目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告。 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 |
For the transition period from to .
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
| 加速文件管理器☐ | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 | ||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
2022年11月1日，
目錄表
PRIMORIS服務公司
索引
| 頁碼 | |
第一部分金融信息 | ||
項目1.財務報表: | ||
-截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計) | 3 | |
-截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表(未經審計) | 4 | |
-截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 | |
-截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 | |
-截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月現金流量表簡明綜合報表(未經審計) | 8 | |
-簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 29 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 44 | |
項目4.控制和程序 | 44 | |
第二部分：其他信息 | ||
項目1.法律訴訟 | 45 | |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 45 | |
項目6.展品 | 46 | |
簽名 | 47 |
2
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
PRIMORIS服務公司
簡明合併資產負債表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
9月30日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 |
| |
| | ||
合同資產 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備，淨額 |
| |
| | ||
經營性租賃資產 | | | ||||
遞延税項資產 | | | ||||
無形資產，淨額 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
其他長期資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
合同責任 |
| |
| | ||
應計負債 |
| |
| | ||
應付股息 |
| |
| | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務，扣除當期部分 |
| |
| | ||
非流動經營租賃負債，扣除流動部分 | | | ||||
遞延税項負債 |
| |
| | ||
其他長期負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(見附註14) | ||||||
股東權益 | ||||||
普通股--$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益 | ( | | ||||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表附註
3
目錄表
PRIMORIS服務公司
簡明合併損益表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
交易及相關成本 | | | | | ||||||||
出售和回租交易的收益 | — | — | ( |
| — | |||||||
營業收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入(支出)： | ||||||||||||
淨匯兑損失 | ( | — | ( | ( | ||||||||
其他收入，淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
未計提所得税準備的收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨收入 | | | | | ||||||||
每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益： | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均已發行普通股： | ||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋 |
| |
| |
| |
| | ||||
見簡明合併財務報表附註
4
目錄表
PRIMORIS服務公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合收入，税後淨額： | ||||||||||||
外幣折算調整 | ( |
| ( | ( | | |||||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
見簡明合併財務報表附註
5
目錄表
PRIMORIS服務公司
簡明合併股東權益報表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 收入 |
| 權益 | ||||||
平衡，2022年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | ||||||
外幣折算調整，税後淨額 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
發行股份 | |
| — |
| |
| — | — |
| | |||||||
折算限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份 | | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — | — |
| | ||||||
購買股票 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( | ||||||
平衡，2022年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 收入 |
| 權益 | ||||||
平衡，2021年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | ||||||
外幣折算調整，税後淨額 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
發行股份 |
| | — | | — | — |
| | |||||||||
折算限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份 | | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
購買股票 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
宣佈的股息($ |
| — | — | — | ( | — |
| ( | |||||||||
平衡，2022年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
見簡明合併財務報表附註
6
目錄表
PRIMORIS服務公司
簡明合併股東權益報表(續)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 收入 | 0 | 權益 | ||||||
平衡，2021年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外幣折算調整，税後淨額 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
股票發行，扣除發行成本 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
折算限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份 | | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
平衡，2021年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 收入 | 0 | 權益 | ||||||
平衡，2020年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外幣折算調整，税後淨額 | — | — | — | — | | | |||||||||||
股票發行，扣除發行成本 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
折算限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份 | | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
應計股利等值單位-限制性股票單位 | — | — | | ( | — | — | |||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
平衡，2021年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
見簡明合併財務報表附註
7
目錄表
PRIMORIS服務公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
九個月結束 | ||||||
9月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
經營活動的現金流： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的(用於)現金淨額進行調整(扣除收購影響)： | ||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬費用 |
| |
| | ||
出售財產和設備的收益 |
| ( |
| ( | ||
出售和回租交易的收益 | ( | — | ||||
利率互換未實現收益 | ( | ( | ||||
其他非現金項目 | | | ||||
資產和負債變動情況： | ||||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
合同資產 |
| ( |
| ( | ||
其他流動資產 |
| ( |
| ( | ||
其他長期資產 | | | ||||
應付帳款 | | | ||||
合同責任 |
| ( |
| ( | ||
經營租賃資產和負債，淨額 |
| ( |
| ( | ||
應計負債 |
| |
| | ||
其他長期負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
| | ||
投資活動產生的現金流： | ||||||
購置財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
出售資產所得收益 |
| |
| | ||
出售和回租交易的收益，扣除相關費用 | | — | ||||
為收購支付的現金，扣除獲得的現金和限制性現金 | ( | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流： | ||||||
循環信貸額度下的借款 | | | ||||
循環信貸額度付款 |
| — |
| ( | ||
加拿大信貸安排下的借款 | | — | ||||
加拿大信貸安排下的付款 | ( | — | ||||
發行長期債券所得收益 |
| |
| | ||
償還長期債務 |
| ( |
| ( | ||
發行普通股所得款項 | | | ||||
發債成本 | ( | ( | ||||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
購買普通股 | ( | — | ||||
其他 | ( |
| ( | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
| ( |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表附註
8
目錄表
PRIMORIS服務公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位：千)
(未經審計)
現金流量信息的補充披露
截至9月30日的9個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
已支付所得税的現金，扣除已收到的退款 | | | ||||
獲得租賃資產以換取新的經營租賃 | | | ||||
非現金投資和融資活動的補充披露
截至9月30日的9個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
已宣佈但尚未支付的股息 | $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表附註
9
目錄表
PRIMORIS服務公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注1-業務性質
