目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一) | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至本季度末 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
關於從到的過渡期 |
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) |
| (税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速文件服務器☐ | 新興成長型公司 | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則:☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是
截至2022年11月3日,有
目錄表
全屋度假村,Inc.及附屬公司
表格10-Q
索引
頁面 | ||
第一部分 | ||
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表 | 3 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 4 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月股東權益變動表 | 5 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表 | 6 | |
合併財務報表簡明附註 | 7 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第四項。 | 控制和程序 | 39 |
第II部 | ||
第1項。 | 法律訴訟 | 39 |
第1A項。 | 風險因素 | 39 |
第六項。 | 陳列品 | 40 |
簽名 | 41 |
2
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
全屋度假村,Inc.及附屬公司
合併業務報表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
收入 |
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賭場 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐飲 |
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酒店 |
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其他業務,包括簽訂合同的體育博彩 |
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營運成本及開支 |
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賭場 |
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餐飲 |
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酒店 |
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其他操作 |
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銷售、一般和行政 |
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項目開發成本,淨額 |
| ( |
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開業前成本 | | | | | ||||||||
折舊及攤銷 |
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資產處置損失淨額 |
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營業收入 |
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其他費用 |
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利息支出,淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
債務變更和清償損失淨額 | ( | — | ( | ( | ||||||||
權證的公允價值調整 |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
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| ( |
| ( | |||||
所得税前收入(虧損) |
| ( |
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| ( |
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所得税撥備(福利) | | | ( | | ||||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
每股基本(虧損)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀釋(虧損)每股收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
請參閲合併財務報表的簡明附註。
3
目錄表
全屋度假村,Inc.及附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位:千,共享數據除外)
9月30日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產 | ||||||
流動資產 |
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現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金 | | | ||||
應收賬款,扣除準備金#美元 |
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盤存 |
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預付費用和其他 |
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財產和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產淨額 | | | ||||
商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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存款和其他 |
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負債和股東權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付工程款 | | | ||||
應計工資總額及相關 |
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應計利息 | | | ||||
其他應計負債 |
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經營租賃債務的當期部分 | | | ||||
融資租賃債務的當期部分 | | | ||||
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經營性租賃債務,扣除當期部分 |
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融資租賃債務,扣除當期部分 | | | ||||
長期債務,淨額 |
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遞延所得税,淨額 |
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合同負債,扣除當期部分 | | | ||||
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承付款和或有事項(附註7) |
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股東權益 |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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國庫股, |
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(累計虧損)留存收益 |
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請參閲合併財務報表的簡明附註。
4
目錄表
全屋度假村,Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表(未經審計)
(單位:千)
保留 | |||||||||||||||||||
其他內容 | 收益 | 總計 | |||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 庫存股 | (累計 | 股東的 | |||||||||||||||
股票 | 美元 | 資本 | 股票 | 美元 | 赤字) | 權益 | |||||||||||||
餘額,2022年1月1日 | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
行使的期權和歸屬的限制性股票 | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | — |
| — |
| | — |
| — | — |
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淨收入 | — |
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| — | — |
| — | |
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平衡,2022年3月31日 | | | | | ( | | | ||||||||||||
已歸屬的限制性股票 | — | — | ( | ( | | — | — | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
平衡,2022年6月30日 | | | | | ( | | | ||||||||||||
行使的期權 | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
平衡,2022年9月30日 | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | |
(累計 | |||||||||||||||||||
其他內容 | 赤字) | 總計 | |||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 庫存股 | 保留 | 股東的 | |||||||||||||||
股票 | 美元 | 資本 | 股票 | 美元 | 收益 | 權益 | |||||||||||||
餘額,2021年1月1日 | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
股票發行,淨額 | |
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| — | — |
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行使的期權 | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
淨虧損 | — |
| — |
| — | — |
| — | ( |
| ( | ||||||||
平衡,2021年3月31日 | | | | | ( | ( | | ||||||||||||
行使的期權 | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
平衡,2021年6月30日 | | | | | ( | ( | | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
平衡,2021年9月30日 | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表的簡明附註。
5
目錄表
全屋度假村,Inc.及附屬公司
合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
九個月結束 | ||||||
9月30日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
經營活動的現金流: |
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淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額: |
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折舊及攤銷 |
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債務發行成本、折價和溢價攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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認股權證公允價值變動 |
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資產處置損失淨額 |
