美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
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截至本季度末 |
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或 |
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
註冊人的電話號碼，包括區號
不適用
自上次報告以來更改的原姓名、前地址和前會計年度
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
截至2022年10月31日，
FTC太陽能公司
目錄表
第一部分-財務信息
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頁面 |
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前瞻性陳述 |
1 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
2 |
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簡明綜合資產負債表 |
2 |
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簡明綜合全面損失表 |
3 |
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股東權益簡明合併報表 |
4 |
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|
現金流量表簡明合併報表 |
6 |
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|
簡明合併財務報表附註 |
7 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
21 |
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|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
40 |
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第四項。 |
控制和程序 |
41 |
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第二部分--其他資料 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
43 |
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第1A項。 |
風險因素 |
43 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
44 |
|
第三項。 |
高級證券違約 |
45 |
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
45 |
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第五項。 |
其他信息 |
45 |
|
第六項。 |
陳列品 |
46 |
|
簽名 |
47 |
|
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。除本季度報告10-Q表中包含的有關歷史或當前事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，包括流動性、增長和盈利戰略以及影響我們業務的因素和趨勢等，都是前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“可以”、“可能”、“可能”、“計劃”、“預測”、“目標”、“尋求”、“應該”、“可能”、“可能有”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“期望”等詞語來識別，其他類似的表述或通過對戰略、計劃或意圖的討論。
本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、業績或成就或行業結果與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。我們認為，這些因素包括但不限於，在“風險因素”標題下列出的因素。此外，對於本Form 10-Q季度報告中討論的收購，這些因素還包括與以下相關的風險：(1)與收購整合相關的成本，(2)無法成功地將目標和技術與被收購的企業合併，(3)確認收購的預期收益的能力(包括被收購企業的預期訂單和收入，這是基於我們對每項業務的合理盡職調查以及向我們做出的信息和陳述)，這些風險可能受到競爭、品牌認知度、合併企業盈利增長和管理增長並留住關鍵員工的能力；(4)合併企業在某些國際市場未能有效擴展跟蹤系統和解決方案的能力；(5)影響合併企業運營可行性的適用法律或法規的變化。因為前瞻性陳述本身就受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的。, 你不應該依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日向我們提供的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些陳述。
您應該閲讀這份Form 10-Q季度報告，瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。
這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告10-Q表格的日期。除非適用法律另有要求，我們不打算公開更新或修改本季度報告中包含的關於Form 10-Q的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
1
項目1.財務報表
FTC太陽能公司
濃縮控制枱綜合資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據) |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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預付資產和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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財產和設備，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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$ |
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應計費用 |
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應付所得税 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債，扣除當期部分 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股面值為$ |
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普通股面值為$ |
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庫存股，按成本計算； |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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) |
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累計赤字 |
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) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
FTC太陽能公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(以千為單位，不包括股票和每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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產品 |
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服務 |
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總收入 |
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收入成本： |
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產品 |
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服務 |
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收入總成本 |
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毛利(虧損) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
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運營費用 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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利息支出，淨額 |
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處置未合併子公司的投資收益 |
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債務清償收益 |
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其他收入(費用) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未合併子公司的虧損 |
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( |
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所得税前虧損 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(撥備)所得税優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算調整 |
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綜合損失 |
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每股淨虧損： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均已發行普通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
FTC太陽能公司
ST公司簡明合併報表持股人權益
(未經審計)
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優先股 |
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普通股 |
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庫存股 |
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(以千為單位，股票除外) |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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其他內容 |
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累計 |
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累計 |
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總計 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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在既得限制性股票獎勵期間發行的股份 |
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( |
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行使股票期權時發行普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合收益 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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在既得限制性股票獎勵期間發行的股份 |
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行使股票期權時發行普通股 |
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為收購HX Tracker發行的股票 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合收益 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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在既得限制性股票獎勵期間發行的股份 |
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行使股票期權時發行普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
FTC太陽能公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
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優先股 |
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普通股 |
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庫存股 |
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(以千為單位，股票除外) |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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其他內容 |
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累計 |
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累計 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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在既得限制性股票獎勵期間發行的股份 |
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行使股票期權時發行普通股 |
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庫存股回購 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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在既得限制性股票獎勵期間發行的股份 |
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行使股票期權時發行普通股 |
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庫存股回購 |
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股票拆分的影響 |
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發行與IPO相關的普通股 |
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普通股回購和註銷 |
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遞延發售成本 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合收益 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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行使股票期權時發行普通股 |
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遞延發售信用，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合收益 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
FTC太陽能公司
簡明綜合現金流量表
(未經審計)
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截至9月30日的9個月， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整： |
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基於股票的薪酬 |
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折舊及攤銷 |
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出售財產和設備的損失 |
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債務發行成本攤銷 |
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為陳舊和流動緩慢的庫存撥備 |
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未合併子公司的虧損 |
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處置未合併子公司的投資收益 |
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債務清償收益 |
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保修條款 |
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可向製造商追回保修 |
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壞賬支出 |
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遞延所得税 |
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租賃費及其他 |