組織和運營-Primoris Services Corporation是主要在美國和加拿大經營的專業承包服務的領先提供商之一。我們通過我們的客户羣為不同的客户羣提供廣泛的專業建築服務、製造、維護、更換和工程服務
我們與主要的公用事業、通信、煉油、石化、電力、中游和工程公司以及州交通部門建立了客户關係。我們根據一系列合同選項，為多樣化的客户羣提供服務。我們的大部分服務是根據主服務協議(“MSA”)提供的，這些協議通常是多年協議。我們其餘的服務來自特定建築或安裝項目的合同。
我們在特拉華州註冊成立，我們的公司總部位於德克薩斯州達拉斯1900號套房菲爾德街2300N，郵編75201。除非另有特別説明，在這些綜合財務報表中使用的“Primoris”、“本公司”、“我們”或“ITS”是指本公司及其全資子公司的業務、運營和財務結果。
可報告的細分市場-目前可報告的部門包括公用事業部門、能源/可再生能源部門和管道服務(“管道”)部門。見附註15--“可報告的細分市場關於可報告的部門及其運作的簡要説明。
就分部報告而言，收入和毛利的分類有時需要管理層作出判斷。我們的細分市場可以跨行業提供服務，也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為了確定應報告的分部毛利，進行了某些分配，包括分配分攤和間接成本，如設施成本、設備成本和間接運營費用。
附註2--陳述的依據
中期簡明合併財務報表-截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的中期簡明綜合財務報表是根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)S-X規則第10-01條編制的。因此，某些披露被遺漏，這些披露將與我們於2022年2月28日提交的Form 10-K年度報告中包含的披露內容大幅重複，其中包含我們截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表。
本10-Q表格應與我們最新的10-K表格年度報告一併閲讀。中期財務信息未經審計。管理層認為，中期信息包括公平列報中期財務信息所需的所有調整(包括正常經常性調整)。
重新分類-以前報告的某些數額已重新分類，以符合本期列報。
10
目錄表
受限現金-受限現金主要包括客户存入托管銀行賬户的受限於取款或使用和合同保留付款的現金餘額，幷包括在我們簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。當項目按照合同條款完成時，客户會將託管現金賬户發放給我們。作為收購PLH的結果(定義如下)，我們獲得了為確保信用證安全而質押的現金，這筆現金在2022年9月30日被記錄為限制性現金。
9月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
| | |||||
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
十二月三十一日， | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
| | |||||
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | | ||
客户集中度-我們在多個行業領域開展業務，包括主要在美國各地建設商業、工業和公共工程基礎設施資產。通常情況下，頂部
截至2022年9月30日的三個月和九個月，大約
截至2021年9月30日的三個月和九個月，大約
附註3-公允價值計量
ASC主題820，“公允價值計量和披露“，定義了公允價值，建立了在GAAP中計量公允價值的框架，並要求披露有關公允價值計量的某些信息。ASC主題820涉及在每個報告期重新計量並按公允價值報告的金融資產和金融負債的公允價值，以及在非經常性基礎上重新計量並按公允價值報告的非金融資產和負債的公允價值。
一般情況下，由一級投入確定的公允價值使用活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。由第2級輸入確定的公允價值使用可觀察到的數據點，例如報價，
11
目錄表
利率和收益率曲線。由第三級投入確定的公允價值是資產或負債的“不可觀察的數據點”，包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。
下表列出了ASC主題820下確定的每個公允價值層次級別的金融資產和負債，這些資產和負債需要在2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值計量(以千為單位)：
報告日的公允價值計量 | |||||||||
|
| 意義重大 |
| ||||||
報價 | 其他 | 意義重大 | |||||||
在活躍的市場 | 可觀察到的 | 看不見 | |||||||
對於相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) | ||||
截至2022年9月30日的資產： | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | |
利率互換 | — | | — | ||||||
截至2022年9月30日的負債： | |||||||||
或有對價 | — | — | | ||||||
截至2021年12月31日的資產： | |||||||||
現金和現金等價物 | |
| — |
| — | ||||
截至2021年12月31日的負債： | |||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | |||
表中沒有列出的其他金融工具包括應收賬款、應付賬款和某些應計負債。根據其短期性質，這些金融工具一般接近公允價值。我們長期債務的賬面價值是根據與當前類似風險和期限貸款的現行市場利率進行比較而得出的公允價值。
利率互換採用收益法按公允價值計量，即根據衍生工具合約預期的未來現金結算淨額折現至現值。這些估值主要利用間接可觀察到的輸入，包括合同條款、利率和按通常引用的間隔可觀察到的收益率曲線。見注9-“衍生工具“以獲取更多信息。
我們每季度評估支付或有對價的合同義務的估計公允價值，估計公允價值的任何變化在我們的損益表中記錄為營業外收入或費用。公允價值是利用基於以下條件的貼現現金流量分析確定的管理層對被收購公司達到合同經營業績目標的概率的估計使用我們的加權平均資本成本進行貼現。無論是管理層對達到業績目標的概率的估計，還是我們估計的貼現率的重大變化，都將導致不同的公允價值計量。一般而言，實現業績目標的概率假設的變化伴隨着或有對價負債公允價值的方向類似變化，而估計貼現率假設的變化伴隨着或有對價負債公允價值方向相反的變化。
在達到目標後，我們在資產負債表上反映全部負債，並將負債的公允價值變動記入“其他收入(費用)淨額”的調整。
2022年3月1日收購艾伯塔省螺旋樁有限公司(“ASP”)(如附註4所述– “收購“)包括最高為$
12
目錄表
注4--收購
收購公共房屋發展有限公司
2022年8月1日，我們以全現金交易方式收購了PLH Group，Inc.，價值約為美元
下表為收購對價以及截至收購日所收購資產和承擔的負債的初步估計公允價值。若干資產及負債的公允價值的最終釐定可能會有進一步變動，並將於取得完成分析所需的資料後儘快完成。這些數額可能與這些初步估計數字有很大差異，將繼續加以調整。在ASC 805中定義的一年測算期內，2023年第三季度結束。初步估計數中尚未最後確定的主要領域涉及財產、廠房和設備、可確認的無形資產、合同資產和負債、遞延所得税、不確定的税收狀況、某些合同債務的公允價值以及應收賬款。對價金額還可能因最後確定結賬後周轉資金調整(包括現金)而發生變化。
購買對價(千元) | |||
購買總對價 | $ | | |
獲得的現金和受限現金較少 | ( | ||
已支付現金淨額 | $ | |
取得的可確認資產和承擔的負債(千) | |||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | |
應收賬款 | | ||
合同資產 | | ||
預付費用和其他流動資產 | | ||
財產、廠房和設備 | | ||
經營性租賃資產 | | ||
無形資產： |
| ||
客户關係 | | ||
商標名 | | ||
遞延税項資產 | | ||
其他長期資產 |
| | |
應付賬款和應計負債 | ( | ||
合同責任 | ( | ||
長期債務(含本期部分) | ( | ||
非流動經營租賃負債，扣除流動負債 | ( | ||
遞延税項負債 | ( | ||
其他長期負債 | ( | ||
可確認淨資產總額 | | ||
商譽 | | ||
購買總對價 | $ | |
我們將PLH的大部分業務併入了我們的公用事業部門，其餘的業務則進入了我們的能源/可再生能源和管道部門。與收購PLH相關的商譽主要包括我們將服務擴展到公用事業市場和擴大我們的地理位置所帶來的預期好處
13
目錄表
在場。商譽還包括聚集在一起的勞動力的價值。根據目前的税收處理方式，商譽預計不能在所得税方面扣除。
通過收購PLH獲得的無形資產包括以下客户關係$
與收購相關的成本為$
收購未來基礎設施控股有限公司。
2021年1月15日，我們以大約美元的價格收購了未來基礎設施控股公司(Future Infrastructure Holdings，LLC)
我們將FIH的業務併入我們的公用事業部門。在截至2021年9月30日的三個月裏，FIH貢獻了美元的收入
與收購相關的成本為$
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計備考補充資料
以下是截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的預計信息，展示了我們的運營結果，就好像收購PLH發生在2021年初，FIH發生在2020年初一樣。補充形式信息已進行調整，以包括：
• 無形資產攤銷和財產、廠房和設備折舊的預計影響；
• 直接歸因於收購的非經常性交易和相關成本的預計影響；以及
•所得税前收入和預計調整的預計税影響，按以下税率計算
預計結果僅用於説明目的，並不一定表明或意在代表如果PLH和FIH收購於2021年1月1日完成將會取得的結果。例如，預計結果不反映我們在收購方面可能實現的任何運營效率和相關成本節約(以千計，每股金額除外)：
14
目錄表
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | |||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未計提所得税準備的收入 | | | | | ||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||
加權平均已發行普通股： | ||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股收益： | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | | | | | ||||||||
收購B Comm Holdco，LLC
2022年6月8日，我們以大約1美元的價格收購了B Comm Holdco，LLC
收購艾伯塔省螺旋樁有限公司。
2022年3月1日，我們以約1美元的現金價格收購了ASP
注5--收入
我們在一系列合同類型下產生收入，包括固定價格、單價、時間和材料，以及成本可償還加費用合同，每一種合同都有不同的風險概況。我們很大一部分收入來自範圍得到充分界定的合同，因此我們可以合理地估計合同總價值。對於這些合同，由於不斷將控制權轉移給客户，隨着工作的完成，收入隨着時間的推移而確認(通常使用諸如迄今發生的成本相對於完成時的總估計成本等輸入衡量標準來衡量進度)。對於某些合同，如果範圍沒有充分界定，我們不能合理地估計合同總價值，收入要麼根據各自合同中定義的合同成本以投入為基礎確認，要麼以完成的單位為基礎以產出為基礎確認。獲得合同的成本通常不大，並在發生的期間內支出。
15
目錄表
我們評估兩份或兩份以上合同是否應合併並作為一份履約義務核算，以及一份合同是否應計入一份以上履約義務。ASC 606將履約義務定義為將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。我們的評估需要重大判斷，將一組合同合併或將一份合同分成多個履約義務的決定可能會改變給定時期記錄的收入和利潤。我們的大多數合同只有一個履行義務，因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別，因此不是不同的。然而，有時我們會有多個履行義務的合同。對於有多個履約義務的合同，我們使用可觀察到的獨立銷售價格(如果有)或我們對合同中每個不同履約義務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每個履約義務。用於估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加上每項履約義務的保證金方法。
截至2022年9月30日，我們擁有
對長期合同的會計處理涉及到使用各種技術來估計總交易價格和成本。對於長期合同，使用交易價格、完工時的估計成本和迄今產生的總成本來計算獲得的收入。不可預見的事件和情況可能會改變與特定合同相關的成本和潛在利潤的估計。總估計成本，以及合同收入和收入，可能會受到生產率、日程安排、勞動力單位成本、分包合同、材料和設備的變化的影響。此外，天氣、客户需求、客户在提供許可和批准方面的延誤、勞動力供應、政府監管、政治以及冠狀病毒引起的大流行的任何普遍影響等外部因素可能會影響項目完成的進度，從而影響收入確認的時間。如果原始成本估計被修改、完成的估計成本增加、交付時間表被推遲或合同的進展因其他原因而受阻，特定合同的現金流、收入確認和盈利能力可能會受到不利影響。
我們合同的性質導致了幾種類型的可變對價，包括合同修改(變更單和索賠)、違約金、批量折扣、績效獎金、獎勵費用和其他可能增加或降低交易價格的條款。我們估計可變對價是我們預計最有可能獲得的金額。我們在交易價格中計入估計金額時，我們認為我們擁有可強制執行的權利，並且很可能不會發生已確認的累計收入的重大逆轉。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對我們預期業績的評估以及我們目前合理掌握的所有信息(歷史、當前和預測)。
