附件99.1

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華倫斯半導體公佈2022年第三季度業績

實現創紀錄的季度收入和強勁的毛利率

增加2022年的指導，並重申調整後的EBITDA盈虧平衡預計將於2023年退出

以色列Hod HASHARON，2022年11月9日-為音視頻和汽車市場提供高速連接解決方案的領先供應商Valens半導體有限公司(紐約證券交易所股票代碼：VLN)今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度財務業績。

瓦倫斯半導體首席執行官吉迪恩·本-茲維表示，2022年第三季度瓦倫斯半導體的收入創下紀錄，反映出對我們行業領先的連接產品的需求不斷增長。？我們的音頻-視頻業務繼續擴展到新的 應用和垂直領域-從企業、教育和工業，到醫療等。在汽車領域，我們預計2022年的收入將比2021年翻一番，2023年將比2022年進一步翻一番。在汽車領域同樣令人興奮的是，我們收到了VA7000 A-PHY芯片組的初始RFI，這是邁向這一高級連接解決方案預期採用的一個重要里程碑，因為潛在的汽車OEM和Tier 1 客户在他們的評估中不斷取得進展。我們有望在明年贏得首批設計大獎，預計2025年開始批量生產。

自去年第三季度上市以來，我們已經超過了我們的業務目標，並在執行我們的業務目標和增長戰略方面取得了重大進展，這得到了我們堅實的資產負債表的支持。我們相信我們有足夠的資源繼續投資和擴大我們的競爭優勢，增強我們的產品組合，並擴大我們的市場份額。我們 仍然專注於我們相信將為公司及其所有利益相關者推動可持續長期增長和盈利的最佳機會。

主要金融和商業亮點

•

創紀錄的季度收入達到2310萬美元，比2021年第三季度增長21.3%，比2022年第二季度增長2.9%

•

2022年第三季度GAAP毛利率為69.7%，而2021年第三季度為72.4%，反映出來自公司汽車業務的更高收入份額(非GAAP毛利率為70.5%，而2021年第三季度為72.7%)

•

2022年第三季度GAAP淨虧損為530萬美元，而2021年第三季度淨虧損為850萬美元，調整後EBITDA 第三季度虧損為170萬美元，2021年第三季度為270萬美元

•

截至2022年9月30日，營運資本為1.666億美元，包括1.529億美元的現金、現金等價物和短期 存款，無債務

•

音視頻：

•

音頻-視頻業務實現了營收增長併產生了強勁的利潤率，客户、行業和地域構成了健康的組合。

•

增加音視頻應用汽車產品銷售的收入貢獻

•

汽車行業：

•

從符合MIPI A-PHY標準的VA7000芯片組系列的潛在客户那裏收到初始RFI

•

VA7000(MIPI A-PHY)生態系統繼續擴展

•

宣佈與英特爾鑄造服務公司合作開發MIPIA-符合PHY標準面向英特爾客户的汽車技術

•

成功完成了業界首個Valens半導體VA7000接收器與索尼半導體解決方案集成傳感器和發射器原型之間的多供應商互操作性測試

•

與Leopard Image合作設計了一個攝像頭模塊，使汽車OEM和Tier 1能夠 大幅縮短其下一代系統的上市時間

•

發佈了公司的首份環境、社會和治理(ESG)報告

財務展望1

Valens半導體首席財務官Dror Heldenberg表示，我們超過了2022年第三季度收入、毛利率和調整後EBITDA指引的高端，這是導致我們提高收入、毛利率和2022年全年調整後EBITDA指引的主要驅動力。

2022年第四季度的收入預計在2,310萬美元至2,320萬美元之間。毛利率預計在66.1%至66.5%之間，調整後的EBITDA虧損預計在970萬美元至900萬美元之間。 預計第四季度研發費用的增長主要是因為我們計劃推出我們的汽車VA7000芯片組系列，以提供更豐富的功能集和更好的性能。這是我們向客户大規模生產計劃邁出的又一關鍵一步。對於2022年全年，該公司現在預計收入在9030萬美元到9040萬美元之間，高於之前的8910萬美元到8980萬美元。預計2022年全年毛利率在69.3%至69.4%之間，高於之前的68.0%至68.5%，調整後的EBITDA虧損預計在(2,000萬美元至(1,930萬美元)之間， 大大好於我們之前(2,570萬美元至(2,420萬美元)的指引。調整後EBITDA的這一改善主要是通過將我們的產品路線圖與客户需求保持一致來推動的，也得到了我們以色列謝克爾費用的強勢美元預期收益的支持。

