財務報表與公司截至2021年12月31日年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。中期的業務結果不一定代表任何其他中期或整個財政年度的預期結果。
近期會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)，它提供了臨時的可選指導，以減輕預期中的市場過渡而不再使用LIBOR帶來的潛在財務報告負擔。新指南提供了可選的權宜之計和例外，用於在2022年12月31日之前滿足某些標準的情況下，將美國公認會計原則應用於合同修改、對衝會計和其他受參考匯率改革影響的交易。該公司預計這一標準不會對其財務狀況、經營結果和相關披露產生實質性影響。
“新冠肺炎”的風險和不確定性
雖然自2020年第二季度新冠肺炎疫情爆發以來，業務狀況已有顯著改善，但我們的行業繼續受到供應鏈問題的影響，這些問題通常可歸因於新冠肺炎疫情，對新商用車的生產和售後市場零部件的供應產生了負面影響。該公司無法預測新冠肺炎疫情對其未來業務和經營業績的影響，原因包括許多不確定性，包括新冠肺炎疫情的持續時間及其對全球經濟趨勢的影響，以及為商用車行業服務的各種供應鏈。
外幣交易
公司外國子公司Rush Truck Centres of Canada Limited(“RTC Canada”)的本位幣為當地貨幣。RTC加拿大公司的運營結果按每個季度的每月平均匯率換算成美元。RTC加拿大公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元。相關的換算調整作為本公司股東權益綜合報表的一個單獨組成部分計入累計其他全面收益(虧損)。
2-其他資產
權益法投資
2019年2月25日，公司收購了
2022年1月3日，康明斯公司的一家子公司收購了一家
3--承付款和或有事項
本公司不時會因其在正常業務過程中的運作而涉及訴訟。該公司維持責任保險，包括產品責任保險，金額為管理層認為足夠的金額。然而，未投保或部分投保的索賠，或無法獲得賠償的索賠，可能會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。截至2022年9月30日，該公司認為，沒有個別或整體的未決索賠或訴訟合理地可能對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對公司在發生此類索賠或訴訟的會計期間的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
4-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，不包括每股信息)：
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截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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| 分子： | ||||||||||||||||
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基本每股收益和稀釋後每股收益的分子-普通股股東可獲得的淨收入 |
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| 分母： | ||||||||||||||||
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基本每股收益的分母--加權平均流通股 |
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稀釋性證券的影響--員工和董事股票期權以及限制性股票獎勵 |
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稀釋後每股收益的分母--調整後的加權平均流通股和假定換股 |
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基本每股普通股收益 |
$ | $ |
$ |
$ | ||||||||||||
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稀釋後每股普通股收益和普通股等價物 |
$ | $ |
$ |
$ | ||||||||||||
購買截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月已發行的普通股的期權不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這將是反稀釋的影響如下(以千計)：
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截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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加權平均反稀釋期權 |
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5-股票期權和限制性股票獎勵
估價和費用信息
本公司按照《會計準則彙編》(以下簡稱《ASC》)718-10核算股票薪酬。補償–股票薪酬，其中要求根據估計公允價值計量和確認向公司員工和董事支付的所有基於股票的獎勵的薪酬支出，包括員工股票期權、限制性股票獎勵和與員工購股計劃相關的員工股票購買。
按布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算的員工股票期權的股票薪酬支出，包括在銷售、一般和行政費用中，為#美元。
截至2022年9月30日，該公司擁有
6-金融工具和公允價值
本公司按公允價值經常性計量某些金融資產和負債。金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和應付樓面平面圖票據。由於其短期性質或存在接近市場利率的浮動利率，本公司金融工具的賬面價值接近公允價值。該公司在估計截至2022年9月30日和2021年12月31日的金融工具的公允價值時使用了某些方法和假設。因此，由於這些項目的到期日較短，流動資產和流動負債的賬面價值接近公允價值。
本公司長期債務的公允價值以二級市場指標為基礎。由於該公司的債務沒有報價，估計是基於每項債務的特徵，包括剩餘到期日、可變利率、信用評級、抵押品和流動性。因此，本公司得出結論，其長期債務的估值計量投入在最低水平上代表了本公司可用於類似債務的當前市場利率和本公司目前的信用狀況。這類債務的賬面價值接近公允價值。
7-細分市場信息
該公司目前擁有可報告的業務部門-卡車部門。卡車部門包括該公司在美國和加拿大安大略省經營的商用車經銷商網絡，為客户的商用車需求提供綜合的一站式來源，包括新的和二手商用車的零售；售後市場零部件、服務和防撞中心設施；以及金融服務，包括為新的和二手的商用車購買、保險產品和卡車租賃和租賃提供融資。商用車經銷商被認為是一個單一的報告單位，因為它們具有相似的經濟特徵。公司首席運營決策者在決定分配給卡車部門的資源並評估其業績時，會考慮整個卡車部門，而不是其經銷商中的個別經銷商或部門。
該公司還擁有可歸因於以下各項的收入其他經營部門。這些細分市場包括一家零售輪胎公司、一家保險代理公司和一家客人牧場業務，幷包括在下面的所有其他專欄中。這些細分市場都沒有達到確定可報告細分市場的任何量化門檻。
各分部的會計政策與主要會計政策摘要中所述的相同。該公司根據所得税前收入評估業績，不包括非常項目。
下表包含截至2022年9月30日和2021年9月30日期間的可報告部門收入、持續運營部門收入或虧損以及部門資產的彙總信息(以千為單位)：
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卡車 細分市場 |
全 其他 |
總計 |
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截至2022年9月30日止的三個月 |
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來自外部客户的收入 |
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分部營業收入 |
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分部税前收益 |
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細分資產 |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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來自外部客户的收入 |
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分部營業收入 |
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分部税前收益 |
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截至和截至2021年9月30日的三個月 |
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來自外部客户的收入 |
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分部營業收入 |
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分部税前收益 |
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細分資產 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
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分部營業收入 |
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分部税前收益 |
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8-所得税
該公司有未確認的所得税優惠，總額為$
該公司預計未來12個月未確認的税收優惠金額不會有重大變化。截至2022年9月30日，截至2018年12月31日的納税年度至仍需接受聯邦税務機關的審計，截至2017年12月31日的納税年度至，仍需接受國家税務機關的審計。
9-收入