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與財產損失有關的保險收益 | | | ||||
債務變更和清償損失淨額 | | | ||||
營業資產和負債的增減: |
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應收賬款 |
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預付費用、庫存和其他 |
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遞延税金 |
| ( |
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普通股認股權證責任 | | ( | ||||
合同責任 | | ( | ||||
應付賬款和應計費用 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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資本支出 |
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其他 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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2028年到期的高級擔保票據借款的收益 |
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2028年到期的高級擔保票據的溢價收益 | | | ||||
股票發行收益,扣除發行成本 | | | ||||
支付債務貼現和發行成本 |
| ( |
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償還2024年到期的高級擔保票據 | | ( | ||||
2024年到期的高級擔保票據的預付溢價 |
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| ( | ||
償還融資租賃債務 | ( | ( | ||||
行使股票期權所得收益 |
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其他 | ( | | ||||
融資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | | $ | | ||
補充現金流信息: |
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為利息支付的現金,扣除資本化金額 | $ | | $ | | ||
非現金投資活動: |
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與資本支出相關的應付賬款 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表的簡明附註。
6
目錄表
全屋度假村,Inc.及附屬公司
合併財務報表簡明附註(未經審計)
1.組織結構
組織。Full House Resorts,Inc.成立於1987年,是特拉華州的一家公司,擁有、租賃、運營、開發、管理和/或投資賭場以及相關的酒店和娛樂設施。本文件中提及的“Full House”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”是指Full House Resorts,Inc.及其子公司,除非另有説明或上下文另有説明。
該公司目前正在運營
2021年12月,Full House被伊利諾伊州博彩委員會(“IGB”)選中,在芝加哥北郊的伊利諾伊州沃基根市開發其美國廣場項目。在永久美國廣場設施建設期間,我們打算運營一家名為臨時賭場的臨時賭場設施。2022年5月,我們開始建造臨時機場,預計將在未來三個月內開放,但仍需獲得常規監管部門的批准。
下表確定了我們的細分市場,以及屬性及其位置:
細分市場和屬性 | 位置 | |
科羅拉多州 | ||
野馬比利的賭場和酒店 |
| 科羅拉多州跛腳克里克(科羅拉多州斯普林斯附近) |
Chamonix賭場酒店(在建) | 科羅拉多州跛腳克里克(科羅拉多州斯普林斯附近) | |
伊利諾伊州 | ||
臨時的、美式的地方(在建) | 伊利諾伊州沃基根(芝加哥北郊) | |
印第安納州 | ||
後起之秀賭場度假村 |
| 日出,IN(辛辛那提附近) |
密西西比州 | ||
銀色拖鞋賭場和酒店 |
| 漢考克縣,密蘇裏州(新奧爾良附近) |
內華達州 | ||
Grand Lodge賭場(出租,是凱悦太浩湖度假村、Spa和賭場的一部分) |
| 內華達州,坡林村 |
斯托克曼賭場 |
| 法倫,內華達州(裏諾以東一小時車程) |
簽約體育博彩 | ||
三家體育博彩網站(“皮膚”) | 科羅拉多州 | |
三家體育博彩網站(“皮膚”) | 印第安納州 | |
一個體育博彩網站(“皮膚”)開通後的臨時 | 伊利諾伊州 |
該公司主要根據美國境內的地理區域和收入類型來管理其賭場。有關詳細信息,請參閲附註10。
7
目錄表
新冠肺炎大流行最新消息。新冠肺炎大流行還在繼續演變。政府當局繼續更新其預防措施,並推動疫苗接種計劃,以控制病毒的傳播,因為病毒的不同變種出現和消退。2021年以來,疫情相關業務限制逐步放寬,公司總體受益。
然而,新冠肺炎疫情和某些預防措施,以及其他因素,在美國和全球都造成了經濟不確定性,金融市場、勞動力市場和供應鏈也出現了大幅波動和中斷。全球供應鏈中斷和其他世界事件導致運輸延誤、運輸成本增加、供應短缺和通脹壓力,包括燃料、食品、建築材料和其他物品價格上漲。這些增加的成本、勞動力短缺和供應短缺繼續給我們的運營業務和截至2022年9月30日的9個月的建設項目帶來額外的限制。我們不知道這些成本、勞動力和供應鏈問題何時或是否會得到實質性緩解,並因此可能繼續影響我們現有的業務和我們的建設項目。
我們認為,隨着新冠肺炎疫情的演變,對全球宏觀經濟狀況以及我們具體情況的直接和間接影響越來越難以孤立或量化。此外,這些直接和間接因素可能使我們很難分離和量化作為疫情直接結果的我們的成本與可能受到疫情影響的因素產生的成本的比例,這些因素包括供應鏈限制、價格上漲和通脹壓力、勞動力短缺以及客户支出模式的變化。這些因素及其對我們業務的影響可能會持續更長一段時間,即使在新冠肺炎疫情消退之後也是如此。
2.列報基礎和重大會計政策
陳述的基礎。在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和法規允許下,按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。這些綜合財務報表應與公司2021年年度綜合財務報表及其附註一起閲讀,該報表包括在公司截至2021年12月31日的年度報告中的Form 10-K表格中。
本公司中期綜合財務報表反映管理層認為為公平列報中期財務狀況及經營業績所需的所有調整(包括正常經常性調整)。臨時期間的業務結果不一定代表一整年的年化結果。
合併財務報表包括Full House及其全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
公允價值和公允價值投入層次。公允價值計量影響公司在收購交易中獲得的淨資產以及某些金融資產和負債的會計處理。公允價值計量也用於本公司對長期有形和無形資產的可能減值進行的定期評估,包括財產和設備、商譽和其他無形資產。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的預期價格或為轉移負債而支付的預期價格。
GAAP將用於公允價值的投入分類為三級層次結構:
● | 第1級:可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場的報價; |
● | 第2級:在不太活躍的市場上可觀察到的類似資產或負債的可比投入,但報價除外;以及 |
● | 第三級:不可觀測的投入,可能包括市場參與者用來估計價值的指標,如收入和收益倍數以及相對回報率。 |
8
目錄表
本公司在計量其2028年票據的公允價值時使用第1級投入(見附註5)。
本公司在計量其資產購買和收購的公允價值時使用第二級投入(見附註4)。
本公司在計量在企業合併交易中取得的淨資產的公允價值、隨後的減值評估和大多數金融工具,包括但不限於普通股認股權證在發行時的估計公允價值以及相關認股權證負債的經常性變化時,使用第3級投入。
現金等價物和限制性現金。現金等價物包括參與運營的現金和超過每日需求的現金,這些現金投資於購買時初始到期日為三個月或更短的高流動性短期投資。
受限現金結餘包括為完成Chamonix建築項目而存入建築儲備金賬户的資金。
應收賬款。應收賬款主要包括賭場、酒店及其他應收賬款,通常不計息,並按約公允價值的適當準備金淨額列賬。儲備金是根據對客户賬户的具體審查而估計的,包括客户的支付意願和能力、抵押品的性質(如有)以及歷史收集經驗和當前的經濟和商業狀況。當管理層認為賬款無法收回時,賬款被註銷,以前註銷的賬款在收到時被記錄下來。
2022年5月,新星以1美元的價格出售了可用的“免費遊戲”。
管理層認為,截至2022年9月30日,不存在尚未記錄準備金的重大信貸風險集中。
收入確認:
應計俱樂部積分和客户忠誠度計劃:運營收入及相關成本和支出。該公司的收入主要包括賭場博彩、食品和飲料、酒店和其他收入(如體育博彩、高爾夫、房車公園運營和娛樂)。該公司的大部分收入來自賭場博彩,主要是老虎機。
博彩收入是遊戲輸贏之間的差額,而不是下注的總金額。本公司的博彩交易以投資組合為基礎,因為該等賭注具有相似的特點,按個別基準看待每項賭注並不實際。
公司有時會提供免費贈送的商品和服務(“免費贈送”)。對於這些類型的交易,公司根據其估計的獨立銷售價格將收入分配給提供免費商品或服務的部門,但被賭場收入的減少所抵消。
該公司的許多賭場客户選擇在其客户忠誠度計劃下賺取積分。隨着積分的累積,公司將根據客户獲得的忠誠度積分的估計獨立價值推遲一部分遊戲收入。忠誠度積分的獨立價值來自食品、飲料、酒店房間和其他可兑換積分的商品或服務的零售價值。與這些客户忠誠度積分相關的負債被記錄下來,扣除估計的破壞和其他因素,直到客户在忠誠度計劃下按物業兑換這些積分以獲得各種好處,主要是用於“免費賭場遊戲”、免費餐飲或酒店住宿等,這取決於每個物業的具體優惠。在贖回時,相關收入在提供商品或服務的部門內按零售價值確認。如果客户在指定時間段內變為非活動狀態並保持不活動狀態,則未兑換的積分將被沒收。這些負債約為#美元。
9
目錄表
食品和飲料、酒店和其他收入交易的收入通常是從客户那裏收取的此類商品和服務的淨金額,加上(I)可自由支配的補償和(Ii)為兑換忠誠積分而提供的補償的零售價值。當商品或服務轉移給客户時,公司會記錄這類收入。此外,公司可以為未來的酒店預訂或娛樂以及其他服務預先收取押金,這些服務是公司的義務,直到向客户提供服務為止。
遞延收入:體育博彩協議的市場準入費用。 本公司與多間非關聯公司訂立多項協議,容許在印第安納州、科羅拉多州及伊利諾伊州進行網上體育博彩,以及在新星賭場度假村、Bronco Billo‘s Casino and Hotel及Temporary/American Place進行現場體育博彩(“體育協議”)。作為這些長期體育協議的一部分,公司收到的一次性市場準入費用總計為$
印第安納州。該公司的
科羅拉多州。該公司的
伊利諾伊州。該公司於2022年5月為伊利諾伊州簽署了一項體育協議。這類業務預計將在臨時博彩中心開放後不久開始,等待收到慣例的博彩審批。
除市場準入費用外,遞延收入還包括合同收入的年度預付款,如
如上所述,遞延收入包括以下內容:
(單位:千) | 9月30日, | 十二月三十一日, | ||||||
| 資產負債表位置 | 2022 |
| 2021 | ||||
遞延收入,當期 | 其他應計負債 | $ | | $ | | |||
遞延收入,扣除當期部分 | 合同負債,扣除當期部分 | | | |||||
$ | | $ | |
On May 15, 2022,
其他收入。客房、餐飲和零售合同的交易價格是從客户那裏收取的此類商品和服務的淨金額。當商品或服務在顧客入住酒店期間被轉移給顧客時,或當為食品、飲料、零售和其他合同交付貨物時,此類合同的交易價格被記錄為收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
按來源列出的收入。本公司按商品或服務的類型或性質(賭場、食品及飲料、酒店及主要以零售、高爾夫、娛樂及簽約體育博彩為主要業務的其他業務)及相關地理區域在附註10內列報賺取的收入。
10
目錄表
所得税。對於截至2022年9月30日的三個月和九個月的中期所得税報告,公司估計其年度有效税率,並將其應用於今年迄今的税前收益或虧損。
重新分類。該公司對某些較小的財務報表列報重新分類為上期金額,以符合本期列報。這種改敍對以前報告的業務結果或財務狀況沒有影響。
每股收益(虧損)每股收益(虧損)是適用於普通股的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股收益反映了所有潛在攤薄證券的額外攤薄效應,包括根據公司股票補償計劃和認股權證未償還的基於股票的獎勵,使用庫存股方法。
租約。公司在協議開始或修改時確定合同是否為租約或包含租約。如果存在已確定的資產,並且已確定的資產的使用權在一段時間內轉讓以換取對價,則合同即為租賃或包含租賃。對已確定資產的使用控制意味着承租人既有權從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益,也有權指導資產的使用。
對於期限超過一年的材料租賃,本公司按折扣法在資產負債表上記錄使用權資產和租賃負債。對於融資租賃,本公司確認與租賃負債相關的利息支出和與ROU資產相關的折舊支出;對於經營性租賃,本公司確認直線租金支出。
對於12個月或以下的租賃,本公司不確認ROU資產或租賃負債。然而,與期限超過一個月的短期租賃有關的成本,本公司認為是重大的,在適用時作為租賃費用的組成部分披露。此外,本公司將包含租賃和非租賃組成部分的新的和現有的租賃(“嵌入租賃”)一起作為
按遊戲相關設備的資產類別;因此,本公司不會根據租賃和非租賃組件的相對獨立價格將合同對價分配給單獨的租賃組件和非租賃組件。融資及經營租賃ROU資產及負債乃根據未來最低租賃付款於開始時的預期租賃期內的現值確認。由於本公司大部分租約不能釐定隱含利率,管理層使用第三方估值專家估計的本公司遞增借款利率,根據開始日期及/或修訂日期的資料,釐定未來付款的現值。預期租賃條款包括在合理確定本公司將行使該等選擇權時延長租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在經營租賃的預期租賃期內按直線原則確認。對於融資租賃,ROU資產按租賃期限或使用年限較短的較短時間直線折舊,租賃負債按租賃開始時確定的貼現率的利息法計提利息。
