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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-11476
———————
頂點能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
———————
| | | | | |
內華達州 | 94-3439569 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
雙子座街1331號, 250號套房,休斯敦, 德克薩斯州77058
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
866-660-8156
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股, 每股面值0.001美元 | VTNR | 納斯達克股市有限責任公司 |
| (納斯達克資本市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☑ 是 ¨ No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“的定義”大型加速文件服務器,” “加速文件管理器” and “規模較小的報告公司” and "新興成長型公司“在交易法第12B-2條中。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
¨是☑不是
A2022年11月7日這裏有75,668,826 普通股是指發行和發行的普通股。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
術語表 | 4 |
| | 第一部分 | |
第1項。 | | 財務報表 | |
| | | |
| | 合併資產負債表(未經審計) | 7 |
| | | |
| | 合併業務報表(未經審計) | 9 |
| | | |
| | 合併權益報表(未經審計) | 11 |
| | | |
| | 合併現金流量表(未經審計) | 13 |
| | | |
| | 合併財務報表附註(未經審計) | 16 |
| | | |
項目2 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 48 |
| | | |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 69 |
| | | |
第四項。 | | 控制和程序 | 70 |
| | | |
| | | |
| | 第II部 | |
第1項。 | | 法律訴訟 | 71 |
| | | |
第1A項。 | | 風險因素 | 72 |
| | | |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 91 |
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第三項。 | | 高級證券違約 | 91 |
| | | |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 91 |
| | | |
第五項。 | | 其他信息 | 91 |
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第六項。 | | 陳列品 | 92 |
術語表
有關本報告中使用的縮寫和定義的列表,請參閲我們於2022年3月14日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中從第4頁開始的“詞彙表”(“年度報告”)。此外,除文意另有所指外,僅為本報告的目的:
•“Bbl” (also “Bbl” or “Bbl“)是一桶42美國加侖液體體積的縮寫形式。
•“Bpd” (also “Bpd“)是每天桶的縮寫形式。這可以是指設計或實際的容量/吞吐量。
•“bcd”(也叫“bcd”,“b/cd”)是日曆日的簡寫形式,意指在典型作業條件下24小時內處理的實際吞吐量的總桶數。
•“基礎油”是一種潤滑劑級油,最初是通過精煉原油或通過化學合成生產的,用於製造潤滑油產品,如潤滑脂、發動機油和金屬加工液。
•“黑油”是一個術語,用來描述用過的潤滑油,由於使用過程中積累的碳和其他殘留元素和化合物,可能在視覺上被描述為深色。這個術語也可以指公司內部的業務部門,管理與舊機油相關的業務和流程,如收購、銷售、聚合、加工和再精煉。
•“催化重整”是利用熱量、壓力和催化劑將低辛烷值石腦油轉化為高辛烷值汽油調合組分的過程。
•“裂解”指的是通過使用熱、壓力,有時還使用催化劑,將更大、更重、更復雜的碳氫化合物分子分解成更簡單、更輕的分子的過程。
•“原油蒸餾”是指從液體原油中蒸餾蒸汽的過程,通常通過加熱和冷凝略高於大氣壓的蒸汽,將其轉變為液體,以便提純、分餾或形成所需的產品。
•“切割料”也稱為“切割料”,是指為調整所得到的混合物的各種性質而混合的任何水流。
•“餾分”是指柴油、噴氣燃料和煤油等成品燃料產品。
•“生產者”是指任何人,按現場,其行為或過程產生二手油或其行為首先導致二手油受監管。發電機可以是加油站、政府或其他生產或接收二手油的企業。
•“IMO 2020”指的是國際海事組織於2020年1月1日生效的規則,該規則將在指定排放控制區以外作業的船舶上使用的燃料中的硫質量分數限制在0.50%。
•“工業燃料”是一種餾分燃料油,通常是質量較低的燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油,如1號、2號和4號柴油,這些燃料歷來用於空間供暖和發電。工業燃料通常是一種低粘度、低硫、低灰分和低重金屬含量的燃料,使其成為理想的調和劑。
•LLS指的是路易斯安那州的輕質低硫原油,是根據其低硫含量分類的一種原油。
•“液化石油氣”是指液化石油氣。
•“潤滑劑”或“潤滑油”是指一種溶劑中性的石蠟產品,用於商業重型發動機油、乘用車油和工業專用產品,如熱傳遞、金屬加工、橡膠和其他一般工藝油。
•“mbl”指的是一千桶。
•“金屬”包括可回收的黑色金屬和從生產和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
•“機油收集服務”包括收集、處理、處理和處理從客户處獲得的含有二手機油(如濾油器和吸收劑)的二手機油和相關產品。
•“烯烴”是經過加氫處理的VGO。
•“其他煉油廠產品”包括銷售瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品。
•“熱解汽油”或熱解汽油,是一種產品,可以與汽油混合作為辛烷值增強劑,或蒸餾分離成其組分,包括苯和其他碳氫化合物。
•“再精煉”是指利用煉油工藝和技術,以廢油為原料,生產高質量的潤滑油、燃料和其他石油產品的基礎油和中間原料的工藝或行業。
•“精煉調整後的EBITDA”指營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、套期保值活動的未實現收益和虧損、中介協議的收益和虧損,以及包括在銷售、一般和行政費用中的某些其他非常或非經常性費用。
•“煉油毛利”的定義是毛利(虧損)減去進油成本和其他燃料成本。它不包括可歸因於收入成本的營業費用和折舊,以及收入成本中的其他非營業項目,包括套期保值活動的未實現虧損和庫存中介協議的虧損。
•“每桶產能的煉油毛利率”的計算方法是煉油毛利率除以本期的總產能桶數。
•“重整油”是催化重整生產的汽油調和原料油。
•“可再生柴油”是指從植物油或動物脂肪中提取的柴油,通過各種工藝生產,最常見的是通過加氫處理,在催化劑存在的情況下,在温度和壓力下使原料與氫氣反應。
•“RIN”指的是可再生標識號碼,指的是根據美國環保局的可再生燃料標準(RFS)法規,分配給可再生燃料生產產生的信用的序列號,該法規要求將可再生燃料混合到國家的燃料供應中。煉油商可以購買這些可轉讓的信用來代替混合,以遵守規定。
•含硫原油是指硫磺含量超過0.4%(重量比)的原油。
•“低硫原油”是指含硫量等於或低於0.4%(重量)的原油。
•“UMO”是用過的機油的縮寫。
•“真空蒸餾”是從液體原油中蒸餾蒸汽的過程,通常通過在常壓下加熱和冷凝蒸汽,將其轉變為液體,以便提純、分離或形成所需的產品。
•“減壓汽油”或“VGO”是由真空蒸餾塔生產的產品,主要用作生產運輸燃料和其他副產品(如汽油、柴油和船用燃料)的中間原料。
•“VTB”是指減壓塔底,是蒸餾過程中的殘渣,可以在焦化裝置中加工,用於提煉汽油、柴油和汽油。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
頂點能源公司
合併資產負債表
(單位為千,不包括股份數量和麪值)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 117,464 | | | $ | 36,130 | |
受限現金 | 4,929 | | | 100,497 | |
應收賬款淨額 | 51,830 | | | 14,880 | |
| | | |
庫存 | 169,772 | | | 8,031 | |
衍生商品資產 | 1,219 | | | 96 | |
預付費用和其他流動資產 | 33,337 | | | 4,567 | |
持有待售資產,流動資產 | 11,651 | | | 10,070 | |
流動資產總額 | 390,202 | | | 174,271 | |
| | | |
| | | |
固定資產,按成本計算 | 198,088 | | | 62,196 | |
減去累計折舊 | (33,371) | | | (26,043) | |
固定資產,淨額 | 164,717 | | | 36,153 | |
融資租賃使用權資產 | 43,649 | | | 377 | |
經營性租賃使用權資產 | 33,960 | | | 33,272 | |
無形資產,淨額 | 12,803 | | | 6,652 | |
| | | |
其他資產 | 2,246 | | | 15,335 | |
| | | |
| | | |
總資產 | $ | 647,577 | | | $ | 266,060 | |
| | | |
負債、臨時權益和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 70,906 | | | $ | 11,980 | |
應計費用 | 42,650 | | | 4,942 | |
| | | |
融資租賃負債-流動 | 1,155 | | | 342 | |
經營租賃負債--流動 | 6,421 | | | 5,849 | |
長期債務的當期部分,淨額 | 16,637 | | | 2,413 | |
存貨融資協議項下的債務,淨額 | 134,244 | | | — | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 272,013 | | | 25,526 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 167,665 | | | 64,131 | |
融資租賃負債--長期 | 44,339 | | | 256 | |
| | | |
經營租賃負債--長期 | 27,539 | | | 27,423 | |
| | | |
| | | |
衍生認股權證法律責任 | 14,303 | | | 75,211 | |
其他負債 | 1,378 | | | — | |
總負債 | 527,237 | | | 192,547 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註4) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
暫時性權益 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | — | | | 43,447 | |
臨時股本總額 | — | | | 43,447 | |
股權 | | | |
50,000,000在授權的優先股總數中: | | | |
A系列可轉換優先股,面值0.001美元; 零和5,000,000指定股份,零和385,601在2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的股票,清算優先權為$0及$574,5452022年9月30日和2021年12月31日。 | — | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股,$0.001每股面值; 750,000,000授權股份;75,608,826和63,287,965分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的股票。 | 76 | | | 63 | |
額外實收資本 | 278,930 | | | 138,620 | |
累計赤字 | (160,354) | | | (110,614) | |
Total Vertex Energy,Inc.股東權益 | 118,652 | | | 28,069 | |
非控制性權益 | 1,688 | | | 1,997 | |
總股本 | 120,340 | | | 30,066 | |
總負債、臨時權益和權益 | $ | 647,577 | | | $ | 266,060 | |
見合併財務報表的簡明附註。
頂點能源公司
合併業務報表
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 810,208 | | | $ | 50,982 | | | $ | 1,915,423 | | | $ | 147,807 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 750,463 | | | 46,142 | | | 1,819,757 | | | 127,986 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 4,050 | | | 1,028 | | | 9,144 | | | 3,002 | |
毛利 | | 55,695 | | | 3,812 | | | 86,522 | | | 16,819 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 36,978 | | | 8,177 | | | 89,934 | | | 21,742 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 1,120 | | | 420 | | | 2,656 | | | 1,260 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總運營費用 | | 38,098 | | | 8,597 | | | 92,590 | | | 23,002 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 17,597 | | | (4,785) | | | (6,068) | | | (6,183) | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(費用) | | 417 | | | (3) | | | 1,060 | | | 4,220 | |
| | | | | | | | |
衍生認股權證負債價值變動損益 | | 12,312 | | | 11,907 | | | 7,788 | | | (11,380) | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (13,131) | | | (455) | | | (65,083) | | | (919) | |
其他收入(費用)合計 | | (402) | | | 11,449 | | | (56,235) | | | (8,079) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | | 17,195 | | | 6,664 | | | (62,303) | | | (14,262) | |
所得税優惠(費用) | | — | | | — | | | — | | | — | |
持續經營的收入(虧損) | | 17,195 | | | 6,664 | | | (62,303) | | | (14,262) | |
非持續經營所得的税後淨額(見附註23) | | 4,975 | | | 3,981 | | | 19,882 | | | 11,915 | |
淨收益(虧損) | | 22,170 | | | 10,645 | | | (42,421) | | | (2,347) | |
可歸因於持續經營的非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | | (64) | | | (115) | | | 33 | | | 511 | |
可歸因於非控制性權益和來自非持續經營的可贖回非控制性權益的淨收入 | | — | | | 2,400 | | | 6,829 | | | 7,183 | |
Vertex Energy,Inc.的淨收益(虧損) | | 22,234 | | | 8,360 | | | (49,283) | | | (10,041) | |
| | | | | | | | |
可贖回非控股權益增值為持續經營的贖回價值 | | — | | | (415) | | | (428) | | | (1,177) | |
B系列和B1系列優先股的折價增加 | | — | | | — | | | — | | | (507) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
持續經營的普通股股東應佔淨收益(虧損) | | 17,259 | | | 6,364 | | | (62,764) | | | (16,457) | |
非持續經營的普通股股東應佔淨收益,税後淨額 | | 4,975 | | | 1,581 | | | 13,053 | | | 4,732 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 22,234 | | | $ | 7,945 | | | $ | (49,711) | | | $ | (11,725) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.23 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.91) | | | $ | (0.31) | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | 0.07 | | | 0.03 | | | 0.19 | | | 0.09 | |
每股普通股基本收益(虧損) | | $ | 0.30 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.72) | | | $ | (0.22) | |
| | | | | | | | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.91) | | | $ | (0.31) | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | 0.06 | | | 0.02 | | | 0.19 | | | 0.09 | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | | $ | 0.28 | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.72) | | | $ | (0.22) | |
| | | | | | | | |
用於計算每股收益的股票 | | | | | | | | |
基本信息 | | 75,591 | | | 61,349 | | | 69,007 | | | 53,964 | |
稀釋 | | 79,638 | | | 64,605 | | | 69,007 | | | 53,964 | |
見合併財務報表的簡明附註。
頂點能源公司
合併權益表
(單位為千,面值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 首選A系列 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | $0.001 Par | | 股票 | | $0.001 Par | | | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2022年1月1日的餘額 | 63,288 | | | $ | 63 | | | 386 | | | $ | — | | | | | | | $ | 138,620 | | | $ | (110,614) | | | $ | 1,997 | | | $ | 30,066 | |
期權的行使 | 60 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 76 | | | — | | | — | | | 76 | |
認股權證的行使 | 1,113 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 250 | | | — | | | — | | | 250 | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 5 | | | — | | | (5) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生負債的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 78,789 | | | — | | | — | | | 78,789 | |
可贖回非控制權益對贖回價值的增值 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (422) | | | — | | | (422) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (4,547) | | | 3,739 | | | (808) | |
減去:可贖回非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,769) | | | (3,769) | |
2022年3月31日的餘額 | 64,466 | | | 64 | | | 381 | | | — | | | | | | | 217,734 | | | (115,583) | | | 1,967 | | | 104,182 | |
行使普通股的選擇權 | 498 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 553 | | | — | | | — | | | 554 | |
行使普通股的期權--未發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
分配給非控股股東 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (380) | | | (380) | |
可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 29 | | | (29) | | | — | | | — | |
可轉換優先票據轉換為普通股 | 10,165 | | | 10 | | | — | | | — | | | | | | | 59,812 | | | — | | | — | | | 59,822 | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 324 | | | — | | | — | | | 324 | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 381 | | | 1 | | | (381) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
可贖回非控制權益對贖回價值的增值 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (66,970) | | | 3,188 | | | (63,782) | |
減去:可贖回非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,023) | | | (3,023) | |
2022年6月30日的餘額 | 75,510 | | | 76 | | | — | | | — | | | | | | | 278,455 | | | (182,588) | | | 1,752 | | | 97,695 | |
行使普通股的選擇權 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使普通股的期權--未發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 97 | | | — | | | — | | | 97 | |
認股權證的行使 | 96 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 378 | | | — | | | — | | | 378 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | 22,234 | | | (64) | | | 22,170 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日餘額 | 75,610 | | | $ | 76 | | | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 278,930 | | | $ | (160,354) | | | $ | 1,688 | | | $ | 120,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表的簡明附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 首選A系列 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | $0.001 Par | | 股票 | | $0.001 Par | | | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2021年1月1日的餘額 | 45,555 | | | $ | 46 | | | 420 | | | $ | — | | | | | | | $ | 94,570 | | | $ | (90,009) | | | $ | 1,318 | | | $ | 5,925 | |
期權的行使 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B1權證的行使 | 1,080 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 2,757 | | | — | | | — | | | 2,758 | |
將B系列優先股轉換為普通股 | 2,359 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | | | 4,114 | | | 630 | | | — | | | 4,746 | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 150 | | | — | | | — | | | 150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將B系列優先股轉換為普通股 | 638 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 1,978 | | | — | | | — | | | 1,979 | |
將B1系列優先股轉換為普通股 | 2,087 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | | | 3,254 | | | — | | | — | | | 3,256 | |
B系列和B1系列的分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (372) | | | — | | | (372) | |
B系列和B1系列的折扣增加 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (224) | | | — | | | (224) | |
可贖回非控制權益對贖回價值的增值 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (373) | | | — | | | (373) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 974 | | | 1,991 | | | 2,965 | |
減去:可贖回非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (1,542) | | | (1,542) | |
2021年3月31日的餘額 | 51,742 | | | 52 | | | 420 | | | — | | | | | | | 106,823 | | | (89,374) | | | 1,767 | | | 19,268 | |
行使普通股的選擇權 | 505 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 229 | | | — | | | — | | | 229 | |
行使普通股的期權--未發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 475 | | | — | | | — | | | 475 | |
利用潤滑油的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
B1權證的行使 | 157 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1,634 | | | — | | | — | | | 1,634 | |
行使B1權證--未發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1,186 | | | — | | | — | | | 1,186 | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 205 | | | — | | | — | | | 205 | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 28 | | | — | | | (28) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
將B系列優先股轉換為普通股 | 1,842 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | | | 5,707 | | | — | | | — | | | 5,709 | |
將B系列優先股轉換為普通股-未發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 760 | | | — | | | — | | | 760 | |
將B1系列優先股轉換為普通股 | 5,635 | | | 6 | | | — | | | — | | | | | | | 8,785 | | | — | | | — | | | 8,791 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B系列和B1系列的折扣增加 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (284) | | | — | | | (284) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制權益對贖回價值的增值 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (387) | | | — | | | (387) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (19,375) | | | 3,418 | | | (15,957) | |
減去:可贖回非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,113) | | | (3,113) | |
2021年6月30日的餘額 | 59,909 | | | 60 | | | 392 | | | — | | | | | | | 125,804 | | | (109,420) | | | 2,059 | | | 18,503 | |
行使普通股的選擇權 | 1,267 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 1,481 | | | — | | | — | | | 1,482 | |
行使普通股的期權--未發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
B1權證的行使 | 1,576 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | | | 9,361 | | | — | | | — | | | 9,363 | |
將B系列優先股轉換為普通股 | 245 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 6 | | | — | | | (6) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利用潤滑油的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
來自VRM LA的分發 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (169) | | | (169) | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 257 | | | — | | | — | | | 257 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制權益對贖回價值的增值 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (415) | | | — | | | (415) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 8,360 | | | 2,285 | | | 10,645 | |
減去:可贖回非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2,329) | | | (2,329) | |
2021年9月30日的餘額 | 63,003 | | | $ | 63 | | | 386 | | | $ | — | | | | | | | $ | 136,906 | | | $ | (101,475) | | | $ | 1,848 | | | $ | 37,342 | |
見合併財務報表的簡明附註。
頂點能源公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| 2022 | | 2021 | |
經營活動的現金流 | | | | |
淨虧損 | $ | (42,421) | | | $ | (2,347) | | |
非持續經營所得的税後淨額 | 19,882 | | | 11,915 | | |
持續經營虧損 | (62,303) | | | (14,262) | | |
將持續經營淨虧損調整為現金的調整 由經營活動提供(用於)收購後的淨額 | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 952 | | | 613 | | |
折舊及攤銷 | 11,800 | | | 4,263 | | |
| | | | |
免除債務帶來的收益 | — | | | (4,222) | | |
(收益)出售資產的損失 | (112) | | | 2 | | |
關於環境清理的規定 | 1,428 | | | — | | |
| | | | |
增加壞賬準備 | 157 | | | 717 | | |
衍生認股權證負債的公允價值增加 | (7,788) | | | 11,380 | | |
商品衍生品合約損失 | 87,218 | | | 2,205 | | |
商品衍生品現金淨結算額 | (100,253) | | | (1,999) | | |
攤銷債務貼現和遞延成本 | 44,537 | | | 38 | | |
經營性資產和負債變動,扣除收購 | | | | |
應收賬款和其他應收賬款 | (37,157) | | | (6,123) | | |
| | | | |
庫存 | (31,521) | | | (3,716) | | |
預付費用和其他流動資產 | (16,433) | | | (2,366) | | |
應付帳款 | 58,925 | | | 1,945 | | |
應計費用 | 37,658 | | | 2,450 | | |
其他資產 | 54 | | | (648) | | |
持續經營中用於經營活動的現金淨額 | (12,838) | | | (9,723) | | |
投資活動產生的現金流 | | | | |
收購業務,扣除現金的淨額 | (227,525) | | | 2 | | |
| | | | |
軟件採購 | (106) | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
固定資產購置 | (34,744) | | | (2,313) | | |
| | | | |
對移動煉油廠資產的投資 | — | | | (10,241) | | |
| | | | |
出售固定資產所得 | 188 | | | 75 | | |
持續經營中用於投資活動的現金淨額 | (262,187) | | | (12,477) | | |
融資活動產生的現金流 | | | | |
融資租賃的付款 | (201) | | | (409) | | |
行使普通股期權和認股權證所得收益 | 729 | | | 6,493 | | |
對非控股權益的分配 | (380) | | | (169) | | |
| | | | |
| | | | |
存貨融資協議的淨借款 | 133,744 | | | — | | |
信貸額度淨變動 | — | | | (166) | | |
贖回非控制性權益 | (50,666) | | | — | | |
應付票據收益 | 173,315 | | | 10,078 | | |
應付票據付款 | (14,101) | | | (3,779) | | |
持續經營籌資活動提供的現金淨額 | 242,440 | | | 12,050 | | |
| | | | |
| | | | |
停產業務: | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 20,199 | | | 13,043 | | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,848) | | | (1,675) | | |
| | | | |
非持續經營業務提供的現金淨額 | 18,351 | | | 11,368 | | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (14,234) | | | 1,218 | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 136,627 | | | 10,995 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 122,393 | | | $ | 12,213 | | |
| | | | |
見合併財務報表的簡明附註。
頂點能源公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
(續)
下表將合併資產負債表中報告的現金和現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同金額(以千計)進行對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 117,464 | | | $ | 12,113 | |
受限現金 | 4,929 | | | $ | 100 | |
合併現金流量表中所列的現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 122,393 | | | $ | 12,213 | |
| | | |
| |
| | | |
補充信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 20,191 | | | $ | 844 | |
繳納税款的現金 | $ | — | | | $ | — | |
非現金投融資交易 | | | |
可轉換票據發行的權益部分 | $ | 78,789 | | | $ | — | |
| | | |
將B系列優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | 8,447 | |
將B1系列優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | 12,046 | |
將B系列優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | 4,747 | |
B系列和B1系列優先股的折價增加 | $ | — | | | $ | 507 | |
B系列和B1系列優先股應計的實物股息 | $ | — | | | $ | (258) | |
| | | |
可轉換優先票據轉換為普通股 | $ | 59,822 | | | $ | — | |
根據租賃獲得(處置)的設備 | $ | 45,096 | | | $ | 174 | |
可贖回非控股權益對贖回價值的增值 | $ | 428 | | | $ | 1,177 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
頂點能源公司
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
注1。列報依據和業務性質
Vertex Energy,Inc.(“公司”或“Vertex Energy”)是一家專注於傳統和替代燃料的生產和分銷的能源轉換公司。我們在德克薩斯州休斯頓、德克薩斯州亞瑟港、路易斯安那州馬雷羅和俄亥俄州哥倫布市經營二手機油加工廠。
截至2022年4月1日,我們在阿拉巴馬州莫比爾(Mobile Refinery)擁有一家煉油廠,其可操作煉油能力為75,000桶/日(“Bpd”)及以上3.2百萬桶的存儲能力。購買的總對價為$75.0百萬美元現金外加美元16.3先前商定的資本支出和雜項預付和可償還項目為100萬美元。在收購時,該公司還購買了$130.0百萬碳氫化合物庫存,其中124.0是根據庫存融資協議提供資金的。看見附註3“移動煉油廠收購”和附註10“庫存融資協議”以獲取更多信息。
隨附的本公司未經審核中期綜合財務報表乃根據美國公認的會計原則及美國證券交易委員會的規則(“美國證券交易委員會“),並應與截至2021年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,該等報表載於本公司於2022年3月14日以10-K表格形式提交予美國證券交易委員會的年報(”表格10-K").
2021年12月31日的資產負債表從我們的2021年Form 10-K經審計的財務報表中追溯重報,以説明我們停產業務的變化,見附註23“非持續經營”。管理層認為,所有調整,包括為公平列報所列中期財務狀況和業務結果所需的正常經常性調整,均已在本報告中反映。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。中期業務的結果不一定代表全年的預期結果。綜合財務報表的附註被省略,因為這些附註將大大重複在表格10-K中報告的2021年最近一個財政年度經審計的綜合財務報表中所載的披露。
二手機油業務(“UMO業務”)
我們的UMO業務包括我們在路易斯安那州Marrero的二手煉油廠、我們在俄亥俄州的哈特蘭二手煉油廠、我們的H&H和哈特蘭二手機油(UMO)收集業務;我們在德克薩斯州東部的機油過濾器和吸水性材料回收設施;以及在德克薩斯州貝敦的雪松海運碼頭的租賃權。UMO業務在我們的合併財務報表中作為我們黑油部門的一部分列報。於2021年6月29日,本公司透過其若干附屬公司與Safe-Kleen Systems,Inc.(“Safe-Kleen”)訂立資產購買協議(“UMO出售協議”),據此,Safe-Kleen同意收購本公司的UMO業務。作為黑油部門的一部分,不會作為出售UMO業務同意的一部分出售的資產包括(1)我們位於路易斯安那州Belle Chasse的再精煉設施,我們稱之為Myrtle Grove設施;(2)我們成立於2022年的海洋部門,包括向海洋市場混合和分銷燃料;以及(3)我們的成品潤滑油和金屬業務,包括潤滑油的分銷和混合以及金屬回收業務。
於2021年第三季度,本公司根據管理層的意向及本公司股東對出售UMO業務的批准,將UMO業務分類為持有待售。該公司的歷史財務報表已被修訂,以將UMO業務的經營結果作為非持續業務列報。這項業務的經營結果在經營報表中列為“非持續經營的收入(虧損)”,而這項業務的相關現金流量已重新分類為所有列報期間的非持續經營。在列報的所有期間的綜合資產負債表中,UMO業務的資產和負債已分別重新分類為“待售資產”和“待售負債”。
於2022年1月24日,本公司及其附屬公司簽訂了《UMO銷售協議》和《Safe-Kleen》,簽訂了《資產購買終止協議終止協議“),據此終止UMO銷售協議。根據UMO終止協議的條款,公司向Safe-Kleen支付了#美元的終止費。3.0百萬美元。本公司在簽署《UMO終止協議》的同時,收到該等終止費用後,《UMO銷售協議》立即終止,不再具有效力或
除當事人的某些保密義務以及對任何故意或故意違反或不遵守UMO銷售協議的持續責任外,本協議不再對任何一方承擔任何進一步的責任。
該公司仍在探索機會O出售UMO業務,並相信將在一年內出售此類資產。截至本文件提交之日,公司正在與第三方就出售公司在俄亥俄州的哈特蘭煉油廠的可能性進行談判,因此已決定僅將公司的哈特蘭煉油廠選項作為停產運營(“中心地帶業務").
預算的使用
編制公認會計準則財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響已報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及已報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。這些估計的修訂對業務、財務狀況或經營結果的任何影響,都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。
下面列出的大多數數字都是四捨五入的數字,應視為近似值。
對上一年的列報重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。
本公司將哈特蘭業務列為非持續業務,並將其他UMO業務業務從待售資產中重新分類,並將UMO業務的所有負債從待出售的負債中重新分類,但與哈特蘭業務相關的業務除外。
注2.關鍵會計政策和估算摘要
除下列會計政策外,本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報中討論的重大會計政策並無新的或重大改變。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
截至2022年9月30日的受限現金包括4.8100萬美元的銀行存款,用於融資短期設備租賃,以及#美元0.1在貨幣市場賬户中存入的百萬美元存款,用作支付信用卡的抵押品。截至2021年12月31日,總共為100.4在與發行某些可轉換票據有關的託管賬户中持有百萬美元(見注15.“長期債務”。這筆資金於2022年4月1日釋放,用於購買Mobile煉油廠。看見附註3“移動煉油廠收購”.
