假象2022Q3000185868112-31—11,000,000—11,000,000—12,000,000—12,000,0000.000010.00001—90,000,000,000—571,028,097—571,028,0970.000010.00001—999,999,999————0.000010.00001—1————0.0000190,000,000,000572,670,634572,670,6341008.752.838.840.020.040.07.132.719.022.532.136.714.052.83.019.01.251.251.251.251.815.68.712.54.05.85.012.55.58.56.012.04.07.011.812.51.410.04.511.93.79.34.004.004.404.404.874.872.652.654.774.775.005.004.954.951.701.701.301.301.401.404.134.136.156.153.503.503.953.953.453.45不是P1Y三年1.7五年00018586812022-01-012022-09-3000018586812022-11-04Xbrli：共享0001858681APO：資產管理細分市場成員2022-09-30ISO 4217：美元0001858681APO：資產管理細分市場成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-3100018586812022-09-3000018586812021-12-310001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-09-300001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2021-12-310001858681美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-09-300001858681美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：公共類別成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：公共類別成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001858681US-GAAP：Common ClassCMembers2022-09-300001858681US-GAAP：Common ClassCMembers2021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：資產管理1成員2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：資產管理1成員2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：資產管理1成員2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：資產管理1成員2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：InvestmentAdviceMembers2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：InvestmentAdviceMembers2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：InvestmentAdviceMembers2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：InvestmentAdviceMembers2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員2021-01-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：管理服務成員APO：資產管理細分市場成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：管理服務成員APO：資產管理細分市場成員2021-07-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：管理服務成員APO：資產管理細分市場成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：管理服務成員APO：資產管理細分市場成員2021-01-012021-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember2021-07-012021-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember2021-01-012021-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2021-07-012021-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2021-01-012021-09-3000018586812022-07-012022-09-3000018586812021-07-012021-09-3000018586812021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-01-012021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-06-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-06-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員US-GAAP：Common ClassCMembers2021-06-300001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2021-06-300001858681美國-公認會計準則：首選股票成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-06-300001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-300001858681Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001858681美國-GAAP：母公司成員2021-06-300001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-06-3000018586812021-06-300001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-07-012021-09-300001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300001858681美國-GAAP：母公司成員2021-07-012021-09-300001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2021-07-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：首選股票成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-07-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-07-012021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-07-012021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-07-012021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員US-GAAP：Common ClassCMembers2021-09-300001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2021-09-300001858681美國-公認會計準則：首選股票成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-09-300001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001858681美國-GAAP：母公司成員2021-09-300001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-09-3000018586812021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-310001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-310001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員US-GAAP：Common ClassCMembers2020-12-310001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2020-12-310001858681美國-公認會計準則：首選股票成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2020-12-310001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001858681Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001858681美國-GAAP：母公司成員2020-12-310001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-3100018586812020-12-310001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-09-300001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-09-300001858681美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-09-300001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2021-01-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：首選股票成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-01-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2022-06-300001858681美國-公認會計準則：首選股票成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-06-300001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300001858681Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300001858681美國-GAAP：母公司成員2022-06-300001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-06-3000018586812022-06-300001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-07-012022-09-300001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300001858681美國-GAAP：母公司成員2022-07-012022-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-300001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：首選股票成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-09-300001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300001858681美國-GAAP：母公司成員2022-09-300001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：首選股票成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-12-310001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001858681Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001858681美國-GAAP：母公司成員2021-12-310001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-310001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300001858681US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-300001858681美國-GAAP：母公司成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-09-300001858681美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：首選股票成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-30APO：投資戰略00018586812022-01-012022-01-01阿波：投票0001858681Apo:GriffinCapitalAssetManagementBusinessMember2022-05-032022-05-030001858681Apo:GriffinCapitalAssetManagementBusinessMember2022-05-03APO：層0001858681SRT：最小成員數2022-09-30Xbrli：純0001858681SRT：最大成員數2022-09-300001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembers2022-01-012022-01-010001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembers2022-01-010001858681阿波：阿森納成員2022-01-012022-01-010001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembers2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:InsuranceContractsAcquiredInBusinessCombinationMember2022-01-010001858681Us-gaap:InsuranceContractsAcquiredInBusinessCombinationMember2022-01-012022-01-010001858681美國-GAAP：分配權成員2022-01-010001858681美國-GAAP：分配權成員2022-01-012022-01-010001858681美國-公認會計準則：行業名稱成員2022-01-010001858681美國-公認會計準則：行業名稱成員2022-01-012022-01-010001858681US-GAAP：許可協議成員2022-01-0100018586812022-01-010001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembers2022-07-012022-09-300001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembers2021-07-012021-09-300001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembers2021-01-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：美國政府成員2022-09-300001858681Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-09-300001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001858681Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：關聯實體成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員SRT：關聯實體成員2022-09-300001858681SRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-09-300001858681SRT：關聯實體成員2022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員SRT：關聯實體成員2022-09-30APO：職位0001858681美國-公認會計準則：外國政府債務成員2022-06-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-06-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2022-06-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-06-300001858681美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-06-300001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-06-300001858681Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2022-06-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員SRT：關聯實體成員2022-06-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員SRT：關聯實體成員2022-07-012022-09-300001858681SRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-06-300001858681SRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-07-012022-09-300001858681SRT：關聯實體成員2022-06-300001858681SRT：關聯實體成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：外國政府債務成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001858681Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2021-12-310001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員SRT：關聯實體成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員SRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681SRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-12-310001858681SRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-01-012022-09-300001858681SRT：關聯實體成員2021-12-310001858681SRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberApo:FundsHeldUnderReinsuranceAgreementsAssetMember2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberApo:FundsHeldUnderReinsuranceAgreementsAssetMember2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：成熟期和成熟期需求2022-09-300001858681美國公認會計準則：到期至30天成員2022-09-300001858681美國公認會計準則：成熟期30天至90天成員2022-09-300001858681APO：成熟度大於91天1歲成員2022-09-300001858681阿波：比一年更成熟2022-09-300001858681Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMember美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員美國-公認會計準則：美國政府成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務成員Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMember美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMember美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMember美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2022-09-300001858681Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2022-09-300001858681Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMember美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2022-09-300001858681APO：抵押貸款成員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員美國-GAAP：房地產貸款成員2022-09-300001858681APO：抵押貸款成員APO：發展中成員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2022-09-300001858681APO：抵押貸款成員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2022-09-300001858681APO：抵押貸款成員US-GAAP：住宅投資組合細分成員2022-09-300001858681APO：抵押貸款成員2022-09-300001858681SRT：OfficeBuildingMember美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：商業貸款成員SRT：零售站點成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：商業貸款成員SRT：公寓建設成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：商業貸款成員SRT：HotelMember2022-09-300001858681SRT：IndustrialPropertyMember美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：商業貸款成員SRT：OtherPropertyMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：商業貸款成員APO：美國東北中部成員2022-09-300001858681APO：美國東南中部成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681APO：USMiddle大西洋成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681APO：USM成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681阿波：新英格蘭成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681APO：美國太平洋成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：商業貸款成員APO：美國南大西洋成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：商業貸款成員APO：美國北部中心成員2022-09-300001858681APO：美國南部中心成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：商業貸款成員國家：美國2022-09-300001858681國家：GB美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681APO：國際其他成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681美國-GAAP：非美國成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-09-300001858681STPR：CA美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員STPR：FL2022-09-300001858681美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員STPR：新澤西州2022-09-300001858681美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員STPR：紐約2022-09-300001858681美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員APO：其他美國國家成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員國家：美國2022-09-300001858681美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員國家：GB2022-09-300001858681國家/地區：IE美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2022-09-300001858681APO：國際其他成員美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2022-09-300001858681美國-GAAP：非美國成員美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2022-09-300001858681APO：EquityFundInvestments成員2022-09-300001858681APO：Hybridge FundInvestments成員2022-09-300001858681APO：YEELDFundInvestments成員2022-09-300001858681APO：戰略起源平臺成員SRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：戰略保險平臺成員SRT：關聯實體成員2022-09-300001858681SRT：關聯實體成員APO：EquityFundInvestments成員2022-09-300001858681SRT：關聯實體成員APO：YEELDFundInvestments成員2022-09-300001858681APO：其他投資成員SRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：戰略起源平臺成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300001858681APO：戰略保險平臺成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：EquityFundInvestments成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：Hybridge FundInvestments成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：YEELDFundInvestments成員2022-09-300001858681APO：其他投資成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員Apo：AtheneFreedomHoldingsLPM成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員阿波：Athora Members2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：PKAirFinanceMembers2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：APTundraHoldingsLLCM成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員APO：開曼大學成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：AOPFinanceMembers2022-09-300001858681APO：MidCapMembersAPO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：SoftBankVisionFundIIMember2022-09-300001858681APO：AA基礎設施成員APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：美國銀行成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員阿波：ApolloRoseMember美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員阿波：摩根·斯坦利成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員阿波：高級成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：APHanselMembers2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員APO：城市組成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員APO：APMaiaMembers美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：JPMganChaseMember2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：ATTMembers2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：FWDGroupMember2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員阿波：康卡斯特成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員APO：MileagePlusMembers美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：VerizonMembers2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員阿波：金人薩克斯成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員阿波：Aawarehouse成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員阿波：HWIREMembers2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：企業產品成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：WheelsFleetLeaseMember2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員阿波：貝殼成員2022-09-300001858681APO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員APO：EnergyTransMember2022-09-300001858681阿波：WellsFargoMemberAPO：投資集中度風險成員美國-公認會計準則：股票持有人總股本成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：貨幣互換成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：外匯遠期成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300001858681US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberAPO：外匯本幣利率互換成員2022-09-300001858681US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberAPO：ForwardsOnNetInvestments成員2022-09-300001858681US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300001858681US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：股票期權成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：外匯交易所未來成員2022-09-300001858681US-GAAP：總返還交換成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-09-300001858681US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：非指定成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-09-300001858681Apo:EmbeddedDerivativesFinancialInstrumentsFundsWithheldIncludingRelatedPartyMember美國-公認會計準則：非指定成員2022-09-300001858681Apo:EmbeddedDerivativesFinancialInstrumentsInterestSensitiveContractLiabilitiesMember美國-公認會計準則：非指定成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：非指定成員2022-09-300001858681US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-07-012022-09-300001858681US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-09-300001858681Apo:InterestSensitiveContractLiabilitiesMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-09-300001858681Apo:InterestSensitiveContractLiabilitiesMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-09-300001858681Apo:InterestSensitiveContractLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-07-012022-09-300001858681US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-07-012022-09-300001858681APO：外匯本幣利率互換成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2022-07-012022-09-300001858681APO：外匯本幣利率互換成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-01-012022-09-300001858681US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-01-012022-09-300001858681APO：外匯本幣利率互換成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2022-01-012022-09-300001858681APO：外匯本幣利率互換成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：股票期權成員美國-GAAP：投資收入支出成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：股票期權成員美國-GAAP：投資收入支出成員2022-01-012022-09-300001858681美國-GAAP：投資收入支出成員美國-GAAP：外匯交易所未來成員2022-07-012022-09-300001858681美國-GAAP：投資收入支出成員美國-GAAP：外匯交易所未來成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-GAAP：投資收入支出成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-GAAP：投資收入支出成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-GAAP：投資收入支出成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-GAAP：投資收入支出成員2022-01-012022-09-300001858681Apo:EmbeddedDerivativesFinancialInstrumentsFundsWithheldIncludingRelatedPartyMember美國-GAAP：投資收入支出成員2022-07-012022-09-300001858681Apo:EmbeddedDerivativesFinancialInstrumentsFundsWithheldIncludingRelatedPartyMember美國-GAAP：投資收入支出成員2022-01-012022-09-300001858681美國-GAAP：投資收入支出成員2022-07-012022-09-300001858681美國-GAAP：投資收入支出成員2022-01-012022-09-300001858681APO：InterestSensitiveContractBenefits成員Apo:EmbeddedDerivativesFinancialInstrumentsIndexedAnnuityProductsMember2022-07-012022-09-300001858681APO：InterestSensitiveContractBenefits成員Apo:EmbeddedDerivativesFinancialInstrumentsIndexedAnnuityProductsMember2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：信用違約互換成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-07-012021-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-012021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：從屬債務成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：從屬債務成員2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：從屬債務成員2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：從屬債務成員2021-01-012021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：SecuredDebt成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300001858681美國-GAAP：SecuredDebt成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310001858681美國-GAAP：SecuredDebt成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-01-012021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310001858681APO：投資基金成員2022-09-300001858681APO：投資基金成員SRT：關聯實體成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：投資基金成員2022-09-300001858681SRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：amerusClosedBlockMembersAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：amerusClosedBlockMembersAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：amerusClosedBlockMembersAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：amerusClosedBlockMembersAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：ILICOClosedBlockMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：ILICOClosedBlockMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員APO：ILICOClosedBlockMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：ILICOClosedBlockMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：關聯實體成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：美國證券成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：美國證券成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：關聯實體成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Apo:GriffinCapitalAssetManagementBusinessMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員APO：ValuationTechniqueEmbeddedValueMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Apo:ValuationTechniqueAdjustedTransactionValueMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員APO：ValuationTechniqueOptionModelMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Apo：測量InputVolatilityRateMemberAPO：ValuationTechniqueOptionModelMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：權重平均成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:ValuationTechniqueDividendDiscountModelMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:ValuationTechniqueDividendDiscountModelMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:ValuationTechniqueDividendDiscountModelMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：權重平均成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：債券成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員美國-公認會計準則：債券成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681SRT：最小成員數美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2022-09-300001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681SRT：最小成員數APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAPO：測量輸入非性能風險成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAPO：測量輸入非性能風險成員SRT：最大成員數2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員APO：測量輸入非性能風險成員2022-09-300001858681SRT：最小成員數Apo：測量輸入選項預算成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681Apo：測量輸入選項預算成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2022-09-300001858681Apo：測量輸入選項預算成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2022-09-300001858681Apo：測量輸入SurrenderRateMemberSRT：最小成員數APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681Apo：測量輸入SurrenderRateMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2022-09-300001858681Apo：測量輸入SurrenderRateMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2022-09-300001858681APO：ValuationTechniqueEmbeddedValueMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Apo:ValuationTechniqueAdjustedTransactionValueMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:ValuationTechniqueDividendDiscountModelMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:ValuationTechniqueDividendDiscountModelMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：權重平均成員2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員US-GAAP：測量輸入CapRateMembers2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:MeasurementInputTerminalCapitalizationRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:MeasurementInputTerminalCapitalizationRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2021-12-310001858681Apo:ValuationTechniqueDirectCapitalizationMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：權重平均成員US-GAAP：測量輸入CapRateMembers2021-12-310001858681Apo:ValuationTechniqueDirectCapitalizationMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:MeasurementInputTerminalCapitalizationRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：權重平均成員2021-12-310001858681美國-GAAP：SecuredDebt成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-GAAP：SecuredDebt成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：從屬債務成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：從屬債務成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：投資成員2022-06-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：投資成員2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：投資成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2022-06-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員2022-06-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-09-300001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-09-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-06-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-06-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-09-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-06-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員APO：投資基金成員2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員APO：投資基金成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員APO：投資基金成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-06-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：再保險可回收成員2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：再保險可回收成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：再保險可回收成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-06-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-06-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-09-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2022-06-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2022-06-300001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2022-07-012022-09-300001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2022-09-300001858681Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：通用終身成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681美國-公認會計準則：通用終身成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：通用終身成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：amerusClosedBlockMembers2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：amerusClosedBlockMembers2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：amerusClosedBlockMembers2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：ILICOClosedBlockMember2022-06-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：ILICOClosedBlockMember2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：ILICOClosedBlockMember2022-09-300001858681Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-06-300001858681Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2021-06-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：其他投資成員2021-06-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：其他投資成員2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：其他投資成員2021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員2021-06-300001858681APO：資產管理細分市場成員2021-09-300001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2021-06-300001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2021-07-012021-09-300001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-06-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：投資成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：投資成員2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2021-12-310001858681美國公認會計準則：應收貸款成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員APO：投資基金成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員APO：投資基金成員2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2021-12-310001858681美國公認會計準則：其他投資成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：再保險可回收成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：再保險可回收成員2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310001858681美國公認會計準則：應收貸款成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：投資基金成員2021-12-310001858681美國公認會計準則：其他投資成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2021-12-310001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300001858681Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：通用終身成員APO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：通用終身成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：amerusClosedBlockMembers2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：amerusClosedBlockMembers2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：ILICOClosedBlockMember2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：ILICOClosedBlockMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2021-12-310001858681Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2020-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：投資成員2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：其他投資成員2020-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：其他投資成員2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員2020-12-310001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2020-12-310001858681APO：ContingentConsiderationMemberAPO：資產管理細分市場成員2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員2020-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員2021-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-07-012022-09-300001858681Apo:InterestSensitiveContractLiabilitiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2022-07-012022-09-300001858681Apo:InterestSensitiveContractLiabilitiesMemberUs-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：投資成員2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員2021-07-012021-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計原則：可用於銷售證券成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：長期債務成員2022-01-012022-09-300001858681Apo:InterestSensitiveContractLiabilitiesMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2022-01-012022-09-300001858681Apo:InterestSensitiveContractLiabilitiesMemberUs-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：投資成員2021-01-012021-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：抵押貸款認可證券成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：抵押貸款認可證券成員2022-01-012022-09-300001858681APO：投資基金成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681APO：投資基金成員APO：RetirementServicesSegmentMember2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：未來政策好處成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：未來政策好處成員2022-01-012022-09-300001858681APO：商業抵押貸款成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員美國-公認會計準則：政府擔保的債券成員2022-09-300001858681Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001858681Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberSRT：關聯實體成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001858681Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-09-300001858681美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberAPO：RetirementServicesSegmentMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001858681SRT：最小成員數APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員SRT：最小成員數Apo：測量InputVolatilityRateMemberAPO：ValuationTechniqueOptionModelMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員Apo：測量InputVolatilityRateMemberAPO：ValuationTechniqueOptionModelMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：最大成員數2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2022-09-300001858681SRT：最小成員數美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2021-12-310001858681SRT：最小成員數美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2021-12-310001858681APO：測量輸入NTAVMultipleMemberApo:ValuationTechniqueMarketComparableCompaniesMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001858681APO：測量輸入NTAVMultipleMemberApo:ValuationTechniqueMarketComparableCompaniesMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：權重平均成員2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Apo:ValuationTechniqueAdjustedTransactionValueMemberApo：MeasurementInputPurche eMultipleMember2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Apo:ValuationTechniqueAdjustedTransactionValueMemberApo：MeasurementInputPurche eMultipleMemberSRT：權重平均成員2021-12-310001858681SRT：最小成員數Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberUS-GAAP：測量輸入CapRateMembers2021-12-310001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberUS-GAAP：測量輸入CapRateMembersSRT：最大成員數2021-12-310001858681SRT：最小成員數Apo:ValuationTechniqueDirectCapitalizationMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入CapRateMembers2021-12-310001858681Apo:ValuationTechniqueDirectCapitalizationMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入CapRateMembersSRT：最大成員數2021-12-310001858681SRT：最小成員數Apo:ValuationTechniqueDirectCapitalizationMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:MeasurementInputTerminalCapitalizationRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001858681Apo:ValuationTechniqueDirectCapitalizationMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberApo:MeasurementInputTerminalCapitalizationRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：最大成員數2021-12-310001858681SRT：最小成員數美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-GAAP：SecuredDebt成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-GAAP：SecuredDebt成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2021-12-310001858681SRT：最小成員數美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：從屬債務成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-12-310001858681美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：從屬債務成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2021-12-310001858681Apo:AssetManagementExcludingPrincipalInvestingSegmentMember2022-09-300001858681Apo:AssetManagementExcludingPrincipalInvestingSegmentMember2021-12-310001858681Apo：原則投資細分市場成員2022-09-300001858681Apo：原則投資細分市場成員2021-12-31APO：可報告細分市場0001858681Apo:GriffinCapitalAssetManagementBusinessMember2022-03-012022-05-03阿波：商業0001858681Apo:GriffinCapitalAssetManagementBusinessMember2022-03-010001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：兩千二百四十四名高級成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：兩千二百四十四名高級成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：兩千二百六十六名高級成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：兩千二百六十六名高級成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員APO：兩千二百九十九名高年級學生美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員APO：兩千二百九十九名高年級學生美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：A265兩千三百名老年人成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：A265兩千三百名老年人成員2021-12-310001858681APO：A2039高級安全注意事項成員APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-09-300001858681APO：A2039高級安全注意事項成員APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員APO：兩千四百八十名老年人注意到成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員APO：兩千四百八十名老年人注意到成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員APO：兩千五十五名下屬成員美國-公認會計準則：從屬債務成員2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員APO：兩千五十五名下屬成員美國-公認會計準則：從屬債務成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：SecuredDebt成員Apo:TwoThousandThirtyTwoSecuredBorrowingIIMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-GAAP：SecuredDebt成員Apo:TwoThousandThirtyTwoSecuredBorrowingIIMember2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員US-GAAP：LineOfCreditMemberAPO：2萬6千名AMITermFacilityMembers2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員US-GAAP：LineOfCreditMemberAPO：2萬6千名AMITermFacilityMembers2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員APO：2萬6千名AMITerm設施成員US-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員APO：2萬6千名AMITerm設施成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001858681APO：兩千二百二十八歲老人注意到成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-09-300001858681APO：兩千二百二十八歲老人注意到成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001858681APO：A615Due2,000，30高級音符成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-09-300001858681APO：A615Due2,000，30高級音符成員APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：二萬三千零一老年人2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：二萬三千零一老年人2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：2萬5千5百萬年長成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員APO：2萬5千5百萬年長成員2021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：兩千零五十二名老年人或音符成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：兩千零五十二名老年人或音符成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001858681APO：資產管理細分市場成員2021-01-012021-12-310001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員US-GAAP：LineOfCreditMemberAPO：AMHCreditFacilityMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員US-GAAP：LineOfCreditMemberAPO：AMHCreditFacilityMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-09-300001858681US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersAPO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：AHLCreditFacilityMembers2022-09-300001858681US-GAAP：LineOfCreditMemberAPO：AHLiquidityFacilityMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-09-300001858681美國公認會計準則：次要事件成員APO：AMHCreditFacilityMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-10-120001858681美國公認會計準則：次要事件成員APO：AMHCreditFacilityMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-10-122022-10-120001858681美國公認會計準則：次要事件成員APO：AMHCreditFacilityMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-10-122022-10-120001858681美國公認會計準則：次要事件成員APO：AMHCreditFacilityMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-080001858681US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersAPO：RetirementServicesSegmentMemberAPO：AHLCreditFacilityMembers2022-01-012022-09-30APO：擴展0001858681US-GAAP：LineOfCreditMemberAPO：AHLiquidityFacilityMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersAPO：RetirementServicesSegmentMember2022-07-012022-09-300001858681SRT：最小成員數APO：受限制的股票單位服務授予成員2022-01-012022-09-300001858681APO：受限制的股票單位服務授予成員SRT：最大成員數2022-01-012022-09-300001858681APO：受限制的股票單位服務授予成員2022-01-012022-09-300001858681APO：受限制的股票單位服務授予成員2021-01-012021-09-300001858681APO：受限制的股票單位服務授予成員2022-07-012022-09-300001858681APO：受限制的股票單位服務授予成員2021-07-012021-09-300001858681Apo:RestrictedStockUnitsPerformanceGrantsMember2022-01-012022-09-300001858681Apo:RestrictedStockUnitsPerformanceGrantsMember2021-01-012021-09-300001858681Apo:RestrictedStockUnitsPerformanceGrantsMember2022-07-012022-09-300001858681Apo:RestrictedStockUnitsPerformanceGrantsMember2021-07-012021-09-300001858681SRT：總統成員美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-012021-12-310001858681SRT：總統成員APO：受限制的股票單位服務授予成員2021-12-012021-12-310001858681SRT：總統成員Apo:RestrictedStockUnitsPerformanceGrantsMember2021-12-012021-12-310001858681SRT：總統成員APO：受限制的股票單位服務授予成員2022-07-012022-09-300001858681SRT：總統成員APO：受限制的股票單位服務授予成員2022-01-012022-09-300001858681SRT：總統成員Apo:RestrictedStockUnitsPerformanceGrantsMember2022-07-012022-09-300001858681SRT：總統成員Apo:RestrictedStockUnitsPerformanceGrantsMember2022-01-012022-09-300001858681美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-310001858681美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-09-300001858681美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-07-012021-09-3000018586812022-01-030001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員APO：受限的股票單位和選項成員2022-01-012022-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員APO：受限的股票單位和選項成員2021-01-012021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員ApolloOpportunityFoundationMembers2022-01-012022-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員ApolloOpportunityFoundationMembers2021-01-012021-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員APO：受限的股票單位和共享選項成員2022-01-012022-09-300001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員APO：受限的股票單位和共享選項成員2021-01-012021-09-300001858681美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-09-3000018586812021-02-032021-02-0300018586812021-02-262021-02-2600018586812021-04-142021-04-1400018586812021-05-042021-05-0400018586812021-05-282021-05-2800018586812021-06-152021-06-1500018586812021-08-042021-08-0400018586812021-08-312021-08-3100018586812021-09-152021-09-1500018586812021-11-022021-11-0200018586812021-11-302021-11-3000018586812021-12-152021-12-1500018586812021-01-012021-12-3100018586812022-02-112022-02-1100018586812022-02-282022-02-2800018586812022-05-052022-05-0500018586812022-05-312022-05-3100018586812022-08-042022-08-0400018586812022-08-312022-08-310001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithoutAllowanceForCreditLossParentMember2022-06-300001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithAllowanceForCreditLossParentMember2022-06-300001858681Apo:AociDACDSIVOBAAndFuturePolicyBenefitsAdjustmentsOnAvailableForSaleSecuritiesMember2022-06-300001858681Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-06-300001858681Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-06-300001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithoutAllowanceForCreditLossParentMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithAllowanceForCreditLossParentMember2022-07-012022-09-300001858681Apo:AociDACDSIVOBAAndFuturePolicyBenefitsAdjustmentsOnAvailableForSaleSecuritiesMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithoutAllowanceForCreditLossParentMember2022-09-300001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithAllowanceForCreditLossParentMember2022-09-300001858681Apo:AociDACDSIVOBAAndFuturePolicyBenefitsAdjustmentsOnAvailableForSaleSecuritiesMember2022-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-09-300001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithoutAllowanceForCreditLossParentMember2021-12-310001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithAllowanceForCreditLossParentMember2021-12-310001858681Apo:AociDACDSIVOBAAndFuturePolicyBenefitsAdjustmentsOnAvailableForSaleSecuritiesMember2021-12-310001858681Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001858681Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithoutAllowanceForCreditLossParentMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:AociGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleWithAllowanceForCreditLossParentMember2022-01-012022-09-300001858681Apo:AociDACDSIVOBAAndFuturePolicyBenefitsAdjustmentsOnAvailableForSaleSecuritiesMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：公共類別成員阿波：AAMMembers2021-12-300001858681美國-公認會計準則：公共類別成員阿波：AAMMembers2021-12-310001858681阿波：AAMMembers美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-312021-12-310001858681美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-01-010001858681APO：受限的股票單位RSUsVstedMembers2022-07-012022-09-300001858681APO：受限的股票單位RSUsVstedMembers2021-07-012021-09-300001858681APO：受限的股票單位RSUsVstedMembers2022-01-012022-09-300001858681APO：受限的股票單位RSUsVstedMembers2021-01-012021-09-300001858681APO：受限的股票單位RSUsUnvestedMembers2022-07-012022-09-300001858681APO：受限的股票單位RSUsUnvestedMembers2021-07-012021-09-300001858681APO：受限的股票單位RSUsUnvestedMembers2022-01-012022-09-300001858681APO：受限的股票單位RSUsUnvestedMembers2021-01-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-07-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-09-300001858681APO：AOGUnitsMembers2022-07-012022-09-300001858681APO：AOGUnitsMembers2021-07-012021-09-300001858681APO：AOGUnitsMembers2022-01-012022-09-300001858681APO：AOGUnitsMembers2021-01-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-07-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-09-300001858681APO：投資基金成員Apo：SaleOfInvestmentMember2022-09-300001858681APO：投資基金成員Apo：SaleOfInvestmentMember2021-12-310001858681APO：AOGUnitPaymentMembersAPO：管理合作夥伴成員2022-09-300001858681APO：AOGUnitPaymentMembersAPO：管理合作夥伴成員2021-12-310001858681SRT：關聯實體成員APO：應收税金協議成員2022-01-010001858681APO：應收税金協議成員2022-01-010001858681SRT：關聯實體成員APO：應收税金協議成員2021-01-012021-09-300001858681APO：AOGUnitHoldersMembersSRT：關聯實體成員2021-12-310001858681APO：InterestBearingEmployeeLoansMember2022-09-300001858681APO：InterestBearingEmployeeLoansMember2021-12-310001858681Apo:EmployeeLoansProfitSharingDistributionsMember2022-09-300001858681Apo:EmployeeLoansProfitSharingDistributionsMember2021-12-310001858681SRT：關聯實體成員APO：保障性責任成員2021-12-310001858681SRT：關聯實體成員APO：保障性責任成員2022-09-300001858681APO：股權委員會成員SRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：APSGIMMENT美國-GAAP：IPO成員SRT：關聯實體成員2020-10-012020-10-310001858681APO：APSGIMMENTSRT：關聯實體成員US-GAAP：PrivatePlacementMembers2020-10-012020-10-3100018586812022-05-012022-05-310001858681APO：GBTGMembers2022-05-012022-05-310001858681美國-GAAP：IPO成員APO：APSGIIMERSRT：關聯實體成員2021-02-122021-02-120001858681APO：APSGIIMERSRT：關聯實體成員US-GAAP：PrivatePlacementMembers2021-02-122021-02-120001858681美國-GAAP：IPO成員SRT：關聯實體成員阿波：雅典衞城成員2021-07-132021-07-130001858681SRT：關聯實體成員US-GAAP：PrivatePlacementMembers阿波：雅典衞城成員2021-07-132021-07-130001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：關聯實體成員2022-07-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：關聯實體成員2021-07-012021-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：關聯實體成員2021-01-012021-09-300001858681阿波：阿森納成員SRT：關聯實體成員2022-04-012022-06-300001858681阿波：WheelsAndDonlenMembersSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681阿波：Athora HoldingLtd.Athora MembersSRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681阿波：Athora HoldingLtd.Athora MembersSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：基金會協議成員阿波：阿森納成員阿波：Athora HoldingLtd.Athora MembersSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：AdditionalInvestments成員阿波：阿森納成員阿波：Athora HoldingLtd.Athora MembersSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681SRT：關聯實體成員APO：VoyaInsuranceAndAnnuityCompany成員APO：共同保險和模塊化協議成員2022-09-300001858681APO：LoansReceivableFromRelatedPartyMemberSRT：關聯實體成員2022-09-300001858681APO：LoansReceivableFromRelatedPartyMemberSRT：關聯實體成員2022-01-012022-09-300001858681APO：PKAirMembers阿波：阿森納成員SRT：關聯實體成員APO：PKAirSeniorNotesMember2022-01-012022-09-300001858681APO：PKAirMembersAPO：AdditionalInvestments成員阿波：阿森納成員SRT：關聯實體成員2022-09-300001858681Apo:AtheneCoInvestReinsuranceAffiliateHoldingLtdMemberAPO：AtheneLifeReLtdMember2022-01-012022-09-300001858681APO：AtheneDedicatedInvestments計劃成員2022-09-300001858681阿波：阿森納成員APO：AtheneDedicatedInvestments計劃成員2022-07-012022-09-300001858681阿波：阿森納成員APO：AtheneDedicatedInvestments計劃成員2022-01-012022-09-300001858681Apo：SaleOfInvestmentMemberAPO：資本市場成員2022-01-012022-09-300001858681APO：投資委員會成員2022-09-300001858681APO：投資委員會成員2021-12-310001858681APO：AdditionalInvestments成員2022-01-012022-09-300001858681APO：AGSM成員APO：承銷委員會成員2022-09-30APO：子公司0001858681Apo:CommitmentToPurchaseUnderlyingPortfolioInvestmentMemberAPO：AGSM成員2022-09-300001858681APO：ApolloCapitalMarketsPartnership成員APO：三井住友銀行成員2022-09-300001858681阿波：石塔成員2022-09-300001858681阿波：石塔成員2021-12-310001858681Apo:GriffinCapitalAssetManagementBusinessMember2022-09-300001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembersAPO：FederalHomeLoanBank成員2022-09-300001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembersAPO：FundingAgreement BackedNotesMember2022-09-300001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembersApo:FundingAgreementBackedRepurchaseAgreementMember2022-09-300001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembers2022-09-300001858681US-GAAP：LetterOfCreditMemberApo：AtheneHoldingLimitedMembers2022-09-300001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembers2021-01-012021-12-310001858681Apo：AtheneHoldingLimitedMembers2021-12-310001858681Apo:UnitedStatesDistrictCourtMiddleDistrictOfFloridaAgainstAGMMember2017-08-032017-08-03ISO4217：歐元0001858681Apo:HarbingerCapitalPartnersIILPEtAlVApolloGlobalManagementLLCEtAlNo6575152017Member2017-12-212017-12-210001858681阿波：SkyTerraMembersApo:HarbingerCapitalPartnersIILPEtAlVApolloGlobalManagementLLCEtAlNo6575152017MemberAPO：顧問成員2020-06-082020-06-08阿波：被告0001858681阿波：SkyTerraMembersApo:HarbingerCapitalPartnersIILPEtAlVApolloGlobalManagementLLCEtAlNo6575152017MemberSRT：ExecutiveOfficerMember2020-06-082020-06-08阿波：索賠0001858681Apo:BenjaminFongersAgainstCareerBuilderLLCAndAGMIncMember2021-03-082021-03-080001858681APO：官員和員工成員APO：FrankFundsVApolloGlobalManagement成員2020-03-012020-03-310001858681APO：股票持有人OfAGMVsAGM投訴成員SRT：董事成員2021-10-192021-10-190001858681APO：股票持有人OfAGMVsAGM投訴成員SRT：董事成員2021-10-19APO：細分市場0001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：資產管理1成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：資產管理1成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：資產管理1成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：資產管理1成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：InvestmentAdviceMembers2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：InvestmentAdviceMembers2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：InvestmentAdviceMembers2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：InvestmentAdviceMembers2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001858681Apo：原則投資細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001858681Apo：原則投資細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001858681Apo：原則投資細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001858681Apo：原則投資細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001858681美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001858681美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001858681美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001858681美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-09-300001858681Apo：原則投資細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-09-300001858681美國公認會計準則：運營部門成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員美國-公認會計準則：資產管理1成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員美國-公認會計準則：資產管理1成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-07-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-07-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-09-300001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員美國-公認會計準則：資產管理1成員2021-07-012021-09-300001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員美國-公認會計準則：資產管理1成員2021-01-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-07-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-07-012021-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-09-300001858681APO：資產管理細分市場成員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-07-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-07-012021-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-09-300001858681APO：RetirementServicesSegmentMember美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-09-300001858681美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-09-300001858681美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-12-310001858681美國公認會計準則：次要事件成員2022-11-022022-11-02

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

  

表格10-Q  

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期                    至                    

委託文件編號：001-41197

阿波羅全球管理公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程) 

特拉華州						86-3155788
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主身分證號碼)

西57街9號, 42樓

紐約, 紐約10019

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(212) 515-3200

(註冊人的電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是☐ No ☒

 根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股

阿波

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

截至2022年11月4日，有572,283,625註冊人已發行普通股的股份。

1

---

目錄表

			目錄
						頁面
第一部分			財務信息
第1項。			財務報表			11
			未經審計的簡明合併財務報表
			截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明合併財務狀況報表(未經審計)			12
			截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表(未經審計)			14
			截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)			15
			截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合股東權益變動表(未經審計)			16
			截至2022年和2021年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計)			18
			簡明合併財務報表附註(未經審計)			20
第1A項。			未經審計的財務狀況表補充列報			102
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析			105
第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			162
第四項。			控制和程序			163
第II部			其他信息
第1項。			法律程序			164
第1A項。			風險因素			164
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			166
第三項。			高級證券違約			166
第四項。			煤礦安全信息披露			167
第五項。			其他信息			167
第六項。			展品			170
簽名

2

---

目錄表

前瞻性陳述

本報告可能包含符合修訂後的1933年證券法第27A條(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於與阿波羅對其業務表現、流動性和資本資源的預期有關的討論，以及討論和分析中的其他非歷史性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層的信念，以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。在本報告中使用的“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“目標”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。儘管管理層認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。這些陳述會受到某些風險、不確定性和假設的影響，包括與以下方面有關的風險、不確定性和假設：“新冠肺炎”的影響；能源市場混亂的影響；通貨膨脹；市場狀況和利率波動；我們管理增長的能力；在競爭激烈的環境中運作的能力；我們管理的基金的表現；我們籌集新資金的能力；我們收入、收益和現金流的變化；我們對某些關鍵人員的依賴；管理層假設和估計的準確性；我們使用槓桿為我們的業務和我們管理的基金的投資融資的情況；雅典娜維持或改善財務實力評級的能力，雅典娜再保險公司未能履行其承擔的義務的影響，雅典娜在高度監管的行業中管理其業務的能力, 我們的監管環境和税收狀況的變化、訴訟風險以及我們認識到阿波羅與雅典娜合併預計將帶來的好處的能力等。我們相信這些因素包括但不限於我們於2022年5月10日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-Q表格季度報告中題為“風險因素”一節和“第1A項”中描述的那些因素。由於此類因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中不時更新，因此我們可能會在本季度報告中提及“風險因素”，這些報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非適用法律要求。

本報告中使用的術語

在本報告中，(I)在2021年12月31日或之前提及的“阿波羅”、“我們”和“公司”是指阿波羅資產管理公司(Apollo Asset Management，Inc.)。除文意另有所指外，及(Ii)在2021年12月31日之後，指Apollo Global Management，Inc.(F/k/a Tango Holdings，Inc.)(“股東周年大會”)及其附屬公司，除非文意另有所指外。此外，“A類股”是指AAM在合併前的A類普通股，每股面值0.00001美元；“B類股”是指AAM在合併前的B類普通股，每股面值0.00001美元(定義如下)；“C類股”是指AAM在合併前的C類普通股，每股面值0.00001美元；“A系列優先股”是指AAM在合併前和合並後的6.375%的A系列優先股；“B系列優先股”是指AAM在合併前和合並後持有的6.375%的B系列優先股；而“優先股”是指合併前和合並後合計的A系列優先股和B系列優先股。此外，在2021年12月31日或之前，除文意另有所指外，凡提及本公司的“年度股東周年大會普通股”或“普通股”，均指A類股份；而於2021年12月31日或之後的期間，則指年度股東大會的普通股，每股面值0.00001美元。

本報告中使用的任何定義的術語都指的是一個以上的實體、個人、證券或其他物品，這僅僅是為了方便參考，絕不意味着這些實體、個人、證券或其他物品是一個難以區分的羣體。例如，儘管在本報告中使用了定義術語“阿波羅”、“我們”、“我們”和“公司”來指代年度股東大會及其子公司，但年度股東大會的每個子公司都是獨立的法律實體，獨立於年度股東大會及其任何其他子公司。本文提及的任何年度股東大會實體(包括任何雅典娜實體)均對其自身的財務、合同和法律義務負責。

術語或首字母縮寫			定義
AAA級			Apollo Align Alternative，L.P.及其平行基金和另類投資工具
AADE			雅典娜年金人壽保險公司
友邦保險			雅典娜年金和人壽公司
阿雷			雅典娜年金再保險有限公司，百慕大再保險子公司
ABS			資產支持證券
ACCORD+			阿波羅協議+基金，L.P.
ACCENT I			阿波羅協議基金，L.P.

3

---

目錄表

ACCESS II			阿波羅·雅閣基金II，L.P.
協議III			阿波羅協議基金III，L.P.
協議III B			阿波羅協議基金III B，L.P.
協議四			阿波羅協議基金IV，L.P.
協和V			阿波羅·雅閣基金V，L.P.
Acra			雅典娜聯合投資再保險附屬公司控股有限公司及其子公司
ADIP			阿波羅/雅典娜專用投資計劃，由阿波羅管理的基金，包括第三方資本，與雅典娜一起投資於某些投資
廣告			阿波羅債務解決方案BDC，一家由阿波羅管理的非交易業務開發公司
AFS			可供出售
AIOF I			阿波羅基礎設施機遇基金
AIOF II			阿波羅基礎設施機遇基金II，L.P.
ALRE			雅典娜再保險有限公司，百慕大再保險子公司
另類投資			另類投資，包括投資基金、CLO股權頭寸和某些其他被視為類似股權的債務工具
AmeriHome			美國住房抵押貸款公司
AMH			Apollo Management Holdings，L.P.，特拉華州的一家有限合夥企業，是AGM的間接子公司
ANRP I			阿波羅自然資源合夥公司及其平行基金和另類投資工具
ANRP II			Apollo Natural Resources Partners II，L.P.及其平行基金和另類投資工具
ANRP III			Apollo Natural Resources Partners III，L.P.及其平行基金和另類投資工具
AOCI			累計其他綜合收益(虧損)
AOG單價支付			於2021年12月31日，阿波羅營運集團(“AOG單位”)(雅典娜及本公司除外)的單位持有人將該等AOG單位的一部分出售及轉讓予本公司的全資綜合附屬公司APO Corp.，換取的金額相當於3.66美元乘以該等持有人於緊接交易前持有的AOG單位總數。
阿波羅基金、我們的基金和對我們管理的基金的引用			阿波羅子公司為其提供投資管理或諮詢服務的基金(包括平行基金和這類基金的另類投資工具)、合夥企業、賬户，包括戰略投資賬户或“SIAs”、另類資產公司和其他實體。
阿波羅運營組			(I)我們目前通過其經營資產管理業務的實體，以及(Ii)一個或多個實體，其目的是(除其他活動外)持有我們在基金的本金投資的某些收益或損失，我們將其稱為我們的“本金投資”。
阿波羅創始合作伙伴			阿波羅發起夥伴關係，L.P.
APSG I			阿波羅戰略增長資本
APSG II			阿波羅戰略增長資本II
阿里			阿波羅商業房地產金融公司。
亞洲可再生能源基金I			阿波羅亞洲房地產基金I，L.P.，包括聯合投資工具
亞洲可再生能源基金II			阿波羅亞洲房地產基金II，L.P.，包括聯合投資工具

4

---

目錄表

管理下的資產，或AUM			Apollo向其提供投資管理、諮詢或某些其他投資相關服務的基金、合夥企業和賬户的資產，包括但不限於此類基金、合夥企業和賬户根據資本承諾有權向投資者募集的資本。我們的AUM等於： 1.收益率和我們為其提供投資管理或諮詢服務的某些混合基金、合夥企業和賬户的資產淨值加上已使用或可用的槓桿和/或資本承諾，或總資產加上資本承諾，但CLO、CDO和某些永久資本工具除外，其產生費用的基礎不是標的資產的市值；對於某些永久資本工具，其收益率、總資產價值加上可用融資能力； 2.阿波羅管理或諮詢的股權和某些混合型基金、合夥企業和賬户的投資的公允價值，加上這些基金、合夥企業和賬户根據資本承諾有權向投資者募集的資本，以及投資組合層面的融資； 3.與阿波羅管理或提供諮詢的投資組合公司的再保險投資有關的總資產價值；以及 4.阿波羅為其提供投資管理、諮詢或某些其他與投資有關的服務的基金、合夥企業和賬户所管理或提供諮詢的任何其他資產的公允價值，以及未使用的信貸安排，包括對此類基金、合夥企業和賬户的資本承諾，以及在投資前可能需要資格預審或其他條件的投資，以及對此類基金、合夥企業和賬户的任何其他可供投資的資本承諾，但不包括在上述條款中。 阿波羅的AUM指標包括阿波羅象徵性收費或零收費的管理資產。阿波羅的AUM指標還包括阿波羅沒有投資自由裁量權的資產，包括阿波羅只賺取與投資相關的服務費、而不是管理或諮詢費的某些資產。Apollo對AUM的定義不是基於其管理文件或Apollo管理的基金的任何管理協議中所載的管理下資產的任何定義。阿波羅考慮了多種因素，以確定應該在其AUM定義中包括什麼。這些因素包括但不限於(1)阿波羅影響現有和可用資產投資決策的能力；(2)阿波羅從其管理的基金中的標的資產產生收入的能力；以及(3)阿波羅內部使用或相信其他投資經理使用的AUM衡量標準。鑑於其他另類投資管理公司的投資策略和結構不同，Apollo對AUM的計算可能與其他投資管理公司採用的計算方法不同，因此，這一衡量標準可能無法與其他投資管理公司提出的類似衡量標準直接比較。阿波羅的計算也與其在美國證券交易委員會註冊的關聯公司在Form ADV和Form PF上以各種方式報告“管理下的監管資產”的方式不同。 阿波羅使用AUM、總資本部署和乾粉作為其投資活動的業績衡量標準，並監測與專業資源和基礎設施需求相關的基金規模。
雅典娜			雅典娜控股有限公司(“雅典娜控股”或“AHL”及其子公司)，是一家專注於退休服務的領先金融服務公司，發行、再保險和收購退休儲蓄產品，專為尋求為退休需求提供資金的越來越多的個人和機構而設計，阿波羅通過其合併子公司ISG向其提供資產管理和諮詢服務。
阿索拉			Athora Holding，Ltd.(“Athora Holding”，及其子公司)，這是一個戰略平臺，收購或再保險德國和更廣泛的歐洲人壽保險市場的大量保險業務(統稱為“Athora Account”)。該公司通過ISGI向Athora提供投資諮詢服務。Athora非次級諮詢資產包括由Apollo管理但不由Apollo提供次級諮詢，也不投資於Apollo基金或投資工具的Athora資產。Athora Sub-Advised包括本公司明確建議的資產，以及Athora賬户中直接投資於Apollo管理的基金和投資工具的資產。
具有未來管理費潛力的AUM			承諾的未投資資本部分，目前沒有賺取管理費。金額取決於每個基金的具體條款和條件。
AUSA			雅典娜美國公司
BMA			百慕大金融管理局
BSCR			百慕大償付能力資本要求
CDI			加州保險局
CDO			債務抵押債券
克羅			抵押貸款債券
CMBS			商業抵押貸款支持證券
慢粒			商業按揭貸款
貢獻合作伙伴			合作伙伴及其關聯方(我們的聯合創始人Leon Black、Joshua Harris和Marc Rowan先生除外)，他們間接實益擁有阿波羅運營集團的部門。
貸記成本			我們的固定年金計入投保人的利息，包括我們的固定指數年金、期權成本以及與機構產品相關的機構成本，在中期內按年率列報。

5

---

目錄表

資金成本			資金成本包括與遞延年金和機構產品貸記成本有關的負債成本，以及其他負債成本。資金成本的計算方法是總負債成本除以有關期間的平均淨投資資產，並在中期按年率列報。
發援會			遞延收購成本
遞延年金			固定指數化年金、年度重置年金、多年期保證年金和登記指數掛鈎年金
乾粉			根據適用的有限合夥協議或我們管理的基金、合夥企業和賬户的其他管理協議的規定，可用於投資或再投資的資本額。乾粉不包括只能要求基金費用和支出的未催繳承諾，以及永久資本工具的承諾。
DSI			延期銷售誘因
ECR			提高資本金要求
EPF I			阿波羅歐洲主要金融基金I
EPF II			阿波羅歐洲主要金融基金II
EPF III			阿波羅歐洲主要金融基金III
EPF IV			阿波羅歐洲主要金融基金IV
股權計劃			統稱為公司2019年綜合股權激勵計劃和公司2019年房地產規劃車輛綜合股權激勵計劃。
FABN			融資協議支持的票據
Fabr			融資協議支持回購協議
FCI I			金融信貸投資基金I
FCI II			金融信貸投資基金II
FCI III			金融信貸投資基金III
FCI IV			金融信貸投資基金IV
產生費用的AUM			產生費用的AUM包括我們向其提供投資管理、諮詢或某些其他投資相關服務的基金、合夥企業和賬户的資產，我們根據管理或其他收費協議賺取管理費、監管費或其他與投資相關的費用，其基礎因阿波羅基金、合夥企業和賬户而異。管理費通常基於“資產淨值”、“總資產”、“調整後的面值資產”、“所有未實現組合投資的調整成本”、“資本承諾”、“調整後的資產”、“股東權益”、“投資資本”或“資本出資”，每一項都在適用的管理協議中定義。關於我們管理或建議的基金、合夥企業和賬户的結構性投資組合公司投資的監管費，也稱為諮詢費，通常基於此類結構性投資組合公司投資的總價值，通常包括槓桿，減去已在產生費用的AUM中考慮的此類總價值的任何部分。
手續費相關收益，或FRE			調整後部門收入的組成部分，用於評估資產管理部門的業績。FRE是(I)管理費、(Ii)諮詢費和交易費、(Iii) 來自不確定期限工具的費用相關績效費用，按經常性原則計量和收到，不依賴於標的投資的變現事件，以及(Iv)其他收入，淨額，減去(A)費用相關薪酬，不包括股權薪酬，(B)正常業務過程中產生的非薪酬支出，(C)配售費用，以及(D)本公司管理的某些基金在管理公司中的非控股權益。
國際汽聯			固定指數年金，這是一種保險合同，它在遞延納税的基礎上，以特定指數為基礎，以抵扣利率賺取利息
固定年金			FIA和固定利率年金
前管理合夥人			里昂·布萊克、約書亞·哈里斯和馬克·羅文三人合稱，當提及持有阿波羅或美聯社專業控股公司的權益時，L.P.包括這些個人的某些關聯方
總資本部署			在相關期間，我們管理的基金和賬户投資於投資的總資本，但不包括主要與公司的套期保值和現金管理職能有關的某些投資活動。總資本部署不會因銷售或再融資而減少或減記，並考慮到我們管理的基金和賬户在獲得對其所做各種投資的敞口時所使用的槓桿。
GLWB			有保障的終身提款福利
GMDB			保障的最低死亡撫卹金
ACCORD系列總內部收益率、金融信貸投資、結構性信貸回收和歐洲主要金融基金			在扣除管理費、分配給普通合夥人的績效費用和某些其他費用之前，基於所有累積基金現金流的實際時間的年化回報。計算可能包括某些不支付費用的投資者。終端價值是截至報告日期的資產淨值。非美元計價(“美元”)基金現金流和剩餘價值按報告日期的即期匯率折算為美元。此外，由於投資者層面的資金流入和流出的時間等因素，基金層面的總內部收益率將不同於個人投資者層面的總內部收益率。總內部回報率並不代表任何基金投資者的回報。

6

---

目錄表

傳統私募股權或混合價值基金的總內部收益率			與投資有關的累積現金流(I)就作出該項投資的一項或多於一項基金而言，及(Ii)就一項特定基金本身(而非該基金的任何一名投資者)而言，在每種情況下，均按投資流入及流出的實際時間(假設處置日期為2022年9月30日或其他指明日期的未實現投資)按季彙總，而回報則按年計算，並在扣除管理費前以複利計算。績效費用和某些其他費用(包括基金本身產生的利息)衡量的是基金投資的整體回報，而不考慮是否所有回報在分配後都將支付給基金的投資者。此外，由於投資者層面的資金流入和流出的時間等因素，基金層面的總內部收益率將不同於個人投資者層面的總內部收益率。總內部回報率並不代表任何基金投資者的回報。
房地產權益、混合房地產或基礎設施基金的總內部收益率			基金本身(而非基金的任何一位投資者)與投資有關的累積現金流，以現金流入和流出的實際時間為基礎(對於假設在2022年9月30日或其他指定日期處置的未實現投資)，收益在管理費、績效費用和某些其他費用(包括基金本身產生的利息)之前按年化和複利計算，並衡量基金投資的整體收益，而不考慮是否所有收益如果分配給基金的投資者。非美元資金現金流和剩餘價值按報告日期的即期匯率折算為美元。此外，由於投資者層面的資金流入和流出的時間等因素，基金層面的總內部收益率將不同於個人投資者層面的總內部收益率。總內部回報率並不代表任何基金投資者的回報。
總回報收益率基金或混合信用對衝基金的總回報或總淨資產收益率			月度或季度時間加權回報，等於基金投資組合價值的百分比變化，在管理費、分配給普通合夥人的激勵費或其他費用和支出的影響之前，根據所有供款和提取(現金流)進行調整。這些類別的回報是根據各自戰略中的所有基金和賬户計算的。多個時期的收益是通過將每個時期的收益與一段時間的收益幾何聯繫起來計算出來的。總回報和總淨資產收益率不代表任何基金投資者的回報。
霍爾德科			阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management，Inc.)
暖通空調I			阿波羅混合價值基金及其平行基金和另類投資工具
暖通空調II			阿波羅混合價值基金II，L.P.及其平行基金和另類投資工具
流入			(I)在單個戰略層面，認購、承諾和其他可用資本增加，如收購或槓桿，扣除戰略間轉移，以及(Ii)在總體基礎上，收益、混合和股權投資策略的資金流入總和。
首次公開募股(IPO)			首次公開募股
ISG			阿波羅保險解決方案集團有限公司
ISGI			統稱為Apollo Asset Management Europe LLP(Apollo Asset Management Europe LLP)和Apollo Asset Management PC LLP(AAME PC)，前者是Apollo的子公司，後者是AAME的全資子公司
傑克遜			傑克遜金融公司及其子公司
管理費衝抵			根據某些基金的有限合夥協議的條款，基金應支付的管理費可在扣除適用的違約交易成本後，按此類諮詢費和交易費的某個百分比進行扣減。
合併協議			截至2021年3月8日，AAM、AGM、AHL、百慕大豁免公司Blue Merger Sub，Ltd.和特拉華州公司Green Merger Sub，Inc.之間的合併協議和計劃。
合併日期			2022年1月1日
MFIC			MidCap金融投資公司(F/K/a Apollo Investment Corporation或“AINV”)
中型股			MidCap FinCo指定活動公司
彩信			最低償付能力額度
莫德科			修改後的共同保險
NAIC			全國保險監理員協會
NAV			資產淨值
投資淨資產			(A)綜合資產負債表上以成本或攤銷成本計算的AFS證券投資總額，不包括衍生工具，(B)現金及現金等價物和限制性現金，(C)對關聯方的投資，(D)應計投資收入，(E)應計資產、負債和非控制利息調整，(F)應付投資和應收賬款淨額，(G)放棄的政策性貸款(抵銷總投資中的直接政策性貸款)和(H)信貸損失準備金。淨投資資產包括我們對ACRA投資的經濟所有權，但不包括與非控股權益相關的投資。
淨投資收益率			本公司投資淨資產的收益除以相關期間的平均投資淨資產，在中期按年率列報。
淨投資利差			淨投資利差衡量的是我們的投資表現減去我們的負債總成本，在中期按年率列報。

7

---

目錄表

ACCORD系列淨內部收益率、金融信貸投資、結構性信貸回收和歐洲主要金融基金			基金在扣除管理費、分配給普通合夥人的績效費用和某些其他費用後的年化回報，計算依據的是支付這些費用的投資者。終端價值是截至報告日期的資產淨值。非美元資金現金流和剩餘價值按報告日期的即期匯率折算為美元。此外，由於投資者層面的資金流入和流出的時機等因素，基金層面的淨內部收益率將與個人投資者層面的不同。淨內部收益率並不代表任何基金投資者的回報。
傳統私募股權或混合價值基金的淨內部收益率			適用於基金的總內部收益率，包括關聯方可能不支付費用或績效費用的回報，扣除管理費、某些費用(包括基金本身產生或賺取的利息)和已實現績效費用後，均以利息收入的幅度抵消，並衡量基金層面的回報，如分配給基金投資者，將支付給基金投資者。適用於投資、管理費和某些費用的現金流的時間可以根據基金認購機制的使用情況進行調整。如果基金超過適用基金協議中詳細説明的所有要求，則對估計的未實現價值進行調整，以便將高達20.0%的未實現收益的百分比分配給該基金的普通合夥人，從而減少基金投資者應佔的餘額。此外，由於投資者層面的資金流入和流出的時機等因素，基金層面的淨內部收益率將與個人投資者層面的不同。淨內部收益率並不代表任何基金投資者的回報。
房地產權益、混合房地產和基礎設施基金的淨內部收益率			基金(而非基金的任何一位投資者)的累計現金流量，是根據基金投資者收到的現金流入和現金流出的實際時間(假設截至報告日期或其他指定日期的結束資產淨值支付給投資者)計算的，不包括某些非手續費和非履約費承擔方，收益是在扣除管理費、績效費用和某些其他費用(包括基金本身發生的利息)後按年計算和複利的，並衡量基金整體投資者的回報。非美元資金現金流和剩餘價值按報告日期的即期匯率折算為美元。此外，由於投資者層面的資金流入和流出的時機等因素，基金層面的淨內部收益率將與個人投資者層面的不同。淨內部收益率並不代表任何基金投資者的回報。
準備金負債淨額			(A)對利息敏感的合同負債，(B)未來保單利益，(C)應付給投保人的股息，以及(D)其他保單索賠和利益的總和，可由可收回的再保險抵消，不包括放棄的保單貸款。準備金負債淨額還包括與假定的MODCO協議有關的準備金，以便使合併業務報表中發生的費用與負債適當匹配。準備金負債淨額是扣除轉讓給第三方再保險人的負債後的淨額，因為負債的成本會轉嫁給這些再保險人，因此，假設我們的再保險交易對手根據我們的協議履行義務，我們對這些負債沒有淨經濟風險敞口。儲備負債淨額是扣除應佔ACRA非控股權益的儲備負債後的淨額。
總回報收益率基金或混合信用對衝基金的淨回報或淨ROE			扣除管理費、分配給普通合夥人的績效費用或其他費用和支出後的總回報。多個時期的收益是通過將每個時期的收益與一段時間的收益幾何聯繫起來計算出來的。淨收益和淨淨資產收益率不代表對任何基金投資者的回報。
非收費AUM			不產生管理費或監控費的AUM。這一措施一般包括以下內容： (1)根據投資資本賺取管理費的基金的公允價值高於投資資本； (2)與普通合夥人和共同投資權益有關的資產淨值； (3)未使用的信貸安排； (4)對投資資本產生管理費的基金的可用承付款； (V)不產生監管費的結構性投資組合公司投資；以及 (6)根據資產淨值賺取管理費的基金的資產總值與資產淨值之間的差額。
紐約市UBT			紐約市非公司營業税
NYSDFS			紐約州金融服務部
其他負債費用			其他負債成本包括DAC、DSI和VOBA攤銷、騎手準備金的變化、遞延年金和機構產品以外產品的負債成本、消費税以及保費、產品費用和其他收入的抵消。
本金投資部門內的“其他營運開支”			在正常業務過程中發生的費用，包括與管理業務有關的非補償費用的分配。
退休服務部門的“其他運營費用”			在正常業務過程中發生的費用，包括補償和非補償費用。
支出年金			目前現金支付部分的年金，主要包括單一保費即時年金、補充合同和結構性結算。
PCD			購買的信用惡化投資
績效分配、績效費用、績效收入、激勵費用和激勵收入			由阿波羅管理的基金授予阿波羅的權益，使阿波羅有權獲得基於該基金或其基礎投資業績的分配、分配或費用。

8

---

目錄表

符合績效費用條件的AUM			這可能最終會產生績效費用。我們有權獲得績效費用分配或獎勵費用的所有基金都包括在符合績效費用資格的AUM中，該AUM包括以下內容： (1)“產生績效收費的資產管理”，是指我們管理、提供諮詢或我們向其提供某些其他與投資有關的服務的基金、合夥企業和賬户的投資資本，目前該等基金、合夥企業和賬户的投資資本高於該基金、合夥企業和賬户的最高回報率或優先回報率，並且這些基金、合夥企業和賬户的利潤正在根據適用的有限合夥協議或其他管理協議分配給普通合夥人或由普通合夥人賺取； (2)“目前未產生績效費用的資產管理”，是指我們管理、提供諮詢或提供某些其他投資相關服務的基金、合夥企業和賬户的投資資本，目前低於其門檻利率或優先回報；以及 (Iii)“未投資的符合履約費資格的資產管理公司”，指我們管理、建議或提供某些其他投資相關服務的基金、合夥企業及賬户的資本，可供投資或再投資，但須符合適用的有限合夥協議或其他管治協議的規定，而該等資本目前並非資產淨值或公允價值投資的一部分，而該等投資最終可能產生可分配予普通合夥人或由普通合夥人賺取的履約費。
永久資本			無限期管理的資產，只有在某些條件下或受某些限制，包括但不限於滿足所需的持有期或在特定期間內可能贖回的金額的百分比限制時，才可撤回。在某些情況下，我們與Perpetual Capital Vehicles的投資管理、諮詢或其他服務協議可能會終止。
本金投資收益，簡稱PII			調整後部門收入的組成部分，用於評估主要投資部門的業績。就主要投資分部而言，PII為(I)已實現績效費用(不包括以股份形式收到的變現)、(Ii)已實現投資收入減去(X)已實現本金投資薪酬支出(不包括與股權薪酬有關的支出)及(Y)若干公司薪酬及非薪酬支出的總和。
本金投資補償			已實現績效薪酬，與投資收益和股息相關的分配，包括與經營管理相關的某些薪酬費用的分配。
政策性貸款			根據投保人的保單條款向投保人提供的貸款，並由投保人的保單擔保
已實現價值			相關Apollo基金收到的所有現金投資收益，包括利息和股息，但不適用於該Apollo基金應支付的管理費、支出、激勵性薪酬或績效費用。
雷丁嶺			Redding Ridge Asset Management，LLC及其子公司，是根據風險保留規則建立的獨立、自我管理的資產管理業務，管理抵押貸款債券(CLO)並保留所需的風險保留權益。
雷丁嶺控股			雷丁嶺控股有限公司
剩餘成本			基金在有價證券投資中的初始投資，為該有價證券投資迄今分配的任何資本的回報而減少。
騎手儲備			有保障的終身退休津貼和有保障的最低死亡津貼準備金
RMBS			住房貸款抵押證券
RML			住宅按揭貸款
RSU			限售股單位
SCRF I			結構性信貸回收總基金I
SCRF II			結構性信貸回收總基金II
SCRF III			結構性信貸回收總基金III
SCRF IV			結構性信貸回收總基金IV
Sia			戰略投資賬户
SPAC			特殊目的收購公司
利差相關收益，或SRE			調整後部門收入的組成部分，用於評估退休服務部門的業績，不包括某些市場波動性和與整合、重組、基於股權的薪酬和其他費用有關的某些費用。對於退休服務部門，SRE等於(I)Athene淨投資資產的淨投資收益和(Ii)從ACRA資產的ADIP份額賺取的管理費減去(X)資金成本，(Y)不包括基於股權的薪酬的運營費用和(Z)支付給Athene優先股東的包括利息支出和優先股息在內的融資成本的總和。
剩餘資產			超出投保人義務的資產，根據適用的住所司法管轄區的法定會計原則確定。
應收税金協議			APO公司、前管理合夥人、出資合夥人和其他當事人之間簽訂的應收税款協議
TDI			德克薩斯州保險局
總投資資本			相關阿波羅基金投資的現金總額，包括與投資活動有關的資本化成本(如有)，但不包括待投資現金或可用於儲備的現金，不包括以槓桿融資方式投資的金額(如有
總價值			投資的全部已實現價值和未實現價值之和