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經營資產和負債變化對現金的影響： |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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預付資產和其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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應計項目和其他流動負債 |
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應計利息相關方債務 |
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遞延收入 |
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其他非流動負債 |
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租賃付款和其他，淨額 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流： |
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購置財產和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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收購，扣除收購現金後的淨額 |
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出售未合併子公司的投資所得款項 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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償還借款 |
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關聯方所持普通股的回購和註銷 |
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已支付的報價成本 |
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循環信貸安排的遞延融資成本 |
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股票發行收益 |
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行使股票期權所得收益 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金流量信息的補充披露： |
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應付賬款和應計項目期末所列財產和設備購置額 |
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新經營租契開始生效 |
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在此期間為第三方利息支付的現金 |
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期內支付的税款，扣除退款後的淨額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
FTC太陽能公司
關於C語言的註記簡明合併財務報表
(未經審計)
1.業務描述
FTC Solar，Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於2017年，註冊於特拉華州。我們是先進的太陽能跟蹤系統的全球供應商，由專有軟件和增值工程服務提供支持。我們的使命是提供差異化的產品、軟件和服務，最大限度地為我們的客户提供能源生產和成本節約，並幫助促進全球太陽能的持續增長和採用。跟蹤器通過全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向，顯著增加了太陽能裝置產生的太陽能。我們的主要跟蹤器系統目前以Voyager品牌名稱(“Voyager”)銷售。Voyager是下一代雙面板人像內單軸跟蹤器解決方案，我們相信它提供了行業領先的性能和安裝簡便性。2022年9月，我們宣佈推出Pioneer，這是一款全新的差異化單模組(1P)太陽能跟蹤器解決方案，與類似的行業領先解決方案相比，它可以減少每兆瓦的樁數，並提供其他優勢，為客户提供更大的靈活性和額外的成本節約。我們還推出了一種新的薄膜模塊解決方案，填補了我們為某些美國模塊提供的產品的空白。我們擁有一支專注於可再生能源的專業團隊，他們擁有豐富的項目安裝經驗，專注於在太陽能項目開發和建設週期內為我們的美國和全球客户降低成本。我們的太陽能解決方案涵蓋了一系列應用，包括地面安裝、跟蹤器、天篷和屋頂。該公司總部設在得克薩斯州奧斯汀，在澳大利亞、中國、印度和南非設有國際子公司。
2021年4月，我們完成了首次公開募股(IPO)
我們是一家新興的成長型公司，正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定義的那樣。根據《就業法案》，我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。
2.主要會計政策摘要
列報依據和合並原則
隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的業績，並已根據中期財務報表的美國公認會計原則(“GAAP”)及根據表格10-Q及S-X規則第10條編制。管理層認為，我們已經進行了所有必要的調整，以公平地陳述我們截至2022年9月30日和2021年12月31日的財務狀況、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的現金流。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表來自公司經審計的綜合財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定，本中期財務報表中已遺漏了按照公認會計原則編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與合併財務報表一併閲讀
7
公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和相關説明，在我們於2022年6月13日提交的當前Form 8-K報告中進行了更新。
2021年4月28日，我們完成了一項大約
流動性
我們自成立以來已累計虧損，導致累計虧損達$
《維吾爾族強迫勞動預防法案》於2021年12月23日由美國國會通過，並由總裁·拜登簽署成為法律。根據《1930年關税法》第307條的規定，中國人民Republic of China所在的新疆維吾爾自治區全部或部分開採、生產或製造的任何貨物、貨物、物品和商品，或由某些實體生產的任何貨物、貨物、物品和商品的進口，都是1930年關税法案第307條所禁止的，並且這些貨物、貨物、物品和商品無權進入美國。美國海關和邊境保護局於2022年6月21日開始實施UFLPA的條款，導致對太陽能組件進口商的新規則和CBP的審查。無論是與材料的足夠可追溯性有關，還是與其他因素有關，在實現完全符合UFLPA方面，市場仍然存在不確定性。一旦這一點變得更加明朗，客户對模塊交付的看法變得清晰起來，我們相信市場將會復甦。
2022年3月25日，美國商務部應Auxin Solar，Inc.的請願，對某些東南亞國家的太陽能製造商涉嫌規避美國反傾銷和反補貼税(“AD/CVD”)的索賠展開調查，以確定這些東南亞國家生產的太陽能電池和/或組件是否使用原產於中國的零部件，以規避AD/CVD關税。這一決定導致一些開發商由於面板供應和成本的不確定性而推遲了項目，這對我們本年度的收入和現金流產生了負面影響，並可能繼續對我們2023年的預期收入和現金流產生負面影響。2022年6月6日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，允許美國太陽能部署者在24個月內免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池，以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。
影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃是針對太陽能項目的投資税收抵免(ITC)，該計劃允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中，按其成本基礎的一定比例抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日，美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案，擴大和延長了太陽能項目的税收抵免。針對這類項目的國際貿易中心已延長到至少2032年，根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內內容要求的能力，國際貿易中心的百分比可以在
我們的成本受到某些零部件成本的影響，包括鋼鐵、電機和微芯片，以及運輸成本。目前的市場狀況和國際衝突限制了材料的供應，擾亂了來自國際供應商的材料流動，影響了我們產品和服務的成本，以及全球經濟的總體通貨膨脹率，全球經濟的通貨膨脹率一直高於最近的歷史通脹率。過去幾年，我們還看到國內燃料價格和運輸成本上漲。這些成本增加影響了我們的運營利潤率。我們已採取措施擴大我們的製造夥伴關係並使其多樣化，並在過去採用了替代運輸方式，以減輕當前全球供應鏈和物流市場逆風的影響。儘管總體運輸成本高於疫情前的費率，但近幾個月來，這兩艘租船的成本都有所下降
8
在高端集裝箱市場，以及美國港口擁堵的緩解。然而，最近中國的COVID關閉造成了出口積壓，增加了對中國集裝箱運輸的需求。我們繼續監控物流市場，並在有必要時調整各種運輸方式的使用，以優化我們的運輸成本。此外，在2022年2月，我們與一家關聯方諮詢公司簽訂了合同，以支持我們在各個領域不斷改進我們的流程和性能，包括設計、採購、物流、定價、軟件和我們的分佈式發電業務。有關該諮詢公司的更多信息，請參閲“附註16.關聯方交易”。
根據ASC 205-40“持續經營業務”，吾等已評估是否有整體考慮的情況及事件，令人對本公司是否有能力於該等精簡綜合財務報表發出之日起一年內繼續經營業務產生重大疑問。雖然AD/CVD和UFLPA在最近一段時間給市場帶來了不確定性，但我們認為，如上所述，規定從某些國家進口太陽能組件和電池的關税享受24個月假期的行政命令以及2022年《降低通貨膨脹法案》的通過，降低了太陽能項目所有者和開發商在新項目開發方面的不確定性水平。我們還採取了重大步驟，通過以下行動應對最近的市場挑戰和我們歷史上的現金使用：
管理層相信，我們的現有資本(包括手頭現金)以及我們的循環信貸安排下未使用的借款能力足以為我們的運營提供資金，自這些精簡綜合財務報表發佈之日起至少一年。因此，隨附的財務報表假設我們將繼續作為一家持續經營的企業，在正常業務過程中變現資產、償還負債和承擔。
我們在執行上述某些舉措方面取得了成功，我們將繼續努力進一步減少現金的使用，為我們的業務提供資金。如上所述，我們預計總裁·拜登於2022年6月宣佈的為期兩年的關税假期將減少由於美國商務部正在進行的AD/CVD調查而導致的市場不確定性水平，我們相信2022年《通脹降低法案》的通過也將有利於美國對我們產品的需求。然而，與此同時，針對模塊進口商的新規則以及CBP為實現完全符合UFLPA而進行的審查預計將繼續給市場帶來不確定性。然而，一旦對UFLPA的合規性有了更多的瞭解，客户對模塊交付的看法也變得清晰起來，我們相信市場將會復甦。雖然太陽能行業已經有許多潛在的增長動力，但對我們產品需求的預期積極影響可能需要比預期更長的時間才能發生。此外，市場狀況可能會比我們目前的預期顯著惡化，監管和國際貿易政策可能會變得更加嚴格，原因是(I)商務部AD/CVD調查的結果，(Ii)根據UFLPA發佈的法規的執行水平，以及(Iii)其他因素，這些因素可能導致我們需要發行額外的債務或獲得新的股權融資，以資助我們未來12個月的運營。我們可能無法以對我們有利的條款獲得任何所需的額外融資，或者根本無法獲得，具體取決於市場和其他條件。籌集額外資金的能力取決於許多我們無法控制的因素，包括宏觀經濟因素，如新冠病毒19大流行的影響、通貨膨脹、烏克蘭持續的衝突、市場狀況, 金融機構的健康狀況、投資者和貸款人對我們的前景以及整個太陽能行業前景的評估。
9
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的期間收入和費用。估計用於計算我們的太陽能跟蹤器項目的進展情況，並在確定收入確認金額、估計可疑賬户和緩慢流動和陳舊庫存的準備、確定非流動資產的使用壽命和這些資產用於減值評估的估計公允價值以及估計投資、股票補償獎勵、保修負債以及聯邦和州税收及或有事項時的獨立銷售價格。我們的估計基於歷史經驗和預期結果、趨勢以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，包括對未來事件的假設。實際結果可能與這些估計不同。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金和應收賬款。
我們定期與各種金融機構保持超過聯邦保險金額的現金餘額，但到目前為止，我們還沒有遇到與這些金額相關的損失。
該公司在正常業務過程中向客户提供信貸，通常不需要抵押品。本公司進行信用分析，並監測客户的財務狀況，以降低信用風險。
該公司的應收賬款來自主要位於美國、澳大利亞和亞太地區的客户的收入。除了美國和澳大利亞，沒有其他國家的收入佔我們總收入的10%或更多。我們的大多數客户是項目開發商、太陽能資產所有者以及設計和建造太陽能項目的工程、採購和建築(“EPC”)承包商。通常情況下，少數客户佔我們期末未付應收賬款和本年度總收入的很大一部分。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始期限為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。
應收賬款淨額
應收貿易賬款按發票金額入賬，扣除壞賬準備後，如適用，不計息。我們一般不要求客户提供抵押品，但在某些情況下，我們可能需要信用證、其他抵押品、額外擔保或預付款。壞賬準備是基於我們對客户賬户收款能力的評估。我們定期審核超過適用付款期限的未償還應收賬款，並考慮可能影響客户支付能力的某些因素，如歷史經驗、行業數據、信貸質量、餘額年齡和當前經濟狀況，確定撥備或進行潛在註銷。
由於我們採購和交付跟蹤器系統及相關設備的合同在期末取得的進展水平，確認超過賬單的收入所產生的應收賬款代表我們在向客户開具發票之前無條件地考慮的權利。更多信息可以在我們的收入確認政策中找到。
庫存，淨額
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按先進先出原則計算。本公司定期審核庫存中是否有多餘和過時的項目，並在確定入賬成本低於成本時，將入賬成本調整為估計的可變現淨值。
10
無形資產，淨額
無形資產包括以軟件工具、許可證和知識產權等形式開發的技術，這些技術使用直線法在其估計使用年限內攤銷。
商譽
我們確認商譽為購買價格超過在企業合併中收購的已確認資產和負債的估計公允價值，這些資產和負債使用收購方法入賬。商譽不攤銷，但至少每年或當事件和情況表明可能存在減值時進行定期減值評估。
保修
通常，太陽能跟蹤器項目的銷售包括向客户提供零部件保修，作為產品整體價格的一部分。
雖然我們定期監測我們的保修活動和索賠，但如果實際發生的成本與我們的估計不同，我們將在出現或發現這些差異的期間確認對保修準備金的調整。
基於股票的薪酬
吾等根據授權日的估計公允價值，就所有以股份為基礎的支付獎勵(包括股票期權及RSU)，於隨附的簡明綜合綜合損失表中確認補償開支。我們使用Black-Scholes期權定價模型來計算股票期權的公允價值，或者使用格子模型或蒙特卡羅模擬來計算具有市場條件的獎勵的股票期權公允價值。RSU的公允價值以授予之日公司普通股的估計公允價值為基礎。自首次公開招股完成後，我們將我們股票在納斯達克全球市場上的收盤價視為我們股票在授予日的公允價值。
沒收是按發生的情況計算的。對於基於服務的獎勵，基於股票的薪酬在必要的服務期內採用直線歸因辦法予以確認。對於基於績效的獎勵，當績效條件可能達到時，在必要的服務期內基於分級歸屬來確認基於股票的薪酬。
收入確認
產品收入包括銷售太陽能跟蹤系統和這些系統的定製組件的收入，某些特定交易的個別部件銷售，以及基於期限的軟件許可證的銷售。基於期限的軟件許可證部署在客户自己的服務器上，並具有重要的獨立功能。
服務收入包括運輸和搬運服務的收入、許可訂閲服務的訂閲費以及與基於期限的軟件許可證相關的維護和支持服務。我們的基於訂閲的企業許可模式通常有如下合同條款至
當承諾的商品或服務轉移給客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(5)在公司履行履約義務時確認收入，如下進一步描述。
確定與客户的合同：與客户的合同在以下情況下存在：(I)公司與客户簽訂了可強制執行的合同，該合同規定了每一方對要轉讓的產品和服務的權利，並確定了相關的付款條款
11
對於這些產品和服務，(Ii)合同具有商業實質，以及(Iii)公司根據客户的意圖和支付承諾對價的能力，確定可能收取轉讓產品和服務的幾乎所有對價。在評估收入確認時，吾等亦會評估是否應合併兩份或以上合約並將其入賬為一份合約，以及合併後的合約或單一合約是否應入賬為多項履約責任，從而改變一段期間所錄得的收入及利潤(虧損)金額。變更單可能包括規格或設計、執行方式、設備、材料、工作範圍和/或項目竣工期的變更。我們分析變更單以確定它們是否應被視為對現有合同的修改或新的獨立合同。
我們與客户簽訂的銷售太陽能跟蹤器系統的合同通常有兩種不同的安排：(1)採購協議和設備供應合同(“採購協議”)和(2)銷售這些系統的單個部件。
來自我們客户的變更訂單通常是對現有合同的修改，當變更訂單可能會產生可以可靠地估計和實現的附加價值時，變更訂單將包括在總的預計合同收入中。
確定合同中的履約義務：我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合，這些產品和服務既可以是不同的並作為單獨的業績義務核算，也可以作為一個業績義務核算，因為大多數任務和服務都是單一項目或能力的一部分。然而，確定產品或服務是否被視為不同的績效義務，這些義務應該單獨核算，而不是放在一起核算，有時可能需要做出重大判斷。
我們的採購協議通常包括兩項性能義務：1)我們的太陽能跟蹤系統或這些系統的定製組件，以及2)運輸和搬運服務。作為我們太陽能跟蹤系統一部分的交付成果主要被視為一項履約義務，因為這些交付成果是交付項目的綜合承諾的一部分。
運輸和搬運服務的收入將根據滿足安排的運輸條款的進展情況隨着時間的推移而確認，因為這如實地反映了公司在轉讓控制權方面的表現。
針對某些特定交易銷售我們的太陽能跟蹤器系統的各個部件包括由這些系統的各個部件組成的多個性能義務。在與我們的客户的合同條款下的義務履行時，確認部件銷售的收入。一般來説，這是在資產控制權轉移時發生的，這符合運輸條款。
確定交易價格：交易價格是根據我們將有權獲得的對價確定的，以換取將服務轉移給客户。此類金額通常在客户合同中陳述，在我們確定可變對價的範圍內，我們將在安排開始時估計可變對價，只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們的大多數合同不包含可變對價條款，作為原始合同的延續。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。向客户徵收並匯給政府當局的税款不包括在收入中.
將交易價格分配到合同中的履約義務：一旦我們確定了交易價格，我們將以描述我們預期有權獲得的對價金額的方式將總交易價格分配給每一項履約義務，以換取將商品或服務轉讓給客户。我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中確定的每一項履行義務。
我們使用基於硬件、勞動力和相關管理費用的預期成本加保證金方法來估計我們的太陽能跟蹤系統、這些系統的定製組件以及某些特定交易的單個部件的獨立銷售價格。我們對除運輸、搬運和物流以外的所有其他履約義務使用調整後的市場評估方法。對於運輸、搬運和物流履約義務，我們使用殘差法來計算獨立的銷售價格，因為我們在合同中向各種客户收取的履約義務價格具有高度可變和廣泛的範圍。
在公司履行業績義務時確認收入：對於確定的每一項履約義務，我們在合同開始時確定我們是在一段時間內還是在某個時間點履行履行義務。隨着工作的進展，我們的太陽能跟蹤系統和這些系統的定製組件的合同中的性能義務隨着時間的推移得到滿足，使用由這些項目的成本比測量確定的進度的輸入度量，因為這忠實地描述了我們在
12
