目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________________________________
表格
(標記一)
| | 根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告 1934年《證券交易法》 | |
| 截至本季度末 | ||
| 或 | ||
| | 根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年《證券交易法》 由_至_的過渡期 |
委託文件編號：
MRC Global Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
| (法團或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
有幾個
表10-Q季度報告的索引
| 頁面 |
||
| 第一部分-財務信息 |
||
| 第1項。 |
財務報表(未經審計) |
3 |
| 簡明綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日 |
3 |
|
| 簡明合併業務報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 |
4 |
|
| 簡明綜合全面收益表(虧損)--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 |
5 |
|
| 簡明合併股東權益報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 |
6 |
|
| 簡明合併現金流量表--截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月 |
7 |
|
| 簡明合併財務報表附註-2022年9月30日 |
8 |
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
17 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
| 第四項。 |
控制和程序 |
30 |
| 第二部分--其他資料 |
||
| 第1項。 |
法律程序 |
31 |
| 項目1a。 |
風險因素 |
31 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
31 |
| 第三項。 |
高級證券違約 |
31 |
| 第四項。 |
礦業安全信息披露 |
32 |
| 第五項。 |
其他信息 |
32 |
| 第六項。 |
陳列品 |
33 |
簡明綜合資產負債表(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬，每股除外)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 庫存，淨額 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 長期資產： | ||||||||
| 經營性租賃資產 | ||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 無形資產： | ||||||||
| 商譽，淨額 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付貿易帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 長期債務，淨額 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項 | ||||||||
| %系列A可轉換永久優先股，$面值；授權股份；已發行及已發行股份 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，$每股面值：授權的百萬股，和分別發佈 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：按成本計算的國庫股：股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
簡明合併業務報表(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬，每股除外)
| 截至三個月 |
九個月結束 |
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| 9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||
| 2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
| 銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
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| 銷售、一般和行政費用 |
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| 營業收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他(費用)收入： |
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| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税支出(福利) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 首輪優先股股息 |
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| 普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 普通股基本收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 稀釋後每股普通股收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 加權平均普通股，基本 |
||||||||||||||||
| 加權平均普通股，稀釋後 |
||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬)
| 截至三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||
| 2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 其他綜合(虧損)收入 |
||||||||||||||||
| 外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 避險會計調整，税後淨額 |
||||||||||||||||
| 扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 綜合收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併股東權益報表(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬)
| 累計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
總計 |
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| 普通股 |
已繳費 |
保留 |
庫存股 |
全面 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
資本 |
(赤字) |
股票 |
金額 |
(虧損) |
權益 |
|||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 套期保值會計調整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣繳税款的股份 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票獎勵的歸屬 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股權的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 套期保值會計調整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股權的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股權的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 累計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
已繳費 |
保留 |
庫存股 |
全面 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
資本 |
(赤字) |
股票 |
金額 |
(虧損) |
權益 |
|||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨虧損 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 套期保值會計調整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣繳税款的股份 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票獎勵的歸屬 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股權的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 套期保值會計調整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股權的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨虧損 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 套期保值會計調整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股權的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併現金流量表(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬)
| 九個月結束 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 經營活動 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
| 對業務提供的淨收益(虧損)與現金淨額(用於)進行的調整： |
||||||||
| 折舊及攤銷 |
||||||||
| 無形資產攤銷 |
||||||||
| 基於股權的薪酬費用 |
||||||||
| 遞延所得税優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 債務發行成本攤銷 |
||||||||
| 後進先出準備金的增加 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 經營性資產和負債變動情況： |
||||||||
| 應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 盤存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他流動資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付帳款 |
||||||||
| 應計費用和其他流動負債 |
( |
) | ||||||
| 運營提供的現金淨額(用於) |
( |
) | ||||||
| 投資活動 |
||||||||
| 購買房產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他投資活動 |
( |
) | ||||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動 |
||||||||
| 循環信貸安排的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自循環信貸安排的收益 |
||||||||
| 長期債務的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 已支付的債務發行成本 |
( |
) | ||||||
| 優先股支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 回購股份以滿足預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
| 現金減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 外匯匯率對現金的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金--期初 |
||||||||
| 現金--期末 |
$ | $ | ||||||
| 現金流量信息的補充披露： |
||||||||
| 支付利息的現金 |
$ | $ | ||||||
| 繳納所得税的現金 |
$ | $ | ||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
簡明綜合財務報表附註(未經審計)
MRC Global Inc.
注1-陳述的背景和依據
業務運營：MRC Global Inc.是一家控股公司，總部設在德克薩斯州休斯敦。我們的全資子公司是管道、閥門、管件(“PVF”)和基礎設施產品和服務的全球分銷商，涉及以下每個行業：
| ● | 燃氣公用事業(天然氣儲存和分配) | |
| ● | 下游、工業和能源轉型(原油精煉、石化和化學加工、一般工業和能源轉型項目) | |
| ● | 上游生產(地下石油和天然氣的勘探、生產和開採) | |
| ● | 中游管道(油氣的收集、加工和輸送) |
我們在美國、加拿大、歐洲、亞洲、澳大拉西亞和中東的工業、化工、天然氣分銷和碳氫化合物生產和精煉領域擁有服務中心。我們從廣泛的供應商那裏獲得產品。
陳述的基礎：我們已根據規則編制了未經審計的簡明合併財務報表10-01規例S-X中期財務報表。這些語句可以不包括公認會計原則(“公認會計原則”)要求完整的年度財務報表所需的所有信息和腳註。然而，這些報表中的信息反映了所有正常的經常性調整，我們認為，這些調整對於公平列報中期結果是必要的。的操作結果。三和九截至的月份2022年9月30日，都是不必須表明將在財政年度終了時實現的結果十二月31, 2022.我們已計算出截至以下日期的簡明綜合資產負債表2021年12月31日，摘自截至該年度的經審核綜合財務報表2021年12月31日。你應連同截至該年度的經審核綜合財務報表及其附註閲讀此等簡明綜合財務報表。2021年12月31日.