合同修改是由於合同規格或要求發生變化而引起的。我們認為未經批准的更改單是客户尚未就範圍和價格達成一致的合同修改。我們認為索賠是我們尋求或將尋求的合同修改，以向客户或其他人收取由客户引起的合同規格或設計的更改，或其他與客户相關的、與客户未達成協議的意外額外合同成本的原因。索賠也可能是由非客户造成的變化引起的，如下雨或其他天氣延誤。與合同修改有關的費用包括在完成合同的估計費用中，並在發生時作為項目費用處理。在大多數情況下，合同修改是針對不明確的貨物或服務的，因此被視為現有合同的一部分。合同修改對交易價格的影響，以及我們對與之相關的履約義務的進展情況的衡量，被確認為在累積追趕的基礎上對收入的調整。在某些情況下，合同修改的結算可能要在合同項下的工作完成之後才會發生。
由於這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響我們合同的盈利能力，我們定期審查和更新與合同相關的估計。我們確認在累積追趕法下合同估計利潤的調整。根據這一方法，利潤調整的累計影響在確定調整期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，與前幾期履行的業績義務相關的確認收入為#美元
16
目錄表
確認利潤，在此期間確認並確認為“應計損失準備”，計入簡明綜合資產負債表的“合同負債”。對於經過一段時間確認的合同收入，應計損失準備金進行了調整，使合同的毛利在未來期間保持為零。
在2022年9月30日，我們大約有
在所有形式的合同中，我們在估計項目成本的同時，估計合同金額的可收集性。如果我們預計可能存在與作為交易價格計算的全部金額的可收回性相關的問題，我們可能會減少確認為收入的金額，以反映與實現最終現金收款相關的不確定性。例如，當費用可償還項目超過客户的預期預算金額時，客户經常要求調整到最終金額。同樣，一些公用事業客户保留在工作完成後的很長一段時間內審計成本的權利。
我們向客户收費的時間通常取決於商定的合同條款、基於工作某些階段完成的里程碑賬單或提供服務的時間。有時，在確認收入之後進行開票，從而產生未開票的收入，這是一種合同資產。此外，我們有時在確認收入之前從客户那裏收到預付款或保證金，導致收入遞延，這是一種合同負債。
簡明綜合資產負債表中“合同資產”的標題如下：
| ● | 未開出帳單的收入，當收入已被記錄，但金額將在以後的日期才會開具帳單時產生； |
| ● | 我們為所完成的工作賺取的合同價格部分的預留金，但作為擔保由客户支付，直到我們達到某些施工里程碑；以及 |
| ● | 某些尚未安裝的作業專用材料的合同材料，使用與特定項目相關的特定識別方法進行估值。 |
合同資產包括以下內容(以千為單位)：
9月30日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
未開賬單的收入 | $ | | $ | | ||
應收保留金 | | | ||||
合同材料(尚未安裝) |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
合同資產增加$
簡明綜合資產負債表中“合同負債”的標題如下：
| ● | 遞延收入，即當賬單超過迄今確認的收入時產生的收入，以及 |
| ● | 應計損失準備 |
17
目錄表
合同責任包括以下內容(以千計)：
9月30日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
遞延收入 | $ | | $ | | ||
應計損失準備 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
合同負債增加#美元。
截至2022年9月30日的9個月確認的收入，包括在2021年12月31日的合同負債餘額中，約為#美元。
下表列出了我們按不同類別分列的收入。
MSA和非MSA收入如下(以千為單位)：
截至2022年9月30日的三個月 | |||||||||
細分市場 | MSA | 非MSA | 總計 | ||||||
公用事業 | $ | | $ | | $ | | |||
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| | | | |||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
截至2021年9月30日的三個月 | |||||||||
細分市場 | MSA |
| 非MSA |
| 總計 | ||||
公用事業 | $ | |
| $ | |
|
| | |
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| |
|
| |
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
截至2022年9月30日的9個月 | |||||||||
細分市場 |
| MSA |
| 非MSA |
| 總計 | |||
公用事業 | $ | | $ | | $ | | |||
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| | | | |||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||
細分市場 |
| MSA |
| 非MSA |
| 總計 | |||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| |
|
| |
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
18
目錄表
按合同類型劃分的收入如下(以千為單位)：
截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||||||
細分市場 | 固定價格 | 單價 | 可報銷的費用(1) | 總計 | ||||||||
公用事業 | $ | | | $ | | $ | | |||||
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
| | | | | |||||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
| (1) | 包括可報銷的時間、材料和費用外加費用合同。 |
截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||||||
細分市場 | 固定價格 |
| 單價 |
| 可報銷的費用(1) |
| 總計 | |||||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
| (1) | 包括可報銷的時間、材料和費用外加費用合同。 |
截至2022年9月30日的9個月 | ||||||||||||
細分市場 |
| 固定價格 |
| 單價 |
| 可報銷的費用(1) |
| 總計 | ||||
公用事業 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
| | | | | |||||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
| (1) | 包括可報銷的時間、材料和費用外加費用合同。 |
截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||
細分市場 |
| 固定價格 |
| 單價 |
| 可報銷的費用(1) |
| 總計 | ||||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
| (1) | 包括可報銷的時間、材料和費用外加費用合同。 |
這些合同類型中的每一種都有不同的風險概況。通常，我們用固定價格合同承擔更多風險。不可預見的事件和情況可能會改變與特定固定價格合同相關的成本和潛在利潤的估計。然而，當我們以低於最初估計的成本完成工作時，這些類型的合同提供了額外的利潤。單價和成本可償還合同通常使我們面臨較低的風險。因此，相關費用通常低於固定價格合同賺取的費用。根據這些合同，如果實際成本與談判價格有很大差異，我們的利潤可能會有所不同。
附註6--商譽和無形資產
截至2022年9月30日的9個月，按部門劃分的商譽變動情況如下(單位：千)：
| 公用事業 |
| 能源/可再生能源 | 管道 |
| 總計 | ||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期內取得的商譽 |
| |
| |
| |
| | ||||
2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
19
目錄表
下表彙總了按直線攤銷的無形資產類別和金額(以千計)：
2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
總運載量 |
| 累計 |
| 無形資產，淨額 |
| 總運載量 |
| 累計 |
| 無形資產，淨額 | |||||||
商標名 | $ | | ( | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
客户關係 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||
競業禁止協議 |
| | ( | — |
| |
| ( |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
無形資產攤銷費用為#美元。
估計數 | |||
無形的 | |||
攤銷 | |||
截至12月31日止的年度， |
| 費用 | |
2022年(剩餘三個月) | $ | | |
2023 | | ||
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
$ | | ||
附註7--應付賬款和應計負債
截至2022年9月30日和2021年12月31日，應付賬款包括留存金額約為#美元。
以下是應計負債摘要(單位：千)：
9月30日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
工資單及相關僱員福利 | $ | | $ | | ||
當期經營租賃負債 | | | ||||
意外傷害保險準備金 |
| |
| | ||
企業所得税和其他税種 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
20
目錄表
附註8--債務
長期債務和信貸安排包括以下內容(以千計)：
9月30日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
定期貸款 | $ | | $ | | ||
循環信貸安排 | | — | ||||
加拿大信貸安排 | | — | ||||
商用設備票據 | | | ||||
按揭票據 |
| |
| | ||
債務總額 | | | ||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ( | ||||
總債務，淨額 | $ | | $ | | ||
減：當前部分 |
| ( |
| ( | ||
長期債務，扣除當期部分 | $ | | $ | | ||
截至2022年9月30日和2021年12月31日的未償債務加權平均利率為
修訂和重新簽署的信貸協議
於2017年9月29日，吾等與作為行政代理(“行政代理”)及聯席牽頭安排人的加拿大帝國商業銀行美國銀行及財務各方(統稱“貸款人”)訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)，經修訂後於2018年7月9日及2018年8月3日修訂。信貸協議包括一美元
2021年1月15日，我們與行政代理和貸款人簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議，將定期貸款的本金總額增加到$
2022年8月1日，我們與行政代理和貸款人簽訂了第三份修訂和重新簽署的信貸協議(“修訂信貸協議”)，將定期貸款增加了$
除了新的定期貸款外，經修訂的信貸協議增加了現有的$
根據修訂的信貸協議，我們必須每季度支付新期限貸款的本金，金額約等於#美元。
我們將美元大寫
經修訂信貸協議項下所有貸款的本金將按以下其中一項計息：(I)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加經修訂信貸協議所指明的適用保證金(基於
21
目錄表
我們的優先債務淨額與未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(“EBITDA”)比率(定義見經修訂的信貸協議)，或(Ii)基本利率(以(A)聯邦基金利率加
根據經修訂信貸協議提取的任何貸款的本金可在任何時間全部或部分預付，最低預付款為#美元。
根據經修訂信貸協議作出的貸款以吾等的資產作抵押，包括(其中包括)吾等的現金、存貨、設備(不包括受準許留置權限制的設備)及應收賬款。若干附屬公司已就經修訂信貸協議項下的所有金額發出以貸款人為受益人的聯名及數項擔保。
經修訂信貸協議載有多項限制性及財務契約，包括(其中包括)優先債務淨額/EBITDA比率及最低EBITDA與現金利息比率。此外，修訂後的信貸協議包括對投資的限制、控制權變更條款以及在我們處置超過
我們在2022年9月30日遵守了經修訂的信貸協議的契諾。
2018年9月13日，我們簽訂了利率互換協議，以管理我們對浮動利率波動的敞口。該掉期有效地交換了
加拿大信貸安排
我們有一項即期信貸額度為$
我們的信用額度是$。
附註9-衍生工具
我們面臨着與利率變化相關的某些市場風險。為了監測和管理這些市場風險，我們制定了風險管理政策和程序。除對衝利率風險外，我們不會出於任何目的訂立衍生工具。
利率風險。根據我們經修訂的信貸協議，我們因浮動利率借款而面臨浮動利率風險。為了管理因部分可變利率債務的利率變化而導致的現金流波動，我們於2018年9月13日簽訂了利率互換協議，初始名義金額為#美元。
信用風險。通過使用衍生品工具在經濟上對衝利率變化的風險敞口，我們面臨着交易對手的信用風險。信用風險是指交易對手未能在衍生產品的條款下履行義務。
22
目錄表
合同。當衍生品合約的公允價值為正時，交易對手欠我們的，這就給我們帶來了信用風險。當衍生品合約的公允價值為負值時，我們欠交易對手的債務，因此，我們不存在信用風險。我們通過與高質量的交易對手進行交易，將衍生品工具的信用風險降至最低。我們已經簽訂了淨額結算協議，包括國際掉期交易商協會(“ISDA”)協議，該協議允許在任何一方違約的情況下對合同應收賬款和應付款項進行淨額結算。