轉移控制權。此外，由於產品的高度定製化性質，我們的業績不會創建具有替代用途的資產，並且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。當控制權根據合同的國際貿易術語解釋通則轉移時，我們對某些特定交易的個別部件銷售的履約義務被確認為時間點。我們對基於期限的軟件許可證的履行義務在控制權轉移時確認，無論是在交付給客户時還是在軟件許可證開始日期(以較晚的日期為準)時。隨着服務在合同期限內交付，我們對運輸和搬運服務的履行義務會隨着時間的推移而得到履行。我們在合同期內以直線方式確認訂閲和其他服務的收入。關於支助收入，使用經過時間的方法來衡量進展情況，因為我們在合同期內平均轉移控制權。因此，與支助收入有關的固定對價一般在合同期限內以直線方式確認。
合同資產和負債：收入確認、開票和現金收取的時間導致在簡明綜合資產負債表中確認應收賬款、確認超過賬單的收入的未開票應收賬款和遞延收入。我們可能會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款，從而產生合同負債，並在我們的簡明綜合資產負債表中反映為“遞延收入”。
收入成本主要包括與原材料、運費和交貨、產品保修和人員成本(工資、獎金、福利和基於股票的薪酬)相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接人工成本，也包括與採購、分期付款和交付成品和服務有關的任何個人的成本。2021年的人員成本報告為扣除收到的聯邦僱員留任積分後的淨額。收入遞延成本是由於在符合我們的收入確認政策的所有收入確認標準得到滿足之前發生的成本之間的時間差異造成的。
最近通過和尚未採用的會計聲明
通過
我們通過了會計準則更新(ASU)2020-06年度、債務轉換和其他選擇(分主題470-20)和實體自有股權衍生工具和對衝合同(分主題815-40)：可轉換工具和實體自有股權合同的會計，自2022年1月1日起生效。這一標準在採用時對我們的財務狀況或結果運營沒有影響。
尚未被採用
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13改變了大多數金融資產的減值模型，並要求使用預期損失模型來取代當前使用的已發生損失方法。在這一模式下，各實體將被要求估計這類工具的終身預期信貸損失，並記錄一項撥備，以抵消金融資產的攤銷成本基礎，從而淨列報金融資產的預期收入額。我們計劃從2023年1月1日起採用ASU 2016-13。我們預計ASU 2016-13年度的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
3. 收購
2022年6月14日，為了擴大我們的國際市場份額，我們完成了對總部位於中國的1P跟蹤器系統供應商上海漢翔新能源科技有限公司(以下簡稱HX跟蹤器)全部流通股的收購。購買價格包括大約$
13
HX Tracker的某些前關鍵員工在交易結束後成為公司員工，有資格獲得最高
2022年7月1日，我們完成了對Standard Sun，Inc.與其樁基測試和設備安裝業務相關的某些資產的收購。總購買價格約為1美元
從這些收購中獲得的收購價格的初步分配如下：
(單位：千) |
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HX跟蹤器 |
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樁基檢測及設備安裝業務 |
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總計 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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預付和其他流動資產 |
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財產和設備，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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遞延税項資產 |
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應計費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延税項負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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購買總價 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
我們仍在最後確定收購的無形資產和負債的公允價值，這可能會影響最終的收購價格分配。我們計劃儘快完成這項評估，但不晚於各自收購日期後一年。
在.期間截至2022年9月30日的9個月，我們商譽餘額中的活動如下：
(單位：千) |
|
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|
|
|
截至2022年9月30日的9個月 |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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收購HX Tracker |
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收購樁基檢測及設備安裝業務 |
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|
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翻譯 |
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( |
) |
2022年9月30日的餘額 |
|
|
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|
|
$ |
|
|
4.應收賬款，淨額
應收賬款包括以下各項：
(單位：千) |
|
2022年9月30日 |
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|
2021年12月31日 |
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||
應收貿易賬款 |
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$ |
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$ |
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||
已確認超過賬單的收入 |
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其他應收賬款 |
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總計 |
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壞賬準備 |
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( |
) |
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( |
) |
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
包括在上述應收賬款總額中的是根據預留準備金開出的總額$
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5.庫存，淨額
庫存包括以下內容：
(單位：千) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
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成品 |
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$ |
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$ |
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為移動緩慢和陳舊的庫存留出餘地 |
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( |
) |
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|
( |
) |
總計 |
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$ |
|
|
$ |
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||
6.預付資產和其他流動資產
預付資產和其他流動資產包括：
(單位：千) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
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供應商保證金 |
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$ |
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$ |
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預付費用 |
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預付税金 |
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擔保抵押品 |
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||
其他流動資產 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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7.租契
我們在不同的地點租用辦公室和倉庫，包括我們在德克薩斯州奧斯汀的公司總部。此外，我們在德克薩斯州奧斯汀租用了一個應用實驗室的空間，並在科羅拉多州的一個合作研究機構中擁有會員資格。我們所有的製造都外包給合同製造合作伙伴，我們目前沒有擁有或租賃任何製造設施。
我們的租賃費用包括以下幾項：
|
|
截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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報告來源： |
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收入成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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15
未來剩餘的經營租賃付款義務如下：
(單位：千) |
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9月30日， |
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2022年剩餘時間 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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( |
) |
經營租賃負債現值 |
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$ |
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經營租賃負債的當期部分 |
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$ |
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|
經營租賃負債，扣除當期部分 |
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|
經營租賃負債現值 |
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$ |
|
|
8.財產和設備，淨額
財產和設備包括：
(單位：千) |
|
2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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租賃權改進 |
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$ |
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$ |
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野戰裝備 |
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信息技術設備 |
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工裝 |
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大寫軟件 |
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總計 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
財產和設備，淨額 |
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$ |
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|
$ |
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截至2022年9月30日的三個月和九個月確認的折舊費用總額為$
9.無形資產，淨額
無形資產包括以下內容：
(單位：千) |
|
預計使用壽命(年) |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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發達的技術 |
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$ |
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$ |
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總計 |
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累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產，淨額 |
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$ |
|
|
$ |
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2017年1月13日，我們與SunEdison Utility Holdings，Inc.(“賣方”)簽訂資產購買協議，購買賣方的所有資產和負債。作為此次收購的一部分購買的資產包括$
如上文附註3所述，我們於2022年6月14日收購了HX Tracker的流通股。關於那次收購，我們確定了$
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截至2022年9月30日的三個月和九個月確認的攤銷費用總額為$
10.應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
(單位：千) |
|
2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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應計收入成本 |
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$ |
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$ |
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應計補償 |
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其他應計費用 |
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應計費用總額 |
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$ |
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|
$ |
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保修準備金 |
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$ |
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|
$ |
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經營租賃的當期部分 |
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非聯邦納税義務 |
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其他流動負債總額 |
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$ |
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$ |
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2022年8月，公司宣佈打算以股票形式支付2022年第二季度獲得的員工獎金。總計
其他應計支出主要包括(1)與未決法律事項有關的法律和其他費用以及(2)其他專業服務的應付款項。
我們為客户提供硬件產品的標準保修。責任金額基於按產品類型、客户和地理區域劃分的實際歷史保修支出活動，並根據任何已知差異進行修改，例如預期補救活動或可靠性改進的影響。
在公司的保修應計項目中，按期間劃分的活動如下：
|
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截至9月30日的三個月， |
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|
截至9月30日的9個月， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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|
2021 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在此期間發佈的保修(a) |
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在此期間所作的和解 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
更改已有保修的法律責任 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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報告的應計保修餘額如下： |
