展品99.3

投資者介紹
 

本演示文稿中的某些陳述為前瞻性陳述, 包括我們的2022年第4季度和全年指導。前瞻性陳述一般與未來事件有關,包括Tbraola.com有限公司(“公司”)未來的財務或經營業績。在某些情況下,您可以通過“可能”、“應該”、“預期”、“指導”、“打算”、“將”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“目標”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或變體或類似術語識別 前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。 這些前瞻性陳述基於估計和假設,雖然公司及其管理層認為這些估計和假設是合理的,但這些估計和假設本身是不確定的。可能影響公司未來業績並導致結果與本新聞稿中的前瞻性陳述不同的不確定性和風險因素包括但不限於:確認最近收購Connexity的預期收益的能力以及公司與ION Acquisition Corp.1 Ltd.之間的業務合併(統稱為業務合併),這些可能受競爭、公司實現盈利增長和管理增長的能力等影響。, 維護與客户的關係並留住管理層和關鍵員工;公司成功整合收購Connexity的能力;與業務合併相關的成本;適用法律或法規的變化;公司對費用和盈利的估計以及與會計陳述、購買價格和其他調整有關的基本假設;吸引新的數字資產和廣告商的能力;在與數字資產的合同中滿足最低保證要求的能力;數字廣告領域的激烈競爭,包括與擁有明顯更多資源的競爭對手的競爭;通過與廣告商和數字資產的新關係發展和擴展公司的廣告和內容平臺的能力;從數字資產獲得高質量內容的能力;與當前廣告商和數字資產合作伙伴保持關係的能力; 繼續投資於公司的人工智能支持的技術平臺的能力;吸引、培訓和留住高技能技術勞動力的需要;有關“第三方cookie”的法規或市場做法的變化及其對數字廣告的影響;與公司平臺就各種數字資產進行互動的用户的持續參與;當前新冠肺炎大流行的影響;公司收入的很大一部分依賴於有限數量的合作伙伴;與隱私、數據保護、廣告監管、競爭和其他與數字廣告相關的領域的法律法規的變化;執行能力, 保護和維護知識產權 ;與我們在以色列註冊並受以色列法律管轄有關的風險;以及公司截至2021年12月31日的Form 20-F年報中第3.D項下陳述的其他風險和不確定因素。公司於2022年9月29日提交的F-3表格中的註冊聲明“有關公司-風險因素的信息”,該聲明可能會不時被修訂或補充,在標題為“關於前瞻性陳述的告誡説明”和“風險因素”的章節下,以及在公司隨後提交給美國證券交易委員會的文件(“美國證券交易委員會”)中。本演示文稿中的任何內容均不應被視為任何人表示本文所述的前瞻性陳述將會實現或此類前瞻性陳述的任何預期結果將會實現。您不應過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映了它們作出之日的情況。除非法律要求,否則公司不承擔更新這些前瞻性陳述的責任。前瞻性陳述-免責聲明非GAAP財務指標本演示文稿包括非GAAP財務指標:税後毛利、調整後EBITDA、調整後EBITDA與税前毛利之比、自由現金流量、非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益。這些非GAAP財務指標不是根據GAAP衡量財務業績的指標,可能會排除對了解和評估公司財務業績具有重大意義的項目。因此,不應單獨考慮這些措施,也不應將其作為收入、毛利潤的替代方案, 每股收益、淨收入、運營現金流或根據公認會計準則衡量盈利、流動性或業績的其他指標。您應該知道,公司提出的這些措施可能無法 與其他公司使用的類似名稱的措施相媲美。本公司認為,非GAAP財務指標為管理層和投資者提供了有關本公司未來財務和業務趨勢的有用信息。 本公司認為,這些指標的使用為投資者評估經營結果和趨勢以及將本公司的財務指標與其他類似公司進行比較提供了額外的工具,其中許多公司 向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。非公認會計準則財務計量受到固有限制,因為它們反映了管理層對哪些項目被排除或包括在計算中的判斷 。請參閲本演示文末的附錄,以便根據公認會計原則與最直接可比的計量進行對賬。行業和市場數據在本演示文稿中,公司依賴並參考從第三方來源獲得的其認為可靠的某些信息和統計數據。本公司尚未獨立核實任何此類第三方信息的準確性或完整性。提醒您不要過度重視此類行業和市場數據。本演示文稿可能包括其他公司的商標、服務標誌、商號和版權,這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見,本演示文稿中提及的一些商標、服務標記、商標名和版權可能不包含TM、SM, (C)或(R)符號,但公司將根據適用法律在最大程度上主張適用的 所有者(如果有)對這些商標、服務標記、商號和版權的權利。本演示文稿包括除TAC毛利潤的歷史和預測的預計信息。備考信息顯示了Connexity收購的備考效果,好像收購已於2021年1月1日完成。備考資料未經審核,僅作為補充資料提供,並受招股説明書中“未經審核備考簡明綜合財務資料”標題所載的限制 所限制,招股説明書是我們於2022年9月29日提交的F-3表格註冊聲明的一部分,該招股説明書可不時予以修訂 。關於出版商預付款中的現金投資(淨額)我們計算特定測算期的出版商預付款中的現金投資(淨額)的計算方法為:我們在該測算期內支付的現金出版商預付款總額減去該測算期內包含在流量獲取成本中的出版商預付款的攤銷,這是在該測算期和之前的期間進行的現金出版商預付款的結果。
 

