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America可報告細分市場成員美國-GAAP：零售業成員2022-01-012022-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMember美國-GAAP：零售業成員2022-01-012022-09-300001637655美國-GAAP：零售業成員2022-01-012022-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員HZN：ECommerceMember2022-01-012022-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberHZN：ECommerceMember2022-01-012022-09-300001637655HZN：ECommerceMember2022-01-012022-09-300001637655HZN：行業成員HZN：Horizon America可報告細分市場成員2022-01-012022-09-300001637655HZN：行業成員Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMember2022-01-012022-09-300001637655HZN：行業成員2022-01-012022-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員HZN：其他產品和服務成員2022-01-012022-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberHZN：其他產品和服務成員2022-01-012022-09-300001637655HZN：其他產品和服務成員2022-01-012022-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員2022-01-012022-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMember2022-01-012022-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員HZN：售後市場成員2021-01-012021-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberHZN：售後市場成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：售後市場成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：汽車OEM成員HZN：Horizon America可報告細分市場成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：汽車OEM成員Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMember2021-01-012021-09-300001637655HZN：汽車OEM成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員HZN：汽車整車廠成員2021-01-012021-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberHZN：汽車整車廠成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：汽車整車廠成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員美國-GAAP：零售業成員2021-01-012021-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMember美國-GAAP：零售業成員2021-01-012021-09-300001637655美國-GAAP：零售業成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員HZN：ECommerceMember2021-01-012021-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberHZN：ECommerceMember2021-01-012021-09-300001637655HZN：ECommerceMember2021-01-012021-09-300001637655HZN：行業成員HZN：Horizon America可報告細分市場成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：行業成員Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMember2021-01-012021-09-300001637655HZN：行業成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員HZN：其他產品和服務成員2021-01-012021-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberHZN：其他產品和服務成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：其他產品和服務成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員2021-01-012021-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMember2021-01-012021-09-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(標記一)  
☒

 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度2022年9月30日
或
☐

 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                  至                  .
佣金文件編號001-37427
Horizon Global Corp演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
 
47-3574483
(美國國税局僱主
識別號碼)
Halyard路47912號, 100套房
普利茅斯市, 密西根48170
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(734) 656-3000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元HZN紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No o.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 x No o.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器o
加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器o
規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ No ☒
截至2022年11月4日，註冊人普通股的流通股數量為27,732,762股份。


地平線全球公司
索引
第一部分：
 
財務信息
   
前瞻性陳述
2
 
第1項。
 
簡明合併財務報表
3
   
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面虧損報表
4
   
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
5
  
截至2022年和2021年9月30日的9個月簡明合併現金流量表
6
  
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表
7
  
簡明合併財務報表附註
8
 
第二項。
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
 
第四項。
 
控制和程序
41
第二部分。
 
其他信息
 
第1項。
 
法律訴訟
42
 
第1A項。
 
風險因素
42
 
第二項。
 
未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
 
第三項。
 
高級證券違約
43
 
第四項。
 
煤礦安全信息披露
43
 
第五項。
 
其他信息
43
 
第六項。
 
陳列品
45
 
簽名s
46

1

前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告可能包含1995年私人證券訴訟改革法中定義的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述僅在發表之日發表，並提供我們對未來事件的當前預期或預測。這些前瞻性表述可以通過使用“可能”、“可能”、“應該”、“估計”、“項目”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“目標”、“計劃”或其他類似詞語來識別，或通過討論可能涉及風險和不確定因素的戰略來識別。
這些前瞻性陳述會受到大量假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響，這些風險和不確定性包括但不限於以下方面：公司對戰略選擇的評估結果；新冠肺炎疫情對公司業務、經營業績、財務狀況和流動性的影響，包括但不限於供應鏈和物流問題以及通脹壓力；利率波動；本公司債務工具施加的債務和限制，包括本公司遵守與之相關的適用財務契約或就此類財務契約獲得任何必要修訂或豁免的能力；市場需求；競爭因素；供應限制和運輸中斷；材料、物流和能源成本，包括新冠肺炎疫情導致的材料成本增加；通貨膨脹率和通貨緊縮；俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務、財務狀況或未來結果的影響，包括這種衝突的持續時間和範圍，對我們供應鏈中的中斷和低效率的影響，對我們採購某些原材料的能力，以及對我們在歐洲的能源供應的影響；技術因素；訴訟；政府和監管行動，包括任何關税、配額或附加費的影響；公司的會計政策；未來趨勢；總體經濟和貨幣狀況，包括衰退狀況和波動的利率；公司業務和行業的各種具體情況；公司行動計劃的成功，包括節省的實際金額和時間；公司在歐洲-非洲業務改善舉措的成功, 包括節省的金額和時間；公司對客户和最終用户的產品責任索賠的風險以及與此相關的成本；影響公司業務的非其控制的因素，包括自然災害和惡劣天氣條件(包括由氣候變化引起的因素)、全球衞生流行病、事故和政府行動；我們重新獲得並繼續遵守紐約證券交易所(NYSE)繼續上市的要求的能力；我們作為持續經營企業繼續經營的能力；以及第一部分第1A項中討論的其他風險。風險因素。在公司截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。公司在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果或現金流產生重大不利影響。
上述警示性聲明應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。我們提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅在本季度報告以Form 10-Q的日期發表。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響公司。我們不承擔任何義務來審查或確認分析師的預期或估計，或公開發布任何前瞻性陳述的任何修訂，以反映本季度報告10-Q表日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。
我們披露了可能導致我們的實際結果與我們在第7項下的前瞻性陳述中暗示的預期大不相同的重要因素。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析以及公司截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中的其他部分。這些警告性聲明適用於所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性聲明。當我們表示某一事件、條件或情況可能或將對我們產生不利影響時，我們的意思是包括對我們的業務、財務和其他條件、經營結果、前景和償債能力的影響。

2

第一部分財務信息

項目1.簡明合併財務報表

地平線全球公司
簡明合併業務報表
(未經審計-千美元，每股數據除外)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
淨銷售額$148,970 $196,540 $511,050 $617,850 
銷售成本(132,320)(157,780)(453,470)(491,240)
毛利16,650 38,760 57,580 126,610 
銷售、一般和行政費用(25,270)(32,430)(90,070)(102,170)
營業(虧損)利潤(8,620)6,330 (32,490)24,440 
利息支出(10,230)(6,970)(26,210)(21,000)
債務損失重置定期貸款的清償— — — (11,650)
其他費用，淨額(5,760)(1,720)(14,610)(5,940)
所得税前虧損(24,610)(2,360)(73,310)(14,150)
所得税費用(1,070)(410)(1,750)(2,810)
淨虧損(25,680)(2,770)(75,060)(16,960)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(220)(300)(720)(970)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(25,460)$(2,470)$(74,340)$(15,990)
每股淨虧損：
基本信息$(0.92)$(0.09)$(2.70)$(0.59)
稀釋$(0.92)$(0.09)$(2.70)$(0.59)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3

地平線全球公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計-千美元)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨虧損$(25,680)$(2,770)$(75,060)$(16,960)
其他綜合虧損，税後淨額：
外幣折算及其他(1,950)(1,650)(2,340)(4,070)
其他綜合虧損總額，税後淨額(1,950)(1,650)(2,340)(4,070)
全面損失總額(27,630)(4,420)(77,400)(21,030)
減去：非控股權益可歸因於全面虧損(210)(300)(710)(970)
可歸因於Horizon Global的全面虧損$(27,420)$(4,120)$(76,690)$(20,060)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


4

地平線全球公司
簡明合併資產負債表
(未經審計-千美元)
2022年9月30日2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$7,760 $11,780 
受限現金5,380 5,490 
應收賬款淨額75,600 80,720 
盤存155,600 162,830 
預付費用和其他流動資產17,080 12,340 
流動資產總額261,420 273,160 
財產和設備，淨額66,200 71,610 
經營性租賃使用權資產34,360 37,810 
其他無形資產，淨額41,410 48,910 
遞延所得税1,520 1,750 
其他資產5,140 5,680 
總資產$410,050 $438,920 
負債和股東虧損
流動負債：
短期借款和本期債務、長期債務$74,450 $3,780 
應付帳款106,730 102,190 
短期經營租賃負債10,600 11,010 
應計負債41,660 44,870 
流動負債總額233,440 161,850 
長期債務總額235,110 297,070 
未攤銷債務發行成本和貼現(26,020)(26,520)
長期債務209,090 270,550 
可贖回優先股，$0.01PAR：已授權100,000,000已發行及已發行股份：41,000和0股票分別於2022年9月30日和2021年12月31日
42,320 — 
遞延所得税1,800 1,920 
長期經營租賃負債30,680 35,930 
其他長期負債8,390 8,920 
總負債525,720 479,170 
承付款和或有事項
股東赤字：
普通股，$0.01PAR：已授權400,000,000股份；28,419,268已發行及已發行股份27,732,762出局唐頓於2022年9月30日，以及27,973,153已發行及已發行股份27,286,647截至2021年12月31日的未償還債務
280 270 
已發行、已發行及可行使的普通股認股權證10,206,146和9,231,146分別為2022年9月30日和2021年12月31日的普通股
28,050 25,010 
實收資本169,910 170,990 
庫存股，按成本計算：686,506股票於2022年9月30日及2021年12月31日
(10,000)(10,000)
累計赤字(284,590)(210,250)
累計其他綜合損失(12,050)(9,710)
Horizon Global股東赤字總額(108,400)(33,690)
非控股權益(7,270)(6,560)
股東虧損總額(115,670)(40,250)
總負債和股東赤字$410,050 $438,920 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

地平線全球公司
簡明合併現金流量表
(未經審計-千美元)
截至9月30日的9個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨虧損$(75,060)$(16,960)
對淨虧損與用於經營活動的現金淨額進行的調整：
折舊9,980 11,710 
無形資產攤銷3,260 4,220 
原發行折價和債務發行成本攤銷7,560 8,010 
遞延所得税290 730 
非現金補償(收入)費用(420)2,590 
實收股息和利息1,170 650 
可贖回優先股贖回成本160 — 
債務損失重置定期貸款的清償— 11,650 
應收賬款增加(4,120)(12,360)
庫存增加(160)(52,700)
預付費用和其他資產增加(5,890)(1,910)
應付賬款和應計負債增加18,070 11,820 
其他，淨額8,140 1,910 
用於經營活動的現金淨額(37,020)(30,640)
投資活動產生的現金流：
資本支出(12,020)(14,730)
其他，淨額30 20 
用於投資活動的現金淨額(11,990)(14,710)
融資活動的現金流：
循環信貸融資的收益，扣除發行成本24,510 28,680 
循環信貸安排借款的償還(12,160)(8,000)
高級定期貸款收益，扣除發行成本118,200 75,300 
償還重置定期貸款的借款，包括交易費— (94,940)
可轉換票據借款的償還(85,000)— 
信貸借貸所得收益2,230 2,870 
償還信貸安排的借款(3,460)(1,960)
發行普通股認股權證所得款項3,040 16,300 
行使普通股認股權證所得款項— 420 
其他，淨額(930)(650)
融資活動提供的現金淨額46,430 18,020 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,550)(510)
現金、現金等價物和受限現金：
該期間的減幅(4,130)(27,840)
在期初17,270 50,690 
在期末$13,140 $22,850 
補充披露現金流量信息：
支付利息的現金$17,110 $16,130 
已支付的税款，扣除退款後的淨額$1,190 $2,010 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

地平線全球公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計-千美元)
普通股普通股認股權證實收資本庫存股累計赤字累計其他綜合(虧損)收入Horizon Global股東權益總額(赤字)非控股權益股東權益合計(虧損)
2022年1月1日的餘額$270 $25,010 $170,990 $(10,000)$(210,250)$(9,710)$(33,690)$(6,560)$(40,250)
淨虧損— — — — (26,680)— (26,680)(270)(26,950)
其他綜合收益，税後淨額— — — — — 4,990 4,990 — 4,990 
在歸屬員工股票補償獎勵以支付納税義務時交出的股票— — (640)— — — (640)— (640)
非現金補償費用10 — 1,250 — — — 1,260 — 1,260 
發行普通股認股權證— 3,040 — — — — 3,040 — 3,040 
從AOCI重新分類的金額— — — — — (3,100)(3,100)— (3,100)
2022年3月31日的餘額280 28,050 171,600 (10,000)(236,930)(7,820)(54,820)(6,830)(61,650)
淨虧損— — — — (22,200)— (22,200)(230)(22,430)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (2,280)(2,280)— (2,280)
非現金補償費用— — 800 — — — 800 — 800 
2022年6月30日的餘額280 28,050 172,400 (10,000)(259,130)(10,100)(78,500)(7,060)(85,560)
淨虧損— — — — (25,460)— (25,460)(220)(25,680)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額— — — — — (2,010)(2,010)10 (2,000)
在歸屬僱員股票補償獎勵以支付納税義務時交出的股份— — (20)— — — (20)— (20)
非現金補償收入— — (2,470)— — — (2,470)— (2,470)
從AOCI重新分類的金額— — — — — 60 60 — 60 
2022年9月30日的餘額$280 $28,050 $169,910 $(10,000)$(284,590)$(12,050)$(108,400)$(7,270)$(115,670)

