1新聞稿聯繫人：V2X公司Mike·史密斯CFA719-637-5773電子郵件：CFA719-637-5773michael.smith@vetrus.com V2X公司報告2022年第三季度強勁業績2022年7月5日(“截止日期”)，Vectrus，Inc.(“Vectrus”)完成了與Vertex AerSpace Services Holding Corp.(“Vertex”)的合併，從而形成V2X，Inc.第三季度“報告業績”反映了Vectrus在2022年7月1日至9月30日期間的貢獻，2022年和Vertex，從關閉日期到2022年9月30日，除非另有説明。除非另有説明，與歷史時期的比較是相對於傳統的Vectrus結果進行的。第三季度亮點：·第三季度收入穩定，為9.582億美元；預計收入為9.613億美元，同比增長10%·報告營業收入(包括與合併相關的成本)為450萬美元；調整後營業收入為7360萬美元·調整後EBITDA1為7900萬美元，調整後EBITDA為8.2%·第三季度稀釋後每股收益為0.56美元；調整後稀釋後EPS1為1.33美元·第三季度強勁的營業現金流為8010萬美元；調整後的運營現金流1為1.212億美元·自2022年7月5日合併完成以來，淨債務減少了8700萬美元或7%·指導：提高收入指引中點，調整後的EBITDA1和調整後的運營現金流1，弗吉尼亞州麥克萊恩，2022年11月8日-V2X，Inc.(紐約證券交易所代碼：VX)公佈了2022年第三季度財務業績。V2X首席執行官兼首席執行官查克·普羅、總裁表示：“我很高興地報告V2X有一個強勁的開端，第三季度的業績證明瞭我們有能力實現增長，產生可觀的現金流，併為股東增加價值。我們本季度調整後的運營現金流1為1.21億美元，這一數字相當可觀，突顯了我們業務產生現金的強勁性質。另外, 調整後的EBITDA邊際1為8.2%，這是由於我們的團隊成功地努力實現了同樣提前於計劃的穩健業績。我們還繼續在整合里程碑方面取得重大進展，並繼續走在實現我們之前通報的成本協同效應的軌道上。基於我們目前的勢頭、整合方面的重大進展以及第三季度的業績，我們將提高收入指引的中點，調整後的EBITDA1和調整後的運營現金流1。我要感謝我們所有的員工，他們專注於交付結果並在整合方面取得重大進展，同時為我們的客户提供高質量的不間斷服務和支持。“
2 Prow先生繼續説：“我們仍然對V2X在融合環境中處於領先地位的潛在機會感到興奮。我們業務的關鍵指標和領先指標仍然強勁。最近的勝利使我們的總積壓金額達到130億美元，相當於V2X年收入的三倍多，提供了相當大的知名度。此外，至少在未來兩年半的時間裏，該公司還沒有任何產生超過2%收入的合同用於重新競爭。在有限的再競爭和穩定的收入可見性下，V2X正專注於捕捉新機會和合同擴展。我們目前提交和/或預計將在未來12個月提交的200億美元的新業務組合為進一步發展業務提供了額外的機會。此外，V2X已經確定了對我們當前的渠道來説是增量的收入協同效應，目前正在評估資源分配和追求。總體而言，我們相信V2X處於有利地位，能夠為我們的利益相關者創造額外的價值。“第三季度業績·2022年第三季度收入9.582億美元；預計收入9.613億美元·營業收入450萬美元，利潤率0.5%, 包括合併和整合相關成本4490萬美元和收購無形資產攤銷2420萬美元·調整後營業收入1 7360萬美元或7.7%調整後營業利潤率1·2022年第三季度調整後EBITDA1為7900萬美元，調整後EBITDA邊際為8.2%·稀釋後每股收益為0.56美元，包括合併和整合相關成本·本季度調整後稀釋EPS1為1.33美元·本季度營業現金流為8010萬美元·本季度調整後營業現金流量1季度1.212億美元(不包括與合併相關的付款)·9月30日的淨債務，2022年為12.207億美元，比2022年7月5日的收盤價減少了8700萬美元·截至2022年9月30日，公司的左輪手槍未動用·截至2022年9月30日的總積壓為127億美元“我們第三季度的財務業績強勁，對V2X來説是一個很好的開始，”首席財務官兼首席財務官蘇珊·林奇説。預計收入同比增長10%，達到9.613億美元。預計收入考慮了我們第三季度的四天，其中Vertex不是V2X的一部分。傳統的Vectrus的有機收入增長為10%，這是由於LOGCAP V的持續強勁表現、與本寧堡老鷹合同的授予相關的增長以及與歐洲以及INDOPACOM的快速反應和應急工作相關的業務量的增長。INDOPACOM的有機收入同比增長113%，這是一個值得注意的成就，特別是考慮到前一年期間來自太平洋防禦者演習的收入貢獻。2022年7月5日與Vertex的合併推動了總的背線擴張，其中包括新業務的階梯，包括E-6B、高級直升機訓練系統、海軍大西洋測試翼, 和全球打擊計劃。
3林奇女士繼續説：“我們的強勁業績，加上本季度對現金收集和流程改進的關注，產生了強勁的業績，從經營活動中產生了8010萬美元的大量現金。不包括與合併相關的4,110萬美元，該季度調整後的運營現金流1為1.212億美元。這一穩健的業績導致自合併完成日以來公司的淨債務減少了8700萬美元或7%，這體現了V2X以較低的資本要求產生強勁現金流的能力。合併債務總額與EBITDA1(總槓桿率)之比為3.7倍，較合併完成時提高0.3倍。重要的是，我們能夠提前降低槓桿率，此前預計到今年年底，槓桿率將達到3.7倍。我們預計我們的淨債務將在2022年第四季度出現進一步改善。指引林奇女士總結説：“鑑於我們目前的勢頭、整合方面的重大進展以及第三季度的業績，我們正在提高2022年下半年收入、調整後的EBITDA1和調整後的運營現金流1的指引的中點。”