合併財務報表包括MRC Global Inc.及其全資和控股子公司(統稱為“公司”，或使用“我們”、“我們”或“我們”等術語)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
近期發佈的會計公告：in March 2020, 財務會計準則委員會(FASB)發佈了最新的ASU會計準則2020-04, 參考匯率改革(主題848)(“亞利桑那州2020-04")，為將美國公認會計原則應用於合同、對衝關係和其他因某些參考利率(包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))的終止而產生影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。更新在發佈時生效，權宜之計和例外情況可能前瞻性地應用於通過以下途徑訂立或評估的合同修改和對衝關係十二月31, 2022.我們目前正在評估ASU條款的影響2020-04在我們的合併財務報表上；然而，對於現有的交易，我們不相信這一更新將產生實質性的影響。
採用新會計準則：in2020年8月，FASB發佈的會計準則更新(“ASU”)2020-06, 債務--可轉換債務和其他期權和衍生工具對衝--實體自有權益的合同(小主題815-40)(“亞利桑那州2020-06")，簡化了關於可轉換工具、衍生品合同和每股收益計算等主題的指導。這一會計準則更新，我們從一月1, 2022,做不對我們的合併財務報表有實質性影響。
注2-收入確認
當我們將承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。當產品發貨或交付給我們的客户時，我們確認了我們幾乎所有的收入，並且在付款時應由我們的客户支付，因為我們的大多數客户30-日條款。我們估計並記錄作為收入減少的回報。裝運前收到的款項將在履行義務履行時遞延並確認。向客户收取並匯給政府當局的銷售税是按淨額計算，因此，我們在隨附的綜合經營報表中將這些税項從銷售中扣除。銷售成本包括已售出的存貨和相關物品的成本，如供應商回扣、存貨津貼和準備金、與進出港運費有關的運輸和搬運費用，以及無形資產的折舊和攤銷。在某些情況下，尤其是在第三我們將運輸和搬運成本視為單獨的履約義務，因此，當履約義務履行時，我們會記錄銷售收入和成本。
我們與客户的合同通常涉及履行義務，這些義務是一一年或更短時間。因此，我們適用了可選豁免，允許省略截至資產負債表日期我們未履行的業績義務的信息。
合同餘額：收入確認、開票和收到付款的時間不同導致資產和負債類別不同，包括合併資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款、合同資產和遞延收入(合同負債)。
一般來説，當我們將承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時，收入確認和發票開出同時發生。我們認為合同資產是應收賬款，如果我們有無條件的對價權利，並且只需要經過一段時間就可以到期付款。在某些情況下，尤其是涉及客户特定文檔要求的情況下，我們會推遲開具發票，直到我們能夠滿足文檔要求。在這些情況下，我們確認合同資產與應收賬款分開，直到滿足這些要求，並且我們能夠向客户開具發票。我們與這些要求相關的合同資產餘額2022年9月30日，以及2021年12月31日，是$
我們記錄合同負債或遞延收入，當我們在業績之前從客户那裏收到現金付款時，包括可退還的金額。遞延收入餘額為2022年9月30日和2021年12月31日是$
分類收入:
下表列出了我們按收入來源分類的收入(以百萬為單位)：
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||
| 美國 | 加拿大 | 國際 | 總計 | |||||||||||||
| 2022: | ||||||||||||||||
| 燃氣設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游產業和能源轉型 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2021: | ||||||||||||||||
| 燃氣設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游產業和能源轉型 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||
| 美國 | 加拿大 | 國際 | 總計 | |||||||||||||
| 2022: | ||||||||||||||||
| 燃氣設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游產業和能源轉型 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2021: | ||||||||||||||||
| 燃氣設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游產業和能源轉型 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注3-庫存
我們的庫存構成如下(以百萬為單位)：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 按平均成本計算的產成品庫存： | ||||||||
| 閥門、自動化、測量和儀器儀表 | $ | $ | ||||||
| 碳素鋼管、管件和法蘭 | ||||||||
| 氣體產品 | ||||||||
| 所有其他產品 | ||||||||
| 減去：平均成本超過後進先出成本(後進先出準備金) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：其他庫存儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
公司使用的是最後一位，第一-評估美國庫存的後進先出(LIFO)方法。後進先出法的使用具有在存貨成本上升時期(通貨膨脹時期)減少淨收入，在存貨成本下降時期(通貨緊縮時期)增加淨收入的效果。後進先出法下的庫存估值只能在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行。因此，我們根據管理層對預期年末庫存水平和成本的估計進行中期後進先出計算，這些估計以年末後進先出庫存的最終確定為準。
注4-租約
我們租賃某些配送中心、倉庫、辦公空間、土地和設備。基本上所有這些租約都被歸類為經營性租約。我們在租賃期內以直線方式確認租賃費用。租約的初始期限為12月份或更少的時間是不計入資產負債表。
我們的許多設施租賃包括一或有更多續訂選項，續訂條款可將租期從年份至
就像我們的大多數租約一樣不在提供隱含利率的情況下，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來使用組合方法來確定租賃付款的現值。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。
與我們的運營租賃相關的費用為$
租賃負債的到期日如下(單位：百萬)：
| 經營租賃負債到期日 | ||||
| 2022年剩餘時間 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2026年後 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ |
與租賃相關的期限和折扣率如下：
| 9月30日， | ||||
| 經營租賃期限和貼現率 | 2022 | |||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||
| 加權平均貼現率 | % | |||
在此之後到期的款額2026包括區域配送中心和某些公司辦公室租約的預期續約日期至2048.不包括可選續期，我們的加權平均剩餘租期為
注5--長期債務
我們長期債務的組成部分如下(以百萬為單位)：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 高級擔保定期貸款B，扣除貼現和發行成本1美元 | $ | $ | ||||||
| 全球ABL設施 | ||||||||
| 減：當前部分 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
高級擔保定期貸款B：我們有一筆高級擔保定期貸款B(“定期貸款”)，原始本金金額為#美元
全球ABL設施：in2021年9月，本公司與本公司、其若干附屬公司、其貸款人及作為行政代理、證券受託人及抵押品代理的美國銀行訂立第四份經修訂及重新簽署的貸款、擔保及擔保協議(“Global ABL融資”)。作為修正案的一部分，基於全球資產的多幣種循環信貸安排減少到#美元。
借款利息：我們未償還借款的利率為2022年9月30日和2021年12月31日，包括浮動利率至固定利率掉期，詳情如下：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 高級擔保定期貸款B | % | % | ||||||
| 全球ABL設施 | % | % | ||||||
| 加權平均利率 | % | % | ||||||
注6--可贖回優先股
優先股發行
在……裏面 June 2015, 我們發佈了
優先股可由持有人選擇轉換為普通股，初始轉換比率為
優先股持有者可能,根據他們的選擇，要求公司在協議中定義的根本變化的情況下回購他們的股票。回購價格以原回購價格為準$1,000每股收購價，除非在清算的情況下，在這種情況下，持有人將獲得較大的$1,000以及如果他們持有按基本變動時的有效轉換率折算的普通股，將收到的金額。因為此功能可能會因事件的發生而需要兑換不優先股完全在公司的控制範圍內，在我們的資產負債表上被歸類為臨時股權。
注7-股東權益
股權補償計劃
公司的綜合激勵計劃允許發行股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位和其他以股票和現金為基礎的獎勵。自本計劃通過以來，公司董事會定期向董事和員工授予股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位，但不是根據該計劃，還授予了其他類型的獎勵。期權和股票增值權可能不以低於授予之日我們普通股的公平市場價值的價格授予，期限不得超過好幾年了。對於員工來説，歸屬通常發生在-在僱員各自協議中規定的日期週年紀念日的一年內，在協議規定的某些情況下加速歸屬，無論如何，不是少於一年。董事的歸屬通常發生在-贈款日期的週年紀念日。在……裏面2022,
累計其他綜合損失
合併資產負債表中的累計其他全面虧損包括以下各項(以百萬計)：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 貨幣換算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 套期保值會計調整 | ( | ) | ||||||