普通股普通股認股權證實收資本庫存股累計赤字累計其他綜合損失Horizon Global股東權益總額(赤字)非控股權益股東權益合計(虧損)
2021年1月1日的餘額$260 $9,510 $166,610 $(10,000)$(178,530)$(6,540)$(18,690)$(5,160)$(23,850)
淨虧損— — — — (14,810)— (14,810)(340)(15,150)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (2,290)(2,290)— (2,290)
在歸屬員工股票補償獎勵以支付納税義務時交出的股票— — (650)— — — (650)— (650)
非現金補償費用— — 960 — — — 960 — 960 
發行普通股認股權證— 16,300 — — — — 16,300 — 16,300 
普通股認股權證的行使10 (800)1,210 — — — 420 — 420 
2021年3月31日的餘額270 25,010 168,130 (10,000)(193,340)(8,830)(18,760)(5,500)(24,260)
淨收益(虧損)— — — — 1,290 — 1,290 (330)960 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (130)(130)— (130)
在歸屬員工股票補償獎勵以支付納税義務時交出的股票— — 10 — — — 10 — 10 
非現金補償費用— — 930 — — — 930 — 930 
2021年6月30日的餘額270 25,010 169,070 (10,000)(192,050)(8,960)(16,660)(5,830)(22,490)
淨虧損— — — — (2,470)— (2,470)(300)(2,770)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (1,650)(1,650)— (1,650)
在歸屬僱員股票補償獎勵以支付納税義務時交出的股份— — (10)— (10)— (10)
非現金補償費用— — 990 — — — 990 — 990 
2021年9月30日的餘額$270 $25,010 $170,050 $(10,000)$(194,520)$(10,610)$(19,800)$(6,130)$(25,930)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

地平線全球公司
簡明合併財務報表附註

1. 業務性質和陳述基礎
Horizon Global Corporation及其合併子公司(“Horizon Global”、“WE”、“Our”或“公司”)是北美、歐洲和非洲市場各種高質量、定製設計的拖車、拖車、貨物管理和其他相關配件產品的設計商、製造商和分銷商。這些產品旨在支持農業、汽車、建築、馬/畜、工業、海洋、軍事、娛樂、拖車和公用事業市場的售後服務、汽車原始設備製造商(“汽車原始設備製造商”)和汽車原始設備服務商(統稱“OES”)、零售、電子商務和工業客户。該公司通常按照銷售和製造工作的重點地區將其業務分組為運營部門。該公司的經營部門是地平線美洲和地平線歐洲-非洲。見附註13，細分市場信息，以獲取有關公司運營部門的更多信息。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的，用於提供中期財務信息，應與公司截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。因此，它們並不包括美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，這些簡明綜合財務報表包含所有必要的調整，包括正常和經常性的調整，以公平地列報財務狀況和經營業績。中期業務的結果不一定代表全年的結果。
按照美國公認會計原則編制財務報表時，公司需要作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表公佈之日的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。此類估計、判斷和假設也會影響報告期內報告的收入和支出金額。本公司相信在核算項目及事宜時所作出的估計、判斷及假設，包括但不限於呆賬準備、銷售獎勵、銷售回報、無限期無形資產減值評估、長期資產的可回收性、所得税(包括遞延税項及不確定的税務狀況)、股票補償、存貨成本或可變現淨值較低的評估、分配予長期資產的使用年限、折舊及攤銷、與租賃負債及經營租賃使用權(“ROU”)資產估值有關的估計、估計未來無法收回的租賃成本、法律及產品負債事宜、債務工具及認股權證的估值。與員工福利相關的資產和債務，以及各自的分配方法，根據作出這些資產和債務時可獲得的信息是合理的。如果這些估計與實際結果之間存在差異，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
關於持續經營的討論
隨附的簡明綜合財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計原則編制的，該原則考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償。
8

地平線全球公司
合併財務報表附註

該公司有經常性淨運營虧損和運營現金外流的歷史。此外，公司目前預計，它將無法從運營中產生足夠的現金流，或無法獲得其他流動資金來源，以維持其運營需求或履行公司在本季度代表提交日期後12個月內到期的債務請填寫表格10-Q。此外，a截至2022年9月30日，該公司遵守了管理其債務的協議中所有適用的公約。然而，根據本公司提交本10-Q表季度報告之日起12個月期間的預計財務業績，本公司目前預計，它將不會遵守附註7所界定的本公司高級貸款信貸協議下的財務契約，長期債務，截至2023年3月31日，這將導致違約事件。這種違約將允許高級定期貸款信貸協議下的貸款人加快債務的到期日，債務餘額為#美元。225.0截至2022年9月30日，這筆錢將在當時到期並支付。如附註7所述，這又將導致本公司循環信貸安排的交叉違約，長期債務，它的餘額為$70.4截至2022年9月30日。此外，如果公司的獨立註冊會計師事務所在其截至2022年12月31日的12個月的公司財務報表報告中包括一段説明(一年內到期的債務除外)，説明公司作為持續經營企業的能力，這將是公司高級貸款信貸協議下的違約事件，也將導致在公司向美國證券交易委員會提交截至2022年12月31日的12個月的財務報表時循環信貸安排的交叉違約。該公司目前手頭沒有足夠的現金、流動資金或預計的未來現金流，無法在發生違約事件時償還這些未償還金額。這些情況和事件使人對該公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。
作為對這些條件的迴應，該公司已對該業務的戰略選擇進行了審查，其中可能涉及出售部分或全部業務。本公司亦已與貸款人進行磋商，以修訂其根據高級定期貸款信貸協議訂立的財務契約條款。該公司有成功修改和延長與現有貸款人的信貸協議的歷史。開展這類活動的進程正在積極進行中，然而，不能保證這一進程將導致完成任何交易或其他可緩解這種情況的替代辦法。因此，公司得出的結論是，管理層的計劃並沒有緩解人們對公司作為一家持續經營的企業是否有能力繼續存在的大量懷疑。
簡明綜合財務報表不包括與記錄資產金額的可回收性和分類有關的任何調整，或與這種不確定性結果可能導致的負債金額和分類有關的任何調整。
2. 新會計公告
截至2022年9月30日，最近發佈或採納的任何新的會計聲明都沒有對本公司的簡明綜合財務報表產生或可能產生重大影響。
3. 盤存
庫存由以下組成部分組成：
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (千美元)
成品$87,950 $85,770 
Oracle Work in Process13,660 15,570 
原料53,990 61,490 
總計$155,600 $162,830 

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地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
4. 財產和設備，淨額
財產和設備，淨額由下列組成部分組成：
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (千美元)
土地和土地改良$410 $480 
建築和建築改進18,950 22,210 
機器和設備129,380 135,110 
總財產和設備148,740 157,800 
累計折舊(82,540)(86,190)
總計$66,200 $71,610 
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，折舊費用為$3.2百萬美元和美元10.0分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，折舊費用為$4.0百萬美元和美元11.7分別為100萬美元。
5. 其他無形資產
其他無形資產的賬面價值總額和累計攤銷如下：
2022年9月30日
按使用年限分類的無形資產總賬面金額累計攤銷賬面淨額
(千美元)
有限壽命無形資產：
客户關係(2 – 20年)
$157,570 $(137,980)$19,590 
技術和其他(3 – 15年)
23,280 (21,040)2,240 
小計180,850 (159,020)21,830 
商標/商號，無限期存在19,580 — 19,580 
總計$200,430 $(159,020)$41,410 

2021年12月31日
按使用年限分類的無形資產總賬面金額累計攤銷賬面淨額
(千美元)
有限壽命無形資產：
客户關係(2 – 20年)
$162,390 $(137,420)$24,970 
技術和其他(3 – 15年)
23,870 (20,830)3,040 
小計186,260 (158,250)28,010 
商標/商號，無限期存在20,900 — 20,900 
總計$207,160 $(158,250)$48,910 

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，與其他無形資產相關的攤銷費用為1.1百萬美元和美元3.3分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，與其他無形資產相關的攤銷費用為1.3百萬美元和美元4.2分別為100萬美元。
10

地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
6. 應計負債和其他長期負債
應計負債包括以下組成部分：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(千美元)
客户激勵措施$14,640 $13,030 
應計補償8,120 7,520 
應計利息3,630 3,430 
客户索賠2,850 2,900 
應計運輸成本2,830 5,600 
短期税務負債2,560 3,530 
訴訟和解960 1,290 
應計專業服務850 1,700 
其他5,220 5,870 
總計$41,660 $44,870 
其他長期負債包括以下組成部分：
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (千美元)
訴訟和解$1,180 $1,820 
客户激勵措施230 — 
長期納税義務130 130 
其他6,850 6,970 
總計$8,390 $8,920 
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地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
7. 長期債務
長期債務由以下部分組成：
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (千美元)
循環信貸安排$70,400 $58,050 
優先定期貸款225,000 100,000 
可轉換票據— 125,000 
銀行貸款、融資租賃和其他長期債務14,160 17,800 
總債務309,560 300,850 
更少：
短期借款和本期債務、長期債務74,450 3,780 
長期債務總額235,110 297,070 
未攤銷債務發行成本和貼現：
高級貸款的未攤銷債務發行成本和原始發行貼現(26,020)(22,170)
未攤銷債務發行成本和可轉換票據折價— (4,350)
總計(26,020)(26,520)
長期債務$209,090 $270,550 
循環信貸安排
於二零二零年三月，本公司作為擔保人與作為貸款方代理人的Eclipse Business Capital LLC(前身為Encina Business Credit，LLC)，以及作為借款人(“ABL借款人”)的Horizon Global America Inc.及Cequent Towing Products of Canada Ltd訂立貸款及擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議規定以資產為基礎的循環信貸安排(“循環信貸安排”)，本金總額最高為#美元。75.0百萬美元，受其中所載的慣常借款基數限制，並可應ABL借款人的請求以#美元為增量增加5.0100萬美元，在循環信貸安排的使用期限內最多增加五倍，總計增加最多#美元25.0百萬美元。貸款協議已多次修改，除其他事項外，將循環信貸機制下可用信貸的最高限額提高到#美元。95.0百萬美元。貸款協議上的所有未償還借款將於2024年3月13日到期。
自2022年3月31日起，公司簽訂了一項貸款協議修正案(“第八修正案”)，臨時提高了公司以應收賬款和在途庫存以及位於公司墨西哥工廠的庫存為抵押借款的能力，該修正案最初的有效期至2022年6月30日。2022年6月30日，《貸款協議》進行了修訂，將臨時借款能力的生效日期延長至2022年9月30日，隨後又於2022年9月26日(《第十修正案》)進行了修訂，將生效日期延長至2023年1月16日。第八修正案亦以經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)為基礎的利率。根據《第八修正案》，貸款協議項下的貸款利息以現金支付，利率為SOFR加4.00年利率，但須受1.00軟地板百分比。第十修正案修改了利率，使b自2022年9月30日起，貸款協議項下所有貸款的利率均為SOFR加4.50%至5.00年利率，但須受1.00%SOFR下限和貸款協議中定義的某些條件。
第十修正案還向該公司提供了額外的美元5.0超過慣常借款基數限制的可獲得性百萬美元，有效期至2022年11月16日，屆時將減至#美元2.5到2022年12月16日，100萬美元，此後到期。根據第十修正案的條款，本公司進入現金支配權觸發期，允許貸款協議下的代理人使用本公司的現金收入償還循環信貸安排下的未償還借款。本公司將保持統治地位，直至其在循環信貸安排下的可獲得性連續20個日曆日超過貸款協議中的統治門檻。由於現金支配權觸發事件，貸款協議的所有未償還借款均計入短期借款和本期到期借款，長期債務計入隨附的簡明綜合資產負債表。
12