2022年下半年(2H)的指導如下：百萬美元，不包括EBITDA利潤率和每股金額V2X 2H 2022指導(以前)V2X 2H 2022指導(當前)收入1,900美元至1,940美元1,920美元至1美元，940調整後EBITDA1$140至$150$145至$150調整後稀釋每股收益$1.94至$2.19$2.14至$2.28不包括併購成本的經營活動提供的現金淨額$130至$150$140至$150前瞻性陳述基於當前預期，受可能導致實際結果與本文建議的大不相同的因素的影響, 包括以下《安全港聲明》中所列的因素。2022年第三季度電話會議管理層將於下午4：30與分析師和投資者舉行電話會議。美國東部時間2022年11月8日星期二。美國與會者可以撥打877-506-6380參加電話會議，而國際與會者可以撥打412-542-4198參加電話會議。電話會議的現場網絡直播以及相應的幻燈片演示文稿將在此處獲得：https://app.webinar.net/anKV0d7G8Q9.電話會議的重播將在電話會議結束後不久發佈在V2X網站上，並將在一年內提供。電話重播將持續到2022年11月22日，電話號碼為8445122921(國內)或4123176671(國際)，密碼為10171765。
將與電話會議一起使用的4張演示文稿幻燈片也將提前在https://investors.vectrus.com/.上在線提供V2X承認其網站是接觸公眾投資者的主要分銷渠道，也是披露重大非公開信息的手段，以遵守美國證券交易委員會FD法規規定的義務。腳註：1關於説明和核對，見“主要業績指標和非公認會計準則財務計量”。V2X是為全球國防客户提供關鍵任務解決方案和支持的領先供應商，由Vectrus和Vertex於2022年合併而成，建立在超過120年的成功任務支持的基礎上。該公司為國家安全、國防、民用和國際客户提供業務和物流、航空航天、培訓和技術市場的一整套綜合解決方案。我們由大約14,000名員工組成的全球團隊將創新帶到任務生命週期的每一個點，從準備到運營，再到維持，因為它以敏捷性、毅力和奉獻精神應對最複雜的挑戰。安全港聲明根據1995年《私人證券訴訟改革法》(以下簡稱《法案》)作出的安全港聲明：本文中提供的某些材料包括前瞻性聲明，旨在使公司有資格獲得該法案所規定的安全港責任。這些前瞻性陳述包括，但不限於，上述“指導”下列出的所有陳述和項目以及其中包含的其他假設、有關我們2022年業績展望、五年增長計劃、收入、DSO、合同機會、新冠肺炎的潛在影響的其他陳述, 以及任何關於未來運營或財務表現的討論。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”或類似術語來識別。這些陳述是基於公司管理層的信念和假設，基於管理層目前掌握的信息。這些前瞻性陳述不是對未來業績、條件或結果的保證，涉及許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，其中許多不在我們管理層的控制範圍之內，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。此外，前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與公司的歷史經驗以及我們目前的預期或預測大不相同。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述不同的一些風險和不確定性的討論，請參閲風險和其他因素。
5不定期詳細介紹我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告以及提交給美國證券交易委員會的其他文件。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。V2X，Inc.2022 2021 2022收入$958,156$459,408$1,912,693$1,364,257收入成本861,073 418,900 1,733,654 1,235,209銷售、一般和行政費用92,596 27,618 154,295 77,045營業收入4,487 12,890 24,744 52,003利息支出，淨收益(27,265)(1,955)(30,908)(6,140)(虧損)所得税前營業收入(22,778)10,935(6,164)45,863所得税(福利)支出(5,739)677(2,453)7,623淨收益(虧損)$(17,039)$10,258$(3,711)$38,240每股基本收益$(0.57)$0.87$(0.21)$3.27稀釋後$(0.56)$0.87$(0.21)$3.23加權平均已發行普通股-基本29,830 11,726 17,806 11,696股加權平均已發行普通股-稀釋30,172 11,849 18,020 11,830