開業前成本。開業前成本根據有關開辦活動的會計準則,與新企業開業前階段相關,並在發生時計入費用。這些費用包括工資、廣告、外部服務、組織費用和與新業務或開辦業務直接相關的其他費用。
11
目錄表
3.租契
本公司並無以其為出租人的租約。作為承租人,公司擁有
經營租約
銀色拖鞋賭場土地租賃至2058年4月及購買選擇權。2004年,公司的子公司Silver Slipper Casino Venture,LLC與Cure Land Company,LLC簽訂了約
到2027年10月1日,該公司可能會以$的價格買斷租約
Bronco billy/Chamonix租賃至2035年1月,並有購買選擇權。Bronco billy‘s以長期租約的形式出租了一些停車場和建築物,包括酒店和賭場的一部分。租賃期包括
2022年9月,該公司在資產負債表上重新計量了本租約的相關ROU資產和負債餘額,計入了截至2035年1月的所有續期條款,以反映Chamonix在租賃土地上建設的部分重疊。由於這種重疊,該公司被認為可能會行使每一次續期,除非它行使其購買買斷權。
截至2023年8月的第三街角大樓和購買選擇權。該公司於2018年8月開始租賃這座建築。這座建築目前被用作Chamonix建築人員的辦公空間,不再需要施工拖車。租約的首字母是
Grand Lodge賭場租賃至2023年8月。公司的子公司Gaming Entertainment(內華達)有限責任公司與凱悦太浩湖凱悦度假村的所有者Incline Hotel,LLC簽訂了經營Grand Lodge Casino的租約。該債券以本公司於租約及物業(定義見租約)的權益作抵押,並從屬於票據的留置權(見附註5)。出租人有權購買本公司在Grand Lodge Casino的租賃權益及相關營運資產,但須承擔適用的負債。期權價格相當於Grand Lodge Casino的正營運資本,加上Grand Lodge Casino在收購前12個月期間的利息、所得税、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)(或如果租賃剩餘時間少於12個月,則按比例計算),加上Grand Lodge Casino的個人財產的公平市場價值。目前每月租金為$#。
公司辦公室租賃至2025年1月。公司租賃
12
目錄表
融資租賃
明日之星賭場酒店租賃至2027年10月,並可選擇購買。該公司的印第安納子公司Gaming Entertainment(Indiana)LLC租賃了一個
租賃費用的構成如下:
(單位:千) |
|
| 截至三個月 |
| 九個月結束 | |||||||||
分類範圍內 | 9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
租賃費 | 運營説明書 | 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | |||||||
經營租賃: |
|
|
|
|
|
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| ||||||
固定/基本租金 |
| 銷售、一般和行政費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
短期付款 | 銷售、一般和行政費用 | | | | | |||||||||
可變支付方式 |
| 銷售、一般和行政費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
融資租賃: |
|
|
|
|
|
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| ||||||
租賃資產攤銷 |
| 折舊及攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
租賃負債利息 |
| 利息支出,淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
資產負債表上記錄的租賃包括以下內容:
(單位:千) | ||||||||
9月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
租契 |
| 資產負債表分類 |
| 2022 | 2021 | |||
資產 |
|
|
|
| ||||
經營性租賃資產 |
|
| $ | | $ | | ||
融資租賃資產 |
|
| |
| | |||
租賃資產總額 |
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| $ | | $ | | ||
負債 |
|
|
|
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| ||
當前 |
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運營中 |
| $ | | $ | | |||
金融 |
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非電流 |
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| ||||
運營中 |
|
| |
| | |||
金融 |
|
| |
| | |||
租賃總負債 |
|
| $ | | $ | |
__________
(1) | 融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元。 |
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目錄表
截至2022年9月30日的租賃負債到期日摘要如下:
(單位:千) | ||||||
| 運營中 |
| 融資 | |||
截至12月31日止的年度, | 租契 | 租賃(1) | ||||
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月) | $ | | $ | | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
此後 |
| |
| | ||
未來最低租賃付款總額 |
| |
| | ||
減去:代表利息的數額 |
| ( |
| ( | ||
租賃負債現值 |
| |
| | ||
減去:當期租賃債務 |
| ( |
| ( | ||
長期租賃義務 | $ | | $ | |
__________
(1)該公司唯一的物質融資租賃是在新星賭場度假村
與租賃期限和貼現率相關的其他信息如下:
租賃期限和貼現率 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||
加權平均剩餘租期 |
|
|
| |||
經營租約 |
| 年份 | 年份 | |||
融資租賃 |
| 年份 | 年份 | |||
加權平均貼現率 |
|
|
| |||
經營租約 |
| % | % | |||
融資租賃 |
| % | % |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
(單位:千) |
| 九個月結束 | ||||
9月30日, | ||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | 2022 | 2021 | ||||
經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃的經營現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃現金流 | $ | | $ | |
4。收購
噴泉廣場土地收購。關於其位於伊利諾伊州沃基根市的American Place項目的開發,該公司於2022年1月簽訂了一項協議,將購買約
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目錄表
5。長期債務
長期債務由以下部分組成:
(單位:千) | 9月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2022 | 2021 | |||||
2026年到期的循環信貸安排 | $ | — | $ | — | ||
2028年到期的高級擔保票據(1) | | | ||||
減去:未攤銷債務發行成本、折扣和保費、淨額 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
__________
(1) | 這些票據的估計公允價值約為$ |
2028年到期的優先擔保票據。2021年2月12日,公司對所有美元進行再融資
2022年2月7日,該公司完成了一次非公開募股,募集資金為
該批債券的固定息率為
票據由本公司各受限制附屬公司(統稱為“擔保人”)共同及各別擔保(該等擔保即“擔保”)。該等票據及擔保為本公司及擔保人的一般優先擔保債務,須受抵押品信託協議(定義見契約)的條款所規限,其償付權優先於本公司及擔保人的所有現有及未來債務,而該等債務在償付權上明確從屬於票據及擔保(如有)。票據和擔保將與公司和擔保人現有和未來的所有優先債務享有同等的償還權。
票據包含陳述和擔保、財務契諾以及對此類票據慣常派息的限制。一旦發生某些事件,包括某些資產的出售、控制權的某些變化,或者公司在Chamonix完成後的建設支出賬户中有某些未使用的資金,將要求強制預付全部或部分債券。
在2024年2月15日或之前,公司可以贖回最多
15
目錄表
在2024年2月15日或之後的任何時間,公司可以以下贖回價格贖回部分或全部債券以現金:
贖回期 |
| 保費百分比 | |
2024年2月15日至2025年2月14日 |
| | % |
2025年2月15日至2026年2月14日 |
| | % |
2026年2月15日及其後 | | % |
循環信貸安排將於2026年到期。於2022年2月7日,本公司與Capital One,N.A.訂立信貸協議第一修正案,其中包括將本公司於2021年3月31日生效的信貸協議下的借款能力由
根據《信貸協議第一修正案》,適用於信貸安排下貸款的年利率被修訂為:(I)有擔保隔夜融資利率(SOFR)加等於
信貸安排由相同的資產和擔保債券提供同等和按比例的擔保。本公司可在任何時間全部或部分預付信貸安排下的任何未清償款項(循環承諾額不會減少),而不會受到懲罰。
信貸安排包含多個負面契諾,除某些例外情況外,這些契諾與票據所載的契諾大致相似。信貸安排還要求遵守截至每個財政季度最後一天的財務契約,即後續12個月期間的調整後EBITDA(如定義)必須等於或超過信貸安排的已使用部分(如果提取)。截至2022年9月30日,該公司遵守了這一財務公約。
6.所得税
本公司截至2022年9月30日止三個月及九個月的實際所得税税率為(
該公司繼續評估遞延税項資產(“DTA”)的變現能力,並得出結論認為,它沒有達到“更有可能”的門檻。截至2022年9月30日,本公司繼續為其遞延税項提供無法抵銷的估值準備金。根據會計準則彙編740(“ASC 740”),本評估已考慮到這些遞延税項所在的司法管轄區。直接扣減税項的估值免税額對本公司實際已支付或應繳税款並無影響。
未來,如果確定我們達到了ASC 740要求的“更有可能”使用遞延税項資產的門檻,那麼我們可能會取消部分或全部估值津貼。這種估值免税額及其潛在的沖銷對實際支付的所得税沒有影響。
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目錄表
7.承付款、或有事項和後續事件
訴訟
本公司是一些與正常業務過程中發生的事項有關的未決法律程序的一方。管理層預計,任何此類訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
出租土地的選擇
密西西比州公共信託潮汐土地租賃期權協議。該公司一直在評估在Silver Slipper額外建造一座酒店塔樓和相關設施的可能性,其中一部分將延伸到毗鄰的墨西哥灣。考慮到這種潛在的未來擴張,該公司支付了$
在租約開始時,租期為頭18個月或至下一個月開始為止
伊利諾伊州簽約體育博彩
2022年5月,本公司與Circa Sports的一家關聯公司簽訂了一項協議,共同開發和管理伊利諾伊州臨時賭場和美國廣場賭場的現場體育書籍。Circa Sports目前在拉斯維加斯的Circa Resort&Casino運營,並在幾個州提供在線體育博彩。除了現場的體育書籍外,Circa Sports還將利用該公司預期的移動體育皮膚在伊利諾伊州各地進行互聯網體育博彩。作為這種權利的交換,公司收到了一筆不可退還的市場準入費用#美元。
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目錄表
8.每股收益(虧損)
下表對普通股每股基本收益和攤薄(虧損)收益進行了核對:
(單位:千) | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨(虧損)收益─Basic | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
淨(虧損)收益─攤薄 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
分母: |
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| ||||
加權平均普通股和普通股等價物─Basic |
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| | ||||
基於股票的獎勵的潛在稀釋 | | | | | ||||||||
加權平均普通股和普通股等價物─稀釋 |
| |
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| |
| | ||||
計算每股攤薄虧損時不包括基於股份的反攤薄獎勵 |
| |
| |
| |
| |
9.股份薪酬
基於業績的股票。該公司共發行了
2022年3月14日,由於公司在2021年超過了某些增長指標,
限制性股票獎。2022年5月19日,公司向董事會非執行董事發放年度服務報酬,共計
截至2022年9月30日,公司擁有
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目錄表
下表彙總了截至2022年9月30日與公司普通股期權相關的信息:
|
| 加權 | |||
數 | 平均值 | ||||
的庫存 | 鍛鍊 | ||||
選項 | 價格 | ||||
2022年1月1日未償還期權 |
| | $ | | |
授與 |
| |
| | |
已鍛鍊 |
| ( |
| | |
取消/沒收 |
| ( |
| | |
過期 |