地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了0.1百萬美元和美元0.3在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，本公司確認了0.1百萬美元和美元0.4百萬歐元的債務發行成本攤銷，分別在附帶的簡明綜合經營報表中的利息支出中。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，0.6百萬美元和美元0.8未攤銷債務發行成本分別計入隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有9.7百萬美元和美元27.4在循環信貸機制下，分別有100萬美元的可用資金。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有3.2百萬美元和美元2.1在循環信貸機制下分別簽發和未償還的百萬份信用證，沒有現金抵押品要求。截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司還擁有4.1百萬美元和美元4.2根據循環信貸安排簽發和未償還的其他信用證分別為100萬份，並要求提供現金抵押品。現金抵押品要求是105佔優秀者的百分比Ng信用證。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有現金抵押品 $4.9百萬美元。現金抵押品包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的限制性現金。
高級定期貸款信貸協議
於2021年2月，本公司與大西洋公園戰略資本基金L.P.(“大西洋公園”)作為行政代理及抵押品代理及貸款方訂立信貸協議(“高級貸款信貸協議”)。高級定期貸款信貸協議規定了一項本金總額為#美元的初始定期貸款安排(“2021年高級定期貸款”)。100.0100萬美元，全部由本公司借入，用於償還本公司以前的定期貸款。高級定期貸款信貸協議還規定了本金總額最高可達#美元的延遲提取定期貸款安排。125.0100萬美元，截至2022年6月30日，該公司可分三次獨立借款。
2022年2月，本公司與大西洋公園簽訂了高級定期貸款信貸協議修正案。修正案規定了一筆$35.0本公司根據現有的延遲支取定期貸款安排全額借款(“2022年2月延遲支取定期貸款”)，並將所得款項淨額用於營運資金用途，以及為公司的Horizon歐洲-非洲業務部門的低成本國家擴張提供資金。
本公司將2022年2月的延遲提取定期貸款作為債務修改計入，符合《會計準則彙編》(ASC)470-50的指導原則。改裝和滅火”.
關於2022年2月的延遲提取定期貸款，本公司向大西洋公園發行了認股權證(“高級定期貸款修訂權證”)，以購買最多975,000公司普通股，行使價為$9.00每股。2022年5月24日，股東批准了在行使認股權證時發行普通股的提議，使高級定期貸款修訂權證可以在2027年2月10日之前的任何時間行使。
根據ASC 480中的指導， “區分負債與股權” (“ASC 480”), and ASC 815, “衍生工具和套期保值，2022年2月發行的延遲提取定期貸款和高級定期貸款修訂認股權證均為獨立工具，所得款項按相對公允價值#美元分配給每種工具。31.9百萬美元和美元3.1分別為100萬美元。
高級定期貸款修訂權證不在ASC 480的範圍內，不符合負債分類標準。然而，高級定期貸款修訂權證被確定為與公司普通股掛鈎，並符合ASC 815-40對股權分類的要求。衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同“。這一美元3.1分配給高級定期貸款修訂權證的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元之高級定期貸款修訂認股權證乃採用期權定價方法釐定，並記錄於隨附之簡明綜合資產負債表內普通權證內。
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地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
債務發行成本為#美元0.5百萬美元和原始發行折扣$1.1與2022年2月延遲提取定期貸款有關的費用為100萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，$0.5百萬債務發行成本的百分比已計入所附簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。這一美元1.1按相對公允價值向每項票據分配1,000,000元原始發行折扣。這一美元1.0分配給2022年2月延遲提取定期貸款的100萬美元將在貸款的合同期限內使用實際利息法和#美元攤銷為利息支出。0.1分配給高級定期貸款修訂認股權證的100萬美元計入股本減少。
本公司採用貼現率積累法確定2022年2月延遲提取定期貸款的公允價值。債務折扣為#美元。3.1股權部分的相對公允價值分配所產生的百萬美元將按貸款合同期限內的實際利息方法攤銷為額外的非現金利息支出。債務貼現在隨附的簡明綜合資產負債表中記錄為長期債務的減少。
2022年6月，公司借入了剩餘的#美元90.0本公司現有的延遲支取定期貸款(“2022年6月延遲支取定期貸款”)項下的貸款金額為1,000,000美元。2022年6月延遲提取定期貸款的收益被公司用於償還#美元。85.0百萬美元本金和美元1.7本公司於2022年7月1日到期的可轉換票據(定義見下文)的應計利息為100萬英鎊。原始發行折扣為$2.7於2022年6月的延遲提款定期貸款產生的利息，將按實際利息法於貸款合約期內攤銷為利息開支。
繼延遲提取定期貸款全部提取後，2022年2月延遲提取定期貸款、2022年6月延遲提取定期貸款和2021年高級定期貸款統稱為高級定期貸款。高級貸款的利息按月或按季度以現金形式支付，由公司選擇，利率為LIBOR加7.50年利率，但須受1.00%LIBOR地板。高級定期貸款信貸協議下的所有未償還借款將於2027年2月2日到期。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了1.1百萬美元和美元3.0債券發行的攤銷和貼現成本分別為百萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了0.7百萬美元和美元1.8債券發行的攤銷和貼現成本分別為百萬美元。債務發行和貼現成本的攤銷包括在附帶的簡明綜合經營報表的利息支出中。
可轉換票據
2017年2月，本公司完成公開發行2.75%可轉換優先票據(“可轉換票據”)，本金總額為$125.0百萬美元。在2022年第二季度，公司發行了B系列優先股，定義如下，以換取美元40.0可轉換票據的未償還本金餘額為百萬美元。2022年7月1日，2022年6月延期提取定期貸款的收益用於償還#美元85.0百萬美元本金和美元1.7百萬美元的可轉換票據的應計利息。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司確認利息支出為$0.8百萬美元和美元6.4在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認利息支出為2.6百萬美元和美元7.9在隨附的簡明綜合經營報表中分別列報600萬歐元。確認的利息支出包括合同利息息票、債務折價攤銷和債務發行成本攤銷。
置換定期貸款
由於本公司於2021年第一季度訂立高級定期貸款信貸協議，本公司先前的定期貸款(“置換定期貸款”)已終止並不再有效。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有不是未償還本金總額及不是未攤銷債務發行和貼現成本。
於截至2022年9月30日止三個月及九個月內，本公司確認不是攤銷債務發行成本和不是實物支付(“PIK”)利息。於截至2021年9月30日止三個月及九個月內，本公司確認不是攤銷債務發行成本和#美元0.4百萬歐元的債務發行成本攤銷，分別計入隨附的簡明綜合經營報表中的利息支出。於截至2021年9月30日止三個月及九個月內，本公司確認不是PIK利息和美元0.7在附帶的簡明綜合經營報表中分別計入利息支出的PIK利息為100萬英鎊。
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地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
8. 可贖回優先股
2022年2月，本公司與Corre Partners Management，LLC簽署了一份承諾書，代表其擔任投資經理的某些投資基金(統稱為Corre基金)，僅憑本公司的選擇權發行至多$40.0本公司將發行一系列新的優先股，所得款項可用於償還部分本公司可換股票據，以及用作營運資金和一般企業用途。
於2022年6月，本公司與Corre基金訂立優先股購買協議(“購買協議”)，據此Corre基金購買40,000公司B系列優先股的股份，面值$0.01每股(“B系列優先股”)，換取$40.0本公司註銷的可轉換票據本金總額為百萬美元。根據購買協議的條款，公司還向Corre Funds發放了額外的1,000B系列優先股，以履行其根據承諾書的條款向Corre Funds支付承諾費的義務。於截至2022年9月30日止九個月內，本公司確認1.0其他費用中的承諾費，在所附簡明合併經營報表中的淨額。
B系列優先股以實物股息的比率為11.0年利率，最高可增加至16.0如發生某些事件，包括B系列優先股未於償還高級定期貸款或根據高級定期貸款信貸協議對未償還借款進行再融資一週年或之前贖回B系列優先股，則B系列優先股按年利率計算。B系列優先股的每股股息以B系列優先股的清算價值為基礎，即聲明價值#美元。1,000每股加上應計和未付股息(“清算價值”)。
B系列優先股可由公司根據其選擇自願贖回，並在控制權發生變化時以及高級定期貸款到期一週年(即2028年2月2日)時強制贖回。B系列優先股每股的贖回價格以現金支付，相當於(I)102.0如果贖回發生在2022年12月31日或之前，則為清算價值的%，(Ii)105.0如果贖回發生在2022年12月31日之後但在2023年12月31日或之前，則為清算價值的百分比106.0如果贖回發生在2023年12月31日之後；但在任何情況下，B系列優先股持有人有權從公司獲得的現金對價(包括贖回價格承諾費、股息和其他分配)將不低於110.0支付給公司的與購買該B系列優先股有關的代價的%。
B系列優先股將可轉換為公司普通股，面值為$0.01如果公司自截至2023年3月31日的財政季度開始的總淨槓桿率(定義見高級定期貸款信貸協議)超過2023年3月31日止財政季度開始的總淨槓桿率，則根據Corre基金的選擇權並經股東批准，每股6.50至1.00或所有未償還的B系列優先股不會在償還高級定期貸款後的第91天或之前和2025年2月10日之前贖回。如果B系列優先股成為可轉換的，B系列優先股的每股將可轉換為相當於轉換價值除以的公司普通股的數量90年期間普通股成交量加權平均價格的百分比30轉換前的交易日，轉換價值等於(I)102.0如果轉換髮生在2022年12月31日或之前，則為清算價值的%，(Ii)105.0如果轉換髮生在2022年12月31日之後但在2023年12月31日或之前，則為清算價值的百分比，以及(Iii)106.0如果轉換髮生在2023年12月31日之後，則為清算價值的%。
根據ASC 480的指導，B系列優先股符合強制贖回金融工具的定義和負債分類標準，並在隨附的壓縮綜合餘額中計入可贖回優先股牀單。公司確定B系列優先股的公允價值為$41.0百萬美元。B系列優先股將增加至其強制性贖回價值，並使用有效利息方法計入利息支出。
在.期間截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司確認的實物股息為$1.1百萬美元和美元1.2在隨附的簡明綜合經營報表中，利息支出分別為100萬美元。在.期間截至2022年9月30日的三個月和九個月，本公司確認償還債務的費用 $0.2在隨附的簡明綜合經營報表中的利息支出為百萬美元。
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地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
9. 租契
該公司以不可撤銷的經營租賃方式租賃某些設施、汽車和設備。我們的租約剩餘的租約條款為一至七年了，其中一些選項包括將租約延長最多五年，其中一些包括終止租約的選項一年。初始租期為12個月或以下的租約不計入簡明綜合資產負債表；本公司按租賃期內的直線原則確認該等租約的租賃費用。
有關該公司租約的補充資料如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
 (千美元)
經營租賃成本$3,430 $3,040 $10,670 $10,670 

截至9月30日的9個月，
 20222021
來自經營租賃的經營現金流$10,260 $9,980 
以經營租賃債務換取的淨收益資產$2,850 $910 

 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
加權平均剩餘租賃年限(年)4.75.1
加權平均貼現率8.3 %8.4 %
10. 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)是根據Horizon Global應佔淨收益(虧損)和加權平均流通股數量計算的。每股攤薄收益(虧損)是根據Horizon Global應佔淨收益(虧損)和已發行加權平均股數計算的，經調整以落實假定的行使已發行股票期權和認股權證、已發行限制性股票歸屬以及轉換可轉換票據，其中攤薄為每股收益。
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簡明合併財務報表附註(續)
Horizon Global每股基本收益(虧損)和Horizon Global每股稀釋收益(虧損)分子和分母的對賬如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(千美元，每股除外)
分子：
淨虧損$(25,680)$(2,770)$(75,060)$(16,960)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(220)(300)(720)(970)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(25,460)$(2,470)$(74,340)$(15,990)
分母：
加權平均流通股，基本股27,676,025 27,286,600 27,551,405 27,019,554 
普通股等價物的稀釋效應— — — — 
加權平均流通股，稀釋後27,676,025 27,286,600 27,551,405 27,019,554 
可歸因於Horizon Global的每股基本虧損$(0.92)$(0.09)$(2.70)$(0.59)
可歸因於Horizon Global的稀釋每股虧損$(0.92)$(0.09)$(2.70)$(0.59)
由於截至2022年9月30日止三個月及九個月及截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月的淨虧損，若干攤薄證券的影響未計入加權平均已發行攤薄股份的計算，因為納入將會導致反攤薄。這些反稀釋普通股等價物摘要如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
選項數量18,961 18,961 18,961 18,961 
期權行權價
$9.20 - $11.02
$9.20 - $11.02
$9.20 - $11.02
$9.20 - $11.02
限制性股票單位2,464,742 1,761,463 2,238,974 1,863,498 
可轉換票據— 5,005,000 3,318,333 5,005,000 
可轉換票據認股權證5,005,000 5,005,000 5,005,000 5,005,000 
普通股認股權證10,206,146 9,231,146 10,059,717 8,810,164 

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11. 股權獎
Horizon Global員工、非僱員董事和某些顧問參與了Horizon Global Corporation 2020股權和激勵性薪酬計劃(“Horizon 2020計劃”)。Horizon 2020計劃授權Horizon Global董事會的薪酬委員會根據Horizon 2020計劃中描述的條款和條件授予股票期權(包括美國國税法第422節定義的“激勵性股票期權”)、增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效股票單位、現金激勵獎勵、股息等價物和某些其他獎勵。該公司通常每年頒發一次贈款。
於截至2022年9月30日止九個月內，本公司向若干主要僱員及非僱員董事授予限制性股票單位(“RSU”)及績效股票單位(“PSU”)。授予日RSU和PSU的公允價值以授予日公司普通股的收盤價為基礎。T他穿着一件漂亮的背心三年制期間，而PSU的懸崖背心在三年制期間，在達到業績標準時。PSU的業績標準以公司三年累計EBITDA為基礎。
於截至2022年9月30日止三個月及九個月內，本公司確認(2.5)百萬元及(0.4)分別與RSU和PSU有關的非現金股票薪酬收入，以及截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司確認為0.9百萬美元和美元2.6與RSU和PSU相關的非現金股票薪酬支出分別為100萬美元。非現金股票補償包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
12. 股東權益
普通股認股權證
2022年2月，關於2022年2月延遲提取定期貸款，本公司發行了高級定期貸款修訂權證，以購買最多975,000公司普通股，行使價為$9.00每股。見注7，長期債務，瞭解更多信息。
截至2022年9月30日止九個月內，並無行使任何認股權證。於截至2021年9月30日止九個月內，本公司董事會主席所擁有之關連人士實體JKI Holdings，LLC悉數行使其於2019年3月發行之認股權證所收受之認股權證，並以現金支付行權價及收取278,283普通股。
13. 細分市場信息
該公司通常根據銷售和製造工作的重點地區將其業務劃分為運營部門，這些部門根據類似的產品、市場和運營因素進行分組。每個經營部門都有離散的財務信息，由公司首席運營決策者在確定資源分配和評估業績時定期進行評估。該公司於#年報告其業務結果二運營部門：地平線美洲和地平線歐洲-非洲。Horizon America由該公司的北美業務部門組成。Horizon Europe-Africa由該公司的歐洲和南非業務組成。有關每個運營部門內提供的產品和服務的類型以及每個運營部門內的銷售渠道分解的詳細信息，請參閲下文。
地平線美洲-在設計、製造和經銷各種高品質、定製工程的拖車、拖車和貨物管理產品及相關配件方面處於市場領先地位。這些產品旨在為農業、汽車、建築、工業、船舶、軍事、休閒車、拖車和公用事業終端市場的售後市場、汽車OEM、汽車OES、工業和零售客户提供支持。產品包括車輛拖車掛鈎、制動控制器、貨物管理、重型拖車產品、千斤頂和車鈎、保護/固定系統、拖車結構和電氣部件、拖車橫杆、車頂支架和其他附件。
地平線歐洲-非洲-通過提供與Horizon America類似的產品，Horizon歐洲-非洲公司將其銷售和製造工作重點放在世界的歐洲和非洲地區。
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簡明合併財務報表附註(續)
該公司的經營部門活動如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
 (千美元)
淨銷售額
地平線美洲$79,220 $115,850 $292,080 $354,060 
地平線歐洲-非洲69,750 80,690 218,970 263,790 
總計$148,970 $196,540 $511,050 $617,850 
營業(虧損)利潤
地平線美洲$(3,500)$12,400 $(6,410)$41,000 
地平線歐洲-非洲(2,940)(150)(8,730)2,550 
公司(2,180)(5,920)(17,350)(19,110)
總計$(8,620)$6,330 $(32,490)$24,440 