9

---

目錄表

傳統私募股權基金			Apollo Investment Fund I，L.P.(“Fund I”)、AIF II，L.P.(“Fund II”)、AIF II，L.P.(“Fund II”)、Apollo Investment Fund III，L.P.(連同其平行基金“Fund III”)、Apollo Investment Fund IV，L.P.(連同其平行基金“Fund IV”)、Apollo Investment Fund V，L.P.(連同其平行基金和另類投資工具，“Fund V”)，阿波羅投資基金VI，L.P.(連同其平行基金和另類投資工具，“基金VI”)、阿波羅投資基金VII，L.P.(連同其平行基金和另類投資工具，“基金VII”)、阿波羅投資基金VIII，L.P.(連同其平行基金和另類投資工具，“基金VIII”)和阿波羅投資基金IX，L.P.(連同其平行基金和另類投資工具，“基金IX”)。
美國公認會計原則			美國公認會計原則
美國再保險基金I			Agre美國房地產基金，L.P.，包括聯合投資工具
美國再保險基金II			阿波羅美國房地產基金II，L.P.，包括聯合投資工具
美國再保險基金III			阿波羅美國房地產基金III，L.P.，包括聯合投資工具
美國財政部			美國財政部
未實現價值			對於尚未變現的投資，公允價值與根據公認會計原則確定的估值一致，可能包括實物付款、應計利息和應收股息(如有)，但在某些税項的影響之前。此外，數額還包括某些投資的承諾額和資金數額。
令人尊敬的			歷史悠久的控股公司及其子公司
VIAC			老牌保險和年金公司，前身為Voya保險和年金公司
VIE			可變利息實體
釀造年份			基金最後一次籌集資本的年份，對於某些基金來説，是基金生效日期的年份或基金根據其管理協議開始投資期的年份。
Vivat N.V.			荷蘭Athora N.V.(前身為Vivat N.V.)
VOBA			收購的業務價值
VOE			有表決權的利益實體
WAccess			加權平均資金成本

10

---

目錄表

第一部分-財務信息

第1項。 財務報表

簡明合併財務報表索引(未經審計)

			簡明綜合財務狀況表(未經審計)						12
			簡明綜合業務報表(未經審計)						14
			簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)						15
			簡明綜合權益報表(未經審計)						16
			簡明合併現金流量表(未經審計)						18
			簡明合併財務報表附註(未經審計)						20
						注1.組織			20
						附註2.主要會計政策摘要			20
						注3.與雅典娜合併			38
						注4.投資			41
						注5.衍生工具			50
						注6.可變利息實體			54
						附註7.公允價值			58
						附註8.遞延收購成本、遞延銷售誘因和收購的業務價值			76
						附註9.商譽			76
						附註10.應付分紅			77
						注11.所得税			77
						注12.債務			79
						注13.基於股權的薪酬			81
						附註14.權益			83
						注15.每股收益			85
						附註16.關聯方			86
						附註17.承付款和或有事項			91
						注18.分段			96
						注19.後續事件			101

11

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明綜合財務狀況報表(未經審計)

(單位：百萬，共享數據除外)			自.起 2022年9月30日						自.起 2021年12月31日
資產
資產管理
現金和現金等價物			$	1,119					$	917
受限現金和現金等價物			697						708
投資			5,854						11,354
合併可變利息主體資產
現金和現金等價物			155						463
投資			3,032						14,737
其他資產			48						252
關聯方應繳款項			430						490
商譽			264						117
其他資產			2,291						1,464
			13,890						30,502
退休服務
現金和現金等價物			9,823						—
受限現金和現金等價物			1,024						—
投資			162,088						—
對關聯方的投資			23,134						—
合併可變利息主體資產
現金和現金等價物			418						—
投資			15,040						—
其他資產			94						—
可追討的再保險			4,356						—
遞延收購成本、遞延銷售誘因和收購企業價值			5,191						—
商譽			4,058						—
其他資產			11,224						—
			236,450						—
總資產			$	250,340					$	30,502
									(續)
見未經審計簡明綜合財務報表附註。

12

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明綜合財務狀況報表(未經審計)

(單位：百萬，共享數據除外)			自.起 2022年9月30日						自.起 2021年12月31日
負債、可贖回的非控股權益和股權
負債
資產管理
應付賬款、應計費用和其他負債			$	3,032					$	2,847
因關聯方的原因			1,023						1,222
債務			2,810						3,134
合併可變利息實體的負債
按公允價值計算的債務			1,709						7,943
應付票據			50						2,611
其他負債			660						781
			9,284						18,538
退休服務
對利息敏感的合同負債			166,894						—
未來的政策好處			54,709						—
債務			3,271						—
要回購的衍生品和證券抵押品的應付款項			7,015						—
其他負債			5,010						—
合併可變利息實體的負債
其他負債			1,271						—
			238,170						—
總負債			247,454						18,538
承付款和或有事項(附註17)
可贖回的非控股權益
可贖回的非控股權益			1,024						1,770
權益
A系列優先股，截至2022年9月30日和2021年12月31日分別發行和發行的0股和11,000,000股			—						264
B系列優先股，截至2022年9月30日和2021年12月31日分別發行和發行的0股和12,000,000股			—						290
A類普通股，面值0.00001美元，授權發行0股和90,000,000,000股，截至2022年9月30日和2021年12月31日分別發行和發行248,896,649股			—						—
B類普通股，面值0.00001美元，授權股份為0股和999,999,999股，截至2022年9月30日和2021年12月31日分別為0股已發行和已發行股票			—						—
C類普通股，面值0.00001美元，授權發行0股和1股，截至2022年9月30日和2021年12月31日分別發行和發行0股			—						—
普通股，面值0.00001美元，授權股份90,000,000,000股，截至2022年9月30日已發行和已發行股票572,670,634股			—						—
額外實收資本			15,256						2,096
留存收益(累計虧損)			(2,837)						1,144
累計其他綜合收益(虧損)			(13,758)						(5)
Apollo Global Management，Inc.股東權益總額(虧損)			(1,339)						3,789
非控制性權益			3,201						6,405
總股本			1,862						10,194
總負債、可贖回的非控股權益和股權			$	250,340					$	30,502
									(結束語)
見未經審計簡明綜合財務報表附註。

13

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併業務報表(未經審計)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)			2022						2021						2022						2021
收入
資產管理
管理費			$	389					$	475					$	1,100					$	1,402
諮詢費和交易費，淨額			110						63						286						205
投資收益(虧損)			(31)						535						475						3,125
獎勵費			9						5						17						24
			477						1,078						1,878						4,756
退休服務
保費			3,045						—						10,769						—
產品收費			184						—						525						—
淨投資收益			2,033						—						5,667						—
與投資有關的收益(虧損)			(2,847)						—						(12,823)						—
合併可變利息主體收入			114						—						148						—
其他收入			(27)						—						(38)						—
			2,502						—						4,248						—
總收入			2,979						1,078						6,126						4,756
費用
資產管理
薪酬和福利			386						501						1,429						1,984
利息支出			31						35						94						105
一般、行政和其他			167						112						472						328
			584						648						1,995						2,417
退休服務
對利息敏感的合同利益			89						—						(573)						—
未來的政策和其他政策好處			3,294						—						10,988						—
攤銷遞延收購成本、遞延銷售誘因和收購企業價值			125						—						375						—
保單及其他營運費用			343						—						982						—
			3,851						—						11,772						—
總費用			4,435						648						13,767						2,417
其他收益(虧損)-資產管理
投資活動淨收益(虧損)			(16)						173						164						1,439
合併可變利息主體投資活動淨收益(虧損)			85						142						465						400
其他收入(虧損)，淨額			28						(13)						26						(25)
其他收入(虧損)合計			97						302						655						1,814
所得税(準備)利益前收益(虧損)			(1,359)						732						(6,986)						4,153
所得税(撥備)優惠			185						(101)						1,280						(498)
淨收益(虧損)			(1,174)						631						(5,706)						3,655
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損			298						(373)						1,909						(2,060)
阿波羅全球管理公司的淨收益(虧損)			(876)						258						(3,797)						1,595
優先股股息			—						(9)						—						(27)
阿波羅全球管理公司普通股股東的淨收益(虧損)			$	(876)					$	249					$	(3,797)					$	1,568
每股收益(虧損)
普通股股東應佔淨收益(虧損)--基本			$	(1.52)					$	1.01					$	(6.55)					$	6.47
普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄			$	(1.52)					$	1.01					$	(6.55)					$	6.47
加權平均流通股-基本			584.3						239.5						585.2						233.5
加權平均流通股-稀釋			584.3						239.5						585.2						233.5
見未經審計簡明綜合財務報表附註。

14

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2022						2021						2022						2021
淨收益(虧損)			$	(1,174)					$	631					$	(5,706)					$	3,655
税前其他全面收益(虧損)
可供出售證券的未實現投資收益(虧損)，扣除抵銷			(5,699)						1						(19,404)						1
套期保值工具的未實現收益(虧損)			(80)						—						(126)						—
外幣換算和其他調整			11						(10)						(81)						(21)
税前其他全面收益(虧損)			(5,768)						(9)						(19,611)						(20)
與其他綜合收益(虧損)相關的所得税費用(收益)			(991)						—						(3,444)						—
其他全面收益(虧損)			(4,777)						(9)						(16,167)						(20)
綜合收益(虧損)			(5,951)						622						(21,873)						3,635
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失			1,107						(364)						4,323						(2,041)
阿波羅全球管理公司的全面收益(虧損)			$	(4,844)					$	258					$	(17,550)					$	1,594
見未經審計簡明綜合財務報表附註。

15

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明綜合權益報表(未經審計)

			截至2021年9月30日的三個月和九個月
			阿波羅全球管理公司股東
(單位：百萬)			A類普通股						B類普通股						C類普通股						A系列優先股						B系列優先股						其他內容 已繳入 資本						留存收益						累計 其他 綜合損失						阿波羅全數 全球 管理層， Inc. 股東的 權益(赤字)						非控制性 利益						總股本
2021年7月1日的餘額			231						—						—						$	264					$	290					$	823					$	991					$	(3)					$	2,365					$	5,847					$	8,212
VIE的解固			—						—						—						—						—						—						—						—						—						(23)						(23)
增加可贖回的非控股權益			—						—						—						—						—						(7)						—						—						(7)						—						(7)
發行與股權交易相關的普通股			—						—						—						—						—						22						—						—						22						—						22
普通股發行的攤薄影響			—						—						—						—						—						(7)						—						—						(7)						—						(7)
與股權薪酬相關的增資			—						—						—						—						—						46						—						—						46						—						46
出資			—						—						—						—						—						—						—						—						—						177						177
分紅/分紅			—						—						—						(4)						(5)						—						(126)						—						(135)						(395)						(530)
與發行普通股以獲得基於股權的獎勵有關的付款			2						—						—						—						—						33						(35)						—						(2)						—						(2)
普通股回購			(1)						—						—						—						—						(78)						—						—						(78)						—						(78)
用AOG單位換取普通股			13						—						—						—						—						186						—						—						186						(144)						42
淨收益(虧損)			—						—						—						4						5						—						249						—						258						373						631
累計其他綜合收益(虧損)			—						—						—						—						—						—						—						—						—						(9)						(9)
2021年9月30日的餘額			245						—						—						$	264					$	290					$	1,018					$	1,079					$	(3)					$	2,648					$	5,826					$	8,474
2021年1月1日的餘額			229						—						—						$	264					$	290					$	877					$	—					$	(2)					$	1,429					$	4,084					$	5,513
VIE的解固			—						—						—						—						—						—						—						—						—						(148)						(148)
增加可贖回的非控股權益			—						—						—						—						—						(50)						—						—						(50)						—						(50)
發行與股權交易相關的普通股			—						—						—						—						—						22						—						—						22						—						22
普通股發行的攤薄影響			—						—						—						—						—						(8)						—						—						(8)						—						(8)
與股權薪酬相關的增資			—						—						—						—						—						132						—						—						132						—						132
出資			—						—						—						—						—						—						—						—						—						1,189						1,189
分紅/分配			—						—						—						(13)						(14)						—						(390)						—						(417)						(1,181)						(1,598)
與發行普通股以獲得基於股權的獎勵有關的付款			3						—						—						—						—						37						(99)						—						(62)						—						(62)
普通股回購			(3)						—						—						—						—						(201)						—						—						(201)						—						(201)
用AOG單位換取普通股			16						—						—						—						—						209						—						—						209						(159)						50
淨收益(虧損)			—						—						—						13						14						—						1,568						—						1,595						2,060						3,655
累計其他綜合收益(虧損)			—						—						—						—						—						—						—						(1)						(1)						(19)						(20)
2021年9月30日的餘額			245						—						—						$	264					$	290					$	1,018					$	1,079					$	(3)					$	2,648					$	5,826					$	8,474
(續)
見未經審計簡明綜合財務報表附註。

16

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明綜合權益報表(未經審計)

			截至2022年9月30日的三個月和九個月
			阿波羅全球管理公司股東
(單位：百萬)			普通股																		A系列優先股						B系列優先股						其他內容 已繳入 資本						留存收益(累計虧損)						累計 其他 綜合損失						阿波羅全數 全球 管理層， Inc. 股東的 權益(赤字)						非控制性 利益						總計 權益
2022年7月1日的餘額			571																		$	—					$	—					$	15,412					$	(1,943)					$	(9,790)					$	3,679					$	3,479					$	7,158
VIE的合併/解除合併			—																		—						—						—						—						—						—						678						678
增加可贖回的非控股權益			—																		—						—						(11)						—						—						(11)						—						(11)
與股權薪酬相關的增資			2																		—						—						100						—						—						100						—						100
出資			—																		—						—						—						—						—						—						278						278
分紅/分配			—																		—						—						(241)						—						—						(241)						(127)						(368)
受共同控制的實體之間的交易			—																		—						—						20						—						—						20						—						20
與發行普通股以獲得基於股權的獎勵有關的付款			—																		—						—						2						(18)						—						(16)						—						(16)
普通股回購			—																		—						—						(26)						—						—						(26)						—						(26)
淨收益(虧損)			—																		—						—						—						(876)						—						(876)						(298)						(1,174)
累計其他綜合收益(虧損)			—																		—						—						—						—						(3,968)						(3,968)						(809)						(4,777)
2022年9月30日的餘額			573																		$	—					$	—					$	15,256					$	(2,837)					$	(13,758)					$	(1,339)					$	3,201					$	1,862
2022年1月1日的餘額			249																		$	264					$	290					$	2,096					$	1,144					$	(5)					$	3,789					$	6,405					$	10,194
與雅典娜合併			166																		—						—						13,050						—						—						13,050						4,942						17,992
發行認股權證			—																		—						—						149						—						—						149						—						149
將優先股重新分類為非控股權益			—																		(264)						(290)						—						—						—						(554)						554						—
VIE的合併/解除合併			—																		—						—						8						(7)						—						1						(4,704)						(4,703)
發行與股權交易相關的普通股			4																		—						—						252						—						—						252						—						252
增加可贖回的非控股權益			—																		—						—						(59)						—						—						(59)						—						(59)
與股權薪酬相關的增資			3																		—						—						358						—						—						358						—						358
出資			—																		—						—						—						—						—						—						3,955						3,955
分紅/分配			—																		—						—						(723)						—						—						(723)						(1,037)						(1,760)
受共同控制的實體之間的交易			—																		—						—						20						—						—						20						—						20
與發行普通股以獲得基於股權的獎勵有關的付款			3																		—						—						33						(177)						—						(144)						—						(144)
普通股回購			(8)																		—						—						(463)						—						—						(463)						—						(463)
用AOG單位換取普通股			156																		—						—						535						—						—						535						(2,591)						(2,056)
淨收益(虧損)			—																		—						—						—						(3,797)						—						(3,797)						(1,909)						(5,706)
累計其他綜合收益(虧損)			—																		—						—						—						—						(13,753)						(13,753)						(2,414)						(16,167)
2022年9月30日的餘額			573																		$	—					$	—					$	15,256					$	(2,837)					$	(13,758)					$	(1,339)					$	3,201					$	1,862
(結束語)
見未經審計簡明綜合財務報表附註。

        

17

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併現金流量表(未經審計)

			截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2022									2021
經營活動的現金流
淨收益(虧損)			$	(5,706)								$	3,655
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
基於股權的薪酬			410									166
淨投資收益			(810)									(3,125)
投資和衍生產品的淨確認(收益)損失			5,856									(1,848)
折舊及攤銷			433									20
淨投資溢價、折價和其他淨攤銷			234									—
遞延的保單獲取成本			(750)									—
計入淨收益(虧損)、淨額的其他非現金金額			(62)									388
合併中的變化			(513)									(48)
經營性資產和負債變動情況：
基金和VIE購買投資			(8,403)									(2,887)
基金和VIE出售投資的收益			3,488									3,188
對利息敏感的合同負債			(2,002)									—
可追回的未來保單利益和再保險			5,240									—
其他資產和負債，淨額			4,909									2,628
經營活動提供的淨現金			2,324									2,137
投資活動產生的現金流
購買投資和對權益法投資的貢獻			(52,373)									(2,259)
權益法投資和分配的銷售、到期日和償還			29,283									1,970
通過合併獲得的現金			10,420									—
其他投資活動，淨額			499									(55)
用於投資活動的現金淨額			(12,171)									(344)
融資活動產生的現金流
債務的發行			3,751									842
償還債務			(791)									(1,539)
普通股回購			(463)									(201)
普通股分紅			(722)									(390)
優先股股息			—									(27)
支付給非控股權益的分配			(1,034)									(1,177)
非控股權益的貢獻			3,955									1,189
分配給可贖回的非控制權益			(776)									—
發行SPAC A類單位的收益，扣除承銷和發行成本			—									1,001
投資型保單和合同的保證金			23,329									—
投資型保單和合同的提款			(7,903)									—
衍生交易和證券回購的現金抵押品淨變化			(22)									—
其他籌資活動，淨額			1,689									(142)
融資活動提供(用於)的現金淨額			21,013									(444)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(18)									—
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、受限現金和現金等價物以及現金和現金等價物淨增加			11,148									1,349
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、受限現金和現金等價物以及現金和現金等價物			2,088									2,467
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、受限現金和現金等價物以及現金和現金等價物			$	13,236								$	3,816
												(續)

18

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併現金流量表(未經審計)

			截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2022									2021
現金流量信息的補充披露
繳納税款的現金			762									79
支付利息的現金			432									417
非現金交易
非現金投資活動
資產管理和其他
對本金投資的貢獻			—									58
獲得商譽和無形資產			335									—
本金投資分配			6									92
按公允價值購買其他投資			22									—
按公允價值出售其他投資			116									—
退休服務
從再保險協議和解中收到的投資			36									—
從養老金集團年金保費收到的投資			3,812									—
非現金融資活動
退休服務
通過再保險協議對投資型保單和合同的存款			808									—
通過再保險協議提取投資型保單和合同			6,190									—
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物與合併財務狀況簡明報表的對賬：
現金和現金等價物			10,942									2,090
受限現金和現金等價物			1,721									1,053
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物			573									673
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物合計、受限現金和現金等價物以及現金和現金等價物			$	13,236								$	3,816
												(結束語)
見未經審計簡明綜合財務報表附註。

19

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.組織結構

Apollo Global Management，Inc.及其合併子公司(統稱為“Apollo”或“公司”)是一家提供資產管理和退休服務解決方案的全球另類資產管理公司。通過其資產管理業務，阿波羅尋求在從投資級到私募股權的風險回報譜上的每一個點為客户提供超額回報，重點是三投資策略：收益率、混合投資和股票投資。通過其資產管理業務，阿波羅代表養老金、捐贈基金和主權財富基金，以及其他機構和個人投資者，籌集、投資和管理基金、賬户和其他工具。阿波羅的退休服務業務由Athene運營，尋求通過提供一套退休儲蓄產品和充當機構解決方案提供商的方式，為投保人提供財務保障。Athene專門在美國和國際上發行、再保險和收購退休儲蓄產品。

與雅典娜合併

2022年1月1日，阿波羅和雅典娜根據合併協議完成了之前宣佈的合併交易(以下簡稱“合併”)。作為合併的結果，AAM和AHL成為年度股東大會的合併子公司。

雅典娜的業績包含在從合併之日起的簡明合併財務報表中。本文中提及的“阿波羅”和“公司”指的是AGM及其子公司，包括Athene，除非文意另有所指，例如在僅指資產管理業務的章節中。看見 注意事項 3瞭解更多信息。

企業資本重組

隨着合併的完成，公司完成了公司資本重組(“公司資本重組”)，導致公司資本結構從傘式合夥企業C公司(“UP-C”)結構轉變為擁有單一類別普通股的公司一按股投票。

Griffin Capital收購

2022年5月3日，公司完成了對Griffin Capital美國資產管理業務的收購，以換取1美元的成交對價。213百萬美元和或有代價$64根據2021年12月2日簽署的交易協議，基本上全部以年度股東大會普通股股份結算。在此之前，Griffin Capital的美國財富分配業務於2022年3月結束。作為最終成交的結果，格里芬機構接入房地產基金和格里芬機構接入信貸基金由阿波羅提供諮詢，並已分別更名為阿波羅多元化房地產基金和阿波羅多元化信貸基金。

2.主要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。這些簡明的綜合財務報表應與AAM在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的年度財務報表一起閲讀。年度財務報表中包含的某些披露已被精簡或遺漏，因為根據美國公認會計準則和美國證券交易委員會規則，中期財務報表並不要求披露這些信息。提出的中期經營結果不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。

本公司及其附屬公司的業績在綜合基礎上列報。除本公司於其附屬公司的權益外，任何所有權權益均反映為非控股權益。公司間賬户和交易已被取消。管理層相信已作出所有必要調整(只包括正常經常性項目)，以使簡明綜合財務報表得以公平列報，並確保所作的任何估計均屬合理及審慎。已對以前報告的數額進行了某些重新分類，以符合本期的列報。

20

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

此外，就合併而言，Apollo被視為會計收購方，Athene被視為會計收購方，就財務報告而言，這導致Apollo在合併前的歷史財務信息成為本公司的財務信息。雅典娜合併前的業績並未計入本公司的簡明綜合財務報表。未經審計的綜合財務報表包括雅典娜自收購之日起的資產、負債、經營業績和現金流量。有關合並前Athene的信息，請參閲AHL截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的年度財務報表。

合併後，本公司的主要附屬公司AAM和AHL及其附屬公司分別經營資產管理業務和退休服務業務，這兩項業務具有鮮明的特點。因此，公司的財務報表列報被組織為二層級：資產管理和退休服務。該公司認為，與綜合陳述相比，單獨陳述提供了有關公司綜合財務狀況和經營結果的更多信息。

以下主要會計政策摘要首先包括那些對整個公司最重要的會計政策，然後分別為資產管理和退休服務業務制定具體的會計政策。

重要會計政策--總體

整固

當一個實體被合併時，被合併實體的賬目，包括其資產、負債、收入、費用和現金流量，按毛額列報。合併不會對報告的淨收入金額產生影響。本公司合併其擁有控股權的實體，除非有特定範圍的例外情況阻止合併。本公司涉及的實體類型一般包括但不限於：

•子公司，包括管理公司和本公司管理的基金普通合夥人

•具有投資公司屬性的實體(例如，基金)

•SPAC

•克洛斯

•AAM及其子公司

•AHL及其子公司

這些實體中的每一個都根據其具體事實和情況進行合併評估。在確定是否合併一個實體時，公司首先評估該實體是VIE還是VOE，並應用如下所述的適當合併模型。如果實體未合併，則本公司的投資一般按照權益會計方法或作為一種金融工具入賬，如下文相關政策討論所述。

投資公司

評估一個實體是否具備作為投資公司入賬的必要特徵，需要判斷。我們管理的符合投資公司標準的基金通常不需要合併運營公司，並通常以公允價值反映其對運營公司和其他投資公司的投資。本公司在合併中為投資公司保留了這一專門的會計核算。

可變利息實體

首先在VIE模型下考慮所有實體。VIE是指1)在沒有額外附屬財務支持的情況下沒有足夠的風險股本為活動融資的實體，或2)股權投資者沒有能力做出與實體運營相關的重大決定、吸收預期虧損或獲得預期剩餘收益的實體。

如果VIE是該實體的主要受益者，則該公司合併該VIE。當本公司擁有VIE的控股權時，本公司被視為主要受益人，其定義為同時擁有(I)指導VIE活動並對VIE的經濟表現產生最重大影響的權力(“主要受益權”)和(Ii)承擔VIE可能產生重大影響的損失的義務或從VIE獲得利益的權利(“重大可變利益”)。本公司在參與VIE時進行VIE和主要受益人評估，並在事實和情況發生變化的情況下持續進行評估。

21

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

為了評估公司在VIE合併模式下是否擁有主要受益權，它考慮了實體的設計以及持續的權利和責任。一般而言，能夠就資產管理作出最重大決定的各方擁有對服務、清算權或單方面罷免決策者的控制權。為評估本公司是否擁有重大可變權益，本公司考慮其在實體中被視為可變權益的所有經濟權益，包括通過關聯方持有的權益。這一評估需要在考慮這些利益是否重大時作出判斷。

合併VIE的資產和負債(SPAC除外)主要在簡明綜合財務狀況表內單獨列示。綜合資產負債及相關利息、股息及其他收入及開支的公允價值變動主要在簡明綜合經營報表中綜合可變利息實體的投資活動淨收益內列報。歸屬於非控股權益的部分在簡明綜合經營報表中歸屬於非控股權益的淨收入中列報。有關VIE的其他披露，請參閲附註6和16。

有表決權的利益實體

未被確定為VIE的實體通常被認為是VIE。根據投票權權益模式，本公司通過多數投票權權益合併其控制的那些實體。本公司不會合並那些已向無關投資者授予實質性退出權的VOE，以解散基金或解除普通合夥人的職務。

預算的使用

簡明綜合財務報表的編制要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和相關腳註中報告的金額。該公司最重要的估計包括商譽和無形資產、所得税、業績分配、獎勵費用、非現金補償、投資(包括衍生品)和債務的公允價值、投資減值和預期信貸損失準備、DAC、DSI和VOBA，以及未來的政策福利儲備。雖然這種影響可能會隨着時間的推移而發生很大變化，但影響公司簡明綜合財務報表的估計和假設是基於截至2022年9月30日的最佳可用信息。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

現金和現金等價物

該公司將所有購買時原始到期日在三個月或以下的高流動性短期投資，包括貨幣市場基金和美國國債視為現金等價物。現金及現金等價物的利息收入在簡明綜合業務報表中計入資產管理的其他收入和退休服務的投資淨收入。由於貨幣市場基金和美國國債的短期性質，它們的賬面價值代表了它們的公允價值。該公司幾乎所有的存款現金都存在主要金融機構的計息賬户中，超過了保險限額。

限制性現金和現金等價物

限制性現金和現金等價物是指在取款或使用方面受到限制的餘額。

限制性現金包括信託基金持有的現金和現金等價物，作為某些共同保險協議的一部分，以確保共同投保方的法定準備金和債務。對於2022年6月30日之前的期間，儲備賬户中持有的現金也用於支付2039年高級擔保票據的所需付款。限制性現金還包括存放在銀行的現金，這些現金被質押為與租賃房產有關的抵押品。

外幣

公司持有外幣計價的資產和負債。本公司國際子公司的非貨幣性資產和負債使用每項資產和負債的歷史匯率重新計量為功能貨幣，其他所有資產和負債均採用每個報告期結束時的現行匯率。該公司海外業務的結果是使用各自報告期的平均匯率重新計量的。貨幣重新計量調整和結算外幣換算的損益計入其他收益(虧損)、資產管理淨額或退休服務投資相關收益(虧損)。

22

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

行動。以外幣計價的資產和負債按每個報告期結束時的現行匯率折算為報告貨幣。貨幣換算調整計入其他全面收益(虧損)，税前計入簡明綜合全面收益(虧損)表內。任何非美元計價的可供出售證券(“AFS”)的未實現外幣兑換變動計入其他全面收益(“保監處”)，除非該等證券被指定為公允價值對衝的一部分。

投資

權益法投資

對於本公司對其有重大影響但不符合合併要求且未選擇公允價值選項的實體的投資，本公司採用權益會計方法。根據權益會計方法，本公司記錄其在經分配調整後的該等實體的相關收入或虧損中的份額。本公司應佔該等實體之基本淨收入或虧損，於簡明綜合經營報表中計入資產管理投資收益(虧損)及退休服務投資收益淨額。

權益法投資的賬面金額計入簡明綜合財務狀況表中的投資。一般來説，本公司管理和投資的標的主體主要是投資公司，本公司權益法投資的賬面價值接近公允價值。

合併VIE持有的金融工具

本公司管理的綜合VIE主要為投資公司和CLO。他們的投資包括以公允價值持有的債務和股權證券。金融工具通常以交易日為基礎進行會計處理。

根據綜合抵押融資實體容許的計量替代方案，本公司於兩種情況下均採用金融資產或金融負債的公允價值(以較易察覺者為準)在其簡明綜合財務報表中計量綜合CLO的金融資產及金融負債。

如金融資產較易見，綜合CLO的金融資產按公允價值計量，金融負債於綜合計量為：(I)金融資產的公允價值與CLO經營附帶的任何非金融資產的賬面價值之和減去(Ii)本公司保留的任何實益權益(代表服務補償的權益除外)的公允價值與本公司代表服務補償的任何實益權益的賬面價值之和。所得金額按合理及一致的方法分配至個別金融負債(本公司保留的實益權益除外)。

如財務負債較易察覺，綜合CLO的金融負債按公允價值計量，而金融資產於合併中計量為：(I)財務負債的公允價值減去CLO營運附帶的任何非金融負債的賬面價值之和；(Ii)CLO營運附帶的任何非金融資產的賬面價值。由此產生的金額使用合理和一致的方法分配給個別金融資產。

阿波羅全球管理公司的淨收入反映了公司自身在合併CLO中的經濟利益，包括(I)公司保留的實益權益的公允價值變化，以及(Ii)作為抵押品管理服務補償的實益利益。

某些合併投資機構對私人債務證券的某些投資採用了公允價值選擇權，否則這些投資將不會以公允價值計入淨收入損益。

金融工具的公允價值

金融工具的公允價值是指在當前市場條件下，在計量日市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。除其他因素外，實際實現的收益或損失將取決於未來的經營結果、資產和市場的價值。

23

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

出售時的條件、任何相關交易成本以及出售的時間和方式，所有這些最終可能與估值所依據的假設大相徑庭。

公允價值期權

允許實體選擇公允價值期權(“FVO”)，以公允價值計入某些金融資產和金融負債，包括在權益會計方法下以其他方式入賬的投資。FVO選擇是不可撤銷的，在初始確認或符合條件的重新計量事件中適用於個別金融工具。有關公司何時選擇FVO的其他信息和其他情況，請參閲附註4。

公允價值層次結構

美國公認會計準則建立了一個分層披露框架，對以公允價值衡量金融工具時使用的市場價格可觀察性水平進行優先排序。市場價格的可觀測性受到許多因素的影響，包括金融工具的類型、金融工具特有的特徵和市場狀況，包括市場參與者之間交易的存在和透明度。在活躍市場上有現成報價的金融工具一般具有較高的市場價格可觀測性，而用於計量公允價值的判斷程度較低。

按公允價值計量和報告的金融工具根據用於確定公允價值的投入的可觀測性進行分類和披露，具體如下：

第1級-截至報告日期，相同金融工具的報價在活躍市場上可用。本公司不會調整這些金融工具的報價，即使在本公司持有大量頭寸而出售該等頭寸可能偏離報價的情況下也是如此。

第2級-定價投入不是活躍市場的報價，於報告日期可直接或間接觀察到，公允價值是通過使用模型或其他估值方法確定的。與第三級金融工具相比，這些金融工具表現出更高的流動性市場可觀察性。

第三級--金融工具的定價投入是不可觀察到的，包括金融工具幾乎沒有可觀察到的市場活動的情況。確定公允價值的投入可能需要管理層作出重大判斷或估計。列入這一類別的金融工具一般包括公允價值基於可觀察到的投入和不可觀察到的投入的投資。

當根據經紀商報價對證券進行估值時，本公司在確定某一金融工具是否有資格被歸類為2級或3級時，會對這些報價採用不同的標準。這些標準包括但不限於經紀商報價的數量和質量、觀察到的經紀商報價的標準偏差以及與外部定價服務的百分比偏差。

在證券交易所或類似的場外報價系統交易的證券的投資以該日最後報告的銷售價格為基礎進行估值。如果在該日沒有報告這類投資的銷售，如果場外證券或其他投資沒有最後銷售日期，估值是基於從市場參與者、公認的定價服務或其他被認為相關的來源獲得的獨立市場報價，價格是基於“買入”和“要價”的平均價格，或在該日交易結束時的可確定價格。市場報價通常基於類似證券的估值定價模型或市場交易，根據證券特有的因素進行調整，如相對資本結構優先以及利息和收益風險等因素。當無法獲得市場報價時，會使用基於模型的方法來確定公允價值。

在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，一種金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量重要的最低投入水平。當公允價值以不可觀察的投入為基礎時，本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮該金融工具特有的因素。

24

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

企業合併

本公司採用收購會計方法對企業合併進行會計核算，收購的收購價格按收購日管理層確定的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。作為轉讓對價要素的或有對價債務於收購日確認為為交換收購業務而轉讓的公允價值的一部分。與企業合併有關的收購相關成本在發生時計入費用。

商譽

商譽是指被收購企業的可確認淨資產的成本超過其公允價值的部分。商譽每年進行減值測試，如果情況表明可能發生減值，則更頻繁地測試商譽。公司將於2022年10月1日進行年度商譽減值測試。減值測試是在報告單位層面進行的，通常是在公司的可報告部門層面進行的。對於資產管理部門和退休服務部門，商譽都記錄在單獨的行項目中。有關與合併有關的商譽記錄的披露，見附註3。

薪酬和福利

薪酬包括：(I)工資、獎金和福利，其中包括基本工資、酌情和非酌情獎金、遣散費和員工福利；(Ii)發放給員工和非員工的基於股權的薪酬，該薪酬是根據獎勵的公允價值計算的；以及(Iii)利潤分享支出，主要包括分配給員工和前員工的某些基金所賺取的部分業績收入。薪酬成本於簡明綜合經營報表中計入資產管理及政策的薪酬及福利，以及退休服務的其他營運開支。

授予僱員和非僱員作為補償的基於股權的獎勵是根據獎勵的授予日期公允價值來計量的。不需要未來服務的股權獎勵(即既得獎勵)立即計入費用。需要未來服務的基於股權的員工獎勵將在相關服務期內支出。要求達到績效指標的基於股權的獎勵只有在達到或被認為可能達到績效指標時才會支出。利潤分攤額確認為相關業績收入的賺取。因此，在以前確認的業績收入下降期間，利潤分攤額可以沖銷。在基金投資變現後將相關業績收入分配給普通合夥人(可以現金或實物分配)後，通常不會支付利潤分攤額。

非控制性權益

對於合併但非全資擁有的實體，部分收益或虧損以及相應的權益分配給本公司以外的所有者。非本公司擁有的收入或虧損及相應權益的合計計入簡明綜合財務報表的非控股權益。非控股權益還包括某些合併基金和VIE的所有權權益。

非控股權益在公司的簡明綜合財務狀況報表中作為權益的一個單獨組成部分列示。淨收益(虧損)包括公司簡明綜合經營報表中非控股權益持有人應佔的淨收益(虧損)。損益按非控股權益與其相對所有權權益的比例分配，不論其基礎為何。

每股收益

由於公司發行了參與證券，普通股和參與證券的所有期間均採用兩級計算每股收益的方法，就好像該期間的所有收益都已分配一樣。在兩級法下，在淨收益期間，首先對所有類別證券宣佈的分配減去淨收益，以獲得未分配收益。在淨虧損期間，只有在證券有權分享實體的收益和客觀可確定的分擔實體淨虧損的合同義務的情況下，參與證券上宣佈的分配的淨虧損才會減少。參與的證券包括參與分配的既得和非既得RSU，以及未既得的限制性股票。

25

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

無論是在淨收益期間還是在淨虧損期間，根據兩級法，剩餘收益被分配給普通股和參與證券，只要每個證券在收益中的份額，就像該期間的所有收益都已分配一樣。然後，將分配給每一類證券的收益或虧損除以適用的加權平均流通股，得出基本每股收益。對於稀釋收益，分母包括所有普通股流通股，幷包括如果普通股稀釋性潛在股票已經發行，將會流通股的額外普通股數量。分子將根據發行這些潛在普通股可能導致的收入或虧損的任何變化進行調整。

股份回購

當股份回購時，公司可以選擇記錄庫存股或將回購作為建設性退休。該公司將股票回購計入推定報廢，從而將普通股和額外的實收資本減少了原始發行的金額，任何超過的購買價格都記錄為留存收益的減少。根據這種方法，已發行和已發行的股份減去回購的股份，在簡明的合併財務狀況報表上不確認庫存股。

所得税

AGM是一家特拉華州的公司，通常它的所有收入都要繳納美國企業所得税。出於美國所得税的目的，AGM的某些子公司以合夥形式運營，並受紐約市UBT的約束。在合併的同時，阿波羅經歷了從UP-C結構到C-公司的重組，只有一類普通股。Athene及其某些非美國子公司是百慕大豁免公司，從歷史上看，這些公司的收益不需要繳納美國企業所得税。由於合併，Athene的非美國收入一般將繳納美國公司所得税。

在確定税費以及評估確定和不確定的税務狀況時，需要有重要的判斷。公司的税務狀況每季度進行一次審查和評估，以確定公司是否存在需要確認財務報表的不確定税務狀況。本公司確認不確定税務倉位的税務優惠，只有當該倉位“更有可能”經審查，包括基於該倉位的技術價值而解決任何相關的上訴或訴訟程序時才會確認。税收優惠是指在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。如果一個税務頭寸不被認為更有可能持續下去，那麼這個頭寸的任何好處都不會得到確認。

遞延税項資產及負債在暫時性差額預期沖銷期間，按資產及負債的賬面金額與各自的課税基礎之間的差額(採用現行制定的税率)的預期未來税項後果確認。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在變動頒佈期間的收入中確認。當所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產減值準備。在確定遞延税項資產的變現能力時，該公司除了評估轉回虧損的能力、未來轉回應税暫時性差異的時間、税務籌劃策略和未來預期收益外，還評估所有正面和負面的證據。

近期發佈的會計公告

公允價值計量-受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(ASU 2022-03)

2022年6月，FASB發佈了澄清的指導意見，即在其公允價值計量中不應考慮作為控股實體特徵而不是股權證券本身特徵的限制。因此，本公司須按不受該等合約限制的相同股權證券的市場價格，計量受合約限制的股權證券的公允價值歸屬於控股實體。公司不得將可歸因於控股實體的合同銷售限制確認為單獨的會計單位。指導意見還要求披露這些股權證券。

新指南將於2024年1月1日之前強制生效，並允許提前採用。該公司將在預期的基礎上應用該指導，作為對當期收益的調整，並在採用期間披露收養影響。

26

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

本公司目前正在評估新指引及其對合並財務報表的影響。

企業合併-根據與客户簽訂的合同計算合同資產和合同負債(ASU 2021-08)

2021年10月，FASB發佈了指導意見，將與企業合併中獲得的客户合同的合同資產和合同負債添加到適用於企業合併的公允價值確認和計量原則的例外清單中，並要求它們按照收入確認指導進行會計處理。新的指導方針於2023年1月1日對公司強制生效，並在允許儘早採用的情況下預期實施。本公司目前正在評估該指引及其對綜合財務報表的影響。

保險-有針對性地改進長期合同會計(ASU 2020-11、ASU 2019-09、ASU 2018-12)

這些更新修訂了與長期保險和投資合同的會計和披露有關的四個關鍵領域。

•這一更新要求用於衡量未來政策福利負債的現金流假設至少每年更新一次，不再允許為不利偏差撥備。與更新假設相關的負債的重新計量需要在淨收入中確認。對於傳統的和有限付款的合同，損失確認測試被取消。更新還要求用於衡量負債的貼現率為中上等級固定收益工具收益率，並在每個報告日期更新。由於貼現率的變化而引起的負債變化應在保險業保監處確認。

•這一更新簡化了遞延收購成本和其他按保費、毛利或毛利比例攤銷的餘額的攤銷，要求這些餘額在合同預期期限內按固定水平攤銷。由於合同意外終止，需要註銷遞延成本，但不進行減值測試。

•此次更新要求符合市場風險收益定義的某些合同特徵以公允價值計量。這一定義包括的特徵包括年金產品附帶的保證終身退休福利(GLWB)和保證最低死亡福利(GMDB)騎手。市場風險收益的公允價值變動將在淨收入中確認，不包括保監處確認的可歸因於特定於工具的信用風險變化的部分。

•此次更新還引入了圍繞未來保單利益、投保人賬户餘額、市場風險利益、單獨賬户負債和遞延收購成本的責任的披露要求。這包括這些餘額的分類前滾，以及關於重大投入、判斷、假設和計量方法的信息。

本公司被要求在2023年1月1日採用這些更新。更新的某些條款要求在完全追溯的基礎上通過，而其他條款則可能在修改後的追溯基礎上通過。允許及早領養。本公司預計，採用這一準則不會對本公司過渡日期即2022年1月1日的股東權益產生實質性影響。在過渡日期之後，考慮到截至2022年9月30日的9個月的利率上升，對某些產品和功能的負債的重新計量(包括使用當前貼現率)可以合理地預期對公司截至2022年9月30日的美國GAAP股東權益產生重大積極影響。公司正在繼續評估在公司過渡日期之後採用這一指導方針對合並財務報表的影響。

重要會計政策--資產管理

以公允價值計算的美國國債

按公允價值計算的美國國債包括購買時原始到期日超過三個月的美國國庫券。這些證券按公允價值計入簡明綜合財務狀況表中的投資。該等證券的利息收入與整體公允價值變動分開列示，並在簡明綜合經營報表的資產管理利息收入中確認。未確認為利息收入的此類證券公允價值的任何剩餘變動，在簡明綜合經營報表的資產管理投資活動的淨收益(虧損)中確認。

27

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

應付/欠關聯方

應付/應付關聯方包括應付及應付現有僱員、若干前僱員、基金的投資組合公司及非綜合基金的款項。

遞延收入

阿波羅記錄遞延收入，這是一種合同負債，當在提供管理服務之前收到對價時。遞延收入被沖銷，並確認為提供商定服務期間的收入。它計入簡明合併財務狀況表中的應付帳款、應計費用和其他負債。

阿波羅還賺取管理費，但需要進行補償。當阿波羅收到諮詢費和交易費的現金時，此類諮詢費和/或交易費中的一定比例將酌情分配作為信貸，以減少未來的管理費，否則將由相關基金支付。該等信貸於應付賬款、應計費用及其他負債項目內的簡明綜合財務狀況報表中記為遞延收入。在某些基金清算時，可能需要將任何超額諮詢費和交易費的一部分返還給這些基金的有限合夥人。由於阿波羅賺取的管理費是按毛數列報，因此計算的任何管理費抵銷均在簡明綜合經營報表中作為諮詢及交易費用的減少額列示。

此外，阿波羅還根據與阿波羅管理的基金擁有的某些投資組合公司的諮詢協議條款賺取諮詢費。當阿波羅從投資組合公司收到的付款超過了當時賺取的諮詢費時，超出的付款將在精簡的合併財務狀況報表中記錄為遞延收入。與投資組合公司的諮詢協議期限各不相同，相關費用按月、季度或每年收取。

遞延收入被沖銷，並確認為提供商定服務期間的收入。有一塊錢109.7在截至2022年9月30日的9個月中確認的收入中，截至2022年1月1日之前遞延的收入的百萬美元。

根據這些基金的合夥協議條款，阿波羅通常需要承擔超過固定金額的組織費用，以及與向投資者出售其管理的基金的權益相關的配售費用或成本。在基金的有限合夥人被確定為安排中的客户的情況下，配售費用可作為獲得客户合同的成本資本化，並在客户合同有效期內攤銷。資本化配售費用在簡明綜合財務狀況表中記錄在其他資產內，而攤銷則在簡明綜合經營表中記錄在一般、行政和其他項目中。在某些情況下，安置費用是在一段時間內支付的。根據與這些基金的管理協議，阿波羅在確定收到的現金是否超過賺取的管理費時，會考慮安置費用和支付的組織成本。安置費用和組織成本通常是阿波羅的義務，但可以由基金支付。當這些費用由基金支付時，由此產生的債務計入遞延收入。在賺取管理費但未支付管理費的未來期間，遞延收入餘額也將減少。

可贖回的非控股權益

可贖回非控股權益歸屬於VIE，主要指本公司綜合SPAC發行的股份，其股份可因適用SPAC未能完成業務合併或其要約收購/股東批准條款而由有關公眾股東贖回以換取現金。可贖回的非控股權益最初按其原始發行價、扣除發行成本和獨立交易權證的初始公允價值後入賬。賬面金額在自票據發行之日起至最早贖回日這段時間內增加至其贖回價值。贖回價值的增加通常計入額外的實收資本。有關詳細信息，請參閲附註16。

收入

資產管理業務的收入包括：(1)管理費；(2)諮詢費和交易費，淨額；(3)投資收入，包括業績分配和本金投資收入；(4)激勵費。

28

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

《收入指導意見》要求，實體應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，其數額應反映該實體預期有權以這些貨物或服務換取的對價(即交易價格)。在收入指導下確定交易價格時，實體只有在可能不會發生重大逆轉的情況下才能確認可變對價。收入指引還要求披露信息，以幫助財務報表的用户更好地瞭解確認的收入的性質、金額、時間和不確定性。

業績分配是在適用於權益法投資的指導下核算的，因此不在收入指導的範圍內。阿波羅在簡明綜合經營報表及簡明綜合財務狀況報表的投資項目內確認投資收入內的業績分配，以及相關本金投資收入(如下所述)。

有關資產管理業務每項收入來源的其他信息，請參閲下文披露的內容。

管理費

管理費在根據相關協議的合同條款提供相關服務期間隨時間確認。管理費一般根據(1)承諾期內承諾資本的一個百分比，然後根據未實現投資的剩餘投資資本，或(2)資產淨值、總資產或各自協定中另有規定的比例計算。管理費中包括某些費用報銷，根據協議，阿波羅被視為本金，並要求按毛額記錄費用和相關報銷收入。

諮詢費和交易費，淨額

諮詢費，包括管理諮詢費和董事酬金，通常隨着時間的推移而確認，因為基本服務是根據相關協議的合同條款提供的。阿波羅收取此類費用，以換取為其管理的基金的投資組合公司提供持續的管理諮詢服務。交易費用，包括與阿波羅的基金、基金的投資組合公司和第三方有關的結構費用和安排費用，一般在所提供的基礎服務完成時確認。

基金組合公司的應付款項在簡明的綜合財務狀況表上記錄為關聯方的到期款項。根據某些基金的有限合夥協議的條款，基金應支付的管理費可在扣除適用的違約交易成本後，按此類諮詢費和交易費的某個百分比進行扣減。諮詢費和交易費在簡明綜合經營報表中扣除這些管理費抵銷後列報。

承銷費也包括在諮詢和交易費用淨額中，包括公司的一家子公司參與承銷商辛迪加參與的證券發行所產生的收益、損失和費用。承銷費在承銷完成時確認。已確認但未收到的承銷費計入簡明綜合財務狀況表中的其他資產。

在正常的業務過程中，阿波羅會產生與某些未完成的交易相關的成本，即“破裂交易成本”。這些成本(例如，研究成本、盡職調查成本、專業費用、法律費用和其他相關項目)在管理層決定不再進行交易時被確定為違約交易成本。根據相關基金協議，如果交易被視為破裂，所有費用將由基金報銷，然後作為管理費抵消計算的一部分計入。如果交易成功完成，阿波羅將由該基金或該基金的投資組合公司報銷所有發生的成本，不會產生任何補償。由於阿波羅作為其管理的基金的代理，阿波羅代表各自基金與成功或失敗的交易有關而產生和支付的任何交易成本將在本公司的簡明綜合經營報表中淨額記錄，來自各自基金的任何應收款項在簡明綜合財務狀況報表中計入關聯方的應收賬款。

績效分配

業績分配是業績收入的一種類型(即根據一個實體的業績超過預定閾值的程度而賺取的收入)。績效分配通常是從法律的角度進行組織的，

29

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

資本分配當某一實體的收益超過預定的門檻時，阿波羅的資本賬户會對這些收益進行分配。確定哪些業績收入被視為業績分配主要是根據與該實體達成的協議的條款。

阿波羅在簡明綜合經營報表及簡明綜合財務狀況報表投資項目內確認投資收入內的業績分配，以及相關本金投資收入(如下所述)。

如果適用，Apollo可能會記錄一般合作伙伴義務，返還之前分配的績效分配。一般合夥人債務以基金截至報告日的淨資產的假設清算為基礎，並在報告日的財務狀況簡明綜合報表中向關聯方報告。在根據基金合同終止或基金的有關管理文件另有規定的基礎上最後處置基金的投資之前，不會對任何這種普通合夥人債務進行實際確定和任何規定的付款。

本金投資收益

本金投資收入包括阿波羅的權益方法投資和對阿波羅一般有資格獲得業績分配的實體的某些其他投資的收益或虧損。權益法投資的收益包括阿波羅在其投資產生的淨收益或虧損中所佔的份額，這些投資沒有合併，但它在其中發揮了重大影響。

獎勵費

激勵費用是績效收入的一種。獎勵費用與業績分配的不同之處在於，獎勵費用不代表資本分配，而是與實體的合同費用安排。獎勵費用被認為是可變對價的一種形式，因為它們可能會被追回或沖銷，因此必須推遲到費用很可能不會大幅沖銷時再支付。應計但未支付的獎勵費用在阿波羅的簡明綜合財務狀況報表中的其他資產中報告。阿波羅的獎勵費用通常來自CLO、託管賬户和它管理的某些其他工具。

利潤分享

利潤分享費用和應付利潤分享主要由分配給員工和前員工的某些基金賺取的部分業績收入組成。利潤分攤額確認為相關業績收入的賺取。因此，在以前確認的業績收入下降期間，利潤分攤額可以沖銷。利潤分享費用在簡明合併經營報表中計入資產管理的薪酬和福利。應付利潤分成在簡明綜合財務狀況報表中計入資產管理公司的應付帳款、應計費用和其他負債。

利潤分享金額一般在相關業績收入在基金投資變現後分配給普通合夥人後才支付。根據某些利潤分享安排，阿波羅要求分配給員工的某些業績收入的一部分用於購買根據股權計劃發行的受限普通股。在分配業績收入之前，公司在簡明綜合財務狀況報表中記錄了預期授予的其他資產和其他負債中的股權獎勵的價值。此類基於股權的獎勵在授予後的相關服務期內計入基於股權的薪酬支出。

此外，以前分配的利潤分享金額可能會受到員工和前員工的追回。在適用的情況下，以前分配的利潤分攤額的潛在追回應計金額是關聯方在簡明綜合財務狀況報表上到期的應計項目，是指以前分配給僱員和前僱員的所有金額，如果資金將根據報告日期相關基金投資的公允價值進行清算，則需要返還給普通合夥人。但是，實際的普通合夥人應收賬款直到根據基金合同終止或基金的有關管理文件中另有規定的基金投資最後處置後才能變現。

應付利潤分成還包括與某些收購相關的已確認的或有對價債務。或有對價債務的公允價值變動反映在簡明綜合業務報表中，作為資產管理的補償和福利。

30

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

阿波羅為某些員工制定了基於績效的激勵安排，旨在將年度薪酬與公司資產管理業務的整體實現業績更緊密地結合起來。這一安排使某些員工能夠根據阿波羅資產管理業務在特定年度獲得的業績收入獲得酌情薪酬，該金額反映在所附資產管理簡明綜合財務報表中的薪酬和福利中。阿波羅還可能使用從某些永久資本工具投資中獲得的股息來補償員工。這些數額作為補償和福利記錄在資產管理的簡明綜合業務報表中。

重要會計政策--退休服務

投資

固定期限證券

固定期限證券包括債券、CLO、ABS、RMBS、CMBS和可贖回優先股。雅典娜將固定期限證券歸類為AFS或在購買時進行交易，並隨後以公允價值計價。分類取決於多種因素，包括預期持有期、公允價值期權的選擇以及資產和負債的匹配。

AFS證券

AFS證券在簡明綜合財務狀況表上按公允價值持有，未實現損益、扣除預期信貸損失準備、DAC、DSI的税項和調整以及未來政策利益(如適用)一般反映在簡明綜合財務狀況表上的累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中。與公允價值對衝關係中已確認的AFS證券風險相關的未實現收益或虧損反映在簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)中。

證券交易

公允價值期權是為某些固定到期日證券選擇的。這些固定到期日證券被歸類為交易，公允價值的變動計入簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)。儘管證券被歸類為交易，但與這些投資相關的交易活動主要集中於資產和負債匹配活動，並不打算成為基於活躍交易的收益策略。因此，簡明綜合現金流量表上與這些投資有關的活動被歸類為投資活動。

買賣證券的交易一般按交易日入賬，任何未結算的交易均記入簡明綜合財務狀況表內的其他資產或其他負債。銀行貸款、私募和投資基金按結算日入賬。

股權證券

股權證券包括普通股、共同基金和不可贖回的優先股。公允價值可隨時釐定的權益證券按公允價值列賬，其後的公允價值變動於淨收益中確認。Athene已選擇計入某些股權證券，而該等證券並無可隨時釐定的公允價值，不符合按每股資產淨值(或其等值)按成本減去減值估計公允價值的實際權宜之計，但須根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動而作出調整。

購買的信用惡化投資

Athene購買某些結構性證券，主要是RMBS，以及自發起以來經歷了信用質量微不足道的惡化的再履行抵押貸款，經評估已確定符合PCD投資的定義。此外，如果經預期預付款調整的合同現金流與確認之日的預期現金流之間存在重大差異，則歸類為受益權益的結構性證券遵循PCD投資的初始計量指導。PCD投資的初始信貸損失準備通過對初始攤銷成本的毛利調整來記錄。對於被歸類為受益權益的結構性證券，初始撥備按合同現金流之間的差額的現值計算。

31

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

根據確認日的預期預付款和預期現金流進行調整。非信貸購買貼現或溢價採用有效利息法攤銷為投資收益。以預期信貸損失準備表示的信貸貼現，按照信貸損失--可供出售證券下面是S節。

按揭貸款

雅典娜選擇了雅典娜抵押貸款組合的公允價值選項。利息收入在貸款本金的基礎上根據合同利率應計。除非得到美國政府支持的機構的擔保，否則貸款利息將累加，直到很可能無法收到貸款，或者貸款逾期90天。利息收入和預付費用在簡明綜合經營報表的投資淨收入中列報。按揭貸款組合的公允價值變動於簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)中列報。

投資基金

雅典娜投資於某些非固定收益、有限合夥形式的另類投資或類似的法律結構(投資基金)。對於其不持有控股權的投資基金，Athene通常使用權益法來核算此類投資，其中成本被記錄為對基金的投資，或者它選擇了公允價值選項。對賬面金額的調整反映了投資基金財務報表中資產淨值所示經營業績的按比例所有權百分比，當未及時收到被投資方信息時，這可能會滯後長達三個月。

Athene在投資基金收入中的比例份額計入簡明綜合經營報表中的投資收入淨額。雅典娜支付的捐款或收到的分配分別作為賬面價值增加或資本回報直接計入投資基金餘額。

政策性貸款

保單貸款是提供給投保人的資金，以換取對投保人賬户餘額的索取權。所提供的資金僅限於賬户餘額的特定百分比。大多數保單貸款沒有規定的到期日，餘額和應計利息用投保人賬户餘額的收益償還。政策性貸款在未償還本金餘額中報告。利息收入按合同利率計入收入，並在簡明綜合經營報表的投資淨收入中列報。

按利息扣繳的資金

按利息扣留的資金是指根據Athene擔任再保險人的扣留資金共同保險(扣留資金)和經修改的共同保險(“modco”)再保險協議，割讓公司根據合同扣留的款項的應收款。一般來説，等同於法定準備金的資產由轉讓公司扣留和合法擁有，任何過剩或不足的部分都會定期結清。基礎協議包含如下所述的嵌入衍生品。

短期投資

短期投資包括購買時到期日超過三個月但不到十二個月的金融工具。短期債務證券被記為符合這些投資政策的交易或AFS。短期貸款按攤銷成本計提。

其他投資

其他投資包括但不限於以住宅和商業房地產抵押貸款為抵押的定期貸款和其他無抵押貸款。雅典娜選擇了這些貸款的公允價值選項。利息收入在貸款本金的基礎上根據合同利率應計。貸款利息是累加的，直到很可能收不到或貸款逾期90天。利息收入和預付款及其他費用在簡明綜合經營報表的投資淨收入中列報。公允價值變動於簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)中列報。

32

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

證券回購和逆回購協議

證券回購和逆回購交易涉及將證券臨時交換為現金或其他等值抵押品，並同意在未來日期以固定和可確定的價格回購同等數量的相同或類似證券。對根據這些協議將證券轉讓給回購或轉售進行評估，以確定它們是否符合作為有擔保借款或借貸安排的會計處理標準。不符合標準的協議將要求將轉讓的證券確認為出售或購買，以及相關的遠期回購或轉售承諾。所有證券回購交易均按有擔保借款入賬，並計入簡明綜合財務狀況報表中衍生工具抵押品及證券回購的應付款項內。與根據證券回購安排收到的現金有關的投資活動所得收益計入簡明綜合經營報表的投資收益淨額。相關借款成本計入簡明綜合經營報表的保單及其他營運費用。在逆回購協議中購買的投資作為有擔保貸款安排的抵押品，並未反映在簡明綜合財務狀況報表中；然而，有擔保貸款安排被記錄為根據該協議借出的本金的短期投資。

投資收益

投資收益在應計或法定到期時確認，扣除投資管理費和託管費。固定期限證券的投資收益包括票面利率，以及任何溢價的攤銷和任何折扣的增加。股權證券的投資收益包括股息收入和優先息票利息。出售投資的已實現損益計入簡明綜合經營報表的投資相關損益。出售投資的已實現損益是根據先進先出的方法確定的。

信貸損失--可供出售證券

公允價值已降至攤銷成本以下的AFS證券將被評估，以確定公允價值下降應如何確認。如果根據與特定證券有關的事實和情況，Athene打算出售一種證券，或者很可能需要在收回其攤銷成本之前出售一種證券，則任何現有的預期信貸損失撥備都將被沖銷，該證券的攤銷成本將減記為公允價值。如果這兩種情況都不存在，則對公允價值的下降進行評估，以確定它是由信用損失還是其他因素造成的。

對於非結構性AFS證券，在評估低於公允價值的下跌是否與信貸相關時，相關事實和情況會被定性地考慮。相關事實和情況包括但不限於：(1)公允價值低於攤銷成本的程度；(2)機構信用評級的變化；(3)與證券行業或地理區域有關的不利條件；(4)未能按計劃付款；以及(5)發行人的財務狀況或任何基礎抵押品或信用增強的質量的其他已知變化。對於符合實益權益定義的結構性AFS證券，將繞過定性評估，任何公允價值下降至攤銷成本以下的證券直接進行量化分析。

如果在完成這項分析後確定存在潛在的信貸損失，則建立的預期信貸損失準備等於預期現金流量的現值低於攤銷成本的金額，但受公允價值低於攤銷成本的金額的限制。非結構性證券的現金流估計是根據預期的公司重組的基於情景的結果或使用特定於證券的事實和情況(包括時機、擔保權益和損失嚴重程度)處置資產而得出的。結構性證券的現金流估計基於特定於證券的事實和情況，可能包括抵押品特徵、對違約率和違約率的預期、損失嚴重性、提前還款和結構性支持，包括從屬和擔保。預期現金流按購買之日證券隱含的實際利率或當前收益率貼現，以合併結構性證券。對於合同利率根據獨立因素(如指數或利率)的變化而變化的證券，實際利率是根據該因素在證券有效期內的變化來計算的。在貼現現金流模型下，預期現金流的時間和金額本身都會影響預期信貸損失準備的計量。

