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業績食品集團公司公佈2023財年第一季度業績

所有業務部門的淨銷售額和利潤都實現了強勁增長，產生了堅實的現金流；獨立餐廳有機案例的增長帶來了市場份額的增加；增加了2023財年的前景

2023財年第一季度亮點

弗吉尼亞州里士滿-2022年11月9日-Performance Food Group Company(“PFG”或“Company”)(紐約證券交易所代碼：PFGC)今天公佈了2023財年第一季度的業務業績。

PFG董事長兼首席執行官喬治·霍爾姆説：“我們第一季度的業績遠遠超出了我們先前宣佈的預期，為本財年帶來了一個強勁的開端。”我們所有的經營部門都在推動高質量的營收表現和利潤率的擴大。在餐飲服務領域，我們繼續在獨立餐廳領域表現優異，獲得了市場份額，併為我們的產品組合增加了新的客户。Vistar的渠道繼續改善，與前一年相比實現了出色的利潤增長。為了方便起見，我們現在擁有Core-Mark只有一年多一點的時間，我們對整合以及持續的銷售和利潤表現非常滿意。我們的業務很強大，提供了可觀的現金流，我們用這些現金流來降低槓桿率，保持健康的資產負債表。在我們23財年第一季度業績的基礎上，我們信心十足地提高了第二季度和整個會計年度的銷售額和調整後的EBITDA預期。“

2023財年第一季度財務摘要

與上一年同期相比，2023財年第一季度的總案例數量增長了16.3%，其中獨立案例增長了6.9%。與上一年同期相比，2023財年第一季度的有機病例總量持平。有機案例總量受益於有機獨立案例增加4.6%、Performance Brands案例增長以及Vistar渠道的廣泛增長，但被我們食品服務連鎖店業務的下滑所抵消。

與上一年同期相比，2023財年第一季度的淨銷售額增長了41.7%，達到147億美元。淨銷售額的增長主要是由於在2022財年第一季度收購了Core-Mark，以及由於通貨膨脹導致每盒的銷售價格上漲。收購Core-Mark為2023財年第一季度貢獻了47億美元的淨銷售額，而2022財年第一季度的淨銷售額為16億美元。該公司的整體產品成本通脹約為12.3%。

與上年同期相比，2023財年第一季度的毛利潤增長了37.9%，達到16億美元。毛利增長主要歸因於收購Core-Mark以及在採購相關收益和獨立渠道增長的推動下每箱毛利的增長，但後進先出(LIFO)儲備的增加部分抵消了這一增長。收購Core-Mark在2023財年第一季度貢獻了3.102億美元的毛利潤，而2022財年第一季度的毛利潤為8910萬美元。

與上一年同期相比，2023財年第一季度的運營費用增長了26.5%，達到14億美元。運營費用的增加主要是由於收購了Core-Mark，與2022財年第一季度的7840萬美元相比，該公司在2023財年第一季度貢獻了2.499億美元的運營費用。運營費用也有所增加，原因是人員費用、保險費用和燃料費用因燃料價格上漲而增加。折舊和攤銷增加了2050萬美元，主要是由於最近的收購。

2023財年第一季度的淨收入同比增長9100萬美元，達到9570萬美元。這一增長主要是由於營業利潤增加了1.43億美元，但部分被所得税支出增加3340萬美元所抵消。2023財年第一季度的有效税率約為26.3%，而2022財年第一季度為14.7%。2023財政年度第一季度的實際税率與上一年同期不同，這是因為與股票薪酬相關的可扣除離散項目減少，部分被其他應税離散項目佔賬面收入的百分比減少所抵消。

與去年同期相比，該季度調整後的EBITDA增長了93.1%，達到3.547億美元。

與上一財年同期相比，2023年第一季度稀釋後每股收益增加了1966.7%，達到每股0.62美元。與上一財年同期相比，2023年第一季度調整後的稀釋每股收益增長了151.2%，達到每股1.08美元。

現金流與資本支出

2023年第一季度，PFG提供了3.159億美元的經營活動現金流，而前一年的經營活動提供了3180萬美元的現金流。2023財年經營活動提供的現金流增加在很大程度上是由於2023財年營業收入增加和營運資本改善。