6 V2X，Inc.簡明綜合資產負債表(未經審計)2022 2021年9月30日(千，每股信息除外)資產流動資產現金和現金等價物$144,061$38,513限制性現金3,312-應收賬款690,943 348,605預付費用74,483 21,160其他流動資產12,398 15,062流動資產總額925,197 423,340物業，廠房和設備，淨額75，960 23,758商譽1,537,710 321,734無形資產淨額559,985 66,582使用權資產51,968 43,651其他非流動資產17,632 10,394非流動資產總額2,243,255 466,119總資產3,168,452美元889,459美元應付負債和股東權益流動負債賬户385,936美元212美元，533薪酬和其他僱員福利147,870 80,284短期債務11,850 10,400其他應計負債172,027 55,031流動負債總額717,683 358,248長期債務淨額1,286,985 94,246遞延税項負債50,249 32,214經營租賃負債40,234,536其他非流動負債84,918 20,128非流動負債總額1,462，386 181,124總負債2,180,069 539,372項承諾和或有事項(注10)股東權益優先股；截至2022年9月30日和2021年12月31日，已發行和已發行的股票分別為30,460股和11,738股，截至2021年12月31日的額外實繳資本735,357 88,116留存收益264,042 267,754累計其他綜合虧損(11,321)(5, 股東權益總額988,383 350,087負債總額和股東權益總額$3,168,452$889,459
7 V2X，Inc.簡明綜合現金流量表(未經審計)截至2022年9月30日的9個月2022年10月1日經營活動淨(虧損)收入$(3,711)$38,240調整以調節淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金：折舊費用8,663 4,788無形資產攤銷28,5977,521處置財產、廠房和設備的損失59 65基於股票的補償18,800 6，927債務發行費用攤銷3,903 689資產和負債變動：應收賬款(1,676)(22,835)預付費用(3,442)(15,625)其他資產1,119(118)應付賬款50,210 55,653遞延税款(151)780薪酬和其他員工福利21,200(5,737)其他負債(23,803)(16,970)經營活動提供的現金淨額99,768 53378投資活動購買資本資產(8,231)(7,650)處置資產所得收益20 16收購業務所得收益，扣除獲得的現金194,431 262對合資企業的貢獻-(2,496)投資活動提供(用於)投資活動的現金淨額186,220(9,868)融資活動償還長期債務(58,363)(6,000)左輪手槍收益392,000 352,000償還左輪手槍(495，(397,000)行使股票期權收益370 114支付債務發行成本(2,324)(17)支付員工股票薪酬預扣税(1,934)(2,317)用於融資活動的現金淨額(165,251)(53,220)匯率對現金的影響(11,877)(2,784)現金、現金等價物和限制性現金淨變化108,860(12,494)現金，現金等價物和限制性現金--年初38,513 68,727現金, 現金等價物和限制性現金-期末$147,373$56,232現金流量信息的補充披露：支付利息$27,035$4,706支付所得税$10,344$9,068非現金投資活動：購買賬面資本資產$438$480為業務收購而發行的普通股$630,636$-
8關鍵業績指標和非GAAP指標我們用來管理業務和監控運營結果的主要財務業績指標是收入趨勢和運營收入趨勢。管理層認為，這些財務業績指標是我們盈利和經營活動淨現金的主要驅動力。管理層通過關注收入、營業收入和營業利潤率來評估合同和業務表現。營業收入是指收入減去收入和銷售成本、一般和行政(SG&A)費用。收入成本包括人工成本、委外成本、材料成本和間接成本的分攤，間接成本包括服務中心交易成本。SG&A費用包括間接人工成本(包括高管和管理人員的工資和薪金)、投標和建議書費用以及其他未計入收入成本的一般和行政費用。我們將營業利潤率定義為營業收入除以收入。我們在計劃層面上管理成本的性質和數量，這構成了我們估計總成本和盈利能力的基礎。這與我們管理業務的方法是一致的，管理人員首先評估每個合同的投標機會，然後在整個履約期內管理合同的盈利能力。除以上討論的主要業績指標外，我們認為調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的EBITDA利潤率、調整後的營業現金流和有機收入對管理層和投資者評估我們的經營業績是有用的, 併為評估我們正在進行的運營提供一個工具。這些信息可以幫助投資者評估我們的財務業績，並衡量我們為在相互競爭的戰略選擇和計劃中部署而產生資本的能力。我們在收益發布、演示和其他披露中向投資者提供這些信息。然而，調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA利潤率、調整後的營業現金流和有機收入不是GAAP下財務業績的衡量標準，不應被視為根據GAAP確定的營業收入、營業利潤率、淨收入和稀釋後每股收益的替代品。下文提供了這些項目的定義和對賬。·調整後的營業收入被定義為營業收入，調整後不包括可能包括但不限於重大費用或信貸、不尋常和不常見的非營業項目，如併購、整合和相關成本、LOGCAP V運營前法律成本，以及影響當前業績但與我們的持續運營無關的已收購無形資產的攤銷。·調整後的營業利潤率定義為調整後的營業收入除以收入。·調整後淨收入定義為淨收入，調整後不包括可能包括但不限於重大費用或信貸的項目，以及不常見和不常見的非運營項目，如併購、整合和相關成本、LOGCAP V運營前法律成本以及收購的攤銷