每隔一段時間、預期現金流的任何變化以及證券公允價值的變化，都會重新計量預期信貸損失準備。所有減值，不論是出售的意向或要求或與信貸有關的減值，均在合併後的投資相關收益(虧損)內計入信貸損失費用。

33

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

運營報表。預期信貸損失準備的所有變動均在簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)內通過信貸損失費用入賬。

本公司已選擇在簡明綜合資產負債表中將應計應收利息單獨列報於其他資產內。它還選擇了實際的權宜之計，將應計應收利息從用於計算預期信貸損失準備金的攤餘成本餘額中剔除，因為它有一項政策，在這些餘額逾期90天時及時予以核銷。應計利息的任何註銷均通過沖銷簡明綜合經營報表上的淨投資收入來記錄。

在確定一項資產的全部或部分攤銷成本無法收回時，通常是在所有收回努力耗盡的情況下，將攤餘成本與現有撥備進行註銷。超出現有撥備的任何沖銷均在簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)內通過信貸損失費用入賬。

衍生工具

Athene投資於衍生品，以對衝持續運營中遇到的風險，如股權、利率和現金流風險，或用於其他風險管理目的，主要涉及管理與指數化年金產品和再保險協議相關的負債風險。衍生品是指價值源自利率、外匯匯率、金融指數或標的和名義的其他組合的金融工具。衍生資產和負債在簡明綜合財務狀況表中按公允價值列賬。本公司選擇將任何受主要淨額結算撥備規限的衍生工具作為總資產或總負債及總抵押品呈列。它可以將衍生品指定為現金流、公允價值或淨投資對衝。

對衝文件和套期保值有效性

為了符合套期保值會計的資格，在套期保值關係開始時，Athene正式記錄了其將套期保值指定為現金流、公允價值或淨投資對衝以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略。本文件説明瞭套期保值工具預期如何對衝與被套期保值項目相關的指定風險，以及將用於回顧和前瞻性評估對衝有效性的方法，以及將用於衡量無效程度的方法。被指定為套期保值工具的衍生品必須被評估為在抵消被套期保值項目的指定風險方面非常有效。套期保值有效性在開始時正式評估，並在整個套期保值會計關係的整個生命週期內定期評估。對於現金流量對衝，當被對衝項目的現金流量影響收益時，套期保值衍生工具的公允價值的所有變化均在AOCI內報告，衍生工具的相關損益將重新分類到精簡綜合經營報表中。

對於現金流量對衝，當被對衝項目的現金流量影響收益時，套期保值衍生工具的公允價值的所有變化均在AOCI內報告，衍生工具的相關損益將重新分類到精簡綜合經營報表中。

對於公允價值對衝，套期保值衍生工具的公允價值變動和與被套期保值的指定風險相關的被套期保值項目的公允價值變動根據被套期保值風險的性質在精簡綜合經營報表上報告。此外，被排除在有效性評估之外的金額的公允價值變動被記錄在AOCI中，並在對衝會計關係的有效期內攤銷為收入。

對於淨投資對衝，對衝衍生工具的公允價值變化在AOCI中報告，以抵消子公司使用美元以外的功能貨幣進行的換算調整。

雅典娜在下列情況下預期停止進行套期保值會計：(1)確定衍生工具在抵銷被套期保值項目的估計現金流或公允價值變化方面不再高度有效；(2)衍生工具到期、出售、終止或行使；或(3)衍生工具不再被指定為對衝工具。當對衝會計終止時，衍生工具繼續按公允價值在簡明綜合財務狀況報表中進行，公允價值變動在簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)中確認。

就非指定為對衝工具的衍生工具而言，該衍生工具的公允價值變動及於結算日就衍生工具收取或支付的任何收入，均計入簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)。

34

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

嵌入導數

Athene發行和再保險產品，主要是指數化年金產品，或購買包含嵌入衍生品的投資。如果它確定嵌入衍生品具有與主合同的經濟特徵不明確和密切相關的經濟特徵，而具有相同條款的單獨工具將符合衍生工具的資格，嵌入衍生品將從主合同中分離出來並單獨核算，除非主合同選擇了公允價值期權。根據公允價值選擇，由於整份合約按公允價值列賬，所有相關損益於簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)中確認，因此嵌入衍生工具的分拆並無必要。嵌入衍生工具按公允價值在與主合同相同的項目中按簡明綜合財務狀況報表列賬。

固定指數化年金、指數掛鈎可變年金和指數化萬能人壽保險合同允許投保人選擇固定利率回報或根據某些股票市場指數的表現計入利息的股票市場成分。股票市場期權是一種嵌入的衍生品。利益準備金等於嵌入衍生品的公允價值與合同的主要(或擔保)部分的公允價值之和。嵌入衍生工具的公允價值代表可歸因於指數化策略的現金流的現值。嵌入的衍生現金流基於對未來保單增長的假設，其中包括對下一個保單週年日的預期指數信用的假設、未來股票期權成本、波動性、利率和投保人行為假設，包括失誤和使用福利附加條件。嵌入的衍生現金流使用反映Athene自己信用評級的利率進行貼現。主合同在合同開始時被確定為初始賬户價值減去嵌入衍生工具的初始公允價值，並在保單有效期內增值。通過包含嵌入衍生品的業務合併獲得的合同自收購之日起重新分叉。與固定指數化年金、指數掛鈎可變年金及指數化萬能人壽保險合約相關的嵌入衍生工具的公允價值變動計入簡明綜合經營報表的利息敏感合約利益。

此外，基於預扣資金或modco的再保險協議包含嵌入的衍生品。雅典娜已經確定，獲得或支付資產總回報的權利或義務分別支持以利息形式扣留的資金或以基金代扣的負債，這代表了一種帶有浮動利率部分的總回報掉期。預提基金和modco協議的嵌入衍生工具的公允價值按標的資產的未實現收益(虧損)計算，並計入假設協議的利息預提基金內，對於割讓協議，預扣資金負債計入簡明綜合財務狀況報表上的其他負債。嵌入衍生工具的公允價值變動計入簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)。預提利息、預提負債及嵌入衍生工具的公允價值變動所產生的假設及割讓收益，在簡明綜合現金流量表的經營活動中列報。利息預提資金和預提負債資金的繳款和提款在簡明綜合現金流量表的經營活動中列報。

再保險

Athene根據共同保險、扣留的資金和modco承擔和放棄保險和投資合同。再保險會計適用於對與保險風險(風險轉移)有關的損失或責任提供賠償的交易。為了滿足風險轉移要求，再保險協議必須轉移因承保和時機風險方面的不確定性而產生的保險風險。再保險下的分割不履行作為主保險人的義務，除非已滿足假設再保險的要求。

根據共同保險、預提資金或MODCO承擔或放棄的資產和負債在簡明的合併財務狀況報表中按毛額列報。就投資合約而言，假設及割讓準備金的變動於簡明綜合經營報表中按利息敏感合約利益淨額列示。就保險合約而言，假設及放棄準備金及利益的變動於未來保單及其他保單利益於簡明綜合經營報表中淨額列示。假設或放棄的保費計入簡明綜合經營報表的保費。

再保險會計需要使用假設，特別是與基礎業務的未來表現和交易對手信用風險的潛在影響有關的假設。Athene試圖通過構建其再保險協議的條款，包括使用信託，將交易對手的信用風險降至最低，並監控交易對手的信用評級，以尋找信用質量下降的跡象。當轉讓公司沒有及時報告信息時，應計項目會根據當時最佳的可用信息進行記錄，其中包括再保險協議條款和歷史記錄。

35

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

經驗。實際經驗和預期經驗定期與用於確定再保險資產和負債的假設進行比較。

扣繳的資金和莫德科

對於以預留資金或抵押方式承擔或放棄的業務，由被轉讓實體維持一個由投資資產和其他資產組成的被預留資金的獨立投資組合，這足以支持目前的法定準備金餘額。預提資金的公允價值被記錄為預提資金資產或負債，與法定準備金有關的任何過剩或短缺都將定期結清。

遞延收購成本、遞延銷售誘因和收購企業價值

遞延收購成本和遞延銷售誘因

與成功取得新的保險或投資合約或續簽保險或投資合約直接相關的成本將遞延至可從未來保費或毛利中收回的程度。該等成本包括佣金及保單簽發成本，以及記入保單持有人户口結餘的銷售誘因，並計入遞延收購成本、遞延銷售誘因及根據簡明綜合財務狀況報表收購的業務價值。Athene進行定期測試，包括在發行時，以確定遞延成本是否可以收回。如果它確定遞延費用不可收回，則將累計費用記入本期。

與萬能人壽型保單有關的遞延成本以及保單持有人資金的投資以外的重要收入來源的投資合同的遞延成本，根據實際和預期遞延成本的現值與保單有效期內實際和預期毛利現值的比例，在保單有效期內攤銷。毛利包括投資利差、退保費收入、保單管理費用和支出、GLWB和GMDB準備金的變化以及投資的已實現損益。本期固定指數化年金的毛利亦包括獨立及嵌入衍生工具的公允價值變動。預期毛利和利潤率的估計是基於使用與投保人行為有關的公認精算方法的假設，這些行為包括福利附加條款的失誤和使用、死亡率、支持負債的投資收益率、未來利息貸記金額(包括固定指數年金產品的指數化相關貸記金額)和其他適用的政策變化，以及在保單的預期壽命內維持保單所需的費用水平。在每個報告期，Athene都會根據實際毛利更新估計毛利，作為攤銷過程的一部分，並由於AFS證券未實現投資收益和虧損的保監局影響，調整DAC和DSI餘額。Athene還定期修訂攤銷計算中使用的關鍵假設，這導致對估計的未來毛利潤進行修訂。假設變更的影響被記錄為在做出變更的期間解鎖。

與投資合同有關的遞延成本，除投保人資金的投資外，沒有顯著的收入來源，採用實際利息法攤銷。實際利息法通過以盈虧平衡率貼現未來負債現金流來攤銷遞延成本。盈虧平衡率是這樣計算的，即未來負債現金流的現值等於合同開始時的淨負債。

收購的業務價值

Athene為通過收購保險實體獲得的保險合同塊設立VOBA。它將承擔的負債的公允價值記錄在兩個組成部分中：準備金和VOBA。儲備是根據Athene的最佳估計假設建立的，並在適用的情況下為業務合併日期的不利偏差撥備。VOBA是負債和準備金的公允價值之間的差額。VOBA可以是正的，也可以是負的。任何負的VOBA均記入簡明綜合財務狀況表上與相關準備金相同的財務報表項目。正VOBA計入簡明綜合財務狀況表上的遞延收購成本、遞延銷售誘因及收購業務價值。Athene執行定期測試以確定VOBA是否仍可恢復。如果它確定VOBA不可追回，則將累計費用記錄到當前期間。

VOBA及負VOBA按適用的投保人負債攤銷。影響VOBA和負VOBA攤銷的重大假設與影響投保人負債衡量的假設是一致的。

36

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

對利息敏感的合同負債

萬能人壽型保單和投資合同包括積累階段的固定指數年金和傳統固定年金、籌資協議、萬能人壽保險、固定指數萬能人壽保險和無重大死亡風險的即時年金(包括無或有壽險的養卹金團體年金)。Athene在賬户餘額上承擔固定年金、萬能人壽保險和融資協議的負債，但不減少潛在的退保或提款費用，但將一塊萬能人壽業務割讓給環球大西洋金融集團有限公司(及其子公司“環球大西洋”)，並以公允價值計入。沒有重大死亡風險的即時年金負債按按合同利率貼現的未來負債現金流和保單維護費用的現值計算。有關索引產品的討論，請參閲上面的嵌入式衍生產品討論。

對利息敏感的合同負債的變動(不包括存款和提款)計入簡明綜合經營報表的對利息敏感的合同福利或產品費用。對利息敏感的合同負債不會因根據再保險協議轉讓的金額而減少，這些金額在簡明綜合財務狀況報表上報告為可收回的再保險。

未來的政策優勢

Athene發行分類為長期的合同，包括定期和終身、事故和健康、殘疾以及具有或有生命的延期和即時年金(包括有或有生命的養老金集團年金)。非參與長期合同的負債採用公認的精算估值方法確定，這些方法要求使用與費用、投資收益率、死亡率、發病率和持續性有關的假設，並在發行或收購之日計提不利偏差撥備。截至2022年9月30日，非參與合約的儲備投資收益率假設範圍為2.3%至5.9%，並特定於Athene在支持準備金的資產組合上的預期收益率。Athene基於其他關鍵假設，如死亡率和發病率，根據行業標準數據進行調整，以與公司實際經驗保持一致(如有必要)。

對於長期合同，假設在合同開始時就被鎖定，只有在雅典娜認為儲備不足的情況下才會修改。雅典娜定期審查實際和預期的經驗，並與用於確定政策利益的假設進行比較。如果美國公認會計準則負債淨額(總準備金減去DAC、DSI和VOBA)少於毛保費負債，則視為已發生減值，並減少DAC、DSI和VOBA資產餘額，直到美國公認會計準則負債淨額等於毛保費負債。如果DAC、DSI和VOBA資產餘額被完全註銷，而美國公認會計準則淨負債仍然少於毛保費負債，則會記錄一項額外負債，以得出毛保費負債。

Athene發行並再保險遞延年金合同，其中包含GLWB和GMDB騎手。GLWB和GMDB騎手的未來政策福利是通過估計超過投保人預計賬户餘額的退出和死亡撫卹金的預期價值來確定的。超額部分在累積期內根據實際和預期攤款總額按比例確認。用於估計負債的方法假設了投保人的行為，包括失誤、取款和使用福利附加條款；死亡率、支持負債的投資的預期收益；以及影響賬户餘額增長的市場狀況。

未來的保單福利包括對萬能人壽保險和固定指數化萬能人壽保險的無過失保證的負債。退休服務通過估計投保人賬户餘額耗盡後支付的死亡撫卹金的預期價值，為不發生過失的保證確定未來的保單福利。退休服務處根據實際和預期攤款總額，在合同有效期內按比例確認這些福利。退休服務用來估計負債的方法假設了投保人的行為、死亡率、支持負債的投資的預期收益，以及影響投保人賬户餘額增長的市場狀況。

對於與GLWB和GMDB騎手以及無過失擔保相關的負債，在每個報告期內，預期超額收益和分攤均根據實際超額收益和分攤更新，負債餘額因AFS證券未實現投資收益和虧損的保監局影響而進行調整。計算負債時使用的主要假設也會定期修訂，從而導致對預期超額收益和攤款進行修訂。假設變更的影響被記錄為在做出變更的期間解鎖。

除對AFS證券的未實現投資收益和虧損的保監局影響進行調整外，未來政策利益的變化記錄在簡明綜合經營報表的未來政策和其他政策利益中。

37

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

未來保單利益不會因根據再保險協議放棄的金額而減少，而該等金額在簡明綜合財務狀況報表上列為可收回的再保險。

收入

萬能人壽型保單和投資合同的收入，包括退保和市值調整、保險費、保單管理、GMDB、GLWB和無過失擔保費用，在此期間根據投保人賬户餘額進行評估時賺取。計入投保人賬户餘額的利息以及固定指數化年金合約內含衍生工具的公允價值變動計入簡明綜合經營報表的利息敏感合約利益。

長期合同的保費，包括具有固定和保證保費和福利的產品，在投保人到期時被確認為收入。當保費到期的期間比提供福利的期間短得多時，例如具有人壽或有事項的即時年金(包括養卹金集團年金)，遞延利潤負債確定為毛保費超過淨保費的數額。遞延利潤負債於簡明綜合財務狀況表的未來保單利益中確認，並透過簡明綜合經營報表的未來保單及其他保單利益攤銷至與適用投保人負債有關的收入。

所有與保險有關的收入都是在扣除再保險轉讓後報告的。

3.與雅典娜合併

2022年1月1日，阿波羅和雅典娜根據合併協議完成了之前宣佈的合併交易。作為合併的結果，AAM和AHL成為AGM的子公司。

根據合併協議，每股已發行和已發行的雅典娜普通股將自動轉換為1.149年度股東大會普通股及代替零碎股份的任何現金。購買價格如下：

(單位：百萬，不包括股價數據和兑換率)
購買的AHL普通股			138
兑換率			1.149
以交換方式發行的普通股			158
年度股東大會A類股收盤價			$	72.43
合併成交時的總對價			$	11,455
估計RSU、所承擔的期權和認股權證以及其他股權對價的公允價值1,2			699
有效解決預先存在的關係3			896
合併總對價			13,050
之前持有的AHL普通股的公允價值(55百萬股)和其他調整4,5			4,554
年度股東大會持有的AHL股權總價值			17,604
非控制性權益6			4,942
AHL總股本價值			$	22,546
1 年度股東大會在合併完成後向Athene的某些高管和股東一次性授予完全歸屬的RSU和期權。此外，雅典娜公司在合併日期前所有已發行和已發行的認股權證都交換為合併時的年度股東大會普通股。這些獎項的公允價值為$。600百萬美元，並被視為轉移的代價的一部分。
2年度股東大會為所有未償還的雅典娜股權獎勵頒發了替代獎勵。$99作為合併前服務和合並前服務的部分費用的一部分，包括百萬美元53百萬美元將被視為合併後的補償費用。
3阿波羅和雅典娜之間與應收賬款、應付賬款和股息相關的預先存在的關係。Athene向年度股東大會支付的資產管理和諮詢服務費用總額約為#美元。146百萬美元。現金股息#美元750雅典娜向其普通股股東宣佈了100萬股，截至股息記錄日期，阿波羅擁有100%的普通股。
4以2021年12月31日AHL普通股在紐約證券交易所的收盤價為基礎。
5其他調整包括壓低與Athene可確認淨資產相關的遞延税項負債產生的商譽。
6雅典娜的非控股權益包括雅典娜優先股的持有者以及在ACRA和雅典娜合併VIE中的第三方投資者。Athene優先股的公允價值乃根據緊接Athene合併完成前Athene優先股的收市價計算，而ACRA中非控股權益的公允價值則採用貼現分配模型方法釐定。

結賬時的對價價值須在結賬後進行某些調整，這可能是對已記錄商譽的初步確定的調整。

38

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

這些合併被視為一項業務合併。對價已分配給Athene收購的資產和承擔的負債，這些資產和負債是根據對其截至合併日期的公允價值的估計而承擔的。收購資產的公允價值和承擔的負債代表臨時分配，因為公司正在對截至合併日期的事實和情況進行評估。業務合併是分步驟實現的。該公司此前以公允價值持有被收購方的股權。

商譽為$4.1根據Athene權益價值超過所收購淨資產的公允價值減去應佔非控股權益的金額，已入賬10億美元。商譽主要歸因於合併後可實現的規模、技能組合、運營和協同效應。預計所記錄的商譽不能就税務目的予以扣除。

財務報表不會根據收購的資產和假定的負債的臨時價值在以後期間發生的任何變化進行追溯調整。任何調整將在獲得與此初步公允價值計算相關的信息時予以確認。由於臨時金額的任何變化而產生的折舊、攤銷或其他收入影響(如有)對收益的影響將與財務報表記錄在同一時期，計算時應視為會計已於合併日期完成。收購價格分配預計將盡快敲定，但不晚於合併日期起一年。

下表彙總了截至合併日期所獲得的資產、承擔的負債和由此產生的商譽確認的暫定公允價值金額：

(單位：百萬)			公允價值與商譽計量
合併注意事項			$	13,050
以前持有的股權的公允價值			4,554
公司須持有的雅典娜總價值			17,604
要分配的總價值
投資			176,015
現金和現金等價物			9,479
受限現金和現金等價物			796
對關聯方的投資			33,863
可追討的再保險			4,977
VOBA			4,547
合併可變利息主體資產			3,635
其他資產			5,729
購入總資產的估計公允價值(不包括商譽)			239,041
對利息敏感的合同負債			160,205
未來的政策好處			47,105
債務			3,295
要回購的衍生品和證券抵押品的應付款項			7,044
合併可變利息實體的負債			461
其他負債			2,443
承擔的總負債的估計公允價值			220,553
非控制性權益			4,942
收購淨資產的估計公允價值，不包括商譽			13,546
雅典娜的商譽			$	4,058

以上包括的是(1)VOBA、(2)對利息敏感的合同負債、(3)未來政策利益以及(4)與其他可識別無形資產和遞延税項有關的所購入淨資產部分的其他資產和其他負債的暫定金額，其依據是截至財務報表發佈之日的數據。對暫定金額的任何調整都將在獲得數據後前瞻性地進行。臨時金額變動對收入的影響將在作出調整的期間入賬，猶如調整已於合併日期入賬一樣。在截至2022年9月30日的九個月內，公司記錄的調整使臨時商譽減少了$123百萬美元。調整數包括#美元。40用於測算期調整的百萬美元和美元83百萬美元調整一項投資的估值。計價期調整主要涉及對利息敏感的合同負債和未來政策利益的減少，以及對簡明綜合報表的影響。

39

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

對那些時期來説，行動無關緊要。本公司期望在可行的情況下儘快完成採購會計核算，但不遲於合併日期起計一年。

本公司採用與附註2及附註7所述方法一致的方法，對收購投資、保單負債、VOBA、其他可識別無形資產及按應付利息及應收賬款預提的資金進行估值。

收購的業務價值和其他可識別的無形資產

VOBA指收購負債的公允價值與在合併日期使用最佳估計假設建立的準備金之間的差額。其他可識別無形資產在簡明合併財務狀況表中計入其他資產，並彙總如下：

分銷渠道

商品名稱

保險牌照

這些資產使用超額收益法進行估值，該方法根據分配渠道應佔現金流的現值減去繳款資產的回報來計算價值。

這代表雅典娜商標，並使用免版税方法進行估值，考慮到公開可用的第三方商標使用費費率以及使用該商標在其預期壽命內產生的預期溢價。

許可證通過登記得到保護，並使用基於第三方市場交易的市場方法進行估值，為國家保險許可證支付的價格可以從這些交易中得出。

在合併中收購的VOBA和其他可識別無形資產的公允價值和加權平均估計使用壽命包括以下內容：

			公允價值 (單位：百萬)						平均使用壽命 (單位：年)
VOBA資產			$	4,547					7
分銷渠道			1,870						18
商品名稱			160						20
國家保險牌照			26						不定
總計			$	6,603

截至合併日期，Athene的財務業績反映在這些精簡的合併財務報表中。雅典娜的收入為$2,502百萬美元和美元4,248百萬美元，淨收益(虧損)為$(689)百萬元及(3,929)分別計入截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表。

備考財務信息

截至2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計的備考財務信息如下。提交的預計財務信息不包括調整，以反映與合併相關的任何可能實現的收入協同效應或成本節約，並假設合併發生在2021年1月1日。未經審計的備考財務信息僅供參考，不一定表明合併在2021年1月1日完成後的未來運營或結果。

(單位：百萬)			截至2021年9月30日的三個月						截至2021年9月30日的9個月
總收入			$	9,576					$	23,146
阿波羅的淨收入			967						3,999

上述數額反映了直接可歸因於合併的某些備考調整。這些調整包括：

•取消雅典娜無形資產的歷史攤銷，以及按合併日期的公允價值計量的無形資產的額外攤銷；以及

•對AFS證券賬面價值和抵押貸款公允價值的預期調整，這些調整將根據投資的預期壽命攤銷為收入。

40

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

4.投資

下表概述了該公司的投資：

(單位：百萬)			2022年9月30日						2021年12月31日
資產管理
按公允價值計算的投資			$	1,131					$	5,589
權益法投資			962						1,346
績效分配			2,389						2,732
以公允價值計算的美國國債			1,372						1,687
總投資--資產管理			5,854						11,354
退休服務
AFS證券，按公允價值計算			$	102,648					$	—
按公允價值進行證券交易			2,491						—
股權證券			1,947						—
按公允價值計算的按揭貸款			26,476						—
投資基金			1,301						—
政策性貸款			353						—
按利息扣繳的資金			44,667						—
衍生資產			4,065						—
短期投資			318						—
其他投資			956						—
總投資，包括關聯方-退休服務			185,222						—
總投資			$	191,076					$	11,354

資產管理

投資活動淨收益(虧損)

以下概述了投資活動淨收益(虧損)中報告的已實現收益(虧損)和未實現收益(虧損)的淨變化：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2022						2021						2022						2021
銷售投資的已實現收益(虧損)，淨額			$	(1)					$	—					$	(7)					$	1
公允價值變動導致的未實現收益(虧損)淨變化			(15)						173						171						1,438
投資活動淨收益(虧損)			$	(16)					$	173					$	164					$	1,439

績效分配

應收業績分配在簡明綜合財務狀況報表的投資中入賬。下表提供了績效分配餘額的前滾：

(單位：百萬)			總計
績效分配，2022年1月1日			$	2,732
基金公允價值變動			201
對公司的資金分配			(544)
績效分配，2022年9月30日			$	2,389

資金公允價值的變動不包括一般合夥人退還以前分配的業績分配的義務，該義務在簡明綜合財務狀況報表中記錄為應付關聯方。

向普通合夥人或投資經理支付業績分配額的時間根據適用的基金協定的條款而有所不同。一般來説，私募股權基金和某些基金的業績分配

41

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

信貸和不動產基金是應付的，如果基金的累計回報超過優先回報，則在投資變現時分配給基金的普通合夥人。

退休服務

AFS證券

下表按資產類型列出了Athene的AFS投資的攤餘成本、信貸損失準備、未實現損益總額和公允價值：

			2022年9月30日
(單位：百萬)			攤銷成本						信貸損失準備						未實現收益總額						未實現虧損總額						公允價值
AFS證券
美國政府和機構			$	3,229					$	—					$	—					$	(731)					$	2,498
美國的州、市和政治區			1,217						—						—						(297)						920
外國政府			1,208						(27)						2						(322)						861
公司			72,556						(66)						50						(15,632)						56,908
克羅			16,235						(5)						3						(2,087)						14,146
ABS			10,691						(13)						8						(814)						9,872
CMBS			3,462						(3)						—						(396)						3,063
RMBS			6,248						(321)						7						(609)						5,325
AFS證券總額			114,846						(435)						70						(20,888)						93,593
AFS證券關聯方
公司			1,076						—						3						(57)						1,022
克羅			2,884						(1)						—						(402)						2,481
ABS			5,825						—						1						(274)						5,552
AFS證券關聯方合計			9,785						(1)						4						(733)						9,055
包括關聯方在內的AFS證券總額			$	124,631					$	(436)					$	74					$	(21,621)					$	102,648

AFS證券(包括關聯方)的攤餘成本和公允價值按合同到期日如下所示：

			2022年9月30日
(單位：百萬)			攤銷成本						公允價值
AFS證券
在一年或更短的時間內到期			$	1,053					$	1,031
應在一年至五年後到期			10,912						9,837
在五年到十年後到期			20,900						17,101
十年後到期			45,345						33,218
CLO、ABS、CMBS和RMBS			36,636						32,406
AFS證券總額			114,846						93,593
AFS證券關聯方
在一年或更短的時間內到期			1						1
應在一年至五年後到期			23						21
在五年到十年後到期			898						870
十年後到期			154						130
CLO和ABS			8,709						8,033
AFS證券關聯方合計			9,785						9,055
包括關聯方在內的AFS證券總額			$	124,631					$	102,648

實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。

42

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

AFS證券的未實現虧損

以下按資產類型和公允價值保持低於攤銷成本的時間長度彙總了尚未記錄信貸損失準備金的AFS證券(包括關聯方)的公允價值和未實現損失總額：

			2022年9月30日
			少於12個月												12個月或更長時間												總計
(單位：百萬)			公允價值						未實現虧損總額						公允價值						未實現虧損總額						公允價值						未實現虧損總額
AFS證券
美國政府和機構			$	2,482					$	(731)					$	—					$	—					$	2,482					$	(731)
美國的州、市和政治區			916						(297)						—						—						916						(297)
外國政府			843						(322)						—						—						843						(322)
公司			56,317						(15,631)						—						—						56,317						(15,631)
克羅			13,636						(2,043)						—						—						13,636						(2,043)
ABS			7,436						(730)						—						—						7,436						(730)
CMBS			2,880						(384)						—						—						2,880						(384)
RMBS			3,573						(428)						—						—						3,573						(428)
AFS證券總額			88,083						(20,566)						—						—						88,083						(20,566)
AFS證券關聯方
公司			409						(56)						—						—						409						(56)
克羅			2,431						(399)						—						—						2,431						(399)
ABS			5,018						(249)						—						—						5,018						(249)
AFS證券關聯方合計			7,858						(704)						—						—						7,858						(704)
包括關聯方在內的AFS證券總額			$	95,941					$	(21,270)					$	—					$	—					$	95,941					$	(21,270)

以下彙總了處於未實現損失頭寸的AFS證券(包括關聯方)的數量，其中包括尚未記錄信貸損失準備金的證券：

			2022年9月30日
			未實現虧損頭寸						未實現虧損狀況12個月或更長時間
AFS證券			9,160						—
AFS證券關聯方			171						—

AFS證券的未實現虧損主要可歸因於收購後市場利率的變化。Athene沒有確認未實現的收入損失，因為它打算持有這些證券，而且它不太可能被要求在收回攤銷成本之前出售一種證券。

43

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

信貸損失準備

下表彙總了按資產類型分列的AFS證券信貸損失準備的活動：

			截至2022年9月30日的三個月
									加法												減量
(單位：百萬)			期初餘額						初始信貸損失						PCD證券的初始信貸損失						期內售出的證券			擬在攤銷成本基礎收回前出售的證券						對先前減值證券的增加(減少)						期末餘額
AFS證券
外國政府			$	61					$	—					$	—					$	(28)		$	—					$	(6)					$	27
公司			70						5						—						—			(6)						(3)						66
克羅			107						2						—						—			—						(104)						5
ABS			14						7						—						—			—						(8)						13
CMBS			9						—						—						—			—						(6)						3
RMBS			348						1						2						(7)			—						(23)						321
AFS證券總額			609						15						2						(35)			(6)						(150)						435
AFS證券關聯方
克羅			19						—						—						—			—						(18)						1
ABS			1						—						—						—			—						(1)						—
AFS證券關聯方合計			20						—						—						—			—						(19)						1
包括關聯方在內的AFS證券總額			$	629					$	15					$	2					$	(35)		$	(6)					$	(169)					$	436

			截至2022年9月30日的9個月
									加法												減量
(單位：百萬)			期初餘額1						初始信貸損失						PCD證券的初始信貸損失						期內售出的證券						擬在攤銷成本基礎收回前出售的證券						對先前減值證券的增加(減少)						期末餘額
AFS證券
外國政府			$	—					$	66					$	—					$	(28)					$	—					$	(11)					$	27
公司			—						66						—						—						(6)						6						66
克羅			—						24						—						—						—						(19)						5
ABS			5						16						—						—						—						(8)						13
CMBS			—						14						—						—						—						(11)						3
RMBS			306						30						3						(24)						—						6						321
AFS證券總額			311						216						3						(52)						(6)						(37)						435
AFS證券關聯方
克羅			—						3						—						—						—						(2)						1
ABS			—						18						—						—						—						(18)						—
AFS證券關聯方合計			—						21						—						—						—						(20)						1
包括關聯方在內的AFS證券總額			$	311					$	237					$	3					$	(52)					$	(6)					$	(57)					$	436
1期初餘額反映在購入會計項下合併時為PCD投資建立的備抵。

44

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

淨投資收益

按資產類別分列的淨投資收入包括：

(單位：百萬)			截至2022年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的9個月
AFS證券			$	1,076					$	2,861
證券交易			41						133
股權證券			17						41
按揭貸款			336						870
投資基金			(37)						278
按利息扣繳的資金			534						1,347
其他			75						165
投資收益			2,042						5,695
投資費用			(9)						(28)
淨投資收益			$	2,033					$	5,667

與投資有關的收益(虧損)

按資產類別分列的與投資有關的收益(損失)包括：

(單位：百萬)			截至2022年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的9個月
AFS證券
投資活動已實現收益總額			$	84					$	404
投資活動已實現虧損總額			(761)						(2,003)
AFS證券的已實現投資損失淨額			(677)						(1,599)
證券交易已確認投資損失淨額			(119)						(497)
股權證券已確認投資損失淨額			(9)						(260)
抵押貸款已確認投資損失淨額			(1,199)						(3,094)
衍生品損失			(1,821)						(8,794)
信貸損失準備金			171						(193)
其他收益			807						1,614
與投資有關的收益(虧損)			$	(2,847)					$	(12,823)

出售AFS證券的收益為#美元635百萬美元和美元9,405截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

下表彙總了截至各自期末持有的交易證券和股權證券的未實現收益(虧損)的變化：

(單位：百萬)			截至2022年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的9個月
證券交易			$	(119)					$	(455)
證券交易關聯方			6						2
股權證券			2						(237)
股權證券關聯方			(18)						(31)

45

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

回購協議

下表彙總了回購協議的到期日：

			2022年9月30日
			剩餘合同到期日
(單位：百萬)			通宵不間斷						少於30天						30-90天						91天至1年						超過1年						總計
回購協議的應付款項1			$	—					$	150					$	1,260					$	201					$	2,866					$	4,477
1包括於簡明綜合財務狀況報表的衍生工具抵押品及回購證券的應付款項內。

下表彙總了作為回購協議抵押品質押的證券：

			2022年9月30日
(單位：百萬)			攤銷成本						公允價值
AFS證券
美國政府和機構			$	2,093					$	1,592
外國政府			147						104
公司			1,965						1,580
克羅			282						264
ABS			1,207						1,066
根據回購協議質押的證券總額			$	5,694					$	4,606

逆回購協議

截至2022年9月30日，根據逆回購協議借出的金額為#美元。26百萬美元，收到的抵押品為$616百萬美元。

按揭貸款，包括關聯方和VIE

按揭貸款既包括商業貸款，也包括住宅貸款。Athene已經在其幾乎所有的抵押貸款組合上選擇了公允價值選項。有關公允價值選項的進一步信息，請參閲附註7。以下是按揭貸款組合，其中公允價值期權貸款以未償還本金餘額列示：

(單位：百萬)			2022年9月30日
商業按揭貸款			$	19,976
發展中的商業按揭貸款			780
商業按揭貸款總額			20,756
按公允價值計價			(1,849)
商業按揭貸款的公允價值			18,907
住宅按揭貸款			10,332
按公允價值計價			(763)
住宅按揭貸款的公允價值			9,569
按揭貸款			$	28,476

Athene主要投資於創收物業的商業抵押貸款，包括寫字樓和零售樓、公寓、酒店和工業物業。Athene按地理區域和物業類型分散商業抵押貸款組合，以降低集中風險。Athene根據相關當前信息評估抵押貸款，以確認物業是否在一致和可接受的水平上表現，以確保相關債務的安全。

46

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

商業按揭貸款(包括髮展中的商業按揭貸款)按物業類別及地區分佈如下：

			2022年9月30日
(單位：百萬，百分比除外)			賬面淨值						總數的百分比
屬性類型
辦公樓			$	4,730					25.0		%
零售			1,411						7.5		%
公寓			5,935						31.4		%
酒店			1,818						9.6		%
工業			1,726						9.1		%
其他商業廣告			3,287						17.4		%
商業按揭貸款總額			$	18,907					100.0		%
美國地區
東北中區			$	1,560					8.3		%
東南中區			408						2.2		%
中大西洋			4,141						21.9		%
高山			884						4.7		%
新英格蘭			1,063						5.6		%
太平洋			3,875						20.5		%
南大西洋			2,743						14.5		%
西北部中部			253						1.3		%
中西偏南			1,080						5.7		%
全美地區			16,007						84.7		%
國際地區
英國			1,802						9.5		%
國際其他1			1,098						5.8		%
國際地區合計			2,900						15.3		%
商業按揭貸款總額			$	18,907					100.0		%
1 代表所有其他國家，每個國家佔投資組合的比例不到5%。

Athene的住宅抵押貸款組合包括以不同地理位置的物業為抵押的第一留置權住宅抵押貸款，並按組合比例彙總如下表：

			2022年9月30日
美國各州
加利福尼亞			30.8		%
佛羅裏達州			9.9		%
新澤西			5.6		%
紐約			5.6		%
其他1			35.3		%
美國住房抵押貸款總額百分比			87.2		%
國際
英國			4.6		%
愛爾蘭			3.4		%
其他2			4.8		%
國際住宅按揭貸款總額百分比			12.8		%
住宅按揭貸款總額百分比			100.0		%
1 代表所有其他州，每個州佔投資組合的比例不到5%。
2 代表所有其他國家，每個國家佔投資組合的比例不到5%。

47

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

投資基金

Athene的投資基金組合由採用各種策略的基金組成，其中包括對發起平臺的投資，保險平臺，以及股票型、混合型、收益型等基金。投資基金可以滿足VIE的定義。這些投資基金沒有具體説明基金標的資產的分配時間。

以下是Athene的投資基金摘要，包括關聯方和合並VIE：

			2022年9月30日
(單位：百萬，百分比除外)			賬面價值						佔總數的百分比
投資基金
阿波羅和其他基金投資
股票型基金			5						17.2		%
混合型基金			20						69.0		%
收益基金			4						13.8		%
總投資資金			29						100.0		%
投資基金關聯方
戰略發端平臺			68						5.3		%
戰略保險平臺			1,048						82.4		%
阿波羅和其他基金投資
股票型基金			135						10.7		%
收益基金			4						0.3		%
其他			17						1.3		%
投資資金總額--與相關方			1,272						100.0		%
合併VIE擁有的投資基金
戰略發端平臺			4,524						38.1		%
戰略保險平臺			545						4.6		%
阿波羅和其他基金投資
股票型基金			2,568						21.5		%
混合型基金			3,183						26.8		%
收益基金			985						8.3		%
其他			80						0.7		%
投資基金總額--合併VIE的資產			11,885						100.0		%
包括關聯方和合並VIE擁有的資金在內的總投資資金			$	13,186

48

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

濃度—下表代表了雅典娜的投資集中度。集中度的評估是基於股東權益的10%；然而，由於截至2022年9月30日的股東權益處於虧損狀態，公司提供了前30名的投資集中度。

(單位：百萬)			2022年9月30日
雅典娜·自由1			$	1,422
阿索拉1			1,123
PK AirFinance1			933
美聯社苔原			894
開曼宇宙			762
AOP財經			754
中型股1			680
軟銀願景基金II			666
AA基礎設施			621
美國銀行			593
阿波羅·羅斯2			545
摩根士丹利			512
令人尊敬的1			506
美聯社韓賽爾2			500
花旗集團			494
AP Maia2			487
摩根大通			452
美國電話電報公司			413
FWD集團			400
康卡斯特			372
里程加			371
威瑞森			347
高盛			310
AA倉庫			299
硬件			294
企業產品			280
車輪車隊租賃			279
殼			279
能源傳輸			266
富國銀行			249
1關聯方金額代表單一發行人風險，可能只包括與關聯方相關的總投資的一部分。見附註16中對這些相關方的進一步討論。
2 代表綜合VIE投資，其中標的投資包括超過集中度門檻的單一發行人。

49

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

5.衍生工具

該公司使用各種衍生工具來管理風險，主要是股權、利率、信貸、外幣和市場波動。見附註7 有關衍生品的公允價值層次結構的信息。

下表列出了衍生工具的名義金額和公允價值：

			2022年9月30日
			名義金額						公允價值
(單位：百萬)									資產						負債
指定為套期保值的衍生工具
外匯套期保值
掉期			6,517						$	1,122					$	241
遠期			5,627						697						5
利率互換			4,468						—						1,055
淨投資遠期			193						4						—
利率互換			9,505						1						159
指定為套期保值的衍生品總額									1,824						1,460
未被指定為對衝的衍生品
股權期權			61,670						905						122
期貨			21						30						2
總回報互換			99						—						10
外幣掉期			3,428						354						188
利率互換			465						88						—
信用違約互換			10						—						1
外幣遠期			14,013						864						439
嵌入導數
扣繳的資金包括關聯方									(6,830)						(82)
對利息敏感的合同負債									—						4,998
未被指定為對衝的衍生品總額									(4,589)						5,678
總衍生品									$	(2,765)					$	7,138

衍生品被指定為對衝

現金流對衝

Athene使用利率互換將浮動利率支付轉換為固定利率支付，以減少利率變化的風險敞口。利率互換將於2027年7月到期。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，雅典娜確認了以下損失：111百萬與這些套期保值相關的其他全面收益(虧損)。年內並無任何款項被視為無效。截至2022年9月30日的三個月和九個月。截至2022年9月30日，不是預計在未來12個月內，這些金額將重新歸類為收入。

公允價值對衝

Athene使用被指定為公允價值對衝的外幣遠期合約、外幣利率掉期和利率掉期，以對衝某些外幣風險和利率風險敞口。外幣遠期價格是在合同簽訂時商定的，並在指定的未來日期付款。

50

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

下表為套期資產或負債中包含的賬面金額和累計公允價值套期調整：

			2022年9月30日
(單位：百萬)			套期保值資產或負債的賬面價值1						公允價值套期保值收益(虧損)累計金額
AFS證券
外幣遠期			$	3,989					$	(644)
外幣掉期			3,878						(792)
對利息敏感的合同負債
外幣掉期			1,081						162
外幣利率互換			4,348						879
利率互換			6,750						357
1披露的AFS證券的賬面金額為攤銷成本。

以下是與公允價值對衝關係中的衍生品和相關對衝項目相關的收益(損失)摘要：

																					不包括的金額
(單位：百萬)			衍生品						套期保值項目						網絡						通過攤銷法在收入中確認						通過公允價值變動在收入中確認
截至2022年9月30日的三個月
與投資有關的收益(虧損)
外幣遠期			$	288					$	(290)					$	(2)					$	18					$	—
外幣掉期			256						(283)						(27)						—						—
外幣利率互換			(379)						384						5						—						—
利率互換			(268)						264						(4)						—						—
對利息敏感的合同利益
外幣利率互換			12						(14)						(2)						—						—
截至2022年9月30日的9個月
與投資有關的收益(虧損)
外幣遠期			$	616					$	(648)					$	(32)					$	48					$	1
外幣掉期			589						(630)						(41)						—						—
外幣利率互換			(873)						879						6						—						—
利率互換			(345)						357						12						—						—
對利息敏感的合同利益
外幣利率互換			37						(37)						—						—						—

51

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

以下是保監處確認的從對衝有效性評估中剔除的收益(損失)摘要：

(單位：百萬)			截至2022年9月30日的三個月												截至2022年9月30日的9個月
外幣遠期			$	(20)											$	(77)
外幣掉期			51												60

淨投資對衝

Athene使用外幣遠期來對衝其在子公司的投資的外幣匯率風險，這些子公司的報告貨幣不是美元。根據遠期利率的變化來評估套期保值的有效性。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，這些衍生品的收益為22百萬美元和美元47分別為100萬美元。這些衍生工具計入簡明綜合全面收益表(損益表)的外幣換算和其他調整。截至2022年9月30日，AOCI記錄的與這些淨投資對衝相關的累計外幣換算收益為$47百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，沒有任何金額被視為無效。

未被指定為對衝的衍生品

股權期權

Athene使用股票指數期權對固定指數年金產品進行經濟對衝，這些產品保證根據特定市場指數(主要是標準普爾500指數)的收益百分比向投保人返還本金和信貸利息。為了對衝股票指數的不利變化，雅典娜簽訂了購買股票指數期權的合同。這些合約是根據行使時的指數和執行價格的差額以現金淨結算的。

期貨

Athene購買期貨合約，以對衝因相關指數上漲而直接計入客户的利息增長。雅典娜與受監管的期貨委員會清算經紀人簽訂交易所交易的期貨，這些經紀人是交易交易所的成員。根據交易所交易的期貨合約，Athene同意與其他各方購買指定數量的合約，並每天公佈變動保證金，金額等於這些合約的每日公允價值差額。

總回報互換

Athene購買總回報率掉期，以獲得敞口，並從沒有所有權的參考資產或指數中受益。總回報率掉期是一種合約，其中一方根據固定或可變的固定利率付款，而另一方根據標的資產或指數的回報付款，其中包括其產生的收入和任何資本利得。

利率互換

Athene使用利率掉期來降低利率變化帶來的市場風險，並改變因資產和負債之間的持續時間不匹配而產生的利率敞口。通過利率互換，雅典娜同意與另一方以指定的間隔交換固定利率和浮動利率之間的差額，這些差額與商定的名義本金掛鈎。

信用違約互換

信用違約互換提供針對發行人違約的保護措施，或允許公司獲得對發行人或交易指數的信用敞口。Athene使用信用違約互換和債券相結合的方式來綜合創造參考債券的特徵。這些交易的成本較低，通常相對於現貨市場流動性更強。Athene收到這些交易的定期溢價，作為接受信用風險的補償。

52

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

對衝信用風險包括為現有的信用風險購買保險。協議產生的風險敞口通常是名義金額，等於交易對手必須為違約擔保支付的最高收益。如果參考實體發生信用事件，則出售保護的交易對手必須向買方支付交易名義金額減去證券的任何回收價值。

嵌入導數

Athene嵌入了衍生品，這些衍生品必須從其宿主合同中分離出來，並作為衍生品報告。託管合同包括基於modco或預扣基金的再保險協議以及指數化年金產品。

以下為與未被指定為對衝的衍生品相關的收益(損失)摘要：

(單位：百萬)			截至2022年9月30日的三個月												截至2022年9月30日的9個月
股權期權			$	(449)											$	(2,728)
期貨			(34)												(153)
掉期			132												121
外幣遠期			454												971
預扣資金的嵌入衍生品			(1,839)												(7,041)
與投資有關的收益(損失)中確認的金額			(1,736)												(8,830)
指數化年金產品中的嵌入衍生品1			800												3,244
未被指定為套期保值的衍生品的總收益(虧損)			$	(936)											$	(5,586)
1包括於簡明綜合經營報表的利息敏感型合約利益。

信用風險

如果衍生金融工具的交易對手不履行義務，本公司可能面臨與信貸相關的損失。一般而言，Athene衍生品合約的當前信用風險敞口為報告日期的公允價值減去從交易對手收到的任何抵押品。

Athene通過與信譽良好的交易對手進行交易來管理與場外衍生品相關的信用風險。在可能的情況下，Athene維持抵押品安排，並使用總淨額結算協議，規定一個交易對手在每個到期日和終止時向另一個交易對手支付一筆淨額款項。Athene還在可能的情況下建立了交易對手敞口限制，以評估是否有足夠的抵押品支持淨敞口。

抵押品安排通常要求提交與其衍生工具有關的抵押品。抵押品協議通常包含過賬門檻，其中一些可能會因過賬方的財務實力評級而異。此外，雅典娜的財務實力評級降低到指定水平可能會導致衍生品頭寸的結算。

在採用總淨額結算協議和抵押品後，衍生工具淨額及其他金融資產和負債的估計公允價值如下：

53

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

									簡明綜合財務狀況表未抵銷的總額
(單位：百萬)			確認的總金額1						金融工具2						抵押品(已收)/質押						淨額						表外證券抵押品3						證券抵押品後淨額
2022年9月30日
衍生資產			$	4,065					$	(1,671)					$	(2,538)					$	(144)					$	—					$	(144)
衍生負債			(2,222)						1,671						598						47						—						47
1已確認衍生資產及衍生負債總額於簡明綜合財務狀況表中列報。截至2022年9月30日，不受主要淨額結算或類似協議約束的金額無關緊要。
2指受可強制執行的總淨額結算協議或類似協議所規限的衍生資產及衍生負債的抵銷金額，該等衍生資產及負債並未抵銷衍生資產或衍生負債總額以在簡明綜合財務狀況報表中呈列。
3對於收到的非現金抵押品，本公司不確認簡明綜合財務狀況表上的抵押品，除非債務人(轉讓人)已根據有擔保合同的條款違約，不再有權贖回質押資產。數額不包括質押或收到的任何超額抵押品。

某些衍生品工具包含信用相關事件的撥備，如Athene信用評級下調或信用違約互換參考實體的負面信用事件。如果發生信用事件，公司可能被要求結清一筆未償債務。以下是Athene對信貸相關事件的敞口摘要：

(單位：百萬)			2022年9月30日
衍生負債的公允價值及信貸相關撥備			$	1
信用違約互換的最大風險敞口			10

截至2022年9月30日，不是如果發生違約或終止事件，將需要額外的抵押品。

6.可變權益實體

VIE的可變權益是指將吸收VIE的部分預期虧損和/或獲得預期剩餘收益的投資或其他權益。有關公司VIE評估和整合政策的更多詳細信息，請參閲附註2。合併VIE和非合併VIE的可變權益將在下文中分別討論。

合併後的VIE

合併的VIE包括合併的SPAC以及公司管理的某些CLO和基金。這些合併的SPAC的財務信息在附註16中披露。

綜合VIE的資產不可供本公司債權人使用，而該等綜合VIE的投資者對本公司的資產並無追索權。同樣地，本公司對綜合VIE的負債並無追索權。

綜合基金的其他資產包括應收利息和應收聯屬公司的款項。其他負債包括按攤銷成本持有的債務以及短期應付賬款。

各自合併的VIE中的每一系列票據都參與VIE的分配，包括相關投資的本金和利息。分配給票據持有人的金額反映瞭如果VIE的事務結束，其資產以相當於各自賬面價值的現金出售，其負債根據其條款償還，以及所有剩餘金額分配給票據持有人時將分配的金額。發行應付票據的各VIE按其現行資產淨值計價，約為公允價值。

根據財務信息的可獲得性，阿波羅管理的某些基金的業績報告滯後了三個月。

54

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

合併可變利息主體投資活動淨收益--資產管理

下表列出了合併後的VIE投資活動的淨收益：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			20221						20211						20221						20211
投資活動淨收益(虧損)			$	78					$	104					$	88					$	460
債務淨收益(虧損)			—						(4)						144						(16)
利息和其他收入			40						163						309						526
利息和其他費用			(33)						(121)						(76)						(570)
合併可變利息主體投資活動淨收益(虧損)			$	85					$	142					$	465					$	400
1 金額反映合併抵銷

優先擔保票據、次級票據、認購額度和擔保借款

按公允價值計入債務、應付票據和其他負債的是合併VIE欠第三方機構的金額。下表彙總了這些數額的主要撥備：

			截至2022年9月30日																		截至2021年12月31日
(單位：百萬，百分比除外)			未償還本金						加權平均利率						加權平均剩餘期限(年)						未償還本金						加權平均利率						加權平均剩餘期限(年)
資產管理
高級擔保票據2			$	1,854					2.78		%				7.0						$	7,431					3.16		%				15.5
附屬票據2			162						不適用			1			98.0						613						不適用			1			14.5
訂閲行2			651						4.87		%				0.14						—						不適用						不適用
有擔保借款2,3			—						不適用						不適用						18						2.33		%				0.4
合計-資產管理			$	2,667																	$	8,062
1 附屬票據的未償還本金餘額沒有合同利率，而是從VIE的超額現金流中獲得分配。
2 綜合VIE的票據、認購額度及借款以各相關工具所持有的資產作抵押，一種工具的資產不得用來償還另一工具的負債。
3 截至2022年9月30日，沒有未償還的擔保借款本金。截至2021年12月31日，擔保借款包括通過回購協議合併VIE的債務，該協議可在到期時與第三方貸款人贖回。由於借款的短期性質，截至2021年12月31日的有擔保借款的公允價值接近未償還本金。這些有擔保的借款被歸類為公允價值層次結構中的3級負債。

合併後的VIE的債務義務包含各種習慣貸款契約。截至2022年9月30日，本公司未發現任何不遵守這些公約的情況。

55

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

綜合可變利息實體收入--退休服務

以下彙總了合併後的VIE的業務報表活動：

(單位：百萬)			截至2022年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的9個月
證券交易			$	10								$	12
股權證券			13									13
按揭貸款			22									67
投資基金			6									—
其他投資			(16)									(3)
淨投資收益			35									89
證券交易			(38)									(38)
抵押貸款已確認投資損失淨額			(103)									(262)
投資基金			236									354
其他收益(虧損)			(16)									5
與投資有關的收益(虧損)			79									59
合併可變利息主體收入			$	114								$	148

未合併的可變利息主體-資產管理

下表列出了與這些VIE相關的最大損失敞口，阿波羅已得出結論，它持有重大可變利益，但它不是主要受益人。

			自.起						自.起
(單位：百萬)			2022年9月30日			2			2021年12月31日			2
最大損失暴露1			$	288					$	241
1 代表阿波羅對其持有重大可變權益的實體的直接投資和某些其他投資。此外，如果未來出現虧損，累計業績分配可能會發生逆轉。
2 包括的一些金額是四分之一的欠款。

未合併的可變利息實體--退休服務

本公司在若干未合併的VIE中擁有不同的權益，形式為證券及投資基金的股權。

固定期限證券

Athene作為債券持有人或證券化工具剩餘權益的投資者投資於證券化實體。這些實體被視為VIE，原因是結構內的股本不足，以及股權投資者對對實體經濟產生重大影響的活動缺乏控制。一般而言，Athene是這些實體內的債務投資者，因此持有可變權益；然而，由於債務持有人缺乏控制信託內對實體產生重大影響的決定的能力，以及債務持有人因股權部分的從屬關係而受到保護而免受損失的事實，債務持有人不被視為主要受益人。雅典娜持有剩餘股份的證券化工具並不合併，因為雅典娜沒有單方面解除普通合夥人的實質性權利，或在評估關聯方利益時，雅典娜不在美國公認會計準則定義的與關聯方的共同控制之下，也不是代表雅典娜進行的基本上所有活動；因此，雅典娜不被視為主要受益人。債務投資和對證券化實體剩餘部分的投資被視為債務工具，並在簡明綜合財務狀況報表上按公允價值持有，並歸類為AFS或交易。

投資基金

投資基金包括非固定收益、有限合夥形式的替代投資或類似的法律結構。

56

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

股權證券

Athene投資於因結構內股本不足而被視為VIE的實體發行的優先股權證券。

Athene與其非合併投資相關的損失風險取決於投資。投資基金、股權證券和交易證券以賬面價值加無資金承諾為限。AFS證券僅限於攤銷成本加上無資金支持的承諾。

以下彙總了這些非合併投資的賬面價值和最大損失敞口：

			2022年9月30日
(單位：百萬)			賬面價值						最大損失暴露
投資基金			$	29					$	323
對關聯方的投資--投資基金			1,272						1,272
綜合投資企業的資產--投資基金			11,885						19,330
固定期限證券投資			32,801						37,775
對關聯方的投資--固定期限證券			8,934						9,639
對關聯方的投資--股權證券			340						340
未合併投資總額			$	55,261					$	68,679

57

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

7.公允價值

金融工具的公允價值計量

以下是本公司按公允價值層次記錄的財務資產和負債摘要：

			2022年9月30日
(單位：百萬)			1級						2級						3級						NAV						總計
資產
資產管理
現金和現金等價物1			$	1,119					$	—					$	—					$	—					$	1,119
受限現金和現金等價物2			697						—						—						—						697
VIE的現金和現金等價物			155						—						—						—						155
美國國債3			1,372						—						—						—						1,372
按公允價值計算的投資			147						36						939			4			9						1,131
VIE的投資			17						1,795						1,164						56						3,032
關聯方應繳款項5			—						—						42						—						42
衍生資產6			—						41						8						—						49
總資產-資產管理			3,507						1,872						2,153						65						7,597
退休服務
AFS證券
美國政府和機構			2,496						2						—						—						2,498
美國的州、市和政治區			—						920						—						—						920
外國政府			—						859						2						—						861
公司			—						55,246						1,662						—						56,908
克羅			—						14,143						3						—						14,146
ABS			—						6,024						3,848						—						9,872
CMBS			—						3,063						—						—						3,063
RMBS			—						5,325						—						—						5,325
AFS證券總額			2,496						85,582						5,515						—						93,593
證券交易			24						1,512						54						—						1,590
股權證券			265						870						72						—						1,207
按揭貸款			—						—						25,145						—						25,145
在嵌入利息的衍生品中預提的資金			—						—						(5,259)						—						(5,259)
衍生資產			31						4,034						—						—						4,065
短期投資			81						176						35						—						292
其他投資			—						170						496						—						666
現金和現金等價物			9,823						—						—						—						9,823
受限現金和現金等價物			1,024						—						—						—						1,024
對關聯方的投資
AFS證券
公司			—						169						853						—						1,022
克羅			—						2,170						311						—						2,481
ABS			—						224						5,328						—						5,552
AFS證券關聯方合計			—						2,563						6,492						—						9,055
證券交易			—						—						901						—						901
股權證券			—						—						340						—						340
按揭貸款			—						—						1,331						—						1,331
投資基金			—						—						789						—						789
在嵌入利息的衍生品中預提的資金			—						—						(1,571)						—						(1,571)
其他投資			—						—						274						—						274
可追討的再保險			—						—						1,476						—						1,476
合併VIE的資產
證券交易			4						364						620						—						988
股權證券			—						—						15						—						15
按揭貸款			—						—						1,663						—						1,663
投資基金			—						—						2,306						9,579						11,885

58

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

			2022年9月30日
(單位：百萬)			1級						2級						3級						NAV						總計
其他投資			—						16						136						—						152
現金和現金等價物			418						—						—						—						418
總資產--退休服務			14,166						95,287						40,830						9,579						159,862
總資產			$	17,673					$	97,159					$	42,983					$	9,644					$	167,459
負債
資產管理
VIE的債務，按公允價值計算			$	—					$	1,709					$	—					$	—					$	1,709
VIE的其他負債，按公允價值計算			—						2						—						—						2
或有對價債務7			—						—						128						—						128
其他負債8			2						—						—						—						2
總負債-資產管理			2						1,711						128						—						1,841
退休服務
對利息敏感的合同負債
嵌入導數			—						—						4,998						—						4,998
全民人壽福利			—						—						852						—						852
未來的政策好處
美國封閉閉塞			—						—						1,157						—						1,157
ILICO封閉式封閉機和壽命效益			—						—						612						—						612
衍生負債			(8)						2,229						1						—						2,222
基金預提負債--嵌入衍生品			—						(82)						—						—						(82)
負債總額--退休服務			(8)						2,147						7,620						—						9,759
總負債			$	(6)					$	3,858					$	7,748					$	—					$	11,600
(結束語)

59

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

			2021年12月31日
(單位：百萬)			1級						2級						3級						NAV						總計
資產-資產管理
現金和現金等價物1			$	917					$	—					$	—					$	—					$	917
受限現金和現金等價物2			708						—						—						—						708
VIE的現金和現金等價物			463						—						—						—						463
美國國債3			1,687						—						—						—						1,687
對Athene Holding的投資			4,548						—						—						—						4,548
其他投資			49						46						946			4			—						1,041
VIE的投資			6						1,055						13,188						488						14,737
關聯方應繳款項5			—						—						48						—						48
衍生資產6			—						8						—						—						8
總資產			$	8,378					$	1,109					$	14,182					$	488					$	24,157
負債-資產管理
VIE的債務，按公允價值計算			$	—					$	446					$	7,496					$	—					$	7,942
VIE的其他負債，按公允價值計算			—						3						31						1						35
或有對價債務7			—						—						126						—						126
其他負債8			48						—						—						—						48
衍生負債6			—						2						—						—						2
總負債			$	48					$	451					$	7,653					$	1					$	8,153
1截至2022年9月30日和2021年12月31日的現金和現金等價物包括美元1百萬美元和美元2合併後的SPAC持有的現金和現金等價物分別為100萬美元。有關詳細信息，請參閲附註16。
2 截至2022年9月30日和2021年12月31日的受限現金和現金等價物包括美元695百萬美元和美元690合併後的SPAC持有的限制性現金和現金等價物分別為100萬美元。有關詳細信息，請參閲附註16。
3 截至2022年9月30日和2021年12月31日的美國國債包括美元347百萬美元和美元1.2分別由合併後的SPAC持有的美國國債。有關詳細信息，請參閲附註16。
4 截至2022年9月30日和2021年12月31日的投資不包括美元178百萬美元和美元176分別與本公司選擇公允價值選項的某些投資有關的歸類為3級的業績分配中的100萬美元。公司的政策是將業績分配作為投資進行核算。
5 關聯方到期是指基金的應收賬款。
6 衍生資產和衍生負債在簡明綜合財務狀況表中分別作為其他資產和其他負債的組成部分列示。
7 截至2022年9月30日，其他負債包括美元25與Griffin Capital收購有關的或有債務，分類為3級。截至2022年9月30日和2021年12月31日，應付利潤分享包括$103百萬美元和美元126分別與歸類為第三級的或有債務有關的債務為100萬美元。
8 截至2022年9月30日的其他負債包括APSG II的公開交易權證。截至2021年12月31日的其他負債包括APSG I和APSG II的公開交易權證。

與收購Stone Tower和Griffin Capital相關的或有對價債務的公允價值變動分別在簡明綜合經營報表中計入補償和福利支出及其他收入(虧損)淨額。有關詳細信息，請參閲附註17。

60

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

第三級金融工具

下表概述了用於分類為第三級的金融資產和負債的估值技術和量化投入和假設：

2022年9月30日

公允價值 (單位：百萬)