在2023財年第一季度，PFG投資了4010萬美元的資本支出，比上一財年增加了1570萬美元。在2023財年第一季度，PFG實現了2.758億美元的自由現金流，而上一財年的自由現金流為740萬美元。1

2023財年第一季度分部業績

在2023財年第一季度，該公司將部門利潤的衡量標準改為調整後的EBITDA，因為這是向公司管理層報告的指標，目的是審查經營業績並做出資源分配決策。調整後的EBITDA不包括折舊、攤銷和我們不認為是我們部門核心運營業績一部分的某些項目，包括基於股票的薪酬支出、後進先出準備金的變化、收購、整合和重組費用，以及與燃料衍生品相關的損益。

餐飲服務

第一季度餐飲服務的淨銷售額比去年同期增長了15.2%，達到73億美元。淨銷售額的增長是由於通貨膨脹導致每箱售價的上升。2023財年第一季度，餐飲服務的總體產品成本通脹約為13.6%。確保與獨立客户開展新的和不斷擴大的業務，使2023財年第一季度的獨立案例與上一財年同期相比增長了約4.6%。2023財年第一季度，獨立銷售額佔細分市場總銷售額的百分比為39.8%。

第一季度食品服務的調整後EBITDA與去年同期相比增長了38.8%，達到2.361億美元。與上一年同期相比，2023財年第一季度調整後EBITDA的毛利潤增長了18.1%，這是由於向獨立客户銷售的案例組合發生了有利的轉變，包括向我們的獨立客户銷售更多Performance Brands產品。影響FoodService調整後EBITDA的運營費用在2023財年第一季度比上一年同期增長了12.7%，這是由於最近的一次收購，以及與上一財年同期相比人員、保險和燃料費用的增加。

Vistar

在2023財年第一季度，Vistar的淨銷售額比上一年同期增長了28.8%，達到11億美元。這一增長主要是由於通貨膨脹導致每箱銷售價格的上漲，以及箱數量的增長。

Vistar公司第一季度調整後的EBITDA比去年同期增長了146.4%，達到7,440萬美元。這一增長是2023財年第一季度毛利潤同比增長42.2%的結果，但運營費用增長11.6%部分抵消了這一增長。毛利潤的增長是由採購相關收益和銷售案例的增長推動的。影響Vistar調整後EBITDA的運營費用增加的主要原因是上述案例數量的增加，以及由此對可變運營和銷售費用的影響。由於人員費用和燃料費用增加，業務費用也有所增加。

便利性

與去年同期相比，第一季度便利產品的淨銷售額增長了98.2%，達到63億美元。2023財年第一季度與捲煙相關的淨銷售額為39億美元，包括與消費税相關的11億美元，而上一財年同期的捲煙淨銷售額為21億美元，包括5.86億美元的消費税。淨銷售額的增長主要歸因於對Core-Mark的收購，它在2023財年第一季度貢獻了47億美元的淨銷售額，其中包括2023財年第一季度與消費税相關的7.802億美元，而2022財年第一季度的淨銷售額為16億美元，其中與消費税相關的淨銷售額為2.831億美元。

第一季度調整後的EBITDA與去年同期相比增長了236.3%，達到1.056億美元。2023年會計年度第一季度，便利公司調整後EBITDA的毛利潤比上一年同期增長了142.1%，這得益於對Core-Mark的收購。收購Core-Mark為2023年會計年度第一季度的調整後EBITDA貢獻了3.36億美元的毛利潤，而2022年會計年度第一季度的毛利潤為9,790萬美元。影響便利公司調整後EBITDA的運營支出在2023會計年度第一季度比上一年增加了1.803億美元，這主要是收購Core-Mark的結果，這筆交易額外貢獻了1.657億美元的運營支出，不包括折舊和攤銷。由於人員費用和燃料費用增加，業務費用也有所增加。

2023財年及長期展望

對於2023財年第二季度，PFG現在預計淨銷售額將在136億至139億美元之間。該公司此前預計第二季度淨銷售額在135億美元至138億美元之間。對於2023財年第二季度，PFG現在預計調整後的EBITDA將在2.6億美元至2.8億美元之間，而此前的預期為2.45億美元至2.65億美元。

對於2023整個財年，PFG現在預計淨銷售額將在570億美元到590億美元之間，而之前的預期是560億美元到580億美元。對於2023年整個財年，PFG現在預計調整後的EBITDA將在12.3億美元至13.3億美元之間，而此前的預期為11.5億美元至12.5億美元。