| — |
| — | |
2022年9月30日未償還期權 |
| | $ | | |
可於2022年9月30日行使的期權 |
| | $ | |
薪酬費用的構成如下:
(單位:千) | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||
補償費用 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
股票期權 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
受限和基於業績的股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年9月30日,大約有
10.分部報告和收入分類
該公司根據美國境內的地理區域和收入類型管理其報告部門。截至2022年,其運營部門包括:密西西比州、印第安納州、科羅拉多州、內華達州和簽約體育博彩公司。該公司的管理層將其每個賭場度假村所在的州視為運營部門,此外還包括其簽約的體育博彩部門。經營部門根據地理位置、經濟特徵、客户類型、提供的服務和產品類型、運營所處的監管環境以及管理和報告結構進行彙總。
本公司使用調整後的分部EBITDA作為衡量分部利潤的指標,以評估業績並在可報告的分部層面分配資源。調整後分部EBITDA定義為扣除利息及其他非營業收入(費用)、税項、折舊及攤銷、開業前開支、減值費用、資產撇銷、回收、資產處置收益(虧損)、項目發展及收購成本、非現金股份薪酬開支及未分配予各分部的公司相關成本及開支前的盈利。
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目錄表
下表介紹了該公司的部門信息:
(單位:千) | 截至2022年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||
簽約 | ||||||||||||||||||
體育 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 印第安納州 | 科羅拉多州 | 內華達州 | 下注 | 總計 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||
賭場 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
餐飲 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
酒店 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他業務,包括簽訂合同的體育博彩 |
| |
| |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
調整後的分部EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他運營成本和支出: | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
| ( | ||||||||||||||||
公司費用 |
| ( | ||||||||||||||||
項目開發成本 |
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開業前成本 | ( | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ( | |||||||||||||||||
營業收入 |
| | ||||||||||||||||
其他費用: | ||||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
| ( | ||||||||||||||||
債務修改損失 |
| ( | ||||||||||||||||
( | ||||||||||||||||||
所得税前虧損 | ( | |||||||||||||||||
所得税撥備 |
| | ||||||||||||||||
淨虧損 | $ | ( |
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目錄表
(單位:千) | 截至2021年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||
簽約 | ||||||||||||||||||
體育 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 印第安納州 | 科羅拉多州 | 內華達州 | 下注 | 總計 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||
賭場 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
餐飲 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
酒店 |
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| — |
| — |
| | ||||||
其他業務,包括簽訂合同的體育博彩 |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
調整後的分部EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他運營成本和支出: | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
| ( | ||||||||||||||||
公司費用 | ( | |||||||||||||||||
項目開發成本 |
| ( | ||||||||||||||||
開業前成本 | ( | |||||||||||||||||
資產處置損失淨額 | ( | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| ( | ||||||||||||||||
營業收入 |
| | ||||||||||||||||
其他費用: | ||||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
| ( | ||||||||||||||||
所得税前收入 | | |||||||||||||||||
所得税撥備 |
| | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | |
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目錄表
(單位:千) | 截至2022年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||
簽約 | ||||||||||||||||||
體育 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 印第安納州 | 科羅拉多州 | 內華達州 | 下注 | 總計 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||
賭場 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
餐飲 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
酒店 |
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| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他業務,包括簽訂合同的體育博彩 |
| |
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| |
| |
| |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
調整後的分部EBITDA | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他運營成本和支出: | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
| ( | ||||||||||||||||
公司費用 | ( | |||||||||||||||||
項目開發成本,淨額 |
| ( | ||||||||||||||||
開業前成本 | ( | |||||||||||||||||
資產處置損失淨額 | ( | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| ( | ||||||||||||||||
營業收入 |
| | ||||||||||||||||
其他費用: | ||||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
| ( | ||||||||||||||||
債務修改損失 |
| ( | ||||||||||||||||
( | ||||||||||||||||||
所得税前虧損 | ( | |||||||||||||||||
所得税優惠 |
| ( | ||||||||||||||||
淨虧損 | $ | ( |
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目錄表
(單位:千) | 截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||
簽約 | ||||||||||||||||||
體育 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 印第安納州 | 科羅拉多州 | 內華達州 | 下注 | 總計 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||
賭場 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
餐飲 |
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酒店 |
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其他業務,包括簽訂合同的體育博彩 |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
調整後的分部EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他運營成本和支出: | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | ( | |||||||||||||||||
公司費用 | ( | |||||||||||||||||
項目開發成本 |
| ( | ||||||||||||||||
開業前成本 | ( | |||||||||||||||||
資產處置損失淨額 | ( | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| ( | ||||||||||||||||
營業收入 |
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其他費用: | ||||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
| ( | ||||||||||||||||
債務清償損失 |
| ( | ||||||||||||||||
權證的公允價值調整 | ( | |||||||||||||||||
( | ||||||||||||||||||
所得税前收入 | | |||||||||||||||||
所得税撥備 |
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淨收入 | $ | |
(單位:千) | 9月30日, | 十二月三十一日, | ||||
| 2022 |
| 2021 | |||
總資產 | ||||||
密西西比州 | $ | | $ | | ||
印第安納州 |
| |
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科羅拉多州 |
| |
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內華達州 |
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簽約體育博彩 | | | ||||
公司和其他(1) |
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$ | | $ | |
__________
(1)包括$
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同的不確定性、風險和假設的討論,請參閲“前瞻性陳述”。本次討論應與我們的歷史財務報表及其相關附註以及本Form 10-Q季度報告中其他地方包含的其他披露以及截至2021年12月31日的財政年度經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀,這些報表和附註包括在我們於2022年3月15日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告中。本報告所反映各期間的業務成果並不一定表明未來各期間可能取得的成果。Full House Resorts,Inc.及其子公司可稱為“Full House”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”,除非另有説明或上下文另有説明。
高管概述
我們的主要業務是擁有和/或運營賭場及相關的酒店和娛樂設施,其中包括提供賭場賭博、酒店住宿、餐飲、高爾夫、房車露營、體育博彩、娛樂和零售網點等便利設施。我們目前經營着五家賭場:四家位於我們擁有或租賃的房地產上,一家位於第三方擁有的酒店內。我們目前正在建設另外兩個物業:位於科羅拉多州克里普爾克里克的Chamonix Casino Hotel(“Chamonix”)和位於伊利諾伊州沃克根的Temporary by American Place(“The Temporary”)。我們還受益於七個允許的運動“皮膚”:三個在科羅拉多州,三個在印第安納州,一個在伊利諾伊州,我們預計在臨時的,等待常規的監管批准開放後不久就會收到。截至2022年9月30日,我們的七家線上皮膚中有五家與其他公司簽約,其中四家目前正在運營中。這些合同允許交易對手以自己的品牌運營在線體育博彩網站,按照規定向我們支付一定比例的收入,但受年度最低金額的限制。