下表彙總了簡明綜合資產負債表中包含的衍生工具合約的公允價值(單位：千)：
|
|
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， | |||
資產負債表位置 | 2022 | 2021 | ||||||
利率互換 |
| $ | | $ | — | |||
利率互換 | — | | ||||||
下表彙總了在簡明綜合損益表中確認的與我們的衍生工具有關的金額(以千計)：
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||
損失(損益)的位置 | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
| 對衍生品的認識 |
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | ||||||
利率互換 |
| $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
來自衍生產品結算的現金流報告為經營活動的現金流。
附註10--所得税
我們受制於多個司法管轄區施加的税務責任。我們使用預期的年度税前收益、法定税率和可用的税務籌劃機會來確定我們對每個過渡期的年度有效税率的最佳估計。某些重大或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認，這可能導致實際税率在不同季度之間存在差異。我們確認與不確定的税收狀況相關的利息和罰款(如果有的話)是所得税費用。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的實際所得税率為
截至每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這可能會影響我們對所有遞延税項資產未來變現的看法。截至2021年12月31日，我們尚未確認$
O我們的美國聯邦所得税申報單在2018年前的納税年度通常不再接受審查。國家和外國司法管轄區的時效法規通常在
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債按財務報告基準與資產及負債計税基準之間的暫時性差異予以確認，該等資產及負債乃根據預期於該等金額變現或清償時生效的制定税率而確認。然而，遞延税項資產只有在考慮現有證據(包括現有應課税暫時性差異的未來沖銷、未來預計應納税所得額、税項資產結轉期的長度和税務籌劃策略)後才予以確認。因税率變動而對遞延税項資產和負債進行重新計量的影響在頒佈期間的收入中確認。
2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，美國政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。我們將FICA的納税推遲到2020年底，因為
23
目錄表
《關愛法案》允許的。延期結存餘額為#美元。
注11-股息和每股收益
我們在2022年至2021年期間支付的現金股利如下：
申報日期 |
| 記錄日期 |
| 支付日期 |
| 每股金額 | |
2021年2月19日 | March 31, 2021 | April 15, 2021 | $ | ||||
May 4, 2021 | June 30, 2021 | July 15, 2021 | |||||
2021年8月3日 | 2021年9月30日 | 2021年10月15日 | |||||
2021年11月3日 | 2021年12月31日 | 2022年1月14日 | |||||
2022年2月24日 | March 31, 2022 | April 15, 2022 | |||||
May 4, 2022 | June 30, 2022 | July 15, 2022 | |||||
2022年8月3日 | 2022年9月30日 | 2022年10月15日 | |||||
未來股息的支付取決於我們的收入和收益、資本要求和我們的總體財務狀況，以及合同限制和董事會認為相關的其他考慮因素。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(以千為單位，每股金額除外)。
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | ||||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||||
分子： | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母： | |||||||||||||
用於計算基本每股收益的加權平均股份： |
| |
| |
| |
| | |||||
向獨立董事發行股份的攤薄效應 |
| |
| |
| |
| | |||||
限制性股票單位的稀釋效應(“限制性股票單位”) |
| |
| |
| |
| | |||||
用於計算稀釋後每股收益的加權平均股份 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
附註12--股東權益
普通股
我們發佈了
24
目錄表
在截至2022年和2021年9月30日的三個月內，我們發佈了
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，總共
在收購富士康的過程中，我們向富士康的某些員工提供了購買普通股的選擇權。
員工購股計劃
2022年5月，我們的股東批准了2022年Primoris Services Corporation員工股票購買計劃(ESPP)，符合條件的全職員工可以折扣價購買我們的普通股。該股票的收購價為
二次發售
2021年3月，我們與高盛有限責任公司、摩根士丹利有限責任公司和瑞銀證券有限責任公司作為承銷商的代表就公開募股達成了一項承銷協議，據此，我們同意發行和出售
購股計劃
2021年11月，我們的董事會批准了一筆
附註13-租契
我們根據不可撤銷的經營租約租賃行政和運營設施，通常是較長期的、特定於項目的設施或庭院，以及建築設備。我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些組成部分通常被分開核算。經營租賃計入我們簡明綜合資產負債表上的經營租賃資產、應計負債和非流動經營租賃負債。
經營租賃資產及經營租賃負債於開始日期根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。在確定我們的租賃期限時，我們包括以下選項
25
目錄表
當我們合理確定我們將行使該選擇權時，延長或終止租約。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。來自最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
我們的租約有剩餘的租約條款，在2031年之前的不同日期到期，其中一些可能包括
租賃費用的構成如下(以千計)：
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||
2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 | ||||||||
經營租賃費用(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
________________________________________
| (1) | 包括非實質性的短期租約。 |
我們的經營租賃負債在簡明綜合資產負債表中報告如下(以千計)：
9月30日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 | 2021 | ||||
$ | | $ | | |||
非流動經營租賃負債，扣除流動部分 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
售後回租交易
2022年6月22日，我們完成了位於加利福尼亞州卡森市的土地和建築的出售和回租交易，扣除成交成本後的銷售總價為$
附註14--承付款和或有事項
法律程序-我們會受到因業務而引起的索賠和法律程序的影響。當此類索賠可能造成損失，且金額可合理估計時，我們將撥備與或有事項相關的成本。在確定是否可能提供損失估計或可能損失的範圍時，我們會根據潛在的相關事實和法律發展情況，按季度審查和評估我們的訴訟和監管事項。如果我們確定不利的結果是不可能的，或者可能但不可合理評估的，我們不會產生潛在的訴訟損失。
管理層無法確定索賠和法律程序的最終結果；然而，在審查和諮詢律師並考慮到相關的保險覆蓋範圍和相關的免賠額/自我保險保留後，管理層認為其對該等索賠具有可取的辯護理由，並相信該等索賠的合理可能結果不會對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
粘合-截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們已發行投標和完成債券，未償還債券總額約為$
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目錄表
注15--可報告的細分市場
目前可報告的部門包括公用事業部門、能源/可再生能源部門和管道部門。
我們每個可報告的細分市場都由類似的業務部門組成，這些業務部門專門提供該細分市場獨有的服務。推動以最終用户為重點的細分市場是每個細分市場的經濟特徵、每個細分市場提供的服務的性質、每個細分市場的生產流程、使用該細分市場服務的客户類型或類別、該細分市場用於提供服務的方法以及每個細分市場客户的監管環境的差異。
就分部報告而言，收入和毛利的分類有時需要管理層作出判斷。我們的細分市場可以跨行業提供服務，也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為了確定應報告的分部毛利，進行了某些分配，包括分配分攤和間接成本，如設施成本、設備成本和間接運營費用。
以下是對可報告細分市場的簡要説明：
公用事業部門在美國各地運營，專門從事一系列服務，包括安裝和維護新的和現有的天然氣和電力公用事業分配和傳輸系統，以及通信系統。
能源/可再生能源部門在美國和加拿大開展業務，專門從事一系列服務，包括為可再生能源和能源儲存、可再生燃料、石油和石化行業以及州交通部門的實體提供工程、採購和施工、翻新、駭維金屬加工和橋樑建設、拆遷、現場工作、土壤加固、大規模挖掘、防洪、升級、維修、停電和維護服務。
管道部門在美國各地運營，專門從事一系列服務，包括管道建設和維護、管道完整性服務、壓縮機和泵站的安裝、石油和石化行業實體的計量設施以及天然氣、水和下水道公用事業。
所有部門間收入和毛利，這是無關緊要的，已在下表中剔除。根據ASC 280的定義，我們的首席運營決策者不會根據分部資產審查或分配資源，因此不會按分部列出總資產。
細分市場收入
按部門劃分的收入如下(以千為單位)：
截至9月30日的三個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
的百分比 | 的百分比 | |||||||||
總計 | 總計 | |||||||||
細分市場 |
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| 收入 |
| 收入 |
| 收入 | ||
公用事業 | $ | |
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能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
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總計 | $ | |
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目錄表
截至9月30日的9個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
的百分比 | 的百分比 | |||||||||
總計 | 總計 | |||||||||
細分市場 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 | ||
公用事業 | $ | |
| $ | |
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能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
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總計 | $ | |
| $ | |
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分部毛利
按部門劃分的毛利潤如下(以千計)：
截至9月30日的三個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
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| 的百分比 |
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| 的百分比 | |||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
細分市場 | 毛利 | 收入 | 毛利 | 收入 | ||||||
公用事業 | $ | |
| $ | |
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能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
| ( |
| ( |
| |
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總計 | $ | |
| $ | |
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截至9月30日的9個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