9無形資產和債務發行攤銷成本影響當前業績，但與我們正在進行的業務無關。·調整後稀釋每股收益的定義為調整後淨收益除以已發行的加權平均稀釋普通股。·EBITDA被定義為營業收入，調整後不包括折舊和攤銷。·調整後的EBITDA定義為EBITDA，調整後排除的項目可能包括但不限於重大費用或信用以及不常見和不常見的非運營項目，如併購、整合和相關成本、LOGCAP V運營前法律成本，這些成本影響當前業績，但與我們的持續運營無關。·EBITDA利潤率定義為EBITDA除以收入。·調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。·調整後的業務現金流量是指由業務活動提供的(或用於業務活動的)現金淨額，經調整後不包括不常見的非業務項目，如併購付款和相關費用。
10 Non-GAAP Financial Measures ($K, except per share data) Three Months Ended September 30, 2022 M&A, Integration and Related Costs Amortization of Acquired Intangible Assets Amortization of Debt Issuance Costs Prior Years’ Tax Credits and Other Three Months Ended September 30, 2022 - Adjusted Revenue $ 958,156 $ — $ — $ — $ — $ 958,156 Operating income $ 4,487 $ 44,926 $ 24,174 $ — $ — $ 73,587 Operating margin 0.5 % 7.7 % Interest expense, net $ (27,265) $ — $ — $ 3,515 $ — $ (23,750) (Loss) income from operations before income taxes $ (22,778) $ 44,926 $ 24,174 $ 3,515 $ — $ 49,837 Income tax (benefit) expense $ (5,739) $ 9,624 $ 5,070 $ 678 $ — $ 9,633 Income tax rate 25.2 % 19.3 % Net (loss) income $ (17,039) $ 35,302 $ 19,104 $ 2,837 $ — $ 40,204 Weighted average common shares outstanding, diluted 30,172 30,172 Diluted (loss) earnings per share $ (0.56) $ 1.17 $ 0.63 $ 0.09 $ — $ 1.33 Non-GAAP Financial Measures ($K) Three Months Ended September 30, 2022 M&A, Integration and Related Costs Amortization of Acquired Intangible Assets Amortization of Debt Issuance Costs Prior Years’ Tax Credits and Other Three Months Ended September 30, 2022 - Adjusted Operating Income $ 4,487 $ 44,926 $ 24,174 $ — $ — $ 73,587 Add: Depreciation and amortization $ 29,599 $ — $ (24,174) $ — $ — $ 5,425 EBITDA $ 34,086 $ 44,926 $ — $ — $ — $ 79,012 EBITDA Margin 3.6 % 8.2 %
11 Non-GAAP Financial Measures ($K, except per share data) Three Months Ended October 1, 2021 M&A, Integration and Related Costs Amortization of Acquired Intangible Assets Amortization of Debt Issuance Costs Prior Years’ Tax Credits and Other Three Months Ended October 1, 2021 - Adjusted Revenue $ 459,408 $ — $ — $ — $ — $ 459,408 Operating income $ 12,890 $ 3,284 $ 2,630 $ — $ 10 $ 18,814 Operating margin 2.8 % 4.1 % Interest expense, net $ (1,955) $ — $ — $ 226 $ — $ (1,729) (Loss) income from operations before income taxes $ 10,935 $ 3,284 $ 2,630 $ 226 $ 10 $ 17,085 Income tax (benefit) expense $ 677 $ 546 $ 437 $ 43 $ 1,526 $ 3,229 Income tax rate 6.2 % 18.9 % Net (loss) income $ 10,258 $ 2,738 $ 2,193 $ 183 $ (1,516) $ 13,856 Weighted average common shares outstanding, diluted 11,849 11,849 Diluted (loss) earnings