估價技術

不可觀測的輸入

範圍

加權平均

金融資產

資產管理

投資

$

512

512

內含價值

不適用

不適用

不適用

122

貼現現金流

貼現率

8.9% - 52.8%

29.4%

1

306

調整後的交易額

不適用

不適用

不適用

關聯方應繳款項

42

貼現現金流

貼現率

15.0%

15.0%

衍生資產

8

期權模型

波動率

38.8% - 40.0%

39.7%

1

合併VIE的投資

股權證券

603

股利貼現模型

貼現率

13.9%

13.9%

貼現現金流

貼現率

20.0% - 32.6%

24.0%

1

調整後的交易額

不適用

不適用

不適用

銀行貸款

529

貼現現金流

貼現率

7.1% - 32.7%

7.9%

1

調整後的交易額

不適用

不適用

不適用

債券

32

貼現現金流

7.9%

7.9%

7.9%

調整後的交易額

不適用

不適用

不適用

退休服務

AFS和證券交易

11,191

貼現現金流

貼現率

1.6% – 19.8%

5.9%

1

按揭貸款

28,139

貼現現金流

貼現率

2.6% – 35.7%

5.8%

1

金融負債

資產管理

或有對價債務

128

貼現現金流

貼現率

19.0% - 22.5%

19.7%

1

期權模型

波動率

32.1% - 36.7%

34.4%

1

退休服務

對利息敏感的合同負債-固定指數年金嵌入衍生品

4,998

貼現現金流

不履行風險

0.5% – 1.9%

1.2%

2

選項預算

0.5% – 4.5%

1.8%

3

投降率

5.0% – 11.5%

8.1%

4

1 不可觀察到的投入是根據該範圍內投資的公允價值進行加權的。

2非履約風險加權平均數是根據計算內含衍生工具時使用的準備金的預計超額收益計算得出的。

3 期權預算加權平均數是根據編入索引的帳户值計算的。

4退保率加權平均數是根據預計賬户價值計算的。

61

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

2021年12月31日

公允價值 (單位：百萬)

估值技術

不可觀測的輸入

範圍

加權平均1

金融資產

其他投資

$

516

內含價值

不適用

不適用

不適用

170

貼現現金流

貼現率

14.0% - 52.8%

26.4%

260

調整後的交易額

不適用

不適用

不適用

關聯方應繳款項

48

貼現現金流

貼現率

16.0%

16.0%

合併VIE的投資：

股權證券

4,145

貼現現金流

貼現率

3.0% - 19.0%

10.4%

股利貼現模型

貼現率

13.7%

13.7%

市場可比公司

NTAV多個

1.25x

1.25x

調整後的交易額

購買多個

1.25x

1.25x

調整後的交易額

不適用

不適用

不適用

銀行貸款

4,570

貼現現金流

貼現率

1.8% - 15.6%

4.3%

調整後的交易額

不適用

不適用

不適用

利潤分紅票據

2,849

貼現現金流

貼現率

8.7% - 12.5%

12.4%

調整後的交易額

不適用

不適用

不適用

房地產

512

貼現現金流

資本化率

4.0% - 5.8%

5.3%

貼現現金流

貼現率

5.0% - 12.5%

7.3%

貼現現金流

終端資本化率

8.3%

8.3%

直接資本化

資本化率

5.5% - 8.5%

6.2%

直接資本化

終端資本化率

6.0% - 12.0%

6.9%

債券

51

貼現現金流

貼現率

4.0% - 7.0%

6.1%

第三方定價

不適用

不適用

不適用

其他股權投資

1,061

貼現現金流

貼現率

11.8% -12.5%

12.1%

調整後的交易額

不適用

不適用

不適用

金融負債

綜合VIE的負債：

擔保貸款

4,311

貼現現金流

貼現率

1.4% - 10.0%

2.8%

附屬票據

3,164

貼現現金流

貼現率

4.5% - 11.9%

5.8%

參股股權

21

貼現現金流

貼現率

15.0%

15.0%

其他負債

31

貼現現金流

貼現率

3.7% - 9.3%

6.3%

或有對價債務

126

貼現現金流

貼現率

18.5%

18.5%

1 不可觀察到的投入是根據該範圍內投資的公允價值進行加權的。

以下是按公允價值經常性計量的第3級資產和負債的對賬：

			截至2022年9月30日的三個月
									已實現和未實現收益(虧損)合計
(單位：百萬)			期初餘額						包括在收入中						包括在OCI中						淨買入、淨髮行、淨銷售和淨結算						淨轉入(轉出)						期末餘額						收益中包含的總收益(虧損)1						包括在保險單內的損益合計1
資產-資產管理
投資			$	1,080					$	(25)					$	—					$	(108)					$	—					$	947					$	12					$	—
綜合投資企業的投資			1,190						24						—						98						(148)						1,164						(4)						—
合計3級資產-資產管理			$	2,270					$	(1)					$	—					$	(10)					$	(148)					$	2,111					$	8					$	—
資產--退休服務
AFS證券
外國政府			$	2					$	—					$	—					$	—					$	—					$	2					$	—					$	—
公司			1,588						(16)						(58)						205						(57)						1,662						—						(55)
克羅			—						—						—						3						—						3						—						—
ABS			3,594						2						(50)						198						104						3,848						—						(60)
CMBS			—						—						—						—						—						—						—						—

62

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

			截至2022年9月30日的三個月
									已實現和未實現收益(虧損)合計
(單位：百萬)			期初餘額						包括在收入中						包括在OCI中						淨買入、淨髮行、淨銷售和淨結算						淨轉入(轉出)						期末餘額						收益中包含的總收益(虧損)1						包括在保險單內的損益合計1
RMBS			68						—						(1)						(1)						(66)						—						—						—
證券交易			58						(4)						—						(2)						2						54						(4)						—
股權證券			62						10						—						—						—						72						11						—
按揭貸款			25,218						(1,117)						—						1,044						—						25,145						(1,111)						—
投資基金			19						—						—						—						(19)						—						—						—
在嵌入利息的衍生品中預提的資金			(3,958)						(1,301)						—						—						—						(5,259)						—						—
短期投資			58						—						—						(23)						—						35						—						—
其他投資			—						—						—						—						496						496						—						—
對關聯方的投資
AFS證券
公司			849						1						(17)						114						(94)						853						—						(15)
克羅			325						—						(14)						—						—						311						—						(14)
ABS			5,026						(3)						(73)						284						94						5,328						—						(73)
證券交易			891						4						—						5						1						901						4						—
股權證券			163						(18)						—						195						—						340						(18)						—
按揭貸款			1,416						(82)						—						(3)						—						1,331						(82)						—
投資基金			818						(29)						—						—						—						789						(29)						—
在嵌入利息的衍生品中預提的資金			(1,129)						(442)						—						—						—						(1,571)						—						—
其他投資			—						—						—						—						274						274						—						—
可追討的再保險			1,580						(104)						—						—						—						1,476						—						—
合併VIE的資產
證券交易			330						(7)						—						529						(232)						620						(7)						—
股權證券			—						—						—						—						15						15						—						—
按揭貸款			1,626						(80)						—						96						21						1,663						(79)						—
投資基金			1,053						(19)						—						1,694						(422)						2,306						(19)						—
其他投資			31						—						—						—						105						136						—						—
3級總資產--退休服務			$	39,688					$	(3,205)					$	(213)					$	4,338					$	222					$	40,830					$	(1,334)					$	(217)
負債-資產管理
或有對價債務			$	139					$	(11)					$	—					$	—					$	—					$	128					$	—					$	—
3級負債總額-資產管理			$	139					$	(11)					$	—					$	—					$	—					$	128					$	—					$	—
負債--退休服務
對利息敏感的合同負債
嵌入導數			$	(5,451)					$	800					$	—					$	(347)					$	—					$	(4,998)					$	—					$	—
全民人壽福利			(943)						91						—						—						—						(852)						—						—
未來的政策好處
美國封閉區塊			(1,247)						90						—						—						—						(1,157)						—						—
ILICO Closed Block和終身福利			(623)						11						—						—						—						(612)						—						—
衍生負債			(1)						—						—						—						—						(1)						—						—
3級負債總額--退休服務			$	(8,265)					$	992					$	—					$	(347)					$	—					$	(7,620)					$	—					$	—
1 與期末持有的票據有關。

63

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

			截至2021年9月30日的三個月
									已實現和未實現收益(虧損)合計
(單位：百萬)			期初餘額						包括在收入中						包括在OCI中						淨買入、淨髮行、淨銷售和淨結算						淨轉入(轉出)						期末餘額						收益中包含的總收益(虧損)1						包括在保險單內的損益合計1
資產-資產管理
綜合投資企業的投資			$	11,878					$	85					$	—					$	(59)					$	(165)					$	11,739					$	80					$	—
其他投資			390						34						—						204						(2)						626						20						—
合計3級資產-資產管理			$	12,268					$	119					$	—					$	145					$	(167)					$	12,365					$	100					$	—
負債-資產管理
或有對價債務			$	129					$	(2)					$	—					$	(7)					$	—					$	120					$	—					$	—
合併VIE的債務和其他負債			7,206						3						—						(14)						—						7,195						5						—
3級負債總額-資產管理			$	7,335					$	1					$	—					$	(21)					$	—					$	7,315					$	5					$	—
1 與期末持有的票據有關。

			截至2022年9月30日的9個月
									已實現和未實現收益(虧損)合計
(單位：百萬)			期初餘額						包括在收入中						包括在OCI中						淨買入、淨髮行、淨銷售和淨結算						淨轉入(轉出)						期末餘額						收益中包含的總收益(虧損)1						包括在保險單內的損益合計1
資產-資產管理
投資			$	946					$	(16)					$	—					$	(6)					$	23					$	947					$	72					$	—
綜合投資企業的投資			13,188						197						—						1,815						(14,036)						1,164						5						—
合計3級資產-資產管理			$	14,134					$	181					$	—					$	1,809					$	(14,013)					$	2,111					$	77					$	—
資產--退休服務
AFS證券
外國政府			$	2					$	—					$	—					$	—					$	—					$	2					$	—					$	—
公司			1,339						(19)						(135)						385						92						1,662						—						(120)
克羅			14						(2)						—						(9)						—						3						—						—
ABS			3,619						9						(145)						198						167						3,848						—						(116)
CMBS			43						—						(17)						—						(26)						—						—						—
RMBS			—						—						(1)						67						(66)						—						—						—
證券交易			69						(10)						—						6						(11)						54						(4)						—
股權證券			429						27						—						(3)						(381)						72						25						—
按揭貸款			21,154						(2,888)						—						6,879						—						25,145						(2,878)						—
投資基金			18						1						—						—						(19)						—						—						—
在嵌入利息的衍生品中預提的資金			—						(5,259)						—						—						—						(5,259)						—						—
短期投資			29						—						(1)						7						—						35						—						(1)
其他投資			—						—						—						—						496						496						—						—
對關聯方的投資
AFS證券
公司			670						(3)						(23)						250						(41)						853						—						(22)
克羅			202						—						(21)						130						—						311						—						(21)
ABS			6,445						(4)						(208)						(957)						52						5,328						—						(193)
證券交易			1,771						3						—						(1,057)						184						901						(4)						—
股權證券			284						(32)						—						76						12						340						(27)						—
按揭貸款			1,369						(206)						—						168						—						1,331						(206)						—
投資基金			2,855						(1)						—						(34)						(2,031)						789						(1)						—
短期投資			—						—						—						53						(53)						—						—						—

64

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

在嵌入利息的衍生品中預提的資金			—						(1,571)						—						—						—						(1,571)						—						—
其他投資			—						—						—						—						274						274						—						—
可追討的再保險			1,991						(515)						—						—						—						1,476						—						—
合併VIE的資產
證券交易			—						(7)						—						529						98						620						(7)						—
股權證券			—						—						—						—						15						15						—						—
按揭貸款			2,152						(250)						—						(58)						(181)						1,663						(250)						—
投資基金			1,297						9						—						1,855						(855)						2,306						9						—
其他投資			—						—						—						31						105						136						—						—
3級總資產--退休服務			$	45,752					$	(10,718)					$	(551)					$	8,516					$	(2,169)					$	40,830					$	(3,343)					$	(473)
負債-資產管理
或有對價債務			$	126					$	(21)					$	—					$	23					$	—					$	128					$	—					$	—
合併VIE的債務和其他負債			7,528						(28)						—						1,126						(8,626)						—						—						—
3級負債總額-資產管理			$	7,654					$	(49)					$	—					$	1,149					$	(8,626)					$	128					$	—					$	—
負債--退休服務
對利息敏感的合同負債
嵌入導數			$	(7,559)					$	3,244					$	—					$	(683)					$	—					$	(4,998)					$	—					$	—
全民人壽福利			(1,235)						383						—						—						—						(852)						—						—
未來的政策好處																																	—
美國封閉區塊			(1,520)						363						—						—						—						(1,157)						—						—
ILICO Closed Block和終身福利			(742)						130						—						—						—						(612)						—						—
衍生負債			(3)						2						—						—						—						(1)						—						—
3級負債總額--退休服務			$	(11,059)					$	4,122					$	—					$	(683)					$	—					$	(7,620)					$	—					$	—
1 與期末持有的票據有關。

			截至2021年9月30日的9個月
									已實現和未實現收益(虧損)合計
(單位：百萬)			期初餘額						包括在收入中						包括在OCI中						淨買入、淨髮行、淨銷售和淨結算						淨轉入(轉出)						期末餘額						收益中包含的總收益(虧損)1						包括在保險單內的損益合計1
資產-資產管理
綜合投資企業的投資			$	10,963					$	417					$	—					$	817					$	(458)					$	11,739					$	278					$	—
其他投資			370						56						—						201						(1)						626						49						—
合計3級資產-資產管理			$	11,333					$	473					$	—					$	1,018					$	(459)					$	12,365					$	327					$	—
負債-資產管理
或有對價債務			$	120					$	20					$	—					$	(20)					$	—					$	120					$	—					$	—
合併VIE的債務和其他負債			7,100						69						—						26						—						7,195						94						—
3級負債總額-資產管理			$	7,220					$	89					$	—					$	6					$	—					$	7,315					$	94					$	—
1 與期末持有的票據有關。

65

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

以下是上面所示的採購、發行、銷售和結算、淨額和淨轉進(出)的總構成：

			截至2022年9月30日的三個月
(單位：百萬)			購買						發行						銷售額						聚落						淨買入、淨髮行、淨銷售和淨結算						轉接來話						轉出						淨轉入(轉出)
資產-資產管理
投資			$	9					$	—					$	(117)					$	—					$	(108)					$	—					$	—					$	—
合併VIE的投資			979						—						(881)						—						98						18						(166)						(148)
合計3級資產-資產管理			$	988					$	—					$	(998)					$	—					$	(10)					$	18					$	(166)					$	(148)
資產--退休服務
AFS證券
公司			$	228					$	—					$	(3)					$	(20)					$	205					$	83					$	(140)					$	(57)
克羅			3						—						—						—						3						—						—						—
ABS			344						—						—						(146)						198						116						(12)						104
RMBS			—						—						—						(1)						(1)						—						(66)						(66)
證券交易			—						—						—						(2)						(2)						3						(1)						2
按揭貸款			1,900						—						(51)						(805)						1,044						—						—						—
投資基金			—						—						—						—						—						—						(19)						(19)
短期投資			—						—						—						(23)						(23)						—						—						—
其他投資			—						—						—						—						—						496						—						496
對關聯方的投資
AFS證券
公司			116						—						—						(2)						114						—						(94)						(94)
ABS			887						—						—						(603)						284						94						—						94
證券交易			5						—						—						—						5						1						—						1
股權證券			195						—						—						—						195						—						—						—
按揭貸款			—						—						—						(3)						(3)						—						—						—
其他投資			—						—						—						—						—						274						—						274
合併VIE的資產
證券交易			529						—						—						—						529						100						(332)						(232)
股權證券			—						—						—						—						—						15						—						15
按揭貸款			102						—						—						(6)						96						21						—						21
投資基金			1,695						—						(1)						—						1,694						—						(422)						(422)
其他投資			—						—						—						—						—						105						—						105
3級總資產--退休服務			$	6,004					$	—					$	(55)					$	(1,611)					$	4,338					$	1,308					$	(1,086)					$	222
負債--退休服務
對利息敏感的合同負債--嵌入衍生品			$	—					$	(457)					$	—					$	110					$	(347)					$	—					$	—					$	—
3級負債總額--退休服務			$	—					$	(457)					$	—					$	110					$	(347)					$	—					$	—					$	—

66

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

			截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬)			購買						發行						銷售額						聚落						淨買入、淨髮行、淨銷售和淨結算						轉接來話						轉出						淨轉入(轉出)
資產-資產管理
投資			$	204					$	—					$	—					$	—					$	204					$	—					$	(2)					$	(2)
合併VIE的投資			286						—						(345)						—						(59)						31						(196)						(165)
合計3級資產-資產管理			$	490					$	—					$	(345)					$	—					$	145					$	31					$	(198)					$	(167)
負債-資產管理
或有對價債務			$	—					$	—					$	—					$	(7)					$	(7)					$	—					$	—					$	—
合併VIE的債務和其他負債			—						16						—						(30)						(14)						—						—						—
3級負債總額-資產管理			$	—					$	16					$	—					$	(37)					$	(21)					$	—					$	—					$	—

67

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

			截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)			購買						發行						銷售額						聚落						淨買入、淨髮行、淨銷售和淨結算						轉接來話1						轉出1						淨轉入(轉出)
資產-資產管理
投資			$	115					$	—					$	(121)					$	—					$	(6)					$	23					$	—					$	23
合併VIE的投資			4,683						—						(2,868)						—						1,815						500						(14,536)						(14,036)
合計3級資產-資產管理			$	4,798					$	—					$	(2,989)					$	—					$	1,809					$	523					$	(14,536)					$	(14,013)
資產--退休服務
AFS證券
公司			$	681					$	—					$	(173)					$	(123)					$	385					$	276					$	(184)					$	92
克羅			3						—						—						(12)						(9)						—						—						—
ABS			2,579						—						(1,791)						(590)						198						484						(317)						167
CMBS			—						—						—						—						—						—						(26)						(26)
RMBS			68						—						—						(1)						67						—						(66)						(66)
證券交易			8						—						—						(2)						6						42						(53)						(11)
股權證券			—						—						(3)						—						(3)						19						(400)						(381)
按揭貸款			9,377						—						(181)						(2,317)						6,879						—						—						—
投資基金			—						—						—						—						—						—						(19)						(19)
短期投資			59						—						—						(52)						7						—						—						—
其他投資			—						—						—						—						—						496						—						496
對關聯方的投資
AFS證券
公司			483						—						(217)						(16)						250						53						(94)						(41)
克羅			130						—						—						—						130						—						—						—
ABS			2,160						—						(93)						(3,024)						(957)						1,916						(1,864)						52
證券交易			41						—						(1,052)						(46)						(1,057)						1,444						(1,260)						184
股權證券			195						—						(119)						—						76						125						(113)						12
按揭貸款			182						—						—						(14)						168						—						—						—
投資基金			—						—						(34)						—						(34)						—						(2,031)						(2,031)
短期投資			53						—						—						—						53						—						(53)						(53)
其他投資			—						—						—						—						—						274						—						274
合併VIE的資產
證券交易			529						—						—						—						529						430						(332)						98
股權證券			—						—						—						—						—						15						—						15
按揭貸款			102						—						—						(160)						(58)						42						(223)						(181)
投資基金			1,981						—						(126)						—						1,855						11,087						(11,942)						(855)
其他投資			31						—						—						—						31						2,007						(1,902)						105
3級總資產--退休服務			$	18,662					$	—					$	(3,789)					$	(6,357)					$	8,516					$	18,710					$	(20,879)					$	(2,169)
負債-資產管理
或有對價債務			$	—					$	36					$	—					$	(13)					$	23					$	—					$	—					$	—
合併VIE的債務和其他負債			—						1,644						—						(518)						1,126						—						(8,626)						(8,626)
3級負債總額-資產管理			$	—					$	1,680					$	—					$	(531)					$	1,149					$	—					$	(8,626)					$	(8,626)
負債--退休服務
對利息敏感的合同負債--嵌入衍生品			$	—					$	(1,073)					$	—					$	390					$	(683)					$	—					$	—					$	—
3級負債總額--退休服務			$	—					$	(1,073)					$	—					$	390					$	(683)					$	—					$	—					$	—
1 調入和調出主要是VIE的資產，2022年雅典娜的合併發生了變化。

68

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

			截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)			購買						發行						銷售額						聚落						淨買入、淨髮行、淨銷售和淨結算						轉接來話						轉出						淨轉入(轉出)
資產-資產管理
投資			$	204					$	—					$	(3)					$	—					$	201					$	1					$	(2)					$	(1)
合併VIE的投資			1,968						—						(1,151)						—						817						41						(499)						(458)
合計3級資產-資產管理			$	2,172					$	—					$	(1,154)					$	—					$	1,018					$	42					$	(501)					$	(459)
負債-資產管理
或有對價債務			$	—					$	—					$	—					$	(20)					$	(20)					$	—					$	—					$	—
合併VIE的債務和其他負債			—						328						—						(302)						26						—						—						—
3級負債總額-資產管理			$	—					$	328					$	—					$	(322)					$	6					$	—					$	—					$	—

公允價值選項--退休服務

以下是Athene為其選擇公允價值期權的工具記錄的收益(損失)，包括關聯方和VIE：

(單位：百萬)			截至2022年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的9個月
證券交易			$	(121)					$	(489)
按揭貸款			(1,279)						(3,344)
投資基金			(47)						9
未來的政策好處			90						363
總收益(虧損)			$	(1,357)					$	(3,461)

交易證券的損益計入簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)。就公允價值期權按揭貸款而言，利息收入計入投資收入淨額及簡明綜合經營報表投資相關收益(虧損)的公允價值變動。與投資基金(包括關聯方投資基金)有關的損益計入簡明綜合經營報表的投資收益淨額。未來政策利益的公允價值變動在簡明綜合經營報表中計入未來政策利益和其他政策利益。

以下為公允價值選擇權按揭貸款的資料摘要，包括關聯方和VIE：

(單位：百萬)			2022年9月30日
未付本金餘額			$	30,751
按公允價值計價			(2,612)
公允價值			$	28,139

以下是逾期90天或以上和/或處於非應計狀態的商業按揭貸款組合：

(單位：百萬)			2022年9月30日
逾期90天或以上及/或處於非應計狀態的商業按揭貸款未償還本金餘額			$	163
逾期90天或以上和/或處於非應計狀態的商業抵押貸款按公允價值計價			(76)
逾期90天或以上和/或處於非權責發生狀態的商業按揭貸款的公允價值			$	87
逾期90天或以上的商業按揭貸款的公允價值			$	1
非權責發生制商業按揭貸款的公允價值			87

69

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

以下是逾期90天或以上和/或處於非應計狀態的住宅貸款組合：

(單位：百萬)			2022年9月30日
逾期90天或以上及/或處於非應計狀態的未償還住宅按揭貸款本金餘額			$	502
逾期90天或以上和/或處於非應計狀態的住房抵押貸款按公允價值計價			(40)
逾期90天或以上和/或處於非應計狀態的住宅按揭貸款的公允價值			$	462
逾期90天或以上的住宅按揭貸款的公允價值1			$	462
非權責發生制住房按揭貸款的公允價值			205
1包括$257由美國政府支持的機構擔保的住房抵押貸款中的數百萬筆。

以下是期內因按揭貸款組合特定工具信貸風險的變化而計入收益的估計收益(虧損)金額：

(單位：百萬)			截至2022年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的9個月
按揭貸款			$	18					$	(34)

可歸因於特定工具信貸風險變化的損益部分，是通過識別貸款與價值比率符合信貸質量標準的商業貸款以及拖欠狀況符合信貸質量標準的住宅按揭貸款來估計的。

公允價值不容易確定的金融工具

雅典娜已經選出了對於某些公允價值不能輕易確定的權益類證券的計量替代方案。截至2022年9月30日，股權證券的賬面金額為$400百萬美元，包括不是累計記錄減值。

非按公允價值列賬的金融工具的公允價值--退休服務

以下是Athene的金融工具，不是在簡明的綜合財務狀況報表上以公允價值列賬的：

			2022年9月30日
(單位：百萬)			賬面價值						公允價值						NAV						1級						2級						3級
金融資產
投資基金			$	29					$	29					$	29					$	—					$	—					$	—
政策性貸款			353						353						—						—						353						—
按利息扣繳的資金			39,965						39,965						—						—						—						39,965
短期投資			26						26						—						—						—						26
其他投資			16						16						—						—						—						16
對關聯方的投資
投資基金			483						483						483						—						—						—
按利息扣繳的資金			11,532						11,532						—						—						—						11,532
綜合投資企業的資產--抵押貸款			337						337						—						—						—						337
未按公允價值列賬的金融資產總額			$	52,741					$	52,741					$	512					$	—					$	353					$	51,876
金融負債
對利息敏感的合同負債			$	119,109					$	104,556					$	—					$	—					$	—					$	104,556
債務			3,271						2,427						—						—						2,427						—
要回購的證券			4,477						4,477						—						—						4,477						—
基金預提負債			360						360						—						—						360						—
未按公允價值列賬的財務負債總額			$	127,217					$	111,820					$	—					$	—					$	7,264					$	104,556

70

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

非按公允價值列賬的金融工具的公允價值採用與按公允價值列賬相同的方法和假設進行估計。上述金融工具於簡明綜合財務狀況表中按賬面值呈報；然而，就政策性貸款、按利息及負債預提的資金、短期投資及回購證券而言，賬面值接近公允價值。

其他投資

其他投資的公允價值是根據類似投資的貼現率採用貼現現金流模型來確定的。

對利息敏感的合同負債

上述對利息敏感的合同負債的賬面價值和公允價值包括無死亡或發病風險的固定指數年金和傳統固定年金、籌資協議和無或有壽險的支付年金。固定指數化年金中沒有死亡或發病風險的嵌入衍生品被排除在外，因為它們是按公允價值列賬的。這些投資合同的估值是基於使用重大不可觀察投入的貼現現金流方法。估計公允價值是使用當前市場無風險利率確定的，增加一個利差以反映非履約風險，減去一個風險保證金以反映預計現金流中固有的不確定性。

債務

債務的公允價值從商業定價服務中獲得。定價服務在其估值方法中納入了各種市場可觀察到的信息，包括基準收益率、交易活動、信貸質量、發行人利差、出價、要約和其他參考數據。

無法觀察到的重要輸入

資產管理

合併的VIE投資

權益證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入包括估值模型中適用的貼現率、購買倍數和有形資產淨值。這些孤立的不可察覺的投入可能會導致公允價值的大幅增加或減少。貼現率是根據投資者對具有類似風險的類似投資的市場利率確定的。

在銀行貸款、債券、利潤參與票據和其他股權投資的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是貼現率。貼現率的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(更高)。

在房地產公允價值計量中使用的重要的不可觀察的投入是貼現率和資本化率。任何折現率或資本化率單獨大幅增加(減少)將導致公允價值計量大幅降低(較高)。

作為確定獨立公允價值的實際權宜之計，VIE的某些投資使用由投資經理計算的每股資產淨值等值進行估值。

合併的VIE負債

若干合併VIE(即CLO)的債務按該等CLO的金融資產的公允價值計量，因為該等金融資產被確定為更具可觀察性，因此在公允價值層次中被歸類為第II級。

本公司合併VIE負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是貼現率和波動率。貼現率的顯著增加(減少)將導致顯著降低

71

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

(更高)公允價值計量。波動率的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。

VIE的某些負債以投資經理計算的每股資產淨值等值作為確定獨立公允價值的實際權宜之計進行估值。

或有對價債務

在計量或有對價債務的公允價值時使用的重大不可觀察輸入是估值模型中應用的貼現率和波動率。這些單獨的投入可能會導致公允價值的大幅增加或減少。關於或有對價債務的進一步討論，見附註17。

退休服務

AFS和證券交易

雅典娜使用 貼現現金流模型，用於計算某些固定期限證券的公允價值。貼現率是一個重要的不可觀察的輸入，因為信貸利差包括對基本利率的調整。基本利率代表具有類似特徵的證券的市場可比利率。這不包括由獨立經紀商報價提供公允價值的資產。

按揭貸款

Athene使用獨立商業定價服務的貼現現金流模型來計算其抵押貸款組合的公允價值。貼現率是一個重要的不可觀察的輸入。這種方法使用市場交易信息和麪向客户投資組合的信息，如提前還款或違約，以支持估值。

對利息敏感的合同負債--嵌入衍生品

固定指數化年金內含利息敏感型合同負債估值衍生工具中使用的重大不可觀察投入包括：

1.不履行風險-對於Athene發行的合同，它使用相對於美國國債曲線的信用利差，該曲線基於Athene截至估值日期的公共信用評級。這代表了Athene用於估計嵌入衍生品公允價值的信用風險。

2.期權預算-雅典娜在衍生品的公允價值估計中假設未來的對衝成本。期權預算水平決定期權的未來成本，並影響未來投保人賬户價值的增長。

3.投保人行為-雅典娜定期審查失誤和撤回假設(退保率)。這些是基於根據實際經驗更新的初始定價假設。對於最近發佈的產品，實際體驗可能會受到限制。

標的投資的估值

資產管理

如前所述，阿波羅管理和投資的基礎實體主要是投資公司，它們的投資按估計公允價值核算。

由高級管理層成員組成的估值委員會每季度審查和批准與阿波羅管理的基金的投資有關的估值結果。對於阿波羅管理的某些上市公司，由獨立的董事會進行審查。阿波羅還保留了外部評估公司，為阿波羅提供第三方評估諮詢服務，這些服務包括管理層識別並要求他們執行的某些有限程序。外部評估公司提供的有限程序幫助管理層確認其評估結果或確定公允價值。阿波羅執行各種回測程序來驗證他們的估值方法，包括預期和觀察結果之間的比較、預測評估和方差分析。

72

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

然而，由於估值的內在不確定性，這些估計價值可能與投資存在現成市場時使用的價值有很大差異，差異可能是實質性的。

收益投資

收益率投資一般根據第三方供應商價格和/或報價市場價格和估值模型進行估值。使用報價市場價格的估值是基於多個經紀商儘可能提供的“出價”和“要價”報價的平均值，而不作任何調整。阿波羅將指定某些經紀商對特定證券進行估值。在確定指定的經紀商時，阿波羅考慮以下因素：(I)以前與阿波羅進行過交易的經紀商，(Ii)證券的承銷商，以及(Iii)指明可執行報價的活躍經紀商。此外，在儘可能根據經紀人報價對證券進行估值時，Apollo測試收到的報價之間的標準偏差以及得出的公允價值與定價服務提供的價值之間的差異。當經紀人報價不可用時，阿波羅會考慮使用定價、服務報價或其他來源來標記頭寸。當依賴定價服務作為主要來源時，Apollo(I)分析價格在測量期內的變動情況，(Ii)審查定價服務中包含的經紀人數量(如果有)，以及(Iii)與Apollo的定價團隊和交易員驗證估值水平。

未公開交易或其市場價格不容易獲得的債務證券按公允價值進行估值，採用基於模型的方法來確定公允價值。用於估計非流動性信貸投資的公允價值的估值方法也可包括收益法，如下所述。所採用的估值方法視情況考慮了市場風險、信用風險、交易對手風險和外匯風險。

股權和混合投資

大多數非流動性股權和混合投資採用市場法和/或收益法進行估值，如下所述。

市場方法

市場方法受到當前市場狀況的驅動，包括類似公司的實際交易水平，以及在可獲得的情況下，類似公司的實際交易數據。在評估哪些公司與被評估的目標公司相似時，管理層需要做出判斷。還可以考慮下列任何因素：(1)標的公司的歷史和預測財務數據；(2)對可比公司的估值；(3)標的公司的經營規模和範圍；(4)標的公司的個別優勢和劣勢；(5)與市場對標的公司證券發行的接受程度有關的預期；(6)對轉讓的適用限制；(7)行業和市場信息；(8)總體經濟和市場狀況；以及(9)其他被認為相關的因素。市場法估值模型通常採用基於上述一個或多個因素的倍數。

企業價值是EBITDA的倍數，對於大多數公司和行業來説是常見的和相關的，但在可用和適當的情況下，也會採用其他特定行業的倍數。 獲取與可比公司相關的更多知識的來源包括公開申報文件、年度報告、分析師研究報告和新聞稿。一旦確定了一個可比較的公司集合，阿波羅就會審查目標公司業績的某些方面，並確定其業績與集團和集團中某些個人的比較情況。阿波羅比較了某些衡量標準，如EBITDA利潤率、特定時間段的收入增長、槓桿率和增長機會。此外，阿波羅還將入賬倍數及其與收購時的可比成套價格的關係進行比較，以瞭解其與每個測量日期的可比成套價格的關係。

收益法

收益法根據企業或證券未來預期產生的現金流的現值提供公允價值的指示。收益法使用最廣泛的方法是貼現現金流量法。貼現現金流方法固有的是與目標公司的預期結果、終端價值的確定和計算的貼現率相關的重大假設，該折現率通常基於目標公司的WACC。WACC代表要求的總資本回報率，它由要求的股本回報率加上當前受税收影響的債務回報率組成，按行業中典型的股權和債務的相對百分比進行加權。在為每個主題公司確定適當的WACC時，最關鍵的步驟是選擇在性質上與主題公司和主題公司的信用質量相媲美的公司。獲取有關可比公司的更多信息的來源包括公開申報文件、年度報告、分析師研究報告

73

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

和新聞發佈會。然後用來計算WACC的一般公式考慮了債務資本的税後回報率和普通股資本的回報率，其中進一步考慮了無風險回報率、市場貝塔係數、市場風險溢價和小股票溢價(如果適用)。WACC公式中使用的變量是從獲得的可比市場數據中推斷出來的。本公司根據最具可比性的公司對選定的可比公司進行評估，並根據WACC的投入得出結論，或分析投資的數據範圍。

如果一級市場是交易所(無論是國外的還是國內的)，流動投資的價值是用期末市場價格來確定的。此類價格一般以確定之日的收盤價為基礎。

阿波羅管理的某些基金還可能簽訂外幣兑換合約、總回報掉期合約、信用違約掉期合約和其他衍生品合約，其中可能包括期權、上限、項圈和下限。外幣兑換合同按市價計價，方法是確認合同匯率與當前市場匯率之間的差額為未實現升值或貶值。如果證券是在期末持有的，價值的變化將在收入中記錄為未實現。已實現的收益或損失在合同結算時確認。總回報互換和信用違約互換 合同按公允價值計入資產或負債，公允價值變動記為未實現增值或折舊。已實現損益在合同終止時根據總回報或信用違約互換合同的平倉價格與原合同價格之間的差額確認。遠期合約根據從交易對手處獲得的市場匯率或從公認的金融數據服務提供商處獲得的價格進行估值。

退休服務

NAV

投資基金通常使用資產淨值來計量，作為確定公允價值的實際權宜之計，並不在公允價值等級中分類。賬面價值反映投資基金財務報表中資產淨值按比例顯示的所有權百分比，如確定資產淨值計算不符合投資公司公允價值原則，該百分比可能會進行調整。投資基金的相關投資可能有重大的不可觀察到的投入，包括但不限於估值模型或貼現現金流模型中應用的可比倍數和WACC利率。

AFS和證券交易

在沒有活躍市場的情況下，大多數有價證券的公允價值是從幾種商業定價服務中獲得的。這些資產被歸類為2級資產。定價服務在其估值技術中納入了各種市場可觀察到的信息，包括基準收益率、交易活動、信用質量、發行人利差、出價、要約和其他參考數據。這一類別通常包括美國和非美國公司債券、美國機構和政府擔保證券、CLO、ABS、CMBS和RMBS。

Athene還擁有固定到期日證券，定價基於指示性經紀人報價或採用市場接受的估值模型。對於某些固定到期日證券，估值模型使用重要的不可觀察的輸入，並被計入公允價值層次的第三級。使用的重大不可觀察信息包括貼現率、特定於發行的信貸調整、重大非公開財務信息、對未來收益和現金流的估計、違約率假設、流動性假設和市場莊家的指示性報價。這些投入通常被認為是不可觀察的，因為並不是所有的市場參與者都能獲得這些數據。

私募固定期限證券是根據可比可交易證券的信用質量和期限進行估值的，這些證券可能是另一傢俱有類似特徵的發行人的證券。在某些情況下，使用基於矩陣的定價模型。這些模型考慮了當前的無風險利率水平、公司利差、發行人的信用質量和證券的現金流特徵。借款人的淨資產、抵押品的價值、借款人的資本結構、擔保的存在以及雅典娜對借款人在相關市場的競爭能力的評估等其他因素也被考慮在內。私募固定到期日證券分為2級或3級。

74

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

股權證券

公開交易的股權證券的公允價值基於市場報價，被歸類為1級。其他股權證券，通常是私募股權或未在交易所交易的股權證券，基於其他來源進行估值，如商業定價服務或經紀商，並被歸類為2級或3級。

按揭貸款

Athene每月使用貼現現金流分析和向信用評級相似的借款人提供類似貸款的利率來估計公允價值。具有類似特徵的貸款是為計算目的而彙總的。貼現現金流模型使用不可觀測的輸入，包括對貼現率和貸款預付款的估計。按揭貸款被歸類為第三級。

投資基金

雅典娜選擇了公允價值選項的某些投資基金包括在第3級，並根據市場接受的估值模型定價。估值模型使用了大量不可觀察到的輸入，其中包括重要的非公開財務信息、對未來可分配收益的估計和人口統計假設。這些投入通常被認為是不可觀察的，因為並不是所有的市場參與者都能獲得這些數據。

按嵌入衍生工具計息預提的資金

Athene根據支持根據modco支付的扣繳資金和扣留的再保險協議下的資金的資產的公允價值變化，估計嵌入衍生品的公允價值。因此，嵌入衍生工具的公允價值根據支持再保險協議所持資產的估值方法被分類為2級或3級。

衍生品

衍生品合約可以在交易所交易，也可以在場外交易。交易所交易的衍生品通常屬於公允價值等級的第一級，具體取決於交易活動。場外衍生品的估值使用估值模型，或使用第三方經紀商估值的收益法。估值模型需要各種投入，包括合同條款、市場價格、收益率曲線、信用曲線、波動率測量、提前還款率和投入的相關性。Athene通過交易對手信用評級要求和監控整體風險敞口，在估值過程中考慮並納入交易對手信用風險。Athene還在評估衍生品時評估並計入自己的不履行風險。Athene的大部分衍生品交易是在流動性市場進行的；因此，它可以驗證模型輸入，並且模型選擇不涉及重大的管理判斷。這些通常被歸類在公允價值層次結構的第二級。

對利息敏感的合同債務內含衍生工具

與固定指數化年金產品的利息敏感合同負債相關的嵌入衍生品被歸類為3級。估值包括與經濟假設和投保人行為的精算假設相關的重大不可觀察的投入。

美國封閉區塊

Athene為amerus Closed Block的未來保單福利負債選擇了公允價值選項。估值方法是將投保人負債的公允價值設定為等於資產的公允價值。還有一個額外的組成部分，它反映了開放區塊對封閉區塊業務義務的公允價值。這一部分是支持美國封閉區塊的所需資本的預期釋放所需資本和未來所得税前收益的現值，按代表市場參與者所需回報率減去最初所需資本的比率貼現。不可觀察的輸入包括對這些項目的估計。Amerus Closed Block投保人負債和任何相應的可追償再保險被歸類為3級。

75

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

ILICO封閉式街區

Athene選擇了ILICO封閉式區塊的公允價值選項。估值方法是將投保人負債的公允價值設定為等於資產的公允價值。還有一個額外的組成部分，它反映了開放區塊對封閉區塊業務義務的公允價值。這一構成部分使用未來現金流的現值，其中包括佣金、行政費用、再保險保費和福利以及明確的資本成本。貼現率包括反映業務和不良業績風險的保證金。不可觀察的輸入包括對這些項目的估計。ILICO封閉式整體保單持有人負債和相應的可追償再保險被歸類為第3級。

萬能人壽負債及其他人壽福利

雅典娜為放棄給環球大西洋的某些環球和其他人壽業務選擇了公允價值選項。Athene使用負債現金流的現值。不可觀察的輸入包括對死亡率、持續性、費用、保費支付的估計，以及貼現率中反映企業風險的風險保證金。萬能人壽保單持有人的負債及相應的可追討再保險被歸類為第3級。

8.遞延收購成本、遞延銷售誘因和收購的業務價值

以下是DAC、DSI和VOBA的前滾：

(單位：百萬)			發援會						DSI						VOBA						總計
2022年1月1日的餘額			$	—					$	—					$	4,547					$	4,547
加法			750						268						—						1,018
解鎖			—						—						4						4
攤銷			(8)						—						(371)						(379)
未實現投資(收益)損失和其他影響			6						—						(5)						1
2022年9月30日的餘額			$	748					$	268					$	4,175					$	5,191

VOBA未來五年的預期攤銷如下：

(單位：百萬)			預期攤銷
20221			$	117
2023			442
2024			405
2025			373
2026			339
2027			303
1預計在2022年剩餘時間內攤銷。

9.商譽

下表按部門介紹了阿波羅的商譽： 

(單位：百萬)			自.起 2022年9月30日						自.起 2021年12月31日
資產管理			$	232					$	85
退休服務			4,058						—
本金投資			32						32
總商譽			$	4,322					$	117

76

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

2022年1月1日，公司完成了此前宣佈的與雅典娜的合併交易。就完成合並而言，本公司確認商譽為#美元。4.1十億美元，截至合併日期。有關合並所錄商譽的進一步披露，請參閲附註3。

隨着合併的完成，本公司對其經營結構和業務部門進行了戰略審查，以評估其業務表現和資源分配情況。因此，該公司重組為三可報告的部門：資產管理、退休服務和本金投資。本公司在緊接重組前及重組後進行中期減值測試，並確定歷史商譽並無減值。

年，阿波羅收購了Griffin Capital的美國財富分配業務和美國資產管理業務二分別於2022年3月1日和2022年5月3日完成交易，錄得商譽#美元13百萬美元和美元134在每個收購日期分別為100萬美元。與Griffin Capital收購相關的所有商譽都包括在資產管理部門。

截至2022年9月30日，退休服務部門的賬面價值為負。

10.應付分紅

應付利潤分成為$1.510億美元1.4分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。以下是分紅應付餘額的前滾：

(單位：百萬)			總計
應分紅，2022年1月1日			$	1,445
利潤分成費用			366
付款/其他			(334)
應分紅，2022年9月30日			$	1,477

利潤分成支出包括(I)阿波羅管理的基金中有權分享業績收入份額的現任和前任員工應得金額的變化，以及(Ii)與公司某些收購相關的確認的或有對價債務公允價值的變化。利潤分成支出不包括在某些基金清算時應支付的利潤分成分配的潛在回報，這筆收益在簡明綜合財務狀況表中計入關聯方的應得收益。

該公司要求分配給公司員工的某些業績收入的一部分用於購買根據其股權計劃發行的普通股的限制性股票。在分配業績收入之前，公司將預期授予的股權獎勵的價值記錄在其他資產和應付賬款、應計費用和其他負債中。

11.所得税

該公司的所得税(撥備)優惠總額為$185百萬美元和$(101)分別為2022年9月30日和2021年9月30日止的三個月，總額為1.3億美元和(498)分別為2022年9月30日和2021年9月30日止的9個月。該公司的有效所得税税率約為13.6%和13.8分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的18.3%和12.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為2%。

2022年8月16日，美國政府頒佈了《2022年通脹削減法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)。愛爾蘭共和軍包含一些與税收有關的條款，包括對某些大公司徵收15%的最低企業所得税，以及對股票回購徵收消費税。目前尚不清楚美國財政部將如何通過監管來實施愛爾蘭共和軍。本公司仍在評估利率協議對其税務責任的影響，而利率協議的規定如何透過該等規例實施，亦可能影響該公司的税務責任。當獲得進一步的信息時，公司將繼續評估愛爾蘭共和軍的影響。

根據美國公認會計原則，如果不確定的税收狀況更有可能在審查後得到維持，包括基於技術上的任何相關上訴或訴訟的解決，則可確認來自不確定税收狀況的税收優惠。

77

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

這個職位的優點。該公司記錄了$15.7截至2022年9月30日，由於不確定的税收狀況，有100萬未確認的税收優惠。一般來説，所有未確認的税收優惠，如果得到確認，都會影響實際税率。該公司預計其未確認的税收優惠在未來12個月內不會有實質性變化。

該公司運營和繳納所得税的主要司法管轄區是美國和英國。沒有關於聯合王國或其他外國司法管轄區的未匯出收入。

在正常的業務過程中，公司要接受聯邦、州、地方和外國税務機關的審查。截至2022年9月30日，公司2018年至2020年的美國聯邦、州、地方和外國所得税申報單根據一般訴訟時效條款開放，因此需要進行審查。目前，美國國税局正在審查該公司和某些子公司2013、2015、2017、2019和2020納税年度的納税申報單。紐約州和紐約市正在審查某些子公司2011至2020納税年度的納税申報單。英國税務當局目前正在審查某些子公司2017納税年度的納税申報單。在公司運營的其他外國司法管轄區，還有其他正在進行的審查。除了上文討論的未確認的税收優惠外，沒有記錄與這些檢查有關的撥備。

本公司過往曾記錄遞延税項資產，這是由於前管理合夥人及貢獻合夥人以AOG單位換取A類股份所導致的資產(包括無形資產)的税基上升所致。根據本公司、前管理合夥人、供款合夥人及其他各方訂立的應收税項協議(經修訂，即“應收税項協議”)，有關負債亦歷來記錄於簡明綜合財務狀況簡明報表的“應付關聯方”內，以支付預期款項(見附註16)。本公司歷來從確認的税務資產及相關負債的差額中獲得的利益被記錄為額外實收資本的增加。與無形資產相關的税基增加部分的攤銷期限為15年。實現税基增加的剩餘部分涉及對增加所歸因於的基礎資產的處置。相關遞延税項資產在相應資產處置時沖銷。

合併後，前管理合夥人和貢獻合夥人不再擁有AOG部門。因此，在截至2022年9月30日的9個月內，沒有新的交易所受應收税款協議的約束。下表載列截至2021年9月30日止九個月與AOG單位交換A類股有關的遞延税項資產、應收税項協議負債及額外實收資本的影響。

用AOG單位換取A股

遞延税項資產增加

應收税金協議負債增加

增加額外實繳資本

截至2021年9月30日的9個月

293

243

50

78

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

12.債務

公司債務包括以下內容：

									2022年9月30日															2021年12月31日
(單位：百萬，百分比除外)			到期日						未清償餘額						公允價值															未清償餘額						公允價值
資產管理
4.00%2024高級債券1,2			May 30, 2024						$	499					$	486		4												$	498					$	530		4
4.40%2026高級債券1,2			May 27, 2026						498						474			4												498						553			4
4.87%2029高級債券1,2			2029年2月15日						674						629			4												675						778			4
2.65%2030高級債券1,2			June 5, 2030						495						395			4												495						506			4
4.77%2039高級擔保票據1,2									—						—			6												317						369			5
5.00%2048高級債券1,2			March 15, 2048						297						264			4												297						397			4
4.95%2050高級附屬債券1,2			2050年1月14日						297						257			4												297						309			4
1.70%擔保借款II1			April 15, 2032						17						16			3												19						19			3
1.30%2016年AMI定期貸款I1			2025年1月15日						17						17			3												19						19			3
1.40%2016年AMI定期貸款II1			July 23, 2023						16						16			3												19						19			3
									2,810						2,554															3,134						3,499
退休服務
4.13% 2028 Notes1			2028年1月12日						1,085						900															—						—
6.15% 2030 Notes1			April 3, 2030						609						401															—						—
3.50% 2031 Notes1			2031年1月15日						526						481															—						—
3.95% 2051 Notes1			May 25, 2051						547						336															—						—
3.45% 2052 Notes1			May 15, 2052						504						309															—						—
									3,271						2,427															—						—
債務總額									$	6,081					$	4,981														$	3,134					$	3,499
1利率按加權平均年化計算。
2包括適用的票據折扣攤銷，總額為$16百萬美元和美元25分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。未償還餘額按扣除未攤銷債務發行成本後的淨額列報。
3公允價值以經紀人報價為基礎。這些票據根據所獲得的經紀商報價的數量和質量、觀察到的經紀商報價的標準偏差以及與外部定價服務的百分比偏差，使用第三級投入進行估值。對於沒有經紀人報價的情況，使用貼現現金流方法。
4公允價值以經紀人報價為基礎。這些票據根據所獲得的經紀商報價的數量和質量、觀察到的經紀商報價的標準偏差以及與外部定價服務的百分比偏差，使用第2級投入進行估值。
5公允價值以貼現現金流量法為基礎。這些票據使用3級輸入進行估值。
6截至2022年9月30日，沒有未償還的餘額。在截至2022年9月30日的9個月裏，這些票據被轉移到雅典娜合併的VIE。

資產管理-已發行票據

管理2024年優先債券、2026年優先債券、2029年優先債券、2030年優先債券、2048年優先債券及2050年附屬債券的契諾包括限制Apollo Management Holdings，L.P.(Apollo Management Holdings，L.P.，Apollo Management Holdings，L.P.)及該等債券的擔保人(如適用)產生以其各自附屬公司的有表決權股份或利潤參與股權的留置權作為保證的債務，或合併、合併或出售、轉讓或租賃資產的能力。契約還規定了違約的慣常事件。

退休服務-已發行票據

Athene的優先無擔保票據可隨時由AHL贖回。如果在預定到期日前三個月調用，價格等於(1)中的較大者100本金的%及任何應計及未付利息，以及(2)相當於預定付款日期至贖回日的剩餘預定付款現值的總和，加上適用招股説明書補編所界定的利差，以及任何應計及未付利息。

79

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

信貸和流動性安排

下表為公司截至2022年9月30日的信貸和流動資金安排：

儀器/設施

借用日期

到期日

管理代理

關鍵術語

資產管理- AMH信貸安排1

2020年11月23日

2025年11月23日

花旗銀行

美元的承諾費750截至2022年9月30日的未提取AMH信貸額度為0.09%.

退休服務 - AHL信貸安排

不適用

2024年12月3日

花旗銀行

AHL信貸安排下的借款能力為#美元。1.2510億美元，潛在增長最高可達美元1.75十億美元。

退休服務-AHL流動性安排

不適用

June 30, 2023

富國銀行

AHL流動資金安排下的借款能力為#美元。2.510億美元，潛在增長最高可達美元3.0十億美元。

1 有關2022年第四季度發生的AMH信貸安排再融資的詳細信息，請參閲下文。

資產管理-信貸安排

AMH信貸安排下的借款可用於營運資金和一般公司目的，包括允許的收購。截至2022年9月30日，該貸款的借款人AMH可能產生的增量貸款總額不超過$250百萬美元外加額外金額，只要AMH符合不超過淨槓桿率的規定4.00 to 1.00.

截至2022年9月30日，有不是AMH信貸安排下的未償還金額及本公司遵守該安排下的所有契諾。

2022年10月12日(“截止日期”)，AMH作為借款人，簽訂了新的美元1.0以北卡羅來納州花旗銀行為行政代理的10億循環信貸安排，將於2027年10月12日到期(“2022年AMH信貸安排”)。此外，AMH可能會就2022年AMH信貸安排產生增量貸款，總額不超過$250百萬美元外加額外金額，只要AMH符合不超過淨槓桿率的規定4.00到1.00。2022年的AMH信貸安排為現有的AMH信貸安排進行了再融資，日期為2020年11月23日。截至截止日期，現有的AMH信貸安排未動用，該安排和所有相關貸款文件均已終止。

2022年AMH信貸安排下的借款可用於營運資金和一般公司目的，包括但不限於允許的收購。2022年AMH信貸安排包含AMH及其子公司必須遵守的各種標準肯定和消極契約，包括保持管理的最低收費資產不低於$150十億美元，最高總淨槓桿率不超過4.00 to 1.00.

截至截止日期，2022年AMH信貸安排的利率是基於調整後的期限SOFR，適用保證金為0.875%。未支取的循環承諾費為0.08截止截止日期的百分比。截至2022年11月8日，有不是2022年AMH信貸安排下的未償還金額。

退休服務-信貸安排和流動資金安排

AHL信貸安排-AHL與花旗銀行作為行政代理簽訂了循環信貸協議，該協議將於2024年12月3日到期，最高可達二一年制展期(“AHL信貸安排”)。AHL信貸安排下的借款能力為#美元。1.2510億美元，潛在增長最高可達美元1.75十億美元。關於AHL信貸安排，AHL和Athene USA Corporation(“AUSA”)擔保了AHL、Athene Life Re(“ALRE”)、Athene annity Re Ltd.(“Aare”)和AUSA在該貸款下的所有義務，而AHL、Are、Aare和AUSA在該貸款下的某些義務也得到擔保。AHL信貸安排包含公司必須遵守的各種標準契約，包括：

1.合併債務與資本比率不大於35%;

2.最低綜合淨資產不少於$7.3十億美元；以及

3.對雅典娜產生債務和留置權的能力的限制，在每一種情況下，除某些例外情況外。

截至2022年9月30日，有不是AHL信貸安排下的未付款項和Athene遵守了該安排下的所有契諾。

80

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

未償還借款的利息按歐洲美元利率(定義見AHL信貸安排)加保證金或基本利率加保證金計算，適用的保證金根據Athene的債務評級(定義見AHL信貸安排)而變化。

AHL流動資金安排-2022年第三季度，AHL作為行政代理與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂了一項循環信貸安排，該安排將於2023年6月30日到期，但須額外364-延長天數(“AHL流動資金安排”)。AHL流動性安排將用於滿足流動性和營運資本需求，以滿足短期現金流和投資時機差異。AHL流動資金安排下的借款能力為#美元。2.510億美元，潛在增長最高可達美元3.0十億美元。AHL流動資金安排包含雅典娜必須遵守的各種標準公約，包括：

1.ALRE最低綜合淨值(定義見AHL流動資金安排)不少於$9.3十億美元；以及

2.對雅典娜產生債務和留置權的能力的限制，在每種情況下，除某些例外情況外。

未償還借款的利息按有擔保隔夜融資利率(經調整術語SOFR，定義見AHL流動性安排)加保證金或基本利率加保證金計算，適用保證金根據ALRE的財務實力評級(定義見AHL流動資金安排)而變化。

截至2022年9月30日，有不是AHL流動資金安排下的未償還金額和Athene遵守該安排下的所有契諾。

利息支出

下表列出了與公司債務相關的利息支出：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2022						2021						2022						2021
資產管理			$	31					$	35					$	94					$	105
退休服務1			24						—						71						—
利息支出總額			$	55					$	35					$	165					$	105
附註：所產生的債務發行成本在債務安排期限內攤銷為利息支出(如適用)。
1退休服務的利息開支計入簡明綜合經營報表的保單及其他營運開支。

13.基於股權的薪酬

根據股權計劃，公司向AAM和AHL的員工授予基於股權的獎勵。授予僱員和非僱員作為補償的基於股權的獎勵是根據授予日期的公允價值計量的，該公允價值認為年度股東大會普通股的公開股價受某些折扣的影響(如適用)。

該公司同時授予基於服務和基於績效的獎勵。基於服務的獎勵的估計總授予日公允價值在歸屬期間以直線方式計入補償費用，一般為一至六年自授予之日起生效。某些以服務為基礎的獎勵與利潤分享安排掛鈎，在這種安排下，分配給普通合夥人的部分績效費用要求員工用於購買普通股的限制性股票，或以RSU的形式交付，這是根據公司的股權計劃授予的。以業績為基礎的獎勵取決於繼續受僱和公司實現指定業績目標的情況。根據美國公認會計原則，績效補助的基於股權的薪酬支出通常在必要的服務期內以加速確認方法確認，前提是績效收入指標達到或被認為是可能的。不需要未來服務的股權獎勵(即既得獎勵)立即計入費用。

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月，本公司錄得以權益為基礎的薪酬開支為$118.8百萬美元和美元56.2分別為100萬美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，本公司錄得以權益為基礎的薪酬開支為$412.9百萬美元和美元165.7分別為100萬美元。截至2022年9月30日，759.3估計的未確認補償支出中，有100萬與未歸屬的RSU賠償有關。這一成本預計將在加權平均期內確認2.8好幾年了。

81

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

基於服務的獎勵

截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，本公司授予4.9百萬個RSU和2.3百萬個RSU，授予日期公允價值為$297.8百萬美元和美元117.3分別為100萬美元。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，公司在基於服務的獎勵中記錄了基於股權的薪酬支出$61.0百萬美元和美元24.3分別為100萬美元。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，公司錄得以服務為基礎的獎勵的股權薪酬開支為$183.6百萬美元和美元66.5分別為100萬美元。

以表現為基礎的獎項

於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，本公司授予2.9百萬美元和2.1授予某些員工百萬個RSU，授予日期公允價值為$167.4百萬美元和美元97.6在規定的期間內，主要歸屬於繼續受僱和公司收到的業績收入，足以支付相關的基於股權的薪酬支出。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，公司記錄了基於業績獎勵的基於股權的薪酬支出為$39.1百萬美元和美元21.1分別為100萬美元。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，本公司錄得以業績為基礎獎勵的股權薪酬開支為$163.1百萬美元和美元65.0分別為100萬美元。

2021年12月，公司向AAM聯席總裁頒發了一次性補助金6.0百萬RSU，在懸崖基礎上授予，但須在五年同2.0其中100萬個RSU還受公司實現某些費用相關收益和利差相關每股收益指標的影響。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司記錄的基於股權的薪酬支出為$13.9百萬美元和美元41.7百萬美元，分別用於基於服務的獎勵和5.9百萬美元和美元17.6按業績計算的獎勵金分別為100萬美元，每一筆都與這些一次性贈款有關。

下表彙總了本期的所有RSU活動：

			未歸屬的						加權平均授予日期公允價值						既得						未完成的RSU總數
2022年1月1日的餘額			—												—						—
合併中假定的RSU			16,345,396						$52.45						15,976,551						32,321,947
授與			7,147,818						$59.44						677,914						7,825,732
被沒收			(313,223)						$52.32						(429)						(313,652)
既得			(3,503,185)						$44.46						3,503,185						—
已發佈			—						—						(6,664,764)						(6,664,764)
2022年9月30日的餘額			19,676,806						$56.56						13,492,457						33,169,263

限制性股票獎

於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，本公司0.5百萬美元和0.6與利潤分享安排有關的百萬股限制性股票獎勵，授予日期公允價值為#美元33.5百萬美元和美元36.4分別為100萬美元。

於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內，本公司錄得與利潤分成安排有關的限制性股票股權薪酬開支$13.2百萬美元和美元8.3分別為100萬美元。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，本公司錄得與利潤分成安排有關的限制性股票股權薪酬開支$46.1百萬美元和美元19.2分別為100萬美元。

82

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

14.權益

普通股

普通股持有者有權按比例分享公司的股息。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，該公司發行了普通股，以結算既有RSU。該公司通常允許既得RSU和行使股票期權的持有人通過減少向他們發行的普通股的數量來清償他們的納税義務，這被公司稱為“淨股份結算”。此外，公司一般允許購股權持有者通過減少在行使時向他們發行的普通股數量足以彌補行使價格的金額來結算他們的行使價格。淨股份結算導致本公司的負債和相應的累計赤字調整。

2022年1月3日，本公司宣佈了一項股份回購計劃，根據該計劃，本公司有權回購(I)總額高達$1.510億股其普通股，以便機會性地減少其股票數量；及(Ii)總計達#美元1.010億股普通股，以抵消其股權激勵計劃下股票發行的稀釋影響。普通股可不時在公開市場交易、私下協商的交易中、根據交易法規則10b5-1採納的交易計劃或其他方式回購，以及通過減持根據公司股權計劃向參與者發行的股份來履行相關税收義務。回購計劃並不要求公司在任何特定時間進行任何回購。該計劃在年度股東大會董事會批准的總回購金額支出之前有效，並可隨時暫停、延長、修改或終止。

下表概述了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的股票活動。

			截至9月30日的9個月，
			2022						2021
為結算既得利益單位和行使期權而發行的普通股股份1			6,258,244						4,141,843
向阿波羅機會基金會發行的股票2			1,724,137						—
減持已發行普通股股份3			(2,754,496)						(1,786,021)
購買的與股票發行和沒收有關的普通股4			(219,736)						(270,985)
發行普通股以獲得基於股權的獎勵			5,008,149						2,084,837
1發行的股份總值為$。395百萬美元和美元226截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬歐元，基於普通股發行時的收盤價。
2向阿波羅機會基金會發行的股票，與捐贈170萬股普通股的不可撤銷承諾有關。截至2022年9月30日的9個月，已發行股票的總價值為$103.4百萬美元。
3與股票淨額結算相關的納税義務支付的現金為#美元。176百萬美元和美元99截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
4阿波羅公司的某些員工獲得了一定基金的部分利潤分享收益，形式為(A)他們必須用這些收益購買的普通股限制性股票或(B)RSU，在每種情況下，基於股權的獎勵通常在三年內授予。這些基於股權的獎勵是根據公司的股權計劃授予的。為了防止由於這些獎勵而稀釋，阿波羅可以酌情在公開市場回購普通股並註銷它們。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，阿波羅發佈了506,534和625,958該等受限制股份及219,736和270,985在股權計劃下的此類RSU分別和回購726,270和896,943公開市場交易中的普通股，分別不符合公開宣佈的回購計劃或計劃。此外，還有527和0在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，限制性股票被沒收。

截至2022年9月30日的9個月內 and 2021, 7,307,288和2,547,770作為上文討論的公開宣佈的股份回購計劃的一部分，普通股分別在公開市場交易中回購，該等股份隨後被本公司註銷。該公司支付了$418百萬美元和美元150在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，公開市場股票回購分別達到100萬美元。

83

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

股息和分配

以下概述的是有關季度股息和分配的信息(單位為百萬，每股數據除外)。本公司的某些子公司可能在實體層面上繳納美國聯邦、州、地方和非美國所得税，並可能根據應收税款協議繳納税款和/或付款。