該公司的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單一的交付要素，這種銷售的收入在客户獲得控制權時確認，這通常是在成品交付給客户時。該公司的主要收入來源已確定為：銷售新的和二手商用車、安排相關的商用車融資和保險合同、提供商用車維修服務以及銷售商用車零部件。向客户徵收的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入中。
下表彙總了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按收入來源分類的收入(不包括租賃和租金收入)(單位：千)：
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截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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商用車銷售收入 |
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零配件收入 |
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營業性汽車維修服務收入 |
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財政收入 |
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保險收入 |
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其他收入 |
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總計 |
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該公司的所有業績義務和相關收入通常在某個時間點轉移給客户。截至2022年9月30日或2021年12月31日，公司的資產負債表上沒有任何重大合同資產或合同負債。與商用車銷售、零部件銷售、商用車維修服務、財務和大部分其他收入相關的收入與卡車部門有關。
10份租約
作為出租人的車輛租賃
該公司主要將其擁有的商用車租賃給客户至好幾年了。本公司不將租賃和非租賃部分分開。非租賃部分通常包括商用車的維護和許可。可變的非租賃組件通常基於里程數。有些租約包含承租人在租賃期結束時購買商用車的選擇權。
該公司的政策是在每個客户的合同租賃期內使用直線折舊法對其租賃和租賃機隊進行折舊。租賃單位折舊至租賃期屆滿時接近公允價值的剩餘價值。這項政策使本公司在單位使用期間實現合理的毛利，並在租賃期結束時單位出售時產生相應的銷售損益。
銷售型租賃被本公司確認為應收租賃。承租人獲得對標的資產的控制權，公司在租賃開始時確認銷售收入。截至2022年9月30日，銷售型租賃的應收賬款為$
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的租賃和租金收入包括以下內容(以千為單位)：
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截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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最低租金付款 |
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非租賃付款 |
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總計 |
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11-累計其他全面收益(虧損)
下表顯示了累計其他綜合收益(虧損)的組成部分(單位：千)：
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截至2021年12月31日的餘額 |
$ | |||
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外幣折算調整 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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與加拿大RTC權益法有關的貨幣換算重新分類 |
( |
) | ||
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外幣折算調整 |
( |
) | ||
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截至2022年6月30日的餘額 |
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外幣折算調整 |
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) | ||
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截至2022年9月30日的餘額 |
$ | ( |
) |
本公司境外子公司加拿大RTC的本位幣為其當地貨幣。加拿大皇家煙草公司的經營業績按該年度每月平均匯率換算成美元。RTC加拿大公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元。相關的換算調整在累計其他全面虧損的股東權益中單獨計入。
本公司根據ASC 830-30將與其先前持有的RTC加拿大股權投資相關的外幣換算調整重新歸類為收購多數股權後的淨收益。外幣很重要。
12-應收賬款和信貸損失準備
本公司設立信貸損失準備，以列報預計將收回的應收賬款淨額。根據會計準則更新第2016-13號，金融工具—信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量因此，本公司須根據歷史經驗、當前狀況及合理預測，重新計量於報告日持有的金融工具的預期信貸損失。
應收賬款主要包括商用車銷售應收賬款、製造商應收賬款、租賃和租賃應收賬款、零部件和服務應收賬款以及其他貿易應收賬款。該公司根據違約概率、歷史損失率、老化和當前經濟狀況為信貸損失撥備。當公司用盡合理的收款努力並確定收款的可能性微乎其微時，公司註銷賬户餘額。這些註銷是從信貸損失準備金中扣除的。
下表彙總了信貸損失準備的變化(單位：千)：
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天平 十二月三十一日， 2021 |
為以下事項撥備 九人組 截至的月份 9月30日， 2022 |
核銷 vbl.反對，反對 津貼， 淨額 復甦 |
天平 9月30日， 2022 |
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商用車應收賬款 |
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製造商的應收賬款 |
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租賃、部件和服務應收款 |
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其他應收賬款 |
− | ( |
) | |||||||||||||
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總計 |
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) | $ | ||||||||||
13-收購
2021年12月13日，公司完成了對Summit Truck Group，LLC及其若干子公司和附屬公司(統稱“Summit”)的部分資產的收購，其中包括在阿肯色州、堪薩斯州、密蘇裏州、田納西州和德克薩斯州的全方位服務商用車經銷商和Idelease特許經營權。此次收購包括頂峯的經銷商，代表國際、IC Bus、Ideasease、五十鈴和其他商用車製造商，收購價格約為5美元
峯會收購的採購價格分配尚未最後敲定。該公司目前正在與Summit合作，以獲得收購時存在的與財產和設備、庫存和無形資產估值有關的更多信息。管理層已根據有關首腦會議的現有信息記錄了採購價格分配情況。
Summit的業務自收購之日起計入隨附的綜合財務報表。初步購買價是根據購置之日的資產和負債的公允價值分配的，具體如下(以千計)：
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商譽 |
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特許經營權 |
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庫存 |
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財產和設備，包括房地產 |
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其他 |
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總計 |
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2022年7月，公司將存貨的初步購入價調整了#美元
2022年5月2日，公司完成了對另一家
截至2022年5月2日，公司建立了與少數股東相關的非控股權益。的公允價值
初步購買價是根據購置之日的資產和負債的公允價值分配的，具體如下(以千計)：
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現金 |
$ | |||
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應收賬款 |
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庫存 |
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財產和設備，包括房地產 |
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應付樓面平面圖票據 |
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) | ||
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貿易應付款 |