銷售的分解
公司按主要銷售渠道將淨銷售額從與客户簽訂的合同中分解出來。該公司確定，將其淨銷售額分解為這些類別最能説明收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。售後市場渠道代表對汽車安裝商和倉庫分銷商的銷售。汽車OEM渠道代表對汽車製造商的銷售。汽車OES渠道主要代表對汽車經銷商的銷售。零售渠道代表對直接面向消費者的零售商的銷售。電子商務渠道代表對零售商的銷售，這些零售商的客户利用互聯網購買公司的產品。工業渠道代表對農業設備、拖車和其他定製組件的非汽車製造商和經銷商的銷售。另一個渠道代表不屬於上述類別的銷售，這些銷售被認為是公司核心經營活動的輔助。
公司按細分市場和主要銷售渠道分列的淨銷售額如下：
截至2022年9月30日的三個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲總計
(千美元)
淨銷售額
售後市場$14,860 $14,690 $29,550 
汽車OEM27,190 37,460 64,650 
汽車OES2,020 14,480 16,500 
零售20,330 — 20,330 
電子商務7,430 2,200 9,630 
工業7,390 260 7,650 
其他— 660 660 
總計$79,220 $69,750 $148,970 
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地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
截至2021年9月30日的三個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲總計
(千美元)
淨銷售額
售後市場$35,390 $22,400 $57,790 
汽車OEM24,690 34,590 59,280 
汽車OES3,570 20,790 24,360 
零售26,460 — 26,460 
電子商務16,970 1,950 18,920 
工業8,770 480 9,250 
其他— 480 480 
總計$115,850 $80,690 $196,540 
截至2022年9月30日的9個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲總計
(千美元)
淨銷售額
售後市場$66,980 $51,050 $118,030 
汽車OEM76,780 113,660 190,440 
汽車OES10,170 44,690 54,860 
零售67,860 — 67,860 
電子商務41,480 6,810 48,290 
工業28,810 910 29,720 
其他— 1,850 1,850 
總計$292,080 $218,970 $511,050 
截至2021年9月30日的9個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲總計
(千美元)
淨銷售額
售後市場$107,640 $70,950 $178,590 
汽車OEM74,860 127,340 202,200 
汽車OES11,670 56,820 68,490 
零售81,650 — 81,650 
電子商務51,220 5,340 56,560 
工業27,020 1,660 28,680 
其他— 1,680 1,680 
總計$354,060 $263,790 $617,850 
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地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
14. 所得税
在每個中期報告期結束時，本公司對年度有效所得税税率進行估計。計入年度有效所得税率的税目按比例計入全年，離散於特定季度的税目計入該季度的實際所得税率。不同期間的有效税率有所不同，因為對於公司業務盈利且其結果繼續受税收影響的國家/地區以及存在並維持全額遞延税額估值免税額的國家/地區進行單獨計算。在確定估計的年度有效税率時，該公司分析各種因素，包括但不限於對預計年度收益的預測、將產生税前收入和/或税前虧損的徵税管轄區，以及可用的税務籌劃戰略。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，實際所得税税率為(4.3)% and (2.4)%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，實際所得税税率為(17.4)% and (19.9)%。實際税率與法定税率的差異是由於在美國和幾個外國司法管轄區記錄的估值免税額，導致沒有在司法管轄區税前損失中確認所得税優惠，因此被排除在估計的有效税率之外。
該公司按季度評估其遞延税項資產的變現能力。在完成本次評估時，公司將考慮所有可用證據，以便根據證據的重要性確定是否有必要計入估值津貼。在美國和某些外國司法管轄區記錄的遞延税項資產的全額估值免税額將保持不變，直到有足夠的積極證據來減少或消除它們。管理層在釐定遞延税項資產變現的可能性時所考慮的因素包括但不限於近期歷史財務業績、歷史應課税收入、預計未來應課税收入、現有暫時性差異逆轉的預期時間，以及税務籌劃策略。如果根據現有證據的權重，遞延税項資產更有可能無法變現，則計入估值撥備。該公司最近經歷了税前虧損。截至2022年9月30日，本公司認為，已記錄的遞延税項資產更有可能實現。
15. 其他費用，淨額
其他費用，淨額由以下部分組成：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(千美元)
外幣損失$(5,240)$(1,370)$(9,400)$(3,020)
客户提前支付折扣(570)(280)(1,230)(780)
企業處置淨收益(虧損)40 — (3,050)(2,230)
B系列承諾費— — (1,000)— 
其他，淨額10 (70)70 90 
總計$(5,760)$(1,720)$(14,610)$(5,940)

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況的討論和分析包含有關行業前景和我們對業務表現的預期的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於在本10-Q表格季度報告開頭的“前瞻性陳述”標題下所描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
您應該閲讀以下討論以及公司提交給美國證券交易委員會的報告，包括我們截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告(見第1A項)。風險因素)。
概述
總部設在密歇根州普利茅斯的Horizon Global Corporation及其合併子公司(“Horizon Global”、“WE”、“Our”或“公司”)是北美、歐洲和非洲市場各種高品質、定製設計的拖車、拖車、貨運管理和其他相關配件產品的領先設計商、製造商和分銷商，主要服務於售後市場、汽車原始設備製造商(“汽車原始設備製造商”)和汽車原始設備服務商(“汽車Oess”)(統稱“OES”)、零售、電子商務和工業渠道。通過地區性服務和交付模式為我們的客户提供全面支持。
影響我們成功能力的關鍵因素包括：
•我們有能力實現預期的未來經濟效益，因為近年來我們的製造業務、分銷足跡和管理團隊發生了變化，包括實施運營改進舉措，這些舉措持續不斷地支持利潤率的擴大；
•我們有能力繼續管理我們的流動性，包括繼續償還我們的債務並遵守適用的財務契約，特別是考慮到我們最近的債務再融資活動和資本結構調整，以支持業務增長和我們的長期戰略計劃；
•我們能夠快速、經濟高效地向我們的客户和最終用户市場推出新產品，從而簡化客户服務模式並提高運營利潤率；
•我們有能力繼續成功推出新產品和客户計劃，以擴大或重新調整我們的地理覆蓋或分銷渠道，並實現所需的運營效率和產品線或客户內容滲透率；
•我們有能力通過全球供應基地管理、內部採購和/或採購材料、貨運和物流管理、有選擇地外包支持職能、營運資本管理和利用我們的行政職能的全球方法，有效地管理我們的成本結構；以及
•我們有能力管理流動性和其他可能導致未來業務中斷的經濟和商業不確定性，包括通貨膨脹率和通貨緊縮、利率波動、持續的全球半導體短缺、能源成本上漲以及運輸和其他物流限制。
如果我們不能成功完成上述任何一項工作，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
Horizon Global報告了兩個運營部門的業務：Horizon美洲和Horizon歐洲-非洲。見附註13，細分市場信息，載於第一部分第1項，“簡明合併財務報表附註在本季度報告Form 10-Q中，請參閲本公司經營部門的進一步描述。
與外運運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，幷包括在我們精簡的綜合經營報表中的銷售成本中。其他運輸和處理費用，主要與Horizon America的分銷網絡有關，包括在我們精簡的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
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補充分析和細分信息
非公認會計準則財務指標
本公司管理層採用經調整EBITDA作為衡量公司及分部業績的主要指標，並作規劃及預測之用，因為管理層認為此指標最能反映本公司及其營運分部的營運盈利或虧損，併為管理層及投資者提供資訊以評估其業務的營運表現，並代表用以衡量若干財務契約的業績，詳情請參閲下文的流動資金及資本資源一節。調整後的EBITDA不應被視為根據美國GAAP編制的業績的替代品，也不應被視為可歸因於Horizon Global的淨收入的替代方案，Horizon Global是根據美國GAAP編制的調整後EBITDA的最直接可比財務指標。由Horizon Global確定和衡量的調整後EBITDA也不應與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。該公司還使用營業利潤(虧損)來衡量獨立部門的業績。
經調整EBITDA定義為Horizon Global扣除利息開支、所得税、折舊及攤銷前及若干適用項目(如遣散費、重組、搬遷及相關業務中斷成本、債務清償收益(虧損)、商譽減值及其他無形資產、非現金股票補償、若干產品負債及訴訟索償、收購及整合成本、業務剝離及其他資產收益(虧損)、債務發行成本、董事會過渡支持及非現金未實現外幣重計量成本)前應佔淨收益(虧損)。
截至2022年9月30日的三個月，我們經營部門的調整後EBITDA如下：
截至2022年9月30日的三個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲公司已整合
(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(25,460)
非控股權益應佔淨虧損(220)
淨虧損$(25,680)
利息支出10,230 
所得税費用1,070 
折舊及攤銷4,300 
EBITDA$(2,610)$(4,490)$(2,980)$(10,080)
非控股權益應佔淨虧損— 220 — 220 
遣散費200 40 10 250 
重組、搬遷和相關業務中斷成本90 20 220 330 
非現金股票薪酬— — (2,470)(2,470)
業務剝離和其他資產的損失(收益)580 20 (30)570 
未實現外幣重計量成本370 3,950 920 5,240 
調整後的EBITDA$(1,370)$(240)$(4,330)$(5,940)







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截至2021年9月30日的三個月，我們經營部門的調整後EBITDA如下：
截至2021年9月30日的三個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲公司已整合
(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(2,470)
非控股權益應佔淨虧損(300)
淨收入$(2,770)
利息支出6,970 
所得税費用410 
折舊及攤銷5,210 
EBITDA$14,050 $2,030 $(6,260)$9,820 
非控股權益應佔淨虧損— 300 — 300 
遣散費50 — — 50 
重組、搬遷和相關業務中斷成本60 30 10 100 
非現金股票薪酬— — 880 880 
業務剝離和其他資產損失300 10 10 320 
發債成本— 70 100 170 
未實現外幣重計量成本(10)950 400 1,340 
調整後的EBITDA$14,450 $3,390 $(4,860)$12,980 
24