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其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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其他非流動負債 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(A)--包括預期補救活動的應計項目 |
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11. Debt
於2021年4月30日，吾等與多個貸款人訂立高級擔保循環信貸安排，包括巴克萊銀行，作為發行貸款人、Swingline貸款人及行政代理(“信貸安排協議”)。
2022年6月2日，我們簽署了第二號修正案，以
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12.所得税
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，我們錄得淨所得税優惠為$
自2021年12月31日以來，我們未確認的税收優惠沒有實質性變化。我們確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款是所得税費用的一個組成部分。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們有過
13.承付款和或有事項
在正常業務過程中，我們可能會涉及到各種索賠、訴訟、調查和其他訴訟。當我們的財務報表發佈前獲得的信息表明，截至財務報表日期很可能發生了虧損，並且損失金額可以合理估計時，我們就應計負債。如果對可能損失的合理估計是一個範圍，我們就為最可能的損失估計記錄一個應計項目，如果沒有一個最好的估計，則記錄該範圍的低端。我們調整應計項目，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。法律費用在發生時計入費用。
2021年4月21日，FCX Solar，LLC(“FCX”)在美國紐約南區地區法院對我們提起訴訟。起訴書指控FCX與我們之間的專利許可協議和諮詢關係有關的違約、欺詐和不當得利索賠。FCX要求賠償約$
18
2022年9月27日，雙方共同提出30天的暫緩執行動議，“以允許雙方致力於和解”，法院批准了這一動議。雙方隨後請求將訴訟程序進一步擱置到2022年11月21日，法院也批准了這一請求。我們認為FCX提起的這兩起訴訟中的指控都是沒有根據的，我們計劃積極抗辯。由於訴訟受到固有不確定性的影響，儘管我們認為所聲稱的索賠沒有法律依據，但可能會出現不利的裁決或事態發展，因此不能確定該公司最終可能不會產生超過目前記錄的負債的費用。由於這些事項的結果無法準確預測，與之相關的成本可能會對我們的綜合經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
14. 基於股票的薪酬
各期間的股票補償費用如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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股票薪酬總費用 |
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15. 自動櫃員機計劃
2022年9月14日，我們提交了一份招股説明書補充文件，根據該文件，我們可以不時在一項或多項交易中發售我們新發行的普通股，總髮行價最高可達$
關於自動櫃員機計劃，我們於2022年9月14日與瑞士信貸簽訂了股權分銷協議(“EDA”)。根據EDA發行我們的普通股將在(1)出售受EDA約束的所有普通股或(2)吾等或瑞士信貸根據EDA允許終止EDA時終止。EDA包含習慣申述、公約和賠償條款。
截至2022年9月30日，
16.關聯方交易
2022年2月，我們聘請芬威運營商有限責任公司(“FEOC”)支持我們在設計、採購、物流、定價、軟件和標準配置等多個領域改進我們的流程和性能。此類合約的對價是(I)截至2023年年中的季度現金支付，(Ii)截至2023年第二季度的基於時間的股票期權，以及(Iii)與基於我們股價的某些業績指標的實現掛鈎的期權。根據我們作為南湖一號有限責任公司的政策和程序，上述交易構成關聯人交易，該公司是Isidoro Quiroga Cortés的附屬實體，我們的董事會成員之一，以及超過
19
17.每股淨虧損
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨虧損(以千計) |
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用於計算每股基本和攤薄虧損的加權平均流通股 |
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每股基本虧損和攤薄虧損 |
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就計算每股攤薄虧損而言，已發行的加權平均普通股不包括反攤薄的潛在攤薄證券，如下所示。
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截至9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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計算每股攤薄損失時不包括的反攤薄證券： |
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根據已發行股票期權計劃可發行的普通股 |
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歸屬RSU時可發行的普通股股份 |
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潛在普通股不計入稀釋後每股淨虧損計算 |
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20
項目2.MANAGEMENT對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表格第1項中包含的我們的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀，並與我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的信息一起閲讀，這些信息在我們於2022年6月13日提交的當前8-K表格報告中更新。除了歷史財務信息外，以下討論還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素和第一部分項目1A中討論的因素。“風險因素”包括在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中。此外，我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析包括列報調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益，這些都沒有按照公認會計準則列報。之所以公佈調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益，是因為它們為公司和本10-Q報表的讀者提供了對我們相對於早期和相對於我們的競爭對手的經營業績的更多洞察。我們不打算將調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益作為任何GAAP財務信息的替代品。10-Q表格的讀者只應將調整後的EBITDA調整後淨虧損和調整後每股收益與最具可比性的GAAP財務指標--淨虧損和每股淨虧損結合使用。調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益與淨虧損和每股淨虧損的對賬，是最具可比性的GAAP衡量標準，在“非GAAP財務衡量標準”中提供。
概述
FTC Solar，Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於2017年，註冊於特拉華州。我們是先進的太陽能跟蹤系統的全球供應商，由專有軟件和增值工程服務提供支持。我們的使命是提供差異化的產品、軟件和服務，最大限度地為我們的客户提供能源生產和成本節約，並幫助促進全球太陽能的持續增長和採用。跟蹤器通過全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向，顯著增加了太陽能裝置產生的太陽能。我們的主要跟蹤器系統目前以Voyager品牌名稱(“Voyager”)銷售。Voyager是下一代雙面板人像內單軸跟蹤器解決方案，我們相信它提供了行業領先的性能和安裝簡便性。2022年9月，我們宣佈推出Pioneer，這是一款全新的差異化單模組(1P)太陽能跟蹤器解決方案，與類似的行業領先解決方案相比，它可以減少每兆瓦的樁數，並提供其他優勢，為客户提供更大的靈活性和額外的成本節約。我們還推出了一種新的薄膜模塊解決方案，填補了我們為某些美國模塊提供的產品的空白。我們擁有一支專注於可再生能源的專業團隊，他們擁有豐富的項目安裝經驗，專注於在太陽能項目開發和建設週期內為我們的美國和全球客户降低成本。我們的太陽能解決方案涵蓋了一系列應用，包括地面安裝、跟蹤器、天篷和屋頂。該公司總部設在得克薩斯州奧斯汀，在澳大利亞、中國、印度和南非設有國際子公司。
2021年4月，我們完成了1984萬股普通股的首次公開募股(IPO)，扣除承銷折扣和佣金後，收益為2.412億美元，未計入發行成本，開始在納斯達克全球市場上交易，代碼為“FTCI”。在首次公開募股完成之前，董事會和股東批准了對公司普通股進行約8.25比1的向前股票拆分(“向前股票拆分”)，並於2021年4月28日生效。首次公開招股所得款項用於一般企業用途，其中5,420,000美元用於購買合共4,455,384股我們的普通股，包括因按IPO價格結算若干既有限制性股票單位(“RSU”)及行使與IPO有關的若干購股權而產生的股份，減去承銷折扣及佣金。
21
我們是一家新興的成長型公司，正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定義的那樣。根據《就業法案》，我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。
影響我們業績的關鍵因素
政府規章。美國貿易環境的變化，包括徵收進口關税、AD/CVD調查以及2022年6月生效的《維吾爾族強迫勞動保護法》(UFLPA)，可能會對開發商項目的時間產生影響。UFLPA導致了針對模塊進口商的新規則，並得到了美國海關和邊境巡邏隊的審查。目前，無論是與材料的充分可追溯性有關，還是與其他因素有關，實現完全符合UFLPA的市場都存在不確定性。不斷升級的貿易緊張局勢，特別是美國和中國之間的緊張局勢，導致關税和貿易限制增加，包括對我們產品的某些原材料和零部件適用的關税。我們已經採取措施，意在通過減少對中國的依賴來緩解關税的影響以及AD/CVD和UFLPA對我們業務的影響。2019年，我們的供應鏈有九成來自中國。截至2022年9月30日，我們的所有商品都有中國以外的合格供應商，並減少了我們美國項目供應鏈受現有關税影響的程度。我們已經與美國、墨西哥、加拿大、西班牙、巴西、土耳其、沙特阿拉伯、印度、泰國、越南和韓國的製造商建立了合作伙伴關係，以實現供應鏈多元化和成本優化。2022年6月6日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，允許美國太陽能部署者在24個月內免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池，以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。
影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃是針對太陽能項目的投資税收抵免(ITC)，該計劃允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中，按其成本基礎的一定比例抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日，美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案，擴大和延長了太陽能項目的税收抵免。這類項目的國際貿易中心已延長到至少2032年，根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內含量要求的能力，國際貿易中心的百分比可在30%至50%之間。新的太陽能項目現在有資格申請生產税收抵免，作為ITC的替代方案。我們相信，這項法律將支持和擴大未來在美國對我們產品的需求。
運輸和供應鏈中斷。我們的成本受到某些零部件成本的影響，包括鋼鐵、電機和微芯片，以及運輸成本。目前的市場狀況和國際衝突限制了材料的供應，擾亂了來自國際供應商的材料流動，影響了我們產品和服務的成本，以及全球經濟的總體通貨膨脹率，全球經濟的通貨膨脹率一直高於最近的歷史通脹率。過去幾年，我們還看到國內燃料價格和運輸成本上漲。這些成本增加影響了我們的運營利潤率。我們已採取措施擴大我們的製造夥伴關係並使其多樣化，並在過去採用了替代運輸方式，以減輕當前全球供應鏈和物流市場逆風的影響。儘管總體運輸成本高於大流行前的費率，但近幾個月來，租用船隻和高端集裝箱市場的成本都有所下降，美國港口的擁堵狀況也有所緩解。然而，最近中國的COVID關閉造成了出口積壓，增加了對中國集裝箱運輸的需求。我們繼續監控物流市場，並在有必要時調整各種運輸方式的使用，以優化我們的運輸成本。此外，在2022年2月，我們與一家關聯方諮詢公司簽訂了合同，以支持我們在各個領域不斷改進我們的流程和性能，包括設計、採購、物流、定價、軟件和我們的分佈式發電業務。更多信息可在第1部分的附註16中找到, 關於關聯方諮詢公司的本表格10-Q第1項。我們打算保持對我們的設計的高度重視，以期通過降低產品的製造和材料成本來提高利潤率。
已發貨兆瓦(MW)和平均售價(ASP)。我們用來評估我們的銷售業績和跟蹤市場對我們產品接受度的主要運營指標是不同時期的兆瓦發貨量的變化。為每個單獨的項目測量MW，並根據該項目一旦安裝並完全投入使用後的預期產出進行計算。我們還利用了與每瓦特商品銷售價格和成本相關的指標，包括每期的平均售價變化和每瓦特成本。ASP的計算方法是將總收入除以總瓦數，每瓦特成本的計算方法是將銷售商品的總成本除以總瓦數。這些指標使我們能夠評估定價、製造和物流成本以及盈利能力的趨勢。新冠肺炎疫情、全球通貨膨脹率和國際衝突等事件可能會影響美國經濟、全球供應鏈和我們的業務。這些影響可能會導致顯著的運輸延遲和成本增加，以及抵消ASP的增加，還會提高鋼鐵和物流等投入品的價格，影響我們的每瓦成本。
22
在技術和人才方面的投資。我們對產品背後的人員和技術都進行了投資。我們打算繼續在我們產品的技術上進行重大投資，並擴大我們的專利組合，以吸引和留住客户，擴大我們產品的能力和範圍，並增強用户體驗。我們還打算隨着時間的推移進行重大投資，以吸引和留住關鍵職位的員工，包括銷售主管、工程師、軟件開發人員、質量保證人員、供應鏈人員、產品管理和運營人員，以幫助我們提高整個市場的效率，並在銷售主管的情況下，繼續增強和多樣化我們的銷售能力，包括國際擴張。
新冠肺炎大流行的影響。2020年3月，世界衞生組織宣佈，一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒在全球範圍內傳播和嚴重程度足以被定性為大流行。為了應對新冠肺炎最初和持續的傳播，美國和世界各地的政府當局實施了各種旨在減緩疫情蔓延速度的限制，在某些情況下還在繼續實施，包括限制旅行和其他限制，禁止員工上班，包括在我們有辦公室、員工和客户的城市，這會對全球經濟造成嚴重破壞。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的持續影響仍然不確定，將取決於某些事態發展，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度、病毒變種的影響、疫苗接種率、新冠肺炎大流行對我們客户和供應商的影響以及政府和社區對大流行的反應範圍。雖然我們的日常運營受到了影響，但影響並不明顯，因為我們的大多數員工都是遠程工作，並繼續開發我們的產品、採購材料和安裝我們的產品。然而，我們經歷了嚴重的供應鏈中斷，導致產品交付延遲，原因是船隻容量減少，以及新冠肺炎大流行導致船隻在港口被扣留(包括多個新冠肺炎變種)，這導致我們的跟蹤器系統交付週期增加。例如，2021年3月底，我們在印度經歷了與CoVID相關的供應商生產放緩，由於奧密克戎變體的出現，這種放緩持續了整個2021年。此外, 最近中國機場關閉，造成出口積壓，增加了對中國集裝箱運輸的需求。與大流行前的費率相比，物流能力的降低導致物流成本上升，儘管最近幾個月某些成本已開始下降。此外，項目現場的地面作業受到與健康有關的限制、就地避難所命令和工人缺勤的影響，這導致了項目完工的延誤，這些限制也阻礙了我們向客户提供現場支持和對合同製造商進行檢查的能力。全球供應鏈的中斷導致我們的一些零部件的交貨期延長。管理層將繼續監測全球形勢對我們的財務狀況、現金流、運營、合同製造商、行業、勞動力和客户關係的影響。
氣候變化的影響。氣候變化主要影響了我們的業務運營，因為對太陽能發電的需求增加，從而導致對我們產品的使用。雖然到目前為止，氣候變化還沒有對我們的業務造成任何實質性的負面影響，但我們認識到極端天氣事件導致我們的供應鏈中斷的風險。這導致我們擴大了供應商基礎的多樣性，並與更多的當地供應商合作，以減少運輸和運輸需求。我們還越來越多地與規模更大的鋼鐵生產商合作，而不是與規模較小的供應商合作，以促進我們業務的規模擴大，同時隨着這些高排放行業監管格局的演變，我們始終意識到鋼鐵製造對環境的影響。
我們還試圖通過將我們的設備和系統設計為具有高坡度和抗風能力，同時減少所需的基礎/樁數，來降低使用我們的產品所帶來的氣候相關風險。這使得我們的追蹤器可以安裝在日益惡劣的環境中，對周圍土地的幹擾最小。
非公認會計準則財務指標
調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益(“EPS”)
我們使用調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益作為我們業績的補充衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨虧損加上(I)所得税準備金(收益)、(Ii)利息支出、淨額、(Iii)折舊費用、(Iv)無形資產攤銷、(V)基於股票的補償、(Vi)非常規法律費用、某些遣散費和其他成本(信用)以及(Vii)未合併子公司的損失(收入)。我們還從調整後EBITDA的淨虧損中扣除出售我們在未合併子公司的投資和消除我們的債務所產生的收益。我們將調整後淨虧損定義為淨虧損加上(I)債務發行成本和無形資產的攤銷，(Ii)基於股票的補償，(Iii)非常規法律費用、遣散費和某些其他成本(抵免)，(Iv)未合併子公司的虧損(收入)和(V)該等調整的所得税支出(收益)。我們亦將出售我們在未合併附屬公司的投資及清償債務所得的收益從調整後淨虧損的淨虧損中扣除或加回虧損。經調整每股盈餘定義為以已發行加權平均攤薄股份為基準的經調整每股淨虧損。
23
調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益是作為業績的補充衡量標準，既不是美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的，也不是按照美國公認會計原則(“GAAP”)提出的。我們列報調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益，是因為我們相信它們通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，幫助投資者和分析師在持續的基礎上比較我們在不同報告期的表現。此外，我們使用調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益來評估我們業務戰略的有效性。
在其他限制中，調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益不反映(I)我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求，以及(Ii)某些現金費用的影響，這些現金費用是由我們認為不能代表我們正在進行的業務的事項產生的。此外，調整後EBITDA中註明的調整並未反映任何所得税支出或福利的影響。此外，我們行業中的其他公司計算調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益的方式可能與我們不同，這限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制，不應單獨考慮調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益，也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代指標，您也不應依賴任何單一的財務衡量標準來評估我們的業務。這些非GAAP財務指標在列報時，將與下面披露的最接近適用的GAAP指標進行核對：
