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HoldingsCorporation成員2022-07-282022-07-280001630805BW:福斯勒建築公司成員2021-09-300001630805BW:福斯勒建築公司成員2021-09-302021-09-300001630805BW:福斯勒建築公司成員2022-09-240001630805BW:福斯勒建築公司成員2022-09-242022-09-240001630805BW:福斯勒建築公司成員SRT:情景預測成員2023-01-162023-01-160001630805BW:福斯勒建築公司成員SRT:情景預測成員2023-06-302023-06-300001630805BW:福斯勒建築公司成員SRT:情景預測成員2024-01-152024-01-150001630805BW:VODAMembers2021-11-300001630805BW:VODAMembers2021-11-302021-11-300001630805BW:FossilPowerSystemsIncMember2022-02-010001630805BW:最佳行業成員2022-02-280001630805BW:最佳行業成員2022-02-282022-02-280001630805BW:福斯勒建築公司成員2021-10-012022-09-300001630805BW:VODAMembers2022-09-300001630805BW:VODAMembers2021-12-012022-09-300001630805BW:FossilPowerSystemsIncMember2022-09-300001630805BW:FossilPowerSystemsIncMember2022-02-022022-09-300001630805BW:最佳行業成員2022-09-300001630805BW:最佳行業成員2022-03-012022-09-300001630805BW:福斯勒建築公司成員US-GAAP:客户關係成員2021-09-302021-09-300001630805BW:VODAMembersUS-GAAP:客户關係成員2021-11-302021-11-300001630805BW:VODAMembers美國-公認會計準則:行業名稱成員2021-11-302021-11-300001630805美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMemberBW:福斯勒建築公司成員2021-09-302021-09-300001630805US-GAAP:客户關係成員BW:FossilPowerSystemsIncMember2022-02-012022-02-010001630805BW:最佳行業成員US-GAAP:客户關係成員2022-02-282022-02-280001630805美國-公認會計準則:行業名稱成員BW:FossilPowerSystemsIncMember2022-02-012022-02-010001630805BW:最佳行業成員美國-公認會計準則:行業名稱成員2022-02-282022-02-280001630805美國-GAAP:專利技術成員BW:FossilPowerSystemsIncMember2022-02-012022-02-010001630805BW:FossilPowerSystemsIncMember美國-GAAP:非專利技術成員2022-02-012022-02-010001630805美國公認會計準則:運營費用成員2022-07-012022-09-300001630805美國公認會計準則:運營費用成員2022-01-012022-09-3000016308052022-06-302022-06-3000016308052021-03-152021-03-1500016308052021-08-132021-08-130001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW:DiamondPowerMachineHubeiCoIncMember2021-03-050001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW:DiamondPowerMachineHubeiCoIncMember2021-03-082021-03-080001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW:DiamondPowerMachineHubeiCoIncMember2021-03-080001630805BW:債務協議與MSDMemberSRT:情景預測成員2022-10-012022-12-310001630805BW:債務協議與MSDMemberSRT:情景預測成員2023-01-012023-03-310001630805BW:債務協議與MSDMemberSRT:情景預測成員2023-04-012023-06-300001630805BW:債務協議與MSDMemberSRT:情景預測成員2023-07-012023-09-300001630805BW:債務協議與MSDMemberSRT:情景預測成員2023-10-012023-12-310001630805BW:債務協議與MSDMemberSRT:情景預測成員2023-01-012023-12-310001630805BW:債務協議與MSDMember美國公認會計準則:次要事件成員2022-11-07 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文檔號001-36876
Babcock&Wilcox企業公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 47-2783641 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
|
東市場街1200號, 650套房 | | |
阿克倫, 俄亥俄州 | | 44305 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(330) 753-4511
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 帶寬 | 紐約證券交易所 |
優先債券2026年到期,息率8.125 | BWSN | 紐約證券交易所 |
高級債券將於2026年到期,息率6.50% | BWNB | 紐約證券交易所 |
7.75%A系列累計永久優先股 | BW PRA | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示登記人(1)是否在過去12個月內(或登記人需要提交的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告提交此類報告),以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求。是 ☒ No ☐
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files). 是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告公司,或新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
| | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Yes ☐ No ☒
截至2022年10月31日,註冊人的已發行普通股數量為88,633,634.
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁 |
關於前瞻性信息的警示聲明 | 3 |
第一部分-財務信息 | |
第1項。 | 簡明合併財務報表 | 3 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表(未經審計) | 4 |
| 截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計) | 6 |
| 截至2022年3月31日、6月30日、9月30日和2021年三個月的股東(赤字)權益簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | 11 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 |
| 概述 | 38 |
| 經營業績-截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月 | 40 |
| 流動性與資本資源 | 49 |
| 關鍵會計政策和估算 | 51 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
第四項。 | 控制和程序 | 51 |
第二部分--其他資料 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 52 |
第1A項。 | 風險因素 | 52 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 52 |
第六項。 | 陳列品 | 52 |
簽名 | | 54 |
*有關前瞻性信息的告誡聲明*
這份Form 10-Q季度報告,包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,包含符合1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的前瞻性陳述。本季度報告中除有關歷史或當前事實的陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。前瞻性表述包括“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“尋求”、“相信”、“項目”、“預測”、“目標”、“目標”、“潛力”、“估計”、“可能”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”、“可能”、“可以”、“有”、“應該”等詞彙。“預期”、“假設”、“考慮”、“繼續”和其他類似含義的詞語和術語,與任何關於未來運營業績或其他事件的時間或性質的討論有關。
這些前瞻性表述基於管理層目前的預期,涉及許多風險和不確定因素,除其他外,包括“新冠肺炎”或其他類似全球健康危機的影響、烏克蘭持續衝突的影響、包括通貨膨脹和資本市場波動在內的全球宏觀經濟狀況的影響;我們整合被收購業務的能力以及這些被收購業務對我們現金流、經營結果和財務狀況的影響,包括我們最近收購的福斯勒建築公司(這裏也稱為福斯勒太陽能和福斯勒)、Voda A/S、化石電力系統公司和Optimus Industries,LLC;我們確認由於我們的資產價值下降或我們未來處置任何資產的努力而造成的任何資產減值;我們獲得並保持足夠的融資以提供流動性以實現我們的業務目標、擔保債券、信用證和類似融資的能力;我們遵守債務融資協議的要求並償還債務的能力;我們為7.75%A系列累積永久優先股支付股息的能力;我們為2026年到期的8.125%優先票據和2026年到期的6.50%票據支付利息的能力;我們業務的高度競爭性以及我們贏得工作的能力,包括我們正在尋找的項目機會;一般經濟和商業條件,包括利率和貨幣匯率的變化;取消和調整積壓以及將積壓用作未來收益指標所產生的影響;我們根據與客户簽訂的適用合同確定的時間表和條款按時和按預算履行合同的能力;第三方分包商的失敗, 合作伙伴或供應商按時並按規定履行其義務的能力;客户引發的延誤;我們成功解決供應商對提供的商品和服務的索賠以及客户對保修項目的索賠的能力;我們從重組計劃和其他成本節約舉措中實現預期節省和運營收益的能力;我們成功解決B&W可再生、B&W環境和B&W熱能部門的生產率和日程安排問題的能力;我們成功地與第三方合作贏得並執行我們的B&W環境、B&W可再生和B&W熱能部門合同的能力;我們有效税率和納税狀況的變化,包括對我們使用淨營業虧損結轉和其他税收資產的能力的任何限制;我們成功管理研發項目和成本的能力,包括我們成功開發新技術和產品並將其商業化的努力;我們業務領域通常發生的經營風險,包括專業責任、產品責任、保修和其他針對我們的索賠;我們在獲得監管或其他必要的許可或批准方面可能遇到的困難;精算假設的變化和影響我們養老金淨負債和收入的市場波動;我們成功與目前和未來的競爭對手競爭的能力;我們與工會談判並保持良好關係的能力;與我們的退休福利計劃相關的養老金和醫療費用的變化;我們在開展業務或尋求新業務的外國的社會、政治、競爭和經濟形勢,以及在我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中“風險因素”項下指定和列出的其他因素, 包括我們於2022年3月8日提交的Form 10-K的最新年度報告。
這些前瞻性陳述是基於詳細的假設作出的,反映了管理層目前的期望和信念。雖然我們認為前瞻性陳述所依據的這些假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響是非常困難的,我們不可能預測可能影響實際結果的所有因素。
本文中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除非法律要求,我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分
項目1.簡明合併財務報表
Babcock&Wilcox企業公司
簡明合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以千為單位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入 | $ | 214,870 | | | $ | 159,960 | | | $ | 639,938 | | | $ | 531,068 | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
運營成本 | 176,085 | | | 114,643 | | | 512,485 | | | 404,827 | | | |
銷售、一般和行政費用 | 39,356 | | | 38,206 | | | 127,351 | | | 112,367 | | | |
商譽減值 | 7,224 | | | — | | | 7,224 | | | — | | | |
諮詢費和和解費用 | 1,198 | | | 1,841 | | | 10,275 | | | 9,658 | | | |
重組活動 | 359 | | | 4,575 | | | 351 | | | 7,968 | | | |
研發成本(效益) | 994 | | | (228) | | | 2,850 | | | 969 | | | |
資產處置收益,淨額 | (28) | | | (13,838) | | | (7,165) | | | (15,804) | | | |
總成本和費用 | 225,188 | | | 145,199 | | | 653,371 | | | 519,985 | | | |
營業(虧損)收入 | (10,318) | | | 14,761 | | | (13,433) | | | 11,083 | | | |
其他費用: | | | | | | | | | |
利息支出 | (11,320) | | | (8,330) | | | (33,249) | | | (30,574) | | | |
利息收入 | 103 | | | 130 | | | 323 | | | 385 | | | |
債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | 6,530 | | | |
出售業務的虧損 | — | | | — | | | — | | | (2,240) | | | |
福利計劃,淨額 | 7,424 | | | 9,867 | | | 22,279 | | | 24,889 | | | |
外匯 | (2,007) | | | (1,673) | | | (3,218) | | | (1,056) | | | |
其他收入(支出)-淨額 | 454 | | | (806) | | | (169) | | | (988) | | | |
其他費用合計(淨額) | (5,346) | | | (812) | | | (14,034) | | | (3,054) | | | |
(虧損)所得税前收入支出 | (15,664) | | | 13,949 | | | (27,467) | | | 8,029 | | | |
所得税費用 | 4,902 | | | 301 | | | 4,777 | | | 6,683 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | (20,566) | | | 13,648 | | | (32,244) | | | 1,346 | | | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | 2,800 | | | (5) | | | 3,647 | | | (41) | | | |
股東應佔淨(虧損)收益 | (17,766) | | | 13,643 | | | (28,597) | | | 1,305 | | | |
減去:A系列優先股的股息 | 3,715 | | | 3,681 | | | 11,145 | | | 5,412 | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (21,481) | | | $ | 9,962 | | | $ | (39,742) | | | $ | (4,107) | | | |
| | | | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (0.24) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.05) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
稀釋(虧損)每股收益 | $ | (0.24) | | | 0.11 | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.05) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
計算每股(虧損)收益所用的股份: | | | | | | | | | |
基本信息 | 88,321 | | | 86,002 | | | 88,115 | | | 81,088 | | | |
稀釋 | 88,321 | | | 86,964 | | | 88,115 | | | 81,088 | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Babcock&Wilcox企業公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
淨(虧損)收益 | $ | (20,566) | | | $ | 13,648 | | | $ | (32,244) | | | $ | 1,346 | | | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | | |
貨幣換算調整(“CTA”) | (13,344) | | | (1,292) | | | (24,263) | | | (2,840) | | | |
| | | | | | | | | |
將CTA重新分類為淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (4,512) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
福利義務: | | | | | | | | | |
養卹金和退休後調整,税後淨額 | 198 | | | 197 | | | 593 | | | 593 | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合損失 | (13,146) | | | (1,095) | | | (23,670) | | | (6,759) | | | |
綜合(虧損)收益總額 | (33,712) | | | 12,553 | | | (55,914) | | | (5,413) | | | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | — | | | 25 | | | 959 | | | 18 | | | |
股東應佔綜合(虧損)收益 | $ | (33,712) | | | $ | 12,578 | | | $ | (54,955) | | | $ | (5,395) | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Babcock&Wilcox企業公司
簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股除外) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 48,471 | | | $ | 224,874 | |
流動受限現金和現金等價物 | 9,630 | | | 1,841 | |
應收賬款--貿易,淨額 | 146,491 | | | 132,068 | |
應收賬款-其他 | 46,534 | | | 34,553 | |
正在進行的合同 | 125,030 | | | 80,176 | |
庫存,淨額 | 97,832 | | | 79,527 | |
其他流動資產 | 24,605 | | | 29,395 | |
| | | |
流動資產總額 | 498,593 | | | 582,434 | |
淨財產、廠房和設備以及融資租賃 | 81,737 | | | 85,627 | |
商譽 | 155,229 | | | 116,462 | |
無形資產,淨額 | 59,794 | | | 43,795 | |
使用權資產 | 30,401 | | | 30,163 | |
長期限制性現金 | 11,397 | | | — | |
其他資產 | 44,416 | | | 54,784 | |
| | | |
總資產 | $ | 881,567 | | | $ | 913,265 | |
| | | |
應付帳款 | $ | 122,083 | | | $ | 85,929 | |
應計員工福利 | 12,110 | | | 12,989 | |
合同預付帳單 | 97,961 | | | 68,380 | |
應計保修費用 | 10,621 | | | 12,925 | |
融資租賃負債 | 1,140 | | | 2,445 | |
經營租賃負債 | 3,786 | | | 3,950 | |
其他應計負債 | 69,531 | | | 54,385 | |
應付貸款 | 2,301 | | | 12,380 | |
| | | |
流動負債總額 | 319,533 | | | 253,383 | |
高級筆記 | 333,498 | | | 326,366 | |
應付長期貸款 | 534 | | | 1,543 | |
| | | |
| | | |
養卹金和其他退休後福利負債 | 156,519 | | | 182,730 | |
非流動融資租賃負債 | 27,778 | | | 29,369 | |
非流動經營租賃負債 | 27,328 | | | 26,685 | |
其他非流動負債 | 33,505 | | | 34,567 | |
總負債 | 898,695 | | | 854,643 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東(虧損)權益: | | | |
優先股,面值$0.01每股,授權股份20,000;已發行及已發行的股份7,669和7,669分別於2022年9月30日和2021年12月31日 | 77 | | | 77 | |
普通股,面值$0.01每股,授權股份500,000;已發行及已發行的股份88,633和86,286分別於2022年9月30日和2021年12月31日 | 5,137 | | | 5,110 | |
超出票面價值的資本 | 1,533,904 | | | 1,518,872 | |
國庫股按成本價計算,1,867和1,525股票分別於2022年9月30日和2021年12月31日 | (113,749) | | | (110,934) | |
累計赤字 | (1,360,896) | | | (1,321,154) | |
累計其他綜合損失 | (82,492) | | | (58,822) | |
股東(虧損)股東應佔權益 | (18,019) | | | 33,149 | |
非控制性權益 | 891 | | | 25,473 | |
股東(虧損)權益總額 | (17,128) | | | 58,622 | |
總負債和股東(虧損)權益 | $ | 881,567 | | | $ | 913,265 | |
見簡明合併財務報表附註。
Babcock&Wilcox企業公司
簡明合併股東(虧損)權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | 資本流入 超過 面值 | | 庫存股 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 (虧損) | | 非控制性 利息 | | 總計 股東的 (赤字)權益 |
(單位為千,不包括份額) | 股票 | | 帕爾 價值 | | 股票 | | 帕爾 價值 | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 86,286 | | | $ | 5,110 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,518,872 | | | $ | (110,934) | | | $ | (1,321,154) | | | $ | (58,822) | | | $ | 25,473 | | | $ | 58,622 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,264) | | | — | | | (420) | | | (8,684) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,285) | | | (41) | | | (4,326) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金和退休後調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 593 | | | — | | | 593 | |
基於股票的薪酬費用 | 52 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,673 | | | (221) | | | — | | | — | | | — | | | 1,453 | |