Heldenberg總結道，我們仍然有信心有能力在明年年底實現調整後的EBITDA盈虧平衡，並從2024年開始實現現金流為正。

調整後的EBITDA是非GAAP 衡量標準。有關此指標以及本版本中使用的其他非GAAP指標的其他信息，請參閲下表。

電話會議信息

瓦倫斯半導體公司將於2022年11月9日(星期三)上午8：30主持電話會議。東部時間(ET)討論其2022年第三季度的財務業績和業務前景。要接聽此電話，請撥打(至少在預定時間前10分鐘撥打) +1(888)642-5032(美國)、0(800)917-5108(英國)、03 918 0609(以色列)或+972 3 918 0609(所有其他地點)。

電話會議的現場網絡直播將通過Valens半導體公司網站的投資者關係部分進行，網址為Valens-Financials- 季度業績。點擊這裏也可以收看網絡直播。電話會議結束後不久，Valens將在網站上重播電話會議。

前瞻性陳述

本新聞稿 包括《1995年美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。可通過使用以下詞語來識別前瞻性陳述：估計、計劃、項目、預測、意圖、將、預期、預期、相信、尋求、目標或其他類似的表達，預測或表明未來事件或趨勢，或不是歷史事件的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們預期的未來業績的陳述，包括財務業績、貨幣匯率和贏得合同，以及未來的經濟和市場狀況。這些陳述基於各種假設，無論是否在本新聞稿中確定，以及對Valens 半導體(Valens)管理層的當前預期，並不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅供説明之用，並不打算用作、也不得被任何投資者作為對事實或可能性的擔保、保證、預測或明確陳述。實際事件和情況很難或不可能預測，並將與假設有所不同。許多實際事件和情況都超出了Valens Semiconductor的控制範圍。

這些前瞻性聲明會受到許多風險和不確定性的影響，包括半導體行業的週期性；健康流行病的影響，例如最近的全球新冠肺炎大流行；新冠肺炎引起的全球大流行對我們客户預算和總體經濟狀況的影響，以及大流行後復甦的持續時間、嚴重程度和速度；半導體行業的競爭

1

儘管我們為調整後的EBITDA提供了指導，但我們無法為最直接可比的GAAP衡量指標--預計淨利潤(虧損)提供指導。淨利潤(虧損)的某些要素，包括基於股份的補償費用和認股權證估值，由於高度變異性和難以做出準確的預測而無法預測。因此，對於我們來説，在沒有不合理努力的情況下提供關於淨利潤(虧損)的指導或協調我們的調整後EBITDA指導是不切實際的。因此，不包括對預計淨利潤(虧損)的披露。出於同樣的 原因，我們無法説明不可用信息的可能重要性。

行業，以及未能及時引入新技術和產品以成功地與競爭對手競爭；如果Valens由於市場狀況變化或未能估計其客户需求而未能調整其供應鏈數量；與任何一個主要客户的關係中斷；如果客户沒有將其產品設計到其產品中；Valens依賴於贏得選擇過程；即使Valens成功地贏得了其產品的選擇過程，Valens也可能不會從這些勝利中產生及時或足夠的淨銷售額或利潤率；持續的產量 產品製造過程中的問題或其他延遲；我們有效管理、投資、發展和留住我們的銷售隊伍、研發能力、營銷團隊和其他關鍵人員的能力；我們在供應鏈提價後及時向客户調整產品價格的能力；我們因客户累積的庫存緩衝而導致需求突然減少而調整庫存水平的能力；我們對未來任何訴訟結果的預期；我們被列為當事人的任何訴訟的結果；我們充分保護和捍衞我們的知識產權和其他所有權的能力；Valens普通股的市場價格和交易量可能會波動，可能會 大幅下降；與我們在以色列註冊成立和地理位置相關的政治、經濟、政府和税收後果；以及在2022年3月2日提交給美國證券交易委員會的Valens Form 20-F中討論的那些因素 在Valens提交給或將提交給美國證券交易委員會的標題為？風險因素、電子郵件和其他文件的Valens中討論的那些因素。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明是錯誤的, 實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。可能存在Valens目前不知道的或Valens目前認為不重要的其他風險，這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同。此外，前瞻性陳述反映了Valens對未來事件的預期、計劃或預測，以及截至本新聞稿發佈之日的觀點。Valens預計後續事件和發展可能 導致Valens評估發生變化。然而，雖然Valens可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但Valens明確表示不承擔任何這樣做的義務。截至本新聞稿發佈之日起的任何日期，這些前瞻性陳述不應被視為代表Valens的評估。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。