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截至9月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(以千為單位，不包括股票和每股數據) |
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調整後的EBITDA |
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調整後淨虧損 |
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|
調整後的EBITDA |
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|
調整後淨虧損 |
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每個GAAP淨虧損 |
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$ |
(25,636 |
) |
|
$ |
(25,636 |
) |
|
$ |
(22,915 |
) |
|
$ |
(22,915 |
) |
對帳項目- |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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||||
所得税撥備(福利) |
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(151 |
) |
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— |
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41 |
|
|
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— |
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利息支出，淨額 |
|
|
160 |
|
|
|
— |
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|
|
301 |
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|
— |
|
債務發行成本在利息支出中的攤銷 |
|
|
— |
|
|
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177 |
|
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|
— |
|
|
|
173 |
|
折舊費用 |
|
|
182 |
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
無形資產攤銷 |
|
|
135 |
|
|
|
135 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
7,507 |
|
|
|
7,507 |
|
|
|
5,381 |
|
|
|
5,381 |
|
處置未合併子公司的投資收益(a) |
|
|
(1,408 |
) |
|
|
(1,408 |
) |
|
|
(210 |
) |
|
|
(210 |
) |
非常規律師費(b) |
|
|
842 |
|
|
|
842 |
|
|
|
988 |
|
|
|
988 |
|
遣散費(c) |
|
|
311 |
|
|
|
311 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他成本(d) |
|
|
324 |
|
|
|
324 |
|
|
|
270 |
|
|
|
270 |
|
調整後的非公認會計原則金額 |
|
$ |
(17,734 |
) |
|
$ |
(17,748 |
) |
|
$ |
(16,091 |
) |
|
$ |
(16,313 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
GAAP每股淨虧損： |
|
|
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|
||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.25 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.24 |
) |
||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.25 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.24 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後的非GAAP每股淨虧損(調整後每股收益)： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
|
102,164,455 |
|
|
不適用 |
|
|
|
94,596,519 |
|
||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
|
102,164,455 |
|
|
不適用 |
|
|
|
94,596,519 |
|
||
(A)我們的管理層在評估我們的經營業績時，不包括2021年出售我們在未合併子公司的投資所產生的本年度或有合同金額的收益。
(B)非常規法律費用是指對企業運作而言非普通或常規事項所產生的法律費用和其他費用。
(C)由於重組變動，與某些管理人員的協議有關的分期費。
(D)其他成本包括與2021年發生的CEO換屆事件有關的兩個時期的分期付款，以及與我們的首次公開募股和註冊聲明提交相關的專業服務。
24
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(以千為單位，不包括股票和每股數據) |
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後淨虧損 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後淨虧損 |
|
||||
每個GAAP淨虧損 |
|
$ |
(79,112 |
) |
|
$ |
(79,112 |
) |
|
$ |
(82,707 |
) |
|
$ |
(82,707 |
) |
對帳項目- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税撥備(福利) |
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
137 |
|
|
|
— |
|
利息支出，淨額 |
|
|
882 |
|
|
|
— |
|
|
|
515 |
|
|
|
— |
|
債務發行成本在利息支出中的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
526 |
|
|
|
— |
|
|
|
288 |
|
折舊費用 |
|
|
447 |
|
|
|
— |
|
|
|
95 |
|
|
|
— |
|
無形資產攤銷 |
|
|
135 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
15,255 |
|
|
|
15,255 |
|
|
|
58,531 |
|
|
|
58,531 |
|
處置未合併子公司的投資收益(a) |
|
|
(1,745 |
) |
|
|
(1,745 |
) |
|
|
(20,829 |
) |
|
|
(20,829 |
) |
債務清償收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(790 |
) |
|
|
(790 |
) |
非常規律師費(b) |
|
|
5,742 |
|
|
|
5,742 |
|
|
|
1,778 |
|
|
|
1,778 |
|
遣散費(c) |
|
|
1,037 |
|
|
|
1,037 |
|
|
|
295 |
|
|
|
295 |
|
其他成本(d) |
|
|
1,904 |
|
|
|
1,904 |
|
|
|
3,121 |
|
|
|
3,121 |
|
未合併子公司的虧損(a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
354 |
|
|
|
354 |
|
可歸因於調整的所得税優惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
調整後的非公認會計原則金額 |
|
$ |
(55,440 |
) |
|
$ |
(56,393 |
) |
|
$ |
(39,500 |
) |
|
$ |
(39,962 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
GAAP每股淨虧損： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.79 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(1.00 |
) |
||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.79 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(1.00 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後的非GAAP每股淨虧損(調整後每股收益)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.56 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.48 |
) |
||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.56 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.48 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
|
100,642,126 |
|
|
不適用 |
|
|
|
82,677,824 |
|
||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
|
100,642,126 |
|
|
不適用 |
|
|
|
82,677,824 |
|
||
(A)我們的管理層在評估我們的經營業績時，不包括2021年出售我們在未合併子公司的投資產生的本年度或有合同金額的收益，以及2021年出售我們的未合併子公司的收益，以及出售前我們未合併子公司的運營虧損。
(B)非常規法律費用是指對企業運作而言非普通或常規事項所產生的法律費用和其他費用。
(C)由於重組變動，與某些管理人員的協議有關的分期費。
(D)其他成本包括與我們2022年收購HX Tracker相關的某些金額，以及由我們的IPO產生的2022年基於股票的補償裁決的結算成本、根據我們的IPO產生的股東後續註冊成本、與2021年發生的CEO換屆事件有關的分期付款以及與我們的IPO和註冊説明書提交相關的專業服務。2021年期間的其他成本還包括與運營和財務相關的諮詢費以及與IPO相關的成本。
我們運營結果的關鍵組成部分
下面的討論描述了我們的簡明合併經營報表中的某些項目。
收入
銷售我們的太陽能跟蹤器系統和這些系統的定製組件的收入隨着工作的進展而確認，使用由迄今發生的成本相對於這些項目的總預期成本確定的進度的輸入衡量標準
25
與我們在轉移對跟蹤器系統及其組件的控制權方面的表現相關。當控制權根據合同條款轉移時，銷售單個部件的收入在時間點確認。銷售基於期限的軟件許可證的收入在控制權移交給客户時確認。運輸和搬運服務的收入根據滿足安排的運輸條件的進展情況隨時間確認。來自我們基於訂閲的企業許可模式的訂閲收入和來自持續安全更新和維護的支持收入通常在合同期限內以直線方式確認。
我們的客户包括設計和建造太陽能項目的項目開發商、太陽能資產所有者和EPC承包商。對於每個太陽能項目，我們與客户簽訂合同，包括價格、規格、交貨日期和所購產品的保修等。我們的太陽能跟蹤器系統和相關部件的合同交貨期可能會根據項目規模以及船隻和其他交付工具的可用性而有所不同。合同價值從數萬美元到數千萬美元不等。
我們的收入受到我們客户購買的太陽能跟蹤系統的數量和ASP的變化以及軟件產品和工程服務的銷售量等的影響。我們太陽能跟蹤器系統的平均銷售價格和季度銷售量是由我們產品的供求、產品組合的變化、客户的地域組合、競爭對手的產品供應實力、關税和進口限制、供應鏈問題以及政府對我們產品的最終用户的激勵措施推動的。此外，由於天氣寒冷，我們的收入可能會受到季節性的影響，這可能會導致現場建設活動的變化無常。
在本報告所述期間，我們的絕大部分收入來自美國和澳大利亞的銷售。我們的收入增長依賴於我們在競爭性招標過程中贏得的太陽能跟蹤器項目和工程服務數量的持續增長，以及我們每年軟件銷售的增長，以及我們是否有能力在我們目前競爭的每個地區增加市場份額，將我們的全球足跡擴展到新的新興市場，提高我們的生產能力以滿足需求，並繼續開發和推出新的創新產品，以滿足客户不斷變化的技術和性能要求，等等。
收入成本和毛利(虧損)
我們與第三方製造商分包，製造產品並直接交付給我們的客户。我們的產品成本受到以下因素的影響：這些合同製造商採購的原材料的基本成本，包括鋼鐵和鋁；零部件成本，包括電機和變速箱；製造工藝中的技術創新；以及我們實現規模經濟以降低零部件成本的能力。我們目前不對衝原材料價格的變化，但我們繼續探索機會，通過使用對衝和外匯信貸額度來減輕外幣和商品波動的風險。其中一些成本，主要是人員成本，並不直接受到銷售量的影響。
自2021年4月首次公開募股以來，我們隨着業務規模的擴大，增加了員工人數。我們的毛利潤可能會因員工人數、ASP、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、保修成本和季節性的變化而不同。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，我們在2021年獲得了員工留任積分，減少了人員成本增加對我們上一年比較期間運營業績的影響。
運營費用
運營費用包括研發費用、銷售和營銷費用以及一般和行政費用。與人事有關的成本是我們運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、佣金和基於股票的薪酬支出。
我們增加的員工人數導致了運營成本的增加，無論是按絕對值計算，還是佔收入的百分比。雖然我們最近凍結了非必要的招聘，以應對當前對太陽能項目活動水平產生負面影響的監管問題，但我們預計未來將恢復招聘新員工，以支持我們未來的預期增長和預期的營業額。此外，我們的運營成本受到以下因素的影響：(I)我們發起、開發和提升產品的研究活動水平，(Ii)我們在世界其他地區擴大開發活動時的銷售和營銷努力，以及(Iii)增加的法律和專業費用、合規成本、保險、設施成本以及與我們預期增長和上市公司相關的其他成本。
26
經營業績-截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(除百分比外，以千為單位) |
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
3,543 |
|
|
|
21.4 |
% |
|
$ |
45,582 |
|
|
|
86.0 |
% |
服務 |
|
|
13,029 |
|
|
|
78.6 |
% |
|
|
7,407 |
|
|
|
14.0 |
% |
總收入 |
|
|
16,572 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
52,989 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
|
11,411 |
|
|
|
68.9 |
% |
|
|
48,090 |
|
|
|
90.8 |
% |
服務 |
|
|
14,676 |
|
|
|
88.6 |
% |
|
|
12,938 |
|
|
|
24.4 |
% |
收入總成本 |
|
|
26,087 |
|
|
|
157.4 |
% |
|
|
61,028 |
|
|
|
115.2 |
% |
毛利(虧損) |
|
|
(9,515 |
) |
|
|
(57.4 |
%) |
|
|
(8,039 |
) |
|
|
(15.2 |
%) |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
2,126 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
2,116 |
|
|
|
4.0 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
1,994 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
2,224 |
|
|
|
4.2 |
% |
一般和行政 |
|
|
13,059 |
|
|
|
78.8 |
% |
|
|
10,391 |
|
|
|
19.6 |
% |
總運營費用 |
|
|
17,179 |
|
|
|
103.7 |
% |
|
|
14,731 |
|
|
|
27.8 |
% |
運營虧損 |
|
|
(26,694 |
) |
|
|
(161.1 |
%) |
|
|
(22,770 |
) |
|
|
(43.0 |
%) |
利息支出，淨額 |
|
|
(160 |
) |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
(301 |
) |
|
|
(0.6 |
%) |
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
1,408 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
210 |
|
|
|
0.4 |
% |
其他收入(費用) |
|
|
(341 |
) |
|
|
(2.1 |
%) |
|
|
(13 |
) |
|
|
0.0 |
% |
未合併子公司的虧損 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
所得税前虧損 |
|
|
(25,787 |
) |
|
|
(155.6 |
%) |
|
|
(22,874 |
) |
|
|
(43.2 |
%) |
(撥備)所得税優惠 |
|
|
151 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
(41 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
淨虧損 |
|
$ |
(25,636 |
) |
|
|
(154.7 |
%) |
|
$ |
(22,915 |
) |
|
|
(43.2 |
%) |
收入
我們的收入有兩個來源--產品收入和服務收入。產品收入來自銷售太陽能跟蹤器系統、這些系統的定製組件、某些特定交易的單個部件銷售以及基於期限的軟件許可證的銷售。服務收入包括運輸和搬運服務、我們基於訂閲的企業許可模式以及與基於期限的軟件許可相關的維護和支持服務的收入。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
3,543 |
|
|
$ |
45,582 |
|
|
$ |
(42,039 |
) |
|
|
(92.2 |
)% |
服務 |
|
|
13,029 |
|
|
|
7,407 |
|
|
|
5,622 |
|
|
|
75.9 |
% |
總收入 |
|
$ |
16,572 |
|
|
$ |
52,989 |
|
|
$ |
(36,417 |
) |
|
|
(68.7 |
)% |
產品收入
與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的產品收入下降，主要是由於(I)兆瓦產量下降72%和(Ii)ASP下降約72%。
兆瓦發電量的減少是由於供應鏈供應導致遺留項目活動減少，以及近幾個月來美國項目開發商和業主對監管和關税問題的擔憂，包括根據UFLPA的AD/CVD和扣留釋放令(WRO)。我們認為，在截至2022年9月30日的三個月裏，監管機構對模塊可用性的擔憂已經減緩了美國新的和現有的項目活動，將一些活動推遲到2023年或以後。我們產品的ASP減少是由於兩個時期之間項目組合的變化。
27
服務收入