| 其他調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股收益
每股收益在下表中計算(單位為百萬，不包括每股金額)：
| 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 減去：A系列優先股的股息 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 加權平均基本流通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響 | ||||||||||||||||
| 加權平均稀釋後已發行股份 | ||||||||||||||||
| 每股淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 稀釋 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
如果股權獎勵和優先股股票被確定為反攤薄，則在計算稀釋後每股收益時不計入它們。對於三和九截至的月份2022年9月30日和2021，優先股的所有股份都是反稀釋的。對於三和九截至的月份2022年9月30日，我們有大約
注8-細分市場信息
我們的業務包括
下表列出了每個可報告部門的財務信息(以百萬為單位)：
| 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 銷售額 | ||||||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||
| 國際 | ||||||||||||||||
| 合併銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業收入(虧損) | ||||||||||||||||
| 美國 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 加拿大 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 國際 | ||||||||||||||||
| 營業總收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 總資產 | ||||||||
| 美國 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 國際 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
我們按產品線劃分的銷售額如下(單位：百萬)：
| 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 類型 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 管線管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳素管件和法蘭 | ||||||||||||||||
| 全碳管、管件和法蘭 | ||||||||||||||||
| 閥門、自動化、測量和儀器儀表 | ||||||||||||||||
| 氣體產品 | ||||||||||||||||
| 不鏽鋼和合金管及配件 | ||||||||||||||||
| 一般產品 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注9-公允價值計量
我們不時使用衍生金融工具幫助管理利率風險和外幣波動的風險敞口。
利率互換：in March 2018, 我們進入了一個年利率互換，於 March 31, 2018, 名義金額為#美元
我們已將利率互換指定為有效的現金流對衝，利用亞利桑那州立大學的指導。2017-12.因此，利率互換的估值被記錄為資產或負債，衍生工具的收益或損失被記錄為其他全面收益(虧損)的組成部分。利率互換協議按可觀察水平按公允價值在隨附的資產負債表中報告。2投入，如收益率曲線和其他基於市場的因素。我們獲得交易商報價，以評估我們的利率互換協議。我們的利率互換的公允價值是根據按合同利率計算的預期現金流量與按當前市場利率計算的預期現金流量之間的差額的現值估計的。利率互換的公允價值是一項資產#美元。
外匯遠期合約外匯遠期合約按公允價值利用水平報告2投入，因為公允價值是基於經紀人對相同或類似衍生工具的報價。我們的外匯衍生工具是獨立的，我們有不將它們指定為套期保值；因此，我們在收益中記錄了它們的公平市場價值的變化。我們的遠期外匯合約和期權的名義總金額約為#美元。
除長期債務外，我們的金融工具的公允價值，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款和應計負債，都是大約的賬面價值。我們債務的賬面價值是$。
注10-承諾和或有事項
訴訟
石棉索賠。我們是一在許多原告提起的訴訟中，原告要求對據稱暴露在石棉中造成的人身傷害尋求損害賠償。由於被告製造、分銷、供應或以其他方式參與石棉、含石棉產品或設備或據稱導致原告接觸石棉的活動，原告及其家庭成員對大量被告實體提起了這些訴訟。這些原告通常聲稱接觸石棉是由於第三-我們的MRC Global(US)Inc.子公司聲稱經銷的一方製造的產品。自.起2022年9月30日，我們被指定為被告，大約
其他法律訴訟請求和訴訟。我們不時地受到各種索賠的影響，並捲入與我們的業務性質相關的法律程序。我們維持保險範圍，以減少與某些此類索賠和訴訟程序相關的財務風險。它是不有可能預測這些索賠和訴訟的結果。然而，在我們看來，這些索賠和法律程序的最終處置將對我們的合併財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
產品聲明。在我們正常的業務過程中，我們的客户不時地可能聲稱我們分銷的產品是有缺陷的，或者需要在我們或製造商的保修範圍內進行維修或更換可能提供給客户。在管理層看來，這些程序是我們正常業務附帶的普通和例行公事。我們與供應商的採購訂單通常要求製造商賠償我們的任何產品責任索賠，讓製造商對這些索賠承擔最終責任。在許多情況下，州、省或外國法律為分銷商提供了此類索賠的保護，將責任轉移到製造商身上。在某些情況下，我們可能會被要求為客户的利益維修或更換產品，並要求製造商賠償我們的費用。在我們看來，這些索賠和法律程序的最終處置將對我們的合併財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
客户合同
我們與許多客户都有合同和協議，這些合同和協議規定了我們銷售安排的某些條款(定價、交付成果、等)雖然我們盡一切努力遵守這些合同的條款，但某些條款很複雜，往往會受到不同的解釋。根據這些合同的條款，我們的客户有權審查我們對合同條款的遵守情況。從歷史上看，這些客户審計產生的任何和解都不對我們的合併財務報表具有重要意義。
購買承諾
我們有采購義務，主要包括在正常業務過程中為滿足運營需要而進行的庫存採購。雖然我們的供應商經常允許我們取消這些採購訂單而不受懲罰，但在某些情況下，取消可能根據合同條款，我們要支付取消費用或罰款。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本報告其他部分包含的相關説明。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。如本10-Q表格所用，除另有説明或文意另有所指外，凡提及“公司”、“MRC Global”、“我們”、“我們”或“我們”，均指MRC Global Inc.及其合併子公司。
有關前瞻性陳述的注意事項
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(以及本季度報告10-Q表的其他部分)包含前瞻性陳述 指經修訂的1933年證券法第27A條(“證券法”)和經修訂的1934年證券交易法第21E條(“交易法”)。前瞻性表述包括在“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“相信”、“項目”、“預測”、“建議”、“計劃”、“估計”、“使能”以及類似表述之前、之後或包括在內的表述，包括有關我們的業務戰略、我們的行業、我們未來的盈利能力、我們所服務的行業的增長、我們的期望、信念、計劃、戰略、目標、前景和假設的表述。以及對石油和天然氣行業未來活動和趨勢的估計和預測。這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。這些陳述是基於管理層的預期，涉及許多業務風險和不確定因素，任何這些風險和不確定性都可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中大多數是難以預測的，其中許多是我們無法控制的，包括“風險因素”中描述的因素，這些因素可能會導致我們的實際結果和表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果或表現大不相同。這些風險和不確定因素包括：
| ● | 我們所服務行業的資本和其他支出水平下降； |
| ● | 美國和國際總體經濟狀況； |
| ● | 石油和天然氣價格下降； |
| ● | 意外的供應短缺； |
| ● | 第三方運輸供應商流失； |
| ● | 我們的供應商和運輸供應商增加了成本； |
|
| ● | 鋼鐵價格上漲，我們可能無法轉嫁給我們的客户，這可能會顯著降低我們的利潤； |
| ● | 我們缺乏與大多數供應商的長期合同； |
| ● | 供應商對我們銷售的產品降價，這可能導致我們的庫存價值下降； |
| ● | 鋼材價格下降，這可能會顯著降低我們的利潤； |
| ● | 如果對我們分銷的某些產品徵收或取消關税，這些產品的需求將會下降； | |
| ● | 持有的庫存超過了商業時間框架內可以出售的庫存； | |
| ● | 可再生能源和低碳燃料大量替代石油和天然氣，影響了對我們產品的需求； | |
| ● | 與不利天氣事件或自然災害有關的風險； | |
| ● | 環境、健康和安全法律法規及其解釋或實施； | |
| ● | 客户和產品組合的變化； | |
| ● | 我們分銷產品的製造商將向我們服務的行業部門的最終用户直接銷售大量商品的風險； | |
| ● | 未能以高效或優化的方式運營我們的業務； | |
| ● | 我們有能力成功地與行業內的其他公司競爭； |
| ● | 我們缺乏與許多客户的長期合同，也沒有與客户簽訂要求最低採購量的合同； |
| ● | 無法吸引和留住我們的員工或可能失去關鍵人員； |
| ● | 不利的健康事件，如大流行； |
| ● | 我們的信息系統的正常運作中斷； |
| ● | 網絡安全事件的發生； |
| ● | 與客户信譽相關的風險； |
| ● | 我們收購戰略的成功； |