關於瓦倫斯半導體公司

Valens Semiconductor 通過為音像和汽車行業實現遠距離、高速的視頻和數據傳輸，突破了連接的界限。瓦倫斯HdBaseT®技術是音視頻市場的領先標準，數千萬個Valens芯片組集成到數千種產品中，應用範圍廣泛。Valens Semiconductor的汽車芯片組部署在由領先客户製造的系統中，並在世界各地的車輛中上路。Valens是ADAS和自動駕駛發展的關鍵推動者，其先進的技術是MIPI A-PHY高速車載連接行業標準的基礎。欲瞭解更多信息，請訪問https://www.valens.com/.。

華倫斯半導體有限公司

財務結果摘要

(千美元，每股除外)

(未經審計)

截至三個月9月30日， 九個月結束9月30日，
2022 2021 2022 2021

收入

 23,141 19,071 67,242 49,945

毛利

 16,136 13,813 47,360 35,812

毛利率

 69.7 % 72.4 % 70.4 % 71.7 %

淨虧損

 (5,305 ) (8,487 ) (20,350 ) (18,561 )

營運資金2

 166,638 190,582 166,638 190,582

現金、現金等價物和短期存款 3

 152,936 205,614 152,936 205,614

用於經營活動的現金淨額

 (3,610 ) (578 ) (16,264 ) (10,229 )

非GAAP財務數據

非GAAP毛利率4

 70.5 % 72.7 % 71.2 % 71.9 %

調整後的EBITDA5

 (1,738 ) (2,728 ) (10,293 ) (9,147 )

非公認會計準則每股虧損6(美元)

 $ (0.02 ) (0.23 ) $ (0.15 ) $ (0.79 )

2

營運資本的計算方式為流動資產總額減去流動負債總額，截至 期間的最後一天。

3

截至該期間的最後一天。

4

GAAP總利潤，不包括基於股份的薪酬和折舊費用，除以收入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，基於股票的薪酬和折舊費用分別為18.9萬美元和5萬美元。 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，基於股份的薪酬和折舊費用分別為51萬美元和9.7萬美元。

5

調整後的EBITDA定義為被投資方收益中扣除財務收入(費用)、淨額、所得税、權益、折舊和攤銷前的淨利潤(虧損)，進一步調整後不包括基於股份的薪酬和沒收股份的公允價值變化，其變化可能在 一期接一期。我們提醒投資者，根據我們對調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與其他發行人披露的類似指標進行比較，因為並非所有發行人都以相同的方式計算調整後EBITDA。調整後的EBITDA不應被視為根據GAAP得出的淨虧損或任何其他業績衡量指標的替代方案，或作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。請參閲本新聞稿末尾的附錄，以便根據公認會計原則與最直接的可比指標進行對賬。

6

請參閲GAAP與非GAAP財務指標的對賬。

華倫斯半導體有限公司

簡明合併業務報表

(千美元，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

截至三個月
9月30日，		 九個月結束
9月30日，
2022 2021 2022 2021

收入

 23,141 19,071 67,242 49,945

收入成本

 (7,005 ) (5,258 ) (19,882 ) (14,133 )

毛利

 16,136 13,813 47,360 35,812

運營費用：

研發費用

 (12,714 ) (10,631 ) (41,745 ) (31,985 )

銷售和市場營銷費用

 (4,196 ) (3,422 ) (12,878 ) (9,754 )

一般和行政費用

 (4,365 ) (7,970 ) (13,006 ) (12,514 )

總運營費用

 (21,275 ) (22,023 ) (67,629 ) (54,253 )

營業虧損

 (5,139 ) (8,210 ) (20,269 ) (18,441 )

沒收股份的公允價值變動

 (370 ) — 3,772 —

財務收入(費用)，淨額

 221 (227 ) (3,454 ) 109

所得税前虧損

 (5,288 ) (8,437 ) (19,951 ) (18,332 )

所得税

 (21 ) (59 ) (410 ) (238 )

所得税後虧損

 (5,309 ) (8,496 ) (20,361 ) (18,570 )