與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的服務收入增加，主要是由於兩個較大項目的當前航運和物流活動水平的時機，以及由於需要更高的定價來彌補更高的成本，航運和物流服務的ASP增加。在截至2021年9月30日的三個月內，根據當時的現有合同，運輸和物流成本的增加無法完全收回。
收入成本和毛利(虧損)
收入成本主要包括與原材料、運費和交貨、產品保修和人員成本(工資、獎金、福利和基於股票的薪酬)相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接人工成本，也包括與採購、分期付款和交付成品和服務有關的任何個人的成本。2021年的人員成本報告為扣除收到的聯邦僱員留任積分後的淨額。
毛利可能在不同時期有所不同，主要受我們的ASP、產品成本、跟蹤器生產和交付時間、客户組合、地域組合、運輸方式、物流成本、保修成本和季節性的影響。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
11,411 |
|
|
$ |
48,090 |
|
|
$ |
(36,679 |
) |
|
|
(76.3 |
)% |
服務 |
|
|
14,676 |
|
|
|
12,938 |
|
|
|
1,738 |
|
|
|
13.4 |
% |
收入總成本 |
|
$ |
26,087 |
|
|
$ |
61,028 |
|
|
$ |
(34,941 |
) |
|
|
(57.3 |
)% |
毛利(虧損) |
|
$ |
(9,515 |
) |
|
$ |
(8,039 |
) |
|
$ |
(1,476 |
) |
|
|
18.4 |
% |
毛利(虧損)佔收入的百分比 |
|
|
(57.4 |
%) |
|
|
(15.2 |
%) |
|
|
|
|
|
|
||
與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的收入成本下降，主要是由於(I)生產的兆瓦減少了72%，以及(Ii)與去年同期相比，項目組合的變化導致產品成本下降。這部分被截至2022年9月30日的三個月中管理費用和基於股票的薪酬成本的增加所抵消。
截至2022年9月30日的三個月，我們的毛利(虧損)佔收入的百分比為負57.4%，而截至2021年9月30日的三個月為負15.2%。我們的產品在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中出現毛利率虧損，原因是(I)本期產量不足以支付某些相對固定的間接費用，以及(Ii)由於鋼材價格和翻新、修復和產品重新配置的成本在此期間不斷上升，某些項目在截至2021年9月30日的三個月處於虧損狀態。在截至2022年9月30日的三個月裏，由於向客户運輸產品的倉儲成本上升，我們出現了服務毛利率損失。這部分被新合同更好的定價所抵消，這些合同使我們能夠收回成本，並從更高的航運和物流活動水平中獲益。在截至2021年9月30日的三個月中，我們的合同條款不允許我們完全彌補在此期間供應鏈中斷導致的成本增加。
研發
研發費用主要包括工資(扣除2021年期間收到的聯邦僱員留任積分)、員工福利、基於股票的薪酬支出以及與我們的工程師進行研發活動以發起、開發和改進我們的產品相關的差旅費用。額外費用包括諮詢費、組件採購和對我們的軟件產品進行研究和開發的其他成本。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
研發 |
|
$ |
2,126 |
|
|
$ |
2,116 |
|
|
$ |
10 |
|
|
|
0.5 |
% |
截至2022年9月30日的三個月的研發支出與截至2021年9月30日的三個月基本持平，這是因為員工人數增加帶來的工資和股票薪酬支出的增加在很大程度上被專業服務和設備支出的下降所抵消。截至2022年9月30日的三個月，研發費用佔收入的比例為12.8%，而截至2021年9月30日的三個月為4.0%。這一百分比的增加主要是由於截至2022年9月30日的三個月的收入水平較低。
28
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括工資(扣除2021年期間收到的聯邦員工留任積分)、員工福利、基於股票的薪酬支出以及與我們的銷售和營銷和業務開發人員相關的差旅費用。此外，銷售和營銷費用還包括與軟件訂閲和許可證、貿易展會和會議的專業費用和支持費用相關的成本。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
1,994 |
|
|
$ |
2,224 |
|
|
$ |
(230 |
) |
|
|
(10.3 |
%) |
銷售和營銷費用的減少主要是由於基於股票的薪酬支出減少了50萬美元，但與工資相關的成本增加部分抵消了這一減少。截至2022年9月30日的三個月，銷售和營銷成本佔收入的百分比為12.0%，而截至2021年9月30日的三個月為4.2%。這一百分比的增加主要是由於截至2022年9月30日的三個月的收入水平較低。
一般和行政
一般和行政費用主要包括工資(扣除2021年期間收到的聯邦僱員留任積分)、員工福利、基於股票的薪酬費用以及與我們的高管、財務團隊和行政人員相關的差旅費用。它還包括法律、諮詢和專業費用，與我們總部和國際辦事處有關的租金和租賃費用，商業保險費和其他費用。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
13,059 |
|
|
$ |
10,391 |
|
|
$ |
2,668 |
|
|
|
25.7 |
% |
一般和行政費用的增加主要是由於基於股票的薪酬支出增加了160萬美元，以及員工人數增加導致與工資相關的成本增加了60萬美元。截至2022年9月30日的三個月，一般和行政費用佔收入的比例為78.8%，而截至2021年9月30日的三個月為19.6%。這一百分比的增加主要是由於截至2022年9月30日的三個月的收入水平較低。
利息支出，淨額
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
利息支出，淨額 |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
301 |
|
|
$ |
(141 |
) |
|
|
(46.8 |
)% |
截至2022年9月30日的三個月的利息支出主要包括我們於2021年4月與巴克萊銀行簽訂的循環信貸安排的承諾費，以及相關的債務發行成本攤銷。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們的現金等價物的利息收入總計約為10萬美元。
處置未合併子公司的投資收益
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
處置未合併子公司的投資收益 |
|
$ |
1,408 |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
1,198 |
|
|
|
570.5 |
% |
29
我們於2021年6月24日出售了我們在未合併的子公司--維度能源有限責任公司(“維度”)的權益。Dimension是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的社區太陽能開發商，為美國當地社區提供可再生能源解決方案。與Dimension的銷售協議包括一項溢價條款，根據Dimension實現某些業績里程碑，到2024年12月，該條款有可能獲得高達約1,400萬美元的額外或有對價。該銷售協議還包括一項項目託管協議，這是一項額外的或有對價，將根據Dimension公司在出售時完成的某些在建項目獲得700萬美元。我們作出會計政策選擇，以計入溢價撥備和項目託管釋放的或有收益，只有當這些金額在出售日期後的期間可變現時才會計入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，我們分別收到了140萬美元和20萬美元的託管解除付款，這是根據我們的政策選擇確認的。
經營業績-截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(除百分比外，以千為單位) |
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
43,677 |
|
|
|
45.1 |
% |
|
$ |
137,799 |
|
|
|
81.6 |
% |
服務 |
|
|
53,169 |
|
|
|
54.9 |
% |
|
|
31,005 |
|
|
|
18.4 |
% |
總收入 |
|
|
96,846 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
168,804 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
|
62,800 |
|
|
|
64.8 |
% |
|
|
146,964 |
|
|
|
87.1 |
% |
服務 |
|
|
59,360 |
|
|
|
61.3 |
% |
|
|
45,810 |
|
|
|
27.1 |
% |
收入總成本 |
|
|
122,160 |
|
|
|
126.1 |
% |
|
|
192,774 |
|
|
|
114.2 |
% |
毛利(虧損) |
|
|
(25,314 |
) |
|
|
(26.1 |
%) |
|
|
(23,970 |
) |
|
|
(14.2 |
%) |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
7,538 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
9,653 |
|
|
|
5.7 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
6,893 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
6,421 |
|
|
|
3.8 |
% |
一般和行政 |
|
|
39,966 |
|
|
|
41.3 |
% |
|
|
63,217 |
|
|
|
37.4 |
% |
總運營費用 |
|
|
54,397 |
|
|
|
56.2 |
% |
|
|
79,291 |
|
|
|
47.0 |
% |
運營虧損 |
|
|
(79,711 |
) |
|
|
(82.3 |
%) |
|
|
(103,261 |
) |
|
|
(61.2 |
%) |
利息支出，淨額 |
|
|
(882 |
) |
|
|
(0.9 |
%) |
|
|
(515 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
1,745 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
20,829 |
|
|
|
12.3 |
% |
債務清償收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
790 |
|
|
|
0.5 |
% |
其他收入(費用) |
|
|
(249 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(59 |
) |
|
|
0.0 |
% |
未合併子公司的虧損 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(354 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
所得税前虧損 |
|
|
(79,097 |
) |
|
|
(81.7 |
%) |
|
|
(82,570 |
) |
|
|
(48.9 |
%) |
(撥備)所得税優惠 |
|
|
(15 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(137 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
淨虧損 |
|
$ |
(79,112 |
) |
|
|
(81.7 |
%) |
|
$ |
(82,707 |
) |
|
|
(49.0 |
%) |
收入
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
43,677 |
|
|
$ |
137,799 |
|
|
$ |
(94,122 |
) |
|
|
(68.3 |
)% |
服務 |
|
|
53,169 |
|
|
|
31,005 |
|
|
|
22,164 |
|
|
|
71.5 |
% |
總收入 |
|
$ |
96,846 |
|
|
$ |
168,804 |
|
|
$ |
(71,958 |
) |
|
|
(42.6 |
)% |
產品收入
與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的產品收入下降，主要是由於(I)生產的MW下降47%，(Ii)ASP下降約37%，以及(Iii)截至2022年9月30日的九個月的客户特許權費用。
兆瓦產量的下降是由於供應鏈可用性的影響，以及項目開發商和業主對監管和關税問題的擔憂，包括根據UFLPA的AD/CVD和WRO，這減緩或推低了對我們的跟蹤器的需求
30
與截至2021年9月30日的9個月內各大型項目的產量水平進行比較。我們認為，監管機構對模塊可用性的擔憂，尤其是在截至2022年9月30日的9個月內，通過將一些活動推遲到2023年及以後，減緩了新的和現有的項目活動。我們產品的ASP減少是由於兩個時期之間項目組合的變化。
服務收入
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的服務收入增加，主要是由於2021年第四季度生產活動旺盛導致航運和物流活動水平增加，以及由於需要更高的定價來彌補更高的成本，航運和物流服務的ASP增加。在截至2021年9月30日的9個月內，根據當時的現有合同，運輸和物流成本的增加無法完全收回。在截至2022年9月30日的9個月中，服務收入和成本之間的差異主要是由於2022年第一季度收入中記錄的客户特許權費用。
收入成本和毛利(虧損)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
62,800 |
|
|
$ |
146,964 |
|
|
$ |
(84,164 |
) |
|
|
(57.3 |
)% |
服務 |
|
|
59,360 |
|
|
|
45,810 |
|
|
|
13,550 |
|
|
|
29.6 |
% |
收入總成本 |
|
$ |
122,160 |
|
|
$ |
192,774 |
|
|
$ |
(70,614 |
) |
|
|
(36.6 |
)% |
毛利(虧損) |
|
$ |
(25,314 |
) |
|
$ |
(23,970 |
) |
|
$ |
(1,344 |
) |
|
|
5.6 |
% |
毛利(虧損)佔收入的百分比 |
|
|
(26.1 |
%) |
|
|
(14.2 |
%) |
|
|
|
|
|
|
||
與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的收入成本下降，主要是由於(I)兆瓦產量減少47%，(Ii)我們在2021年首次公開募股(IPO)後加速授予基於股票的獎勵，從而降低了基於股票的薪酬成本。這部分被2021年大部分時間和2022年期間運輸和物流成本的增加，以及與去年同期相比項目組合變化導致的產品成本上升，以及員工人數增加導致的員工工資成本上升所部分抵消。
截至2022年9月30日的9個月，我們的毛利(虧損)佔收入的百分比為負26.1%，而截至2021年9月30日的9個月為負14.2%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，我們的產品毛利率出現虧損，原因是(I)本期數量不足以支付某些相對固定的間接成本，以及(Ii)由於我們無法將大幅增加的成本轉嫁給固定價格合同的客户，導致某些項目在截至2021年9月30日的9個月處於虧損狀態。毛利(虧損)百分比的下降主要是由於在截至2022年9月30日的9個月中獲得了500萬美元的客户優惠，以及項目組合變化導致產品成本上升。這部分被以下因素所抵消：(I)運輸和物流活動水平增加，以及運輸和物流收入增加，以彌補增加的成本，這提高了我們的服務利潤率，儘管向客户運輸的產品的倉儲成本增加，以及(Ii)基於庫存的補償成本降低。
研發
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
研發 |
|
$ |
7,538 |
|
|
$ |
9,653 |
|
|
$ |
(2,115 |
) |
|
|
(21.9 |
%) |
研發費用的減少主要是由於我們在2021年首次公開募股後加快了基於股票的獎勵的授予速度，導致基於股票的薪酬支出減少了280萬美元。由於員工人數增加，工資相關成本增加了80萬美元，部分抵消了這一增長。截至2022年9月30日的9個月，研發費用佔收入的比例為7.8%，而截至2021年9月30日的9個月為5.7%。這一百分比的增加主要是由於截至2022年9月30日的9個月的收入水平較低。
銷售和市場營銷
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
6,893 |
|
|
$ |
6,421 |
|
|
$ |
472 |
|
|
|
7.4 |
% |
31
銷售和營銷費用增加的主要原因是壞賬準備增加，共計110萬美元，以及工資、營銷和差旅費用增加。這部分被股票薪酬支出減少的130萬美元所抵消，這是因為我們在2021年首次公開募股後加速了股票獎勵的授予。截至2022年9月30日的9個月，銷售和營銷費用佔收入的比例為7.1%，而截至2021年9月30日的9個月為3.8%。這一百分比的增加主要是由於截至2022年9月30日的9個月的收入水平較低。
一般和行政
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
39,966 |
|
|
$ |
63,217 |
|
|
$ |
(23,251 |
) |
|
|
(36.8 |
%) |
一般及行政開支減少主要是由於我們於2021年首次公開招股後加速授予以股票為基礎的獎勵，導致股票薪酬支出減少3,410萬美元。這一增長被以下因素部分抵消：(I)由於員工人數增加而增加了400萬美元的工資成本，(Ii)增加了400萬美元的法律和專業費用，以及(Iii)自2021年4月以來上市導致的保險成本增加。截至2022年9月30日的9個月，一般和行政費用佔收入的比例為41.3%，而截至2021年9月30日的9個月為37.4%。這一百分比的增加主要是由於截至2022年9月30日的9個月的收入水平較低。
利息支出，淨額
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
利息支出，淨額 |
|
$ |
882 |
|
|
$ |
515 |
|
|
$ |
367 |
|
|
|
71.3 |
% |
截至2022年9月30日的9個月的利息支出，主要涉及我們於2021年4月與巴克萊銀行簽訂的循環信貸安排的承諾費，以及與2022年6月我們的循環信貸安排修正案相關的債務發行成本攤銷和貸款人費用。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的現金等價物的利息收入總計約20萬美元。
處置未合併子公司的投資收益
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
處置未合併子公司的投資收益 |
|
$ |
1,745 |
|
|
$ |
20,829 |
|
|
$ |
(19,084 |
) |
|
|
(91.6 |
%) |
2021年6月24日，我們出售了我們在未合併的子公司Dimension的權益，確認了出售帶來的2060萬美元的收益。Dimension是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的社區太陽能開發商，為美國當地社區提供可再生能源解決方案。與Dimension的銷售協議包括一項溢價條款，根據Dimension實現某些業績里程碑，到2024年12月，該條款有可能獲得高達約1,400萬美元的額外或有對價。該銷售協議還包括一項項目託管協議，這是一項額外的或有對價，將根據Dimension公司在出售時完成的某些在建項目獲得700萬美元。我們作出會計政策選擇，以計入溢價撥備和項目託管釋放的或有收益，只有當這些金額在出售日期後的期間可變現時才會計入。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，我們分別從第三方託管獲得170萬美元和20萬美元，用於隨後完成出售時正在進行的某些建設項目。
債務清償收益
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
債務清償收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
790 |
|
|
$ |
(790 |
) |
|
|
(100.0 |