PFG重申其3年淨銷售額和調整後的EBITDA目標。該公司預計2025財年將實現620億至640億美元的年淨銷售額，調整後的EBITDA在15億至17億美元之間。

PFG的調整後EBITDA展望不包括管理層認為不屬於基本業務一部分的某些收入和支出項目的影響。這些項目可能包括但不限於提前清償債務的損失、重組費用、某些税目以及與收購相關的非經常性專業和法律費用相關的費用。PFG的管理層不能前瞻性地估計這些收入和支出項目對其報告的淨收入的影響，這可能是重大的、難以預測的，而且可能是高度可變的。因此，PFG沒有為其調整後的EBITDA前景提供與GAAP最接近的相應財務指標的對賬。請參閲本新聞稿的“前瞻性陳述”部分，瞭解對PFG前景的某些風險的討論。

電話會議

如前所述，與投資界和新聞媒體的電話會議將於今天，即2022年11月9日上午9：00網絡直播。東部時間。可通過以下網址收看網絡直播：Www.pfgc.com.

關於Performance食品集團公司

Performance Food Group是行業領導者，也是北美最大的食品和食品服務分銷公司之一，在美國和加拿大部分地區擁有150多家分店。成立並總部設在弗吉尼亞州里士滿的PFG和我們的公司家族，向超過300,000個地點營銷和提供優質食品和相關產品，包括獨立和連鎖餐廳；企業、學校和醫療設施；自動售貨機和辦公咖啡服務分銷商；以及大型零售商、劇院和便利店。PFG作為財富200強公司的成功是通過我們超過35,000名敬業的員工緻力於與我們所服務的重要客户、供應商和社區建立牢固的關係而實現的。要了解更多關於PFG的信息，請訪問pfgc.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於與我們對業務表現的預期、我們的財務結果、我們的流動性和資本資源、我們收購Core-Mark Holding Company，Inc.(“Core-Mark”)的整合以及其他非歷史陳述有關的陳述。您可以通過使用“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“計劃”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。

此類前瞻性陳述會受到各種風險和不確定性的影響。除了在題為項目1A的一節中討論的因素外，還有下列因素。本公司於2022年8月19日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2022年7月2日的財年的Form 10-K年度報告中的風險因素，因為此類因素可能在我們提交給美國證券交易委員會的定期報告(可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上獲得)中不時更新，可能會導致未來的實際結果與任何前瞻性聲明中表達的結果大不相同：

因此，存在或將存在重要因素，可能導致實際結果或結果與這些聲明中指出的結果大相徑庭。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本新聞稿和我們提交給美國證券交易委員會的文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。任何前瞻性聲明，包括本文中包含的任何前瞻性聲明，僅在本新聞稿發佈之時或截至發佈之日發表，我們不承諾隨着獲得更多信息而更新或修改這些聲明，也不承諾在本新聞稿或我們聲明發布之日之後披露可能影響任何前瞻性聲明準確性的任何事實、事件或情況，除非法律另有要求。

績效食品集團公司

合併業務報表(未經審計)

績效食品集團公司

簡明綜合資產負債表(未經審計)

績效食品集團公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

下表對簡明綜合資產負債表內報告的現金和限制性現金進行了核對，這些現金和限制性現金合計為簡明綜合現金流量表所列相同數額的總和：

現金流量信息的補充披露：

關於非公認會計準則財務計量的聲明

這份收益新聞稿和隨附的財務報表表格包括幾個沒有按照公認會計原則計算的財務指標，包括調整後的EBITDA、調整後的稀釋每股收益和自由現金流量。此類計量不屬於公認會計準則下的術語，不應單獨考慮或作為根據公認會計準則編制的計量的替代，也不表示根據公認會計準則確定的淨收入。調整後的EBITDA、調整後稀釋每股收益、自由現金流量和其他非GAAP財務指標都有侷限性，在使用這些指標來評估PFG的流動性或財務表現之前，應該考慮這些限制。由於計算方法的不同，調整後的EBITDA、調整後稀釋每股收益和自由現金流量可能無法與其他公司的同類指標進行比較。