被投資方收益中的權益

 4 9 11 9

淨虧損

 (5,305 ) (8,487 ) (20,350 ) (18,561 )

每股收益數據：

每股普通股基本和攤薄淨虧損 7(美元)

 $ (0.05 ) $ (0.94 ) $ (0.21 ) $ (2.56 )

用於計算每股淨虧損的加權平均股數

 98,058,696 13,164,160 97,550,370 11,672,958

7

見附註6。

華倫斯半導體有限公司

簡明合併資產負債表

(以千為單位的美元)

(未經審計)

2022年9月30日 2021年12月31日
資產

流動資產

現金和現金等價物

 31,905 56,791

短期存款

 121,031 117,568

應收貿易賬款

 8,065 7,095

盤存

 21,874 9,322

預付費用和其他流動資產

 2,695 8,255

流動資產總額

 185,570 199,031

長期資產：

財產和設備，淨額

 2,591 2,741

經營租賃 使用權(ROU)資產8

 4,138 —

其他資產

 778 828

長期資產總額

 7,507 3,569

總資產

 193,077 202,600

負債和權益

流動負債9

 18,932 15,699

長期負債：

沒收股份

 886 4,658

非流動經營租賃負債10

 1,874 —

其他長期負債

 45 46

長期負債總額

 2,805 4,704

總負債

 21,737 20,403

股東權益

 171,340 182,197

總負債和股東權益

 193,077 202,600

8

截至2022年1月1日，該公司已實施關於租賃確認、計量、列報和披露的FASB ASU第2016-02號租賃(ASC 842)。

9

截至2022年9月30日，包括178.9萬美元的經營租賃當前到期日 負債(截至2021年12月31日沒有)；見腳註8。

10

見腳註8。

華倫斯半導體有限公司

簡明合併現金流量表

(以千為單位的美元)

(未經審計)

截至三個月9月30日， 九個月結束9月30日，
2022 2021 2022 2021

經營活動現金流

當期淨虧損

 (5,305 ) (8,487 ) (20,350 ) (18,561 )

對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：

不涉及現金流量的收入和支出項目：

折舊

 349 265 1,016 787

基於股票的薪酬

 3,052 5,217 8,960 8,507

匯率差異

 567 645 5,539 414

短期存款利息

 (344 ) 29 (639 ) 248

沒收股份的公允價值變動

 370 — (3,772 ) —

ROU資產賬面金額的減少

 436 — 1,280 —

經營性資產和負債變動情況：

應收貿易賬款

 1,982 332 (970 ) 1,099

預付費用和其他流動資產

 1,797 312 5,560 (1,276 )

盤存

 (4,556 ) (1,922 ) (12,552 ) (4,463 )

長期資產

 (140 ) (58 ) 50 (89 )

流動負債

 (1,372 ) 3,089 1,370 3,112

經營租賃負債變動

 (443 ) — (1,755 ) —

其他長期負債

 (3 ) — (1 ) (7 )

用於經營活動的現金淨額

 (3,610 ) (578 ) (16,264 ) (10,229 )

投資活動產生的現金流：

短期存款投資

 (100,837 ) (14,542 ) (132,177 ) (19,062 )

短期存款到期日

 90,287 10,047 127,687 39,547

購置財產和設備

 (368 ) (78 ) (792 ) (583 )

投資活動提供(用於)的現金淨額

 (10,918 ) (4,573 ) (5,282 ) 19,902

融資活動的現金流：

從與合併相關的交易開始，Net

 — 154,519 — 154,301

期權的行使

 383 552 533 1,217

融資活動提供的現金淨額

 383 155,071 533 155,518

匯率變動對現金及現金等價物的影響

 (527 ) (616 ) (3,873 ) (399 )

增加(減少)現金及現金等價物

 (14,672 ) 149,304 (24,886 ) 164,792

期初的現金和現金等價物

 46,577 41,804 56,791 26,316

期末現金和現金等價物

 31,905 191,108 31,905 191,108

補充披露現金流量信息

繳納税款的現金

 37 82 158 306

非現金投資的補充披露
和 融資活動

財產和設備應付貿易賬款

 74 — 74 —

未支付的發行成本歸類為額外實收資本

 — 17,481 — 20,203

取得經營性資產所產生的經營性租賃負債使用權資產

 166 — 516 —

可贖回可轉換優先股的轉換

 — — — 150,179

華倫斯半導體有限公司

公認會計原則與非公認會計原則財務指標的對賬

(以千為單位的美元)