今天的主持人亞當·辛戈爾達創始人兼首席執行官斯蒂芬·沃克14年前創立了Tbraola,自在Tbraola的8年多時間裏領導公司擔任首席執行官以來,一直領導着IDealab的幾家投資組合公司,包括迪士尼和通用電氣的完美市場優先體驗
 

奪取640億美元廣告市場份額的議程和塔博拉概述第三季度更新 &勢頭塔博拉的差異化和為什麼我們贏得1 2 3財務更新4
 

為開放網絡提供強大的推薦,幫助人們發現他們可能喜歡的東西
 

Tbraola=從查找信息的人搜索到 信息查找人的反向搜索
 

我們將25%的時間花在開放的網絡上,價值640億美元。視頻、產品、電視、應用程序等在那裏文章頁面,主頁,應用程序,中央電視臺,...基於用户和上下文的個性化、相關的AI推薦
 

做錯了..。
 

完成右圍牆花園集成廣告 體驗付費有機付費有機付費
 

塔博拉革命帶來圍牆花園的力量,以每年數百億次的付費編輯點擊量打開網絡
 

(但是)今天的開放網絡不是個性化的
 

ROCKETENGINE(AI)自2017年以來深度學習每年1億美元的研發 Spend1編輯建議付費建議SmartBid來源:公司數據,請參閲標題為“關鍵的2022模型假設”的幻燈片
 

火箭燃料NASA/MAF/Steven Seipel 500M+DAU上下文數百億 點擊一年好奇心圖表(“閲讀這篇文章的人也會這樣做”)90%的收入直接(頁面像素)來源:公司數據
 

 

技術差異化10年合作伙伴關係、信任
 

A Open Web Powered BYTABOOLA 建議298 584 1,426 4,909 2010 2015 2020 2025來源:Data Age 2025,由Seagate贊助,數據來自IDC Global Datasphere 2018年11月互動次數/資本/天
 

在接下來的3年中,我們預計將在保持利潤率的同時突破10億美元(不含TAC)
 

 

 

 

奪取640億美元廣告市場份額的議程和塔博拉概述第三季度更新 &勢頭塔博拉的差異化和為什麼我們贏得1 2 3財務更新4
 

在網絡效應的推動下,塔博拉的差異化增長長期收益 增加塔博拉的技術對未來第三方Cookie平臺優勢的消失具有彈性,這種優勢由塔博拉的技術(品牌與機構、塔博拉新聞、新聞編輯室)驅動)Connecexity提供進一步的差異化1 2 3 4 IT如何推動卓越的財務業績和擴大利潤率5
 

自2015年以來,除TAC利潤率顯著增加 在此期間,利潤率沒有顯著變化,因為競爭優勢增加了1 1(1)非GAAP衡量標準,請參閲附錄以對GAAP進行調整擴大除TAC利潤率指向競爭優勢1
 

更多出版商合作伙伴更多用户更頻繁地訪問更多數據 產生更高的收益更好的目標定位推動廣告商獲得更好的結果內置的網絡效應規模在我們的行業中至關重要1
 

點擊率(CTR):一個廣告的點擊量除以該廣告的顯示次數(印象)高的點擊率是一個很好的跡象,表明用户發現你的美國存托股份相關每次點擊成本(CPC):廣告商為他們美國存托股份上的每次點擊支付的金額。轉化率:點擊廣告後完成所需操作(例如購買)的用户的百分比。CTR點擊率CPC每次點擊成本轉換率收益率2
 