細分市場和其他補充信息
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的營業部門和其他補充財務信息摘要如下：
截至9月30日的三個月，變化持續的貨幣變動
2022佔淨銷售額的百分比2021佔淨銷售額的百分比$%$%
(千美元)
淨銷售額
地平線美洲$79,220 53.2 %$115,850 58.9 %$(36,630)(31.6 %)$(36,620)(31.6 %)
地平線歐洲-非洲69,750 46.8 %80,690 41.1 %(10,940)(13.6 %)520 0.6 %
總計$148,970 100.0 %$196,540 100.0 %$(47,570)(24.2 %)$(36,100)(18.4 %)
毛利
地平線美洲$11,780 14.9 %$29,310 25.3 %$(17,530)(59.8 %)$(17,520)(59.8 %)
地平線歐洲-非洲4,870 7.0 %9,450 11.7 %(4,580)(48.5 %)(3,770)(39.9 %)
總計$16,650 11.2 %$38,760 19.7 %$(22,110)(57.0 %)$(21,290)(54.9 %)
銷售、一般和行政費用
地平線美洲$15,280 19.3 %$16,910 14.6 %$(1,630)(9.6 %)$(1,620)(9.6 %)
地平線歐洲-非洲7,810 11.2 %9,600 11.9 %(1,790)(18.6 %)(510)(5.3 %)
公司2,180 不適用5,920 不適用(3,740)(63.2 %)(3,740)(63.2 %)
總計$25,270 17.0 %$32,430 16.5 %$(7,160)(22.1 %)$(5,870)(18.1 %)
營業(虧損)利潤
地平線美洲$(3,500)(4.4)%$12,400 10.7 %$(15,900)(128.2 %)$(15,900)(128.2 %)
地平線歐洲-非洲(2,940)(4.2)%(150)(0.2)%(2,790)(1,860.0 %)(3,260)(2,173.3 %)
公司(2,180)不適用(5,920)不適用3,740 63.2 %3,740 63.2 %
總計$(8,620)(5.8)%$6,330 3.2 %$(14,950)(236.2 %)$(15,420)(243.6 %)
資本支出
地平線美洲$80 0.1 %$2,170 1.9 %$(2,090)(96.3 %)$(2,090)(96.3 %)
地平線歐洲-非洲3,010 4.3 %2,620 3.2 %390 14.9 %1,250 47.7 %
公司— 不適用— 不適用— — %— — %
總計$3,090 2.1 %$4,790 2.4 %$(1,700)(35.5 %)$(840)(17.5 %)
財產和設備折舊及無形資產攤銷
地平線美洲$1,890 2.4 %$1,990 1.7 %$(100)(5.0 %)$(100)(5.0 %)
地平線歐洲-非洲2,380 3.4 %3,180 3.9 %(800)(25.2 %)(410)(12.9 %)
公司30 不適用40 不適用(10)(25.0 %)(10)(25.0 %)
總計$4,300 2.9 %$5,210 2.7 %$(910)(17.5 %)$(520)(10.0 %)
調整後的EBITDA
地平線美洲$(1,370)(1.7)%$14,450 12.5 %$(15,820)(109.5 %)不適用不適用
地平線歐洲-非洲(240)(0.3)%3,390 4.2 %(3,630)(107.1 %)不適用不適用
公司(4,330)不適用(4,860)不適用530 10.9 %不適用不適用
總計$(5,940)(4.0)%$12,980 6.6 %$(18,920)(145.8 %)不適用不適用
25


經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
在截至2022年9月30日的三個月中，合併淨銷售額減少了4750萬美元，降幅為24.2%，降至1.49億美元，而截至2021年9月30日的三個月為1.965億美元。Horizon America的淨銷售額減少了3660萬美元，這主要是由於售後市場銷售渠道的銷售量下降，部分被為應對商品和投入成本增加而實施的客户定價恢復計劃所抵消。Horizon歐洲-非洲的淨銷售額減少了1090萬美元，主要是由於售後市場和汽車OES銷售渠道的銷售量下降，以及1150萬美元的不利貨幣換算，部分被為應對商品和投入成本增加而實施的客户定價恢復計劃所抵消。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，毛利率(毛利率佔淨銷售額的百分比)分別為11.2%和19.7%。毛利率下降的主要原因是如上所述，Horizon美洲和Horizon歐洲-非洲的淨銷售額下降，其中包括從高利潤率銷售渠道向低利潤率銷售渠道的重大組合轉變，並扣除上文討論的客户定價回升。下降也是由不利的成本表現推動的，主要是由於與2022年第三季度經歷的全球宏觀經濟因素相關的不利材料、供應鏈和其他製造投入成本。
銷售、一般和行政(“SG&A”)支出減少720萬美元，主要是由於非現金股票薪酬減少340萬美元，以及分別在Horizon美洲和Horizon歐洲-非洲的有利的分銷中心租賃、運營和支持成本以及貨幣兑換。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，營業利潤率(營業(虧損)利潤佔淨銷售額的百分比)分別為(5.8%)和3.2%。在截至2022年9月30日的三個月中，營業利潤下降了1490萬美元，營業虧損為860萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的營業利潤為630萬美元。營業利潤和營業利潤率的變化主要是由於上文詳述的毛利業績下降所致。
在截至2022年9月30日的三個月中，其他費用淨額增加了410萬美元，增至580萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為170萬美元，這主要是由於截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比，外幣虧損增加了390萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月內，利息支出增加320萬美元至1020萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的利息支出為700萬美元，這主要是由於本公司修訂瞭如下定義的高級定期貸款信貸協議，導致2022年第一季度和第二季度的借款增加，與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的利息支出增加。利息支出增加還可歸因於與公司2022年6月發行的可贖回優先股相關的實物股息和贖回成本。請參閲注7，長期債務和附註8，可贖回優先股在第一部分第1項，簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的Form 10-Q中，以獲取有關公司長期債務和可贖回優先股的更多信息。
截至2022年和2021年9月30日止三個月的有效所得税率分別為(4.3%)和(17.4%)。這兩個時期的實際所得税税率是由於本公司在美國和幾個外國司法管轄區記錄的估值準備，導致沒有為司法管轄區的税前損失確認所得税優惠，因此不包括在估計的有效税率中。
在截至2022年9月30日的三個月中，淨虧損增加了2290萬美元，達到2570萬美元，而截至2021年9月30日的三個月淨虧損為280萬美元。淨虧損的變化歸因於上文詳述的經營業績。
有關各分部經營結果的討論，見下文。
26

地平線美洲
Horizon America按銷售渠道劃分的淨銷售額(以千為單位)如下：
截至9月30日的三個月，變化
20222021$%
淨銷售額
售後市場$14,860 $35,390 $(20,530)(58.0)%
汽車OEM27,190 24,690 2,500 10.1 %
汽車OES2,020 3,570 (1,550)(43.4)%
零售20,330 26,460 (6,130)(23.2)%
電子商務7,430 16,970 (9,540)(56.2)%
工業7,390 8,770 (1,380)(15.7)%
總計$79,220 $115,850 $(36,630)(31.6)%
截至2022年9月30日止三個月的淨銷售額較截至2021年9月30日的三個月的1.159億美元減少3,660萬美元或31.6%至7,920萬美元，主要原因是售後市場、電子商務和零售渠道的銷售量下降，這是由於客户使用現有庫存來滿足消費者需求以及材料供應的限制。淨銷售額的減少被1090萬美元的客户定價恢復部分抵消，這些恢復主要是在售後市場、OE、零售和電子商務銷售渠道，以恢復增加的材料和投入成本。銷售退貨和津貼減少220萬美元也部分抵消了這一減少額。
在截至2022年9月30日的三個月裏，Horizon America的毛利潤下降了1750萬美元，降幅為59.8%，降至1180萬美元，佔淨銷售額的14.9%，而截至2021年9月30日的三個月，毛利潤為2930萬美元，佔淨銷售額的25.3%。毛利和毛利率的下降反映了上文詳述的淨銷售額的變化，包括從高利潤率銷售渠道向低利潤率銷售渠道的重大組合轉變，並扣除上文討論的客户定價回升。2022年第三季度，由於全球宏觀經濟因素導致公司供應鏈中大宗商品和物流成本大幅上升，材料、供應鏈和其他製造投入成本繼續上升，毛利率和毛利率也受到負面影響。這些全球宏觀經濟因素影響了業務表現，並未能在2022年第三季度完全傳遞給我們的客户，因為由於市場壓力和某些客户合同的限制，此類復甦通常會延遲。
在截至2022年9月30日的三個月裏，SG&A費用減少了160萬美元，降至1530萬美元，佔淨銷售額的19.3%，而截至2021年9月30日的三個月，SG&A費用為1690萬美元，佔淨銷售額的14.6%。SG&A費用減少的主要原因是配送中心租賃、運營和支持成本減少了120萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月裏，Horizon America的營業利潤減少了1590萬美元，營業虧損350萬美元，佔淨銷售額的4.4%，而截至2021年9月30日的三個月，該公司的營業利潤為1240萬美元，佔淨銷售額的10.7%。營業利潤和營業利潤率的下降主要是由於上文詳述的經營業績。
在截至2022年9月30日的三個月中，Horizon America的調整後EBITDA為140萬美元，而截至2021年9月30日的三個月調整後EBITDA為1450萬美元。由於上文詳述的經營業績，調整後的EBITDA有所下降。
27

地平線歐洲-非洲
Horizon歐洲-非洲地區按銷售渠道劃分的淨銷售額(以千為單位)如下：
截至9月30日的三個月，變化
20222021$%
淨銷售額
售後市場$14,690 $22,400 $(7,710)(34.4)%
汽車OEM37,460 34,590 2,870 8.3 %
汽車OES14,480 20,790 (6,310)(30.4)%
電子商務2,200 1,950 250 12.8 %
工業260 480 (220)(45.8)%
其他660 480 180 37.5 %
總計$69,750 $80,690 $(10,940)(13.6)%
在截至2022年9月30日的三個月中，淨銷售額下降了1,090萬美元，降幅為13.6%，與截至2021年9月30日的三個月的8,070萬美元相比，淨銷售額下降了1,090萬美元，降幅為13.6%，這主要是由於售後市場的銷售量下降以及主要由材料供應限制推動的汽車OES銷售渠道。這一減少包括1150萬美元的不利貨幣兑換。這一減少被840萬美元的客户定價恢復部分抵消，這些恢復主要是在售後市場和OE銷售渠道，以恢復增加的材料和投入成本。
在截至2022年9月30日的三個月裏，Horizon Europe-Africa的毛利潤減少了460萬美元，降幅為48.5%，降至490萬美元，佔淨銷售額的7.0%，而截至2021年9月30日的三個月，毛利潤為950萬美元，佔淨銷售額的11.7%。毛利和毛利率的下降反映了上文詳述的淨銷售額的變化，加上材料、供應鏈和其他製造投入成本增加的不利影響，扣除客户定價恢復後的淨額。毛利潤和毛利率在2022年第三季度也受到負面影響，原因是銷量下降導致無法有效地調整成本。由於市場壓力和某些客户合同的限制，投入成本的增加在2022年第三季度未能完全轉嫁到我們的客户身上，因為此類復甦通常會出現延遲。
在截至2022年9月30日的三個月裏，SG&A費用減少了180萬美元，降至780萬美元，佔淨銷售額的11.2%，而截至2021年9月30日的三個月，SG&A費用為960萬美元，佔淨銷售額的11.9%。SG&A費用的減少主要歸因於130萬美元的有利貨幣換算。
在截至2022年9月30日的三個月裏，Horizon Europe-Africa的營業利潤減少了270萬美元，營業虧損290萬美元，佔淨銷售額的4.2%，而截至2021年9月30日的三個月，營業虧損20萬美元，佔淨銷售額的0.2%。營業利潤和營業利潤率的下降主要是由於上文詳述的經營業績。
在截至2022年9月30日的三個月中，Horizon Europe-African的調整後EBITDA為20萬美元，而截至2021年9月30日的三個月調整後EBITDA為340萬美元。由於上文詳述的經營業績，調整後的EBITDA有所下降。
公司費用
在截至2022年9月30日的三個月中，包括在營業虧損中的公司支出減少了370萬美元，降至220萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為590萬美元。減少的主要原因是非現金股票薪酬減少了340萬美元，以及公司支出的其他微不足道的變化。
在截至2022年9月30日的三個月中，公司調整後的EBITDA為430萬美元，而截至2021年9月30日的三個月調整後的EBITDA為490萬美元。調整後EBITDA的變化主要是由於上文提到的公司支出的其他微不足道的變化。
28

下表彙總了截至2022年9月30日的9個月我們經營部門的調整後EBITDA：
截至2022年9月30日的9個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲公司已整合
(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(74,340)
非控股權益應佔淨虧損(720)
淨虧損$(75,060)
利息支出26,210 
所得税費用1,750 
折舊及攤銷13,240 
EBITDA$(2,250)$(8,220)$(23,390)$(33,860)
非控股權益應佔淨虧損— 720 — 720 
遣散費200 90 470 760 
重組、搬遷和相關業務中斷成本470 60 240 770 
非現金股票薪酬— — (420)(420)
業務剝離和其他資產的損失(收益)1,270 (60)3,130 4,340 
發債成本— — 1,860 1,860 
未實現外幣重計量成本90 7,150 2,180 9,420 
調整後的EBITDA$(220)$(260)$(15,930)$(16,410)

下表彙總了截至2021年9月30日的9個月我們經營部門的調整後EBITDA：
截至2021年9月30日的9個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲公司已整合
(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(15,990)
非控股權益應佔淨虧損(970)
淨虧損$(16,960)
利息支出21,000 
所得税費用2,810 
折舊及攤銷15,930 
EBITDA$43,230 $10,860 $(31,310)$22,780 
非控股權益應佔淨虧損— 970 — 970 
遣散費50 — — 50 
重組、搬遷和相關業務中斷成本(780)50 (30)(760)
債務清償損失— — 11,650 11,650 
非現金股票薪酬— — 2,590 2,590 
業務剝離和其他資產損失3,020 — 10 3,030 
發債成本— 70 290 360 
未實現外幣重計量成本260 1,900 820 2,980 
調整後的EBITDA$45,780 $13,850 $(15,980)$43,650 
29