應收帳款
應收賬款是指客户的應收賬款。應收賬款按發票金額入賬,扣除準備金和備抵,不計息,也不抵押。該公司根據各種因素,包括應收賬款逾期的時間長短、影響其客户基礎的經濟趨勢和條件、重大一次性事件和歷史註銷經驗,採用其最佳估計來確定所需的壞賬準備。當我們意識到客户無力履行其財務義務時,將為個別應收賬款計入特定撥備。該公司每季度審查其準備金和津貼的充分性。
逾期超過90天的應收賬款餘額將單獨審查是否可以收回,如果被認為無法收回,則在用盡所有催收手段且認為收回的可能性很小後,從備用金賬户中註銷。零用錢是$1.5百萬美元和美元1.4分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
庫存融資協議下的庫存和債務
流動煉油廠。最近收購的Mobile煉油廠的庫存包括原油和精煉石油產品。在收購Mobile Refinery的同時,公司與Macquarie Energy North America Trading Inc.(“Macquarie”)簽訂了一項庫存融資協議,根據該協議,Macquarie同意根據採購合同為Mobile Refinery使用的所有原油提供融資。此外,該公司還與麥格理簽署了一項供應和承購協議。根據這一安排,該公司購買從第三方供應商供應的原油,麥格理為其中一些購買提供信貸支持。麥格理擁有所有原油和精煉產品庫存的所有權,但該公司已承諾的液化石油氣和硫磺除外,以及出售此類庫存產生的所有應收賬款。
原油仍然以麥格理的合法所有權存在,並儲存在我們的儲油罐中,受儲存協議的管轄。原油的合法所有權在油罐銷售點移交給我們。加工後,麥格理擁有儲存在我們儲罐中的精煉產品的所有權,直到它們被出售給我們的零售點或第三方。我們將麥格理代表我們擁有的庫存與相應的應計負債一起記錄在我們的資產負債表上,因為我們保持着損失風險,直到精煉產品出售給第三方,我們有義務回購它。我們回購債務的估值要求我們對價格和差額進行估計,假設結算髮生在報告期結束時。
流動煉油廠的碳氫化合物庫存採用加權平均庫存核算方法,按成本或可變現淨值中較低者列報。估計我們庫存的可變現淨值需要管理層對銷售時間和這些銷售將實現的預期收益做出假設。看見注9“庫存”和注10“庫存融資協議”,以瞭解更多信息。
其他地點。我們遺留業務的庫存包括原料和精煉石油產品以及回收的黑色金屬和有色金屬。這些商品庫存採用先進先出(“FIFO”)會計方法,按成本或可變現淨值中較低者列報。
收入確認
我們的收入來自銷售精煉石油產品以及碼頭和倉儲服務。我們確認在客户獲得產品控制權的時間點以現行市場價格進行產品銷售的收入。終止和存儲收入在提供服務時確認,一旦產品轉移回客户,我們的履約義務就已經履行。這些服務的性質是短期的,我們向客户收取的服務費是按照當時的市場價格收取的。我們確認收入的時間可能與我們客户支付的時間不同。應收賬款是在付款前確認收入時記錄的,我們有無條件獲得付款的權利。
環境保護區
我們應計與環境補救義務相關的損失,如果此類損失是可能的,並且可以合理地估計。這一負債是修復工地受污染土壤和地下水的預期成本。環境補救義務的未來支出費用按其現值貼現。
長期資產減值準備
當情況需要時,本公司評估其長期資產的賬面價值和可回收性。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面值可能無法透過預期因使用及最終處置該等資產而產生的估計未貼現現金流量收回時,長期資產便會被檢視減值。只要存在任何此類減值,將就賬面價值超過公允價值的金額確認減值損失。該公司決定不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,存在長期資產減值。
可贖回的非控股權益
更全面的描述見“注22。非控制性權益,公司與Vertex Refining Myrtle Grove LLC的持有人簽訂了看跌/看漲期權協議(Mg SPV)和特拉華州有限責任公司HPRM LLC(哈特蘭SPV“),哪些實體是在與非控制權益中更詳細描述的交易有關的情況下作為特殊目的載體組成的。看跌期權允許MG SPV和哈特蘭SPV的非控股權益持有人在任何時候
在(A)此類發行適用的截止日期五週年之時或之後,及(Ii)某些觸發事件(及“MG贖回” and “心臟地帶的救贖“)要求MG SPV和哈特蘭SPV贖回該等權益持有人的非控股權益。適用的會計指引規定,可贖回現金或其他資產的權益工具,如(A)在固定或可確定的日期以固定或可釐定的價格贖回,(B)根據持有人的選擇贖回,或(C)在發行人完全無法控制的事件發生時可贖回,則須分類為永久權益以外的權益工具。根據這一指引,本公司將MG SPV和哈特蘭SPV歸類為所附綜合資產負債表中負債和權益部分的非控股權益。如果受指引約束的權益工具目前可贖回,則該工具將調整至資產負債表日的最高贖回金額。如果受指引約束的權益工具目前不可贖回,但權益工具很可能會變得可贖回(例如,當贖回完全取決於時間的推移時),指引允許使用下列計量方法之一:(A)使用適當的方法,在從發行之日(或從該工具很可能變得可贖回之日起)至該工具的最早贖回日這段時間內,累計贖回價值的變化,或(B)在贖回價值發生變化時立即予以確認,並在每個報告期結束時調整票據的賬面價值,使之與贖回價值相等。在臨時權益中列報的金額不應少於票據的臨時權益中所報告的初始金額。因為MG SPV和哈特蘭SPV權益工具將完全基於時間的推移而成為可贖回的, 本公司決定MG SPV及哈特蘭SPV權益工具有可能成為可贖回工具。本公司選擇採用上述兩種計量選項中的第二種。因應用上述指引而對非控股權益賬面值作出的調整,不會影響綜合財務報表的淨虧損。相反,在確定普通股股東可用於計算每股收益的淨虧損時,此類調整被視為股權交易和淨虧損調整。2022年4月1日,本公司贖回了MG SPV的非控股權益,2022年5月26日,本公司贖回了哈特蘭SPV的非控股權益。
可變利息實體
本公司確定其擁有股權、債務或其他投資的每個業務實體是否構成可變利益實體(“VIE“)基於對以下標準的考慮:(1)實體缺乏足夠的風險股本,在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或(2)股權持有人作為一個羣體缺乏控制性金融工具的特徵。
如果一個實體被確定為VIE,則公司將決定是否將該實體合併為主要受益人。主要受益人既有(I)指導對VIE經濟表現影響最大的活動的權力,也有(Ii)承擔VIE損失的義務,或有權從VIE獲得可能對實體產生重大影響的利益。
持有待售資產和負債
本公司將處置集團歸類為在滿足以下所有標準的時期內持有待售:(1)有權批准行動的管理層承諾出售處置集團的計劃;(2)處置集團在目前的條件下可立即出售,但須符合此類處置集團銷售的慣常條款;(3)已經啟動了尋找一個或多個買方的積極計劃,以及完成出售處置集團計劃所需的其他行動;(4)出售出售集團的可能性很大,預計出售集團的轉讓將有資格在一年內被確認為完成出售,除非公司無法控制的事件或情況將出售出售集團所需的時間延長到一年以上;(5)出售集團正在積極營銷,以便以相對於其當前公允價值合理的價格出售;以及(6)完成計劃所需的行動表明,不太可能對計劃進行重大改變或撤回計劃。
被歸類為持有待售的出售集團最初按其賬面值或公允價值減去任何出售成本中的較低者計量。由這一計量產生的任何損失都在符合持有待售標準的期間確認。在本報告所述期間沒有確認任何損失。
出售集團的公允價值減去任何出售成本後的變動,只要新的賬面價值不超過資產最初分類為持有出售時的賬面價值,就會報告為對出售集團賬面金額的調整。在確定出售集團符合被歸類為持有待售的標準後,本公司將出售集團的資產和負債分別列示於綜合資產負債表的細列項目資產和負債中。
停產運營
如果出售代表了對公司運營和財務業績有重大影響的戰略轉變,則已經被出售或被歸類為持有待售的公司組成部分的運營結果在財務報告中可以清楚地區分出來,在非持續運營中報告。
新會計公告
本公司2022年採用的會計公告.
2020年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06《可轉換工具和實體自有股權合同的會計處理》,以簡化可轉換債務和其他股權掛鈎工具的會計處理。新的指導方針簡化了可轉換工具的會計處理,取消了現金轉換和受益轉換特徵模型,這些模型用於將嵌入的轉換特徵作為股權的一個組成部分單獨核算。相反,該實體將把可轉換債務或可轉換優先股證券作為單一會計單位進行核算,除非轉換特徵需要區分並確認為衍生品。此外,指導意見要求實體在計算稀釋每股收益時對所有可轉換工具使用IF轉換方法,幷包括可能以現金或股票結算的工具的潛在股份結算的影響。公司從2022年1月1日起採用了這一新的指導方針,採用了修改後的追溯法。2022年1月20日,我們的股東批准發行我們的普通股,可在轉換我們的美元后發行155到期時本金總額(百萬美元)6.252027年到期的可轉換優先債券百分比(“可轉換優先債券”),$79100萬衍生負債被記錄為額外的實收資本。
尚未採用的會計公告。
本公司尚未確定最近的任何會計聲明,這些聲明預計將在採用後對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
注3.移動式煉油廠收購
2022年4月1日(“生效日期”),頂點能源運營有限責任公司(“頂點操作),本公司的全資附屬公司將其權利轉讓給殼牌旗下子公司Vertex Operating和Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司、殼牌石油公司和殼牌化工有限公司之間的若干買賣協議。殼”) (the “煉油廠採購協議)、特拉華州有限責任公司Vertex Refining Alabama LLC(頂點細化由本公司間接全資擁有),並於同日,Vertex Refining完成對阿拉巴馬州莫比爾煉油廠(The流動煉油廠“)來自殼牌(”移動收購“)。在生效日期,總額為$75百萬美元(減去$10Vertex Refining為收購Mobile Refinery支付了約100萬美元),這筆金額取決於慣例的採購價格調整和某些資本支出的償還,金額約為#美元0.4百萬,$15.9向殼牌支付了100萬美元,用於先前商定的資本支出和雜項預付和可償還項目,以及#美元130Vertex Refining於2022年4月1日向殼牌支付了100萬美元,用於購買殼牌擁有的、位於Mobile Refinery的某些原油庫存和成品(約合美元124由於根據Vertex Refining和Macquarie之間的庫存銷售協議同時將該等庫存出售給Macquarie,其中100萬美元由Macquarie提供資金)。該公司還支付了$8.7根據與殼牌於2021年5月26日簽訂的Swapkit購買協議的條款,成交時Swapkit協議),據此,本公司同意資助一項技術解決方案,該技術解決方案包括本公司在關閉後運營流動煉油廠所需的生態系統(交換套件”).
收購價格分配是初步的,可能會根據我們的估值報告的最終確定而發生變化。下表彙總了購置資產的初步確定和確認情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資協議 | | 頂點獲取 | | 總計 |
庫存 | $ | 124,311 | | | $ | 5,909 | | | $ | 130,220 | |
預付資產 | — | | | 147 | | | 147 | |
固定資產 | — | | | 97,158 | | | 97,158 | |
購買總價 | $ | 124,311 | | | $ | 103,214 | | | $ | 227,525 | |
下表列出了流動煉油廠2022年4月1日至2022年9月30日期間的業務結果摘要,這些結果包含在所附的2022年9月30日終了期間的綜合業務報表中(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的六個月 |
收入 | $ | 733,521 | | | $ | 1,655,717 | |
淨收益(虧損) | $ | 18,370 | | | $ | (5,592) | |
下表列出了未經審計的預計運營結果,反映了對Mobile Refinery的收購,就像收購發生在2021年1月1日一樣。 這些信息是根據當前和歷史財務報表彙編的,並不一定表明如果交易發生在所述期間開始時實際會取得的結果或將來可能取得的結果(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 2,406,617 | | | $ | 1,473,700 | |
淨收益(虧損) | $ | 49,509 | | | $ | (37,500) | |
不E 4. 承付款和或有事項
訴訟
在正常的業務過程中,該公司還涉及其他各種索賠和法律訴訟。管理層認為,這些索賠和訴訟的結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。我們目前參與了以下重大訴訟程序:
頂點精煉LA,LLC(“頂點優化LA“),Vertex Operating的全資子公司與許多其他各方一起,在2016年2月12日左右向路易斯安那州傑斐遜教區第二教區法院提起的五起訴訟中被列為被告,案件編號121749,由Russell Doucet提起。等人,案件編號121750,由Kendra Cannon等人編寫。等人,案件編號121751,由Lashawn Jones等人編寫。等人,案件編號121752,作者:瓊·施特勞斯等人。艾爾和案件編號121753,由唐娜·艾倫等人撰寫。艾爾這些訴訟與我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠據稱排放的有毒有害氣體有關。這些訴訟要求賠償身體和精神上的傷害、痛苦和痛苦、醫療費用以及剝奪原告房屋的使用和享受。我們打算積極為自己辯護,並反對在投訴中尋求的救濟,前提是在訴訟的現階段,公司沒有基礎來確定是否存在與索賠和/或訴訟的潛在和/或結果相關的任何重大損失的可能性。
於2020年11月17日,Vertex向德克薩斯州哈里斯縣第61司法地區法院提起訴訟,起訴Penthol LLC(“Penthol”)違反合同,訴狀編號2020-65269,同時尋求臨時限制令和臨時禁令,其中包括禁止Penthol規避Vertex,違反Vertex運營和Penthol於2016年6月5日訂立的特定銷售代表和營銷協議(“Penthol協議”)的條款。頂點尋求損害賠償,律師費,法庭費用,以及它可能有權獲得的所有其他救濟。
2021年2月8日,Penthol對在美國德克薩斯州南區地區法院運營的Vertex公司提起訴訟;民事訴訟編號4:21-CV-416(“起訴書”)。Penthol的申訴要求Vertex公司賠償其涉嫌違反謝爾曼法、違反合同、商業誹謗以及根據《捍衞商業保密法》和《德克薩斯州統一商業保密法》挪用商業祕密的行為。2021年8月12日,美國地區法官安德魯·S·哈南駁回了彭索爾的《謝爾曼法案》的指控。彭索爾的其餘索賠正在審理中。Penthol正在尋求一項聲明,即Vertex嚴重違反了協議;一項禁令,禁止Vertex使用Penthol涉嫌的商業祕密,並要求Vertex返還Penthol的任何涉嫌商業祕密;判給實際、後果性和懲罰性損害賠償、律師費和法庭費用;以及它可能有權獲得的其他救濟。Vertex在起訴書中否認Penthol的指控。Vertex辯稱,Penthol的索賠完全沒有根據,Penthol終止Penthol協議是錯誤的,並導致Vertex受到損害,該公司正尋求在哈里斯縣訴訟中獲得賠償。此外,Vertex爭辯説,Penthol終止Penthol協議構成Penthol違反Penthol協議的明示條款,Vertex仍有權獲得Penthol協議項下應付Vertex的款項。
未支付的佣金和未支付的績效獎勵。Vertex駁斥了Penthol關於不當行為的指控,並打算在這件事上大力為自己辯護。2021年2月26日,Penthol提交了第二次修訂答辯和反訴,指控Vertex不當終止Penthol協議,Vertex侵權幹擾Penthol未來和現有的業務關係。Vertex否認了這些指控,並正在積極為其辯護。
近日,雙方同意將德克薩斯州法院訴訟中的未決索賠和抗辯轉移到聯邦法院訴訟中。雙方還試圖修改訴狀,增加額外的索賠。根據訴訟中法官2022年10月18日的命令,哈能法官基本上批准了這些請求。結果,Vertex獲準將Penthol C.V.添加為被告。Penthol獲準增加與轉讓協議有關的欺詐和違約索賠,並增加挪用商業祕密的索賠。雙方之間所有懸而未決的索賠現在都在聯邦法院的訴訟中。
雙方最近進行了多次證詞和大量文件披露。Vertex提出了即決判決的動議,Penthol提出了部分簡易判決的動議,這兩項動議都懸而未決。
此案仍在審理中,但目前定於2023年1月開庭審理。
我們無法預測上述任何事項對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流可能產生的影響(如果有的話)。由於這類事件本身存在不確定性,包括Penthol事件的早期階段和缺乏具體的損害索賠,我們無法估計這些事件可能造成的損失範圍(除非另有説明)。
環境問題
像其他煉油商一樣,我們受到聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制,並要求負責任的各方對危險廢物處置進行補救。這些政府實體還可以提議或評估罰款,或要求對這些聲稱的違規行為採取糾正行動。除以下披露外,我們預計管理層目前所知的任何此類事項不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。2022年4月1日,我們收購了Mobile Refinery,在截至2022年9月30日的9個月裏,我們預留了$1.4百萬美元用於環境清理。
注5.收入
我們的收入主要來自通過銷售精煉石油產品以及終端和倉儲服務與客户簽訂的合同。我們確認在客户獲得產品控制權的時間點以現行市場價格進行產品銷售的收入。終止和存儲收入在提供服務時確認,一旦產品轉移回客户,我們的履約義務就已經履行。這些服務的性質是短期的,我們向客户收取的服務費是按照當時的市場價格收取的。
下表列出了我們按地域、市場和收入來源分列的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 黑油*與回收 | | 煉油和 營銷 | | | | 已整合 |
初級地理市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國南部 | $ | 43,439 | | | $ | 766,769 | | | | | $ | 810,208 | |
收入來源 | | | | | | | |
精煉產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | — | | | $ | 171,023 | | | | | $ | 171,023 | |
噴氣燃料 | — | | | 138,962 | | | | | 138,962 | |
柴油 | — | | | 276,355 | | | | | 276,355 | |
其他煉油廠產品(1) | 37,607 | | | 108,337 | | | | | 145,944 | |
重新提煉的產品: | | | | | | | |
熱氣公司 | — | | | 15,285 | | | | | 15,285 | |
金屬(2) | 4,060 | | | — | | | | | 4,060 | |
其他再精煉產品(3) | 1,490 | | | 54,663 | | | | | 56,153 | |
服務: | | | | | | | |
終止 | — | | | 2,144 | | | | | 2,144 | |
油品收集服務 | 282 | | | — | | | | | 282 | |
總收入 | $ | 43,439 | | | $ | 766,769 | | | | | $ | 810,208 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 黑油*與回收 | | 煉油和 營銷 | | | | 已整合 |
初級地理市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國南部 | $ | 26,410 | | | $ | 24,572 | | | | | $ | 50,982 | |
收入來源 | | | | | | | |
精煉產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | — | | | $ | 6,674 | | | | | $ | 6,674 | |
噴氣燃料 | — | | | — | | | | | — | |
柴油 | — | | | 13,745 | | | | | 13,745 | |
其他煉油廠產品(1) | 20,339 | | | — | | | | | 20,339 | |
重新提煉的產品: | | | | | | | |
熱氣公司 | — | | | 3,736 | | | | | 3,736 | |
金屬(2) | 4,328 | | | — | | | | | 4,328 | |
其他再精煉產品(3) | 909 | | | 417 | | | | | 1,326 | |
服務: | | | | | | | — | |
| | | | | | | |
油品收集服務 | 834 | | | — | | | | | 834 | |
總收入 | $ | 26,410 | | | $ | 24,572 | | | | | $ | 50,982 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 黑油*與回收 | | 煉油和 營銷 | | | | 已整合 |
初級地理市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國南部 | $ | 147,545 | | | $ | 1,767,878 | | | | | $ | 1,915,423 | |
收入來源 | | | | | | | |
精煉產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | — | | | $ | 432,173 | | | | | $ | 432,173 | |
噴氣燃料 | — | | | 282,650 | | | | | 282,650 | |
柴油 | — | | | 620,580 | | | | | 620,580 | |
其他煉油廠產品(1) | 129,078 | | | 259,667 | | | | | 388,745 | |
重新提煉的產品: | | | | | | | |
熱氣公司 | — | | | 40,661 | | | | | 40,661 | |
金屬(2) | 13,080 | | | — | | | | | 13,080 | |
其他再精煉產品(3) | 4,111 | | | 127,695 | | | | | 131,806 | |
服務: | | | | | | | — | |
終止 | — | | | 4,452 | | | | | 4,452 | |
油品收集服務 | 1,276 | | | — | | | | | 1,276 | |
總收入 | $ | 147,545 | | | $ | 1,767,878 | | | | | $ | 1,915,423 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 黑油*與回收 | | 煉油和 營銷 | | | | 已整合 |
初級地理市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國南部 | $ | 80,124 | | | $ | 67,683 | | | | | $ | 147,807 | |
收入來源 | | | | | | | |
精煉產品: | | | | | | | |
汽油 | — | | | 17,168 | | | | | 17,168 | |
噴氣燃料 | — | | | — | | | | | — | |
柴油 | — | | | 38,806 | | | | | 38,806 | |
其他煉油廠產品(1) | 58,039 | | | — | | | | | 58,039 | |
重新提煉的產品: | | | | | | | |
熱氣公司 | — | | | 10,571 | | | | | 10,571 | |
金屬(2) | 17,455 | | | — | | | | | 17,455 | |
其他再精煉產品(3) | 1,763 | | | 1,138 | | | | | 2,901 | |
服務: | | | | | | | — | |
| | | | | | | |
油品收集服務 | 2,867 | | | — | | | | | 2,867 | |
總收入 | $ | 80,124 | | | $ | 67,683 | | | | | $ | 147,807 | |
*由於黑油和回收部門的收入不到公司收購Mobile Refinery後總收入的10%,該公司已決定在上面的陳述中合併黑油和回收部門。黑油部門包括哈特蘭業務,該業務在本文中被列為非連續性業務。
(1) 其他煉油廠產品包括銷售基礎油、VGO、切削油和加氫處理VGO和其他石油產品。
(2) 金屬包括可回收的黑色金屬和從製造和消費中回收的有色金屬。 廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。 這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
(3) 其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
注6.細分市場報告
在2022年4月1日收購Mobile煉油廠後,我們的黑油和回收部門的收入不到綜合收入的10%。本公司決定在本報告期內將我們的黑油和採油部門一併列報。
煉油和營銷部門主要銷售Mobile煉油廠生產的汽油、柴油和噴氣燃料,以及由第三方工廠生產的沼氣和工業燃料。
黑油和回收部分主要包括銷售:(A)石油產品,包括基礎油和工業燃料--包括我們設施產生的二手機油、切削油和燃料油;(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(C)其他再煉油廠產品的銷售,包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油;(D)運輸收入;(E)VGO(減壓燃料油)/船用燃料的銷售;(F)銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品;以及(G)從第三類基礎油的交易/營銷中產生的收入。黑油部門包括哈特蘭業務,該業務在本文中被列為非連續性業務。
我們還按產品類別對每個細分市場的收入進行分類,因為我們相信這種分類有助於描述我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的細分信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 |
| | 黑油與回收 | | 煉油和 營銷 | | 公司和淘汰 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
精煉產品 | | $ | 37,607 | | | $ | 694,677 | | | $ | — | | | $ | 732,284 | |
再精煉產品 | | 5,550 | | | 69,948 | | | — | | | 75,498 | |
服務 | | 282 | | | 2,144 | | | — | | | 2,426 | |
總收入 | | 43,439 | | | 766,769 | | | — | | | 810,208 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 35,299 | | | 715,164 | | | — | | | 750,463 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 939 | | | 3,111 | | | — | | | 4,050 | |
毛利 | | 7,201 | | | 48,494 | | | — | | | 55,695 | |
銷售、一般和行政費用 | | 4,919 | | | 27,988 | | | 4,071 | | | 36,978 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 39 | | | 850 | | | 231 | | | 1,120 | |
營業收入(虧損) | | $ | 2,243 | | | $ | 19,656 | | | $ | (4,302) | | | $ | 17,597 | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 412 | | | $ | 26,333 | | | $ | — | | | $ | 26,745 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 |
| | 黑油與回收 | | 煉油和 營銷 | | 公司和淘汰 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
精煉產品 | | $ | 20,339 | | | $ | 20,419 | | | $ | — | | | $ | 40,758 | |
再精煉產品 | | 5,237 | | | 4,153 | | | — | | | 9,390 | |
服務 | | 834 | | | — | | | — | | | 834 | |
總收入 | | 26,410 | | | 24,572 | | | — | | | 50,982 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 22,205 | | | 23,937 | | | — | | | 46,142 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 901 | | | 127 | | | — | | | 1,028 | |
毛利 | | 3,304 | | | 508 | | | — | | | 3,812 | |
銷售、一般和行政費用 | | 3,618 | | | 1,034 | | | 3,525 | | | 8,177 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 59 | | | 108 | | | 253 | | | 420 | |
運營虧損 | | $ | (373) | | | $ | (634) | | | $ | (3,778) | | | $ | (4,785) | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 228 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 |
| | 黑油與回收 | | 煉油和 營銷 | | 公司和淘汰 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
精煉產品 | | $ | 129,078 | | | $ | 1,595,070 | | | $ | — | | | $ | 1,724,148 | |
再精煉產品 | | 17,191 | | | 168,356 | | | — | | | 185,547 | |
服務 | | 1,276 | | | 4,452 | | | — | | | 5,728 | |
總收入 | | 147,545 | | | 1,767,878 | | | — | | | 1,915,423 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 111,740 | | | 1,708,017 | | | — | | | 1,819,757 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 2,805 | | | 6,339 | | | — | | | 9,144 | |
毛利 | | 33,000 | | | 53,522 | | | — | | | 86,522 | |
銷售、一般和行政費用 | | 13,383 | | | 52,709 | | | 23,842 | | | 89,934 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 142 | | | 1,785 | | | 729 | | | 2,656 | |
營業收入(虧損) | | $ | 19,475 | | | $ | (972) | | | $ | (24,571) | | | $ | (6,068) | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 2,830 | | | $ | 142,927 | | | $ | — | | | $ | 145,757 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 |
| | 黑油與回收 | | 煉油和 營銷 | | 公司和淘汰 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
精煉產品 | | $ | 58,039 | | | $ | 55,974 | | | $ | — | | | $ | 114,013 | |
再精煉產品 | | 19,218 | | | 11,709 | | | — | | | 30,927 | |
服務 | | 2,867 | | | — | | | — | | | 2,867 | |
總收入 | | 80,124 | | | 67,683 | | | — | | | 147,807 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 63,431 | | | 64,555 | | | — | | | 127,986 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 2,623 | | | 379 | | | — | | | 3,002 | |
毛利 | | 14,070 | | | 2,749 | | | — | | | 16,819 | |
銷售、一般和行政費用 | | 10,841 | | | 2,482 | | | 8,419 | | | 21,742 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 176 | | | 325 | | | 759 | | | 1,260 | |
營業收入(虧損) | | $ | 3,053 | | | $ | (58) | | | $ | (9,178) | | | $ | (6,183) | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 2,313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,313 | |
按部門劃分的總資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日 |
| | 黑油與回收 | | 煉油和 營銷 | | 公司和淘汰 | | 已整合 |
總資產 | | $ | 123,808 | | | $ | 395,692 | | | $ | 128,077 | | | $ | 647,577 | |
| | | | | | | | |
截至2021年9月30日 |
| | 黑油與回收 | | 煉油和 營銷 | | 公司和淘汰 | | 已整合 |
總資產 | | $ | 101,461 | | | $ | 4,775 | | | $ | 38,414 | | | $ | 144,650 | |
煉油和營銷以及黑油和回收部門的分部資產包括物業、廠房和設備、使用權資產、無形資產、應收賬款、庫存和其他資產。公司未分配金額的資產包括公司總部使用的財產、廠房和設備、無形資產、衍生商品資產、持有出售的資產以及現金。
注7.應收賬款
截至2022年9月30日和2021年12月31日,應收賬款淨額包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應收賬款貿易 | $ | 52,338 | | | $ | 16,302 | |
壞賬準備 | (1,509) | | | (1,422) | |
應收賬款貿易淨額 | 50,829 | | | 14,880 | |
其他應收賬款 | 1,001 | | | — | |
應收賬款淨額 | $ | 51,830 | | | $ | 14,880 | |
應收賬款交易是指客户應得的金額。應收賬款貿易按發票金額記錄,扣除準備金和備抵,不計息。
不E 8. 風險和重要客户的集中度
在2022年9月30日、2022年9月和2021年9月,以及截至那時的9個月中的每個月,公司的收入和應收賬款由以下客户集中構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至及截至以下日期的9個月 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 的百分比 收入 | | 的百分比 應收賬款 | | 的百分比 收入 | | 的百分比 應收賬款 |
客户1 | 40% | | 2% | | 34% | | 11% |
客户2 | 22% | | 45% | | 12% | | 6% |
客户3 | 10% | | 7% | | 9% | | 5% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中的每個月,該公司的部門收入包括以下客户集中度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按細分市場劃分的收入百分比 | | 按細分市場劃分的收入百分比 |
| 截至2022年9月30日的9個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 |
| 黑油與採油 | | 煉油 | | | | 黑油與採油 | | 煉油 | | |
客户1 | —% | | 43% | | | | —% | | 27% | | |
客户2 | —% | | 24% | | | | —% | | 20% | | |
客户3 | 83% | | 4% | | | | 64% | | —% | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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該公司有一家供應商代表57佔總購買量的百分比49截至2022年9月30日的9個月應付款總額的百分比,以及代表38佔總購買量的百分比26佔2021年9月30日應付款總額的百分比。
不E 9. 盤存
下表按類別描述了公司的庫存餘額(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
原油 | $ | 60,504 | | | $ | 926 | |
精煉產品 | 97,568 | | 4,729 |
再精煉產品 | 6,590 | | 2,376 |
碳氫化合物總庫存 | 164,662 | | 8,031 |
其他庫存 | 5,110 | | — | |
總庫存 | $ | 169,772 | | | $ | 8,031 | |
| | | |
| | | |
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注10.庫存融資協議
2022年4月1日,根據Vertex Refining與麥格理簽訂的庫存銷售協議,麥格理以#美元的價格從Vertex Refining購買了所有Mobile Refinery庫存130Vertex Refining使用該筆資金連同手頭現金向殼牌購買Mobile Refinery庫存),Mobile Refinery庫存隨後受制於供應及承購協議的條款,將在下文詳細討論。下表彙總了截至2022年9月30日我們的庫存融資協議下的未償債務(單位:千):
| | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
庫存融資協議項下的債務 | | $ | 135,744 | |
未攤銷融資成本 | | (1,500) | |
存貨融資協議項下的債務,淨額 | | $ | 134,244 | |
在每個報告期結束時對我們的債務進行估值,要求我們對當時每月遠期購買債務的價格和差額進行估計。
供應和承購協議
2022年4月1日(“開始日期),Vertex Refining簽訂了供應和承購協議(The供應和承購協議“)與麥格理,與位於2022年4月1日收購的Mobile煉油廠的原油供應和成品剝離有關。於生效日期,根據庫存銷售協議及與供應及承購協議有關,麥格理向Vertex Refining購買供應及承購協議及庫存銷售協議所涵蓋類別的所有原油及成品,該等原油及成品於Mobile Refinery及若干指定第三方儲存終端持有,Vertex Refining先前作為收購Mobile Refinery的一部分而購買該等原油及成品,詳情見上文注3.“移動煉油廠收購”.