向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,715) | | | — | | | — | | | (3,715) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
2022年3月31日的餘額 | 86,338 | | | $ | 5,111 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,520,545 | | | $ | (111,155) | | | $ | (1,333,133) | | | $ | (62,514) | | | $ | 25,011 | | | $ | 43,942 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,567) | | | — | | | (427) | | | (2,994) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,634) | | | (71) | | | (6,705) | |
養卹金和退休後調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (198) | | | — | | | (198) | |
基於股票的薪酬費用 | 54 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,386 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,387 | |
向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,715) | | | — | | | — | | | (3,715) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | 86,392 | | | $ | 5,112 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,521,931 | | | $ | (111,155) | | | $ | (1,339,415) | | | $ | (69,346) | | | $ | 24,513 | | | $ | 31,717 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,766) | | | — | | | (2,800) | | | (20,566) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,344) | | | (87) | | | (13,431) | |
養卹金和退休後調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | 198 | |
基於股票的薪酬費用 | 2,241 | | | 25 | | | — | | | — | | | 3,347 | | | (2,594) | | | — | | | — | | | — | | | 778 | |
收購Fosler建築公司非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,626 | | | — | | | — | | | — | | | (20,735) | | | (12,109) | |
普通股發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
優先股發行,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
等價化末期貸款本金支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,715) | | | — | | | — | | | (3,715) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | 88,633 | | | $ | 5,137 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,533,904 | | | $ | (113,749) | | | $ | (1,360,896) | | | $ | (82,492) | | | $ | 891 | | | $ | (17,128) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | 資本流入 超過 面值 | | 庫存股 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 (虧損) | | 非控制性 利息 | | 總計 股東的 (赤字)權益 |
(單位為千,不包括份額) | 股票 | | 帕爾 價值 | | 股票 | | 面值 | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 54,452 | | | $ | 4,784 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,164,436 | | | $ | (105,990) | | | $ | (1,350,206) | | | $ | (52,390) | | | $ | 1,104 | | | $ | (338,262) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,464) | | | — | | | 21 | | | (15,443) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,582) | | | (24) | | | (4,606) | |
養卹金和退休後調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | 198 | |
基於股票的薪酬費用 | 1,725 | | | 22 | | | — | | | — | | | 4,480 | | | (3,308) | | | — | | | — | | | — | | | 1,194 | |
普通股發行 | 29,487 | | | 295 | | | — | | | — | | | 161,218 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 161,513 | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38) | | | (38) | |
2021年3月31日的餘額 | 85,664 | | | $ | 5,101 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,330,134 | | | $ | (109,298) | | | $ | (1,365,670) | | | $ | (56,774) | | | $ | 1,063 | | | $ | (195,444) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,126 | | | — | | | 15 | | | 3,141 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,478) | | | (5) | | | (1,483) | |
養卹金和退休後調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | 198 | |
基於股票的薪酬費用 | 65 | | | 2 | | | — | | | — | | | 1,201 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | 1,200 | |
普通股發行,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (529) | | | | | | | | | | | (529) | |
優先股發行,淨額 | — | | | — | | | 4,445 | | | 45 | | | 105,998 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106,043 | |
等價化末期貸款利息支付 | — | | | — | | | 2,917 | | | 29 | | | 72,893 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,922 | |
向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,731) | | | — | | | — | | | (1,731) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
2021年6月30日的餘額 | 85,729 | | | $ | 5,103 | | | 7,362 | | | $ | 74 | | | $ | 1,509,697 | | | $ | (109,301) | | | $ | (1,364,275) | | | $ | (58,054) | | | $ | 1,037 | | | $ | (15,719) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,643 | | | — | | | 5 | | | 13,648 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,292) | | | (30) | | | (1,322) | |
確定的福利義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 197 | | | — | | | 197 | |
基於股票的薪酬費用 | 515 | | | 7 | | | — | | | — | | | 916 | | | (1,552) | | | — | | | — | | | — | | | (629) | |
普通股發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | |
優先股發行,淨額 | — | | | — | | | 237 | | | 2 | | | 5,805 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,807 | |
向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,681) | | | — | | | — | | | (3,681) | |
來自收購的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,262 | | | 22,262 | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (113) | | | (113) | |
2021年9月30日的餘額 | 86,244 | | | $ | 5,110 | | | 7,599 | | | $ | 76 | | | $ | 1,516,368 | | | $ | (110,853) | | | $ | (1,354,313) | | | $ | (59,149) | | | $ | 23,161 | | | $ | 20,400 | |
見簡明合併財務報表附註。
Babcock&Wilcox企業公司
簡明合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (32,244) | | | $ | 1,346 | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | | | |
長期資產的折舊和攤銷 | 13,184 | | | 12,684 | | | |
商譽減值 | 7,224 | | | — | | | |
或有對價的公允價值變動 | (9,567) | | | — | | | |
遞延融資成本攤銷和債務貼現 | 3,864 | | | 7,150 | | | |
擔保費攤銷 | 543 | | | 1,370 | | | |
非現金經營租賃費用 | 5,698 | | | 3,206 | | | |
出售業務的虧損 | — | | | 2,240 | | | |
債務清償收益 | — | | | (6,530) | | | |
資產處置收益 | (7,000) | | | (15,804) | | | |
遞延所得税準備(受益於) | (2,597) | | | 2,601 | | | |
養卹金和退休後計劃的先前服務費用攤銷 | 593 | | | (1,660) | | | |
股票薪酬,扣除相關所得税後的淨額 | 6,497 | | | 6,628 | | | |
| | | | | |
外匯 | 3,218 | | | 1,056 | | | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (26,224) | | | 1,466 | | | |
正在進行的合同 | (48,208) | | | (9,365) | | | |
合同預付帳單 | 28,915 | | | (20,625) | | | |
盤存 | (15,098) | | | (4,681) | | | |
所得税 | (2,133) | | | (4,239) | | | |
應付帳款 | 39,639 | | | 7,375 | | | |
應計負債和其他流動負債 | (10,813) | | | (44,768) | | | |
應計合同損失 | 3,481 | | | (266) | | | |
養卹金負債、應計退休後福利和僱員福利 | (27,144) | | | (47,108) | | | |
其他,淨額 | 792 | | | 90 | | | |
用於經營活動的現金淨額 | (67,380) | | | (107,834) | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | (8,947) | | | (4,213) | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (64,914) | | | (27,211) | | | |
出售業務和資產所得收益淨額 | 2,500 | | | 23,770 | | | |
購買可供出售的證券 | (5,006) | | | (9,597) | | | |
可供出售證券的銷售和到期日 | 8,498 | | | 11,373 | | | |
其他,淨額 | 299 | | | — | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (67,570) | | | (5,878) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行優先票據 | 5,455 | | | 151,239 | | | |
應付貸款借款 | 1,342 | | | 3,472 | | | |
償還應付貸款 | (13,863) | | | — | | | |
| | | | | |
最後期限貸款項下的償還 | — | | | (75,408) | | | |
美國循環信貸安排下的借款 | — | | | 14,500 | | | |
償還美國循環信貸安排 | — | | | (178,800) | | | |
| | | | | |
發行優先股,淨額 | (40) | | | 111,850 | | | |
優先股股息的支付 | (11,145) | | | (5,412) | | | |
普通股迴歸庫存股 | (2,815) | | | (4,863) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股發行,淨額 | — | | | 160,934 | | | |
發債成本 | 209 | | | (16,725) | | | |
其他,淨額 | 1,776 | | | (1,569) | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (19,081) | | | 159,218 | | | |
匯率變動對現金的影響 | (3,186) | | | 2,818 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (157,217) | | | 48,324 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 226,715 | | | 67,423 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 69,498 | | | $ | 115,747 | | | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金明細表: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 48,471 | | | $ | 107,055 | | | |
流動受限現金 | 9,630 | | | 8,692 | | | |
長期限制性現金 | 11,397 | | | — | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 69,498 | | | $ | 115,747 | | | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
已繳納所得税,淨額 | 2,693 | | | 6,094 | | | |
支付的利息 | 19,292 | | | 18,800 | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Babcock&Wilcox企業公司
簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
NOTE 1 – 陳述的基礎
本公司中期簡明綜合財務報表(以下簡稱“B&W”、“管理層”、“我們”或“公司”)是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務信息的説明編制的,應與公司的年度報告一併閲讀。本公司已包括管理層認為僅包括為公平列報中期財務報表所需的正常、經常性調整的所有調整。該公司已取消所有公司間交易和賬户。除非另有説明,否則公司已在持續經營的基礎上向其簡明綜合財務報表列報附註。
在編制這些合併財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,這些合併財務報表包含為公平列報中期財務狀況、業務成果和現金流量所需的所有估計和調整,包括正常經常性應計項目。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明截至2022年12月31日的全年預期業績。
非控股權益在本公司的綜合財務報表中列報,猶如母公司投資者(控股權益)和部分擁有附屬公司的其他少數股東(非控股權益)在同一實體擁有類似的經濟利益。因此,對非控股權益的投資在公司的綜合財務報表中作為權益列報。此外,該公司的合併財務報表包括受控子公司100%的收益,而不僅僅是其份額。母公司與非控股權益之間的交易在權益中報告為股東之間的交易,前提是這些交易不會造成控制權的變化。
風險和不確定性
管理層繼續適應宏觀經濟環境,包括不斷上升的通脹、更高的利率、匯率波動以及烏克蘭持續衝突和新冠肺炎疫情的影響,所有這些都在2022年前9個月影響了公司。新冠肺炎疫情繼續在擁有重大疫情緩解戰略的國家給我們帶來挑戰,即我們亞太地區的國家,這導致項目暫時推遲,並繼續影響該地區的成果。此外,由於新冠肺炎、烏克蘭戰爭、與俄羅斯相關的供應鏈短缺和其他因素,包括其產品的製造、供應、分銷、運輸和交付中斷,該公司的全球供應鏈受到了負面影響。該公司還觀察到其服務提供商的重大延誤和中斷,以及對其某些產品定價的負面影響。這些延誤和中斷已經並可能繼續對公司滿足客户需求的能力產生不利影響。我們正繼續積極監控這些市場狀況對當前和未來期間的影響,並積極管理成本和我們的流動性狀況,以提供額外的靈活性,同時仍然支持我們的客户和他們的特定需求。這些情況的持續時間和範圍無法預測,因此無法合理估計對公司經營業績的任何預期的負面財務影響。
NOTE 2 – 每股收益
下表説明瞭如何計算公司普通股的每股基本收益和稀釋(虧損)收益,扣除非控股權益和優先股股息:
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以千為單位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
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普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (21,481) | | | $ | 9,962 | | | $ | (39,742) | | | $ | (4,107) | | | |
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用於計算每股基本收益和攤薄(虧損)收益的加權平均股票 | 88,321 | | | 86,002 | | | 88,115 | | | 81,088 | | | |
股票期權、限制性股票和業績單位的稀釋效應 | — | | | 962 | | | — | | | — | | | |
用於計算稀釋後每股收益(虧損)的加權平均股票 | 88,321 | | | 86,964 | | | 88,115 | | | 81,088 | | | |
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每股基本(虧損)收益 | $ | (0.24) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.05) | | | |
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稀釋(虧損)每股收益 | $ | (0.24) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.05) | | | |
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由於公司在截至2022年9月31日的三個月和九個月期間以及截至2021年9月30日的九個月期間出現淨虧損,所以基本和稀釋後的股份是相同的。
如果公司在截至2022年9月30日的三個月內有淨收益,稀釋後的股票將包括額外的0.8百萬股份。如果公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內處於淨收益狀況,稀釋後的股票將包括額外的0.9百萬和1.3分別為百萬股。
不包括該公司0.3百萬美元和0.9在分別截至2022年和2021年9月30日的三個月期間,從稀釋後的股票計算中獲得了與股票期權相關的100萬股,因為它們的影響將是反稀釋的。不包括該公司 0.4百萬美元和1.0分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間,從稀釋後的股票計算中獲得與股票期權相關的100萬股,因為它們的影響將是反稀釋的。
NOTE 3 – 細分市場報告
本公司的運營評估依據是三可報告的面向市場的細分市場,作為其戰略性的、以市場為重點的組織和品牌重塑計劃的一部分,以加速增長併為利益相關者提供對其可再生和環境增長平臺的更好的可見性。該公司的三可報告的細分市場如下:
•Babcock&Wilcox Renewable:具有成本效益的高效和環境可持續的發電和制熱技術,包括廢物轉化能源、太陽能建築和安裝、生物質能源以及紙漿和造紙工業的黑液系統。B&W的領先技術支持循環經濟,將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電,並在回收金屬和減少排放的同時取代化石燃料。
•Babcock&Wilcox環境公司:全套一流的排放控制和環境技術解決方案,適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、碳黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗,包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司:為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後部件、建築、維護和現場服務。B&W擁有廣泛的全球安裝設備基礎,適用於公用事業和一般工業應用,包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。
按部門劃分的收入不包括部門間銷售額。按部門劃分的公司運營分析如下:
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入: | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場 | | | | | | | | | |
黑白可再生能源 | $ | 34,279 | | | $ | 20,783 | | | $ | 89,500 | | | $ | 63,481 | | | |
B&W可再生服務(1) | 30,164 | | | 2,036 | | | 57,996 | | | 10,889 | | | |
弗倫德 | 14,043 | | | 15,181 | | | 48,936 | | | 30,785 | | | |
福斯勒太陽能 | 3,201 | | | — | | | 28,443 | | | — | | | |
| 81,687 | | | 38,000 | | | 224,875 | | | 105,155 | | | |
B&W環保細分市場 | | | | | | | | | |
B&W環境 | 25,773 | | | 14,338 | | | 56,759 | | | 42,766 | | | |
SPIG | 14,521 | | | 16,514 | | | 40,815 | | | 40,892 | | | |
GMAB | 4,332 | | | 7,397 | | | 13,612 | | | 14,109 | | | |
| 44,626 | | | 38,249 | | | 111,186 | | | 97,767 | | | |
黑白熱段 | | | | | | | | | |
黑白熱電 | 91,331 | | | 83,819 | | | 309,875 | | | 328,416 | | | |
| 91,331 | | | 83,819 | | | 309,875 | | | 328,416 | | | |
