附件99.1
管理層的討論與分析
| 截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度 |
 |
附件99.1
管理層的討論與分析
| 截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度 |
|
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
2022年11月9日
陳述的基礎
本管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析是管理層的責任，並已由董事會審查和批准。本MD&A是根據加拿大證券管理人員 的要求編制的。董事會最終負責審查和批准MD&A。董事會主要通過其審計和風險管理委員會履行這一責任，該委員會由董事會任命，完全由具有財務知識的獨立董事組成。
在本文檔中，CGI Inc.被稱為？CGI？本MD&A提供管理層認為與評估和了解公司的綜合運營結果和財務狀況相關的信息。本文件應與截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。CGI的會計政策符合國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)。除非另有説明，否則所有金額均以加元表示。
披露的重要性
本MD&A包括我們認為對投資者具有重大意義的信息。如果某件事導致或合理地預期會導致我們股票的市場價格或價值發生重大變化，或者如果一個理性的投資者可能會認為該信息對做出投資決策是重要的，我們認為該信息是實質性的。
前瞻性陳述
本MD&A包含加拿大證券法定義的前瞻性信息，以及1995年美國私人證券訴訟改革法和其他適用的美國安全港定義的前瞻性聲明。所有此類前瞻性信息和陳述均依據適用的加拿大和美國證券法的安全港條款作出和披露。前瞻性信息和表述包括有關CGI的意圖、計劃、預期、信念、目標、未來業績和戰略的所有信息和表述，以及與未來事件或情況有關且與歷史事實無關的任何其他信息或表述。前瞻性信息和陳述經常但不總是使用這樣的詞語，如：相信、估計、預期、意向、預期、預見、計劃、預測、項目、目標、尋求、努力、潛在、繼續、目標、可能、以及類似的表述及其變體。這些信息和陳述基於我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法，以及我們認為在這種情況下合適的其他一般和具體假設。然而，此類信息和陳述因其性質而受到固有風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性超出了公司的控制範圍，並導致實際結果可能與我們所表達或暗示的預期大不相同, 此類 前瞻性信息或前瞻性陳述。這些風險和不確定性包括但不限於：與市場相關的風險，如受經濟和政治條件影響的客户的業務活動水平，額外的外部風險(如流行病、武裝衝突、氣候相關問題和通貨膨脹)以及我們談判新合同的能力；與我們行業相關的風險，如競爭和我們開發和擴展服務、滲透新市場和保護我們知識產權的能力；與我們的業務相關的風險，如與我們的增長戰略相關的風險，包括與新業務的整合、全球業務固有的財務和運營風險、外匯風險、所得税法和其他税收計劃、我們吸引和留住合格員工的能力、談判有利的合同條款、提供服務和收取應收款的能力、披露、管理和實施環境、社會和治理(ESG)倡議和標準的能力，以及與網絡安全違規和其他事件相關的聲譽和財務風險，以及 流動性需求和要求等財務風險。維持財務比率、利率波動、停止主要利率基準以及改變信譽和信用評級；以及本MD&A和我們公開的其他文件中通過引用確定或併入的其他風險，包括我們提交給加拿大證券交易委員會的文件
| © 2022 CGI Inc. | 第1頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
管理員(位於www.sedar.com的SEDAR上)和美國證券交易委員會(位於www.sec.gov的Edga上)。有關應對冠狀病毒的風險的討論 (新冠肺炎)大流行，請參閲第10.1.1節中的大流行風險。本文件的一部分。除非另有説明，本MD&A中包含的前瞻性信息和表述均為截至本文發佈之日 ，CGI不打算也不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性信息或前瞻性表述的義務，除非適用法律另有要求。儘管我們認為這些前瞻性信息和前瞻性陳述所基於的假設在本MD&A發表之日是合理的，但提醒讀者不要過度依賴這些 前瞻性信息或陳述。此外，請提醒讀者，提供前瞻性信息和陳述的唯一目的是幫助投資者和其他人瞭解我們的目標、戰略重點、業務前景以及我們預期的經營環境。提醒讀者，此類信息可能不適合用於其他目的。有關可能導致我們的實際結果與我們當前預期大不相同的風險的更多信息，請參閲本警示聲明中引用的第10節-風險環境。我們還提醒讀者，前面提到的部分和本MD&A其他部分 中描述的風險並不是唯一可能影響我們的風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的財務狀況、財務業績、現金流、業務或聲譽產生重大不利影響。
| © 2022 CGI Inc. | 第2頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
關鍵績效衡量標準
讀者應注意，該公司根據國際財務報告準則報告其財務結果。然而，我們使用GAAP、非GAAP和補充財務指標和比率的組合來評估公司的業績。本MD&A中使用的非GAAP計量沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似計量進行比較。這些措施應被視為補充性質，而不是取代根據《國際財務報告準則》編制的相關財務信息。
下表彙總了我們最相關的關鍵績效指標：
| 盈利能力 | 未計外幣影響的收入 (非公認會計原則)是衡量未計入外幣影響的收入的指標。這是通過使用與上一年相當的 期間的折換率將本期結果折算為當地貨幣來計算的。管理層認為，調整收入有助於排除匯率波動的影響，以便利逐個週期 業務業績的比較，出於同樣的原因，這一衡量標準對投資者有用。外匯影響前的收入與其最接近的《國際財務報告準則》計量的對賬見第3.4節。和5.4。當前的 文檔。
| |
| 調整後的息税前利潤(非公認會計原則)是對不包括收購和整合成本、淨財務成本和所得税支出的收益的衡量。管理層相信這項指標對投資者是有用的，因為它最能反映公司活動的表現，並可 更好地比較不同時期以及進行趨勢分析。調整後的息税前利潤與其最接近的《國際財務報告準則》計量的對賬見第3.7節。和5.6。本文件的一部分。
| ||
| 調整後的EBIT利潤率(非GAAP)是通過將調整後的EBIT除以我們的收入而獲得的。管理層認為，這一衡量標準對投資者是有用的，因為它最能反映其活動的表現，並允許更好地比較不同時期以及進行趨勢分析 。調整後的息税前利潤與其最接近的《國際財務報告準則》計量的對賬見第3.7節。本文件的一部分。
| ||
| 淨收益是衡量為股東創造的收益的一種指標。
| ||
| 淨利潤率是通過將我們的淨收益除以我們的收入來獲得的。 管理層認為收入的百分比衡量標準對於更好地進行不同時期的可比性是有意義的。
| ||
| 稀釋每股收益(稀釋每股收益)是在假設所有稀釋因素都被行使的情況下，衡量股東在每股基礎上產生的淨收益。有關每股盈利的其他資料，請參閲我們經審計的綜合財務報表附註21。
| ||
| 不包括特定項目的淨收益 (非公認會計準則)是不包括收購相關成本和整合成本的淨收益的衡量標準。管理層認為，這一指標對投資者是有用的，因為它最能反映公司的業績，並使不同時期的可比性更好。不包括特定項目的淨收益與其最接近的《國際財務報告準則》計量的對賬見第3.8.3節。和5.6.1。本文件的一部分。
| ||
| 不包括特定項目的淨利潤率(非GAAP) 不包括收購相關成本和整合成本的淨收益除以我們的收入即可得出。管理層認為這一指標對投資者是有用的，因為它最能反映公司的業績，並允許更好的 不同時期的可比性。不包括特定項目的淨收益與其最接近的《國際財務報告準則》計量的對賬見第3.8.3節。和本文件的第5.6.1條。 | ||
| © 2022 CGI Inc. | 第3頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 不計特定項目的每股攤薄收益(非公認會計準則)是指在每股基礎上不計特定項目的淨收益。管理層相信，這項指標對投資者是有用的，因為它最能反映公司以每股 為基準的業績，並允許更好地進行不同時期的比較。根據“國際財務報告準則”報告的稀釋每股收益見第3.8節。和5.6。不包括特定項目的基本每股收益和稀釋後每股收益 見第3.8.3節。和5.6.1。本文件的一部分。
| ||
| 不包括特定項目的有效税率 (非公認會計原則)-除以所得税支出除以不包括特定項目的所得税前收益，不包括收購相關和整合成本的税前收益。管理層認為 這一措施允許更好地在不同時期進行比較。不包括特定項目的實際税率與其最接近的《國際財務報告準則》衡量標準的對賬見第3.8.3節。和5.6.1。本文件的一部分。
| ||
| 流動性 | 經營活動提供的現金是對 管理我們的日常工作業務運營。管理層認為，強勁的運營現金流表明財務靈活性，使我們能夠 執行公司的戰略。
| |
| 未完成銷售天數(DSO)是將我們的貿易應收賬款和正在進行的工作轉換為現金所需的平均天數。DSO是從貿易應收賬款和在製品中減去遞延收入得到的；結果除以我們最近一個季度90天內的收入。管理層 密切跟蹤這一指標，以確保及時收集和健康的流動性。管理層相信這項措施對投資者是有用的，因為它表明了公司及時將其貿易應收賬款和正在進行的工作轉換為現金的能力。
| ||
| 生長 | 持續貨幣增長(非公認會計原則) 是在外幣兑換影響之前衡量收入增長的指標。這一增長是通過使用上一年同期的換算率將本期結果換算為當地貨幣來計算的。管理層 認為，調整收入有助於排除匯率波動的影響，以便利逐個週期由於同樣的原因，這一衡量標準對投資者也很有用。
| |
| 積壓訂單包括贏得新合同、延期和 續訂(預訂)、通過業務收購獲得的積壓訂單，並根據客户執行的工作、取消和外幣對我們現有合同的影響而在此期間消耗的積壓訂單。預訂量 和積壓包含管理層的估計，可能會發生變化。管理層跟蹤這一措施，因為它是我們對未來實現的合同收入的最佳估計的關鍵指標，並相信出於同樣的原因，這一措施對 投資者有用。
| ||
|
帳簿到帳單比率是衡量這段時間內我們的預訂價值佔收入的比例。這一指標允許管理層監控公司的業務發展努力，以確保我們隨着時間的推移增加我們的積壓和我們的業務，管理層基於同樣的原因相信這一措施對投資者很有用 。管理層的目標是在過去12個月內保持目標比率大於100%。管理層認為，在較長時間內監控公司的預訂量是一種更具代表性的衡量標準，因為服務和合同類型、預訂量的大小和時間可能會導致這一衡量標準在僅三個月的時間內出現顯著波動。
| ||
| 資本結構 | 淨債務(非公認會計原則)資產淨值是指從我們的債務和租賃負債、我們的現金和現金等價物、短期投資、長期投資和與債務相關的外幣衍生金融工具的公允價值中減去 。管理層使用淨債務指標 來監控公司的財務槓桿，並相信該指標對投資者很有用，因為它提供了對公司財務實力的洞察。淨債務與其最接近的《國際財務報告準則》衡量標準的對賬見第4.5節。當前文檔的 。 | |
| © 2022 CGI Inc. | 第4頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 淨負債與資本比率(非公認會計準則)淨負債是衡量我們財務槓桿水平的指標，其計算方法是將淨負債除以股東權益和淨負債之和。管理層使用淨債務與資本比率來監控用於為公司運營提供資金的債務與資本的比例，並評估其財務實力。出於同樣的原因，管理層認為這一指標對投資者很有用。 | ||
| 股本回報率(ROE)是衡量股東所有權權益回報率的指標 ，計算方法是過去12個月的淨收益佔過去四個季度平均股東權益的比例。管理層關注淨資產收益率，以衡量其為公司股東創造淨收益的效率，以及公司利用投資資金產生淨收益增長的情況，並認為出於同樣的原因，這一衡量標準對投資者有用。 | ||
| 投資回報率(ROIC)(非公認會計準則)資本淨值是衡量公司將其控制下的資本分配給有利可圖的投資的效率的指標，計算方法為過去12個月的淨收益(不包括税後淨財務成本)在過去四個季度的平均投資資本中所佔的比例，即股東權益和淨債務的總和。管理層審查這一比率，以評估其使用資金產生回報的情況，並認為出於同樣的原因，這一措施對投資者有用。 | ||
報告細分市場
自2022年4月1日起，公司重新調整了管理結構，重組並設立了兩個新的運營部門，即斯堪的納維亞和中歐(德國、瑞典和挪威)以及西北和中東歐(主要是荷蘭、丹麥和捷克共和國)，前一財年統稱為斯堪的納維亞和中東歐，較不重要的是，我們將比利時業務從西歐和南歐業務部門轉移到西北和中東歐業務部門。因此，公司通過以下九個經營部門進行管理：西歐和南歐(主要是法國、西班牙和葡萄牙)；美國(美國) 商業和州政府；加拿大；美國聯邦；斯堪的納維亞和中歐；英國(英國)和澳大利亞；芬蘭、波蘭和波羅的海國家；西北歐和中東歐；以及亞太地區全球卓越配送中心(主要是印度和菲律賓)(亞太地區)。
本公司已重新列報各比較期間的分段信息，以符合新的分段 信息結構。請參閲本文件第3.4、3.6、5.4和5.5節以及我們經審計的合併財務報表附註28，以瞭解我們各分部的更多信息。
| © 2022 CGI Inc. | 第5頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
併購目標和內容
在本文檔中，我們：
| | 從管理層的角度對經審計的合併財務報表進行敍述性説明； |
| | 通過加強披露公司業務的動態和趨勢，提供應分析經審計的合併財務報表的背景；以及 |
| | 提供信息以幫助讀者確定過去的業績可能預示着未來的業績 。 |
為了實現這些目標，本MD&A分以下幾個主要部分介紹：
|
部分
|
目錄
|
書頁
| ||||
|
1. 公司 |
1.1. | 關於CGI | 8 | |||
| 概述 |
1.2. | 願景和戰略 | 9 | |||
| 1.3.
|
競爭環境
|
11
| ||||
| 2. 年度概述 |
2.1. | 精選年度信息和關鍵績效指標 | 12 | |||
| 2.2. | 股票表現 | 13 | ||||
| 2.3. | 新冠肺炎 | 14 | ||||
| 2.4. | 烏克蘭衝突 | 14 | ||||
| 2.5.
|
對子公司的投資
|
15
| ||||
| 3. 財務 審核 |
3.1. | 預訂量和帳簿到帳單比率 | 16 | |||
| 3.2. | 外匯交易 | 17 | ||||
| 3.3. | 收入分配 | 18 | ||||
| 3.4. | 按細分市場劃分的收入 | 19 | ||||
| 3.5. | 運營費用 | 22 | ||||
| 3.6. | 按部門調整後的息税前利潤 | 23 | ||||
| 3.7. | 所得税前收益 | 25 | ||||
| 3.8.
|
淨收益和每股收益
|
26
| ||||
|
4. 流動性 |
4.1. | 合併現金流量表 | 28 | |||
| 4.2. | 資本資源 | 30 | ||||
| 4.3. | 合同義務 | 31 | ||||
| 4.4. | 金融工具和套期保值交易 | 31 | ||||
| 4.5. | 資本來源和流動性指標精選 | 32 | ||||
| 4.6. | 擔保 | 33 | ||||
| 4.7.
|
交付成果的能力
|
33
| ||||
| © 2022 CGI Inc. | 第6頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 部分
|
目錄
|
書頁
| ||||
|
5. 第四季度業績 |
5.1. | 預訂量和帳簿到帳單比率 | 34 | |||
| 5.2. |
外匯交易 |
35 | ||||
| 5.3. | 收入分配 | 36 | ||||
| 5.4. | 按細分市場劃分的收入 | 37 | ||||
| 5.5. | 按部門調整後的息税前利潤 | 40 | ||||
| 5.6. | 淨收益和每股收益 | 42 | ||||
| 5.7.
|
合併現金流量表
|
44
| ||||
| 6. 八季度摘要
|
總結過去八個季度的關鍵績效指標，並討論可能影響我們季度業績的因素。
|
46 | ||||
| 7.會計中的 更改
|
會計準則變更摘要，包括建議的變更。
|
48 | ||||
|
8. 關鍵
|
討論在編制經審計的合併財務報表時作出的關鍵會計估計。
|
50 | ||||
| 9.披露的 完整性
|
討論是否存在適當的信息系統、程序和控制，以確保內部使用和外部披露的信息是完整和可靠的。
|
53
| ||||
|
10. 風險環境 |
10.1. | 風險和不確定性 | 55 | |||
|
10.2.