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) | ||
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客户存款 |
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) | ||
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應計負債 |
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) | ||
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應付票據 |
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) | ||
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商譽 |
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其他 |
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加拿大RTC的股權投資 |
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) | ||
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非控股權益 |
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權益法投資收益 |
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總計 |
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收購價格分配尚未敲定。該公司目前正在與RTC加拿大公司合作，以獲得收購時存在的與財產和設備、庫存和無形資產估值有關的更多信息。管理層已根據目前可獲得的加拿大RTC信息記錄了採購價格分配。美元的商譽
在2022年5月2日之前，本公司的
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本表格10-Q中所載的某些陳述(或由公司或對公司作出的其他陳述’在其他報告中不時代表美國，提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件(“美國證券交易委員會”)、新聞稿、會議、網站張貼或其他)不構成歷史事實的陳述“前瞻性陳述”在1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條的含義內(“證券法”)，以及經修訂的1934年《交易法》第21E條(“《交易所法案》”)，儘管這類聲明並未具體指明。前瞻性陳述包括有關公司的陳述’公司的財務狀況、業務戰略、未來經營的管理計劃和目標，以及新冠肺炎可能對我們的業務和財務結果產生的影響的聲明。這些前瞻性陳述反映了公司基於其信念對未來事件和趨勢的最佳判斷’S管理層以及公司所做的假設和目前可獲得的信息’的管理。詞語的使用“可能,” “應該，” “繼續，” “計劃，” “潛力，” “預想，” “相信，” “估計，” “期望”和“意向”與公司或其子公司或公司管理層有關的類似重要詞彙或短語旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。前瞻性陳述反映了我們對公司目前對未來事件的看法，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大相徑庭。請閲讀第1A項。“風險因素”在公司裏’截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告，以討論其中某些風險。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。儘管該公司相信其截至本10-Q表格之日的預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。公司不打算更新或修改任何前瞻性陳述，除非證券法要求它這樣做，而且公司沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
以下評論應與公司的合併財務報表和本季度報告10-Q表中其他部分包含的相關附註一併閲讀。
關於公司備案文件中常用商標的説明
彼得比爾特®是彼得比爾特汽車公司的註冊商標。Paccar®是PACCAR，Inc.PacLease的註冊商標®是PACCAR租賃公司的註冊商標。導航星®是航星國際公司的註冊商標。國際®是NAVSTAR國際運輸公司的註冊商標是IDEADEASE公司的註冊商標又名IDEADEASE of North America，Inc.Blue Bird®是藍鳥投資公司的註冊商標。IC母線®是IC Bus，LLC的註冊商標。日野®是五十鈴日野汽車有限公司的註冊商標®是五十鈴汽車有限公司的註冊商標。福特®是福特汽車公司的註冊商標。康明斯®是康明斯公司的註冊商標。本報告包含其他公司的其他商標名或商標。我們使用此類商品名稱或商標不應暗示與此類公司有任何背書或關係。
一般信息
拉什企業公司於1965年在德克薩斯州成立，由一個可報告的部門卡車部門組成，並通過其子公司開展業務。我們的主要辦事處位於德克薩斯州新布朗費爾斯郵編：78130，Suite500，IH35South。
我們是一家提供全方位服務的商用車及相關服務綜合零售商。卡車部分包括我們以“Rush Truck Center”的名稱運營的商用車經銷商網絡。拉什卡車中心主要銷售彼得比爾特、國際、日野、福特、五十鈴、IC Bus和藍鳥製造的商用車。通過我們位於戰略位置的Rush卡車中心網絡，我們為我們的商用車客户提供一站式服務，包括新車和二手車的零售、售後市場零部件銷售、服務和維修設施、融資、租賃和租賃以及保險產品。
我們的Rush卡車中心主要位於美國和加拿大安大略省的交通繁忙地區。自1966年作為彼得比爾特重型卡車經銷商開始運營以來，我們已經在23個州經營着超過125個特許拉什卡車中心。2019年，我們購買了加拿大一家實體Rush Truck Centres of Canada Limited(“RTC Canada”)50%的股權，並於2022年5月2日購買了RTC Canada額外30%的股權，使我們的股權增加到80%。RTC加拿大公司目前在安大略省擁有並運營15個國際經銷商地點。在收購額外的30%之前，我們使用權益會計方法核算了RTC Canada的股權。現在，RTC加拿大公司的經營業績綜合在截至2022年5月2日的綜合經營表、全面收益表、綜合資產負債表和商用車單位銷售數據中。
我們的業務戰略包括通過我們的商用車經銷商網絡為商用車行業提供解決方案。除了新的和二手商用車的銷售和租賃外，我們還通過與康明斯的合資企業提供服務、零部件和碰撞維修，以及金融服務、車輛改裝、CNG燃料系統和汽車遠程信息處理產品，提供滿足客户需求的綜合方法。我們打算繼續實施我們的業務戰略，加強客户忠誠度，並通過繼續發展我們的Rush卡車中心來繼續發展我們的產品供應，並通過戰略性收購新地點和在現有運營區域開設新的經銷商來擴大我們的經銷商網絡，使我們能夠更好地服務於我們的客户。
新冠肺炎疫情及其對我國企業的影響
雖然自2020年第二季度新冠肺炎疫情爆發以來，業務狀況已有顯著改善，但我們的行業繼續受到供應鏈問題的影響，這些問題通常被認為可歸因於新冠肺炎疫情，這些問題正在對新商用車的生產和售後市場零部件的供應產生負面影響。
展望
商用車行業數據和預測服務提供商A.C.T.Research Co.，LLC(簡稱A.C.T.Research)目前預測，2022年美國8類新零售卡車銷量將達到258,600輛，比2021年增長13.7%。我們預計，到2022年，我們在美國的新款8級卡車銷量的市場份額將在6.2%至6.5%之間。這一市場份額百分比將導致2022年銷售約16,000至16,700輛新的8級卡車。我們預計2022年第四季度將在加拿大額外銷售約200輛新的8級卡車。
在新的美國4-7級零售商用車銷售方面，A.C.T.Research目前預測2022年的銷量為230,975輛，比2021年下降7.5%。我們預計，到2022年，我們在美國新款4至7級商用車銷售中的市場份額將在4.5%至4.8%之間。這一市場份額百分比將導致2022年銷售約10,500至11,000輛新的4級至7級商用車。我們預計2022年第四季度將在加拿大額外銷售約60輛新的5至7級商用車。
我們預計2022年銷售約1,800輛輕型汽車和約6,800至7,200輛二手商用車。我們預計，與2021年相比，2022年租賃和租賃收入將增長28%至32%。
我們相信，與2021年相比，2022年我們的售後產品和服務收入將增長28%至33%。
上述對新商用車銷售的預測將取決於我們從我們所代表的製造商那裏獲得商用車的能力，這些預測可能會受到製造商分配決定和影響製造商生產的供應鏈問題的負面影響。此外，我們繼續監控通脹和利率上升，這可能會對我們支持的各種行業的消費者支出和資本支出產生負面影響。
上述對新商用車銷售、租賃和租賃收入以及售後產品和服務收入的所有預測均包括我們於2021年12月13日收購的經銷和經銷地點，當時我們完成了對頂峯卡車集團、有限責任公司及其若干子公司和附屬公司(統稱“頂峯”)的部分資產的收購。此外，上述對新商用車銷售、租賃和租賃收入以及售後產品和服務收入的所有預測都包括RTC加拿大公司。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。不能保證實際結果不會與這些估計不同。我們認為以下會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由新舊商用車庫存的具體確定以及輪胎、零部件和配件的先進先出法確定。由於我們庫存的市場價值通常會隨着時間的推移而下降，因此儲備是根據歷史損失經驗和市場趨勢建立的。這些準備金被計入銷售成本，並降低了我們手頭庫存的賬面價值。當預計成本將超過可變現淨值減去合理利潤率時，應計提撥備。
購進價格分配、無形資產與商譽
企業合併和資產收購的購買價分配要求使用會計估計和判斷將購買價分配給根據各自的公允價值收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債。我們確定收購的總資產的公允價值實際上是集中在一項可識別資產還是一組類似的可識別資產。如果是，則該單一資產或一組資產(視情況而定)不是企業。如果不符合，我們將確定該單一資產或資產組是否符合企業的定義。
關於我們的業務合併，我們記錄了某些無形資產，包括特許經營權。我們定期審核可識別無形資產的估計可用年限和公允價值，並考慮可能導致公允價值減少或修訂可用年限的任何事件或情況。
超出收購資產公允價值的購買價格計入商譽。我們每年在第四季度或當事件或環境變化表明可能已發生減值時評估減值商譽。如果減值，資產的賬面價值將使用第三級投入減記至公允價值。