根據供應及承購協議,自生效日期起,除若干例外情況外,位於Mobile Refinery及不時位於指定第三方儲存終端的幾乎所有原油,在出售予Vertex Refining以供Mobile Refining加工單元使用前,將由Macquarie擁有。此外,根據供應及承購協議,並受其中所載條款及條件及若干例外情況的規限,麥格理將向Vertex Refining購買Mobile Refining實質上所有若干精煉產品的產量,並於該等精煉產品位於Mobile Refinery的若干指定地點時擁有該等精煉產品。麥格理擁有儲存在我們儲罐中的精煉產品的所有權,直到它們被出售給我們的零售點或第三方。我們將麥格理代表我們擁有的庫存與相應的應計負債一起記錄在我們的資產負債表上,因為我們保持着損失風險,直到精煉產品出售給第三方,我們有義務回購它。
根據供應及承購協議,並受其中的條款及條件規限,麥格理可於供應及承購協議期限內從若干第三方採購原油及精煉產品,該等原油及精煉產品可根據供應及承購協議出售予Vertex Refining或第三方,並可向Vertex Refining或第三方(包括Vertex Refining的客户)銷售精煉產品。
Vertex Refining及其任何附屬公司根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任由本公司擔保。Vertex Refining及其任何附屬公司在供應及承購協議及相關交易文件項下的責任,亦由Vertex Refining執行的以麥格理為受益人的質押及擔保協議(下文討論)作擔保。此外,供應及承購協議亦要求Vertex Refining張貼及維持現金抵押品(以獨立金額的形式),作為Vertex Refining根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任的抵押。現金抵押品的金額在期限內可能會有所調整。
根據供應和承購協議,Vertex Refining和麥格理正在討論合作開發和記錄,最遲不遲於180在《供應和承購協議》到期或提前終止的情況下,在生效日期後幾天內,與解除和終止協議及相關協議有關的程序。雙方還同意以商業上合理的努力就麥格理對可再生原料和可再生柴油的中介條款進行談判,這些可再生原料和可再生柴油將由Vertex Refining在Mobile Refinery計劃的可再生柴油轉換項目中使用和/或生產(包括向麥格理提供與此相關的優先購買權),90生效日期後數日(“RD期間“),正在進行哪些討論。如果在RD期間結束時,麥格理和Vertex Refining各自本着誠信和商業合理的方式,未能就加入可再生柴油中介達成商業協議,Vertex Refining可選擇通過向麥格理髮出任何此類選擇的通知來終止供應和承購協議;但此類選擇不得早於生效日期90自該通知送達之日起的日曆日。該協議還可在發生某些事件時終止,包括終止與向Mobile煉油廠輸送原油和從Mobile煉油廠提取產品有關的某些協議。於提早終止供應及承購協議時,Vertex Refining須向麥格理支付與終止有關的款項,包括(除其他事項外)未付款項、欠款
關於根據供應及承購協議及相關交易文件進行的終止交易、未支付的附屬成本、與終止、清算、維護或重建或重新部署麥格理就協議所擬進行的交易有關的損失及自付成本,Vertex Refining須在協議終止時向麥格理支付其他終止費用及金額。此外,於供應及承購協議終止時,Vertex Refining及Macquarie對彼此的未償還責任將會計算並減至估計的和解款項淨額,該淨額將於終止後計算最終和解款項時予以如實計算。
供應和承購協議要求Vertex Refining準備和交付某些預測、預測和估計,並遵守財務報表交付義務和其他披露義務。協議還要求Vertex Refining向麥格理提供某些估計的月度原油交貨量、原油消費量、產品產量、目標庫存水平和產品承購條款的通知,麥格理有權拒絕這些通知,但須遵守某些披露要求。
供應和承購協議有一個24對於這種規模和類型的設施,生效日期之後的一個月期限取決於習慣契約的履行情況以及其中規定的某些違約事件和終止事件(其中某些事件將在下文中更詳細地討論)。此外,任何一方均可隨時以任何理由終止本協議,但不得少於180提前幾天通知對方。
供應及承購協議包括訂約方對此規模及類型設施的某些慣常陳述、保證、賠償義務及責任限制,並要求Vertex Refining負責與供應及承購協議及擬進行的交易有關的若干附屬成本。供應與承購協議要求Vertex Refining遵守各種賠償、保險及税務義務,幷包括禁止對Vertex Refining的融資協議進行任何修訂,其中包括,在未經Macquarie事先同意的情況下,對Vertex Refining的供應與承購協議及相關交易文件的權利和補救產生不利影響;禁止Vertex Refining訂立任何會導致Vertex Refining的指定債務超過$10除某些例外情況外,未經麥格理事先同意;以及Vertex Refining不低於$17.5百萬美元的無限制現金,任何超過三連續幾個工作日。供應和承購協議包括違約事件和終止事件,包括公司不再直接或間接實益擁有、100Vertex Refining股本的百分比;公司所有權變更或Vertex Refining導致一人或一組收購50%或以上的公司股本或頂點煉油公司(視情況而定);或公司董事會多數成員的變動或頂點煉油公司在任何12連續幾個月,未經本公司董事會批准或Vertex Refining(視情況適用而定)在緊接該變更前的批准;以及對本公司或Vertex Refining的債務(融資協議下的債務除外)的交叉違約超過$20100萬美元、Vertex Refining或本公司融資協議項下的交叉債務違約,或針對Vertex Refining或本公司作出的金額超過$的最終判決或命令20百萬美元。
本公司從麥格理購買的原油和本公司在每個商定產品類別中出售給麥格理的產品的價格,在每一種情況下都等於預先確定的基準加上預先商定的差額,可能會進行調整和每月調整。
Vertex Refining需要向麥格理支付與供應和承購協議及相關安排相關的各種月度費用,包括但不限於:(1)庫存管理費,根據麥格理擁有的與供應和承購協議相關的庫存價值計算;(2)基於麥格理擁有留置權的特定庫存的價值計算的留置權庫存費;(3)根據麥格理向Vertex Refining出售的原油數量計算的每桶原油處理費。(4)與供應及承購協議有關的每桶原油及麥格理向第三方購買的每桶原油及向第三方出售的每桶產品的中介費,以及(5)麥格理同意根據供應及承購協議所載的每週提名程序向本公司提供原油及產品的服務費。Vertex Refining還將負責與麥格理對其擁有的與供應和承購協議相關的庫存進行對衝的某些付款,包括每月向前滾動對衝的成本,以及公司預計目標庫存水平(為麥格理的對衝頭寸提供基礎)與實際月末庫存水平之間不匹配而產生的任何成本(或收益)。
就訂立供應及承購協議而言,Vertex Refining訂立多項與原油及精煉產品供應、儲存、營銷及銷售有關的附屬協議,包括但不限於:庫存銷售協議、主要原油及產品協議、儲存及服務協議及質押及保安協議(統稱為供應及承購協議)。提供交易單據”).
本公司同意根據訂立以麥格理為受益人的擔保協議,擔保Vertex Refining及其任何附屬公司根據供應交易文件所產生的義務。
三方協議
同樣於開工日期,Vertex Refining、麥格理及若干受Vertex Refining與Mobile Refining有關的原油供應及產品承購協議所規限的各方訂立多項三方協議(“三方協議“),據此Vertex Refining授予麥格理以每日或每月滾動方式(視何者適用而定)選擇承擔Vertex Refining在該等原油供應及產品承購協議項下與履行供應及承購協議有關的權利及義務,而其交易對手被視為已同意麥格理承擔該等責任。該等三方協議亦就Vertex Refining與該等第三方之間有關麥格理有權選擇承擔Vertex Refining在該等協議下的權利及義務的該等供應及承購協議的條款作出若干解釋。三方協議將一直有效,直至其相關協議終止或三方協議所載較早終止為止,包括在訂約方根據經修訂原油供應和產品承購協議或供應和承購協議及相關交易文件發生某些違約事件的情況下,以及在供應和承購協議終止的情況下。麥格理、Vertex Refining及第三方承購商亦訂立三方協議,根據該協議,Macquarie根據儲存及服務協議租用的Mobile Refinery內的若干儲存容量將有效地提供予該等第三方,以符合該等第三方與Vertex Refining在其相關產品承購協議中同意的條款。麥格理、Vertex Refining及第三方儲存終端營運商亦就供應及承購協議訂立三方協議,有關在該終端儲存麥格理擁有的原油。
擔保
Vertex Refining在供應及承購協議及相關交易文件項下的責任(根據貸款及抵押協議以同等權益為抵押及擔保的對衝除外)由本公司根據本公司於2022年4月1日訂立的以麥格理為受益人的擔保條款無條件擔保。擔保”).
不E 11. 預付費用和其他流動資產
下表描述了公司的預付費用和其他流動資產餘額(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
預付保險 | $ | 15,168 | | | $ | 2,638 | |
商品衍生品預付款 | 12,468 | | | 556 | |
可更新數量債務(RVO)資產 | 1,389 | | | — | |
其他預付費用 | 4,312 | | | 1,373 | |
預付費用總額 | $ | 33,337 | | | $ | 4,567 | |
注12.固定資產,淨額
固定資產由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命 (單位:年) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
裝備 | 10 | | $ | 116,370 | | | $ | 38,682 | |
傢俱和固定裝置 | 7 | | 106 | | | 106 | |
租賃權改進 | 15 | | 2,779 | | | 2,473 | |
辦公設備 | 5 | | 1,433 | | | 1,183 | |
車輛 | 5 | | 8,168 | | | 6,999 | |
建房 | 20 | | 2,334 | | | 274 | |
土地改良 | 20 | | 158 | | | — | |
在建工程 | | | 57,730 | | | 10,484 | |
土地 | | | 9,010 | | | 1,995 | |
固定資產總額 | | | 198,088 | | | 62,196 | |
減去累計折舊 | | | (33,371) | | | (26,043) | |
固定資產淨值 | | | $ | 164,717 | | | $ | 36,153 | |
固定資產增加是由於2022年4月1日收購Mobile Refinery獲得的固定資產。折舊費用為$3.3百萬美元和美元1.0截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月分別為百萬元,以供持續營運之用。折舊費用為$7.6百萬美元和美元2.9截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月分別為百萬元,用於持續經營。
資產報廢義務:
本公司對其某些煉油廠資產負有資產報廢義務,這是由於在每個煉油廠部件報廢時清理和/或處置這些部件的各種法律義務所致。但是,只要得到適當的維護和/或升級,這些組件就可以使用更長和不確定的時間段。本公司的做法和目前的意圖是維持其煉油廠資產,並繼續根據技術進步對這些資產進行改進。因此,公司認為其煉油廠資產具有不確定的壽命,用於估計資產報廢義務,因為無法合理估計公司將報廢的煉油廠資產的日期或日期範圍。當煉油廠任何組成部分的退役日期或日期範圍可以合理估計時,本公司估計進行退役活動的成本,並使用既定的現值法記錄該成本的公允價值負債。
注13.無形資產,淨額
無形資產的組成部分(需攤銷)包括下列項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 使用壽命 (單位:年) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 |
客户關係 | | 5 | | $ | 978 | | | $ | 971 | | | $ | 7 | | | $ | 978 | | | $ | 940 | | | $ | 38 | |
供應商關係 | | 10 | | 4,778 | | | 4,557 | | | 221 | | | 4,778 | | | 4,199 | | | 579 | |
商標/商號 | | 15 | | 887 | | | 595 | | | 292 | | | 887 | | | 550 | | | 337 | |
TCEP技術/專利 | | 15 | | 13,287 | | | 8,617 | | | 4,670 | | | 13,287 | | | 7,952 | | | 5,335 | |
競業禁止 | | 3 | | 197 | | | 196 | | | 1 | | | 197 | | | 192 | | | 5 | |
軟件 | | 3 | | 9,344 | | | 1,732 | | | 7,612 | | | 538 | | | 180 | | | 358 | |
| | | | $ | 29,471 | | | $ | 16,668 | | | $ | 12,803 | | | $ | 20,665 | | | $ | 14,013 | | | $ | 6,652 | |
無形資產是按直線攤銷的。我們不斷評估無形資產的攤銷期間和賬面值基礎,以確定後續事件和情況是否需要修訂估計使用年限或減少價值。
無形資產的攤銷費用總額為#美元。1.1百萬美元和美元0.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。無形資產的攤銷費用總額為#美元。2.7百萬美元和美元1.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
預計未來攤銷費用如下(以千為單位):
| | | | | |
第1年 | $ | 4,061 | |
第2年 | 4,005 | |
第三年 | 2,549 | |
第四年 | 950 | |
第五年 | 948 | |
此後 | 290 | |
| $ | 12,803 | |
注14.應計負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應計購貨 | | $ | 18,496 | | | $ | 1,877 | |
應計利息 | | 1 | | | 1,594 | |
應計薪酬和福利 | | 3,625 | | | 1,082 | |
應計所得税、房地產税、銷售税和其他税 | | 1,454 | | | 389 | |
RIN的負債 | | 19,023 | | | — | |
環境負債--流動負債 | | 51 | | | — | |
| | $ | 42,650 | | | $ | 4,942 | |
自2021年12月31日起應計負債增加是由於Mobile煉油廠的運營,該煉油廠於2022年4月1日被收購。
注15.長期債務
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司的長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 貸款類型 | | | | | | | | 2022年9月30日餘額 | | 2021年12月31日的餘額 |
高級可轉換票據 | 可轉換票據 | | | | | | | | $ | 95,178 | | | $ | 155,000 | |
2025年定期貸款 | 貸款 | | | | | | | | 165,000 | | | — | |
約翰·迪爾筆記 | 注意事項 | | | | | | | | — | | | 94 | |
SBA貸款 | SBA貸款 | | | | | | | | 59 | | | 59 | |
| | | | | | | | | | | |
各種機構 | 支付的保險費 | | | | | | | | 10,449 | | | 2,375 | |
長期債務本金 | | | | | | | | | 270,686 | | | 157,528 | |
減去:未攤銷折扣和遞延融資成本 | | | | | | | | | (86,384) | | | (90,984) | |
債務總額,扣除未攤銷貼現和遞延融資成本 | | | | | | | | | 184,302 | | | 66,544 | |
減去:扣除未攤銷折價和遞延融資成本後的當期債券 | | | | | | | | | (16,637) | | | (2,413) | |
長期債務,扣除本期債務 | | | | | | | | | $ | 167,665 | | | $ | 64,131 | |
截至2022年9月30日,不包括融資租賃債務的長期債務未來到期日摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
截至9月30日的期間, | | 應付金額 |
2023 | | $ | 16,637 | |
2024 | | 8,252 | |
2025 | | 150,563 | |
2026 | | 1 | |
2027 | | 95,180 | |
此後 | | 53 | |
總計 | | $ | 270,686 | |
定期貸款
2022年4月1日(“截止日期),Vertex Refining;作為擔保人的公司;作為擔保人的公司幾乎所有的直接和間接子公司(與公司一起,最初的擔保人);貝萊德金融管理有限公司或其關聯公司作為貸款人管理的某些基金和賬户(“貝萊德”);由Whitebox Advisors,LLC作為貸款人管理或建議的某些基金(“”白盒),由Highbridge Capital Management,LLC作為貸款人管理的某些基金(海布里奇),錢伯斯能源資本IV,LP,作為貸款人(內庭),CrowdOut Capital LLC,作為貸款人(CrowdOut資本),CrowdOut Credit Opportunities Fund LLC作為貸款人(與貝萊德、Whitebox、Highbridge、Chambers和CrowdOut Capital合計,出借人“);及康託·菲茨傑拉德證券,其作為貸款人的行政代理和抵押品代理(座席),簽訂了貸款和擔保協議(貸款和擔保協議”).
根據貸款和擔保協議,貸款人同意提供#美元。125向Vertex Refining提供的百萬美元定期貸款(“初始定期貸款”),其收益,減去商定的費用和折扣,根據託管協議,在成交日前託管。在結算日,定期貸款的淨收益減去商定的費用和折扣以及某些交易費用,從第三方託管轉至Vertex Refining,總額為#美元。94百萬美元。
於2022年5月26日,由本公司間接全資擁有的Vertex Refining OH,LLC(“頂點OH”),哈特蘭SPV,特拉華州的一家公司(“拉力-哈特蘭”,與Vertex俄亥俄州和哈特蘭SPV,“額外的擔保人”,以及額外的擔保人,連同最初的擔保人,“擔保人”,擔保人,連同Vertex Refining,“貸款當事人”)簽訂了貸款和擔保協議的第一修正案(“修正案第一號”)。一至貸款協議“),與某些貸款人和CrowdOut Warehouse LLC作為貸款人(”額外貸款人“,並與最初的貸款人”貸款人“一起)和代理人,根據該協議,定期貸款的金額(定義見下文)從#美元增加到#美元。125百萬至美元165100萬美元,其他貸款人提供數額為#美元的額外定期貸款40100萬美元(“額外定期貸款”,與初始定期貸款一起稱為“定期貸款”)。
根據貸款及抵押協議,Vertex Refining須於每年3月、6月、9月及12月的最後一天(或如該日不是營業日,則為下一個營業日),自2023年3月31日起至2024年12月31日止,償還$2貸款和擔保協議項下所欠本金的百萬美元(即,1.25每季度原始本金的%),但在貸款和擔保協議發生任何預付款的情況下會有所減少。
本公司將定期貸款借款所得款項的一部分用於支付與Vertex Refining於2022年4月1日收購Mobile Refinery(定義見上文)相關的部分收購價格,以及支付與完成貸款與擔保協議相關的某些費用和開支,並需要將剩餘資金用於(I)Mobile Refinery計劃中的可再生柴油轉換,以及(Ii)營運資金和流動資金需求。
2022年9月30日,Vertex Refining;作為擔保人的本公司;作為擔保人的幾乎所有公司的直接和間接子公司;Vertex Marine Fuel Services LLC(“頂點海洋“)和Vertex Refining Texas LLC(”德克薩斯州頂點,“和Vertex Marine一起,”新的附屬擔保人),由本公司、貸款人及代理人間接全資擁有,並訂立第二項修訂(“修正案編號:二“)貸款和擔保協議。
修正案編號:兩項(A)將本公司須於流動煉油廠開始初步商業生產可再生柴油的日期由2023年2月28日延長至2023年4月28日,並提供完成本公司資本項目所需里程碑的其他相應延長,該資本項目旨在改造流動煉油廠現有的加氫裂化裝置以獨立生產可再生柴油,如上所述,該項目目前預計於2023年第一季度機械完成;及(B)豁免及延長本公司採取與貸款及擔保協議有關的其他行動的若干最後期限及期限。
此外,各新附屬擔保人亦訂立擔保人聯名協議,同意受貸款及擔保協議的條款約束,並擔保所欠款項。
認股權證協議及衍生負債
關於貸款和擔保協議,以及作為貸款人同意根據該協議向本公司貸款資金的額外代價,本公司授予認股權證購買2.75於結算日向貸款人(及/或其關聯公司)出售本公司普通股百萬股(“初始認股權證“)。認股權證的條款載於認股權證協議(“2022年4月認股權證協議“)於2022年4月1日由本公司作為認股權證代理人與大陸股票轉讓信託公司訂立。
關於加入修正案編號。根據貸款協議,本公司於2022年5月26日授予認股權證(“額外的認股權證連同最初的認股權證,認股權證“)購買250將公司普通股的1000股出售給額外的貸款人及其關聯公司。額外認股權證的條款載於認股權證協議(“2022年5月認股權證協議與2022年4月的認股權證協議一起,認股權證協議“)於2022年5月26日由本公司作為認股權證代理人與大陸股票轉讓信託公司訂立。
每一認股權證持有人均有權要求本公司在完成該等基本交易的同時,回購該持有人所持認股權證的任何部分。基本交易條款要求將認股權證歸類為負債。
債權證和可轉換優先票據
2021年11月1日,我們發行了美元155到期時本金總額為百萬美元6.252027年到期的可轉換優先票據百分比(“可轉換優先票據“)依據一份契約(”壓痕),日期為2021年11月1日,由本公司和美國銀行全國協會作為受託人(The受託人),在非公開發行中(提供票據服務根據修訂後的《1933年證券法》第4(A)(2)條所規定的免註冊規定,有理由相信是“合格機構買家”和/或“認可投資者”的人士(《證券法》),根據證券購買協議。發行價為90每張紙幣面額的%。債券的利息每半年支付一次,由2022年4月1日起,每年4月1日及10月1日派息一次。截至2022年10月1日,總計7我們的未償還可轉換優先票據支付了數百萬英鎊的利息。
總計75%的受訪者(75發行所得淨收益的%)存入托管賬户,在滿足某些條件(包括滿足或放棄之前的所有條件)後釋放給公司削弱本公司完成Mobile收購的義務(統稱為託管解除條件“)。Mobile收購於2022年4月1日完成,出售託管持有的可轉換優先票據的收益於2022年4月1日公佈。
在2027年7月1日之前,可轉換優先債券的持有人可以選擇只使用可轉換優先債券進行轉換在某些條件得到滿足和某些期間內,以及此後的任何時間,直至緊接到期日之前的第二個預定交易日的營業結束為止。
在轉換時,公司將支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合,只要在公司股東批准之前
發行的債券超過19.99轉換可換股時可發行普通股的百分比高年級票據:根據納斯達克資本市場規則,該等可轉換優先票據不可兑換。
最初,最多36可換股股票轉換後可發行百萬股普通股高年級的初始最大轉換率。233.6449每1,000美元可轉換本金持有的公司普通股高年級附註,根據慣例和本契約中描述的其他調整而定。
2022年1月20日,根據納斯達克上市規則第5635(A)和(D)條,我們的股東批准發行可轉換優先票據轉換後發行的普通股。因此,美元79百萬的衍生可轉換優先票據負債被重新分類為額外的實收資本。
2022年5月26日、2022年5月27日、2022年5月31日和2022年6月1日,持有總計$602027年到期的百萬可轉換優先票據,將該等票據轉換為10.22,000,000股本公司普通股。在轉換時,公司確認了$33.9百萬未攤銷遞延貸款成本和貼現作為利息支出。
可轉換優先票據的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
本金金額 | | $ | 155,000 | |
將本金轉換為普通股 | | (59,822) | |
未償還本金 | | 95,178 | |
未攤銷折價和發行成本 | | (52,362) | |
賬面淨額 | | $ | 42,816 | |
我們的可轉換優先債券將於2027年10月1日到期,除非提前回購、贖回或轉換。從2022年4月1日開始,每半年支付一次利息,在每年的4月1日和10月1日拖欠。
注16.租契
融資租賃
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司的融資租賃負債包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 貸款類型 | | | | | | | | 2022年9月30日餘額 | | 2021年12月31日的餘額 |
AVT設備租賃-HH | 融資租賃 | | | | | | | | $ | — | | | $ | 302 | |
AVT設備租賃-俄亥俄州 | 融資租賃 | | | | | | | | — | | | 296 | |
VRA融資租賃 | 融資租賃 | | | | | | | | 45,494 | | | — | |
| | | | | | | | | $ | 45,494 | | | $ | 598 | |
截至2022年9月30日的融資租賃債務未來到期日摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
截至9月30日的期間, | | 應付金額 |
2023 | | $ | 1,155 | |
2024 | | 1,301 | |
2025 | | 1,466 | |
2026 | | 1,652 | |
2027 | | 1,862 | |
此後 | | 38,058 | |
總計 | | $ | 45,494 | |
2022年4月1日,本公司簽訂了一融資租賃。基本付款為$0.4頭六個月每月百萬美元,增加到$0.5下一次每月百萬美元180月份。使用權資產的金額為$。43.6截至2022年9月30日,融資租賃債務為$45.52022年9月30日為100萬人。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的相關攤銷費用為0.7百萬美元和美元28.7千元,分別計入未經審計的綜合經營報表的折舊和攤銷。截至2022年和2021年9月30日止三個月的相關利息支出為 $1.4百萬及$19.4分別計入未經審核綜合經營報表的利息支出。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的相關攤銷費用為0.7百萬美元和美元86.0千元,分別計入未經審計的綜合經營報表的折舊和攤銷。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的相關利息開支為 $2.7百萬及$37分別計入未經審核綜合經營報表的利息支出。
經營租約
經營租賃計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權租賃資產以及經營流動和長期租賃負債。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。可變租賃費用在產生這些付款的債務的期間確認。設備租賃費用計入收入成本,其他租金計入未經審計的綜合經營報表的銷售、一般和行政費用,並在扣除租賃收入後列報。租賃收入對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營業績並不重要。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的總運營租賃成本為1.5百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的總運營租賃成本為4.4百萬美元和美元4.2分別為100萬美元。
現金流
為列入經營租賃負債的金額支付的現金為#美元。4.4百萬美元和美元4.2在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元,並計入運營現金流。融資租賃中包含的金額支付的現金為#美元。2011,000美元409在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為1000歐元,並計入融資現金流。
截至2022年9月30日,我們所有經營租賃的租賃負債到期日如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 |
| 設施 | | 裝備 | | 種 | | 有軌電車 | | 總計 |
第1年 | $ | 715 | | | $ | 262 | | | $ | 4,111 | | | $ | 1,333 | | | $ | 6,421 | |
第2年 | 495 | | | 262 | | | 4,111 | | | 1,437 | | | 6,305 | |
第三年 | 394 | | | 259 | | | 4,111 | | | 489 | | | 5,253 | |
第四年 | 306 | | | 259 | | | 4,111 | | | 305 | | | 4,981 | |
第五年 | 300 | | | 234 | | | 4,111 | | | 181 | | | 4,826 | |
此後 | 1,550 | | | — | | | 22,482 | | | — | | | 24,032 | |
租賃付款總額 | 3,760 | | | 1,276 | | | 43,037 | | | 3,745 | | | 51,818 | |
減去:利息 | (1,139) | | | (218) | | | (15,728) | | | (773) | | | (17,858) | |
經營租賃負債現值 | $ | 2,621 | | | $ | 1,058 | | | $ | 27,309 | | | $ | 2,972 | | | $ | 33,960 | |
截至2022年9月30日,我們所有經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
剩餘租期和貼現率: | | 2022年9月30日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
租賃設施 | | 4.79 |
租賃設備 | | 10.69 |
租賃廠房 | | 10.47 |
租賃軌道車 | | 3.22 |
加權平均貼現率 | | |
租賃設施 | | 9.13 | % |
租賃設備 | | 7.97 | % |
租賃廠房 | | 9.37 | % |
租賃軌道車 | | 8.00 | % |
工廠租約有多個5年期總共可選擇擴展選項20好幾年了。延期選擇權已列入租賃使用權資產和租賃債務。
當情況發生重大變化或本公司選擇行使先前已確定不能合理確定行使的選擇權時,本公司將重新評估租賃條款及購買選擇。
注17.股權
截至2022年9月30日止九個月內,本公司發出385,593與轉換A系列可轉換優先股有關的普通股,根據此類證券的條款發行1,112,728以公司普通股換取認股權證1,500,000行使價格為$$的公司普通股2.25每股,已發行96,074以公司普通股換取認股權證165,100行使價格為$$的公司普通股4.50以現金和無現金為基礎的每股,並已發行10,165,149轉換為$的公司普通股股份59,822,000在可轉換優先票據中。此外,該公司還發行了561,317與行使期權有關的普通股。
截至2021年9月30日止九個月內,本公司發出13,826,010與轉換A系列、B系列及B1系列可轉換優先股有關的普通股,以及根據該等證券的條款行使認股權證為本公司普通股。此外,該公司還發行了528,368與行使期權有關的普通股。
權證交換協議。於2022年3月24日,本公司與Attenant Capital Partners Master Fund LP(“The”)訂立交換協議。保持者” 和 "拉力“)。持有人同意交換未償還認股權證以購買1,500,000行使價格為$$的公司普通股2.25每股,到期日為2029年7月25日,1,112,728這實際上導致認股權證(與交易相關而被註銷)的無現金淨行使,該等已交出股份的價值以本公司普通股的五天往績成交量加權平均價計算。
與定期貸款有關的認股權證協議。2022年7月11日,認購權證持有人165,000公司普通股行使認股權證購買165,000行使價格為$$的公司普通股4.50每股,到期日為2027年4月1日,按無現金計算,並已發行95,974公司普通股的價值,以公司普通股的5日往績成交量加權平均價為基礎。
2022年7月22日,認購權證持有人100普通股股份行使認股權證購買100行使價格為$$的公司普通股4.50每股,並已發行100普通股。
可轉換優先債券的轉換。2022年5月26日、2022年5月27日、2022年5月31日和2022年6月1日,持有總計$59,822,000該公司的6.252027年到期的可轉換優先票據的百分比,將此類票據轉換為10,165,149根據本公司契約條款,本公司的普通股。
A系列優先股的轉換。根據事先指定的公司A系列可轉換優先股的權利和優先權,A系列可轉換優先股的每股股票將在某些事件首次發生時自動轉換為公司普通股(一對一),而無需公司或任何持有人採取進一步行動,包括如果公司普通股在納斯達克資本市場的收盤價平均至少為$15.00在一段時間內每股20連續交易日與每日成交量相同20天平均時間至少為7,500股份(“自動轉換條款”).