|
法律訴訟
|
69
| ||||
| © 2022 CGI Inc. | 第7頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 1. | 企業概述 |
1.1.關於CGI
CGI成立於1976年，總部設在加拿大蒙特雷亞爾，是一家領先的IT和商業諮詢服務公司，在全球擁有約90,000名顧問和專業人員，他們被稱為成員，因為他們也是我們的股份購買計劃的所有者。我們利用技術的力量幫助客户加速他們的整體數字化轉型。
CGI擁有以人為本的文化，在我們的客户生活和工作的地方運營，以建立值得信賴的關係，並推進我們的共享社區。我們的顧問 致力於提供可操作的見解，幫助客户實現業務成果。他們利用全球交付中心，為每個項目提供規模、創新和交付方面的卓越。
端到端服務和解決方案
CGI交付端到端幫助客户實現價值鏈數字化轉型的服務 。在一起，我們的端到端服務和解決方案幫助客户設計、實施、運行和操作對實現其業務戰略至關重要的技術 。我們的產品組合包括：
| i. | 業務和戰略IT諮詢以及系統集成服務：CGI通過業務戰略、業務和運營模式設計、以人為本的體驗、客户價值和運營卓越、組織變革、可持續性和數字化轉型等業務和戰略IT諮詢服務，幫助客户創造一條未來增長和可持續價值的道路 。在系統集成方面，我們幫助客户加快其遺留系統的企業現代化，並採用新技術來推動創新並提供實時且受洞察力驅動的客户和市民服務。 |
| 二、 | 受管IT和業務流程服務：作為我們客户組織的延伸，我們承擔了管理其IT職能的全部或部分責任，使他們能夠專注於其戰略業務方向。我們的服務使客户能夠與CGI一起再投資，以成功執行其數字化轉型路線圖 。我們幫助他們提高敏捷性、可擴展性和彈性；提供運營效率、創新和降低成本；並嵌入安全和數據隱私控制。典型服務包括：應用程序開發、現代化和維護；整體企業數字化、自動化、混合和雲管理；以及業務流程服務。 |
| 三、 | 知識產權(IP)：CGI的IP解決方案組合是高度可配置的業務平臺 作為服務嵌入到我們的端到端並利用集成的安全、數據隱私實踐和提供商中立的雲 方法。我們投資並提供市場領先的知識產權，以推動我們每個目標行業的業務成果。我們還與客户合作構建和發展基於IP的解決方案，同時實現更高的靈活性和定製，以滿足其獨特的現代化和數字化需求。 |
深厚的行業和技術專業知識
CGI在其所有核心行業都有長期和專注的實踐，為客户提供合作伙伴，不僅是IT專家，而且是各自行業的專家。這種商業知識和數字技術專業知識的結合使我們能夠幫助我們的客户應對複雜的挑戰，並專注於價值創造。在此過程中，我們將發展我們在目標行業內提供的服務和解決方案，並提供思想領導力、藍圖、框架和技術加速器，幫助客户發展其生態系統。
我們的目標行業包括金融服務(包括銀行和保險)、政府(包括空間)、製造、零售和分銷(包括消費者服務、運輸和物流)、通信和公用事業(包括能源和媒體)以及健康(包括生命科學)。為了幫助協調我們在這些行業的全球態勢，我們的領導人定期參加 內閣會議和理事會，以推進我們向客户提供的戰略、服務和解決方案。
| © 2022 CGI Inc. | 第8頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
幫助客户最大限度地利用技術
供應鏈重組、氣候變化和能源轉型等宏觀趨勢，以及人口老齡化和人才短缺等人口結構變化，都需要新的商業模式和工作方式。與此同時，技術正在重塑我們的未來，創造新的機會。
加速數字化為我們的客户和公民提供了包容性、經濟活力和可持續發展的未來。最大限度地利用技術有助於客户在其行業內處於領先地位。我們的端到端數字服務、行業和技術專業知識以及卓越的運營能力相結合，幫助客户推進整體數字轉型。
通過我們專有的客户之聲研究，我們分析了領先數字組織的特徵，並發現了三個共同屬性：
| | 他們擁有高度靈活的業務模式，並且更善於在業務和IT之間作為協調一致的團隊進行運營。 |
| | 他們更快地實現了整個IT環境的現代化，包括在確保安全性和數據隱私的同時實現自動化。 |
| | 他們從整體上解決業務轉型問題，包括文化變革、生態系統接觸點和可持續發展目標的整合。 |
各行業的數字領導者尋求新方法來發展其戰略和運營模式，並使用 技術和信息來改進其運營、交付產品和服務以及創造價值的方式。
CGI幫助客户採用領先的數字屬性，並 設計、管理、保護和發展其數字價值鏈，以加速業務成果。
質量過程
我們的客户希望隨時隨地為我們提供始終如一的服務。由於我們對卓越的承諾和我們穩健的治理模式符合CGI的管理基金會，我們在按時、 預算內交付方面有着出色的記錄。
我們的管理基金會 提供了通用的業務語言、框架和實踐，用於在全球範圍內一致地管理運營，推動持續改進。我們還投資於嚴格的質量和服務交付標準，包括國際標準化組織(ISO)和能力成熟度模型集成(CMMI)認證計劃，以及全面的客户滿意度評估計劃，並簽署客户評估，以確保 持續的高滿意度。
1.2.願景和戰略
與大多數公司相比，CGI是獨一無二的，因為我們的願景基於一個夢想：創造一個我們享受合作的環境，作為所有者，為建立一個我們可以引以為豪的公司做出貢獻。這個夢想自1976年成立以來一直激勵着我們，並推動着我們的願景：成為全球、世界級的 端到端IT和商業諮詢服務領導者幫助我們的客户取得成功。
在追求我們的夢想和願景的過程中，CGI在歷史上一直嚴格執行先建後買的盈利增長戰略，該戰略由四大支柱組成，將盈利的有機增長(Build)和增值收購(Buy)相結合：
支柱1：贏得、續簽和延長合同
支柱2：新的大型託管IT和業務流程服務合同
這前兩個支柱與通過與我們目標行業的新客户和現有客户簽訂合同來推動盈利的有機增長有關。因此，CGI在我們的端到端服務和解決方案組合中的四個槓桿上與新的和現有的客户接觸：業務和戰略IT諮詢、系統集成、託管服務和基於IP的服務。這些支柱的成功反映了我們的實力端到端能力組合，我們的顧問在業務和IT方面的專業知識深度，客户對我們卓越交付的滿意度，以及我們現有的和潛在的客户對鄰近模式的讚賞。
| © 2022 CGI Inc. | 第9頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
支柱3：地鐵市場收購
支柱4：大型變革性收購
第三和第四支柱側重於通過增值收購實現增長。地鐵市場收購的第三個支柱是對鄰近模式的補充，有助於提供更全面的端到端服務。大型轉型收購的第四個支柱 有助於進一步擴大我們的地理足跡，並達到競爭大型託管IT和業務流程服務合同所需的臨界量，並擴大我們的客户關係。第三根和第四根柱子都由三根槓桿支撐。首先，我們的一系列端到端服務使我們能夠考慮廣泛的收購。第二個槓桿是CGI的行業組合，這有助於我們反映隨着時間的推移每個大都市市場的IT支出。橫跨支柱三和支柱四的最後一個槓桿側重於基於IP的服務公司，這些公司提供利用其解決方案的諮詢服務和託管服務。
CGI 將繼續作為IT和商業諮詢服務行業的整合者，在這四大支柱中保持活躍。
執行我們的戰略
CGI的戰略通過將客户近在性與廣泛的全球交付網絡相結合的商業模式來執行，以提供以下優勢：
*本地關係和責任：我們在客户附近生活和工作，以提供高水平的響應、合作伙伴關係和 創新。我們當地的CGI成員會説我們的客户的語言，瞭解他們的業務和行業，併合作實現他們的目標和推進他們的業務。
*全球覆蓋：我們的本地業務與龐大的全球交付網絡相輔相成，確保我們的客户可以全天候訪問最合適的數字功能和資源，以滿足他們的需求端到端需要。此外，客户還受益於我們在全球交付模式中獨特的行業領域和技術專業知識組合。
忠誠的專家：我們的關鍵戰略目標之一是成為我們的客户、合作伙伴和首選的專家。為了實現這一目標，我們投資於培養和招聘具有廣泛的行業、商業和按需技術專業知識的專業人員 。此外，大多數CGI顧問和專業人士也是我們的股權購買計劃的所有者，該計劃與利潤分享計劃相結合，為我們的客户的成功提供了更多的承諾。
全面的質量流程：CGI在質量框架和嚴格的客户滿意度評估方面的投資 在按時和預算內交付項目方面取得了一致的記錄。通過對所有級別的參與和透明度進行定期審查，公司確保始終始終如一地遵守客户目標和自己的質量目標。這一徹底的過程使CGI能夠通過在需要時立即應用糾正措施來為所有利益相關者產生持續改進。
環境、社會和治理(ESG)戰略：在CGI，我們的ESG戰略是實現我們的戰略目標的關鍵，我們的戰略目標是 被我們的利益相關者認可為社區內參與、道德和負責任的企業公民。我們的承諾符合聯合國(UN)全球契約的10項原則，我們得到了領先的國際指數的認可，包括EcoVadis、碳披露項目(CDP)和道瓊斯可持續發展指數(DJSI)。我們優先考慮與客户的夥伴關係，同時也與教育機構和當地組織在三個全球優先事項上進行合作：人員、社區和
| © 2022 CGI Inc. | 第10頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
Br}氣候。我們通過與客户合作交付的項目以及運營實踐、供應鏈管理和社區服務活動來展示我們對可持續世界的承諾。
1.3.競爭環境
隨着市場動態和行業趨勢不斷增加客户對數字化的需求，CGI處於有利地位，可以成為首選的數字合作伙伴和專家。 我們與全球客户合作，實施數字戰略、路線圖和解決方案，幫助客户轉變客户/公民體驗，推動新產品和服務的推出，並提供效率和成本節約。
CGI的競爭對手包括各種公司，從提供專業服務和軟件的本地公司、純政府企業到全球商業諮詢和IT服務提供商。所有這些參與者都在競爭提供我們提供的部分或全部服務。
區分行業領導者的因素有很多，包括以下因素：
行業和技術專業知識的深度和廣度；
*在當地的存在和客户關係的實力；
廣泛而靈活的全球交付網絡，包括在岸、近岸和離岸選擇；
數字IP解決方案的廣度；
*服務總成本和交付價值；
有能力為可衡量的結果提供實踐創新；以及
在客户運營的任何地方都能實現一致、準時、預算內的交付。
在這些因素的結合方面，CGI是行業的領導者之一。CGI是少數幾家具有滿足客户企業業務和技術需求的規模、覆蓋範圍和能力的公司之一。
| © 2022 CGI Inc. | 第11頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 2. | 要點和關鍵績效衡量標準 |
2.1.精選年度信息和關鍵績效衡量標準
|
於截至九月三十日及截至九月三十日止年度，
|
2022
|
2021
|
2020
|
變化 2022 / 2021
|
變化 2021 / 2020
|
|||||||||||||||
|
除非另有説明，否則以百萬加元計算 |
||||||||||||||||||||
|
生長 |
||||||||||||||||||||
|
收入 |
12,867.2 | 12,126.8 | 12,164.1 | 740.4 | (37.3) | |||||||||||||||
|
收入同比增長 |
6.1% | (0.3%) | 0.4% | 6.4% | (0.7%) | |||||||||||||||
|
持續的貨幣同比收入增長 |
10.5% | 1.1% | (0.1%) | 9.4% | 1.2% | |||||||||||||||
|
積壓 |
24,055 | 23,059 | 22,673 | 996 | 386 | |||||||||||||||
|
預訂 |
13,966 | 13,843 | 11,848 | 123 | 1,995 | |||||||||||||||
| 帳簿到帳單比率 |
108.5% | 114.2% | 97.4% | (5.7%) | 16.8% | |||||||||||||||
|
盈利能力 |
||||||||||||||||||||
|
調整後息税前利潤1 |
2,086.6 | 1,952.2 | 1,862.9 | 134.4 | 89.3 | |||||||||||||||
|
調整後的EBIT利潤率 |
16.2% | 16.1% | 15.3% | 0.1% | 0.8% | |||||||||||||||
|
淨收益 |
1,466.1 | 1,369.1 | 1,117.9 | 97.0 | 251.2 | |||||||||||||||
|
淨利潤率 |
11.4% | 11.3% | 9.2% | 0.1% | 2.1% | |||||||||||||||
|
稀釋每股收益(美元) |
6.04 | 5.41 | 4.20 | 0.63 | 1.21 | |||||||||||||||
|
不包括特定項目的淨收益1 |
1,487.9 | 1,374.9 | 1,300.1 | 113.0 | 74.8 | |||||||||||||||
|
不包括特定項目的淨利潤率 |
11.6% | 11.3% | 10.7% | 0.3% | 0.6% | |||||||||||||||
|
不包括特定項目的稀釋每股收益(美元)1 |
6.13 | 5.43 | 4.89 | 0.70 | 0.54 | |||||||||||||||
|
流動性 |
||||||||||||||||||||
|
經營活動提供的現金 |
1,865.0 | 2,115.9 | 1,938.6 | (250.9) | 177.3 | |||||||||||||||
|
佔收入的百分比 |
14.5% | 17.4% | 15.9% | (2.9%) | 1.5% | |||||||||||||||
|
未完成銷售天數 |
49 | 45 | 47 | 4 | (2) | |||||||||||||||
|
資本結構 |
||||||||||||||||||||
|
淨債務 |
2,946.9 | 2,535.9 | 2,777.9 | 411.0 | (242.0) | |||||||||||||||
|
淨負債與資本比率 |
28.8% | 26.6% | 27.7% | 2.2% | (1.1%) | |||||||||||||||
|
股本回報率 |
20.9% | 19.8% | 16.0% | 1.1% | 3.8% | |||||||||||||||
|
投資資本回報率 |
15.7% | 14.9% | 12.1% | 0.8% | 2.8% | |||||||||||||||
|
資產負債表 |
||||||||||||||||||||
|
現金和現金等價物以及短期投資 |
972.6 | 1,700.2 | 1,709.5 | (727.6) | (9.3) | |||||||||||||||
|
總資產 |
15,175.4 | 15,021.0 | 15,550.4 | 154.4 | (529.4) | |||||||||||||||
|
長期金融負債2 |
3,731.3 | 3,659.8 | 4,030.6 | 71.5 | (370.8) | |||||||||||||||
| 1 | 請參閲第3.7節。和3.8.3。用於對非公認會計準則財務措施進行對賬的各個會計年度的MD和A。 |
| 2 | 長期金融負債包括債務的長期部分、租賃負債的長期部分和長期衍生金融工具。 |
| © 2022 CGI Inc. | 第12頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
2.2.股票表現
2.2.1.2022財年交易摘要
CGI的股票在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)(股票報價GIB.A)和紐約證券交易所(NYSE)(股票報價GIB)上市，並 被納入S&P/TSX 60指數等主要指數。
| 多倫多證券交易所 | (CAD | ) | 紐交所 | (美元 | ) | |||||||||
| 開放： | 108.21 | 開放： | 85.14 | |||||||||||
| 高： | 116.00 | 高： | 93.93 | |||||||||||
| 低： | 95.45 | 低： | 73.76 | |||||||||||
| 關閉： | 103.99 | 關閉： | 75.24 | |||||||||||
| CDN日均交易量1: | 653,488 | 紐約證交所日均成交量： | 171,679 | |||||||||||
| 1 | 包括多倫多證券交易所和另類交易系統的日均成交量。 |
| © 2022 CGI Inc. | 第13頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
2.2.2.正常路線發行人投標(NCIB)
2022年2月1日，公司董事會授權並隨後獲得多倫多證券交易所的監管批准，以續訂CGI的NCIB ，允許購買最多18,781,981股A類從屬有表決權股份(A類股)，相當於本公司於2022年1月24日收盤時公眾流通股的10%。從2022年2月6日開始，可根據NCIB購買A類股以供註銷，直至不遲於2023年2月5日，或在公司已獲得NCIB允許的最大數量的A類股或選擇終止競購的較早日期。
於截至2022年9月30日止年度內，本公司以9.087億美元購入8,689,439股A類股份以供註銷，加權平均價為104.57美元。購買的股份包括分別於2022年3月1日和2022年8月1日從魁北克儲蓄銀行購買以供註銷的3,968,159股和938,914股A類股 ，總現金代價為5.0億美元。此次收購是根據澳大利亞金融投資局發佈的兩項豁免令進行的，並被視為在本公司根據當前NCIB有權購買的年度總限額內。
截至2022年9月30日，在為註銷而購買的8,689,439股A類股中，有113,405股A類股仍未支付1,170萬美元。
截至2022年9月30日，本公司可購買最多12,403,308股A類股票，以根據現行的NCIB註銷。
2.2.3.未償還股本和 期權
下表提供了截至2022年11月4日的未償還股本和期權摘要：
| 股本和期權 未償還 | 截至2022年11月4日 | |||
|
A類從屬有表決權股份 |
211,383,087 | |||
|
B類多重有表決權股份 |
26,445,706 | |||
|
購買A類附屬有表決權股份的選擇權 |
6,697,421 | |||
2.3. 新冠肺炎
在新冠肺炎疫情爆發時，我們建立了一個高管危機管理團隊和一個由當地危機管理團隊組成的網絡，以密切監控不斷演變的新冠肺炎疫情，並確保我們執行業務連續性計劃並與客户協作。我們建立了關鍵的指導方針和程序，以確保我們的工作場所實踐符合當地政府的建議和要求，並符合工作場所就緒認證。
我們的高管危機管理團隊和我們的本地危機管理團隊網絡已經下調了我們的疫情態勢，但我們仍在繼續監測世界衞生組織新冠肺炎警報以及可能影響CGI成員或CGI業務的當地衞生和政府新冠肺炎指南/規則的變化。我們定義了 個觸發器，以便在情況發生變化時重新建立我們積極的危機管理治理。
2.4.烏克蘭衝突
我們正在密切關注烏克蘭不斷演變的衝突。CGI在烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯沒有任何既定業務。我們在地理上靠近烏克蘭或俄羅斯的國家的所有行動都受到密切監控。CGI集團中的實體均不受任何制裁或相關限制。經過內部審查，我們認為我們在俄羅斯或白俄羅斯沒有任何材料供應鏈、客户基礎和/或業務依賴。此外，我們的董事、高管或主要股東都不在俄羅斯或白俄羅斯。
| © 2022 CGI Inc. | 第14頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
2.5.對子公司的投資
2021年10月1日，該公司收購了領先的數字服務提供商陣列控股公司(ARRAY)，該公司為總部位於美國、總部位於馬裏蘭州格林貝爾特的美國國防部和其他政府機構優化任務績效。此次收購為公司增加了大約275名專業人員。
2021年10月28日，該公司收購了總部位於西班牙馬德里的領先技術和管理諮詢服務及解決方案提供商CogNicase Management Consulting(CMC)。此次收購為公司增加了大約1500名專業人員。
2022年2月28日，公司收購了總部位於澳大利亞墨爾本的技術諮詢和系統集成商Unico{br>Computer Systems Pty Ltd(Unico)。此次收購為公司增加了大約130名專業人員。
2022年5月25日，公司收購了哈威爾管理公司(Harwell)的全部流通股。哈威爾總部設在法國，是一家專門從事金融服務業的管理諮詢公司，總部設在法國巴黎。此次收購為公司增加了大約150名專業人員。
公司 完成了這些收購，總收購價格為2.384億美元。
2022年3月11日，該公司宣佈已就收購總部位於法國巴黎的數字公司Umanis SA(Umanis)的全部股份 達成協議，Umanis SA(Umanis)是一家專門從事數據、數字和商業解決方案的數字公司。2022年5月31日，本公司宣佈，通過完成一筆相當於Umanis股本(不包括庫藏股)72.4%的大宗收購，它獲得了對Umanis的控制權，並已向法國金融市場管理局(Autoritédes Marchés Finiers)提交了購買剩餘流通股的強制性要約草案。截至2022年7月18日，公司收購總流通股(不含庫存股)的總權益超過90.0%，並於2022年7月29日啟動法定擠出程序，通過該程序收購剩餘股份。這筆交易對烏瑪尼的整個股本的估值為4.203億美元，在完全稀釋的基礎上。此次收購為公司增加了約3,000名專業人員。
| © 2022 CGI Inc. | 第15頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 3. | 金融評論 |
3.1.預訂量和帳簿到帳單 比率
本年度的預訂量為140億美元，相當於帳簿到帳單該比率為108.5%。年內新簽約登記的分項數字如下：
有關我們的預訂量的信息是一段時間內我們業務量的關鍵指標。但是，由於與託管IT和業務流程服務合同相關的時間和過渡期，與這些預訂相關的收入實現可能會在不同時期波動。最初預訂的值可能會因其可變的 屬性而變化，包括需求驅動型使用、因客户要求的變化而對要執行的工作範圍進行的修改以及客户可選擇的終止條款。因此，有關我們預訂的信息無法 與我們的收入分析相比較，也不應被取代。然而，管理層認為，這是未來潛在收入的關鍵指標。
下表提供了預訂的摘要和帳簿到帳單按細分市場劃分的比率：
| 除百分比外，以千加元為單位 | 截至該年度的預訂量 2022年9月30日 |
帳簿到帳單年度比率 截至2022年9月30日 | ||
|
總CGI |
13,966,006 | 108.5% | ||
|
美國商業和州政府 |
2,616,594 | 117.4% | ||
|
西歐和南歐 |
2,061,984 | 97.5% | ||
|
加拿大 |
2,059,809 | 95.4% | ||
|
英國和澳大利亞 |
1,936,503 | 131.8% | ||
|
美國聯邦政府 |
1,660,086 | 94.3% | ||
|
斯堪的納維亞半島和中歐 |
1,636,137 | 99.5% | ||
|
芬蘭、波蘭和波羅的海國家 |
1,265,038 | 165.9% | ||
|
西北部和中東歐 |
729,855 | 100.4% | ||
| © 2022 CGI Inc. | 第16頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.2.外匯
該公司在全球經營，並受到外幣匯率變化的影響。因此，根據《國際財務報告準則》的規定，我們評估資產、負債和交易的價值，這些資產、負債和交易是使用各種匯率以外幣計量的。我們用加元報告所有的美元金額。
收盤外匯匯率
| 截至 9月30日，
|
2022
|
2021
|
變化
|
|||||||||
|
美元 |
|
1.3756 |
|
|
1.2676 |
|
|
8.5% |
| |||
|
歐元 |
|
1.3454 |
|
|
1.4678 |
|
|
(8.3%) |
| |||
|
印度盧比 |
|
0.0169 |
|
|
0.0171 |
|
|
(1.2%) |
| |||
|
英鎊 |
|
1.5310 |
|
|
1.7075 |
|
|
(10.3%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1236 |
|
|
0.1447 |
|
|
(14.6%) |
| |||
| 平均外匯匯率
|
||||||||||||
| 截至 9月30日的年度，
|
2022
|
2021
|
變化
|
|||||||||
|
美元 |
|
1.2777 |
|
|
1.2643 |
|
|
1.1% |
| |||
|
歐元 |
|
1.3833 |
|
|
1.5110 |
|
|
(8.5%) |
| |||
|
印度盧比 |
|
0.0166 |
|
|
0.0172 |
|
|
(3.5%) |
| |||
|
英鎊 |
|
1.6333 |
|
|
1.7302 |
|
|
(5.6%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1328 |
|
|
0.1484 |
|
|
(10.5%) |
| |||
| © 2022 CGI Inc. | 第17頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.3.收入分配
以下圖表提供了有關本年度收入構成的其他信息：
3.3.1.客户集中度
國際財務報告準則分部披露指引 將單一客户定義為報告實體所知受共同控制的一組實體。因此，我們為美國聯邦政府及其各個機構所做的工作佔我們2022財年收入的13.3%，而2021財年的這一比例為12.8%。
| © 2022 CGI Inc. | 第18頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.4.按細分市場劃分的收入
我們的細分市場根據客户的工作在我們的地理交付模型中的交付位置進行報告。
下表彙總了2022財年和2021財年期間我們的總收入和部門收入的同比變化，並分別顯示了外幣匯率變化的影響。2021財政年度收入按分部入賬，反映了該期間的實際匯率。匯兑影響是指按上一年的匯率折算後的當期實際結果與同期結果之間的差額。
| 截至9月30日的年度， | Change | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
| 除百分比外，以數千加元為單位 |
||||||||||||||||
|
CGI總收入 |
12,867,201 | 12,126,793 | 740,408 | 6.1 | % | |||||||||||
|
受外幣影響前的變動 |
10.5% | |||||||||||||||
|
外幣影響 |
(4.4%) | |||||||||||||||
|
較上一時期的差異 |
6.1% | |||||||||||||||
|