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淘汰 | (2,774) | | | (108) | | | (5,998) | | | (270) | | | |
總收入 | $ | 214,870 | | | $ | 159,960 | | | $ | 639,938 | | | $ | 531,068 | | | |
(1)B&W可再生服務公司2021年的收入從Vólund上一年報告的金額重新分類,以實現同比可比性。
在分部層面,下文列示的經調整EBITDA與本公司首席營運決策者(“CODM”)審核經營業績及就業務作出戰略決策的方式一致,並按扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)計算,該等項目經調整後的項目包括出售非收益性資產所產生的損益、退休金淨額、重組活動、減值、債務清償損益、與財務諮詢、研發成本有關的成本,以及其他可能不能由分部管理層直接控制及未分配予該分部的成本。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場(1) | $ | 4,522 | | | $ | 11,399 | | | $ | 14,846 | | | $ | 15,030 | | | |
B&W環保細分市場 | 3,082 | | | 3,476 | | | 5,112 | | | 7,286 | | | |
黑白熱段 | 10,761 | | | 9,329 | | | 41,276 | | | 32,436 | | | |
公司 | (4,419) | | | (5,866) | | | (13,018) | | | (11,548) | | | |
研發成本 | (891) | | | 513 | | | (2,532) | | | (560) | | | |
| $ | 13,055 | | | $ | 18,851 | | | $ | 45,684 | | | $ | 42,644 | | | |
(1) 截至2022年9月30日的九個月的調整後EBITDA包括一美元7.0與已出售的未來太陽能項目的開發權有關的銷售非經常性收益,以及銷售、一般和行政成本減少#美元9.6截至2022年9月30日的三個月和九個月,由於與收購有關的或有對價的逆轉而產生的百萬美元。
本公司並不按分部單獨確認或報告其資產,因為其CODM並不認為按分部劃分的資產是衡量業績的關鍵指標。
NOTE 4 – 收入確認和合同
收入確認
該公司的絕大部分收入來自蒸汽發電、環境和輔助設備的供應和售後服務。該公司還從為蒸汽應用提供定製設計的冷卻系統以及相關的售後服務中賺取收入。
在某一時間點轉移給客户的商品和服務的收入,其中包括某些售後零件和服務25%和21分別佔公司截至2022年和2021年9月30日的三個月收入的百分比,以及23%和20分別佔其截至2022年和2021年9月30日的九個月收入的30%。隨着時間的推移轉移給客户的產品和服務的收入,主要與定製、工程解決方案和建築服務有關75%和79分別佔公司截至2022年和2021年9月30日的三個月收入的百分比,以及77%和80在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,分別佔其收入的3%
履約義務是一種將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履約義務,並在(時間點)或(隨時間)履行履約義務時確認為收入。
關於本公司按產品線細分的收入,請參閲附註3。
合同餘額
以下是該公司簡明綜合資產負債表中合同的進行中合同和預付賬單的組成部分:
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(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 |
合同資產--包括在進行中的合同中: | | | | | | | |
產生的成本減去確認的收入成本 | $ | 60,182 | | | $ | 35,939 | | | $ | 24,243 | | | 67 | % |
確認的收入減少了對客户的賬單 | 64,849 | | | 44,237 | | | 20,612 | | | 47 | % |
正在進行的合同 | $ | 125,031 | | | $ | 80,176 | | | $ | 44,855 | | | 56 | % |
合同負債--包括在合同預付款中: | | | | | | | |
對確認收入較少的客户開具賬單 | $ | 87,033 | | | $ | 68,615 | | | $ | 18,418 | | | 27 | % |
確認的收入成本減去已發生的成本 | 10,927 | | | (235) | | | 11,162 | | | (4,750) | % |
合同預付帳單 | $ | 97,960 | | | $ | 68,380 | | | $ | 29,580 | | | 43 | % |
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合同淨餘額 | $ | 27,071 | | | $ | 11,796 | | | $ | 15,275 | | | 129 | % |
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應計合同損失 | $ | 3,859 | | | $ | 378 | | | $ | 3,481 | | | 921 | % |
積壓
2022年9月30日,我們有一筆730.0剩餘的履約債務為100萬美元,公司也將其稱為總積壓。該公司預計將確認大約32.5%, 46.4%和21.1的百分比2022年、2023年及以後分別作為收入的剩餘履約債務。
合同概算的變更
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,本公司確認了與長期合同相關的估計毛利在一段時間內的變化,概述如下:
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
隨着時間推移合同估計數的變化導致毛利潤增加 | $ | 1,690 | | | $ | 7,001 | | | $ | 11,343 | | | $ | 12,340 | | | |
毛利潤因長期合同估計數的變化而減少 | (10,353) | | | (1,523) | | | (20,004) | | | (6,018) | | | |
隨時間推移合同估計數變化導致的毛利淨變化 | $ | (8,663) | | | $ | 5,478 | | | $ | (8,661) | | | $ | 6,322 | | | |
B&W可再生項目
在2022年3月,公司確定其Fosler Solar報告部門九Fosler於2021年9月30日被收購時位於美國的項目,這些項目產生了因某些建築活動的狀況而產生的損失,這些活動在收購日期存在,在銷售協議中沒有充分披露,也沒有在賣方的財務記錄中確認。截至2022年9月30日,本公司錄得商譽增加$14.4百萬美元,主要原因是確認了#美元14.1百萬美元應計負債和#美元0.4保修應計費用與截至2022年9月30日完成的作為測算期調整的採購會計一起完成。
在截至2022年9月30日的9個月內,二更多的福斯勒太陽能項目變成了虧損合同。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄了8.6完成11個福斯勒太陽能損失合同的估計收入和成本變化導致的淨虧損100萬美元。該公司已提交保險索賠,以追回截至2022年9月30日的部分損失。
NOTE 5 – 庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存的構成如下:
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(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
原材料和供應品 | $ | 79,911 | | | $ | 56,352 | |
正在進行的工作 | 4,950 | | | 5,723 | |
成品 | 12,971 | | | 17,452 | |
總庫存 | $ | 97,832 | | | $ | 79,527 | |
NOTE 6 – 物業、廠房及設備及融資租賃
財產、廠房和設備減去累計折舊如下:
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(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 2,378 | | | $ | 1,489 | |
建築物 | 33,842 | | | 31,895 | |
機器和設備 | 148,032 | | | 144,325 | |
在建物業 | 7,771 | | | 12,480 | |
| 192,023 | | | 190,189 | |
減去累計折舊 | 135,158 | | | 133,137 | |
淨財產、廠房和設備 | 56,865 | | | 57,052 | |
融資租賃 | 30,548 | | | 34,159 | |
融資租賃累計攤銷較少 | 5,676 | | | 5,584 | |
淨財產、廠房和設備以及融資租賃 | $ | 81,737 | | | $ | 85,627 | |
注7-商譽
以下摘要為截至2022年9月30日的商譽賬面淨值變動情況:
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(單位:千) | 黑白 可再生 | | B&W環境 | | 黑白 熱能 | | 總計 | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 79,357 | | | $ | 5,667 | | | $ | 31,438 | | | $ | 116,462 | | |
加法--化石能源(1) | | | | | 35,392 | | | 35,392 | | |
加法-擎天柱工業(1) | | | | | 11,081 | | | 11,081 | | |
測算期調整-Fosler(2) | 10,697 | | | | | | | 10,697 | | |
測算期調整(簡寫為Voda(1)(2) | (61) | | | | | | | (61) | | |
測算期調整--火力發電(1)(2) | | | | | 270 | | | 270 | | |
測算期調整-Optimus Industries(1)(2) | | | | | (7,273) | | | (7,273) | | |
商譽減值--福斯勒 | (7,224) | | | | | | | (7,224) | | |
貨幣換算調整 | (1,041) | | | (786) | | | (2,288) | | | (4,115) | | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 81,728 | | | $ | 4,881 | | | $ | 68,622 | | | $ | 155,229 | | |
(1)如附註21所述,本公司正在完成與Voda、Fossil Power和Optimus Industries收購相關的收購價格分配,因此,與這些收購相關的商譽臨時計量可能會發生變化。
(2) 由於更多信息和進一步分析,公司的初步收購價格分配發生了變化。
商譽是指在收購日轉移的對價超過淨資產公允價值的部分,包括可識別的無形資產。商譽的減值評估每年在10月1日進行,如果事件或情況變化表明存在潛在的減值,則評估的頻率更高。
在評估減值商譽時,本公司遵循ASC 350、無形資產-商譽和其他準則,從而可以對報告單位的公允價值是否更有可能低於包括商譽在內的賬面價值進行定性評估。如果定性評估確定報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值(包括商譽),則該報告單位不存在減值。然而,如果定性評估確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值(包括商譽),或者我們選擇不進行定性評估,則我們將在量化評估中將該報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,商譽被視為減值,減值損失計量為報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其公允價值。報告單位的估計公允價值是根據公司認為市場參與者將對每個報告單位使用的估值方法得出的。
在截至2022年9月30日的季度內,公司確定了某些因素,包括但不限於收購剩餘股份40Fosler Construction Company Inc.持股百分比低於非控股權益餘額,經營業績較最初預測大幅惡化
在收購之日,主要是由於某些太陽能產品投入的供應鏈問題,第三季度確認了額外的合同損失#美元。8.6除先前於本年度作為計量期調整入賬的金額外,由於釐定或有代價將不會支付,所有這些因素均有助於確定觸發事件,並要求對其Fosler建築報告部門進行中期量化商譽減值評估。此外,結合中期商譽減值測試,本公司對福斯勒資產集團的長期資產和無形資產進行了減值分析,沒有發現任何減值。
量化評估採用收益法(貼現現金流)、市場法和準則交易法相結合的方法進行。收益法使用報告單位的估計未來現金流量,折現為假設的第三方買家的加權平均資本成本,以計入預測中的不確定性。收益法使用基於報告單位的估計收入增長、營業利潤率和營運資本週轉率的假設。市場法通過將現金流量倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。該倍數來自與報告單位特徵相似的可比上市公司。準則交易法通過應用最近觀察到的交易倍數來估計公允價值,這些交易涉及與報告單位的業務具有相似特徵的公司。
本公司將Fosler建築報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較,並確定報告單位的賬面價值超過了公允價值。因此,公司記錄了與Fosler建築報告單位相關的商譽減值損失#美元7.2百萬美元。
沒有發現該公司其他報告單位的商譽減值指標。
注8 – 無形資產
本公司的無形資產如下:
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(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
已確定壽命的無形資產(1) (2) | | | |
客户關係 | $ | 67,027 | | | $ | 46,903 | |
非專利技術 | 17,819 | | | 15,410 | |
專利技術 | 3,646 | | | 3,103 | |
商標名 | 13,029 | | | 12,747 | |
獲得的積壓工作 | 3,100 | | | 3,100 | |
所有其他 | 9,138 | | | 9,319 | |
已確定的無形資產總值 | 113,759 | | | 90,582 | |
客户關係攤銷 | (24,705) | | | (20,800) | |
非專利技術攤銷 | (9,584) | | | (8,313) | |
專利技術攤銷 | (2,845) | | | (2,729) | |
商標名攤銷 | (5,962) | | | (5,425) | |
獲得的積壓工作 | (3,100) | | | (1,620) | |
所有其他攤銷 | (9,074) | | | (9,205) | |
累計攤銷 | (55,270) | | | (48,092) | |
活期無形資產淨值 | $ | 58,489 | | | $ | 42,490 | |
活生生的無限無形資產 | | | |
商標和商品名稱 | $ | 1,305 | | | $ | 1,305 | |
無形資產總額,淨額 | $ | 59,794 | | | $ | 43,795 | |
(1)正如附註21所述,我們正在完成與Voda、Fossil Power和Optimus Industries收購相關的收購價格分配,因此,與該等收購相關的無形資產可能會發生變化。
(2) 該公司於2022年9月30日敲定了Fosler Construction收購的收購價格分配,這導致了幾次測算期的調整
以下是無形資產賬面價值淨額的變動情況:
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| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 43,795 | | | $ | 23,908 | |
業務收購和調整(1) (2) | 27,412 | | | 17,100 | |
無形資產減值準備 | — | | | — | |
攤銷費用 | (7,111) | | | (2,531) | |
貨幣換算調整 | (4,302) | | | (949) | |
期末餘額 | $ | 59,794 | | | $ | 37,528 | |
(1)正如附註21所述,我們正在完成與Voda、Fossil Power和Optimus Industries收購相關的收購價格分配,因此,與該等收購相關的無形資產增長可能會發生變化。
(3) 該公司於2022年9月30日敲定了Fosler Construction收購的收購價格分配,這導致了幾次測算期的調整。
無形資產的攤銷包括在公司的簡明綜合經營報表中的運營成本和SG&A中,但不分配到部門業績中。
當存在減值指標時,無形資產會臨時評估減值。有關截至2022年9月30日的九個月的中期減值測試程序,請參閲附註7。
截至2022年9月30日的預計未來無形資產攤銷費用如下(以千為單位):
| | | | | |
| 攤銷費用 |
截至2022年12月31日的年度 | 1,926 | |
截至2023年12月31日的年度 | 7,701 | |
截至2024年12月31日的年度 | 7,629 | |
截至2025年12月31日的年度 | 6,832 | |
截至2026年12月31日的年度 | 5,757 | |
截至2027年12月31日的年度 | 5,156 | |
此後 | 23,489 | |
有關與收購Voda、化石電力和Optimus Industries有關的無形資產的更多信息,請參閲附註21,這些資產可能會在與這些收購相關的收購價格分配最終敲定之前發生變化。
NOTE 9 – 應計保修費用
公司可以為其銷售的產品和服務提供保證型保證。應計保修費用賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 12,925 | | | $ | 25,399 | |
加法 | 3,799 | | | 5,155 | |
過期和其他更改 | (3,257) | | | (4,790) | |
付款 | (2,159) | | | (10,212) | |
翻譯和其他 | (687) | | | (342) | |
期末餘額 | $ | 10,621 | | | $ | 15,210 | |
當確認相關合同的相關收入時,公司應計入簡明綜合經營報表的運營成本中的估計費用,以滿足合同保修要求,如果是虧損合同,則在合同變為虧損合同時應計全額估計保修成本。截至2022年9月30日,新增的資金包括0.4如附註4所述,與Fosler項目有關的百萬美元。此外,公司還記錄了具體的撥備或削減,因為它預計實際保修成本將大幅下降
與應計估計數不同。這些變化可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
NOTE 10 – 重組活動
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內,公司發生了重組費用(福利)。費用(福利)主要包括遣散費和作為公司以市場為重點的戰略組織和品牌重塑計劃的一部分而採取的行動的相關成本。
下表彙總了各部門發生的重組活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
(單位:千) | 總計 | 遣散費和相關費用(福利) | 其他(1) | | 總計 | 遣散費及相關費用 | 其他(1) |
B&W可再生細分市場 | $ | 78 | | $ | 6 | | $ | 72 | | | $ | 715 | | $ | 382 | | $ | 333 | |
B&W環保細分市場 | 73 | | 8 | | 65 | | | 332 | | 128 | | 204 | |
黑白熱段 | 204 | | 14 | | 190 | | | 1,242 | | 362 | | 880 | |
公司 | 4 | | 1 | | 3 | | | 2,286 | | 124 | | 2,162 | |
| $ | 359 | | $ | 29 | | $ | 330 | | | $ | 4,575 | | $ | 996 | | $ | 3,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
(單位:千) | 總計 | 遣散費和相關費用(福利) | 其他(1) | | 總計 | 遣散費及相關費用 | 其他(1) |
B&W可再生細分市場 | $ | 865 | | $ | 743 | | $ | 122 | | | $ | 1,781 | | $ | 1,301 | | $ | 480 | |
B&W環保細分市場 | 176 | | 27 | | 149 | | | 630 | | 335 | | 295 | |
黑白熱段 | 484 | | 130 | | 354 | | | 3,132 | | 1,409 | | 1,723 | |
公司 | (1,174) | | (1,227) | | 53 | | | 2,425 | | 132 | | 2,293 | |
| $ | 351 | | $ | (327) | | $ | 678 | | | $ | 7,968 | | $ | 3,177 | | $ | 4,791 | |
迄今為止的累計成本 | $ | 45,534 | | 36,925 | | 8,609 | | | | | |
(1)其他金額主要包括退出、搬遷、新冠肺炎相關成本和其他成本。
重組負債計入其他應計負債 在公司的簡明綜合資產負債表上。與重組負債有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 4,136 | | | $ | 7,945 | | | $ | 6,561 | | | $ | 8,146 | |
重組(福利)費用 | 359 | | | 4,575 | | | 351 | | | 7,968 | |
付款 | (1,943) | | | (5,482) | | | (4,360) | | | (9,076) | |
期末餘額 | $ | 2,552 | | | $ | 7,038 | | | $ | 2,552 | | | $ | 7,038 | |
上文所示截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的付款主要涉及遣散費。2022年9月30日和2021年9月30日的應計重組負債主要與員工離職福利有關。
NOTE 11 – 退休金計劃及其他退休後福利
包括在淨(損失)收入中的定期淨成本(收益)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
利息成本 | $ | 6,685 | | | $ | 5,603 | | | $ | 19,958 | | | $ | 16,883 | | | | | $ | 49 | | | $ | 109 | | | $ | 147 | | | $ | 187 | | | |
計劃資產的預期回報 | (14,358) | | | (13,527) | | | (42,985) | | | (40,309) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
攤銷先前服務費用 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 84 | | | | | 173 | | | 173 | | | 519 | | | 519 | | | |
確認精算淨收益 | — | | | (2,253) | | | — | | | (2,253) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
福利計劃,淨額(1) | (7,646) | | | (10,149) | | | (22,945) | | | (25,595) | | | | | 222 | | | 282 | | | 666 | | | 706 | | | |
包含在COS中的服務成本(2) | 195 | | | 217 | | | 594 | | | 652 | | | | | 5 | | | 6 | | | 15 | | | 18 | | | |
定期收益淨成本(收益) | $ | (7,451) | | | $ | (9,932) | | | $ | (22,351) | | | $ | (24,943) | | | | | $ | 227 | | | $ | 288 | | | $ | 681 | | | $ | 724 | | | |
(1) 福利計劃淨額在公司的簡明綜合經營報表中單獨列報,不分配給各部門。
(2) 與一小部分活躍參與者相關的服務成本在公司的簡明綜合運營報表中計入運營成本,並分配給B&W熱能部門。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司的養老金和其他退休後福利計劃沒有按市價(MTM)進行調整。
該公司為其養卹金和其他退休後福利計劃繳款,總額為#美元。1.7百萬美元和美元2.5在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為百萬美元和0.4百萬美元和美元24.7在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。
NOTE 12 – 債務
高級附註
8.125高級附註百分比
在2021年間,公司完成的銷售額為151.2百萬美元ITS本金總額8.1252026年到期的優先票據百分比(“8.125%高級票據“),淨收益約為$146.6百萬美元。除已完成的銷售外,該公司還發行了$35.0百萬美元8.125%給關聯方B.Riley Financial,Inc.的優先票據,以換取其當時現有的最後期限貸款部分A-3的被視為預付款。這個8.125優先債券的利息利率為8.125年息%,自2021年4月30日起,每季度支付一次,分別於每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日支付。這個8.125高級債券將於2026年2月28日到期。
於2021年3月31日,本公司與關聯方B.Riley Securities,Inc.訂立銷售協議,根據該協議,本公司可不時向B.Riley Securities,Inc.出售或透過B.Riley Securities,Inc.8.125本金總額不超過$的高級債券150.0百萬美元。這個8.125%高級債券的條款與(發行日期除外)相同,構成具有相同CUSIP編號的單一系列債務證券,並可與初始債券互換8.1252021年高級票據發行量百分比。
在2022年前9個月,該公司的銷售額為5.4百萬美元本金合計8.125上述銷售協議項下的優先附註百分比為$5.4百萬美元的淨收益。
6.50高級附註百分比