股利宣佈日期						普通股每股股息						付款日期						向普通股股東分紅						分配給阿波羅運營集團的非控股股東						總髮行量						參與證券的分銷等價物
2021年2月3日						$	0.60					2021年2月26日						$	139					$	121					$	260					$	5
不適用						—						April 14, 2021						—						42						42						—
May 4, 2021						0.50						May 28, 2021						116						101						217						4
不適用						—						June 15, 2021						—						20						20						—
2021年8月4日						0.50						2021年8月31日						122						94						216						4
不適用						—						2021年9月15日						—						24						24						—
2021年11月2日						0.50						2021年11月30日						124						93						217						4
不適用						—						2021年12月15日						—						23						23						—
截至2021年12月31日的年度						$	2.10											$	501					$	518					$	1,019					$	17
2022年2月11日						$	0.40					2022年2月28日						$	229					$	—					$	229					$	12
May 5, 2022						0.40						May 31, 2022						229						—						229						12
2022年8月4日						0.40						2022年8月31日						229						—						229						11
截至2022年9月30日的9個月						$	1.20											$	687					$	—					$	687					$	35

累計其他綜合收益(虧損)

以下提供了AOCI的詳細信息和更改：

(單位：百萬)			AFS證券的未實現投資收益(虧損)，不計信貸撥備						AFS證券的未實現投資收益(虧損)，並有信貸撥備						AFS證券的DAC、DSI和未來政策福利調整						套期保值工具的未實現收益(虧損)						外幣換算和其他調整						累計其他綜合收益(虧損)
2022年6月30日的餘額			$	(9,999)					$	(138)					$	432					$	(27)					$	(58)					$	(9,790)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)			(5,812)						(128)						218						(79)						11						(5,790)
減去：已實現損益的重新分類調整1			(24)						—						1						1						—						(22)
減去：所得税支出(福利)			(1,001)						(23)						45						(12)						—						(991)
減去：可歸因於非控股權益的其他全面虧損			(713)						(5)						5						(91)						(5)						(809)
2022年9月30日的餘額			$	(14,073)					$	(238)					$	599					$	(4)					$	(42)					$	(13,758)
1在簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)中確認。

84

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

(單位：百萬)			AFS證券的未實現投資收益(虧損)，不計信貸撥備						AFS證券的未實現投資收益(虧損)，並有信貸撥備						AFS證券的DAC、DSI和未來政策福利調整						套期保值工具的未實現收益(虧損)						外幣換算和其他調整						累計其他綜合收益(虧損)
2021年12月31日的餘額			$	(1)					$	—					$	—					$	(1)					$	(3)					$	(5)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)			(20,027)						(319)						768						(110)						(81)						(19,769)
減去：已實現損益的重新分類調整1			(178)						—						4						16						—						(158)
減去：所得税支出(福利)			(3,526)						(57)						160						(21)						—						(3,444)
減去：可歸因於非控股權益的其他全面虧損			(2,251)						(24)						5						(102)						(42)						(2,414)
2022年9月30日的餘額			$	(14,073)					$	(238)					$	599					$	(4)					$	(42)					$	(13,758)
1在簡明綜合經營報表的投資相關收益(虧損)中確認。

15.每股收益

以下是使用兩級法計算的普通股每股基本和攤薄淨收益(虧損)：

			基本版和稀釋版
			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(百萬，不包括每股和每股金額)			2022						2021						2022						2021
分子：
普通股股東應佔淨收益(虧損)			$	(876)					$	249					$	(3,797)					$	1,568
普通股宣佈的股息1			(230)						(122)						(688)						(377)
參與證券的股息2			(11)						(4)						(35)						(13)
可分配給參與證券的收益3			—						(4)						—						(43)
普通股股東的未分配收入(虧損)：基本			(1,117)						119						(4,520)						1,135
分母：
已發行普通股加權平均股數：基本和稀釋			584,317,603						239,451,921						585,187,783						233,539,355
普通股每股淨收益(虧損)：基本和稀釋4
分配收入			$	0.40					$	0.50					$	1.20					$	1.60
未分配收入(虧損)			(1.92)						0.51						(7.75)						4.87
普通股每股淨收益(虧損)：基本和稀釋			$	(1.52)					$	1.01					$	(6.55)					$	6.47
1有關季度股息的信息，請參閲附註14。
2參與證券包括既得和未既得的RSU，這些單位有權獲得股息和未既得的限制性股票。
3由於持有人沒有與普通股股東分擔公司損失的合同義務，因此沒有對參與證券的未分配損失進行分配。
4在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏，所有類別的證券都被確定為反稀釋證券。

本公司已授予RSU，這些RSU提供了根據股權計劃獲得普通股股份的權利，但須在繼續受僱期間歸屬。

根據RSU支付給員工的任何股息等值將不會在員工喪失獎勵時退還給公司。有權獲得不可沒收股息等價物的既得和未歸屬RSU符合參與證券的資格，幷包括在公司使用兩級法計算的基本和稀釋後每股收益中。如果RSU參與證券的持有人有義務為發行實體的損失提供資金，或者如果參與證券的合同本金或強制贖回金額超過合同本金或強制性贖回金額，則該持有人有合同義務分擔實體的損失。

85

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

由於發行實體發生的損失而減少。RSU參與證券並無強制性贖回金額，參與證券的持有人亦無責任承擔損失；因此，已歸屬的RSU及未歸屬的RSU均不受任何分擔本公司虧損的合約義務所約束。

在2021年12月31日之前，AAM擁有一B類流通股，由BRH Holdings GP，Ltd.(“BRH”)持有。B類股的投票權在一年前被削減一在AOG單位交換A類股的情況下，根據AAM公司註冊證書的條款，按一個AOG單位投票。B類股票沒有每股淨收益(虧損)，因為它沒有參與阿波羅的收益(虧損)或股息。B類股沒有股息權，只有最低清算權。表示的B類共享46.6就根據AAM於2021年12月31日的管治文件有權作為單一類別一起投票的有限事項而言，A類股份及B類股份的總投票權的百分比。2021年12月31日，B類股被換成10A類股，隨後被交換為102022年1月1日合併中的年度股東大會普通股。

下表彙總了反稀釋證券：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022						2021
加權平均既得RSU			—						647,966						—						666,044
加權平均未歸屬RSU			14,128,418						7,322,877						13,344,097						7,434,469
加權平均未行使期權			2,424,407						—						2,424,407						—
加權平均AOG未償還單位			—						163,292,411						—						169,865,872
加權平均未歸屬限售股			2,091,278						886,940						2,210,753						750,035

16.關聯方

資產管理

應付/欠關聯方

到期/欠關聯方包括：

•未支付阿波羅管理的基金及其投資組合公司的管理費、交易和諮詢費以及可償還的費用；

•這些基金及其關聯方發生的某些運營成本的可償還付款；以及

•其他關聯方金額來自交易，包括向員工提供貸款和定期出售阿波羅管理的基金的所有權權益。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，關聯方到期和應付關聯方包括以下內容：

(單位：百萬)			2022年9月30日						2021年12月31日
關聯方到期的：
資金到期1			$	284					$	316
應由投資組合公司支付			52						67
員工和前員工的應收賬款			94						107
關聯方應繳款項總額			$	430					$	490
致關聯方：
由於前管理合夥人和貢獻合夥人2			$	906					$	1,118
由於資金問題			117						104
應付關聯方的合計			$	1,023					$	1,222
1 包括$42百萬美元和美元48截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別與本公司向基金出售平臺投資相關的基金應收賬款有關。這筆款項將在五年內支付給本公司，並按公允價值持有。
2包括$394百萬美元和美元570截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別與AOG單位付款相關的100萬美元，截至2024年12月31日以等額分期付款方式支付。

86

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

應收税金協議

於完成合並前，各前執行合夥人及貢獻合夥人均有權以歸屬的AOG單位換取A類股份，惟須受若干限制所規限。阿波羅運營集團的所有實體已經或將根據美國國税法第754條做出選擇，這將導致阿波羅運營集團實體在進行交換時擁有的資產的納税基礎進行調整。本次選舉增加了相關資產的計税基準，這將減少AGM及其子公司在未來需要支付的税額。

應收税款協議規定向前管理合夥人和貢獻合夥人支付85美國聯邦、州、地方和外國所得税中節省的現金税款(如有)的%，這是由於前幾年發生的AOG單位與A類股的交易和其他交換導致標的資產的計税基準增加所致。AGM及其子公司保留剩餘股份的利益15實際節省的現金税款的%。2022年5月，阿波羅放棄了提前終止的權利，這使其有權通過向所有持有人支付提前終止付款的方式，隨時提前終止應收税款協議。如本公司未能按照應收税項協議的規定，按時支付所需的年度款項，應計利息至支付日期為止。

合併完成後，前管理合夥人和貢獻合夥人不再擁有AOG單位。因此，在截至2022年9月30日的9個月內，沒有新的交易所受應收税款協議的約束。

由於在截至2021年9月30日的九個月內將AOG單位交換為A類股，a$243為估計股東周年大會及其附屬公司根據應收税項協議須支付予前管理合夥人及貢獻合夥人的未來預期付款金額，已記入百萬元負債。

AOG單價支付

2021年12月31日，AOG單位(雅典娜和本公司除外)的持有人將部分AOG單位出售並轉讓給公司的一家全資合併子公司，以換取相當於#美元的金額3.66乘以該等持有人在緊接該項交易前所持有的AOG單位總數。在合併於2022年1月1日完成的同時，該等持有人所持有的剩餘AOG單位交換為年度股東大會普通股股份。

截至2022年9月30日，應付前管理合夥人和貢獻合夥人的未付款項為#美元394100萬美元，分成等額支付，直至2024年12月31日。

員工和前員工的應收賬款

截至2022年9月30日和2021年12月31日，關聯方應支付的款項包括欠阿波羅的各種金額，包括員工貸款和返還利潤分享分配。截至2022年9月30日和2021年12月31日，餘額包括應收員工計息貸款1美元。16百萬美元和美元18分別為100萬美元。未償還的貸款本金以及所有應計和未付利息須在有關貸款日期的八週年或有關僱員辭職之日較早的日期償還。

來自某些僱員和前僱員的應收賬款包括一筆潛在的利潤分享分配返還款項，如果某些資金被清算，這筆款項將到期#美元。66百萬美元和美元65分別為2022年9月30日和2021年12月31日。

賠款

如果某些指定的回報門檻最終無法實現，阿波羅從基金中賺取的某些業績收入可能需要由其子公司償還，這些子公司是基金的普通合夥人。前管理合夥人、貢獻合夥人和某些其他投資專業人士在某些限制的情況下，親自擔保這些子公司在履行這一義務方面的義務。這種擔保是多個的，而不是連帶的，僅限於特定個人的分配。阿波羅已同意賠償每一位前管理合夥人和某些貢獻合夥人根據這些個人擔保向某些合夥人支付的所有款項

87

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

前管理合夥人和貢獻合夥人向阿波羅運營集團貢獻或出售的所有權益的其管理的資金(包括與調查任何擔保索賠的依據或反對任何索賠有關的成本和開支)。

阿波羅記錄的賠償責任為#美元。13截至2022年9月30日和2021年12月31日。

因關聯方的原因

基於對阿波羅管理的某些基金的假定清算，它記錄了一項普通合夥人義務，即返還之前分配的業績分配，這是應對某些基金的金額。債務是根據截至報告日期的基金淨資產的假定清算確認的。在根據基金合同終止或在基金的有關管理文件中另有規定的基礎上最後處置基金的投資之前，不會進行實際確定和任何所需的付款。

阿波羅記錄了一般合夥人的義務，即返還與某些基金有關的先前分配的業績分配，金額為#美元。89百萬美元和美元81截至2022年9月30日和2021年12月31日。

阿索拉

AAM及其子公司(統稱為“Apollo Asset Management”)通過ISGI為Apollo和Athora管理的基金的某些投資組合公司提供投資諮詢服務，Athora是一個戰略平臺，收購或再保險歐洲人壽保險市場的大量保險業務(統稱為“Athora Account”)。阿波羅資產管理公司對阿索拉的未償還股權承諾高達$402截至2022年9月30日，在某些條件的限制下，為100萬美元。

Athora子顧問

阿波羅為阿波羅和阿索拉賬户管理的基金的某些投資組合公司的部分資產提供分諮詢服務。Apollo泛指“Athora Sub-Advised”資產，指的是Athora賬户中阿波羅明確建議的資產，以及Athora賬户中直接投資於Apollo管理的基金和投資工具的資產。

Apollo根據Athora的或與Athora有關的幾乎所有投資賬户的總市值賺取基本管理費，並就Athora次級諮詢資產賺取分諮詢費，根據具體資產類別的不同而有所不同。

受監管的實體和附屬服務提供商

阿波羅全球證券有限責任公司是美國證券交易委員會的註冊經紀交易商，也是金融行業監管局的成員，遵守美國證券交易委員會的最低淨資本要求。截至2022年9月30日，AGS符合這些要求。AGS及其他Apollo聯屬公司不時向Apollo的關聯方(包括Apollo基金及其投資組合公司)提供服務，公司或其聯屬公司因提供該等服務而賺取費用。

格里芬資本證券有限責任公司(“格里芬資本證券”)是美國證券交易委員會的註冊經紀交易商，也是金融業監管局的成員，受美國證券交易委員會的最低淨資本要求約束。截至2022年9月30日，GCS符合這些要求。

對SPAC的投資

2020年10月，SPAC的APSG I完成了首次公開募股，最終籌集了總計美元的總收益817百萬美元，包括承銷商部分行使超額配售。在同時進行的私募發行中，APSG I向Apollo的子公司APSG保薦人L.P.出售了認股權證，總收益為$18百萬美元。APSG發起人L.P.還持有APSG I的B類普通股。2022年5月，APSG I完成了與美國運通全球商務旅行的業務合併。作為業務合併的結果，阿波羅不再將APSG I整合為VIE。解除合併導致未實現收益#美元。162百萬美元，其中包括$82轉換為新合併實體(“GBTG”)A類股份的與以前持有的B類普通股相關的未實現收益百萬美元，在簡明綜合經營報表中的其他收益(虧損)-資產管理內的投資活動淨收益中列報。阿波羅繼續以公允價值持有GBTG的非控股權益，基本上所有這些權益都在

88

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

簡明合併財務狀況表中的投資(資產管理)。阿波羅對留存投資具有重大影響，並選擇了公允價值選項進行後續計量。

2021年2月12日，SPAC旗下的APSG II完成了首次公開募股，總募集資金總額為美元690百萬美元，包括承銷商充分行使其超額配售選擇權。在首次公開招股的同時進行的一次私募中，APSG II向Apollo的子公司APSG保薦人II，L.P.出售了認股權證，總收益為$16百萬美元。APSG保薦人II，L.P.亦持有APSG II的B類普通股。Apollo目前將APSG II合併為VIE，因此所有私募認股權證及B類普通股均於合併中剔除。

2021年7月13日，SPAC旗下的雅典衞城基礎設施收購公司(以下簡稱雅典衞城)完成了首次公開募股，最終募集的總收益為5美元345100萬歐元，包括承銷商隨後全面行使其超額配售選擇權。在首次公開募股的同時進行的一次私募中，雅典衞城向阿波羅的子公司雅典衞城基礎設施收購保薦人L.P.出售了認股權證，總收益為$9百萬美元。雅典衞城基礎設施收購贊助商L.P.還持有雅典衞城B類普通股。阿波羅目前將雅典衞城合併為VIE，因此所有私募認股權證和B類普通股都在合併中被取消。

如附註2所述，本公司合併本公司被指定為主要受益人的VIE實體。通過其在各自贊助商中的權益，本公司擁有指導對這些SPAC的經濟表現產生最重大影響的活動的主要受益權。此外，本公司在這些VIE中的權益合計相當大。綜合特殊用途儲備金的資產和負債列於簡明綜合財務報表的各項目內，概述如下。

下表彙總了這些SPAC的財務信息：

(單位：百萬)			2022年9月30日						2021年12月31日
資產：
現金和現金等價物			$	1					$	2
受限現金和現金等價物			695						690
以公允價值計算的美國國債			347						1,162
其他資產			1						3
總資產			$	1,044					$	1,857
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
負債：
應付賬款和應計費用			$	3					$	2
因關聯方的原因			8						20
其他負債			42						144
總負債			53						166
可贖回的非控股權益：
可贖回的非控股權益			1,009						1,762
股東權益(赤字)：
額外實收資本			(64)						(98)
留存收益			45						27
股東權益合計(虧損)			(19)						(71)
總負債、可贖回非控股權益和股東權益			$	1,043					$	1,857

89

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

			截至9月30日的三個月，												在截至9月30日的9個月內，
(單位：百萬)			2022						2021						2022						2021
費用：
一般、行政和其他			$	1					$	3					$	7					$	13
總費用			1						3						7						13
其他收入(虧損)：
投資活動淨收益(虧損)			4						29						21						28
利息收入			5						—						7						—
其他收入(虧損)合計			9						29						28						28
阿波羅全球管理公司的淨收入。			8						26						21						15

退休服務

阿波羅聯合替代方案，L.P.投資-在2022年第二季度，雅典娜貢獻了$8.010億美元的某些替代投資，以換取AAA的有限合夥權益。雅典娜將AAA整合為VIE。阿波羅成立AAA的目的是提供一個單一工具，雅典娜和第三方投資者可以通過這個工具參與另類投資組合。此外，本公司相信，AAA通過從第三方籌集資金，增強了其增加替代資產管理的能力，這將使Athene實現更大的規模和替代資產的多樣化。2022年7月1日，第三方投資者開始投資AAA。

雅典娜·自由

雅典娜在雅典娜自由公司擁有有限合夥投資，阿波羅是該公司的普通合夥人，雅典娜在2022年第二季度向AAA做出了貢獻。Athene Freedom間接投資Wheels，Inc.(“Wheels”)和Donlen，LLC(“Donlen”)。此外，截至2022年9月30日，雅典娜擁有933由Wheels和Donlen發行的百萬ABS和公司債務證券，這些證券作為關聯方的投資在精簡的綜合財務狀況報表上持有。

阿索拉

雅典娜與阿索拉有一項合作協議，根據該協議，除其他事項外，(1)30自收到割讓通知之日起，雅典娜有權優先拒絕再保險(I)50從Athora的再保險子公司轉讓給Athora Life Re Ltd.的負債的百分比和(Ii)20從第三方轉讓給Athora的任何保險子公司的負債的%，受以下總限額的限制20Athora同意促使其保險子公司考慮購買由Athene的保險子公司發行的某些融資協議和/或其他利差工具，但限制是Athora的任何保險子公司購買的此類融資協議的公平市場價值一般不得超過3(3)Athene賦予Athora在歐洲(英國除外)進行收購及再保險交易的優先購買權，及(4)Athora賦予Athene及其附屬公司在北美及英國進行收購及再保險交易的優先購買權。儘管如上所述，根據合作協議，Athora只需盡其合理的最大努力促使其子公司遵守合作協議中的規定，因此Athora促使其子公司根據合作協議行事的能力可能受到法律禁止或無法獲得適用子公司的董事會或其他適用管理機構的批准等因素的限制，批准僅由該管理機構酌情決定。截至2022年9月30日，雅典娜尚未行使優先購買權，對轉讓給Athora的保險或再保險子公司的債務進行再保險。

下表彙總了雅典娜在阿索拉的投資：

(單位：百萬)			2022年9月30日
投資基金			$	789
不可贖回優先股權益證券			334
在Athora的總投資			$	1,123

90

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

此外，自2022年9月30日，雅典娜有$54Athora有數百萬份未完成的融資協議。雅典娜還承諾在Athora進行額外的投資，金額為#809百萬，截至2022年9月30日。

令人尊敬的

Athene與VERERABLE保險和年金公司(“VIAC”)簽訂了共同保險和MODCO協議。VIAC是關聯方，因為Athene在其控股公司的母公司VA Capital Company LLC(簡稱VA Capital)進行了少數股權投資，投資金額為#美元。232截至2022年9月30日。在VA Capital的少數股權投資在簡明綜合財務狀況表上計入關聯方投資，並作為權益法投資入賬。VA Capital由一個投資者財團擁有，該財團由阿波羅、Crestview Partners III Management、LLC和Revience Capital Partners L.P.的附屬公司牽頭，是VERENABLE的母公司，VERENABE是VIAC的母公司。此外，Athene有來自Venerable的應收定期貸款將於2033年到期，這些貸款包括在精簡綜合財務狀況報表上對關聯方的投資中。這些貸款按公允價值持有，金額為#美元。274截至2022年9月30日。雖然管理層認為與Venerable的整體交易對Athene有利，但6.257對Venerable的定期貸款的%代表低於市場利率，管理層將該利率作為其對再保險交易的評估和定價的一部分。

PK AirFinance

雅典娜擁有PK AirFinance(“PK Air”)的投資，這是一家擁有貸款組合(“航空貸款”)的航空貸款企業。航空貸款一般完全由飛機租賃和飛機提供擔保。Apollo擁有PK Air貸款發起平臺，包括人員和系統，根據Athene、Apollo和Apollo管理的某些實體之間簽訂的某些協議，航空貸款由一個特殊目的載體(SPV)證券化，Apollo擔任其ABS管理人(“ABS-SPV”)。ABS-SPV發行優先票據和次級票據的部分，這些票據由航空貸款擔保。雅典娜購買了PK Air的優先票據和次級票據，這些票據包括在精簡合併財務狀況報表上對關聯方的投資中。2022年第一季度，Athene將其在次級票據中的投資貢獻給PK Air Holdings，LP，然後在2022年第二季度將PK Air Holdings，LP貢獻給AAA。截至2022年9月30日，雅典娜持有美元1.110億美元的PK Air高級票據，並承諾對PK Air進行額外的投資，金額為$1.0十億美元。

阿波羅/雅典娜專門投資計劃(“ADIP”)

Athene的子公司Athene Co-Invest ReInsurance Affiliate Holding Ltd.(及其子公司ACRA)由由Apollo管理的一系列基金ADIP部分擁有。雅典娜的子公司ALRE目前持有36.55ACRA的%的經濟權益和ACRA的所有投票權，ADIP持有剩餘的股份63.45%的經濟利益。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，雅典娜收到了#美元的資本金。336百萬美元和美元1,047分別來自ADIP的100萬美元。

17.承付款和或有事項

投資承諾

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的未出資資本承諾為0.510億美元1.0分別與其管理的基金相關的10億美元。

雅典娜承諾進行投資，主要是對投資基金的資本捐助，包括上文討論的關聯方承諾，金額為#美元。18.1截至2022年9月30日。雅典娜預計，目前的大部分承諾將在未來五年內投資；然而，應交易對手的要求，這些承諾可能隨時到期。

或有債務

對某些基金的業績分配在未來發生損失時可轉回，但以迄今在收入中確認的累計收入為限。如果所有現有投資都變得一文不值，阿波羅截至2022年9月30日確認的累計收入金額約為美元4.3十億美元。業績分配受到阿波羅管理的基金基礎投資公允價值變化的影響。在未實現的基礎上，估值可能會受到各種外部因素的重大影響，包括但不限於債券收益率和行業交易倍數。這些項目的變動可能會影響每個季度的估值

91

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

即使基本業務基本面保持穩定。管理層認為，所有投資變得一文不值的可能性微乎其微。

此外，在某些基金的壽命結束時，阿波羅可能有義務作為普通合夥人償還基金獲得的超過最終收益的業績分配。這一債務數額(如果有的話)將取決於每個基金壽命結束時或基金的合夥協議中另有規定的投資的最終實現價值。

由於在本報告期和以前報告期確認的未實現和已實現損失，某些基金可能不會產生業績分配。在某些情況下，在出現額外的未實現和已實現收益之前，不會生成績效分配。任何增值首先包括根據各自基金協定的條款扣除投資資本、未退還的組織費用、業務費用、管理費和優先回報。

一AGS是Apollo的子公司之一，為Apollo關聯方的證券發行提供承銷承諾，包括Apollo管理的基金的投資組合公司以及第三方。截至2022年9月30日，有不是公開承銷承諾。

該公司與第三方機構投資者一起，承諾為一個綜合的VIE提供融資，該VIE在阿波羅的資本市場平臺上進行投資(即“Apollo資本市場合作夥伴關係”)。根據這些安排，該公司已承諾向阿波羅資本市場合夥企業提供股權融資。Apollo Capital Markets Partnership還與三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)有一項循環信貸安排，後者是牽頭安排人、行政代理和信用證發行方、瑞穗銀行(Mizuho Bank Ltd.)和其他貸款人，根據該安排，阿波羅資本市場夥伴關係最高可借入#美元。2.25十億美元。循環信貸安排的最終到期日為2025年4月1日，對公司沒有追索權，除非公司就其向阿波羅資本市場合夥企業的出資提供了慣例的慰問信。截至2022年9月30日，阿波羅資本市場夥伴關係已提供資金承諾：511根據阿波羅資本市場合夥公司的承諾，本公司並無向阿波羅資本市場合夥企業提供任何資本，而透過阿波羅資本市場平臺進行的所有交易均通過循環信貸安排獲得資金。

阿波羅資本市場夥伴關係的承諾是否實際得到全部或部分資金，取決於此類承諾的合同條款，包括是否滿足或放棄完成或提供資金的任何條件。預計在阿波羅資本市場夥伴關係作出承諾和為這種承諾提供資金之間，將努力將這種承諾與第三方等聯合起來，以降低其在承諾某些交易時的風險。阿波羅資本市場合夥公司還可以就一項特定交易與第三方達成其他安排，以降低其承諾風險。

在2012年收購Stone Tower時，阿波羅同意向其前所有者支付從其某些基金、CLO和戰略投資賬户獲得的未來業績收入的特定百分比。這項債務負債是根據估計的未來業績收入付款的現值確定的，並記入其他負債。剩餘或有債務的公允價值為#美元。103百萬美元和美元126分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。這項或有對價債務在每個報告期按公允價值重新計量，直到債務得到履行。石塔或有代價債務的公允價值變動反映在簡明綜合經營報表的利潤分享費用中。

關於2022年5月3日收購Griffin Capital的美國資產管理業務，阿波羅同意向其前所有者支付某些基於股票的對價，具體取決於特定的AUM和融資門檻。這項債務是根據估計的未來執行情況相對於這些門檻的現值確定的，並記入其他負債。或有債務負債的公允價值約為#美元。25百萬美元和美元36截至2022年9月30日和收購日期分別為100萬美元。這項或有對價債務在每個報告期按公允價值重新計量，直到達到各自的門檻，從而滿足或有事項。格里芬資本或有對價債務的公允價值變動反映在簡明綜合損益表的其他收益(虧損)中。

籌資協議

雅典娜是得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB)的成員，並通過其成員身份向FHLB發放資金協議，以換取現金預付款。截至2022年9月30日，雅典娜擁有3.7FHLB未完成的融資協議有10億美元。雅典娜被要求提供超過融資協議未償還金額的抵押品，考慮到對所發佈證券的任何折扣和提前還款罰款。

92

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

Athene有一個融資協議支持票據(FABN)計劃，允許Athene Global Funding，一個特殊目的，獨立的法定信託，提供其優先擔保的中期票據。Athene Global Funding使用每次出售的淨收益從Athene購買一份或多份資金協議。截至2022年9月30日，雅典娜擁有20.8董事會授權的FABN未完成的融資協議有10億美元。雅典娜有一美元13.3截至2022年9月30日，董事會授權的FABN剩餘容量為10億。

Athene建立了擔保融資協議支持回購協議(“Fabr”)計劃，在該計劃中，一家特殊用途的非關聯實體與一家銀行簽訂回購協議，回購協議的收益由該特殊目的實體用於從Athene購買融資協議。截至2022年9月30日，雅典娜擁有2.010億美元的FABR融資協議未完成。

信託中的質押資產和資金(限制性資產)

Athene在簡明綜合財務狀況報表中包括的受限資產總額如下：

(單位：百萬)			2022年9月30日
AFS證券			$	11,532
證券交易			57
股權證券			48
按揭貸款			7,625
投資基金			103
衍生資產			84
短期投資			8
其他投資			170
受限現金和現金等價物			1,024
受限資產總額			$	20,651

受限制資產主要涉及根據共同保險協議以及上文所述的FHLB和Fabr融資協議設立的再保險信託。

信用證

雅典娜的未開立信用證總額為#美元。1.4截至2022年9月30日。這些信用證是為雅典娜的再保險計劃簽發的，有效期至2024年5月22日。

訴訟和監管事項

本公司是日常業務過程中不時出現的各種法律訴訟的一方，包括政府和自律機構對本公司業務的索賠和訴訟、仲裁、審查、調查或訴訟。

在2000年及2001年，兩間保險公司合併為雅典娜的全資附屬公司雅典娜年金及人壽公司，向美國一般人壽保險公司(“美國通用”)購買基礎廣泛的可變法人擁有人壽保險(“COLI”)保單。二零一二年一月，COLI保單管理人向友邦保險提交一份現有COLI保單的補充文件，並表示American General及ZC資源投資信託基金(“ZC Trust”)單方面實施該補充文件所載的改變，如生效，將會：(1)潛在地對保單的貸款率造成負面影響；及(2)改變保單所載的退出及退保協議。2013年3月，AAIA在特拉華州衡平法院對American General、ZC Trust和ZC Resources LLC提起訴訟，要求除其他救濟外，聲明補編中規定的更改無效並違反雙方協議。當事人提出交叉動議要求判決，作為法律事項，法院批准了被告的動議，並在不妨礙成熟的情況下駁回了訴訟。對其中一項Coli保單的貸記率產生負面影響的問題隨後被觸發，2018年4月3日，AAIA向特拉華州衡平法院提起訴訟，要求獲得實質上類似的救濟。被告動議駁回訴訟，法院於2019年2月13日聽取了口頭辯論。法院於2019年7月31日發佈了一份意見書，沒有涉及案情，但發現

93

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

衡平法院對友邦保險的索賠沒有管轄權，並指示友邦保險要麼修改我們的申訴，要麼將此事移交給特拉華州高等法院。這件事被移交給特拉華州高等法院。被告再次提出駁回動議，高等法院於2019年12月18日聽取了口頭辯論。高等法院於2020年5月18日發表了一項意見，其中部分批准了被告的動議，部分駁回了被告的動議。高等法院駁回了被告關於對其中一項Coli保單的貸記率產生負面影響的問題的動議，該問題繼續進行到發現。高等法院批准了被告的動議，以成熟為由駁回了與保單中規定的出境和移交協議有關的索賠，並駁回了被告ZC資源有限責任公司。如果補充條款被認為是有效的，所謂的保單變更可能會損害友邦保險獲得與保單相關的擔保價值的能力。雙方進行了證據開示，並就是否可以在不進一步訴訟的情況下解決問題進行了討論，應各方的請求，法院於2021年8月11日發佈了經修訂的時間表命令，將審判日期定為2023年6月。2021年12月27日，雙方原則上同意達成和解，根據和解協議，友邦保險將能夠隨時交出保單並在6個月內獲得收益。在截至2021年12月31日的年度內，Athene記錄了Coli資產減值#美元53100萬美元，並對遞延税項負債進行調整#美元47100萬美元，以反映和解條款。

從2015年到2018年，Athene的美國保險子公司遇到了更多的投訴，涉及Athene收購Aviva USA並向Global Atlantic的附屬公司再保險的人壽保險業務的轉換和管理。此區塊所包括的壽險保單一直及目前由DXC科技公司的附屬公司安聯ONE公司(“安聯ONE”)管理，該公司由該等環球大西洋聯屬公司保留，以提供有關該等保單的第三方管理服務。Alliance ONE還管理英傑華美國公司傳統保單管理系統上的一小部分年金保單，這些保單也是在收購英傑華美國公司時轉換的，並經歷了一些類似的服務和管理問題，但程度較輕。由於此類保單的管理遇到困難，Athene已收到多個州監管機構的通知，包括但不限於紐約州金融服務部(NYSDFS)、加利福尼亞州保險部(CDI)和德克薩斯州保險部(TDI)，在每一種情況下，各自的監管機構都計劃對適用的美國保險子公司進行市場行為審查或執行程序，涉及Athene與Global Atlantic關聯公司達成的再保險協議所約束的投保人的待遇，以及人壽保險和年金保單的轉換。包括聯合壹公司對這些區塊的管理。Athene或其一個或多個子公司已與包括NYSDFS、CDI和TDI在內的幾個州監管機構達成同意令，以解決各自州的潛在問題。所有罰款和費用, 包括與補救計劃相關的費用，根據同意訂單支付的費用將由環球大西洋公司或其附屬公司進行賠償。根據雅典娜與環球大西洋相關聯營公司之間的再保險協議條款，環球大西洋的適用聯營公司對割讓的壽險承擔財務責任，並須遵守重大的行政服務要求，包括遵守適用法律。協議還規定了對雅典娜的賠償，包括行政問題。除迄今啟動的審查和程序外，其他監管機構可能會進行類似的正式審查、詢問或執行程序，任何檢查、詢問和/或執行程序都可能導致罰款、行政處罰和向投保人付款。

2017年8月3日，美國佛羅裏達州中區地區法院起訴AAM，AAM是Apollo的高級合夥人和Apollo的前負責人，由Michael McEworth代表CEVA Group，LLC(以下簡稱CEVA集團)子公司據稱的一類員工購買CEVA集團的前母公司CEVA投資有限公司(CIL)的股份。起訴書稱，被告違反了對原告的受託責任，誘使原告購買CIL的股份，隨後參與CEVA集團的債務重組，而CIL的股東在該債務重組中沒有獲得追回。麥克埃沃伊隨後修改了他的起訴書，試圖聲稱不屬於CIL的索賠。修改後的起訴書不再點名任何個別被告，但增加了阿波羅管理六號、L.P.和CEVA集團作為被告。修改後的申訴要求大約歐元的損害賠償30此外，還提出了違反1940年《投資顧問法》、違反受託責任和違反合同的索賠。2018年12月7日，麥克埃沃伊向佛羅裏達州中區地區法院提交了修改後的起訴書。2020年1月6日，佛羅裏達州法院部分批准了阿波羅關於駁回阿波羅的動議，駁回了經修訂的1940年麥克埃沃伊投資顧問法案(“投資顧問法案”)的有偏見的索賠，並在沒有偏見的情況下拒絕了阿波羅關於剩餘索賠的動議，並指示各方僅就訴訟時效進行有限的發現和提交新的簡報。2020年7月30日，阿波羅和CEVA以訴訟時效為由提出了一項聯合動議，要求即決判決。2021年6月29日，區法院發佈裁定，駁回被告以訴訟時效為由提出的簡易判決聯合動議，並將原告提出修改後的起訴書的最後期限定為2021年7月23日，被告提出修改後的起訴書的最後期限為2021年8月20日。原告於2021年7月23日提交了他的第二份修改後的起訴書，其中增加了據稱的收取訴訟時效的理由。同樣是在2021年7月23日，

94

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

被告提交了一項聯合動議，要求對地區法院2021年6月29日裁決的某些方面進行復審。2022年3月10日，法院批准了被告的複議動議，批准了阿波羅的即決判決動議。2022年4月7日，原告提出動議，要求更改或修改法院3月10日的命令。包括阿波羅在內的被告於2022年4月28日反對該動議。法院於2022年5月26日駁回了原告的動議。原告已就法院的裁決向第11巡迴法院提出上訴。阿波羅認為原告的上訴是沒有根據的。目前還無法對可能的損失做出合理的估計。

2017年12月21日，幾個統稱為“港灣”的實體在紐約最高法院提起訴訟，標題為先鋒資本合夥人II LP等人。V.Apollo Global Management LLC等人。(657515/2017年)起訴書將被告列為AAM，以及由阿波羅管理的投資於SkyTerra Communications，Inc.的基金等。起訴書稱，在2004年至2010年Harbinger對SkyTerra進行各種股權和債務投資期間，被告向Harbinger隱瞞了SkyTerra技術的重大缺陷。起訴書進一步聲稱，Harbinger不會對SkyTerra進行總計約美元的投資1.910億美元，它知道這些缺陷，這些缺陷的公開披露最終導致SkyTerra在2012年申請破產(在更名為LightSquared之後)。起訴書要求賠償美元。1.910億美元的損害賠償，以及懲罰性損害賠償、利息、成本和費用。2019年6月12日，哈博格在沒有偏見的情況下自願停止了國家行動。2020年6月8日，Harbinger向紐約最高法院重新提起訴訟，標題為先鋒資本合夥人II，LP等人。V.Apollo Global Management，LLC等人。(652342/2020年)起訴書補充道八新的被告和三與Harbinger的論點有關的新索賠，即新被告誘使Harbinger收購CCTV One Four Holdings，LLC(CCTV)以支持SkyTerra的網絡，儘管他們據稱知道該網絡存在重大缺陷。2020年11月23日，被告重新提出破產動議，並於2020年11月24日向州法院提出動議，要求暫停州法院的訴訟程序，等待破產法院對破產動議做出裁決。2021年2月1日，破產法院駁回了破產動議。2021年3月31日，被告提交動議，要求駁回紐約最高法院的訴訟。2022年2月15日和2022年2月18日就駁回動議舉行了聽證會，動議仍懸而未決。阿波羅認為，這起訴訟中的索賠是沒有根據的。由於這一行動還處於早期階段，目前無法合理估計可能的損失(如果有)。

2019年11月1日，原告Benjamin Fongers向庫克縣伊利諾伊州巡迴法院提起集體訴訟，起訴凱業必達、有限責任公司(“凱業必達”)和AAM。原告稱，2019年3月，CareerBuilder更改了賠償計劃，使Fongers等銷售代表(I)獲得減少的佣金；(Ii)只能獲得他們發起的未重新分配給其他任何人的賬户的佣金，這與先前的計劃不同。原告還聲稱，該計劃具有追溯力，剝奪了銷售代表先前有權獲得的佣金。原告聲稱，AAM對CareerBuilder行使完全控制權，因此，CareerBuilder充當AAM的代理人。基於這些指控，原告指控兩名被告違反書面合同、違反默示合同、不當得利、違反伊利諾伊州銷售代表法和違反伊利諾伊州工資和付款收集法。被告於2019年12月5日將訴訟移至伊利諾伊州北區，原告於2020年1月6日移送還押。2020年10月21日，地區法院批准了還押動議。2021年1月11日，地區法院命令法院書記員採取必要步驟，將案件發回庫克縣伊利諾伊州巡迴法院。2021年3月8日，原告根據《美國法典》第28編第1447(C)條提出動議，要求追回約#美元的律師費。35,000為還押簡報做準備。被告於2021年3月31日提出異議，原告於2021年4月14日作出答辯。被告於6月11日向庫克縣伊利諾伊州巡迴法院提出駁回申訴的動議，並於2021年8月13日全面聽取了簡報。凱業必達還提交了一項動議，要求發佈保護令，並暫停發現號，等待駁回動議的結果。2022年2月7日，法院就駁回動議和擱置證據開示請求舉行了聽證會。在聽證會上，法院在建議下采取了駁回動議，並批准了凱業必達暫停發現的動議。2022年3月11日，當事人向法院提交和解通知書，通知法院雙方已達成全部解決案件的協議，法院已初步批准和解。和解協議的最終批准聽證會定於2022年11月17日舉行。

在……裏面2020年3月，聲稱是MPM控股公司(MPM)前股東的Frank Funds在特拉華州衡平法院提起訴訟，標題為Frank Funds訴阿波羅全球管理公司等人案。，第2020-0130號，針對AAM，某些前MPM董事(包括三阿波羅官員和員工)，以及在2019年5月合併中收購MPM的財團成員。起訴書代表一類假定的前MPM股東，對阿波羅提出索賠，稱其在2019年5月的合併中違反了作為MPM所謂控股股東的受託責任。Frank Funds尋求未指明的補償性損害賠償。2019年7月23日，一羣前MPM股東向特拉華州衡平法院提交了一份評估請願書，要求對通過2019年5月15日MPM合併購買的MPM股票進行公允價值評估，行動説明如下對MPM控股公司的重新評估。，C.A.No.2019-0519(Del.Ch.)。2020年6月3日，請願人請假提出經核實的修改後的評估請願書和集體訴訟申訴，

95

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

包括違反受託責任和/或協助和教唆違反受託責任的索賠，針對AAM、合併前擁有MPM股票的阿波羅附屬基金、某些前MPM董事(包括三名阿波羅員工)以及收購MPM的財團成員，這些指控是基於與2019年5月合併有關的指控行為。請願人還試圖通過Frank Funds行動鞏固他們的評估程序。2020年11月13日，大法官法院批准了當事人關於合併這兩個事項的規定命令，2020年12月21日，大法官法院批准了請願人提出的許可提起擬議修正申訴的動議。此新合併操作的標題為在Re MPM Holdings Inc.評估和股東訴訟中，C.A.No.2 2019-0519(Delch.)。2022年1月13日，衡平法院駁回了阿波羅的駁回動議。阿波羅認為，這起訴訟中的索賠是沒有根據的。由於這一行動還處於早期階段，目前無法合理估計可能的損失(如果有)。

2020年8月4日，美國內華達州地區法院對PlayAGS Inc.、PlayAGS董事會所有成員(包括三名與Apollo有關聯的董事)、PlayAGS的某些承銷商(包括Apollo Global Securities，LLC)以及AAM、Apollo Investment Fund VIII，L.P.、Apollo Gaming Holdings，L.P.和Apollo Gaming VoteCo，LLC(最後四方合計為Apollo被告)提起了一項可能的集體訴訟。起訴書聲稱，根據1933年證券法，所有被告都提出了與2018年8月和2019年3月進行的某些PlayAGS股票二次發行有關的索賠，聲稱與這些發行相關的註冊聲明沒有完全披露PlayAGS面臨的某些商業挑戰。起訴書還根據交易法第20(A)條對阿波羅被告和董事被告(包括與阿波羅有關聯的董事)提出了控制人索賠，聲稱這些被告對PlayAGS在其業務上的某些失實陳述和遺漏負有責任。原告於2021年1月11日和2021年3月25日分別提交了修改後的訴狀。2021年5月24日，阿波羅的被告提交了駁回申訴的動議，該動議仍懸而未決。阿波羅認為，這起訴訟中的索賠是沒有根據的。由於這一行動還處於早期階段，目前無法合理估計可能的損失(如果有)。

2021年10月19日或前後，AAM的一名據稱的股東向特拉華州衡平法院提起訴訟，要求根據特拉華州公司法第220條披露某些額外的文件。起訴書稱，股東尋求調查：(A)AAM董事會決定向AP Professional Holdings，L.P.的合夥人(包括前管理合夥人)支付相當於#美元的現金付款，這一決定是否與AAM UP-C結構的消除有關而發生不當行為或管理不善。3.66每個AOG單位，起訴書稱其提供了#美元640應收税款協議“資產(股東聲稱這些資產一文不值)；(B)航空資產管理公司董事和/或高級職員的獨立性和公正性；以及(C)與此相關的潛在損害。阿波羅和股東隨後通過出示補充文件解決了第220條的訴訟，並於2022年9月29日自願駁回了第220條的訴訟。股東有可能隨後採取全體行動，對股東調查的對象的實質性問題提出質疑。

阿波羅的某些投資顧問子公司已收到美國證券交易委員會的要求，要求提供與一項調查有關的信息和文件，該調查涉及通過電子消息渠道發送或接收的商業通信是否符合保留記錄的要求。正如公開報道的那樣，美國證券交易委員會也在對其他投資顧問進行類似調查。

18.分部

公司通過以下途徑開展業務三應報告的部門：(I)資產管理，(Ii)退休服務和(Iii)委託人投資。部門信息被公司的首席運營決策者用來評估業績和分配資源。

業績由公司首席運營決策者在未合併的基礎上衡量，因為管理層根據財務和運營指標和數據(不包括合併任何關聯基金的影響)做出運營決策並評估公司每個業務部門的業績。

分部報告變更

隨着合併的完成，阿波羅對其運營結構和業務部門進行了戰略審查，以評估其業務業績和資源分配情況。因此，在合併後的一段時間裏，阿波羅通過以下方式報告業績三運營和可報告的部門稱為資產管理、退休服務和本金投資。

96

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

根據這些變化，以前的所有期間都進行了重新編排，以符合新的列報方式。因此，這些信息將不同於阿波羅之前在提交給美國證券交易委員會的報告中報告的歷史部門財務業績。

調整後的分部收入

調整後的部門收入，或“ASI”，是管理層在評估資產管理、退休服務和本金投資部門的業績時使用的關鍵業績衡量標準。管理層使用調整後的部門收入來做出關鍵的經營決策，例如：

•與資源分配有關的決定，例如人員配置決定，包括僱用和部署新僱用人員的地點；

•與資本部署有關的決定，如提供資本以促進業務增長和/或促進向新業務擴張；

•與費用有關的決定，如確定其員工的年度可自由支配獎金和基於股權的薪酬獎勵。關於薪酬，管理層尋求使某些專業人員和選定的其他個人的利益與基金投資者和阿波羅股東的利益保持一致，方法是向這些個人提供與基金有關的績效費用的利潤分享權益。為了實現這一目標，一定數額的補償是根據阿波羅當年的表現和增長而定的；以及

•與普通股股東和參與分紅的股權獎勵持有人可用於分紅的收益金額有關的決定。

調整後的分部收入是衡量盈利能力的一項指標，它有一定的侷限性，因為它沒有考慮美國公認會計原則下包括的某些項目。經調整分部收入為(I)手續費相關收益、(Ii)利差相關收益及(Iii)本金投資收入的總和。經調整分部收入不包括合併任何相關基金及特別提款權、與年度股東大會無關的利息及其他融資成本、税項及相關應付款項、交易相關費用及任何收購的影響。與交易相關的費用包括基於股權的補償費用、無形資產的攤銷、或有對價、與收購相關的某些其他費用以及重組費用。此外，調整後的分部收入不包括與未合併關聯方授予本公司員工的股權獎勵有關的非現金收入和支出、薪酬和行政相關費用報銷，以及簡明綜合財務報表中包括的基金和VIE的資產、負債和經營業績。

調整後的分部收入可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，也不是根據美國公認會計準則計算的業績衡量標準。我們使用調整後的分部收入作為經營業績的衡量標準，而不是流動性的衡量標準。調整後的分部收入不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則編制的淨收入或其他收入數據的替代品。由於上述調整，在沒有考慮相關美國公認會計原則措施的情況下使用調整後的分段收入是不夠的。管理層通過使用調整後的分部收入作為美國公認會計準則結果的補充指標來彌補這些限制，以提供對我們業績的更完整的瞭解，作為管理指標。調整後的分部收入與所得税撥備前最直接可比的美國公認會計原則收入(虧損)的對賬可以在本腳註中找到。

與費用相關的收入

費用相關收益(“FRE”)是調整後分部收入的一個組成部分，用於評估資產管理分部的業績。FRE是以下各項的總和：(I)管理費，(Ii)諮詢費和交易費，(Iii)來自不確定期限投資工具的與費用相關的績效費用，這些費用是在經常性基礎上計量和收到的，不依賴於標的投資的變現事件，以及(Iv)其他收入，減去(A)費用相關薪酬(不包括股權薪酬)，(B)在正常業務過程中發生的非薪酬支出，(C)配售費用和(D)公司管理的某些基金在管理公司中的非控股權益。

97

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

與價差相關的收益

利差相關收益(“SRE”)是調整後分部收入的一個組成部分，用於評估退休服務部門的業績，不包括某些市場波動性和某些與整合、重組、基於股權的薪酬和其他費用有關的費用。對於退休服務部門，SRE等於(I)Athene淨投資資產的淨投資收益和(Ii)從ACRA資產的ADIP份額賺取的管理費減去(X)資金成本，(Y)不包括股權薪酬的運營費用和(Z)支付給Athene優先股東的包括利息支出和優先股息在內的融資成本的總和。

本金投資收益

本金投資收入(“PII”)是調整後分部收入的一部分，用於評估本金投資分部的業績。就本金投資分部而言，PII為(I)已實現績效費用(不包括以股份形式收到的變現)和(Ii)已實現投資收入減去(X)已實現本金投資薪酬支出(不包括與股權薪酬相關的支出)和(Y)某些公司薪酬和非薪酬支出的總和。

98

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

以下是該公司可報告部門的財務數據。

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)						2022						2021						2022						2021
資產管理
管理費1						$	545.9					$	472.5					$	1,573.2					$	1,395.2
諮詢費和交易費，淨額						104.6						65.2						271.8						203.8
與收費相關的演出費用						20.0						19.8						45.9						36.7
與費用相關的補償						(193.8)						(160.7)						(556.4)						(476.7)
其他運營費用						(112.1)						(76.7)						(318.8)						(218.3)
與費用相關的收入						364.6						320.1						1,015.7						940.7
退休服務
固定收益和其他投資收益，淨額						1,470.4						—						3,979.3						—
另類投資收益，淨額						249.6						—						883.6						—
戰略資本管理費						13.6						—						38.6						—
資金成本						(965.5)						—						(2,677.8)						—
其他運營費用						(117.1)						—						(334.9)						—
利息和其他融資成本						(72.9)						—						(198.8)						—
與價差相關的收益						578.1						—						1,690.0						—
本金投資
已實現的績效費用						92.9						608.0						371.0						1,183.6
已實現的投資收益						61.4						295.2						324.7						397.6
本金投資補償						(90.3)						(309.0)						(401.3)						(631.3)
其他運營費用						(13.9)						(11.8)						(37.6)						(34.1)
本金投資收益						50.1						582.4						256.8						915.8
調整後的分部收入						$	992.8					$	902.5					$	2,962.5					$	1,856.5
細分資產：
資產管理																		$	1,818
退休服務																		234,188
本金投資																		8,142
總資產2																		$	244,148
1 包括退休服務部門的部門間管理費$192百萬美元和美元555截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
2 關於Apollo的可報告總部門的總資產與合併總資產的對賬，請參閲下文。

99

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

以下是綜合總收入與資產管理費相關收入總額的對賬：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2022						2021						2022						2021
綜合總收入			$	2,979					$	1,078					$	6,126					$	4,756
退休服務GAAP收入			(2,502)						—						(4,248)						—
未合併關聯方授予的股權獎勵、可報銷費用和其他1			(37)						(26)						(116)						(84)
與合併基金和VIE有關的調整1			(2)						33						69						108
演出費用			(27)						(450)						(262)						(2,596)
本金投資收益			68						(77)						(233)						(549)
退休服務管理費			192						—						555						—
資產管理費相關收入合計			$	671					$	558					$	1,891					$	1,635
1 指從合併的VIE賺取的諮詢費、管理費和績效費，這些費用在合併中被剔除。包括與未合併關聯方授予本公司員工的股權獎勵有關的非現金收入，以及某些薪酬和行政相關費用報銷。

以下是簡明綜合經營報表中報告的所得税前收入撥備與調整後分部收入的對賬：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2022						2021						2022						2021
所得税前收益(虧損)準備(收益)			$	(1,359)					$	732					$	(6,986)					$	4,153
資產管理調整：
股權分紅費用及其他1			55						32						219						94
基於股權的薪酬			46						20						139						55
優先股息			—						(9)						—						(27)
與交易相關的收費2			(5)						(1)						(6)						27
與合併相關的交易和整合成本3			14						15						50						39
(收益)應收税金協議負債變動造成的損失			—						—						14						(2)
可歸因於合併實體非控股權益的淨(收益)虧損			328						(113)						1,882						(300)
未實現的績效費用			66						159						109						(1,411)
未實現利潤分享費用			(19)						(41)						(16)						646
持股利息和其他融資成本4			29						42						103						128
未實現本金投資收益(虧損)			128						219						138						(154)
投資活動和其他活動的未實現淨(收益)損失			(15)						(152)						(138)						(1,391)
退休服務調整：
投資(收益)損失，扣除抵消後的淨額			1,737						—						6,913						—
保險負債及相關衍生工具扣除抵銷後的營業外變動			(64)						—						398						—
整合、重組和其他營業外費用			37						—						104						—
基於股權的薪酬			15						—						40						—
調整後的分部收入			$	993					$	903					$	2,963					$	1,857
1 基於股權的利潤分享支出及其他包括某些利潤分享安排，根據該安排，分配給普通合夥人的部分績效費用必須由阿波羅的員工用於購買普通股的限制性股票，或以根據股權計劃授予的RSU的形式交付。基於股權的利潤分享支出和其他支出還包括與公司在規定期限內收到的績效費用掛鈎的績效補助金，足以支付相關的基於股權的薪酬支出。
2 與交易相關的費用包括或有對價、基於股權的補償費用和無形資產的攤銷，以及與收購相關的某些其他費用，以及重組費用。
3 與合併相關的交易和整合成本包括諮詢服務、技術整合、基於股權的薪酬費用和與合併相關的其他成本。
4 指與年度股東大會有關的利息及其他融資成本，但不應歸屬於任何特定分部。

100

---

目錄表

阿波羅全球管理公司。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

下表列出了公司應報告部門總資產與總資產的對賬情況：

(單位：百萬)			2022年9月30日						2021年12月31日
應報告部門資產總額			$	244,148					$	13,573
調整1			6,192						16,929
總資產			$	250,340					$	30,502
1 表示合併基金和VIE資產的增加以及合併抵銷調整。

19.後續活動

分紅

2022年11月2日，公司宣佈派發現金股息$0.40每股普通股，將於2022年11月30日支付給2022年11月17日交易結束時登記在冊的持有人。

101

---

第1A項。未經審計的財務狀況表補充列報

			截至2022年9月30日
(單位：百萬)			阿波羅全球管理公司和合並子公司						合併基金和VIE						淘汰						已整合
資產
資產管理
現金和現金等價物			$	1,118					$	1					$	—					$	1,119
受限現金和現金等價物			2						695						—						697
投資			5,801						348						(295)						5,854
合併可變利息主體資產
現金和現金等價物			—						155						—						155
投資			—						3,039						(7)						3,032
其他資產			—						84						(36)						48
關聯方應繳款項			486						—						(56)						430
商譽			264						—						—						264
其他資產			2,280						11						—						2,291
			9,951						4,333						(394)						13,890
退休服務
現金和現金等價物			9,823						—						—						9,823
受限現金和現金等價物			1,024						—						—						1,024
投資			162,088						—						—						162,088
對關聯方的投資			34,619						—						(11,485)						23,134
合併可變利息主體資產
現金和現金等價物			—						418						—						418
投資			1,517						13,523						—						15,040
其他資產			7						87						—						94
可追討的再保險			4,356						—						—						4,356
遞延收購成本、遞延銷售誘因和收購企業價值			5,191						—						—						5,191
商譽			4,058						—						—						4,058
其他資產			11,507						—						(283)						11,224
			234,190						14,028						(11,768)						236,450
總資產			$	244,141					$	18,361					$	(12,162)					$	250,340
																					(續)

102

---

			截至2022年9月30日
(單位：百萬)			阿波羅全球管理公司和合並子公司						合併基金和VIE						淘汰						已整合
負債、可贖回的非控股權益和股權
負債
資產管理
應付賬款、應計費用和其他負債			$	2,988					$	45					$	(1)					$	3,032
因關聯方的原因			1,059						8						(44)						1,023
債務			2,810						—						—						2,810
合併可變利息實體的負債
按公允價值計算的債務			—						1,883						(174)						1,709
應付票據			—						50						—						50
其他負債			—						661						(1)						660
			6,857						2,647						(220)						9,284
退休服務
對利息敏感的合同負債			166,894						—						—						166,894
未來的政策好處			54,709						—						—						54,709
債務			3,271						—						—						3,271
要回購的衍生品和證券抵押品的應付款項			7,015						—						—						7,015
其他負債			5,010						—						—						5,010
合併可變利息實體的負債
其他負債			13						1,272						(14)						1,271
			236,912						1,272						(14)						238,170
總負債			243,769						3,919						(234)						247,454
承付款和或有事項(附註17)
可贖回的非控股權益：
可贖回的非控股權益			—						1,019						5						1,024
權益
額外實收資本			15,307						(65)						14						15,256
留存收益(累計虧損)			(2,802)						12,013						(12,048)						(2,837)
累計其他綜合收益(虧損)			(13,813)						(36)						91						(13,758)
年度股東大會股東權益合計(虧損)			(1,308)						11,912						(11,943)						(1,339)
非控制性權益			1,680						1,511						10						3,201
總股本			372						13,423						(11,933)						1,862
總負債、可贖回的非控股權益和股權			$	244,141					$	18,361					$	(12,162)					$	250,340
																					(結束語)

103

---

			截至2021年12月31日
(單位：百萬)			阿波羅全球管理公司和合並子公司						合併基金和VIE						淘汰						已整合
資產
現金和現金等價物			$	915					$	2					$	—					$	917
受限現金和現金等價物			18						690						—						708
投資			10,474						1,162						(282)						11,354
合併可變利息主體資產
現金和現金等價物			—						463						—						463
投資			—						15,133						(396)						14,737
其他資產			—						253						(1)						252
關聯方應繳款項			587						(9)						(88)						490
商譽			117						—						—						117
其他資產			1,462						3						(1)						1,464
總資產			$	13,573					$	17,697					$	(768)					$	30,502

負債、可贖回的非控股權益和股權
負債
應付賬款、應計費用和其他負債			$	2,731					$	146					$	(30)					$	2,847
因關聯方的原因			1,231						10						(19)						1,222
債務			3,134						—						—						3,134
合併可變利息實體的負債
按公允價值計算的債務			—						8,068						(125)						7,943
應付票據			—						2,714						(103)						2,611
其他負債			$	—					867						(86)						781
總負債			7,096						11,805						(363)						18,538
承付款和或有事項(附註17)
可贖回的非控股權益：
可贖回的非控股權益			—						1,762						8						1,770
權益
A系列優先股			264						—						—						264
B系列優先股			290						—						—						290
額外實收資本			2,166						(98)						28						2,096
留存收益			1,165						433						(454)						1,144
累計其他綜合收益(虧損)			(5)						(13)						13						(5)
年度股東大會股東權益總額			3,880						322						(413)						3,789
非控制性權益			2,597						3,808						—						6,405
總股本			6,477						4,130						(413)						10,194
總負債、可贖回的非控股權益和股權			$	13,573					$	17,697					$	(768)					$	30,502

104

---

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與阿波羅全球管理公司的簡明合併財務報表和本季度報告中的相關附註一起閲讀。本討論包含受已知和未知風險和不確定性影響的前瞻性陳述。由於多種因素，實際結果和事件的發生時間可能與此類前瞻性表述中明示或暗示的內容大不相同，這些因素包括我們於2022年5月10日提交給美國美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告以及本報告題為“A項”的部分。風險因素。下面列出的要點對我們的簡明合併財務報表中的許多項目產生了重大影響，並影響了本期活動與前幾期活動的比較。本報告所列目標報税表是按毛額列報，不計入費用、費用和税款，這將減少報税表。目標回報既不是保證，也不是對未來業績的預測或預測。不能保證將實現目標回報，也不能保證阿波羅將成功實施適用的戰略。阿波羅管理的基金以及直接或間接參與阿波羅管理的基金的個人投資者的實際總回報和淨回報可能與本文提出的目標回報有很大差異。

一般信息

我們的業務

阿波羅成立於1990年，是一家高增長的全球另類資產管理公司和退休服務提供商。阿波羅主要通過以下三個可報告的部門在美國開展業務：資產管理、退休服務和委託人投資。這些業務部門根據它們提供的投資服務以及不同的投資策略進行區分。

資產管理

我們的資產管理部門專注於三種投資策略：收益、混合和股票。我們管理的許多基金都有靈活的授權，這使我們的基金能夠在公司的資本結構中進行機會性投資。我們代表世界上一些最著名的養老金、捐贈基金和主權財富基金以及其他機構和個人投資者籌集、投資和管理基金。截至2022年9月30日，我們的總資產管理規模為5233億美元。

截至2022年9月30日，我們的資產管理部門擁有一支2528名員工的團隊，在世界各地設有辦事處。這個團隊擁有廣泛的交易、財務、管理和投資技能。我們以高度整合的方式運營我們的資產管理業務，我們認為這是我們有別於其他另類資產管理公司的地方。我們的投資團隊經常跨學科合作，並相信這種合作使我們管理的基金能夠更成功地投資於公司的資本結構。我們的目標是為我們的客户實現卓越的長期風險調整回報。我們管理的大多數投資基金旨在從成立之日起在七年或更長時間內投資資本，從而使我們能夠在整個經濟週期中尋求產生誘人的長期回報。我們有一種反向的、價值導向的投資方式，強調下行保護和保本。我們認為，我們的反向投資方式體現在多個方面，包括：

•我們願意在我們的競爭對手通常回避的行業進行投資；

•我們基金的一些投資往往採用了複雜的結構；

•我們在經濟或金融市場不確定或困難時期進行投資的經驗；以及

•我們願意進行具有重大業務、監管或法律複雜性的交易。

我們運用這一投資理念來確定我們認為有吸引力的投資機會，在行業領先企業或“特許經營”企業的資產負債表上配置資本，並在整個經濟週期中創造價值。

我們資產管理部門的收益率、混合和股票投資策略反映了基於相對風險和回報的整個平臺的投資能力範圍。作為一家資產管理公司，我們通過向客户羣提供投資管理服務和專業知識賺取費用。管理這些資產所收取的費用取決於基本的投資策略、流動性狀況，以及最終我們為客户創造回報的能力。我們還賺取交易和諮詢費，這是我們不斷增長的資本解決方案業務的一部分，也是我們規模可觀的私募股權特許經營權監控和部署活動的一部分。扣除費用後，我們將由此產生的收益流稱為“費用相關收益”或“FRE”，這代表了資產管理部門的主要業績衡量標準。

105

---

產率

收益率是我們最大的資產管理策略，截至2022年9月30日，我們的資產管理規模為3726億美元。我們的收益率策略專注於通過高質量的信貸承銷和發債來產生超額回報。除了參與傳統的發行和二級信貸市場，我們還尋求通過我們的發起平臺和企業解決方案能力為我們的投資者發起具有吸引力和安全收益的資產。在我們的收益率策略中，我們的目標是為客户提供4%至10%的回報。自成立以來，總回報收益率基金截至2022年9月30日的年化總股本回報率(ROE)為5%，淨ROE為4%。阿波羅管理的收益率導向型基金的投資組合包括幾個資產類別，如下所述：