西歐和南歐 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
2,351,622 | 1,917,760 | 433,862 | 22.6 | % | |||||||||||
|
外幣影響 |
(199,509) | |||||||||||||||
|
西歐和南歐收入 |
2,152,113 | 1,917,760 | 234,353 | 12.2 | % | |||||||||||
|
美國商業和州政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
2,053,480 | 1,800,747 | 252,733 | 14.0 | % | |||||||||||
|
外幣影響 |
21,841 | |||||||||||||||
|
美國商業和州政府收入 |
2,075,321 | 1,800,747 | 274,574 | 15.2 | % | |||||||||||
|
加拿大 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
1,981,617 | 1,755,804 | 225,813 | 12.9 | % | |||||||||||
|
外幣影響 |
(237) | |||||||||||||||
|
加拿大收入 |
1,981,380 | 1,755,804 | 225,576 | 12.8 | % | |||||||||||
|
美國聯邦政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
1,732,272 | 1,607,431 | 124,841 | 7.8 | % | |||||||||||
|
外幣影響 |
18,630 | |||||||||||||||
|
美國聯邦税收 |
1,750,902 | 1,607,431 | 143,471 | 8.9 | % | |||||||||||
|
斯堪的納維亞半島和中歐 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
1,728,366 | 1,663,470 | 64,896 | 3.9 | % | |||||||||||
|
外幣影響 |
(157,248) | |||||||||||||||
|
斯堪的納維亞和中歐收入 |
1,571,118 | 1,663,470 | (92,352) | (5.6 | %) | |||||||||||
|
英國和澳大利亞的收入 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
1,370,299 | 1,355,603 | 14,696 | 1.1 | % | |||||||||||
|
外幣影響 |
(79,174) | |||||||||||||||
|
英國和澳大利亞的收入 |
1,291,125 | 1,355,603 | (64,478) | (4.8 | %) | |||||||||||
|
芬蘭、波蘭和波羅的海國家 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
796,991 | 768,994 | 27,997 | 3.6 | % | |||||||||||
|
外幣影響 |
(67,967) | |||||||||||||||
|
芬蘭、波蘭和波羅的海國家的收入 |
729,024 | 768,994 | (39,970) | (5.2 | %) | |||||||||||
| © 2022 CGI Inc. | 第19頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 截至9月30日的年度， | Change | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以千加元為單位 |
||||||||||||||||
|
西北部和中東歐 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
752,266 | 716,183 | 36,083 | 5.0% | ||||||||||||
|
外幣影響 |
(59,407) | |||||||||||||||
|
西北歐和中東歐收入 |
692,859 | 716,183 | (23,324) | (3.3%) | ||||||||||||
|
亞太地區 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
826,603 | 680,554 | 146,049 | 21.5% | ||||||||||||
|
外幣影響 |
(26,942) | |||||||||||||||
|
亞太地區收入 |
799,661 | 680,554 | 119,107 | 17.5% | ||||||||||||
|
淘汰 |
(176,302) | (139,753) | (36,549) | 26.2% | ||||||||||||
在截至2022年9月30日的一年中，收入為128.672億美元，比去年同期增加7.404億美元或6.1%。在匯率不變的基礎上，收入增加了12.767億美元，增幅為10.5%。這一增長主要是由於所有垂直市場的有機增長，以及最近的業務收購。
3.4.1。西歐和南歐
截至2022年9月30日的年度，我們西歐和南歐部門的收入為21.521億美元，比去年同期增加2.344億美元或12.2%。在匯率不變的基礎上，收入增加了4.339億美元，增幅為22.6%。收入增長主要是由於最近的業務收購，以及所有垂直市場(主要是MRD垂直市場)的有機增長的結果。
在客户地域方面，西歐和南歐最大的兩個垂直市場是MRD和金融服務，截至2022年9月30日的年度總收入約為13.19億美元。
3.4.2。美國商業和州政府
在截至2022年9月30日的一年中，我們在美國商業和州政府部門的收入為20.753億美元，比去年同期增加了2.746億美元或15.2%。在匯率不變的基礎上，收入增加了2.527億美元，增幅為14.0%。收入的增長主要是所有垂直市場的有機增長的結果，主要是在金融服務和額外的知識產權解決方案以及業務收購方面。
按客户地域劃分，美國最大的兩個商業和州政府垂直市場是金融服務和政府，截至2022年9月30日的年度總收入約為13.06億美元。
3.4.3. 加拿大
在截至2022年9月30日的一年中，我們加拿大部門的收入為19.814億美元，與去年同期相比增加了2.256億美元或12.8%。在匯率不變的基礎上，收入增加了2.258億美元，增幅為12.9%。這一增長是由於所有垂直市場的有機增長，主要是金融服務領域，包括知識產權服務和解決方案的增長。
在客户地域方面，加拿大最大的兩個垂直市場是金融服務、通信和公用事業，在截至2022年9月30日的一年中創造了約13.82億美元的總收入 。
3.4.4。美國聯邦政府
在截至2022年9月30日的一年中，我們在美國聯邦部門的收入為17.509億美元，比去年同期增加了1.435億美元或8.9%。 在匯率不變的基礎上，收入增加了1.248億美元，增幅為7.8%。收入的增長主要是由於託管服務的擴展、與我們的IP業務流程服務相關的交易量增加以及收購陣列 。合同的完成和因重新評估完成項目的費用而進行的調整部分抵消了這一減少額。
在截至2022年9月30日的年度中，美國聯邦部門88%的收入來自聯邦文職部門。
| © 2022 CGI Inc. | 第20頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.4.5。斯堪的納維亞半島和中歐
在截至2022年9月30日的一年中，斯堪的納維亞和中歐部門的收入為15.711億美元，較去年同期減少9240萬美元，降幅為5.6%。在匯率不變的基礎上，收入增加了6490萬美元，增幅為3.9%。這一增長在很大程度上是由於政府和MRD垂直市場的有機增長以及有利的合同結算。
在客户地域方面，斯堪的納維亞和中歐最大的兩個垂直市場是MRD和政府，截至2022年9月30日的年度總收入約為11.35億美元。
3.4.6。英國和澳大利亞
在截至2022年9月30日的一年中，我們在英國和澳大利亞的收入為12.911億美元，比去年同期減少了6,450萬美元，降幅為4.8%。在匯率不變的基礎上，收入增加了1470萬美元，增幅為1.1%。收入的增長是由於對Unico的收購、政府內部的有機增長以及通信和公用事業垂直市場。這在一定程度上被MRD垂直市場內項目的成功完成和相關縮減所抵消。
按客户地域劃分，英國和澳大利亞最大的兩個垂直市場是政府、通信和公用事業，截至2022年9月30日的財年總收入為10.51億美元。
3.4.7。芬蘭、波蘭和波羅的海國家
截至2022年9月30日的一年，我們在芬蘭、波蘭和波羅的海地區的收入為7.29億美元，比去年同期減少了4000萬美元，降幅為5.2%。在匯率不變的基礎上，收入增加了2800萬美元，增幅為3.6%。增長是由大多數垂直市場的有機增長推動的，主要是在政府內部，包括更高的交易量和相關的知識產權服務。
從客户地域來看，芬蘭、波蘭和波羅的海國家最大的兩個垂直市場是政府和金融服務，在截至2022年9月30日的一年中創造了約4.42億美元的總收入。
3.4.8。西北部和中東歐
截至2022年9月30日的年度，我們西北和中東歐部門的收入為6.929億美元，比去年同期減少了2330萬美元，降幅為3.3%。在不變貨幣的基礎上，收入增加了3610萬美元 或5.0%。收入的增長主要是由於金融服務的有機增長，包括更高的知識產權服務和解決方案、政府和MRD垂直市場。這部分被健康垂直市場內成功完成的項目所抵消。
按客户地域劃分，排名前兩位的西北歐和中東歐垂直市場是MRD和政府部門，截至2022年9月30日的財年總收入約為4.5億美元。
3.4.9。亞太地區
截至2022年9月30日止年度，亞太區收入為7.997億美元，較去年同期增加1.191億美元或17.5%。 在匯率不變的基礎上，收入增加了1.46億美元，增幅為21.5%。這一增長主要是由於對我們的離岸交付中心的需求不斷增加，主要是在金融服務、通信和公用事業以及MRD垂直市場。
| © 2022 CGI Inc. | 第21頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.5.運營費用
| 變化 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的年度， |
2022 | 共% 個 收入 |
2021 | 共% 個 收入 |
||||||||||||||||||||
| $ | % | |||||||||||||||||||||||
|
除百分比外，以千加元為單位 |
||||||||||||||||||||||||
|
服務、銷售和行政費用 |
10,776,564 | 83.8% | 10,178,164 | 83.9% | 598,400 | (0.1%) | ||||||||||||||||||
|
匯兑損失(收益) |
4,001 | 0.0% | (3,532) | 0.0% | 7,533 | 0.0% | ||||||||||||||||||
3.5.1。服務成本、銷售成本和行政成本
在截至2022年9月30日的一年中，服務、銷售和行政費用的成本為107.76億美元，比去年同期增加5.984億美元 。服務、銷售和行政費用佔收入的百分比從83.9%下降到83.8%。與去年同期相比，服務成本佔收入的百分比有所下降，這主要是由於知識產權服務和解決方案以及亞太地區託管服務的增長。與去年同期相比，銷售和行政費用佔收入的百分比有所增加，這主要是由於收購Umanis正在進行整合以實現計劃中的協同效應，以及為支持業務發展而預期的差旅成本增加。
在截至2022年9月30日的年度內，將海外業務的業績從當地貨幣換算為加元，有利地影響了4.566億美元的成本，但被5.363億美元對我們收入的不利換算影響所抵消。
3.5.2.匯兑損失
在截至2022年9月30日的一年內，CGI產生了400萬美元的匯兑損失，這主要是由於支付的時機以及外匯匯率的波動所致。除天然對衝外，該公司還儘可能使用衍生品作為管理其風險敞口的策略。
| © 2022 CGI Inc. | 第22頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.6.按部門調整後的息税前利潤
| 變化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的年度， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以千加元為單位 |
||||||||||||||||
|
西歐和南歐 |
289,730 | 269,350 | 20,380 | 7.6 | % | |||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
13.5 | % | 14.0 | % | ||||||||||||
|
美國商業和州政府 |
304,767 | 281,217 | 23,550 | 8.4 | % | |||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
14.7 | % | 15.6 | % | ||||||||||||
|
加拿大 |
463,289 | 390,370 | 72,919 | 18.7 | % | |||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
23.4 | % | 22.2 | % | ||||||||||||
|
美國聯邦政府 |
276,395 | 252,657 | 23,738 | 9.4 | % | |||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
15.8 | % | 15.7 | % | ||||||||||||
|
斯堪的納維亞半島和中歐 |
125,728 | 138,191 | (12,463 | ) | (9.0 | %) | ||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
8.0 | % | 8.3 | % | ||||||||||||
|
英國和澳大利亞 |
200,117 | 218,624 | (18,507 | ) | (8.5 | %) | ||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
15.5 | % | 16.1 | % | ||||||||||||
|
芬蘭、波蘭和波羅的海國家 |
96,651 | 114,358 | (17,707 | ) | (15.5 | %) | ||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
13.3 | % | 14.9 | % | ||||||||||||
|
東歐西北部和中部 |
88,287 | 79,898 | 8,389 | 10.5 | % | |||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
12.7 | % | 11.2 | % | ||||||||||||
|
亞太地區 |
241,672 | 207,496 | 34,176 | 16.5 | % | |||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
30.2 | % | 30.5 | % | ||||||||||||
|
調整後息税前利潤 |
2.086,636 | 1,952,161 | 134,475 | 6.9 | % | |||||||||||
|
調整後的EBIT利潤率 |
16.2 | % | 16.1 | % | ||||||||||||
本年度調整後息税前利潤為20.866億美元，比2021年增加1.345億美元。調整後的EBIT利潤率從去年同期的16.1%增加到 16.2%。調整後息税前利潤的增長主要是由於所有垂直市場以及知識產權服務和解決方案的有機增長。這部分被吸收新員工的成本、最近收購產生的稀釋影響(正在整合以實現計劃中的協同效應)以及為支持業務發展而預期的差旅費用增加所抵消。
3.6.1.西歐和南歐
截至2022年9月30日止年度，西歐及南歐業務的調整後息税前利潤為2.897億美元，較去年同期增加2,040萬美元。調整後的息税前利潤從14.0%降至13.5%。調整後息税前利潤的變化 主要是由於最近的業務收購正在整合以實現計劃中的協同效應以及上一年度的額外税收抵免的暫時稀釋影響。這部分被所有垂直市場的有機增長所抵消。
3.6.2.美國商業和州政府
在截至2022年9月30日的一年中，美國商業和州政府部門的調整後息税前利潤為3.048億美元，比去年同期增加2360萬美元 。調整後的息税前利潤從15.6%降至14.7%。調整後息税前利潤的變化主要是由於上一年度額外的研發税收抵免，以及為應對高需求而吸收新員工的成本 。這部分被包括知識產權解決方案在內的金融服務垂直市場的有機增長所抵消。
| © 2022 CGI Inc. | 第23頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.6.3。加拿大
截至2022年9月30日的年度，加拿大業務的調整後息税前利潤為4.633億美元，比去年同期增加7290萬美元。調整後的息税前利潤從22.2%增加到23.4%。增長主要是由於大部分垂直市場(主要是MRD垂直市場)的有機增長、有利的供應商合同調整的影響以及知識產權服務和解決方案的增加。這部分被吸收新員工以應對高需求(主要是在金融服務垂直市場)的成本所抵消。
3.6.4。美國聯邦政府
在截至2022年9月30日的一年中，美國聯邦部門的調整後息税前利潤為2.764億美元，與去年同期相比增加了2370萬美元。調整後的息税前利潤從15.7%增加到15.8%。這一增長主要是由於上一年較高的績效薪酬和額外的税收抵免抵消了收入的相同因素。
3.6.5。斯堪的納維亞半島和中歐
截至2022年9月30日止年度，斯堪的納維亞及中歐地區經調整的息税前利潤為1.257億美元，較去年同期減少1,250萬美元。調整後的息税前利潤從8.3%降至8.0%。這一變化主要是由於我們基礎設施業務的優化，但部分被有利的合同結算所抵消。
3.6.6。英國和澳大利亞
截至2022年9月30日的年度，英國和澳大利亞部門的調整後息税前利潤為20010萬美元，與去年同期相比減少了1850萬美元。調整後的息税前利潤從16.1%降至15.5%。這一變化主要是由於MRD垂直市場內項目的成功完成，以及收購Unico的暫時稀釋影響，Unico收購正處於整合過程中，以實現其計劃的協同效應。
3.6.7。芬蘭、波蘭和波羅的海國家
截至2022年9月30日的年度，我們芬蘭、波蘭和波羅的海地區的調整後息税前利潤為9670萬美元，與去年同期相比減少了1770萬美元。調整後的息税前利潤從14.9%降至13.3%。調整後息税前利潤減少的主要原因是與啟動一項新的大型託管IT服務合同相關的成本和上一年的工資税減免。這部分被上一年的資產減值所抵消。
3.6.8。西北部和中東歐
截至2022年9月30日的年度，西北和中東歐部門的調整後息税前利潤為8830萬美元，與去年同期相比增加了840萬美元。調整後的息税前利潤從11.2%增加到12.7%。調整後息税前利潤的增加主要是由於與收入相同的因素。
3.6.9。亞太地區
截至2022年9月30日止年度，亞太區經調整的息税前利潤為2.417億美元，較去年同期增加3,420萬美元。調整後的息税前利潤從30.5%降至30.2%。調整後息税前利潤的變化主要是由於臨時 應收賬款使用率較低，這與為應對高需求而吸收新員工的成本有關。對我們的離岸交付中心的需求增長，主要是在金融服務、通信和公用事業、MRD垂直市場和設施優化方面，部分抵消了這一增長。
| © 2022 CGI Inc. | 第24頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.7.所得税前收益
下表提供了我們調整後的EBIT和所得税前收益之間的對賬，這是根據國際財務報告準則報告的：
| 變化 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至 9月30日止年度， |
的百分比 | 的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 收入 | 2021 | 收入 | $ | % | |||||||||||||||||||
|
除百分比外，以數千加元為單位 |
||||||||||||||||||||||||
|
調整後息税前利潤 |
2,086,636 | 16.2% | 1,952,161 | 16.1% | 134,475 | 0.1 | % | |||||||||||||||||
|
減去以下項目： |
||||||||||||||||||||||||
|
收購相關成本和整合成本 |
27,654 | 0.2 % | 7,371 | 0.1% | 20,283 | 0.1 | % | |||||||||||||||||
|
淨融資成本 |
92,023 | 0.7 % | 106,798 | 0.9% | (14,775 | ) | (0.2 | %) | ||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
1,966,959 | 15.3 % | 1,837,992 | 15.2% | 128,967 | 0.1 | % | |||||||||||||||||
3.7.1。收購相關成本和整合成本
在截至2022年和2021年9月30日的年度內，公司分別產生了2770萬美元和740萬美元的收購相關成本和整合成本 用於整合CGI運營模式。這些費用主要涉及購置、終止僱用、租用空置房舍、培訓和整合費用所產生的專業費用。
3.7.2。淨財務成本
淨融資成本主要包括我們 長期債務和租賃負債的利息。截至2022年9月30日止年度，淨財務成本減少1,480萬美元，主要是由於與我們的無擔保票據相關的利息費用降低，主要是由於預定的還款。
| © 2022 CGI Inc. | 第25頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.8.淨收益和每股收益
下表列出了支持每股收益計算的信息：
| 變化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的年度， |
||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
| 在數千個 CAD中，百分比和共享數據除外 |
||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
1,966,959 | 1,837,992 | 128,967 | 7.0 | % | |||||||||||
|
所得税費用 |
500,817 | 468,920 | 31,897 | 6.8 | % | |||||||||||
| 實際税率 |
25.5 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
| 淨收益 |
1,466,142 | 1,369,072 | 97,070 | 7.1 | % | |||||||||||
|
淨利潤率 |
11.4 | % | 11.3 | % | ||||||||||||
|
加權平均流通股數 |
||||||||||||||||
|
A類從屬有表決權股份和B類多重有表決權股份(基本) |
239,262,004 | 249,119,219 | (9,857,215 | ) | (4.0 | %) | ||||||||||
|
A類從屬有表決權股份和B類多重有表決權股份(稀釋) |
242,867,445 | 253,088,880 | (10,221,435 | ) | (4.0 | %) | ||||||||||
| 每股收益(單位： 美元) |
||||||||||||||||
| 基本信息 |
6.13 | 5.50 | 0.63 | 11.5 | % | |||||||||||
| 稀釋 |
6.04 | 5.41 | 0.63 | 11.6 | % | |||||||||||
3.8.1。所得税費用
截至2022年9月30日的年度，所得税支出為5.008億美元，而去年同期為4.689億美元，而我們的實際税率仍為25.5%。
剔除收購相關和整合成本的税收影響後，與截至2021年9月30日的年度相比，截至2022年9月30日的年度的實際税率從25.5%降至25.4% 。這一下降主要是由於法國的税率下降，但部分被某些地區不同的盈利組合所抵消。
第3.8.3節中的表格。顯示了剔除特定項目的影響後税率的同比比較。
根據2022財年末頒佈的税率和我們目前的盈利組合，我們預計未來幾個時期特定項目前的有效税率將在24.5% 至26.5%之間。
3.8.2。加權平均股數
對於2022財年，CGI的基本和稀釋加權平均股數與2021財年相比有所下降，原因是購買註銷A類股票的影響，但部分被授予和行使股票期權所抵消。有關其他資料，請參閲我們經審計的綜合財務報表附註19、20及21。
| © 2022 CGI Inc. | 第26頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.8.3。淨收益和不包括特定項目的每股收益
下表顯示了不包括特定項目(即收購相關成本和整合成本)的同比比較。
| 變化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的年度， |
||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比和共享數據外，在數千個CAD中 |
||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
1,966,959 | 1,837,992 | 128,967 | 7.0 | % | |||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收購相關成本和整合成本 |
27,654 | 7,371 | 20,283 | 275.2 | % | |||||||||||
|
不包括特定項目的所得税前收益 |
1,994,613 | 1,845,363 | 149,250 | 8.1 | % | |||||||||||