自2022年6月10日起,A系列可轉換優先股的自動轉換條款被觸發,374,337然後,公司A系列可轉換優先股的流通股自動轉換為374,337於2022年6月10日,任何持有人就經如此轉換的A系列可轉換優先股股份而享有的所有權利,包括收取已終止的本公司資產分派的權利(如有),但該等持有人收取有關A系列可轉換優先股股份轉換為的普通股總股數的股票的權利除外。
優先股和可拆卸認股權證。公司優先股的授權股份總數為50,000,000股票,$0.001每股面值。公司A系列可轉換優先股的指定股份總數為0和5,000,000,截至2022年9月30日及2021年12月31日(“首選A系列“)。公司B系列可轉換優先股的指定股份總數為0和10百萬,截至2022年9月30日和2021年12月31日。公司B1系列可轉換優先股的指定股份總數為0和17,000,000截至2022年9月30日和2021年12月31日。C系列可轉換優先股的指定股份總數為0和44,000截至2022年9月30日和2021年12月31日。截至2022年9月30日和2021年12月31日,有0和385,601已發行和已發行的A系列優先股股票。截至2022年9月30日和2021年12月31日,有不是已發行的B、B1和C系列優先股。在……上面
2022年8月31日,公司決定撤回並終止A系列、B系列、B1系列、C系列優先股的指定。
以前指定的優先股的提現證明。該公司向內華達州州務卿提交了與以前指定的每一系列優先股有關的退出證書,並終止了A系列優先股(2022年8月24日)、B系列優先股(2022年8月24日)、B1系列優先股(2022年8月23日)和C系列優先股(2022年8月23日)的指定。在提款證書提交時,之前指定的優先股系列中沒有任何一股已發行。退出證書在提交時生效,並從我們的公司章程中消除了之前提交的指定證書中與之前指定的優先股系列有關的所有事項。
注18.每股收益
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股收益(虧損)的分子和分母的對賬(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持續經營的股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 17,259 | | | $ | 6,364 | | | $ | (62,764) | | | $ | (16,457) | |
非持續經營的股東應佔淨收益,税後淨額 | | 4,975 | | | 1,581 | | | 13,053 | | | 4,732 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 22,234 | | | $ | 7,945 | | | $ | (49,711) | | | $ | (11,725) | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 75,591 | | | 61,349 | | | 69,007 | | | 53,964 | |
每股普通股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.23 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.91) | | | $ | (0.31) | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | 0.07 | | | 0.03 | | | 0.19 | | | 0.09 | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 0.30 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.72) | | | $ | (0.22) | |
| | | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持續經營的股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 17,259 | | | $ | 6,364 | | | $ | (62,764) | | | $ | (16,457) | |
股東可從非持續經營中獲得的扣除税後的淨收入 | | 4,975 | | | 1,581 | | | 13,053 | | | 4,732 | |
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | | $ | 22,234 | | | $ | 7,945 | | | $ | (49,711) | | | $ | (11,725) | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均流通股 | | 75,591 | | | 61,349 | | | 69,007 | | | 53,964 | |
稀釋證券的影響 | | | | | | | | |
股票期權及認股權證 | | 4,047 | | | 2,871 | | | — | | | — | |
優先股 | | — | | | 385 | | | — | | | — | |
稀釋加權平均流通股 | | 79,638 | | | 64,605 | | | 69,007 | | | 53,964 | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.91) | | | $ | (0.31) | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | 0.06 | | | 0.02 | | | 0.19 | | | 0.09 | |
每股攤薄收益(虧損) | | $ | 0.28 | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.72) | | | $ | (0.22) | |
注19.公允價值計量
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性核算的資產和負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
衍生工具、資產 | | | | | | | |
商品 | $ | 1,219 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,219 | |
衍生工具、資產 | 1,219 | | | — | | | — | | | 1,219 | |
衍生工具、負債 | | | | | | | |
衍生權證 | — | | | — | | | 14,303 | | | 14,303 | |
衍生權證、債務 | — | | | — | | | 14,303 | | | 14,303 | |
總計 | $ | 1,219 | | | $ | — | | | $ | (14,303) | | | $ | (13,084) | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
衍生工具、資產 | | | | | | | |
商品 | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96 | |
衍生工具、資產 | 96 | | | — | | | — | | | 96 | |
衍生工具、負債 | | | | | | | |
衍生權證 | — | | | — | | | 75,211 | | | 75,211 | |
衍生權證、債務 | — | | | — | | | 75,211 | | | 75,211 | |
總計 | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | (75,211) | | | $ | (75,115) | |
3級文書包括與貸款和擔保協議有關的初始認股權證和額外認股權證, s乙附註15“長期債務”。我們重新評估了2,835截至2022年9月30日,已授予和未償還的1,000份認股權證使用動態Black-Scholes模型,該模型計算控制權交易可能發生變化對認股權證股票行使的影響。使用的動態布萊克-斯科爾斯-默頓不可觀測輸入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
動態Black-Scholes Merton不可觀測輸入 | | | | |
| | 初始認股權證 | | 額外的認股權證 |
預期股息率 | | — | % | | — | % |
預期波動率 | | 104.52 | % | | 101 | % |
無風險利率 | | 4.06 | % | | 4.06 | % |
預期期限 | | 5 | | 5.5 |
以下是對截至2022年9月30日的9個月公允價值等級中被歸類為3級的衍生負債變化的分析(單位:千):
| | | | | | | | | |
第三級前滾 | | | |
| | 2022 | |
期初餘額 | | $ | 75,211 | | |
四月一日認股權證獲批 | | 22,795 | | |
5月26日認股權證獲批 | | 2,874 | | |
可轉換優先股的權益部分 | | (78,789) | | |
計入淨收益的權證的估值變動 | | (7,788) | | |
期末餘額 | | $ | 14,303 | | |
看見附註20“商品衍生工具”,以獲取有關對我們的商品衍生工具操作結果的影響的信息。
注20。商品衍生工具
本公司利用衍生工具管理其存貨相關商品價格波動的風險。公司管理層制定和實施對衝政策,包括數量、工具類型和交易對手,以支持油價達到目標水平,並管理其在價格波動中的風險敞口。
該公司的衍生工具包括石油的期權和期貨安排。對於期權和期貨安排,公司收到商定的執行價格與市場價格之間的正負差額。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日這些合約的按市值計價效果。名義金額等於所示期間內的總淨體積衍生頭寸。原油期貨協議的公允價值是根據執行價格與紐約商品交易所和布倫特綜合期貨價格之間的差額計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日 |
合同類型 | 合同期 | 加權平均執行價格(桶) | | | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
| | | | | (單位:千) | (單位:千) |
交換 | Sept. 2022 - Nov. 2022 | $ | 4.51 | | | | 12 | | $ | 54 | |
交換 | Sept. 2022 - Nov. 2022 | $ | 2.39 | | | | 6 | | $ | 14 | |
選擇權 | Sept. 2022 - Nov. 2022 | $ | 10.75 | | | | 42 | | $ | 1,075 | |
交換 | Sept. 2022 - Nov. 2022 | $ | 1.52 | | | | 50 | | $ | 76 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 |
合同類型 | 合同期 | 加權平均執行價格(桶) | | | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
| | | | | (單位:千) | (單位:千) |
選項 | Dec. 2021-Mar. 2022 | $ | 3.18 | | | | 18 | | $ | 136 | |
期貨 | Dec. 2021-Mar. 2022 | $ | 31.59 | | | | 20 | | $ | 71 | |
期貨 | Dec. 2021-Mar. 2022 | $ | 32.48 | | | | 50 | | $ | (111) | |
| | | | | | |
本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的衍生品頭寸及其在綜合資產負債表上的位置的賬面價值見下表。
| | | | | | | | | | | |
資產負債表分類 | 合同類型 | 2022 | 2021 |
| | | |
| 原油期權 | $ | 1,075 | | $ | 136 | |
| 原油掉期 | 144 | | — | |
| 原油期貨 | — | | (40) | |
衍生商品資產 | | $ | 1,219 | | $ | 96 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,我們確認了11.0百萬美元和美元0.3作為我們收入成本的一部分,合併經營報表上的商品衍生品合約分別產生了百萬美元的收益。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,我們確認了87.2百萬美元和美元2.2作為我們收入成本的一部分,合併經營報表上的商品衍生品合約分別產生了百萬美元的虧損。
注21.所得税
我們的有效税率為0税前收入的%與美國聯邦所得税税率不同21%,因為我們的估值津貼發生了變化。
截至2022年9月30日的年初至今虧損使公司處於累計虧損狀態12然後,25美分結束了。就税務申報而言,我們有淨營業虧損(“諾爾斯“)約為$106截至2022年9月30日,可用於減少未來應納税所得額的100萬美元。在確定我們的遞延税項淨資產的賬面價值時,公司考慮了所有負面和正面的證據。該公司的税前虧損約為#美元29.1從2022年1月1日到2022年9月30日,
截至2021年9月30日的年初至今虧損使公司處於累計虧損狀態12然後,25美分結束了。出於納税申報的目的,我們的NOL約為$38.9截至2021年9月30日,可用於減少未來應納税所得額的100萬美元。在確定我們的遞延税項淨資產的賬面價值時,公司考慮了所有負面和正面的證據。該公司產生的税前虧損約為$2.3從2021年1月1日到2021年9月30日,
注22。非控制性權益
桃金娘林場設施
2022年4月1日,本公司通過頂點拆分器公司(“頂點拆分器“),本公司的全資附屬公司,收購了15Vertex Refining Myrtle Grove LLC的非控股權益(“Mg SPV“)由拉力-桃金娘林收購公司持有(”拉力-MG),是總部位於加利福尼亞州舊金山的投資基金TRANSIAL Capital Partners Master Fund LP的附屬公司(拉力“)從拉力頂點獲得$7.2百萬美元,這是基於TRANSIAL-MG持有的MG SPV B類單位優先股的價值加上TRANSIAL-MG在MG SPV的投資資本(截至付款日期尚未歸還),加上TRANSIAL-MG截至成交日期持有的現金和現金等價物。因此,該公司收購了100MG SPV擁有該公司位於路易斯安那州Belle Chasse的煉油設施。
桃金娘格羅夫可贖回非控股權益。根據ASC 480-10-S99-3A,本公司採用兩步法計量與MG SPV相關的非控制性權益。首先,公司應用ASC 810-10中的計量指導,將子公司淨虧損的一部分歸因於#美元381000美元給非控股股東。第二,本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引,表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。根據ASC 480-10-S99-3A,對於將來可能贖回的證券,本公司將可贖回非控股權益的賬面金額調整為假設該證券在資產負債表日可贖回的贖回價值。這項累加調整為$。0.4百萬美元將可贖回非控制權益的賬面價值增加至2022年4月1日的贖回價值7.2百萬美元。可贖回非控股權益的賬面值調整至贖回價值的調整反映在留存收益中。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日與MG SPV相關的可贖回非控股權益的變化情況(以千為單位):
| | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | |
期初餘額 | $ | 6,812 | | $ | 5,473 | | |
| | | |
| | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (38) | | (200) | | |
| | | |
非控股權益對贖回價值的增值 | 428 | | 1,176 | | |
贖回非控制性權益 | (7,202) | | — | | |
期末餘額 | $ | — | | $ | 6,449 | | |
中心地帶再煉油綜合體
2022年5月26日,公司通過Vertex Splitter收購了65哈特蘭SPV的非控股權益百分比由張力哈特蘭持有拉力-頂點控股有限責任公司(“拉伸-頂點“),TRANSAL的附屬公司為$43.5百萬美元,這是基於張拉-哈特蘭持有的哈特蘭SPV的B類單位優先股的價值加上拉力-哈特蘭投資於哈特蘭SPV的資本(截至付款日期尚未歸還),加上由
張力-截至成交日期的心臟地帶。因此,該公司收購了100哈特蘭石油公司擁有該公司位於俄亥俄州哥倫布市的煉油設施。
哈特蘭可贖回非控股權益。根據ASC 480-10-S99-3A,該公司採用了兩步法來衡量與哈特蘭特殊目的公司相關的非控股權益。首先,公司應用ASC 810-10中的計量指導,將子公司淨收入的一部分歸入#美元6.8百萬美元給了非控股權益。第二,本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引,表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。截至2022年5月26日,因應用ASC 810-10中的計量指南而產生的累計金額為#美元43.5百萬美元。2022年5月26日,公司收購了一家65哈特蘭SPV的%權益來自TRANSAL,為$43.5百萬美元。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日與哈特蘭SPV相關的可贖回非控股權益的變化情況(以千為單位):
| | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | 2021年9月30日 |
期初餘額 | $ | 36,635 | | $ | 26,139 | |
| | |
| | |
可贖回非控股權益的淨收入 | 6,829 | | 7,183 | |
贖回非控制性權益 | (43,464) | | — | |
期末餘額 | $ | — | | $ | 33,322 | |
可贖回非控制權益增加至贖回價值$0.4百萬美元和美元1.1百萬美元是對Vertex Energy公司應佔淨收益(虧損)的調整,以得出合併經營報表上普通股股東應佔的淨收益(虧損),分別代表MG SPV和哈特蘭SPV將可贖回非控股權益增加到截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的贖回價值。
注23.停產經營
2021年第三季度,公司啟動並開始執行出售其UMO業務的戰略計劃。一家投資銀行諮詢服務公司參與並積極推銷這一細分市場。2021年9月28日,根據下文討論的UMO銷售協議,股東批准將其舊機油收集和回收資產組合出售給Safe-Kleen的建議。
2022年1月25日,本公司與Safe-Kleen簽訂了一項共同協議,終止UMO銷售協議。關於終止協議,公司向Safe-Kleen支付了#美元的分手費。3百萬美元。
Vertex正在繼續探索出售UMO業務的機會。在2022年4月1日收購Mobile Refinery之後,我們的UMO業務不再由我們的全部或幾乎所有資產組成,因此,我們已確定,此類業務的出售不會達到根據內華達州法律出售時需要股東批准的水平。因此,任何後續出售UMO業務都不再需要獲得股東批准。
該公司仍在探索機會O出售UMO業務,並相信將在一年內出售此類資產。截至本文件提交之日,本公司正在與第三方就可能出售哈特蘭業務進行談判,因此僅將這一部門列為非持續業務,同時將UMO業務的其他業務從待售資產中重新分類,並將UMO業務的所有負債從待售負債中列出,但與哈特蘭業務相關的業務除外。 以下彙總財務信息已重新歸類為截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月的持續業務(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
持有待售資產為持有和使用的資產 | $ | 81,616 | | | $ | 74,046 | |
為出售而持有的負債與持有和支付的負債 | $ | (35,507) | | | $ | (37,645) | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
非持續經營至持續經營的淨收入 | $ | 16,736 | | | $ | 1,284 | |
以下摘要財務信息已從持續運營中分離出來,並報告為截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的非持續運營(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 22,153 | | | $ | 14,507 | | | $ | 63,534 | | | $ | 41,039 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊) | 14,306 | | | 8,638 | | | 36,077 | | | 23,124 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 391 | | | 393 | | | 1,170 | | | 1,160 | |
毛利 | 7,456 | | | 5,476 | | | 26,287 | | | 16,755 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用(不包括下面單獨顯示的折舊) | 2,418 | | | 1,418 | | | 6,213 | | | 4,606 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷費用 | 63 | | | 63 | | | 188 | | | 188 | |
總運營費用 | 2,481 | | | 1,481 | | | 6,401 | | | 4,794 | |
營業收入 | 4,975 | | | 3,995 | | | 19,886 | | | 11,961 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | — | | | (14) | | | (4) | | | (46) | |
其他費用合計 | — | | | (14) | | | (4) | | | (46) | |
所得税前收入 | 4,975 | | | 3,981 | | | 19,882 | | | 11,915 | |
所得税優惠(費用) | — | | | — | | | — | | | — | |
非持續經營所得的税後淨額 | $ | 4,975 | | | $ | 3,981 | | | $ | 19,882 | | | $ | 11,915 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,綜合資產負債表中待售的資產和負債如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
資產 | | | | |
| | | | |
庫存 | $ | 2,190 | | | $ | 1,253 | | |
預付費用 | 317 | | | 163 | | |
流動資產總額 | 2,507 | | | 1,416 | | |
| | | | |
固定資產,按成本計算 | 17,658 | | | 15,451 | | |
減去累計折舊 | (9,140) | | | (8,047) | | |
固定資產,淨額 | 8,518 | | | 7,404 | | |
融資租賃使用權資產 | — | | | 436 | | |
| | | | |
無形資產,淨額 | 626 | | | 814 | | |
| | | | |
持有待售資產 | $ | 11,651 | | | $ | 10,070 | | |
| | | | |
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不E 24. 關聯方交易
關聯方
公司不時諮詢Ruddy Gregory,PLLC.,這是一家關聯方律師事務所,董事會成員James Gregory是其合夥人。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的九個月內,我們已支付$0.5百萬美元和d $0.6該等服務包括草擬及談判銷售協議及煉油廠採購協議(定義及討論於上文),以及相關交易,包括上文討論的貸款及擔保協議及供應及承購協議。
注25。後續事件
在2022年10月1日,總共有$3我們的未償還可轉換優先票據支付了數百萬英鎊的利息。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
引言
本公司管理層的財務狀況及經營業績討論及分析(“MD&A”)是根據管理層的評估而提供的未經審核的綜合財務報表及其附註,以協助讀者瞭解本公司的經營業績、財務狀況及現金流量。因此,它應與本10-Q表格季度報告中包含的中期未經審計財務報表及其附註、已審計財務報表及其附註以及“第II部”, “項目7,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包含在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中,該報告於2022年3月14日提交給美國證券交易委員會(年報“)。除非上下文另有要求,否則所指的“公司”、“我們”、“頂點”、“頂點能量”和“頂點能源公司”。具體請參考Vertex Energy,Inc.及其合併的子公司。
下文使用和以其他方式定義的某些大寫術語的含義與上文“第一部分--財務信息”--“第一項財務報表”下未經審計的綜合財務報表的腳註所賦予的含義相同。
本報告使用了我們的徽標以及我們的一些商標和商號。本報告還包括屬於他人財產的商標、商標名和服務標記。僅為方便起見,本報告中提及的商標、商標名和服務標記可能不帶®、™和SM符號。提及我們的商標、商標名和服務標誌並不意味着我們不會在適用法律下最大限度地主張我們的權利或適用許可人的權利(如果有),也不會在適用法律下最大限度地主張其他知識產權的所有者不會主張他們對此的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標和商號,以暗示與任何其他公司的關係,或任何其他公司對我們的支持或贊助。
在這份Form 10-Q季度報告中,我們可能會從市場研究報告、分析師報告和其他可公開獲取的信息中依賴和參考有關煉油、再精煉、二手石油和天然氣行業的一般信息。雖然我們相信這些信息是可靠的,但我們不能保證這些信息的準確性和完整性,我們也沒有獨立核實任何信息。
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息(“美國證券交易委員會“)。我們的美國證券交易委員會備案文件(報告、委託書和信息聲明以及其他信息)可通過互聯網在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾下載,也可以在此類報告向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會後不久在我們網站www.vertex energy.com的“投資者關係”頁面上免費下載。我們網站上的信息不是本報告的一部分,我們不希望在此引用此類信息。我們還可以向我們的祕書免費提供我們提交給美國證券交易委員會的文件的副本,如有口頭或書面要求,可通過本報告首頁提供的地址和電話與我們聯繫。
下面列出的大多數數字都是四捨五入的數字,應視為近似值。
除文意另有所指外,並僅為本報告的目的:
●“交易法”指的是經修訂的1934年證券交易法;
●“美國證券交易委員會”或“委員會”是指美國證券交易委員會;以及
●“證券法”指的是經修訂的1933年證券法。
在哪裏可以找到其他信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息(“美國證券交易委員會“)。我們的美國證券交易委員會備案文件(報告、委託書和信息聲明以及其他信息)可通過互聯網在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾提供,並可在此類報告向美國證券交易委員會備案或向美國證券交易委員會提交此類報告後不久在投資者關係,” “美國證券交易委員會備案文件“我們網站www.vertex energy.com的頁面。我們網站上的信息不是本報告的一部分,我們不希望在此引用此類信息。我們還可以免費獲得我們提交給美國證券交易委員會的文件的副本,口頭或
向我們的祕書提出書面請求,可通過本報告封面上的地址和電話聯繫我們的祕書。
關於前瞻性信息的警示聲明
這份Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述,包括1995年的“私人證券訴訟改革法”。這些前瞻性陳述基於對公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測,以及對公司管理層的信念和假設。在某些情況下,您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述:“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“正在進行”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”。,“或這些術語或其他可比術語的負面影響,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述不是對未來業績或結果的保證,也不一定準確地説明實現業績或結果的時間或方式。前瞻性陳述基於作出陳述時可獲得的信息,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的結果、活動水平、業績或成就與本報告中前瞻性陳述明示或暗示的信息大不相同。可能造成或促成這種差異的因素包括但不限於本報告其他部分討論的因素,包括“風險因素“,以及在其他報告中,該公司向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的報告(“美國證券交易委員會” 或者是“委員會”),包括公司於2022年3月14日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(標題“風險因素“以及該報告的其他部分),這些因素包括:
•我們對額外資金的需求以及此類資金的可獲得性和條款;
•與我們的未償還債務相關的風險,包括我們的未償還可轉換優先債券,包括與此相關的欠款、限制性契諾和擔保權益,以及我們在到期時償還這些債務和到期金額(包括利息)的能力,以及與之相關的強制性和特別贖回條款,以及與此相關的轉換權,包括(與可轉換優先債券相關的)稀釋;
•與我們的未償還貸款和擔保協議以及供應和承購協議相關的擔保權益、擔保和承諾,以及與此類協議相關的一般風險;
•與我們最近收購的阿拉巴馬州莫比爾煉油廠目前正在進行的資本項目相關的風險,包括成本、時間安排、延誤和與之相關的不可預見的問題;
•健康、安全、安保和環境風險;
•與承購協議有關的風險,該協議只有在發生某些事件時才會生效,包括阿拉巴馬州莫比爾煉油廠的資本項目完成,而該項目可能無法及時完成;
•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力;
•我們應對行業變化的能力;
•關鍵人員流失或不能吸引、整合和留住更多人員的;
•我們保護自己的知識產權而不侵犯他人知識產權的能力;
•我們擴大業務規模的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足原料供應的能力;
•我們獲得和留住客户的能力;
•我們以具有競爭力的價格生產產品的能力;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油、天然氣和替代能源價格的趨勢和市場;
•我們有能力與Bunker One(USA)Inc.、Macquarie Energy North America Trading Inc.和殼牌保持關係;
•有競爭力的服務和產品的影響;
•我們完成和整合未來收購的能力;
•我們維持保險的能力;
•未來可能發生的訴訟、判決和和解;
•規章制度使我們的運營成本更高或限制性更強;
•環境和其他法律法規的變化以及與這些法律法規相關的風險;
•美國和全球經濟不景氣;
•對我們的業務和產品加強監管的風險;
•對我們的行動進行負面宣傳和公眾反對;
•我們和我們的合作伙伴所依賴的基礎設施中斷;
•無法確定有吸引力的收購機會併成功談判收購條款;
•與被收購公司、資產或業務相關的負債;
•我們設施的中斷;
•衍生工具和套期保值合約的損失;
•因不可預見的必要維護、維修或升級而導致的預期資本支出的意外變化;
•我們獲得和建造新設施的能力;
•禁止借款和其他有關債務安排的契約;
•我們有能力有效地管理我們的增長;
•全球石油需求和價格的減少和/或波動;
•我們有能力通過收集途徑獲得足夠數量的廢油原料,以生產成品,在沒有這種內部收集的原料的情況下,我們有能力以商業上合理的條件獲得第三方原料;
•償還我們目前和未來債務安排中的債務和契約;
•不斷上升的通脹、不斷上升的利率、政府對此的反應以及由此可能導致的經濟衰退;
•缺乏可接受的資本,為我們的持續增長提供資金;以及
•其他風險因素包括在“風險因素“在我們最新的Form 10-K年度報告中,如下所述”風險因素“.