點擊率和轉換率點擊率、轉換率每單位CPC成本 單擊我們如何提高收益算法改進推動更好地預測哪些用户將與平臺上的更多廣告客户和更多樣化的活動提供更多上下文信號的數據支持更準確的定位更好的用户體驗增加與廣告接洽的可能性平臺上更多的廣告商增加拍賣密度更好的歸屬衡量更好地反映轉換的價值自動 競價(SmartBid)動態優化競價2
 

(1)來源:公司數據。點擊量代表對Tbraola 推薦的總點擊量,包括付費廣告(“贊助商內容”)和社論(“有機”)內容儘管第三方Cookie在行業中被屏蔽多年,Tbraola的強勁收益表現:蘋果從2017年開始屏蔽第三方Cookie Firefox、Edge等也在屏蔽2018年推出的第三方Cookie GDPR於2019年4月推出IDFA 2021年4月Tbraola技術專為A Cookie而構建,IDFA/ATT WORLD Tbraola有自己的第一方 推薦個性化的編輯內容使我們能夠提供我們自己的第一方標識符唯一的讀者對頁面上下文的深入訪問,使廣告商能夠針對上下文(而不是“第三方Cookie行為”) 人們每年點擊Tbraola推薦數百億次1 3
 

全面的出版商平臺優勢由對技術能力的投資推動 我們的競爭對手無法提供全面的廣告商平臺4
 

用於品牌和年齡的Tbraola高影響力植入:實現品牌知名度的高級解決方案優質廣告植入和體驗品牌安全和鄰近控制獨特的讀者羣數據和洞察4
 

塔博拉新聞將優質內容帶給世界各地的人們,併為我們的出版商合作伙伴吸引受眾。塔博拉新聞從我們的優質出版商合作伙伴那裏提供相關內容,並集成到手機和其他用户接觸點中。它為移動運營商、設備製造商、出版商和品牌創造了新的參與度和收入機會。在全球60多個市場運行,每月設備超過8500萬台,成為與頂級OEM合作的出版商的重要流量來源:4
 

輕鬆分析:實時受眾數據文章參與度指標趨勢 主題洞察訂閲分析即時行動:識別高性能內容A/B測試標題和圖片提升訂閲可操作的洞察力以擴大讀者和參與度4新聞編輯室
 

必知信息,由編輯手動管理的個性化推薦, 由編輯增強的Algo for All For You提供支持4
 

1/3開放網絡出版商收入來源:公司預估。1/3的開放網絡 出版商收入將來自電子商務5
 

5 Connexity進一步提升了我們的競爭優勢BUSINES的內在價值我們可尋址的TAM的顯著擴展與漫長的增長之路SYNERGIE利用我們的規模、合併的關係和Connexity的電子商務做市商能力的戰略價值⅓開放網絡的戰略價值 出版商收入將是電子商務1,而具有Connexity的塔博拉是唯一不同的1公司估計。
 

5 Connexity協同效應1億美元+4年內年度ex-TAC短期Connexity 不斷增長的出版商有意向獲得Connexity全球流量的百分比通過利用Tbraola廣告銷售擴大Connexity的客户羣Tbraola出版商的中期Connexity需求通過合併數據提供更好的個性化/收益 通過合併數據:推薦+電子商務
 

奪取640億美元廣告市場份額的議程和塔博拉概述第三季度更新 &勢頭塔博拉的差異化和為什麼我們贏得1 2 3財務更新4
 

2022年第三季度回顧-獲取更多價值640億美元的廣告市場續訂並 建立新的長期關係簽署了新的數字財產合作伙伴協議,包括與Buzzfeed、赫芬頓郵報、MOPO、ModelPress、Reach PLC的競爭勝利,Prensa Iberica簽署了關鍵續訂協議,包括使我們 與iMedia、考克斯媒體集團、Cyzo在關鍵業務領域看到優勢的協議Tbraola Header競標由50多家出版商Tabola Header競標由50多家出版商選擇Tbraola News的增長率為三位數,今年收入有望超過5000萬美元。
 

13.78億美元收入5.19億美元税前毛利潤1 2021年(1)非GAAP衡量標準, 請參閲附錄,瞭解GAAP的對賬金額1.79億美元調整EBITDA1$12.77億美元4.45億美元原始管道預期$1.27億16%36%2增長率69%$4.41億美元毛利潤3.65億美元38%持續超過2021年財務預期(2)Pro Forma ex-TAC增長25%,高於原始管道16%的增長預期
 