| ● | 將收購整合到我們的業務中可能產生的不利影響，以及這些收購是否會產生預期的好處； |
| ● | 減值我們的商譽或其他無形資產； |
| ● | 我們開展業務的國家的政治或經濟條件的不利變化； |
|
| ● | 我們的鉅額債務； | |
| ● | 依賴子公司的現金來履行母公司的義務； | |
| ● | 我們信用狀況的變化； | |
| ● | 可能無法獲得必要的資本； | |
| ● | 我們的保險單是否足以彌補損失，包括因訴訟而產生的責任； | |
| ● | 對我們的產品責任索賠； | |
| ● | 針對我們的未決或未來與石棉相關的索賠； |
| ● | 遵守美國和國際法律法規，監管腐敗，限制進出口或實施經濟制裁； |
| ● | 與《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求進行的內部控制評估有關的風險；以及 |
| ● | 與法律法規變化相關的風險，包括貿易政策和關税。 |
不應過分依賴我們的前瞻性陳述。雖然前瞻性陳述反映了我們真誠的信念，但不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或其他原因，除非法律要求。
概述
我們是向多元化的能源、工業和天然氣公用事業終端市場提供管道、閥門、管件(“PVF”)和其他基礎設施產品和服務的全球領先分銷商。通過我們在包括以下領域在內的每個多元化終端市場的領先地位，我們為全球客户提供創新的供應鏈解決方案、技術產品專業知識和強大的數字平臺：
| ● |
燃氣公用事業(天然氣儲存和分配) |
|
| ● |
下游、工業和能源轉型(原油精煉、石化和化學加工、一般工業和能源轉型項目) |
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| ● |
上游生產(地下石油和天然氣的勘探、生產和開採) |
|
| ● |
中游管道(油氣的收集、加工和輸送) |
我們提供超過250,000個SKU，包括來自我們全球10,000多家供應商網絡的各種PVF、油田供應、閥門自動化和改裝、測量、儀器儀表和其他常規和特種產品。憑藉100多年的經驗，我們的2,700多名員工通過206個服務地點為大約10,000名客户提供服務，包括地區配送中心、分支機構、公司辦公室和第三方管道堆場，我們經常在客户位置附近鋪設管道。
我們業務的主要驅動因素
我們的收入主要來自向全球能源、工業和天然氣公用事業客户銷售PVF和其他供應。我們的業務取決於這些行業的現狀和未來前景，特別是我們客户的維護和擴張性運營和資本支出。現金流支出的前景受到許多因素的影響，其中包括：
| ● |
能源基礎設施的完整性和現代化。對現有能源設施、管道和其他基礎設施設備的持續維護和升級是我們服務的各個部門業務的重要推動力。天然氣公用事業尤其如此，目前這是我們銷售額最大的行業。與該部門客户的活動受到現有基礎設施升級以及新的住宅和商業開發的推動。無論更廣泛的經濟狀況如何，對這些客户來説，持續維護老化的管道和本地配電網絡是一項關鍵要求。因此，隨着時間的推移，這項業務往往更穩定，而且不受大宗商品價格的影響。 |
|
|
|
|
| ● | 石油和天然氣需求及價格. 向石油和天然氣行業銷售PVF和基礎設施產品佔我們銷售額的很大一部分。因此，我們依賴石油和天然氣公司的維護和資本支出來勘探、生產和加工石油、天然氣和精煉產品。對石油和天然氣的需求、當前和預計的大宗商品價格以及生產石油和天然氣所需的成本影響客户資本支出、管道的增建和維護、煉油廠利用率和石化加工活動。此外，隨着這些參與者將其資本投資從傳統的碳基能源轉向替代能源，我們預計將繼續提供這些能源，並加強我們的產品和服務，以滿足他們不斷變化的需求，包括在碳捕獲利用和儲存、生物燃料、海上風能和氫氣加工等領域。 |
|
| ● |
經濟狀況。總體經濟或能源部門(國內或國際)的變化可能會導致對燃料、原料和石油衍生產品的需求發生變化，從而導致對我們分銷的產品的需求發生實質性變化。 |
| ● |
PVF及相關產品的製造商和經銷商庫存水平。製造商和分銷商的PVF及相關產品的庫存水平在不同時期可能會有很大變化。製造商或其他分銷商增加的庫存水平可能會導致我們服務的行業中PVF及相關產品供過於求，並降低我們能夠對我們分銷的產品收取的價格。反過來，降價可能會降低我們的盈利能力。相反，製造商庫存水平的降低最終可能導致對我們產品的需求增加，並往往導致收入增加、PVF定價更高和盈利能力提高。 |
| ● |
鋼材價格、供應情況、供需情況。鋼材價格的波動可能會導致我們經銷的產品，特別是碳鋼管線管產品的價格波動，這可能會影響我們客户的購買模式。我們經銷的大部分產品都含有各種鋼材。全球對這些產品和我們不供應的其他鋼鐵產品的供求，影響了我們產品的定價和供應，並最終影響了我們的銷售和運營盈利能力。此外，與主要製造商或我們採購產品的市場的供應鏈中斷可能會影響我們支持客户所需的庫存的可用性。此外，物流方面的挑戰，包括通貨膨脹和貨運供應商和集裝箱的可用性，也會對我們的盈利能力和庫存提前期產生重大影響。 |
最近的趨勢和展望
在截至2022年9月30日的三個月內，收入較截至2022年6月30日的三個月環比增長7%，支持我們對2022年的強勁增長前景。儘管近期存在與潛在的全球經濟放緩相關的風險，但我們支持的行業的市場基本面依然強勁。因此，我們的客户增加了他們的支出水平，從2021年12月31日至2022年9月30日的積壓增長49%就是明證。我們預計2022年與2021年相比收入增長將超過25%，這假設2022年第四季度收入季節性下降約5%。
燃氣公用設施我們的天然氣公用事業業務仍然是我們最大的部門，佔公司總收入的38%，與截至2021年9月30日的9個月相比，銷售額增長了26%。由於長期的市場驅動因素，包括分銷誠信升級計劃以及新房建設，預計該行業在2022年將繼續強勁增長。我們與我們的天然氣公用事業客户開展的大部分工作都是多年計劃，他們不斷評估、監測和實施改善管道分配網絡的措施，確保其系統的安全和完整性。截至2021年(這是可獲得的最新信息)，管道和危險材料安全管理局(PHMSA)估計，大約37%的天然氣主管道和維修管道里程超過40年或來源不明。隨着這些天然氣分配網絡的不斷老化，這些基礎設施需要不斷更換和維護。我們提供許多替換產品，包括閥門、管路、智能電錶、立管和其他燃氣產品。我們銷售的管道有很大一部分賣給了我們的天然氣公用事業客户，用於更換管道和新建配電網段。此外，隨着我們的天然氣公用事業客户將新的家庭和企業連接到他們的天然氣分銷網絡，住房市場的增長為我們的業務提供相關的基礎設施產品創造了新的收入機會。儘管隨着利率上升，房地產市場新開工量開始下降，但我們預計這不會產生重大影響，因為客户通常會將預算重新分配給誠信升級項目。根據市場基本面和新的市場份額機會，自2010年以來，該行業的複合年增長率為11%, 我們預計我們的這一業務領域將繼續穩步增長。此外，歷史證明，這一部門對經濟放緩的情況不那麼敏感，因為它減少了對能源需求和大宗商品價格的依賴。
下游、工業和能源轉型(飲食)飲食，我們的第二大部門，創造了我們公司總收入的30%，比2021年前9個月增長了31%。我們繼續預計該行業在2022年將實現強勁增長，原因是與新能源過渡相關的項目、維護、維修和運營(“MRO”)活動以及煉油廠和化工廠的項目週轉活動相關的客户活動水平增加。
2022年8月更新的工業信息資源(IIR)對美國煉油支出的估計繼續預測，2022年MRO活動和項目將比2021年實現兩位數的增長。我們業務的能源過渡部分增長迅速，特別是生物燃料煉油項目。未來幾年，能源轉型項目的前景是強勁的，因為經濟脱碳的壓力越來越大，政府的激勵措施和政策，如2022年《通脹降低法案》中的激勵措施和政策，開始支持碳能源替代品的發展。通過我們長期的客户關係以及我們的產品和全球供應鏈專業知識，我們處於有利地位，可以發展我們的能源轉換業務。
上游生產和中游管道我們業務的上游生產和中游管道行業是最具週期性的，在2022年前9個月，這些行業約佔我們公司收入的三分之一。從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月，上游生產部門的收入增長了27%，而中游管道部門同期增長了13%。賣方股票研究分析師目前估計，2022年上游支出將增長約30%，初步估計2023年將進一步實現兩位數的增長。2022年第三季度，布倫特原油平均價格超過每桶100美元，西德克薩斯中質原油(WTI)平均價格約為每桶93美元。儘管油價最近從早些時候的高點回落，但歐佩克+最近的減產措施將油價維持在支持我們客户鑽探和完井活動持續增長的水平。天然氣價格也推動了客户活動，儘管世界各地最近出現了波動，但與前一年相比，目前的價格仍顯著高於上年。
人們預計，美國的頁巖油生產商可能會在2023年之前將鑽探和產量提高到已經計劃的水平，以抵消俄羅斯減少的供應。許多客户表示，希望保持對預算的承諾，保持對股東的回報，並在現金流要求範圍內運營。然而，鑑於大宗商品價格具有支撐性，而且公眾壓力越來越大，這種姿態有可能發生轉變。
隨着完工活動和相關產量的增加，這可能會改善我們在上游生產和中游管道行業的收入機會。更高的生產水平推動了對更多收集和加工基礎設施的需求，使我們的中游業務受益。新油井完工量與我們的上游收入更密切相關，而不是鑽機數量。此外，自2020年第二季度美國鑽機數量降至低點以來，私人運營商推動了大部分鑽機數量的增長，而私人運營商曆來在我們的上游收入中所佔比例較小。因此，與美國上游支出估計中預計的市場改善相比，我們公司的上游收入可能會有下降的趨勢。
俄烏戰爭2022年2月24日，俄羅斯入侵烏克蘭，這對更廣泛的經濟、全球對能源安全的態度以及能源轉型的步伐產生了幾個後果。政府通過禁運減少對俄羅斯燃料的依賴，並通過制裁俄羅斯來鼓勵結束衝突的行動，刺激了大宗商品價格飆升、供應限制和各種政策變化，以解決能源安全問題。雖然我們在烏克蘭、白俄羅斯或俄羅斯沒有業務或銷售，但這場衝突已經影響了幾個宏觀能源趨勢。
隨着歐洲尋求用更穩定的來源取代俄羅斯的天然氣，液化天然氣(LNG)及其相關基礎設施正被視為俄羅斯天然氣供應的替代方案，美國和歐洲的項目也在考慮之中。只要新的液化天然氣基礎設施建成，我們的中游管道和我們的飲食行業就處於有利地位，可以從這種增長中受益。
供應鏈與勞動力我們繼續密切監測我們的供應商和運輸供應商繼續運作我們供應鏈的能力，特別是在替代供應來源有限的情況下。購買某些產品的交付期已大幅延長，我們預計在可預見的未來，交付期和物流方面的中斷將繼續存在。我們強大的庫存狀況使我們能夠繼續向大多數客户供應幾乎沒有中斷的產品，儘管運輸供應商出現了延誤。在出現中斷的情況下，我們與客户合作以限制對其業務的影響，並就受影響訂單的狀態保持持續對話。隨着美國和其他國家的經濟從新冠肺炎疫情中復甦，我們經歷了運輸成本的大幅上漲，儘管隨後運輸成本開始下降。
我們繼續經歷某些產品類別的通脹。儘管通貨膨脹會導致我們為產品支付的價格上漲，但我們通常能夠利用與供應商的長期關係和我們的大量採購來實現具有市場競爭力的定價和對有限供應的優惠分配。此外，我們與客户簽訂的合同通常允許我們在漲價發生後的合理時間內將漲價轉嫁給客户。就進一步的價格波動對我們產品的影響程度而言，對我們銷售商品的收入和成本的影響(採用後進先出(“LIFO”)庫存成本計算方法來確定)仍然受到不確定性和波動性的影響。然而，我們的供應鏈專業知識、與主要供應商的關係以及庫存狀況使我們能夠針對通脹和通縮壓力管理供應鏈。