此外,任何提及我們未來財務表現的預測、我們業務的預期增長和趨勢,以及對未來事件或情況的其他描述的陳述都是前瞻性陳述。
您應該閲讀中描述的事項,並通過引用將其併入其中。風險因素“以及本報告中所作的其他警示性聲明,並通過引用併入本文,適用於所有相關前瞻性聲明,無論它們出現在本報告中。我們不能向您保證本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的,因此鼓勵潛在投資者不要過度依賴前瞻性陳述。本文中包含的所有前瞻性陳述僅表示截至本報告提交之日的情況。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均受上述警告性陳述的明確限定。除法律要求外,我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述,即使我們的情況在未來可能會發生變化。
概述和業務活動
Vertex是一家能源轉換公司,專門從事高價值、傳統和低碳替代交通燃料的提煉和營銷。我們從事整個石油價值鏈的業務,包括精煉、收集、聚合、運輸、儲存和向最終用户銷售聚合的原料和精煉產品。所有這些產品都是受不同程度產品質量和性能規格制約的商品。
我們目前在15個州提供服務,主要是在美國的墨西哥灣沿岸、中西部和大西洋中部地區。在截至2022年9月30日的12個月期間,我們收集了約8,650萬加侖的舊機油和其他石油副產品原料,並利用我們專有的減壓汽油(“VGO”)和基礎油流程管理了約8,010萬加侖的舊機油的再精煉。
移動煉油廠收購. 從2022年4月1日起,我們完成了對一家日產量7.5萬桶原油煉油廠的收購位於阿拉巴馬州薩拉蘭市莫比爾以北10英里處(“流動煉油廠”)和相關的物流資產,包括一個深水吃水散裝碼頭設施,擁有600,000桶原油和相關成品油的存儲能力,位於阿拉巴馬州莫比爾(“布萊克利島碼頭”)。該碼頭包括一個碼頭,用於裝卸帶有管道接頭的船隻,以及相關的物流基礎設施,即一個大容量卡車貨架,每輛卡車有3-4個裝貨頭,每輛卡車的額定功率為每分鐘600加侖(“移動卡車貨架”)。Mobile煉油廠目前加工重質和含硫原油,以生產重烯烴原料、普通汽油、優質汽油、噴氣燃料和柴油。
該公司為收購Mobile Refinery支付了總計7500萬美元(減去之前支付的1000萬美元)的對價。此外,我們支付了1640萬美元用於之前商定的資本支出、雜項預付和可報銷項目,以及870萬美元的技術解決方案,該解決方案包括公司在收購後運營Mobile Refinery所需的生態系統。該公司還在Mobile煉油廠以1.302億美元的價格購買了殼牌擁有的某些原油和成品庫存。
作為收購Mobile Refinery的結果,Vertex Refining and Shell Trading(US)Company(“斯圖斯科“)簽訂了原油和碳氫化合物原料供應協議(The”原油供應協議“),據此,中鋼同意向Vertex Refining出售,Vertex Refining同意從中鋼購買Mobile Refining的所有原油和碳氫化合物原料需求,但其中規定的某些例外情況除外。該協議規定,中石化是Mobile Refinery對原油和碳氫化合物原料需求的獨家供應商。
此外,作為收購Mobile Refinery的結果,我們與麥格理能源北美貿易公司(“麥格理”)達成了幾項協議。根據該等協議(合稱“庫存融資協議”),麥格理同意為Mobile Refinery的原油供應及庫存提供資金,而Vertex則同意向麥格理提供倉儲及終止服務。在收購時,麥格理同意為1.302億美元的期初庫存中的1.243億美元提供資金。看見附註3“移動煉油廠收購”我們合併財務報表的簡明附註。
桃金娘林場設施購買。 2022年4月1日,本公司通過頂點拆分器公司(“頂點拆分器“),本公司全資附屬公司收購Vertex Refining Myrtle Grove LLC 15%的非控股權益(“Mg SPV“)由拉力-桃金娘林收購公司持有(”拉力-MG),是總部位於加利福尼亞州舊金山的投資基金TRANSIAL Capital Partners Master Fund LP的附屬公司(拉力“)以720萬美元從TRANSIAL-VERTEX支付,這是基於TRANSIAL-MG持有的MG SPV B類單位優先股的價值,加上TRANSIAL-MG在MG SPV的投資資本(截至付款日期尚未歸還),加上TRANSIAL-MG截至成交日期持有的現金和現金等價物。因此,該公司收購了MG SPV的100%股份,MG SPV反過來又擁有該公司位於路易斯安那州Belle Chasse的再精煉設施。看見附註22“非控制性權益”我們合併財務報表的簡明附註。
心臟地帶的再煉油綜合體。2022年5月26日,本公司通過Vertex Splitter收購了特拉華州有限責任公司HPRM LLC 65%的非控股權益(哈特蘭SPV)由特拉華州的一家公司TRANSIAL-HARTLAND ACCENTIAL COMPANCE持有(拉力-心臟地帶“)從拉力-頂點控股有限責任公司(“拉伸-頂點“),TRANSAL的附屬公司4,350萬美元,這是基於張力哈特蘭持有的哈特蘭SPV的B類單位優先股的價值,加上拉張哈特蘭投資於哈特蘭SPV的資本(截至付款日期尚未歸還),加上截至成交日期拉張哈特蘭持有的現金和現金等價物。因此,該公司收購了哈特蘭SPV的100%股份,哈特蘭SPV反過來又擁有該公司位於俄亥俄州哥倫布市的再煉油綜合設施。看見附註22“非控制性權益”我們合併財務報表的簡明附註。
我們經營兩個業務部門:煉油和營銷部門以及黑油和回收部門。有關我們部門的業務和產品的進一步描述,請參閲下文“經營業績”。
戰略和行動計劃
我們戰略的主要內容包括:
完成可再生柴油改裝項目。可再生柴油轉換項目旨在對Mobile Refinery的加氫裂化裝置進行改造,以獨立生產可再生柴油。到目前為止,我們擁有技術、工程和建築合作伙伴,基礎建設和管道製造已經開始。最初的可再生能源產量預計將在2023年第二季度投產。該公司預計項目總成本將在9000萬至1億美元之間,資金全部來自現有手頭現金和運營現金流。截至2022年9月30日,該公司已為該項目產生了3880萬美元的資本支出。
展開Feedstock Supply Volume。我們打算通過擴大我們的收集和聚集業務來擴大我們的原料供應量。我們計劃通過與發電機發展新的關係並努力取代現有的收集者,增加我們服務的收集人員、車輛、設備和地理區域的數量,以及在新的或現有領土收購收集者,從而增加我們直接收集的原料數量。我們打算通過擴大我們現有的關係和發展新的供應商關係來增加我們從第三方收集商那裏收集的原料數量。我們相信,我們獲得大量原料的能力將有助於培養新的供應商關係,因為收集商往往更願意與單一、可靠的客户合作,而不是管理多個關係和過剩庫存的不確定性。
擴展現有客户關係並確保新的大客户。我們打算通過增加對這些客户的舊機油和再精煉產品的銷售來擴大我們現有的客户關係。在某些情況下,我們還可能尋求作為我們客户的主要或獨家供應商。我們還相信,隨着我們增加原料和再精煉產品的供應,我們將獲得更大的客户,這些客户需要一個能夠持續提供大量產品的合作伙伴。
重新提煉更高價值的終端產品。我們打算開發、租賃或收購技術,以將我們的原料供應重新提煉成更高價值的終端產品。我們相信,擴大我們的設施和我們的技術,以及對其他技術的投資,將使我們能夠將原料升級為最終產品,如潤滑油基礎油,這些產品的市場價格高於我們目前生產的再精煉產品。
尋求有選擇的戰略關係或收購。我們計劃通過與收集和聚合資產合作或收購來鞏固原料供應,從而擴大市場份額。這樣的收購和/或合作可以增加我們的收入,並更好地控制可轉售和/或升級的原料的質量和數量,以及提供更多的地點。此外,我們打算通過收購互補的處理技術來尋求進一步的垂直整合機會,在這些技術中,我們可以利用我們的客户和供應商關係、基礎設施和人員,並通過消除重複的管理成本來實現協同效應。
經營成果
我們從事跨石油價值鏈的業務,包括原油精煉、收集、聚集、運輸、儲存以及精煉和再精煉產品和聚集原料的銷售。我們的利潤率是我們能夠為原材料支付的價格與所生產產品的市場價格之間的差額的函數。生產的各種石油產品通常是原油指數的函數,並在紐約商品交易所(NYMEX)等多個交易所報價。紐約商品交易所“)。這些價格由全球市場決定,可能受到許多因素的影響,包括但不限於供需、天氣、政治和全球/地區庫存水平。因此,我們不能對未來任何時期的經營結果提供任何保證,因為許多我們無法控制的因素會影響原材料的價格以及此類產品的價格(大部分與紐約商品交易所有關)。這些因素包括原油和成品油的供應和需求,而這又取決於國內外經濟的變化;天氣狀況;國內外政治事務;產量水平;競爭性燃料的銷售;以及政府監管。此外,在短期內,由於包括紐約商品交易所在內的全球市場和交易所繼續經歷波動,運營結果將受到進一步的不確定性。
與2021年同期相比,我們追蹤的每種基準大宗商品的煉油利潤率在2022年前9個月都出現了顯著增長。2022年第一季度開始的俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,以及對俄羅斯實施的經濟制裁,減少了全球原油供應,影響了全球價格。這場衝突,再加上始於2020年新冠肺炎疫情的供應鏈中斷,導致通脹加劇,原油和成品油市場價格上漲。在截至2022年9月30日的12個月中,美國消費者能源價格指數上漲19.7%,影響了我們的毛利率。消費物價指數同期上升8.2%,影響我們的營運開支和經濟增長放緩。
下表列出了我們的主要基準在截至2022年9月30日的9個月內的現貨價格高低。
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2022 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
裂解蔓延2-1-1(美元/桶)(1) | | $ | 56.47 | | | 6月22日 | | $ | 25.50 | | | 8月8日 |
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元) | | $ | 4.36 | | | 3月8日 | | $ | 2.15 | | | 1月3日 |
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖美元) | | $ | 4.35 | | | 6月3日 | | $ | 2.26 | | | 1月3日 |
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶) | | $ | 112.93 | | | 3月8日 | | $ | 54.30 | | | 9月30日 |
紐約商品交易所原油(美元/桶) | | $ | 123.70 | | | 3月8日 | | $ | 76.08 | | | 1月3日 |
報道在普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸) | | | | | | |
(1)報告的期間為4月1日至9月30日。墨西哥灣沿岸2-1-1裂解擴展是使用兩桶LLS(路易斯安那輕質低硫原油)計算的,該原油生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油。 |
下表列出了我們的主要基準在截至2021年9月30日的9個月內的現貨價格高低。
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2021 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元) | | $ | 2.15 | | | 9月30日 | | $ | 1.32 | | | 1月4日 |
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖美元) | | $ | 2.30 | | | 7月30日 | | $ | 1.36 | | | 1月4日 |
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶) | | $ | 69.64 | | | 9月30日 | | $ | 45.08 | | | 1月4日 |
紐約商品交易所原油(美元/桶) | | $ | 75.29 | | | 9月28日 | | $ | 47.62 | | | 1月4日 |
報道在普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸) | | | | | | |
我們生產和銷售價值較低的產品,如液化石油氣、VGO和硫磺,也會影響我們的運營結果,特別是在原油價格高企的情況下。我們的運營結果也受到我們直接運營費用的顯著影響,特別是我們的勞動力成本. S我們煉油廠運營的安全性、可靠性和環保性能對我們的財務業績至關重要。
隨着我們的競爭對手將新技術推向市場,這可能使他們能夠從購買的黑油原料中獲得通過他們的技術創造的成品的更高價值,我們預計他們將願意為原料支付更高的價格,因為他們的成品獲得了額外的價值(即,隨着他們的利潤率增加,他們能夠提高他們願意為原料支付的價格)。如果我們不能繼續改進和改進我們的技術並提高我們技術的效率,我們可能會受到競爭對手將與我們的工藝競爭的新工藝推向市場的能力以及他們在原料供應方面出價高於我們的能力的負面影響。此外,如果我們被迫為原料支付更高的價格,我們的現金流將受到負面影響,我們的利潤率將下降。
我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營業績受到了2022年4月1日收購Mobile Refinery的重大影響。沒有2021年同期的可比數額。請參閲下面運營結果-煉油和營銷下的移動煉油廠運營結果摘要。
我們經營兩個業務部門:煉油和營銷部門以及黑油和回收部門。下表按細分市場顯示了我們的產品類別。有關個別產品的進一步描述,請參閲本文檔開頭的術語表。
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| 黑油(1)和恢復(2) | 煉油與營銷(3) | |
汽油 | | X | |
噴氣燃料 | | X | |
柴油 | | X | |
基礎油 | X | | |
VGO/船用燃料銷售 | X | X | |
其他煉油廠產品(4) | X | X | |
熱氣公司 | | X | |
金屬(5) | X | | |
其他再精煉產品(6) | X | X | |
終止 | | X | |
油品收集服務 | X | | |
(1)黑油部門繼續經營的主要業務包括:(A)其他再煉油廠產品、回收產品和二手機油的銷售;(B)潤滑油的特種混合和包裝;(C)運輸收入;以及(D)VGO(減壓燃料油)/船用燃料的銷售;(E)石油產品,包括基礎油和工業燃料--由我們的設施產生的二手機油、油料和燃料油組成;(F)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(G)銷售其他再精煉產品,包括瀝青、凝析油、回收產品和舊機油。截至本文件提交之日,公司正在與第三方就出售公司在俄亥俄州的哈特蘭煉油廠(構成黑油部門的一部分)的可能性進行談判,因此,已決定僅將公司的哈特蘭煉油廠選項作為非連續性業務(“哈特蘭業務”)呈現。
(2)如下文“黑油及回收分部”更詳細討論,回收分部主要包括銷售從製造及消費回收的黑色金屬及有色金屬可循環金屬產品所產生的收入。它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。
(3)如下文“煉油及營銷分部”所述,煉油及營銷部主要包括銷售沼氣、由第三方設施(Monument Chemical)生產的工業燃料及餾分油。
(4) 其他煉油廠產品包括基礎油、切割油和加氫處理的VGO、LPG、硫磺和減壓塔底(VTB)的銷售。
(5) 金屬包括可回收的黑色金屬和從製造和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
(6) 其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
經營成果
以下討論包括與我們的業務結果有關的評論和分析。本討論應與第1項財務報表一起閲讀,旨在為投資者提供評估我們歷史運營的合理基礎,但不應將其作為預測我們未來業績的唯一標準。
綜合經營成果
以下是截至2022年9月30日的三個月和九個月與2021年同期相比的經營結果(單位:千):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 差異* | 2022 | | 2021 | | 差異* |
收入 | $ | 810,208 | | | $ | 50,982 | | | $ | 759,226 | | | $ | 1,915,423 | | | $ | 147,807 | | | $ | 1,767,616 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 750,463 | | | 46,142 | | | (704,321) | | | 1,819,757 | | | 127,986 | | | (1,691,771) | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 4,050 | | | 1,028 | | | (3,022) | | | 9,144 | | | 3,002 | | | (6,142) | |
毛利 | 55,695 | | | 3,812 | | | 51,883 | | | 86,522 | | | 16,819 | | | 69,703 | |
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運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 36,978 | | | 8,177 | | | (28,801) | | | 89,934 | | | 21,742 | | | (68,192) | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 1,120 | | | 420 | | | (700) | | | 2,656 | | | 1,260 | | | (1,396) | |
| | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 38,098 | | | 8,597 | | | (29,501) | | | 92,590 | | | 23,002 | | | (69,588) | |
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營業收入(虧損) | 17,597 | | | (4,785) | | | 22,382 | | | (6,068) | | | (6,183) | | | 115 | |
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其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
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其他收入 | 417 | | | (3) | | | 420 | | | 1,060 | | | 4,220 | | | (3,160) | |
| | | | | | | | | | | |
衍生認股權證負債價值變動收益(虧損) | 12,312 | | | 11,907 | | | 405 | | | 7,788 | | | (11,380) | | | 19,168 | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (13,131) | | | (455) | | | (12,676) | | | (65,083) | | | (919) | | | (64,164) | |
其他收入(費用)合計 | (402) | | | 11,449 | | | (11,851) | | | (56,235) | | | (8,079) | | | (48,156) | |
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所得税前持續經營所得(虧損) | 17,195 | | | 6,664 | | | 10,531 | | | (62,303) | | | (14,262) | | | (48,041) | |
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所得税優惠(費用) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
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持續經營的收入(虧損) | 17,195 | | | 6,664 | | | 10,531 | | | (62,303) | | | (14,262) | | | (48,041) | |
非持續經營所得的税後淨額 | 4,975 | | | 3,981 | | | 994 | | | 19,882 | | | 11,915 | | | 7,967 | |
淨收益(虧損) | 22,170 | | | 10,645 | | | 11,525 | | | (42,421) | | | (2,347) | | | (40,074) | |
可歸因於持續經營的非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | (64) | | | (115) | | | 51 | | | 33 | | | 511 | | | (478) | |
可歸因於非控制性權益和來自非持續經營的可贖回非控制性收益的淨收入 | — | | | 2,400 | | | (2,400) | | | 6,829 | | | 7,183 | | | (354) | |
Vertex Energy,Inc.的淨收益(虧損) | $ | 22,234 | | | $ | 8,360 | | | $ | 13,874 | | | $ | (49,283) | | | $ | (10,041) | | | $ | (39,242) | |
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*有利方差用正數表示,不利方差用負數表示。
我們的收入和收入成本受到最近收購的Mobile煉油廠的重大影響 on April 1, 2022,以及大宗商品價格的波動。商品價格上漲通常會導致收入和收入成本(即原料成本)的增加。此外,我們還使用對衝工具來管理我們對基礎大宗商品價格的敞口。
2022年第三季度與2021年第三季度的討論
在截至2022年9月30日的三個月裏,與2021年同期相比,我們看到204%的我們通過我們的設施管理的產品數量(主要是收購Mobile Refinery的結果並通過這樣的設施增加處理量)。此外,由於直接材料和間接成本的價格上漲,我們看到2022年第三季度每桶的運營成本(包括折舊和攤銷)比2021年同期有所增加。運營成本的管理對我們在市場上保持競爭力至關重要,但我們仍面臨着眾多成本類別的通脹壓力。受影響的關鍵領域是交通、勞動力以及與燃料和能源相關的費用。
在截至2022年9月30日的三個月中,總收入比2021年同期增加了約7.592億美元,其中7.335億美元來自移動煉油廠。剩下的2570萬美元的差額來自我們的遺留業務。這一來自我們傳統業務的增長主要是由於大宗商品價格上漲和我們設施的產量增加。由於在整個市場上有更多的原料供應,產量有所改善。
在截至2022年9月30日的三個月中,與截至2021年9月30日的同期相比,總收入成本(不包括折舊和攤銷)增加了約7.043億美元,其中6.817億美元來自移動煉油廠,2270萬美元來自其他業務。其他業務增加2,270萬美元的主要原因是,與2021年相比,2022年大宗商品價格上漲,影響了我們的原料定價和某些運營費用。我們的收入成本是我們購買原料所需支付的最終價格的函數,主要是原油、庫存融資成本和我們設施的其他維護成本。
總營業費用(不包括折舊和攤銷)增加大約截至今年首三個月為2,880萬元2022年9月30日,與上一年同期相比’其中2 620萬美元與Mobile煉油廠有關。
截至2022年9月30日的三個月,可歸因於收入成本的總折舊和攤銷費用為410萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為100萬美元,增加了300萬美元,主要是由於收購了Mobile Refinery資產以及2021年第四季度對車輛和設施資產的額外投資,這增加了2022年的折舊和攤銷。
此外,與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月,我們的每桶利潤率增長了496%。我們的每桶利潤率是通過將產品總銷量(以BBLS為單位)除以適用期間的總毛利(2022年期間為5570萬美元,2021年期間為380萬美元)計算得出的。這一增長是由於與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月中,由於原料價格上漲和我們設施的運營維護成本增加,我們的產品價差增加。
與截至2022年6月30日的三個月相比,墨西哥灣沿岸2-1-1裂紋擴展在截至2022年9月30日的三個月期間有所增加。在截至2022年9月30日的三個月裏,裂解價差平均為每桶34.82美元,而截至2022年6月30日的三個月為45.06美元。我們使用裂解價差作為我們移動煉油毛利率的業績基準,並與其他行業參與者進行比較。墨西哥灣沿岸2-1-1裂解擴展是使用兩桶LLS(路易斯安那輕質低硫原油)計算的,該原油生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油。
總體而言,與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,大宗商品價格上漲。例如,截至2022年9月30日的三個月的平均發貨量(美國墨西哥灣沿岸剩餘燃料編號63 3%)每桶上漲22%,而截至2021年9月30日的三個月的平均發貨量為每桶62.46美元,至截至2022年9月30日的三個月的每桶76.25美元。截至2022年9月30日的三個月,平均發貨量(美國墨西哥灣無鉛87水運)從截至2021年9月30日的三個月的平均92.69美元上漲至每桶120.74美元。
截至2022年9月30日的三個月,我們的利息支出為1310萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的利息支出為50萬美元,增加了1260萬美元。這一增長是由於與2021年11月1日發行的1.55億美元可轉換優先票據相關的遞延貸款成本和利息支出的增加,並在2022年4月1日和2022年5月26日分別提取了1.25億美元和4000萬美元的定期貸款。
截至2022年9月30日止三個月的衍生負債價值變動收益約為1,230萬美元,與於2022年4月1日(購買275萬股認股權證)及2022年5月26日(購買25萬股認股權證)發行的定期貸款相關的認股權證有關,而上一年同期我們的衍生負債價值變動收益為1,190萬美元,與2016年5月授出的若干認股權證有關,該等認股權證已行使或已到期。這一變化主要是由於我們普通股的市場價格的波動(更具體地説,我們普通股的市場價格在本期比上一時期有所下降)、認股權證的行使以及與此相關的非現金會計調整。
截至2022年9月30日的三個月,我們的持續運營淨收益約為1720萬美元,而截至2021年9月30日的三個月,持續運營淨收益為670萬美元,持續運營淨收益增加了1050萬美元。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的持續運營淨收入增加的主要原因是庫存對衝活動的利潤以及大宗商品價格的上漲幫助提高了截至2022年9月30日的三個月的利潤率,上文對此進行了更詳細的描述。
2022年至今與年初至今的2021年討論
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的總收入增加了17.676億美元,這主要是由於收購Mobile Refinery,在截至2022年9月30日的9個月裏,Mobile Refinery產生了16.557億美元的收入,大宗商品價格上漲,整個設施的產量與上一年的期間。
在截至2022年9月30日的9個月中,總收入成本(不包括折舊和攤銷)為18億美元,而截至2021年9月30日的9個月為1.28億美元,比上一季度增加了17億美元。增長的主要原因是增加了於2022年4月1日收購的Mobile Refinery業務,此外,大宗商品價格上漲影響了我們的原料定價,以及整個業務的產量增加。
截至2022年9月30日的9個月,可歸因於收入成本的折舊和攤銷費用總額為大約910萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為300萬美元,增加了610萬美元,主要是由於收購Mobile Refinery時獲得的資產。
截至2022年9月30日的9個月,我們的毛利潤佔收入的百分比為4.5%,而截至2021年9月30日的9個月,毛利潤佔收入的百分比為11.4%。降幅為主要是因為我們在2022年4月1日收購Mobile Refinery後,我們的業務戰略發生了變化。
我們的營業費用(不包括折舊和攤銷)為大約截至2022年9月30日的9個月為8990萬美元,而上年為2170萬美元’增加了6,820萬美元。此增加主要由於與Mobile Refinery有關的營運開支4,820萬美元,以及與UMO銷售協議(已於2022年1月25日終止)及煉油廠採購協議及相關交易擬進行的交易有關的Mobile Refinery收購成本及業務發展開支1,360萬美元。
我們因以下業務而蒙受嚴重損失大約截至2022年9月30日的9個月為610萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的運營虧損為620萬美元,比去年同期的9個月增加了10萬美元。運營總虧損的增加主要是由於大宗商品衍生品的虧損和收購Mobile Refinery的成本。
我們的利息支出約為6510萬美元 截至2022年9月30日的9個月,與2021年同期90萬美元的利息支出相比,利息支出增加了6420萬美元,這是因為截至2022年9月30日的9個月的未償還定期債務比上一時期增加了,與2021年11月1日發行的可轉換優先票據轉換為普通股有關的未攤銷遞延貸款成本以及與2021年11月1日發行的可轉換優先票據相關的利息,以及2022年4月1日(1.25億美元)和2022年5月26日(4000萬美元)發行的定期貸款。
截至2022年9月30日止九個月,與2022年4月及5月授予的若干認股權證有關的衍生負債價值變動收益約為780萬美元,而上一年同期我們的衍生負債價值變動虧損1,140萬美元,涉及於2015年6月及2016年5月授予且於2021年到期的認股權證。這一變化主要是由於我們普通股的市場價格的波動(更具體地説,我們普通股的市場價格在本期間大幅下降)、認股權證的行使以及非現金。
與此相關的會計調整。與上一年同期相比,這一期間的非現金支出發生了重大變化。
我們持續運營的淨虧損約為6,230萬美元 截至2022年9月30日的9個月,持續經營淨虧損為1,430萬美元,由於上述原因,持續經營淨虧損比上一季度增加了4,800萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,我們的淨虧損主要歸因於市場狀況造成的庫存對衝活動的虧損,以及與可轉換優先票據轉換相關的攤銷遞延貸款成本和貼現,這是一項非現金支出。
煉油和營銷細分市場
從2022年4月1日起,煉油和營銷部門的大部分收入來自移動煉油廠加工的石油精煉產品的銷售。Mobile Refinery將原油加工成精煉成品,其中包括汽油、包括噴氣燃料、液化石油氣在內的餾分,以及其他殘餘燃料,如VTB、VGO、烯烴、重整油和硫磺。我們通過一個高容量的卡車貨架,以及能夠供應水上船隻的深水和淺水分發點,在美國東南部銷售這些成品。根據庫存融資協議,Mobile Refinery的大部分生產出售給麥格理。煉油和營銷部門還包括收集石油餾分、混合和其他化學產品形式的碳氫化合物流的收入,這些產品在運輸或精煉過程中變得不合格。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的,然後在我們的指導下在第三方設施進行加工。最終產品通常是三種餾分石油產品(汽油混合油、燃氣和燃料油鑽井油),這些產品出售給大型石油公司或大型石油貿易和混合公司。最終產品通過駁船和卡車運往客户手中。此外,這一細分市場還包括批發汽油、混合汽油和柴油,用作汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料。
Mobile煉油廠的運營結果極大地改變了我們的整體收入、收入成本、淨收入以及扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,移動煉油廠分別創造了我們總綜合收入的91%和86%。以下是我們的運營結果和某些關鍵績效指標的分類,以獨立顯示Mobile Refinery,以便於不同時期之間的可比性(以千為單位,關鍵績效指標除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
煉油和營銷部門(以千為單位) | 流動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 | | 傳統提煉和營銷 |
收入 | $ | 733,521 | | | $ | 33,248 | | | $ | 766,769 | | | $ | 24,572 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 681,682 | | | 33,482 | | | 715,164 | | | 23,937 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 2,957 | | | 154 | | | 3,111 | | | 127 | |
毛利(虧損) | 48,882 | | | (388) | | | 48,494 | | | 508 | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售一般費用和行政費用 | 26,240 | | | 1,748 | | | 27,988 | | | 1,034 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 736 | | | 114 | | | 850 | | | 108 | |
總運營費用 | 26,976 | | | 1,862 | | | 28,838 | | | 1,142 | |
營業收入(虧損) | 21,906 | | | (2,250) | | | 19,656 | | | (634) | |
其他收入(費用) | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (3,536) | | | — | | | (3,536) | | | — | |
淨收益(虧損) | $ | 18,370 | | | $ | (2,250) | | | $ | 16,120 | | | $ | (634) | |
精煉調整後的EBITDA* | (517) | | | (2,757) | | | (3,274) | | | (399) | |
主要績效指標: | | | | | | | |
煉油毛利率 | $ | 48,343 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶產能的精煉毛利率(1)* | 7.73 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
USGC 2-1-1每桶裂紋擴展(2) | 34.82 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的運營費用(3) | $ | 4.20 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
煉油和營銷部門(以千為單位) | 流動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 | | 傳統提煉和營銷 |
收入 | $ | 1,655,717 | | | $ | 112,161 | | | $ | 1,767,878 | | | $ | 67,683 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 1,598,924 | | | 109,093 | | | 1,708,017 | | | 64,555 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 5,944 | | | 395 | | | 6,339 | | | 379 | |
毛利 | 50,849 | | | 2,673 | | | 53,522 | | | 2,749 | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售一般費用和行政費用 | 48,201 | | | 4,508 | | | 52,709 | | | 2,482 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 1,472 | | | 313 | | | 1,785 | | | 325 | |
總運營費用 | 49,673 | | | 4,821 | | | 54,494 | | | 2,807 | |
營業收入(虧損) | 1,176 | | | (2,148) | | | (972) | | | (58) | |
其他收入(費用) | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
利息支出 | (6,786) | | | — | | | (6,786) | | | — | |
利息收入 | 18 | | | — | | | 18 | | | — | |
淨收益(虧損) | $ | (5,592) | | | $ | (2,148) | | | $ | (7,740) | | | $ | (58) | |
精煉調整後的EBITDA* | 63,063 | | | (1,509) | | | 61,554 | | | 646 | |
主要績效指標: | | | | | | | |
煉油毛利率 | $ | 140,952 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶產能的精煉毛利率(1)* | 11.00 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
USGC 2-1-1每桶裂紋擴展(2) | 39.95 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的運營費用(3) | $ | 3.76 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
*見下文“非公認會計準則財務衡量標準”。
(1)每桶煉油毛利的計算方法為煉油毛利率除以本期總產能桶數。
(2)裂紋擴展USGC 2-1-1。裂解價差是衡量煉油行業常用的成品油和原油市場價格之差的指標。我們使用裂解價差作為我們煉油毛利率的業績基準,並與其他行業參與者進行比較。裂解價差可能波動很大,特別是當成品油價格與原油成本的走勢不同的時候。為了計算裂解擴展,我們認為與Mobile煉油廠的原油進口和產品最密切相關,我們使用兩桶路易斯安那州輕質低硫原油,生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油。
(3)每桶吞吐量的運營費用的計算方法是運營費用減去折舊和攤銷除以本報告所述期間的總吞吐量桶。
下表顯示了自我們於2022年4月1日收購Mobile煉油廠以來的平均產能和產品產量。在2022年第三季度,Mobile煉油廠經歷了原油裝置的扭虧為盈以及柴油加氫處理裝置和重整裝置的催化劑更換,影響了我們本季度的生產量.
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的六個月 |
煉油廠原料(Bpd) | | | |
原油 | 67,954 | | | 70,032 | |
總原料 | 67,954 | | | 70,032 | |
| | | |
煉油廠產量(Bpd) | | | |
汽油 | 15,310 | | | 16,646 | |
蒸餾油 | 20,342 | | | 19,884 | |
噴氣燃料 | 11,026 | | | 10,860 | |
其他(1) | 21,147 | | | 22,390 | |
總平均日產量 | 67,825 | | | 69,780 | |
(1)其他包括中間體和液化石油氣。
2022年第三季度與2021年第三季度的討論
我們的煉油部門包括我們煉油和營銷業務的業務運營,其中包括我們的移動煉油廠。在截至2022年9月30日的三個月內,煉油部門的收入為7.668億美元,較2021年同期增長3,020%,主要是由於Mobile Refinery的運營,其收入為733.5美元,以及截至2022年9月30日的三個月大宗商品價格和產量的上漲。在截至2022年9月30日的三個月裏,煉油和營銷部門的總銷量與2021年同期相比有所增長。
該部門的毛利潤為4850萬美元,其中4890萬美元與移動煉油廠有關。與2022年第三季度相比,我們的傳統煉油和營銷業務2021年第三季度的收入增加了870萬美元。來自傳統煉油和營銷業務的毛利潤減少了90萬美元,主要是由於大宗商品價格上漲。
Mobile煉油廠於該期間的營運開支為2,620萬美元,佔業務總額的93.8%。 傳統煉油和營銷業務的季度環比增長70萬美元,主要是由於2022年的通貨膨脹率比2021年同期更高。
2022年第三季度的利息支出為350萬美元,其中包括與我們的庫存融資協議相關的210萬美元和與資本化設備租賃相關的140萬美元。 2021年同期沒有可比的活動。
2022年至今與年初至今的2021年討論
我們的煉油部門包括我們煉油和營銷業務的業務運營,以及2022年4月1日收購的Mobile煉油廠。在截至2022年9月30日的9個月中,我們的煉油和營銷收入為大約17.679億美元,其中16.557億美元來自Mobile煉油廠業務。收入成本(不包括折舊和攤銷)同期為17.08億美元,其中15.98億美元與流動煉油廠的加工費用有關,可歸因於收入成本的折舊和攤銷為630萬美元。在.期間截至2021年9月30日的9個月,我們同期的煉油和營銷收入為6770萬美元,收入成本(不包括折舊和攤銷)是6500萬美元,可歸因於收入成本的折舊和攤銷為37萬9千美元.