2021年12月,我們被伊利諾伊州博彩委員會(“IGB”)選中,在芝加哥北郊的伊利諾伊州沃基根市開發我們的美國廣場項目。雖然永久美國廣場設施正在建設中,但我們打算運營一個名為臨時賭場的臨時賭場設施。2022年5月,我們開始建造臨時機場,預計將在未來三個月內開放,但仍需獲得常規監管部門的批准。
下表確定了我們的細分市場,以及屬性及其位置:
細分市場和屬性 | 位置 | |
科羅拉多州 | ||
野馬比利的賭場和酒店 |
| 科羅拉多州跛腳克里克(科羅拉多州斯普林斯附近) |
Chamonix賭場酒店(在建) | 科羅拉多州跛腳克里克(科羅拉多州斯普林斯附近) | |
伊利諾伊州 | ||
臨時的、美式的地方(在建) | 伊利諾伊州沃基根(芝加哥北郊) | |
印第安納州 | ||
後起之秀賭場度假村 |
| 日出,IN(辛辛那提附近) |
密西西比州 | ||
銀色拖鞋賭場和酒店 |
| 漢考克縣,密蘇裏州(新奧爾良附近) |
內華達州 | ||
Grand Lodge賭場(出租,是凱悦太浩湖度假村、Spa和賭場的一部分) |
| 內華達州,坡林村 |
斯托克曼賭場 |
| 法倫,內華達州(裏諾以東一小時車程) |
簽約體育博彩 | ||
三家體育博彩網站(“皮膚”) | 科羅拉多州 | |
三家體育博彩網站(“皮膚”) | 印第安納州 | |
一個體育博彩網站(“皮膚”)開通後的臨時 | 伊利諾伊州 |
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目錄表
我們的財務結果取決於我們酒店吸引的顧客數量和這些客人每次參觀的金額。雖然我們在當地博彩法規允許的情況下在我們的一些賭場提供信用,但我們的大多數客户用現金下注,或者用現金或信用卡支付非博彩服務。我們的收入主要來自老虎機,但也包括桌上游戲、基諾和體育博彩。此外,我們從酒店和食品和飲料店獲得了相當大的收入。此外,我們的收入還來自瑞星的高爾夫球場、由瑞星擁有並由Silver Slipper管理的休閒車輛停車場(“房車公園”)、瑞星的渡輪服務、零售網點和娛樂場所。我們經常免費向客户提供酒店房間、食品和飲料、娛樂、渡輪使用和高爾夫特權;這些服務的價值被計入這些類別的收入,並被賭場收入類別的反收入所抵消。因此,我們財務報表中的賭場收入反映了顧客博彩的贏利和虧損,減去了免費服務的零售價值、向客户提供的免費遊戲的價值、賭場客户賺取的可兑換服務或免費遊戲的積分價值,以及對公司提供的某些累進大獎的調整。
由於季節性、博彩持有率的變化和其他因素,我們的季度經營業績可能會出現顯著波動。因此,我們任何季度或年度的經營業績都不一定具有可比性,也可能不能代表未來時期的業績。
我們的市場環境競爭激烈,資金密集。儘管如此,在我們經營的大多數市場開設新賭場方面,進入市場都有很大的限制和障礙。我們依靠物業產生運營現金流的能力來支付利息、償還債務,併為維護和某些與增長相關的資本支出提供資金。我們一直專注於通過收入增長和費用管理相結合的方式來提高現有物業的運營利潤率。我們還評估增長和發展機會,包括對現有物業的資本投資、新物業的開發和現有物業的收購。
最新發展動態
新冠肺炎大流行最新消息。新冠肺炎大流行還在繼續演變。政府當局繼續更新其預防措施,並推動疫苗接種計劃,以控制病毒的傳播,因為病毒的不同變種出現和消退。自2021年以來,我們普遍受益於與疫情相關的業務限制的放鬆。
然而,新冠肺炎疫情、一些預防和刺激措施,以及其他因素,在美國和全球都造成了經濟不確定性,金融市場、勞動力市場和供應鏈也出現了大幅波動和中斷。全球供應鏈中斷和其他世界事件導致運輸延誤、運輸成本增加、供應短缺和通脹壓力,包括燃料、食品、建築材料和其他物品價格上漲。這些增加的成本、勞動力短缺和供應短缺繼續給我們的運營業務和截至2022年9月30日的9個月的建設項目帶來額外的限制。我們不知道這些成本、勞動力和供應鏈問題何時或是否會得到實質性緩解,並因此可能繼續影響我們現有的業務和我們的建設項目。
與此同時,政府的刺激措施和基礎設施一攬子計劃可以對我們的企業產生積極影響。然而,這種一攬子計劃的時間和規模在不同時期是不一致的,而且這種政府計劃不確定未來是否會以過去的水平繼續下去,如果有的話。
我們認為,隨着新冠肺炎疫情的演變,對全球宏觀經濟狀況以及我們具體情況的直接和間接影響越來越難以孤立或量化。此外,這些直接和間接因素可能使我們很難分離和量化作為疫情直接結果的我們的成本與可能受到疫情影響的因素產生的成本的比例,這些因素包括供應鏈限制、通脹壓力、勞動力短缺和客户支出模式的變化。這些因素及其對我們業務的影響可能會持續更長一段時間,即使在新冠肺炎疫情消退之後也是如此。
25
目錄表
債務融資。 於2022年2月7日,吾等完成了本金總額為1億元的額外8.25釐高級抵押債券(“額外債券”)的非公開發售,該等債券的售價為本金額的102.0%。出售額外債券所得款項將用於:(I)開發、裝備及啟用臨時債券,我們打算在設計及建造永久美國廣場設施時營運該臨時設施;(Ii)支付發售及出售額外債券的交易費用及開支;及(Iii)作一般公司用途。同樣在2022年2月,我們修改了我們的優先擔保循環信貸安排協議,其中包括將其規模從1,500萬美元增加到4,000萬美元。截至本報告日期,信貸安排或與American Place項目有關的100萬美元未償還備用信用證上沒有提取任何金額。
伊利諾伊州的體育博彩。2022年5月,我們與Circa Sports的一家附屬公司達成協議,共同開發和管理臨時和美國場所的現場體育書籍。Circa Sports目前在拉斯維加斯的Circa Resort&Casino運營,並在幾個州提供在線體育博彩。除了現場體育書籍外,Circa Sports還將利用我們在伊利諾伊州預期的移動運動皮膚,在臨時賭場(預計2023年春季)開通後,在全州範圍內進行互聯網體育博彩,但需獲得常規監管部門的批准。作為這種權利的交換,我們在2022年5月收到了500萬美元的不可退還的市場接入費,一旦Circa Sports在伊利諾伊州開始運營,我們還將獲得年化總收入至少500萬美元的一定比例的收入(定義)。協議的期限為八年,然後根據Circa體育的選擇,提供兩個四年的續約機會。
關鍵績效指標
我們使用幾個關鍵的績效指標來評估我們物業的運營情況。這些關鍵的經營指標是作為補充披露提出的,因為管理層使用這些指標來更好地瞭解我們賭場和酒店運營收入的期間波動。這些關鍵績效指標包括以下內容,並在我們針對某些司法管轄區關於細分市場績效的討論中披露(如適用):
博彩收入指標:
老虎機投幣是指在老虎機中下注的總金額,桌上游戲落點是指在桌上游戲中兑換成籌碼供客户使用的現金或信用的總金額。老虎機投幣和桌上游戲下落是數量的指示器,並根據老虎機和桌上游戲的獲勝情況進行綜合監測。這些指標可能會受到營銷活動的影響,而且自我們重新開業以來,並不一定預示着盈利趨勢。
老虎機贏錢是客户在老虎機上下注和贏得客户獎金之間的區別。桌上游戲持有是指兑換成籌碼的錢或記號與支付的客户贏利之間的差額。老虎機贏和桌上游戲持有百分比代表了老虎機贏和擲硬幣以及桌上游戲贏和落之間的關係。在我們對公司業績的評估中,獲勝/持有百分比和獲勝/持有百分比都是在綜合基礎上進行監控的。
客房收入指標:
酒店入住率是我們可用房間利用率的一個指標。酒店入住率的計算包括免費房間銷售,或免費提供給客户的住宿的零售價值。
調整後的EBITDA、調整後的部門EBITDA和調整後的部門EBITDA利潤率:
管理層使用調整後的EBITDA作為我們業績的衡量標準。有關調整後EBITDA的説明,請參閲“非GAAP財務衡量標準”。我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)採用經調整分部EBITDA作為衡量分部盈利能力的指標,以評估業績及在可報告分部水平分配資源。有關我們的經營部門的信息,請參閲本季度報告中包含的我們的綜合財務報表簡明説明附註10。此外,我們使用調整後的部門EBITDA利潤率,其計算方法是調整後的部門EBITDA除以部門的總收入。
26
目錄表
經營成果
綜合經營業績
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營業績:
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
(單位:千) | 9月30日, | 增加/ | 9月30日, | 增加/ | |||||||||||||
2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) | |||||||
收入 | $ | 41,393 | $ | 47,238 |
| (12.4) | % | $ | 127,199 | $ | 136,888 |
| (7.1) | % | |||
運營費用 |
| 38,998 |
| 36,119 |
| 8.0 | % |
| 111,282 |
| 104,869 |
| 6.1 | % | |||
營業收入 |
| 2,395 |
| 11,119 |
| (78.5) | % |
| 15,917 |
| 32,019 |
| (50.3) | % | |||
利息和其他營業外費用,淨額 |
| 5,943 |
| 6,405 |
| (7.2) | % |
| 23,755 |
| 24,982 |
| (4.9) | % | |||
所得税撥備(福利) |
| 29 |
| 95 |
| (69.5) | % |
| (16) |
| 379 |
| (104.2) | % | |||
淨(虧損)收益 | $ | (3,577) | $ | 4,619 |
| (177.4) | % | $ | (7,822) | $ | 6,658 |
| (217.5) | % |
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||||
(單位:千) | 9月30日, | 增加/ | 9月30日, | 增加/ | ||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) | |||||||
賭場收入 | ||||||||||||||||||
插槽 | $ | 25,788 | $ | 28,627 |
| (9.9) | % | $ | 77,151 | $ | 86,243 |
| (10.5) | % | ||||
桌上游戲 |
| 3,712 |
| 3,336 |
| 11.3 | % |
| 10,524 |
| 10,717 |
| (1.8) | % | ||||
其他 |
| 221 |
| 543 |
| (59.3) | % |
| 618 |
| 2,257 |
| (72.6) | % | ||||
| 29,721 |
| 32,506 |
| (8.6) | % |
| 88,293 |
| 99,217 |
| (11.0) | % | |||||
非賭場收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
餐飲 |
| 6,811 |
| 7,092 |
| (4.0) | % |
| 20,255 |
| 20,633 |
| (1.8) | % | ||||
酒店 |
| 2,490 |
| 2,469 |
| 0.9 | % |
| 7,076 |
| 7,190 |
| (1.6) | % | ||||
其他 |
| 2,371 |
| 5,171 |
| (54.1) | % |
| 11,575 |
| 9,848 |
| 17.5 | % | ||||
| 11,672 |
| 14,732 |
| (20.8) | % |
| 38,906 |
| 37,671 |
| 3.3 | % | |||||
總收入 | $ | 41,393 | $ | 47,238 |
| (12.4) | % | $ | 127,199 | $ | 136,888 |
| (7.1) | % |
截至三個月 |
| 九個月結束 |
| ||||||||||||||||||
9月30日, | 增加/ | 9月30日, | 增加/ | ||||||||||||||||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | (減少) |
| 2022 | 2021(3) | (減少) | ||||||||||||||
投幣老虎機 | $ | 485,970 | $ | 505,673 | (3.9) | % | $ | 1,418,874 | $ | 1,470,067 | (3.5) | % | |||||||||
老虎機(1) | $ | 35,542 | $ | 37,770 | (5.9) | % | $ | 105,018 | $ | 111,633 | (5.9) | % | |||||||||
插槽保持百分比(2) | 7.3 | % | 7.5 | % | (0.2) | PTS | 7.4 | % | 7.6 | % | (0.2) | PTS | |||||||||
桌上游戲空投 | $ | 21,657 | $ | 21,422 | 1.1 | % | $ | 55,746 | $ | 58,512 | (4.7) | % | |||||||||
桌上游戲獲勝(1) | $ | 3,791 | $ | 3,397 | 11.6 | % | $ | 10,668 | $ | 10,798 | (1.2) | % | |||||||||
桌上游戲持有率(2) | 17.5 | % | 15.9 | % | 1.6 | PTS | 19.1 | % | 18.5 | % | 0.6 | PTS |
__________
(1) | 這並不反映賭場收入從“非必需品”的減少(有關我們的客户忠誠度計劃的詳細信息,請參閲本季度報告中的綜合財務報表簡明説明附註2)。 |
(2) | 老虎機持有率和桌上游戲持有率的三年平均值分別為7.5%和18.1%。 |
(3) | 反映了我們在截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告中的對應表中為九個月期間提供的信息中的一個不重要的錯誤。 |
27
目錄表
以下討論基於我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表。
收入。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,合併總收入分別減少了580萬美元和970萬美元,這主要是由於沒有與前一年同期規模相同的政府刺激計劃;附近的路易斯安那州競爭性地推出在線體育博彩,對我們在密西西比州的內部體育博彩產生了不利影響;以及為了提前完成我們的Chamonix項目,Bronco billy‘s的建築中斷。此外,我們的收入受到了本質上難以量化的因素的影響,如最新動態-新冠肺炎大流行最新消息“上一節。其中包括通脹壓力,這可能會影響客户的消費模式,以及我們為了滿足潛在客户的需求而出現的勞動力短缺。收入的下降部分被“其他非賭場收入”所抵消,其中包括截至2022年9月30日的9個月與我們簽約的體育博彩部門相關的610萬美元收入,而去年同期為420萬美元。