的百分比 | 的百分比 | |||||||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
細分市場 |
| 毛利 |
| 收入 |
| 毛利 |
| 收入 | ||
公用事業 | $ | |
| $ | |
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能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
| ( |
| ( |
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總計 | $ | |
| $ | |
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分部商譽
每個分部在2022年9月30日和2021年12月31日記錄的商譽金額載於附註6--商譽和無形資產“.
地理區域-收入和總資產
我們的大部分收入來自美國的客户，大約有
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目錄表
PRIMORIS服務公司
管理層的討論與分析
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
這份截至2022年9月30日的季度10-Q報表(“2022年第三季度報告”)包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的定義的前瞻性陳述，受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、增長機會、監管的影響和總體經濟的信息。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，通常可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”或類似的表述來識別。
前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管的影響和總體經濟的信息。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。實際結果可能會由於許多因素而大不相同，這些因素包括：客户時機、項目持續時間、天氣和總體經濟狀況；我們的客户、項目、合同和業務組合的變化；地區或國家和/或總體經濟狀況和對我們服務的需求；石油、天然氣和天然氣液體的價格、波動性和對未來價格的預期；任何特定季度進行的項目利潤率的變化和變化；執行服務的成本因條件變化而增加；現有協議或合同的終止或到期；客户的預算支出模式；我們可能無法轉嫁給客户的建築成本的通貨膨脹和其他增加；固定價格合同的成本或進度超支；特定項目是否有合格的勞動力；現有和新協議的擔保要求和擔保可用性的變化；信用證的需求和可用性；我們為支持增長而產生的成本, 本公司所處行業的激烈競爭；在現有或未來的訴訟或監管程序、爭議解決程序或索賠中未能取得有利結果，包括對額外費用的索賠；我們的合作伙伴、供應商或分包商未能履行其義務；網絡安全漏洞；未能維護安全的工作場所；與我們無法控制的事件相關的風險或不確定性，包括惡劣天氣條件、公共衞生危機和流行病(如新冠肺炎)；戰爭或其他武裝衝突(包括俄羅斯入侵烏克蘭)；政治危機或其他災難性事件；客户在付款過程中的延誤或違約；信貸成本和可用性以及信貸設施施加的限制；未能實施戰略和運營舉措；與收購、處置和投資相關的風險或不確定性；可能的信息技術中斷或無法保護知識產權；我們的代理商或合作伙伴未能遵守法律；我們獲得適當保險的能力；新的或不斷變化的法律要求，包括與環境、健康和安全事項有關的要求；失去一個或幾個佔我們收入很大一部分的客户；資產減值；以及因無法成功整合被收購的業務而產生的風險。我們在截至12月31日的Form 10-K年度報告的第I部分第1A項“風險因素”中詳細討論了其中許多風險, 2021年和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件。你應該完整閲讀這份2022年第三季度報告、我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表截至2022年第三季度報告之日我們管理層的信念和假設。我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使有新的信息可用。
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目錄表
以下討論和分析應與本2022年第三季度報告第1部分第1項以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的未經審計財務報表和附註一起閲讀。
引言
我們是主要在美國和加拿大經營的專業承包服務的領先提供商之一。我們為多樣化的客户羣提供廣泛的專業建築服務、製造、維護、更換和工程服務。
目前應報告的部門包括公用事業部門、能源/可再生能源部門和管道服務(“管道”)部門。公用事業部門在美國各地運營，專門從事一系列服務，包括安裝和維護新的和現有的天然氣和電力公用事業分配和傳輸系統，以及通信系統。
能源/可再生能源部門在美國和加拿大開展業務，專注於為可再生能源行業的實體提供工程、採購和施工、翻新、駭維金屬加工和橋樑建設、拆遷、現場工作、土壤穩定、大規模挖掘、防洪、升級、維修、停電和維護服務等一系列服務，其中包括公用事業和分佈式發電規模的太陽能設施、能源儲存、可再生燃料、石油和石化行業以及州交通部門。
管道部門在美國各地運營，專門從事一系列服務，包括管道建設和維護、管道完整性服務、壓縮機和泵站的安裝、石油和石化行業實體的計量設施以及天然氣、水和下水道公用事業。
我們與主要的公用事業、煉油、石化、電力、中游和工程公司以及州交通部門有着長期的客户關係。我們已經完成了美國一些大型天然氣輸送和石化公司的重大地下和工業項目，美國一些大型公用事業公司的重大電力和天然氣項目，以及我們的工程客户的重大項目。我們每年簽訂大量合同，這些項目的長度從每天的工作訂單到長達36個月的時間，有時甚至更長，以完成更大的項目。雖然我們在任何一年都不依賴於任何一個客户，但在任何一年，少數客户往往佔我們總收入的很大一部分。
我們在一系列合同類型下產生收入，包括固定價格、單價、時間和材料，以及成本可償還加費用合同。我們很大一部分收入來自範圍得到充分界定的合同，因此我們可以合理地估計合同總價值。對於這些合同，由於不斷將控制權轉移給客户，隨着工作的完成，收入隨着時間的推移而確認(通常使用諸如迄今發生的成本相對於完成時的總估計成本等輸入衡量標準來衡量進度)。對於某些合同，如果範圍沒有充分界定，我們不能合理地估計合同總價值，收入要麼根據各自合同中定義的合同成本以投入為基礎確認，要麼以完成的單位為基礎以產出為基礎確認。
就分部報告而言，收入和毛利的分類有時需要管理層作出判斷。我們的細分市場可以跨行業提供服務，也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為了確定應報告的分部毛利，進行了某些分配，包括分配分攤和間接成本，如設施成本、設備成本和間接運營費用。
收購公共房屋發展有限公司
2022年8月1日，我們以全現金方式收購了PLH Group，Inc.(“PLH”)，交易價值約為4.383億美元，不包括收購的現金。PLH是一家專注於公用事業的專業建築公司，專注於美國。這筆交易直接符合我們對高增長、高利潤率市場的戰略重點，並擴大了我們在公用事業市場(包括電力輸送、通信和天然氣公用事業)的能力。總購買價格是通過我們的新定期貸款安排下的借款和我們的循環信貸安排下的借款相結合的方式籌集的。我們將PLH的大部分業務併入了我們的公用事業部門，其餘的業務則進入了我們的能源/可再生能源和管道部門。
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目錄表
收購B Comm Holdco，LLC
2022年6月8日，我們以約3,600萬美元的現金價格收購了B Comm Holdco，LLC(“B Comm”)，扣除收購的現金。B Comm被併入我們的公用事業部門，是通信市場的維護、維修、升級和安裝服務的提供商。這項交易直接符合擴大我們的主服務協議(“MSA”)收入基礎和擴大我們在公用事業市場內的通信服務的戰略。總購買價格由我們的循環信貸安排下的借款提供資金。
收購艾伯塔省螺旋樁有限公司。
2022年3月1日，我們以約410萬美元的現金價格收購了艾伯塔省螺桿樁有限公司(以下簡稱ASP)。此外，賣家可以根據某些經營目標的實現，獲得高達320萬美元的或有收益付款分別截至2023年3月1日和2024年3月1日的一年和兩年期間。我們將ASP的業務整合到我們的能源/可再生能源部門。
收購未來基礎設施控股有限公司。
2021年1月15日，我們以約6.047億美元的價格收購了Future Infrastructure Holdings，LLC(簡稱FIH)，扣除收購的現金。FIH併入我們的公用事業部門，是一家為通信、受監管的天然氣公用事業和基礎設施市場提供非自主維護、維修、升級和安裝服務的供應商。FIH進一步推進了我們的戰略計劃，以擴大我們的服務線，進入新的市場，並擴大我們的MSA收入基礎。這筆交易直接符合我們在大型、高增長、高利潤率市場的增長戰略，並擴大了我們的公用事業服務能力。總購買價格是通過現有現金餘額、我們定期貸款安排下的借款以及我們循環信貸安排下的借款來提供資金的。
材料趨勢和不確定性
我們的收入來自建築和工程項目，以及提供各種專業建築服務。我們在一定程度上依賴於通信、天然氣和電力公用事業行業、能源、化工和石油天然氣行業的公司以及國家交通部門和市政供水和廢水客户的支出。在過去的幾年裏，每個細分市場都受益於對更高效、更環保的能源和電力設施的需求，更可靠的天然氣和電力公用事業基礎設施，當地的駭維金屬加工和橋樑需求，以及石油和天然氣行業的活動水平。然而，每一個行業和政府機構都會週期性地受到宏觀經濟狀況的不利影響。我們無法控制的經濟和其他因素可能會影響我們在任何特定時期獲得的合同的金額和規模。
我們一直在積極監測動態的宏觀經濟環境對我們業務各個方面的影響，包括新冠肺炎疫情的影響和通脹的影響，我們經歷了通脹環境導致的燃料和勞動力成本上升。我們預計，顯著上升的成本通脹水平可能會持續到2022年剩餘時間和2023年。為了減輕通貨膨脹對我們運營的影響，我們試圖通過價格上漲條款，允許我們每年調整某些主要合同的賬單費率，通過在投標或為新工作定價時考慮此類增長的估計影響，或通過與供應商和分包商簽訂背靠背合同，來恢復勞動力、設備、燃料和材料成本的預期增長。然而，某些合同提供的年度調整通常是有上限的，從通脹對我們成本的影響到賬單費率調整之間可能會有一段較長的時間。在某些情況下，我們的實際成本增加超過了合同上限，因此對我們的運營產生了負面影響。我們已經能夠重新談判我們的一些主要合同，以解決未來工作成本增加的問題，並將繼續與我們的客户解決這一問題。
新冠肺炎疫情仍存在不確定性。自2020年3月以來，新冠肺炎疫情對全球經濟活動產生了不利影響，並導致金融市場大幅波動。雖然我們的服務總體上沒有受到政府為減緩新冠肺炎傳播而採取的各種措施的影響，但對所有細分市場的最初影響是不同程度的項目中斷和限制，推遲了項目原計劃的時間表。在某些情況下，我們經歷了臨時停工。這導致了必須開始和停止工作、重新排序工作、在進入工作地點之前需要進行現場健康檢查以及遵循適當的社交距離做法等普遍效率低下的情況。我們還被限制完成工作，或被阻止開始某些項目的工作。雖然我們在2022年繼續受到其中一些因素的影響，但通過以下方式對我們業務的主要影響
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目錄表
2022年第三季度，我們的勞動力因生病或隔離而缺勤，效率低下。然而，儘管有這些影響，我們的商業模式一直具有彈性，我們已經做出了相應的調整。
自新冠肺炎疫苗首次獲得批准並於2020年底上市以來，2021年期間，美國各地的疫苗接種覆蓋面大幅擴大，但疫苗接種率的進展有所放緩。疫苗的有效期以及它們對當前和未來變種的有效性尚不確定。因此，由於新冠肺炎疫情的流動性、其範圍和持續時間的不確定性以及對宏觀經濟的影響，以及政府、企業和個人對疫情的反應和應對方式的持續變化，對公司的最終影響仍然不確定。我們預計，新冠肺炎疫情可能會繼續對經濟和市場狀況產生不利影響，我們可能會看到，由於新冠肺炎和其他宏觀經濟因素，全球經濟將在較長一段時間內放緩。
到目前為止，效率低下對我們的業務產生了無法量化的影響。我們將繼續積極監控不斷變化的形勢，並可能採取進一步行動來改變我們認為最符合員工、客户、供應商和利益相關者利益的業務運營，或根據聯邦、州或地方當局的要求。目前尚不清楚任何此類變更或修改可能對我們的業務或在可預見的未來對我們的財務業績產生什麼潛在影響。
我們還監控我們的客户及其行業，以評估經濟、市場和監管條件的變化可能對他們產生的影響。在過去的一年裏，我們的一些客户減少了支出、項目延誤和項目取消，我們將其歸因於負面的經濟和市場狀況，我們預計這些負面狀況以及新冠肺炎的影響在短期內可能會繼續影響對我們服務的需求。
石油、天然氣和其他燃料來源的市場價格波動影響了對我們服務的需求。雖然我們已經看到石油和天然氣價格的回升，但過去幾年石油、天然氣和液化天然氣價格的波動可能會給我們的石油和天然氣管道服務需求帶來不確定性，特別是我們的管道服務運營，無論是短期內還是未來的項目。雖然油頁巖地層內的集輸管道建設可能會在較長時間內保持在較低水平，但我們相信，隨着時間的推移，中游和天然氣公用事業公司對管道基礎設施的需求將導致對我們服務的持續需求。
監管環境的持續變化影響了對我們服務的需求，要麼增加了我們的工作，要麼推遲了項目，要麼取消了項目。例如，環境法律和法規給管道項目帶來了挑戰，導致延遲或取消，影響收入確認的時間。然而，環境法和新的管道法規可能會增加對我們管道維護和完整性服務的需求。此外，加州的監管環境導致燃氣發電廠的建設延遲，同時監管機構仍在尋找重要的可再生資源。然而，對可再生資源的需求增加也創造了對我們的建築和專業服務的需求，例如需要電池存儲以及建設公用事業規模的分佈式發電太陽能設施。
我們面臨着與利率變化相關的某些市場風險。為了監測和管理這些市場風險，我們制定了風險管理政策和程序。我們的循環信貸安排和新定期貸款按浮動利率計息，這使我們面臨利率風險。我們可能會不時使用某些衍生工具來對衝浮動利率的風險。截至2022年9月30日，我們未償還的浮動利率債務中有1.248億美元在經濟上進行了對衝。根據我們截至2022年9月30日的未償還浮動利率債務，利率每上升或下降1.0%，每年的利息支出將改變約960萬美元。