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月我們運營部門的財務信息：
截至9月30日的9個月，變化持續的貨幣變動
2022以百分比表示
淨銷售額的		2021以百分比表示
淨銷售額的		$%$%
(千美元)
淨銷售額
地平線美洲$292,080 57.2 %$354,060 57.3 %$(61,980)(17.5)%$(61,980)(17.5)%
地平線歐洲-非洲218,970 42.8 %263,790 42.7 %(44,820)(17.0)%(19,020)(7.2)%
總計$511,050 100.0 %$617,850 100.0 %$(106,800)(17.3)%$(81,000)(13.1)%
毛利
地平線美洲$41,880 14.3 %$93,660 26.5 %$(51,780)(55.3)%$(51,790)(55.3)%
地平線歐洲-非洲15,700 7.2 %32,950 12.5 %(17,250)(52.4)%(15,380)(46.7)%
總計$57,580 11.3 %$126,610 20.5 %$(69,030)(54.5)%$(67,170)(53.1)%
銷售、一般和行政費用
地平線美洲$48,290 16.5 %$52,660 14.9 %$(4,370)(8.3)%$(4,370)(8.3)%
地平線歐洲-非洲24,430 11.2 %30,400 11.5 %(5,970)(19.6)%(3,130)(10.3)%
公司17,350 不適用19,110 不適用(1,760)(9.2)%(1,760)(9.2)%
總計$90,070 17.6 %$102,170 16.5 %$(12,100)(11.8)%$(9,260)(9.1)%
營業(虧損)利潤
地平線美洲$(6,410)(2.2)%$41,000 11.6 %$(47,410)(115.6)%$(47,420)(115.7)%
地平線歐洲-非洲(8,730)(4.0)%2,550 1.0 %(11,280)(442.4)%(12,250)(480.4)%
公司(17,350)不適用(19,110)不適用1,760 9.2 %1,760 9.2 %
總計$(32,490)(6.4)%$24,440 4.0 %$(56,930)(232.9)%$(57,910)(236.9)%
資本支出
地平線美洲$1,100 0.4 %$6,550 1.8 %$(5,450)(83.2)%$(5,440)(83.1)%
地平線歐洲-非洲10,920 5.0 %8,180 3.1 %2,740 33.5 %4,070 49.8 %
公司— 不適用— 不適用— — %— — %
總計$12,020 2.4 %$14,730 2.4 %$(2,710)(18.4)%$(1,370)(9.3)%
財產和設備折舊及無形資產攤銷
地平線美洲$5,770 2.0 %$5,680 1.6 %$90 1.6 %$90 1.6 %
地平線歐洲-非洲7,390 3.4 %10,110 3.8 %(2,720)(26.9)%(1,870)(18.5)%
公司80 不適用140 不適用(60)(42.9)%(60)(42.9)%
總計$13,240 2.6 %$15,930 2.6 %$(2,690)(16.9)%$(1,840)(11.6)%
調整後的EBITDA
地平線美洲$(220)(0.1)%$45,780 12.9 %$(46,000)(100.5)%不適用不適用
地平線歐洲-非洲(260)(0.1)%13,850 5.3 %(14,110)(101.9)%不適用不適用
公司(15,930)不適用(15,980)不適用50 0.3 %不適用不適用
總計$(16,410)(3.2)%$43,650 7.1 %$(60,060)(137.6)%不適用不適用
30

經營成果

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
在截至2022年9月30日的9個月中，合併淨銷售額減少了1.068億美元，降幅為17.3%，降至5.111億美元，而截至2021年9月30日的9個月為6.179億美元。Horizon America的淨銷售額減少了6200萬美元，這主要是由於售後市場和零售渠道的銷售量下降，部分抵消了為應對商品和投入成本增加而實施的客户定價恢復計劃。Horizon歐洲-非洲的淨銷售額減少了4480萬美元，主要是由於售後市場和OE銷售渠道的銷售量下降，以及2580萬美元的不利貨幣換算，部分被為應對商品和投入成本增加而實施的客户定價恢復計劃所抵消。
截至2022年和2021年9月30日止九個月的毛利率分別為11.3%和20.5%。毛利率下降的主要原因是如上所述，Horizon美洲和Horizon歐洲-非洲的淨銷售額下降，其中包括從高利潤率銷售渠道向低利潤率銷售渠道的重大組合轉變，並扣除上文討論的客户定價回升。這一下降也是由不利的成本表現推動的，主要是由於2022年期間與全球宏觀經濟因素相關的不利的材料、供應鏈和其他製造投入成本。
SG&A支出減少了1210萬美元，這主要是由於非現金股票薪酬減少了300萬美元，加上整個公司的人員和其他可變薪酬成本減少了250萬美元，以及Horizon歐洲-非洲地區有利的貨幣兑換。
截至2022年和2021年9月30日的9個月內，營業利潤率分別為(6.4%)%和4.0%。在截至2022年9月30日的9個月中，營業利潤下降了5690萬美元，營業虧損3250萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的營業利潤為2440萬美元。營業利潤和營業利潤率的變化主要是由於上文詳述的毛利業績下降所致。
在截至2022年9月30日的9個月中，與截至2021年9月30日的9個月的590萬美元相比，其他費用淨額增加了870萬美元，達到1460萬美元，這主要是由於截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比，外幣虧損增加了640萬美元。這一增長也是由於在截至2022年9月30日的9個月中，根據與公司可贖回優先股相關的承諾函條款，每筆承諾費為100萬美元。
在截至2022年9月30日的九個月中，利息支出增加了520萬美元，達到2620萬美元，而截至2021年9月30日的九個月的利息支出為2100萬美元，這主要是由於公司修訂了高級定期貸款信貸協議，導致2022年第一季度和第二季度的借款增加，與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的利息支出增加。利息支出增加還可歸因於與公司2022年6月發行的可贖回優先股相關的實物股息和贖回成本。請參閲注7，長期債務和附註8，可贖回優先股在第一部分第1項，簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的Form 10-Q中，以獲取有關公司長期債務和可贖回優先股的更多信息。
截至2022年和2021年9月30日止九個月的有效所得税率分別為(2.4%)和(19.9%)。這兩個時期的實際所得税税率是由於本公司在美國和幾個外國司法管轄區記錄的估值準備，導致沒有為司法管轄區的税前損失確認所得税優惠，因此不包括在估計的有效税率中。
在截至2022年9月30日的9個月中，淨虧損增加了5810萬美元，達到7510萬美元，而截至2021年9月30日的9個月淨虧損為1700萬美元。淨虧損的變化歸因於上文詳述的經營業績。
有關各分部經營結果的討論，見下文。
31

地平線美洲
Horizon America按銷售渠道劃分的淨銷售額(以千為單位)如下：
截至9月30日的9個月，變化
20222021$%
淨銷售額
售後市場$66,980 $107,640 $(40,660)(37.8)%
汽車OEM76,780 74,860 1,920 2.6 %
汽車OES10,170 11,670 (1,500)(12.9)%
零售67,860 81,650 (13,790)(16.9)%
電子商務41,480 51,220 (9,740)(19.0)%
工業28,810 27,020 1,790 6.6 %
總計$292,080 $354,060 $(61,980)(17.5)%
截至2022年9月30日止九個月的淨銷售額較截至2021年9月30日的九個月的3.541億美元減少6,200萬美元，或17.5%，至2.921億美元，主要原因是售後市場的銷售量下降，以及零售渠道受客户利用現有庫存滿足消費者需求以及材料供應限制所推動。淨銷售額的減少被4040萬美元的客户定價恢復部分抵消，這些恢復主要是在售後市場、OE、零售和電子商務銷售渠道，以恢復增加的材料和投入成本。銷售退貨和津貼減少680萬美元也部分抵消了這一減少額。
在截至2022年9月30日的9個月中，Horizon America的毛利潤下降了5180萬美元，降幅為55.3%，至4190萬美元，佔淨銷售額的14.3%，而截至2021年9月30日的9個月，毛利潤為9370萬美元，佔淨銷售額的26.5%。毛利和毛利率的下降反映了上文詳述的淨銷售額的變化，包括從高利潤率銷售渠道向低利潤率銷售渠道的重大組合轉變，並扣除上文討論的客户定價回升。2022年前三季度的毛利和毛利率也受到材料、供應鏈和其他製造投入成本持續上升的負面影響，這是由於全球宏觀經濟因素導致公司供應鏈中的商品和物流成本大幅上升。這些全球宏觀經濟因素影響了業務表現，並未能在2022年前三個季度完全傳遞給我們的客户，因為由於市場壓力和某些客户合同的限制，此類復甦通常會延遲。
截至2022年9月30日的9個月中，SG&A費用減少了440萬美元，至4830萬美元，佔淨銷售額的16.5%，而截至2021年9月30日的9個月，SG&A費用為5270萬美元，佔淨銷售額的14.9%。SG&A費用減少的主要原因如下：
–配送中心租賃、運營和支持費用減少170萬美元；以及
–減少150萬美元的人員和其他可變薪酬費用。
在截至2022年9月30日的9個月中，Horizon America的營業利潤減少了4740萬美元，營業虧損640萬美元，佔淨銷售額的2.2%，而截至2021年9月30日的9個月，該公司的營業利潤為4100萬美元，佔淨銷售額的11.6%。營業利潤和營業利潤率的下降主要是由於上文詳述的經營業績。
在截至2022年9月30日的9個月中，Horizon America的調整後EBITDA為20萬美元，而截至2021年9月30日的9個月調整後EBITDA為4580萬美元。由於上文詳述的經營業績，調整後的EBITDA有所下降。
32

地平線歐洲-非洲
Horizon歐洲-非洲地區按銷售渠道劃分的淨銷售額(以千為單位)如下：
截至9月30日的9個月，變化
20222021$%
淨銷售額
售後市場$51,050 $70,950 $(19,900)(28.0)%
汽車OEM113,660 127,340 (13,680)(10.7)%
汽車OES44,690 56,820 (12,130)(21.3)%
電子商務6,810 5,340 1,470 27.5 %
工業910 1,660 (750)(45.2)%
其他1,850 1,680 170 10.1 %
總計$218,970 $263,790 $(44,820)(17.0)%
在截至2022年9月30日的九個月內，淨銷售額下降4480萬美元，或17.0%，至2.19億美元，而截至2021年9月30日的九個月的淨銷售額為2.638億美元，主要原因是售後市場和OE銷售渠道的銷售量下降，主要是由於供應鏈中斷導致OEM客户生產計劃改變以及材料供應限制。這一減少還包括2580萬美元的不利貨幣兑換。這一減少被2300萬美元的客户定價恢復部分抵消，這些恢復主要是在售後市場和OE銷售渠道，以恢復增加的材料和投入成本。
Horizon Europe-Africa在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤下降了1730萬美元，降幅為52.4%，至1570萬美元，佔淨銷售額的7.2%，而截至2021年9月30日的9個月，毛利潤為3300萬美元，佔淨銷售額的12.5%。毛利和毛利率的下降反映了上文詳述的淨銷售額的變化，加上材料、供應鏈和其他製造投入成本增加的不利影響，並扣除了客户定價的回升。2022年前三個季度的毛利潤和毛利率也受到了負面影響，原因是OEM客户生產計劃的變化導致無法有效地調整成本。由於市場壓力和某些客户合同的限制，投入成本的增加在2022年前三個季度未能完全轉嫁到我們的客户身上，因為此類復甦通常會延遲。
在截至2022年9月30日的9個月中，SG&A減少了600萬美元，至2440萬美元，佔淨銷售額的11.2%，而截至2021年9月30日的9個月，SG&A減少了3040萬美元，佔淨銷售額的11.5%。SG&A費用減少的主要原因如下：
–280萬美元的有利貨幣兑換；以及
–減少90萬美元的外部專業費用和其他行政費用。
在截至2022年9月30日的9個月裏，Horizon Europe-Africa的營業利潤減少了1130萬美元，營業虧損870萬美元，佔淨銷售額的4.0%，而截至2021年9月30日的9個月的營業利潤為260萬美元，佔淨銷售額的1.0%。營業利潤和營業利潤率的下降主要是由於上文詳述的經營業績。
在截至2022年9月30日的9個月中，Horizon Europe-African的調整後EBITDA為30萬美元，而截至2021年9月30日的9個月調整後EBITDA為1390萬美元。由於上文詳述的經營業績，調整後的EBITDA有所下降。
33

公司費用
在截至2022年9月30日的9個月中，包括在營業虧損中的公司支出減少了170萬美元，降至1740萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為1910萬美元。減少的主要原因如下：
–非現金股票薪酬減少300萬美元；部分抵消：
–與專業服務費有關的費用增加60萬美元，以及與新債務發行、修訂和修改以及相關結構變化有關的其他費用。
截至2022年9月30日的9個月，公司調整後EBITDA為1590萬美元，而截至2021年9月30日的9個月調整後EBITDA為1600萬美元。調整後EBITDA的變化是由公司費用的微不足道的變化推動的。
34