保險應計項目
我們對與我們的財產和意外傷害保險計劃相關的部分索賠進行了部分自我保險，這要求我們對預期發生的損失做出估計。我們聘請第三方管理人員評估任何未結索賠，並定期調整應計項目。我們還為與我們的工人補償和醫療保險計劃相關的部分索賠提供部分自我保險。我們使用第三方管理人提供的精算信息來計算已發生但未報告的索賠以及已報告的剩餘索賠部分的應計費用。
現有索賠的頻率、嚴重性和發展變化可能會影響我們的索賠準備金和財務狀況、運營結果和現金流。我們不認為我們用來計算自我保險負債的估計或假設有合理的可能性會有實質性的變化。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，我們可能會面臨重大損失或收益。
所得税會計
需要管理層的判斷來確定所得税撥備，並確定遞延税項資產將全部或部分變現。遞延所得税資產和負債採用頒佈税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。當特定遞延所得税資產的全部或部分很可能無法變現時，必須為被確定為不可變現的遞延所得税資產金額建立估值準備。因此，影響遞延所得税資產的事實和財務情況將按季度審查，管理層的判斷將用於確定任何給定期間所需的估值撥備金額(如有)。
我們的所得税申報單定期由税務機關審計。這些審計包括關於我們的納税申報頭寸的問題，包括扣減的時間和金額。在評估與我們的各種納税申報頭寸相關的風險時，我們會在不確定的納税頭寸得到有效結算、相關税務機關審查納税頭寸的訴訟時效到期或獲得更多信息時，調整我們對未確認税收優惠和所得税撥備的負債。
我們對未確認税收優惠的負債包含不確定性，因為管理層需要做出假設並應用判斷來估計與我們各種申報頭寸相關的風險敞口。我們的有效所得税税率還受到税法變化、收入水平和税務審計結果的影響。儘管我們相信判斷和估計是合理的，但實際結果可能不同，我們可能會面臨重大損失或收益。不利的税務結算通常需要使用我們的現金，並導致在結算期間我們的有效所得税税率上升。有利的税務結算將被確認為在結算期間我們的有效所得税税率的降低。我們的所得税支出包括準備金和我們認為適當的準備金變化的影響，以及相關利息。
收入確認
當我們的客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，我們確認收入，其金額反映了我們預期用這些商品或服務換取的對價。為確定我們確定的在ASU 2014-09年度範圍內的安排的收入確認，與客户簽訂合同的收入 (“主題606”)，我們執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(V)在我們履行履約義務時確認收入。只有當我們可能會收取我們有權獲得的對價，以換取我們轉移給客户的商品或服務時，我們才會將五步模型應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在主題606的範圍內，我們就評估每個合同中承諾的貨物或服務，並確定那些是履行義務。然後，我們評估每一項承諾的商品或服務是否不同，並確認在履行履行義務時分配給各自履行義務的交易價格的金額為收入。
租契
我們以融資和經營租賃的方式租賃商用車和房地產。我們在一開始就確定一項安排是否為租約。對於租期超過12個月的租約，我們按租期內租賃付款的現值記錄租賃資產和負債。我們的許多租賃包括續訂選項和終止選項，這些選項在適當時會被考慮到我們確定租賃付款的因素中。
當可用時，我們使用租約中隱含的利率來將租賃付款貼現到現值；然而，我們的大多數租約並沒有提供一個容易確定的隱含利率。因此，我們必須根據租賃開始時的信息來估計我們的增量借款利率，以貼現租賃付款。
我們將自己擁有的商用車出租給客户。租賃及租賃收入於相關租賃或租賃協議期間確認。可變租金收入在賺取時確認。
信貸損失準備
所有應收貿易賬款在綜合資產負債表中按其成本基礎列報，經任何註銷及扣除信貸損失準備後的淨額調整。我們維持信貸損失準備金，這是在考慮到當前市場狀況和適當時對可支持的預測的估計後，對我們應收賬款剩餘合同期限的預期損失的估計。這一估計是我們對應收賬款組合(商業車輛應收賬款、製造商應收賬款、零部件和服務應收賬款、租賃應收賬款和其他應收貿易賬款)中的應收賬款、歷史虧損經驗和未來預期進行持續評估和評估的結果。對於貿易應收賬款，我們使用違約概率和我們按投資組合劃分的歷史損失經驗率，並將其應用於相關的賬齡分析，同時在適當的情況下考慮客户和經濟風險。按投資組合確定適當的撥備金額，需要我們對信貸損失的時機、頻率和嚴重程度做出判斷，這些損失可能會對信貸損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。撥備考慮了許多數量和質量因素，包括應收賬款類型、歷史損失經驗、催收經驗、當前經濟狀況、對可支持預測的估計(在適當時)和信用風險特徵。
外幣交易
我們外國子公司RTC Canada的本位幣是其當地貨幣。RTC加拿大公司的經營業績是按季度平均匯率換算成美元的。RTC加拿大公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元。相關的換算調整作為我們的合併股東權益報表的一個單獨組成部分記錄在項目累計其他全面收益中。
經營成果
以下討論和分析包括我們在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營歷史業績。
下表列出了所示期間某些財務數據佔總收入的百分比：
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截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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收入 |
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新舊商用車銷售 |
61.3 |
% |
57.6 |
% |
60.9 |
% |
59.6 |
% |
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|
售後產品和服務銷售 |
33.4 | 36.6 | 33.8 | 34.8 | ||||||||||||
|
租賃和租賃銷售 |
4.6 | 4.9 | 4.6 | 4.8 | ||||||||||||
|
金融保險 |
0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | ||||||||||||
|
其他 |
0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
|
總收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
|
產品銷售成本 |
79.5 | 77.7 | 78.9 | 79.1 | ||||||||||||
|
毛利 |
20.5 |
22.3 | 21.1 | 20.9 | ||||||||||||
|
銷售、一般和行政 |
13.0 | 14.2 | 13.3 | 14.1 | ||||||||||||
|
折舊及攤銷 |
0.8 | 1.0 | 0.8 | 1.1 | ||||||||||||
|
出售資產的收益 |
0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | ||||||||||||
|
營業收入 |
6.8 | 7.1 | 7.1 | 5.7 | ||||||||||||
|
其他收入 |
0.0 | 0.2 | 0.4 | 0.1 | ||||||||||||
|
利息支出，淨額 |
0.3 | 0.0 | 0.2 | 0.0 | ||||||||||||
|
所得税前收入 |
6.5 | 7.3 | 7.3 | 5.8 | ||||||||||||
|
所得税撥備 |
1.6 | 1.8 | 1.7 | 1.3 | ||||||||||||
|
淨收入 |
4.9 | 5.5 | 5.6 | 4.5 | ||||||||||||
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
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拉什企業公司的淨收入。 |
4.9 |
% |
5.5 |
% |
5.6 |
% |
4.5 |
% |
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下表列出了按收入來源分列的各期間毛利所佔百分比：
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截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
|
毛利： |
||||||||||||||||
|
新舊商用車銷售 |
25.3 |
% |
25.8 |
% |
27.4 |
% |
27.7 |
% |
||||||||
|
售後產品和服務銷售 |
63.8 | 64.5 | 62.1 | 63.2 | ||||||||||||
|
租賃和租賃 |
7.1 | 5.6 | 6.8 | 4.9 | ||||||||||||
|
金融保險 |
2.0 | 2.4 | 2.1 | 2.6 | ||||||||||||
|
其他 |
1.8 | 1.7 | 1.6 | 1.6 | ||||||||||||
|
毛利總額 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
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下表列出了新重型、新中型、新輕型和二手商用車的單位銷售和收入以及我們的吸收比率(收入以百萬為單位)：
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截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
更改百分比 |
2022 |
2021 |
更改百分比 |
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車輛單位銷量： |
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新型重型汽車 |
4,200 | 2,537 | 65.5 | % | 11,896 | 8,486 | 40.2 | % | ||||||||||||||||
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新型中型車 |
3,223 | 2,792 | 15.4 | % | 8,179 | 7,951 | 2.9 | % | ||||||||||||||||