%) |
32
2021年1月，我們根據CARE法案於2020年4月收到的Paycheck保護計劃貸款被免除，從而獲得了債務清償收益。《CARE法》的條款規定，如果所得款項用於留住和支付僱員以及其他符合條件的支出，則可免除貸款。
未合併子公司的虧損
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
未合併子公司的虧損 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
354 |
|
|
$ |
(354 |
) |
|
|
(100.0 |
%) |
如上所述，我們於2021年6月24日出售了我們在未合併子公司Dimension的權益。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們在出售這家未合併子公司之前的虧損份額為40萬美元。
流動性與資本資源
流動性
自成立以來，我們主要通過出售普通股為我們的運營提供資金，包括2021年4月的首次公開募股、發行債務和客户付款。我們從運營中產生正現金流的能力取決於合同付款條款、從客户那裏及時收取款項以及我們的毛利率實力。
我們自成立以來已累計虧損，截至2022年9月30日累計虧損2.283億美元，並有運營現金外流的歷史。在截至2021年12月31日的一年和截至2022年9月30日的九個月裏，我們的運營現金流出分別為1.329億美元和4910萬美元。截至2022年9月30日，根據我們現有的循環信貸安排，我們手頭有4980萬美元的現金，7100萬美元的營運資本和大約9820萬美元的未使用借款能力。循環信貸安排包括一項財務條件契約，該契約規定，截至2023年3月31日的每個季度，我們必須擁有至少5000萬美元的流動性，包括手頭現金和未使用的借款能力。在考慮了這一財務狀況契約後，截至2022年9月30日，我們有大約9800萬美元的可用流動資金，以保持對我們循環信貸安排的訪問。此外，截至2022年9月30日，我們沒有需要使用現金的長期借款或其他重大債務。
2021年12月23日，美國國會通過了《對外關係法》，總裁·拜登簽署成為法律。根據《1930年關税法》第307條的規定，中國人民Republic of China所在的新疆維吾爾自治區全部或部分開採、生產或製造的任何貨物、貨物、物品和商品，或由某些實體生產的任何貨物、貨物、物品和商品的進口，都是1930年關税法案第307條所禁止的，並且這些貨物、貨物、物品和商品無權進入美國。美國海關和邊境保護局於2022年6月21日開始實施UFLPA的條款，導致對太陽能組件進口商的新規則和CBP的審查。無論是與材料的足夠可追溯性有關，還是與其他因素有關，在實現完全符合UFLPA方面，市場仍然存在不確定性。一旦這一點變得更加明朗，客户對模塊交付的看法變得清晰起來，我們相信市場將會復甦。
2022年3月25日，美國商務部應Auxin Solar，Inc.的請願，對某些東南亞國家的太陽能製造商涉嫌規避美國反傾銷和反補貼税(“AD/CVD”)的索賠展開調查，以確定這些東南亞國家生產的太陽能電池和/或組件是否使用原產於中國的零部件，以規避AD/CVD關税。這一決定導致一些開發商由於面板供應和成本的不確定性而推遲了項目，這對我們本年度的收入和現金流產生了負面影響，並可能繼續對我們2023年的預期收入和現金流產生負面影響。2022年6月6日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，允許美國太陽能部署者在24個月內免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池，以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。
影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃是針對太陽能項目的投資税收抵免(ITC)，該計劃允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中，按其成本基礎的一定比例抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日，美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案，擴大和延長了太陽能項目的税收抵免。這類項目的國際貿易中心已延長到至少2032年，根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內含量要求的能力，國際貿易中心的百分比可在30%至50%之間。新的太陽能項目現在有資格申請生產税收抵免，作為ITC的替代方案。我們相信，這項法律將支持和擴大未來在美國對我們產品的需求。
33
我們的成本受到某些零部件成本的影響，包括鋼鐵、電機和微芯片，以及運輸成本。目前的市場狀況和國際衝突限制了材料的供應，擾亂了來自國際供應商的材料流動，影響了我們產品和服務的成本，以及全球經濟的總體通貨膨脹率，全球經濟的通貨膨脹率一直高於最近的歷史通脹率。過去幾年，我們還看到國內燃料價格和運輸成本上漲。這些成本增加影響了我們的運營利潤率。我們已採取措施擴大我們的製造夥伴關係並使其多樣化，並在過去採用了替代運輸方式，以減輕當前全球供應鏈和物流市場逆風的影響。儘管總體運輸成本高於大流行前的費率，但近幾個月來，租用船隻和高端集裝箱市場的成本都有所下降，美國港口的擁堵狀況也有所緩解。然而，最近中國的COVID關閉造成了出口積壓，增加了對中國集裝箱運輸的需求。我們繼續監控物流市場，並在有必要時調整各種運輸方式的使用，以優化我們的運輸成本。此外，在2022年2月，我們與一家關聯方諮詢公司簽訂了合同，以支持我們在各個領域不斷改進我們的流程和性能，包括設計、採購、物流、定價、軟件和我們的分佈式發電業務。有關該諮詢公司的進一步信息，請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項中的附註16。
根據ASC 205-40“持續經營業務”，吾等已評估是否有整體考慮的情況及事件，令人對本公司是否有能力於該等精簡綜合財務報表發出之日起一年內繼續經營業務產生重大疑問。雖然AD/CVD和UFLPA在最近一段時間給市場帶來了不確定性，但我們認為，如上所述，規定從某些國家進口太陽能組件和電池的關税享受24個月假期的行政命令以及2022年《降低通貨膨脹法案》的通過，降低了太陽能項目所有者和開發商在新項目開發方面的不確定性水平。我們還採取了重大步驟，通過以下行動應對最近的市場挑戰和我們歷史上的現金使用：
管理層相信，我們的現有資本(包括手頭現金)以及我們的循環信貸安排下未使用的借款能力足以為我們的運營提供資金，自這些精簡綜合財務報表發佈之日起至少一年。因此，隨附的財務報表假設我們將繼續作為一家持續經營的企業，在正常業務過程中變現資產、償還負債和承擔。
我們在執行上述某些舉措方面取得了成功，我們將繼續努力進一步減少現金的使用，為我們的業務提供資金。如上所述，我們預計總裁·拜登於2022年6月宣佈的為期兩年的關税假期將減少由於美國商務部正在進行的AD/CVD調查而導致的市場不確定性水平，我們相信2022年《通脹降低法案》的通過也將有利於美國對我們產品的需求。然而，與此同時，針對模塊進口商的新規則以及CBP為實現完全符合UFLPA而進行的審查預計將繼續給市場帶來不確定性。然而，一旦對UFLPA的合規性有了更多的瞭解，客户對模塊交付的看法也變得清晰起來，我們相信市場將會復甦。雖然太陽能行業已經有許多潛在的增長動力，但對我們產品需求的預期積極影響可能需要比預期更長的時間才能發生。此外，市場狀況可能會比我們目前的預期顯著惡化，監管和國際貿易政策可能會變得更加嚴格。
34
由於(I)商務部AD/CVD調查的結果，(Ii)根據UFLPA發佈的法規的執行水平，以及(Iii)其他因素，可能導致我們需要發行額外的債務或獲得新的股權融資，以資助我們在未來12個月後的運營。我們可能無法以對我們有利的條款獲得任何所需的額外融資，或者根本無法獲得，具體取決於市場和其他條件。籌集額外資金的能力取決於許多我們無法控制的因素，包括宏觀經濟因素，如新冠狀病毒19大流行的影響、通貨膨脹、烏克蘭持續的衝突、市場狀況、金融機構的健康狀況、投資者和貸款人對我們前景和整個太陽能行業前景的評估。
現金流量表
下表顯示了我們在所述期間的經營活動、投資活動和融資活動的現金流量：
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截至9月30日的9個月， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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$ |
(49,085 |
) |
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$ |
(92,414 |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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(4,076 |
) |
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21,554 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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788 |
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178,140 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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8 |
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9 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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$ |
(52,365 |
) |
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$ |
107,289 |
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經營活動
在截至2022年9月30日的9個月中，我們使用了約5,990萬美元的現金來彌補(I)我們某些項目的虧損，主要是由於過去一年供應鏈中斷導致的材料和物流成本增加，這些成本無法完全收回，以及(Ii)人員和設施、法律和專業費用、保險、研發和各種其他經營活動的本期支出。2021年和2022年迄今的經濟狀況導致我們的行業自2021年初以來經歷了大宗商品價格的快速上漲和運輸成本的大幅上升，這對我們的短期利潤率產生了負面影響，從而影響了我們的運營現金流。
此外，2022年3月25日，美國商務部對某些東南亞國家的太陽能製造商涉嫌規避美國反傾銷和反補貼税的指控展開調查。這一決定導致一些開發商由於電池板供應和成本的不確定性而推遲了今年晚些時候的項目，這對我們截至2022年9月30日的九個月的收入和現金流產生了負面影響。2022年6月6日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，允許美國太陽能部署者在24個月內免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池，以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。美國開發商現在正尋求重啟他們推出的項目，我們預計這將在2023年增加美國對太陽能跟蹤器的需求。
在截至2022年9月30日的9個月內，由於我們能夠與某些客户達成和解，收回逾期應收賬款，通過減少營運資金，總共提供了約1,080萬美元的現金。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們使用了約4330萬美元為運營費用提供資金，因為我們繼續將業務擴展到更多的國家。在截至2021年9月30日的9個月中，還使用了總計4910萬美元來為營運資本的增加提供資金，這主要是由於項目活動水平的增加以及為確保2021年下半年的供應能力而增加的存款。
投資活動
在截至2022年9月30日的9個月內，我們支付了約50萬美元，主要用於購買將用於產品測試的新實驗室設備，以及2021年下半年購買的新計算機和IT設備，以及在本年初至今期間購買的新IT設備和工具30萬美元。此外，由於在出售時正在進行的某些建設項目隨後完成，我們從託管公司獲得了170萬美元，這與我們2021年6月出售Dimension的交易有關。
2022年6月14日，我們完成了對HX Tracker的收購，總收購價為870萬美元，包括現金和股票。此外，在2022年7月1日，我們以大約80萬美元的價格從Standard Sun，Inc.收購了某些資產，構成了他們的資產
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檢測和設備安裝業務。這兩家公司的收購價格的現金部分，總計約510萬美元，是在2022年第三季度支付的。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們在新設備上的資本支出約為80萬美元。此外，我們於2021年6月24日出售了我們在Dimension的股權，獲得了2230萬美元的收益。
融資活動
在截至2022年9月30日的9個月中，我們從員工行使股票期權中獲得了80萬美元的收益。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們償還了西聯銀行循環信貸額度安排下的100萬美元未償還借款。2021年4月，我們完成了首次公開募股，通過出售1984萬股普通股獲得了2.412億美元的收益。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們還支付了590萬美元的現金，用於支付與IPO相關的發行成本。IPO所得款項用於一般企業用途，其中5420萬美元用於購買我們總計4,455,384股普通股，包括因某些既有RSU的結算和以IPO價格行使與IPO相關的某些期權而產生的股份，減去承銷折扣和佣金。在2021年4月30日加入我們的高級循環信貸安排時，我們還產生了大約200萬美元的與新信貸安排相關的成本。
循環信貸額度
於2021年4月30日，吾等與包括巴克萊銀行在內的多家貸款人訂立一項為期三年的優先擔保循環信貸安排，作為發行貸款人、Swingline貸款人及行政代理(“信貸安排協議”)。
於2022年6月2日，吾等訂立信貸融資協議(“修訂”)第2號修正案，其中包括修訂信貸融資協議的若干條款，包括但不限於(I)將最低流動資金財務契約中的最低流動資金水平由1.25億美元降至2023年3月31日之前的5,000萬美元，以及(Ii)訂立額外的財務狀況契約及報告要求，該等條款適用於本公司自修訂生效至(X)3月31日較早時未維持指定最低流動資金的情況。2023和(Y)某些特定條件的發生。新的財務條件契約包括：(I)如果貸款未償還，(X)公司在三個工作日內不得擁有超過2,500萬美元的無限制現金和現金等價物，以及(Y)(A)指定第三方應收賬款的75%與(B)每月末未償還貸款的比率不得低於1.10：1.00；(Ii)公司應將其支付給第三方的現金金額(扣除公司收到的所有現金(除某些例外情況外))限制在不超過5,000萬美元，上述第(I)(Y)及(Ii)款所述的財務契諾只適用於本公司未能維持指定最低流動資金的情況，而本公司目前維持該指定最低流動資金的日期為2022年9月30日。此外，在2023年3月31日之前，除特定例外情況外，本公司及其根據信貸安排協議的受限制附屬公司不得(I)因借入款項而產生額外債務，或(Ii)支付股息，但透過信貸安排協議或指定的準許無抵押債務除外。修正案還規定了貸款人的某些信息權。
信貸安排協議包括下列條款：(I)倫敦銀行同業拆息基本利率加3.25%年利率；(Ii)每年0.50%的初始承諾費；(Iii)每年3.25%的初始信用證費用；及(Iv)公司循環信貸安排的其他慣常條款。如果LIBOR利率在信貸協議期限內變得不可用，貸款的年利率將基於紐約聯邦儲備銀行或繼任SOFR管理人發佈的擔保隔夜融資利率(SOFR)。
截至2022年9月30日，我們尚未動用循環信貸安排。然而，截至2022年9月30日，我們確實有180萬美元的未償還信用證，使我們的可用借款能力減少到約9820萬美元。
該貸款以對我們幾乎所有資產的優先留置權作為擔保，但須受某些排除和慣例擔保的限制。截至2022年9月30日，我們完全遵守了我們的財務狀況契約。
關鍵會計政策和重大管理估計
我們根據公認會計準則編制未經審計的中期簡明綜合財務報表。編制簡明合併財務報表還要求我們作出估計和假設，以影響資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。
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在此期間。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與我們管理層的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。我們認為，以下討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及更重要的領域，涉及管理層的判斷和估計。關鍵會計政策和估計是那些我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計，因為它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。
我們認為下文所述的會計政策涉及很大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些是幫助充分了解和評估我們的濃縮綜合財務狀況和運營結果的最關鍵的。
收入確認
政策説明
當承諾的商品或服務轉移給客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(5)在公司履行履約義務時確認收入，如下進一步描述。
確定與客户的合同：當(I)公司與客户訂立了可強制執行的合同，該合同規定了每一方對要轉讓的產品和服務的權利並確定了與這些產品和服務相關的付款條款，(Ii)合同具有商業實質，以及(Iii)公司根據客户的意圖和支付承諾對價的能力確定有可能收取轉讓的產品和服務的幾乎所有對價時，與客户的合同就存在。在評估收入確認時，吾等亦會評估是否應合併兩份或以上合約並將其入賬為一份合約，以及合併後的合約或單一合約是否應入賬為多項履約責任，從而改變一段期間所錄得的收入及利潤(虧損)金額。變更單可能包括規格或設計、執行方式、設備、材料、工作範圍和/或項目竣工期的變更。我們分析變更單以確定它們是否應被視為對現有合同的修改或新的獨立合同。
我們與客户簽訂的銷售太陽能跟蹤器系統的合同通常有兩種不同的安排：(1)採購協議和設備供應合同(“採購協議”)和(2)銷售這些系統的單個部件。
來自我們客户的變更訂單通常是對現有合同的修改，當變更訂單可能會產生可以可靠地估計和實現的附加價值時，變更訂單將包括在總的預計合同收入中。
確定合同中的履約義務：我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合，這些產品和服務既可以是不同的並作為單獨的業績義務核算，也可以作為一個業績義務核算，因為大多數任務和服務都是單一項目或能力的一部分。然而，確定產品或服務是否被視為不同的績效義務，這些義務應該單獨核算，而不是放在一起核算，有時可能需要做出重大判斷。
我們的採購協議通常包括兩項性能義務：1)我們的太陽能跟蹤系統或這些系統的定製組件，以及2)運輸和搬運服務。作為我們太陽能跟蹤系統一部分的交付成果主要被視為一項履約義務，因為這些交付成果是交付項目的綜合承諾的一部分。
運輸和搬運服務的收入將根據滿足安排的運輸條款的進展情況隨着時間的推移而確認，因為這如實地反映了公司在轉讓控制權方面的表現。
針對某些特定交易銷售我們的太陽能跟蹤器系統的各個部件包括由這些系統的各個部件組成的多個性能義務。在本條款規定的義務發生時，確認零件銷售的收入
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我們與客户簽訂的合同的任何部分都令人滿意。一般來説，這是在資產控制權轉移時發生的，這符合運輸條款。
確定交易價格：交易價格是根據我們將有權獲得的對價確定的，以換取將服務轉移給客户。此類金額通常在客户合同中陳述，在我們確定可變對價的範圍內，我們將在安排開始時估計可變對價，只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們的大多數合同不包含可變對價條款，作為原始合同的延續。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在收入中。
將交易價格分配到合同中的履約義務：一旦我們確定了交易價格，我們將以描述我們預期有權獲得的對價金額的方式將總交易價格分配給每一項履約義務，以換取將商品或服務轉讓給客户。我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中確定的每一項履行義務。