per share $ 0.87 $ 0.23 $ 0.19 $ 0.02 $ (0.13) $ 1.17 Non-GAAP Financial Measures ($K) Three Months Ended October 1, 2021 M&A, Integration and Related Costs Amortization of Acquired Intangible Assets Amortization of Debt Issuance Costs Prior Years’ Tax Credits and Other Three Months Ended October 1, 2021 - Adjusted Operating Income $ 12,890 $ 3,284 $ 2,630 $ — $ 10 $ 18,814 Add: Depreciation and amortization $ 4,320 $ — $ (2,630) $ — $ — $ 1,690 EBITDA $ 17,210 $ 3,284 $ — $ — $ 10 $ 20,504 EBITDA Margin 3.7 % 4.5 %
12 SUPPLEMENTAL INFORMATION Revenue by client branch, contract type, contract relationship, and geographic region for the periods presented below was as follows: Revenue by Client Three Months Ended Nine Months Ended September 30, October 1, September 30, October 1, (In thousands) 2022 % 2021 % 2022 % 2021 % Army $ 352,923 37 % $ 304,341 66 % $ 959,792 50 % $ 869,690 64 % Navy 270,071 28 % 52,556 11 % 410,173 22 % 165,391 12 % Air Force 165,085 17 % 63,569 14 % 295,015 15 % 207,565 15 % Other 170,077 18 % 38,942 9 % 247,713 13 % 121,611 9 % Total revenue $ 958,156 $ 459,408 $ 1,912,693 $ 1,364,257 Revenue by Contract Type Three Months Ended Nine Months Ended September 30, October 1, September 30, October 1, (In thousands) 2022 % 2021 % 2022 % 2021 % Cost-plus and cost-reimbursable $ 505,743 53 % $ 338,007 74 % $ 1,172,397 61 % $ 972,426 72 % Firm-fixed-price 416,618 43 % 105,619 23 % 672,970 35 % 345,792 25 % Time and material 35,795 4 % 15,782 3 % 67,326 4 % 46,039 3 % Total revenue $ 958,156 $ 459,408 $ 1,912,693 $ 1,364,257 Revenue by Contract Relationship Three Months Ended Nine Months Ended September 30, October 1, September 30, October 1, (In thousands) 2022 % 2021 % 2022 % 2021 % Prime contractor $ 886,415 93 % $ 429,370 93 % $ 1,781,961 93 % $ 1,272,671 93 % Subcontractor 71,741 7 % 30,038 7 % 130,732 7 % 91,586 7 % Total revenue $ 958,156 $ 459,408 $ 1,912,693 $ 1,364,257 Revenue by Geographic Region Three Months Ended Nine Months Ended September 30, October 1, September 30, October 1, (In thousands) 2022 % 2021 % 2022 % 2021 % United States $ 582,817 61 % $ 139,357 30 % $ 908,271 47 % $ 435,717 32 % Middle East 261,997 27 % 263,257 57 % 747,310 39 % 761,758 56 % Europe 62,669 7 % 34,902 8 % 143,847 8 % 111,604 8 % Asia 50,673 5 % 21,892 4 5 % 113,265 6 % 55,178 4 % Total revenue $ 958,156 $ 459,408 $ 1,912,693 $ 1,364,257 Source: V2X, Inc.