季節性、週期性和變異性
我們的經營業績會受到季度變化的影響。一些差異是天氣的結果，特別是雨、冰、雪和命名的風暴，這可能會影響我們執行建築和專業服務的能力。這些季節性影響可能會影響我們所有業務的收入和盈利能力，因為公用事業公司在需求高峯期推遲了例行更換和維修。任何季度都可能受到該國任何地區非典型天氣模式的負面或正面影響。此外，由於客户的內部預算週期，在日曆年初對新項目的需求往往較低。因此，與第一季度相比，我們通常在第二、第三和第四季度經歷了更高的收入和收益。
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目錄表
我們的項目價值從幾百美元到數億美元不等。我們的大部分工作是由平均不到300萬美元的項目規模組成的。我們還進行建築項目，這些項目往往不是季節性的，但可能會根據客户的時間安排、項目持續時間、天氣和總體經濟狀況而每年波動。我們的業務可能會受到新項目下滑或延誤的影響，或者受到客户項目時間表的影響。由於我們業務的週期性，任何時期的財務結果都可能與前幾個時期不同，我們的財務狀況和經營結果可能會因季度而異。一個季度的業績可能不能反映我們的財務狀況，也不能反映任何其他季度或一整年的經營業績。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，並影響每一期間報告的收入和費用。必須作出這些估計和假設，因為在編制財務報表時使用的某些信息不能根據現有數據進行高度精確的計算，依賴於未來的事件，或者不能根據普遍接受的方法進行計算。通常，這些估計特別難以確定，我們必須做出重大判斷。實際結果可能與我們的估計大不相同，如果我們的估計是在不同的假設或條件下做出的，我們的估計可能會發生變化。我們的關鍵會計政策和估計在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項中進行了説明。自2021年12月31日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
經營成果
合併結果
以下討論將截至2022年9月30日的三個月和九個月的結果與截至2021年9月30日的三個月和九個月的結果進行比較。
收入
截至2022年9月30日的三個月，收入為12.841億美元，比2021年同期增加3.709億美元，增幅為40.6%。這一增長主要是由於我們的能源/可再生能源和公用事業部門的收入增長，以及對PLH和B Comm的收購(合計1.736億美元)，但被我們管道部門的下降部分抵消了。
截至2022年9月30日的9個月，收入為30.914億美元，與2021年同期相比增加了4.783億美元，增幅18.3%。這一增長主要是由於我們的能源/可再生能源和公用事業部門的收入增長，以及對PLH和B Comm的收購(合計1.784億美元)，但部分被我們管道部門的下降所抵消。
毛利
截至2022年9月30日的三個月，毛利潤為1.549億美元，比2021年同期增加2750萬美元，增幅21.6%。這一增長主要是由於收入的增加以及對PLH和B Comm的收購(總計1680萬美元)，但被利潤率的下降部分抵消了。截至2022年9月30日的三個月，毛利佔收入的百分比從2021年同期的14.0%降至12.1%，這主要是由於2022年我們的管道部門的毛利率為負，2021年我們的管道部門多個管道項目的關閉帶來的有利影響，以及我們的公用事業部門的勞動力、材料和燃料成本增加，如下面的部門業績更全面地描述。
截至2022年9月30日的9個月，毛利潤為3.035億美元，與2021年同期相比減少了1710萬美元，降幅為5.3%。下降的原因是利潤率下降，但被收購PLH和B Comm(合計1780萬美元)和收入增加部分抵消.在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤佔收入的百分比降至9.8%，而2021年同期為12.3%，這主要是由於我們的管道部門在2022年毛利率為負，關閉
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目錄表
2021年，我們管道部門的多個管道項目，以及我們公用事業部門的勞動力、材料和燃料成本增加，正如下面部門業績更全面地描述的那樣。
部分抵消了總體下降的是某些設備使用壽命變化的有利影響，與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的折舊費用分別減少了420萬美元和1530萬美元。見注2--“陳述的基礎“，包括在本表格10-Q第I部所載的簡明綜合財務報表的未經審計附註內。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年9月30日的三個月內，銷售、一般和行政(“SG&A”)支出為7,570萬美元，比2021年增加1,400萬美元，增幅為22.7%，這主要是由於收購了PLH和B Comm(1,340萬美元)。主要由於收入增加，SG&A費用佔收入的比例從2021年同期的6.8%降至5.9%。
在截至2022年9月30日的9個月中，SG&A費用為1.909億美元，比2021年增加1800萬美元，增幅10.4%，主要是由於收購了PLH和B Comm(1360萬美元)。主要由於收入增加，SG&A費用佔收入的百分比從2021年同期的6.6%降至6.2%。
交易及相關成本
截至2022年9月30日的三個月，交易和相關成本為1270萬美元，主要包括支付給收購PLH的顧問的專業費用。截至2021年9月30日的三個月，交易和相關成本為40萬美元，主要包括支付給與FIH整合相關的顧問的專業費用。
截至2022年9月30日的9個月，交易和相關成本為1820萬美元，主要包括為收購B Comm和PLH向顧問支付的專業費用。截至2021年9月30日的9個月，交易和相關成本為1480萬美元，主要包括支付給顧問的專業費用以及FIH某些員工以15%的折扣購買Primoris普通股的相關費用。
出售和回租交易的收益
2022年6月22日，我們完成了位於加利福尼亞州卡森的土地和建築的出售和回租交易，扣除成交成本後的銷售總價為4990萬美元。根據交易，土地、建築和改善設施被出售並回租，初始期限為三年。該物業符合出售和回租處理資格，並被歸類為經營性租賃。因此，我們從這筆交易中獲得了4010萬美元的收益。收益包括在截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合收益表的銷售收益和回租交易中。
其他收入和支出
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的營業外收支項目如下(單位：千)：
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
淨匯兑損失 | $ | (683) | $ | — | $ | (239) | $ | (443) | ||||
其他收入，淨額 |
| 128 |
| 181 |
| 274 |
| 555 | ||||
利息支出，淨額 |
| (13,075) |
| (4,698) |
| (20,656) |
| (14,154) | ||||
其他費用合計 | $ | (13,630) | $ | (4,517) | $ | (20,621) | $ | (14,042) | ||||
匯兑損失，淨額反映了與我們的加拿大工程業務相關的貨幣匯率波動，該業務主要以美元運營。
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目錄表
截至2022年9月30日的三個月的淨利息支出比2021年同期增加了840萬美元，主要是因為與收購PLH有關的借款的平均債務餘額增加，以及平均利率上升。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的淨利息支出增加了650萬美元，主要原因是與收購PLH相關的借款的平均債務餘額增加，以及平均利率上升，部分被我們利率互換公允價值變化的有利影響所抵消。在截至2022年9月30日的9個月中，我們因利率互換協議公允價值的變化而產生了560萬美元的未實現收益，而2021年的未實現收益為320萬美元。
所得税撥備
我們受制於多個司法管轄區施加的税務責任。我們使用預期的年度税前收益、法定税率和可用的税務籌劃機會來確定我們對每個過渡期的年度有效税率的最佳估計。某些重大或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認，這可能導致有效税率在不同季度之間存在差異。我們確認與不確定的税收狀況相關的利息和罰金，如果有的話，作為所得税費用。
截至2022年9月30日的9個月的有效税率為19.6%，與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是由於扣除第二季度和第三季度估值免税額的影響後的州所得税。
截至2022年9月30日的9個月，我們記錄的所得税支出為2230萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的税收支出為3270萬美元。所得税支出減少1,040萬美元的主要原因是第二季度和第三季度的估值免税額的釋放，以及實際税率從每日完全可扣除的税率降低。
截至每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這可能會影響我們對所有遞延税項資產未來變現的看法。截至2021年12月31日，我們尚未確認2018年美國資本損失的980萬美元税收優惠，因為我們確定，資本損失更有可能在能夠用於抵消未來美國資本收益之前到期。由於截至2022年9月出售加州房產的資本收益，我們已經釋放了部分估值津貼，並確認我們預測的2022年年度有效税率將下降5.5%。
35
目錄表
細分結果
公用事業細分市場
公用事業部門截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入和毛利潤如下：
截至9月30日的三個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
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| 的百分比 |
|
| 的百分比 | |||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | |||||||
公用事業細分市場 | ||||||||||
收入 | $ | 613,008 | $ | 454,654 | ||||||
毛利 | 78,046 |
| 12.7% | 63,715 |
| 14.0% | ||||
截至9月30日的9個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
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| 的百分比 |
|
| 的百分比 | |||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | |||||||
公用事業細分市場 | ||||||||||
收入 | $ | 1,447,857 | $ | 1,215,087 | ||||||
毛利 | 140,755 |
| 9.7% | 134,280 |
| 11.1% | ||||
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的收入增加了1.584億美元，增幅為34.8%，這主要是由於與電力輸送客户的活動增加以及2022年收購了PLH和B Comm(合計1.113億美元)。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的收入增加了2.328億美元，增幅19.2%，這主要是由於電力輸送和通信市場的活躍以及2022年對PLH和B Comm的收購(合計1.161億美元)。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的毛利潤增加了1430萬美元，增幅為22.5%，這主要是由於收購PLH和B Comm的增量影響(合計1000萬美元)。在截至2022年9月30日的三個月裏，毛利潤佔收入的比例降至12.7%，而2021年同期為14.0%，這主要是由於2022年我們正在經歷的通脹環境導致燃料和勞動力成本上升。我們公用事業部門完成的大部分工作都是通過長期的MSA合同完成的。這些MSA合同通常有升級條款，允許我們每年調整賬單費率，但通常年度調整是有上限的，從通脹對我們成本的影響到賬單費率調整之間可能會有一段較長的時間。由於我們在2022年經歷了通脹環境，我們的實際成本增長已經超過了合同上限，因此對毛利率產生了負面影響。在2022年第二季度和第三季度，我們能夠重新談判我們的一些主要合同，以解決未來工作中增加的燃料和勞動力成本，並將繼續與我們的公用事業客户解決這一問題。
截至2022年9月30日的9個月，毛利潤比2021年同期增加了650萬美元，增幅為4.8%。這一增長主要是由於PLH和B Comm收購的增量影響(合計1780萬美元)，部分被較低的利潤率所抵消。在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤佔收入的比例降至9.7%，而2021年同期為11.1%，這主要是由於我們在2022年經歷的通脹環境導致的燃料和勞動力成本增加，如上所述。
36
目錄表
能源/可再生能源細分市場
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，能源/可再生能源部門的收入和毛利潤如下：
截至9月30日的三個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
|
| 的百分比 |
|
| 的百分比 | |||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | |||||||
能源/可再生能源細分市場 | ||||||||||
收入 | $ | 600,444 | $ | 351,026 | ||||||
毛利 | 80,135 |
| 13.3% | 35,926 |
| 10.2% | ||||
截至9月30日的9個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
|
| 的百分比 |
|
| 的百分比 | |||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | |||||||