|
新型輕型汽車 |
608 | 361 | 68.4 | % | 1,497 | 1,228 | 21.9 | % | ||||||||||||||||
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新車總銷量 |
8,031 | 5,690 | 41.1 | % | 21,572 | 17,665 | 22.1 | % | ||||||||||||||||
|
二手車 |
1,763 | 1,712 | 3.0 | % | 5,787 | 5,730 | 1.0 | % | ||||||||||||||||
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汽車收入： |
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新型重型汽車 |
$ | 688.3 | $ | 376.2 | 83.0 | % | $ | 1,925.7 | $ | 1,261.1 | 52.7 | % | ||||||||||||
|
新型中型車 |
284.1 | 230.4 | 23.3 | % | 702.4 | 644.9 | 8.9 | % | ||||||||||||||||
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新型輕型汽車 |
30.5 | 16.4 | 86.0 | % | 74.5 | 56.2 | 32.6 | % | ||||||||||||||||
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新車總收入 |
$ | 1,002.9 | $ | 623.0 | 61.0 | % | $ | 2,702.6 | $ | 1,986.2 | 37.7 | % | ||||||||||||
|
二手車收入 |
$ | 131.5 | $ | 103.0 | 27.7 | % | $ | 459.7 | $ | 303.9 | 51.3 | % | ||||||||||||
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其他車輛收入：(1) |
$ | 7.8 | $ | 3.3 | 136.4 | % | $ | 13.9 | $ | 8.2 | 69.5 | % | ||||||||||||
|
吸收比： |
136.2 | % | 134.0 | % | 1.8 | % | 136.6 | % | 128.7 | % | 6.1 | % | ||||||||||||
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(1)包括卡車車身、拖車和其他新設備的銷售。 |
關鍵績效指標
吸收比
管理層使用多個績效指標來評估我們商用車經銷商的業績，並認為Rush卡車中心的“吸收率”至關重要。吸收比率的計算方法是將售後產品和服務部門的毛利除以經銷商所有部門的管理費用，但不包括新舊商用車部門的銷售費用和新舊商用車庫存的保管成本。當實現100%吸收時，商用車銷售的所有毛利潤，在扣除銷售佣金和庫存持有成本後，都直接影響運營利潤。我們的商用車經銷商在2022年第三季度實現了136.2%的吸收率，而2021年第三季度的吸收率為134.0%。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
收入
與2021年第三季度相比，2022年第三季度總收入增加了5.978億美元，增幅為47.2%。這一增長主要是由於強勁的貨運需求，這繼續推動對新的和二手商用車的強勁需求，Summit收購以及將RTC Canada整合到我們的經營業績中，從而增加了我們所有業務領域的收入。
2022年第三季度，我們的售後產品和服務收入總計6.221億美元，比2021年第三季度增長34.4%。售後零件和服務收入的增長主要是由於強勁的需求、通貨膨脹、Summit收購以及將RTC Canada併入我們的經營業績。
與2021年第三季度相比，2022年第三季度新舊商用車銷售收入增加了4.129億美元，增幅為56.6%。商用車收入的增長主要是由於強勁的需求、Summit收購以及將RTC Canada整合到我們的經營業績中。
我們在2022年第三季度售出了4200輛新的8類卡車，比2021年第三季度售出的2537輛新的8類卡車增長了65.5%。新8級卡車銷量的增長主要是由於對新商用車的強勁需求、Summit收購以及將RTC Canada整合到我們的經營業績中。根據ACT Research的數據，2022年第三季度，美國8類新零售卡車的總銷量為67,939輛，比2021年第三季度增長27.0%。
2022年第三季度，我們銷售了3223輛新的4至7級中型商用車，其中包括537輛公交車，比2021年第三季度的2792輛新的中型商用車(包括410輛公交車)增長了15.4%。由於對新商用車的強勁需求、Summit收購以及將RTC Canada整合到我們的經營業績中，我們的新4至7級商用車銷量有所增長。根據ACT Research的數據，2022年第三季度，美國4至7級新零售商用車總銷量為60,211輛，較2021年第三季度增長0.7%。
我們在2022年第三季度售出了608輛輕型汽車，比2021年第三季度售出的361輛輕型汽車增長了68.4%。
2022年第三季度，我們售出了1763輛二手商用車，與2021年第三季度的1712輛二手商用車相比，增長了3.0%。我們相信，隨着新的商用車產量增加到足以滿足客户需求的水平，二手商用車的需求和價值將繼續下降。
與2021年第三季度相比，2022年第三季度商用車租賃和租賃收入增加了2300萬美元，增幅為36.7%。商用車租賃和租賃收入的增長主要是由於對租賃商用車的強勁需求、Summit收購以及將RTC Canada整合到我們的經營業績中。
與2021年第三季度相比，2022年第三季度金融和保險收入增加了80萬美元，增幅為11.5%。金融和保險收入的直接成本有限，因此在我們的運營利潤中貢獻了不成比例的份額。
毛利
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的毛利潤增加了9910萬美元，增幅為35.1%。毛利潤的增長主要是由於對商用車和售後服務的強勁需求、Summit收購以及將RTC Canada整合到我們的經營業績中。毛利潤佔銷售額的百分比從2021年第三季度的22.3%下降到2022年第三季度的20.5%。毛利潤佔銷售額的百分比的下降是我們產品銷售組合變化的結果。商用車銷售是一個利潤率較低的收入項目，佔總收入的比例從2021年第三季度的57.6%上升到2022年第三季度的61.3%。售後服務收入是一個利潤率較高的收入項目，佔總收入的比例從2021年第三季度的36.6%下降到2022年第三季度的33.4%。
我們售後產品和服務業務的毛利率從2021年第三季度的39.3%下降到2022年第三季度的39.1%。售後產品和服務部門的毛利潤從2021年第三季度的1.822億美元增加到2022年第三季度的2.434億美元。我們售後產品和服務業務的毛利潤增長主要是由於零部件定價的提高、零部件供應商的零部件回扣增加、Summit收購以及RTC Canada合併到我們的經營業績中。從歷史上看，零部件銷售的毛利率從28%到30%不等，服務和碰撞中心業務的毛利率從66%到68%不等。2022年第三季度，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務業務毛利潤總額的62.8%，2021年第三季度佔62.4%。2022年第三季度，服務和碰撞中心業務佔售後產品和服務業務總毛利潤的37.2%，2021年第三季度佔37.6%。
2022年第三季度，新8類卡車銷售的毛利率從2021年第三季度的8.7%增加到9.9%。這一增長主要是由於對新的8級卡車的強勁需求以及2022年第三季度的購買者組合。2022年，我們預計新重型卡車銷售的總體毛利率約為8.8%至9.9%。
2022年第三季度，新4至7級商用車銷售的毛利率略有下降，從2021年第三季度的8.0%降至7.9%。2022年，我們預計新的中型商用車銷售的總體毛利率約為7.5%至8.5%，但這在很大程度上將取決於購買者的組合和銷售的車輛類型。
二手商用車銷售的毛利率從2021年第三季度的19.7%下降到2022年第三季度的1.6%。這一下降主要是由於二手卡車的價值下降，因為新的8級車的產量開始增加。我們預計，到2022年底，二手商用車的利潤率將達到6.0%至8.0%。
卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2021年第三季度的25.1%增加到2022年第三季度的31.8%。這一增長主要是由於租賃車隊使用率的增加，以及我們為租賃和租賃車隊融資商用車輛的方式發生了變化。於2021年9月，我們與貸款人(“WF貸款人”)及Wells Fargo Bank，National Association(“WF”)簽訂了一項信貸協議(“WF信貸協議”)，作為行政代理(以該身份，“WF代理”)，使我們能夠通過一般借貸安排為我們的理想租賃和租賃機隊的一部分提供資金。於2021年10月，吾等與PACCAR Financial Corp.的分部PLC訂立若干經修訂及重新修訂的存貨融資及購置款擔保協議(“PLC協議”)，金額為3,000,000,000美元，用於收購PacLease租賃及租賃車隊車輛。與WF貸方協議及PLC協議相關的利息在綜合收益表的利息支出中入賬。在WF信貸協議和PLC協議之前, 與租賃和租賃車隊購買相關的利息支出計入銷售成本，因為每筆借款與購買的每一輛租賃和租賃車輛直接相關。我們租賃和租賃車隊融資結構的這種變化導致我們的商用車租賃和租賃銷售的毛利率增加。我們預計2022年租賃和租賃銷售的毛利率約為31.0%至33.0%。我們的政策是在每個客户的合同租賃期限內使用直線折舊法對我們的租賃和租賃機隊進行折舊。租賃單位折舊至租賃期屆滿時接近公允價值的剩餘價值。這項政策使我們在單位投入使用期間實現合理的毛利率，並在租賃期結束時單位出售時實現相應的銷售損益。
如上所述，金融和保險收入以及其他收入的直接成本有限，因此對毛利的貢獻不成比例。
銷售、一般和行政費用
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了6270萬美元，增幅為34.9%。這一增長主要是由於與Summit收購有關的一般和行政費用增加，並將RTC Canada併入我們的經營業績。SG&A費用佔總收入的百分比從2021年第三季度的14.2%下降到2022年第三季度的13.0%。在過去的五年中，每年的SG&A費用佔總收入的百分比在12.4%到14.3%之間。一般來説，當新的和二手商用車收入佔總收入的百分比下降時，SG&A費用佔總收入的百分比將處於這一範圍的較高端。我們預計，2022年，由於新舊商用車銷售收入以及售後產品和服務收入的增長，SG&A費用佔總收入的百分比將在13.0%至14.0%之間。我們預計SG&A費用的銷售部分約佔新舊商用車毛利潤的25.0%至30.0%。