•企業固定收益(977億美元的資產管理規模)，通常包括投資級公司債券、新興市場投資和投資級私募投資；

•企業信用(719億美元的資產管理)，其中包括進行信貸投資，包括以收入為導向的、涉及主要在美國和歐洲註冊的發行人的優先貸款和債券投資，以及投資級資產支持證券；

•結構化信貸(707億美元的資產管理)，其中包括公司結構性證券和資產支持證券以及消費者和住宅房地產信貸投資；

•房地產債務(384億美元的資產淨值)，包括各種物業類型的債務投資，以及物業資本結構內不同階段的債務投資，包括第一按揭和夾層融資及優先股權益；

•直接起源(338億美元的AUM)，其中包括(直接與贊助商和通過銀行)發起的資金和主要與中間市場貸款和航空融資有關的貸款投資。

混血兒

截至2022年9月30日，我們的混合戰略擁有567億美元的AUM，將我們跨債務和股權的能力結合在一起，尋求提供差異化的風險調整後回報，重點是跨資產類別的結構性下行保護機會。我們通過在所有市場環境下進行投資，在錯位和市場強勢時期部署資本，並專注於不同的投資策略和資產類別，在我們的混合戰略中實現8%至15%的回報率。我們的旗艦混合信用對衝基金從成立到2022年9月30日產生了11%的毛ROE和7%的淨ROE，我們的混合價值基金產生了21%的毛IRR和17%的淨IRR。我們混合策略中的投資策略和資產類別如下：

•協和與信用策略(100億美元的AUM)，指的是阿波羅管理的某些基金的投資策略，這些基金在一級和二級市場進行機會性投資，以尋求在整個市場週期中利用短期和較長期的相對價值。這些基金的投資組合包括對一系列主要和次要機會的信貸投資，包括壓力大和陷入困境的公共和私人證券，包括優先貸款(有擔保和無擔保)、大型企業投資級貸款來源和結構性資本解決方案、高收益、夾層、衍生證券、債務人佔有融資、救援或過渡性融資，以及其他債務投資。

•混合價值(112億美元的AUM)，指的是阿波羅管理的某些基金的投資策略，這些基金專注於向公司提供救援融資或定製資本解決方案，包括優先擔保和無擔保債務或優先股權證券，通常具有與股權掛鈎或類似股權的上行空間，以及結構性股權投資。

•基礎設施公平(55億美元的AUM)，指的是阿波羅管理的某些基金的投資策略，這些基金專注於投資於廣泛的基礎設施資產，包括通信、中游能源、電力和可再生能源以及交通相關資產。

•混合型房地產(50億美元的AUM)，其中包括我們的淨租賃和核心加投資戰略。在我們的淨租賃戰略中，我們尋求為我們的客户建立按地理位置和租賃方式多樣化的淨租賃投資組合，同時瞄準誘人的風險調整後回報。在我們的核心+戰略中，我們尋求建立投資

106

---

我們為客户提供的投資組合包括穩定的房地產投資，在歐洲選定的城市具有誘人的基本面。

權益

截至2022年9月30日，我們的股票策略管理着939億美元的AUM。我們的股票策略強調靈活性、複雜性和購買價格紀律，以在整個市場週期為我們的客户帶來類似機會主義的回報。阿波羅的股權團隊在私募股權和房地產股權領域擁有跨部門、跨行業和跨地域的經驗。我們的控股權交易主要是收購、企業剝離和不良投資，而我們的房地產基金通常以單一資產、投資組合和平臺收購進行交易。在我們的股票策略中，我們管理的基金的回報率目標是15%以上。我們一直在我們的傳統私募股權基金中產生誘人的長期投資回報，從成立到2022年9月30日，在複合年基礎上產生39%的總IRR和24%的淨IRR。我們的股票策略側重於以下幾個投資策略：

•旗艦私募股權(661億美元的AUM), 它指的是 我們的投資策略專注於利用我們的價值導向投資方法，在各個行業和地區以及整個市場週期內創造具有吸引力的風險調整後回報的投資機會。通過這一戰略，我們尋求建立投資組合，這些投資組合是以調整後現金流的可比市場倍數有顯著折扣創建的，從而產生我們認為專注於保本的投資組合。這一策略中的交易包括機會主義收購、企業剝離和不良投資。在被阿波羅管理的一家基金收購後，阿波羅與其基金的投資組合公司合作，尋求加快增長並執行價值創造戰略。

旗艦私募股權包括與我們的影響投資戰略相關的資產，該戰略追求類似私募股權的投資機會，目的是產生積極的、可衡量的、社會和/或環境影響，同時尋求有吸引力的風險調整後回報。影響投資戰略着眼於五個與影響一致的核心投資主題的投資機會，包括：(1)經濟機會；(2)教育；(3)健康、安全和健康；(4)工業4.0；(5)氣候和可持續性。

•歐洲信貸資金(“EPF”)(76億美元的資產管理)，指的是我們專注於歐洲商業和住宅房地產、不良貸款、不良貸款和無擔保消費貸款的投資策略，以及在市場狀況低迷時收購資產。我們管理的某些歐洲主要金融工具還擁有專屬泛歐洲金融機構、貸款服務和物業管理平臺，這些機構執行銀行和貸款活動，並管理和服務商業和住宅物業擔保的消費信貸應收賬款和貸款。

•房地產權益(54億美元的資產管理規模)，這是指我們的投資策略，目標是投資於房地產和房地產相關資產、投資組合和平臺，位於北美和亞洲的一級、二級和三級市場，以及各種房地產資產類別。

永久資本

在我們上述投資策略中包括3054億美元的永久資本，而截至2022年9月30日的5233億美元的資產管理規模中有3054億美元。截至2022年9月30日，永久資本在我們的收益率策略中包括但不限於某些資產，包括與上市和非交易工具相關的資產、某些發起平臺資產以及為我們的某些退休服務客户管理的資產。在某些情況下，永久資本資產可能會被撤回。

退休服務

我們的退休服務業務由Athene經營，這是一家領先的金融服務公司，專門發行、再保險和購買退休儲蓄產品，專為尋求為退休需求提供資金的越來越多的個人和機構而設計。Athene為投保人提供零售年金退休解決方案，並對固定指數年金(FIA)、多年期擔保年金(MYGA)、傳統的一年期擔保固定遞延年金、即時年金和再保險合作伙伴的機構產品進行再保險。此外，Athene還提供機構產品，包括融資協議和養老金集團年金。阿波羅的資產管理業務為Athene的投資組合提供全套服務，包括直接投資管理、資產配置、併購資產調查和某些運營支持服務，包括投資合規、税務、法律和風險管理支持。截至2022年9月30日，雅典娜擁有1,602名員工。

107

---

我們的退休服務業務專注於通過結合以下兩項核心能力來產生利差收入：(1)尋找長期的、通常缺乏流動性的負債；(2)利用我們資產管理業務的全球規模和覆蓋範圍，積極尋找或發起具有Athene偏好的風險和回報特徵的資產。Athene的投資理念是，通過承擔可衡量的流動性和複雜性風險，並利用其長期、持續的負債狀況，審慎地實現更高的淨投資收益率，而不是僅僅承擔信用風險，將其部分資產投資於獲得增量收益的證券。雅典娜投資理念的一個基石是，考慮到其業務固有的運營槓桿，適度的投資表現優異可以轉化為超高的回報表現。由於Athene在承銷定價誘人的債務方面保持紀律，它有能力投資於廣泛的優質資產，以產生誘人的收益。

我們的資產管理專業知識為Athene投資組合的資產類別採購和承銷提供支持。Athene投資於一系列多樣化的公司債券和更具結構性但評級較高的資產類別。Athene確立了風險門檻，這些門檻又定義了一系列因素的風險容忍度，包括信用風險、流動性風險、集中度風險和特定資產類別的上限。除了其他努力外，我們還通過戰略性地將雅典娜投資組合中有意義的一部分配置為浮動利率證券，部分緩解了利率上升的風險。Athene亦持有利率敏感度較低的投資，包括抵押貸款債券(“CLO”)、商業按揭貸款、住宅按揭貸款、非機構住宅按揭證券(“RMBS”)及各類結構性產品，這與其透過承擔流動性風險及複雜性風險而非只承擔信貸風險以追求遞增收益的策略一致。

我們沒有增加Athene對高風險證券的配置以提高收益率，而是追求高質量、主要是優先擔保資產的直接來源，我們認為這些資產具有比公開市場上容易獲得的證券更具阿爾法生成能力的品質。這些直接發起戰略包括來自以下來源的投資：(1)向第三方發起貸款的附屬平臺，其中Athene通過其對平臺的所有權直接或間接獲得貸款敞口，以及(2)我們與主要是投資級交易對手的廣泛直接關係網絡。

Athene使用並可能繼續使用衍生品，包括掉期、期權、期貨和遠期合約以及再保險合約，以對衝風險，如資產和負債公允價值的當前或未來變化、現金流的當前或未來變化、利率、股票市場、貨幣波動和壽命變化。

產品

Athene主要提供兩個產品線：年金和融資協議。

年金

Athene的主要產品線是年金，包括固定指數年金、註冊指數掛鈎年金、固定利率年金、支出年金和集團年金。

固定指數年金(“FIA”). FIA是雅典娜淨準備金負債的主要部分。FIA是一種保險合同，在這種合同中，投保人支付一筆或多筆保費存款，在税收遞延的基礎上，根據特定的市場指數，按照特定的上限、利差或參與率，按貸方利率賺取利息。FIA允許投保人在不對本金構成重大風險的情況下賺取利息，除非在退保收費期內交出合同。市場指數跟蹤代表特定市場部分或在某些情況下代表整個市場的一組特定股票或其他資產的表現。Athene通常會購買與FIA掛鈎的指數的期權，以對衝相關的市場風險。期權的成本作為期權預算計入產品的整體經濟中。雅典娜通過賺取國際汽聯產品的投資利差來獲得收入，其基礎是(1)支持負債的投資所賺取的收入和(2)資金成本，包括貸記給客户的固定利息、期權成本、提供擔保的成本(扣除騎手費用)、保單簽發和維護成本以及佣金成本。

註冊指數掛鈎年金(“RILA”)。RILA類似於FIA，在一定程度上根據市場指數的表現為投保人提供遞延納税增長的機會。與FIA相比，RILA有可能獲得更高的回報，但也有本金和相關收益的損失風險。RILA為投保人提供了在一個期限內參與某些市場指數的積極表現的能力，受到上限的限制或根據

108

---

參與率。市場指數在一個期限內的負面表現可能導致投保人的負回報，下行保護通常以“緩衝”或“下限”的形式提供，以限制投保人對市場損失的風險敞口。“緩衝”是對負性接觸的保護，最高可達一定的百分比，通常為10%或20%。“下限”是指對低於規定百分比的負風險敞口的保護(即，投保人面臨損失風險，最高可達“下限”，但針對超過該金額的任何損失提供保護)。

固定利率年金。固定利率年金包括年度重置年金和多年期年金。與FIA不同，固定利率年金以固定利率(或宣佈的貸記利率)賺取利息，而不是根據指數變化的利率。固定利率年度重置年金有一個通常保證一年的貸記率。在此之後，Athene有能力酌情將貸記利率更改為保證的最低利率或以上的任何利率，通常每年一次。MYGA類似於年度重置年金，不同的是，初始貸記率在指定的年限內得到保證，而不是隻有一年，然後才可以由Athene酌情更改。在最初的入計期之後，多年期協定通常可以每年重新設置。

遞延年金的提取選擇。在發行遞延年金的第一年後，投保人通常被允許提取上一年價值的5%或10%(取決於合同)，而不收取退保費或市值調整(MVA)，但受某些限制。超過允許金額的提款被評估為退保費，如果此類提款是在保單的退保費期間進行的，則評估為退保費和MVA。大多數雅典娜產品在合同開始時的退貨費用一般在合同價值的7%至15%之間，在退貨費用期間(通常為3至20年)，退貨費用每年減少約1個百分點。

在到期日，投保人可以選擇以一次性付款或年金的形式獲得收益。如果選擇了年金選項，投保人將根據合同條款，在投保人的有生之年或固定年限內獲得一系列付款。一些合同允許在到期前按年率計算。固定年金投保人也可以選擇購買收入附加值。

固定年金產品的收入騎手。Athene遞延年金的收益附加者可以大致分為擔保或參與兩類。保證收入騎手為投保人提供GLWB，允許投保人選擇從他們的合同中獲得終身保證付款，而不必將他們的保單年化。參與收益的投保人往往比保證收入的投保人的保證收入水平低，但如果保單的指數化信貸策略表現良好，則為投保人提供獲得更高收入水平的機會。截至2022年9月30日，雅典娜遞延年金賬户價值的約33%具有騎手福利。

支付年金。派息年金主要包括單一保費即時年金(“SPIA”)、補充合約及結構性結算。賠付年金根據投保人在發行時的選擇，在一段固定的時間內或在投保人的一生中提供一系列定期付款。支付的金額、頻率和時間長度在年金合同開始時就已確定。特殊目的保險通常是在退休年齡或接近退休年齡的人購買的，他們希望在未來幾年內獲得穩定的付款。補充合同通常是在死亡索賠轉換或遞延年金年化時創建的。結構性和解一般與合法和解有關。

團體年金。與養卹金團體年金交易相關發行的團體年金通常涉及為履行某些養卹金計劃債務而發行的單一溢價團體年金合同。雅典娜發放的團體年金是非參股合同。支持每份合同的保證利益的資產可以放在一個單獨的賬户中。團體年金福利可為在職、退休和/或終止員工及其受益人購買終止或持續養老金計劃所涵蓋的福利。即時年金證書和延期年金證書均可根據單一團體年金合同發行。即時年金證書涵蓋那些目前正在領取養老金的退休人員和受益人，而遞延年金證書涵蓋那些尚未開始領取福利付款的參與者。即時年金證書沒有退還現金的權利，而延期年金證書可包括選擇領取一筆總付款項，參與者可在參與者達到指定年齡或發生指定事件(如終止參與者的僱傭關係)時行使這一選擇。

Athene根據與養卹金集團年金交易有關的資產收益與承擔的養卹金債務成本之間的差額賺取集團年金收入。團體年金使雅典娜面臨長壽風險，如果計劃參與者在承保交易時比預期的壽命更長，導致支付總額超過雅典娜的預期，就會實現這一點。

109

---

籌資協議

籌資協議 以具有吸引力的風險調整後融資成本機會性地向機構投資者發行。融資協議是在投資者和保險公司之間私下談判的。它們旨在為協議持有人提供本金和定期利息的有保證回報，同時提供具有競爭力的收益率和可預測的回報。利率可以是固定的也可以是浮動的。Athene還將期限在執行時超過一年的回購協議包括在融資協議產品類別中。

分銷渠道

Athene開發了四個專門的分銷渠道來解決退休服務市場：零售、流量再保險、機構和收購以及大宗再保險，這些渠道支持在不同的市場環境中進行機會性發起。此外，Athene認為這些分銷渠道使其能夠實現穩定的資產增長，同時保持有吸引力的回報。

零售

Athene建立了一個可擴展的平臺，使其能夠發起並快速增長遞延年金產品業務。Athene開發了一套退休儲蓄產品，通過其由大約54個獨立營銷組織組成的網絡、所有50個州約75,000個獨立代理人以及由16家銀行和125家地區性經紀自營商組成的不斷增長的網絡進行分銷。雅典娜專注於其零售渠道的每一個方面，為投保人提供高質量的產品和服務，並在其保單有效期內保持適當的財務保護。

流量再保險

Flow再保險為Athene提供了另一個以誘人的資金成本尋找負債的機會渠道，併為保險公司提供了改善其產品供應和提高財務業績的機會。與零售渠道一樣，Athene不會以犧牲盈利為代價追求流量增長，因此往往會迅速做出反應，根據資產收益率的變化調整定價。

再保險是一種安排，在這種安排下，一家保險公司，即再保險人，同意賠償另一家保險公司，即割讓公司或割讓人，賠償由割讓公司承保的某些保險風險的全部或部分。再保險的目的是(1)減少單個風險的風險淨額，從而使割讓公司能夠增加其可以承保的業務量，並增加其對單一風險的最大承保風險，(2)通過減少割讓公司虧損經歷的波動性來穩定經營業績，(3)協助割讓公司滿足適用的監管要求，以及(4)增強割讓公司的財務實力和盈餘狀況。

在其流動再保險渠道內，Athene通常通過其子公司ALRE進行第三方流動再保險交易。作為一家固定年金再保險公司，ALRE與保險公司合作開發解決方案，以滿足他們的資本要求，增強他們在退休市場的存在，並改善他們的財務業績。ALRE目標再保險的具體負債包括FIA、MYGA、傳統的一年期擔保固定遞延年金、即時年金和機構產品。由於各種與交易相關的原因，Athene的美國保險子公司不時會對第三方割讓公司的業務進行再保險。在這些情況下，各自的美國保險子公司通常會將部分再保險業務移交給Athene annity Re Ltd.或ALRE。

體制性

制度渠道包括養老金、團體年金交易和籌資協議。

養老金集團年金交易記錄。Athene與尋求轉移的機構合作，從而減少它們通過養卹金集團年金向退休人員和延期參加人支付未來養卹金福利的義務。Athene與顧問、經紀人和顧問合作，尋找養老金集團年金交易來源，並設計滿足未來養老金集團年金交易對手需求的解決方案。

籌資協議。Athene參與了一個FABN計劃，通過該計劃，它可能會向一個發行可銷售的中期票據的特殊目的信託基金髮行融資協議。這些票據由各大投資銀行承銷和銷售。

110

---

經紀自營商業務，並出售給機構投資者。發行票據的收益由信託用於從Athene子公司購買一項或多項融資協議，並提供匹配的利息和到期日付款條件。Athene已經建立了融資協議支持的回購計劃，根據該計劃，特殊目的、獨立的實體可以與銀行簽訂回購協議，回購交易的收益由特殊目的實體用於從Athene子公司購買有擔保的融資協議。雅典娜也是FHLB的成員，雅典娜已經向FHLB發佈了資金協議，以換取現金預付款。最後，原始到期日超過一年的回購協議也包括在融資協議渠道中。

收購和大宗再保險

收購。收購是我們退休服務業務增長的重要來源。Athene已被證明有能力以有利的條件在複雜的交易中收購企業，管理收購的負債，並將相關資產進行再投資。Athene計劃繼續利用這一專業知識尋找和評估交易，以實現業務的盈利增長。Athene認為，其在尋找交易來源、完成複雜交易、將資產再投資於收益率更高的投資以及獲得資本方面的能力，使其相對於其他收購候選者具有獨特的優勢。

大宗再保險。通過大宗再保險交易，Athene與人壽和年金公司合作，減少他們對一個或多個產品的敞口，或剝離低利潤率或非核心業務部門。與雅典娜必須收購目標公司的資產或股票的收購不同，大宗再保險允許雅典娜根據合同承擔與特定業務賬簿相關的資產和負債。在這樣做的過程中，Athene按照合同只承擔它認為合適的那部分業務的責任，而不承擔額外的責任。

資本

我們相信Athene擁有強大的資本狀況，並處於有利地位，能夠履行投保人和其他義務。Athene使用內部資本模型衡量資本充足率，該模型反映了管理層對其業務固有的各種風險的看法，支持其核心運營戰略所需的資本額，以及在經濟衰退環境下維持其當前評級所需的資本額。支持Athene核心運營戰略所需的資本數額是根據對經濟風險的內部建模和分析、評級機構資本模型的投入以及對NAIC基於風險的資本(“RBC”)和百慕大資本要求的考慮而確定的。超過這一要求的資本被視為超額權益資本，可以進行配置。

可部署資本

Athene的可配置資本由三個來源的資本組成：超額股本、未開發的債務能力和ACRA的可用未提取資本承諾。截至2022年9月30日，我們認為Athene擁有約58億美元的總超額股權資本、未開發的債務能力和可用的未提取ACRA承諾，在債務能力的情況下，取決於有利的市場條件和普遍可獲得性。

Acra

為了支持增長戰略和資本部署機會，Athene將ACRA建立為一個長期、按需的資本工具。Athene擁有ACRA 36.55%的經濟權益和100%的ACRA投票權權益，其餘63.45%的經濟權益由阿波羅管理的一系列基金ADIP擁有。ACRA通過從第三方投資者那裏提取此類交易所需資本的一部分，相當於ADIP在ACRA的比例經濟利益，參與某些交易。這一戰略資本解決方案使我們能夠靈活地跨多個增值途徑同時部署資本，同時保持Athene及其子公司強大的財務狀況。

資本的用途

資本配置包括對商業機會的支付，例如支付割讓佣金以達成大宗再保險交易，以及根據我們的內部資本模型保留資本。目前，我們通過四種主要方式部署退休服務業務的資本：(1)支持有機增長，(2)支持無機增長，(3)不定期向年度股東大會支付股息，以及(4)保留資本以支持財務實力評級升級。Athene通常尋求其資本部署的中期回報。

111

---

內部再保險

在配額份額一般為80%至100%的情況下，Athene的美國保險子公司持有的幾乎所有現有存款和產生的新存款將再保險給其百慕大再保險子公司。Athene維持其百慕大再保險子公司的準備金標準，與其美國保險子公司的準備金標準相同。Athene還將某些無機交易、養老金集團年金交易和資金協議交易退讓給ACRA，並從2022年1月1日起開始將其零售業務的配額份額退讓給ACRA的一家子公司。 Athene的內部再保險結構為其提供了幾個戰略和運營優勢，包括集中監管資本，使其百慕大再保險子公司的總資本可用於支持每個實體承擔的風險，以及提高運營效率。由於其內部再保險結構和第三方直接面向百慕大業務，Athene的大部分總資本由其百慕大再保險子公司持有。

收視率

截至2022年9月30日，雅典娜的每一家重要保險子公司都被評估此類子公司財務實力的四家評級機構評為“A+”、“A1”或“A”。為了實現退休服務部門的財務實力評級願望，Athene可能會選擇保留高於評級機構所需水平的額外資本，以支持運營需求。雅典娜認為，隨着時間的推移，獲得更高的評級有許多好處，包括增加潛在業務合作伙伴對財務實力的認可和信心，特別是在產品分銷方面，以及通過降低融資成本提高某些有機渠道的潛在盈利能力。

本金投資

我們的主要投資部門由我們的已實現績效費用收入、我們資產負債表投資的已實現投資收入以及與支持整個公司的公司職能相關的某些可分配費用組成。主要投資部分還包括我們在年度股東大會上的增長資本和流動資金資源。我們希望隨着時間的推移，通過擴大我們的投資管理和/或產品分銷能力或提高我們的運營效率，將資本部署到戰略投資中，這將有助於加快我們資產管理部門的增長。我們相信，這些投資將轉化為與費用相關的收益更大的複合年增長。

鑑於績效費用的週期性，我們的本金投資部門或本金投資收入(“PII”)的收益本質上比資產管理和退休服務部門的收益具有更大的波動性。我們根據我們管理的基金的投資業績賺取費用，並用這些收益的很大一部分補償我們的員工，主要是投資專業人士，以使我們的團隊與我們管理的基金的投資者保持一致，並激勵他們隨着時間的推移提供強勁的投資業績。我們預計隨着時間的推移，我們向員工支付的績效費用收入的比例將會增加，隨着這種比例的增加，我們預計PII在我們公司總收入中所佔的比例將相對較小。

112

---

下圖描述了我們目前的組織結構：

注：上面的組織結構圖描繪了阿波羅結構的簡化版本。它不包括結構中的所有法人實體。

(1)包括年度股東大會的直接和間接所有權。

營商環境

經濟和市場狀況

我們的資產管理和退休服務業務受到全球金融市場和經濟狀況的影響。股票、信貸、大宗商品、外匯市場的價格波動，以及利率和全球通脹，這些因素在不同地區可能是不穩定和混合的，可能會對我們的業務表現產生重大影響，包括但不限於投資的估值，包括我們管理的基金的估值，以及我們可能確認的相關收入。

我們密切關注可能導致全球市場波動並影響我們的業務運營、投資組合和衍生品(包括全球通脹)的經濟和市場狀況。

不利的經濟狀況可能來自國內和全球經濟和政治發展，包括經濟增長和商業活動停滯不前或下降、國內動亂、地緣政治緊張局勢或軍事行動，如烏克蘭和俄羅斯之間的武裝衝突和美國和其他國家實施的相應制裁，以及對商業投資、招聘、移民、勞動力供應和全球供應鏈的新的或不斷變化的法律和監管要求。

2022年第三季度，美國通貨膨脹率仍然居高不下，因此美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)繼續其加息週期。 美國勞工統計局報告稱，截至2022年9月30日，美國年通脹率升至8.2%，而截至2022年6月30日的年通脹率為9.1%，核心通脹率處於20世紀80年代以來的最高水平。2022年9月，美聯儲將基準利率從1.50%至1.75%的目標區間上調至3.00%至3.25%的目標區間% in June 2022. 美國通貨膨脹率的上升繼續受到各種因素的推動，包括烏克蘭和俄羅斯之間的武裝衝突、供應鏈中斷、持續的消費需求、勞動力市場緊張、扭曲的供需失衡和住宅空置率。

在美國，標準普爾500指數繼2022年第二季度下跌16.4%後，在2022年第三季度下跌了5.3%。全球股市也受到了影響，摩根士丹利資本國際全球(美國除外)指數繼2022年第二季度下跌14.4%後，2022年第三季度下跌9.1%。

113

---

信貸市場的狀況對我們的業務有重大影響。2022年信貸市場為負，2022年第三季度BofAML HY Master II指數下降0.7%，而S&P/LSTA槓桿貸款指數增長1.3%。本季度末美國10年期國債收益率為3.83%。

在美國經濟狀況方面，美國經濟分析局報告稱，繼2022年第二季度下降0.9%後，2022年第三季度實際GDP按年率計算增長了2.6%。截至2022年10月，國際貨幣基金組織估計，2022年美國經濟將增長1.6%，2023年將增長1.0%。美國勞工統計局報告稱，截至2022年9月30日，美國失業率降至3.5%。

外匯匯率會對我們的投資和我們管理的基金的估值產生重大影響，這些投資是以美元以外的貨幣計價的。全球日益擴大的收益率差距推動了美國經濟的走強。

美元對歐元和英鎊的匯率。相對於美元，歐元在2022年第二季度貶值5.3%後，在2022年第三季度貶值了6.5%，而英鎊在2022年第二季度貶值7.3%後，在2022年第三季度貶值了8.3%。原油價格在2022年第二季度升值5.5%後，在本季度貶值了24.8%，原因是對經濟衰退的擔憂抵消了供應受限和烏克蘭與俄羅斯之間持續衝突導致的石油出口中斷。

我們正在積極監測因俄羅斯/烏克蘭衝突以及對俄羅斯、白俄羅斯以及某些俄羅斯和白俄羅斯實體和個人實施的經濟制裁和限制而導致的烏克蘭事態發展。本公司將繼續(I)識別及評估本公司業務對指定人士或實體的任何風險敞口；(Ii)確保現有的監察及控制措施符合不斷演變的制裁；及(Iii)確保本公司與其他相關市場參與者(視情況而定)保持適當的溝通水平。

截至2022年9月30日，我們管理的基金沒有任何投資會導致阿波羅或任何阿波羅管理的基金違反當前的國際制裁，我們認為我們管理的基金的投資組合對俄羅斯和烏克蘭的直接敞口微不足道。本公司和我們管理的基金不打算在俄羅斯進行任何新的重大投資，並有適當的控制措施，以確保審查任何新的風險敞口。

機構投資者繼續將資本配置給另類投資經理，以在低利率環境下獲得更具吸引力的風險調整後回報，我們相信，商業環境總體上仍是寬鬆的，可以籌集更大規模的後續基金，推出新產品，並追求有吸引力的戰略增長機會。

利率環境

利率已經大幅高於對2022年的大多數預測，這一趨勢在第三季度繼續下去。十年期美國國債走出了2.80%-3.20%的區間，在本季度達到了3.97%的高位。鑑於美聯儲繼續專注於抑制通脹和對衰退的擔憂，短期內很難預測利率，儘管利率可能會更高。

關於退休服務，Athene的投資組合主要由固定期限投資組成。如果當前利率上升，我們認為雅典娜新投資購買的收益率也可能上升，雅典娜來自浮動利率投資的投資收入將增加，而雅典娜現有投資的價值可能會下降。如果當前利率下降，雅典娜新投資購買的收益率很可能會下降，雅典娜浮動利率投資的投資收入將減少，而雅典娜現有投資的價值可能會增加。

Athene通過管理其通過資產負債管理(ALM)建模獲得的資產來源的負債的持續時間來解決利率風險。作為其投資戰略的一部分，Athene購買浮動利率投資，我們預計浮動利率投資在利率上升的環境中表現良好，就像我們目前所經歷的那樣，我們預計浮動利率投資在利率下降的環境中表現不佳。截至2022年9月30日，Athene的淨投資資產組合包括383億美元的浮息投資，佔其淨投資資產的20%，其淨準備金負債包括135億美元的名義浮息負債，或其淨投資資產的7%，即248億美元的淨浮息資產，或其淨投資資產的13%。

如果當前利率上升，我們相信Athene的產品將對消費者更具吸引力，其銷售額可能會增加。如果當前利率下降，雅典娜的產品對消費者的吸引力可能會降低，雅典娜的銷售額可能會下降。在長期低利率時期，淨投資利差可能

114

---

如果雅典娜因投保人以最低信貸利率形式提供擔保或因市場狀況的其他原因而無法適當降低投保人信貸利率，則會受到投資收入減少的負面影響。Athene的大部分遞延年金產品都有抵扣利率，在當前保證期到期後，每年續訂時可能會重新設置抵扣利率。雖然Athene有合同能力將這些信貸利率降低到保證的最低水平，但它這樣做的意願可能會受到競爭壓力的限制。

見第一部分-項目3.關於市場風險的定量和定性披露，其中包括關於利率和其他重大風險的討論以及我們管理這些風險的策略。

經營成果一覽

美國公認會計準則下的財務指標-資產管理

以下對美國公認會計原則下的財務指標的討論基於截至2022年9月30日的阿波羅資產管理業務。

收入

管理費

我們管理的資產的顯著增長對我們的收入產生了積極的影響。管理費通常是根據“資產淨值”、“總資產”、“調整後的面值資產”、“所有未實現組合投資的調整成本”、“資本承諾”、“投資資本”、“調整後的資產”、“出資”或“股東權益”中的任何一項來計算的，每一項都在適用的有限合夥協議和/或未合併基金或賬户的管理協議中定義。

諮詢 和交易手續費，淨額

由於提供有關實際和潛在投資的諮詢服務，我們有權獲得與公司收購相關的交易費用，在某些情況下，還有與公司處置和融資有關的費用，其中一些公司是我們管理的基金的投資組合公司，以及持續監測投資組合公司運營的費用和董事酬金。我們還收取向某些基金提供諮詢服務的諮詢費。此外，對某些結構性投資組合公司投資產生監控費。根據某些基金的有限合夥協議的條款，基金應支付的管理費可根據此類諮詢費和交易費的某個百分比(最高為100%)扣除適用的破裂交易成本(“管理費抵銷”)而扣減。這些金額在簡明綜合經營報表中作為諮詢和交易費用淨額的減少額列示(有關諮詢和交易費用淨額的更多詳情，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註2)。

演出費用

我們管理的基金的普通合夥人有權獲得通常高達基金資本總回報20%的激勵回報，這取決於標的基金的表現，並取決於適用的優先回報和高水位線。業績費用被歸類為業績分配，作為權益法投資入賬，實際上，任何期間的業績費用都是根據基金在報告日期的資產假設清算，並按照基金的分配規定分配淨收益。未計入權益法投資的績效費用被歸類為激勵性費用，將被推遲，直到費用可能不會大幅逆轉。績效費用的大部分由績效分配構成。

截至2022年9月30日，我們基金投資總值的約45%是使用基於市場的估值方法(即依賴經紀商或上市交易所報價)確定的，其餘55%主要由可比公司和行業倍數或貼現現金流模型確定。見“第1A項。風險因素-與我們資產管理業務相關的風險-我們管理的基金的業績和我們的業績可能會受到我們管理的基金的投資組合公司和我們管理的基金投資的行業的財務業績的不利影響。在我們於2022年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中，我們就某些行業特定風險進行了討論，這些風險可能會影響我們股票基金投資組合公司投資的公允價值。

115

---

在我們的股票策略基金中，除非基金投資者的累計投資回報率(包括管理費和支出)超過8%的門檻比率，否則本公司不會賺取績效費用。此外，我們的某些收益率和混合策略基金有不同的績效費率和門檻費率。我們的某些收益率和混合策略基金向普通合夥人分配績效費用的方式與股票基金類似。在我們的股票、某些收益率和混合基金中，只要投資者獲得優先回報，就有一個追趕公式，根據該公式，公司從一部分回報中獲得優先回報，直到公司的績效費用等於該基金的激勵費率；此後，公司以業績費率參與基金的回報。績效費用被歸類為績效分配，如果分配的績效費用超過根據基金累計投資回報應支付給普通合夥人的金額，則績效費用可能發生逆轉。該公司將以前收到的績效費用的潛在償還確認為普通合夥人債務，即以前分配給普通合夥人的所有金額，如果這些基金根據相關基金截至報告日的當前公允價值進行清算，則需要償還給這些基金的所有金額。但是，實際的普通合夥人債務在基金壽命結束或基金各自的有限合夥協議中另有規定之前不會支付或變現。

下表分析了阿波羅的(一)未合併應收業績費用和(二)已實現和未實現業績費用：

			截至2022年9月30日																								截至2022年9月30日的三個月的績效費用																		截至2022年9月30日的9個月的績效費用
(單位：百萬)			未合併基礎上的應收績效費用																								未實現						已實現						總計						未實現						已實現						總計
AIOF I和II			$	30.2																										$	16.2					$	—					$	16.2					$	14.2					$	5.6					$	19.8
ANRP I、II和III1			28.6																											(0.8)						0.3						(0.5)						(64.5)						2.1						(62.4)
EPF基金			127.3																											9.3						9.6						18.9						(11.2)						47.0						35.8
FCI基金			135.7																											(12.0)						—						(12.0)						(3.6)						—						(3.6)
基金IX			1,136.9																											(32.9)						22.2						(10.7)						368.7						93.4						462.1
基金VIII			293.8																											(35.5)						8.1						(27.4)						(432.4)						14.4						(418.0)
基金七2			39.7																											(9.6)						9.2						(0.4)						(37.7)						43.7						6.0
基金VI			16.6																											(0.3)						0.9						0.6						(0.8)						1.2						0.4
基金IV和基金V1			—																											0.1						—						0.1						(0.2)						—						(0.2)
暖通空調I			87.3																											4.6						3.2						7.8						(18.8)						60.0						41.2
房地產股票基金1			60.3																											0.1						0.7						0.8						17.9						14.3						32.2
企業信用			13.3																											5.8						5.7						11.5						1.2						10.1						11.3
結構性融資與資產證券化			75.1																											6.8						3.9						10.7						(4.6)						14.2						9.6
直接起源			140.8																											7.8						10.6						18.4						29.8						26.3						56.1
其他1,3			357.4																											(26.5)						38.6						12.1						29.4						84.6						114.0
總計			$	2,543.0																										$	(66.9)					$	113.0					$	46.1					$	(112.6)					$	416.9					$	304.3
合計，扣除應分紅後的淨額4/費用			$	1,153.7																										$	(47.1)					$	34.4					$	(12.7)					$	(92.9)					$	52.3					$	(40.6)
1 截至2022年9月30日，某些基金擁有8860萬美元iN一般合夥人有義務退還以前分配的履約費用。截至2022年9月30日，扭轉普通合夥人義務所需的基金層面的投資和收入的公允價值收益為14億美元。
2 截至2022年9月30日，基金VII的剩餘投資和託管現金的估值為基金未歸還資本的112%，低於要求的115%的託管比率。因此，基金需要將當前和未來的績效費用分配託管給普通合夥人，直到達到規定的115%的回報率(在未來分配時)或在清算時。截至2022年9月30日，基金VII有8,550萬美元的總績效費用，或4,870萬美元的淨利潤分享，作為託管。關於基金七，目前分配給普通合夥人的已實現業績費用僅限於基金夥伴關係協定規定的潛在税收分配和代管餘額利息。截至2022年9月30日的應收履約費用和截至2022年9月30日的三個月和九個月的已實現履約費用包括不需要或有償還的代管餘額所賺取的利息。
3 其他包括某些西亞斯。
4 截至2022年9月30日，相應的應付利潤分成為14億美元，包括與代管金額和或有對價債務有關的應付利潤分成1.03億美元。

116

---

我們某些基金的普通合夥人當投資的公允價值超過個人投資者在基金中投資的成本基礎時，應計績效費用，歸類為業績分配，包括與此類投資相關的任何可分配份額的費用，我們稱之為“高水位線”。這些高分是在個人投資者的基礎上應用的。我們管理的某些基金擁有各種高評級的投資者，其業績取決於市場狀況和投資表現。

我們管理的某些基金的績效費用在未來發生虧損時，如果從開始至今分配的累計績效費用超過在最終分配時應支付給普通合夥人的金額，則普通合夥人必須或有償還。該等一般合夥人責任(如適用)包括在簡明綜合財務狀況報表中欠關聯方的債務。

下表彙總了我們自成立以來至2022年9月30日的績效費用：

			自創始以來的演出費用1
			按基金未分配和已確認						由基金分配並得到認可2						按基金和已確認的未分配和已分配合計3						普通合夥人義務3						可能發生逆轉的最高績效費用4
			(單位：百萬)
AIOF I和II			$	30.2					$	37.1					$	67.3					$	—					$	47.8
ANRP I、II和III			28.6						158.6						187.2						15.1						50.1
EPF基金			127.3						457.5						584.8						26.9						348.0
FCI基金			135.7						24.2						159.9						—						135.7
基金IX			1,136.9						482.6						1,619.5						—						1,404.2
基金VIII			293.8						1,653.2						1,947.0						—						1,354.9
基金七			39.7						3,225.1						3,264.8						—						14.9
基金VI			16.6						1,663.9						1,680.5						—						—
基金IV和基金V			—						2,053.1						2,053.1						31.9						0.6
暖通空調I			87.3						145.1						232.4						—						153.2
房地產權益			60.3						71.2						131.5						1.5						71.5
企業信用			13.3						926.0						939.3						—						7.6
結構性融資與資產證券化			75.1						52.2						127.3						—						60.9
直接起源			140.8						69.6						210.4						—						127.8
其他5			357.4						1,681.2						2,038.6						13.2						538.7
總計			$	2,543.0					$	12,700.6					$	15,243.6					$	88.6					$	4,315.9
1截至2022年9月30日，某些基金以歐元計價，歷史數據以歐元兑0.98美元的匯率換算成美元。截至2022年9月30日，某些基金以英鎊計價，歷史數據按1.00 GB至1.12美元的匯率換算為美元。
2Citi Property Investors(CPI)、Bay Stream Asset Management、石塔資本有限公司(“灣流”)、石塔資本有限責任公司及其關連公司(“石塔”)基金及SIA於各自收購日期後呈交供活動使用。金額不包括業務發展公司及雷丁嶺的聯營公司雷丁嶺控股有限公司(“雷丁嶺控股”)的若干績效費用。
3金額是根據基金投資在2022年9月30日的公允價值計算的。績效費用已分配給普通合夥人，並得到普通合夥人的認可。根據分配的金額，一部分可能會被沖銷，或者在適用的範圍內，已因一般合作伙伴在2022年9月30日返還先前分配的績效費用的義務而減少。在根據合同終止基金的基礎上最後處置基金的投資之前，不會對任何這類普通合夥人債務進行實際確定和任何要求的付款。
4表示如果剩餘的基金投資在2022年9月30日變得一文不值，將沖銷的績效費用金額。可能發生業績費用逆轉的數額包括基金未分配的數額(即應收業績費用)，以及基金已分配數額的一部分，扣除税款後不受一般合夥人退還以前分配的業績費用的一般義務的約束，但屬於各基金管理文件所界定的税收總額的基金除外。
5其他包括某些西亞斯。

117

---

費用

薪酬和福利

我們資產管理業務中最重要的費用是薪酬和福利費用。這包括固定薪金、酌情及非酌情花紅、與所賺取的績效費用有關的利潤分享開支，以及與授予非現金股權獎勵有關的薪酬開支。

我們與某些員工的薪酬安排包含一個重要的績效激勵部分。因此，隨着我們淨收入的增加，我們的薪酬成本也會上升。我們的薪酬成本也反映了隨着我們在地理上的擴張和創建新基金，對人員的投資增加。

此外，某些專業人士和選定的其他個人在賺取的績效費用中享有利潤分享利益，以便更好地將他們的利益與我們自己以及我們管理的基金的投資者的利益保持一致。利潤分享費用是我們薪酬和福利費用的一部分，通常以績效費用的固定百分比為基礎。在以前確認的績效費用下降期間，利潤分享費用可以逆轉。利潤分享金額通常在相應的投資收益實現之後，通常在投資者獲得優先回報之前分配給員工。因此，未實現績效費用的變化對我們的利潤分享費用也有同樣的影響。利潤分享費用隨着未實現績效費用的增加而增加。變現只會影響利潤分享費用，因為它對投資的影響以前沒有被認識到。如果基金內其他投資的虧損後來實現，先前分配的利潤分享金額通常受一般合夥人的義務，將先前分配的績效費用返還給基金。基金的一般合夥人義務只有在基金清算時才能實現，而清算一般發生在基金任期結束時。但是，基金四、基金五和基金六的已實現收益也存在賠償義務，儘管我們的前管理夥伴和貢獻夥伴仍將承擔個人責任。, 可向我們的前管理合夥人和貢獻合夥人賠償17.5%至100%的先前分配的利潤，無論基金未來的表現如何。有關公司賠償責任的進一步信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註16。

該公司向某些員工授予股權獎勵，包括RSU、普通股限制性股票和期權，根據獎勵條款，這些獎勵通常以季度分期付款或年度分期付款的形式授予並可行使。在某些情況下，RSU的歸屬還取決於公司在規定的期限內收到足以支付相關股權補償費用的績效費用。有關股權薪酬的進一步討論，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註13。

其他費用

我們其他費用的餘額包括利息、配置費以及一般、行政和其他運營費用。利息開支主要包括與2024年優先票據、2026年優先票據、2029年優先票據、2030年優先票據、2048年優先票據及2050年附屬票據有關的利息，詳見本公司簡明綜合財務報表附註12所述。配售費用是與我們的融資活動有關的。在基金的有限合夥人被確定為安排中的客户的情況下，配售費用可作為獲得客户合同的成本資本化，並在客户合同有效期內攤銷。一般費用、行政費用和其他費用包括佔用費用、折舊和攤銷、專業費用以及與差旅、信息技術和行政有關的費用。佔用費用是指與辦公室租賃和相關費用有關的費用，如水電費和維護費。固定資產的折舊和攤銷通常使用直線法計算其估計使用年限，從2年到16年不等，並考慮到任何剩餘價值。租賃改進按資產的使用年限或租賃的預期期限中較短的時間攤銷。無形資產根據資產預期使用年限內的未來現金流進行攤銷。

其他收入(虧損)

投資活動淨收益(虧損)

投資活動的淨收益(虧損)包括已實現收益和虧損以及我們投資組合在開盤報告日期和結束報告日期之間的未實現收益和虧損的變化。未實現淨收益(損失)是未實現投資公允價值變化和未實現收益(損失)轉回的結果

118

---

報告所述期間的投資處置情況。驅動這些模型的假設涉及重大判斷和估計，投資實現的實際價值可能與使用這些模型所獲得的價值大不相同。所採用的估值方法影響投資公司所持股份及其相關投資組合在我們簡明綜合財務報表中的報告價值。

合併可變利息主體投資活動淨收益(虧損)

合併後綜合資產負債及相關利息、股息及其他收入及開支的公允價值變動於綜合可變權益實體投資活動的淨收益(虧損)內列報，並可歸因於簡明綜合經營報表中的非控股權益。

其他收入(虧損)，淨額

其他收入(虧損)，淨額包括重新計量以外幣計價的資產和負債、重新計量應收税金協議負債和其他雜項營業外收支所產生的收益(虧損)。

美國公認會計準則下的財務指標-退休服務

以下根據美國公認會計原則對財務措施的討論是基於該公司截至2022年9月30日由Athene運營的退休服務業務。

收入

保費

長期合同的保費，包括具有固定和保證保費和福利的產品，在投保人到期時被確認為收入。保險收入是報告的放棄金額的淨額。

產品收費

萬能人壽型保單和投資合同的收入，包括退保和市值調整、保險費、保單管理、GMDB、GLWB和無過失擔保費用，在此期間根據投保人賬户餘額進行評估時賺取。

淨投資收益

淨投資收入是雅典娜總收入的重要組成部分。Athene確認投資收入為應計收入或法定應得收入，扣除投資管理費和託管費。固定期限證券的投資收益包括票面利率，以及任何溢價的攤銷和任何折扣的增加。股權證券的投資收益包括股息收入和優先息票利息。

與投資有關的收益(虧損)

投資相關收益(虧損)主要包括(I)出售投資的已實現損益，(Ii)與AFS證券在公允價值對衝關係中確認的風險有關的未實現損益，(Iii)交易證券的損益，(Iv)嵌入衍生工具和未被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動，(V)抵押貸款資產的公允價值變動，以及(Vi)通過信貸損失費用計入的預期信貸損失撥備。

費用

對利息敏感的合同利益

萬能人壽型保單和投資合同包括積累階段的固定指數年金和傳統固定年金、籌資協議、萬能人壽保險、固定指數萬能人壽保險和無重大死亡風險的即時年金(包括無或有壽險的養卹金團體年金)。傳統固定年金、萬能人壽保險和融資協議的負債在賬户餘額中計入，不會因潛在的退保或提款費用而減少，但環球人壽的一塊業務在公平交易時計入

119

---

價值。固定指數化年金和固定指數化萬能人壽保險合同包含嵌入的衍生品。固定指數化年金和固定指數化萬能人壽保險合同的福利準備金報告為嵌入衍生工具和合同的主要(或擔保)部分的公允價值之和。沒有重大死亡風險的即時年金負債按按合同利率貼現的未來負債現金流和保單維護費用的現值計算。

對利息敏感的合同負債的變動，不包括存款和提款，記錄在對利息敏感的合同利益或產品費用中濃縮合並運營報表。

未來的政策和其他政策好處

Athene發行分類為長期的合同，包括定期和終身、事故和健康、殘疾以及具有或有生命的延期和即時年金(包括有或有生命的養老金集團年金)。非參與長期合同的負債採用公認的精算估值方法確定，該方法要求使用與費用、投資收益率、死亡率、發病率和在發行或收購之日的持續性有關的假設。

除對AFS證券的未實現投資收益和虧損的保監局影響進行調整外，未來政策利益的變化記錄在簡明綜合經營報表的未來政策和其他政策利益中。

遞延收購成本、遞延銷售誘因和收購企業價值的攤銷

與成功獲得新的或續訂保險或投資合同直接相關的成本將遞延至可從未來保費或毛利中收回的程度。這些成本包括佣金和保單簽發成本，以及計入投保人賬户餘額的銷售誘因。

與投資合同有關的遞延成本，除投保人資金的投資外，沒有顯著的收入來源，採用實際利息法攤銷。與萬能人壽型保單有關的遞延成本以及保單持有人資金的投資以外的重要收入來源的投資合同的遞延成本，根據實際和預期遞延成本的現值與保單有效期內實際和預期毛利現值的比例，在保單有效期內攤銷。與收購合同相關的VOBA按適用的投保人負債攤銷。

保單及其他營運費用

保單和其他營業費用包括正常營業費用、保單收購費用、利息費用、向投保人分紅、整合、重組和其他非營業費用，以及股票補償費用。

美國公認會計準則下的其他財務指標

所得税

在確定所得税撥備和評估所得税狀況，包括評估不確定性方面，需要作出重大判斷。我們僅在不確定的税收頭寸在審查後“更有可能”維持的情況下才承認該頭寸的所得税優惠，包括基於該頭寸的技術價值解決任何相關的上訴或訴訟。税收優惠是指在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。如果一個税務頭寸不被認為更有可能持續下去，那麼這個頭寸的好處就不會被確認。該公司的所得税狀況每季度進行審查和評估，以確定我們是否存在需要確認或取消確認財務報表的不確定税收狀況。

遞延税項資產及負債根據資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎之間的差額，按現行制定的税率確認預期的未來税項後果。税率變化對遞延税項資產和負債的影響在變化生效時的收入中確認。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產減值準備。

120

---

非控制性權益

對於合併但不是100%擁有的實體，一部分收入或虧損以及相應的股權分配給阿波羅以外的所有者。非本公司擁有的收入或虧損及相應權益的合計計入簡明綜合財務報表的非控股權益。非控股權益主要包括有限合夥人在某些合併基金和VIE中的權益。在2022年1月1日合併之前，與阿波羅全球管理公司有關的非控股權益還包括由前管理合夥人和貢獻合夥人通過他們在AP Professional Holdings，L.P.的有限合夥人權益持有的阿波羅運營集團的所有權權益，以及由Athene持有的阿波羅運營集團的非控股權益。

簡明合併財務報表中有關非控制性權益的權威指引要求報告主體將非控制性權益列報為權益，並就實體與非控制性權益之間的交易提供會計指引。根據指導意見，(1)非控股權益在公司簡明綜合財務狀況表中作為股東權益的單獨組成部分列示，(2)淨收益(虧損)包括公司簡明綜合經營報表中非控股利益持有人應佔的淨收益(虧損)，(3)非控股權益的主要組成部分於本公司的簡明綜合股東權益變動表中分開列示，以清楚區分於阿波羅營運集團的權益及於合併實體的其他所有權權益；及(4)損益按其所有權權益的比例分配予非控股權益，而不論其基礎為何。

經營成果

以下是對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的濃縮綜合運營結果的討論。有關在細分市場層面影響我們業績的其他因素的分析，請參閲下面的“-細分市場分析”：

121

---

			截至9月30日的三個月，												總計 變化						百分比 變化						在截至9月30日的9個月內，												總計 變化						百分比 變化
			2022						2021																		2022						2021
			(單位：百萬)																								(單位：百萬)
收入
資產管理
管理費			$	389					$	475					$	(86)					(18.1)%						$	1,100					$	1,402					$	(302)					(21.5)%
諮詢費和交易費，淨額			110						63						47						74.6						286						205						81						39.5
投資收益(虧損)			(31)						535						(566)						NM						475						3,125						(2,650)						(84.8)
獎勵費			9						5						4						80.0						17						24						(7)						(29.2)
			477						1,078						(601)						(55.8)						1,878						4,756						(2,878)						(60.5)
退休服務
保費			3,045						—						3,045						NM						10,769						—						10,769						NM
產品收費			184						—						184						NM						525						—						525						NM
淨投資收益			2,033						—						2,033						NM						5,667						—						5,667						NM
與投資有關的收益(虧損)			(2,847)						—						(2,847)						NM						(12,823)						—						(12,823)						NM
合併可變利息主體收入			114						—						114						NM						148						—						148						NM
其他收入			(27)						—						(27)						NM						(38)						—						(38)						NM
			2,502						—						2,502						NM						4,248						—						4,248						NM
總收入			2,979						1,078						1,901						176.3						6,126						4,756						1,370						28.8
費用
資產管理
薪酬和福利：
工資、獎金和福利			232						182						50						27.5						684						540						144						26.7
基於股權的薪酬			104						56						48						85.7						373						165						208						126.1
利潤分成費用			50						263						(213)						(81.0)						372						1,279						(907)						(70.9)
薪酬和福利總額			386						501						(115)						(23.0)						1,429						1,984						(555)						(28.0)
利息支出			31						35						(4)						(11.4)						94						105						(11)						(10.5)
一般、行政和其他			167						112						55						49.1						472						328						144						43.9
			584						648						(64)						(9.9)						1,995						2,417						(422)						(17.5)
退休服務
對利息敏感的合同利益			89						—						89						NM						(573)						—						(573)						NM
未來的政策和其他政策好處			3,294						—						3,294						NM						10,988						—						10,988						NM
攤銷遞延收購成本、遞延銷售誘因和收購企業價值			125						—						125						NM						375						—						375						NM
保單及其他營運費用			343						—						343						NM						982						—						982						NM
			3,851						—						3,851						NM						11,772						—						11,772						NM
總費用			4,435						648						3,787						NM						13,767						2,417						11,350						469.6
其他收益(虧損)-資產管理
投資活動淨收益(虧損)			(16)						173						(189)						NM						164						1,439						(1,275)						(88.6)
合併可變利息主體投資活動淨收益(虧損)			85						142						(57)						(40.1)						465						400						65						16.3
其他收入(虧損)，淨額			28						(13)						41						NM						26						(25)						51						NM
其他收入(虧損)合計			97						302						(205)						(67.9)						655						1,814						(1,159)						(63.9)
所得税(準備)利益前收益(虧損)			(1,359)						732						(2,091)						NM						(6,986)						4,153						(11,139)						NM
所得税(撥備)優惠			185						(101)						286						NM						1,280						(498)						1,778						NM
淨收益(虧損)			(1,174)						631						(1,805)						NM						(5,706)						3,655						(9,361)						NM
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損			298						(373)						671						NM						1,909						(2,060)						3,969						NM
阿波羅全球管理公司的淨收益(虧損)			(876)						258						(1,134)						NM						(3,797)						1,595						(5,392)						NM
優先股股息			—						(9)						9						(100.0)						—						(27)						27						(100.0)
阿波羅全球管理公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損)			$	(876)					$	249					$	(1,125)					NM						$	(3,797)					$	1,568					$	(5,365)					NM
注：“NM”表示沒有意義。從負數到正數以及從正數到負數的變化被認為沒有意義。從零開始增加或減少以及大於500%的變化也被認為沒有意義。

122

---

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

在本節中，2022年指的是截至2022年9月30日的三個月，2021年指的是截至2021年9月30日的三個月。

資產管理

收入

2022年收入為4.77億美元，較2021年的11億美元減少6.01億美元，主要原因是投資收益(虧損)減少。與2021年的5.35億美元相比，2022年的投資收益(虧損)減少了5.66億美元，降至(3100萬)美元。2022年的投資收益(虧損)為3,100萬美元，其中本金投資收益(虧損)為7,000萬美元，部分由3,900萬美元的業績分配所抵消。

本金投資收入(虧損)主要是由於2022年股票市場波動和公開股價波動導致阿波羅管理的某些基金和本公司直接擁有權益的其他實體(主要是Motive Partners和AP Liberty L.P.)持有的投資未實現價值減少。2021年業績分配的主要驅動因素是，主要由於基金增值和變現活動，基金九、人類發展基金一和基金七分別獲得了1.77億美元、5 300萬美元和4 800萬美元的業績分配。2022年業績分配的主要驅動因素是從EPF III和MidCap獲得的業績分配分別為2,000萬美元和1,400萬美元，但被基金VIII的業績分配虧損2,900萬美元部分抵消。

有關各基金在2022年的業績分配詳情，請參閲下文。

EPF III在2022年的業績分配主要是由於美元相對於歐元走強，以及與消費服務和金融服務行業的私人職位相關的業績分配增加所致的淨外幣收益。

2022年MidCap的業績分配主要是由更高的利息收入推動的。

2022年基金八的業績分配虧損主要是由於基金在消費服務、休閒、媒體、電信和技術部門的投資價值貶值。

管理費從2021年的4.75億美元下降到2022年的3.89億美元，降幅為8600萬美元。2022年的減少主要是由於合併後AAM和Athene子公司之間的管理費被取消。這一減少被阿波羅多元化房地產基金(f/k/a Griffin Institution Access Real Estate Fund)和阿波羅多元化信貸基金(F/k/a Griffin Institution Access Credit Fund)(統稱為ADREF和ADCF)的管理費收入增加了2500萬美元所部分抵消，這是因為收購Griffin Capital美國資產管理業務的管理費貢獻，以及由於產生更高費用的AUM推動的MidCap收入1200萬美元。

投資收入(虧損)和管理費的減少被諮詢費和交易費的增加部分抵消。諮詢和交易費用從2021年的6300萬美元增加到2022年的1.1億美元，增加了4700萬美元。2022年的諮詢和交易費主要來自從消費者服務、金融服務和自然資源部門的公司賺取的諮詢和交易費，以及從金融服務、房地產和消費者服務部門的公司賺取的結構性費用。

費用

2022年的支出為5.84億美元，比2021年的6.48億美元減少了6400萬美元，原因是2022年投資收入下降導致利潤分享支出減少了2.13億美元。在任何期間，混合利潤分成比例都會受到該期間產生業績分配的基金各自的利潤分成比率的影響。這一減少被工資、獎金和福利增加5,000萬美元以及由於2022年員工加速增長而增加的基於股權的薪酬增加4,800萬美元部分抵消。此外，基於股權的薪酬增加的原因是：(1)績效補助金與公司在規定期限內收到的績效費用掛鈎，通常在必要的服務期內以加速確認方法確認，前提是業績收入指標達到或被認為是可能的，以及(2)授予AAM聯席總裁的一次性補助金的影響

123

---

根據五年以上的持續僱傭和公司實現FRE和SRE每股指標的情況，以懸崖為基礎授予。

一般、行政和其他費用在2022年為1.67億美元，比2021年的1.12億美元增加了5500萬美元。2022年的增長主要是由於與公司承諾資產相關的攤銷費用增加、差旅和娛樂費用增加以及佔用費用的吸收，以支持公司增加的員工人數，包括收購Griffin Capital的美國資產管理業務。

其他收入(虧損)

2022年其他收入(虧損)為9,700萬美元，較2021年的3.02億美元減少2.05億美元，主要原因是AAM在合併後不再持有Athene Holding的權益導致投資活動的淨收益減少，以及本公司在2022年上半年取消合併VIE的合併後VIE的投資活動的淨收益減少。2022年的其他收入(虧損)主要歸因於利率環境上升導致公司貨幣市場基金和美國國庫券的利息收入增加，以及合併VIE的收益，這部分被公司某些資產負債表投資的虧損所抵消。2021年的其他收入(虧損)主要歸因於本公司於2021年投資Athene Holding的投資活動的淨收益。

退休服務

收入

2022年退休服務收入為25億美元。收入主要由養老金集團年金保費和淨投資收入推動，投資相關損益的不利影響部分抵消了這一影響。與投資相關的28億美元損失主要是由不利的變化造成的在再保險資產公允價值中S，抵押貸款，FIA對衝衍生品，交易證券，以及AFS證券的已實現虧損，但被衍生品的外匯收益部分抵消。退休服務公司資產的損失主要是由於本季度美國國債利率上升和信貸利差擴大所致。FIA套期保值衍生工具的公允價值變動減少，原因是Athene的看漲期權所依據的指數表現不佳，因為大部分看漲期權是基於標準普爾500指數，該指數下降本季度增長5.3%。衍生品的外匯收益主要是由於本季度以外幣計價的資產的美元走強。

費用

2022年退休服務支出為39億美元。支出主要由養老金集團年金債務、計入投保人的利息、融資協議支付的利息、保單和其他運營費用以及DAC和VOBA的攤銷推動，但被FIA公允價值嵌入衍生品的變化減少部分抵消。FIA公允價值嵌入衍生品的變化主要是由於Athene的FIA政策所關聯的股票指數的表現，主要是標準普爾500指數，該指數經歷了5.3%，以及貼現率的有利變化和有利的解鎖,部分被不利的經濟影響投保人的預期利益所抵消。由於預計利息計入的變化，2022年解鎖的FIA公允價值嵌入衍生品為4100萬美元，但部分被更高利率對未來賬户價值的影響所抵消。

所得税(撥備)優惠

2022年和2021年，公司所得税(撥備)收益分別為1.85億美元和(1.01億美元)。撥備的變動主要與税前收入減少有關。所得税規定包括聯邦所得税、州所得税、地方税和外國所得税，2022年和2021年的實際所得税税率分別為13.6%和13.8%。美國聯邦法定所得税率和實際所得税率之間最重要的對賬項目是由於以下原因：(I)轉移到非控制權益的收入，(Ii)外國、州和地方所得税，包括紐約市的UBT，以及(Iii)基於股權的薪酬，不包括根據國內收入法第162(M)條對高管薪酬的限制規定(有關公司所得税規定的進一步細節，請參閲簡明綜合財務報表附註11)。

124

---

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

在本節中，2022年指的是截至2022年9月30日的9個月，2021年指的是截至2021年9月30日的9個月。

資產管理

收入

2022年的收入為19億美元，比2021年的48億美元減少了29億美元，原因是投資收入(虧損)減少，以及管理費的減少。與2021年的31億美元相比，2022年的投資收益(虧損)減少了27億美元，降至4.75億美元。2022年投資收入(虧損)減少27億美元，主要原因是業績分配減少。

2021年業績分配的主要驅動因素是基金九、基金八和基金七分別獲得8.75億美元、6.83億美元和2.32億美元的業績分配，這主要是基金增值和變現活動的結果。2022年業績分配的主要驅動因素是主要從基金九獲得的業績分配4.74億美元，但由於2022年股市持續波動，業績分配損失被基金八的業績分配損失4.35億美元部分抵消。