流動性與資本資源
我們的資本和營運資本需求通過以下所述的手頭現金、運營現金流以及各種借款和保理安排來提供資金。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在外國子公司持有的現金和現金等價物分別為500萬美元和820萬美元。可能會有針對具體國家的規定，這可能會限制或導致這些資金匯回國內的成本增加。
於二零二零年三月，本公司作為擔保人與作為貸款方代理人的Eclipse Business Capital LLC(前身為Encina Business Credit，LLC)，以及作為借款人(“ABL借款人”)的Horizon Global America Inc.及Cequent Towing Products of Canada Ltd訂立貸款及擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議規定以資產為基礎的循環信貸安排(“循環信貸安排”)的最高本金總額為7,500萬美元，但須受協議所載的慣常借款基數限制所規限，並可應ABL借款人的要求以500萬美元為增量，在循環信貸安排的存續期內最多增加5倍，總額最多增加2,500萬美元。對貸款協議進行了幾次修訂，除其他外，將循環信貸機制下的最高信貸額度提高到9500萬美元。截至2022年9月30日，我們在循環信貸機制下的可用資金為970萬美元，在美國的現金和現金等價物為280萬美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，總現金和可用資金分別為1,750萬美元和3,920萬美元。我們將現金和可獲得性定義為現金和現金等價物，以及可從信貸安排中獲得但未提取的現金金額。
我們是否有能力為營運資金需求、債務償還和其他義務提供資金，包括循環信貸安排下的借款基數限制，取決於我們未來的經營業績和現金流，以及許多我們無法控制的因素，包括原材料成本、汽車配件市場的狀況和其他宏觀經濟條件。
關於持續經營的討論
本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的公司簡明綜合財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計原則編制的，該原則考慮了在正常業務過程中資產的變現和負債的償還。
該公司有經常性淨運營虧損和運營現金外流的歷史。此外，公司目前預計，它將無法從運營中產生足夠的現金流，或無法獲得其他流動資金來源，以維持其運營需求或履行公司在本季度代表提交日期後12個月內到期的債務請填寫表格10-Q。此外，a截至2022年9月30日，該公司遵守了管理其債務的協議中所有適用的公約。然而，根據本公司提交本季度報告10-Q表格後12個月期間的預測財務業績，本公司目前預計，截至2023年3月31日，它將不會遵守本公司高級定期貸款信貸協議下的財務契約，這將導致違約事件。這種違約將允許高級定期貸款信貸協議下的貸款人加快債務的到期日，截至2022年9月30日，債務餘額為2.25億美元，屆時將到期並支付。這反過來將導致公司的循環信貸安排交叉違約，截至2022年9月30日，循環信貸安排的餘額為7040萬美元。此外，如果公司的獨立註冊會計師事務所在其截至2022年12月31日的12個月的公司財務報表報告中包括關於公司作為持續經營企業的能力的説明段落(一年內到期的債務除外)，這將是公司高級貸款信貸協議下的違約事件，並在公司提交截至2022年12月31日的12個月的財務報表時導致循環信貸安排的交叉違約。該公司目前手頭沒有足夠的現金、流動資金或預計的未來現金流，無法在發生違約事件時償還這些未償還金額。這些情況和事件使人對該公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。
作為對這些條件的迴應，該公司已對該業務的戰略選擇進行了審查，其中可能涉及出售部分或全部業務。本公司亦已與貸款人進行磋商，以修訂其根據高級定期貸款信貸協議訂立的財務契約條款。該公司有成功修改和延長與現有貸款人的信貸協議的歷史。開展這類活動的進程正在積極進行中，然而，不能保證這一進程將導致完成任何交易或其他可緩解這種情況的替代辦法。因此，公司得出的結論是，管理層的計劃並沒有緩解人們對公司作為一家持續經營的企業是否有能力繼續存在的大量懷疑。
35

本季度報告10-Q表其他部分包含的簡明綜合財務報表不包括與記錄資產金額的可回收性和分類有關的任何調整，也不包括這種不確定性可能導致的負債金額和分類的任何調整。
現金流--經營活動
截至2022年和2021年9月30日止九個月內，用於經營活動的淨現金分別為3,700萬美元和3,060萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月內，我們使用現金流量4490萬美元，基於報告的7510萬美元的淨虧損，並考慮了與折舊、無形資產攤銷、原始發行折扣和債務發行成本的攤銷、遞延所得税、非現金補償支出、實物股息和利息、可贖回優先股贖回成本和其他淨額相關的非現金項目的影響。在截至2021年9月30日的9個月中，我們產生了2450萬美元的現金流，這是基於報告的1700萬美元的淨虧損，並考慮了前面描述的類似非現金項目的影響，以及2021年第一季度公司前定期貸款債務清償的損失。
經營性資產和負債的變動來源：每年790萬美元在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏，D分別使用了5520萬美元的現金。來自營業資產和負債的現金增加，主要是由於2022年淨銷售活動減少以及由此對應收賬款、庫存和應付賬款的影響。
現金流--投資活動
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，用於投資活動的淨現金分別為1200萬美元和1470萬美元。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，資本支出分別為1200萬美元和1470萬美元，與Horizon America和Horizon Europe-Africa的增長、產能和生產率相關項目有關。在截至2022年9月30日的9個月中，資本支出的淨減少是由於Horizon America的支出減少，但被Horizon歐洲-非洲的資本支出增加部分抵消，以支持與我們計劃的低成本國家擴張相關的增長和產能支出。
現金流--融資活動
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，融資活動提供的淨現金分別為4640萬美元和1800萬美元。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，循環信貸安排扣除發行成本後的淨收益分別為1240萬美元和2070萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月內，我們的定期貸款借款、扣除發行成本和相關普通股認股權證發行的收益分別為1.182億美元和300萬美元。生動活潑。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的定期貸款、扣除發行成本和相關普通股認股權證發行的收益分別為7530萬美元和1630萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，我們的可轉換票據的借款償還金額為8,500萬美元，定義如下。在截至2021年9月30日的9個月內，包括交易費用在內的前一筆定期貸款的借款償還金額為9490萬美元。
保理安排
我們與金融機構有出售某些應收賬款的保理安排。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的9個月內，根據某些無追索權保理安排出售的應收賬款總額分別為2.069億雷亞爾和2.251億美元。我們利用保理安排作為我們營運資金需求的一部分。所需成本參與這些安排對我們的結果無關緊要。請參閲注3，重要會計政策摘要，在第8項中，“財務報表和補充數據，“包括在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中，以獲取更多信息。
36

我們的債務和其他承諾
循環信貸安排
本公司及若干附屬公司均為貸款協議所管限的以資產為基礎的循環信貸安排的訂約方。循環信貸安排以循環方式提供9500萬美元的資金，取決於借款基礎的可用性，將於2024年3月13日到期。截至2022年9月30日，循環信貸安排未償還的金額為7040萬美元。
自2022年3月31日起，我們簽訂了一項貸款協議修正案(“第八修正案”)，暫時提高了我們以應收賬款和在途庫存以及位於我們墨西哥工廠的庫存為抵押借款的能力，該修正案最初的有效期至2022年6月30日。2022年6月30日，《貸款協議》進行了修訂，將臨時借款能力的生效日期延長至2022年9月30日，隨後又於2022年9月26日(《第十修正案》)進行了修訂，將生效日期延長至2023年1月16日。第八修正案亦以經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)為基礎的利率。根據第八修正案的規定，貸款協議項下的貸款利息須以現金支付，年利率為SOFR加4.00%，SOFR下限為1.00%。修改後的第十修正案自2022年9月30日起，貸款協議項下所有貸款的年利率為SOFR加4.50%至5.00%，以1.00%的SOFR下限和貸款協議中規定的某些條件。
第十修正案還為我們提供了超過慣常借款基礎限制的額外500萬美元的可用資金，有效期至2022年11月16日，屆時將減少至250萬美元，至2022年12月16日，之後到期。根據第十修正案的條款，吾等進入現金支配權觸發期，允許貸款協議下的代理人使用吾等的現金收據償還循環信貸安排下的未償還借款。我們將繼續擁有支配權，直到我們在循環信貸安排下的可獲得性連續20個日曆日超過貸款協議中的支配權門檻。
高級定期貸款信貸協議
本公司及其若干附屬公司一直或正在簽訂其他長期信貸協議，包括本公司於2021年2月與大西洋公園戰略資本基金(以下簡稱“大西洋公園”)訂立的信貸協議(“高級貸款信貸協議”)，作為行政代理及抵押品代理，以及貸款方。高級定期貸款信貸協議規定一項本金總額為100,000,000美元的初始定期貸款安排(“2021高級定期貸款”)，全部由本公司借入，並用於償還我們之前的定期貸款。高級定期貸款信貸協議還規定了一項本金總額高達1.25億美元的延遲提取定期貸款安排，該貸款可供公司在2022年6月30日之前分三次單獨借款。高級定期貸款信貸協議下的所有未償還借款將於2027年2月2日到期。
2022年2月，我們與大西洋公園簽署了一項高級貸款信貸協議修正案。修訂規定提供3,500萬美元的延遲支取貸款，我們在現有的延遲支取定期貸款安排下全額借入(“2022年2月延遲支取定期貸款”)，並允許淨收益用於營運資本目的，併為我們的Horizon歐洲-非洲業務部門的低成本國家擴張提供資金。
關於2022年2月延遲提取定期貸款，我們向大西洋公園發行了認股權證(“高級定期貸款修訂權證”)，以購買最多975,000股我們的普通股，行使價為每股9.00美元。高級定期貸款修訂權證可在2027年2月10日之前的任何時間行使。2022年5月24日，股東批准了在行使已發行權證時發行普通股的提議。
2022年6月，我們根據現有的延遲提取定期貸款安排(“2022年6月延遲提取定期貸款”)借入了剩餘的9000萬美元。2022年6月延遲提取定期貸款的收益被公司用來償還我們於2022年7月1日到期的可轉換票據8500萬美元的本金和170萬美元的應計利息。繼延遲提取定期貸款全部提取後，2022年2月延遲提取定期貸款、2022年6月延遲提取定期貸款和2021年高級定期貸款統稱為高級定期貸款。截至2022年9月30日，高級定期貸款的未償還金額為2.25億美元，按LIBOR加7.50%的年利率計入現金利息，LIBOR下限為1.00%。
可轉換票據
於二零一七年二月，我們完成公開發售2.75%可轉換優先債券(“可轉換債券”)，本金總額為1.25億美元。在2022年第二季度，我們發行了B系列優先股，定義如下，以換取可轉換票據未償還本金餘額中的4,000萬美元。2022年7月1日，2022年6月延遲提取定期貸款的收益用於償還8500萬美元的本金和170萬美元的應計可轉換票據利息。
37

B系列優先股
2022年2月，公司與Corre Partners Management，LLC簽署了一份承諾書，代表其擔任投資經理的某些投資基金(統稱為“Corre基金”)，完全根據公司的選擇，發行至多4,000萬美元的新系列優先股，所得資金將由公司用於償還部分可轉換票據，以及用於營運資金和一般公司用途。
於2022年6月，吾等與Corre基金訂立優先股購買協議(“購買協議”)，據此Corre基金購入40,000股B系列優先股，每股面值0.01美元(“B系列優先股”)，以換取由吾等註銷的4,000,000美元可轉換票據本金總額。根據購買協議的條款，吾等亦向Corre Funds額外發行1,000股B系列優先股，以履行吾等根據上述承諾書的條款向Corre Funds支付承諾費的責任。
B系列優先股以每年11.0%的速度應計實物股息，一旦發生某些事件，可增加到每年最高16.0%。B系列優先股可由公司根據我們的選擇自願贖回，並在控制權發生變化時以及高級定期貸款到期一週年(即2028年2月2日)時強制贖回。在某些事件發生後，B系列優先股將根據Corre的選擇和股東的批准，以每股0.01美元的面值轉換為我們的普通股。
其他事項
我們的高級貸款信貸協議和循環信貸安排的利率是浮動的.截至2022年9月30日，1個月期LIBOR和3個月期LIBOR分別接近3.14%和3.75%。截至2022年9月30日，調整後期限SOFR約為2.98%。
除了我們的長期債務，我們還有其他與租賃相關的現金承諾。在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏，我們運營租賃的租金支出為1070萬美元。我們預計未來將繼續利用租賃作為一種融資策略，以支持我們的業務和運營需求，並降低債務水平。
請參閲注7，長期債務，附註8，可贖回優先股，和注9，租契，在第一部分第1項中，簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的Form 10-Q中，以獲取更多信息。
38