能源/可再生能源細分市場 | ||||||||||
收入 | $ | 1,445,843 | $ | 1,038,900 | ||||||
毛利 | 173,209 |
| 12.0% | 111,825 |
| 10.8% | ||||
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的收入增加了2.494億美元，增幅為71.1%，這主要是由於可再生能源活動和電力活動的增加以及對PLH的收購(5050萬美元)。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的收入增加了4.069億美元，增幅為39.2%，這主要是由於可再生能源活動和電力活動的增加以及對PLH的收購(5050萬美元)。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的毛利潤增加了4,420萬美元，增幅為123.1%，這主要是由於PLH(660萬美元)的增量影響以及更高的收入和利潤率。在截至2022年9月30日的三個月內，毛利佔收入的百分比增至13.3%，而2021年同期為10.2%，這主要是由於2022年利潤率較高的可再生能源項目的收入增加，以及2021年東北地區的液化天然氣(LNG)工廠項目相關成本增加所致。
截至2022年9月30日的9個月的毛利潤比2021年同期增加了6140萬美元，增幅為54.9%，這主要是由於收入和利潤率的提高。在截至2022年9月30日的九個月中，毛利潤佔收入的百分比增至12.0%，而2021年同期為10.8%，這主要是由於2021年東北部的一個液化天然氣工廠項目相關成本上升，以及2022年利潤率較高的可再生能源項目的收入增加，但2021年一個工業工廠項目的有利索賠解決方案部分抵消了這一增長。
37
目錄表
管道管段
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月，管道部門的收入和毛利潤如下：
截至9月30日的三個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
|
| 的百分比 |
|
| 的百分比 | |||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | |||||||
管道管段 | ||||||||||
收入 | $ | 70,676 | $ | 107,565 | ||||||
毛利 | (3,274) | (4.6%) | 27,795 |
| 25.8% | |||||
截至9月30日的9個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
|
| 的百分比 |
|
| 的百分比 | |||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | |||||||
管道管段 | ||||||||||
收入 | $ | 197,761 | $ | 359,197 | ||||||
毛利 | (10,463) | (5.3%) | 74,538 | 20.8% | ||||||
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月收入減少了3690萬美元，降幅為34.3%。減少的主要原因是2021年管道項目大量完成，以及中游管道市場需求下降，但被收購PLH(1,180萬美元)部分抵消。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月收入下降了1.614億美元，降幅為44.9%。減少的主要原因是2021年管道項目大量完成，以及中游管道市場需求下降，但被收購PLH(1,180萬美元)部分抵消。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的毛利潤減少了3110萬美元，這主要是由於收入和利潤率下降。在截至2022年9月30日的三個月中，毛利潤佔收入的百分比降至(4.6%)，而2021年同期為25.8%，這主要是由於2022年的銷量低於預期，這導致設備和人員的相對持有成本較高。此外，2021年多個管道項目的關閉對我們產生了有利影響。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的毛利潤減少了8500萬美元，這主要是由於收入和利潤率下降。在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤佔收入的比例從2021年同期的20.8%降至5.3%，這主要是由於2022年經歷的不利天氣條件導致大西洋中部一個管道項目的成本上升，以及2022年的產量低於預期，這導致設備和人員的相對運輸成本上升。此外，2021年多個管道項目的關閉對我們產生了有利影響。
38
目錄表
地理區域金融信息
我們的大部分收入來自美國客户，在截至2022年9月30日的9個月中，約6.2%的收入來自美國以外的地區，主要是加拿大。
積壓
對於建築行業的公司來説，積壓可能是未來收入來源的一個指標。不同的公司以不同的方式定義和計算積壓。我們將積壓定義為：(1)現有合同未完成部分的預期收入，其中範圍已充分定義，因此我們可以合理地估計合同總價值(“固定積壓”)，以及(2)未來四個季度MSA工作的估計收入(“MSA積壓”)。我們不將某些合同計算在積壓的計算中，因為範圍和合同價值沒有得到充分的定義。
以下詳細介紹了積壓工作的兩個組成部分：固定積壓工作和MSA積壓工作。
固定積壓
截至2021年12月31日和2022年9月30日按可報告細分的固定積壓，以及截至2022年9月30日的9個月的固定積壓變化情況如下(以百萬為單位)：
| 開始固定 |
|
|
| 結束固定 |
| 收入 |
| 總收入 | |||||||||||
積壓時間為 | 淨額合同 | 收入 | 積壓時間為 | 識別自 | 九個月了 | |||||||||||||||
十二月三十一日， | 添加到 | 識別自 | 9月30日， | 非固定 | 截至9月30日， | |||||||||||||||
可報告的細分市場 | 2021 | 固定積壓 | 固定積壓 | 2022 (1) | 00 | 00 | 積壓項目 | 00 | 00 | 2022 | ||||||||||
公用事業 | $ | 37.0 | $ | 253.2 | $ | 214.8 | $ | 75.4 | $ | 1,233.1 |
| $ | 1,447.9 | |||||||
能源/可再生能源 | 2,328.3 | 1,904.0 | 1,273.2 | 2,959.1 | 172.6 | 1,445.8 | ||||||||||||||
管道 | 113.9 | 390.7 | 126.1 | 378.5 | 71.7 | 197.8 | ||||||||||||||
總計 | $ | 2,479.2 | $ | 2,547.9 | $ | 1,614.1 | $ | 3,413.0 | $ | 1,477.4 | $ | 3,091.5 | ||||||||
| (1) | 包括約3,500萬美元、6,190萬美元和1.881億美元的固定積壓，分別包括公用事業部門、能源/可再生能源部門和管道部門收購PLH。 |
上文所示的非固定積壓項目確認的收入是由MSA項目產生的，以及在範圍和合同價值沒有得到充分界定的情況下，根據時間、材料和費用可償還的費用合同完成的項目，或通過將巖石或瀝青等建築材料出售給外部第三方而產生的收入。
截至2022年9月30日，我們的固定積壓總額為34.1億美元，比2021年12月31日的24.8億美元增加了9.338億美元，增幅為37.7%。
MSA積壓工作
下表概述了過去七個季度MSA的歷史收入(以百萬為單位)：
季度MSA收入 | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
第一季度 | $ | 338.3 | $ | 349.3 | ||
第二季度 | 413.2 |
| 496.2 | |||
第三季度 | 466.6 |
| 605.9 | |||
第四季度 | 385.7 | |||||
MSA積壓包括未來12個月的預期MSA收入。我們根據歷史趨勢、預期的季節性影響、通貨膨脹調整以及基於我們客户的信息對客户需求的估計來估計MSA收入。
39
目錄表
下表按可報告細分顯示了我們在2022年9月30日的預估MSA積壓(以百萬為單位)：
MSA積壓工作 | |||
9月30日， | |||
可報告的細分市場： |
| 2022 | |
公用事業 | $ | 1,813.4 | |
能源/可再生能源 | 166.2 | ||
管道 |
| 79.7 | |
總計(1) | $ | 2,059.3 | |
| (1) | 包括公用事業部門和管道部門分別因收購PLH而積壓的約3.283億美元和1910萬美元的MSA積壓。 |
總積壓
下表按可報告細分顯示了截至以下季度末日期的總積壓(固定積壓加上MSA積壓)(以百萬為單位)：
|
|
|
| ||||||||||||
可報告的細分市場： |
| 2021年9月30日 |
| 2021年12月31日 |
| March 31, 2022 |
| June 30, 2022 |
| 2022年9月30日 | |||||
公用事業 | $ | 1,349.8 | $ | 1,383.6 | $ | 1,461.7 | $ | 1,558.4 | $ | 1,888.8 | |||||
能源/可再生能源 |
| 1,221.8 |
| 2,455.3 |
| 2,433.2 |
| 2,878.6 |
| 3,125.3 | |||||
管道 |
| 167.6 |
| 163.9 |
| 130.1 |
| 134.6 |
| 458.2 | |||||
總計 | $ | 2,739.2 | $ | 4,002.8 | $ | 4,025.0 | $ | 4,571.6 | $ | 5,472.3 | |||||
我們預計，在接下來的四個季度中，我們將在2022年9月30日的總積壓訂單中確認約76%的收入，其中包括約100%的公用事業部門、60%的能源/可再生能源部門和83%的管道部門。
積壓不應被視為未來收入的綜合指標，因為我們收入的一個百分比來自不屬於積壓計算的項目。積壓估計包括估計的MSA合同的金額，但根據MSA，我們的客户沒有合同義務向我們購買一定數量的服務。我們的任何合同都可以由我們的客户在相對較短的時間內終止。在項目取消的情況下，我們可能會得到某些費用的補償，但通常我們對積壓中反映的總收入沒有合同權利。由於客户延誤、法規要求或項目特定問題，項目可能會在較長時間內處於積壓狀態。根據時間、材料和費用可償還外加費用合同完成的某些項目的未來收入可能不包括在我們的估計積壓金額中。
流動性與資本資源
流動性代表我們在債務到期時償還債務、為業務運營提供資金、履行合同義務和執行業務計劃的能力。我們的主要流動性來源是每個期間開始時的現金餘額和經營活動的現金流。如果需要，我們的信貸額度下有可用的資金來增加流動性需求，而且我們向美國證券交易委員會提交了一份當前的擱置登記聲明，允許發行數額不確定的債務和股權證券。我們的短期和長期現金需求主要包括營運資本、支持收入增長和維護我們的設備和設施的投資、一般公司需求以及償還債務。
於2022年8月1日，吾等訂立第三份經修訂及重訂信貸協議(“經修訂信貸協議”)，將定期貸款增加4.395億美元至本金總額9.45億美元(經修訂後為“新定期貸款”)。除新定期貸款外，經修訂的信貸協議亦增加了現有的2億美元循環信貸安排，借款人同意不時提供循環貸款及簽發信用證，最高可達3.25億美元。截至2022年9月30日，循環信貸機制下的未償還借款為1.5億美元，未償還商業信用證為4840萬美元，可用借款能力為1.266億美元。新定期貸款所得款項及我們循環信貸安排下的借款被用作收購PLH的資金。
40
目錄表
為了保持充足的流動性，我們定期評估我們的營運資本需求。我們可以選擇通過發行普通股、可轉換票據、定期債券或增加我們的信貸安排來籌集額外資本，以必要地為我們的運營提供資金或為收購新業務提供資金。
截至2022年9月30日，我們的現金和現金等價物總計為1.119億美元，而截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物為2.05億美元。我們預計，我們手頭的現金和投資、我們信貸安排下的現有借款能力、貨架登記報表下的使用權和能力，以及我們未來運營的現金流將提供足夠的資金，使我們能夠滿足我們的運營需求、我們計劃的資本支出，並結算我們在未來12個月和可預見未來的承諾和或有事項。
建築業是資本密集型行業，我們預計將繼續進行資本支出，以滿足我們服務的預期需求。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的資本支出約為7570萬美元，其中包括3910萬美元的建築設備支出。包括收購PLH在內，2022年剩餘三個月的資本支出總額預計在2000萬美元至3000萬美元之間，其中包括1500萬美元至2500萬美元的設備支出。
現金流
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的現金流摘要如下(以千為單位)：
九個月結束 | ||||||
9月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
現金的變化： | ||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (102,035) | $ | 15,620 | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| (485,010) |
| (665,619) | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| 515,352 |
| 522,705 | ||
匯率變動的影響 | (924) | 300 | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | (72,617) | $ | (126,994) | ||
經營活動
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們經營活動的現金流來源如下(以千為單位)：
九個月結束 | |||||||||
9月30日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | ||||