我們使用基於硬件、勞動力和相關管理費用的預期成本加保證金方法來估計我們的太陽能跟蹤系統、這些系統的定製組件以及某些特定交易的單個部件的獨立銷售價格。我們對除運輸、搬運和物流以外的所有其他履約義務使用調整後的市場評估方法。對於運輸、搬運和物流履約義務，我們使用殘差法來計算獨立的銷售價格，因為我們在合同中向各種客户收取的履約義務價格具有高度可變和廣泛的範圍。
在公司履行業績義務時確認收入：對於確定的每一項履約義務，我們在合同開始時確定我們是在一段時間內還是在某個時間點履行履行義務。我們的太陽能跟蹤器系統和這些系統的定製部件的合同中的履約義務隨着工作的進展而逐步得到履行，利用由這些項目的成本比措施確定的進度投入衡量標準，因為這如實地反映了我們在移交控制權方面的業績。此外，由於產品的高度定製化性質，我們的業績不會創建具有替代用途的資產，並且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。當控制權根據合同的國際貿易術語解釋通則轉移時，我們對某些特定交易的個別部件銷售的履約義務被確認為時間點。我們對基於期限的軟件許可證的履行義務在控制權轉移時確認，無論是在交付給客户時還是在軟件許可證開始日期(以較晚的日期為準)時。隨着服務在合同期限內交付，我們對運輸和搬運服務的履行義務會隨着時間的推移而得到履行。我們在合同期內以直線方式確認訂閲和其他服務的收入。關於支助收入，使用經過時間的方法來衡量進展情況，因為我們在合同期內平均轉移控制權。因此，與支助收入有關的固定對價一般在合同期限內以直線方式確認。
合同資產和負債：收入確認、開票和現金收取的時間導致在簡明綜合資產負債表中確認應收賬款、確認超過賬單的收入的未開票應收賬款和遞延收入。我們可能會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款，從而產生合同負債，並在我們的簡明綜合資產負債表中反映為“遞延收入”。
判斷和假設
收入和成本確認的時間和金額，以及相關應收賬款和遞延收入的記錄，在很大程度上取決於我們對每份合同中的履約義務的識別，以及我們按合同對項目總成本的估計，以及截至每個期間末我們在項目完成方面的進展。某些估計會受到我們無法控制的因素的影響，這些因素可能會影響我們的供應商和全球供應鏈。例如，我們在2021年開始經歷鋼材價格以及運輸和物流成本的上漲，以及向客户交付產品的延遲，這對我們的運營結果產生了負面影響，因為我們無法收回某些固定費用合同下的所有額外成本。我們的估計基於每個期間結束時可獲得的最佳信息，但無法確定未來事件及其影響，實際結果可能與我們的假設和估計大不相同。
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應收賬款淨額
政策説明
應收貿易賬款按發票金額入賬，如果適用，則扣除壞賬準備，並且不計息。我們一般不要求客户提供抵押品，但在某些情況下，我們可能需要信用證、其他抵押品、額外擔保或預付款。壞賬準備是基於我們對客户賬户收款能力的評估。
我們計劃通過ASU編號2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，自2023年1月1日起生效。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，我們使用了已發生損失模型來估計我們的壞賬準備。我們預計ASU 2016-13年度的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
判斷和假設
我們定期審核超過其適用付款期限的未償還應收賬款，並考慮可能影響客户支付能力的某些因素，如歷史經驗、行業數據、信貸質量、餘額年齡和當前經濟狀況，確定撥備或進行潛在註銷。
對備抵金額的調整可能會影響以前確認的收入或壞賬支出，這取決於導致調整的事實和情況。因業績糾紛或影響客户關係的其他事項而被視為潛在價格優惠的最初估計應收款項的調整將導致收入減少，而因客户信用風險或其預期支付能力的變化而進行的調整將在壞賬支出中確認。
保修
政策説明
通常，太陽能跟蹤器項目的銷售包括向客户提供零部件保修，作為產品整體價格的一部分。我們為我們的產品提供標準保修式保修，保修期一般從兩年到十年不等。我們在銷售成本中記錄了估計保修費用的準備金，扣除製造商對我們的保修義務可收回的金額。我們不保留一般或未指明的準備金；所有保修準備金都與特定項目有關。在隨後期間發生的所有保修服務的實際或估計材料成本均記入已建立的準備金。
判斷和假設
我們根據我們的歷史經驗和前瞻性因素(包括產品故障率和成本的性質和頻率)估計保修義務，以應對未來的索賠。考慮到我們相對較短的銷售歷史，這些估計本身就是不確定的，而且我們歷史上或預計的保修經驗的變化可能會導致我們的保修儲備在未來發生重大變化。此外，我們對我們認為可以從我們的產品製造商那裏收回的成本進行估計，我們用這些成本來抵消我們對客户的義務。
雖然我們定期監測我們的保修活動和索賠，但如果實際發生的成本與我們的估計不同，我們將在出現或發現這些差異的期間確認對保修準備金的調整。這種調整可能會對我們在進行調整期間的運營結果產生重大影響。
基於股票的薪酬
政策説明
吾等根據授權日的估計公允價值，就所有以股份為基礎的支付獎勵(包括股票期權及RSU)，於隨附的簡明綜合綜合損失表中確認補償開支。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來計算股票期權的公允價值，該模型適用於基於服務的獎勵或通過
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對於有市場條件的獎項，使用網格模型或蒙特卡洛模擬。RSU的公允價值以授予之日公司普通股的估計公允價值為基礎。自首次公開招股完成後，我們將我們股票在納斯達克全球市場上的收盤價視為我們股票在授予日的公允價值。
沒收是按發生的情況計算的。對於基於服務的獎勵，基於股票的薪酬在必要的服務期內採用直線歸因辦法予以確認。對於基於績效的獎勵，當績效條件可能達到時，在必要的服務期內基於分級歸屬來確認基於股票的薪酬。
判斷和假設
布萊克-斯科爾斯模型除了期權的行權價格和授予日我們普通股的價值外，還依賴於各種假設。這些假設包括：
預期期限：預期期限代表本公司的股票獎勵預期未償還的期間，根據簡化方法，按期權歸屬和合同條款的平均值計算。簡化的方法認為期限是期權的歸屬時間和合同期限的平均值。
預期波動率：由於本公司在首次公開招股之前並無普通股的交易歷史，而且本公司首次公開招股後的交易歷史有限，預期波動率是根據本公司業內數家上市公司在相當於股票期權授予預期期限的期間內其認為與其業務相若的平均歷史股票波幅得出的。
無風險利率：該公司的無風險利率基於剩餘期限與預期期限相當的美國國債零息債券的隱含收益。
預期股息：本公司歷史上從未派發過任何股息，預計在期權有效期內不會派發股息，因此估計股息率為零。
任何這些假設的變化，特別是我們對預期期限和波動性的估計，都可能改變我們期權的公允價值，並影響我們每個時期報告的基於股票的薪酬支出。
我們通常聘請第三方估值顧問來協助確定公允價值，涉及使用格子模型或蒙特卡洛模擬，涉及風險中性框架中的多條模擬路徑。
《就業法案》會計選舉
根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用允許的延長過渡期來採用新的或修訂的會計準則。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於客户集中以及鋼鐵、鋁和物流/運輸價格的波動造成的。我們不為交易目的持有或發行金融工具。
商品價格風險
我們分包給各種合同製造商，他們製造產品並直接交付給我們的客户。因此，我們不直接採購原材料和商品。我們的產品所使用的某些商品原材料，包括鋼材和鋁，通過我們的合同製造商，其市場價格的波動將間接影響我們的風險，因為這些商品價格的上漲將增加我們採購分包服務的成本。這些原材料的價格可能會不時受到供應限制或其他市場因素的影響。這些原材料價格的大幅上漲可能會降低我們的運營利潤率
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如果我們無法從客户那裏收回增加的成本，並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。僅由於以下所述的重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序並不有效。
我們已進行其他分析、核對及其他結算後程序，並得出結論，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但簡明綜合財務報表在所有重大方面均按照公認會計原則列報期間的財務狀況、經營成果及現金流量。
對披露控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
對重大弱點的描述
我們認定，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。具體地説，我們在財務報告內部控制的設計和操作中發現了某些控制缺陷，這些缺陷構成了以下重大弱點：
儘管由於信息技術缺陷，上期合併財務報表沒有進行實質性調整，但這些信息技術缺陷彙總後，可能會影響依賴信息技術的控制的有效性(例如，解決一個或多個斷言重大錯報風險的自動控制，以及
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支持系統生成的數據和報告的有效性)，這可能會導致錯誤陳述，可能影響到所有不會被預防或發現的財務報表賬户和披露。因此，我們認定，這些信息技術缺陷總體上構成了一個實質性的弱點。
此外，上述重大弱點可能會導致我們的賬户餘額或披露的錯誤陳述，從而導致年度或中期財務報表的重大錯誤陳述，而這是無法防止或檢測到的。
重大薄弱環節的補救計劃
為了解決我們的重大弱點，我們已經實施並將繼續實施一項補救計劃。我們增加了具備上市公司會計必要技術知識的關鍵人員，包括美國證券交易委員會報告和技術會計董事、税務會計和報告董事和公司主計長。我們還聘請了一位經驗豐富的董事內部審計人員，直接向我們董事會的審計委員會報告。我們聘請了一名首席信息官兼首席數據官和一名董事信息技術員，以加強我們的信息技術基礎設施。在2021年期間，我們實施了Blackline的賬户對賬工具，並確保了日記帳分錄和賬户對賬的職責分工。我們一直在將會計和IT政策以及內部控制的文檔正規化。此外，還設立了披露委員會章程，並提供了幾次與內部控制和披露控制有關的培訓課程。我們繼續努力設計和實施改進措施，並相信這些努力已經改善了我們對財務報告的內部控制。我們目前正在測試和驗證我們迄今已實施的控制措施的有效性，並將在我們完成控制評估時繼續設計和實施未來的控制措施。我們設計、實施和測試控制措施的最終結果可能表明，截至2022年12月31日，並不是所有已確定的重大弱點都得到了補救。此外，所做的變化可能不會阻止在未來發現重大弱點，這可能會削弱我們準確和及時報告我們的財務狀況、經營成果或現金流的能力，包括我們向美國證券交易委員會提交的季度報告或年度報告。
內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料
第1項。 腿所有訴訟程序
在正常的業務運作過程中，我們不時會受到例行法律程序的約束。目前，沒有針對我們的索賠或訴訟，我們認為會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
2021年4月21日，FCX Solar，LLC(“FCX”)在美國紐約南區地區法院對我們提起訴訟。起訴書指控FCX與我們之間的專利許可協議和諮詢關係有關的違約、欺詐和不當得利索賠。FCX在訴訟中要求賠償約1.34億美元。2021年7月2日，我們提出動議，駁回欺詐和不當得利指控。2021年7月16日，FCX提交了一份修改後的起訴書，聲稱與原始起訴書中的索賠相同。2021年7月22日，我們通知法院，聯邦貿易委員會將維持其駁回動議，應法院的要求，我們提交了一項修訂後的動議，引用了修改後的申訴。FCX於2021年8月19日提交了回覆，我們於2021年9月7日提交了回覆。我們於2022年2月3日就我們的駁回動議進行了口頭辯論，法院於2022年2月7日批准了我們的動議，駁回了FCX的欺詐和不當得利索賠，只留下了一項違反許可協議的索賠。2021年5月29日，FCX在德克薩斯州西區美國地區法院對我們提起了單獨的訴訟，指控我們侵犯了與美國專利第10,903,782號有關的專利。FCX尋求數額不詳的損害賠償，包括過去和未來的特許權使用費，以及禁令救濟。我們對這一投訴的答覆是在2021年6月22日提交的，同時我們還提出了將專利訴訟轉移到紐約南區與紐約訴訟合併的動議。FCX於2021年7月27日提交了一份修改後的起訴書，聲稱直接專利侵權、主動誘使間接侵權和輔助侵權，我們於2021年8月10日提交了對該投訴的答覆。2021年10月25日，我們將案件移交給紐約南區的動議獲得批准, 並於2021年11月19日將專利案件與FCX的合同案件合併。2022年4月15日，FCX申請許可，提交了第二份修改後的申訴，增加了與專利許可協議相關的額外違約索賠。我們於2022年4月29日反對該動議，FCX於2022年5月6日提交了回覆。法院尚未對FCX的動議做出裁決。2022年3月7日，FCX提交了開盤索賠施工簡報。我們於2022年4月7日提交了反駁索賠施工簡報，FCX於2022年4月18日提交了答覆。法院於2022年6月1日就索賠解釋舉行了聽證會。2022年6月16日，法院發佈了索賠解釋令，對有爭議的索賠條款採用了FCX的索賠解釋。對這一合併問題的發現正在進行中。2022年6月2日，我們提交了一份請願書各方之間在美國專利商標局專利審判和上訴委員會對FCX的美國專利第10,903,782號進行審查。2022年9月27日，雙方共同提出暫緩30天的動議，“以允許雙方進行和解”，法院批准了這一動議。雙方隨後請求將訴訟程序進一步擱置到2022年11月21日，法院也批准了這一請求。我們認為FCX提起的這兩起訴訟中的指控都是沒有根據的，我們計劃積極抗辯。由於訴訟受到固有不確定性的影響，儘管我們認為所聲稱的索賠沒有法律依據，但可能會出現不利的裁決或事態發展，因此不能確定該公司最終可能不會產生超過目前記錄的負債的費用。由於這些事項的結果無法準確預測，與之相關的成本可能會對我們的綜合經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
第1A項。風險影響因素
我們面臨着許多風險，如果實現這些風險，可能會對我們的業務、戰略、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們面臨的一些更重大的風險和不確定性包括下面概述的風險和不確定性。以下摘要並非詳盡無遺，僅參考項目1A中所列的全套風險因素加以限定。風險因素“在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(”年度報告“)中列出。請仔細考慮本季度報告中的10-Q表格和我們的年度報告中的所有信息，包括第1A項中所列的全套風險。在我們做出有關我們的投資決定之前，我們會在我們的年報以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中看到“風險因素”。
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此外，如本季報第1部分附註2“流動資金”部分第1項及本季度報告第1部分第2項“流動資金及資本資源”部分所述，我們有現金流出基金運作的歷史。截至2022年9月30日，在考慮到我們的優先擔保循環信貸安排中的最低流動性契約後，我們有9800萬美元的可用流動性。
項目2.《聯合國報告》股權證券的增發和收益的使用
股權證券的未登記銷售
2022年6月14日，我們向HX Tracker的某些前股東發行了1,000,000股普通股，作為我們收購這項業務的部分代價，這一點在本季度報告10-Q表第一部分的附註3中有進一步描述。這些股票是以私募方式發行的，不受1933年《證券法》(下稱《證券法》)登記要求的約束，其依據是《證券法》第4(A)(2)節和規則D第506條規定的豁免。
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該等股份必須無限期持有，不得轉售、轉讓或以其他方式處置，除非(I)根據證券法註冊及根據適用的美國州證券法註冊或取得資格，或(Ii)豁免遵守證券法的註冊要求，並遵守美國州證券法及任何其他司法管轄區的適用法律，且該等適當的圖示已貼於該等股份上。
普通股首次公開發行募集資金的使用k
2021年4月30日，該公司完成了首次公開募股(委員會文件編號333-254797)，發行了19840,000股普通股，扣除承銷折扣和佣金後，收益為2.412億美元，但未計入發行成本。在首次公開募股完成之前，董事會和股東批准了對公司普通股進行大約8.25比1的遠期股票拆分，並於2021年4月28日生效。首次公開招股所得款項用於以5420萬美元的成本購買合共4,455,384股我們的普通股，包括由某些既有RSU的結算產生的股份以及按IPO價格行使與IPO相關的某些期權所產生的股份，減去承銷折扣和佣金。其餘收益已用於並繼續用於一般企業用途，包括營運資本、資本支出和運營費用。我們根據規則424(B)向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中所述的首次公開招股所得款項淨額的計劃用途並無重大變化。
項目3.默認設置S對高級證券的評價
不適用。
項目4.地雷S安全信息披露
不適用。
項目5.其他中程核力量整形
沒有。
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項目6.ExhIBITS
以下證據作為本報告的一部分提交：
展品 數 |
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描述 |
3.1 |
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FTC Solar，Inc.的修訂和重新註冊證書(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
3.2 |
** |
修訂和重新修訂FTC Solar，Inc.的章程(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。 |
3.3 |
** |
修改和重新註冊證書的更正證書(作為註冊人於2021年6月8日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件3.3提交，並通過引用併入本文) |
4.1 |
** |
普通股證書樣本(作為註冊人登記聲明的附件4.1於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的S-1表格，並通過引用併入本文) |
10.1 |
* |
FTC Solar，Inc.與菲爾普斯·莫里斯於2022年3月31日簽署的僱傭協議修正案 |
31.1 |
* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國證券交易委員會》第13a−14(A)/15d−14(A)條頒發的首席執行官證書 |
31.2 |
* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國證券交易委員會》第13a−14(A)/15d−14(A)條規定的首席財務官認證 |
32.1 |
* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 |
* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS |
* |
內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH |
* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
* |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在圖101中) |
*隨函存檔
**在此引用作為參考
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簽名
根據《交易法》的要求，註冊人促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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FTC Solar公司 |
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日期：2022年11月9日 |
/s/肖恩·亨克勒 |
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首席執行官肖恩·亨克勒 |
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日期：2022年11月9日 |
/s/菲爾普斯·莫里斯 |
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首席財務官菲爾普斯·莫里斯 |
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