折舊及攤銷費用
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的折舊和攤銷費用增加了80萬美元，增幅為6.3%。
利息支出，淨額
與2021年第三季度相比，2022年第三季度淨利息支出增加了600萬美元，增幅為2215.5%。與2021年相比，利息支出的增加是庫存水平上升和可變利率債務利率上升的結果。我們預計2022年的淨利息支出將由於與租賃和租賃借款以及平面圖債務相關的利息而增加，但增加的金額將取決於庫存水平、利率波動和可用於預付款的現金量。
所得税前收入
由於上述因素，與2021年第三季度相比，2022年第三季度所得税前收入增加了2870萬美元，增幅為31.2%。
所得税
與2021年第三季度相比，2022年第三季度所得税增加了740萬美元，增幅為33.1%。我們在2022年第三季度和2021年第三季度分別按24.79%和24.75%的有效税率計提了税收撥備。我們預計2022年我們的有效税率約為税前收入的23.0%至24.0%。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
除非下文另有説明，我們對本節討論的項目的差異解釋和未來預期將在截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的討論中列出。
收入
與2021年前9個月相比，2022年前9個月的總收入增加了14.044億美元，增幅為36.8%。
與2021年前9個月相比，售後服務產品和服務收入在2022年前9個月增加了4.394億美元，增幅為33.2%。
與2021年前九個月相比，2022年前九個月新舊商用車銷售收入增加了9.018億美元，增幅39.7%。
2022年前9個月，我們售出了11896輛新的8類重型卡車，比2021年前9個月的8486輛新的8類重型卡車增長了40.2%。根據A.C.T.Research的數據，與2021年前九個月相比，2022年前九個月美國新款8級卡車的銷量增長了9.3%。
2022年前9個月，我們銷售了8179輛新的4至7級中型商用車，包括1041輛公交車，比2021年前9個月新銷售的7,951輛4至7級中型商用車，包括788輛公交車，增長了2.9%。A.C.T.Research估計，與2021年前九個月相比，2022年前九個月美國新款4至7級商用車(包括公交車)的銷量下降了約7.4%。
2022年前9個月，新銷售輕型商用車1497輛，比2021年前9個月的1228輛增長21.9%。
2022年前9個月，我們售出了5787輛二手商用車，與2021年前9個月的5730輛二手商用車相比，增長了1.0%。
2022年前9個月，卡車租賃和租賃收入比2021年前9個月增加了5520萬美元，增幅為30.3%。
與2021年前9個月相比，2022年前9個月的金融和保險收入增加了220萬美元，增幅為10.6%。
毛利
與2021年前九個月相比，2022年前九個月的毛利潤增加了3.032億美元，增幅為38.0%。毛利潤佔銷售額的百分比從2021年前九個月的20.9%上升到2022年前九個月的21.1%。
我們售後產品和服務業務的毛利率從2021年前9個月的38.1%增加到2022年前9個月的38.8%。2022年前9個月，售後產品和服務部門的毛利潤為6.835億美元，而2021年前9個月為5.045億美元。2022年前9個月，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務業務毛利潤總額的63.0%，2021年前9個月佔61.0%。2022年前9個月，售後服務和碰撞中心業務佔售後產品和服務業務總毛利的37.0%，2021年前9個月佔39.0%。
2022年前9個月，新8級卡車銷售的毛利率從2021年前9個月的8.9%增加到9.9%。
2022年前9個月，新4至7級中型商用車銷售的毛利率從2021年前9個月的7.5%上升至7.9%。
二手商用車銷售的毛利率從2021年前九個月的18.4%下降到2022年前九個月的10.2%。
卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2021年前九個月的21.3%上升到2022年前九個月的31.6%。
銷售、一般和行政費用
與2021年前9個月相比，2022年前9個月的SG&A支出增加了1.528億美元，增幅為28.3%。2022年前9個月，SG&A支出佔總收入的13.3%，2021年前9個月為14.1%。
折舊及攤銷費用
與2021年前九個月相比，2022年前九個月的折舊和攤銷費用增加了130萬美元，增幅為3.1%。
利息支出，淨額
與2021年前9個月相比，2022年前9個月的淨利息支出增加了1,010萬美元，增幅為1,783.7%。
所得税前收入
與2021年前9個月相比，2022年前9個月的所得税前收入增加了1.578億美元，增幅為70.7%。
所得税撥備
與2021年前9個月相比，2022年前9個月的所得税增加了3680萬美元，增幅為73.0%。我們在2022年前9個月的税率為22.9%，在2021年前9個月的税率為23.0%。
流動性與資本資源
我們的短期現金需求主要用於營運資金、庫存融資、現有設施的翻新和擴建以及建造或購買新設施。從歷史上看，這些現金需求一直是通過保留利潤、根據我們的平面圖安排借款和銀行融資來滿足的。截至2022年9月30日，我們有大約3.9億美元的營運資金可供運營，其中包括2.195億美元的現金。我們相信，這些資金，加上預期的運營現金流，足以滿足我們至少未來12個月的運營需求。我們不時利用手頭的多餘現金償還我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“BMO Harris”)(“BMO Harris”)(“樓層平面圖信貸協議”)及WF信貸協議項下的未償還借款。在樓層平面圖信貸協議中賺取的利息被確認為對我們利息支出的抵消。
我們不斷根據以下因素評估我們的流動性和資本資源：(I)我們手頭的現金和現金等價物；(Ii)我們預期通過未來業務產生的資金；(Iii)我們有擔保信貸額度下的當前和預期借款能力、我們某些信貸協議和我們的樓層計劃信貸協議下可獲得的營運資本額度；以及(Iv)我們的資本分配策略和任何預期或未決的未來交易的潛在影響，包括但不限於收購、股權回購、股息或其他資本支出。我們相信，至少在未來12個月內，我們將擁有足夠的流動性來滿足我們的償債和營運資本要求、承諾和或有事項、債務償還、收購、資本支出和任何運營要求。
我們有一個有擔保的信貸額度，規定最高借款1500萬美元。2022年9月30日，這一擔保信貸額度下沒有未償還的預付款，但承諾了1430萬美元，以確保與自我保險產品相關的各種信用證，截至2022年9月30日，剩餘70萬美元可用於未來借款。
我們的長期債務、樓面平面圖融資協議和WF信貸協議要求我們滿足各種財務比率，如槓桿率、資產覆蓋率和固定費用覆蓋率。截至2022年9月30日，我們遵守了與租賃和租賃單位擔保的債務相關的所有債務契約、我們的平面圖信貸協議和WF信貸協議。我們預計在可預見的將來不會有任何違反公約的行為。
我們預計在2022年期間購買或租賃價值約1.5億至1.7億美元的商用車，用於我們的租賃業務，具體取決於客户需求，其中大部分將獲得融資。我們還預計，在2022年期間，用於購買計算機、商店工具和設備以及公司車輛等經常性項目的資本支出約為3,500萬至4,000萬美元。
根據合同，我們目前將在伊利諾伊州的龐圖恩海灘建造一座新設施，預計成本為1390萬美元。
在2022年第三季度，我們支付了1150萬美元的現金股息。此外，2022年10月25日，我們的董事會宣佈將於2022年12月9日向截至2022年11月10日登記在冊的所有股東支付每股A類和B類普通股0.21美元的現金股息。股息支付總額估計約為1150萬美元。我們預計將繼續按季度支付現金股息。然而，不能保證未來的股息，因為宣佈和支付股息取決於我們董事會的商業判斷，並將取決於歷史和預期收益、資本要求、契約遵守情況和財務狀況以及我們董事會認為相關的其他因素。
2021年11月30日，我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權管理層不時回購總計1.00億美元的A類普通股和/或B類普通股。關於採納新的股票回購計劃，我們終止了原定於2021年12月31日到期的股票回購計劃。如有回購，回購將在我們認為適當的時間和金額進行，並可能通過公開市場交易、私下協商的交易或聯邦證券法規定的其他方式進行。股票回購計劃下的實際回購時間、數量和價值將由管理層自行決定，並將取決於許多因素，包括市場狀況、股價和其他因素，包括與我們與彼得比爾特的經銷協議的所有權要求相關的因素。截至2022年9月30日，根據當前的股票回購計劃，我們已經回購了9180萬美元的普通股。目前的股票回購計劃將於2022年12月31日到期，並可能隨時暫停或終止。
我們預計將通過我們的運營現金流為改善和擴建現有設施的資本支出和經常性費用提供資金。我們有能力通過我們的運營現金流或融資為建設或購買新設施提供資金。
截至2022年9月30日，我們沒有其他資本支出的實質性承諾。然而，我們將繼續為我們的租賃和租賃業務購買車輛，並批准資本支出，以改善或擴大我們現有的經銷商設施，並根據市場機會建設或購買新設施。
現金流
在截至2022年9月30日的9個月中，現金和現金等價物增加了7140萬美元，在截至2021年9月30日的9個月中減少了5240萬美元。下面將討論這些變化的主要組成部分。
經營活動的現金流
經營活動的現金流量包括經非現金項目調整的淨收入和營運資本變化的影響。2022年前9個月，業務活動產生的現金淨額為1.833億美元。經營活動提供的現金淨額主要包括2.938億美元的淨收入，以及與折舊和攤銷有關的非現金調整1.465億美元、出售財產和設備的收益、合資企業收益和業務收購收益2190萬美元、基於股票的薪酬2160萬美元和遞延所得税支出收益790萬美元。業務活動使用的現金包括總計2.645億美元的業務資產和負債淨變化。營業資產和負債的淨變化包括應付賬款增加帶來的現金流入4410萬美元、客户存款增加帶來的970萬美元和應計費用增加帶來的2550萬美元，但主要被存貨增加帶來的現金流出2.647億美元和應收賬款增加帶來的7510萬美元抵銷。我們的大部分商用車庫存是通過我們的平面圖信貸協議提供資金的。
2021年前9個月，業務活動產生的現金淨額為4.386億美元。經營活動提供的現金淨額主要包括1.728億美元的淨收入，以及與折舊和攤銷有關的非現金調整1.267億美元、基於股票的薪酬1830萬美元和遞延所得税支出收益2300萬美元。業務活動提供的現金包括總計1.482億美元的業務資產和負債淨變化。營業資產和負債的淨變化包括存貨減少帶來的現金流入1.473億美元、應收賬款減少帶來的2320萬美元和應付賬款增加帶來的1670萬美元，但因應計負債減少帶來的現金流出840萬美元和客户存款減少帶來的3040萬美元被抵銷。
投資活動產生的現金流