(1)非公認會計準則計量,請參閲附錄,瞭解與公認會計準則的對賬。我們將調整後的EBITDA計算為扣除淨財務費用、所得税支出/收益以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損),並進一步調整以剔除基於股份的薪酬和其他值得注意的收入和支出項目,如與合併或收購相關的成本,這些成本可能會因期間而異。收入除税前毛利1調整EBITDA1,2毛利$1,388-1,404M$5.64-5.76億2022財年指引$152-1.6億美元4.58-4.7億美元強勁基本面 2022年收入|1.5億美元+AEBITDA|調整後EBITDA與税前毛利的強勁現金流比率26.9-27.7%(1)非GAAP計量,見附錄以對賬(GAAP)(2)我們計算調整後的EBITDA為淨收益(虧損) 扣除淨財務費用、所得税費用/收益及折舊和攤銷進一步調整,以剔除基於股份的薪酬和其他值得注意的收入和支出項目,例如某些與合併或收購相關的成本,這些成本可能會因期間而異。
 

奪取640億美元廣告市場份額的議程和塔博拉概述第三季度更新 &勢頭塔博拉的差異化和為什麼我們贏得1 2 3財務更新4
 

塔博拉將重點放在盈利增長上我們的模型保守增長假設為核心基礎從現有增長計劃中獲得額外的增長長期模型20%+除TAC毛利潤增長30%+調整後EBITDA與除TAC毛利潤的比率(1)、(2)、(3)非GAAP衡量標準,請參閲附錄以對賬 至GAAP注:預測反映了2022年指引的中點盈利增長40企業規則
 

來自新供應的持續增長...通過強大的 客户羣為增長提供動力。(1)在我們網絡上運行的前12個月內的新數字財產合作伙伴(2)淨美元留存(ex-TAC毛利)是現有數字財產合作伙伴的ex-TAC毛利的淨增長, 包括給定時期內新數字財產合作伙伴的增長(超出根據他們首次登錄時產生的運行率收入確定的收入貢獻)除以上一年同期的ex-TAC毛利。不包括Connecexity。離羣者新出版商1不含TAC的毛利潤約佔總增長的40%歷史上為10%+預計未來類似範圍的新供應增長1 2淨美元留存2 增長有兩個要素約佔總增長的60%從現有酒吧獲得更多供應歷史上為110-120%1 2由核心開放網絡安裝基數離羣者推動的增長
 

2021年核心業務超過10億美元,增長迅速2 A N Y T H I N G 20213年為1億美元 20211 A N Y W H E R E新產品和細分市場(電視美國存托股份、電子商務、應用程序下載、遊戲...)塔博拉新聞(移動運營商,設備製造商,有線電視...)(1)(2)(3)來源:公司數據,收入(3)包括 Connecexity這個遊戲會讓你徹夜難眠!好遊戲|主要基於核心業務的贊助增長預測-任何地點、任何地點的增長計劃提供上行空間
 

強勁的財務狀況2022年估計是指導中點高 盈利能力快速增長強勁的資產負債表產生現金流21.6%27.4%3.083億美元1.46億美元5.7億2022E ex-Tac1$1.56億2022E調整EBITDA2$210萬Q3 2022淨現金3強勁的正自由現金流產生五年 複合ex-TAC增長率4 2022調整後的EBITDAMargin%2 Q3 2022現金餘額5 2020年和2021年非GAAP措施的對賬見附錄;請參閲附錄中關於調整後EBITDA對賬的説明。非GAAP衡量標準;按2022年9月30日計算。現金、現金等價物和短期投資3.083億美元減去2.873億美元的長期貸款(包括本期部分)。注:公司目前估計營運資金所需的最低現金和現金等價物為8000萬至1億美元。這只是評估經營、投資和其他戰略時考慮的一個因素,高度依賴於多種條件,不是預測,隨時可能會發生變化,恕不另行通知。增長率包括2017-2021年的實際結果加上基於指導中點的2022年結果。現金、現金等價物和短期投資。
 

Thank you. ‹#›
 

附錄
 

我們的模型簡而言之收入(1)流量訪問成本(對 出版商的價值)ex-TAC毛利(2)收入成本總收入研發S&M G&A營業收入$909($627)$282($48)$234($73)($110)($34)$17$1.00 (100%)($0.69)$0.31($0.05)$0.26($0.08)($0.12)($0.04)-==-=模型組件:樣本投入/財務:説明性塔博拉經濟學:(1)廣告商支付的收入,未支付給出版商的流量獲取成本 (TAC)。廣告商在支付給出版商的流量獲取成本後支付的CNX收入。(2)在TAC支付給出版商後對Tbraola的收入。非GAAP計量,見附錄對賬GAAP(3)非GAAP 計量,見附錄對GAAP對賬(4)非現金費用,調整後EBITDA不包括現金費用(3)67美元Dep,Amort,基於股份的薪酬,其他項目$50+=WC變化,其他項目(4)+PP&E和 資本化平臺成本($22)自由現金流量(3)$45+=
 