烏克蘭衝突對我們的供應鏈幾乎沒有直接影響。然而，新冠肺炎在中國的停工正在制約全球供應鏈，並有可能影響零部件的供應，尤其是閥門和儀表的零部件。
在全球範圍內，我們正受到勞動力限制的影響，因為大流行後的復甦降低了失業率，加劇了公司之間吸引和留住人才的競爭，這增加了我們的銷售、一般和行政費用。我們主動監控我們運營地區的市場趨勢，由於我們的高效採購實踐，我們幾乎沒有經歷過支持客户的中斷。
新冠肺炎大流行隨着最近病例數量和住院人數的增加，我們繼續監測新冠肺炎大流行。如果我們的一家工廠爆發新冠肺炎疫情，我們計劃隔離那些與潛在感染員工有接觸的人，並在工廠配備其他工廠的員工，或者向其他工廠的客户供應產品。我們持續監測美國疾病控制中心(“CDC”)和其他機構的指導方針。隨着各種政府隔離令的演變，我們繼續審查我們的運營計劃，以繼續運營我們的業務，同時解決我們員工和業務接觸者的健康和安全問題。
積壓
我們通過未發貨的客户訂單量來確定積壓，在某些情況下，客户可以修改或取消這些訂單量。下表按細分市場詳細介紹了我們的積壓訂單(單位：百萬)：
| 9月30日， |
十二月三十一日， |
9月30日， |
||||||||||
| 2022 |
2021 |
2021 |
||||||||||
| 美國 |
$ | 576 | $ | 350 | $ | 297 | ||||||
| 加拿大 |
47 | 35 | 30 | |||||||||
| 國際 |
150 | 135 | 113 | |||||||||
| $ | 773 | $ | 520 | $ | 440 | |||||||
不能保證積壓的金額最終會變現為收入，也不能保證我們會從積壓的訂單中賺取利潤，但我們預計積壓的幾乎所有銷售都將在12個月內實現。
主要行業指標
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的主要行業指標：
| 截至三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||
| 2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
| 平均鑽機數量(1)： |
||||||||||||||||
| 美國 |
761 | 496 | 706 | 448 | ||||||||||||
| 加拿大 |
199 | 151 | 170 | 122 | ||||||||||||
| 北美地區總數 |
960 | 647 | 876 | 570 | ||||||||||||
| 國際 |
857 | 772 | 832 | 735 | ||||||||||||
| 總計 |
1,817 | 1,419 | 1,708 | 1,305 | ||||||||||||
| 商品平均價格(2)： |
||||||||||||||||
| WTI原油(每桶) |
$ | 93.06 | $ | 70.58 | $ | 98.96 | $ | 65.05 | ||||||||
| 布倫特原油(每桶) |
$ | 100.71 | $ | 73.51 | $ | 105.00 | $ | 67.89 | ||||||||
| 天然氣(美元/MMBtu) |
$ | 8.03 | $ | 4.35 | $ | 6.74 | $ | 3.61 | ||||||||
| 新開工的私人擁有住房(3)： |
||||||||||||||||
| 總單位(千) |
1,439 | 1,559 | ||||||||||||||
| 美國每月平均油井許可證(4) |
3,605 | 2,620 | 3,336 | 2,115 | ||||||||||||
| 美國油井完工(2) |
2,908 | 2,336 | 8,606 | 6,834 | ||||||||||||
| 3：2：1裂紋擴展(5) |
$ | 37.17 | $ | 20.78 | $ | 37.54 | $ | 19.38 | ||||||||
| _______________________ |
| (1)來源-貝克休斯(Www.bakerhughes.com(鑽機總數包括石油、天然氣和其他鑽機。) |
| (2)來源-能源部、環境影響評估(Www.eia.gov)(經修訂) |
| (3)資料來源-美國人口普查局和美國住房和城市發展部，新住宅建設 |
| (4)來源-Evercore ISI研究 |
| (5)來源-彭博社 |
經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，我們按行業劃分的銷售額細目如下(單位：百萬)：
| 截至三個月 |
||||||||||||||||
| 2022年9月30日 |
2021年9月30日 |
|||||||||||||||
| 燃氣設施 |
$ | 359 | 40 | % | $ | 271 | 40 | % | ||||||||
| 下游、產業和能源轉型 |
276 | 31 | % | 197 | 29 | % | ||||||||||
| 上游生產 |
176 | 19 | % | 132 | 19 | % | ||||||||||
| 中游管道 |
93 | 10 | % | 85 | 12 | % | ||||||||||
| $ | 904 | 100 | % | $ | 685 | 100 | % | |||||||||
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，下表彙總了我們的運營結果(單位：百萬)：
| 截至三個月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||
| 銷售： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 768 | $ | 570 | $ | 198 | 35 | % | ||||||||
| 加拿大 |
37 | 30 | 7 | 23 | % | |||||||||||
| 國際 |
99 | 85 | 14 | 16 | % | |||||||||||
| 已整合 |
$ | 904 | $ | 685 | $ | 219 | 32 | % | ||||||||
| 營業收入(虧損)： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 40 | $ | (7 | ) | $ | 47 | 不適用 | ||||||||
| 加拿大 |
- | (1 | ) | 1 | (100 | )% | ||||||||||
| 國際 |
5 | 1 | 4 | 不適用 | ||||||||||||
| 已整合 |
45 | (7 | ) | 52 | 不適用 | |||||||||||
| 利息支出 |
(6 | ) | (6 | ) | - | 不適用 | ||||||||||
| 其他，淨額 |
(5 | ) | - | (5 | ) | 不適用 | ||||||||||
| 所得税(費用)福利 |
(10 | ) | 2 | (12 | ) | 不適用 | ||||||||||
| 淨收益(虧損) |
24 | (11 | ) | 35 | 不適用 | |||||||||||
| 首輪優先股股息 |
6 | 6 | - | 不適用 | ||||||||||||
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ | 18 | $ | (17 | ) | $ | 35 | 不適用 | ||||||||
| 毛利 |
$ | 165 | $ | 95 | $ | 70 | 74 | % | ||||||||
| 調整後毛利(1) |
$ | 198 | $ | 137 | $ | 61 | 45 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 82 | $ | 39 | $ | 43 | 不適用 | |||||||||
(1)經調整毛利及經調整EBITDA為非公認會計準則財務指標。有關這些衡量標準與同等的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本文第23-24頁。
銷售額.截至2022年9月30日的三個月，我們的銷售額為9.04億美元，而截至2021年9月30日的三個月的銷售額為6.85億美元，增長了2.19億美元，增幅為32%。
美國分部-截至2022年9月30日的三個月，我們在美國的銷售額從截至2021年9月30日的5.7億美元增加到7.68億美元。這1.98億美元的增長，或35%，反映了天然氣公用事業部門8600萬美元的改善，這是由於與我們客户的誠信升級計劃、智能電錶計劃和季節性需求相關的活動水平增加所推動的。下游，工業和能源過渡銷售額增加6600萬美元，原因是可再生生物燃料項目增加，以及煉油、採礦和化工客户的額外週轉項目和維護支出。上游生產銷售額增加了3600萬美元，主要是由於客户在完井方面的支出增加。由於產量水平的提高，在新的收集和加工基礎設施的推動下，中游管道的銷售額增加了1000萬美元。
加拿大分部-截至2022年9月30日的三個月，我們在加拿大的銷售額從截至2021年9月30日的三個月的3000萬美元增加到3700萬美元。700萬美元的增長，即23%，主要是由上游生產部門推動的，因為客户增加了資本預算。
國際細分市場-在截至2022年9月30日的三個月裏，我們的國際銷售額從2021年同期的8500萬美元增加到9900萬美元。以當地貨幣計算，銷售額增加了2,700萬美元，增幅為16%，主要受下游、工業和能源轉型行業的推動。這一增長被我們業務地區外幣相對於美元的疲軟所抵消，不利地影響了1300萬美元的銷售額，降幅為13%。
毛利.截至2022年9月30日的三個月，我們的毛利潤為1.65億美元(佔銷售額的18.3%)，而截至2021年9月30日的三個月，我們的毛利潤為9500萬美元(佔銷售額的13.9%)，增加了7000萬美元。通貨膨脹的影響，特別是我們的管路產品，一直是本季度毛利率上升的重要驅動因素。與平均成本相比，我們的後進先出庫存成本法使2022年第三季度的銷售成本增加了2400萬美元，而截至2021年9月30日的三個月銷售成本增加了3200萬美元。
調整後的毛利.截至2022年9月30日的三個月，調整後的毛利潤從截至2021年9月30日的三個月的1.37億美元(佔銷售額的20.0%)增加到1.98億美元(佔銷售額的21.9%)，增加了6100萬美元。調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。我們將調整後的毛利潤定義為銷售額減去銷售成本，加上折舊和攤銷，加上無形資產的攤銷，加上與庫存相關的費用，這些費用增加到正常運營，加上或減去我們的後進先出庫存成本計算方法的影響。我們公佈調整後毛利是因為我們相信這是我們經營業績的有用指標，而不考慮項目，如無形資產的攤銷，這些項目可能因收購的性質和程度而在不同公司之間有很大差異。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的毛利作為管理業務的關鍵業績指標。我們認為，毛利是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的毛利最直接的可比性。