|
所得税費用 |
500,817 | 468,920 | 31,897 | 6.8 | % | |||||||||||
|
實際税率 |
25.5 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收購相關成本和整合成本的減税 |
5,942 | 1,570 | 4,372 | 278.5 | % | |||||||||||
|
對實際税率的影響 |
(0.1 | %) | | % | ||||||||||||
|
不含特定項目的所得税費用 |
506,759 | 470,490 | 36,269 | 7.7 | % | |||||||||||
|
不含特定項目的有效税率 |
25.4 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
|
不包括特定項目的淨收益 |
1,487,854 | 1,374,873 | 112,981 | 8.2 | % | |||||||||||
|
不包括特定項目的淨利潤率 |
11.6 | % | 11.3 | % | ||||||||||||
|
加權平均流通股數 |
||||||||||||||||
|
A類從屬有表決權股份和B類多重有表決權股份(基本) |
239,262,004 | 249,119,219 | (4.0 | %) | ||||||||||||
|
A類從屬有表決權股份和B類多重有表決權股份(稀釋) |
242,867,445 | 253,088,880 | (4.0 | %) | ||||||||||||
|
不包括特定項目的每股收益(美元) |
||||||||||||||||
|
基本信息 |
6.22 | 5.52 | 0.70 | 12.7 | % | |||||||||||
|
稀釋 |
6.13 | 5.43 | 0.70 | 12.9 | % | |||||||||||
| © 2022 CGI Inc. | 第27頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 4. | 流動性 |
4.1.合併現金流量表
CGI的增長來自運營現金流的組合 ，利用我們的無擔保承諾循環信貸安排、發行長期債務和發行股票。我們的財務重點之一是通過積極管理我們的資產和負債以及現金流來保持最佳的流動性水平。
截至2022年9月30日，現金和現金等價物為9.665億美元。為客户持有的資金中包括的現金為5.047億美元。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度現金的產生和使用情況。
| 截至9月30日的年度， | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
| 在數以千計的CAD中 | ||||||||||||
| 經營活動提供的現金 | 1,864,998 | 2,115,928 | (250,930 | ) | ||||||||
| 用於投資活動的現金 | (911,947 | ) | (388,507 | ) | (523,440 | ) | ||||||
| 用於融資活動的現金 | (1,591,098 | ) | (1,782,497 | ) | 191,399 | |||||||
| 外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (46,500 | ) | (73,884 | ) | 27,384 | |||||||
| 現金、現金等價物和為客户持有的資金中包含的現金淨減少 | (684,547 | ) | (128,960 | ) | (555,587 | ) | ||||||
4.1.1.經營活動提供的現金
在截至2022年9月30日的一年中，運營活動提供的現金為18.65億美元，佔收入的14.5%，而去年同期為21.159億美元，佔收入的17.4%。下表彙總了業務活動產生和使用的現金：
| 截至9月30日的年度， | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
| 在數以千計的CAD中 | ||||||||||||
| 淨收益 | 1,466,142 | 1,369,072 | 97,070 | |||||||||
| 攤銷、折舊和減值 | 474,622 | 510,570 | (35,948 | ) | ||||||||
| 其他調整1 | 35,127 | 21,422 | 13,705 | |||||||||
| 年淨變動前的經營活動現金流量非現金營運資金項目 | 1,975,891 | 1,901,064 | 74,827 | |||||||||
| 淨變動率非現金營運資金 項目： | ||||||||||||
| 應收賬款、 在建工程和遞延收入 |
(120,393) | 7,617 | (128,010 | ) | ||||||||
| 應付帳款和應計負債、應計薪酬和與僱員有關的負債、準備金和長期負債 |
(4,876) | 190,735 | (195,611 | ) | ||||||||
| 其他2 |
14,376 | 16,512 | (2,136 | ) | ||||||||
| 淨變動率非現金營運資金 項目 | (110,893) | 214,864 | (325,757 | ) | ||||||||
| 經營活動提供的現金 | 1,864,998 | 2,115,928 | (250,930 | ) | ||||||||
| 1 | 包括遞延所得税收回、匯兑(收益)損失、以股份為基礎的付款成本及租賃收益 終止及出售物業、廠房及設備。 |
| 2 | 包括預付費用和其他資產、長期金融資產、所得税、衍生金融工具和退休福利債務。 |
截至2022年9月30日止年度，營運活動提供的現金為18.65億美元，較去年同期減少2.509億美元，主要是由於非現金營運資金項目的淨變動所致。截至2022年9月30日的年度，非現金營運資本項目的淨變動為1.109億美元，主要是由於我們的DSO增加所致。
營運資金流入和流出的時機 始終會對運營現金流產生影響。
| © 2022 CGI Inc. | 第28頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
4.1.2。用於投資活動的現金
在截至2022年9月30日的一年中，9.119億美元用於投資活動，而去年同期使用了3.885億美元。
下表彙總了投資活動所得現金的使用情況：
| 截至9月30日的年度， | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
| 在數以千計的CAD中 |
||||||||||||
| 業務 收購 |
(571,911 | ) | (98,926 | ) | (472,985 | ) | ||||||
| 購買 房產、廠房和設備 |
(156,136 | ) | (121,806 | ) | (34,330 | ) | ||||||
| 出售財產、廠房和設備的收益 |
3,790 | | 3,790 | |||||||||
| 增加 合同成本 |
(84,283 | ) | (65,001 | ) | (19,282 | ) | ||||||
| 添加到 無形資產 |
(137,621 | ) | (113,934 | ) | (23,687 | ) | ||||||
| 短期投資和購買長期投資的淨變化 |
34,214 | 11,160 | 23,054 | |||||||||
| 用於投資活動的現金 |
(911,947 | ) | (388,507 | ) | (523,440 | ) | ||||||
在截至2022年9月30日的一年中，用於投資活動的現金增加了5.234億美元，這主要是由於 業務收購，以及對計算機設備的更多投資，以支持我們的增長和我們的業務解決方案。
4.1.3。用於資助活動的現金
在截至2022年9月30日的一年中，融資活動使用了15.911億美元，而去年同期使用了17.825億美元。
下表彙總了籌資活動的現金使用情況：
| 截至9月30日的年度， | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
| 在數以千計的CAD中 |
||||||||||||
| 增加 長期債務 |
| 1,885,262 | (1,885,262 | ) | ||||||||
| 償還長期債務 |
(401,654 | ) | (1,888,777 | ) | 1,487,123 | |||||||
| 衍生金融工具結算 |
6,258 | (6,992 | ) | 13,250 | ||||||||
| 支付租賃債務 |
(153,996 | ) | (169,674 | ) | 15,678 | |||||||
| 償還企業收購所承擔的債務 |
(113,036 | ) | | (113,036 | ) | |||||||
| 購買信託形式持有的A類從屬有表決權股份 |
(70,303 | ) | (31,404 | ) | (38,899 | ) | ||||||
| 購買和註銷A類從屬有表決權股份 |
(913,388 | ) | (1,502,824 | ) | 589,436 | |||||||
| 發行 A類從屬有表決權股票 |
41,691 | 61,133 | (19,442 | ) | ||||||||
| 客户資金債務淨變化 |
13,330 | (129,221 | ) | 142,551 | ||||||||
| 用於 融資活動的現金 |
(1,591,098 | ) | (1,782,497 | ) | 191,399 | |||||||
在截至2022年9月30日的年度內，我們償還了4.017億美元的長期債務，主要是由於計劃償還的3.846億美元(3.0億美元)的優先無擔保票據。此外，我們還支付了1.54億美元的租賃債務，並用1.13億美元償還了企業收購所承擔的債務。於截至2021年9月30日止年度，吾等的長期債務增加18.853億美元，主要由發行18.473億美元的優先無抵押票據及償還18.888億美元的長期債務(主要由全數償還2020年定期貸款15.835億美元(12.50億美元)及計劃償還2.597億美元的優先無抵押票據所帶動)。我們還支付了1.697億美元的租賃債務 。
在截至2022年9月30日的年度，7,030萬美元用於購買與業績分享單位計劃(PSU計劃)相關的A類股票，而截至2021年9月30日的年度為3,140萬美元。更多
| © 2022 CGI Inc. | 第29頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
有關PSU計劃的信息可在本公司截至2022年和2021年9月30日的年度經審計綜合財務報表附註20中找到。
在截至2022年9月30日的年度，9.134億美元用於購買8,809,839股A類股，而去年同期為15.028億美元，用於購買15,310,465股A類股。
在截至2022年9月30日的年度中，我們從股票期權的行使中獲得了4,170萬美元的收益，而截至2021年9月30日的年度為6,110萬美元。
此外，截至2022年9月30日的年度，客户資金負債淨變動增加1,300萬美元，而截至2021年9月30日的年度減少1.292億美元，這是由於我們的客户的資金流入時間以及向我們的客户、員工和其他受款人支付的相關款項。
4.1.4.匯率變動對現金和現金等價物的影響
在截至2022年9月30日的年度內，匯率變動對現金和現金等價物的影響產生了4650萬美元的不利影響。這一數額對淨收益沒有影響，因為它記錄在其他全面收益中。
4.2.資本資源
| 截至2022年9月30日
|
可用
|
|||
|
在數以千計的CAD中 |
||||
|
現金和現金等價物 |
966,458 | |||
|
短期投資 |
6,184 | |||
|
長期投資 |
16,826 | |||
|
無擔保承諾循環信貸 融資1 |
1,495,730 | |||
|
總計2 |
2,485,198 | |||
| 1 | 截至2022年9月30日，針對15億美元的無擔保承諾循環信貸安排，未償還信用證金額為430萬美元。 |
| 2 | 不包括為客户持有的現金和長期債券，金額分別為5.047億美元和9410萬美元。 |
截至2022年9月30日，現金及現金等價物和投資為9.895億美元。
現金等價物包括定期存款，期限均為90天或更短。短期和長期投資包括期限從91天到5年的公司債券，信用評級為A-或更高。
截至2022年9月30日，公司可動用的資本資源總額為24.852億美元。某些長期債務協議包含契約，要求我們保持一定的財務比率。截至2022年9月30日，CGI遵守了這些公約。
截至2022年9月30日，總債務從截至2021年9月30日的34.017億美元減少到32.67億美元，減少了1.347億美元。出現差異主要是由於優先無抵押票據的預定償還金額為3.846億美元(3.00億美元)，但被外匯兑換影響2.076億美元和業務收購承擔的債務3600萬美元部分抵銷。2022年11月1日，無擔保承諾循環信貸安排延長一年至2027年11月，並可進一步延長。包括利率和銀行契約在內的條款和條件沒有實質性變化。
截至2022年9月30日，CGI顯示正營運資本(流動資產總額減去流動負債總額)為6.997億美元。該公司還在其無擔保承諾循環信貸安排下有14.957億美元可用，以及
| © 2022 CGI Inc. | 第30頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
正在產生大量現金，CGI管理層目前認為這將使公司能夠在保持充足流動性水平的同時為其運營提供資金。
與現金匯回有關的税務影響及影響將不會對本公司的流動資金造成重大影響。
4.3.合同義務
我們根據合同義務的條款作出承諾，合同義務具有不同的到期日，主要涉及長期債務和房地租金、外包合同中使用的計算機設備和長期服務協議。
| 承諾類型
|
總計
|
少於1 年 |
1-3年
|
3-5年
|
多於5個 年份 |
|||||||||||||||
| 在數以千計的CAD中 |
||||||||||||||||||||
| 長期債務 |
3,267,034 | 93,447 | 1,178,103 | 863,125 | 1,132,359 | |||||||||||||||
| 長期債務的估計利息 |
313,496 | 87,287 | 100,508 | 62,479 | 63,222 | |||||||||||||||
| 租賃負債 |
709,201 | 157,944 | 254,219 | 146,694 | 150,344 | |||||||||||||||
| 租賃負債的估計利息 |
99,244 | 24,871 | 40,798 | 20,154 | 13,421 | |||||||||||||||
| 長期服務協議 |
250,049 | 146,662 | 83,065 | 20,322 | | |||||||||||||||
| 總計1 | 4,639,024 | 510,211 | 1,656,693 | 1,112,774 | 1,359,346 | |||||||||||||||
| 1 | 不包括客户在1年內應支付的6.044億美元債務。 |
4.4.金融工具和套期保值交易
我們使用各種金融工具來幫助我們管理對外幣匯率和利率波動的風險敞口。有關我們的金融工具和套期保值交易的更多信息，請參閲我們 經審計的合併財務報表的附註31。
| © 2022 CGI Inc. | 第31頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
4.5.資本資源和流動性指標精選
| 截至9月30日， | 2022 | 2021 | ||||||
|
除百分比外，以千加元為單位 |
| |||||||
|
淨債務與長期債務及租賃負債之間的對賬 1: |
||||||||
|
淨債務 |
2,946,908 | 2,535,861 | ||||||
|
添加回： |
||||||||
|
現金和現金等價物 |
966,458 | 1,699,206 | ||||||
|
短期投資 |
6,184 | 1,027 | ||||||
|
長期投資 |
16,826 | 19,354 | ||||||
|
與債務有關的外幣衍生金融工具的公允價值 |
39,859 | (76,852) | ||||||
|
長期債務和租賃負債1 |
3,976,235 | 4,178,596 | ||||||
|
淨負債與資本比率 |
28.8 | % | 26.6 | % | ||||
|
股本回報率 |
20.9 | % | 19.8 | % | ||||
|
投資資本回報率 |
15.7 | % | 14.9 | % | ||||
|
未完成銷售天數 |
49 | 45 | ||||||
| 1 | 截至2022年9月30日，長期債務和租賃負債分別為32.67億美元(截至2021年9月30日為34.017億美元)和7.092億美元(截至2021年9月30日為7.769億美元)，包括其當前部分。 |
我們使用淨債務與資本比率作為我們財務槓桿的指標，以實現我們的先建後買戰略(請參閲第1.2節)。有關我們的構建和購買戰略的其他信息，請參閲 演示文檔)。淨債務與資本比率從2021財年的26.6%增加到2022財年的28.8%，這主要是由於回購股票和對我們業務收購的投資 我們在過去四個季度產生的現金部分抵消了這一點。
淨資產收益率是衡量我們為股東帶來的回報的指標。淨資產收益率 從2021財年的19.8%增加到2022財年的20.9%。這一增長主要是由於淨收益增加，其次是回購股票的影響以及過去四個季度我們海外業務財務報表換算的影響 。
ROIC是衡量公司將我們控制下的資本配置到有利可圖的投資中的效率的指標。投資資本回報率從2021財年的14.9%增加到2022財年的15.7%。ROIC的增長主要是由於過去四個季度不包括税後淨財務成本的淨收益增加所致。
DSO在2022財年末增至49天，而在2021財年為45天。這一增長主要是由於最近 正在整合中的收購和外匯波動的影響。該公司維持45天的目標DSO。
| © 2022 CGI Inc. | 第32頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
4.6.擔保
在正常運營過程中，我們可以簽訂協議，就出售資產、業務剝離以及政府和商業合同的擔保向第三方提供財務或履約保證。
在出售資產和業務剝離方面，公司可能被要求向交易對手支付因違反我們的合同義務、陳述和保證、侵犯知識產權和向交易對手提起訴訟等而產生的成本和損失。雖然一些協議規定了最大潛在風險敞口，但其他協議沒有規定最大金額或到期日。不可能合理地估計在這種擔保下可能需要支付的最高金額。金額取決於 未來或有事件的結果，其性質和可能性目前無法確定。截至2022年9月30日，綜合資產負債表中沒有與這類賠償有關的應計金額。公司預計不會因這些擔保產生任何可能對其經審計的綜合財務報表產生重大不利影響的潛在付款。
在正常業務過程中，我們可能會向某些客户(主要是政府實體)提供投標和履約保證金。一般來説，如果我們中標後拒絕履行項目，我們將只對投標保證金的金額負責。如果我們在履行義務時發生違約，我們也將對履約保證金負責。截至2022年9月30日，我們已承諾購買這些債券共計1,930萬美元。據我們所知，我們遵守了所有有投標或履約保證金的服務合同下的履約義務，與這些擔保相關的最終責任(如果有) 不會對我們的綜合運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
4.7.交付成果的能力
CGI管理層相信，公司擁有充足的 資本資源來支持持續的業務運營並執行我們的先建後買增長戰略。我們現金的主要和最具增值作用的用途是：投資於我們的業務(採購新的大型託管IT和業務流程服務 合同並開發業務和知識產權解決方案)；進行增值收購；購買註銷的A類股票並償還債務。在融資方面，我們處於有利地位，可以在2023財年繼續執行我們的四大支柱增長戰略 。
為了成功實施公司的戰略，CGI依賴於強大的領導團隊，並得到知識淵博的成員的支持 ，這些成員在IT和我們的目標行業都有相關的關係和豐富的經驗。CGI通過CGI領導力學院促進領導力發展，確保組織內的連續性和知識轉移。對於關鍵的 職位，制定詳細的繼任計劃並經常修訂。
作為一家建立在人力資本基礎上的公司，我們的專業人員及其知識對於為客户提供優質服務至關重要。我們的人力資源計劃使我們能夠吸引和留住最優秀的人才，因為它提供有競爭力的薪酬和福利、有利的工作環境、培訓計劃和職業發展機會 。員工滿意度每年通過全公司範圍的調查進行監測。此外，我們的大多數專業人員都是CGI的所有者，通過我們的購股計劃，與我們的利潤分享計劃一起， 他們可以分享公司的成功，進一步協調利益相關者的利益。
除了資本資源和人才外，CGI還建立了管理基金會，該基金會為我們的業務部門和公司流程涵蓋了治理政策、組織模式和複雜的管理框架。這一穩健的治理模式為在全球範圍內一致管理所有運營提供了通用的業務語言，推動了對持續改進的關注。CGI的運營部門根據ISO和CMMI認證計劃等服務要求保持適當的認證。
| © 2022 CGI Inc. | 第33頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 5. | 第四季度業績 |
5.1.預訂量和帳簿到帳單 比率
截至2022年9月30日的季度預訂量為36億美元，帳簿到帳單該比率為112.0%。本季度簽署的新訂房訂單細目如下：
下表提供了預訂的摘要和帳簿到帳單按細分市場劃分的比率：
| 除 百分比外，以千加元計算 | 三人的預訂量 截至的月份 2022年9月30日 |
本年度的預訂量 截至 30， 2022 |
帳簿與帳單的比率
截至年底的年度 2022年9月30日 |
|||||||||
|
總CGI |
3,636,495 | 13,966,006 | 108.5 | % | ||||||||
|
美國商業和州政府 |
754,996 | 2,616,594 | 117.4 | % | ||||||||
|
加拿大 |
569,124 | 2,059,809 | 95.4 | % | ||||||||
|
美國聯邦政府 |
561,208 | 1,660,086 | 94.3 | % | ||||||||
|
英國和澳大利亞 |
522,645 | 1,936,503 | 131.8 | % | ||||||||
|
西歐和南歐 |
515,637 | 2,061,984 | 97.5 | % | ||||||||
|
斯堪的納維亞半島和中歐 |
340,914 | 1,636,137 | 99.5 | % | ||||||||
|
芬蘭、波蘭和波羅的海國家 |
201,967 | 1,265,038 | 165.9 | % | ||||||||
|
西北部和中東歐 |
170,004 | 729,855 | 100.4 | % | ||||||||
| © 2022 CGI Inc. | 第34頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.2.外匯
該公司在全球經營，並受到外幣匯率變化的影響。因此，根據《國際財務報告準則》的規定，我們評估資產、負債和交易的價值，這些資產、負債和交易是使用各種匯率以外幣計量的。我們用加元報告所有的美元金額。
收盤外匯匯率
| 截至9月30日， |
2022 |
2021 |
變化 |
|||||||||
|
美元 |
|
1.3756 |
|
|
1.2676 |
|
|
8.5% |
| |||
|
歐元 |
|
1.3454 |
|
|
1.4678 |
|
|
(8.3%) |
| |||
|
印度盧比 |
|
0.0169 |
|
|
0.0171 |
|
|
(1.2%) |
| |||
|
英鎊 |
|
1.5310 |
|
|
1.7075 |
|
|
(10.3%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1236 |
|
|
0.1447 |
|
|
(14.6%) |
| |||
平均外匯匯率
| 截至9月30日的三個月， |
2022 |
2021 |
變化 |
|||||||||
|
美元 |
|
1.3061 |
|
|
1.2598 |
|
|
3.7% |
| |||
|
歐元 |
|
1.3147 |
|
|
1.4848 |
|
|
(11.5%) |
| |||
|
印度盧比 |
|
0.0164 |
|
|
0.0170 |
|
|
(3.5%) |
| |||
|
英鎊 |
|
1.5360 |
|
|
1.7360 |
|
|
(11.5%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1238 |
|
|
0.1457 |
|
|
(15.0%) |
| |||
| © 2022 CGI Inc. | 第35頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.3.收入分配
以下圖表提供了有關我們截至2022年9月30日的季度收入構成的更多信息：
5.3.1。客户集中度
國際財務報告準則分部披露指引 將單一客户定義為報告實體所知受共同控制的一組實體。因此，我們為美國聯邦政府及其各機構所做的工作佔我們2022年第四季度收入的14.1%，而2021年第四季度這一比例為13.1%。
| © 2022 CGI Inc. | 第36頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.4.按細分市場劃分的收入
下表彙總了我們總收入和分部收入的同比變化，分別顯示了2022年第四季度和2021年第四季度期間外幣匯率變化的影響。2021年第四季度收入按分部入賬，反映了該期間的實際平均匯率。外匯影響是指本期實際結果與本期結果之間的差額，換算為上一年的平均匯率。
| 截至9月30日的三個月， | 變化 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以千加元為單位 |
||||||||||||||||
|
CGI總收入 |
3,247,221 | 3,007,458 | 239,763 | 8.0 % | ||||||||||||
|
受外幣影響前的變動 |
13.9 | % | ||||||||||||||
|
外幣影響 |
(5.9 | %) | ||||||||||||||
|
較上一時期的差異 |
8.0 | % | ||||||||||||||
|