運營費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,合併運營費用分別增加了290萬美元和640萬美元,這主要是由於臨時酒店(預計在未來三個月內開業)和Chamonix(預計在2023年年中開業)的開業前成本,以及保險、食品和飲料成本的增加。在較小程度上,2022年運營費用的增加也歸因於額外的專業費用和與我們增長相關的其他費用。
請參閲下文所述的可報告細分市場的更多信息。
利息和其他營業外費用。
利息支出
利息支出淨額由下列各項組成:
(單位:千) | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
利息支出(不包括債券費用、攤銷和溢價) | $ | 8,682 | $ | 6,557 | $ | 24,733 | $ | 17,557 | ||||
債務發行成本、折價和溢價攤銷 |
| 430 |
| 357 |
| 1,227 |
| 991 | ||||
資本化利息 |
| (3,039) |
| (509) |
| (6,500) |
| (1,017) | ||||
利息收入及其他 | (235) | — | (235) | — | ||||||||
$ | 5,838 | $ | 6,405 | $ | 19,225 | $ | 17,531 |
三個月和九個月期間利息支出增加的主要原因是,2022年2月發行了額外票據,為臨時項目的建設提供資金,但與臨時項目和Chamonix項目建設有關的資本化利息增加抵消了這一增加。
其他營業外費用,淨額
在截至2022年9月30日的3個月和9個月期間,我們有大約10萬美元和450萬美元的其他非運營支出,主要包括與我們在2022年2月額外發行債券有關的債務修改成本。上一年同期沒有其他營業外開支,三個月內沒有其他營業外開支,九個月內沒有750萬美元的其他營業外開支,其中包括610萬美元的前期票據清償費用和130萬美元的以前認股權證的結算費用。
28
目錄表
所得税支出。我們確認了截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備29,000美元和所得税優惠16,000美元,導致實際所得税税率分別為0.8%和0.2%。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們分別確認了95,000美元和40萬美元的所得税撥備,導致實際所得税税率分別為2.0%和5.4%。實際所得税率的變動主要是由於2022年税收攤銷對不確定的活期無形資產的影響、估值免税額以及税收和財務報告目的之間的某些永久性差異所致。
我們預計不會支付任何聯邦所得税,也不會收到與我們2022年業績相關的任何聯邦退税。由於我們在以往期間發生了重大虧損,我們預計本年度的應納税所得額將被從前幾年結轉的税收損失所抵消。我們繼續評估實現我們的遞延税項資產的能力,並需要按季度計提估值津貼。估值免税額及該等免税額的潛在沖銷對本公司實際支付的税項並無影響。
經營業績--可報告的細分市場
我們主要根據美國境內的地理區域和收入類型來管理我們的賭場。欲瞭解更多信息,請參考我們之前在上面“高管概述”中的討論。
下表按部門列出了我們的綜合收入和調整後的EBITDA的詳細情況;有關更多信息,請參閲“非GAAP財務衡量標準”。此外,根據公認會計原則,管理層使用調整後的分部EBITDA作為分部盈利能力的衡量標準。
(單位:千) | 截至三個月 |
| 九個月結束 | |||||||||||||||
9月30日, | 增加/ | 9月30日, | 增加/ | |||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) | |||||||
收入 | ||||||||||||||||||
密西西比州 |
| $ | 19,981 | $ | 21,538 |
| (7.2) | % | $ | 62,432 | $ | 68,133 |
| (8.4) | % | |||
印第安納州 |
|
| 9,639 |
| 12,586 |
| (23.4) | % |
| 30,069 |
| 31,753 |
| (5.3) | % | |||
科羅拉多州 |
|
| 4,385 |
| 6,340 |
| (30.8) | % |
| 12,732 |
| 18,626 |
| (31.6) | % | |||
內華達州 |
|
| 6,290 |
| 5,132 |
| 22.6 | % |
| 15,868 |
| 14,216 |
| 11.6 | % | |||
簽約體育博彩 | 1,098 | 1,642 | (33.1) | % | 6,098 | 4,160 | 46.6 | % | ||||||||||
| $ | 41,393 | $ | 47,238 |
| (12.4) | % | $ | 127,199 | $ | 136,888 |
| (7.1) | % | ||||
調整後的分部EBITDA和調整後的EBITDA | ||||||||||||||||||
密西西比州 |
| $ | 4,235 | $ | 6,485 |
| (34.7) | % | $ | 15,442 | $ | 23,097 |
| (33.1) | % | |||
印第安納州 |
|
| 1,343 |
| 3,816 |
| (64.8) | % |
| 6,374 |
| 7,615 |
| (16.3) | % | |||
科羅拉多州 |
|
| 36 |
| 1,543 |
| (97.7) | % |
| (49) |
| 5,092 |
| (101.0) | % | |||
內華達州 |
|
| 2,280 |
| 1,537 |
| 48.3 | % |
| 4,557 |
| 4,173 |
| 9.2 | % | |||
簽約體育博彩 | 1,083 | 1,645 | (34.2) | % | 6,047 | 4,122 | 46.7 | % | ||||||||||
調整後的分部EBITDA |
|
| 8,977 |
| 15,026 |
| (40.3) | % |
| 32,371 |
| 44,099 |
| (26.6) | % | |||
公司 |
|
| (1,219) |
| (1,427) |
| (14.6) | % |
| (4,130) |
| (4,803) |
| (14.0) | % | |||
調整後的EBITDA |
| $ | 7,758 | $ | 13,599 |
| (43.0) | % | $ | 28,241 | $ | 39,296 |
| (28.1) | % | |||
調整後的分部EBITDA利潤率 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 21.2 | % | 30.1 | % | (8.9) | PTS | 24.7 | % | 33.9 | % | (9.2) | PTS | ||||||
印第安納州 | 13.9 | % | 30.3 | % | (16.4) | PTS | 21.2 | % | 24.0 | % | (2.8) | PTS | ||||||
科羅拉多州 | 0.8 | % | 24.3 | % | (23.5) | PTS | (0.4) | % | 27.3 | % | (27.7) | PTS | ||||||
內華達州 | 36.2 | % | 29.9 | % | 6.3 | PTS | 28.7 | % | 29.4 | % | (0.7) | PTS | ||||||
簽約體育博彩 | 98.6 | % | 100.2 | % | (1.6) | PTS | 99.2 | % | 99.1 | % | 0.1 | PTS |
29
目錄表
密西西比州
我們的密西西比州部分由銀色拖鞋賭場和酒店組成。從賭場收入和總收入來看,前一年是該物業歷史上最好的時期之一,得益於向客户發放政府刺激支票。與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的總收入分別下降了7.2%和8.4%,這主要是由於賭場收入的下降。截至2022年9月30日的三個月和九個月,賭場收入分別下降了9.7%(或140萬美元)和11.7%(或560萬美元)。由於銷量下降,三個月和九個月期間的時隙收入分別下降了7.5%(或90萬美元)和9.7%(或380萬美元)。桌上游戲收入分別下降了9.7%和2.4%,這也是由於銷量下降。其他賭場收入分別在三個月和九個月期間減少了30萬美元和160萬美元,主要來自我們的現場體育博彩,這受到了2022年1月開始在附近的路易斯安那州內推出競爭性在線體育博彩的影響。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,非賭場收入分別下降2.1%和0.7%,主要是由於食品和飲料收入分別下降2.2%(或10萬美元)和1.2%(或20萬美元)。截至2022年9月30日的三個月和九個月,酒店收入分別小幅增長3.5%(或4.3萬美元)和3.1%(或10萬美元),主要是由於平均每日房價上漲。截至2022年9月30日的三個月和九個月的酒店入住率分別為92.4%和93.1%,而去年同期分別為94.0%和94.2%。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,由於自動取款機交易減少,其他非賭場收入分別下降了13.6%(或10萬美元)和5.2%(或10萬美元),從而減少了自動取款機的佣金收入。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的調整後分部EBITDA分別下降34.7%和33.1%,反映收入下降,原因是上述路易斯安那州缺乏刺激付款和推出在線體育博彩;食品成本分別增加50萬美元和200萬美元;財產保險成本分別增加50萬美元和120萬美元。然而,我們相信,隨着公司多樣性的提高以及對銀色拖鞋的依賴減少,此類財產保險成本相對於收入將在未來幾年內降低。
印第安納州
我們的印第安納州部分由新星賭場度假村組成。與Silver Slipper類似,去年同期的總收入受益於接受政府刺激付款的客户。此外,新星年度銷售“自由遊戲”的時間差異影響了第三季度的比較,儘管不是九個月的比較。明日之星在2022年第二季度售出了210萬美元的“自由遊戲”,但直到去年第三季度才售出。此外,附近的一家工廠於2022年9月開業,裏面有“歷史賽車機”(老虎機的一種形式)。因此,截至2022年9月30日的三個月和九個月,總收入分別比上年同期下降23.4%和5.3%。
截至2022年9月30日的三個月和九個月,賭場收入分別下降了11.6%(或90萬美元)和7.5%(或170萬美元)。由於銷量下降,截至2022年9月30日的三個月和九個月的時隙收入分別下降了11.4%(或80萬美元)和4.2%(或80萬美元)。同樣,截至2022年9月30日的三個月和九個月,桌上游戲收入分別下降了13.3%(或10萬美元)和31.3%(或90萬美元)。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,非賭場收入分別下降了43.3%(或200萬美元)和增長了0.1%(或8000美元),由於上述以210萬美元出售《免費遊戲》的時機,以及食品和飲料收入增長16.3%(或10萬美元) and 12.2% (或30萬美元)在2022年的各個時期。酒店收入下降1.5%(or $14,000) and 8.8% (或30萬美元) 在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,由於入住率下降。2022年第三季度,明日之星有12,413間客房入住,而去年同期為12,808間客房。在截至2022年9月30日的9個月中,明日之星的入住率為35,742個房間之夜,而去年同期為39,227個入住率。
30
目錄表
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,調整後的分部EBITDA分別下降了64.8%和16.3%,主要是由於對《免費遊戲》的銷售在較早的季度和較低的交易量。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,營銷成本增加,以解決2022年期間銷量下降的問題,因為2021年期間得到了向客户發放政府刺激支票的幫助。
科羅拉多州
我們的科羅拉多州部分包括野馬比利賭場和酒店以及Chamonix項目。自2021年5月取消投注限制以來,包括Cripple Creek在內的科羅拉多州博彩市場出現了顯著增長。然而,Bronco billy‘s已經造成了重大的建築中斷,包括暫時減少了博彩和餐廳的容量,以及暫時沒有所有酒店房間和現場自助式停車場。截至2022年9月30日的三個月和九個月的總收入分別下降了30.8%和31.6%,反映了為適應Chamonix建設而造成的業務中斷。
截至2022年9月30日的三個月和九個月,賭場收入分別下降了31.7%(或170萬美元)和33.4%(或540萬美元),這主要是由於上述建築中斷所致。在截至2022年9月30日的三個月和九個月,老虎機收入分別下降了32.8%(或170萬美元)和35.1%(或550萬美元)。由於銷量下降,桌上游戲收入在本季度下降了5.5%(或1.2萬美元),但在截至2022年9月30日的九個月中,由於持有比例較高和銷量增加,收入增長了30.6%(或10萬美元)。上一年期間的桌上游戲業務受到與大流行病有關的限制的嚴重影響。
截至2022年9月30日止三個月及九個月的非賭場收入分別減少26.6%(或30萬美元)及20.1%(或50萬美元),這是由於在2022年5月該物業的牛排餐廳暫時關閉後,食品及飲料收入下降,而自動櫃員機及相關附加費收入的下降幅度較小。
截至2022年9月30日止三個月及九個月經調整的分部EBITDA分別減少97.7%至36,000美元及101.0%至49,000美元。本季度的減少是由於上文提到的Chamonix建築工程的重大中斷所致。為了緩解酒店內停車不足的問題,Bronco billy‘s目前提供免費代客停車和免費往返酒店外停車場的班車服務,這兩項都導致運營費用增加。儘管活動水平下降,但賭場的大部分工資也保持不變,因為預計需要更多的勞動力來開設和運營Chamonix。在某種程度上抵消了這一點,一些費用,如博彩税和食品和飲料的成本,隨着活動水平的不同而不同。
除了我們鄰近的Chamonix項目造成的建築中斷外,我們目前正在對Bronco bily‘s的一部分進行適度整修,預計耗資約200萬美元。因此,Bronco比利對收益的貢獻可能會受到影響,直到賭場整修工作接近年底完成,餐廳容量在2023年第一季度擴大,Chamonix預計於2023年年中開業。當Chamonix開業後,Bronco billy‘s將分享新賭場重要的現場停車庫、代客和地面停車能力,還將受益於Chamonix毗鄰的擁有300間客房的酒店。