下表將調整後的毛利潤(一種非GAAP財務指標)與從我們的財務報表中得出的毛利潤(以百萬為單位)進行了核對：
| 截至三個月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
百分比 |
9月30日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2022 |
收入的比例* |
2021 |
收入的比例* |
|||||||||||||
| 毛利潤，如報告 |
$ | 165 | 18.3 | % | $ | 95 | 13.9 | % | ||||||||
| 折舊及攤銷 |
5 | 0.6 | % | 4 | 0.6 | % | ||||||||||
| 無形資產攤銷 |
4 | 0.4 | % | 6 | 0.9 | % | ||||||||||
| 後進先出準備金的增加 |
24 | 2.7 | % | 32 | 4.7 | % | ||||||||||
| 調整後的毛利 |
$ | 198 | 21.9 | % | $ | 137 | 20.0 | % | ||||||||
*由於四捨五入而不是腳步
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用.截至2022年9月30日的三個月，我們的SG&A費用為1.2億美元(佔銷售額的13.3%)，而截至2021年9月30日的三個月為1.02億美元(佔銷售額的14.9%)。SG&A的1800萬美元增長是由於業務活動的全面改善導致與員工相關的成本增加，以及招聘額外資源來支持我們的業務增長。
營業收入(虧損).截至2022年9月30日的三個月的營業收入為4500萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的營業虧損為700萬美元，增加了5200萬美元。
美國分部-截至2022年9月30日的三個月，我們美國部門的營業收入為4000萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的營業虧損為700萬美元，增加了4700萬美元。4700萬美元的增長歸因於收入的增加和產品組合帶來的毛利率的提高。
加拿大細分市場-在截至2022年9月30日的三個月裏，我們加拿大部門的運營虧損為000萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的運營虧損為100萬美元。
國際細分市場-截至2022年9月30日的三個月，我們國際部門的營業收入為500萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的營業收入為100萬美元。400萬美元的增長主要是由於收入增加。
利息支出.在截至2022年和2021年9月30日的三個月裏，我們的利息支出分別為600萬美元和600萬美元。
其他，Net。其他，截至2022年9月30日的三個月的淨支出為500萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨支出為000萬美元。其他費用的增加主要與不利的匯率影響有關。
所得税支出(福利).截至2022年9月30日的三個月，我們的所得税支出為1000萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的所得税支出為200萬美元，這主要是由於盈利能力的提高。截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們的有效税率分別為29%和15%。由於州所得税、不可扣除的費用和不同的外國所得税税率，我們的税率通常不同於美國聯邦法定税率21%。截至2022年9月30日的三個月的實際税率較高，主要是由於未受益的外國損失。
淨收益(虧損).截至2022年9月30日的三個月，我們的淨收益為2400萬美元，而截至2021年9月30日的三個月，我們的淨虧損為1100萬美元。
調整後的EBITDA.調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，截至2022年9月30日的三個月為8200萬美元(佔銷售額的9.1%)，而截至2021年9月30日的三個月為3900萬美元(佔銷售額的5.7%)。
我們將經調整EBITDA定義為淨收益加上利息、所得税、折舊和攤銷、無形資產攤銷和某些其他費用，包括非現金費用，如基於股權的薪酬、遣散費和重組、衍生工具公允價值的變化、長期資產減值(包括商譽和無形資產)、與庫存相關的正常運營增加的費用以及加上或減去後進先出庫存成本計算方法的影響。
我們相信，調整後的EBITDA為投資者提供了一個有用的衡量標準，用於將我們的經營業績與其他可能具有不同融資和資本結構或税率的公司的業績進行比較。我們認為，這是我們經營業績的有用指標，而不考慮無形資產的攤銷等項目，這些項目可能因收購的性質和程度的不同而因公司而異。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的EBITDA作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，淨收入是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的EBITDA最直接可比。
下表將調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)與從我們的財務報表中得出的淨收入(以百萬為單位)進行了核對：
| 截至三個月 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 24 | $ | (11 | ) | |||
| 所得税支出(福利) |
10 | (2 | ) | |||||
| 利息支出 |
6 | 6 | ||||||
| 折舊及攤銷 |
5 | 4 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
4 | 6 | ||||||
| 後進先出準備金的增加 |
24 | 32 | ||||||
| 基於股權的薪酬費用 |
3 | 3 | ||||||
| 外幣損失 |
6 | 1 | ||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 82 | $ | 39 | ||||
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們按行業劃分的銷售額細目如下(單位：百萬)：
| 九個月結束 |
||||||||||||||||
| 2022年9月30日 |
2021年9月30日 |
|||||||||||||||
| 燃氣設施 |
$ | 944 | 38 | % | $ | 750 | 38 | % | ||||||||
| 下游、產業和能源轉型 |
761 | 30 | % | 582 | 29 | % | ||||||||||
| 上游生產 |
512 | 21 | % | 402 | 20 | % | ||||||||||
| 中游管道 |
277 | 11 | % | 246 | 13 | % | ||||||||||
| $ | 2,494 | 100 | % | $ | 1,980 | 100 | % | |||||||||
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，下表彙總了我們的運營結果(以百萬為單位)：
| 九個月結束 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||
| 銷售： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 2,103 | $ | 1,612 | $ | 491 | 30 | % | ||||||||
| 加拿大 |
120 | 92 | 28 | 30 | % | |||||||||||
| 國際 |
271 | 276 | (5 | ) | (2 | )% | ||||||||||
| 已整合 |
$ | 2,494 | $ | 1,980 | $ | 514 | 26 | % | ||||||||
| 營業收入(虧損)： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 99 | $ | (1 | ) | $ | 100 | 不適用 | ||||||||
| 加拿大 |
(1 | ) | (1 | ) | - | 0 | % | |||||||||
| 國際 |
7 | 8 | (1 | ) | (13 | )% | ||||||||||
| 已整合 |
105 | 6 | 99 | 不適用 | ||||||||||||
| 利息支出 |
(17 | ) | (18 | ) | 1 | (6 | )% | |||||||||
| 其他，淨額 |
(11 | ) | 1 | (12 | ) | 不適用 | ||||||||||
| 所得税(費用)福利 |
(23 | ) | 1 | (24 | ) | 不適用 | ||||||||||
| 淨收益(虧損) |
54 | (10 | ) | 64 | 不適用 | |||||||||||
| 首輪優先股股息 |
18 | 18 | - | 0 | % | |||||||||||
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ | 36 | $ | (28 | ) | $ | 64 | 不適用 | ||||||||
| 毛利 |
$ | 452 | $ | 310 | $ | 142 | 46 | % | ||||||||
| 調整後毛利(1) |
$ | 531 | $ | 389 | $ | 142 | 37 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 195 | $ | 99 | $ | 96 | 97 | % | ||||||||
(1)經調整毛利及經調整EBITDA為非公認會計準則財務指標。有關這些衡量標準與同等的公認會計原則衡量標準的對賬，請參閲本文第26-27頁。
銷售額.截至2022年9月30日的9個月，我們的銷售額為24.94億美元，而截至2021年9月30日的9個月的銷售額為19.8億美元，增長5.14億美元，增幅為26%。