2022年前9個月，用於投資活動的現金為1.682億美元。投資活動中使用的現金流主要包括用於資本支出的現金。2022年前9個月的資本支出為1.752億美元，主要包括購買物業和設備以及改善我們現有的經銷商設施。2022年前9個月購買的財產和設備包括1.223億美元，用於租賃和租賃業務的額外單位。
2021年前9個月，用於投資活動的現金為1.214億美元。投資活動中使用的現金流主要包括用於資本支出的現金。2021年前9個月的資本支出為1.223億美元，主要包括購買物業和設備以及改善我們現有的經銷商設施。2021年前9個月購買的財產和設備包括8800萬美元，用於租賃和租賃業務的額外單位。
融資活動產生的現金流
融資活動的現金流包括長期債務的借款和償還，以及非貿易的樓層平面圖應付票據的淨收益。在2022年的前九個月，融資活動產生的現金淨額為5660萬美元，主要來自應付樓層平面圖應付票據淨支取的2.773億美元、長期債務借款的6.952億美元和與股權補償計劃相關的股票發行的1.11億美元。這些現金流入被用於償還長期債務和資本租賃債務本金的7.998億美元現金流出、用於回購普通股的5230萬美元現金流出、用於股票獎勵股票淨結清的870萬美元現金流出以及用於支付現金股息的3310萬美元現金流出所抵消。
在2021年前9個月，融資活動產生用於融資的現金淨額3.696億美元，主要涉及應付樓面平面圖應付票據、非貿易票據的淨付款1.574億美元，用於償還長期債務和資本租賃債務本金的2.328億美元，用於回購普通股的2,170萬美元和用於支付現金股息的3,050萬美元。這些現金流出被髮行與股權補償計劃有關的股票帶來的640萬美元的現金流入和6640萬美元的長期債務借款所抵消。長期債務的借款主要涉及用於租賃和租賃業務的採購單位。
2021年9月14日，我們與WF貸款人和WF代理簽訂了WF信貸協議。根據WF信貸協議的條款，WF貸款人已同意為我們的某些資本支出提供高達2.5億美元的循環信貸貸款，包括為我們的理想租賃和租賃車隊購買商用車輛，以及一般營運資金需求。我們預計WF信貸協議下的循環信貸貸款將主要用於為我們的理想租賃和租賃車隊購買商用車輛。吾等可根據WF信貸協議不時借入、償還及再借入款項，直至到期日。WF信貸協議項下的借款每年產生利息，於WF信貸協議所界定的每個付息日期支付，按(A)每日SOFR利率加(I)1.25%或(Ii)1.5%，視乎吾等的綜合槓桿率而定，或(B)於期限SOFR過渡日期或之後，期限SOFR利率加(I)1.25%或(Ii)1.5%，視乎吾等的綜合槓桿率而定。WF信貸協議將於2024年9月14日到期，儘管在違約事件發生時和持續期間，WF代理有權終止承諾，或在所需貸款人的要求下，必須終止承諾並宣佈所有到期和應付的未償還本金和利息。我們可以隨時終止承諾。截至2022年9月30日，根據WF信貸協議，我們約有7,310萬美元未償還。
2021年10月1日，我們簽訂了臨立會協議。根據PLC協議的條款，PLC同意提供高達3.00億美元的循環信貸貸款，為我們的某些資本支出提供資金，包括購買商用車輛和通過我們的PacLease特許經營權租賃或租賃其他設備。吾等可根據臨立會協議不時借入、償還及再借入款項，直至到期日為止，但任何日期的未償還本金不得超過借款基數。根據臨立會協議，預付款的年利率由吾等選擇，於下個月第五天支付，利率為(A)最優惠利率減1.55%，但浮動利率的下限為0%，或(B)固定利率，由吾等與臨立會按固定利率每次借款而釐定。臨立會協議將於2025年10月1日到期，但任何一方均有權在180天內發出書面通知後隨時終止臨立會協議。如果我們在2025年10月1日前終止PLC協議，則所有付款將被視為自願預付款，但須支付潛在的預付款溢價。截至2022年9月30日，根據臨立會協議，我們約有1.85億美元未償還。
我們的大多數商用車採購都是按照要求在商用車從工廠開具發票之日起15天內或更短時間內向製造商付款的條款進行的。2021年9月14日，我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行和貸款人簽訂了平面圖信貸協議。樓層計劃信貸協議包括10億美元的總貸款承諾。樓面平面圖信貸協議項下借款的年利率等於(A)於上月最後一日釐定的(I)零利率及(Ii)一個月LIBOR利率中較大者加(B)1.10%，按月支付。根據《樓層平面圖信貸協議》，用於購買二手存貨的貸款不得超過1.5億美元，用於營運資金的貸款不得超過2億美元。平面圖信貸協議將於2026年9月14日到期，儘管蒙特利爾銀行哈里斯有權在360天的書面通知後隨時終止，我們可以隨時終止，但特定的有限例外情況除外。截至2022年9月30日，根據樓層平面圖信貸協議，我們約有7.273億美元未償還。截至2022年9月30日的9個月內，樓面計劃信貸協議下的平均每日未償還借款為6.116億元。我們利用手頭的多餘現金償還樓面平面圖信貸協議下的未償還借款，由此產生的利息被確認為抵消樓面平面圖信貸協議下我們的總利息支出。
於2022年5月31日，RTC Canada與蒙特利爾銀行(“BMO”)簽訂了若干BMO循環租賃及租賃信貸協議(“RTC Canada循環協議”)。根據RTC加拿大循環協議的條款，蒙特利爾銀行同意提供高達1.4億美元的循環信貸貸款，為RTC Canada的某些資本支出提供資金，包括購買商用車輛和通過RTC Canada的Ideease特許經營權租賃或租賃的其他設備。RTC加拿大循環協議項下的預付款每年計息，按加元拆放利率(CDOR)加1.35%於每個日曆月的第一個營業日支付。RTC加拿大循環協議將於2026年9月14日到期。截至2022年9月30日，根據RTC加拿大循環協議，我們有大約4890萬美元的未償還款項。
2022年7月15日，RTC Canada與BMO簽訂了經修訂和重新簽署的BMO批發融資和安全協議(RTC Canada Floor Place Agreement)。根據協議條款，蒙特利爾銀行同意提供高達1.167億加元的循環信貸貸款，以資助RTC Canada購買新車和二手車庫存。購買二手車庫存的貸款限制在當時可用信貸額度的20%(20%)。RTC Canada可以不時地借款、償還和再借款，直到到期日，但任何日期的未償還本金金額不得超過上述關於新車和二手車的信用額度。RTC加拿大樓面平面圖協議下的預付款按年利率計息，於每個日曆月的第一個工作日按CDOR加0.90%支付，如需以美元預付款，則按LIBOR加1.10%計息。RTC加拿大平面佈置圖協議將於2026年9月14日到期。截至2022年9月30日，根據RTC加拿大樓層平面圖協議，我們約有3720萬美元未償還。
Navistar Financial Corporation和Peterbilt提供的貿易條款為某些新的商用車提供了免息庫存存放期。這一免息期限一般為15至60天。如果商用車未在免息期內出售，我們將根據樓層平面圖信貸協議為商用車提供融資。
積壓
2022年9月30日，我們積壓的商用車訂單約為33.001億美元，而2021年9月30日積壓的商用車訂單約為27.202億美元。我們積壓訂單的增加主要是由於收購Summit和將RTC Canada整合到我們的經營業績中，以及我們所代表的製造商遇到的生產限制。我們的積壓是按季度確定的，方法是將客户在Rush Truck Center訂購的每種特定類型的商用車的新商用車數量乘以該類型商用車最近的平均銷售價格。我們的積壓訂單中只包括已確認的訂單。然而，此類訂單可能會被取消。在訂單取消的情況下，我們沒有合同權利的總收入反映在我們的積壓。定製商用車的交付時間取決於卡車規格和所訂購特定型號的需求。我們根據客户的特殊訂單銷售我們的大部分新型重型商用車，我們銷售的大多數中型和輕型商用車都脱銷了庫存。截至2022年9月30日，來自我們許多主要機隊客户的訂單包括在我們的積壓訂單中，假設我們代表的製造商能夠滿足目前的生產計劃，我們預計將在2022年和2023年第一季度完成大部分積壓訂單。我們目前的積壓仍然比正常情況下要高得多。鑑於未來幾個月現貨利率下降以及利率和燃油價格上升可能導致行業逆風，這可能會對行業對未來新商用車的需求產生負面影響，我們認為填補積壓的時間越長, 我們目前積壓的大量商用車訂單被取消的風險就越大。
季節性
我們的卡車部分是適度季節性的。與任何單一客户類型的季節性採購模式相關的季節性對新商用車銷售的影響因我們經銷商的不同地理位置和我們不同的客户基礎(包括地區和國家車隊、地方和州政府、公司和車主運營商)而得到緩解。然而，商用車售後產品和服務業務歷來在第二和第三季度經歷了更高的銷售量。
週期性
我們的業務取決於許多因素，包括總體經濟狀況、燃料價格、利率波動、信貸可獲得性、環境和其他政府法規以及客户商業週期。根據這些一般經濟條件，新商用車的單位銷售歷來受到重大週期性變化的影響。根據A.C.T.Research發佈的數據，美國新8級商用車的總零售量從2010年的低點約11萬輛到2019年的高點約281,440輛不等。通過地域擴張、專注於利潤率更高的售後產品和服務以及客户基礎的多元化，我們試圖減少不利的一般經濟狀況或影響第八類商用車行業的週期性趨勢對我們收益的負面影響。
環境標準和其他政府法規
我們受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束：向空氣和水中排放；地下和地上儲罐的操作和移除；危險物質、石油和其他材料的使用、搬運、儲存和處置；以及環境影響的調查和補救。與一般的商用車經銷商一樣，尤其是車輛服務、零部件和防撞中心業務，我們的業務涉及危險材料或廢物和其他環境敏感材料的產生、使用、儲存、搬運和回收或處置的合同。我們已經並將繼續因遵守這些法律法規而產生資本和運營支出以及其他成本。
我們涉及危險和非危險材料的使用、搬運、儲存和處置的操作受聯邦資源保護和回收法案(RCRA)以及類似的州法規的要求。根據這些法律，聯邦和州環境機構已經制定了我們必須遵守的處理、儲存、處理、運輸和處置受管制物質的批准方法。我們的業務還包括地上和地下儲罐的運營和使用。根據RCRA和類似的州法規，這些儲罐要接受定期測試、遏制、升級和拆除。此外，如果現有或以前的地下或地上儲油罐發生泄漏或其他排放，可能需要進行調查或補救。
根據聯邦綜合環境響應、補償和責任法案或CERCLA和類似的州法規，我們還可能對發送到第三方回收、處理或處置設施的材料承擔責任。這些法規規定了對環境影響的調查和補救責任，而不考慮造成影響的過錯或行為的合法性。這些法規規定的責任方可包括髮生碰撞的場所的所有者或經營者，以及處置或安排處置在這些場所釋放的危險物質的公司。這些責任方還可能對自然資源的損害承擔責任。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱因向環境中排放危險物質或其他材料而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。
聯邦清潔水法和類似的州法規要求遏制潛在的石油或危險物質排放，並要求準備泄漏應急計劃。水質保護計劃管理着我們一些業務的某些排放。同樣，聯邦《清潔空氣法》和類似的州法規通過許可計劃和實施標準和其他要求來監管各種空氣排放的排放。