該部門的毛利潤為5450萬美元,其中4970萬美元與移動煉油廠有關。與2022年相比,我們傳統的煉油和營銷業務在2021年至2021年的收入增加了4950萬美元。我們的傳統煉油和營銷業務的毛利潤增加了200萬美元,主要是由於大宗商品價格上漲。
Mobile煉油廠在此期間的運營費用為4820萬美元,佔整個部門的91.4%。 2021年至今,傳統煉油和營銷業務比2022年同期增加了200萬美元,主要是由於2022年期間與2021年同期相比通脹上升。
截至2022年9月30日的9個月的利息支出為680萬美元,其中包括與我們的庫存融資協議相關的380萬美元,與資本化設備租賃相關的270萬美元,以及用於保險融資的0.2美元。 T2021年同期沒有可比的活動。
非公認會計準則財務指標
除按美國公認會計原則(“GAAP”)計算的業績外,本報告亦列載煉油毛利率、每桶煉油毛利率及煉油調整後EBITDA,詳情如下。煉油毛利率、煉油每桶產能毛利率和煉油調整後EBITDA是“非GAAP財務指標”,作為公司業績的補充指標。它們沒有按照公認會計原則列報。我們使用煉油毛利率、煉油每桶產能毛利率和煉油調整後EBITDA作為GAAP業績衡量標準的補充,以評估我們業務戰略的有效性,做出預算決策,分配資源,並將我們的業績與同行進行比較。此外,當這些指標與相關的GAAP財務指標一起使用時,為投資者提供了一個額外的財務分析框架,管理層除了使用歷史經營結果作為財務、經營和規劃決策的基礎外,還使用第三方已經表明對評估公司及其經營結果有用的當前指標。煉油毛利、煉油每桶產能毛利及煉油調整後EBITDA列示,是因為我們相信,由於期內的各種非現金項目,它們為投資者提供了額外的有用信息。類似於煉油毛利率、煉油每桶毛利率和煉油調整後EBITDA的非GAAP財務信息也經常被分析師、投資者和其他感興趣的各方用來評估我們行業的公司。
煉油毛利率、煉油每桶產量毛利率和煉油調整後EBITDA未經審計,作為分析工具具有侷限性,您不應孤立地考慮它們,或將其作為根據GAAP報告的運營業績分析的替代。其中一些限制是:精煉毛利率、精煉每桶產量毛利率和精煉調整後EBITDA沒有反映現金支出、未來對資本支出的要求或合同承諾;精煉毛利率、精煉每桶產量毛利率和精煉調整後EBITDA沒有反映營運資金需求的變化或現金需求;精煉毛利率、精煉每桶產量毛利率和精煉調整後EBITDA沒有反映債務或現金所得税支付的重大利息支出或支付利息或本金所需的現金要求;雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產未來將經常需要更換,精煉毛利率、每桶產能毛利率和煉油調整後EBITDA並不反映此類更換的任何現金需求;煉油毛利率、每桶煉油毛利率和煉油調整EBITDA僅佔我們總經營業績的一部分;該行業其他公司計算煉油毛利率、每桶煉油毛利率和煉油調整EBITDA的方式可能與我們不同,限制了它們作為比較指標的用途。
您不應單獨考慮煉油毛利率、煉油每桶產量毛利率和煉油調整後EBITDA,或將其作為根據GAAP報告的公司業績分析的替代品。公司提出的這些措施不應被解釋為推斷未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們通過將這些非GAAP衡量標準與下面最具可比性的GAAP衡量標準進行對賬來彌補這些侷限性。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營結果和財務信息,不要依賴任何單一的財務衡量標準,並將這些非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準結合起來看待。
提煉毛利率。
煉油毛利率定義為It‘毛利(虧損)加營業費用和折舊應歸因於收入成本和收入成本中的其他非營業項目,包括套期保值活動的未實現虧損和庫存中介協議虧損。
每桶產能的煉油毛利率。
每桶煉油毛利的計算方法為煉油毛利率除以本期總產能桶數。
煉油調整後EBITDA。
煉油調整後EBITDA指營運淨收益(虧損)加上折舊和攤銷、套期保值活動的未實現收益和虧損、中介協議的收益和虧損,以及包括在銷售、一般和行政費用中的某些其他非常或非經常性費用。
下表核對了GAAP毛利與煉油毛利和煉油調整後EBITDA的淨虧損(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 流動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 | | 傳統提煉和營銷 |
毛利(虧損) | $ | 48,882 | | | $ | (388) | | | $ | 48,494 | | | $ | 508 | |
營業費用計入收入成本 | 25,508 | | | — | | | 25,508 | | | — | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 2,957 | | | 154 | | | 3,111 | | | 127 | |
套期保值活動的未實現收益 | (46,977) | | | (775) | | | (47,752) | | | — | |
庫存損失中介協議 | 17,972 | | | — | | | 17,972 | | | — | |
煉油毛利率 | $ | 48,342 | | | $ | (1,009) | | | $ | 47,333 | | | $ | 635 | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 18,370 | | | $ | (2,250) | | | $ | 16,120 | | | $ | (634) | |
折舊及攤銷 | 3,693 | | | 268 | | | 3,961 | | | 235 | |
利息支出 | 3,536 | | | — | | | 3,536 | | | — | |
套期保值活動的未實現收益 | (46,977) | | | (775) | | | (47,752) | | | — | |
中介協議虧損 | 17,972 | | | — | | | 17,972 | | | — | |
採購成本 | 2,889 | | | — | | | 2,889 | | | — | |
| | | | | | | |
精煉調整後的EBITDA | $ | (517) | | | $ | (2,757) | | | $ | (3,274) | | | $ | (399) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 流動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 | | 傳統提煉和營銷 |
毛利 | $ | 50,849 | | | $ | 2,673 | | | $ | 53,522 | | | $ | 2,749 | |
營業費用計入收入成本 | 43,083 | | | — | | | 43,083 | | | — | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 5,944 | | | 395 | | | 6,339 | | | 379 | |
套期保值活動的未實現收益 | (76) | | | (68) | | | (144) | | | — | |
庫存損失中介協議 | 41,152 | | | — | | | 41,152 | | | — | |
煉油毛利率 | $ | 140,952 | | | $ | 3,000 | | | $ | 143,952 | | | $ | 3,128 | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (5,592) | | | $ | (2,148) | | | $ | (7,740) | | | $ | (58) | |
折舊及攤銷 | 7,416 | | | 707 | | | 8,123 | | | 704 | |
利息支出 | 6,768 | | | — | | | 6,768 | | | — | |
套期保值活動的未實現收益 | (76) | | | (68) | | | (144) | | | — | |
中介協議虧損 | 41,152 | | | — | | | 41,152 | | | — | |
採購成本 | 11,967 | | | — | | | 11,967 | | | — | |
環境保護區 | 1,428 | | | — | | | 1,428 | | | — | |
精煉調整後的EBITDA | $ | 63,063 | | | $ | (1,509) | | | $ | 61,554 | | | $ | 646 | |
黑油和採油段
在2022年4月1日收購Mobile Refinery後,我們的黑油和回收部門的收入不到綜合收入的10%。因此,我們決定從本季度開始,將我們的黑油和回收部門合併為一個部門,從事整個舊機油回收價值鏈的運營,包括提煉、收集、聚合、運輸、儲存、回收以及向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。我們直接從發電機收集和購買二手油,如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠、石化製造業務,以及經營與我們類似收集業務的多元化供應商網絡。我們擁有一支收集車輛,這些車輛定期訪問發電機,收集和購買用過的機油。
我們在得克薩斯州貝敦經營着一家煉油設施,該設施使用我們專有的熱化學提取工藝(“TCEP“),我們還利用第三方處理設施。我們使用TCEP對用過的石油原料進行預處理;然後運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠,在那裏我們重新提煉用過的機油並生產VGO,然後通過駁船將其出售給原油煉油廠,作為煉油過程中的中間原料,以及船用燃料市場。我們還在路易斯安那州的Belle Chasse(“桃金娘林設施”)經營着一家再煉油設施。該設施包括地面儲油罐,儲存容量超過860萬加侖。這些資產由黑油和煉油和營銷部門使用。此外,我們還利用第三方運輸和儲存用過的石油原料。在許多情況下,我們分別與供應商和客户簽訂了合同採購和銷售協議。我們相信,這些合同對各方都有利,因為它確保從收集商和發電機那裏購買最低數量的石油,向我們的客户出售最低數量的石油,我們能夠通過獲得二手油的成本與從銷售和交付二手油獲得的收入之間的差額,將庫存風險降至最低。
我們還經營一家發電機解決方案公司,以適當地回收和管理碳氫化合物蒸氣和其他以石油為基礎的產品,以及回收、加工和銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可循環利用產品。
黑油和回收業務包括我們的二手車用機油業務(“UMO業務”),其中包括公司的哈特蘭煉油廠選項(“哈特蘭業務”),該業務被列為非連續性業務。參考附註23,“非連續性業務”有關其他信息,請參見財務報表附註。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的黑油和採油部門的經營業績(單位:千):
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| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 差異* | | 2022 | | 2021 | | 差異* |
收入 | $ | 43,439 | | | $ | 26,410 | | | $ | 17,029 | | | $ | 147,545 | | | $ | 80,124 | | | $ | 67,421 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 35,299 | | | 22,205 | | | 13,094 | | | 111,740 | | | 63,431 | | | 48,309 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 939 | | | 901 | | | 38 | | | 2,805 | | | 2,623 | | | 182 | |
毛利 | 7,201 | | | 3,304 | | | 3,897 | | | 33,000 | | | 14,070 | | | 18,930 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
銷售一般費用和行政費用 | 4,919 | | | 3,618 | | | 1,301 | | | 13,383 | | | 10,841 | | | 2,542 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 39 | | | 59 | | | (20) | | | 142 | | | 176 | | | (34) | |
總運營費用 | 4,958 | | | 3,677 | | | 1,281 | | | 13,525 | | | 11,017 | | | 2,508 | |
營業收入(虧損) | $ | 2,243 | | | $ | (373) | | | $ | 2,616 | | | $ | 19,475 | | | $ | 3,053 | | | $ | 16,422 | |
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*有利方差用正數表示,不利方差用負數表示。
2022年第三季度至2021年第三季度亮點:
在截至2022年9月30日的三個月裏,由於大宗商品價格上漲、利潤率提高,我們黑油和採油部門的運營收入比2021年增加了1700萬美元以及一個新的海洋部門,在此期間提供了積極的收入和利潤,該部門成立於2021年底,目的是將船用燃料混合到墨西哥灣沿岸市場.
截至2022年9月30日的三個月,黑油和採油部門的總收入為220萬美元,由於大宗商品價格上漲,與截至2021年9月30日的同期相比增加了260萬美元。
2022年至2021年年初至今要點:
在截至2022年9月30日的9個月中,我們黑油和採油部門的運營收入比2021年增加了6740萬美元,由於大宗商品價格上漲,截至2022年9月30日的9個月的毛利潤比例從2021年同期的18%增加到22%在截至2022年9月30日的9個月內。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們復甦部門的運營總收入為1,950萬美元,與截至2021年9月30日的同期相比增加了1,640萬美元,原因是大宗商品價格上漲。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源歷來包括營運現金流、票據發行收益、銀行借款、定期貸款、公開發行股票及其他財務安排。現金的使用包括資本支出、收購和一般營運資金需求。
我們業務運營的成功一直依賴於我們管理利潤率的能力,利潤率是我們能夠為原材料支付或收取的價格與所生產的一系列產品的市場價格之間的差額的函數。我們還必須與原料供應商和最終產品客户(包括殼牌、麥格理等)保持關係,並在有效管理間接成本的情況下運營。通過這些關係,我們歷來能夠在原料採購中實現批量折扣,從而提高我們部門業務的利潤率。由此產生的運營現金流對我們現有業務線的生存和增長至關重要。
截至2022年9月30日,我們的總資產約為6.476億美元,而截至2021年12月31日的總資產為2.661億美元。這一增長主要是由於收購了Mobile煉油廠,在截至2022年9月30日的九個月中,由於大宗商品價格和交易量的增加,應收賬款和庫存水平增加,以及我們業務產生的現金增加。
截至2022年9月30日,我們的流動負債總額約為2.72億美元,而截至2021年12月31日的流動負債總額為2550萬美元。截至2022年9月30日,我們的總負債為5.272億美元,而截至2021年12月31日的總負債為1.925億美元。流動負債增加的主要原因是,在截至2022年9月30日的九個月內,我們的庫存融資負債、應付賬款和應計負債增加,這是由於大宗商品價格和交易量以及定期貸款餘額的上升。
截至2022年9月30日,我們的營運資金約為1.182億美元,而截至2021年12月31日的營運資金為1.487億美元。2021年12月31日至2022年9月30日營運資金減少的主要原因是庫存、應付賬款和應計負債增加,我們的庫存融資協議(上文討論)項下的義務增加,庫存於2022年9月購買,用於2022年10月初的產品和銷售,以及需要在未來12個月內償還的600萬美元定期貸款債務。我們還因終止與Safe-Kleen的銷售協議而支付了300萬美元的分手費,並在截至2022年9月30日的9個月內支付了與2022年4月1日收購Mobile Refinery相關的1660萬美元的收購成本。
2022年第一季度開始的俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,以及對俄羅斯實施的經濟制裁,減少了全球原油供應,影響了全球價格。這場衝突,再加上始於2020年新冠肺炎疫情的供應鏈中斷,導致通脹加劇,原油和成品油市場價格上漲。在截至2022年9月30日的12個月中,美國消費者能源價格指數上漲19.7%,影響了我們的毛利率。消費物價指數同期上升8.2%,影響我們的營運開支和經濟增長放緩。儘管市場狀況在2021年底和2022年有所改善,但我們仍然看到大宗商品價格的極端波動。然而,總體而言,成品油定價的提高對我們的業務和整體流動性產生了積極影響。
我們未來的運營現金流將根據一系列因素而變化,其中許多因素是我們無法控制的,包括通脹、利率上升、大宗商品價格、開採石油的成本以及庫存的週轉能力。其他已經影響並預計將繼續影響收益和現金流的因素是運輸、加工和存儲成本。從長遠來看,我們的運營現金流也將受到我們有效管理我們的
行政和運營成本。此外,我們未來可能會產生更多與Mobile Refinery相關的資本支出。
經營、投資和融資活動的現金流
我們相信,我們擁有足夠的流動資產、運營現金流、借款能力和足夠的資本市場渠道,以履行我們至少在未來12個月的財務承諾、償債義務和預期的資本支出。我們預計,我們的短期流動性需求,包括與目前計劃的增長項目(包括正在進行的旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置以獨立生產可再生柴油的可再生柴油轉換項目)相關的償債、營運資本和資本支出,將通過運營的預計現金流、我們各種設施下的借款(如有必要)和資產出售來滿足。
我們目前的近期計劃包括繼續將我們的大部分資產和業務從舊車用機油轉移到幾個重要目標,我們相信這兩個目標的結合將推進我們的戰略,即成為與最近收購Mobile Refinery有關的規模領先的純能源轉換公司。這家煉油廠在安全、可靠的運營和始終如一的財務表現方面有着長期的記錄,收購完成後,於2022年4月1日生效,成為我們的旗艦煉油資產,我們相信這將使我們成為一家純粹的可再生和常規產品生產商。在煉油廠正在進行的資本項目完成後,與煉油廠相關的可再生燃料生產的增加預計將加快Vertex的戰略重點打掃“提煉。
正如之前披露的那樣,我們目前正在努力完成一個9000萬至1億美元的資本項目,旨在改造Mobile Refinery的現有加氫裂化裝置,以獨立生產可再生柴油。轉換項目完成後,煉油廠預計將開始生產約8,000-10,000桶/日的可再生柴油,預計到2024年第一季度產量將增至約14,000桶/日。該項目尋求利用對先進可持續燃料快速增長的需求,同時進一步擴大我們提供低碳燃料解決方案的承諾。
目前,Mobile Refinery的可再生柴油轉換項目預計將於2023年第一季度完成機械完工,預計於2023年第二季度開始生產。在計劃中的可再生柴油項目完成後,Vertex預計將成為美國東南部領先的可再生燃料獨立生產商之一。
此外,我們或我們的關聯公司可隨時以公開市場購買、私下協商交易、再融資或其他方式,通過現金購買和/或股權或債務交換,註銷或回購我們的未償還可轉換優先票據。該等回購、再融資或交換(如有)將按吾等所釐定的條款及價格進行,並將視乎當時的市場情況、我們的流動資金要求、合約限制及其他因素而定。如果有回購,將通過運營可用現金提供資金。涉及的金額可能很大。
我們預計,我們的普通股市場將因未來的幾個因素而受到廣泛波動,包括但不限於:
(1)經營結果的實際或預期變化;
(2)石油和天然氣市場及其波動性;
(3)我們是否有能力創造新的收入;
(4)我們設施中計劃的收購和資產剝離以及正在進行的資本項目的狀況;以及
(5)我們公開發行的股票數量。
此外,由於我們的普通股在納斯達克資本市場交易,我們的股票價格可能會受到與我們的經營業績無關或不成比例的因素的影響。這些市場波動,以及一般經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,我們的普通股價格可能會出現極端波動。
我們普通股的股東和潛在投資者在投資我們的普通股之前應謹慎行事,不應依賴公開報價或交易的股票價格來確定我們的普通股價值,而應根據我們的公開報告和行業信息中包含的信息來確定我們普通股的價值。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的現金流如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 136,627 | | | $ | 10,995 | |
提供的現金淨額(用於): | | | | |
經營活動 | | 7,361 | | | 3,320 | |
投資活動 | | (264,035) | | | (14,152) | |
融資活動 | | 242,440 | | | 12,050 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | (14,234) | | | 1,218 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 122,393 | | | $ | 12,213 | |
下表和上表對現金流量活動的分析包括持續業務和非持續業務,而本報告所包括的綜合現金流量表僅包括我們持續業務的現金流量信息。
我們目前的主要流動性來源是運營產生的現金、2021年11月出售可轉換優先票據產生的現金流以及2022年4月1日(約1.24億美元)和2022年5月26日(4000萬美元)的定期貸款借款金額。
截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金約為740萬美元,而2021年同期經營活動提供的淨現金為330萬美元。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月期間經營活動提供的現金減少的主要原因是移動煉油廠的運營、大宗商品衍生品的現金結算以及與此相關的流動資產和負債的淨變化,在截至2022年9月30日的9個月中,現金淨收益約為1150萬美元,而截至2021年同期的現金淨收益為850萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中,投資活動使用的現金約為2.64億美元,而2021年同期使用的現金為1420萬美元,這主要是由於收購了Mobile Refinery和本期購買的固定資產。
在截至2022年9月30日的9個月裏,融資活動提供了約2.424億美元的現金,而2021年同期提供的現金為1210萬美元。截至2022年9月30日的9個月的融資活動包括定期貸款1.65億美元和保險費融資1.733億美元,存貨融資1.357億美元,行使期權和認股權證70萬美元,被贖回非控股權益5070萬美元、分配給非控股權益40萬美元以及應付票據和資本租賃付款1410萬美元所抵消。截至2021年9月30日的9個月的融資活動主要包括650萬美元的期權和認股權證的行使收益,以及1010萬美元的長期票據和保險費融資收益,被380萬美元的應付票據和資本租賃的支付所抵消。
有關我們的貸款協議、租賃和可轉換優先票據的更多信息,請參見“注15.“長期債務”未經審計的財務報表。
關鍵會計政策和估算的使用
我們的財務報表按照美國公認會計準則編制。編制這些財務報表需要管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。管理層定期評估其估計和判斷,包括與收入確認、無形資產、長期資產估值、可變利益實體和法律事項有關的估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同,這些估計可能是實質性的。注2,“關鍵會計政策和估算摘要本公司截至2021年12月31日止年度的10-Q表格季度報告第I部分第1項及綜合財務報表附註第II部分10-K表格第8項(2021 Form 10-K和“關鍵會計政策和估計”在2021年10-K表格第二部分第7項中描述了在編制公司財務報表時使用的重要會計政策和方法。自2021年Form 10-K以來,公司的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的收入和收入成本受到能源相關產品價值波動的影響。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以有吸引力的成本獲得原料,通過有效管理與我們產品相關的物流,通過快速週轉我們的庫存,並通過將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場,來緩解與相關商品價格波動相關的大部分風險。
利率風險
我們主要通過各種銀行貸款來承擔利率風險。這些貸款的利息以浮動利率為基礎,以優惠利率為基準利率。
商品價格風險
我們面臨與原油和成品油波動相關的市場風險。我們的財務業績可能會受到這些價格變化的重大影響,這些價格是由全球經濟和市場狀況推動的。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以有吸引力的成本獲得原料,通過有效管理與我們產品相關的物流,通過快速週轉我們的庫存,以及通過將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場,來緩解與相關商品價格波動相關的大部分風險。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素,如我們產品成本和間接成本的增加,可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們認為,到目前為止,通貨膨脹對我們的財務狀況和經營結果產生了影響。我們繼續監測通貨膨脹的影響,以便通過漲價和降低成本將其影響降至最低。如果我們產品的銷售價格不與這些增加的成本成比例增加,未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利率水平以及銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比的能力產生不利影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立並維護了一套披露控制和程序體系,旨在提供合理的保證,確保根據交易法提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官)(首席執行官)和首席財務官(首席會計/財務官),以便及時就所需披露做出決定。
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。截至2022年9月30日,根據對這些披露控制和程序的評估,並鑑於我們在截至2021年12月31日的財務報告內部控制中發現的重大弱點(如我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中更詳細地描述的),我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序並不能有效地 提供Rea可靠的保證,根據交易法,我們向美國證券交易委員會提交的報告中需要披露的信息被適當記錄、處理、彙總並在委員會的規則和表格中指定的時間段內報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
解決實質性弱點的補救工作
我們相信第二部分所述的補救措施,“項目9A,控制和程序在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K和其他可能實施的報告中,將彌補這些重大弱點。然而,在控制措施有效運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為控制措施正在有效運行之前,這些重大弱點將不會被認為得到正式補救。
內部控制的內在侷限性
管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,並不期望公司的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何對內部控制的評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。此外,對未來期間控制有效性的任何評估都有這樣的風險,即這些內部控制可能會因為業務條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
我們定期審查我們的財務報告內部控制制度,以確保我們保持有效的內部控制環境。除了我們正在評估的Mobile收購外,在截至2022年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
有時,我們可能會成為訴訟或其他法律程序的一方,我們認為這些訴訟或法律程序是我們正常業務過程的一部分。
此類當前的訴訟或其他法律程序在本文件中描述,並通過引用併入本文件中項目1.法律訴訟此表格的10-Q發件人,第一部分” -“項目1.財務報表“在年合併財務報表附註中”注4.“承諾和或有事項”“,標題下”訴訟“。”本公司相信,目前懸而未決的問題的解決不會單獨或總體上對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而,對當前訴訟或其他法律索賠的評估可能會因發現本公司或法官、陪審團或其他事實調查人員目前不知道的事實而發生變化,這些事實與管理層對該等訴訟或索賠的可能責任或結果的評估不一致。
此外,訴訟的結果本身也是不確定的。如果在報告期內解決了一個或多個針對公司的法律問題,涉及的金額超過管理層的預期,公司在該報告期的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第1A項。風險因素
彙總風險因素
我們面臨着與我們的業務相關的風險和不確定因素,其中許多是我們無法控制的。特別是,與我們的業務相關的風險包括:
·我們對額外資金的需求、此類資金的可獲得性和條件;
·我們支付未償債務到期款項的能力、這種債務的契諾以及與此相關的擔保權益;
·我們與麥格理的協議條款,包括與之相關的終止權,以及我們在此類協議終止時找到替代合作伙伴的能力;
·與我們的設施和我們所依賴的第三方運營的設施的意外問題或停機時間相關的風險;
·與我們的對衝活動相關的風險,或我們未能對衝生產;
·與我們的未償還可轉換票據相關的風險,包括欠款、與之相關的轉換權、由此造成的稀釋、與之相關的贖回義務以及我們償還此類融資的能力以及到期應支付的金額;
·與承購協議有關的風險,該協議只有在發生某些事件時才會生效,包括計劃在Mobile煉油廠完成一個基本建設項目;
·與Mobile煉油廠相關的正在進行的資本項目相關的風險,包括時間、相關成本以及我們在此類項目懸而未決時創收的能力;
·我們行業的競爭水平和我們的競爭能力;
·石油和使用過的石油的供求情況,以及使用過的石油原料庫存,以及我們在業務、加工和銷售中使用的石油和原料的價格;
·是否有使用過的石油原料;
·我們將TCEP用於其預期目的的經濟性;
·自然災害、颶風、洪水、戰爭、恐怖襲擊、火災和其他事件對我們的設施和業務產生負面影響;
·我們應對行業變化的能力;
·關鍵人員流失或未能吸引、整合和留住更多人員;
·我們有能力保護自己的知識產權,不侵犯他人的知識產權;
·我們擴大業務規模的能力;
·我們維持供應商關係和獲得充足原料供應的能力;
·我們獲得和留住客户的能力;
·我們以具有競爭力的價格生產產品的能力;
·我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
·石油、天然氣和替代能源價格的趨勢和市場;
·我們與Bunker One(USA)Inc.、殼牌和麥格理保持關係的能力;
·有競爭力的服務和產品的影響;
·我們整合收購的能力;
·我們完成未來收購的能力;
·我們維持保險的能力;
·未來可能發生的訴訟、判決和和解;
·增加對我們的業務和產品的監管,以及使我們的業務成本更高或限制性更強的規章制度的風險;
·環境和其他法律法規的變化以及與這些法律法規相關的風險;
·美國和全球的經濟衰退;
·負面宣傳和公眾對我們行動的反對;
·我們和我們的合作伙伴所依賴的基礎設施中斷;
·無法確定有吸引力的收購機會併成功談判收購條款;
·我們有效整合收購資產、公司、員工或企業的能力;
·與被收購公司、資產或企業相關的負債;
·由於不可預見的所需維護、維修或升級,我們的預期資本支出發生意外變化;
·禁止我們的債務融資的借款和其他契約;
·我們有效管理增長的能力;
·所需保險的費用,我們沒有保險,或我們的保險不包括的索賠;
·我們與合作伙伴簽訂的協議的贖回權;
·我們缺乏有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制;
·我們使用經營虧損結轉淨額的能力喪失;
·改進替代能源和技術;
·由於新冠肺炎、國家、聯邦和外國對此的迴應,全球石油需求和價格下降;
·我們有能力通過收集途徑獲得足夠數量的廢石油原料,以生產成品,在沒有這種內部收集的原料的情況下,我們有能力以商業上合理的條件獲得第三方原料;
·美國和全球經濟因新冠肺炎、通脹或利率上升和/或烏克蘭持續衝突而陷入低迷的風險;
·我們普通股市場的波動性;
·我們達到盈利指引的能力;
·我們管理文件中的反接管權利;
·我們有能力保持普通股在納斯達克資本市場上市的能力;以及
·新股發行、行使認股權證和/或轉換未償還可轉換票據造成的攤薄。
風險因素
與公司於2022年3月14日提交給委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項所披露的風險因素相比,沒有實質性的變化(表格10-K“),標題下”風險因素“,除下文所述外,投資者在投資本公司之前,應審閲10-K表格(已按下文所述修改)及以下表格所提供的風險。本公司的業務、財務狀況和經營結果可能受到多種因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於以下描述的因素和截至2021年12月31日的10-K表格中所述的因素。風險因素其中任何一項或多項可能直接或間接導致本公司的實際財務狀況及經營業績與過去或預期未來的財務狀況及經營業績有重大差異。這些因素中的任何一項,全部或部分都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大和不利的影響。由下面的星號(*)指定的風險因素代表最初出現在2021年12月31日年度報告中的風險因素,該報告已在下文更新和補充。未標有星號的風險因素是2021年12月31日年度報告中未包括的新風險因素。
此外,年報所披露的下列風險因素與本公司不再相關。“哈特蘭公司協議包括贖回權。”; “MG公司協議包括贖回權。以及“與計劃收購Mobile Refinery和計劃收購哈特蘭SPV和MG SPV 100%有關的風險”項下列出的所有風險因素,但標題為“與Idemitsu的承購協議仍受各種條件的制約,Idemitsu根據該協議承擔的義務可能不會生效,可能在初始期限結束前終止,我們可能面臨與此相關的終止費.“,這仍然是適用於本公司的風險。
與我們未來資金需求和當前債務相關的風險
我們是我未來需要籌集更多資金,我們獲得必要資金的能力尚不確定。*
我們將需要籌集更多資金來滿足我們的未償還可轉換優先票據的條款和條件的要求,包括支付其利息和本金以及償還定期貸款,我們未來可能需要籌集更多資金來支持我們的運營、完成收購和擴大我們的業務。如果我們未來通過發行股權證券籌集更多資金,將導致現有股東的股權被稀釋,此類證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優先和特權。如果未來任何時候資金不足,我們無法從新的業務安排中產生足夠的收入,來償還我們的未償債務,完成計劃中的收購或運營,我們的運營結果和我們證券的價值可能會受到不利影響。未來的資金可能不會以優惠的條件提供,如果有的話。
我們有大量的債務,並計劃在未來增加債務,這可能會對我們的財務靈活性和我們的競爭地位造成不利影響。我們未來不遵守債務協議中的金融契約,可能會導致此類債務協議再次被宣佈違約。*
我們有大量未償債務艾斯。截至2022年9月30日,我們欠下約1.14億美元的應收賬款和應計費用,1.21億美元與我們的庫存融資協議義務有關,扣除原始發行貼現後淨額1.84億美元。OID“,在我們的優先應付票據和定期貸款項下(上文在 “第一部分--項目1.財務報表和補充數據”--“附註10.”庫存融資協議“和附註15.”長期債務“.
我們的鉅額債務可能會對我們的業務產生重要的後果和重大影響。例如,它可以:
•使我們更容易受到總體經濟、工業和競爭條件不利變化的影響;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的可獲得性;
•限制我們把握商機;
•使我們更難履行財政義務;
•與債務負擔較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;以及
•限制我們以令人滿意的條款或根本不以令人滿意的條款借入額外資金用於營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行業務戰略或其他一般公司目的的能力。
我們未來可能需要籌集更多資金來償還或再融資可轉換優先票據、定期貸款、計劃中的未來借款和我們的應付賬款,因此可能需要尋求額外的債務或股權融資。這種額外的融資可能不會以優惠的條件提供,如果有的話。如果可以獲得債務融資,我們的利息支出可能會增加,我們可能會面臨違約風險,具體取決於此類融資的條款。如果股權融資可用並獲得,可能會導致我們的股東遭遇嚴重稀釋。如果無法獲得這種融資,我們可能會被迫縮減業務,這可能會導致我們證券的價值下降和/或變得一文不值。
我們的貸款和擔保協議中的要求、限制和契約可能會限制我們經營業務的能力,並可能導致此類協議下的違約。
貸款和擔保協議包括貸款當事人對這種規模和類型的貸款的慣常陳述和擔保,以及肯定和否定契約,包括禁止貸款當事人在未經貸款人同意的情況下製造任何債務,但某些例外情況除外,並要求貸款當事人連續三個工作日擁有不少於1,750萬美元的無限制現金。
貸款和擔保協議包括這類交易的常規違約事件,包括未能支付到期款項、破產程序、契約違約、扣押或扣押擔保貸款和擔保協議的抵押品的一大部分、交叉違約、如果管理債務超過3,000,000美元的任何協議出現違約,從而有權加速這類債務、對借款方不利的某些判決、貸款當事人在交易文件中的失實陳述、資不抵債、承購和供應協議的交叉違約、控制權變更(下文討論)、終止某些債權人間協議,以及某些重大聯繫的喪失或終止。一旦發生違約事件,代理人可宣佈貸款和擔保協議項下的全部債務立即到期和應付,並採取貸款和擔保協議規定的某些其他行動,包括強制執行擔保權益和擔保。
此外,如有任何付款、償還或預付款(出售本公司的二手車用機油資產或控制權變更,以及不受預付保費限制的從保險和解和收回所收取的資金須預付的款項除外),包括在定期貸款加速、某些資產出售(舊機油資產除外)、某些股權發行和自願預付款項(A)在截止日期後的前18個月內,Vertex Refining同意向貸款人支付相當於適用利率150%的額外金額,乘以該預付款額的數額;(B)於截止日期後第19個月至第24個月期間,Vertex Refining同意向貸款人支付一筆相當於適用利率50%乘以該預付款金額的額外款項;及(C)在截止日期後第25個月內的任何時間,但在根據貸款及擔保協議所欠款項到期日前90天之前的任何時間,Vertex Refining同意向貸款人支付一筆相當於適用利率25%乘以該預付款金額的額外款項。在出售本公司的舊機油資產(如下所述)或控制權變更時所需償還(亦於下文所述)時,Vertex Refining同意向貸款人支付相當於預付金額本金總額1%的額外款項(如適用,“預付保險費“)。預付溢價還應在控制權變更時支付,這包括直接或間接轉移貸款方的全部或幾乎所有資產;採用與公司有關的清算或解散計劃;個人或實體在一次或一系列交易中收購公司33%或更多的股權;公司未擁有Vertex Refining和其他貸款方的100%股權,除非貸款人允許;自截止日期起計的任何連續十二個月內,本公司董事會成員的組成發生變化,以致大多數成員
該等董事會不再是董事;或“控制權的變更或在貸款方中定義的任何其他超過200萬美元的其他債務項下的任何可比條款,應已發生(分別為控制權的變更”).