西歐和南歐 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
618,905 | 458,617 | 160,288 | 35.0 % | ||||||||||||
|
外幣影響 |
(71,389 | ) | ||||||||||||||
|
西歐和南歐收入 |
547,516 | 458,617 | 88,899 | 19.4 % | ||||||||||||
|
美國商業和州政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
538,660 | 485,748 | 52,912 | 10.9 % | ||||||||||||
|
外幣影響 |
18,501 | |||||||||||||||
|
美國商業和州政府收入 |
557,161 | 485,748 | 71,413 | 14.7 % | ||||||||||||
|
加拿大 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
496,429 | 438,619 | 57,810 | 13.2 % | ||||||||||||
|
外幣影響 |
(380 | ) | ||||||||||||||
|
加拿大收入 |
496,049 | 438,619 | 57,430 | 13.1 % | ||||||||||||
|
美國聯邦政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
446,750 | 407,704 | 39,046 | 9.6 % | ||||||||||||
|
外幣影響 |
16,344 | |||||||||||||||
|
美國聯邦税收 |
463,094 | 407,704 | 55,390 | 13.6 % | ||||||||||||
|
斯堪的納維亞半島和中歐 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
419,546 | 382,838 | 36,708 | 9.6 % | ||||||||||||
|
外幣影響 |
(54,143 | ) | ||||||||||||||
|
斯堪的納維亞和中歐收入 |
365,403 | 382,838 | (17,435) | (4.6%) | ||||||||||||
|
英國和澳大利亞 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
373,978 | 353,005 | 20,973 | 5.9 % | ||||||||||||
|
外幣影響 |
(42,535 | ) | ||||||||||||||
|
英國和澳大利亞的收入 |
331,443 | 353,005 | (21,562) | (6.1)% | ||||||||||||
|
芬蘭、波蘭和波羅的海國家 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
186,363 | 174,471 | 11,892 | 6.8% | ||||||||||||
|
外幣影響 |
(21,887 | ) | ||||||||||||||
|
芬蘭、波蘭和波羅的海國家的收入 |
164,476 | 174,471 | (9,995) | (5.7%) | ||||||||||||
|
西北部和中東歐 |
||||||||||||||||
|
扣除外幣影響前的收入 |
175,331 | 171,546 | 3,785 | 2.2 % | ||||||||||||
|
外幣影響 |
(19,577 | ) | ||||||||||||||
|
西北歐和中東歐收入 |
155,754 | 171,546 | (15,792 | ) | (9.2)% | |||||||||||
| © 2022 CGI Inc. | 第37頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
|
截至9月30日的三個月， |
Change | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
| 除 百分比外，以千加元計算 | ||||||||||||||||
|
亞太地區 |
||||||||||||||||
| 扣除外幣影響前的收入 | 223,362 | 182,007 | 41,355 | 22.7% | ||||||||||||
| 外幣影響 | (9,049 | ) | ||||||||||||||
| 亞太地區收入 |
214,313 | 182,007 | 32,306 | 17.7% | ||||||||||||
|
|
| |||||||||||||||
|
淘汰 |
(47,988 | ) | (47,097 | ) | (891 | ) | 1.9% | |||||||||
截至2022財年第四季度，我們的收入為32.472億美元，比2021財年同期增加2.398億美元，同比增長8.0%。在匯率不變的基礎上，收入增加了4.177億美元，增幅為13.9%。外幣匯率波動不利地影響了我們的收入1.779億美元或5.9%。這一增長主要是由於所有垂直市場的有機增長以及業務收購。
5.4.1。西歐和南歐
2022年第四季度，我們西歐和南歐部門的收入為5.475億美元，比去年同期增加8890萬美元，增幅19.4%。在匯率不變的基礎上，收入增加了1.603億美元，增幅為35.0%。收入的增長主要是由於最近的業務收購，以及所有垂直市場(主要是MRD)的有機增長的結果。
在客户地域方面，西歐和南歐最大的兩個垂直市場是MRD和金融服務，截至2022年9月30日的三個月產生的總收入約為3.42億美元。
5.4.2。美國商業和州政府
2022年第四季度，我們的美國商業和州政府部門的收入為5.572億美元，與去年同期相比增加了7140萬美元，增幅為14.7%。 在匯率不變的基礎上，收入增加了5290萬美元，增幅為10.9%。收入的增長主要是所有垂直市場的有機增長的結果，主要是在金融服務領域，以及額外的知識產權解決方案、政府和醫療保健。
在客户地域方面，美國最大的兩個商業和州政府垂直市場是金融服務和政府，截至2022年9月30日的三個月創造的總收入約為3.57億美元。
5.4.3.加拿大
2022年第四季度，我們加拿大部門的收入為4.96億美元，比去年同期增加5740萬美元，增幅13.1%。在匯率不變的基礎上，收入增加了5780萬美元，增幅為13.2%。這一增長是由於所有垂直市場的有機增長，主要是金融服務，包括知識產權服務的增長。
在客户地域方面，加拿大最大的兩個垂直市場是金融服務、通信和公用事業，截至2022年9月30日的三個月產生的總收入約為3.55億美元。
5.4.4。美國聯邦政府
2022年第四季度，我們美國聯邦部門的收入為4.631億美元，比去年同期增加了5540萬美元，增幅為13.6%。按不變貨幣計算，收入增加了3,900萬美元，增幅為9.6%。收入的增長主要是由於託管服務的擴展、與我們的IP業務流程服務相關的交易量增加以及收購陣列。項目的成功完成和因重新評估完成項目的成本而進行的調整，部分抵消了這一減少額。
在截至2022年9月30日的三個月中，美國聯邦部門90%的收入來自聯邦文職部門。
| © 2022 CGI Inc. | 第38頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.4.5。斯堪的納維亞半島和中歐
我們在斯堪的納維亞和中歐部門的收入為3.654億美元，比去年同期減少了1740萬美元，降幅為4.6%。在匯率不變的基礎上，收入增加了3670萬美元，增幅為9.6%。這一增長主要是由MRD和政府垂直市場內部的有機增長推動的。
在客户地域方面，斯堪的納維亞和中歐最大的兩個垂直市場是MRD和政府，截至2022年9月30日的三個月產生的總收入約為2.68億美元。
5.4.6。英國和澳大利亞
2022年第四季度，我們在英國和澳大利亞的收入為3.314億美元，比去年同期減少了2160萬美元，降幅為6.1%。按固定匯率計算，收入增加了2,100萬美元，增幅為5.9%。收入的增加是由於通信和公用事業以及政府垂直市場的有機增長以及對Unico的收購。這部分被成功完成和相關的MRD垂直市場中的項目減少所抵消。
按客户地域劃分，英國和澳大利亞最大的兩個垂直市場是政府、通信和公用事業，截至2022年9月30日的三個月總收入約為2.64億美元。
5.4.7。芬蘭、波蘭和波羅的海國家
2022年第四季度，我們在芬蘭、波蘭和波羅的海國家的收入為1.645億美元，比去年同期減少了1,000萬美元，降幅為5.7%。在匯率不變的基礎上，收入增加了1190萬美元，增幅為6.8%。增長主要是由於政府垂直市場的交易量和相關知識產權服務增加所致。
從客户地域來看，芬蘭、波蘭和波羅的海國家最大的兩個垂直市場是政府和金融服務，截至2022年9月30日的三個月總收入約為1.04億美元。
5.4.8.歐洲西北部和中東歐
2022年第四季度，我們西北和中東歐部門的收入為1.558億美元，比去年同期減少了1,580萬美元 或9.2%。在匯率不變的基礎上，收入增加了380萬美元，增幅為2.2%。收入的增長主要是由於主要是MRD、金融服務(包括知識產權服務)和政府垂直市場的有機增長。這部分被健康垂直市場內成功完成的項目所抵消。
按客户地域劃分，排名前兩位的西北歐和中東歐垂直市場是MRD和政府部門，截至2022年9月30日的三個月的總收入約為1.07億美元。
5.4.9。亞太地區
亞太區的收入為2.143億美元，較去年同期增加3,230萬美元，增幅17.7%。在匯率不變的基礎上，收入增加了4140萬美元，增幅為22.7%。增長的主要原因是對我們的離岸交付中心的持續需求，主要是在金融服務、通信和公用事業以及MRD垂直市場。
| © 2022 CGI Inc. | 第39頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.5.按部門調整後的息税前利潤
| 變化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以千加元為單位 |
||||||||||||||||
|
西歐和南歐 |
55,913 | 64,170 | (8,257 | ) | (12.9 | %) | ||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
10.2 | % | 14.0 | % | ||||||||||||
|
美國商業和州政府 |
85,376 | 78,323 | 7,053 | 9.0 | % | |||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
15.3 | % | 16.1 | % | ||||||||||||
|
加拿大 |
122,088 | 91,654 | 30,434 | 33.2 | % | |||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
24.6 | % | 20.9 | % | ||||||||||||
|
美國聯邦政府 |
67,999 | 69,365 | (1,366 | ) | (2.0 | %) | ||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
14.7 | % | 17.0 | % | ||||||||||||
|
斯堪的納維亞半島和中歐 |
30,729 | 33,920 | (3,191 | ) | (9.4 | %) | ||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
8.4 | % | 8.9 | % | ||||||||||||
|
英國和澳大利亞 |
53,163 | 55,090 | (1,927 | ) | (3.5 | %) | ||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
16.0 | % | 15.6 | % | ||||||||||||
|
芬蘭、波蘭和波羅的海國家 |
26,136 | 29,310 | (3,174 | ) | (10.8 | %) | ||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
15.9 | % | 16.8 | % | ||||||||||||
|
西北部和中東歐 |
19,095 | 20,441 | (1,346 | ) | (6.6 | %) | ||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
12.3 | % | 11.9 | % | ||||||||||||
|
亞太地區 |
61,197 | 51,067 | 10,130 | 19.8 | % | |||||||||||
|
作為部門收入的百分比 |
28.6 | % | 28.1 | % | ||||||||||||
|
調整後息税前利潤 |
521,696 | 493,340 | 28,356 | 5.7 | % | |||||||||||
|
調整後的EBIT利潤率 |
16.1 | % | 16.4 | % | ||||||||||||
該季度調整後的EBIT為5.217億美元，比2021年第四季度增加2840萬美元。調整後的息税前利潤從去年同期的16.4%下降至16.1%。減少的主要原因是近期收購的暫時性攤薄影響、吸收新員工的成本以及為支持業務發展而預期的差旅成本增加 。主要是政府和金融服務垂直市場的增長部分抵消了這一增長。
5.5.1。西歐和南歐
西歐及南歐業務於2022年第四季度的經調整息税前利潤為5590萬美元，較2021年第四季度減少830萬美元。調整後的EBIT利潤率 從2021年第四季度的14.0%降至10.2%。調整後息税前利潤的變化主要是由於最近的業務收購的臨時攤薄影響，這些收購正在整合過程中，以實現計劃的協同效應，減少 個計費日，以及上一年度的額外税收抵免。
5.5.2。美國商業和州政府
2022年第四季度，美國商業和州政府部門的調整後息税前利潤為8540萬美元，比2021年第四季度增加了710萬美元。調整後的息税前利潤從2021年第四季度的16.1%降至15.3%。調整後息税前利潤的變化主要是由於為應對高需求而吸收新員工的成本。
5.5.3。加拿大
加拿大部門在2022年第四季度的調整後息税前利潤為1.221億美元，比2021年第四季度增加了3040萬美元。調整後的EBIT利潤率從2021年第四季度的20.9%增加到24.6%。這一增長主要是由於所有垂直市場的有機增長，主要是金融服務，包括知識產權服務的增長和前一年税收抵免的減少。
| © 2022 CGI Inc. | 第40頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.5.4。美國聯邦政府
2022年第四季度，美國聯邦部門調整後的息税前利潤為6800萬美元，與2021年第四季度相比減少了140萬美元。調整後的EBIT利潤率從2021年第四季度的17.0%降至14.7%。調整後息税前利潤的下降主要是由於基於績效的薪酬增加，但與我們的知識產權業務流程服務和託管服務擴展相關的交易量增加部分抵消了這一影響。
5.5.5。斯堪的納維亞半島和中歐
2022年第四季度，斯堪的納維亞和中歐地區的調整後息税前利潤為3070萬美元，較2021年第四季度減少320萬美元。調整後的EBIT利潤率從2021年第四季度的8.9%降至8.4%。減少的主要原因是我們的基礎設施業務得到了優化 ，但主要是MRD和政府垂直市場的有機增長部分抵消了這一影響。
5.5.6。英國和澳大利亞
2022年第四季度，英國和澳大利亞部門的調整後息税前利潤為5320萬美元，與2021年第四季度相比減少了190萬美元。調整後的EBIT利潤率 從2021年第四季度的15.6%增加到16.0%。調整後息税前利潤的增長是由於前一年客户解決方案的有利影響，以及政府以及通信和公用事業垂直市場內更高的應收賬款利用率 。這部分被MRD垂直市場項目的成功完成和Unico收購的稀釋影響所抵消，Unico收購正在整合過程中，以實現其計劃的協同效應。
5.5.7。芬蘭、波蘭和波羅的海國家
2022年第四季度芬蘭、波蘭和波羅的海地區的調整後息税前利潤為2610萬美元，與去年同期相比減少了320萬美元。調整後的EBIT利潤率從16.8%降至15.9%，這主要是由於主要與啟動大型新託管IT服務相關的新員工入職導致應收帳單利用率暫時降低所致。這部分抵消了政府垂直市場交易量和相關知識產權服務增加的影響。
5.5.8。西北部和中東歐
2022年第四季度西北和中東歐地區的調整後息税前利潤為1,910萬美元，與2021年第四季度相比減少了130萬美元。由於與收入相同的因素，調整後的EBIT利潤率從2021年第四季度的11.9%增加到12.3%。
5.5.9。亞太地區
於2022年第四季度，亞太區經調整息税前利潤為6,120萬美元，較2021年第四季度增加1,010萬美元。調整後的EBIT利潤率從2021年第四季度的28.1%增加到28.6%。增長主要是由於對我們的離岸交付中心的需求增加，主要是金融服務、通信和公用事業以及MRD垂直市場的需求，但部分被吸收新員工的成本所抵消。
| © 2022 CGI Inc. | 第41頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.6.淨收益和每股收益
下表列出了支持每股收益計算的信息：
| 變化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
在數以千計的CAD中，百分比和共享數據除外 |
||||||||||||||||
|
調整後息税前利潤 |
521,696 | 493,340 | 28,356 | 5.7% | ||||||||||||
|
減去以下項目： |
||||||||||||||||
|
收購相關成本和整合成本 |
14,775 | 1,169 | 13,606 | 1,163.9% | ||||||||||||
|
淨融資成本 |
21,019 | 27,733 | (6,714 | ) | (24.2%) | |||||||||||
|
所得税前收益 |
485,902 | 464,438 | 21,464 | 4.6 % | ||||||||||||
|
所得税費用 |
123,540 | 118,504 | 5,036 | 4.2% | ||||||||||||
|
實際税率 |
25.4 % | 25.5 % | ||||||||||||||
|
淨收益 |
362,362 | 345,934 | 16,428 | 4.7 % | ||||||||||||
|
保證金 |
11.2 % | 11.5 % | ||||||||||||||
|
加權平均股數 |
||||||||||||||||
|
A類從屬有表決權股份和B類多重有表決權股份(基本) |
236,360,510 | 244,068,210 | (3.2%) | |||||||||||||
|
A類從屬有表決權股份和B類多重有表決權股份(稀釋) |
239,891,696 | 248,208,258 | (3.4%) | |||||||||||||
|
每股收益(美元) |
||||||||||||||||
|
基本每股收益 |
1.53 | 1.42 | 0.11 | 7.7 % | ||||||||||||
|
稀釋每股收益 |
1.51 | 1.39 | 0.12 | 8.6 % | ||||||||||||
截至2022年9月30日的三個月，所得税支出為1.235億美元，而去年同期為1.185億美元，而我們的實際税率從25.5%降至25.4%。所得税税率的下降主要是由於法國的税率下降，但部分被某些地區的不同盈利組合所抵消。
於2022年第四季度，CGI的基本及攤薄加權平均股數較2021年第四季度有所下降，原因是年內因註銷A類股而購買股份的影響。這部分被年內行使的股票期權所抵銷。
| © 2022 CGI Inc. | 第42頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.6.1。淨收益和不包括特定項目的每股收益
下表顯示了不包括特定項目的同比比較，即與收購相關的成本和整合成本：
| 變化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
在數以千計的CAD中，百分比和共享數據除外 |
||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
485,902 | 464,438 | 21,464 | 4.6 | % | |||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收購相關成本和整合成本 |
14,775 | 1,169 | 13,606 | 1,163.9 | % | |||||||||||
|
不包括特定項目的所得税前收益 |
500,677 | 465,607 | 35,070 | 7.5 | % | |||||||||||
|
所得税費用 |
123,540 | 118,504 | 5,036 | 4.2 | % | |||||||||||
|
實際税率 |
25.4 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收購相關成本和整合成本的減税 |
4,082 | 240 | 3,842 | 1,600.8 | % | |||||||||||
|
對實際税率的影響 |
0.1 | % | | % | ||||||||||||
|
不含特定項目的所得税費用 |
127,622 | 118,744 | 8,878 | 7.5 | % | |||||||||||
|
不含特定項目的有效税率 |
25.5 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
|
不包括特定項目的淨收益 |
373,055 | 346,863 | 26,192 | 7.6 | % | |||||||||||
|
不含特定項目利潤率的淨收益 |
11.5 | % | 11.5 | % | ||||||||||||
|
加權平均流通股數 |
||||||||||||||||
|
A類從屬有表決權股份和B類多重有表決權股份(基本) |
236,360,510 | 244,068,210 | (3.2 | %) | ||||||||||||
|
A類從屬有表決權股份和B類多重有表決權股份(稀釋) |
239,891,696 | 248,208,258 | (3.4 | %) | ||||||||||||
|
不包括特定項目的每股收益(美元) |
||||||||||||||||
|
基本每股收益 |
1.58 | 1.42 | 0.16 | 11.3 | % | |||||||||||
|
稀釋每股收益 |
1.56 | 1.40 | 0.16 | 11.4 | % | |||||||||||
| © 2022 CGI Inc. | 第43頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.7.合併現金流量表
截至2022年9月30日，現金和現金等價物為9.665億美元。為客户持有的基金中包括的現金為5.047億美元。下表 彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度現金和現金等價物的產生和使用情況。
| 截至 9月30日的三個月， | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
| 在數以千計的CAD中 | ||||||||||||
| 經營活動提供的現金 | 488,861 | 526,934 | (38,073 | ) | ||||||||
| 用於投資活動的現金 | (87,111 | ) | (80,448 | ) | (6,663 | ) | ||||||
| 用於融資活動的現金 | (314,995 | ) | (69,132 | ) | (245,863 | ) | ||||||
| 外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 29,151 | 15,468 | 13,683 | |||||||||
| 現金、現金等價物和為客户持有的基金中包含的現金淨增長 | 115,906 | 392,822 | (276,916 | ) | ||||||||
5.7.1。經營活動提供的現金
2022年第四季度，運營活動提供的現金為4.889億美元，而2021年第四季度為5.269億美元，佔收入的15.1%，去年為17.5%。
下表彙總了經營活動產生和使用的現金。
| 截至 9月30日的三個月， | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
| 在數以千計的CAD中 | ||||||||||||
| 淨收益 | 362,362 | 345,934 | 16,428 | |||||||||
| 攤銷、折舊和減值 | 121,020 | 127,619 | (6,599) | |||||||||
| 其他調整1 | 12,472 | 23,620 | (11,148) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 年淨變動前的經營活動現金流量非現金營運資金項目 | 495,854 | 497,173 | (1,319) | |||||||||
| 淨變動率非現金營運資金 項目： | ||||||||||||
| 應收賬款、 在建工程和遞延收入 |
16,151 | (22,756) | 38,907 | |||||||||
| 應付帳款和應計負債、應計薪酬和與僱員有關的負債、準備金和長期負債 |
(12,985) | 24,921 | (37,906) | |||||||||
| 其他 2 |
(10,159) | 27,596 | (37,755) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 淨變動率非現金營運資金 項目 | (6,993) | 29,761 | (36,754) | |||||||||
| 經營活動提供的現金 | 488,861 | 526,934 | (38,073) | |||||||||