美國環境保護署(EPA)和美國國家駭維金屬加工交通安全管理局(NHTSA)代表美國交通部發布了相關規定，旨在截至2027年的當前車型年減少温室氣體(GHG)排放，提高中型和重型卡車和公共汽車的燃油效率。此外，2021年8月，美國總裁發佈了一項行政命令，旨在提高燃油效率，進一步減少温室氣體排放，並加快發展“零排放”汽車。這項行政命令呼籲美國環保局和交通部長最早從2027年開始對商用車採用新的規則和規定。同樣，2020年6月，加州空氣資源委員會通過了一項最終規則，旨在逐步淘汰柴油動力商用車的銷售，要求從2024年車型年開始，每家制造商在該州銷售的商用車中，必須有一定比例的車輛是“零排放車輛”或“近零排放車輛”。此外，2020年7月，美國15個州和哥倫比亞特區簽署了一份聯合諒解備忘錄，承諾各自共同努力，推動和加快電動3至8級商用車的市場；自那以來，又有兩個州簽署了協議。簽署協議的州中有五個是我們經營新商用車經銷商的州：加利福尼亞州、科羅拉多州、內華達州、北卡羅來納州和弗吉尼亞州。備忘錄的簽署國都同意一個目標，即確保到2050年100%的新的3至8級商用車為零排放, 到2030年的中期目標是30%的零排放。實現這些目標可能需要採用新的法律法規，目前我們無法預測這些法律法規是否會對我們的業務產生不利影響。額外的法規可能會導致合規成本增加、額外的運營限制或對我們產品和服務的需求發生變化，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們不認為我們目前有任何重大的環境責任，也不認為遵守環境法律和法規會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，我們的一些經銷商已知存在土壤和地下水的影響。此外，環境法律和法規很複雜，可能會發生變化。此外，在收購方面，我們有可能承擔或受制於新的或不可預見的環境成本或負債，其中一些可能是實質性的。對於我們的處置，或我們收購的公司之前進行的處置，我們可能會保留環境成本和責任的風險敞口，其中一些可能是重大的。遵守現行或修訂或新的或更嚴格的法律或法規、對現有法律更嚴格的解釋或未來發現環境條件可能需要我們額外支出，這可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。此外，這樣的法律可能會影響對我們銷售的產品的需求。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格的不利變化而可能影響公司財務狀況、經營業績或現金流的損失風險，包括利率風險和其他相關市場利率或價格風險。
通過與我們的平面圖融資協議、WF信貸協議、PLC協議相關的利率以及與融資銷售相關的貼現率，我們面臨着市場風險。我們的平面圖債務基於LIBOR和CDOR，WF信貸協議基於SOFR，RTC加拿大循環協議基於CDOR，PLC協議基於最優惠利率。截至2022年9月30日，我們有12.429億美元的平面圖借款以及租賃和租賃車隊借款。假設LIBOR、SOFR、CDOR或100個基點的最優惠利率增加或減少，每年的利息支出可能相應增加或減少約1,240萬美元。
項目4.控制和程序
本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效，以確保根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至2022年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們不時會因日常業務運作而涉及訴訟。我們維持責任保險，包括產品責任保險，金額為管理層認為足夠的金額。然而，未投保或部分投保的索賠，或無法獲得賠償的索賠，可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。截至2022年9月30日，我們相信沒有任何未決的索賠或訴訟，無論是個別的還是整體的，都不會合理地對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們發生此類解決的財政期間的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與我們的業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性始終存在。我們的2021年年度報告Form 10-K(“2021年年度報告”)第I部分第1A項描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
我們在2021年年報中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
本公司於2022年第三季度並無進行任何未經登記的股權證券銷售。
本公司2022年第三季度股票回購活動摘要如下：
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期間 |
總數 的股份 購得 (1)(2)(3) |
平均值 支付的價格 每股 (1) |
總數 的股份 購買方式為 這是一個 公開地 宣佈 計劃或 節目(2) |
近似值 的美元價值 那年5月的股票 但仍將被購買 在計劃下 或計劃(3) |
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July 1 – July 31, 2022 |
158,717 | $ | 53.48 | (4) | 158,717 | $ | 32,824,841 | ||||||||||
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2022年8月1日-8月31日 |
162,383 | 49.53 | (5) | 162,383 | 24,777,515 | ||||||||||||
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2022年9月1日-9月30日 |
368,146 | 44.94 | (6) | 368,146 | 8,222,513 | ||||||||||||
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總計 |
689,246 | 689,246 | |||||||||||||||
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(1) |
每股支付平均價的計算不會影響與回購該等股份有關的任何費用、佣金或其他成本。 |
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(2) |
這些股份代表公司回購的A類普通股和/或B類普通股。 |
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(3) |
2021年11月30日，我們宣佈批准一項新的股票回購計劃，授權管理層不時回購總計1.00億美元的A類普通股和/或B類普通股。 |
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(4) |
代表158,717股B類普通股，平均每股支付價格為53.48美元。 |
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(5) |
A類普通股144,997股，每股平均支付價格為48.91美元；B類普通股17,386股，每股平均支付價格54.71美元。 |
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(6) |
相當於368,146股A類普通股，平均每股支付價格為44.94美元。 |
第3項高級證券違約
不適用
第4項礦山安全信息披露
不適用
第5項其他資料
不適用
項目6.展品。
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展品 數 |
展品名稱 |
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3.1 |
Rush Enterprise，Inc.重述的公司章程(結合於此，參考公司截至2008年6月30日的季度報告10-Q(文件號：000-20797)附件3.1) |
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3.2 |
Rush Enterprise，Inc.修訂和重新修訂的章程(通過參考公司於2013年5月21日提交的當前8-K報表(文件號：000-20797)的附件3.1併入本文) |
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3.3 |
Rush Enterprise，Inc.修訂和重新制定的章程的第一修正案(通過參考公司於2021年5月24日提交的8-K表格(文件號：000-20797)附件3.1併入本文) |
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31.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。 |
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31.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。 |
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32.1** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。 |
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101.INS |
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL中，包含在附件101中) |
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隨函存檔 |
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** |
就1934年《證券交易法》第18條而言，本展品不應被視為“存檔”，或以其他方式承擔該條的責任，並且不應被視為通過引用而併入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| 拉什企業股份有限公司 | ||||
| 日期：2022年11月9日 | 發信人： | /S/ W.M. “生鏽了”拉什 | ||
| W.M.《拉斯蒂》·拉什 | ||||
| 首席執行官總裁和 | ||||
| 董事會主席 | ||||
| (首席行政主任) | ||||
| 日期：2022年11月9日 | 發信人： | /S/Steven L.Keller | ||
| 史蒂文·L·凱勒 | ||||
| 首席財務官兼財務主管 | ||||
| (首席財務會計官) | ||||