克里普爾克里克的市場是季節性的,適合夏季。
31
目錄表
內華達州
內華達部分由Grand Lodge和斯托克曼賭場組成。從歷史上看,我們的內華達州業務一直是季節性的,夏季月份佔年收入的比例不成比例。此外,冬季的降雪量通常會影響運營,因為Grand Lodge Casino位於幾個主要滑雪場附近。我們通常受益於一個“好”的雪年,導致附近滑雪區的運營時間延長。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,總收入分別增長了22.6%和11.6%,主要是由於Grand Lodge賭場收入增加。截至2022年9月30日的三個月和九個月,賭場收入分別增長了25.8%(或120萬美元)和13.1%(或170萬美元)。由於Grand Lodge的老虎機數量增加,截至2022年9月30日的三個月和九個月的老虎機收入分別增長了12.9%(或50萬美元)和10.0%(或110萬美元)。截至2022年9月30日止三個月及九個月的桌上游戲收入分別上升152.0%(或7,000,000美元)及34.3%(或7,000,000美元),這是由於桌上游戲數量增加及Grand Lodge的持有率上升所致。Grand Lodge在去年第三季度也受到該地區重大野火的不利影響。此外,2022年7月,斯托克曼恢復了自2020年3月以來一直關閉的桌上游戲業務。
截至2022年9月30日的三個月和九個月,調整後的分部EBITDA分別增至230萬美元和460萬美元,反映出賭場收入的改善。在上年同期,調整後的分部EBITDA分別為150萬美元和420萬美元。
簽約體育博彩
簽約體育博彩部分包括我們在科羅拉多州、印第安納州和伊利諾伊州推出的現場和在線體育博彩皮膚。
在截至2022年9月30日的三個月中,收入和調整後的部分EBITDA均為110萬美元,低於去年同期的160萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,收入為610萬美元,調整後的部門EBITDA為600萬美元,比去年同期的420萬美元和調整後的部門EBITDA的410萬美元有所增加。這些結果反映了2021年12月1日合同上線的另一個皮膚,以及2022年5月停止運營的兩個協議的遞延收入加速增長,當時公司的一個合同方停止運營。我們目前正在評估是自己利用我們的兩個空閒皮膚-科羅拉多州和印第安納州各一個-還是尋找此類皮膚的替代操作員。我們不能確定我們是否能夠與第三方達成與這些皮膚相關的協議,或者我們自己能夠以比我們之前的協議更好的條款運營這些皮膚。
這一部分的結果還不包括我們同意第三方在伊利諾伊州運營現場和在線體育博彩的收入貢獻。根據這樣的協議,我們將獲得合同中規定的一定比例的收入,年化最低限額為500萬美元,預期支出最低。我們預計伊利諾伊州的體育運營將於2023年春季開始。有關我們與Circa Sports達成的伊利諾伊州體育博彩協議的詳細信息,預計該協議將在臨時賭場開業後不久開始運營,請參見“最近的發展-伊利諾伊州的體育博彩正如上面在《高管概述》中所討論的。
公司
截至2022年9月30日的三個月和九個月的公司支出分別下降了14.6%(或20萬美元)和14.0%(或70萬美元),這主要是由於累積獎金薪酬的減少。截至2022年和2021年9月30日的三個月,公司支出分別為120萬美元和140萬美元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,企業支出分別為410萬美元和480萬美元。
32
目錄表
非GAAP財務衡量標準
調整後的EBITDA是扣除利息和其他營業外收入(費用)、税項、折舊和攤銷前的收益、開業前費用、減值費用、資產沖銷、回收、資產處置收益(虧損)、項目開發和收購成本以及基於非現金份額的補償費用。調整後的EBITDA信息僅作為根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的措施的補充披露,因為管理層認為這一衡量標準是(I)博彩和酒店業廣泛使用的經營業績衡量標準,以及(Ii)博彩和酒店業公司估值的主要基礎。此外,調整後EBITDA的一個版本(稱為合併現金流)被用於我們信貸安排內的契約中,儘管不一定以上述相同的方式定義。然而,調整後的EBITDA不是根據公認會計準則衡量財務業績或流動性的指標。因此,作為公司經營業績或流動性的指標,這一指標應被視為補充,而不是替代淨收益(虧損)或現金流。
下表列出了調整後EBITDA的淨(虧損)收入和營業收入的對賬:
(單位:千) | 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
淨(虧損)收益 | $ | (3,577) | $ | 4,619 | $ | (7,822) | $ | 6,658 | |||
所得税撥備(福利) | 29 | 95 | (16) | 379 | |||||||
利息支出,淨額 | 5,838 | 6,405 | 19,225 | 17,531 | |||||||
債務變更和清償損失淨額 | 105 | — | 4,530 | 6,104 | |||||||
權證的公允價值調整 | — | — | — | 1,347 | |||||||
營業收入 | 2,395 | 11,119 | 15,917 | 32,019 | |||||||
項目開發成本,淨額 | (149) | 318 | 33 | 491 | |||||||
開業前成本 | 2,594 | 17 | 4,914 | 17 | |||||||
折舊及攤銷 | 2,386 | 1,819 | 6,012 | 5,448 | |||||||
資產處置損失淨額 | — | 2 | 3 | 674 | |||||||
基於股票的薪酬 | 532 | 324 | 1,362 | 647 | |||||||
調整後的EBITDA | $ | 7,758 | $ | 13,599 | $ | 28,241 | $ | 39,296 |
33
目錄表
下表列出了營業收入(虧損)與調整後部分EBITDA和調整後EBITDA的對賬。
截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||
調整後的 | ||||||||||||||||||
細分市場 | ||||||||||||||||||
運營中 | 折舊 | 項目 | 股票- | EBITDA和 | ||||||||||||||
收入 | 和 | 發展 | 預開 | 基座 | 調整後的 | |||||||||||||
| (虧損) |
| 攤銷 |
| 費用 |
| 費用 |
| 補償 |
| EBITDA | |||||||
報告細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
密西西比州 | $ | 3,546 | $ | 689 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4,235 | ||||||
印第安納州 |
| 753 |
| 590 |
| — |
| — |
| — |
| 1,343 | ||||||
科羅拉多州 |
| (682) |
| 361 |
| — |
| 357 |
| — |
| 36 | ||||||
內華達州 |
| 1,820 |
| 460 |
| — |
| — |
| — |
| 2,280 | ||||||
簽約體育博彩 | 1,083 | — | — | — | — | 1,083 | ||||||||||||
| 6,520 |
| 2,100 |
| — |
| 357 |
| — |
| 8,977 | |||||||
其他操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司 |
| (4,125) |
| 286 |
| (149) |
| 2,237 |
| 532 |
| (1,219) | ||||||
$ | 2,395 | $ | 2,386 | $ | (149) | $ | 2,594 | $ | 532 | $ | 7,758 |
截至2021年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
調整後的 | |||||||||||||||||||||
細分市場 | |||||||||||||||||||||
運營中 | 折舊 | 虧損發生在 | 項目 | 股票- | EBITDA和 | ||||||||||||||||
收入 | 和 | 處置 | 發展 | 預開 | 基座 | 調整後的 | |||||||||||||||
(虧損) | 攤銷 | 資產的價值 | 費用 | 費用 | 補償 |
| EBITDA | ||||||||||||||
報告細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
密西西比州 | $ | 5,794 | $ | 690 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,485 | |||||||
印第安納州 |
| 3,247 |
| 569 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3,816 | |||||||
科羅拉多州 |
| 1,138 |
| 387 |
| 1 |
| — |
| 17 |
| — |
| 1,543 | |||||||
內華達州 |
| 1,402 |
| 135 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1,537 | |||||||
簽約體育博彩 | 1,645 | — | — | — | — | — | 1,645 | ||||||||||||||
| 13,226 |
| 1,781 |
| 2 |
| — |
| 17 |
| — |
| 15,026 | ||||||||
其他操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
公司 |
| (2,107) |
| 38 |
| — |
| 318 |
| — |
| 324 |
| (1,427) | |||||||
$ | 11,119 | $ | 1,819 | $ | 2 | $ | 318 | $ | 17 | $ | 324 | $ | 13,599 |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間,在上述表格中扣除的營業收入(虧損)包括與以下方面有關的設施租金:(I)密西西比州在2022年和2021年各為50萬美元,(Ii)內華達州在2022年和2021年各為50萬美元,(Iii)科羅拉多州在2022年和2021年分別為3000美元和10萬美元。2022年第三季度,科羅拉多州20萬美元的合格租金被重新歸類為Chamonix預計將於2023年年中開業的開業前成本。
34
目錄表
截至2022年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
虧損/ | 調整後的 | ||||||||||||||||||||
(收益) | 細分市場 | ||||||||||||||||||||
運營中 | 折舊 | 在……上面 | 項目 | 股票- | EBITDA和 | ||||||||||||||||
收入 | 和 | 處置 | 發展 | 預開 | 基座 | 調整後的 | |||||||||||||||
| (虧損) |
| 攤銷 |
| 資產的價值 |
| 費用 |
| 費用 |
| 補償 |
| EBITDA | ||||||||
報告細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
密西西比州 | $ | 13,359 | $ | 2,075 | $ | 8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,442 | |||||||
印第安納州 |
| 4,618 |
| 1,756 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 6,374 | |||||||
科羅拉多州 |
| (2,126) |
| 1,057 |
| (5) |
| — |
| 1,025 |
| — |
| (49) | |||||||
內華達州 |
| 3,781 |
| 776 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 4,557 | |||||||
簽約體育博彩 | 6,047 | — | — | — | — | — | 6,047 | ||||||||||||||
| 25,679 |
| 5,664 |
| 3 |
| — |
| 1,025 |
| — |
| 32,371 | ||||||||
其他操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
公司 |
| (9,762) |
| 348 |
| — |
| 33 |
| 3,889 |
| 1,362 |
| (4,130) | |||||||
$ | 15,917 | $ | 6,012 | $ | 3 | $ | 33 | $ | 4,914 | $ | 1,362 | $ | 28,241 |
截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
調整後的 | |||||||||||||||||||||
細分市場 | |||||||||||||||||||||
運營中 | 折舊 | 虧損發生在 | 項目 | 股票- | EBITDA和 | ||||||||||||||||
收入 | 和 | 處置 | 發展 | 預開 | 基座 | 調整後的 | |||||||||||||||
| (虧損) |
| 攤銷 |
| 資產的價值 |
| 費用 |
| 費用 |
| 補償 |
| EBITDA | ||||||||
報告細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
密西西比州 | $ | 20,484 | $ | 2,024 | $ | 589 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 23,097 | |||||||
印第安納州 |
| 5,837 |
| 1,778 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7,615 | |||||||
科羅拉多州 |
| 3,871 |