由於這些要求、公約和限制,我們可能無法應對商業和經濟狀況的變化,如果需要的話,也無法獲得額外的融資,我們可能會被阻止進行原本可能對我們有利的交易。任何違反這些要求或契諾的行為都可能導致貸款和擔保協議或未來信貸安排的違約。一旦發生違約事件,貸款人可以選擇宣佈根據該貸款和擔保協議或未來債務安排的所有未償還金額,包括應計利息或其他債務,立即到期和支付。如果該等貸款及擔保協議或未來債務安排下的未償還金額被加速,我們的資產可能不足以全額償還該等債務及我們的其他債務。
我們的貸款和擔保協議以及供應和承購協議也包含交叉違約和交叉加速條款,就像我們未來的債務安排一樣。根據該等條文,在貸款及保安協議及供應及承購協議的情況下,根據一項管理吾等債務的文書的違約或加速將會構成吾等其他債務工具下的違約或加速,而該等其他債務工具包含交叉違約及交叉加速條款,從而可能導致相關債務及根據該等其他債務工具發行的債務立即到期及應付。在這種情況下,我們需要從其他來源籌集資金,這些資金可能不會以優惠的條件及時或根本不能提供給我們。或者,這樣的違約可能要求我們出售資產,否則就會縮減業務,以償還債權人的債務。這種出售資產或縮減業務的收益可能無法讓我們償還所有債務。
由於新冠肺炎或其他原因,行業活動和整體市場長期疲軟或大幅下降,可能會使我們難以遵守我們的契約,而管理我們債務的協議中的其他限制以及當前的全球和市場狀況增加了這一困難的可能性。
我們償還債務的能力將取決於我們未來創造現金的能力。
我們支付當前債務(包括可轉換優先票據和定期貸款)和未來債務的能力將取決於我們未來產生現金的能力。我們產生現金的能力受到一般經濟和市場條件以及金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能無法產生足夠的現金來滿足我們的營運資本要求、資本支出、償債和其他流動性需求,這可能導致我們無法遵守債務協議中包含的財務和其他契約,我們無法償還債務或支付債務利息,以及我們無法為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法償還債務,為我們的其他流動性需求提供資金,並維持對我們的金融和其他契約的遵守,我們可能會被迫削減我們的業務,我們的債權人可能會加速我們的負債並行使其他補救措施,我們可能會被要求採取一種或多種替代戰略,如出售資產或再融資或重組我們的債務。然而,這樣的替代方案可能並不可行或不充分。
我們在貸款和擔保協議以及供應和承購協議下的義務以我們幾乎所有資產和各種公司擔保的優先擔保權益為擔保。
根據貸款及抵押協議的條款而借入的款項,以本公司及其附屬公司現時及收購後的資產作抵押。此外,Vertex Refining在貸款和擔保協議下的義務由幾乎所有本公司的子公司和本公司共同和個別擔保。貸款及擔保協議項下所欠款項亦以各項信託及抵押契約作為抵押,以擔保該協議所述的不動產、Mobile煉油廠及擔保人擁有及租賃的幾乎所有其他不動產,包括位於德克薩斯州及路易斯安那州的物業。關於訂立貸款及擔保協議,Vertex Operating訂立了一項以代理人為受益人的知識產權擔保協議,據此,其授予幾乎所有知識產權(包括專利及商標)的擔保權益,以貸款人為受益人,以擔保貸款及擔保協議項下貸款方的責任。就訂立貸款及抵押協議而言,本公司、Vertex Refining及各擔保人以代理人為受益人訂立抵押品質押協議,根據該協議,彼等向代理人授予現時擁有或日後收購的所有本票及票據的抵押權益,以證明對任何擔保人的負債,以及該擔保人現時擁有或日後收購的所有股權。
Vertex Refining及其任何附屬公司根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任由本公司擔保。Vertex Refining及其任何附屬公司在供應及承購協議及相關交易文件項下的責任,亦以以
由Vertex Refining執行的麥格理銀行。此外,供應及承購協議亦要求Vertex Refining張貼及維持現金抵押品(以獨立金額的形式),作為Vertex Refining根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任的抵押。現金抵押品的金額在期限內可能會有所調整。
由於上述情況,我們的債權人和麥格理可能會強制執行他們對我們的資產和/或我們的子公司的擔保權益,控制我們的資產和業務,迫使我們尋求破產保護,或迫使我們縮減或放棄目前的業務計劃和業務。如果發生這種情況,對公司的任何投資(包括但不限於對我們普通股的任何投資)都可能變得一文不值。
我們與麥格理的安排使我們面臨與麥格理相關的信用和業績風險以及潛在的再融資風險。
2022年4月,我們與麥格理達成了幾項協議,以支持Mobile Refinery的運營,包括供應和承購協議。根據供應和承購協議,麥格理已同意在Mobile Refinery供應中間原油和精煉產品庫存。在我們出售庫存之前,麥格理將擁有我們儲罐中的所有原油和幾乎所有成品油庫存。
如果麥格理在180天內書面通知終止供應和承購協議,我們將需要尋求其他融資來源,包括在終止時要求以當時的市場價格回購庫存。此外,回購庫存的成本可能比我們出售庫存的價格更高。如果原油價格遠高於我們出售庫存的價格,我們將不得不為庫存支付比我們出售庫存的價格更高的價格。如果終止時是這種情況,當麥格理終止供應和承購協議時,我們的流動性可能會大幅減少,我們必須回購庫存。我們也可能無法與第三方建立類似的關係,這可能會削弱我們運營Mobile Refinery和購買庫存的能力,這可能會對我們的運營和現金流產生重大不利影響。
如果我們無法在沒有某些中介協議的情況下為我們的Mobile Refinery獲得原油供應,為我們的原油供應提供資金所需的資本可能會對我們的流動性產生負面影響。
我們移動煉油廠交付的所有原油都受我們與麥格理的供應和承購協議的約束。如果我們無法根據這些協議為我們的煉油廠獲得原油供應,我們面臨的原油定價風險可能會隨着我們支付原油費用和原油交付給我們之間的天數增加而增加。這種增加的風險敞口可能會對我們的流動性狀況產生負面影響,因為用於為我們的煉油廠獲得原油庫存的營運資本增加。
中介協議使我們面臨交易對手信用和履約風險。
我們與麥格理簽署了供應和承購協議,根據協議,麥格理將在我們的Mobile煉油廠提供中間原油供應和精煉產品庫存。在我們出售庫存之前,麥格理將擁有我們儲罐中的所有原油和幾乎所有成品油庫存。在供應和承購協議終止後,除非雙方同意延長一年期限,否則我們有義務按當時的市場價格回購當時由麥格理擁有並位於指定存儲設施的所有原油和成品油庫存。這種回購義務可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。我們的中介交易對手的業務、運營結果、流動性或財務狀況的不利變化可能會對該等交易對手履行其義務的能力產生不利影響,從而可能對我們的業務、運營結果或流動性產生重大不利影響,從而影響我們的業務和運營業績。
繼續提高利率將導致我們的償債義務增加。
根據貸款及抵押協議借入的款項的年利率等於(I)(X)《華爾街日報》不時公開引述的年利率減去當日生效的美國“最優惠利率”減去1.50%及(Y)該日的聯邦基金利率加0.50%(在第(I)條的情況下,利率下限為1.0%)加(Ii)9.25%(目前利率為14%)之和。利率最近一直在上升,與我們的浮動利率債務相關的任何利率的持續增加都會增加我們的償債成本,並影響我們的經營業績。此外,未來利率的上升可能會對我們未來獲得融資的能力產生不利影響,或者大幅增加任何額外融資的成本。
經濟不確定性可能會影響我們獲得資本的機會和/或增加此類資本的成本。
全球經濟狀況繼續不穩定和不確定,原因包括消費者對未來經濟狀況的信心、對經濟衰退和貿易戰的擔憂、全球衝突,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突、能源價格、不斷上升的利率、消費信貸的可用性和成本、政府刺激計劃的可用性和時機、失業率、通脹上升和税率。這些情況仍然是不可預測的,給我們未來籌集資金的能力帶來了不確定性。如果所需資金在未來變得不可用或成本更高,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的運營、商業和行業相關的風險
我們的設施和我們所依賴的第三方運營的設施出現意想不到的問題或停機影響,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。*
我們加工原料的能力取決於我們運營我們的煉油/加工業務和設施的能力,包括我們的移動煉油廠,以及我們依賴的第三方運營的業務和設施,包括但不限於Monument Chemical,以及這些設施在線和運行的總時間。與此類設施的操作或維護有關的重大不可預見的情況或事件的發生,例如需要整修此類設施、此類設施完成基本建設項目、工人或材料短缺、惡劣天氣,包括但不限於雷擊、洪水、颶風、龍捲風和地震、設備故障、火災、爆炸、石油或其他泄漏、與之相關的財產和設備的損壞或毀壞、環境釋放和/或損壞、影響此類設施使用的政府規章變更、恐怖襲擊、設備的機械或物理故障,天災或其他情況或事件可能會阻止我們運營我們的設施,或阻止此類第三方運營其設施,或可能迫使我們或此類第三方關閉此類設施以進行維修、維護、翻新或升級很長一段時間。如果我們的任何設施或我們所依賴的第三方設施長時間離線,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響,從而影響我們證券的價格。例如,2020年10月7日,我們的Marrero煉油廠發生火災,導致設施停產維修約兩週。煉油廠遭受了一些輕微的結構破壞,以及緊鄰起火區域的管道、閥門和儀器儀表, 最大的影響是向煉油廠設備供電的電力管道受損,並於2020年10月26日恢復。此外,在2020年8月和9月期間,兩次颶風帶來了嚴重的洪水和大風,對墨西哥灣沿岸的運營產生了不利影響,特別是在公司位於路易斯安那州馬雷羅的煉油廠,同時也限制了休斯頓和新奧爾良之間鄰近航道的成品出貨約兩週。此外,在2021年8月,颶風艾達在路易斯安那州東南部、桃金娘林場設施正南方和西邊約30英里處登陸,導致整個42英畝的桃金娘林地被4-6英尺的風暴潮覆蓋,從而損壞了資產和設備。該公司審查了保險公司和第三方工程師的檢查報告和相關信息,並確定一些在建資產,如消防器、水泵和儀器儀表的可回收性不是100%確定的。本公司於2021年第四季度於綜合經營報表錄得210萬美元的資產減值虧損,其中全部金額與我們的黑油部門有關。我們工廠隨後的停機時間,包括我們新收購的Mobile煉油廠、設備損失或此類設施的使用,可能會對我們的運營、現金流或資產產生重大不利影響。該公司相信,它保持着足夠的保險範圍。
與Mobile Refinery正在進行的資本項目相關的意想不到的問題或延誤或成本增加可能會損害我們的業務和生存能力。
我們正在完成一個價值9,000萬-1億美元的資本項目,該項目旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置,以獨立生產可再生柴油(The轉換“)。與轉換相關的重大不可預見的情況或事件的發生可能會使轉換的成本更高、阻止我們完成轉換、延遲完成轉換或要求我們重新檢查我們的業務模式。我們的業務模式或管理層對轉換的可行性或與之相關的時間的評估的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響。由於材料、勞動力、通貨膨脹或其他方面的增加,轉換的建設成本也可能增加到使轉換過於昂貴而無法完成或無利可圖的水平。承包商、工程公司、建築公司和設備供應商也會收到其他公司的請求和訂單,因此,我們可能無法及時或以可接受的財務條件獲得他們的服務或產品。由於各種因素,例如原材料價格上漲、工人或材料短缺、運輸受限、不利天氣、設備故障、火災、損壞或損壞,我們可能遭受重大延誤或成本超支。
財產和設備的破壞、環境破壞、不可預見的困難或勞工問題,或與計劃中的資本項目相關的問題,包括成本超支和不可預見的延誤,已經由於供應限制而推遲了一次項目的完成,任何這些都可能阻止我們及時完成轉換。
我們可能無法出售我們的UMO業務,而且不希望此類出售獲得股東的批准。*
我們與Safe-Kleen達成的收購UMO業務的協議於2022年1月終止。我們正在繼續尋找與該等UMO業務相關的銷售機會,但我們可能無法找到買家以安全-Kleen之前同意收購此類資產的優惠條款購買該等UMO業務,此類出售可能由於成交所需的條件(包括政府法規)而無法完成,並且知道我們正在積極嘗試出售我們的UMO業務可能會導致價格低迷。因此,我們可能無法以優惠條款出售我們的UMO業務,如果有的話,和/或可能面臨與任何後來被放棄的計劃出售相關的終止和其他費用。此外,由於收購了Mobile Refinery,我們預計未來出售我們的UMO業務或我們的心臟地帶業務不再需要或獲得股東的批准。
超過保險限額的索賠或保險費的大幅增加可能會降低我們的盈利能力。*
我們目前僱傭了大約95名全職司機。時不時地,這些員工司機中的一些人會涉及到汽車事故。根據適用的免賠額,我們目前為司機投保的責任保險為1,000,000美元,傘形保險最高可達25,000,000美元。我們目前僱傭了500多名員工。對我方的索賠可能超過可投保的保險金額。如果我們經歷了fr的實質性增長如果意外、責任索賠或工人賠償索賠或索賠的解決方案不盡相同或嚴重,我們的經營業績可能會受到重大影響。
我們的對衝活動在過去和未來可能會阻止我們從油價上漲中充分受益,並可能使我們面臨其他風險,包括交易對手風險。
我們使用衍生工具來對衝石油和其他價格波動對我們的經營業績和現金流的影響,並根據貸款和擔保協議的條款要求使用此類對衝。在過去,如果我們繼續從事對衝活動以保護自己免受大宗商品價格下跌的影響,我們可能無法充分實現油價高於我們對衝合同確定的價格所帶來的好處,和/或可能導致我們為石油原料支付比成品銷售時更高的價格,因為我們對成品銷售進行了對衝,而不是原料購買。例如,截至2022年9月30日,我們的未平倉石油對衝的公允價值為正120萬美元。我們的套期保值活動在某些情況下可能使我們面臨財務損失的風險,包括我們套期保值合同的對手方未能履行合同的情況。最後,我們會受到採用衍生工具法例及與衍生工具合約有關的法規所帶來的風險的影響,如獲採納,可能會對我們對衝與我們業務有關的風險的能力產生不利影響。如果未來採用的法規要求我們為對衝活動公佈保證金,或要求我們的交易對手持有保證金或維持資本水平(其成本可能會轉嫁給我們),或者施加比當前法規更繁重的其他要求,未來的對衝交易將變得比我們過去經歷的更昂貴。我們的套期保值在過去和未來可能導致重大損失,並減少我們原本從成品銷售中獲得的收入,還可能增加我們的利潤率和減少我們的淨收入。
我們依賴某些第三方管道來運輸原料和產品,如果這些管道對我們不可用,我們的收入和可用於償還債務的現金可能會下降。
我們的移動煉油廠與一條供應其部分原油原料的管道相互連接。由於我們不擁有或運營這條管道,它的持續運營不在我們的控制範圍之內。由於天災、事故、地震或颶風、政府監管、恐怖主義或其他第三方事件導致原油或成品運輸的任何第三方管道不可用,可能會導致我們與某些供應商發生糾紛或訴訟,或導致我們的銷售額、淨收入和可用於償還債務的現金減少。
我們在設施中進行資本支出,以保持其可靠性和效率。如果我們不能按預期成本和/或及時完成資本項目,或者如果我們預測的經濟假設的市場狀況惡化,運營業績或現金流可能會受到不利影響。
與新設施的設計、採購和建設有關的延誤或成本增加,或對我們現有設施和設備的改進和維修,可能會對我們的業務、財務狀況、
經營業績或我們償還債務的能力。此類延誤或成本增加可能是由於市場中的不可預測因素造成的,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
·拒絕或拖延獲得監管部門的批准和/或許可;
·改變政府法規,包括環境和安全法規;
·設備、材料或勞動力成本意外增加;
·設備和材料運輸中斷;
·嚴重的不利天氣條件、自然災害或影響我們的設施或我們的供應商和供應商的設施的其他事件(如設備故障、爆炸、火災或泄漏);
·缺乏足夠熟練的勞動力,或勞資分歧導致計劃外停工;
·與市場有關的項目債務或股權融資成本增加;和/或
·我們的供應商、供應商、承包商或分包商不履行或宣佈不可抗力,或與其發生糾紛。
設備,即使得到適當的維護,也可能需要大量的資本支出和費用來保持其最佳效率。
上述任何一種或多種情況都可能對我們的業務產生重大影響,或使我們面臨嚴重的成本超支。如果我們無法彌補延誤或收回相關成本,或如果市場狀況發生變化,我們可能無法實現我們資本項目的預期效益,這可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
我們可能會不時地尋求剝離我們的部分業務,這可能會對我們的運營結果產生重大影響,並導致業務的其他部分中斷。
我們可能會基於各種因素和戰略考慮,處置我們現有業務或資產的一部分(包括但不限於我們正在積極尋求剝離的UMO業務),以符合我們保持流動性和精簡業務的戰略,以更好地專注於我們核心業務的發展。我們預計,任何潛在的資產剝離也將為我們提供現金,用於對我們的業務進行再投資,並償還債務。這些處置,連同我們未來進行的任何其他處置,可能涉及風險和不確定因素,包括對我們業務其他部分的幹擾、員工、客户或收入的潛在損失、意外負債的風險敞口,或在任何此類資產剝離後導致對我們的持續義務和負債。此外,任何此類資產剝離都可能不會為我們的業務帶來有針對性的改善。上述任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績或現金流產生不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
原油、精煉和成品潤滑油產品的價格對我們的盈利能力有重大影響,並取決於許多我們無法控制的因素,包括一般市場需求和經濟狀況、季節性和天氣相關因素、地區和等級差異以及政府法規和政策。
這些因素包括對原油、精煉和成品潤滑油產品的需求,這在很大程度上是由當地和世界各地的經濟狀況、天氣模式、消費者偏好的變化以及這些產品相對於其他能源的税收推動的。政府法規和政策,特別是在税收、能源和環境領域,以及最近為應對新冠肺炎疫情而制定的法規和政策,也對我們的活動產生了重大影響。經營結果可能受這些行業因素、產品和原油管道能力、原油差異(包括地區和品級差異)、運輸成本的變化、運輸中的事故或中斷、我們服務的特定地理區域的競爭、全球市場狀況、外國的行動以及我們特有的因素(如我們煉油廠運營的效率)的影響。由於地方或全國經濟衰退或其他不利的經濟狀況,對原油以及精煉和成品潤滑油產品的需求也可能減少,這導致企業和消費者在汽油和柴油上的支出減少,由於原油價格上漲導致汽油價格上漲,消費者轉向更省油的汽車或替代燃料汽車(例如乙醇或更廣泛地採用汽油/電動混合動力汽車),或者由於製造商的技術進步、立法要求或鼓勵提高燃油經濟性或使用替代燃料而導致車輛燃油經濟性的提高。
我們不生產原油,必須購買我們所有的原油,其價格根據世界和當地的市場狀況而波動。我們的盈利能力在很大程度上取決於成品油市場價格與原油價格之間的價差。這一利潤率在不斷變化,可能會不時大幅波動。原油和成品油是價格水平由市場力量決定的商品,不受我們的控制。例如,某些現有管道的倒置或某些新管道的建設,將更多的原油或成品油輸送到為競爭對手煉油廠服務的市場,可能會影響使我們能夠利用優惠定價的市場動態。國內外原油裂解價差或價差的惡化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,由於精煉產品市場和煉油廠維護計劃的季節性,本財年任何特定季度的運營結果不一定代表全年的結果,如果我們銷售石油產品的市場在夏季月份出現反常的涼爽天氣和/或冬季市場出現反常的温暖天氣,運營結果可能會每年發生變化。一般來説,成品油價格受原油價格的影響。雖然原油價格的上調或下調可能導致成品油價格的類似上調或下調,但成品油價格的類似上調或下調可能存在一段時間滯後。因此,原油價格變化對經營業績的影響在一定程度上取決於成品油價格調整以反映這些變化的速度。原油價格大幅或持續上升而未相應提高精煉產品價格、精煉產品價格大幅或長期下降而原油價格未相應下降、或精煉產品需求大幅或長期下降可能會對我們的收益和現金流產生重大負面影響。此外,根據後進先出(“LIFO”)庫存估值方法,我們的原油和成品油庫存按成本或市場中較低者估值,不包括Mobile Refinery使用加權平均庫存會計方法的商品庫存。如果我們庫存的市場價值下降到低於我們的後進先出成本, 我們將記錄庫存的減記和銷售產品成本的非現金費用,即使在那個時間點上沒有潛在的經濟影響。原油和成品油價格的持續波動可能導致未來成本或市場庫存費用的下降,或者如果價格回升,在隨後的時期內降低產品銷售成本的逆轉。
為了成功地運營我們的設施,我們需要花費大量的資本支出和運營支出。如果我們無法按預期成本或及時完成資本項目,或如果我們的項目經濟假設的市場狀況惡化,我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。
我們的設施由許多處理單元組成,其中一些已經運行多年。一個或多個設備可能需要計劃外停機,以進行意外維護或維修,而這些維護或維修的頻率高於此類設備的計劃週轉時間。在機組不運行期間,計劃內和計劃外的維護可能會減少我們的收入。在我們的工廠安裝和重新設計關鍵設備,包括Mobile Refinery正在進行的可再生柴油資本項目,涉及重大不確定性,包括:我們升級的設備可能無法達到預期水平;升級設備的運營成本可能高於預期;新設備的產量和產品質量可能與設計和/或規格不同,並且可能需要重新設計、修改或更換設備以糾正未按預期運行的設備,這可能需要關閉工廠,直到設備重新設計或修改。任何與新設備、重新設計的舊設備或維修設備相關的風險都可能導致收入下降或成本上升,或以其他方式對我們未來的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們發展業務的途徑之一是建造新的煉油廠加工裝置(或從另一家煉油廠購買和翻新舊裝置),並對現有裝置進行改造或擴建,例如Mobile Refinery正在進行的改造以生產可再生生物柴油。啟動項目通常是為了增加高附加值產品的產量,增加可加工的低成本原油數量,增加煉油廠產能,滿足新的政府要求或利用新的政府激勵計劃,或維持我們現有資產的運營。此外,我們的增長戰略包括允許進入新的和/或更有利可圖的市場的項目,包括對可再生柴油日益增長的需求。建設過程涉及許多監管、環境、政治和法律方面的不確定性,其中大部分並不完全在我們的控制之下,包括:
•在發放必要的監管批准和/或獲得或更新許可、執照、註冊和其他授權方面,第三方提出質疑、拒絕或拖延;
•社會和政治壓力以及其他形式的反對;
•遵守環境法規或根據環境法規承擔責任;
•建築材料成本或人工成本意外增加的;
•模塊化部件和/或建築材料運輸中斷;
•嚴重的惡劣天氣條件、自然災害、恐怖或網絡攻擊、破壞或其他事件(如設備故障、爆炸、火災或泄漏)影響我們的設施或供應商和供應商的設施;
•缺乏足夠熟練的勞動力,或勞資分歧導致計劃外停工;
•與市場相關的項目債務或股權融資成本增加;和/或
•參與項目的供應商、供應商、承包商或分包商的不履行或不可抗力,或與之發生糾紛。
如果我們不能按預期成本或及時完成資本項目,我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。 延遲對我們的設施進行必要的更改或升級可能會使我們受到罰款或處罰,並影響我們供應某些我們製造的產品的能力。此外,我們的收入可能不會因為某個項目的資金支出而立即增加。例如,我們之前宣佈的Mobile Refinery可再生柴油資本項目的建設將在較長一段時間內進行,在該項目完成之前,我們不會獲得任何實質性的收入增長。此外,我們可能會建造設施,以滿足一個地區對精煉產品或可再生柴油需求的預期未來增長,而該地區並未實現這種增長。因此,新的資本投資可能無法實現我們預期的投資回報,這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。
此外,我們不時地在我們的煉油廠進行扭虧為盈,這涉及許多風險和不確定性。這些風險包括延誤和產生額外和不可預見的費用。扭虧為盈使我們能夠對工藝設備和材料進行維護、升級、大修和維修,在此期間,煉油廠的全部或部分將處於計劃停機狀態。
我們的預測內部回報率也是基於我們對未來市場基本面的預測,這些市場基本面不在我們的控制之下,包括一般經濟條件、可用替代供應、全球市場狀況、外國行動和客户需求的變化。
煉油行業的競爭非常激烈,我們銷售產品的市場競爭加劇可能會對我們的收益和盈利能力產生不利影響。
我們與廣泛的煉油公司競爭,包括某些跨國石油公司。由於其地理多樣性、更大和更復雜的煉油廠、綜合業務和更多的資源,我們的一些競爭對手可能更有能力承受動盪的市場條件,在短缺時期獲得原油,並承擔煉油行業所有領域固有的經濟風險。
我們不從事石油勘探和生產活動,也不生產我們煉油廠使用的任何原油原料。我們沒有零售業務,因此我們精煉產品的銷售渠道依賴於其他公司。然而,我們的某些競爭對手從公司擁有的生產中獲得了一部分原料,並擁有零售網點。擁有自己的生產或廣泛的零售網點、擁有品牌知名度的競爭對手,有時能夠用生產或零售業務的利潤來抵消煉油業務的虧損,它們可能更有能力承受煉油利潤率低迷或原料短缺的時期。
近年來,在我們的地理市場上競爭的實體之間發生了幾次煉油和營銷整合或收購。這些交易可能會增加我們未來面臨的競爭壓力。
我們競爭的市場可能會受到競爭對手擴張項目和煉油廠改善計劃的影響,這些計劃可能會增加我們業務領域的精煉產品產量,並顯著影響我們的盈利能力。
此外,新的或擴建的成品油運輸管道的潛在運營,或將現有管道轉換為成品油運輸管道,可能會影響我們現有市場的成品油供應,並對我們的盈利能力產生負面影響。
此外,我們還與其他行業競爭,這些行業提供替代手段來滿足我們的工業、商業和個人消費者的能源和燃料需求。由於政府法規、技術進步、消費者需求、價格提高或其他原因,這些替代產品變得越成功,對我們產品的定價和需求以及我們的盈利能力的影響就越大。目前,美國政府和消費者面臨着巨大的壓力,要求增加替代燃料的使用。
我們的潤滑油市場競爭激烈,要求我們不斷開發和推出新產品和產品改進。
我們發展潤滑油的能力在一定程度上取決於我們能夠及時、經濟地持續開發、製造和推出新產品和產品改進,以滿足客户對更高性能工藝潤滑油和其他產品的需求。我們的競爭對手可能會開發新產品或對其產品進行增強,以提供性能、功能和更低的價格,這可能會降低我們的產品的競爭力或過時,因此,我們可能會失去業務和/或重要的市場份額。我們以及時和經濟高效的方式應對消費者需求變化以推動增長的努力可能會受到不利利潤率或產品開發和服務創新方面的困難或延遲的不利影響,包括無法確定可行的新產品、成功完成研發、獲得監管批准、獲得知識產權保護或獲得市場對新產品或服務技術的接受。新產品的開發和商業化需要在很長一段時間內投入大量資金,我們試圖開發的一些產品可能永遠不會盈利,以及我們可能會被要求註銷與不具備商業可行性的新產品相關的投資。
我們煉油廠和其他設施可用的原油或其他原材料或設備的供應大幅減少,或價格大幅上漲,可能會顯著降低我們的產量水平,並對我們的運營產生負面影響。
為了維持或提高我們煉油廠的產量水平,我們必須不斷從第三方購買原油供應。某些地理區域的原油供應商數量有限,在這種情況下,我們可能被要求從不止一個供應商那裏採購。如果我們無法維持或延長我們與任何此類原油供應商的現有合同,或以類似的條款達成新的協議,原油供應可能會受到不利影響,或者我們可能會招致更高的成本。由於大宗商品價格低迷、需求減少、鑽探活動不足、自然產量下降、災難性事件或其他原因,供應我們煉油廠的油田的原油產量大幅下降,可能會導致我們煉油廠可用的原油數量下降。此外,用於向我們的煉油廠供應原油的一條重要管道的任何長期中斷,或者一條將原油輸送到其他市場的新的、改裝或擴建的原油管道的潛在運營,都可能導致我們煉油廠可用的原油數量下降。這樣的事件可能導致我們煉油廠精煉產品加工量的整體下降,從而導致我們的現金流相應減少。如果我們無法確保向我們的煉油廠提供足夠質量的額外原油供應或原油管道擴建,我們將無法充分利用我們煉油廠目前和未來產能的擴大。
對於我們的煉油廠和其他設施使用的某些原材料和公用事業,供應商數量有限,在某些情況下,我們從單一供應商和/或經歷過不穩定或供應特定於設施所在特定地理區域的經濟體的供應商那裏採購。供應的任何重大中斷都可能影響我們獲得原材料的能力,或增加此類原材料的成本,這可能會顯著降低我們的生產水平,或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們使用的某些原材料受到各種監管法律的約束,合法使用此類原材料的能力的變化可能會影響我們的流動性、財務狀況和運營結果。
在煉油行業,設施有唯一的、專用的公用事業來源,如蒸汽、電力、水和天然氣,這也是很常見的。擁有唯一或數量有限的供應商可能會限制我們的談判能力,特別是在原材料成本上升的情況下。我們簽訂的任何新的供應協議可能不會有像我們目前的供應協議中所包含的那樣優惠的條款。此外,人們越來越關注水源的可靠性。由於人口增長、乾旱或監管導致的可用水減少或定價不太有利,可能會對我們的運營產生負面影響。
此外,全球供應鏈的中斷時期,包括新冠肺炎造成的中斷,已經導致運營我們的設施和完成我們的資本項目所需的設備和部件短缺。某些供應商已經並可能繼續經歷與各種因素有關的延誤,包括後勤延誤和供應商的零部件短缺。我們繼續監測情況,並與供應商密切合作,將供應鏈中斷對我們運營的影響降至最低。
如果我們的原材料、公用事業或供水中斷,或無法獲得運營我們設施所需的設備,我們的業務可能會增加採購替代用品或設備的成本,或導致過度停機,這將對我們的運營產生直接的負面影響。
我們依賴殼牌為我們的移動煉油廠提供很大一部分原油供應和分銷網絡。
目前,殼牌提供了我們在Mobile煉油廠提煉的所有原油。殼牌自身面臨運營和監管風險,如果殼牌無法向我們提供足夠的原油來滿負荷運營Mobile Refinery,任何這些風險的發生都可能直接或間接影響殼牌以及我們的財務狀況、運營結果和現金流。此外,這些風險可能會影響殼牌繼續運營的能力,從而影響其滿足我們的供應和分銷網絡需求的能力。
我們一直受到通脹的負面影響,未來也可能受到影響。
通貨膨脹率的上升已經對我們產生了不利影響,而且在未來可能也是如此。當前和未來的通脹效應可能是由供應鏈中斷和政府刺激或財政政策等驅動的。通貨膨脹率的持續上升已經並可能在未來影響整個大宗商品市場、對我們產品的總體需求、我們對原料、勞動力、材料和服務的成本以及我們能夠從我們的產品和服務中實現的利潤率,所有這些已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。通脹可能而且已經導致利率上升,進而導致與我們的浮動利率債務和我們承諾為現有固定利率債務進行再融資的任何借款相關的更高的利息支出。
大型資本項目可能需要多年才能完成,隨着時間的推移,政治和監管環境或其他市場條件可能會發生變化或惡化,從而對項目回報產生負面影響。
我們可能會根據預測的項目經濟、政治和監管環境以及項目將使用的資本預期回報來參與資本項目,包括正在進行的移動煉油廠更新生物柴油資本項目。大型項目需要很多年才能完成,在此期間,政治和監管環境或其他市場狀況可能會與我們的預測發生變化。因此,我們可能無法完全實現預期回報,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。
2022年前三季度,由於供應鏈中斷、勞動力短缺和地緣政治不穩定,我們的行業和美國整體經濟經歷了高於預期的通脹壓力。如果這些情況持續下去,我們的業務運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
2022年前三個季度,由於供應受限、供應鏈中斷、需求增加、與充分就業的美國勞動力相關的勞動力短缺、高通脹和其他因素,某些材料的成本大幅上升,包括我們移動煉油廠正在進行的資本項目所需的建築材料以及此類材料的交貨期延長。多個地緣政治事件造成的全球能源供應中斷,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,進一步加劇了供需基本面。在2022年至2021年期間,我們跟蹤的每種基準大宗商品的煉油利潤率都經歷了大幅波動,導致2022年前9個月的利潤率與2021年同期相比有所上升。市場價格的上漲是俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突和通貨膨脹加劇的結果。烏克蘭衝突,再加上始於2020年新冠肺炎疫情的供應鏈中斷,導致通脹加劇,原油和成品油市場價格上漲。在截至2022年9月30日的12個月中,美國消費者能源價格指數上漲19.7%,影響了我們的毛利率。消費物價指數同期上升8.2%,影響我們的營運開支和經濟增長放緩。最近的供應鏈限制和通脹壓力在過去和未來可能繼續對我們的運營成本和資本項目的時間表產生不利影響,並可能對我們以及時和具有成本效益的方式採購材料和設備的能力產生負面影響,如果有的話,這可能會導致正在進行的和未來的資本項目的延遲完成,我們設施的週轉延誤,增加停機時間, 利潤率下降和延遲,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成重大不利影響。
烏克蘭衝突以及相關的價格波動和地緣政治不穩定已經並可能繼續對我們的業務產生負面影響.