在2021年間,公司完成的銷售額為151.4百萬美元ITS本金總額6.502026年到期的優先債券百分比(“6.50%高級票據“),淨收益約為$145.8百萬美元。利息率6.50高級附註百分比為
每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付欠款。這個6.50優先債券將於2026年12月31日到期。
本公司截至2022年9月30日的優先票據的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級附註 |
(單位:千) | 8.125% | | 6.50% | | 總計 |
2026年到期的優先票據 | $ | 191,640 | | | $ | 151,440 | | | $ | 343,080 | |
未攤銷遞延融資成本 | (4,442) | | | (5,633) | | | (10,075) | |
未攤銷保費 | 493 | | | — | | | 493 | |
淨債務餘額 | $ | 187,691 | | | $ | 145,807 | | | $ | 333,498 | |
循環債務
於2021年6月30日,本公司與作為行政代理的PNC Bank,National Association訂立了循環信貸協議(“循環信貸協議”),並與PNC訂立了信用證協議(“信用證協議”),據此,PNC同意發行最多$110以MSD Partners、MSD PCOF Partners XLV,LLC(“MSD”)的一家關聯公司提供的現金抵押品,以及與作為行政代理的MSD、現金抵押品提供者及其某些附屬公司作為擔保人的償還、擔保和擔保協議,根據該協議,本公司有責任償還MSD及任何其他現金抵押品提供者,惟由MSD及任何其他現金抵押品提供者為保證信用證協議而提供的現金抵押品被提取以償還信用證協議(“償還協議”),並與循環信貸協議及信用證協議、“債務文件”及其項下的融資、“債務融資”共同償還)。本公司在每項債務安排下的責任由本公司若干現有及未來的國內及海外附屬公司擔保。關聯方B.Riley Financial,Inc.(“B.Riley”)已就本公司在償還協議項下的義務提供付款擔保,如下所述。本公司預期將債務融資項下的收益及可用信用證用作營運資金用途及一般公司用途。循環信貸協議將於2025年6月30日到期。截至2022年9月30日,不是根據循環信貸協議和信用證協議發生了借款,用途包括#美元。15.1百萬美元的金融信用證和美元94.3百萬元的履約信用證。
每項債務安排的到期日均為2025年6月30日。循環信貸協議項下適用的年利率為:(I)基本利率加2.0%或(Ii)1個月或3個月準備金調整後的LIBOR利率加3.0%。適用於償還協議的利率按年利率浮動,等於(I)基本利率加6.50%或(Ii)1個月或3個月準備金調整後的LIBOR加7.50%。根據《信用證協議》,本公司須就未兑現的信用證支付相當於(I)0.75%及(Ii)0.25%。根據循環信用證協議,本公司須就未償還的信用證支付相當於(I)3.0%和(Ii)信用證預付費用:0.25%。根據循環信貸協議和信用證協議,本公司須支付相當於0.375循環信貸協議或信用證協議中未使用部分的年利率。本公司獲準於到期前預付循環信貸協議項下的全部或任何部分貸款,而無須支付溢價或罰款。報銷協議項下的預付款應收取以下預付款費用2.25%,在關閉後的第一年,2.0成交後第二年的%,以及1.25在成交後第三年支付%,此後不再支付預付款費用。
本公司在收到某些處置或傷亡或譴責事件的收益後,根據補償協議負有強制性預付款義務。循環信貸協議和信用證協議要求在超額預付款的範圍內進行強制性預付款。
債務融資項下的債務以本公司及各擔保人的實質全部資產作抵押,每項資產均須受債權人之間的安排所規限。如上所述,信用證融資機制下的債務也由MSD和任何其他現金抵押品提供者提供的現金抵押品擔保。
債務文件載有類似融資通常所需的某些陳述和保證、平權契約、消極契約和條件。債務文件要求公司遵守
某些財務維持性契約,包括不低於1.00至1.00,每季度高級淨槓桿率測試不大於2.50至1.00,非擔保人現金匯回契諾不超過$35任何時候,最低流動資金契約至少為$30.0百萬美元,流動比率不低於1.25至1.00美元,年度維護資本支出上限為#美元7.5百萬美元。債務文件還載有慣例違約事件(在某些情況下,須遵守規定的寬限期),包括但不限於,未能根據有關貸款支付利息或溢價或本金,未能遵守適用債務協議中規定的某些契諾和協議,對某些其他債務的違約,以及某些破產事件。如果發生任何違約事件,債務文件項下所有未清償款項的本金、溢價、利息和任何其他貨幣義務可能立即到期並支付。截至2022年9月30日,該公司沒有遵守上述季度固定費用覆蓋範圍測試,並收到了MSD和PNC對截至2022年9月30日期間的豁免。
就本公司於2021年6月30日訂立的債務文件而言,關連人士B.Riley訂立一份擔保協議,以補償協議項下行政代理的身份向MSD、現金抵押品提供者及MSD不時委任的各聯席代理或分代理(“B.Riley Guaranty”)提供應課差餉租利。B.萊利擔保為公司在償還協議下的所有義務提供擔保。B.萊利擔保在某些情況下是可強制執行的,其中包括某些違約事件和公司在償還協議下的義務加速履行。在與B.Riley的一封收費信中,公司同意向B.Riley支付#美元0.9每年與B.Riley Guaranty有關的100萬美元。本公司與B.Riley簽訂了一項償還協議,規定本公司有義務在B.Riley擔保被代理人或貸款人根據償還協議要求償付的範圍內償還B.Riley。
信用證、銀行擔保和擔保債券
該公司的某些子公司,主要在美國以外,與多家商業銀行和其他金融機構有信貸安排,以便在合同活動中籤發信用證和銀行擔保。截至2022年9月30日,公司信用證協議以外的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為$45.1百萬美元。根據《信用證協議》提供的支持信用證或銀行擔保的未償還信用證的總價值為#美元。36.7截至2022年9月30日。在根據信用證協議簽發的未償還信用證中,#美元58.8100萬美元需要進行外幣重估。
該公司還發布了擔保保證金,以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。本公司利用保證金來支持該等義務,但根據該等保證金髮行債券通常由擔保人自行決定。如果公司未能履行其適用合同下的義務,這些債券通常會對客户進行賠償。該公司及其某些子公司已共同簽署了一般賠償協議,以擔保承銷商為支持其部分合同活動而發行的擔保債券為受益人。截至2022年9月30日,根據這些安排為支持其合同而發行和未償還的債券總額約為#美元333.9百萬美元。支持擔保債券的信用證總值為$。8.7百萬美元。
本公司有能力在現有債務安排下獲得並維持足夠的償債能力,這對於本公司支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力,公司未來支持合同安全要求的能力將會減弱。
其他債務--應付貸款
截至2022年9月30日,公司丹麥子公司有一筆無擔保無息貸款,金額為#美元。0.7根據與新冠肺炎相關的地方政府貸款計劃,將於2023年5月到期。此外,該公司有$1.6與2023年4月應付的融資保險費有關的應付貸款100萬美元。這些應付貸款包括在公司簡明綜合資產負債表中的當前應付貸款中。
福斯勒建築公司有貸款,主要是車輛和設備,總額為#美元。0.52022年9月30日為100萬人。車輛和設備貸款包括在公司簡明綜合資產負債表的長期貸款應付賬款中。
NOTE 13 – 優先股
2021年5月,公司完成了公開募股7.75%A系列累積永久優先股(“優先股”)根據本公司與B.Riley Securities,Inc.之間的包銷協議(“包銷協議”)。在收盤時,公司向公眾發行4,444,700優先股,發行價為$25.00每股淨收益約為$106.4扣除承保折扣、佣金但未扣除費用的百萬美元。優先股的面值為$0.01每股,並且是永久的,沒有到期日。當公司董事會宣佈優先股時,優先股有累計現金股息,股息率為7.75清算優先金額為#美元的每年百分比25.00每股,每季度支付欠款。
在公司清算、解散或清盤時的股息權和資產分配權利方面,優先股的等級為:(1)優先於所有類別或系列的公司普通股和其明確指定為優先股級別的所有其他股本;(2)與明確指定為優先股的任何未來類別或系列的公司股本的平價;(3)低於明確指定為優先股的任何未來類別或系列的公司股本;以及(4)低於公司現有和未來的所有債務。
優先股沒有規定的到期日,也不受強制贖回或任何償債基金的約束。當董事會宣佈只能從合法可用於支付股息的資金中支付優先股時,公司將支付優先股的累計現金股息。優先股的股息將按所述金額$應計25.00每股優先股,年利率相當於7.75%(相當於$1.9375每年),每季度支付欠款。公司董事會宣佈的優先股股息將在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日每季度支付一次。
在截至2022年9月30日的9個月內,公司董事會批准的股息總額為$11.1百萬美元。確實有不是截至2022年9月30日的優先股累計未申報股息。
於2021年6月1日,本公司與關聯方B.Riley訂立協議(“交換協議”),根據該協議,本公司(I)發行B.Riley2,916,880其優先股的股票,相當於交換價$25.00每股,並支付$0.4百萬美元現金,以及(Ii)支付$0.9以現金支付B.萊利應付的應計利息,以換取被視為預付的#美元73.3根據公司先前的A&R信貸協議,公司當時與B.Riley的現有定期貸款中的100萬美元。
於2021年7月7日,本公司與關聯方B.Riley Securities,Inc.就不時向B.Riley Securities,Inc.要約或通過B.Riley Securities,Inc.增發總金額達$76.0百萬優先股。優先股具有相同的條款和相同的CUSIP編號,並可與2021年5月發行的優先股互換。截至2022年9月30日止九個月內,本公司並無根據銷售協議出售額外優先股。截至2021年12月31日,該公司的銷售額為7.7優先股本金總額為百萬美元7.7百萬美元的淨收益。
NOTE 14 – 普通股
2021年2月12日,根據公司與代表幾家承銷商的B.Riley證券公司於2021年2月9日簽署的承銷協議,公司完成了普通股的公開發行。截止收盤時,公司向公眾發佈了29,487,180普通股,並收到約#美元的淨收益163.0扣除承保折扣和佣金後,但未扣除費用的百萬美元。發行所得款項淨額用於預付本公司當時現有的美國循環信貸安排下的未償還餘額,並永久減少其優先擔保信貸安排下的承諾。
2022年5月19日,在公司2022年股東年會上,公司股東根據公司董事會的建議,批准了Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.2021年長期激勵計劃修正案。《計劃修正案》在股東批准後生效。計劃修正案將根據2021年計劃授權授予的公司普通股股份總數從1,250,000共享至5,250,000股份。2021年計劃取代了公司修訂和重新制定的2015年長期激勵計劃。除5,250,000上述2021年計劃下可用於獎勵授予目的的股份,根據2015年計劃授予的任何未償還獎勵所涉及的任何公司普通股股份,
在2021年5月20日之後到期,或因任何原因被終止、交出或沒收而未發行此類股票的,也可用於根據2021年計劃授予新的獎勵。
NOTE 15 –利息支出和補充現金流量信息
公司簡明合併財務報表中的利息支出由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
與以下來源的借款相關聯的組件: | | | | | | | | | |
高級筆記 | $ | 6,385 | | | $ | 3,801 | | | $ | 18,715 | | | $ | 8,993 | | | |
最後期限貸款--現金利息 | — | | | — | | | — | | | 4,349 | | | |
美國循環信貸安排 | — | | | — | | | — | | | 1,416 | | | |
| 6,385 | | | 3,801 | | | 18,715 | | | 14,758 | | | |
與攤銷或增值有關的組成部分: | | | | | | | | | |
循環信貸協議 | 1,237 | | | 1,057 | | | 3,465 | | | 1,057 | | | |
高級筆記 | 657 | | | 335 | | | 1,950 | | | 2,101 | | | |
美國循環信貸安排 | — | | | — | | | — | | | 5,995 | | | |
| 1,894 | | | 1,392 | | | 5,415 | | | 9,153 | | | |
| | | | | | | | | |
與利息關聯的組件來自: | | | | | | | | | |
租賃負債 | 707 | | | 870 | | | 2,112 | | | 2,194 | | | |
其他利息支出 | 2,334 | | | 2,267 | | | 7,007 | | | 4,469 | | | |
| 3,041 | | | 3,137 | | | 9,119 | | | 6,663 | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出總額 | $ | 11,320 | | | $ | 8,330 | | | $ | 33,249 | | | $ | 30,574 | | | |
下表對公司簡明綜合資產負債表和現金流量表簡明綜合報表中的現金、現金等價物以及短期和長期限制性現金報告進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
由外國實體持有 | $ | 27,435 | | | $ | 42,070 | | | $ | 39,238 | |
由美國實體持有 | 21,036 | | | 182,804 | | | 67,817 | |
現金和現金等價物 | 48,471 | | | 224,874 | | | 107,055 | |
| | | | | |
再保險準備金要求 | 648 | | | 443 | | | 774 | |
銀行擔保抵押品 | 1,892 | | | 997 | | | 1,026 | |
信用證抵押品 | 1,190 | | | 401 | | | 6,892 | |
收購收購價預提 (1) | 5,900 | | | — | | | — | |
長期項目的代管(2) | 11,397 | | | — | | | — | |
當期和長期限制性現金和現金等價物 | 21,027 | | | 1,841 | | | 8,692 | |
現金流量表簡表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 69,498 | | | $ | 226,715 | | | $ | 115,747 | |
(1)化石電力系統(“FPS”)的購買價格為#美元。59.2100萬美元,包括滯納金$5.9百萬美元,計入公司壓縮綜合餘額SHE的流動受限現金和現金等價物以及其他應計負債特克斯。預扣將以第三方託管的形式存在,如果滿足條件,最高可能從2022年2月1日起12個月內支付。
(2)2021年12月15日,本公司簽訂了一項協議,將以11.5在託管賬户中存入100萬美元作為擔保,以確保項目績效。2023年4月30日,$2.5預計2024年4月20日將首次付款,託管總額中的100萬將從長期受限現金重新分類為當前受限現金。剩餘金額$9.02024年9月30日,100萬美元將從長期受限現金重新分類為當前受限現金,最終結算定於2025年9月30日。
以下現金活動作為公司簡明綜合現金流量表的補充列報,幷包括在經營活動中使用的現金淨額中:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | |
所得税支付,淨額 | $ | 2,693 | | | $ | 6,094 | | | |
| | | | | |
利息支付-8.1252026年到期的優先債券百分比 | $ | 11,444 | | | $ | 6,681 | | | |
利息支付-6.502026年到期的優先債券百分比 | 7,848 | | | — | | | |
美國循環信貸安排的利息支付 | — | | | 5,979 | | | |
最後期限貸款的利息支付 | — | | | 6,140 | | | |
支付利息的現金總額 | $ | 19,292 | | | $ | 18,800 | | | |
NOTE 16 – 所得税撥備
在截至2022年9月30日的三個月中,所得税支出為4.9百萬美元,導致有效税率為(31.3)%。在截至2021年9月30日的三個月中,所得税支出為0.3百萬美元,導致實際税率為2.2%.
在截至2022年9月30日的9個月中,所得税支出為4.8百萬美元,導致有效税率為(17.4)%。在截至2021年9月30日的9個月中,所得税支出為6.7百萬美元,導致實際税率為83.2%.
公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的有效税率不反映美國法定税率,這是由於某些遞延税淨資產和離散項目的估值津貼。該公司有不受歡迎的離散項目$0.7百萬美元和美元1.2截至2022年9月30日的三個月和九個月的100萬美元,其中主要是由於税法的變化而產生的預扣税和遞延税收資產重新計量。該公司的有利離散項目為$0.6百萬美元和不利的離散項目2.9截至2021年9月30日的三個月和九個月,主要是由於税法的變化而重新計量的預扣税和遞延納税負債。
該公司在美國和許多法定税率與美國聯邦法定税率21%不同的國家/地區繳納聯邦所得税。其中最重要的海外業務位於加拿大、丹麥、德國、意大利、墨西哥、瑞典和聯合王國,有效税率大約在19%和30%。本公司根據其開展業務的司法管轄區的税法和税率規定所得税。這些司法管轄區的税收制度可能在名義税率和適用這些税率的基礎上有所不同。由於這些外國所得税税率的變化、其收入的司法組合的變化以及估值免税額的變化,公司的綜合有效所得税税率可能會因時期而異。
2022年8月,《降低通貨膨脹法案》(IRA)和《芯片和科學法案》(《CHIP法案》)簽署成為法律。愛爾蘭共和軍引入了新的條款,包括對連續三年平均至少有10億美元調整後財務報表收入的某些大公司徵收15%的公司替代最低税,以及對美國上市公司的公司股票回購徵收新的消費税。芯片法引入了半導體制造業的投資税收抵免和激勵措施。股票回購的公司最低税和消費税將在2022年12月31日後的幾年內有效。目前對我們的財務狀況沒有影響。
NOTE 17 – 或有事件
與鍋爐安裝和供應合同有關的訴訟
2019年12月27日,P.H.格拉特菲爾特公司(“格拉特菲爾特”)在美國賓夕法尼亞州中區地區法院對Babcock&Wilcox提起訴訟,案件編號1:19-cv-02215-jpw,指控其違反合同、欺詐、過失失實陳述、承諾禁止反言和不當得利(“格拉菲爾特訴訟”)。起訴書聲稱損失超過#美元。58.9百萬美元。2020年3月16日,公司提出駁回動議,2020年12月14日,法院發佈命令,駁回欺詐和疏忽的虛假陳述索賠,並裁定,如果當事人的合同被認定有效,原告的損害賠償要求將受合同責任上限(定義為美元)的約束11.7百萬購買價格可能會有某些調整)。2021年1月11日,該公司提交了答辯書和違約反訴,要求賠償超過#美元。2.9百萬美元。公司有意繼續積極提起訴訟。然而,考慮到訴訟的階段,現在確定格拉菲爾特訴訟的結果是否會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響還為時過早。
股東派生與集體訴訟
2020年4月14日,一名假定的B&W股東(“原告”)對本公司的若干董事(現任和前任)、高管和主要股東(統稱為“被告”)以及本公司(作為名義被告)提起了衍生訴訟和集體訴訟。這起訴訟是在特拉華州衡平法院提起的,標題為Parker訴Avril等人,C.A.第2020-0280-PAF號(“股東訴訟”)。原告稱,除其他事項外,被告沒有正確履行與2019年配股發行和相關交易相關的受託責任。
2022年6月10日,經私下調解,股東訴訟當事人原則上達成和解協議,解決股東訴訟。該和解協議包括(I)公司願意在未來實施的某些公司治理改革,(Ii)總計支付$9.5及(Iii)其他慣常條款及條件。除通知費用外,所有與解決此事相關的律師費、行政費用和費用將從支付總額中扣除,由公司承擔。在全部和解金額中,公司將支付$4.75代表B.Riley Financial,Inc.和Vintage Capital Management,LLC根據現有的合同賠償義務解決原告對這些實體提出的直接索賠。這一美元4.75在扣除律師費和上述慣例和解費用和支出後,將向公司股東支付100萬美元,不包括股東訴訟中的任何被告。剩餘的$4.75在扣除律師費及上述慣常和解費用及開支後,總和解金額中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000將由保險收益及股東訴訟若干其他各方的分擔款項支付予本公司,以了結原告代表本公司提出的衍生工具索償。擬議的和解方案仍有待法院批准,它將解決股東訴訟中曾經、本來、現在或未來可能、可以或可能提出的所有索賠。此事的解決仍有待法院批准,本公司應支付的金額將全部應計,並反映在本公司截至2022年9月30日的簡明綜合資產負債表上的其他應計負債中。
俄羅斯入侵烏克蘭
該公司目前沒有直接與俄羅斯實體或企業簽訂合同,也沒有直接在俄羅斯開展業務。據信,該公司與俄羅斯或俄羅斯實體的唯一合作涉及銷售其產品和應收貿易款項,金額約為#美元。3.1本公司一家全資擁有的意大利子公司向非俄羅斯交易對手轉售本公司的產品給俄羅斯實體,或使用本公司的產品在俄羅斯提供服務。本公司實施了由第三方完成的受限方篩選程序,以監測對貿易限制的遵守情況。經濟制裁和出口管制措施以及對烏克蘭的持續入侵可能會影響該公司子公司在合同項下的權利和責任,並可能給該公司造成潛在損失。
其他
由於B&W的業務性質,本公司不時涉及與其業務活動相關的常規訴訟或爭議或索賠,包括但不限於:本公司客户和供應商合同及其他業務安排項下與履約或保修相關的事項;以及工人賠償、廠房責任和其他索賠。根據過往經驗,本公司預期任何其他訴訟程序、糾紛及索償均不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
NOTE 18 – 綜合收益
在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中遞延的損益一般在實現後在簡明綜合經營報表中重新分類和確認。2022年和2021年第一季度、第二季度和第三季度AOCI的税後淨額構成變化如下:
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 貨幣兑換損失 | | 與福利計劃有關的未確認淨虧損(税後淨額) | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | (55,499) | | | $ | (3,323) | | $ | (58,822) | |
重新分類前的其他全面損失 | (4,285) | | | — | | (4,285) | |
從AOCI重新分類為淨虧損 | — | | | 593 | | 593 | |
淨其他綜合(虧損)收益 | (4,285) | | | 593 | | (3,692) | |
2022年3月31日的餘額 | $ | (59,784) | | | $ | (2,730) | | $ | (62,514) | |
重新分類前的其他全面損失 | (6,634) | | | — | | (6,634) | |
從AOCI重新分類為淨虧損 | — | | | (198) | | (198) | |
淨其他綜合虧損 | (6,634) | | | (198) | | (6,832) | |
2022年6月30日的餘額 | $ | (66,418) | | | $ | (2,928) | | $ | (69,346) | |
重新分類前的其他全面損失 | $ | (13,344) | | | $ | — | | (13,344) | |
從AOCI重新分類為淨虧損 | | | $ | 198 | | 198 | |
淨其他綜合虧損 | (13,344) | | | 198 | | (13,146) | |
2022年9月30日的餘額 | $ | (79,762) | | | $ | (2,730) | | $ | (82,492) | |
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 貨幣換算 損失 | | 未確認淨虧損 與福利計劃相關 (税後淨額) | 總計 |
2020年12月31日餘額 | $ | (47,575) | | | $ | (4,815) | | $ | (52,390) | |
重新分類前的其他全面損失 | (70) | | | — | | (70) | |
從AOCI重新分類為淨(虧損)收益 | (4,512) | | | 198 | | (4,314) | |
淨其他綜合(虧損)收益 | (4,582) | | | 198 | | (4,384) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | (52,157) | | | $ | (4,617) | | $ | (56,774) | |
重新分類前的其他全面損失 | (1,478) | | | — | | (1,478) | |
從AOCI改敍為淨收入 | — | | | 198 | | 198 | |
淨其他綜合(虧損)收益 | (1,478) | | | 198 | | (1,280) | |
2021年6月30日的餘額 | $ | (53,635) | | | $ | (4,419) | | $ | (58,054) | |
重新分類前的其他全面損失 | (1,292) | | | — | | (1,292) | |
從AOCI重新分類為淨收益(虧損) | — | | | 197 | | 197 | |
淨其他綜合(虧損)收益 | (1,292) | | | 197 | | (1,095) | |
2021年9月30日的餘額 | $ | (54,927) | | | $ | (4,222) | | $ | (59,149) | |
| | | | |
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按構成部分和受影響的簡明綜合業務報表行項目重新分類的AOCI金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AOCI組件 | 受AOCI改敍影響的簡明綜合業務報表中的行項目 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
隨業務出售而釋放的貨幣兑換調整 | 出售業務的虧損 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,512 | | | |
| | | | | | | | | | |
養卹金和退休後調整,税後淨額 | 福利計劃,淨額 | 198 | | | (197) | | | 593 | | | (593) | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | 198 | | | $ | (197) | | | $ | 593 | | | $ | 3,919 | | | |
NOTE 19 – 公允價值計量
下表彙總了本公司按公允價值列賬的金融資產和負債,所有這些資產和負債都是根據現成的價格或根據活躍市場上類似工具的報價進行估值的(在財務會計準則委員會專題建立的公允價值層次中,分別稱為“1級”和“2級”投入,公允價值計量和披露).