| 1,119 |
| 85 |
| — |
| 17 |
| — |
| 5,092 | |||||||
內華達州 |
| 3,761 |
| 412 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 4,173 | |||||||
簽約體育博彩 | 4,122 | — | — | — | — | — | 4,122 | ||||||||||||||
| 38,075 |
| 5,333 |
| 674 |
| — |
| 17 |
| — |
| 44,099 | ||||||||
其他操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
公司 |
| (6,056) |
| 115 |
| — |
| 491 |
| — |
| 647 |
| (4,803) | |||||||
$ | 32,019 | $ | 5,448 | $ | 674 | $ | 491 | $ | 17 | $ | 647 | $ | 39,296 |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間,在上述表格中扣除的營業收入(虧損)包括與以下相關的設施租金:(I)密西西比州2022年期間為150萬美元,2021年期間為170萬美元;(Ii)內華達州2022年和2021年期間各為140萬美元;(Iii)科羅拉多州2022年期間為9000美元,2021年期間為30萬美元。在2022年期間,科羅拉多州70萬美元的合格租金被重新歸類為Chamonix預計將於2023年年中開業的開業前成本。
35
目錄表
流動性與資本資源
現金流
截至2022年9月30日,我們擁有2.418億美元的現金和等價物,其中包括用於完成Chamonix建設的1.561億美元的限制性現金。我們估計,大約有700萬至900萬美元的現金用於我們目前的日常運營,包括老虎機、零錢兑換亭和籠子中的現場現金。我們相信,目前的現金餘額,加上我們循環信貸安排下的可用借款能力和經營活動的現金流,將足以滿足我們未來12個月的運營(包括建築活動)的流動資金和資本資源需求。
現金流-經營活動。在合併的基礎上,在截至2022年9月30日的9個月中,業務部門提供的現金為40,000美元,而去年同期為1,930萬美元。我們運營現金流的趨勢往往跟隨運營收入的趨勢,不包括非現金費用,但也受到營運資本變化的影響。我們的運營現金流在2022年下降,主要是由於我們的收入和收入減少,其中包括我們即將開業的Temporary和Chamonix酒店的開業前費用。
現金流-投資活動。在綜合基礎上,在截至2022年9月30日的9個月中,投資活動中使用的現金為1.172億美元,主要用於Chamonix和臨時/美國廣場的資本支出。上一年期間用於投資活動的現金為1,800萬美元,主要用於購買Carr Manor和與我們的Chamonix項目相關的其他地塊。
現金流--融資活動。在綜合基礎上,在截至2022年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金為9370萬美元,而上年同期融資活動提供的現金為2.355億美元。2022年2月,我們從發行額外票據中獲得1.02億美元的毛收入,用於建造臨時機場。2021年2月和3月,我們分別從發行2028年債券獲得了3.1億美元的毛收入,通過我們的承銷股票發行獲得了4600萬美元的毛收入。2021年的這些現金流入被優先票據的償付(包括相關的預付保費)以及與我們的債務和股票發行相關的費用所抵消。
其他影響流動性的因素
我們有大量的未償債務和合同義務,以及與建設Chamonix、臨時和美國廣場相關的計劃資本支出。我們的本金債務將於2028年2月到期。為發展公司而計劃的某些資本支出,例如永久美國廣場設施和Silver Slipper未來的潛在擴張,可能需要額外的融資和/或暫時降低公司的償債能力。
我們的運營受到金融、經濟、競爭、監管和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括新冠肺炎及其變種的潛在影響。這種未來的發展是高度不確定的,目前不能準確地預測,如下所述“最近的事態發展。”
債務
長期債務。截至2022年9月30日,我們在票據項下有4.1億美元的未償還本金債務,在信貸安排項下沒有提取金額,以及與臨時建築相關的未償還的100萬美元備用信用證。我們還欠了290萬美元,與我們在Ring Star的一家酒店的融資租賃有關。我們幾乎所有的債務都有固定的利率。
有關債務的詳情,請參閲本季度報告所包括的綜合財務報表簡明附註5。
36
目錄表
其他
資本投資公司。除了正常的維護資本支出,我們繼續進行與Chamonix的建設相關的重大資本投資,這是一個臨時的、美國的地方。
查莫尼克斯。2021年1月,我們將Chamonix項目的酒店容量增加了67%,從之前計劃的180間客房增加到約300間豪華客房和套房。我們還在2022年1月修訂了Chamonix的建築預算,從1.8億美元增加到約2.5億美元,反映了供應鏈問題、通脹和艱難的建築環境。為了為Chamonix的建設提供資金,我們發行了我們的2028年票據,並將這些收益的一部分存入專門用於完成Chamonix建設的受限現金賬户(有關我們的債務義務的詳細信息,請參閲本季度報告中我們的綜合財務報表簡明附註5)。我們預計2022年全年投資約1億美元,2023年投資約1.25億美元,預計Chamonix將於2023年年中開業。
美國人的地方。我們被伊利諾伊州博彩委員會選中,在伊利諾伊州沃基根市開發和運營美國廣場。雖然更大的永久設施正在建設中,但我們被允許運營美國廣場的臨時設施。我們計劃在2022年投資約4,000萬美元,2023年投資約6,000萬美元,以配備和開放臨時賭場,包括大量預付博彩許可證付款和購買賭場設備,預計一旦開業,這些設備將轉移到永久賭場。為了為這種建設提供資金,我們在2022年2月發行了1億美元的額外票據,並將我們的循環信貸安排的規模增加到4000萬美元(有關我們的債務義務的詳細信息,請參閲本季度報告中我們的綜合財務報表簡明附註5)。
其他資本支出。此外,我們亦可視乎我們的財政資源,為其他非經常開支計劃提供資金。我們的資本支出可能會因有關對新設施或現有設施的戰略資本投資以及為保持我們的物業質量而進行資本投資的時機的決定而波動。我們不能保證任何計劃中的非經常開支計劃會完成,或任何已完成的計劃會成功。我們的年度資本支出通常包括一些新的老虎機和相關設備;在某種程度上,我們可以協調這些採購,以匹配我們的資源。
我們根據許多因素對項目進行評估,包括盈利預測、開發期的長短、監管和政治環境,以及確保完成開發或收購所需資金的能力等。不能保證將繼續或完成任何額外的項目,或任何已完成的項目將會成功。
凱悦擁有購買我們租賃權益及相關資產的選擇權。我們與凱悦太浩湖賭場所有者簽訂的運營Grand Lodge賭場的租約包含出租人購買我們的租賃權益和相關賭場運營資產的選擇權。這份租約過去曾多次延期,目前將於2023年8月到期。我們相信,我們與凱悦擁有良好的協同關係,並希望在租約到期前再次延長租約,但目前還不能肯定會是這樣。有關進一步資料,請參閲所附合並財務報表附註3。
表外安排
我們並無如S-K規則第303(A)(4)(Ii)項所界定的表外安排,對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或開支、經營結果、流動資金、資本開支或資本資源具有或合理地可能會對投資者產生重大影響的當前或未來影響。
關鍵會計估計和政策
我們在截至2021年12月31日的10-K表格中包括的合併財務報表附註的附註2《重要會計政策的列報基礎和摘要》中描述了我們的關鍵會計估計和政策。我們還在截至2021年12月31日的10-K表格中的第7項,即管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中討論了我們的關鍵會計估計和政策。自2021年底以來,我們的估算方法沒有重大變化。
37
目錄表
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E節的前瞻性陳述,《1995年私人證券訴訟改革法》為其提供了安全港。這些前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“目標”、“項目”、“預測”、“未來”、“可能”、“尋求”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、““使能”或類似的詞語或表達,以及包含諸如“在我們看來”、“我們不能向您保證”、“雖然不能保證”或“無法肯定地預期”等短語的聲明。前瞻性陳述的例子包括,但不限於我們對增長戰略的計劃、信念或預期的陳述;新冠肺炎(CoronaVirus)疫情的影響;我們在Chamonix、Temporary和American Place的預期建設預算、估計開工和完工日期、預期便利設施和預期運營業績;我們對資本改善和其他項目的投資,包括此類投資的金額、此類資本改善和項目的開始或完成時間以及由此對我們財務業績的影響;我們與第三方提供商簽訂的體育博彩合同,包括預期的收入和支出、我們對替換科羅拉多州和印第安納州終止的體育博彩合同的能力的期望,以及我們自己運營體育博彩合同的能力, 和我們在伊利諾伊州的體育博彩合同的預期開始日期;我們獲得臨時和美國場所的賭場牌照的能力;管理層對在Silver Slipper賭場和酒店行使其收購選擇權的期望;我們的財務資源是否足以為運營要求和計劃中的資本支出提供資金,並履行我們的債務和合同義務;預期的收入來源;預期的資金來源;預期或潛在的立法行動;與我們的營銷努力相關的信念;影響我們物業財務業績的因素;我們的保險是否充足;競爭前景;法律問題的結果;最近發佈的會計準則的影響;以及關於某些會計和税務事項的估計等。
前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。相反,它們僅基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些不確定性、風險和變化很難預測,其中許多是我們無法控制的。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。因此,您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中所表明的大不相同的重要因素包括,除其他外,在第一部分第1A項-風險因素和整個第二部分第7項-管理層對截至2021年12月31日的年度報告10-K表的財務狀況和結果的討論和分析,以及在第二部分第1A項風險因素和本10-Q表的其他部分討論的風險。此外,您應參考我們的其他披露(如在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件或公司新聞稿中),瞭解可能導致實際結果與我們預測的結果大不相同的其他因素。您應閲讀本Form 10-Q表、我們在Form 10-Q中引用並已提交給美國證券交易委員會的文件以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告,瞭解我們未來的實際業績、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。
我們沒有義務因未來的發展、事件或條件而公開更新或修改任何前瞻性陳述,除非法律要求。新的風險不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中預測的大不相同的程度。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
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項目4.控制和程序
披露控制和程序的評估-截至2022年9月30日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,完成了對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性的評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下有效,可以及時提醒他們與我們有關的重要信息,這些信息需要包括在我們的定期美國證券交易委員會備案文件中。
我們已建立了合理保證水平的控制和程序,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化-上一財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
本公司須就人身傷害、僱傭事宜、商業交易及其他在正常業務過程中產生的事宜,進行多項法律及行政程序。我們認為,這些事項的最終結果不會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們堅持我們認為的足夠的保險範圍,以進一步降低此類訴訟的風險。
第1A項。風險因素
本公司截至2021年12月31日止年度年報(“年報”)第I部分第1A項“風險因素”一節所載風險因素並無重大變動。持續的新冠肺炎疫情,包括新變種的出現,加劇了我們在業務中通常面臨的某些風險,包括年報中披露的風險,在某些情況下還表現出來。
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項目6.展品
展覽號 | 描述 | |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)條對主要高管的認證 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)條對主要財務官的證明 | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的認證 | |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要財務官的證明 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
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簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,公司已正式安排由正式授權的以下籤署人代表公司簽署本報告。
全屋度假村,Inc. | ||
日期:2022年11月7日 | 發信人: | /S/Daniel·R·李 |
Daniel·R·李 首席執行官 (代表註冊人及作為主要行政人員) | ||
日期:2022年11月7日 | 發信人: | 劉易斯·A·方格 |
劉易斯·A·方格 首席財務官 (代表註冊人及以主要財務人員及主要會計人員身分) |
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