| 1 | 包括遞延所得税(回收)費用、匯兑損失、租賃終止和出售物業、廠房和設備的收益、基於股份的支付成本。 |
| 2 | 包括預付費用和其他資產、長期金融資產、退休福利債務、衍生金融工具和所得税。 |
截至2022年9月30日的三個月，經營活動提供的現金為4.889億美元，較去年同期減少3810萬美元，主要原因是非現金營運資本項目的淨變化。2022財年非現金 營運資本項目淨變化為700萬美元，主要原因是應計假期和所得税支出減少。這部分被我們成員的績效薪酬所抵消。
營運資金流入和流出的時間總是會對運營的現金流產生影響。
| © 2022 CGI Inc. | 第44頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.7.2。用於投資活動的現金
2022年第四季度，8710萬美元用於投資活動，8040萬美元用於前一年。
下表彙總了投資活動產生和使用的現金：
| 截至 9月30日的三個月， | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
| 在數以千計的CAD中 | ||||||||||||
| 商業收購 | 496 | (4,496) | 4,992 | |||||||||
| 購置房產、廠房和設備 | (38,243) | (31,992) | (6,251) | |||||||||
| 合同費用的附加費用 | (23,990) | (15,201) | (8,789) | |||||||||
| 無形資產的附加值 | (40,750) | (28,636) | (12,114) | |||||||||
| 短期投資和購買長期投資的淨變化 | 15,376 | (123) | 15,499 | |||||||||
| 用於投資活動的現金 | (87,111) | (80,448) | (6,663) | |||||||||
在截至2022年9月30日的三個月中，用於投資活動的現金增加了670萬美元，這主要是由於對我們的業務解決方案、合同成本以及支持我們增長的計算機設備的投資增加。
5.7.3。用於融資活動的現金
| 截至 9月30日的三個月， | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
| 在數以千計的CAD中 | ||||||||||||
| 增加長期債務 | | 1,851,997 | (1,851,997) | |||||||||
| 償還長期債務 | (67,467) | (1,845,702) | 1,778,235 | |||||||||
| 衍生金融工具的結算 | 6,258 | (6,992) | 13,250 | |||||||||
| 支付租賃債務 | (41,074) | (38,845) | (2,229) | |||||||||
| 償還在企業收購中承擔的債務 | (4,120) | | (4,120) | |||||||||
| A類從屬有表決權股份的購買和註銷 | (132,923) | | (132,923) | |||||||||
| 發行A類從屬有表決權股份 | 11,775 | 9,498 | 2,277 | |||||||||
| 客户資金負債淨變化 | (87,444) | (39,088) | (48,356) | |||||||||
| 用於融資活動的現金 | (314,995) | (69,132) | (245,863) | |||||||||
於2022年第四季度，我們償還了6,750萬美元的長期債務，主要是由於計劃償還6,490萬美元(5,000萬美元)的優先無擔保票據。此外，我們還支付了4110萬美元的租賃負債。於2021年第四季度，我們增加了18.52億美元的長期債務，主要由發行優先無擔保票據推動，金額為18.473億美元，並償還了18.457億美元的長期債務，主要是全額償還2020年定期貸款15.835億美元(12.50億美元)，以及計劃償還優先無擔保票據2.597億美元。我們還支付了3880萬美元的租賃債務。
於2022年第四季度，13290萬美元用於購買註銷1,260,114股A類股，而去年同期，我們沒有購買註銷A類股。
2022年第四季度，我們從股票期權的行使中獲得了1180萬美元的收益，而去年同期為950萬美元。
此外，在2022年第四季度，客户資金負債淨變化減少8,740萬美元和3,910萬美元，這是由於我們客户的資金流入時間以及向客户、員工和其他受款人支付的相關款項。
| © 2022 CGI Inc. | 第45頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 6. | 八個季度摘要 |
|
截至及截至以下三個月
|
Sep. 30,
|
Jun. 30,
|
Mar. 31,
|
Dec. 31,
|
Sep. 30,
|
Jun. 30,
|
Mar. 31,
|
Dec. 31,
|
||||||||||||||||||||||||
| 在數百萬加元中 除非另有説明 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
生長 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入 |
3,247.2 | 3,258.6 | 3,268.9 | 3,092.4 | 3,007.5 | 3,021.4 | 3,078.5 | 3,019.4 | ||||||||||||||||||||||||
|
收入同比增長 |
8.0% | 7.9% | 6.2% | 2.4% | 2.8% | (1.0%) | (1.7%) | (1.2%) | ||||||||||||||||||||||||
|
持續的貨幣同比收入增長 |
13.9% | 11.5% | 10.0% | 6.8% | 6.4% | 3.5% | (1.7%) | (3.6%) | ||||||||||||||||||||||||
|
積壓 |
24,055 | 23,238 | 23,144 | 23,577 | 23,059 | 23,345 | 23,094 | 22,769 | ||||||||||||||||||||||||
|
預訂 |
3,636 | 3,410 | 3,316 | 3,604 | 2,921 | 3,634 | 3,892 | 3,397 | ||||||||||||||||||||||||
| 帳簿到帳單比率 |
112.0% | 104.7% | 101.4% | 116.5% | 97.1% | 120.3% | 126.4% | 112.5% | ||||||||||||||||||||||||
| 帳簿到帳單拖尾12個月的比率 |
108.5% | 104.9% | 108.7% | 115.2% | 114.2% | 119.5% | 112.6% | 103.0% | ||||||||||||||||||||||||
|
盈利能力 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
調整後息税前利潤1 |
521.7 | 519.9 | 523.6 | 521.5 | 493.3 | 476.8 | 486.3 | 495.7 | ||||||||||||||||||||||||
|
調整後的EBIT利潤率 |
16.1% | 16.0% | 16.0% | 16.9% | 16.4% | 15.8% | 15.8% | 16.4% | ||||||||||||||||||||||||
|
淨收益 |
362.4 | 364.3 | 372.0 | 367.4 | 345.9 | 338.5 | 341.2 | 343.5 | ||||||||||||||||||||||||
|
淨利潤率 |
11.2% | 11.2% | 11.4% | 11.9% | 11.5% | 11.2% | 11.1% | 11.4% | ||||||||||||||||||||||||
|
稀釋每股收益(美元) |
1.51 | 1.51 | 1.53 | 1.49 | 1.39 | 1.36 | 1.34 | 1.32 | ||||||||||||||||||||||||
|
不包括特定項目的淨收益1 |
373.1 | 371.2 | 374.1 | 369.4 | 346.9 | 339.0 | 341.9 | 347.2 | ||||||||||||||||||||||||
|
不包括特定項目的淨利潤率 |
11.5% | 11.4% | 11.4% | 11.9% | 11.5% | 11.2% | 11.1% | 11.5% | ||||||||||||||||||||||||
|
不包括特定項目的稀釋每股收益(美元)1 |
1.56 | 1.54 | 1.53 | 1.50 | 1.40 | 1.36 | 1.35 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||
|
流動性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
經營活動提供的現金 |
488.9 | 419.2 | 472.6 | 484.3 | 526.9 | 418.9 | 572.6 | 597.5 | ||||||||||||||||||||||||
|
佔收入的百分比 |
15.1% | 12.9% | 14.5% | 15.7% | 17.5% | 13.9% | 18.6% | 19.8% | ||||||||||||||||||||||||
|
未完成銷售天數 |
49 | 48 | 42 | 45 | 45 | 44 | 39 | 44 | ||||||||||||||||||||||||
|
資本結構 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨債務 |
2,946.9 | 3,073.0 | 2,729.7 | 2,687.9 | 2,535.9 | 2,956.6 | 2,938.7 | 2,672.5 | ||||||||||||||||||||||||
|
淨負債與資本比率 |
28.8% | 30.6% | 28.7% | 27.8% | 26.6 % | 30.9 % | 30.9 % | 27.1 % | ||||||||||||||||||||||||
|
股本回報率 |
20.9% | 21.1% | 21.0% | 20.3% | 19.8 % | 18.4 % | 17.2 % | 16.6 % | ||||||||||||||||||||||||
|
投資資本回報率 |
15.7% | 15.8% | 15.7% | 15.3% | 14.9 % | 13.8 % | 12.8 % | 12.4 % | ||||||||||||||||||||||||
|
資產負債表 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物以及短期投資 | 972.6 | 784.1 | 1,059.4 | 1,185.7 | 1,700.2 | 1,267.1 | 1,339.8 | 1,675.1 | ||||||||||||||||||||||||
|
總資產 |
15,175.4 | 14,916.4 | 14,475.7 | 14.704.9 | 15,021.0 | 14,599.3 | 14,719.9 | 15,271.0 | ||||||||||||||||||||||||
|
長期金融負債2 |
3,731.3 | 3,581.8 | 3,523.5 | 3,608.2 | 3,659.8 | 3,453.0 | 3,508.1 | 3,598.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 1 | 請參閲第3.7節。和3.8.3。對2021年和2022年季度的非公認會計準則財務指標進行相應的MD&A調整。關於2021財政年度結束期間，請參閲第5.6節。和5.6.1。 |
| 2 | 長期金融負債包括債務的長期部分、租賃負債的長期部分和長期衍生金融工具。 |
存在導致季度差異的因素，這些差異可能無法反映公司未來的業績 。系統集成和諮詢工作具有季節性，這些業務的季度業績受到假期和任何給定季度法定假日數量等事件的影響。託管IT和業務流程服務合同受季節性影響較小。此外，一些客户的工作流程可能會根據他們的業務週期和自己運營的季節性而在季度之間波動。此外，我們在給定的託管IT和業務流程服務合同上為客户節省的 可能會暫時減少我們來自該客户的收入流，因為這些節省可能不會立即被為此 客户執行的額外工作所抵消。
每個季度來自經營活動的現金流可能會有很大差異，具體取決於從客户收到每月付款的時間、與大型收購相關的現金需求、管理的IT和業務流程
| © 2022 CGI Inc. | 第46頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
服務合同和項目、各種税收抵免的報銷時間、向 成員支付的利潤分享以及與我們的收購整合相關的遣散費支付的時間。
隨着我們在國外業務所佔比例的變化，外匯波動也會導致季度差異。這些差異的影響主要是對我們的收入的影響，對我們的利潤率的影響要小得多，因為我們儘可能地受益於自然對衝。
| © 2022 CGI Inc. | 第47頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 7. | 會計政策的變化 |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度的經審核綜合財務報表包括CGI管理層認為為公平列報其財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整。
會計政策的變化--國際會計準則第7號現金流量表
2022年，《國際財務報告準則》解釋委員會最後確定了其議程決定，即對使用與第三方合同產生的活期存款的限制不會導致這些存款不再是現金和現金等價物，當它們可供一個實體按需獲得時。因此，它們應包括在現金流量表中的現金和現金等價物中，並對重要現金和現金等價物餘額進行披露，但有使用限制。
本公司已追溯性地應用該指引，並將為客户持有的資金的現金部分作為現金、現金等價物和為客户持有的基金所包括的現金的一部分計入其綜合現金流量表，並相應調整了2021年的比較數字。該公司認定，儘管持有這些資金的目的完全是為了履行客户的資金義務，但它已按需獲得這些資金。截至2022年9月30日，為客户持有的基金項下現金餘額為5.047億美元(截至2021年9月30日為4.565億美元)。客户資金債務的淨變化在融資活動中列報，而購買和出售長期投資的收益在投資活動中列報。會計政策的這一追溯變化不會影響合併資產負債表、損益表、全面收益或權益變動。
採用 會計準則
本公司於2021年10月1日通過了以下標準修正案：
對國際財務報告準則第9號、國際會計準則第39號、國際財務報告準則第7號和國際財務報告準則第16號進行修正後的國際銀行同業拆借利率改革
2020年8月，國際會計準則理事會發布了利率基準改革--第二階段，對IFRS 9進行了修訂金融工具, IAS 39 金融工具：確認與計量，IFRS 7金融工具：披露和IFRS 16 租契。這些標準修訂是對2019年發佈的標準修訂的補充，重點是當一家公司因改革而用替代基準利率取代舊利率基準時對財務報表的影響。
對於攤銷成本的金融工具，標準修訂引入了一種實際的權宜之計，即如果合同現金流的變化是銀行間同業拆借利率(IBOR)改革的直接結果，並且在經濟上與以前的基礎相同，則不會導致立即確認損益。至於套期保值會計，實際的權宜之計是允許直接受改革影響的套期保值工具關係繼續存在。然而，可能需要記錄更多的無效。
該公司擁有受1個月美元Libor利率影響的金融工具，該利率計劃於2023年6月到期。截至2022年9月30日，到期日在2023年6月之後的唯一直接受國際同業拆借利率改革影響的工具是無擔保承諾定期貸款信貸安排和將於2023年12月到期的相關跨貨幣利率互換(套期保值工具)。
公司目前正在 管理流程，將現有受影響的協議轉換為替代費率。
該等標準修訂的實施不會對本公司經審核的綜合財務報表造成影響。
未來會計準則的變化
以下標準修訂自2022年10月1日起對本公司生效。
繁重的合同是履行合同的成本--對《國際會計準則》第37條的修正
2020年5月，國際會計準則理事會修訂了《國際會計準則第37號》準備金、或有負債和或有資產。標準修正案澄清，為評估合同是否繁重，履行合同的費用既包括履行合同的增量費用，也包括與履行合同直接相關的其他費用的分攤。
| © 2022 CGI Inc. | 第48頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
該等準則修訂的實施不會對本公司經審核的綜合財務報表造成重大影響。
以下標準修訂已經發布，將於2023年10月1日起對公司生效，並允許更早的 申請。該公司目前正在評估這些標準修訂對其經審計的綜合財務報表的影響。
負債分類為流動負債或非流動負債對《國際會計準則》第1號的修正
2020年1月，國際會計準則理事會修訂了《國際會計準則1財務報表的列報。標準修正案澄清，將負債歸類為流動負債或非流動負債是基於報告期結束時存在的權利，而這些權利隻影響資產負債表中的負債列報。該分類不受有關公司是否會行使延期清償債務的權利的預期 影響。
會計政策信息披露--對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務説明2》的修訂
2021年2月，國際會計準則理事會修訂了《國際會計準則1財務報表的列報和《國際財務報告準則》實務説明2作出重大判斷 要求本公司披露其重要會計政策信息，而不披露其重要會計政策。
會計估計的定義--國際會計準則第8號修正案
2021年2月，國際會計準則理事會修訂了《國際會計準則》第8號會計政策、會計估計變更和差錯引入會計估計的定義並幫助實體區分會計政策的變化和會計估計的變化 。這一區別很重要，因為會計政策的變化必須追溯適用，而會計估計的變化則是前瞻性的。
與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金--國際會計準則第12號修正案
2021年5月，國際會計準則理事會修訂了國際會計準則第12號所得税，縮小初始確認豁免的範圍，使其不適用於導致 產生相等和抵消暫時性差異的交易。
已發佈以下標準修正案，並將於2024年10月1日起對 公司生效，允許更早申請。該公司目前正在評估這些標準修訂對其綜合財務報表的影響。
關於長期債務的信息--《國際會計準則》第1號修正案
2022年10月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1》的標準修正案財務報表的列報《國際會計準則第1號》的標準修正案規定，報告日期後應遵守的契約不影響報告日期的債務分類為流動或非流動債務。相反，這些標準修正案要求公司在財務報表附註中披露有關這些公約的信息。
| © 2022 CGI Inc. | 第49頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 8. | 關鍵會計估計 |
本公司的主要會計政策載於截至2022年9月30日及2021年9月30日的經審核綜合財務報表附註3。以下所列的某些會計政策要求管理層作出會計估計和判斷，以影響在經審計的合併財務報表日期的資產、負債和權益的報告金額和隨附的披露，以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。這些會計估計被認為是至關重要的，因為它們要求管理層做出主觀和/或複雜的判斷，這些判斷本身就是不確定的，而且它們可能對我們財務狀況、財務狀況變化或運營結果的呈現產生實質性影響。
圍繞新冠肺炎大流行的不確定性要求使用判斷和估計，這些判斷和估計對截至2022年9月30日的期間沒有造成實質性影響 。在未來的報告期內，本公司將繼續監測新冠肺炎疫情發展的影響。
| 受 估計影響的地區 | 已整合 sheets |
收益合併報表 | ||||||||||
| 收入 | 成本
服務， 銷售和 行政性 |
攤銷 和 折舊 |
淨額財務 費用 |
收入 賦税 | ||||||||
| 收入確認1 | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 商譽減值 | ✓ | ✓ | ||||||||||
| 使用權資產 | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 企業合併 | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||
| 所得税 | ✓ | ✓ | ||||||||||
| 訴訟及索償 | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 1 | 通過應收賬款、進行中工作、創收合同撥備和遞延收入影響資產負債表。 |
收入確認
相對單機售價
如果一項安排涉及提供 多項履約義務，則總安排價值將根據其相對獨立銷售價格分配給每項履約義務。公司至少每年審查其對獨立銷售價格的最佳估計，該價格是根據當地市場信息，對公司提供的各種服務和解決方案使用合理的價格範圍來確定的。用於確定範圍的信息主要基於最近簽署的合同 和經濟環境。範圍的改變可能會對總安排價值的分配產生重大影響，從而對收入確認的金額和時間產生重大影響。
固定費用安排下的商業和戰略IT諮詢和系統集成服務
在固定費用安排下，業務和戰略IT諮詢及系統集成服務的收入通過以下方式確認：完工百分比方法隨着時間的推移，因為公司對所創建的資產沒有替代用途，並且有權強制執行迄今完成的履約付款 。該公司主要使用勞動力成本來衡量完工進度。項目經理每月監測和重新評估項目預測。審查預測以 考慮以下因素：合同範圍的變化、達到里程碑的延遲以及項目交付的複雜性。預測還可能受到市場風險的影響，例如合格IT專業人員的可獲得性和留存情況，和/或分包商在商定的預算和時間範圍內履行義務的能力。在一定程度上，實際勞動力成本可能會從估計、調整到
| © 2022 CGI Inc. | 第50頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
項目完成成本審查後的收入反映在引起修訂的事實發生的期間。只要預計總成本將高於總收入，就會記錄創收合同撥備。
商譽減值
商譽的賬面價值每年進行減值測試，或如果發生的事件或情況變化表明賬面價值可能減值。為了確定是否需要商譽減值測試，管理層每季度審查不同的因素，例如技術或市場環境的變化、用於計算加權平均資本成本的假設的變化以及與計劃業績相比的實際財務業績。
各分部的可收回金額乃根據其使用價值計算而釐定，其中 包括根據管理層批准的現金流對其未來財務表現的估計。然而，我們繼續開發和擴展服務以滿足新興業務需求和技術趨勢的能力、延長的銷售週期以及我們聘用和留住合格IT專業人員的能力等因素會影響未來的現金流，實際結果可能與商譽減值測試中使用的未來現金流不同。商譽減值測試所用的主要假設載於截至2022年及2021年9月30日止年度經審核綜合財務報表附註12。從歷史上看，本公司並未就商譽計入減值費用。
使用權資產
租賃期的估算
本公司估計租賃期限，以便 計算租賃初始日期的租賃負債價值。管理層根據每份租約的條件作出判斷，以決定合適的租約期限。本公司考慮激勵行使延期選擇權或不採取終止選擇權的所有事實，包括租賃改進、對標的資產的重大修改或業務決定。只有在合理確定可以行使的情況下，延長或終止選擇權才包括在租賃期內。
租賃貼現率
折現率用於確定租賃負債的初始賬面價值和使用權資產。本公司估計每個租賃或租賃資產組合的增量借款利率 ，因為租賃中的大部分隱含利率無法輕易確定。在計算遞增借款利率時，本公司會考慮其信譽、安排的期限、所收到的任何抵押品及租賃日的經濟環境。租賃負債重新計量(連同對使用權 資產)，只要發生以下情況：
| | 修改租賃期限或更改購買或終止租賃的選擇權的評估，其租賃負債是通過使用修訂的貼現率對修訂的租賃付款進行貼現而重新計量的；以及 |
| | 剩餘擔保或未來租賃付款因與付款掛鈎的指數或利率的變化而發生的修改，租賃負債通過使用在確定負債時確定的初始貼現率對修訂後的租賃付款進行貼現來重新計量。 |
此外，在部分或全部終止租賃時，租賃負債的賬面價值與使用權資產計入綜合收益表。
企業合併
管理層在釐定購入可識別有形及無形資產及假設負債的收購日期公允價值時，會作出假設，例如對未來現金流量、折現率及購入資產的使用年限的預測。
此外，在確定無形資產是否可識別以及是否應與商譽分開記錄時，需要管理層作出判斷。
上述假設、估計和判斷的變化可能會影響我們收購日期的公允價值，因此可能會對我們經審計的綜合財務報表產生重大影響。這些更改被記錄為 的一部分
| © 2022 CGI Inc. | 第51頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
採購價格分配，因此，如果發生在不超過一年的計量期內，則會產生相應的商譽調整。所有其他後續變化 都記錄在我們的綜合收益表中。
所得税
遞延税項資產確認為未使用的税項損失和可扣除的暫時性差異，前提是可能會有應税利潤可供其使用。本公司考慮對預測和未來税務籌劃策略進行分析。應課税溢利的估計乃根據司法管轄區的預測作出，並與商譽減值測試假設保持一致，按 未貼現基準計算。此外，管理層亦會考慮實際實施的税率、應課税利潤的歷史和税務策略的可用性等因素。由於上述因素的不確定性和可變性，遞延税項資產可能會發生變化。管理層按季度檢討其假設，並在適當時調整遞延税項資產。
公司 受多個司法管轄區的所得税法律約束。在確定全球所得税撥備時需要作出判斷，因為確定税收負債和資產涉及對複雜税收條例的解釋中的不確定性，需要考慮現有事實和情況的估計和假設。本公司根據最可能的可能結果金額計提潛在的税務責任。估計在每個報告期內進行審核，並根據可獲得的新信息進行更新，並可能導致在作出此類決定的期間內所得税負債和遞延税項負債發生變化。
訴訟及索償
確認撥備當公司因過去的事件而負有目前的法律或推定義務時，很可能需要流出體現經濟利益的資源來清償義務，並可對 義務的金額做出可靠的估計。應計訴訟和法律索賠準備金是基於歷史經驗、當前趨勢和其他被認為在當時情況下是合理的假設。估計包括索賠的根本原因發生的期間和不利結果的可能性程度。管理層每季度審查圍繞未決訴訟和索賠的假設和事實，必要時請外部律師參與，並相應調整此類撥備。公司必須遵守許多司法管轄區的適用法律，這增加了在訴訟審查後確定適當條款的複雜性。由於此類訴訟和索賠的結果不能有把握地預測，這些規定可能會發生變化。對訴訟和索賠條款的調整反映在引起調整的事實發生期間。