PFG使用調整後的EBITDA在一段時間內一致地評估其業務表現，並用於業務規劃目的。此外，基於調整後EBITDA的目標是我們用來評估管理層業績的指標之一，目的是根據我們的激勵計劃確定他們的薪酬。PFG認為，調整後EBITDA的列報加強了投資者對PFG業績的瞭解。PFG認為，通過剔除PFG認為不能代表PFG核心業務的某些項目，這一衡量標準是評估PFG各時期經營業績的有用指標。

管理層根據我們調整後的EBITDA衡量經營業績，EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、收入和特許經營税以及折舊和攤銷前的淨收入，進一步調整，以排除我們不認為是核心經營業績的某些項目。該等調整包括某些非常、非現金、非經常性、成本削減及其他在計算PFG的40億美元有抵押信貸安排(“ABL安排”)及管理其未償還票據的契據(本公司的ABL安排準許的某些備考調整及與收購日期前被收購實體或業務的經調整EBITDA貢獻有關的契據除外)下所容許的其他調整項目。根據我們的ABL貸款和契約，PFG從事某些活動的能力，如招致某些額外債務、進行某些投資和進行限制性付款的能力，與基於調整後EBITDA的比率(如ABL貸款和契約中的定義)掛鈎。

管理層還使用調整後稀釋每股收益，其計算方法是調整最直接可比的GAAP財務計量，剔除PFG計算調整後EBITDA中不包括的相同項目，以及無形資產攤銷，前提是每個此類項目均包括在適用的GAAP財務計量中。對於企業合併，公司通常將部分收購價格分配給無形資產，而這些無形資產有助於創造收入。分配金額是基於管理層作出的估計和假設，並須在無形資產的使用年限內攤銷。分配給無形資產的收購價格金額及其相關攤銷期限可能會有很大差異，並且對每項收購都是獨一無二的，因此本公司不認為這反映了正在進行的業務。不包括在調整後稀釋每股收益中的無形資產攤銷是指公司在GAAP財務報表中記錄的全部金額，相關無形資產產生的收入沒有從調整後稀釋每股收益中排除。無形資產攤銷不計入經調整稀釋每股收益，因為攤銷不同於相關收入，不受任何特定期間的營運影響，除非無形資產減值或修訂無形資產的估計使用年限。

管理層還使用自由現金流量，其定義為經營活動提供的現金淨額減去資本支出(購買財產、廠房和設備)。PFG還認為，自由現金流的列報加強了投資者對PFG進行戰略投資和管理債務水平的能力的瞭解。

PFG認為，調整後EBITDA、調整後稀釋每股收益和自由現金流量的列報對投資者很有用，因為這些指標提供了對潛在業務趨勢和同比業績的洞察，證券分析師、投資者和其他感興趣的各方經常使用這些指標來評估PFG行業公司的經營業績。

下表包括非公認會計原則財務衡量標準與適用的最具可比性的公認會計原則財務衡量標準的對賬。

績效食品集團公司

非公認會計準則對賬(未經審計)

績效食品集團公司

非公認會計準則對賬(未經審計)

細分結果

在2022財年第二季度，該公司改變了其運營部門，以反映業務管理的方式。根據公司的組織結構和公司管理層審查經營結果和做出資源分配決策的方式，公司現在有三個應報告的部門：餐飲服務、Vistar和便利。管理層根據各種運營和財務指標評估這些部門的表現，包括它們各自的銷售增長和調整後的EBITDA。在2023財年第一季度，公司將部門利潤的衡量標準改為調整後的EBITDA，因為這是向公司首席運營決策者報告的指標，目的是審查經營業績和做出有關資源分配的決定。調整後的EBITDA不包括折舊、攤銷和我們不認為是我們部門核心運營業績一部分的某些項目，包括基於股票的薪酬支出、後進先出準備金的變化、收購、整合和重組費用，以及與燃料衍生品相關的損益。

公司及所有其他業務由公司管理費用和某些業務組成，根據其規模，這些業務不被視為單獨的可報告部門。這包括我們內部物流部門的運作，負責管理和分配入境物流收入和費用。從2022財年第二季度開始，這還包括最近某些非實質性收購的運營結果。

截至2021年10月2日止三個月的列報及金額已重新列報，以反映分部變動及上述分部溢利計量至經調整EBITDA的變動。

下表列出了所示期間的淨銷售額和調整後的EBITDA(以百萬美元為單位)：

淨銷售額

調整後的EBITDA