(未經審計)

下表提供了調整後EBITDA(非公認會計準則衡量標準)的淨虧損對賬。調整後的EBITDA定義為被投資方的財務收入(費用)、淨額、所得税、權益收益和折舊及攤銷前的淨利潤(虧損)，進一步調整後不包括基於股份的薪酬和沒收股份的公允價值變化，這些可能會發生變化 從一個時期到另一個時期。我們提醒投資者，根據我們調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與其他發行人披露的類似 衡量標準相比較，因為並非所有發行人都以相同的方式計算調整後EBITDA。調整後的EBITDA不應被視為根據GAAP得出的淨虧損或任何其他業績衡量指標的替代方案，或作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。

雖然我們為調整後的EBITDA提供指導，但我們不能 為最直接可比的GAAP指標--預計淨利潤(虧損)提供指導。淨利潤(虧損)的某些要素，包括基於股份的薪酬支出和認股權證估值，由於高度的變異性和難以做出準確預測而無法預測。因此，對於我們來説，在沒有不合理努力的情況下提供關於淨利潤(虧損)的指導或協調我們的調整後EBITDA指導是不切實際的。因此，預計淨利潤(虧損)的披露不包括在內。出於同樣的原因，我們無法解決無法獲得的信息的可能意義。

截至三個月9月30日， 九個月結束9月30日，
2022 2021 2022 2021

淨虧損

 (5,305 ) (8,487 ) (20,350 ) (18,561 )

調整以排除以下內容：

沒收股份的公允價值變動

 370 — (3,772 ) —

財務費用(收入)，淨額

 (221 ) 227 3,454 (109 )

所得税

 21 59 410 238

被投資方收益中的權益

 (4 ) (9 ) (11 ) (9 )

折舊

 349 265 1,016 787

基於股票的薪酬費用

 3,052 5,217 8,960 8,507

調整後的EBITDA

 (1,738 ) (2,728 ) (10,293 ) (9,147 )

華倫斯半導體有限公司

公認會計原則與非公認會計原則財務指標的對賬

(千美元，每股除外)

(未經審計)

下表提供了每股GAAP虧損的計算以及與非GAAP每股虧損的對賬。

截至三個月9月30日， 九個月結束9月30日，
2022 2021 2022 2021

公認會計準則每股虧損

公認會計準則淨虧損

 (5,305 ) (8,487 ) (20,350 ) (18,561 )

調整後包括以下內容：

與優先股相關的應計股息

 — (3,852 ) — (11,330 )

用於計算每股虧損的總虧損

 (5,305 ) (12,339 ) (20,350 ) (29,891 )

每股收益數據：

公認會計準則每股虧損(美元)

 $ (0.05 ) $ (0.94 ) $ (0.21 ) $ (2.56 )

計算每股淨虧損時使用的加權平均股數

 98,058,696 13,164,160 97,550,370 11,672,958
截至三個月9月30日， 九個月結束9月30日，
2022 2021 2022 2021

非公認會計準則每股虧損11

公認會計準則淨虧損

 (5,305 ) (8,487 ) (20,350 ) (18,561 )

調整以排除以下內容：

基於股票的薪酬

 3,052 5,217 8,960 8,507

折舊

 349 265 1,016 787

沒收股份的公允價值變動

 370 — (3,772 ) —

用於計算每股虧損的總虧損

 (1,534 ) (3,005 ) (14,146 ) (9,267 )

每股收益數據：

非公認會計準則每股虧損(以美元計)

 $ (0.02 ) $ (0.23 ) $ (0.15 ) $ (0.79 )

計算每股淨虧損時使用的加權平均股數

 98,058,696 13,164,160 97,550,370 11,672,958

11

該公司將其非GAAP每股虧損計算為GAAP淨虧損 ，調整後不包括以下因素：基於股票的補償、折舊和沒收股份的公允價值變動除以用於計算每股淨虧損的加權平均股數。計算截至2021年9月30日的三個月和九個月的每股虧損 ，不包括一次性發行成本的調整(596.9萬美元)。

如需更多信息，請聯繫：

達芙娜·戈登

投資者關係副總裁

華倫斯半導體有限公司

郵箱：Investors@valens.com

莫里亞·希爾頓

財務概況，Inc.

US: +1 310-622-8251

郵箱：valens@finprofiles.com

信源瓦倫斯半導體