美國分部-截至2022年9月30日的9個月，我們在美國的銷售額從截至2021年9月30日的9個月的16.12億美元增加到21.3億美元。這4.91億美元的增長，或30%，反映了燃氣公用事業部門增加了1.89億美元，這是由於全面實施新客户合同、活動水平增加以及繼續執行我們客户的誠信升級計劃、智能電錶計劃和季節性需求。下游，由於可再生生物燃料項目的增加，以及煉油和化學品客户的額外週轉項目和維護支出，工業和能源過渡部門的銷售額增加了1.59億美元。上游生產銷售額增加了1.05億美元，主要是由於客户在完井方面的支出增加。中游管道銷售增加了3800萬美元，這是由於新的收集和加工基礎設施增加了完井活動的結果。
加拿大分部-截至2022年9月30日的9個月，我們在加拿大的銷售額從截至2021年9月30日的9個月的9200萬美元增加到1.2億美元。2,800萬美元的增長，或30%，主要是由於上游生產部門基於大宗商品價格改善而增加的客户資本預算推動的。
國際細分市場-截至2022年9月30日的9個月，我們的國際銷售額從2021年同期的2.76億美元下降到2.71億美元。銷售額下降500萬美元，降幅為2%，主要是由於我們運營地區的外幣相對於美元走弱，不利地影響了2800萬美元的銷售額，降幅為10%。
毛利.截至2022年9月30日的9個月，我們的毛利潤為4.52億美元(佔銷售額的18.1%)，而截至2021年9月30日的9個月，我們的毛利潤為3.1億美元(佔銷售額的15.7%)。通貨膨脹的影響，特別是我們的管線管產品，一直是今年報告的更高毛利率的重要驅動因素。與平均成本相比，我們的後進先出庫存成本法在2022年前9個月增加了5000萬美元的銷售成本，而2021年前9個月的銷售成本增加了4700萬美元。
調整後的毛利.截至2022年9月30日的9個月，調整後的毛利潤從截至2021年9月30日的9個月的3.89億美元(佔銷售額的19.6%)增加到5.31億美元(佔銷售額的21.3%)，增加了1.42億美元。調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。我們將調整後的毛利潤定義為銷售額減去銷售成本，加上折舊和攤銷，加上無形資產的攤銷，加上與庫存相關的費用，這些費用增加到正常運營，加上或減去我們的後進先出庫存成本計算方法的影響。我們公佈調整後毛利是因為我們相信這是我們經營業績的有用指標，而不考慮項目，如無形資產的攤銷，這些項目可能因收購的性質和程度而在不同公司之間有很大差異。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的毛利作為管理業務的關鍵業績指標。我們認為，毛利是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的毛利最直接的可比性。
下表將調整後的毛利潤(一種非GAAP財務指標)與從我們的財務報表中得出的毛利潤(以百萬為單位)進行了核對：
| 九個月結束 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
百分比 |
9月30日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2022 |
收入的百分比 |
2021 |
收入的比例* |
|||||||||||||
| 毛利潤，如報告 |
$ | 452 | 18.1 | % | $ | 310 | 15.7 | % | ||||||||
| 折舊及攤銷 |
14 | 0.6 | % | 14 | 0.7 | % | ||||||||||
| 無形資產攤銷 |
15 | 0.6 | % | 18 | 0.9 | % | ||||||||||
| 後進先出準備金的增加 |
50 | 2.0 | % | 47 | 2.4 | % | ||||||||||
| 調整後的毛利 |
$ | 531 | 21.3 | % | $ | 389 | 19.6 | % | ||||||||
*由於四捨五入而不是腳步
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用.截至2022年9月30日的9個月，我們的SG&A費用為3.47億美元(佔銷售額的13.9%)，而截至2021年9月30日的9個月為3.04億美元(佔銷售額的15.4%)。SG&A增加了4,300萬美元，原因是與員工相關的成本增加，這是由於業務活動的全面改善抵消了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》以及《納税人確定性和救災法案》中員工保留抵免帶來的200萬美元的工資税優惠。在截至2021年9月30日的9個月裏，人員成本包括200萬美元的員工離職成本。
營業收入(虧損).截至2022年9月30日的9個月的營業收入為1.05億美元，而截至2021年9月30日的9個月的營業收入為600萬美元，增加了9900萬美元。
美國分部-截至2022年9月30日的9個月，我們美國部門的營業收入為9900萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的營業虧損為100萬美元，增加了1億美元。1億美元的增長歸因於更高的收入和產品組合帶來的毛利比例的提高。
加拿大細分市場-在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏，我們加拿大部門的運營虧損分別為100萬美元和100萬美元。
國際細分市場-截至2022年9月30日的9個月，我們國際部門的營業收入為700萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的營業收入為800萬美元。
利息支出.我們的利息支出為1700萬美元，截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月為1800萬美元。
其他，Net。其他，截至2022年9月30日的9個月的淨支出為1100萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的收入為100萬美元。這一變化主要與不利的匯率影響有關。
所得税支出(福利).截至2022年9月30日的9個月，我們的所得税支出為2300萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的所得税支出為100萬美元，這主要是由於盈利能力的提高。截至2022年和2021年9月30日的9個月，我們的有效税率分別為30%和9%。由於州所得税、不可扣除的費用和不同的外國所得税税率，我們的税率通常不同於美國聯邦法定税率21%。截至2022年9月30日的9個月，30%的税率較高，主要是由於未受益的外國損失。
淨收益(虧損).截至2022年9月30日的9個月，我們的淨收益為5400萬美元，而截至2021年9月30日的9個月，我們的淨虧損為1000萬美元。
調整後的EBITDA. 調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，截至2022年9月30日的9個月為1.95億美元(佔銷售額的7.8%)，而截至2021年9月30日的9個月為9900萬美元(佔銷售額的5.0%)。
我們將經調整EBITDA定義為淨收益加上利息、所得税、折舊和攤銷、無形資產攤銷和某些其他費用，包括非現金費用，如基於股權的薪酬、遣散費和重組、衍生工具公允價值的變化、長期資產減值(包括商譽和無形資產)、與庫存相關的正常運營增加的費用以及加上或減去後進先出庫存成本計算方法的影響。
我們相信，調整後的EBITDA為投資者提供了一個有用的衡量標準，用於將我們的經營業績與其他可能具有不同融資和資本結構或税率的公司的業績進行比較。我們認為，這是我們經營業績的有用指標，而不考慮無形資產的攤銷等項目，這些項目可能因收購的性質和程度的不同而因公司而異。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的EBITDA作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，淨收入是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的EBITDA最直接可比。
下表將調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)與從我們的財務報表中得出的淨收入(以百萬為單位)進行了核對：
| 九個月結束 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 54 | $ | (10 | ) | |||
| 所得税支出(福利) |
23 | (1 | ) | |||||
| 利息支出 |
17 | 18 | ||||||
| 折舊及攤銷 |
14 | 14 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
15 | 18 | ||||||
| 員工離職 |
- | 1 | ||||||
| 後進先出準備金的增加 |
50 | 47 | ||||||
| 基於股權的薪酬費用 |
9 | 10 | ||||||
| 外幣損失 |
13 | 2 | ||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 195 | $ | 99 | ||||
流動性與資本資源
我們的主要信貸安排包括一筆2024年9月到期的定期貸款，原始本金為4億美元，以及7.5億美元的全球ABL貸款。截至2022年9月30日，扣除原始發行貼現和發行成本後，我們定期貸款的未償還餘額為2.96億美元。根據定期貸款協議的定義，我們每年必須償還相當於超額現金流50%的金額，如果公司的優先擔保槓桿率不超過2.75%至1.00，則償還金額降至25%。如果公司的優先擔保槓桿率小於或等於2.50至1.00，則不需要支付超額現金流。根據定期貸款條款，用於確定優先擔保槓桿率的現金金額限制在7,500萬美元。根據我們在2021年底的高級擔保槓桿率，我們不需要在2022年支付2021年的超額現金流。
2021年9月，我們修改和更新了我們的全球ABL機制。全球反洗錢貸款機制目前將於2026年9月到期，在美國提供7.05億美元的左輪手槍承付款(加拿大提供3000萬美元)，挪威1200萬美元，澳大利亞1000萬美元，荷蘭1050萬美元，聯合王國750萬美元，比利時500萬美元。全球ABL貸款包含手風琴功能，允許我們在獲得額外貸款人承諾的情況下，將貸款本金增加高達2.5億美元。根據該安排，美國借款的利息為倫敦銀行同業拆借利率，外加基於我們的固定費用覆蓋率的1.25%至1.75%的保證金。該貸款安排下的加拿大借款按加元銀行承兑匯票利率(“BA利率”)加上1.25%至1.75%之間的保證金(基於我們的固定費用覆蓋比率)計息。我們境外借款人子公司的借款按基準利率計息，基準利率根據借款所用貨幣的不同而變化，外加根據我們的固定費用覆蓋率在1.25%至1.75%之間的保證金。可獲得性取決於借款基數，借款基數由符合條件的應收賬款和庫存的百分比組成，可能會不時重新確定。截至2022年9月30日，我們有4,500萬美元的未償還借款和6.12億美元的超額可用資金，這是根據我們的全球ABL貸款機制定義的。