合併EBITDA
綜合EBITDA(在我們的高級貸款協議中定義為“綜合EBITDA”)是與公司評估業績的方式類似的衡量標準。如上文分部資料及補充分析一節所進一步討論，我們根據高級定期貸款協議(包括營運分部的經調整EBITDA)，使用若干非公認會計準則財務指標評估業績及衡量我們的契約遵從性。對於我們的高級定期貸款協議財務契約的衡量，綜合EBITDA的定義將包括重組、搬遷和遣散費在內的非經常性費用或成本的金額限制在任何累積的四個會計季度期間不得超過1000萬美元。同樣，根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》A分部下的Paycheck保護計劃(PPP貸款)，該定義將與任何擬議的資產出售、提供股權或任何債務相關的費用、貸款代理費以及與維護和/或免除國家協會PNC銀行貸款相關的費用限制為870萬美元，在任何累積的四個財政季度期間，這些費用、成本和支出總額可被排除在800萬美元以內。
可歸因於Horizon Global的淨收入(虧損)與EBITDA、EBITDA與調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與綜合EBITDA的對賬如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，截至9月30日的過去12個月，
20222021變化20222021變化20222021變化
(千美元)(千美元)(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(25,460)$(2,470)$(22,990)$(74,340)$(15,990)$(58,350)$(90,070)$(21,400)$(68,670)
非控股權益應佔淨虧損(220)(300)80 (720)(970)250 (1,150)(1,380)230 
淨虧損$(25,680)$(2,770)$(22,910)$(75,060)$(16,960)$(58,100)$(91,220)$(22,780)$(68,440)
利息支出10,230 6,970 3,260 26,210 21,000 5,210 33,180 28,710 4,470 
所得税支出(福利)1,070 410 660 1,750 2,810 (1,060)(1,220)1,060 (2,280)
折舊及攤銷4,300 5,210 (910)13,240 15,930 (2,690)19,310 22,690 (3,380)
EBITDA$(10,080)$9,820 $(19,900)$(33,860)$22,780 $(56,640)$(39,950)$29,680 $(69,630)
非控股權益應佔淨虧損220 300 (80)720 970 (250)1,150 1,380 (230)
可歸因於Horizon Global的EBITDA$(9,860)$10,120 $(19,980)$(33,140)$23,750 $(56,890)$(38,800)$31,060 $(69,860)
根據高級定期貸款協議進行的調整：
應收賬款銷售損失570 280 290 1,230 780 450 1,410 1,230 180 
債務清償損失— — — — 11,650 (11,650)— 11,650 (11,650)
非現金股權贈款支出(2,470)880 (3,350)(420)2,590 (3,010)510 3,400 (2,890)
其他非現金費用或損失5,220 1,400 3,820 12,530 5,320 7,210 13,950 3,840 10,110 
與定期貸款和ABL信貸協議有關的費用、成本和開支(20)— (20)100 — 100 100 — 100 
與貸方代理相關的專業費用、成本和開支(a)
30 30 — 110 130 (20)160 130 30 
非經常性開支或成本(b)
270 250 20 2,850 (570)3,420 4,040 (340)4,380 
與資產出售相關的費用、成本和費用(a)
270 — 270 270 — 270 270 — 270 
資產出售的非現金損失50 20 30 100 30 70 1,540 40 1,500 
債務清償收益— — — — — — (7,530)— (7,530)
其他— — — (40)(30)(10)(40)(40)— 
調整後的EBITDA$(5,940)$12,980 $(18,920)$(16,410)$43,650 $(60,060)$(24,390)$50,970 $(75,360)
非經常性費用限制(a)(b)
不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用
其他— — — 40 30 10 40 40 — 
合併EBITDA$(5,940)$12,980 $(18,920)$(16,370)$43,680 $(60,050)$(24,350)$51,010 $(75,360)
(a)在確定任何四個會計季度的綜合EBITDA時，與任何擬議的資產出售、提供股權或任何債務相關的費用、貸款人代理費以及與PPP貸款的維護和/或免除相關的費用總計不得超過800萬美元的調整。
(b) 在確定任何四個會計季度的綜合EBITDA時，包括重組、搬遷和遣散費在內的非經常性支出或成本總計不得超過1000萬美元的調整。
信用評級
該公司的信用協議並不要求我們保持信用評級。
39

展望
我們的業務仍然容易受到宏觀經濟狀況的影響，這些宏觀經濟狀況可能會對我們未來的業績產生不利影響，包括當前的通脹環境和能源價格上漲、利率上升、持續的全球半導體短缺以及運輸和其他物流限制。俄羅斯和烏克蘭之間的衝突也繼續給全球汽車供應鏈帶來額外的限制，可能會對我們的業務產生不利影響。這些因素導致公司或我們的一些OE客户延遲收到履行訂單所需的某些關鍵組件，這導致一些客户訂單被重新安排到未來的時間段。我們還繼續經歷包括鋼鐵在內的某些原材料的成本上升，儘管我們努力通過定價回收舉措來收回增量投入成本，但回收通常會隨着時間的推移而發生，而且不能得到保證。我們繼續監測這些宏觀經濟因素，並在可能的情況下實施緩解措施，並繼續致力於履行客户訂單。
我們還將重點放在持續不斷的業務計劃和業務改進舉措的執行上。這些措施旨在精簡和簡化我們的運營，併為實現我們的戰略重點--擴大利潤率、流動性管理和有機業務增長--提供路線圖。
我們相信，我們在我們的市場空間中享有的獨特戰略足跡將使公司受益，因為我們的OE客户繼續表現出更傾向於與少數幾家供應商建立更牢固的關係。我們相信，我們的品牌認知度、產品組合和現有的客户關係為公司提供了一個長期的機會，併為實現OE、售後服務和零售業務的平衡增長提供了槓桿。這一地位和品牌認知度使公司能夠靈活地通過各種渠道將我們的產品推向市場，我們認為這些渠道使公司能夠利用我們目前的運營足跡來滿足客户需求。
新會計準則的影響
見注2，新會計公告，載於第一部分第1項，“簡明合併財務報表附註，“在本季度報告表格10-Q中。
關鍵會計政策
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。我們的某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用重大判斷，這些假設會影響資產、負債、淨銷售額和費用的記錄金額和時間。就其性質而言，這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。這些判斷是基於我們的歷史經驗、我們對商業和宏觀經濟趨勢的評估，以及酌情來自其他外部來源的信息。
我們在第8項中披露的作為我們的關鍵會計政策的項目沒有實質性變化。財務報表和補充數據在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
40

項目4.控制和程序
公司擁有披露控制和程序，旨在確保公司根據1934年修訂的《證券交易法》(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
對披露控制和程序的評價
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，在首席執行官和首席財務官的參與下，管理層根據《交易法》第13a-15條(E)和15d-15(E)條對公司的披露控制和程序(該術語在《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性進行了評估。本公司的披露控制和程序的設計只是為了提供合理的保證，確保它們將實現其目標。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保它們將實現其目標。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內，我們在Horizon America運營部門和公司地點實施了企業資源規劃系統。作為實施的一部分，我們在適當的情況下修改了內部控制程序和程序的設計和文件。
除上文所述外，截至2022年9月30日止三個月內，本公司財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變動。
41

第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們在正常業務過程中會受到索賠和訴訟的影響，但我們不認為任何此類索賠或訴訟可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。關於與各種法律程序和索賠有關的風險的説明，見題為“風險因素在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。關於法律程序的更多信息，請參閲附註11， 意外情況，在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。
第1A項。風險因素
關於我們的風險因素的討論，這些因素可能對我們的業務、財務狀況或未來的結果產生重大影響，可在題為“風險因素在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。以下披露補充了哪些風險因素。
我們目前違反了紐約證券交易所(“NYSE”)的最低市值和平均收盤價要求，並面臨着紐約證券交易所將我們的普通股摘牌的風險，這將對我們的普通股的交易量、流動性和市場價格產生不利影響。
2022年7月25日，我們接到紐約證券交易所的通知，稱我們不符合紐約證券交易所上市公司手冊第802.01B節規定的持續上市標準，因為我們的平均市值在連續30個交易日內低於5000萬美元，我們的股東權益低於5000萬美元。2022年9月8日，我們提交了一份商業計劃，通知紐約證券交易所我們正在採取的最終行動，以滿足紐約證券交易所繼續上市的標準，以治癒市值狀況，我們預計這最終將導致我們的普通股價格和市值的復甦，紐約證券交易所接受了我們的計劃。
2022年11月7日，我們接到紐約證券交易所的通知，我們不符合紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節規定的持續上市標準，因為截至2022年11月4日，我們普通股的平均收盤價在連續30個交易日內跌至每股1.00美元以下。我們有六個月的時間重新遵守紐約證券交易所的最低股價要求。我們打算在收到通知後10個工作日內通知紐約證券交易所，我們打算糾正這一缺陷，並恢復遵守紐約證券交易所繼續上市的要求。
此外，如果我們在連續30天的交易期內的平均市值低於1500萬美元，我們的普通股也可能被摘牌，在這種情況下，我們將沒有機會彌補這一不足，我們的普通股將立即在紐約證券交易所暫停交易，紐約證券交易所將開始我們的普通股退市程序，但我們有權根據紐約證券交易所的規則提出上訴。我們不能向您保證，我們在這些或其他情況下提出的任何上訴都會成功。雖然我們正在努力彌補這一潛在的缺陷，並繼續遵守這一持續上市標準，但我們不能保證我們將能夠彌補這一潛在的缺陷，或者我們是否會停止遵守紐約證券交易所的另一項持續上市標準。
我們的普通股從紐約證券交易所退市可能會對我們產生負面影響，因為這可能會降低我們普通股的流動性和市場價格，減少願意持有或收購我們普通股的投資者數量，並對我們進入股票市場和獲得融資的能力產生負面影響。
42

人們對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力有很大的懷疑。
我們有經常性淨運營虧損和運營現金外流的歷史。此外，我們目前預計，我們將無法從運營中產生足夠的現金流，或無法獲得其他流動資金來源，以維持我們的運營需求或履行我們在提交本10-Q表格季度報告之日後12個月期間到期的債務。此外，截至2022年9月30日，我們遵守了管理我們債務的協議中所有適用的公約。然而，根據我們在提交本10-Q表格季度報告之日之後12個月期間的預測財務業績，我們目前預計，截至2023年3月31日，我們將不遵守高級定期貸款信貸協議下的財務契約，這將導致違約事件。這種違約將允許高級定期貸款信貸協議下的貸款人加快債務的到期日，債務餘額為#美元。225.0截至2022年9月30日，這筆錢將在當時到期並支付。這又將導致循環信貸安排的交叉違約，循環信貸安排的餘額為#美元。70.4截至2022年9月30日。此外，如果我們的獨立註冊會計師事務所在其關於截至2022年12月31日的12個月的財務報表的報告中包括一段説明(一年內到期的債務除外)，將我們是否有能力繼續作為持續經營的企業，這將是我們的高級貸款信貸協議下的違約事件，也將導致在我們向美國證券交易委員會提交截至2022年12月31日的12個月的財務報表時循環信貸工具的交叉違約。我們目前手頭沒有足夠的現金、流動性或預計的未來現金流，無法在違約事件發生時償還這些未償還的金額。這些情況和事件使人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。
為了應對這些情況，我們已經對該業務的戰略選擇進行了審查，其中可能涉及出售部分或全部業務。我們還與貸款人進行了討論，以修改我們在高級定期貸款信貸協議下的財務契約條款。我們有成功修改和延長與現有貸款人的信貸協議的歷史。開展這類活動的進程正在積極進行中，然而，不能保證這一進程將導致完成任何交易或其他可緩解這種情況的替代辦法。因此，我們得出的結論是，管理層的計劃並沒有緩解人們對我們作為一家持續經營的企業是否有能力繼續存在的實質性懷疑。
本季度報告10-Q表其他部分包含的簡明綜合財務報表不包括與記錄資產金額的可回收性和分類有關的任何調整，也不包括這種不確定性可能導致的負債金額和分類的任何調整。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
2022年11月7日，我們接到紐約證券交易所的通知，我們沒有遵守紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節規定的持續上市標準，因為截至2022年11月4日，我們普通股的平均收盤價在連續30個交易日內跌至每股1.00美元以下(“買入價要求”)。我們打算在收到通知後10個工作日內通知紐約證券交易所，我們打算糾正這一缺陷，並恢復遵守紐約證券交易所繼續上市的要求。
我們有六個月的時間重新遵守投標價格要求。根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節，如果在治療期內任何日曆月的最後一個交易日，我們的收盤價至少為1.00美元，並且在截至該月最後一個交易日的30個交易日內，平均收盤價至少為1.00美元，我們可以在六個月治療期(“治療期”)內的任何時間重新獲得合規。如果在六個月治療期結束時，治療期最後一個交易日的收盤價為1.00美元，以及截至治療期最後一個交易日的30個交易日的平均收盤價均未達到1.00美元，紐約證券交易所將開始停牌和退市程序。不能保證我們的普通股不會從紐約證券交易所退市。
43

紐交所公告對我們普通股的上市沒有立竿見影的影響，在治療期內，我們的普通股將繼續在紐交所上市和交易，前提是我們遵守了紐交所的其他上市要求。我們的普通股將繼續以“HZN”的代碼交易，但將增加一個“.BC”的名稱，以表明我們目前不符合紐約證券交易所持續上市的標準。
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項目6.展品。
展品索引：
3.1(b)
修訂並重新簽署經修訂的Horizon Global Corporation註冊證書。
3.2(a)
修訂及重訂地平線環球公司附例。
3.3(c)
B系列優先股指定證書。
10.1*
2022年9月26日簽署的《貸款和擔保協議第十修正案》，借款人Horizon Global Corporation、Horizon Global Company LLC、Cequent Electric Products de墨西哥S.de R.L.de C.V.和Cequent Sales Company de墨西哥S.de R.L.de C.V.為借款人、貸款人一方為貸款人，以及作為貸款人代理的Eclipse Business Capital LLC(f/k/a Encina Business Credit，LLC)。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
101.INS
內聯XBRL實例文檔。(不在備案範圍內)
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。
(a)通過引用與我們於2019年2月20日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-37427)一起提交的附件併入。
(b)通過引用與我們於2019年8月8日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-37427)一起提交的附件而併入。
(c)通過引用與我們於2022年6月30日提交的當前報告Form 8-K(文件號為001-37427)一起提交的附件併入。

*根據S-K法規第601(A)(5)項，某些證物和附表被省略，公司同意應要求向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的證物和附表的副本。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 Horizon Global公司(註冊人)
/s/周健/詹姆士
日期：2022年11月9日發信人：
周健詹姆士
首席財務官

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