有關各基金在2022年的業績分配詳情，請參閲下文。

基金九在2022年的業績分配主要是由於基金對消費服務、休閒、媒體、電信和技術部門的投資增值和變現。

基金八的業績分配虧損主要是由於基金在消費服務、休閒、媒體、電信和技術部門的投資價值貶值。

管理費從2021年的14億美元下降到2022年的11億美元，減少了3.02億美元。2022年的減少主要是由於合併後AAM和Athene子公司之間的管理費被取消。由於收購Griffin Capital美國資產管理業務帶來的管理費貢獻，ADREF和ADCF的管理費收入增加了4200萬美元，而MidCap的管理費收入增加了2300萬美元，這部分抵消了這一減少。

投資收入(虧損)和管理費的減少被諮詢費和交易費的增加部分抵消。諮詢和交易費用從2021年的2.05億美元增加到2022年的2.86億美元，增加了8100萬美元。2022年期間賺取的諮詢和交易費主要來自金融服務、消費者服務、醫療保健、消費者和零售、房地產、自然資源和媒體、電信和技術部門的公司賺取的諮詢和交易費，以及從金融服務、消費者服務、房地產和休閒部門的公司賺取的結構性費用。

費用

2022年的支出為20億美元，比2021年的24億美元減少了4.22億美元，原因是2022年期間相應的投資收入下降導致利潤分享支出減少了9.07億美元。這一減少被基於股權的薪酬增加2.08億美元以及工資、獎金和福利增加1.44億美元部分抵消，這是由於2022年員工人數加速增長，包括某些高級職位，因為公司對尋求實現下一階段增長的人才進行戰略投資。此外，基於股權的薪酬增加的原因是：(I)與公司在規定期限內收到績效費用掛鈎的績效補助金，只要業績收入指標達到或被認為可能達到，通常在必要的服務期內按加速確認方法確認，以及(Ii)授予AAM聯席總裁的一次性補助金的影響，該一次性補助金以懸崖為基礎授予，但須繼續受僱於五年以上，以及公司實現FRE和SRE每股指標的影響。

一般、行政和其他費用在2022年為4.72億美元，比2021年的3.28億美元增加了1.44億美元。2022年的增長主要是由於與公司相關的攤銷費用增加所致

125

---

承諾資產增加、差旅和娛樂費用增加，以及佔用費用的吸收，以支持公司增加的員工人數，包括收購Griffin Capital的美國資產管理業務。

其他收入(虧損)

2022年其他收入(虧損)為6.55億美元，較2021年的18億美元減少12億美元。這一下降主要是由於AAM在合併後不再持有Athene Holding的權益，導致投資活動的淨收益減少。2022年的其他收入(虧損)主要歸因於合併VIE投資活動的淨收益和APSG I解除合併事件所賺取的收入。2021年的其他收入(虧損)主要歸因於本公司於2021年投資Athene Holding的投資活動的淨收益。

退休服務

收入

2022年退休服務收入為42億美元。收入主要由養老金集團年金保費和淨投資收入推動，但投資相關損失的不利影響部分抵消了這一影響。與投資相關的128億美元損失主要是由不利的變化造成的在再保險資產公允價值中S，抵押貸款，FIA對衝衍生品，交易和股權證券，AFS證券的已實現虧損和信貸損失準備金的增加，但被衍生產品的外匯收益部分抵消。退休服務公司資產的損失主要是由於本年度美國國債利率上升和信貸利差擴大所致。FIA套期保值衍生工具的公允價值變動減少，原因是Athene的看漲期權所依據的指數表現不佳，因為大部分看漲期權是基於標準普爾500指數，該指數下降年內為24.8%。信貸損失準備金的不利變化主要是由不利的經濟因素推動的。衍生品的外匯收益主要是由於當年以外幣計價的資產的美元走強。

費用

2022年退休服務支出為118億美元。支出主要由養老金集團年金債務、計入投保人的利息、融資協議支付的利息、保單和其他運營費用以及DAC和VOBA的攤銷推動，但被FIA公允價值嵌入衍生品的變化減少部分抵消。FIA公允價值嵌入衍生品的變化主要是由於Athene的FIA政策所關聯的股票指數的表現，主要是標準普爾500指數，該指數經歷了年內增長24.8%，以及貼現率的有利變動和有利的解鎖，但因不利的經濟影響投保人的預期利益而部分抵銷。由於預計利息計入的變化，2022年解鎖的FIA公允價值嵌入衍生品為4100萬美元，但部分被更高利率對未來賬户價值的影響所抵消。

所得税(撥備)優惠

2022年和2021年，公司所得税(撥備)收益分別為12.8億美元和4.98億美元。撥備的變動主要與税前收入減少以及取消確認與合併有關的遞延税項負債所帶來的税務利益有關。所得税規定包括聯邦、州、地方和外國所得税，2022年和2021年的實際所得税税率分別為18.3%和12.0%。美國聯邦法定所得税率和實際所得税率之間最重要的對賬項目是由於以下原因：(1)取消確認遞延税項負債所實現的利益 與公司在雅典娜的歷史持股有關，(Ii)外國、州和地方所得税，包括紐約市UBT， (Iii)非控股權益應佔收入及(Iv)扣除IRC第162(M)條有關高管薪酬的限制撥備後的股權薪酬(有關本公司所得税撥備的進一步詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註11)。

管理業務績效--關鍵細分和非美國公認會計準則績效衡量

我們認為，調整後分部收入的列報補充了讀者對我們每個分部的經濟運營業績的理解。

126

---

調整後的分部收入和調整後的淨收入

調整後的部門收入，或“ASI”，是管理層在評估資產管理、退休服務和本金投資部門的業績時使用的關鍵業績衡量標準。調整後淨收益(“ANI”)指調整後分部收入減去HoldCo利息和其他融資成本以及估計所得税。就計算調整後淨所得税率而言，調整後分部收入減去HoldCo利息和融資成本。FRE和PII的所得税是指當前的公司税、地方税和非美國税以及根據阿波羅公司的應收税金協議應支付的所得税總額。FRE和PII的所得税不包括遞延税收和應收税款協議的重新計量的影響，這些影響是由於估計的未來税率的變化而產生的。影響隱含的FRE和PII所得税撥備的某些假設和方法與美國公認會計原則下使用的假設和方法類似。具體地説，在美國公認會計原則下的所得税撥備中考慮的與交易相關費用、基於股權的補償和可抵税利息支出有關的某些扣除被計入隱含税收撥備。SRE的所得税是指為消除與非營業調整相關的税項支出或福利的影響而進行的調整後的税前收入的當期和遞延税項支出或福利總額。管理層認為，用於計算FRE、SRE和PII所得税的方法對每個部門都有意義，並增加了不同時期所得税的可比性。

我們認為，ASI有助於瞭解我們的業務，投資者應該審查管理層用來分析我們部門業績的相同補充財務指標。這一措施是對根據美國公認會計原則編制的以下《運營結果概覽》中討論的運營結果的補充，而不是替代。關於會計準則構成部分和管理層對會計準則的審議的更多詳情，見簡明合併財務報表附註18。

手續費相關收益、利差相關收益和本金投資收益

費用相關收益，或“FRE”，是ASI的一個組成部分，用作評估資產管理部門業績的補充業績衡量標準。

利差相關收益，或“SRE”，是ASI的一個組成部分，用作評估退休服務部門業績的補充業績衡量標準，不包括某些市場波動和某些與整合、重組、基於股權的薪酬和其他費用有關的費用。

本金投資收益，或“PII”，是ASI的一個組成部分，用作評估本金投資部門業績的補充業績衡量標準。

有關FRE、SRE和PII組成部分的更多細節，請參閲簡明合併財務報表附註18。

我們使用ASI、ANI、FRE、SRE和PII來衡量經營業績，而不是流動性。這些衡量標準不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則編制的淨收入或其他收入數據的替代品。由於上述調整，在不考慮相關的美國公認會計準則措施的情況下使用這些措施是不夠的。

投資淨資產

在管理業務時，Athene分析投資淨資產，這與Athene的總投資不相符，包括在合併財務狀況報表上對關聯方的投資。淨投資資產是指直接支持其儲備淨負債和盈餘資產的投資。淨投資資產用於計算淨投資收益率，用於分析雅典娜投資組合的盈利能力。投資資產淨額包括(A)以成本或攤銷成本計算的AFS證券在綜合財務狀況表上的總投資，不包括衍生工具，(B)現金及現金等價物及限制性現金，(C)關聯方投資，(D)應計投資收入，(E)VIE及VOE資產、負債及非控股權益調整，(F)應付及應收投資淨額，(G)出售的保單貸款(抵銷總投資中的直接保單貸款)及(H)信貸損失撥備的調整。淨投資資產也不包括與通過再保險協議退出的業務相關的基金預提負債和衍生抵押品相關的資產(抵銷相關現金頭寸)。Athene在其淨投資資產計算中包括支持其假定的扣繳資金和modco協議的基礎投資，以便使資產與收到的收入相匹配。雅典娜認為，對再保險的調整提供了對資產的看法

127

---

在這方面，它有經濟敞口。淨投資資產包括Athene根據其經濟所有權在ACRA投資中的比例份額，但不包括與非控股權益相關的投資比例份額。淨投資資產按有關期間的季度數目計算平均數，以計算該期間的淨投資收益率。雖然Athene認為淨投資資產是一個有意義的財務指標，並增強了對其投資組合潛在驅動因素的理解，但它不應被用作Athene根據美國公認會計準則呈報的包括關聯方在內的總投資的替代品。

細分市場分析

下面討論的是我們每個可報告部門的運營結果。它們代表管理層可用和用於評估業績和分配資源的部門信息。有關我們分部報告的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註18。

資產管理

下表顯示了與費用相關的收益，這是我們資產管理部門的業績衡量標準。

			截至9月30日的三個月，												總變化						百分比變化						截至9月30日的9個月，												總變化						百分比變化
			2022						2021																		2022						2021
			(單位：百萬)																								(單位：百萬)
資產管理：
管理費-收益			$	366.4					$	299.2					$	67.2					22.5%						$	1,042.0					$	872.0					$	170.0					19.5%
管理費--混合收費			52.9						43.5						9.4						21.6						153.9						124.3						29.6						23.8
管理費--股權			126.6						129.8						(3.2)						(2.5)						377.3						398.9						(21.6)						(5.4)
管理費			545.9						472.5						73.4						15.5						1,573.2						1,395.2						178.0						12.8
諮詢費和交易費，淨額			104.6						65.2						39.4						60.4						271.8						203.8						68.0						33.4
與收費相關的演出費用			20.0						19.8						0.2						1.0						45.9						36.7						9.2						25.1
與費用相關的補償			(193.8)						(160.7)						(33.1)						20.6						(556.4)						(476.7)						(79.7)						16.7
其他運營費用			(112.1)						(76.7)						(35.4)						46.2						(318.8)						(218.3)						(100.5)						46.0
手續費相關收益(FRE)			$	364.6					$	320.1					$	44.5					13.9%						$	1,015.7					$	940.7					$	75.0					8.0%

			截至9月30日的三個月，												總變化						百分比變化						截至9月30日的9個月，												總變化						百分比變化
			2021						2020																		2021						2020
			(單位：百萬)																								(單位：百萬)
資產管理：
管理費-收益			$	299.2					$	251.5					$	47.7					19.0%						$	872.0					$	693.7					$	178.3					25.7%
管理費--混合收費			43.5						35.6						7.9						22.2						124.3						100.5						23.8						23.7
管理費--股權			129.8						139.4						(9.6)						(6.9)						398.9						416.5						(17.6)						(4.2)
管理費			472.5						426.5						46.0						10.8						1,395.2						1,210.7						184.5						15.2
諮詢費和交易費，淨額			65.2						72.3						(7.1)						(9.8)						203.8						170.8						33.0						19.3
與收費相關的演出費用			19.8						2.2						17.6						NM						36.7						8.0						28.7						358.8
與費用相關的補償			(160.7)						(137.9)						(22.8)						16.5						(476.7)						(384.4)						(92.3)						24.0
其他運營費用			(76.7)						(70.9)						(5.8)						8.2						(218.3)						(197.4)						(20.9)						10.6
手續費相關收益(FRE)			$	320.1					$	292.2					$	27.9					9.5%						$	940.7					$	807.7					$	133.0					16.5%

在本節中，2022年是指截至2022年9月30日的三個月，2021年是指截至2021年9月30日的三個月，2020年是指截至2020年9月30日的三個月。

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

2022年的FRE為3.46億美元，與2021年的3.201億美元相比增加了4450萬美元。這一增長主要歸因於管理費和創紀錄的季度諮詢費和交易費的持續增長。管理費增加的主要原因是從Athene賺取的管理費為3920萬美元，從ADREF和ADCF賺取的管理費為2540萬美元，這是產生更多費用的AUM的結果。2022年賺取的諮詢和交易費主要是

128

---

這主要歸因於從消費者服務、金融服務和自然資源部門的公司賺取的諮詢費和交易費，以及從金融服務、房地產和消費者服務部門的公司賺取的結構性費用。收入的增長在一定程度上被與成本結構調整相關的其他運營支出和與費用相關的補償支出的增加所抵消，以支持公司下一階段的增長，包括與收購Griffin Capital的美國資產管理業務相關的成本。

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月

2021年，FRE為3.201億美元，比2020年的2.922億美元增加了2790萬美元。這一增長主要是由於管理費和與費用相關的績效費用的增長。管理費的增加主要是由Athene和我們在收益率策略中管理的其他基金推動的。與費用相關的績效費用的增加主要是由Redding Ridge Holdings和MFIC賺取的費用推動的，因為它們都在2021年實現了各自的門檻費率。收入的增長在一定程度上被與費用相關的薪酬支出增加所抵消，這是因為我們在2021年繼續擴大全球團隊時增加了員工人數。

在本節中，2022年指的是截至2022年9月30日的9個月，2021年指的是截至2021年9月30日的9個月，2020年指的是截至2020年9月30日的9個月。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

2022年的外匯儲備為10億美元，比2021年的9.407億美元增加了7500萬美元。這一增長主要歸因於管理費、諮詢費和交易費的持續增長。管理費增加的主要原因是來自Athene的管理費增加了1.279億美元，ADREF和ADCF的收入增加了4170萬美元，這是產生費用的AUM增加的結果。2022年的諮詢和交易費主要來自從金融服務、消費者服務、消費者和零售、房地產、自然資源和媒體、電信和技術部門的公司賺取的諮詢和交易費，以及從金融服務、消費者服務和房地產部門的公司賺取的結構性費用。收入的增長在一定程度上被與費用相關的補償支出的增加所抵消，這些費用與費用相關的補償支出與成本結構的重新確定相關，以支持公司下一階段的增長，以及與收購Griffin Capital的美國資產管理業務相關的成本。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月

2021年，FRE為9.407億美元，比2020年的8.077億美元增加了1.33億美元。這一增長主要是由於管理費、諮詢費和交易費的增長。管理費的增加主要是由Athene、Athora和我們在收益率策略中管理的其他基金推動的。諮詢費和交易費的增加主要是由於2021年與消費和零售行業公司相關的交易和諮詢費收入，以及與媒體、電信和技術行業公司相關的交易和配售費用收入。收入的增長在一定程度上被與費用相關的薪酬支出增加所抵消，這是因為我們在2021年繼續擴大全球團隊時增加了員工人數。

129

---

資產管理運營指標

我們監控另類資產管理行業常見的某些運營指標，這些指標直接影響我們資產管理部門的業績。這些運營指標包括管理下的資產、總資本部署和未催繳承諾。

管理的資產

以下是阿波羅的總資產規模和按投資策略產生費用的資產規模(以十億計)：

以下是Apollo的AUM未來管理費潛力投資戰略(以十億美元計)：

130

---

下表列出了阿波羅在資產管理部門的三種投資策略中每一種的績效收費AUM的組成部分：

			截至2022年9月30日
			產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
產生績效費用的AUM1			$	37,271					$	12,037					$	40,807					$	90,115
AUM目前未產生績效費用			11,791						16,987						3,418						32,196
未投資的績效費用合格的AUM			5,828						13,706						29,812						49,346
符合績效費用條件的總AUM			$	54,890					$	42,730					$	74,037					$	171,657

			截至2021年9月30日
			產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
產生績效費用的AUM1			$	37,064					$	16,733					$	38,733					$	92,530
AUM目前未產生績效費用			1,318						4,593						3,175						9,086
未投資的績效費用合格的AUM			2,524						15,350						21,468						39,342
符合績效費用條件的總AUM			$	40,906					$	36,676					$	63,376					$	140,958

			截至2021年12月31日
			產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
產生績效費用的AUM1			$	37,756					$	17,663					$	37,447					$	92,866
AUM目前未產生績效費用			2,355						4,971						3,614						10,940
未投資的績效費用合格的AUM			2,644						16,478						21,075						40,197
符合績效費用條件的總AUM			$	42,755					$	39,112					$	62,136					$	144,003
1 截至2022年9月30日、2021年9月30日和2021年12月31日，產生績效費用的AUM分別為39億美元、42億美元和52億美元，高於門檻利率或優先回報，並已推遲到費用可能不會大幅逆轉的未來時期。

通過投資策略產生費用的AUM的組成部分如下：

			截至2022年9月30日
			產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
基於資本承諾的收費AUM			$	—					$	2,521					$	30,499					$	33,020
基於投入資本的收費AUM			3,400						9,738						12,748						25,886
基於總資產/調整後資產的收費AUM			280,874						4,789						560						286,223
基於資產淨值的收費AUM			39,665						9,110						316						49,091
產生費用的總AUM			$	323,939					$	26,158					$	44,123		1			$	394,220
1 截至2022年9月30日，傳統私募基金的加權平均剩餘壽命為56個月。

			截至2021年9月30日
			產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
基於資本承諾的收費AUM			$	—					$	2,576					$	30,935					$	33,511
基於投入資本的收費AUM			1,932						6,250						10,139						18,321
基於總資產/調整後資產的收費AUM			268,442						3,523						324						272,289
基於資產淨值的收費AUM			29,642						7,253						277						37,172
產生費用的總AUM			$	300,016					$	19,602					$	41,675		1			$	361,293
1截至2021年9月30日，傳統私募基金的加權平均剩餘壽命為67個月。

131

---

			截至2021年12月31日
			產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
基於資本承諾的收費AUM			$	—					$	3,580					$	27,277					$	30,857
基於投入資本的收費AUM			2,321						6,826						12,075						21,222
基於總資產/調整後資產的收費AUM			273,695						4,293						406						278,394
基於資產淨值的收費AUM			31,290						7,146						192						38,628
產生費用的總AUM			$	307,306					$	21,845					$	39,950		1			$	369,101
1截至2021年12月31日，傳統私募基金的加權平均剩餘壽命為64個月。

阿波羅透過其合併附屬公司ISG，向Athene提供有關Athene所擁有或與Athene有關的賬户(“Athene賬户”)內的資產的資產管理服務，包括資產配置服務、直接資產管理服務、資產及負債配對管理、合併及收購、資產盡職調查、對衝及其他資產管理服務，並收取提供該等服務的管理費。該公司還通過ISG為Athene賬户中的部分資產提供再分配服務。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，阿波羅通過其資產管理業務代表Athene管理或提供了2288億美元、2126億美元和2036億美元的AUM。

Apollo通過ISGI為Apollo基金的某些投資組合公司中的某些資產提供投資諮詢服務，併為Athora賬户提供分諮詢服務，並廣義地將“Athora分諮詢”資產稱為Athora賬户中本公司明確分諮詢的資產，以及Athora賬户中直接投資於Apollo管理的基金和投資工具的資產。本公司將Athora AUM中非Athora Sub-Advised AUM的部分稱為“Athora Non-Sub Advised”AUM。關於Athora賬户資產的費用安排的更多細節，見簡明合併財務報表附註16。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，阿波羅分別代表Athora管理或提供了453億美元、590億美元和610億美元的AUM。

下表總結了阿波羅在資產管理部門的三種投資策略中每一種的總AUM變化：

			截至9月30日的三個月，
			2022																								2021
			產率						混血兒						權益						總計						產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
總AUM的變化1:
期初			$	375,753					$	56,120					$	82,889					$	514,762					$	338,729					$	47,041					$	86,005					$	471,775
流入			18,232						2,686						13,175						34,093						17,035						1,598						1,703						20,336
外流2			(9,466)						(265)						(99)						(9,830)						(3,868)						(294)						—						(4,162)
淨流量			8,766						2,421						13,076						24,263						13,167						1,304						1,703						16,174
實現			(6,555)						(1,548)						(2,026)						(10,129)						(759)						(2,174)						(5,900)						(8,833)
市場活躍度3			(5,332)						(255)						(17)						(5,604)						(173)						1,033						1,088						1,948
期末			$	372,632					$	56,738					$	93,922					$	523,292					$	350,964					$	47,204					$	82,896					$	481,064
1 在單個部門層面，資金流入包括新的認購、承諾、籌集的資本、可用資本的其他增加、購買、收購和投資組合公司增值。資金外流包括贖回、可用資本的其他減少以及投資組合公司的折舊。變現是指已實現收益的資金分配。市場活動代表的是收益(損失)、匯率波動的影響和其他收益。
2Total AUM的流出包括在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中分別贖回10億美元和6億美元。
3包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別產生的51億美元和21億美元的外匯影響。

132

---

			在截至9月30日的9個月內，
			2022																								2021
			產率						混血兒						權益						總計						產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
總AUM的變化1:
期初			$	360,289					$	52,772					$	84,491					$	497,552					$	332,880					$	42,317					$	80,289					$	455,486
流入			72,353						9,288						18,737						100,378						40,358						6,615						4,781						51,754
外流2			(30,058)						(1,009)						(101)						(31,168)						(18,131)						(563)						(1,312)						(20,006)
淨流量			42,295						8,279						18,636						69,210						22,227						6,052						3,469						31,748
實現			(8,181)						(4,248)						(9,025)						(21,454)						(2,435)						(4,324)						(14,817)						(21,576)
市場活躍度3			(21,771)						(65)						(180)						(22,016)						(1,708)						3,159						13,955						15,406
期末			$	372,632					$	56,738					$	93,922					$	523,292					$	350,964					$	47,204					$	82,896					$	481,064
1在個人戰略層面，資金流入包括新的認購、承諾、籌集的資本、可用資本的其他增加、購買、收購和投資組合公司升值。資金外流包括贖回、可用資本的其他減少以及投資組合公司的折舊。變現是指已實現收益的資金分配。市場活動代表的是收益(損失)、匯率波動的影響和其他收益。
2Total AUM的流出包括在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中分別贖回24億美元和19億美元。
3包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為122億美元和45億美元的外匯影響。

截至2022年9月30日的三個月

截至2022年9月30日，總資產管理規模為5233億美元，與2022年6月30日的5148億美元相比增加了85億美元，增幅為1.7%。淨增長主要是由於整個平臺的認購、我們的退休服務AUM的增長以及槓桿率的增加，但由於一次性釋放無資金承諾所推動的分配，以及由於外匯貶值和市場相關變化而導致的我們收益率策略的市場活動，部分抵消了這一增長。更具體地説，淨增長是由於：

•淨流量為243億美元，主要歸因於：

•88億美元的增長與我們在收益率策略中管理的基金有關，主要包括(I)49億美元與我們退休服務客户的增長有關，(Ii)29億美元的認購主要與我們管理的結構性融資、ABS和公司信貸基金有關，以及(Iii)17億美元的槓桿增加；部分抵消了這些增長的是7億美元的贖回，主要是我們管理的公司信貸基金；

•24億美元的增長與我們在混合策略中管理的基金有關，主要是由於我們管理的混合價值基金和混合信貸基金有17億美元的認購；以及

•131億美元的增長與我們在股票策略中管理的基金有關，主要是由於127億美元的認購，其中大部分來自我們管理的傳統私募股權基金。

•實現101億美元，主要歸因於：

•(66億)與我們在收益率策略中管理的基金有關的資金，主要包括一次性釋放58億美元的未到位資金承諾；

•(15億美元)與我們在混合戰略中管理的基金有關，主要包括與基金清算有關的10億美元；以及

•(20億美元)與我們在股票策略中管理的基金有關，主要包括在我們傳統私募股權基金中的分配。

•市場交易額為56億美元，主要歸因於：

•與我們在收益率策略中管理的基金有關的(53億)美元，主要包括由Athora推動的(38億)美元和與我們管理的公司信貸基金有關的(15億)美元。

截至2022年9月30日的9個月

截至2022年9月30日，總資產管理規模為5233億美元，比2021年12月31日的4976億美元增加257億美元，增幅5.2%。淨增長主要是由於整個平臺的訂閲、我們退休服務AUM的增長、槓桿率的增加以及收購Griffin Capital的美國資產管理業務；部分抵消了

133

---

由於一次性釋放無資金承諾所推動的分配，以及由於外匯貶值和市場相關變化而在我們收益率策略中的市場活動。更具體地説，淨增長是由於：

•淨流量為692億美元，主要歸因於：

•423億美元的增長與我們在收益策略中管理的基金有關，主要包括(I)164億美元與我們退休服務客户的增長有關，(Ii)160億美元的認購主要與我們管理的公司信貸基金有關，(Iii)119億美元的槓桿增加，以及(Iv)65億美元與收購Griffin Capital的美國資產管理業務有關；部分抵銷這些增長的是(I)41億美元的淨轉賬和(Ii)15億美元的贖回，主要是在我們管理的公司信貸基金中；

•83億美元的增長與我們在混合策略中管理的基金有關，這是由於(I)主要通過我們管理的混合信貸和混合價值基金進行的71億美元的籌資，以及(Ii)主要來自收益策略的11億美元的淨轉移；以及

•186億美元的增長與我們在股票策略中管理的基金有關，主要包括(I)主要與我們管理的傳統私募股權基金有關的144億美元籌資，以及(Ii)主要來自收益策略的30億美元淨轉移。

•實現215億美元，主要歸因於：

•(82億)與我們在收益率策略中管理的基金有關的資金，主要包括一次性釋放58億美元的未到位資金承諾；

•(42億美元)與我們在混合戰略中管理的基金有關，主要包括我們管理的混合信貸和非流動性機會性基金的分配；以及

•(90億美元)與我們在股票策略中管理的基金有關，主要包括在我們傳統私募股權基金中的分配。

•市場交易額達220億美元，主要歸因於：

•(218億美元)與我們在收益率策略中管理的基金有關，主要包括由Athora推動的(150億美元)和與我們的公司信貸基金相關的(53億美元)。

下表總結了資產管理部門阿波羅三種投資策略中每一種產生手續費的AUM的變化：

			截至9月30日的三個月，
			2022																								2021
			產率						混血兒						權益						總計						產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
產生費用的AUM的變化1:
期初			$	314,062					$	25,123					$	41,609					$	380,794					$	291,680					$	19,128					$	42,752					$	353,560
流入			26,446						3,089						3,551						33,086						14,627						1,379						268						16,274
外流2			(11,007)						(1,431)						(154)						(12,592)						(5,713)						(833)						(163)						(6,709)
淨流量			15,439						1,658						3,397						20,494						8,914						546						105						9,565
實現			(317)						(436)						(681)						(1,434)						(623)						(244)						(1,107)						(1,974)
市場活躍度3			(5,245)						(187)						(202)						(5,634)						45						172						(75)						142
期末			$	323,939					$	26,158					$	44,123					$	394,220					$	300,016					$	19,602					$	41,675					$	361,293
1 在個人戰略層面，資金流入包括新的認購、承諾、籌集的資本、可用資本的其他增加、購買、收購和投資組合公司升值。資金外流包括贖回、可用資本的其他減少以及投資組合公司的折舊。變現是指已實現收益的資金分配。市場活動代表的是收益(損失)、匯率波動的影響和其他收益。
2 產生費用的AUM的資金外流包括在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中分別贖回7億美元和6億美元。
3 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為39億美元和17億美元的外匯影響。

134

---

			在截至9月30日的9個月內，
			2022																								2021
			產率						混血兒						權益						總計						產率						混血兒						權益						總計
			(單位：百萬)
產生費用的AUM的變化1:
期初			$	307,306					$	21,845					$	39,950					$	369,101					$	285,830					$	17,622					$	45,222					$	348,674
流入			64,799						8,248						6,262						79,309						36,070						4,402						1,098						41,570
外流2			(28,191)						(2,187)						(636)						(31,014)						(19,149)						(2,402)						(1,159)						(22,710)
淨流量			36,608						6,061						5,626						48,295						16,921						2,000						(61)						18,860
實現			(993)						(1,327)						(1,101)						(3,421)						(1,581)						(880)						(3,374)						(5,835)
市場活躍度3			(18,982)						(421)						(352)						(19,755)						(1,154)						860						(112)						(406)
期末			$	323,939					$	26,158					$	44,123					$	394,220					$	300,016					$	19,602					$	41,675					$	361,293
1在個人戰略層面，資金流入包括新的認購、承諾、籌集的資本、可用資本的其他增加、購買、收購和投資組合公司升值。資金外流包括贖回、可用資本的其他減少以及投資組合公司的折舊。變現是指已實現收益的資金分配。市場活動代表的是收益(損失)、匯率波動的影響和其他收益。
2產生費用的AUM的資金外流包括在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中分別贖回16億美元和18億美元。
3 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為96億美元和38億美元的外匯影響。

截至2022年9月30日的三個月

截至2022年9月30日，產生費用的資產管理總額為3942億美元，與2022年6月30日的3808億美元相比增加了134億美元，增幅為3.5%。淨增長主要是由於我們的退休服務AUM、籌資和部署的增長，但由於外匯貶值和市場相關變化，我們收益率策略的市場活動部分抵消了這一增長。更具體地説，淨增長是由於：

•淨流量為205億美元，主要歸因於：

•154億美元的增長與我們在收益率策略中管理的基金有關，主要包括(I)110億美元的創收資本部署主要與Athora和我們管理的公司信貸基金有關，(Ii)49億美元與我們退休服務客户的增長有關，以及(Iii)18億美元的認購主要與我們管理的公司信貸基金有關；部分被主要與我們管理的公司信貸基金有關的贖回所抵消；

•增加17億美元，與我們在混合戰略中管理的基金有關，主要是由於與我們管理的混合信貸基金有關的產生費用的資本部署，但部分被我們金融信貸工具戰略的資本削減所抵消；以及

•34億美元的增長與我們在股票戰略中管理的基金有關，主要與籌資有關。

•淨流量被以下各項部分抵消：

•(56億)美元的市場活動主要與我們在收益率策略中管理的基金有關，其中(41億美元與Athora有關，(12億)美元與我們管理的企業信貸基金有關；以及

•整個平臺實現了14億美元的收益。

截至2022年9月30日的9個月

截至2022年9月30日，產生費用的AUM總額為3942億美元，與2021年12月31日的3691億美元相比增加了251億美元，增幅為6.8%。淨增長主要是由於我們的退休服務AUM、部署、籌資和收購Griffin Capital的美國資產管理業務的增長，但由於外匯貶值、市場相關變化和變現，我們收益率策略的市場活動部分抵消了這一增長。更具體地説，淨增長是由於：

•淨流量為483億美元，主要歸因於：

•366億美元的增長與我們在收益率策略中管理的基金有關，主要包括(I)與我們退休服務客户的增長相關的164億美元的AUM增長，(Ii)主要與我們管理的公司信貸基金和Athora有關的創收資本部署151億美元，(Iii)65億美元與

135

---

收購Griffin Capital的美國資產管理業務，以及(Iv)53億美元的認購，主要與我們管理的公司信貸資金有關；部分抵消了(14億美元，主要與我們管理的公司信貸資金有關的贖回)和(12億美元的淨轉移；

•61億美元的增長與我們在混合戰略中管理的基金有關，這主要是由於(I)55億美元的創收資本部署，(Ii)17億美元的認購主要與我們管理的混合信貸基金有關，以及(Iii)10億美元的主要來自我們管理的收益率策略的轉移，被與金融信貸工具戰略相關的(10億美元)創費資本削減所抵消；以及

•56億美元的增長與我們在股票戰略中管理的基金有關，主要與(I)33億美元的創收資本部署和(Ii)21億美元的籌資有關。

•淨流量被以下各項部分抵消：

•(198億美元)市場活動主要與我們在收益率策略中管理的基金有關，其中包括與Athora有關的131億美元和與我們管理的企業信貸基金有關的(45億美元)；以及

•(34億美元)收益、混合和股票策略的變現。

資本配置總額和未催繳承付款

總資本配置是指我們管理的基金和賬户在相關期間投資於投資的總資本，但不包括主要與公司的對衝和現金管理職能有關的某些投資活動。總資本部署不會因銷售或再融資而減少或減記，並考慮到我們管理的基金和賬户在獲得對其所做各種投資的敞口時所使用的槓桿。

相比之下，未催繳的承諾是指阿波羅的某些基金從基金投資者那裏獲得的未到位資金承諾，用於為未來或當前的基金投資和支出提供資金。

資本配置總額和未催繳承諾表明已部署或將部署的基金資本的速度和規模，因此可能產生未來的收入，包括管理費、交易費和績效費用，因為它們是產生費用的。資本部署總額和未催繳的承付款也可能產生與僱用額外資源以管理和説明已部署或將部署的額外資本有關的未來費用。管理層使用總資本配置和未催繳承諾作為關鍵運營指標，因為我們認為業績是我們管理的基金投資活動的衡量標準。

以下是資本部署總額和未催繳承付款(以十億計)：

136

---

截至2022年9月30日和2021年12月31日，阿波羅分別擁有510億美元和470億美元的乾粉，這是指根據適用的有限合夥協議或我們管理的基金、合夥企業和賬户的其他管理協議的規定，可用於投資或再投資的資本金額。這些數額不包括只能要求基金費用和支出的未催繳承諾，以及永久資本工具的承諾。

退休服務

下表顯示了與利差相關的收益，這是我們退休服務部門的業績衡量標準。

			截至2022年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)
退休服務：
固定收益和其他投資收益，淨額			$	1,470.4					$	3,979.3
另類投資收益，淨額			249.6						883.6
戰略資本管理費			13.6						38.6
資金成本			(965.5)						(2,677.8)
淨投資利差			768.1						2,223.7
其他運營費用			(117.1)						(334.9)
利息和其他融資成本			(72.9)						(198.8)
利差相關收益(SRE)			$	578.1					$	1,690.0

在本節中，對2022年的引用是指截至2022年9月30日的三個月。

截至2022年9月30日的三個月

與價差相關的收益

截至2022年9月30日的三個月，SRE為5.781億美元。SRE包括來自Athene的固定收益和其他及另類投資組合的投資收入，以及戰略資本管理費減去Athene負債的資金成本、其他運營費用以及利息和其他融資成本。截至2022年9月30日的三個月的SRE主要歸因於固定收益和其他投資收入以及另類投資收入，但被資金成本、其他運營費用和融資成本部分抵消。固定收益和其他投資收入受益於有機流入的強勁增長以及利率上調推動的浮動利率收入。由於購買會計，Athene投資組合的賬面價值被計入公允價值，從而對固定收益和其他投資收入造成不利影響。另類投資收入受益於流入另類投資的資金以及房地產基金、收益基金和中型股的強勁表現，但受到不利經濟形勢的不利影響。資金成本主要由年金產品的貸記利息和期權成本、養老金集團年金債務、融資協議發行的利息、附加收益準備金、DAC和VOBA攤銷以及其他負債成本推動。由於採購會計的結果，Athene將其準備金負債計入公允價值，從而對資金成本產生了有利影響。此外，資金成本受到一項調整的有利影響，該調整將供資協議準備金中的非營業變化排除在SRE、精算經驗和解鎖之外。扣除非控股權益的解鎖淨額為600萬美元，主要與更高的利率對未來賬户價值的影響有關，但部分被預計利息計入的變化所抵消。

淨投資利差

			截至2022年9月30日的三個月
固定收益和其他淨投資收益率			3.27		%
替代淨投資收益率			8.26		%
淨投資收益率			3.58		%
戰略資本管理費			0.03		%
資金成本			(2.01)		%
淨投資利差			1.60		%

137

---

截至2022年9月30日止三個月的淨投資收益率為3.58%，其中固定收益及其他淨投資收益率為3.27%，另類淨投資收益率為8.26%。固定收益收益率受到不利的採購會計影響的不利影響，但因利率上升而產生的浮動利率收入部分抵消了這一影響。另類投資收益率是由房地產基金、基金會住房貸款和MidCap的強勁表現推動的，但受到不利經濟的不利影響。

截至2022年9月30日的三個月的戰略資本管理費為0.03%，其中包括ADIP將Athene的業務部分割讓給ACRA的管理費。

截至2022年9月30日的三個月的資金成本為2.01%，主要是由年金產品的貸記利息和期權成本、養老金集團年金義務、融資協議發行的利息、收入附加準備金、DAC和VOBA攤銷以及其他負債成本推動的。由於採購會計的結果，Athene將其準備金負債計入公允價值，從而對資金成本產生了有利影響。此外，資金成本受到一項調整的有利影響，該調整將供資協議準備金中的非營業變化排除在SRE、精算經驗和解鎖之外。

在本節中，對2022年的提及是指截至2022年9月30日的9個月。

截至2022年9月30日的9個月

與價差相關的收益

截至2022年9月30日的9個月，SRE為16.9億美元。SRE主要歸因於固定收益和其他投資收入以及強勁的另類投資收入，但被資金成本、其他運營費用和利息以及其他融資成本部分抵消。固定收益和其他投資收入受益於有機流入的強勁增長以及利率上調推動的浮動利率收入。由於購買會計，Athene投資組合的賬面價值被計入公允價值，從而對固定收益和其他投資收入造成不利影響。另類投資收入受益於流入另類投資的資金以及房地產基金、Athora和MidCap的強勁表現，但受到不利經濟形勢的不利影響。資金成本主要由年金產品的貸記利息和期權成本、養老金集團年金債務、融資協議發行的利息、附加收益準備金、DAC和VOBA攤銷以及其他負債成本推動。由於採購會計的結果，Athene將其準備金負債計入公允價值，從而對資金成本產生了有利影響。此外，資金成本受到精算經驗和解鎖的有利影響。扣除非控股權益的解鎖淨額為600萬美元，主要與更高的利率對未來賬户價值的影響有關，但部分被預計利息計入的變化所抵消。

淨投資利差

			截至2022年9月30日的9個月
固定收益和其他淨投資收益率			3.03		%
替代淨投資收益率			10.30		%
淨投資收益率			3.47		%
戰略資本管理費			0.03		%
資金成本			(1.91)		%
淨投資利差			1.59		%

截至2022年9月30日止九個月的淨投資收益率為3.47%，其中固定收益及其他淨投資收益率為3.03%，另類淨投資收益率為10.30%。固定收益收益率受到不利的採購會計影響的不利影響，但因利率上升而產生的浮動利率收入部分抵消了這一影響。另類投資的收益率是由房地產基金、Athora和MidCap的強勁表現推動的，但受到不利經濟的不利影響。

截至2022年9月30日的9個月，戰略資本管理費為0.03%，其中包括ADIP將Athene的業務部分割讓給ACRA的管理費。

138

---

截至2022年9月30日的9個月的資金成本為1.91%，主要是由年金產品的貸記利息和期權成本、養老金集團年金義務、融資協議發行的利息、收入附加準備金、DAC和VOBA攤銷以及其他負債成本推動的。由於採購會計的結果，Athene將其準備金負債計入公允價值，從而對資金成本產生了有利影響。此外，資金成本受到精算經驗和解鎖的有利影響。

投資組合

截至2022年9月30日，雅典娜的投資(包括關聯方和VIE)為2003億美元。Athene的投資策略尋求通過針對長期負債對其投資組合進行有紀律的管理，再加上分散風險，來實現可持續的風險調整回報。投資策略主要側重於買入並持有資產配置策略，該策略可能會根據不斷變化的市場狀況和Athene負債狀況的性質進行定期調整。Athene利用其普遍缺乏流動性的負債狀況，識別投資機會，強調通過承擔流動性和複雜性風險而不是僅承擔信用風險來賺取增量收益。Athene選擇了一系列多樣化的公司債券和更具結構性但評級較高的資產類別。Athene還持有浮動利率和對利率不那麼敏感的工具，包括CLO、非機構RMBS和各種類型的結構性產品。除了其固定收益投資組合外，Athene還機會性地將其投資組合中約5%-6%的資金配置給另類投資，在這些投資中，它主要專注於固定收益類現金流投資。

139

---

下表列出了Athene包括關聯方和VIE在內的總投資的賬面價值：

			2022年9月30日
(單位：百萬，百分比除外)			賬面價值						佔總數的百分比
AFS證券
美國政府和機構			$	2,498					1.3		%
美國的州、市和政治區			920						0.5		%
外國政府			861						0.4		%
公司			56,908						28.4		%
克羅			14,146						7.1		%
ABS			9,872						4.9		%
CMBS			3,063						1.5		%
RMBS			5,325						2.7		%
AFS證券總額，按公允價值計算			93,593						46.8		%
按公允價值進行證券交易			1,590						0.8		%
股權證券			1,607						0.8		%
按揭貸款			25,145						12.6		%
投資基金			29						—		%
政策性貸款			353						0.2		%
按利息扣繳的資金			34,706						17.3		%
衍生資產			4,065						2.0		%
短期投資			318						0.2		%
其他投資			682						0.3		%
總投資			162,088						81.0		%
對關聯方的投資
AFS證券
公司			1,022						0.5		%
克羅			2,481						1.2		%
ABS			5,552						2.8		%
AFS證券總額，按公允價值計算			9,055						4.5		%
按公允價值進行證券交易			901						0.4		%
股權證券，按公允價值計算			340						0.2		%
按揭貸款			1,331						0.7		%
投資基金			1,272						0.6		%
按利息扣繳的資金			9,961						5.0		%
其他投資			274						0.1		%
關聯方投資總額			23,134						11.5		%
包括關聯方在內的總投資			185,222						92.5		%
由合併的VIE擁有的投資
按公允價值進行證券交易			988						0.5		%
股權證券，按公允價值計算			15						—		%
按揭貸款			2,000						1.0		%
按公允價值計算的投資基金			11,885						5.9		%
按公允價值計算的其他投資			152						0.1		%
合併後的VIE擁有的總投資			15,040						7.5		%
包括關聯方和VIE在內的總投資			$	200,262					100.0		%

雅典娜的投資組合主要包括高質量的固定期限證券、貸款和短期投資，以及對投資基金和其他工具的額外機會性持有，包括股票持有。固定期限證券和貸款包括公開發行的公司債券、政府和其他主權債券、私募公司債券和貸款、抵押貸款、CMBS、RMBS、CLO和ABS。截至2022年9月30日，Athene的AFS投資組合中有很大一部分(95.4%)投資於被認為是投資級的資產，NAIC指定為1或2。

雅典娜將其投資組合的一部分投資於抵押貸款，抵押貸款通常由高質量的商業第一留置權和夾層房地產貸款組成。雅典娜通過收購和再保險安排，以及通過投資新的抵押貸款的積極計劃，獲得了抵押貸款。它投資於CMLS以產生收入

140

---

物業包括酒店、公寓、零售和寫字樓以及其他商業和工業物業。Athene的RML投資組合主要包括以位於美國的物業為抵押的第一留置權RML。

按利息扣留的資金是指根據modco和Athene擔任再保險人的再保險協議扣留的款項的應收款。一般來説，相當於法定準備金的資產是由轉讓公司扣留和合法擁有的。

雖然絕大多數人雅典娜的投資組合已配置到公司債券和結構性信貸產品，Athene投資戰略的一個關鍵組成部分是機會主義地收購具有吸引力的風險和回報概況的投資基金。雅典娜的投資基金組合由採用各種策略的基金組成，包括房地產和其他房地產資產基金、信貸基金和私募股權基金。Athene強烈偏好具有以下部分或全部特徵的資產：(1)構成直接投資或對共同投資度高的基金的投資；(2)具有信貸或債務特徵(例如，規定的到期日和麪值)的投資，或者與純股權相比波動性較低的投資；或(3)Athene認為下行風險較小的投資。

雅典娜持有衍生工具作經濟對衝用途，以減少其對資產及負債的現金流變動、股權市場風險、利率風險、信貸風險及外匯風險的風險敞口。Athene對衍生工具的主要使用涉及提供所需收入，為其FIA產品的年度索引信用提供資金。Athene主要使用固定指數期權來經濟地對衝指數年金產品，這些產品保證根據特定市場指數收益的百分比將本金返還給投保人和信貸利息。

投資淨資產

以下是摘要雅典娜的淨投資資產：

			2022年9月30日
(單位：百萬，百分比除外)			投資資產淨值1						佔總數的百分比
公司			$	81,912					42.0		%
克羅			19,249						9.9		%
信用			101,161						51.9		%
慢粒			23,793						12.2		%
RML			9,818						5.0		%
RMBS			7,063						3.6		%
CMBS			3,859						2.0		%
房地產			44,533						22.8		%
ABS			20,154						10.3		%
另類投資			12,335						6.3		%
州、市、政區和外國政府			2,723						1.4		%
股權證券			1,823						0.9		%
短期投資			452						0.2		%
美國政府和機構			2,649						1.4		%
其他投資			40,136						20.5		%
現金及現金等價物			7,161						3.7		%
政策性貸款和其他			2,166						1.1		%
投資淨資產			195,157						100.0		%
1有關淨投資資產的定義，請參閲管理業務績效-關鍵部分和非美國GAAP績效衡量標準。

雅典娜的截至2022年9月30日，淨投資資產為1952億美元。在管理其業務時，Athene使用上表所示的淨投資資產。淨投資資產與Athene在簡明綜合財務狀況報表上的總投資(包括關聯方)不相符，如上文在管理業務績效--關鍵細分和非美國公認會計準則績效衡量。淨投資資產代表雅典娜的直接支持準備金淨負債和盈餘資產的投資。Athene認為，這種對其投資組合的看法提供了一種對其有經濟敞口的資產的看法。Athene調整預扣資金和modco交易的列報方式，以

141

---

根據合同將經濟風險轉移到標的投資，包括或排除標的投資。Athene還對VIE進行調整，以顯示基金的淨投資，這些基金包括在上面的另類投資行中，並根據信貸損失撥備進行調整。淨投資資產包括其在ACRA投資中的比例份額，基於其經濟所有權，但不包括與非控股權益相關的投資比例份額。

淨投資資產由管理層用來評估雅典娜的投資組合。淨投資資產用於計算淨投資收益率，從而使Athene能夠分析投資組合的盈利能力。淨投資資產也用於Athene的資產購買、產品設計和承保、壓力情景、流動性和ALM的風險管理流程。

本金投資

下表顯示了本金投資收入，這是我們本金投資部門的業績衡量標準。

			截至9月30日的三個月，												總變化						百分比變化						截至9月30日的9個月，												總變化						百分比變化
			2022						2021																		2022						2021
			(單位：百萬)																								(單位：百萬)
本金投資：
已實現的績效費用			$	92.9					$	608.0					$	(515.1)					(84.7)%						$	371.0					$	1,183.6					$	(812.6)					(68.7)%
已實現的投資收益			61.4						295.2						(233.8)						(79.2)						324.7						397.6						(72.9)						(18.3)
本金投資補償			(90.3)						(309.0)						218.7						(70.8)						(401.3)						(631.3)						230.0						(36.4)
其他運營費用			(13.9)						(11.8)						(2.1)						17.8						(37.6)						(34.1)						(3.5)						10.3
本金投資收益(PII)			$	50.1					$	582.4					$	(532.3)					(91.4)						$	256.8					$	915.8					$	(659.0)					(72.0)

			截至9月30日的三個月，												總變化						百分比變化						截至9月30日的9個月，												總變化						百分比變化
			2021						2020																		2021						2020
			(單位：百萬)																								(單位：百萬)
本金投資：
已實現的績效費用			$	608.0					$	17.4					$	590.6					NM						$	1,183.6					$	94.0					$	1,089.6					NM
已實現的投資收益			295.2						5.1						290.1						NM						397.6						22.2						375.4						NM
本金投資補償			(309.0)						(26.2)						(282.8)						NM						(631.3)						(119.8)						(511.5)						427.0
其他運營費用			(11.8)						(9.9)						(1.9)						19.2						(34.1)						(42.5)						8.4						(19.8)
本金投資收益(PII)			$	582.4					$	(13.6)					$	596.0					NM						$	915.8					$	(46.1)					$	961.9					NM

正如“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--一般”所述，由於績效費用的內在週期性，我們的主要投資部門的收益本質上比我們的資產管理部門的收益更不穩定，績效費用是PII業績的關鍵驅動因素之一。

在本節中，2022年是指截至2022年9月30日的三個月，2021年是指截至2021年9月30日的三個月，2020年是指截至2020年9月30日的三個月。

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

與2021年的5.824億美元相比，2022年的投資收益為5010萬美元，減少了5.323億美元。這一下降主要是由於股票市場波動推遲了貨幣化活動，已實現績效費用和已實現投資收入分別減少了5.151億美元和2.338億美元。2022年實現的投資收入為6140萬美元，主要來自將公司在雷丁嶺的投資轉讓給AAA的實現收益。有價證券投資收益的減幅被本金投資補償開支的減幅部分抵銷。

由於已實現績效費用相應減少，本金投資補償費用減少。在任何期間，混合利潤分成比例都會受到該期間產生業績分配的基金各自的利潤分成比率的影響。此外，本金投資薪酬中還包括與激勵池相關的費用，激勵池是一種薪酬計劃，通過該計劃，某些員工將根據給定年份的已實現績效費用獲得酌情薪酬。獎勵池是與基金相關的利潤分享費用分開的，可以

142

---

導致薪酬變化較大，並對特定期間的混合利潤分享百分比產生可變影響。

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月

2021年投資收益為5.824億美元，比2020年(1360萬美元)增加5.96億美元。這一增長主要是由於已實現績效費用和已實現投資收入的增加，但本金投資補償費用的增加部分抵消了這一增長。已實現業績費用從2020年的1 740萬美元增至2021年的6.08億美元，原因是基金九、基金八和基金七產生的已實現業績費用分別增加2.695億美元、1.82億美元和4940萬美元。已實現投資收入的增加主要是由於2021年將平臺投資出售給我們管理的某些基金和Athora所推動的變現增加。如上所述，由於已實現績效費用的相應增加，本金投資補償費用增加。

在本節中，2022年指的是截至2022年9月30日的9個月，2021年指的是截至2021年9月30日的9個月，2020年指的是截至2020年9月30日的9個月。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

與2021年的9.158億美元相比，2022年的投資收益為2.568億美元，減少了6.59億美元。這一減少主要是由於2022年延遲貨幣化活動導致的已實現績效費用和已實現投資收入減少，但因本金投資薪酬相應減少而部分抵消。2022年的已實現投資收入主要歸因於將阿波羅的某些普通合夥人基金共同投資轉移到Athene的實現收益，這些投資隨後轉移到AAA，以及將公司在Redding Ridge的投資轉移到AAA的實現收益。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月

2021年投資收益為9.158億美元，比2020年的4610萬美元增加了9.619億美元。這一增長主要是由於已實現績效費用和已實現投資收入的增加，但本金投資補償費用的增加部分抵消了這一增長。已實現業績費用從2020年的9400萬美元增至2021年的12億美元，原因是基金八和基金九產生的業績費用分別增加5.771億美元和2.732億美元。2020年，新冠肺炎疫情及其應對措施對全球經濟和金融市場造成了嚴重破壞。與公開股票和信用指數一致，該公司的相關資金出現了重大的按市值計價的未實現虧損，這大大推遲了貨幣化活動。2021年實現投資收入的增長主要是由於向我們管理的某些基金和Athora出售平臺投資帶來的變現增加，以及阿波羅持有基金VIII的股權帶來的變現增加。如上所述，由於實現績效費用相應增加，本金投資補償支出增加。

我國基金的歷史投資業績

下面我們介紹與我們管理的基金的歷史業績相關的信息，包括某些遺留的阿波羅基金，這些基金沒有大量未實現的投資，也沒有向我們提供普通合夥人利益。

在考慮下面提供的數據時，您應該注意到，我們管理的基金的歷史結果並不代表您應該從這些基金、我們可能籌集的任何未來基金或您對我們普通股的投資中預期的未來結果。

對我們普通股的投資不是對任何阿波羅基金的投資，我們基金的資產和收入不能直接提供給我們。我們管理的基金的歷史和潛在未來回報與我們普通股的回報沒有直接聯繫。因此，您不應得出結論，我們管理的基金的持續積極表現必然會導致對我們普通股的投資獲得正回報。然而，我們管理的基金表現不佳將導致我們來自這類基金的收入下降，因此將對我們的業績產生負面影響，並很可能對我們的普通股價值產生負面影響。

143

---

此外，我們管理的基金的歷史回報不應被視為您應從此類基金或我們可能籌集的任何未來基金中預期的未來結果。不能保證未來任何一隻阿波羅基金都會繼續取得同樣的成績。

最後，我們的私募股權回報率在歷史上因基金而異。例如，基金VI從成立到2022年9月30日產生了12%的毛IRR和9%的淨IRR，而基金V從成立到2022年9月30日產生了61%的毛IRR和44%的淨IRR。因此，任何現有或未來基金的未來內部回報率可能與任何特定基金或我們的私募股權基金整體所產生的歷史內部回報率有很大差異。未來的回報也將受到適用風險的影響，包括特定基金投資的行業和業務的風險。見“第1A項。風險因素-與我們資產管理業務相關的風險-歷史績效指標是我們當前或未來運營結果的不可靠指標在我們於2022年5月10日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中。

144

---

投資記錄

下表按策略彙總了Apollo的重大承諾型基金的投資記錄，這些基金具有明確的到期日，投資者承諾在此類基金成立時提供資本，並在有投資機會時交付資本。以下投資記錄表中所列基金的資產管理規模超過5億美元和/或屬於一系列旗艦基金的一部分。除非另有説明，否則所有金額均截至2022年9月30日：

(單位：百萬，不包括內部收益率)			古董酒 年						總AUM						vbl.承諾 資本						總投資資本						已實現價值						剩餘成本						未實現價值						總價值						毛收入 IRR						網絡 IRR
收益率：
阿波羅創始合作伙伴1			2022						$	2,407					$	2,348					$	2,135					$	374					$	1,891					$	1,838					$	2,212					NM2						NM2
混合：
阿波羅基礎設施機遇基金II			2021						$	2,683					$	2,542					$	921					$	30					$	900					$	1,135					$	1,165					28		%				23		%
阿波羅基礎設施機遇基金			2018						598						897						802						1,022						205						248						1,270						25						19
FCI IV			2021						1,349						1,123						154						5						154						155						160						NM2						NM2
FCI III			2017						2,530						1,906						3,101						2,395						1,810						1,716						4,111						16						13
FCI II			2013						2,069						1,555						3,449						2,818						1,719						1,436						4,254						7						5
FCI I			2012						—						559						1,516						1,975						—						—						1,975						12						8
暖通空調II			2022						4,455						4,592						1,790						8						1,782						1,682						1,690						NM2						NM2
暖通空調I			2019						3,873						3,238						3,682						2,372						2,202						2,811						5,183						25						20
SCRF I、II、III、IV3			五花八門						2,679						3,963						8,323						8,729						780						670						9,399						13						10
協和V4			2022						1,868						1,922						1,095						311						788						725						1,036						NM2						NM2
協議一、協議二、協議三、協議三B和協議四4			五花八門						—						6,070						4,765						5,137						—						—						5,137						22						17
ACCORD+			2021						2,438						2,255						2,170						499						1,705						1,638						2,137						NM2						NM2
混合總數									$	24,542					$	30,622					$	31,768					$	25,301					$	12,045					$	12,216					$	37,517
股本：
基金IX			2018						$	31,845					$	24,729					$	17,293					$	7,063					$	13,293					$	20,648					$	27,711					40		%				26		%
基金VIII			2013						11,513						18,377						16,273						20,332						5,716						7,850						28,182						15						11
基金七			2008						413						14,677						16,461						34,205						19						77						34,282						33						25
基金VI			2006						366						10,136						12,457						21,136						405						—						21,136						12						9
基金V			2001						62						3,742						5,192						12,721						120						3						12,724						61						44
基金I、II、III、IV和MIA5			五花八門						9						7,320						8,753						17,400						—						—						17,400						39						26
傳統私募股權基金6									$	44,208					$	78,981					$	76,429					$	112,857					$	19,553					$	28,578					$	141,435					39						24
ANRP III			2020						1,618						1,400						781						87						771						1,054						1,141						NM2						NM2
ANRP II			2016						1,711						3,454						2,931						2,965						1,153						1,155						4,120						16						9
ANRP I			2012						220						1,323						1,149						1,209						461						22						1,231						2						(2)
影響使命基金1			不適用						1,053						947						547						44						503						626						670						NM2						NM2
EPF IV1,7			不適用						1,628						1,618						251						—						251						251						251						NM2						NM2
EPF III7			2017						4,534						4,326						4,605						3,123						2,282						3,075						6,198						19						11
EPF II7			2012						864						3,315						3,020						4,437						466						213						4,650						13						8
EPF I7			2007						199						1,269						1,668						2,814						—						—						2,814						23						17
美國再保險基金III8			2021						1,087						1,114						502						61						481						671						732						40						33
美國再保險基金II8			2016						1,341						1,264						1,067						663						747						1,111						1,774						16						14
美國再保險基金I8			2012						36						641						626						938						70						4						942						13						10
亞洲可再生能源基金II8			2022						972						978						515						195						345						353						548						6						3
亞洲可再生能源基金I8			2017						692						691						471						248						297						448						696						14						10
總股本									$	60,163					$	101,321					$	94,562					$	129,641					$	27,380					$	37,561					$	167,202

1年份尚不適用，因為這些基金尚未完成最終成交。

2沒有提供數據，因為基金的生效日期比所示期間早了不到24個月，而且這種信息被認為沒有意義。

3我們管理的某些混合型基金的剩餘成本可能包括為某些槓桿投資催繳、投資或預留的實物現金。

4ACCORD基金的投資期短於24個月，因此總回報率和淨內部收益率是在投資12個月後公佈的。

5基金一、基金二和基金三的普通合夥人和管理人以及基金三的普通合夥人被排除在與2007年公司重組有關的資產之外。因此，阿波羅沒有得到與這些實體相關的經濟利益。這些基金的投資業績與基金IV相結合，以説明與阿波羅投資專業人員相關的基金業績。

6總內部收益率是根據所有列報資金的總現金流計算的。

7包括以歐元計價的基金，截至2022年9月30日，歷史數據轉換為美元，匯率為歐元1.00至0.98美元。

145

---

8截至2022年9月30日，U.S.RE Fund I、U.S.RE Fund II、U.S.RE Fund III、Asia RE Fund I和Asia RE Fund II的共同投資承諾分別為1.45億美元、7.92億美元、4.39億美元、3.48億美元和5.15億美元，這些數字包括在表中的數字中。截至2022年9月30日，U.S.Re Fund I內的一個共同投資實體以英鎊計價，並按1.00 GB至1.12美元的匯率轉換為美元。

權益

下表彙總了自公司成立以來在我們的傳統私募股權投資組合中進行的不良投資的投資記錄。所有金額均為2022年9月30日：

(單位：百萬，百分比除外)			總投資資本						總價值						總內部收益率
為控制而苦惱			$	7,795					$	18,875					29		%
非控制型苦惱			6,302						10,670						71
總計			14,097						29,545						49
企業分拆、機會主義收購和其他信貸1			62,332						111,890						21
總計			$	76,429					$	141,435					39		%
1其他信貸被定義為對發行人的債務證券的投資，而不是投資組合公司，這些債券不被認為是不良的。

下表根據投資戰略提供了關於基金九、基金八和基金七的私募股權投資組合構成的更多細節。基金一、二、三、四、五和六的數額列於上表，但由於其剩餘價值不到1億美元或基金已清算，這些信息被認為沒有意義，因此未在下表中列出。所有金額均為2022年9月30日：

基金IX1

(單位：百萬)			總投資資本						總價值
企業創業			$	4,082					$	7,476
機會主義收購			12,427						17,988
苦惱2			784						2,247
總計			$	17,293					$	27,711

基金VIII1

(單位：百萬)			總投資資本						總價值
企業創業			$	2,704					$	6,935
機會主義收購			13,002						20,493
苦惱2			567						754
總計			$	16,273					$	28,182

基金七1

(單位：百萬)			總投資資本						總價值
企業創業			$	2,539					$	4,845
機會主義收購			4,338						10,799
不良貸款/其他信貸2			9,584						18,638
總計			$	16,461					$	34,282

1基金九、八和七的已承諾資本減去未動用資金的資本承諾分別為161億美元、177億美元和147億美元，這是有限合夥人投資於這些基金的資本承諾減去可供投資或再投資的資本，但須遵守適用的管理協定的規定。

2不良資產投資策略包括控制不良、非控制不良和其他信用。其他信貸被定義為對發行人的債務證券的投資，而不是投資組合公司，這些債券不被認為是不良的。

146

---

在1994年至2000年的復甦和擴張期間以及2003年底至2007年上半年，我們的私募股權基金投資或承諾投資約137億美元，主要投資於傳統和企業合作伙伴收購。在1990年至1993年、2001年至2003年底的衰退期間，以及衰退和後衰退時期(從2007年下半年至2022年9月30日)，我們的私募股權基金投資了762億美元，其中220億美元用於不良收購和債務投資，當時優質公司的債務證券以面值大幅折價交易。截至2022年9月30日，我們對基金八、七和六的平均進入倍數分別為5.7倍、6.1倍和7.7倍。我們對私募股權基金的平均進入倍數是企業總價值除以適用的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益的平均值，其中可能包含基於投資團隊估計的某些調整，我們認為這反映了我們的基金對投資組合公司的投資的真實經濟性。積極投資基金的平均進入倍數可能包括尚未完成的承諾投資。