我們的主要流動資金來源包括我們的經營活動產生的現金、現有的現金餘額和我們全球資產負債額度下的借款。我們從經營活動中產生足夠現金流的能力將繼續主要取決於我們向客户銷售產品和服務的利潤率足以支付我們的固定和可變費用。截至2022年9月30日，我們的總流動資金為6.41億美元，包括手頭現金和我們全球ABL工具下的可用金額。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們分別擁有2,900萬美元和4,800萬美元的現金，其中很大一部分保留在我們各海外子公司的賬户中，如果在不同國家之間轉移或匯回美國，可能需要繳納額外的税款，這將在我們做出轉移決定期間的財務報表中確認。
我們的信用評級低於“投資級”，因此可能會影響我們籌集新資金的能力以及我們未來借款的利率。2021年第一季度，穆迪投資者服務公司將我們的評級展望從負面改為穩定，2021年第二季度，標準普爾全球評級將該公司的評級展望修正為穩定。我們現有的債務限制了我們招致額外債務的能力。截至2022年9月30日的9個月，我們遵守了我們各種信貸安排中包含的契約，根據我們目前的預測，我們預計將繼續遵守。我們計劃在今年年底之前，將基於倫敦銀行間同業拆借利率的借款利率過渡到基於全球資產負債貸款工具的擔保隔夜融資利率(SOFR)的利率。我們認為這一過渡不會對財務報表造成實質性影響。
我們相信，在可預見的未來，我們的流動資金來源將足以滿足與我們現有業務相關的預期現金需求。然而，由於各種因素，我們未來的現金需求可能會高於我們目前的預期。此外，我們能否從我們的經營活動中產生足夠的現金取決於我們未來的表現，這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能會不時尋求籌集額外的債務或股權融資，或根據市場狀況在公共或私人市場對現有債務進行重新定價或再融資。任何此類資本市場活動將受到市場狀況、與貸款人或投資者達成最終協議以及其他因素的影響，不能保證我們會成功完成任何此類交易。
現金流
下表列出了我們在下列期間的現金流(單位：百萬)：
| 九個月結束 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2022 |
2021 |
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| 提供的現金淨額(用於)： |
||||||||
| 經營活動 |
$ | (30 | ) | $ | 16 | |||
| 投資活動 |
(10 | ) | (4 | ) | ||||
| 融資活動 |
24 | (82 | ) | |||||
| 現金和現金等價物淨減少 |
$ | (16 | ) | $ | (70 | ) | ||
經營活動
在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動中使用的淨現金為3000萬美元，而截至2021年9月30日的9個月中提供的現金為1600萬美元。業務現金流的變化主要是由於購買庫存和支持日益增長的市場活動的其他費用導致營運資本增加，而盈利能力的改善抵消了這一影響。
投資活動
用於投資活動的現金淨額主要包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的資本支出總額分別為800萬美元和600萬美元。
融資活動
截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為2400萬美元，而截至2021年9月30日的9個月，融資活動使用的現金為8200萬美元，這主要是由於2022年前9個月循環信貸安排的淨收益為4600萬美元，而2021年前9個月為2800萬美元。由於2020年產生的超額現金流，我們在2021年前9個月支付了8600萬美元的定期貸款。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，我們用1800萬美元支付了優先股的股息。
關鍵會計政策
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出判斷、估計和假設，以影響財務報表中報告的資產、負債、收入和費用數額。管理層的估計是基於歷史經驗和其他它認為合理的假設。如果實際金額最終與這些估計值不同，我們將在實際金額已知的期間的經營業績中包括修訂。
當會計政策要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設，而管理層本可合理地作出不同的估計，而這些估計會對我們的財務狀況、財務狀況的變化或經營結果的呈報產生重大影響時，會計政策被視為關鍵。有關我們的關鍵會計政策的説明，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“項目7：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們主要面臨與利率、外匯和鋼鐵價格波動相關的市場風險。我們的市場風險政策或我們的市場風險敏感工具和頭寸沒有發生重大變化，這在我們截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中有所描述。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價.
截至2022年9月30日，我們在首席執行官和首席財務官的指導下，審查了公司的披露控制和程序，如交易法規則13a-15(E)所定義。根據並截至審查之日，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化.
我們對財務報告的內部控制在2022年第三季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
我們不時地受到各種索賠的影響，並捲入與我們的業務性質相關的法律程序。我們維持保險範圍，以減少與某些此類索賠和訴訟程序相關的財務風險。無法預測這些索賠和訴訟的結果。然而，在我們看來，不存在可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響的未決法律程序，儘管某些實際、威脅或預期的索賠或訴訟的解決可能會對我們在解決期間的運營結果產生重大不利影響。
此外，在我們的正常業務過程中，我們的客户可能會不時地聲稱，我們分銷的產品存在缺陷，或者需要根據我們或製造商向客户提供的保修進行維修或更換。在管理層看來，這些程序是我們正常業務附帶的普通和例行公事。我們與供應商的採購訂單通常要求製造商賠償我們的任何產品責任索賠，讓製造商對這些索賠承擔最終責任。在許多情況下，州、省或外國法律為分銷商提供了此類索賠的保護，將責任轉移到製造商身上。在某些情況下，我們可能會被要求為客户的利益維修或更換產品，並要求製造商賠償我們的費用。管理層認為，最終處置這些索賠和訴訟程序預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
有關本公司為被告的石棉案件及其他索償及訴訟程序的資料，請參閲本公司未經審計的簡明綜合財務報表的“附註10-承諾及或有事項”。
第1A項。風險因素
我們受到特定於我們的風險的影響，以及影響在全球市場運營的所有企業的因素。我們已知的可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大因素在本季度報告的第I部分，第2項在Form 10-Q表中，以及在我們截至2021年12月31日的年度報告的Form 10-K年度報告的第I部分，第1A項中的“風險因素”中描述。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.採礦安全披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| 數 |
描述 |
|
| 3.1 |
2012年4月11日修訂和重新發布的MRC Global Inc.註冊證書。(通過引用附件3.1併入MRC Global Inc.於2012年4月17日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K，文件編號001-35479)。 |
|
| 3.2 |
2013年11月7日修訂和重新制定的MRC Global Inc.章程。(通過引用附件3.1併入MRC Global Inc.於2013年11月13日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K，文件編號001-35479)。 |
|
| 3.3 |
MRC Global Inc.A系列可轉換永久優先股的指定、偏好、權利和限制證書(通過引用附件3.1併入MRC Global Inc.於2015年6月11日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告，文件第001-35479號)。 |
|
| 31.1* |
根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)和15d-14(A)條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項，對首席執行官進行認證。 |
|
| 31.2* |
根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)和15d-14(A)條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項，對首席財務官進行認證。 |
|
| 32** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。 |
|
| 101* |
以下財務信息來自MRC Global Inc.截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表，(Iii)截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明全面收益表，(Iv)截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的股東權益簡明報表(V)截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 |
|
| 104* |
公司截至2022年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：2022年11月9日
| MRC Global Inc. |
|
| 發信人：/s/凱莉·楊布拉德 |
|
| 凱莉·楊布拉德 |