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | |
可供出售的證券 | 2022年9月30日 | 1級 | 2級 | |
公司票據和債券 | $ | 6,147 | | $ | 6,147 | | $ | — | | |
共同基金 | 620 | | — | | 620 | | |
美國政府和機構證券 | 3,787 | | 3,787 | | — | | |
可供出售證券的公允價值總額 | $ | 10,554 | | $ | 9,934 | | $ | 620 | | |
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | |
可供出售的證券 | 2021年12月31日 | 1級 | 2級 | |
公司票據和債券 | $ | 9,477 | | $ | 9,477 | | $ | — | | |
共同基金 | 714 | | — | | 714 | | |
美國政府和機構證券 | 2,017 | | 2,017 | | — | | |
可供出售證券的公允價值總額 | $ | 12,208 | | $ | 11,494 | | $ | 714 | | |
可供出售的證券
公司對可供出售證券的投資以其他資產列示s在其合同到期日為0-5好幾年了。
高級附註
有關本公司優先票據的討論,見上文附註12。優先票據的公允價值基於截至2022年9月30日的現成市場報價。
| | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | |
高級附註 | 賬面價值 | 估計公允價值 | |
8.1252026年到期的優先票據百分比(‘BWSN’) | $ | 191,640 | | $ | 184,800 | | |
6.502026年到期的優先票據百分比(‘BWNB’) | $ | 151,440 | | $ | 144,898 | | |
其他金融工具
該公司在估計其其他金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
•現金和現金等價物以及受限現金和現金等價物。由於現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物具有高度流動性,本公司於隨附的簡明綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物之賬面值與其公允價值相若。
•循環債務。本公司債務工具的公允價值以市場報價為基礎。如無報價,本公司以第2級投入為基準,例如按類似債務工具的估計借款利率貼現的未來現金流量現值,或以類似品質和條款的債務發行的當前收益率為基礎的估計價格。本公司循環債務的公允價值接近其於2022年9月30日的賬面價值。
•搜查令。權證的公允價值是利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型價值法確定的。
•或有對價:關於收購福斯勒建築公司,該公司同意根據截至2022年12月31日的年度目標收入門檻的實現情況支付或有對價。根據或有代價安排,公司可能須支付的未貼現金額範圍為$000萬及$10.0百萬美元。公司使用蒙特卡洛模擬法計算或有對價的價值,確定負債的價值應為零2022年9月30日。因此,該公司取消了#美元9.6從公司簡明綜合資產負債表中的其他流動負債中減去100萬美元,並記錄了銷售、一般和行政費用減少#美元9.6公司的簡明綜合經營報表上的百萬美元。與收購Fosler建築公司有關的或有代價的公允價值計量被歸類為3級負債,因為計量金額主要基於市場上無法觀察到的重大投入。本公司在每個報告期內使用期權定價框架評估或有對價的公允價值和相應的負債。該公司估計盈利期間的預測,期權定價模型中的波動性反映了潛在派息的可變性。分析認為,貼現率適用於標的預測和公司支付未來負債的風險。
注20 – 關聯方交易
本公司相信,與關聯方的交易是以與公平交易相同的條款進行的。
與B.Riley的交易
根據其向美國證券交易委員會提交的Schedule 13D文件,B.Riley受益地擁有大約30.5%公司的已發行普通股2022年9月30日。
本公司於2018年11月19日與B.Riley的附屬公司BRPI高管諮詢有限責任公司訂立協議,並於2020年11月9日修訂協議,保留Kenny Young先生的服務至2023年12月31日,除非任何一方以三十天書面通知。根據這項協議,支付金額為$0.75每年百萬美元,按月支付。根據董事會薪酬委員會確定的某些業績目標的實現情況,一筆或多筆獎金也可賺取並支付給BRPI執行諮詢公司。與B.Riley有關的與Kenny Young先生的服務相關的總費用為$0.2百萬美元和美元0.6截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和0.2百萬美元和美元0.4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
如附註17所述,2022年6月10日,股東訴訟當事人在尋求私下調解後,原則上達成和解協議,解決股東訴訟。在總金額中9.5百萬美元和解金額,公司將支付$4.75代表B.Riley Financial,Inc.和Vintage Capital Management,LLC根據現有的合同賠償義務解決原告對這些實體提出的直接索賠。這一美元4.75在扣除律師費和慣例和解費用和開支後,將支付給公司股東,不包括股東訴訟中的任何被告。此事的解決仍有待法院批准,公司應支付的金額將於2022年9月30日全額應計。
公司股票的公開發行8.1252021年2月的高級票據,如附註12所述,是根據本公司與B.Riley的關聯公司B.Riley Securities,Inc.於2021年2月10日簽署的承銷協議進行的,B.Riley Securities,Inc.作為幾家承銷商的代表。在2021年2月12日的截止日期,公司向B.Riley證券公司支付了$5.2承銷費及與本集團有關的其他交易成本8.125高級票據發售百分比。
如附註14所述,公開發售公司普通股是根據公司與代表幾家承銷商的B.Riley證券公司於2021年2月9日簽訂的承銷協議進行的。同樣在2021年2月12日,公司向B.Riley證券公司支付了$9.5百萬美元用於承銷費和與此次發行相關的其他交易成本。
於2021年2月12日,本公司與B.Riley訂立交換協議,據此,本公司同意向B.Riley發行$35.0本金總額為百萬美元8.125%優先票據,以換取被視為預付的$35.0與B.Riley Financial在交易所的A期貸款,如中所述注12.
於2021年3月31日,本公司與關聯方B.Riley Securities,Inc.訂立銷售協議,根據該協議,本公司可不時出售不超過本金總額的股份共$150.0百萬美元8.125%高級NOTES將於2026年到期或通過B.Riley Securities,Inc.支付,如中所述注12。自.起2022年9月30日,公司向B.Riley Securities支付c. $0.6百萬美元用於與發行有關的承銷費和其他交易成本,其中0.1在截至2022年9月30日的9個月裏,已經支付了100萬美元。
公司股票的公開發行7.75%A系列累積永久優先股,如附註13所述,是根據本公司與代表幾家承銷商的B.Riley Securities,Inc.於2021年5月4日達成的承銷協議進行的。在2021年5月的截止日期,公司向B.Riley證券公司支付了$4.3與優先股發行相關的承銷費和其他交易成本為百萬美元。
2021年5月26日,本公司完成了對444,700與授予承銷商有關的優先股股份,如我所述N附註13,並向B.Riley Securities,Inc.支付$0.4與這筆交易相關的承銷費為100萬美元。
2021年6月1日,本公司發佈2,916,880ITS的股份7.75系列A累計永久優先股百分比,已支付$0.4應付關聯方B.Riley的現金100萬美元,以換取被視為提前還款#美元73.3公司當時現有的最後期限貸款的百萬美元,並支付了$0.9應計利息現金百萬美元,如附註13所述。
於2021年6月30日,本公司訂立新的債務安排,詳情見注12。關於進入債務融資,B.Riley的關聯公司B.Riley Financial,Inc.已就本公司在償還協議下的義務提供付款擔保,如注12。根據與B.Riley的費用函,公司應向B.Riley支付$0.9百萬每年與B.Riley擔保有關的費用。
於2021年7月7日,本公司與關聯方B.Riley Securities,Inc.訂立銷售協議,根據該協議,本公司可不時出售本金總額最多為$76.0百萬向B.Riley Securities,Inc.出售或通過B.Riley Securities,Inc.購買優先股,如注13. 截至2022年9月30日,該公司向B.Riley Securities,Inc.$0.2百萬用於承銷費和與此次發行相關的其他交易成本。
公司股票的公開發行6.502021年12月的高級票據,如附註12所述,是根據本公司與B.Riley的關聯公司B.Riley Securities,Inc.於2021年12月8日簽署的承銷協議進行的,B.Riley Securities,Inc.作為幾家承銷商的代表。在2021年12月13日的截止日期,公司向B.Riley證券公司支付了$5.5承銷費及與本集團有關的其他交易成本6.50高級票據發售百分比。
2021年12月17日,B.Riley Financial,Inc.與AXA-XL和/或其關聯關聯及附屬公司(統稱為“擔保人”)簽訂了一份一般賠償協議(“賠償協議”)。根據賠償協議的條款,B.Riley將賠償擔保人因提供總額不超過歐元的付款和履約保證金而可能遭受的損失30.0百萬美元,與公司在特定項目上的擬議業績有關。由於B.Riley簽署了賠償協議,公司向B.Riley支付費用#美元。1.7保證人發行債券後的百萬美元,約相當於5.0%的保税債務,在協議期限內攤銷。
2021年12月28日,本公司收到一份通知,6.50%高級票據已選擇行使其超額配售選擇權,額外支付$11.4高級債券本金總額為百萬元。在2021年12月30日的截止日期,公司向B.萊利證券公司支付了$0.5承銷費及與本集團有關的其他交易成本6.50優先票據超額配售百分比。
2022年7月20日,關聯方B.Riley的關聯公司BRF Investments,LLC行使1,541,666.7購買認股權證1,541,666公司普通股,每股價格為$0.01根據本公司與B.Riley於2019年7月23日訂立的認股權證協議的條款.
2022年7月28日,本公司參與了哈蒙控股公司(“哈蒙”)的出售過程B.萊利證券公司,關聯方受聘擔任哈蒙的投資銀行家,並通過根據破產法第11章第363章出售哈蒙的整個美國業務或可能剝離其任何四主要子公司。該公司是其中一家子公司Hamon Research-Cottrell,Inc.的中標人,該公司是空氣污染控制技術的主要供應商,價格約為#美元。2.9百萬美元。
NOTE 21 – 收購和資產剝離
收購
福斯勒建築
2021年9月30日,公司收購了一家60伊利諾伊州太陽能承包商Fosler Construction Company Inc.(“Fosler Construction”)的控股股權。福斯勒建築公司提供商業、工業和公用事業規模的太陽能服務,並擁有二伊利諾伊州的社區太陽能項目正在根據伊利諾伊州全民太陽能計劃進行開發。福斯勒建築公司成立於1998年,在工會勞工的幫助下成功完成了有利可圖的太陽能項目,同時使其模式與美國越來越多的可再生項目激勵措施保持一致。該公司相信,福斯勒建築公司已定位於利用美國高速增長的太陽能市場,此次收購與B&W積極增長和擴大公司的清潔和可再生能源業務相一致。據報道,福斯勒建築公司是該公司B&W可再生能源部門的一部分,以巴布科克和威爾科克斯公司旗下的福斯勒太陽能公司的名義運營。
本次收購的總公允對價價值為$36.0百萬美元,包括$27.2百萬美元現金外加美元8.8或有對價安排的估計公允價值為百萬美元。關於此次收購,公司同意根據截至2022年12月31日的年度目標收入門檻的實現情況支付或有對價。根據或有代價安排,該公司可被要求支付的未貼現金額範圍為#美元。000萬及$10.0百萬美元。公司使用蒙特卡洛模擬法計算或有對價的價值,確定負債的價值應為零2022年9月30日。有關詳細信息,請參閲註釋19。
本公司於2021年9月30日主要採用貼現現金流量法估計公允價值,以初步分配計價期內收購的資產及承擔的負債的代價,直至2022年9月30日收購價格分配最終敲定為止。於2022年首九個月內,本公司錄得商譽增加#14.4初步確認#美元所產生的百萬美元14.1百萬美元應計負債和#美元0.4作為初步測算期調整的保修應計項目,如附註4所述。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄了8.6如附註4所述,由於完成11個福斯勒太陽能損失合同的估計收入和成本的變化,淨虧損為100萬美元。該公司已提交保險索賠,以追回截至2022年9月30日的部分損失。有關詳細信息,請參閲註釋4。
2022年9月24日,公司收購了剩餘的40以美元收購Fosler Construction的%所有權股份12.7百萬美元。除轉讓剩餘股權外,和解及股份轉讓協議解除各方於上述或有對價安排,以及自協議生效之日起已知的其他債權。該公司將支付#美元3.0百萬,$5.0百萬美元,以及$4.72023年1月16日、2023年6月30日和2024年1月15日分別為100萬美元,現值為12.12022年9月30日為100萬人。本公司已將一年內到期的款項計入其他應計負債科目,並將超過一年的應付款項計入本公司簡明綜合資產負債表的其他非流動負債科目。作為協議的結果,公司取消了剩餘的非控股權益餘額#美元。20.7來自簡明綜合資產負債表的百萬美元,並記錄了超過面值的資本增加8.6百萬差額。
在截至2022年9月30日的季度內,該公司確定了某些因素,包括收購剩餘股份40Fosler Construction Company Inc.的%所有權股份,這有助於識別觸發事件,需要進行中期量化商譽減值評估,並導致Fosler Construction的商譽減值費用為$7.2百萬美元。 有關更多詳細信息,請參閲注7。
沃達
2021年11月30日,公司收購了100通過其全資子公司B&W PGG盧森堡金融SARL擁有Voda A/S(以下簡稱Voda)的%所有權,價格約為$32.9百萬美元。沃達是一家總部位於丹麥的多品牌售後零部件和服務提供商,專注於產生能量的焚燒廠,包括垃圾轉化為能源、生物質轉化為能源或其他燃料,提供服務、工程服務、備件以及一般停電支持和管理。沃達在焚燒技術、鍋爐和壓力部件、SRO、自動化和性能優化方面擁有豐富的經驗。據報道,沃達是該公司B&W可再生能源部門的一部分,幷包括在B&W可再生服務產品線中。
本公司於2021年11月30日主要採用貼現現金流量法估計公允價值,對收購的資產及承擔的負債初步分配對價。在計量期間,公司將繼續獲取信息,以協助最終確定收購資產和承擔的負債的公允價值,這些公允價值可能與這些初步估計大不相同。在計量期內收購的資產和承擔的負債的公允價值的任何後續變化可能會導致商譽調整。
火電系統
2022年2月1日,該公司收購了100化石電力系統公司(FPS)的%所有權,價格約為$59.2百萬美元。為FPS支付的對價包括扣留#美元。5.9百萬美元,應支付12個月自收購之日起,如果購買協議的某些條件得到滿足,並在公司的簡明綜合資產負債表中以限制性現金和現金等價物及其他應計負債計入。
FPS是氫氣、天然氣以及可再生紙漿和紙張燃燒設備的領先設計和製造商,包括點火器、工廠控制和安全系統,總部設在加拿大新斯科舍省達特茅斯,據報道是該公司B&W熱能部門的一部分。
本公司於2022年2月1日主要採用貼現現金流量法估計公允價值,對收購的資產和承擔的負債進行初步對價分配。在計量期間,公司將繼續獲取信息,以協助最終確定收購資產和承擔的負債的公允價值,這些公允價值可能與這些初步估計大不相同。在計量期內收購的資產和承擔的負債的公允價值的任何後續變化可能會導致商譽調整。
擎天柱工業
2022年2月28日,該公司收購了100持有Optimus Industries,LLC(“Optimus Industries”)的股份,價格約為$19.2百萬美元。擎天柱工業設計和製造用於發電、石化和流程工業的廢熱回收產品,包括組合式鍋爐、水管和火管廢熱鍋爐、省煤器、過熱器、廢熱回收設備和硫酸裝置,總部設在俄克拉何馬州塔爾薩和堪薩斯州夏努特。據報道,擎天柱工業公司是該公司B&W熱能部門的一部分。
本公司於2022年2月28日主要採用貼現現金流量法估計公允價值,對收購的資產和承擔的負債進行初步對價分配。在計量期間,公司將繼續獲取信息,以協助最終確定收購資產和承擔的負債的公允價值,這些公允價值可能與這些初步估計大不相同。在計量期內收購的資產和承擔的負債的公允價值的任何後續變化可能會導致商譽調整。
哈蒙控股公司工業
2022年7月28日,本公司通過競爭性出售程序收購了Hamon Holdings Corporation(“Hamon Holdings”)的某些資產,涉及B.萊利證券公司,關聯方曾受聘為Hamon Holdings的投資銀行家,並通過根據破產法第11章第363章出售Hamon Holdings的整個美國業務或可能剝離其任何四主要子公司。B&W是其中一家子公司Hamon Research-Cottrell,Inc.(“Hamon”)的成功競標者,該公司是空氣污染控制技術的主要提供商,價格約為1美元。2.9百萬美元。
購進價格分配
收購中收購的資產和承擔的負債的購買價分配詳見下表。具體到Fosler Construction收購,對收購的有形和無形資產淨值以及承擔的負債的對價分配是基於2021年9月30日的估計公允價值,並在截至2022年9月30日的季度內最終確定。以下是對Fosler Construction收購中收購的資產和承擔的負債的收購價格分配摘要:
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| 福斯勒建築 |
(單位:千) | 初始對價分配 | 測算期調整(3) | 最終分配 |
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應收賬款 | $ | 1,904 | | $ | 121 | | $ | 2,025 | |
正在進行的合同 | 1,363 | | 9,433 | | 10,796 | |
其他流動資產 | 1,137 | | (835) | | 302 | |
財產、廠房和設備 | 9,527 | | (7,860) | | 1,667 | |
商譽(1) (4) | 43,230 | | 20,086 | | 63,316 | |
其他資產 | 17,497 | | (4,600) | | 12,897 | |
使用權資產 | 1,093 | | — | | 1,093 | |
債務 | (7,625) | | — | | (7,625) | |
流動負債(4) | (5,073) | | (15,472) | | (20,545) | |
合同預付帳單 | (1,557) | | 238 | | (1,319) | |
非流動租賃負債 | (1,730) | | — | | (1,730) | |
其他非流動負債 | (4,112) | | 3,218 | | (894) | |
非控制性權益(2) | (22,262) | | (1,734) | | (23,996) | |
淨購置成本 | $ | 33,392 | | $ | 2,595 | | $ | 35,987 | |
(1)商譽是指購入價格超過購入淨資產的部分。關於收購Fosler Construction,商譽代表了Fosler通過利用B&W獲得資本和地理覆蓋範圍,在全美新客户中顯著擴大EPC和O&M服務的能力。
(2)非控股權益的公允價值是根據60B&W收購的控股權百分比B&W支付的交易價格反映了涉及Fosler Construction所有權權益的可觀察交易的二級投入。此外,如上所述,購買對價的一部分涉及或有對價。
(3) 由於更多信息和進一步分析,公司的收購價格分配發生了變化。
(4) 公司的商譽和流動負債調整增加了$14.1百萬美元,主要是由於附註4所述的Fosler項目確認的額外應計負債。
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| 沃達 |
((以千計) | 初始對價分配 | 測算期調整(2) | 更新初步撥款 |
現金 | $ | 4,737 | | $ | — | | $ | 4,737 | |
應收賬款 | 5,654 | | — | | 5,654 | |
正在進行的合同 | 258 | | — | | 258 | |
其他流動資產 | 825 | | — | | 825 | |
財產、廠房和設備 | 253 | | — | | 253 | |
商譽(1) | 17,176 | | (61) | | 17,115 | |
其他資產 | 14,321 | | — | | 14,321 | |
使用權資產 | 433 | | — | | 433 | |
流動負債 | (5,181) | | — | | (5,181) | |
合同預付帳單 | (2,036) | | — | | (2,036) | |
非流動租賃負債 | (302) | | — | | (302) | |
其他非流動負債 | (3,264) | | — | | (3,264) | |
淨購置成本 | $ | 32,874 | | $ | (61) | | $ | 32,813 | |
(1)商譽是指購入價格超過購入淨資產的部分。關於收購Voda,商譽代表Voda有能力通過利用B&W獲得資本的機會和可再生服務市場的現有平臺,在售後服務零部件和服務行業內大幅擴張。出於美國聯邦所得税的目的,商譽預計不能扣除。
(2) 由於更多信息和進一步分析,公司的初步收購價格分配發生了變化。
| | | | | | | | | | | |
| 火電系統 |
(單位:千) | 預計收購日期公允價值 | 測算期調整(2) | 更新初步撥款 |
現金 | $ | 1,869 | | $ | — | | $ | 1,869 | |
應收賬款 | 2,624 | | — | | 2,624 | |
正在進行的合同 | 370 | | — | | 370 | |
其他流動資產 | 3,228 | | — | | 3,228 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 178 | | — | | 178 | |
商譽(1) | 35,392 | | 270 | | 35,662 | |
其他資產 | 25,092 | | — | | 25,092 | |