| © 2022 CGI Inc. | 第52頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 9. | 信息披露的完整性 |
根據其章程及監管CGI持續披露義務的證券法律，董事會有責任監督CGI遵守其持續及及時披露義務，以及本公司內部控制及管理信息系統的完整性。董事會主要通過其審計和風險管理委員會履行這一職責。
CGI的審計和風險管理委員會完全由獨立董事組成，他們符合加拿大證券管理人以及紐約證券交易所(NYSE)和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)採用的National Instrument 52-110的獨立性和 經驗要求。審計和風險管理委員會的作用和職責包括：(I)審查包含與CGI有關的財務信息的公開披露文件；(Ii)識別和審查公司面臨的重大財務和經營風險，審查公司旨在管理這些風險的各種政策和做法，並定期向董事會報告風險管理； (Iii)審查和評估CGI與財務報告有關的會計政策和做法的有效性；(Iv)審查和監測CGI的內部控制程序、方案和政策，並評估其充分性和有效性；(V)審查CGI內部審計資源的充分性，包括內部審計師的任務和目標；(Vi)向董事會建議任命外聘審計員，評估外聘審計員的獨立性，審查其聘用條款，進行年度審計師業績評估, (Vii)根據紐約證券交易所的規則和其他適用的法律法規審查關聯方交易；(Viii)審查審計程序，包括外部審計師審查的擬議範圍；及(Ix)履行通常由審計委員會或董事會指示的其他 職能。在就外聘審計師的年度任命向董事會提出建議時，審計和風險管理委員會根據加拿大特許專業會計師協會的建議，對外聘審計師的業績進行年度評估。正式評估在股東年度大會之前完成，並在CGI主要人員的協助下進行。
本公司已建立並維持披露控制及程序，旨在 提供合理保證，確保與本公司有關的重要信息由其他人知悉，特別是在編制年度及中期申報文件期間，以及本公司根據加拿大及美國證券法提交或提交的年度申報文件、中期申報文件或其他報告中須披露的資料，須在該等法律及相關規則所規定的 期限內記錄、處理、彙總及報告。截至2022年9月30日，管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了公司的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序由加拿大證券管理人通過的國家文書52-109和經修訂的1934年美國證券交易法規則 13(A)-15(E)定義。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
本公司還建立並維持對財務報告的內部控制，如《國家文書》52-109和修訂後的《1934年美國證券交易法》規則13(A)-15(F)所定義。本公司對財務報告的內部控制是在首席執行官和首席財務官的監督下設計的，並由管理層和其他CGI關鍵人員實施，以根據國際財務報告準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。然而，由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現錯誤陳述。管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，根據下列標準評價截至2022年9月30日公司財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會印發(COSO 2013)。在這一評價的基礎上，管理層在首席執行幹事的監督和參與下，以及
| © 2022 CGI Inc. | 第53頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
首席財務官得出結論，公司對財務報告的內部控制於2022年9月30日生效。
本公司對財務報告的披露控制程序和內部控制程序的有效性的評估和結論不包括烏瑪尼的控制、政策和程序，烏瑪尼的控制權於2022年5月31日獲得。範圍限制符合《國家文書52-109》第3.3(1)(B)節，該節允許發行人限制披露控制和程序的設計以及財務報告的內部控制，以排除發行人在有關財政期間結束前不超過365天收購的業務的控制、政策和程序。自收購日期以來，Umanis的業績佔截至2022年9月30日的年度收入的0.9%，佔截至2022年9月30日的總資產的3.9%。
| © 2022 CGI Inc. | 第54頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 10. | 風險環境 |
10.1.風險和不確定性
雖然我們對我們的長期前景充滿信心，但一些風險和不確定性可能會影響我們實現戰略願景和增長目標的能力。在評估我們的投資潛力時，應考慮以下風險和不確定性。
10.1.1。外部風險
我們可能會受到不穩定、負面或不確定的經濟和政治狀況的不利影響，以及這些狀況對我們客户的業務和活動水平的影響。
我們所在市場的經濟和政治條件直接影響着我們的運營結果，並通過它們對我們客户的商業活動水平產生影響。我們既不能預測當前的經濟和政治狀況對我們未來收入的影響，也不能預測經濟狀況的變化或未來的政治不確定性。我們客户和潛在客户的活躍度可能會受到經濟低迷或政治不確定性的影響。客户可能會取消、減少或推遲現有合同並推遲簽訂新合同 並可能決定承擔較少的IT系統項目，從而導致新技術的有限實施和較小的合同。由於參與活動可能較少，競爭可能會加劇，服務定價可能會下降，因為競爭對手可能會降低費率以保持或增加其在我們行業的市場份額，這可能會引發與我們合同中的基準義務相關的定價調整。經濟低迷和政治不確定性使實現業務目標變得更加困難，可能會分散管理層的注意力和時間，使其無法運營和發展業務。這些因素可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們可能會受到其他外部風險的不利影響，例如恐怖主義、武裝衝突、勞工或社會動盪、通貨膨脹、能源和大宗商品成本上升、經濟衰退、犯罪活動、敵對行動、疾病、疾病或健康緊急情況、自然災害和氣候變化，以及這些情況對我們的客户、我們的業務和市場波動的影響。
可能對我們經營的市場、我們的行業和我們的業務產生不利影響的其他外部風險包括恐怖主義、武裝衝突、勞工或社會動盪、通貨膨脹、經濟衰退、犯罪活動、區域和國際敵對行動以及對這些敵對行動的國際反應，以及影響當地、國家或國際經濟的疾病、疾病或衞生緊急情況。此外，氣候變化的潛在影響是不可預測的，自然災害、海平面上升、洪水、乾旱或其他與天氣有關的事件會帶來額外的外部風險，因為它們可能 擾亂我們的內部運營或我們客户的運營。影響員工的健康和安全，增加保險和其他運營成本。氣候變化風險可能來自實際風險(與氣候變化的實際影響有關的風險)、過渡風險(與從向低碳經濟過渡的監管、法律、技術和市場變化有關的風險)，以及與我們對氣候相關問題的管理和我們對此類問題的披露水平有關的聲譽風險(見我們無法滿足監管要求和/或利益相關者對ESG計劃和標準的披露、管理和實施的期望，可能會對我們的業務產生重大不利影響)。氣候變化風險和/或任何這些額外的外部風險可能會影響我們或影響我們客户的財務可行性，導致此類客户的需求減少和業務損失。這些風險中的每一個都會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
由於外部風險，如烏克蘭當前的武裝衝突、通貨膨脹以及能源和大宗商品成本的上漲，全球股票和資本市場可能會經歷大幅波動和疲軟。這些事件的持續時間和影響目前尚不清楚，對我們的運營和我們證券市場的影響也是未知的。
長期的通貨膨脹可能會增加我們的成本並影響我們的盈利能力， 這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
| © 2022 CGI Inc. | 第55頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
高通脹水平可能會使我們承受巨大的成本壓力，並導致市場波動。因此，政府可能會採取措施抗擊通脹(例如，提高基準利率)，從而增加我們的借貸成本，降低資本市場的流動性。我們的客户可能難以為外部IT服務 編制預算，或者延遲支付所提供服務的費用。高通脹會導致勞動力成本和員工補償費用的增加。如果我們的成本受到顯著的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全 抵消這種更高的成本，也不能保證我們的收入將以相同的速度增長以保持相同的盈利水平。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務和財務狀況 。
流行病，包括新冠肺炎大流行，已經並可能在未來導致我們的 業務和我們客户的業務中斷(這可能導致網絡安全事件的風險和頻率增加)、市場波動和經濟中斷，這可能對我們產生不利影響。
一場大流行，包括新冠肺炎大流行，可能會造成巨大的波動性和不確定性，並造成經濟混亂。
大流行帶來的風險是，我們的成員、客户、承包商和業務合作伙伴可能會被無限期地阻止或限制開展業務活動，包括由於疾病的傳播或政府當局可能要求或強制採取的緊急措施或限制。新冠肺炎疫情已導致世界各國政府頒佈緊急措施以遏制病毒的傳播，包括實施邊境關閉、旅行禁令或限制、封鎖、隔離期、疫苗要求或護照、社會距離、 檢測要求，呆在家裏以及在家工作的政策和非必要企業的臨時關閉。公司也在採取預防措施，比如要求員工遠程工作，實施旅行限制，並暫時關閉業務。這些緊急措施和限制，以及未來為應對新冠肺炎疫情或其他流行病而採取的措施和限制，已經並可能繼續對全球企業造成實質性幹擾，並可能對全球經濟狀況以及消費者信心和支出產生不利影響 ，這可能會對我們的業務造成實質性不利影響。雖然針對新冠肺炎疫情的緊急措施和限制已經放鬆或在某些情況下被取消，但新冠肺炎新病例的死灰復燃或新變種的出現和發展可能會導致政府當局或公司加強或重新引入額外的 緊急措施和限制，這可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
疫情，包括新冠肺炎疫情，可能會影響我們客户的財務可行性，並可能導致他們退出某些業務線，或改變他們願意購買服務和解決方案的條款。客户還可能減慢決策速度、推遲計劃的工作、尋求終止現有協議、不續簽現有協議或無法根據現有協議的條款向我們付款。由於大流行導致遠程工作安排增加，因此接觸和依賴聯網系統和互聯網的情況可能會增加。這可能導致網絡安全事件的風險和頻率增加。網絡安全事件可能由內部人員或第三方(包括網絡罪犯、競爭對手、民族國家和黑客活動家)的無意事件或故意攻擊造成。這些事件中的任何一個都可能導致或導致風險和不確定性，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
由於新冠肺炎大流行，全球股票和資本市場已經並可能繼續經歷顯著的波動和疲軟。各國政府和中央銀行採取了旨在穩定經濟狀況的重大貨幣和財政幹預措施。新冠肺炎大流行的持續時間和影響目前尚不清楚，政府和央行幹預的效力和持續時間也是未知的。新冠肺炎疫情對我們未來業務(包括我們的運營和證券市場)的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，目前無法預測，包括 疫情爆發的持續時間、嚴重性和範圍、疫苗的可用性和有效性及其分發速度、為遏制新冠肺炎疫情而採取的行動，以及為預防和治療新冠肺炎疫情采取的行動。不可能可靠地估計這些事態發展的持續時間和嚴重程度，或對我們未來一段時期的財務業績、股價和財務狀況的負面影響。已確定的許多風險、不確定性和其他風險因素正在並將被新冠肺炎大流行放大。雖然我們已經實施了業務連續性計劃並採取了其他步驟
| © 2022 CGI Inc. | 第56頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
和措施，但不能保證這些應對新冠肺炎疫情的行動將成功預防或緩解新冠肺炎疫情對我們的公司、成員、客户、承包商和業務合作伙伴造成的負面影響，這些負面影響可能在新冠肺炎疫情後繼續存在。
作為一家外國私人發行人，我們受到不同的美國證券法律和規則的約束，這可能會限制我們對投資者的披露水平。
根據美國證券法，我們是外國私人發行人，因此，不受美國證券交易委員會對美國國內發行人的同樣要求。特別是，我們不受美國證券法中有關委託書提供和內容的規則和法規的約束，我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受1934年證券交易法(《交易法》)第16節中包含的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。我們也不受《交易法》中FD法規的約束，該法規在某些情況下禁止選擇性地披露重要的非公開信息，儘管我們通常會嘗試遵守FD法規。與美國國內公司通常提供的信息相比，這些豁免和寬大可能會降低我們披露信息的頻率和範圍。
根據美國證券法，可能很難執行民事責任 。
本公司受《商業公司法》(魁北克)管轄，其主要營業地點在加拿大。 投資者根據美國證券法執行民事責任可能會受到以下事實的不利影響：我們是根據加拿大法律組建的，我們的部分或所有高級管理人員和董事可能是外國居民，以及我們的大部分資產和上述人員的資產可能位於美國以外。
10.1.2。與我們行業相關的風險
我們經營的市場競爭激烈，我們可能無法有效競爭。
CGI在全球市場運營，其中IT服務提供商之間的競爭非常激烈。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷和 銷售資源，在世界某些地區擁有更大的地理範圍，這反過來又為他們在合同競爭中提供了額外的優勢。在某些利基市場、地區性或大都市市場，我們面臨的是具有專業能力的較小競爭對手，他們可能能夠以更高的經濟效益提供具有競爭力的服務。我們的一些競爭對手的業務規模比我們在成本較低的國家/地區的業務規模更大，可以作為平臺，以更優惠的條款在全球範圍內提供服務。IT服務公司之間日益激烈的競爭往往會導致相應的價格壓力。不能保證我們將成功地以使我們能夠保持和增長市場份額的服務水平和質量提供具有競爭力的 價格服務。
我們從通過競爭性投標程序授予的合同中獲得大量收入，這限制了公司談判某些合同條款和條件的能力。與競爭性投標程序相關的風險還涉及公司為可能授予公司或不可能授予公司的合同準備投標和建議書所花費的大量成本和管理時間和精力，以及如果公司的競爭對手抗議或挑戰根據競爭性投標程序向公司作出的裁決，可能產生的費用和延誤。
即使在競標過程中將合同授予公司，我們也可能無法準確估計履行合同所需的資源和成本。
我們可能無法繼續開發和擴展服務產品以滿足新興業務需求和技術趨勢。
IT各個方面的快速變化，以及獲取和維護IT基礎設施的成本持續下降，這意味着我們必須預見到客户需求的變化。要做到這一點，我們必須調整我們的服務和解決方案，以保持和提高我們的競爭優勢，並繼續提供經濟高效的服務和 解決方案。我們經營的市場競爭非常激烈，不能保證我們將成功地及時發展和調整我們的業務，也不能保證我們將能夠成功地打入新市場。如果我們 不跟上步伐，我們留住現有客户和獲得新業務的能力可能會受到不利影響。
| © 2022 CGI Inc. | 第57頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
當我們將我們的服務和解決方案擴展到新市場時，我們可能會面臨特定於這些新市場的運營、法律、法規、道德、技術和其他風險。這些因素 可能會對我們的收入、淨收益以及由此產生的運營現金流造成壓力。
我們可能會侵犯他人的知識產權。
儘管我們做出了努力，但我們為確保我們的服務和產品不侵犯第三方知識產權而採取的步驟可能不足以 防止侵權，因此可能會對我們或我們的客户提出索賠。我們簽訂知識產權使用權許可協議，並可能以其他方式賠償因第三方對我們自己的知識產權或軟件或為我們客户開發的其他解決方案而提出的專利、版權、商標或商業祕密侵權索賠而產生的責任和損害。在某些情況下，這些賠償索賠的金額可能會超過我們從客户那裏獲得的收入(請參見我們作為締約方的各種協議中的賠償條款和保證可能要求我們賠償我們的交易對手)。知識產權索賠或 訴訟可能既耗時又昂貴，損害我們的聲譽，需要我們簽訂額外的使用費或許可安排，或者阻止我們提供某些解決方案或服務。對我們銷售或使用包含索賠標的軟件或技術的解決方案或服務的能力的任何限制，都可能導致我們失去創收機會或需要我們為未來的項目修改解決方案而產生額外費用。
我們可能無法保護我們的知識產權。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們用於提供服務的專有方法、流程、技術訣竅、工具、技術和其他知識產權的能力。儘管CGI採取了 合理的步驟(例如，可用的版權保護，在某些情況下，還包括專利保護)來保護和執行其知識產權，但不能保證這些措施是可執行的或足夠的。執行我們的權利的成本，或我們無法保護免受侵犯、未經授權的複製或使用的成本可能是巨大的，在某些情況下，可能被證明是不經濟的。此外，我們開展業務的一些國家/地區的法律可能只提供有限的知識產權保護。儘管我們作出了努力，但為保護我們的知識產權而採取的步驟可能不足以防止或阻止侵犯或其他盜用知識產權的行為，而且我們可能無法 發現未經授權使用我們的知識產權，或採取適當的步驟來執行我們的知識產權。
我們面臨與某些合同中的基準條款相關的風險。
我們的一些託管IT和業務流程服務合同包含條款，允許我們的客户將商定服務的定價與同行比較組中其他提供商提供的服務進行外部基準比較。客户環境的獨特性應考慮在內，如果結果顯示超出了商定的容忍度範圍，我們可能需要與客户合作，重新設定其服務的定價。不能保證基準將產生準確或可靠的數據，包括定價數據。這可能會對我們的收入、淨收益以及由此產生的運營現金流造成壓力。
| © 2022 CGI Inc. | 第58頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
10.1.3。與我們的業務相關的風險
我們可能會經歷財務結果的波動，這使得我們很難預測未來的結果。
我們維持和增加收入的能力不僅受到我們成功實施建設和購買增長戰略的影響，還受到其他一些因素的影響，這些因素可能會導致公司的財務業績波動。這些因素包括：(I)我們推出和提供新服務和業務解決方案的能力；(Ii)我們可能面臨的銷售週期延長的風險；(Iii)我們購買技術服務和解決方案的週期性；(Iv)我們客户業務的性質(例如，如果客户遇到財務困難(包括由於氣候變化或流行病等外部風險)，它可能被迫取消、減少或推遲與我們的現有合同)；以及(V)我們與客户的協議結構(例如，CGI與客户的一些協議包含允許客户將CGI提供的服務的定價與其他提供商提供的價格進行比較的條款)。這些因素，以及其他因素，使得預測任何給定時期的財務結果都變得困難。
根據我們的業務組合，我們的收入可能會受到波動的影響。
受收購或其他交易的影響，我們從短期系統集成和諮詢項目(SI&C)產生的收入與來自長期管理的IT和業務流程服務合同的收入的比例有時會波動。增加對SI&C項目收入的敞口可能會導致更大的季度收入差異，因為SI&C項目的收入 不能提供長期的收入一致性。
我們目前的業務範圍是國際化的，這使我們面臨着各種金融、監管、文化、政治和社會挑戰。
我們管理着世界上許多國家的業務，包括離岸交付中心。我們的業務範圍(包括我們的離岸交付中心)使我們面臨可能對我們的業務產生負面影響的問題，包括：(I)匯率波動(見我們可能會受到貨幣波動的不利影響)；(2)遵守各種國家和地方法律的負擔(見我們所在司法管轄區內的法律和法規的變化可能會對我們的全球業務運營和盈利能力產生重大不利影響)；(3)當地商業文化和做法的差異和不確定性；(4)政治、社會和經濟不穩定。任何或所有這些風險都可能影響我們的全球業務運營，並導致我們的收入和/或盈利能力下降。
我們可能無法成功實施和管理我們的增長戰略。
CGI的構建和購買增長戰略建立在四個增長支柱的基礎上：第一，通過與目標行業中新的 和現有客户的合同贏得、續簽和擴展實現盈利的有機增長；第二，追求新的大型長期管理型IT和業務流程服務合同；第三，大都市市場收購；以及第四，大型變革性收購。
我們實現有機增長的能力受到許多我們無法控制的因素的影響，包括延長我們的主要託管IT和業務流程服務合同的銷售週期。
我們通過大都會市場和變革性收購實現增長的能力要求我們確定合適的收購目標，正確評估它們的潛力，以滿足我們的財務和運營目標，併成功地將它們整合到我們的業務中。然而，不能保證我們能夠 確定合適的收購目標並完成符合我們經濟門檻的其他收購，也不能保證未來的收購將成功整合到我們的業務中併產生 預期的有形增值價值。如果我們無法實施我們的先建後買增長戰略，我們很可能無法保持我們的歷史或預期增長率。
我們可能 無法整合新業務，這可能會影響我們實現增長和盈利目標的能力。
能否從合併、收購和相關活動中實現預期的 收益，在一定程度上取決於我們整合被收購企業的能力、實現協同效應、有效整合被收購企業的業務
| © 2022 CGI Inc. | 第59頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
將業務整合到我們現有的運營，避免重複的成本管理，信息系統集成，員工重組，建立控制，程序和政策， 管理團隊和其他人員的表現，以及所收購運營的文化一致性。
要成功整合從我們的收購戰略或大型託管IT和業務流程服務合同中產生的新業務，需要將大量的管理時間和注意力集中在集成任務上。用於整合的管理時間 活動可能會偏離管理層的正常運營重點，從而對我們現有運營的收入和收益造成壓力。此外，當新業務部門的活動與我們現有業務部門的活動相協調時，在新業務部門實施統一的標準、控制程序和政策時，我們可能會面臨複雜且可能耗時的挑戰。整合活動可能導致意外的運營問題、費用和 負債。
在收購完成日期後，我們在提供任何過渡服務時可能仍然依賴於目標的人員、誠信、專業知識、歷史業績、技術資源和信息系統、專有信息和判斷力。因此，我們可能繼續受到與我們簽約的各方的業務和事務的不利發展的影響。
如果我們不能及時、經濟高效地執行整合戰略，我們將難以實現增長和盈利目標。
如果我們無法應對與規模相關的組織挑戰，我們可能就無法實現增長和盈利目標 。
我們的文化、標準、核心價值觀、內部控制和我們的政策需要在新收購的企業中灌輸，並在我們現有的運營中保持。在大型全球組織中有效地傳達和管理這些標準既具有挑戰性，又耗時。新收購的企業可能會抵制變化，並可能仍然 依附於過去的方法、標準和實踐，這可能會影響我們在尋找機會方面的業務敏捷性。不同國家/地區的文化差異也可能會阻礙我們引入新想法或使我們的願景和戰略與組織的其他部門保持一致。如果我們不能克服這些障礙，在整個公司全球範圍內保持戰略聯繫，我們可能無法實現我們的增長和盈利目標。
合併或業務收購導致我們的主要商業客户的重大發展可能會影響我們的未來前景和增長戰略。
當後續業務IT 需求由其他服務提供商提供或由後續公司自己的人員提供時，合併和收購導致我們客户之間的整合可能會導致業務損失或減少。由於收購或運營而導致客户IT需求的增長，這可能意味着我們不再有足夠的地理範圍或臨界質量來有效地滿足客户的需求，從而導致客户的業務損失，並損害我們的未來前景。不能保證我們能夠實現增長戰略的目標 以保持和擴大我們在目標市場的地理範圍和臨界質量。
法律程序可能會對我們的業務、財務業績和聲譽產生實質性的不利影響。
在開展業務的正常過程中，我們可能會不時受到各種訴訟或其他索賠和訴訟的威脅，和/或成為這些訴訟或訴訟的當事人。這些法律程序可能涉及現任和前任員工、客户、合作伙伴、分包商、供應商、競爭對手、股東、政府機構或其他通過私人訴訟、集體訴訟、舉報人索賠、行政訴訟、監管訴訟或其他訴訟進行的訴訟。無論索賠的是非曲直，為當前和未來的訴訟辯護的成本可能是巨大的，而且這類問題可能很耗時，並分散了管理層的注意力和資源。訴訟、索賠和其他法律程序的結果本質上是不確定的，在部分或全部這些法律糾紛中做出不利的判決或和解可能會導致針對我們的實質性不利的金錢損害、罰款、處罰或禁令救濟。雖然我們為某些責任提供保險，但不能保證此類保險的類型或金額足以支付這些訴訟或索賠可能導致的費用、損害賠償、債務或損失。
| © 2022 CGI Inc. | 第60頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
我們税收水平的變化，以及審查、審計、調查和税務程序或税法 或其解釋或執行的變化，可能會對我們的淨收入或現金流產生重大不利影響。
在估計我們的應付所得税時， 管理層使用會計原則來確定適用税務機關可能維持的所得税頭寸。但是，不能保證我們的税收優惠或納税義務不會與我們的 估計或預期有實質性差異。適用於我們業務的税收立法、法規和解釋不斷變化。此外，未來的税收優惠和負債取決於本質上不確定並可能發生變化的因素，包括我們運營的各個司法管轄區的未來收益、未來税率和預期的業務組合。此外，我們的納税申報表不斷受到適用税務機關的審查，我們還受到不同司法管轄區 持續的審計、調查和税務程序的約束。這些税務機關決定我們可能最終確認的應繳或應收税款、任何未來税收優惠或負債以及所得税支出的實際金額。税務機關不同意我們的所得税立場，未來也可能不同意，並在所得税立場上採取越來越積極的立場，包括公司間交易 。
我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：公司間交易面臨的挑戰、遞延税收資產和負債價值的變化、税法或其解釋或執行的變化、不同法定税率國家收益組合的變化、税收優惠的到期以及會計原則的變化。 我們所在司法管轄區的税率可能會因經濟狀況和税收政策的變化而發生變化。
本公司開展業務的多個國家/地區已經實施或正在考慮實施相關税收、會計和其他法律、法規和解釋的變化，整體税收環境使跨國公司在許多司法管轄區 在税收方面的確定性運營面臨越來越大的挑戰。
上述任何因素都可能對我們的淨收入或現金流產生重大不利影響，影響我們的運營和盈利能力、我們的有效税率、税收抵免的可用性、我們提供的服務的成本以及運營虧損的可抵扣。
減少、取消或修改我們目前受益的政府贊助計劃可能會對我們的淨利潤或現金流產生重大不利影響。
我們受益於政府資助的項目，這些項目旨在支持我們運營的司法管轄區的研發、勞動力和經濟增長。政府項目反映了政府的政策，並取決於各種政治和經濟因素。不能保證此類政府計劃在未來將繼續提供給公司，或不會減少、修改或取消。未來任何政府計劃的削減或取消或對税收抵免計劃的其他修訂都可能增加公司發生的運營或資本支出，並對其淨收益或現金流產生重大不利影響。
我們在應收賬款和正在進行的工作方面面臨信用風險。
為了維持我們的運營現金流，我們必須以高效和及時的方式開具發票並收取欠我們的金額。儘管我們保留撥備以解決從客户那裏收取的金額預期不足的問題，但我們採取的撥備是基於管理層估計和我們對客户信譽的評估，根據實際結果，這些評估可能會被證明是不充分的。如果我們未能按照我們的合同和客户的合理期望履行我們的服務，如果我們未能及時正確地向客户開具發票並收取欠公司的服務金額，我們的收款可能會受到影響，這可能會對我們的收入、淨收益和現金流產生重大不利影響。此外，長期的經濟低迷可能會導致客户削減或推遲項目，削弱他們為已經提供的服務支付費用的能力，並最終導致他們拖欠現有合同，在這兩種情況下，都會導致收入不足，並損害我們的未來前景。