歷史和預計收入及除TAC毛利1(已報告 基礎)(1)非GAAP計量,請參閲附錄以對賬GAAP注:2022年預測反映當前公司指導的中點。
 

關鍵的2022年模型假設不含TAC毛利1歷史上,2021年塔博拉增長了20%以上(年複合增長率為‘17-’21),2022財年不含TAC毛利為5.19億美元,公司預計2021年不含TAC毛利範圍為5.64-5.76億美元調整後EBITDA2為1.79億美元,增長速度快於2022財年不含TAC毛利。公司預計調整後的EBITDA在152-1.6億美元的範圍內40:ex-TAC增長+調整EBITDA與ex-TAC毛利的比率3始終高於40%成本假設在2022年恢復“正常”運營和成本基礎兩個 主要成本(員工人數和硬件/IT)與收入增長相稱2021年在交易相關的股份薪酬支出(1)、(2)、(3)非GAAP措施的推動下,2021年成本(和運營利潤率較低)增加,請參閲附錄 瞭解與GAAP的對賬
 

選定的GAAP和非GAAP指標1 2(1)非GAAP指標,請參閲附錄以對賬至GAAP注:2022年預測反映當前公司指導的中點。2 1 2(1)(1)
 

(1)非GAAP措施,請參閲附錄以對賬至GAAP 2022財年 指導1 2 2 1 2(1)1
 

額外的建模假設利息支出約為每季度500萬美元,與與Connexity收購股份相關的3億美元定期貸款相關,2021年基於股份的薪酬為1.28億美元,這是上市觸發事件的結果,2022年估計為7600萬美元的折舊和攤銷 2021年為5300萬美元;與Connexity收購價格會計分配有關的增長,2022年估計為9100萬美元資本支出2022年估計為3400萬美元,包括房地產和設備投資、租賃改進和資本化 出版商預付款前軟件自由現金流(淨額)預計為長期模型中調整後EBITDA的50%-60%
 

調整後的EBITDA對賬注:雖然我們為調整後的EBITDA提供了指導,但我們無法為最直接可比的GAAP衡量標準--預計淨收入(虧損)提供指導。淨收益(虧損)的某些要素,包括基於股份的薪酬支出,由於高度變異性和難以做出準確預測而無法預測。因此,對於我們來説,在沒有不合理努力的情況下提供關於淨收益(虧損)的指導或調整後的EBITDA指導是不切實際的。因此,預計淨收益(虧損)的披露不包括在內。出於同樣的原因,我們無法解決無法獲得的信息的可能意義。
 

2021年季度業績:調整後的EBITDA對賬1A大部分是與上市相關的基於股份的薪酬支出。2涉及收購ION Acquisition Corp.1 Ltd.並上市。1 2 1 2
 

不含TAC的毛利對賬注:2022年的預測反映了當前公司指引的中點。
 

調整後EBITDA與税前毛利對帳比率
 

不含TAC的毛利率調節
 

歷史的和預測的;預測的毛利率調節注:調整 毛利率的計算方法是毛利除以不含TAC的毛利。2022年的預測反映了該公司當前指引的中點。
 

1歷史自由現金流量對賬(1)調整EBITDA加上營運資本的變化反映經營活動提供的現金淨額。在估計期間,經營活動的淨現金假設為53-57天的應付款和40-45天的銷售未付。1
 

補充現金流信息(1)我們計算特定測算期內 出版商預付款中的現金投資(淨額),計算方法為我們在該測算期內支付的現金出版商預付款總額減去該測算期內包含在流量獲取成本中的出版商預付款攤銷 ,這是該測算期和之前期間現金出版商預付款的結果。1 1 1
 

出版商預付款示例1
 

截至2019年12月31日的綜合資產負債表(以百萬美元為單位)截至2021年12月31日的現金、現金等價物和短期存款$116$243$319總資產$482$580$1,598總負債和可轉換股份$475$534$830累計虧損$(40)$(31)$ (56)額外實收資本$47$78$824總股東權益$7$47$768
 

季度業績:不含TAC的毛利潤調整
 

2022年全年指導:不含TAC的毛利對賬
 

謝謝!