使用權資產 | 1,115 | | — | | 1,115 | |
流動負債 | (1,792) | | (18) | | (1,810) | |
合同預付帳單 | (645) | | — | | (645) | |
非流動租賃負債 | (989) | | — | | (989) | |
非流動負債 | (7,384) | | (106) | | (7,490) | |
淨購置成本 | $ | 59,058 | | $ | 146 | | $ | 59,204 | |
(1)商譽是指購入價格超過購入淨資產的部分。關於收購FPS,商譽代表
FPS通過利用交叉銷售機會和確認總體成本協同效應,在新客户中顯著擴展服務的能力。
(2) 由於更多信息和進一步分析,公司的初步收購價格分配發生了變化。
| | | | | | | | | | | |
| 擎天柱工業 |
(單位:千) | 預計收購日期公允價值 | 測算期調整(2) | 更新初步撥款 |
現金 | $ | 5,338 | | $ | — | | $ | 5,338 | |
應收賬款 | 5,165 | | — | | 5,165 | |
正在進行的合同 | 2,598 | | — | | 2,598 | |
其他流動資產 | 2,115 | | — | | 2,115 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 2,441 | | 5,178 | | 7,619 | |
商譽(1) | 11,081 | | (7,274) | | 3,807 | |
其他資產 | 12 | | 2,319 | | 2,331 | |
使用權資產 | 94 | | 11 | | 105 | |
流動負債 | (4,240) | | — | | (4,240) | |
合同預付帳單 | (3,779) | | — | | (3,779) | |
非流動租賃負債 | (2) | | — | | (2) | |
非流動負債 | (1,858) | | — | | (1,858) | |
淨購置成本 | $ | 18,965 | | $ | 234 | | $ | 19,199 | |
(1) 商譽是指購入價格超過購入淨資產的部分。關於對Optimus Industries的收購,商譽代表了Optimus Industries大幅擴展目前尚未建立的未來客户關係的能力,並確認了一般成本協同效應。
(2) 由於更多信息和進一步分析,公司的初步收購價格分配發生了變化。
無形資產包括在上述其他資產中,包括以下內容:
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| 福斯勒建築 | | 沃達 |
(單位:千) | 預計收購日期公允價值 | 加權平均估計使用壽命 | | 預計收購日期公允價值 | 加權平均估計使用壽命 |
客户關係 | $ | 9,400 | | 12年份 | | $ | 13,855 | | 11年份 |
商標名 | — | | — | | | 228 | | 3年份 |
積壓 | 3,100 | | 5月份 | | — | | — | |
無形資產總額(1) | $ | 12,500 | | | | $ | 14,083 | | |
| | | | | |
| 火電系統 | | 擎天柱工業 |
| 預計收購日期公允價值 | 加權平均估計使用壽命 | | 預計收購日期公允價值 | 加權平均估計使用壽命 |
客户關係 | $ | 20,451 | | 9年份 | | 2,100 | | 10年份 |
商標名 | 787 | | 14年份 | | 220 | | 3年份 |
專利技術 | 578 | | 12年份 | | — | | — | |
非專利技術 | 3,276 | | 12年份 | | — | | — | |
無形資產總額(1) | $ | 25,092 | | | | $ | 2,320 | | |
(1)無形資產採用收益法進行估值,其中包括對未來收入增長、盈利能力、貼現率和客户流失的重大假設。此類假設被歸類為公允價值層次結構中的第三級投入。
2022年9月30日終了的三個月和九個月期間的費用為#美元。0.2百萬美元和美元1.0與公司收購Fosler、Voda、化石電力系統公司和Optimus Industries相關的100萬美元在簡明綜合經營報表中作為其運營費用的組成部分記錄。
資產剝離
2022年6月30日,該公司以美元的價格出售了與未來太陽能項目相關的開發權8.0百萬美元。在出售的同時,該公司確認了一美元7.0百萬美元的銷售收益,並記錄了8.0賬户內應收賬款百萬
應收賬款-公司簡明綜合資產負債表中的其他。在截至2022年9月30日的3個月內,公司收到2.5從出售中獲得的百萬美元收益。
俄亥俄州科普利分店的某些房地產資產於2021年3月15日以美元的價格出售。4.0百萬美元。該公司收到了$3.3調整後淨收益百萬美元,確認銷售收益#美元1.9百萬美元。在出售的同時,我們簽署了從2021年3月16日開始的回租協議,該協議將於2033年3月31日到期。
2021年8月13日,俄亥俄州蘭開斯特市的某些房地產資產以美元的價格售出。18.9百萬美元。該公司收到了$15.8調整和費用後淨收益百萬美元,並確認銷售收益#美元13.9百萬美元。在出售的同時,該公司簽署了自2021年8月13日開始的回租協議,該協議將於2041年8月31日到期。
自2021年3月5日起,公司以美元的價格出售了鑽石動力機械(湖北)有限公司的全部已發行和已發行股本2.8百萬美元。該公司收到了$2.0扣除費用前的毛收入為100萬美元,並記錄了0.82021年3月8日至2023年12月31日期間攤銷的百萬份有利合同資產。
NOTE 22 – 新的會計公告和準則
公司在2022年前9個月採用了以下會計準則:
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)。本次修訂通過取消現行美國公認會計原則要求的主要分離模式,簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有股權合同。這些修訂還提高了稀釋後每股收益計算的一致性。這一準則對公司簡明綜合財務報表的影響並不重要。
尚未採用的可能影響公司未來簡明合併財務報表的新會計準則摘要如下:
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本次修訂對在企業合併中收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)的公允價值計量提供了例外。因此,合同資產和合同負債將由收購方根據美國會計準則第606號《與客户的合同收入》予以確認和計量。與業務合併後簽訂的合同相比,這項修訂還提高了收購合同收購後期間收入確認的一致性。這一更新中的修正案將於2023年1月對公共企業實體生效;所有其他實體還有一年的時間可以通過。允許及早採用;但是,如果新指南是在過渡期內通過的,則要求追溯適用於通過一年內的所有企業合併。本修正案適用於2022年12月15日之後的財政年度,包括該財政年度內的過渡期。該公司目前正在評估該準則對其簡明綜合財務報表的影響。
2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-19,對專題326:金融工具--信貸損失的編纂改進。此次更新是對新的信貸損失標準ASU 2016-13的修正,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,其中澄清了經營租賃應收款不在專題326的範圍內。新的信貸損失準則改變了對某些工具的信貸損失的會計處理。新的計量方法基於預期損失,通常稱為當前預期信貸損失(“CECL”)模型,適用於按攤銷成本計量的金融資產,包括貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資、再保險和貿易應收賬款,以及某些表外信貸敞口,如貸款承諾。該標準還改變了可供出售債務證券的減值模式。本準則的規定將主要影響公司的貿易應收賬款、正在進行的合同的壞賬準備,以及可能影響其可供出售債務證券的減值模式(如果我們在採用時有任何減值模式)。對於規模較小的上市報告公司,這一標準在2022年12月15日之後的會計年度有效,包括這些會計年度內的過渡期。該公司目前正在評估這兩項標準對其簡明綜合財務報表的影響。
NOTE 23 – 後續事件
2022年10月14日,公司將Fosler Construction更名為Babcock&Wilcox Solar Energy,Inc.
2022年10月25日,該公司對其位於俄亥俄州阿克倫總部的租約進行了修訂,修改了付款並將租約期限從原來的2034年6月延長至2038年6月。
2022年11月7日,該公司與MSD簽署了一項對其債務文件的修正案,修改了從2022年12月31日結束的財政季度開始的未來時期的某些財務維護契約。固定費用覆蓋率修改為0.55截至2022年12月31日的財季:1.0,0.65截至2023年3月31日的財季為1.00,0.80截至2023年6月30日的財季為1.00,1.15截至2023年9月30日的財政季度為1.00,並且1.25截至2023年12月31日及以後的財政季度為1.00。高級淨槓桿率修訂為2.00截至2022年12月31日的財季為1.00,1.75截至2023年3月31日的財季為1.00,1.60截至2023年6月30日的財季為1.00,以及1.50截至2023年9月30日及以後的財政季度為1.00。修正案還規定,截至2022年12月31日的財政季度的最低現金流契約為20.0百萬美元和美元25.02023年財政年度及其後每個財政年度的預算為100萬美元。此外,修正案還規定了最低流動資金契約為#美元。30.0任何時候都有百萬美元。此外,該公司還與PNC對其債務文件進行了修訂,修改了截至2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的財政季度固定費用覆蓋率的計算。截至2023年9月30日及以後的財政季度的固定費用覆蓋率的計算將恢復到原始債務文件中所述的原始計算。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下關於我們財務狀況和經營結果的討論應與本季度報告第1項下財務報表中的財務報表及其附註一併閲讀。以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。由於許多因素,包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告“風險因素”中更詳細地描述的那些因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。另見“關於前瞻性信息的告誡聲明”。
2022年第三季度更新
管理層繼續適應宏觀經濟環境,包括不斷上升的通脹、更高的利率、匯率波動以及烏克蘭持續衝突和新冠肺炎疫情的影響,所有這些都在2022年前9個月影響了公司。新冠肺炎疫情繼續在擁有重大疫情緩解戰略的國家給我們帶來挑戰,即我們亞太地區的國家,這導致項目暫時推遲,並繼續影響該地區的成果。此外,由於新冠肺炎、烏克蘭戰爭、與俄羅斯相關的供應鏈短缺和其他因素,包括其產品的製造、供應、分銷、運輸和交付中斷,該公司的全球供應鏈受到了負面影響。該公司還觀察到其服務提供商的重大延誤和中斷,以及對其某些產品定價的負面影響。這些延誤和中斷已經並可能繼續對公司滿足客户需求的能力產生不利影響。我們正繼續積極監控這些市場狀況對當前和未來期間的影響,並積極管理成本和我們的流動性狀況,以提供額外的靈活性,同時仍然支持我們的客户和他們的特定需求。這些情況的持續時間和範圍無法預測,因此無法合理估計對公司經營業績的任何預期的負面財務影響。
業務概述
B&W是一家專注於全球的成長型可再生能源、環境和熱能技術供應商,擁有超過150年的經驗,為廣泛的工業、電力公用事業、市政和其他客户提供多樣化的能源和排放控制解決方案。B&W的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場。我們的可報告細分如下:
•Babcock&Wilcox Renewable:具有成本效益的高效和環境可持續的發電和供熱技術,包括廢物轉化能源、太陽能建築和安裝、生物質能源和黑液
紙漿和造紙工業的系統。B&W的領先技術支持循環經濟,將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和取代化石燃料,同時回收金屬和減少排放。
•Babcock&Wilcox環境公司:全套一流的排放控制和環境技術解決方案,適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、碳黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗,包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司:為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後部件、建築、維護和現場服務。B&W擁有廣泛的全球安裝設備基礎,適用於公用事業和一般工業應用,包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。
2022年2月1日,我們以約5920萬美元的價格收購了化石電力系統公司的100%所有權。Fossil Power Systems,Inc.是位於加拿大新斯科舍省達特茅斯的氫氣、天然氣以及可再生紙漿和紙張燃燒設備的領先設計和製造商,包括點火器、工廠控制和安全系統。據報道,化石電力系統公司是我們B&W熱能部門的一部分。
2022年2月28日,我們以約1920萬美元收購了Optimus Industries,LLC的100%所有權。Optimus Industries LLC設計和製造用於發電、石化和流程工業的廢熱回收產品,包括組合式鍋爐、水管和火管廢熱鍋爐、省煤器、過熱器、廢熱回收設備和硫酸裝置,總部設在俄克拉何馬州塔爾薩和堪薩斯州查努特。據報道,擎天柱工業有限責任公司是我們B&W熱能部門的一部分。
我們的業務在很大程度上依賴於全球發電公司的資本、運營和維護支出,包括可再生能源和火力發電行業以及符合環境合規政策要求的工業設施。有幾個因素可能會影響這些支出,包括:
•氣候變化倡議促進環境政策,其中包括利用廢物轉化為能源或生物質的可再生能源選擇,以滿足美國、歐洲、中東和亞洲市場的立法要求和清潔能源組合標準;
•全球不同市場對改善環境的要求;
•預期未來政府要求進一步限制或減少美國、歐洲和其他對氣候變化敏感的國際國家的温室氣體和其他排放;
•電價以及生產和分銷成本,包括美國、歐洲、中東和亞洲國家的燃料成本;
•對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求;
•運行中的發電廠和其他工業蒸汽生產用途的產能利用率水平;
•對運行中的發電廠的維護和維護要求,以對抗使用的累積影響;
•材料的價格和可獲得性,特別是由於通貨膨脹上升和俄羅斯入侵烏克蘭的影響;
•工業的整體實力;以及
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力。
客户需求受到客户商業週期變化以及他們所在國家的整體經濟、能源、環境和噪音削減需求的嚴重影響。
我們在墨西哥、美國、丹麥、英國和中國都有製造工廠。我們的業務和資產的許多方面可能會受到政治事態發展的影響,包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突、環境法規和運營風險。這些因素和其他因素可能會對我們的國際和國內業務或整個業務產生實質性影響。
通過我們的重組努力,我們繼續取得重大進展,使我們的成本結構更加多變,並降低成本。我們預計我們的成本節約措施將繼續轉化為底線結果,營收增長受到我們在全球B&W可再生、B&W環境和B&W熱能部門的核心技術和支持服務機會的推動。
我們預計將繼續探索其他節省成本的舉措,以改善現金產生,並評估額外的非核心資產出售,以繼續增強我們的流動性。有或將會有重要因素可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的,實際結果可能與我們預期的大不相同。
此外,我們繼續評估進一步的處置、進一步節省成本的機會、分包商回收的機會以及適當和可用的其他索賠。如果我們的業務價值下降,或者如果我們確定我們無法確認任何擬議處置的金額超過任何處置資產的賬面價值,我們可能需要確認我們的一項或多項資產的減值,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
行動的結果
我們運營結果的組成部分
收入
我們的收入是我們業務產生的收入總額,主要包括我們為廣泛的工業電力公用事業和其他客户提供的可再生能源、環境和熱能技術解決方案的收入。我們的業務收入是根據我們的三個面向市場的部門進行評估的,這三個部門是Babcock&Wilcox Renewable、Babcock&Wilcox Environmental和Babcock&Wilcox熱量。
營業收入(虧損)
營業收入(虧損)主要包括我們的收入減去成本和支出,包括運營成本、SG&A成本、諮詢費和和解成本。
淨收益(虧損)
淨收益(虧損)主要包括營業收入減去其他收入和費用,包括利息收入、外匯和與我們的福利計劃相關的費用。
簡明綜合經營成果
以下對我們業務部門運營業績的討論包括對調整後的EBITDA的討論,當在綜合基礎上使用時,調整後的EBITDA是非GAAP財務衡量標準。經調整的EBITDA不同於根據公認會計原則(“公認會計原則”)計算的最直接可比計量。淨收益(虧損)--最直接可比的GAAP衡量標準--與調整後的EBITDA的對賬包括在下面的“非GAAP財務衡量標準”中。管理層認為,這一財務指標對投資者是有用的,因為它排除了某些費用,使投資者能夠更容易地比較我們的財務業績期間與期間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | | $Change |
收入: | | | | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場 | $ | 81,687 | | | $ | 38,000 | | | $ | 43,687 | | | $ | 224,875 | | | $ | 105,155 | | | | $ | 119,720 | |
B&W環保細分市場 | 44,626 | | | 38,249 | | | 6,377 | | | 111,186 | | | 97,767 | | | | 13,419 | |
黑白熱段 | 91,331 | | | 83,819 | | | 7,512 | | | 309,875 | | | 328,416 | | | | (18,541) | |
淘汰 | (2,774) | | | (108) | | | (2,666) | | | (5,998) | | | (270) | | | | (5,728) | |
| $ | 214,870 | | | $ | 159,960 | | | $ | 54,910 | | | $ | 639,938 | | | $ | 531,068 | | | | $ | 108,870 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | | $Change |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場(1) | $ | 4,522 | | | $ | 11,399 | | | $ | (6,877) | | | $ | 14,846 | | | $ | 15,030 | | | | $ | (184) | |
B&W環保細分市場 | 3,082 | | | 3,476 | | | (394) | | | 5,112 | | | 7,286 | | | | (2,174) | |
黑白熱段 | 10,761 | | | 9,329 | | | 1,432 | | | 41,276 | | | 32,436 | | | | 8,840 | |
公司 | (4,419) | | | (5,866) | | | 1,447 | | | (13,018) | | | (11,548) | | | | (1,470) | |
研發成本 | (891) | | | 513 | | | (1,404) | | | (2,532) | | | (560) | | | | (1,972) | |
| $ | 13,055 | | | $ | 18,851 | | | $ | (5,796) | | | $ | 45,684 | | | $ | 42,644 | | | | $ | 3,040 | |
(1) 截至2022年9月30日的9個月的調整後EBITDA包括與已出售的未來太陽能項目的開發權有關的700萬美元的非經常性銷售收益,以及由於與收購相關的或有對價逆轉而在截至2022年9月30日的3個月和9個月減少的銷售、一般和行政成本960萬美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
收入增長了 5490萬美元 截至2022年9月30日的三個月為2.149億美元,而截至2021年9月30日的三個月為1.6億美元。這個增加主要歸因於在我們的可再生能源部門收購了Fosler Construction和Voda,在我們的環境部門增加了整體銷量,以及收購了Fossil Power Sy我們熱力部門內的STORDS和擎天柱工業部分被我們熱力部門較低水平的建築活動所抵消。金融危機對全球經濟的負面影響持續不斷的俄羅斯-烏克蘭軍事衝突繼續對我們的每一個細分市場產生不利影響,導致供應和材料短缺,並影響幾個項目的收入時機。具體的分部變化將在以下各節中進一步詳細討論。
在截至2022年9月30日的三個月中,淨(虧損)/收益減少了3420萬美元,導致淨虧損2060萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的淨收益為1360萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的可比三個月期間,營業(虧損)/收入減少了2510萬美元。截至2022年9月30日的三個月的營業虧損為1030萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的營業收入為1480萬美元。不利差異主要與本期成本和支出總體增加、利息支出增加和匯兑損失有關. 重組活動、諮詢費、研發、折舊和攤銷費用、養老金和其他退休後福利計劃、外匯和所得税將在以下各節進一步詳細討論。