經營活動： | |||||||||
淨收入 | $ | 91,520 | $ | 86,199 | $ | 5,321 | |||
折舊及攤銷 |
| 69,348 |
| 78,865 |
| (9,517) | |||
出售和回租交易的收益 | (40,084) | — | (40,084) | ||||||
資產和負債的變動 |
| (206,841) |
| (143,155) |
| (63,686) | |||
其他 |
| (15,978) |
| (6,289) |
| (9,689) | |||
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (102,035) | $ | 15,620 | $ | (117,655) | |||
截至2022年9月30日的9個月，經營活動使用的淨現金為1.02億美元，而截至2021年9月30日的9個月，經營活動使用的淨現金為1560萬美元。這一同比變化主要是由於資產和負債的變化以及淨收入的現金部分減少所造成的不利影響。
截至2022年9月30日的9個月，2.068億美元資產和負債變化的重要組成部分摘要如下：
| ● | 合同資產增加1.48億美元，主要原因是2022年收入大幅增長； |
| ● | 應收賬款增加1.229億美元，主要原因是收入增加； |
41
目錄表
| ● | 其他流動資產增加9850萬美元，主要是由於與我們的太陽能項目相關的預付材料採購增加了8210萬美元；以及 |
| ● | 應付賬款和應計負債增加了1.737億美元，主要是由於收入增長和向供應商付款的時機。 |
截至2021年9月30日的9個月，1.432億美元資產和負債變化的重要組成部分摘要如下：
| ● | 應收賬款增加6,970萬美元，主要是由於向客户收取款項的時機； |
| ● | 合同負債減少6780萬美元，主要原因是遞延收入減少； |
| ● | 合同資產增加5,430萬美元，主要是由於向我們的客户付款的時機；以及 |
| ● | 應付賬款增加了5770萬美元，主要是由於向我們的供應商和供應商付款的時間安排。 |
投資活動
在截至2022年9月30日的9個月中，我們將4.85億美元的現金用於投資活動，而截至2021年9月30日的9個月為6.656億美元。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們使用了4.784億美元進行收購，而去年同期為6.07億美元。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們以7570萬美元購買了物業和設備，而去年同期為1.021億美元。我們認為，設備的所有權或長期租賃通常比逐個項目租賃設備更可取，因為這一戰略有助於確保設備在需要時可供我們的項目使用。此外，從歷史上看，這種方法可以降低總體設備成本。
我們定期出售資產，通常是為了更新我們的機隊。在截至2022年9月30日的9個月中，我們從出售資產中獲得了1920萬美元的收益，而去年同期為4350萬美元。此外，在截至2022年9月30日的九個月內，我們從土地和建築物的出售和回租交易中獲得淨收益4990萬美元。
融資活動
在截至2022年9月30日的9個月裏，融資活動提供了5.154億美元的現金，這主要是由於以下原因：
| ● | 簽訂經修訂和提高的定期貸款所得4.629億美元，扣除已支付的債務發行費用； |
| ● | 我們信貸安排的淨借款為1.501億美元； |
| ● | 支付7780萬美元的長期債務；以及 |
| ● | 向我們的股東支付960萬美元的股息。 |
在截至2021年9月30日的9個月裏，融資活動提供了5.227億美元的現金，這主要是由於以下原因：
| ● | 簽訂經修訂和提高的定期貸款所得3.951億美元，扣除已支付的債務發行費用； |
| ● | 發行普通股所得1.787億美元； |
| ● | 發行由我們的設備擔保的債務的收益為6170萬美元； |
| ● | 支付9650萬美元的長期債務；以及 |
42
目錄表
| ● | 向我們的股東支付930萬美元的股息。 |
信貸協議
有關我們的信貸協議的説明，請參閲附註8-“債務“在項目1中，本2022年第三季度財務報表。
普通股
有關影響我們普通股的項目的討論，請參閲附註12--“股東權益“在項目1中，本2022年第三季度財務報表。
表外交易
我們在正常業務過程中進行某些表外安排，導致風險沒有直接反映在我們的資產負債表上。我們與VIE沒有表外融資安排。以下是可被視為重大表外安排的交易、債務或關係。
| ● | 截至2022年9月30日，根據我們的信貸協議條款，我們有4890萬美元的未償還信用證。這些信用證被我們的保險承運人用來確保他們代表我們支付的金額得到補償，例如我們自籌資金保險計劃下的受益人。此外，某些客户不時要求我們郵寄信用證，以確保向我們的分包商付款或保證我們合同下的履約。根據我們修訂的信貸協議和加拿大信貸安排，信用證減少了我們的借款能力。如果這些信用證是由受益人開出的，我們將被要求償還信用證的開具人，並且我們可能被要求將費用記入收入中。截至本2022年第三季度報告的日期，我們認為不太可能在信用證項下提出任何實質性索賠； |
| ● | 在我們的正常業務過程中，我們的客户可能會要求我們提交與我們提供的服務相關的擔保投標或完工保證金。截至2022年9月30日，我們已發行和未償還的投標和完成債券總額約為42億美元。截至2022年9月30日，這些保税項目的剩餘履約義務總額約為17億美元。截至2022年第三季度報告的日期，我們預計我們將不需要根據我們的擔保安排為重大索賠提供資金； |
| ● | 我們的某些子公司是與工會簽訂集體談判協議的一方。在大多數情況下，這些協議要求我們為多僱主養老金以及健康和福利計劃繳費。對於許多計劃，繳費是每年確定的，未來所需的繳費無法確定，因為繳費率取決於工會僱員總數和根據所有參與者的人口統計進行的精算計算。經1980年《多僱主養老金修正案》修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)規定，如果僱主完全或部分退出資金不足的多僱主養老金計劃，僱主將承擔潛在責任。2006年的養老金保護法為被歸類為“瀕危”、“嚴重瀕危”或“危急”的多僱主計劃增加了新的籌資規則。我們目前預計不會從任何多僱主養老金計劃中撤出。提款負債或未來繳款增加的要求可能對我們的業務結果和流動資金產生負面影響； |
| ● | 我們與某些僱員訂立僱傭協議，規定在某些情況下給予補償和福利，並可能包含更改管制條款。根據這些協議的條款，我們可能有義務付款；以及 |
| ● | 我們不時地提供其他擔保，例如擔保我們子公司的義務。 |
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通貨膨脹和價格變化的影響
我們的經營受到物價上漲的影響，無論是通貨膨脹還是其他經濟因素。我們試圖通過價格上漲條款恢復勞動力、設備、燃料和材料成本的預期增長，這些條款允許我們每年調整某些主要合同的賬單費率；在投標或為新工作定價時考慮此類增長的估計影響；或通過與供應商和分包商簽訂背靠背合同。然而，某些合同提供的年度調整通常是有上限的，從通脹對我們成本的影響到賬單費率調整之間可能會有一段較長的時間。在某些情況下，我們的實際成本增加超過了合同上限，因此對我們的運營產生了負面影響。我們已經能夠重新談判我們的一些主要合同，以解決未來工作成本增加的問題，並將繼續與我們的客户解決這一問題。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨與市場狀況相關的風險。這些風險主要包括外幣匯率、利率和商品價格的波動。我們可能尋求通過使用金融衍生工具來管理這些風險。這些工具可能包括外幣兑換合約和利率互換。
利率風險。我們的循環信貸安排和新定期貸款按浮動利率計息，這使我們面臨利率風險。我們可能會不時使用某些衍生工具來對衝浮動利率的風險。截至2022年9月30日，我們未償還的浮動利率債務中有1.248億美元在經濟上進行了對衝。根據我們截至2022年9月30日的未償還浮動利率債務，利率每上升或下降1.0%，每年的利息支出將改變約960萬美元。
我們不會出於交易或投機目的進行交易或使用金融衍生工具。我們通常與金融機構的交易對手進行交易，以限制與任何一方的重大風險敞口。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
截至2022年9月30日，我們在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下，對我們的“披露控制和程序”的設計和運作的有效性進行了評估，該術語在交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並根據需要積累和傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。為了達到合理的保證水平，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。我們的披露控制和程序旨在為實現其所述目標提供合理保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告做法或流程的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
See Note 14 — “承付款和或有事項“，包括在本表格10-Q第I部所載的簡明綜合財務報表的未經審計附註內。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
購買證券
在截至2022年9月30日的三個月中，股票活動如下：
平均值 | 股份總數 |
| 的近似美元值 |
| |||||||||
總數 | 價格 | 作為公開購買的一部分購買 |
| 可能會被購買的股票 |
| ||||||||
期間 | 所購股份的百分比 | 按股支付 | 已宣佈的計劃或計劃(1) |
| 根據計劃或方案(1) |
| |||||||
July 1, 2022 to July 31, 2022 |
|
| — |
| — |
| — | $ | 21,629,857 | ||||
2022年8月1日至2022年8月31日 | 61,200 | $ | 20.45 | 61,200 | 20,378,494 | ||||||||
2022年9月1日至2022年9月30日 |
|
| 68,000 |
| $ | 20.12 |
| 68,000 | 19,010,225 | ||||
總計 |
|
| 129,200 |
| $ | 20.28 |
| 129,200 | $ | 19,010,225 | |||
| (1) | 2021年11月，我們的董事會批准了一項2500萬美元的股票購買計劃。根據股票購買計劃，我們可以根據市場狀況、股價和其他因素，在公開市場或私下談判的交易中收購我們普通股的股票。2022年2月，我們的董事會將這一限額補充到2500萬美元。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們購買和註銷了129,200股普通股，按平均股價20.28美元計算，總計相當於260萬美元。截至2022年9月30日，根據股票購買計劃，我們還有1900萬美元可供購買。購股計劃將於2022年12月31日到期。 |
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目錄表
項目6.展品
以下證據作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。
展品 |
| 描述 | |||
2.1 | Primoris Services Corporation、PLH Group，Inc.、Amp Merge Sub，Inc.和股東代表服務有限責任公司之間的合併協議和計劃，日期為2022年6月24日，作為股東代表。(引用Primoris於2022年6月27日提交的Form 8-K當前報告的附件2.1) | ||||
10.1 | 第三，Primoris Services Corporation、CIBC Bank USA和其他幾家金融機構之間的信貸協議的修訂和重新簽署。(引用Primoris於2022年8月1日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1) | ||||
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊人首席執行官的證明(*) | ||||
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)登記人首席財務官的證明(*) | ||||
32.1 | 第1350條註冊人的行政總裁的證明(**) | ||||
32.2 | 第1350條註冊人首席財務官的證明(**) | ||||
101寸 | 內聯XBRL實例文檔-該實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(*) | ||||
101 SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(*) | ||||
101校準 | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(*) | ||||
101實驗 | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(*) | ||||
101高級版 | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(*) | ||||
101 DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(*) | ||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | ||||
(*) | 現提交本局。 |
(**) | 隨信提供。 |
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
PRIMORIS服務公司 | |
日期：2022年11月7日 | /s/Kenneth M.Dodgen |
肯尼思·M·道根 | |
執行副總裁總裁，首席財務官 (首席財務官) |
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