永久資本

下表彙總了我們Perpetual Capital工具的投資記錄，不包括由ISG和ISGI管理或建議的與Athene相關和Athora相關的資產：

															總報税表1
			IPO之年2						總AUM						截至2022年9月30日的三個月												截至2021年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的9個月						截至2021年9月30日的9個月
									(單位：百萬)
中型股3			不適用						$	11,558					4		%										3		%				15		%				16		%
AIF			2013						343						—		%										3		%				(18)		%				15		%
船尾			2011						355						—		%										2		%				(18)		%				15		%
MFIC/其他4			2004						9,266						(2)		%										(2)		%				(13)		%				32		%
阿里			2009						9,860						(17)		%										(5)		%				(30)		%				42		%
總計									$	31,382

1總回報乃根據各呈列期間內收市價的變動而釐定，並計入股息及分派(如有)，猶如不計佣金而進行再投資。

2首次公開發行(IPO)年是指該工具開始在國家證券交易所交易的年份。

3MidCap不是公開交易工具，因此IPO年不適用。所提供的回報是基於資產淨值的總回報。截至2022年及2021年9月30日止三個月，以資產淨值計算的淨回報率分別為3%及2%；截至2022年及2021年9月30日止九個月分別為12%及12%。

4包括在MFIC/Other的總AUM中，有46億美元的AUM與一家非交易的業務開發公司有關，19億美元的AUM與一家上市的業務開發公司有關，阿波羅從該公司賺取與投資相關的服務費，但阿波羅不為該公司提供管理或諮詢服務。總回報不包括與此AUM相關的績效。

147

---

非美國公認會計準則衡量標準摘要

下表列出了可歸因於阿波羅全球管理公司普通股股東的淨收入與我們的非美國GAAP業績衡量標準的對賬：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)						2022						2021						2022						2021
可歸因於阿波羅全球管理公司的GAAP淨收益(虧損)						$	(876)					$	249					$	(3,797)					$	1,568
優先股息						—						9						—						27
非控股權益應佔淨收益(虧損)						(298)						373						(1,909)						2,060
公認會計準則淨收益(虧損)						$	(1,174)					$	631					$	(5,706)					$	3,655
所得税撥備(福利)						(185)						101						(1,280)						498
美國公認會計準則所得税前收益(虧損)撥備(收益)						$	(1,359)					$	732					$	(6,986)					$	4,153
資產管理調整：
股權分紅費用及其他1						55						32						219						94
基於股權的薪酬						46						20						139						55
優先股息						—						(9)						—						(27)
與交易相關的收費2						(5)						(1)						(6)						27
與合併相關的交易和整合成本3						14						15						50						39
(收益)應收税金協議負債變動造成的損失						—						—						14						(2)
可歸因於合併實體非控股權益的淨(收益)虧損						328						(113)						1,882						(300)
未實現的績效費用						66						159						109						(1,411)
未實現利潤分享費用						(19)						(41)						(16)						646
持股利息和其他融資成本4						29						42						103						128
未實現本金投資收益(虧損)						128						219						138						(154)
投資活動和其他活動的未實現淨(收益)損失						(15)						(152)						(138)						(1,391)
退休服務調整：
投資(收益)損失，扣除抵消後的淨額						1,737						—						6,913						—
保險負債及相關衍生工具扣除抵銷後的營業外變動						(64)						—						398						—
整合、重組和其他營業外費用						37						—						104						—
基於股權的薪酬費用						15						—						40						—
調整後的分部收入						993						903						2,963						1,857
持股利息和其他融資成本4						(29)						(42)						(103)						(128)
應納税金及相關應付款						(163)						(108)						(578)						(180)
調整後淨收益						$	801					$	753					$	2,282					$	1,549
1基於股權的利潤分享支出及其他包括某些利潤分享安排，根據該安排，分配給普通合夥人的部分績效費用必須由阿波羅的員工用於購買普通股的限制性股票，或以根據股權計劃授予的RSU的形式交付。基於股權的利潤分享支出和其他支出還包括與公司在規定期限內收到的績效費用掛鈎的績效補助金，足以支付相關的基於股權的薪酬支出。
2 與交易相關的費用包括或有對價、基於股權的補償費用和無形資產的攤銷，以及與收購相關的某些其他費用，以及重組費用。
3 與合併相關的交易和整合成本包括諮詢服務、技術整合、基於股權的薪酬費用和與合併相關的其他成本。
4指與年度股東大會有關的利息及其他融資成本，但不應歸屬於任何特定分部。

148

---

下表列出了已發行普通股與我們調整後的未償還淨收入股份之間的對賬：

			截至2022年9月30日						截至2021年9月30日						截至2021年12月31日
GAAP未償還普通股合計			572,670,634						245,393,192						248,896,649
非GAAP調整：
參與阿波羅運營集團的單位			—						187,406,688						184,787,638
既得RSU			13,492,457						253,953						17,700,688
未歸屬RSU有資格獲得股息等價物			14,181,682						7,311,733						9,809,245
調整後的未償還淨收入份額			600,344,773						440,365,566						461,194,220

下表列出了Athene的總投資(包括關聯方)與淨投資資產的對賬：

(單位：百萬)						2022年9月30日						2021年12月31日
總投資，包括對關聯方的投資						$	185,222					$	—
衍生資產						(4,065)						—
現金和現金等價物(包括受限現金)						10,847						—
應計投資收益						1,226						—
衍生品抵押品的應付款項						(2,538)						—
預提的再保險資金和修改後的共保						7,156						—
VIE和VOE資產、負債和非控股權益						13,259						—
未實現(收益)損失						25,098						—
讓渡保單貸款						(180)						—
投資應收賬款淨額(應付款)						249						—
信貸損失準備						446						—
達到總投資資產的調整總額						51,498						—
總投資資產						236,720						—
Acra非控股權益						(41,563)						—
投資淨資產						$	195,157					$	—

流動性與資本資源

概述

該公司的收入和現金流主要來自其管理的資產以及它發行、再保險和收購的退休儲蓄產品。根據管理層的經驗，我們相信公司目前的流動資金狀況，加上來自收入的現金，將足以滿足公司至少未來12個月的預期支出和其他營運資金需求。對於資產管理業務的較長期流動資金需求，我們預計將繼續通過收到的管理費和履約費用為資產管理業務的運營提供資金。在正常業務過程中，退休服務業務的主要流動資金來源是運營現金流以及持有的現金、現金等價物和其他隨時可出售的資產。

AGM是一家控股公司，其現金流的主要來源是其子公司的分配，根據目前對未來債務的估計，預計這些分配將足以滿足現金流需求。AGM的主要流動資金需求包括與其公司活動相關的現金流需求，包括日常運營、普通股股息支付和收購等戰略交易。

截至2022年9月30日，公司擁有109億美元的無限制現金和現金等價物和10億美元的美國國債，以及來自AMH信貸安排、AHL信貸安排和AHL流動性安排的45億美元可用資金。

149

---

現金的主要用途

在接下來的12個月裏，我們預計公司的主要流動性需求將是：

•通過戰略企業投資支持阿波羅公司業務的未來增長

•支付公司的運營費用，包括補償、一般、行政和其他費用

•向投保人支付退保費、提款和賠付福利

•支付融資協議的利息和本金

•支付以滿足養老金集團年金義務和保單獲得成本

•繳税及與税務有關的款項

•支付現金股利

•支付與AOG單位付款相關的款項

•回購普通股

•根據應收税金協議付款

從長遠來看，我們相信我們將能夠(I)增加阿波羅管理下的資產，並在我們管理的基金中產生積極的投資業績，我們預計這將使我們能夠增加公司的管理費和績效費用，以及(Ii)增加退休服務的投資組合，每種情況下的金額都足以滿足我們的長期流動性需求，這可能包括：

•支持我們業務的未來增長

•創建新的或增強現有產品和投資平臺

•向投保人付款

•尋求新的戰略企業投資機會

•支付公司融資安排的利息和本金

•回購普通股

•根據應收税金協議支付款項

•支付與AOG單位付款相關的款項

•支付現金股利

現金流分析

以下部分更詳細地討論了公司現金的主要來源和用途，以及公司合併現金流量表中現金流量的主要驅動因素：

			在截至9月30日的9個月內，
(單位：百萬)			2022						2021
經營活動			$	2,324					$	2,137
投資活動			(12,171)						(344)
融資活動			21,013						(444)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(18)						—
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、受限現金和現金等價物以及現金和現金等價物淨增加			$	11,148					$	1,349

我們的綜合基金和VIE的資產在總基礎上可能對隨附的現金流量表產生重大影響。由於我們的合併基金和VIE在會計上通常被視為投資公司，它們的投資現金流金額包括在我們的經營活動現金流量中。下表按本公司及本公司合併基金和VIE的活動彙總了我們的綜合現金流量表。

150

---

			在截至9月30日的9個月內，
(單位：百萬)			2022						2021
公司經營活動提供的現金淨額			$	6,923					$	2,061
綜合基金和VIE業務活動提供(使用)的現金淨額			(4,599)						76
經營活動提供的淨現金			2,324						2,137
用於公司投資活動的現金淨額			(10,491)						(368)
綜合基金和VIE投資活動提供(使用)的現金淨額			(1,680)						24
用於投資活動的現金淨額			(12,171)						(344)
公司融資活動提供(使用)的現金淨額			14,740						(1,161)
綜合基金和可變收益實體籌資活動提供的現金淨額			6,273						717
融資活動提供(用於)的現金淨額			$	21,013					$	(444)

經營活動

該公司的經營活動支持其資產管理、退休服務和主要投資活動。經營活動中的主要現金來源包括：(A)管理費，(B)諮詢和交易費，(C)已實現的業績收入，(D)已實現的本金投資收入，(E)綜合基金和VIE的投資銷售，(F)淨投資收入，(G)年金對價和(H)保險費。現金在經營活動中的主要用途包括：(A)薪酬和非薪酬相關支出，(B)利息和税款，(C)從我們的綜合基金和VIE進行投資購買，(D)福利支付和(E)其他運營費用。

•在截至2022年9月30日的9個月內，用於經營活動的現金主要包括用於我們的合併基金和用於購買投資的VIE的淨現金。經營活動提供的現金淨額反映管理費、諮詢和交易費、已實現業績收入和已實現本金投資收入的現金流入，以及從養卹金集團年金交易中收到的現金流出。

•在截至2021年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金主要包括收到的管理費、諮詢費和交易費、已實現的業績收入和已實現的本金投資收入的現金流入，被薪酬、一般、行政和其他費用的現金流出所抵消。經營活動提供的現金淨額也反映了我們的綜合基金和VIE的經營活動，主要包括來自綜合基金和出售投資的現金流入，被用於購買投資的現金流出所抵消。

投資活動

公司的投資活動支持其業務的增長。投資活動中的主要現金來源包括：(A)投資分配和(B)投資的銷售、到期和償還。現金在投資活動中的主要用途包括：(A)資本支出，(B)購買和收購新的投資，包括購買美國國債和(C)我們管理的基金的權益法投資。

•在截至2022年9月30日的9個月內，投資活動中使用的現金主要反映了由於雅典娜有機增長帶來的大量現金流入而購買的投資，但因合併以及投資的出售、償還和到期而獲得的雅典娜現金部分抵消了這一影響。

•在截至2021年9月30日的9個月中，投資活動中使用的現金主要反映了購買Motive Partners和Challenger Ltd.的投資以及對股本方法投資的淨貢獻。投資活動中使用的淨現金也反映了我們的綜合基金和VIE的投資活動，這主要反映了美國國債到期的淨收益。

融資活動

該公司的融資活動反映了其資本市場交易和與股權持有人的交易。籌資活動部分的主要現金來源包括：(A)發行債務和優先股的收益，(B)

151

---

(C)衍生品交易的現金抵押品變化；(D)其他借款活動的出資額和收益。融資活動一節中現金的主要用途包括：(A)股息，(B)應收税款協議項下的付款，(C)股份回購，(D)為清償與股權獎勵的股份淨結算有關的預扣税款而支付的現金，(E)償還債務，(F)提取Athene的投資型保單和(G)為衍生品交易入賬的現金抵押品的變化。

•在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金主要反映了來自零售、流量再保險和融資協議的強勁有機流入，扣除提款後，部分被股票股息的支付所抵消。我們的綜合基金和VIE的融資活動提供的現金主要包括髮行債務的收益。

•在截至2021年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金主要反映了對普通股股東的紅利、對非控股股東的分配以及普通股的回購。融資活動中使用的現金淨額也反映了我們的綜合基金和VIE的融資活動，主要包括髮行債務的現金流入、合併實體非控股權益的淨貢獻、SPAC證券發行的收益，但部分被支付承銷折扣和用於償還債務本金的現金流出所抵消。

合同義務、承諾和或有事項

關於公司承諾、或有和合同義務的性質的摘要和説明，見簡明綜合財務報表附註17和“-合同義務、或有和或有”。該公司的承諾主要通過經營和融資活動的現金流來實現。

合併基金和VIE

公司通過評估未合併現金流來管理其流動資金需求；然而，公司的財務報表反映了阿波羅的財務狀況以及阿波羅的合併基金和VIE(包括SPAC)。阿波羅綜合基金和VIE的現金主要來源和用途包括：(A)從其投資者那裏籌集資金，這在我們的財務報表中歷來反映為合併子公司的非控股權益，(B)使用資本進行投資，(C)通過分派、利息和投資變現從運營中產生現金流，(D)向投資者分配現金流，(E)發行債務為投資融資(CLO)，以及(F)通過SPAC工具籌集資金，用於未來收購目標實體。

股息和分配

有關向阿波羅營運集團普通股股東和非控股股東及參與證券派發季度股息及分配的資料，請參閲簡明綜合財務報表附註14。雖然公司目前預計將支付股息，但如果我們沒有支付股息所需的現金等，我們可能不會支付股息。如果我們手頭沒有足夠的現金支付股息，我們可能不得不借錢支付股息，或者我們可能決定不支付股息。宣佈、支付和確定我們的股息數額完全由我們的董事會決定。

2022年11月2日，年度股東大會宣佈普通股每股0.40美元的現金股息，將於2022年11月30日支付給2022年11月17日收盤時登記在冊的持有人。

證券回購

股份回購計劃

有關本公司股份回購計劃的資料，請參閲簡明綜合財務報表附註14。

回購其他證券

我們可能會不時通過現金購買和/或交換其他證券、在公開市場購買、私下談判交易或其他方式，尋求註銷或購買我們的其他未償還債務或股權證券。任何這樣的

152

---

回購將取決於幾個因素，包括我們的流動性要求、合同限制、一般市場條件以及適用的監管、法律和會計因素。我們是否回購任何其他證券，以及任何此類回購的規模和時間將由我們自行決定。

資產管理流動性

我們的資產管理業務需要有限的資本資源來支持業務的營運資金或運營需求。對於資產管理業務的較長期流動性需求，我們預計將繼續通過收到的管理費和績效費用為資產管理業務的運營提供資金。如簡明綜合財務報表附註12及附註14所述，流動資金需求亦分別透過借貸及股票發行所得款項(在有限程度上)予以滿足。如本公司在考慮本公司的流動資金需求後，不時認為市場情況有利，本公司可能會尋求透過發行額外的債務或股本工具籌集所得款項。

截至2022年9月30日，資產管理業務擁有11億美元的無限制現金和現金等價物和10億美元的美國國債，以及來自AMH信貸安排的7.5億美元可用資金。

未來債務義務

截至2022年9月30日，資產管理業務的長期債務為28億美元，其中包括2024年、2026年、2029年、2030年、2048年和2050年到期的票據。有關資產管理業務債務安排的進一步資料，見簡明綜合財務報表附註12。

未來現金流

我們執行業務戰略的能力，特別是增加資產管理規模的能力，取決於我們建立新基金和在此類基金中籌集額外投資者資本的能力。我們的流動性將取決於許多因素，例如我們預測財務業績的能力，這高度依賴於我們管理的資金，以及我們管理預計成本的能力、資金業績、獲得信貸安排的機會、對現有信貸協議的遵守情況，以及行業和市場趨勢。此外，在經濟低迷期間，我們管理的基金可能會出現現金流問題，或者完全變現。在這些情況下，我們可能會被要求減少或取消我們收取的管理費和績效費，這可能會對我們未來的現金流產生不利影響。

相比之下，我們管理的基金投資公允價值的增加，可能會通過更高的管理費對我們的流動性產生有利影響。管理費是根據資產淨值、總資產或調整後的資產計算的。此外，尚未實現的較高績效費用通常會在投資超過其成本基礎時產生，這在實現之前不會對資產管理業務的現金流產生影響。

對融資安排的考慮

如上所述，在有限的情況下，資產管理業務可以發行債券或股權來補充其流動性。作出特定融資安排的決定是在仔細考慮各種因素後作出的，這些因素包括資產管理業務的營運現金流、未來的現金需求、目前的流動資金來源、對資產管理業務的債務或權益的需求，以及當時的利率。

左輪手槍設施

根據2022年AMH信貸安排，只要AMH遵守不超過4.00至1.00的淨槓桿率，AMH可借入總額不超過10億美元的貸款，並可能產生總計不超過2.5億美元的增量貸款外加額外金額。2022年AMH信貸安排下的借款可用於營運資金和一般公司目的，包括但不限於允許的收購。2022年的AMH信貸安排的最終到期日為2027年10月12日。有關發生在2022年第四季度的AMH信貸安排再融資的細節，請參閲簡明合併財務報表附註12。

應收税金協議

應收税款協議規定，向前管理合夥人和貢獻合夥人支付AGM及其子公司實現的美國聯邦、州、地方和外國所得税中節省的現金金額的85%

153

---

以協議為準。關於應收税金協議的更多信息，見簡明合併財務報表附註16。

AOG單價支付

2021年12月31日，AOG單位持有人(雅典娜和阿波羅除外)將該等AOG單位的一部分出售並轉讓給本公司的一家全資附屬公司，換取的金額相當於3.66美元乘以該等持有人在緊接交易前持有的AOG單位總數(該等付款為“AOG單位付款”)。在合併於2022年1月1日完成的同時，該等持有人所持有的剩餘AOG單位交換為年度股東大會普通股股份。

截至2022年9月30日，未償還的AOG單位付款金額為3.94億美元，等額支付至2024年12月31日。有關詳細信息，請參閲附註16。

阿索拉

2017年4月14日，阿波羅承諾斥資1.25億歐元購買Athora的新B-1類股權，Athora是一個戰略平臺，收購和再保險傳統封閉式人壽保險保單，併為歐洲的保險公司提供資本和再保險解決方案，截至2020年4月，該解決方案已全部動用。2018年1月，阿波羅收購了Athora的C-1類股權，即Athora的利潤權益，一旦滿足某些歸屬觸發因素，Apollo將可將其轉換為Athora的額外B-1類股權。

關於Athora對Vivat N.V.的收購，阿波羅行使了優先購買權，並額外承諾了約5800萬歐元的增量承諾，以購買Athora新的B-1類股權。此外，2020年4月，阿波羅購買了Athora的C-2類股權，即Athora的利潤權益，一旦滿足某些歸屬觸發條件，Apollo將可將其轉換為Athora的額外B-1類股權。

2021年11月，阿波羅做出了另外一項承諾，將購買阿索拉高達1.2億歐元的新B-1類股權，將在三年內分三次單獨發行，承諾2021年最高3,000萬歐元，2022年最高4,000萬歐元，2023年最高5,000萬歐元。Athora的其他普通股股東可以行使優先購買權，以獲得與每次發行相關的普通股，任何此類權利的行使都將減少阿波羅最終購買的新的B-1類股權的總額。在2021年的發行中，阿波羅收購了約2190萬歐元的新B-1類股權。此外，阿波羅還就2021年的發售購買了Athora的C-3類股權，這代表了Athora的利潤權益，一旦滿足某些歸屬觸發因素，阿波羅將可將其轉換為Athora的額外B-1類股權。剩餘的承諾可以在2022年至2024年期間分四次提取。

2021年12月，阿波羅承諾再提供2.5億歐元購買新的B-1類股權，以支持Athora正在進行的增長計劃，截至2021年12月31日，其中1.8億歐元已提取。阿波羅預計，剩餘的7000萬歐元將在2022年提取，等待監管部門的批准。

阿波羅資產管理公司和雅典娜是Athora的少數股東，擁有長期的戰略關係。通過其股份所有權，阿波羅擁有Athora總投票權的約19.9%，Athene持有Athora的股份，佔Athora總投票權的10%。此外，由阿波羅資產管理公司管理的基金和其他賬户持有的Athora股票總計約佔Athora總投票權的15.1%。

資金託管

截至2022年9月30日，基金VII的剩餘投資和託管現金的估值為基金未歸還資本的112%，低於要求的115%的託管比率。因此，基金需要將當前和未來的績效費用分配託管給普通合夥人，直到達到規定的115%的回報率(在未來分配時)或在清算時。目前分配給普通合夥人的已實現業績費用僅限於根據基金的夥伴關係協定可能分配的税款和代管餘額利息。

154

---

追回

我們管理的某些基金的績效費用將在未來發生虧損時由普通合夥人或有可能償還，前提是從開始到目前為止分配的累計績效費用超過了最終分配時應支付給普通合夥人的金額。最高績效費用見“--業務成果概覽--績效費用”，但可能會被每個基金沖銷。

賠償責任

如果前管理合夥人、貢獻合夥人和某些投資專業人士被要求支付與一般合夥人義務相關的款項，返還以前分配的履約費用，資產管理業務記錄了賠償責任。關於資產管理業務的賠償責任的進一步信息，見合併財務報表附註16。

退休服務流動資金

與我們的退休服務業務相關的流動資金有兩種形式，即資金流動資金和資產負債表流動性。為流動性提供資金與為運營提供資金的能力有關。資產負債表流動性與清算或重新平衡Athene的資產負債表的能力有關，而不會因費用、買賣價差或市場影響而產生重大成本。Athene通過將預測的現金需求與充足的現金和其他流動資產來源相匹配來管理其業務的流動性狀況。在日常業務過程中，我們退休服務業務的主要流動資金來源是運營現金流以及持有的現金、現金等價物和其他隨時可出售的資產。

Athene的投資組合的結構確保了隨着時間的推移擁有強大的流動性狀況，以便能夠及時支付保單和合同福利，而不需要在不適當的時候或以低價出售資產。一般來説，流動資產包括現金和現金等價物、高評級公司債券、無關聯優先股和公眾普通股，所有這些資產通常都有流動性市場，擁有大量買家。經修改的共同保險和預扣基金組合中包括的資產可用於為相關債務的福利提供資金，但不得用於其他用途。儘管我們退休服務業務的投資組合確實包含通常被認為是流動性監測目的的非流動性資產(主要是抵押貸款、政策性貸款、房地產、投資基金和附屬普通股)，但如果需要的話，有一定的能力從這些資產中籌集現金。Athene通過12.5億美元的AHL信貸安排、目前借款能力為25億美元的AHL流動性安排及其20億美元的承諾回購安排獲得額外的流動性。截至2022年9月30日，AHL信貸安排和AHL流動性安排都未提取。Athene還有一份S-3表格的註冊聲明，為其提供進入資本市場的機會，條件是有利的市場條件和其他因素。Athene還與幾家不同的金融機構簽訂了回購協議，根據這些協議，它可以在可用範圍內獲得短期流動資金。此外，通過Athene在FHLB的成員資格，它有資格根據可變利率短期聯邦基金安排借款，以提供額外的流動性。

Athene主動管理其流動性狀況，以滿足現金需求，同時將對投資回報的不利影響降至最低。Athene通過模擬各種情況下對流動性的潛在需求來分析其未來12個月的現金流流動性，考慮到其有效政策和合同的規定、其現金流狀況以及其投資組合中的現金和隨時可銷售的證券的數量。

通過一系列壓力測試和分析來監測、管理和緩解流動性風險，以評估Athene在各種壓力情景下滿足其現金流要求的能力，以及其再保險和保險子公司履行抵押品義務的能力。雅典娜進一步尋求通過保持獲得替代的外部流動性來源來緩解流動性風險。

保險子公司經營流動資金

Athene保險子公司的主要現金流來源包括退休服務產品流入(保費)、投資收入、投資本金償還、單獨賬户的淨轉賬和金融產品流入。現金的用途包括投資購買、向投保人支付退保費、提款和支付福利、支付融資協議的利息和本金、支付養老金集團年金義務的付款、購買保單的成本和一般運營成本。

155

---

雅典娜的投保人義務通常是長期的。然而，投保人可選擇在年金合約的退保收費期內提取部分或全部賬户價值。Athene在其年金保單中包括退保費和MVA等條款，旨在保護其免受提前提取的影響。截至2022年9月30日，雅典娜約75%的遞延年金負債在投降時受到處罰。此外，截至2022年9月30日，約53%的保單包含MVA，這些MVA也可能在利率上升時具有限制提前取款的效果，但可能通過在利率下降時有效補貼部分退保費來鼓勵提前取款。雅典娜的融資協議、集團年金和派息年金通常是不可償還的，截至2022年9月30日，這一比例約佔雅典娜準備金負債淨額的31%。

聯邦住房貸款銀行會員資格

通過其在FHLB的成員資格，Athene有資格根據可變利率短期聯邦基金安排借款，以提供額外的流動性。貸款必須由符合條件的抵押品擔保，如抵押貸款、符合條件的CMBS或RMBS、政府或機構證券以及擔保貸款。截至2022年9月30日，雅典娜在這些安排下沒有未償還的借款。

雅典娜已經向FHLB發佈了資金協議。這些融資協議是根據投資利差戰略發佈的，與其他投資利差操作一致。截至2022年9月30日，雅典娜與FHLB的資金協議尚未完成，本金總額為37億美元。

成員的最高債務由抵押的抵押品金額決定，不能超過成員法定資產總額的特定百分比，這取決於FHLB分配給該成員的內部信用評級。截至2022年9月30日，FHLB貸款的最高借款總額限制在486億美元。然而，Athene在貸款機制下借款的能力受到貸款機制下符合條件的抵押品的可獲得性和某些其他限制的限制。考慮到這些限制，截至2022年9月30日，雅典娜有能力提取約53億美元，包括當時未償還的借款。這一估計是基於Athene的內部分析和假設，可能不能準確衡量FHLB最終可以接受的抵押品。

證券回購協議

Athene從事回購交易，將固定收益證券出售給第三方，主要是大型經紀公司或商業銀行，同時達成協議，在確定的未來日期回購此類證券。Athene要求，在回購協議期限內的任何時候，它都要保持足夠的現金或其他流動資產，使其能夠為基本上所有的回購價格提供資金。根據該等安排出售證券所得款項一般投資於短期投資，抵銷責任包括回購衍生工具抵押品的應付款項內的證券，以及在簡明綜合財務狀況報表上回購證券。根據回購協議的條款，Athene監測出售的證券的市值，並可能被要求提供額外的抵押品(可能是現金或額外證券的形式)，條件是出售的證券的價值在回購日期之前減少。

截至2022年9月30日，回購協議的應付金額為45億美元，而支持回購協議的交易對手持有的證券和抵押品的公允價值為46億美元。截至2022年9月30日，回購協議的應付款項包括16億美元的短期回購協議和29億美元的長期回購協議。

來自保險子公司的股息

AHL是一家控股公司，其主要流動資金需求包括與其公司活動有關的現金流需求，包括日常運營、償債、優先股和普通股股息支付以及收購等戰略交易。AHL現金流的主要來源是其子公司的股息，根據目前對未來債務的估計，預計這些股息將足以滿足現金流需求。

AHL的保險子公司支付股息的能力受到子公司所在司法管轄區的適用法律和法規以及與監管機構簽訂的協議的限制。這些法律和法規要求保險子公司維持最低償付能力要求，並限制這些子公司可以支付的股息金額。

156

---

根據這些限制並事先通知適當的監管機構，Athene的美國保險子公司可以根據相關注冊州保險法規定的計算方法支付普通股息。在任何12個月期間，任何超過法規允許的金額的分配都被認為是非常股息，在支付之前需要得到適當監管機構的批准。AHL目前不打算讓美國子公司向母公司支付任何股息。

AHL子公司的股息預計將成為AHL流動性的主要來源。根據百慕大保險法，Athene的每一家百慕大保險子公司不得支付超過上一年度法定資本和盈餘25%的股息，除非百慕大保險子公司董事會至少兩名成員及其在百慕大的主要代表簽署並向百慕大金融管理局(“百慕大金融管理局”)提交誓章，證明超過該金額的股息不會導致百慕大保險子公司無法滿足其相關利潤率。在某些情況下，百慕大保險子公司還必須在支付股息之前事先通知BMA。如果根據《百慕大保險法》向BMA提交該誓章，並在百慕大保險子公司達到其相關保證金的情況下，百慕大保險子公司被允許分配至多100%的法定盈餘和少於其法定資本總額的15%。超過這一數額的分配需要得到BMA的批准。

法律或合同允許的最大分配不一定表明保險子公司支付此類分配的實際能力，這可能會受到業務和其他考慮因素的進一步限制，例如此類分配對盈餘的影響，這可能會影響我們的評級或競爭地位以及可以承保的保費金額。具體地説，在確定可用於分配的資本額時，維持標準普爾、A.M.Best、惠譽和穆迪等評級機構預期財務實力評級所需的資本水平尤其值得關注。AHL相信其保險子公司有足夠的法定資本和盈餘，再加上AHL可提供的額外資本，以實現其財務實力評級目標。最後，國家保險法和法規要求雅典娜保險子公司在任何股息或分配後的法定盈餘必須與其未償債務相比是合理的，並足以滿足保險子公司的財務需求。

其他資金來源

Athene可能尋求通過子公司派息以外的其他方式在AHL層面獲得額外資金，例如利用未動用的12.5億美元AHL信貸安排，利用未動用的25億美元AHL流動性安排，或尋求未來向第三方投資者發行債務或優先股。AHL信貸安排包含Athene必須遵守的各種標準契約，包括在任何季度末維持綜合債務與資本比率(如AHL信貸安排中定義的那樣)不超過35%，保持最低綜合淨值(根據AHL信貸安排中的定義)不低於73億美元，以及對產生債務和留置權的能力進行限制，每種情況下都有某些例外。AHL流動資金安排還包含Athene必須遵守的各種標準契約，包括維持ALRE最低綜合淨值不低於93億美元(該術語在AHL流動資金安排中定義)，以及對產生債務和留置權的能力進行限制，每種情況下均有某些例外情況。

未來債務義務

截至2022年9月30日，雅典娜的長期債務為33億美元，其中包括2028年、2030年、2031年、2051年和2052年到期的票據。有關Athene債務安排的進一步資料，見簡明合併財務報表附註12。

資本

Athene認為，它擁有強大的資本狀況，並處於有利地位，能夠履行投保人和其他義務。Athene使用內部資本模型衡量資本充足率，該模型反映了管理層對其業務固有的各種風險的看法，支持其核心運營戰略所需的資本額，以及在經濟衰退環境下維持其當前評級所需的資本額。支持Athene核心運營戰略所需的資本金數額是根據經濟風險的內部建模和分析、評級機構資本模型的投入以及對NAIC RBC和百慕大資本要求的考慮而確定的。超過這一要求的資本被視為超額權益資本，可以進行配置。

157

---

Acra

Acra為Athene提供了獲得按需資本的途徑，以支持其增長戰略和資本部署機會。Acra為Athene的無機和有機渠道提供資金來源，包括養老金集團年金、融資協議和零售渠道。這一戰略資本解決方案使Athene能夠靈活地跨多個增值途徑同時部署資本，同時保持強大的財務狀況。

關鍵會計估計和政策

除本項目2所述外，公司的關鍵會計估計和判斷與之前在阿波羅和雅典娜的2021年年報中披露的估計和判斷沒有重大變化。以下是對雅典娜2021年年度報告中的關鍵會計估計和判斷的更新和補充。

投資

按揭貸款的估值

Athene已經在其抵押貸款組合上選擇了公允價值選項。Athene使用獨立的商業定價服務來評估其抵押貸款組合。進行貼現現金流分析，通過該分析對貸款的合同現金流進行建模，並確定適當的貼現率以貼現現值。在進行貼現現金流分析時，財務因素、信用因素、抵押品特徵和當前市場狀況都被考慮在內。Athene每年進行供應商盡職調查，以審查供應商流程、模型和假設。此外，Athene還按季度審查價格走勢，以確保合理性。

未來的政策優勢

與長期合同相關的未來保單福利負債包括定期和終身產品、事故和健康、殘疾以及具有或有壽險的遞延和即時年金。非參與長期合同的負債是使用公認的精算估值方法確定的，該方法要求Athene在發行或收購之日對費用、投資收益率、死亡率、發病率和持續性做出某些假設，並計入不利偏差撥備。截至2022年9月30日，非參與合同的儲備投資收益率假設從2.3%到5.9%不等，具體取決於Athene對支持儲備的資產組合的預期收益率。Athene基於其他關鍵假設，如死亡率和發病率，根據行業標準數據進行調整，以與公司實際經驗保持一致(如有必要)。溢價不足測試採用當前假設定期進行，不計不利偏差，以測試已建立準備金的適當性。如果使用當前假設的儲量大於現有儲量，則記錄超額部分，並修訂初始假設。

保障生活、支取津貼和保障最低死亡撫卹金的負債

Athene發行並再保險遞延年金合同，其中包含GLWB和GMDB騎手。Athene通過估計超過預計賬户餘額的退休和死亡撫卹金的預期價值，確定了GLWB和GMDB未來的政策福利。Athene根據實際和預期分攤總額按比例確認累積期內的超額部分。用於估計負債的方法對投保人的行為進行了假設，其中包括受益對象的失誤、取款和使用；死亡率；以及影響賬户餘額的市場狀況。

預計的投保人失誤和退出行為假設以兩種方式之一設置。對於某些業務塊，這種行為是我們的預測分析模型的一個函數，該模型考慮了各種可觀察到的輸入。對於其餘的業務塊，這些假設是在產品級別上設置的，方法是將共享相似功能和保證的各個策略分組，並根據經驗定期進行審查。基本拖欠率考慮交出費用的水平，並根據當前利率相對於保證利率的水平以及任何附加擔保處於淨正頭寸的金額進行動態調整。乘客利用假設考慮了投保人選擇乘客的數量和時間。雅典娜跟蹤並隨着經驗的出現更新了這一假設。死亡率假設是在產品一級設定的，通常以標準行業表格為基礎，根據歷史經驗和死亡率改善撥備進行調整。在一系列情況下考慮了超過基本賬户餘額的預計保證撫卹金金額，以便了解Athene對保證的支取和死亡撫卹金的風險敞口。

158

---

用於應計負債的評估是基於利差、乘客費用、退還費用和已實現收益(損失)。因此，未來準備金的變化可能對投資結果的變化和影子調整的影響很敏感，影子調整代表假設未實現收益(損失)在未來期間實現的影響。截至2022年9月30日，GLWB和GMDB的負債餘額(包括影子調整的影響)總計51億美元。GLWB和GMDB負債餘額對這些假設變化的相對敏感性，包括預測評估的假設變化、貼現率變化和年度股本增長帶來的影子調整的影響，在附註3中描述的業務合併和購買會計之後有所降低。使用與Athene的2021年年報中披露的因素一致的因素，GLWB和GMDB負債餘額因這些假設變化而發生的變化並不顯著。

衍生品

基於指數化年金的嵌入衍生工具的估值

Athene發行和再保險產品，主要是指數化年金產品，或購買包含嵌入衍生品的投資。如果Athene確定嵌入衍生工具具有與主合同的經濟特徵不明確和密切相關的經濟特徵，而具有相同條款的單獨工具將符合衍生工具的資格，則嵌入衍生工具將從主合同中分離出來並單獨核算，除非在主合同上選擇了公允價值期權。

指數化年金和指數化萬能人壽保險合同允許投保人選擇固定利率回報或股票市場成分，其計入利息是基於某些股票市場指數的表現。股票市場期權是一種內嵌衍生品，類似於看漲期權。利益準備金等於嵌入衍生品的公允價值與合同的主要(或擔保)部分的公允價值之和。嵌入衍生工具的公允價值代表可歸因於指數化策略的現金流的現值。嵌入的衍生現金流基於對未來保單增長的假設，其中包括對下一個保單週年日的預期指數信用、未來股票期權成本、波動性、利率和投保人行為的假設。嵌入的衍生現金流使用反映Athene信用評級的利率進行貼現。主合同在合同開始時被確定為初始賬户價值減去嵌入衍生工具的初始公允價值，並在保單有效期內增值。通過包含嵌入衍生品的業務合併獲得的合同自收購之日起重新分叉。

一般而言，嵌入衍生工具的公允價值變動與對衝衍生資產的公允價值變動並不直接對應。這些衍生品旨在對衝預計將在當前期限結束時授予的指數信用。嵌入衍生品中價值的期權代表投保人在向投保人提供索引策略的期間內獲得索引信用的權利，這通常長於期權的當前期限。從經濟基礎來看，Athene認為適合用與我們的指數化年金產品的指數條款一致的期權進行對衝，因為投保人賬户在每個指數期限結束時都被記入指數表現。然而，由於指數化年金合同中嵌入的衍生工具的價值期限較長，存在期限不匹配的情況，這可能會導致會計上對收入和費用的確認不同。

在確定指數化年金的保單負債時，一個重要的假設是用於貼現指數化策略現金流的利率向量。無風險利率的變化預計將推動貼現率在不同時期之間的大部分變動。給定信用評級的信用利差的變化，以及雅典娜信用評級的任何變化(需要修訂不良風險水平)，也將是貼現率變化的因素。如果用於折現指數化戰略現金流的貼現率出現波動，則通過簡明綜合業務報表記錄的指數化年金準備金將發生變化。

截至2022年9月30日，雅典娜已將衍生品負債歸類為公允價值50億美元的第三級。折現率假設變化對FIA產品嵌入衍生品的增加(減少)摘要如下：

(單位：百萬)			2022年9月30日
+100個基點折扣率			$	(248)
-100個基點折扣率			274

159

---

然而，這些估計的影響沒有考慮到其他變量的潛在變化，如股價水平和市場波動，這些變量也可能對賬面價值的變化做出重大貢獻。因此，上表所列的數量影響並不一定對應於對簡明合併財務報表的最終影響。在確定範圍時，Athene考慮了當前的市場狀況，以及短期內可以合理預期的貼現率的市場水平。有關利率風險和公眾股權風險敏感性的其他信息，請參閲項目3.關於市場風險的定量和定性披露.

遞延收購成本、遞延銷售誘因和收購的業務價值

與成功獲得新的或續訂保險或投資合同直接相關的成本將遞延至可從未來保費或毛利中收回的程度。這些成本包括佣金和保單簽發成本，以及計入投保人賬户餘額的銷售誘因。Athene進行定期測試，包括在發行時，以確定遞延成本是否可以收回。如果確定遞延費用不可收回，Athene將累計費用計入當期。

與萬能人壽型保單有關的遞延成本以及保單持有人資金的投資以外的重要收入來源的投資合同的遞延成本，根據實際和預期遞延成本的現值與保單有效期內實際和預期毛利現值的比例，在保單有效期內攤銷。毛利包括投資利差、退保費收入、保單管理、GLWB和GMDB準備金的變化以及投資的已實現收益(虧損)。本期指數化年金的毛利還包括獨立和嵌入衍生品的公允價值變動。

預期毛利和利潤率的估計是基於使用與投保人行為有關的公認精算方法的假設，這些行為包括福利附加條款的失誤和使用、死亡率、支持負債的投資收益率、未來利息貸記金額(包括固定指數年金產品的指數化相關貸記金額)和其他適用的政策變化，以及在保單的預期壽命內維持保單所需的費用水平。在每個報告期，Athene都會根據實際毛利更新估計毛利，作為攤銷過程的一部分。Athene還定期修訂攤銷計算中使用的關鍵假設，這導致對估計的未來毛利潤進行修訂。假設變更的影響被記錄為在做出變更的期間解鎖。

Athene為通過收購保險實體獲得的保險合同塊設立VOBA。所購負債的公允價值是根據收購時的市場參與者假設確定的，代表收購方預計將因承擔合同而獲得補償的金額。Athene將承擔的負債的公允價值記錄在兩個組成部分中：準備金和VOBA。於業務合併日期，準備金乃根據最佳估計假設加上不利偏差撥備(如適用)而釐定。VOBA是負債和準備金的公允價值之間的差額。VOBA可以是正的，也可以是負的。任何負的VOBA均記入簡明綜合財務狀況表上與相關準備金相同的財務報表項目。正的VOBA在簡明合併財務狀況報表的DAC、DSI和VOBA中記錄。

VOBA及負VOBA按適用的投保人負債攤銷。影響VOBA和負VOBA攤銷的重大假設與影響投保人負債計量的假設一致。

預計未來毛利因多種因素而異，但通常對投資利差的變化最為敏感，投資利差是毛利的最重要組成部分。如果有效業務未來所有年度的估計毛利發生變化，包括影子調整的影響，則DAC和DSI餘額將因此而增加或減少，計入DAC和DSI在簡明綜合經營報表或AOCI上的攤銷增加或減少。

實際毛利將取決於實際利潤率，包括嵌入衍生品價值的變化。在確定嵌入衍生工具的價值時，最敏感的假設是用於貼現嵌入衍生工具現金流的利率向量。如果用於折現內含衍生現金流量的貼現率發生變化，DAC和DSI的餘額將因此而增加或減少，作為精簡綜合經營報表上DAC和DSI攤銷的增加或減少。

160

---

於附註3所述的業務合併及採購會計應用後，由於業務合併後的重要性相對較低，因此DAC及DSI結餘對估計未來毛利的假設變動及內含衍生工具貼現率變動的敏感度較低。VOBA餘額不再根據估計毛利攤銷，因此對實際或估計毛利的變化不敏感。

近期會計公告

與阿波羅及其行業相關的最新會計聲明清單包括在我們的精簡合併財務報表的附註2中。

合同義務、承諾和或有事項

截至2022年9月30日，與公司重大合同義務相關的固定和可確定付款如下：

			剩餘的2022年						2023 - 2024						2025 - 2026						2027年及其後						總計
			(單位：百萬)
資產管理
經營租賃義務1			$	16					$	140					$	135					$	538					$	829
其他長期債務2			16						17						—						—						33
AMH信貸安排3			—						1						1						—						2
債務義務3			30						741						700						2,570						4,041
AOG單價支付 4			44						350						—						—						394
			106						1,249						836						3,108						5,299
退休服務
對利息敏感的合同負債			4,131						40,546						34,262						87,955						166,894
未來的政策好處			446						4,135						4,057						46,071						54,709
債務3			34						253						253						4,172						4,712
要回購的證券5			1,448						422						1,269						1,807						4,946
			6,059						45,356						39,841						140,005						231,261
義務			$	6,165					$	46,605					$	40,677					$	143,113					$	236,560
1營業租賃債務不包括與營業租賃相關的其他營業費用1.96億美元。
2包括(I)與某些資產有關的管理服務協議的付款，以及(Ii)與公司簽訂的某些諮詢協議有關的付款。請注意，這些費用中的很大一部分可由基金償還。
3債務償付義務包括根據債務協議條款支付的本金和估計未來利息的合同到期日。關於這些債務的進一步討論，見簡明合併財務報表附註12。
4於2021年12月31日，各AOG單位持有人(本公司及Athene持有者除外)將其部分有限合夥權益出售予本公司，以換取AOG單位付款。更多信息見簡明合併財務報表附註16。
5證券回購付款的義務包括根據協議條款支付本金和估計未來利息的合同到期日。浮動利率回購協議的未來利息支付是使用2022年9月30日的利率計算的。

注：由於某些數額的支付時間無法確定，或由於下文討論的其他原因，上表中沒有列出下列合同承付款。

(i)如前所述，應收税金協議要求我們向我們的前管理合夥人和貢獻合夥人支付年度股東大會及其子公司從我們提高納税基礎所節省的任何税款的85%。獲得的税收節省可能不能確保我們有足夠的現金來支付這一債務，我們可能需要產生額外的債務來償還這一債務。

(Ii)由於本公司並非該等無追索權負債的擔保人，因此與綜合VIE有關的債務金額並未列於上表。

(Iii)關於收購Stone Tower，阿波羅同意向Stone Tower的前所有者支付從某些Stone Tower基金、CLO和戰略投資賬户賺取的任何未來績效費用的特定百分比。關於2022年5月3日收購Griffin Capital的美國資產管理業務，阿波羅同意向前所有者支付某些基於股票的對價，具體取決於特定的AUM和融資門檻。這些或有對價負債在每個報告期按公允價值重新計量，直到債務得到履行。關於或有對價負債的進一步資料，見簡明合併財務報表附註17。

(Iv)我們的某些子公司承諾向我們管理的基金和某些相關方提供資金。

161

---

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而蒙受損失的風險。市場風險包括信用和交易對手風險、利率風險、貨幣風險、商品價格風險、股票價格風險和通貨膨脹風險造成的潛在價值損失。

在我們的資產管理業務中，我們對市場風險的主要敞口與我們作為我們管理的基金的投資經理和普通合夥人的角色有關，以及對其投資的公允價值變動及其對績效費用和管理費收入的影響的敏感性。我們對基金的直接投資也使我們面臨市場風險，即相關投資的公允價值變動將增加或減少投資活動的淨收益(虧損)和權益法投資的收益(虧損)。

我們的退休服務業務通過其投資組合、交易對手風險敞口以及對衝和再保險活動而面臨市場風險。Athene的主要市場風險敞口是信用風險、利率風險、股票價格風險和通脹風險。

為討論關於我們的市場風險敞口的總體情況，請參閲我們截至2022年3月31日的季度報告10-Q中的項目3.關於市場風險的定量和定性披露，該報告可在證券交易委員會的網站上查閲網站www.sec.gov，並通過引用將其併入本報告。

除下文披露的外，市場風險敞口與之前在阿波羅和雅典娜的2021年年報中披露的風險敞口相比沒有實質性變化。

退休服務

利率風險

Athene使用假設的壓力測試和敞口分析來評估金融資產和金融負債的利率敞口。假設所有其他因素不變，如果利率從2022年9月30日的水平立即平行上調25個基點，Athene估計其時間點税前收入將因這些金融工具公允價值的變化而淨減少7.49億美元。這些金融工具的公允價值淨變化將直接影響用於計算DAC和DSI攤銷的本期毛利和評估，以及乘客準備金的變化，導致Athene税前收入2400萬美元的抵消性增長。Athene估計，如果利率在2021年12月31日的水平上有類似的上調，其時間點的税前收入將因這些金融工具公允價值的變化而淨減少5.11億美元，而DAC、DSI和VOBA攤銷的税前收入將抵消性地增加到1700萬美元，以及乘客儲備的變化。敏感性增加主要是由於(I)Athene的按揭貸款組合選擇了公允價值會計選項，以及(Ii)由於購買會計的結果，DAC、DSI和VOBA餘額產生了重大差異的抵銷。敏感性分析所包括的金融工具按公允價值列賬，公允價值變動在收益中確認。這些金融工具包括衍生工具、嵌入衍生工具和某些固定期限證券。敏感性分析不包括按公允價值列賬、其公允價值變動已在權益中確認的金融工具，例如AFS固定到期日證券。

假設利率上升25個基點，持續12個月，對利差相關收益的估計影響將增加約3,000萬至4,000萬美元，而下降25個基點通常會導致類似的下降。這是由浮動利率資產和負債的投資收入變化推動的，但被DAC和DSI攤銷和乘客儲備變化所抵消，所有這些都是在不考慮未來假設變化的情況下計算的。雅典娜無法就持續一段時間的利率變化對淨收益(虧損)的影響做出前瞻性估計，因為無法確定這些變化將如何影響雅典娜所描述的某些項目，這些項目被雅典娜描述為“對所得税前收益(虧損)的調整”。看見項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非美國公認會計準則計量摘要用於將年度股東大會普通股股東應佔淨收益(虧損)與調整後淨收益進行核對，與價差相關的收益是調整後淨收益的一個組成部分。利率變化對這些調整的影響可能是巨大的。關於立即、平行地在2022年9月30日水平上加息25個基點對淨收入的估計影響的討論見上文，該討論包括這種加息對某些調整項目的影響。

162

---

用於估計市場利率變化25個基點的影響的模型包含了許多假設，需要大量的估計，並假設利率立即發生變化，而沒有任何可自由支配的管理行動來抵消這種變化。因此，這些模擬顯示的Athene估值的潛在變化可能與任何給定利率情景下經歷的實際變化不同，這些差異可能是實質性的。由於Athene積極管理其資產和負債，因此利率的淨敞口可能會隨着時間的推移而變化。然而，固定期限證券公允價值的任何此類下降，除非與發行人要求確認信貸損失的信貸擔憂有關，否則通常只有在要求Athene以虧損方式出售此類證券以滿足流動性需求的情況下才能實現。

公募股權風險

Athene使用假設的壓力測試和敞口分析來評估金融資產和金融負債的公開股票市場風險。假設所有其他因素不變，如果截至2022年9月30日公開股票市場價格下跌10%，Athene估計這些金融工具公允價值的變化將使其税前收入淨減少2.44億美元。這些金融工具的公允價值淨變化將直接影響用於計算DAC和DSI攤銷的本期毛利和評估，以及騎手儲備的變化，導致Athene税前收入增加1,500萬美元。截至2021年12月31日，Athene估計，公開股票市場價格下跌10%將導致Athene的税前收入因這些金融工具的公允價值變化而淨減少3.92億美元，抵消了Athene從DAC、DSI和VOBA攤銷中獲得的1.31億美元的税前收入以及騎手儲備的變化。截至2022年9月30日的DAC、DSI和VOBA攤銷比截至2021年12月31日的下降是由於(I)股權期權的市值下降和(Ii)由於購買會計導致DAC、DSI和VOBA餘額的重大差異抵消。敏感性分析所包括的金融工具按公允價值列賬，公允價值變動在收益中確認。這些金融工具包括公共股權投資、衍生工具和FIA嵌入的衍生工具。

項目4.控制和程序

吾等維持“披露控制及程序”，該詞於“交易法”下規則13a-15(E)及15d-15(E)中定義，旨在確保吾等根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息在“美國證券交易委員會”規則及表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告，並累積此類信息並傳達至我們的管理層，包括首席執行官及首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。在設計披露控制和程序時，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的披露控制和程序的成本效益關係。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期目標提供合理的保證。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至本報告所述期間結束時，我們根據交易所法案規則13a-15進行的披露控制和程序的有效性。基於這項評估，吾等首席執行官及首席財務官認為，截至本報告所涵蓋期間結束時，吾等的披露控制及程序(定義見交易所法案下的規則13a-15(E))在合理保證水平下有效，以實現他們的目標，即確保吾等須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告，且該等信息經累積後傳達至我們的管理層，包括適當的首席執行官及首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。

在我們最近一個季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

163

---

第II部

項目1.法律程序

有關本公司法律程序的摘要，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註17。

第1A項。    風險因素    

有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲我們截至2022年3月31日的季度報告中“風險因素”標題下的信息，該信息可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上訪問，並通過引用將其納入本報告。

我們在截至2022年3月31日的季度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。我們在截至2022年3月31日的季度報告中披露的風險因素沒有實質性變化，但以下情況除外：

我們管理的許多基金投資於非流動性資產，我們退休服務業務的許多投資流動性相對較差，如果我們被要求在不適當的時候或因應適用規則和法規的變化而虧本出售我們投資於這些資產的部分或全部本金，我們可能在相當長的一段時間內無法從這些資產中實現利潤，或者損失部分或全部本金。

我們管理的許多基金投資於非公開交易的證券或其他金融工具，或被視為“非流動性”。在許多情況下，我們管理的基金可能被合同或適用的證券法禁止在一段時間內出售此類證券。許多基金，尤其是私人股本基金，處置投資的能力嚴重依賴於公開股本市場。因此，在某些情況下，我們管理的基金可能會被迫虧本出售證券。

此外，我們退休服務業務的許多投資都是投資於非公開交易或缺乏流動性的證券，例如其私募的固定期限證券、低於投資級的證券、抵押貸款投資和另類投資。這些流動性相對較差的投資類型按公允價值入賬。如果觸發了重大的流動性需求，而我們無法用現有的流動性來源來滿足需求，我們的退休服務業務可能會被迫出售其某些資產，而且無法保證它能夠以這些資產的記錄價值出售這些資產，而且它可能會被迫以低得多的價格出售。在許多情況下，我們的退休服務業務也可能被合同法或適用的證券法禁止在一段時間內出售此類證券。因此，為了履行意外的撤資或收回債務，迅速平倉可能是不可能的，也可能代價高昂。資產和負債的這種潛在的流動性不匹配可能會對我們的退休服務業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大和不利的影響。

此外，政府和監管當局定期審查立法和監管舉措，並可能在任何可能影響我們投資的時間公佈新的或修訂的規則和法規，或對現有規則和法規的解釋和執行做出改變。例如，《交易法》下的規則15c2-11管理經紀-交易商向報價系統提交報價，歷史上一直適用於場外股票市場。然而，美國證券交易委員會最近表示，它打算將該規則應用於固定收益市場，這可能會限制市場參與者在2023年1月3日之後發佈適用的固定收益證券報價的能力。監管要求的這種變化可能會擾亂市場流動性，使我們更難尋找和投資於有吸引力的私人投資，並導致我們管理的基金和Athene投資組合中未公開交易的證券貶值，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

我們的結構涉及複雜的税法條款，可能沒有明確的先例或權力。我們的結構還可能受到未來可能發生的立法、司法或行政變化以及不同解釋的影響，可能會有追溯力。

在某些情況下，對我們的結構和我們進行的交易的税務處理取決於對事實的確定和對美國聯邦、州、地方和非美國所得税法律的複雜條款的解釋，這些法律可能沒有明確的先例或權力。此外，美國聯邦、州、地方和非美國所得税規則不斷受到參與立法過程的人員、美國國税局、美國財政部和非美國立法機構和

164

---

這往往導致對既定概念的修訂解釋、法規的修改、對條例的修訂以及其他修改和解釋。未來的立法可能會提高適用於公司的美國聯邦所得税税率，進一步限制利息的扣除額，使附帶利息受到更繁重的税收或影響其他可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的變化。

2022年8月16日，美國政府頒佈了《2022年通脹削減法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)。愛爾蘭共和軍包含一些與税收有關的條款，包括對某些大公司徵收15%的最低企業所得税，以及對股票回購徵收消費税。目前尚不清楚美國財政部將如何通過監管來實施愛爾蘭共和軍。我們仍在評估愛爾蘭共和軍對我們的納税義務的影響，這種納税義務也可能受到愛爾蘭共和軍的規定如何通過這種法規實施的影響。我們將在得到進一步信息後繼續評估愛爾蘭共和軍的影響。

我們無法預測會否制定某項擬議的法例，或如獲通過，該等法例的具體條文或生效日期為何，或會否對我們有任何影響。因此，我們不能向您保證，未來的立法、行政或司法發展不會導致我們、我們管理的基金、此類基金所擁有的投資組合公司或我們股票的投資者應繳納的美國或非美國税額增加。如果發生任何此類事態發展，我們的業務、經營業績和現金流可能會受到不利影響，這些事態發展可能會對您對我們股票的投資產生不利影響。

我們的有效税率和納税義務是基於現行所得税法律、法規和條約的適用。這些法律、法規和條約很複雜，它們適用於我們和我們管理的基金的方式有時也是可以解釋的。在決定我們的所得税撥備、我們的遞延税項資產和負債以及根據我們的遞延税項淨資產記錄的任何估值津貼時，需要有重大的管理層判斷。儘管管理層經税務機關審核後認為其現行法律、法規及條約的適用是正確和可持續的，但税務機關可能會質疑我們的解釋，從而導致額外的税務責任或調整我們的所得税撥備，從而可能提高我們的實際税率。

在我們及其附屬公司投資或開展業務的司法管轄區內，美國國會、經濟合作與發展組織(OECD)和其他政府機構繼續建議和實施與跨國公司税收相關的改革。代表成員國聯盟的經合組織正在考慮通過其基數侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目改變許多長期存在的税收原則，該項目側重於一系列問題，包括不同司法管轄區附屬實體之間的利潤轉移、利息扣除和享受雙重徵税條約的資格。其中幾項擬議措施，包括濫用條約、扣除利息支出、本地聯繫要求、轉讓定價和混合錯配安排等措施，可能與一些基金結構相關，並可能對我們管理的基金、投資者和/或我們管理的基金的投資組合公司產生不利的税收影響。一些成員國一直在推進BEPS議程，但由於各參與國的實施時間和採取的具體措施各不相同，BEPS提案的影響仍存在重大不確定性。因此，一些投資的持有平臺在獲得税收條約方面仍然存在不確定性，這可能會造成雙重徵税的情況，並對我們管理的基金的投資回報產生不利影響。

此外，經合組織正在制定一項雙支柱倡議--“BEPS 2.0”，旨在(1)將徵税權利轉移到消費者的管轄權(“支柱一”)和(2)確保所有公司繳納全球最低税額(“支柱二”)。對於美國以外的國家，經合組織建議在2021年末制定第二支柱的示範規則。對於美國，經合組織預計將在2022年完成其建議，發佈關於示範規則與美國現行税法之間相互作用的評論。儘管已有評註，但示範規則的若干方面目前仍不清楚或不確定。各國或司法管轄區可以按起草的形式或修改後的形式執行建議的示範規則，也可以完全不執行。根據未來如何實施或通過補充評論或指導澄清示範規則，我們的業務以及我們管理的基金的投資組合公司的業務可能會受到重大影響。任何這些規定的時間、範圍和執行情況仍存在很大的不確定性。

165

---

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

未登記的股權證券銷售

2022年8月12日，該公司向阿波羅機會基金會發行了1,524,137股限制性股票。2022年8月16日，本公司向某些既得績效費權持有人發行了2019年房地產規劃車輛綜合股權激勵計劃下的15,028股限制性股票和2019年綜合股權激勵計劃下的1,304股限制性股票。這些股票是根據法規D或證券法第4(A)(2)條以私募方式發行的。

發行人購買股票證券

下表列出了截至2022年9月30日的會計季度普通股回購的相關信息。

期間						購買的普通股總股數1						每股平均支付價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的普通股總數3						根據計劃或方案可能購買的普通股的大約美元價值
2022年7月1日至2022年7月31日
機會主義回購						37,558												37,558
與股權獎勵相關的回購2						—												—
總計						37,558						$	47.82					37,558						$	1,946,036,363
2022年8月1日至2022年8月31日
機會主義回購						—												—
與股權獎勵相關的回購2						726,363												692,500
總計						726,363						$	58.80					692,500						$	1,905,314,710
2022年9月1日至2022年9月30日
機會主義回購						—												—
與股權獎勵相關的回購2						—												—
總計						—						$	—					—						$	1,905,314,710
總計
機會主義回購						37,558												37,558
與股權獎勵相關的回購2						726,363												692,500
總計						763,921												730,058
1 阿波羅公司的某些員工獲得了一定基金的部分利潤分享收益，形式為(A)他們必須用這些收益購買的普通股限制性股票或(B)RSU，在每種情況下，基於股權的獎勵通常在三年內授予。這些基於股權的獎勵是根據公司的股權計劃授予的。為了防止由於這些獎勵而稀釋，阿波羅可以酌情在公開市場回購普通股並註銷它們。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們在公開市場交易中以每股59.82美元的平均價格回購了33,863股普通股，這些交易不是根據公開宣佈的回購計劃或計劃進行的，而是因為這些獎勵。
2代表回購普通股，以抵消根據股權計劃發行股票的攤薄影響，包括減少本應根據公司股權計劃向參與者發行的普通股，以履行相關的税收義務。
3根據2022年1月3日公開宣佈的股份回購計劃，公司有權回購(I)總計15億美元的普通股，以機會性地減少其股份數量，以及(Ii)總計10億美元的普通股，以抵消根據其股權激勵計劃發行的股票的稀釋影響，在每種情況下，回購的時間和金額取決於各種因素，包括價格、經濟和市場狀況以及預期的資本需求、公司資本結構的演變、法律要求和其他因素。根據股票回購計劃，回購可以是在公開市場交易中不時發生的普通股流通股、在私下談判的交易中、根據交易法第10b5-1條通過的交易計劃或其他方式，以及通過減持根據公司股權計劃向參與者發行的股份，以履行相關的税收義務。股份回購計劃並不要求本公司在任何特定時間進行任何回購。該計劃在年度股東大會董事會批准的總回購金額支出之前有效。本計劃可隨時暫停、延長、修改或中止。

項目3.高級證券違約

不適用。

166

---

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

167

---

項目6.展品

展品 數						展品説明
2.1						Apollo Global Management，Inc.、Athene Holding Ltd.、Tango Holdings，Inc.、Blue Merge Sub，Ltd.和Green Merger Sub，Inc.之間的合併協議和計劃，日期為2021年3月8日(通過引用Apollo Asset Management，Inc.於2021年3月8日提交的Form 8-K(文件號001-35107)附件2.1併入)。
3.1						修訂和重訂的Tango Holdings，Inc.公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2022年1月3日提交的註冊人表格8-K12B(文件編號001-41197))。
3.2						Apollo Global Management，Inc.修訂和重新發布的公司註冊證書修正案(通過參考2022年1月3日提交的註冊人Form 8-K12B(文件號001-41197)附件3.2併入)。
3.3						修訂和重訂阿波羅全球管理公司的章程(通過參考2022年1月3日提交的註冊人表格8-K12B(文件編號001-41197)的附件3.3併入)。
*31.1						根據規則第13a-14(A)條簽發首席執行幹事證書。
*31.2						根據細則13a-14(A)對首席財務官進行認證。
*32.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函提供)。
*32.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供)。
101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
*101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104						封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。

*			現提交本局。

168

---

作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現這一目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。

169

---

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

						阿波羅全球管理公司
						(註冊人)
日期：2022年11月8日			發信人：			/s/馬丁·凱利
						姓名：			馬丁·凱利
						標題：			首席財務官 (首席財務官及獲授權簽署人)

170