截至2022年和2021年9月30日的9個月
收入增長了 1.089億美元 截至2022年9月30日的9個月為6.399億美元,而截至2021年9月30日的9個月為5.311億美元。這一增長主要是由於我們的可再生部門收購了Fosler Construction和Voda,我們的環境部門的整體銷量增加,以及我們的熱能部門收購了化石電力系統和Optimus Industries,但這部分被我們的建築活動水平較低所抵消。熱段。 持續不斷的俄羅斯-烏克蘭軍事衝突對全球經濟造成的負面影響繼續對我們的各個部門產生不利影響,造成供應和材料短缺,並影響若干項目的收入時機。具體的分部變化將在以下各節中進一步詳細討論。
淨虧損/收入下降3360萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,我們錄得淨虧損3220萬美元,而截至2021年9月30日的9個月淨收益為130萬美元。截至2022年9月30日的9個月,營業(虧損)/收入負變化2450萬美元,導致營業虧損1340萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的營業收入為1110萬美元。與去年同期相比的變化主要與成本和費用的總體增加、利息支出增加以及匯兑損失增加有關。上述費用增加被以下方面的積極捐款部分抵消M如上所述,收購部分被我們熱能部門較低水平的建築活動所抵消。 重組活動、諮詢費、研發、折舊和攤銷費用、養老金和其他退休後福利計劃、外匯和所得税將在以下各節進一步詳細討論。
預訂量和積壓
預訂量和積壓是我們衡量銷售合同中剩餘履約義務的指標。我們用於確定預訂量和積壓的方法可能無法與其他公司使用的方法相比較。
當我們收到客户的書面確認,授權執行工作並承諾客户為完成的工作付款時,我們通常會在積壓的合同中包括預期收入。積壓的合同可能不代表未來的經營結果,客户可能會取消、修改或更改我們積壓的合同。不同時期的積壓可能會有很大差異,特別是在預訂大型新建築項目或運營和維護合同時,因為它們可能需要多年才能履行。由於我們的業務遍及全球,我們的積壓訂單也會受到每個時期外幣變化的影響。我們不包括我們未合併的合資企業的積壓訂單。
預訂量代表對積壓訂單的更改。預訂量包括預訂新業務帶來的增加、客户取消或修改帶來的減去、影響銷售價格的違約金估計的變化以及以外幣計價的積壓訂單的重估。我們認為,按季度或不到一年的時間比較預訂量沒有較長期限的預訂量有意義,預訂量的較短期變化可能不一定表明有實質性的趨勢。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(約百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
黑白可再生能源(1) | $ | 57 | | | $ | 103 | | | $ | 217 | | | $ | 184 | | | |
B&W環境 | 40 | | | 22 | | | 112 | | | 90 | | | |
黑白熱電 | 130 | | | 48 | | | 382 | | | 236 | | | |
| | | | | | | | | |
預訂 | $ | 227 | | | $ | 173 | | | $ | 711 | | | $ | 510 | | | |
(1) B&W可續訂預訂量包括以美元以外的貨幣計價的積壓訂單的重估。外匯對B&W可續訂預訂量的影響2022年和2021年第三季度分別為1700萬美元和360萬美元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,外匯對B&W可續訂預訂量的影響分別為2340萬美元和2340萬美元分別為810萬人。
截至2022年9月30日和2021年9月30日,我們的積壓如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
(約百萬美元) | 2022 | | 2021 |
黑白可再生能源(1) | $ | 374 | | | $ | 313 | |
B&W環境 | 121 | | | 101 | |
黑白熱電 | 233 | | | 130 | |
其他/消除 | 2 | | | (4) | |
積壓 | $ | 730 | | | $ | 540 | |
(1) 截至2022年9月30日的B&W可再生能源積壓,包括1.172億美元可再生能源工廠的長期運營和維護合同到期,剩餘期限延長至2034年。一般來説,這類合同的期限為10-20年,幷包括延期的選擇權。
在截至2022年9月30日的積壓訂單中,我們預計將確認以下收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
(約百萬美元) | 2022 | 2023 | 此後 | 總計 |
黑白可再生能源 | $ | 118 | | $ | 141 | | $ | 115 | | $ | 374 | |
B&W環境 | 33 | | 65 | | 23 | | 121 | |
黑白熱電 | 84 | | 133 | | 16 | | 233 | |
其他/消除 | 2 | | — | | — | | 2 | |
來自積壓的預期收入 | $ | 237 | | $ | 339 | | $ | 154 | | $ | 730 | |
合同概算的變更
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,本公司確認了與長期合同相關的估計毛利在一段時間內的變化,概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
隨着時間推移合同估計數的變化導致毛利潤增加 | $ | 1,690 | | | $ | 7,001 | | | $ | 11,343 | | | $ | 12,340 | | | |
毛利潤因長期合同估計數的變化而減少 | (10,353) | | | (1,523) | | | (20,004) | | | (6,018) | | | |
隨時間推移合同估計數變化導致的毛利淨變化 | $ | (8,663) | | | $ | 5,478 | | | $ | (8,661) | | | $ | 6,322 | | | |
非公認會計準則財務指標
合併基礎上的調整EBITDA是一項非GAAP指標,定義為每個部門的調整EBITDA之和,並根據公司分配和研究進行進一步調整和開發成本。在分部層面,下文列示的經調整EBITDA與公司首席運營決策者審核經營業績及作出有關業務的戰略決策的方式一致,並按扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)計算,這些收益經出售非收益性資產產生的損益、退休金淨額、重組活動、減值、債務清償損益、與財務諮詢、研發成本相關的成本以及其他可能無法由分部管理層直接控制且未分配給該分部的成本進行了調整。 該公司在內部使用調整後的EBITDA來評估其業績,並在做出財務和經營決策時使用。結合公認會計原則的結果來看,該公司認為,其調整後的EBITDA的列報為投資者提供了更大的透明度,使他們更好地瞭解了影響其財務狀況和經營結果的因素,而不是僅僅採用公認會計原則的衡量標準。上期業績已被修訂,以符合修訂後的定義,並在我們的對賬中提出單獨的對賬項目,包括業務過渡成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨(虧損)收益 | $ | (20,566) | | | $ | 13,648 | | | $ | (32,244) | | | $ | 1,346 | |
利息支出 | 12,768 | | | 8,902 | | | 37,150 | | | 31,752 | |
所得税(福利)費用 | 4,902 | | | 301 | | | 4,777 | | | 6,683 | |
折舊及攤銷 | 4,818 | | | 4,305 | | | 16,756 | | | 12,684 | |
EBITDA | 1,922 | | | 27,156 | | | 26,439 | | | 52,465 | |
| | | | | | | |
福利計劃,淨額 | (7,424) | | | (9,867) | | | (22,279) | | | (24,889) | |
(收益)銷售虧損,淨額 | (28) | | | (13,838) | | | (165) | | | (13,564) | |
股票薪酬 | 3,448 | | | 152 | | | 5,242 | | | 8,032 | |
重組活動和企業服務轉型費用 | 1,746 | | | 4,575 | | | 6,188 | | | 7,968 | |
和解費用和流動資金規劃的諮詢費 | 27 | | | 954 | | | 1,938 | | | 4,991 | |
和解及相關的法律費用 | 776 | | | 566 | | | 7,215 | | | 2,113 | |
債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | (6,530) | |
收購追逐和相關成本 | 2,575 | | | 4,037 | | | 4,768 | | | 4,037 | |
產品開發(1) | 757 | | | 2,427 | | | 2,600 | | | 2,690 | |
外匯 | 2,007 | | | 1,673 | | | 3,218 | | | 1,056 | |
金融諮詢服務 | 394 | | | 322 | | | 1,121 | | | 2,554 | |
合同加碼採購價格調整 | — | | | — | | | 1,745 | | | — | |
持有待售業務的虧損 | — | | | — | | | — | | | 483 | |
商譽減值 | 7,224 | | | — | | | 7,224 | | | — | |
其他-網絡 | (369) | | | 694 | | | 430 | | | 1,238 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA(2) | $ | 13,055 | | | $ | 18,851 | | | $ | 45,684 | | | $ | 42,644 | |
(1) 與開發商業上可行的準備上市的產品相關的成本。
(2) 截至2022年9月30日的9個月的調整後EBITDA包括與已出售的未來太陽能項目的開發權有關的700萬美元的非經常性銷售收益,以及由於與收購相關的或有對價逆轉而在截至2022年9月30日的3個月和9個月減少的銷售、一般和行政成本960萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場(1) | $ | 4,522 | | | $ | 11,399 | | | $ | 14,846 | | | $ | 15,030 | | | |
B&W環保細分市場 | 3,082 | | | 3,476 | | | 5,112 | | | 7,286 | | | |
黑白熱段 | 10,761 | | | 9,329 | | | 41,276 | | | 32,436 | | | |
公司 | (4,419) | | | (5,866) | | | (13,018) | | | (11,548) | | | |
研發成本 | (891) | | | 513 | | | (2,532) | | | (560) | | | |
| $ | 13,055 | | | $ | 18,851 | | | $ | 45,684 | | | $ | 42,644 | | | |
(1) 截至2022年9月30日的9個月的調整後EBITDA包括與已出售的未來太陽能項目的開發權有關的700萬美元的非經常性銷售收益,以及由於與收購相關的或有對價逆轉而在截至2022年9月30日的3個月和9個月減少的銷售、一般和行政成本960萬美元。
B&W可續訂細分市場結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | $Change | | | | | | |
收入 | $ | 81,687 | | | $ | 38,000 | | | $ | 43,687 | | | $ | 224,875 | | | $ | 105,155 | | | $ | 119,720 | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 4,522 | | | $ | 11,399 | | | $ | (6,877) | | | $ | 14,846 | | | $ | 15,030 | | | $ | (184) | | | | | | | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
在截至2022年9月30日的三個月裏,B&W可再生能源部門的收入增長了115%,即4370萬美元,達到8170萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為3800萬美元。收入的增長主要是由於新建築項目量的增加以及2021年9月30日和11月30日完成的收購收入。
在截至2022年9月30日的三個月裏,B&W可再生能源部門的調整後EBITDA減少了690萬美元,降至450萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的收入為1140萬美元,這是由於前一年實現了大規模項目改善,以及全球供應鏈挑戰和地緣政治問題的負面影響。 這些不同的挑戰導致零部件訂單和項目的交付被推遲到未來幾個季度,同時由於成本上升對毛利率產生了負面影響。較高的收入水平增加了基於收入的部門共享管理費用和SG&A分配。如上所述,與收購有關的960萬美元或有對價的減少以及新建築項目量的增加,部分抵消了負面影響。
截至2022年和2021年9月30日的9個月
在截至2022年9月30日的9個月中,B&W可再生能源部門的收入增長了114%,即1.197億美元,達到2.249億美元,而截至2021年9月30日的9個月,收入為1.052億美元。收入的增加主要是由於新建築項目量的增加以及2021年9月30日和11月30日完成的收購收入。
在截至2022年9月30日的9個月中,B&W可再生部門的調整後EBITDA減少了20萬美元,至1480萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為1500萬美元。減少的主要原因是前一年期間取得的重大項目改進,以及全球供應鏈挑戰和地緣政治問題的負面影響。這些不同的挑戰導致零部件訂單的交付被推遲,項目被推遲到未來幾個季度,以及由於成本上升而對毛利率產生負面影響。較高的收入水平增加了基於收入的部門共享管理費用和SG&A分配。如上所述,與收購Fosler有關的960萬美元或有對價的減少以及新建築項目量的增加,部分抵消了負面影響。
B&W環境部門業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | $Change | | | | | | |
收入 | $ | 44,626 | | | $ | 38,249 | | | $ | 6,377 | | | $ | 111,186 | | | $ | 97,767 | | | $ | 13,419 | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 3,082 | | | $ | 3,476 | | | $ | (394) | | | $ | 5,112 | | | $ | 7,286 | | | $ | (2,174) | | | | | | | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
在截至2022年9月30日的三個月裏,B&W環境部門的收入增長了17%,即640萬美元,達到4460萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為3820萬美元。這一增長主要是由於我們的項目產品線的總銷量增加所致。由於全球供應鏈挑戰和地緣政治問題的負面影響,該部門的收入低於預期。
截至2022年9月30日的三個月,B&W環境部門的調整後EBITDA為310萬美元,而截至9月30日的三個月為350萬美元,2021年。減少主要是由於上期利潤率較高的項目完成,以及分配給該分部的較高水平的共享管理費用和SG&A被較高的收入部分抵消,如上所述。調整後的EBITDA低於預期
全球供應鏈挑戰和地緣政治問題的負面影響。這些不同的挑戰導致某些項目被推遲到未來幾個季度,以及更高的成本,所有這些都無法從我們的客户那裏收回。
截至2022年和2021年9月30日的9個月
在截至2022年9月30日的9個月中,B&W環境部門的收入增長了14%,即1340萬美元,達到1.112億美元,而截至2021年9月30日的9個月為9780萬美元。這一增長主要是由於我們的項目產品線的總銷量增加所致。由於全球供應鏈挑戰和地緣政治問題的負面影響,該部門的收入低於預期。
在截至2022年9月30日的9個月中,B&W環境部門的調整後EBITDA為510萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為730萬美元。減少主要是由於上期利潤率較高的項目完成,以及分配給該分部的較高水平的共享管理費用和SG&A被較高的收入部分抵消,如上所述。由於全球供應鏈挑戰和地緣政治問題的負面影響,該部門調整後的EBITDA低於預期。以前的關税影響也給太陽能供應鏈帶來了挑戰,導致北美太陽能市場中斷。這些不同的挑戰導致某些項目被推遲到未來幾個季度,以及更高的成本,所有這些都無法從我們的客户那裏收回。
B&W熱敏細分結果
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | $Change | | | | | | |
收入 | $ | 91,331 | | | $ | 83,819 | | | $ | 7,512 | | | $ | 309,875 | | | $ | 328,416 | | | $ | (18,541) | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 10,761 | | | $ | 9,329 | | | $ | 1,432 | | | $ | 41,276 | | | $ | 32,436 | | | $ | 8,840 | | | | | | | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
在截至2022年9月30日的三個月裏,黑白熱能部門的收入增長了9%,即750萬美元,達到9130萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為8380萬美元。收入的增加歸因於2022年2月完成的兩筆收購。
在截至2022年9月30日的三個月裏,B&W熱能部門的調整後EBITDA增加了140萬美元,達到1080萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為930萬美元,這主要是由於2022年2月完成的兩筆收購。由於全球供應鏈挑戰和地緣政治問題的負面影響,該部門的收入和調整後的EBITDA低於預期。如預期的那樣,這些不同的挑戰導致主要在某些國際市場的零部件訂單和服務的交付延遲。
截至2022年和2021年9月30日的9個月
在截至2022年9月30日的9個月裏,黑白熱能部門的收入下降了6%,即1850萬美元,降至3.099億美元,而截至2021年9月30日的9個月的收入為3.284億美元。收入下降的原因是建築項目活動水平較低,但部分被2022年2月完成的兩筆收購所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中,B&W熱能部門的調整後EBITDA增加了880萬美元,達到4130萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為3240萬美元,這主要是由於有利的產品組合和2022年2月完成的兩項收購,以及分配給該部門的共享管理費用和SG&A水平較低。 上述建築項目數量減少部分抵消了這一減少額。 由於全球供應鏈挑戰和地緣政治問題的負面影響,該部門的收入和調整後的EBITDA低於預期。以前的關税影響也給太陽能供應鏈帶來了挑戰,導致北美太陽能市場中斷。這些不同的挑戰導致某些國際市場的零部件訂單和服務的交付出現了預期的延遲。
公司
調整後EBITDA中的公司成本包括未分配給應報告部門的SG&A費用。這些成本包括與整個組織的治理和成為美國證券交易委員會註冊者相關的某些行政、合規、戰略、報告和法律費用。在截至2022年9月30日的三個月中,公司成本減少了150萬美元,降至440萬美元,而截至2021年9月30日的三個月發生了590萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中,公司成本增加了150萬美元,達到1300萬美元,而截至2021年9月30日的9個月發生了1150萬美元。這一增長主要是由於税收和會計服務的增加。
2022年7月28日,公司根據市場條件授予了860,000個限制性股票單位(“RSU”)。只有在授予之日五週年前,公司普通股的收盤價等於或高於12.00美元時,RSU才會被授予。贈款的總公允價值為580萬美元,並在確定為9個月的銷售、一般和行政費用內的衍生必要服務期內予以確認。截至2022年9月30日,與RSU相關的未確認賠償費用總額約為450萬美元。此外,2022年7月28日,公司授予了924,340個RSU。這些獎勵在3年的歸屬期內以直線方式獲得認可。截至2022年9月30日,與RSU相關的未確認補償費用總額約為660萬美元,預計將在2025財年確認。
諮詢費和和解費用
諮詢費和和解費用在截至2022年9月30日的三個月中,S減少了60萬美元,至120萬美元180萬美元在2021年的可比時期。在截至2022年9月30日的9個月中,諮詢費和和解費用增加了60萬美元,達到1030萬美元970萬美元在2021年的可比時期。這一增長主要與前幾個季度發生的法律費用和其他成本增加有關。
研究與開發
我們的研發活動專注於通過創新來改進我們的產品,以降低成本,使其更具競爭力,並降低我們產品的性能風險,以更好地滿足我們和我們客户的期望。 截至2022年和2021年9月30日的三個月,研發費用總額分別為100萬美元和20萬美元,截至2022年和2021年9月30日的九個月,研發費用分別為290萬美元和100萬美元。