我們面臨着與提前終止合同協議相關的風險。
如果我們未能按照合同協議提供服務，我們的一些客户可能會選擇在約定的到期日之前終止合同，這將導致我們的收入和/或收益和現金流減少，並可能影響我們積壓的訂單的價值。此外，我們的多項託管IT和業務流程服務
| © 2022 CGI Inc. | 第61頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
合同協議有便利終止條款和控制變更條款，根據這些條款，客户意圖的變更或CGI控制權的變更可能會導致這些協議的終止。合同提前終止也可能是因為行使了法定權利，或者當我們無法控制或客户無法控制的情況導致合同無法繼續執行時。在提前終止的情況下，我們可能無法收回資本化的合同成本，也可能無法消除為支持合同而產生的持續成本。
我們可能無法成功估計履行合同所需的成本、時間和資源，這可能會對我們的淨收益產生重大不利影響。
為了產生可接受的利潤率，我們的服務定價取決於我們準確估計完成項目或長期管理的IT和業務流程服務合同的成本和時間的能力，這可以基於客户的投標規格，有時在合同的全部範圍和設計最終確定之前。此外，我們很大一部分面向項目的合同都是以固定價格執行的。固定價格合約的賬單根據與我們客户商定的合同條款進行，收入根據 迄今為止產生的工作量佔相應合同期限內預計產生的總工作量的百分比進行確認。這些估計反映了我們對我們的方法和專業人員的效率的最佳判斷，因為我們計劃根據CGI客户合作伙伴管理框架(CPMF)將它們應用於合同，該框架包含將在整個公司應用的高標準合同管理。如果我們未能正確應用CPMF，或者如果我們未能準確估計履行合同義務所需的時間或資源，或者如果出現意外因素，包括我們無法控制的因素(如勞動力短缺、供應鏈或製造中斷、通貨膨脹和其他外部風險因素)，則可能會對成本或交付時間表產生影響，這可能會對我們的預期淨收益產生重大不利影響。
我們依賴與其他供應商的關係來開展業務並履行我們的某些合同；如果我們不能保持與這些供應商的關係，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們從與其他提供商簽訂合作協議的合同中獲得收入 。在一些團隊協議中，我們是主承包商，而在另一些協議中，我們充當分包商。在這兩種情況下，我們都依賴與其他提供商的關係來產生業務 ，我們希望在可預見的未來繼續這樣做。如果我們作為主承包商，如果我們未能保持與其他提供商的關係，我們可能難以在我們的合作協議中吸引合適的參與者。 類似地，如果我們作為分包商，如果我們的關係受到損害，其他提供商可能會減少他們授予我們的工作，將該工作授予我們的競爭對手，或者選擇直接向客户提供服務，以與我們的業務競爭。在任何一種情況下，如果我們未能維持與這些供應商的關係，或者如果我們與這些供應商的關係受到其他方面的損害，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都可能受到重大不利影響 。
如果我們的合作伙伴無法兑現承諾，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
日益龐大和複雜的合同可能要求我們依賴包括軟件和硬件供應商在內的第三方分包商來幫助我們履行我們的承諾。在這種情況下，我們的成功取決於第三方在商定的預算和時限內履行其義務的能力。如果我們的合作伙伴未能交付，我們完成合同的能力可能會受到不利影響，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們作為當事人的各種協議中的賠償條款和保證可能要求我們賠償我們的交易對手。
在正常業務過程中，我們簽訂協議，可在諮詢和託管IT和業務流程服務、業務剝離、租賃協議和財務義務等交易中向交易對手提供賠償和擔保。這些賠償承諾和擔保可能需要我們 賠償交易對手因各種事件而產生的成本和損失，包括違反陳述和保證、侵犯知識產權、在提供服務或提供服務時可能出現的索賠
| © 2022 CGI Inc. | 第62頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
對手方可能遭受的訴訟的結果。如果我們因此類安排而被要求賠償交易對手，而我們的保險沒有提供足夠的承保範圍，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們可能無法聘用或保留足夠的合格IT專業人員來支持我們的運營。
IT行業對合格人才的需求十分旺盛。招聘和留住足夠數量的具有所需知識和技能的人員可能很困難 。因此，重要的是我們仍然能夠成功地吸引和留住高素質的專業人員，並制定有效的繼任計劃。如果我們旨在吸引和留住合格和敬業的專業人員的綜合計劃不能確保我們擁有足夠數量的員工，並擁有滿足客户需求所需的適當培訓、專業知識和適當的政府安全許可，我們可能不得不依賴分包商或調動員工來填補由此產生的缺口。如果我們的繼任計劃未能發現有潛力的人或培養這些關鍵人員，我們可能無法替換退休或離開公司的關鍵成員，並可能被要求招聘 和/或培訓新員工。這可能會導致收入損失或成本增加，從而對我們的淨收益造成壓力。
如果我們不能留住我們的關鍵人員和管理人員，我們的業務可能會受到不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於某些關鍵人員和高級管理人員的持續聘用。這種依賴對我們的業務很重要，因為個人關係是獲得和保持客户接觸的基礎。雖然我們的董事會每年都會審查我們的繼任計劃，但如果我們 未能制定有效的繼任計劃，或者如果關鍵人員或高級管理人員無法或不願繼續聘用，我們的業務可能會受到不利影響，直到保留合格的繼任者。
我們可能無法維持我們的人力資源利用率。
為了保持我們的淨收益，我們必須在保持高利用率的同時，為新的 工作分配更多的資源，這一點很重要。要保持高效的利用率，我們需要準確地預測對專業資源的需求，並適當地管理招聘活動、專業培訓計劃、流失率和重組計劃。對於我們未能做到這一點的程度，或法律法規限制我們做到這一點的程度，我們的利用率可能會降低；從而對我們的收入和盈利能力產生影響。相反，我們可能會發現我們沒有足夠的資源來應對新的業務機會，在這種情況下，我們增加收入的能力將受到影響。
如果美國聯邦政府各部門和機構授予我們的業務受到限制、減少或取消，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們很大一部分收入來自為美國聯邦政府各部門和機構提供的服務。我們預計，在可預見的未來，這一趨勢將持續 。然而，不能保證每個這樣的美國聯邦政府部門和機構在未來都會以同樣的程度繼續使用我們的服務，或者根本不會。如果美國主要聯邦政府部門或機構限制、減少或取消其授予我們的業務，我們可能無法通過其他美國聯邦政府部門或機構或其他客户的工作來挽回損失的收入，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。儘管IFRS將國家政府及其部門和機構視為單一客户，但我們在美國政府經濟部門的客户羣實際上是多樣化的，有來自許多不同部門和機構的合同。
政府支出政策或預算優先順序的變化可能會 直接影響我們的財務業績。可能損害我們的政府承包業務的因素包括：政府減少使用諮詢和IT服務公司；政府支出普遍大幅下降，或特定部門或機構的支出大幅下降；通過新的立法和/或行動，影響向政府提供服務的公司；政府延遲支付我們的發票；以及總體經濟和政治條件。這些或其他因素可能會導致政府機構和部門減少合同下的採購，行使終止合同的權利
| © 2022 CGI Inc. | 第63頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
合同，發佈臨時停工令，或不行使續簽合同的選擇權，任何這些都將導致我們未來的收入損失。這些部門或機構的政府開支削減或預算削減可能會嚴重損害我們在這些合同下的持續業績，或限制這些機構授予更多合同。
我們運營所在司法管轄區內法律法規的變化可能會對我們的全球業務運營和盈利能力產生重大不利影響。
我們的全球業務要求我們在反腐敗、貿易限制、移民、税收、證券、反壟斷、數據隱私、勞資關係和環境等方面遵守許多司法管轄區的法律和法規。在全球範圍內遵守這些不同的要求是一項挑戰，並消耗大量資源。法律和法規經常變化，其中一些可能會施加相互衝突的要求，這可能會使我們因不遵守規定而受到懲罰，並損害我們的聲譽。此外，在一些司法管轄區，我們可能會面臨缺乏有效的法律和法規來保護我們的知識產權，可能會對現金和其他資產的流動、某些技術的進出口和收益匯回國內進行限制。任何或所有這些風險都可能影響我們的全球業務運營，並導致我們的盈利能力下降。
我們與美國聯邦政府部門和機構的業務往來還要求我們遵守與政府合同相關的複雜法律法規。除其他事項外，這些法律和法規涉及採購過程的完整性、實施披露要求以及解決國家安全問題。例如，我們經常接受美國政府部門和機構對這些規則的遵守情況的審計。如果我們不遵守這些要求，我們可能會受到懲罰和 制裁，包括終止合同、暫停付款、暫停或禁止與聯邦政府開展業務以及罰款。
不能保證我們的道德和合規實踐足以防止違反法律和道德標準。
我們的員工、管理人員、董事、供應商和其他業務合作伙伴應遵守適用的法律和道德標準，包括但不限於反賄賂法，以及我們的治理政策和合同義務。 不遵守此類法律、政策和合同義務可能會使我們面臨訴訟和鉅額罰款和處罰，並導致聲譽損害或被取消投標合同的資格。雖然我們已經制定並實施了嚴格的道德和合規做法，包括通過我們所有成員必須遵守的道德守則、我們的第三方道德守則以及道德和合規培訓，但不能保證此類做法和措施足以防止違反法律和道德標準。任何此類失敗或違規行為都可能對我們的業務、財務業績和聲譽產生不利影響。隨着我們繼續在全球擴張，隨着與當地和新合作伙伴開展更多業務的機會和需求增加，這種不當行為的風險可能會 增加。
我們的客户項目和解決方案的更改、延遲或 缺陷可能會使我們承擔法律責任，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能對我們的專業聲譽產生負面影響。
我們創建、實施和維護IT解決方案，這些解決方案通常對我們的客户業務運營至關重要。我們按預期完成大型項目的能力 可能會受到意外延誤、重新談判和客户要求變化的不利影響。此外，我們的解決方案可能存在對其性能產生不利影響的缺陷；它們可能無法滿足我們的客户要求或無法按照適用的服務級別執行。此類問題可能會使我們承擔法律責任，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，並可能對我們的專業聲譽產生負面影響。雖然我們通常會盡合理努力在我們的合同中加入條款，以限制我們在與我們的服務和開發的應用程序相關的法律索賠中的風險，但我們可能並不總是能夠包括此類 條款，如果我們成功了，此類條款可能不能充分保護我們，或者在某些情況下或根據某些司法管轄區的法律可能無法強制執行。
| © 2022 CGI Inc. | 第64頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
我們受到嚴格且不斷變化的隱私法律、法規和標準、信息安全政策以及與數據隱私和安全相關的合同義務的約束。我們實際或被認為未能履行此類義務可能會使我們面臨政府制裁，並對我們的品牌和聲譽造成損害。
我們的業務經常要求我們的客户將應用程序和信息(可能包括他們管理的專有信息和個人信息)處理並存儲在我們的網絡和系統以及我們管理的數據中心中。我們還處理和存儲與我們的業務相關的專有信息，以及與我們的成員相關的個人信息。本公司受眾多旨在保護信息的法律法規的約束，例如歐盟的《一般數據保護條例》(GDPR)、加拿大、美國和本公司運營所在的其他國家/地區的各種法律法規，規範對健康或其他個人身份信息和數據隱私的 保護。這些法律和法規的數量和複雜性都在增加，採用和修改的頻率也更高，這導致了更大的合規風險和成本。隨着GDPR的通過，對不遵守這些法律和條例的潛在經濟處罰大大增加。公司首席數據保護官 負責監督公司遵守保護個人信息隱私的法律的情況。本公司在保護此類個人數據的安全方面面臨着固有的風險，這些個人數據的複雜性、規模和頻率在最近幾年都有所增加。數字信息和設備可能會丟失、被盜或被破壞，我們提供的服務可能會因這些風險或設備或系統故障而暫時不可用。此類故障的原因包括正常操作過程中的人為錯誤(包括成員的疏忽或疏忽或不作為)、維護和升級活動以及黑客攻擊、破壞(包括拒絕服務攻擊和計算機病毒)、盜竊和未經授權的訪問, 以及停電或浪湧、洪水、火災、自然災害和許多其他原因。我們為防範所有信息基礎設施風險而採取的措施，包括對訪問場所和信息的物理和邏輯控制，在某些情況下可能不足以防止不當披露、丟失、被盜、挪用、未經授權訪問或破壞客户信息， 或服務中斷。此類事件可能會使公司面臨因補救費用以及客户和第三方訴訟(包括根據保護個人信息隱私的法律)、索賠和損害而產生的財務損失，並使公司面臨政府制裁和對我們的品牌和聲譽的損害。
如果我們不能保護我們和/或客户的數據不受安全事件或網絡攻擊的影響，我們可能面臨法律、聲譽和財務風險。
安全威脅和網絡攻擊的數量、速度和複雜性持續增長。這包括犯罪黑客、黑客活動家、國家支持的組織、工業間諜活動、員工不當行為以及人為或技術錯誤。當前的地緣政治不穩定加劇了這些威脅，這可能導致安全和網絡安全事件的風險和頻率增加。
作為一家為私營和公共部門提供服務的全球IT和商業諮詢公司，我們為客户處理和存儲越來越多的數據，包括專有信息和個人信息。因此，我們的業務可能會受到物理和網絡威脅的負面影響，這可能會影響我們未來的銷售和財務狀況，或者增加我們的成本。
未經授權披露敏感或機密的客户或成員信息，包括網絡攻擊或其他安全漏洞，可能會導致數據丟失、引發補救或其他費用、使我們承擔聯邦和州法律規定的責任，並使我們面臨訴訟和調查，這可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果產生不利影響。公司面臨的這些安全風險不僅包括對我們自己的解決方案、服務和系統的潛在攻擊，還包括對我們的客户、承包商、業務合作伙伴、供應商和其他第三方的攻擊。
公司首席安全官負責監督公司的安全 。業務部門中的任何本地問題都可能對整個公司產生全球影響，因此，對潛在問題的可見性和及時上報是關鍵。我們尋求檢測和調查所有安全事件，並通過以下方式防止其發生或再次發生：(I)制定並定期審查與信息安全、數據隱私、物理安全和業務連續性相關的政策和標準；(Ii)根據這些政策和標準監測公司的績效；(Iii)制定
| © 2022 CGI Inc. | 第65頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
旨在降低公司風險的戰略，包括對所有成員進行安全培訓，以提高對潛在網絡威脅的認識；(Iv)實施安全措施，以確保根據信息的性質及其固有風險進行適當程度的控制，包括通過訪問管理、安全監控和測試，以減輕並幫助檢測和應對未經授權訪問信息系統和網絡的企圖；以及(V)與行業和政府合作應對網絡威脅。然而，由於這些安全威脅的不斷變化的性質和複雜性，不能保證我們的安全措施將檢測或防止重大網絡入侵、入侵或攻擊的發生。
我們經常受到企圖的網絡和其他安全威脅，必須持續監控和發展我們的信息技術網絡和基礎設施 以檢測、解決和降低未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和其他可能對安全和聲譽造成影響的事件的風險。如果安全防護沒有與威脅同步發展，我們的防護水平將會出現越來越大的差距。技術發展和全球趨勢，如數字轉型、雲計算和移動計算等正在顛覆安全運營模式，因此安全應該發展以滿足新的相關安全需求，並構建新的能力來應對這些變化。提高檢測和自動響應能力是提高可見性和遏制任何負面潛在影響的關鍵。自動化安全流程並將 與IT、業務和安全解決方案集成，可以解決技術安全人員短缺的問題，並避免引入人為幹預和錯誤。
內部人員或員工 網絡和安全威脅日益成為所有大公司的擔憂，包括我們的公司。CGI正在不斷努力安裝新的信息技術系統並升級其現有的信息技術系統，併為成員提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓，以確保公司能夠最大限度地防範網絡風險和安全漏洞。雖然CGI謹慎地選擇第三方供應商，但它並不控制他們的行為。這些第三方造成的任何 問題，包括供應商提供的通信服務故障或其他中斷、供應商未能處理當前或更大數量的問題、網絡攻擊和供應商的安全漏洞，都可能對我們向客户提供解決方案和服務以及以其他方式開展業務的能力造成不利影響。
本公司及其某些客户、承包商、業務合作伙伴、供應商和其他第三方使用開源服務，這可能會給最終用户的安全帶來風險。這些開源項目通常是由志願者創建和維護的，他們並不總是擁有足夠的資源和人員來應對事件和主動維護，儘管他們的項目對互聯網經濟至關重要。在這些開源服務中發現的漏洞可被 攻擊者利用，這可能危及我們的系統基礎設施和/或導致個人和/或專有信息的丟失或泄露、財務損失和其他不可逆轉的損害。
雖然我們的責任保險單涵蓋網絡風險，但不能保證此類保險在類型或金額上足以覆蓋安全漏洞、網絡攻擊和其他相關漏洞可能導致的成本、損害、責任或損失。隨着網絡威脅格局的演變，以及CGI和我們的客户增加我們的數字足跡，我們可能會發現有必要進行額外的重大投資來保護數據和基礎設施。發生上述任何安全威脅都可能使公司、我們的客户或其他第三方面臨潛在的責任、訴訟和監管行動， 除了失去客户信心、失去現有或潛在客户、失去敏感的政府合同、品牌和聲譽受損以及其他財務損失外。
損害我們的聲譽可能會損害我們獲得新客户和留住現有客户的能力。
CGI作為有能力且值得信賴的服務提供商和長期業務合作伙伴的聲譽，是我們在IT服務市場上有效競爭的關鍵。 我們的業務性質使我們面臨客户信息的潛在丟失、未經授權訪問或破壞以及臨時服務中斷的風險。根據信息或服務的性質，此類事件可能會對公司在市場上的形象產生負面影響。在這種情況下，我們獲得新客户和留住現有客户的能力可能會受到影響，從而影響我們的收入和淨利潤。
我們無法滿足監管要求和/或利益相關者對ESG計劃和標準的披露、管理和實施的期望， 可能會對我們的業務產生不利影響。
| © 2022 CGI Inc. | 第66頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
對環境、社會和治理方法的看法已經改變，某些股東、投資者、客户、成員和其他利益攸關方一致認為，這些問題已成為當前和迫在眉睫的關切。因此，我們的利益相關者對我們運營的看法可能在一定程度上取決於我們選擇實施的環境、社會和治理 (ESG)倡議和標準，以及我們是否滿足這些倡議和標準。
雖然我們積極管理廣泛的ESG 事項，包括我們業務的潛在社會和環境影響，但我們不能確定是否能有效管理此類問題，或我們是否能成功滿足不斷變化的法規和/或利益相關者的期望，而這反過來又可能影響公司的市場前景、品牌、聲譽、競爭力和財務前景。公眾意識的提高、監管期望的提高、與強制性ESG相關披露相關的持續改革，以及對氣候變化和全球向低碳經濟過渡的日益擔憂，都產生了一系列新的、不斷演變的合規風險。
我們制定了一系列雄心勃勃的ESG目標，以監控我們的ESG表現，並協調我們的戰略要務。對這些ESG目標的有效管理是良好ESG實踐的組成部分，是衡量公司業績和價值創造的重要指標。然而，我們實現這些目標的能力取決於許多因素，並受到許多風險的影響，這些風險可能導致我們的假設或估計不準確，並導致實際結果或事件與這些目標表達或暗示的結果或事件大不相同。未能有效管理和充分報告ESG事項可能會給公司帶來業務、財務、法律和監管方面的負面後果。
如果我們不能設計、實施、監控和維護有效的內部控制，我們的收入和盈利能力可能會下降，我們財務報告的準確性可能會受到損害。
由於內部控制的固有侷限性，包括規避或推翻控制，或欺詐，只能合理地保證公司的內部控制將檢測並防止錯誤陳述。如果公司無法在其不同的業務環境中設計、實施、監控和維護有效的內部控制 ，我們的運營效率可能會受到影響，導致收入和盈利能力下降，我們財務報告的準確性可能會受到影響。
未來的資金需求可能會影響我們的業務和增長機會，我們未來可能無法獲得有利的融資機會。
公司未來的增長取決於其業務戰略的執行，而業務戰略又取決於其有機發展業務的能力 以及通過業務收購實現的。如果我們需要通過股權或債務融資籌集額外資金，為任何目前未確定或計劃外的未來收購和其他增長機會提供資金， 不能保證此類融資的金額和條款為我們所接受。資本市場混亂、通貨膨脹、經濟衰退、政治、經濟和金融市場不穩定、政府政策、中央銀行貨幣政策以及銀行監管的變化等因素可能會減少資本的可獲得性或增加此類資本的成本。我們籌集所需資金的能力取決於當時的市場狀況、資本市場及時滿足我們的股權和/或債務融資需求的能力，以及根據我們的商業目標合理的利率和/或股價。利率上升、股價波動、通脹上升，以及當前貸款人滿足我們額外流動性要求的能力，這些因素都可能對我們未來可能確定或計劃的任何收購或增長活動產生實質性的不利影響。如果我們無法獲得必要的資金，我們可能無法實現我們的增長目標。
無法償還我們的債務和其他財務義務，或我們無法履行我們的財務契約，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
該公司有大量的債務和大量的利息支付要求。運營現金流的一部分用於支付公司債務的利息。公司償還債務和其他財務義務的能力受到我們所服務市場的當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中許多因素 超出了我們的控制範圍。我們可能無法從運營中產生足夠的現金流，未來的借款或其他融資可能不足以使我們為我們的
| © 2022 CGI Inc. | 第67頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
未來的財務義務或我們的其他流動性需求。此外，我們是許多融資 協議的締約方，包括我們的信貸安排，以及管理我們的優先無擔保票據的契約，這些協議、契約和工具包含金融和其他契約，包括要求我們保持財務 比率和/或其他財務或其他契約的契約。如果我們違反我們的融資協議中包含的契約，我們可能被要求在預定到期日之前贖回、償還、回購或再融資我們現有的債務義務 我們這樣做的能力可能會受到資本市場的現行條件、可用的流動資金和其他因素的限制。我們無力償還債務和其他財務義務，或我們無法履行融資協議中的財務或其他契約，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會受到利率波動的不利影響。
儘管本公司的大部分債務按固定利率計息，但根據其某些信貸安排，本公司仍面臨利率風險。如果利率上升，在借款金額保持不變的情況下，浮動利率債務的償債義務將增加，淨收益和現金流將減少，這可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會受到美國Libor終止的不利影響。
目前正在進行主要利率基準的全球改革，包括停止和 取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。當相關的美國Libor基準利率不復存在時，各種融資協議下的美元貸款利率可能會發生變化。我們有與美國Libor掛鈎的某些 義務。因此，我們修改了我們的融資協議，允許我們將有擔保的隔夜融資利率(SOFR)作為主要基準利率，作為預期美國Libor終止的備用利率。由於SOFR與美國Libor有根本的不同，目前尚不清楚SOFR是否會被市場接受為美國Libor的替代品，也不能保證SOFR的表現如何，也不能保證它是美國Libor的可比替代品。因此，我們無法合理預測設立SOFR或其他替代參考利率對我們的業務、財務狀況或經營結果的潛在影響。
公司信譽或信用評級的變化可能會影響公司進入資本或信貸市場的成本。
本公司及每張以美元及加拿大元計價的優先無抵押票據均獲信貸評級。信用評級通常由獨立的第三方評估和確定，可能會受到公司控制之外的事件以及公司做出的其他重大決定的影響。信用評級機構在分配信用評級時執行獨立分析 ，這種分析包括許多標準。當局會不斷檢討這類準則，因此可能會作出更改。分配給本公司或我們的債務證券的任何評級，如果評級機構認為與評級基礎有關的未來情況(如不利變化)有正當理由，則該評級機構可以 完全修訂或撤銷該評級。本公司感知的信譽和/或其債務信用評級的實際或預期變化可能會影響此類債務的市場價值和本公司進入資本或信貸市場的能力，和/或這樣做的成本。
我們可能會受到匯率波動的不利影響。
我們的大部分收入和成本以加元以外的貨幣計價。外匯波動會影響我們的業務結果，因為它們是以加元報告的。通過將我們的成本與以相同貨幣計價的收入進行自然對衝，以及通過在我們的全球對衝策略中使用衍生品，這一風險得到了部分緩解。然而，隨着我們繼續在全球擴張，自然對衝可能會開始減少，對衝合約的使用 使我們面臨金融機構可能無法履行我們對衝工具下的義務的風險。此外，不能保證我們的套期保值策略和安排將抵消貨幣匯率波動的影響，匯率波動可能對我們的業務收入、運營業績、財務狀況或前景產生重大不利影響。除了使用金融產品實現我們的對衝策略外，我們不交易衍生金融工具 。
| © 2022 CGI Inc. | 第68頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
我們的職能貨幣和報告貨幣是加元。因此，我們在歐洲、美國、英國、亞洲和澳大利亞的投資、運營和資產都會受到貨幣匯率淨變化的影響。匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
| © 2022 CGI Inc. | 第69頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
10.2.法律程序
本公司涉及在其正常業務過程中產生的法律程序、審計、索賠和訴訟。其中某些事項要求獲得鉅額損害賠償。雖然該等事項的結果無法有把握地預測，但本公司並無理由相信任何該等當前事項的處置可合理地預期會對本公司的財務狀況、經營業績或進行其任何業務活動的能力產生重大不利影響。
| © 2022 CGI Inc. | 第70頁 |
管理層的討論和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
傳輸代理
ComputerShare投資者服務公司
+1(800) 564-6253
投資者關係
凱文 林德
投資者關係部高級副總裁總裁
Telephone: +1(905) 973-8363
郵箱：kevin.linder@cgi.com
勒內-萊維斯克大道西1350號
25這是地板
魁北克省蒙特雷亞爾
H3G 1T4
加拿大
Cgi.com
| © 2022 CGI Inc. | 第71頁 |