2022年2月下旬,俄羅斯對烏克蘭發動重大軍事行動。衝突已經造成並可能加劇天然氣、石油和天然氣價格的波動,軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間可能會很大,並可能在一段未知的時間內對全球經濟和/或我們的業務產生重大負面影響。我們認為,2022年前三季度原油價格上漲的部分原因是俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對全球大宗商品和金融市場的影響,以及某些國家對俄羅斯實施的經濟和貿易制裁。任何此類波動和中斷也可能放大本文和我們的Form 10-K年度報告中描述的其他風險的影響。
不斷惡化的經濟衰退和經濟狀況以及我們所服務的行業的商業週期的趨勢和衰退,這些行業提供的服務影響了我們的業務和經營業績。*
我們的很大一部分客户羣由化學制造和碳氫化合物回收行業的公司組成。對我們的產品、煉油業務和未來計劃中的再精煉石油產品的總體需求水平是由最終用户需求水平的波動推動的,最終用户需求水平在很大程度上取決於美國的總體宏觀經濟狀況以及地區經濟狀況,許多經濟學家現在預測,美國將在未來幾個月進入衰退。例如,我們的許多主要消費者本身嚴重依賴於一般經濟狀況,包括燃料和能源的價格、負擔得起的信貸和資本的可獲得性、就業水平、利率、消費者信心和住房需求。我們客户業務的這些週期性變化可能會導致我們服務和產品的需求、數量、定價和運營利潤率的波動。
除了我們的客户,我們的原料供應商也受到經濟低迷和原料價格不利變化的影響。例如,我們以前很難從我們的供應商那裏獲得原料,由於2015-16年石油價格(用過的和其他的)價格之前大幅下降,他們的利潤率大幅下降,在某些情況下,這些供應商從供應商那裏購買原料和/或以合同中規定的價格出售給我們是不划算的。同樣,新冠肺炎冠狀病毒爆發造成的經濟放緩和普遍的市場不確定性,以及地方、州和聯邦政府為試圖減少此類病毒的傳播和影響而採取的措施,大大降低了對石油的需求和油價(2020年期間達到歷史低點),但最近已回升至大流行前的水平,與此同時,2020年期間由於在家和類似訂單導致的美國經濟放緩,減少了正在生產的原料數量,從而減少了我們獲得原料和生產成品的能力。未來的經濟衰退、經濟衰退或石油需求減少預計將對我們的運營結果、現金流以及我們證券的價值產生實質性的不利影響。
法律、環境、政府和監管風險
我們受到許多環境和其他法律法規的約束,如果我們被發現違反了任何此類法律和法規,或同意我們違反了此類法律和法規,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。*
我們受到與環境保護有關的廣泛的聯邦、州和地方法律和法規的約束,其中包括:
•規範危險和非危險廢物的收集、運輸、搬運、加工和處置;
•追究生產、搬運、加工、運輸或處置危險材料的人員的責任;
•對環境污染的修復和清理實行連帶責任;
•要求我們準備和維持某些計劃和指導方針;以及
•需要財政保證,確保將有資金用於危險廢物儲存、處理或處置場所的關閉和關閉後護理。
所有這些影響我們的法律和法規的廣度和複雜性使得一致的合規變得極其困難,並經常導致運營和合規成本增加,包括要求實施新計劃以促進合規。即使有了這些計劃,我們和該行業的其他公司也經常面臨法律和行政訴訟,這可能會導致民事和刑事處罰、業務運營中斷、罰款或其他制裁,並需要支出。
我們的業務涉及燃料溢出或滲漏、環境破壞和危險廢物處置等風險。如果我們捲入了涉及危險物質的泄漏或其他事故,或者如果我們被發現違反了適用的環境法律或法規,這可能會顯著增加我們的業務成本。
此外,根據現行法律,我們可能要對在我們獲得我們的資產和/或我們控制我們的租賃物業之前或如果我們安排運輸、處置或處理導致環境污染的危險物質之前存在的條件造成的損害承擔責任。在未來,我們可能會受到罰款、民事或刑事處罰、補救、清理或停止令、禁令、停止或暫停某些做法的命令,或者被拒絕發放運營我們設施和運營所需的許可證。任何訴訟的結果以及相關的成本和支出都可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們的卡車運輸業務受一系列聯邦、州和地方法規的約束,這些法規和法規一般管理從事機動承運人業務的授權、安全合規和報告、合同合規、保險要求、税務和財務報告等活動。我們可能會受到新的或更具限制性的法規的約束,例如與發動機排放、司機服務時間、職業安全和健康、人體工程學或貨物安全有關的法規。遵守這些法規可能會大幅降低設備生產率,合規成本可能會增加我們的運營費用。
環境法還管理含石棉建築材料的存在、維護和移除,並可能對不遵守這些要求的人處以罰款和處罰。該等法例規定,含有石棉的樓宇的業主或營運者(以及該等樓宇的僱主)必須妥善管理和保養石棉,充分通知或培訓可能接觸石棉的人士,並採取特別預防措施,包括清除或其他消減措施,以便在翻新或拆卸樓宇或工廠時,石棉會受到滋擾。此外,在我們的物業或工廠中存在ACBM可能會使我們承擔第三方責任(例如,與接觸石棉相關的人身傷害責任)。
我們還可能不時被指控違反了某些環境法律和法規。例如,在2022年期間,我們與美國環境保護局(EPA)達成了一項同意協議,以了結有關我們未能制定和實施Cedar海運碼頭的泄漏預防控制和對策(SPCC)計劃和/或設施響應計劃(FRP)的指控,這違反了《清潔水法》。根據同意協議,我們同意向環境保護局支付18,600美元作為與此相關的罰款,並與環境保護局達成最終訂單。環境法律法規可能會發生變化,可能會越來越嚴格,也可能會越來越寬鬆。解釋或執行現有法律和法規,或採用新的法律和法規,可能需要我們修改或縮減我們的業務,或者更換或升級我們的設施或設備,這可能是我們無法轉嫁給客户的鉅額成本。另一方面,如果新的法律和法規不那麼嚴格,我們的客户或競爭對手可能能夠在不依賴我們的服務的情況下更有效地與我們競爭,這可能會減少對我們服務的需求和/或增加競爭,這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。我們不遵守現有法律法規可能會導致處罰、罰款或禁令,其中任何一項都可能對我們的聲譽、運營結果或現金流產生實質性的不利影響,並可能進一步使我們面臨其他可能是實質性的索賠或訴訟。
我們需要獲得並維護許可證、執照和批准,以符合此類法律和法規的要求開展我們的業務。如果我們無法維持目前持有的許可證、執照和批准,我們可能無法繼續某些業務。如果我們無法獲得在擴大業務時可能需要的任何額外許可、許可證和批准,我們可能會被迫縮減或放棄當前和/或未來計劃的業務運營。
此外,許多司法管轄區採用了強制性燃料標準,執行和維持遵守這些標準的成本可能很高。例如,國際海事組織要求,從2020年1月1日起,船舶必須符合新的低硫燃料油要求(“IMO 2020”)。航運公司可透過使用含硫量較低的燃料(比標準船用燃料昂貴),或升級船隻以提供更清潔的廢氣排放,例如安裝“洗滌器”或改裝以液化天然氣(“LNG”)為動力的船隻,以符合這項規定。遵守這些法規變化的持續成本對航運公司來説可能是巨大的,隨着煉油廠調整產能以增加符合法規的燃料產量,目前尚不確定國際海事組織2020年法規的實施將如何影響全球燃料的可獲得性和價格。在我們所服務的行業中,這些和未來對適用標準或其他更嚴格要求的變化可能會降低我們採購原料的能力,降低我們的利潤率,增加我們的運營費用,提高燃料價格,要求我們產生額外的處理成本和/或需要資本支出。如果這些支出與所有成本一樣,最終沒有反映在我們產品的價格中,或者我們無法充分採購符合要求的燃料,我們的業務和運營結果將是
受到不利影響。此外,IMO 2020和/或其他法規可能會減少對我們產品的需求,或迫使我們改變所提供的產品組合。隨着2020年新冠肺炎疫情的蔓延,很難看到IMO 2020對我們的運營產生真正的影響;然而,到目前為止,我們看到對我們的成品的強勁需求。
我們可能會在我們的煉油廠、設施、碼頭和相關設施的運營中產生重大的環境補救成本和責任。
我們煉油廠、設施、碼頭和相關設施的運營使我們面臨因處理石油碳氫化合物和其他產品、與我們的運營和活動相關的空氣排放和水排放以及我們設施或與我們的活動相關的歷史運營和廢物處理做法(其中一些可能是由以前的所有者或運營商進行的)而產生重大環境補救成本和責任的風險。我們可能會在清理任何石油碳氫化合物或廢物或危險物質或廢物時產生巨大的補救費用,這些物質或廢物可能已經釋放到我們擁有或經營的物業上、之下或從這些物業釋放出來。
一些環境法可能會對石油碳氫化合物和廢物或危險物質或廢物的排放施加連帶的嚴格責任,這意味着在某些情況下,由於我們的行為在發生時是合法的,或者之前的運營商或其他第三方的行為或造成的條件,我們可能會承擔責任。私人當事人,包括我們的石油碳氫化合物或廢物或危險物質或廢物用於回收或處置的運營和設施附近物業的所有者,也有權採取法律行動強制執行合規,並就不遵守環境法律和法規或人身傷害或財產損失尋求賠償。我們可能無法從保險或其他賠償來源收回部分或任何此類費用。如果與滿足任何或所有這些要求相關的成本很大,且沒有足夠的擔保或賠償,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績或現金流產生重大不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
我們業務的性質使我們和我們工作的社區面臨廣泛的健康、安全、安保和環境風險。
鑑於我們廣泛的地理區域和業務的多樣性,我們和我們工作的社區可能面臨的健康、安全、安保和環境(HSSE)風險範圍很廣。這些風險包括自然災害(包括天氣事件)、地震、社會動盪、大流行性疾病、外部各方的刑事行動和安全疏忽的影響。如果發生重大風險,如爆炸或碳氫化合物泄漏或泄漏,可能會導致人員受傷、生命損失、環境損害、商業活動中斷、許可證丟失或暫停,以及我們的運營執照被吊銷。因此,這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。我們的業務受到廣泛的HSSE監管要求的約束,這些要求經常變化,隨着時間的推移可能會變得更加嚴格。由於需要遵守這些要求,我們未來可能會招致巨大的額外成本。我們還可能因違反法律法規或根據法律法規承擔責任而產生大量額外成本,這些法律法規涉及罰款、處罰、清理費用和第三方索賠等要素。如果HSSE風險成為現實,它們可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
可更新的識別號碼的可用性和成本可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
根據2005年的能源政策法案,國會制定了可再生燃料標準(“RFS“)計劃,要求每年大量的可再生燃料混合到國內運輸燃料中。可更新的識別碼(“環“)分配給在美國生產或進口到美國的每加侖可再生燃料。我們受到RIN市場價格波動的影響。我們無法預測RIN的未來價格。RIN的價格取決於各種因素,包括EPA的規定、可供購買的RIN的供應情況以及生產的運輸燃料水平,這些因素可能會因季度而異。此外,環保局RFS豁免的狀況可能會影響RIN的價格。在拜登政府執政期間,EPAS關於授予某些RFS豁免的政策已經改變,一些以前授予的豁免成為法律程序的主題,最終可能導致過去的豁免被推翻。任何一個或多個此類事件的發生都可能增加我們的運營費用,或使我們的運營更加困難。
與我們的證券相關的風險
我們的未償還期權和可轉換證券可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。*
截至提交文件日期,我們擁有(I)可按加權平均行權價每股1.87美元購買總計360萬股普通股的流通股期權;(Ii)可購買260萬股的流通權證
已發行的可轉換優先股,可轉換為最多2,220萬股普通股,初始最高轉換率為公司普通股每1,000美元本金233.6449股,須受契約中所述的慣例和其他調整的限制。在期權和認股權證的有效期內,持有者有機會從我們普通股的市場價格上漲中獲利,而無需承擔所有權風險。在行使已發行證券時發行股票也將稀釋我們現有股東的所有權利益。
這些股票可供公開轉售,以及這些股票的任何實際轉售,都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。我們不能根據行使已發行的期權或認股權證或其他證券的轉換來預測我們普通股未來的發行規模,也無法預測未來我們普通股的股票發行和出售可能對我們普通股的市場價格產生的影響。出售或分配大量我們的普通股(包括與收購相關的股票),或認為此類出售可能發生,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
此外,在行使/轉換已發行的可轉換證券時可發行的普通股可能是懸而未決的,這也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。當一家公司的股票在市場上的供應超過對該股票的需求時,就會出現溢價。當這種情況發生時,我們的股票價格將會下降,股東試圖在市場上出售的任何額外股票只會進一步降低股價。如果我們普通股的股票數量不能吸收我們已發行的可轉換證券持有人出售的股份,那麼我們普通股的價值可能會縮水。
我們有相當數量的普通股有資格出售,它們的出售或潛在出售可能會壓低我們普通股的市場價格。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票可能會損害我們普通股的市場價格。我們的大部分普通股可以在公開市場上轉售,如果出售,將增加我們普通股的供應,從而導致其價格下降。根據有效的註冊聲明和/或遵守第144條,我們的部分或全部普通股可能會不時在公開市場上發售,這可能會對我們的普通股市場產生抑制作用。在受到某些限制的情況下,持有限制性股票滿六個月的人一般可以向市場出售普通股。當這些股票有資格公開出售時,出售很大一部分此類股票可能會導致我們普通股的價值下降。
認股權證具有一定的反攤薄權利、在發生基本交易時的認沽和贖回權利,幷包括對行使普通股時可以發行的普通股數量的限制,而無需股東批准。
共有258.49萬份認股權證的期限至2027年4月1日,行使價格為每股4.50美元,總計23.5萬份認股權證的期限至2027年11月26日,行使價格為9.25美元。所有認股權證包括加權平均反攤薄權利,在任何普通股股份或其他股本或普通股應付股本等值證券被授予、發行或出售(或本公司訂立任何授予、發行或出售協議)時,或根據認股權證協議的條款,在每種情況下均被視為以低於行使價的價格授予、發行或出售,如認股權證協議中更詳細描述的那樣,這將在發生此類事件時自動降低認股權證的行使價格,並增加在行使認股權證時可發行的普通股股份的數量。使所有認股權證的總行使價格在任何該等攤薄事件之前及之後保持不變。如果觸發這種反攤薄權利,可能導致認股權證的行使價格大幅下降,以及在行使認股權證時可發行的普通股數量大幅增加,這可能導致現有股東的股權被大幅稀釋。
於發生基本交易(如認股權證協議所述)時,認股權證協議(A)向每位持有人提供認沽權利及(B)向本公司提供有關認股權證的認購權。當持有人行使認沽權利或本公司行使認購權時,本公司有責任按認股權證協議中計算的認股權證的布萊克·斯科爾斯價值回購認股權證。這樣的布萊克·斯科爾斯價值可能是巨大的,支付該金額的要求可能會阻止我們完成一項原本會為股東帶來收益的交易,或者使此類交易成本更高。
此外,直至或除非公司根據適用的納斯達克上市規則獲得股東批准,發行超過認股權證協議日期公司已發行普通股19.9%的普通股
訂立(即超過12,828,681股普通股)(“股份上限“),本公司於行使認股權證時發行的普通股股份不得超過股份上限總額,並須向貸款人支付現金,金額基於於行使認股權證時鬚髮行的任何股份的公平市值(按認股權證協議計算),而該等股份將會超出股份上限。如果認股權證的反攤薄權利導致超過12,828,681股普通股在行使認股權證時可發行,吾等可能被要求向認股權證持有人支付等同於該等超額股份的現金,這可能對我們的可用資金和流動資金產生重大不利影響。
認股權證還包括無現金行使權。因此,我們可能在行使認股權證時得不到任何現金。
如果沒有登記在行使認股權證後可發行的普通股股份轉售的登記聲明,我們將面臨重大罰款和損害賠償。
就授出認股權證而言,本公司與該等認股權證持有人訂立登記權協議。根據註冊權協議,本公司同意以商業上合理的努力提交註冊聲明(“註冊聲明“)向美國證券交易委員會登記,以便於2022年7月1日之前登記認股權證行使時可發行的普通股股份的回售。本公司還同意採取商業上合理的努力,促使美國證券交易委員會在切實可行的範圍內儘快且不遲於提交註冊聲明後45天宣佈註冊聲明生效;條件是,如果證監會工作人員審查了初始註冊聲明,則該日期將延長至提交日期後75天。註冊書已向美國證券交易委員會備案,並於2022年7月8日生效。登記權協議亦向認股權證持有人提供若干附帶權利及要求登記權(包括根據包銷發售,倘若該等包銷發售的總收益預期超過3,500萬美元)。
除《登記權協議》所述的某些有限例外情況外,如果在自《登記權協議》生效之日起至截至沒有可登記證券之日或《登記證》生效日起三週年之日止的期間內,登記證不能持續有效以允許在任何12個月期間出售認股權證標的股票的連續10個日曆日或超過15個日曆日(不必連續),則除該認股權證持有人根據《登記權協議》或適用法律可能享有的任何其他權利外,(X)在第一個該等適用的違約日期,本公司須向認股權證持有人支付相當於該持有人所持有的可登記證券的公平市值(根據註冊權協議規定計算的公平市值)1.0%的現金,作為部分違約金而非罰款。1%的罰金“),及(Y)在該違約日期的每個月週年日,直至所有適用的違約行為均已糾正為止,須繳付1%的罰款,但最高罰款為每名適用認股權證持有人所持有的可登記證券的公平市價的10%(該等公平市價按登記權協議的規定計算)。
本公司已同意(其中包括)就若干法律責任向認股權證持有人及其聯屬公司作出彌償,並支付與本公司根據註冊權協議承擔的責任有關的所有費用及開支。
如果註冊聲明被暫停或終止,或者我們未能滿足註冊權協議中規定的某些要求,我們可能需要支付鉅額罰款,這可能會對我們的現金流產生不利影響,並導致我們的證券價值下降。
我們已經建立了優先股,無需股東批准就可以由董事會指定。*
我們有5000萬股授權優先股,目前沒有指定股份,也沒有發行和流通股。本公司董事在本公司註冊細則所載限制及限制範圍內,無須股東採取進一步行動,有權不時發行一個或多個系列的優先股股份,並釐定股份數目及任何該等系列的相對權利、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權及任何其他優惠、特別權利及資格。任何優先股的發行都可能對我們普通股持有者的權利產生不利影響。如果我們以後增發普通股,每個投資者對我們股票的所有權權益將按比例減少。由於我們的董事會有權在不經股東投票的情況下指定優先股的權力和優先股,因此根據納斯達克的規章制度,我們的股東將無法控制我們未來的優先股將擁有什麼指定和優先股(如果有的話)。
項目2.近期出售未登記證券
在截至2022年9月30日的季度和2022年10月1日至本報告的提交日期期間,沒有出售未登記的證券,這些證券以前沒有在當前的Form 8-K報告中披露,但如下所述:
2022年7月,一名持股人以450美元的代價行使了以每股4.50美元的行使價購買100股普通股的認股權證,我們發行了100股普通股。
2022年7月,認股權證的兩名持有者通過無現金行使方式行使了以每股4.50美元的行使價購買總計165,000股普通股的認股權證,並淨髮行了總計95,974股普通股。此外,2022年7月,認股權證持有人在一次無現金行使中行使了認股權證,以購買總計15,000股普通股,行使價為每股9.25美元,根據該認股權證持有人應支付的與此相關的普通股淨額為2,101股,這些股票迄今尚未發行,也未包括在本報告披露的已發行和已發行股票數量中。
根據《證券法》第4(A)(2)節的規定,上述活動免於登記,因為它們不涉及公開發行。
出售登記證券所得款項的使用
沒有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品
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以引用方式併入 |
展品編號 | | 展品説明 | | 隨信存檔或提供 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期/期間結束日期 | | 文件編號 |
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3.1 | | 與A系列可轉換優先股有關的證書、修訂或撤回指定,於2022年8月24日提交給內華達州國務卿 | | | | 8-K | | 3.1 | | 8/25/2022 | | 001-11476 |
3.2 | | 2022年8月24日提交內華達州州務卿的與B系列優先股有關的證書、修正案或撤銷指定 | | | | 8-K | | 3.2 | | 8/25/2022 | | 001-11476 |
3.3 | | 與B1系列優先股有關的證書、修正案或撤銷,於2022年8月23日提交內華達州州務卿 | | | | 8-K | | 3.3 | | 8/25/2022 | | 001-11476 |
3.4 | | 與C系列可轉換優先股有關的證書、修訂或撤回指定,於2022年8月23日提交給內華達州國務卿 | | | | 8-K | | 3.4 | | 8/25/2022 | | 001-11476 |
4.1 | | 契約,日期為2021年11月1日,由Vertex Energy,Inc.和美國銀行全國協會之間作為受託人。 | | | | 8-K | | 4.1 | | 11/2/2021 | | 001-11476 |
4.2 | | 全球票據的形式,代表Vertex Energy,Inc.將於2027年到期的6.25%可轉換優先票據(包含在通過引用合併的契約的附件A中,作為附件4.1)。 | | | | 8-K | | 4.2 | | 11/2/2021 | | 001-11476 |
4.3 | | 2022年4月1日由Vertex Energy,Inc.和大陸股票轉讓信託公司作為認股權證代理人簽署的認股權證協議 | | | | 8-K | | 4.1 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
4.4 | | 2022年5月26日由Vertex Energy Inc.和大陸股票轉讓信託公司作為認股權證代理人簽署的認股權證協議 | | | | 8-K | | 4.1 | | 5/27/2022 | | 001-11476 |
10.1# | | 2022年4月1日由Vertex Refining Alabama LLC簽署的貸款和擔保協議,借款人Vertex Energy,Inc.作為母公司和擔保人,Vertex Energy,Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人,貸款人一方,Cantor Fitzgerald Securities作為貸款人的行政代理和抵押品代理 | | | | 8-K | | 10.1 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.2# | | 2022年5月26日由Vertex Refining Alabama LLC和Vertex Refining Alabama LLC簽署的貸款和擔保協議第一修正案,作為借款人,Vertex Energy Inc.作為母公司和擔保人,Vertex Energy Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人,貸款人一方,以及Cantor Fitzgerald Securities,作為貸款人的行政代理和抵押品代理 | | | | 8-K | | 10.1 | | 5/27/2022 | | 001-11476 |
10.3# | | Vertex Refining Alabama LLC於2022年9月30日簽署的貸款和擔保協議第二修正案,由Vertex Refining Alabama LLC作為借款人,Vertex Energy,Inc.作為母公司和擔保人,Vertex Energy,Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人,貸款人作為貸款人,Cantor Fitzgerald Securities作為貸款人的行政代理和抵押品代理 | | | | 8-K | | 10.1 | | 10/5/2022 | | 001-11476 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.4 | | 2022年9月30日的擔保人聯席會議,涉及2022年4月1日的特定貸款和擔保協議,該協議由Vertex Refining Alabama LLC和Vertex Refining Alabama LLC之間不時修訂,Vertex Energy,Inc.作為借款人,Vertex Energy,Inc.作為母公司和擔保人,Vertex Energy,Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人,貸款人一方,Cantor Fitzgerald Securities作為貸款人的行政代理和抵押品代理 | | | | 8-K | | 10.2 | | 10/5/2022 | | 001-11476 |
31.1 | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對主要行政人員的認證* | | X | | | | | | | | |
31.2 | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席會計官的認證* | | X | | | | | | | | |
32.1 | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對主要行政人員的認證** | | X | | | | | | | | |
32.2 | | 依據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席會計官的認證** | | X | | | | | | | | |
101* | | 本季度報告10-Q表格第I部分,第1項,“財務報表”中為簡明合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文件 | | X | | | | | | | | |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | X | | | | | | | | |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | X | | | | | | | | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | X | | | | | | | | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | X | | | | | | | | |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | X | | | | | | | | |
104* | | 本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中 | | X | | | | | | | | |
*現送交存檔。
**隨函提供。
*** 指管理合同或補償計劃或安排。
#根據S-K規則第601(A)(5)項,某些附表和證物已被略去。任何遺漏的時間表或展品的副本將應要求補充提供給證券交易委員會;但Vertex Energy,Inc.可根據1934年修訂的《證券交易法》第24b-2條要求對如此提供的任何時間表或展品進行保密處理。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| 頂點能源公司 |
| |
日期:2022年11月7日 | 作者:/s/Benjamin P.Cowart |
| 本傑明·P·考瓦特 |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |
| |
| |
日期:2022年11月7日 | 作者:/s/Chris Carlson |
| 克里斯·卡爾森 |
| 首席財務官 |
| (首席財務/會計幹事) |