重組
在截至2022年和2021年9月30日的三個月中,我們的業務部門和公司職能的重組行動分別產生了40萬美元和460萬美元的支出,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中分別產生了40萬美元和800萬美元的支出。截至2022年9月30日的9個月與去年同期相比有所下降,這是由於本年度所有三個可報告部門的重組行動總體水平較低。
過渡成本
在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,公司和業務職能的過渡成本分別導致了150萬美元和600萬美元的支出。這些費用主要是由於我們採取行動將某些任務外包給離岸服務提供商,或將行政和合規任務轉移給全球服務提供商,作為我們降低未來銷售、一般和行政成本的戰略努力的一部分。過渡成本包括在我們的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和管理費用中。
折舊及攤銷
截至2022年和2021年9月30日的三個月,折舊費用分別為230萬美元和230萬美元,截至2022年和2021年9月30日的九個月,折舊費用分別為710萬美元和740萬美元。
截至2022年和2021年9月30日的三個月的攤銷費用分別為140萬美元和200萬美元,截至2022年和2021年9月30日的九個月的攤銷費用分別為610萬美元和530萬美元。
養老金和其他退休後福利計劃
我們根據精算計算確認我們的固定福利和其他退休後福利計劃的好處,主要是因為我們的預期資產回報大於我們的服務成本。服務成本很低,因為我們的計劃福利被凍結,除了少數按小時計酬的參與者。
我們的養老金成本還包括不時進行的按市值計價(“MTM”)調整,主要是由於貼現率、削減和結算的變化。任何MTM費用或收益不應被視為代表未來MTM調整,因為此類事件目前沒有被預測,而且在每種情況下都受到導致MTM調整的事件日期的市場狀況和精算假設的影響。在分別截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月內,我們的其他退休後福利計劃沒有進行MTM調整。
參考注11發送到簡明合併財務報表有關我們的養老金和其他退休後計劃的更多信息。
外匯交易
我們按當前匯率將我們對外業務的資產和負債折算成美元,並按所述期間的平均匯率折算業務報表中的項目。我們將外幣財務報表換算產生的調整記錄為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。我們在簡明綜合經營報表中報告外幣交易損益。
截至2022年和2021年9月30日的三個月,外匯分別虧損200萬美元和170萬美元,截至2022年和2021年9月30日的九個月分別虧損320萬美元和110萬美元。外匯損失主要與以歐洲貨幣計價的為海外業務提供資金的未對衝公司間貸款有關。
所得税
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(除百分比外,以千為單位) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | $Change |
所得税前收入(虧損) | $ | (15,664) | | | $ | 13,949 | | | $ | (29,613) | | | $ | (27,467) | | | $ | 8,029 | | | $ | (35,496) | |
所得税(福利)費用 | $ | 4,902 | | | $ | 301 | | | $ | 4,601 | | | $ | 4,777 | | | $ | 6,683 | | | $ | (1,906) | |
實際税率 | (31.3) | % | | 2.2 | % | | | | (17.4) | % | | 83.2 | % | | |
我們2022年第三季度的所得税支出反映了我們淨遞延税資產的全額估值津貼,但墨西哥、加拿大、英國、巴西、芬蘭、德國、泰國、菲律賓、印度尼西亞和瑞典除外。每期對遞延税金資產進行評估,以確定是否更有可能變現。當管理層確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時,就建立估值準備。如果有足夠的積極證據超過ASC 740框架下的負面證據,未來可能會取消估值免税額。所得税("ASC 740").
我們2022年第三季度的有效税率不反映美國法定税率,主要是由於某些遞延税淨資產和不利的離散項目的估值準備金。 在某些司法管轄區(即意大利),如果公司預計本財政年度將出現虧損,或本年度迄今出現虧損,而無法根據ASC 740實現税收優惠,則公司將該司法管轄區的虧損從估計的年度有效税率的整體計算中剔除。
2022年8月,《降低通貨膨脹法案》(IRA)和《芯片和科學法案》(《CHIP法案》)簽署成為法律。愛爾蘭共和軍引入了新的條款,包括對連續三年平均至少有10億美元調整後財務報表收入的某些大公司徵收15%的公司替代最低税,以及對美國上市公司的公司股票回購徵收新的消費税。芯片法引入了半導體制造業的投資税收抵免和激勵措施。股票回購的公司最低税和消費税將在2022年12月31日後的幾年內有效。目前對我們的財務狀況沒有影響。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要流動性要求包括償債、優先股股息融資和營運資本需求。我們主要通過運營產生的現金、外部融資來源(包括我們的優先票據)、股票發行(包括我們的優先股)和循環信貸協議為我們的流動資金需求提供資金,這些資金在本季度報告第I部分第I項中包含的簡明綜合財務報表附註中詳細描述,並與其他流動資金來源一起詳細描述。
2022年前9個月,我們採取了以下行動:
•2022年2月1日,我們以約5,920萬美元收購了Fossil Power Systems,Inc.的100%所有權,不包括本季度報告第I部分第I項中簡明合併財務報表附註21所述的營運資本調整;
•2022年2月28日,我們以大約1900萬美元收購了Optimus Industries,LLC的100%所有權,不包括本季度報告第I部分第I項中簡明綜合財務報表附註21所述的營運資本調整;以及
•如本季度報告第I部分第I項簡明綜合財務報表附註12所述,該公司出售了本金總額540萬美元的8.125%優先債券,並獲得了540萬美元的淨收益。
請參閲本季度報告第I部分第I項的簡明綜合財務報表的附註12、附註13、附註14和附註21,以瞭解有關我們的外部融資和股權發行來源的更多信息。
現金和現金流
截至2022年9月30日,我們的現金和現金等價物、當前限制性現金和長期限制性現金總計6950萬美元,我們的總債務為3.363億美元,未償還優先股總額為1.917億美元。截至2022年9月30日,我們的海外業務地點持有我們全部不受限制的現金和現金等價物中的2740萬美元。一般來説,我們的海外現金餘額無法為我們的美國業務提供資金,除非資金匯回國內或用於償還從美國向外國實體發放的公司間貸款,這可能會使我們面臨目前在運營業績中沒有撥備的税款。我們目前沒有將這些資金匯回美國的計劃。此外,截至2022年9月30日,我們有120萬美元的受限現金與某些信用證的抵押品有關。我們相信,我們未來的運營現金流將足以支付未來12個月及以後可預見的未來的債務償還、其他合同義務、資本支出和股息。
在截至2022年9月30日的9個月中,運營中使用的現金為6740萬美元,這主要是由於今年迄今淨虧損3220萬美元,加上營運資本淨不利變化5680萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,運營中使用的現金為1.078億美元,這主要體現在退休後和員工福利負債的4710萬美元變化以及與營運資本不利變化相關的運營現金流出淨增加7500萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中,來自投資活動的現金流使用了6760萬美元的淨現金,主要是由於收購了6490萬美元的業務和890萬美元的資本支出。在截至2021年9月30日的9個月中,投資活動的現金流量淨額為590萬美元,主要與收購Fosler Construction的2720萬美元和420萬美元的資本支出有關,但部分被出售業務和資產的收益所抵消,淨額為2380萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金流量為1910萬美元,主要用於支付1110萬美元的優先股股息和1390萬美元的貸款,但被550萬美元的優先票據收益部分抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏,融資活動提供的現金流為1.592億美元。產生的現金主要與發行普通股、高級票據和優先股有關,但被7540萬美元的最後期限貸款償還、之前的美國循環信貸安排淨減少1.643億美元和1670萬美元的增量融資費用部分抵消。
債務工具
如本季度報告第I部分第I項所載簡明綜合財務報表附註12所述,吾等於2021年9月30日訂立償還協議、循環信貸協議及信用證協議(統稱為“債務文件”及其下的融資工具“債務融資”)。本公司在每項債務安排下的責任由本公司若干現有及未來的國內及海外附屬公司擔保。關聯方B.萊利已就本公司在償還協議下的義務提供付款擔保。本公司預期將債務融資項下的收益及可用信用證用作營運資金用途及一般公司用途。循環信貸協議將於2025年6月30日到期。截至2022年9月30日,在循環信用證協議下未發生任何借款,在信用證協議下,使用量包括1,510萬美元的金融信用證和9,430萬美元的履約信用證。截至2022年9月30日,公司沒有遵守他們的季度固定費用覆蓋財務契約,並收到了MSD和PNC對截至2022年9月30日期間的豁免,如附註12中所述。
信用證、銀行擔保和擔保債券
我們的某些子公司,主要是在美國以外,與各種商業銀行和其他金融機構有信貸安排,以便在合同活動中籤發信用證和銀行擔保。截至2022年9月30日,我們信用證協議以外的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為4510萬美元。截至2022年9月30日,根據支持信用證或銀行擔保的信用證協議提供的未償還信用證的總價值為3670萬美元。在根據信用證協議簽發的未償還信用證中,5880萬美元需要進行外幣重估。
我們還發布了擔保保證金,以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。我們利用擔保工具為此類義務提供支持,但根據這些工具發行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同下的義務,這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽署了一般賠償協議,以擔保承銷商為支持我們的一些合同活動而發行的擔保債券為受益人。截至2022年9月30日,根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為3.339億美元。支持擔保債券的信用證總值為870萬美元。
我們有能力在目前的債務安排下獲得並保持足夠的能力,這對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力,我們未來支持合同安全要求的能力將會減弱。
其他債務--應付貸款
截至2022年9月30日,根據與新冠肺炎相關的地方政府貸款計劃,我們丹麥子公司有一筆70萬美元的無擔保無息貸款,將於2023年5月到期。此外,該公司還有一筆160萬美元的貸款,與2023年4月應付的融資保險費有關。這些貸款包括在當期 在我們的簡明綜合資產負債表中應付的貸款。
截至2022年9月30日,福斯勒建築公司的貸款總額為50萬美元,主要用於車輛和設備。車輛和設備貸款包括在應付長期貸款在我們的簡明綜合資產負債表中。
表外安排
該公司沒有任何表外安排對其截至2022年9月30日的財務狀況、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響,或有理由預期會對其產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
有關我們在編制公司未經審計的簡明綜合財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的摘要,請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告中的“關鍵會計政策和估計”。在截至2022年9月30日的9個月內,公司的政策沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司的市場風險敞口與本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中“關於市場風險的定量和定性披露”項下披露的情況沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時,公司管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,評估了其披露控制和程序(該術語在美國證券交易委員會根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)通過的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的設計和運作的有效性。本公司的披露控制及程序,就其性質而言,只能就控制目標提供合理保證。應當指出,任何披露控制和程序制度的設計部分是基於對未來事件可能性的各種假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標,無論多麼遙遠。
基於上述評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,其披露控制和程序的設計和運行於2022年9月30日生效,以提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給管理層,以便及時做出披露決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內,本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管公司的一些團隊成員正在遠程工作,以應對新冠肺炎疫情,但公司的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。本公司正就其內部控制不斷監察及評估這些情況,以確保其運作成效。
控制措施有效性的內在限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策制定中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤或欺詐而發生。此外,個人可以繞過控制。
或一組人或通過未經授權超越控制。因此,由於我們控制系統的固有限制,我們的公共報告中可能會發生由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,而不會被發現。
第II部
項目1.法律訴訟
關於正在進行的調查和訴訟的信息,請參閲本季度報告第I部分第I項中的簡明綜合財務報表附註17,本公司通過引用將其併入本項目。
第1A項。風險因素
公司在經營過程中面臨各種風險和不確定因素。對這些風險和不確定性的討論可以在公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的“風險因素”中找到。除以下列出的額外風險因素外,公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素沒有發生重大變化。
俄羅斯對烏克蘭的持續入侵可能會繼續對該公司的業務和經營結果產生不利影響。
俄羅斯持續入侵烏克蘭,以及全球對此的反應,可能會繼續對公司的業務和經營業績產生不利影響。俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突對全球市場造成了巨大的波動和幹擾,包括公司業務所需的供應和材料短缺。例如,衝突可能會影響該公司在歐洲訂購鋼材等材料的能力,並可能更廣泛地影響全球材料的交貨期。無法預測這場衝突的短期和長期影響,這可能包括但不限於經濟和政治穩定的進一步不確定性、獲得供應和材料的延誤、通貨膨脹率和能源價格的上升以及對貨幣匯率和金融市場的不利影響。如本季度報告第I部分第I項所載公司簡明合併財務報表第I部分第II項及附註17所載《公司業務概覽及經營業績》所述,衝突導致供應和材料短缺以及收入時間延遲。該公司繼續密切監測情況,並正在積極評估替代來源,以支持其目前的供應和材料來源的發展。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
根據員工福利計劃的規定,本公司收購了以下與歸屬員工限制性股票相關的股份,這些股票要求我們扣留股份以履行員工法定所得税預扣義務。下表列出了截至2022年9月30日的季度內每個月的普通股數量和每股平均價格。該公司目前沒有一般的股份回購計劃。 | | | | | | | | | | | | | | |
(數據為全額) | | | | |
期間 | 收購股份總數(1) | 每股平均價格 | 作為以下部分購買的股份總數 公開宣佈的計劃或計劃 | 可能尚未達到的股票的大約美元價值 根據計劃或計劃購買 |
2022年7月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
2022年8月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
2022年9月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
總計 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
(1)收購的股份在公司的簡明綜合資產負債表中作為庫存股入賬。
項目6.展品
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2.1* | | 《主分離協議》,日期為2015年6月8日,由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.簽訂(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-36876))。 |
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3.1 | | 重述註冊證書(參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q季度報告附件3.1(文件編號001-36876))。 |
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3.2 | | 重新註冊證書的修訂證書(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.的附件3.1併入。於2019年6月17日提交的Form 8-K當前報告(文件號001-36876))。 |
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3.3 | | 經修訂的重新註冊證書的修訂證書(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.的附件3.1併入。於2019年7月24日提交的Form 8-K當前報告(文件號001-36876))。 |
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3.4 | | 修訂和重新制定Babcock&Wilcox企業公司章程。 |
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3.5 | | 關於7.75%A系列累積永久優先股的指定證書,日期為2021年5月6日,提交給特拉華州國務卿,並於2021年5月6日生效(通過引用2021年5月7日提交的Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.8-A表格(文件編號001-36876)的附件3.4併入)。 |
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3.6 | | 7.75%A系列累積永久優先股增持證書,日期為2021年6月1日(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年7月7日提交的當前8-K表格報告(第001-36876號文件)附件3.1併入). |
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31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 |
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31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的認證。 |
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32.1 | | 第1350條首席執行官的認證。 |
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32.2 | | 第1350條首席財務官的證明。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*根據S-K規則第601(B)(2)項,本協議的某些附表和證物已被省略。任何遺漏的時間表和/或展品的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | Babcock&Wilcox企業公司 |
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2022年11月8日 | 發信人: | /s/Louis Salamone |
| | 路易斯·薩拉蒙 |
| | 常務副總裁總裁,首席財務官、首席會計官 (首席財務和會計幹事和正式授權的代表) |
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