目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
(納斯達克全球精選市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年11月1日，有
目錄表
清潔能源燃料公司。及附屬公司
索引
目錄表
第一部分--財務信息 | 3 |
項目1--財務報表(未經審計) | 3 |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 31 |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
項目4--控制和程序 | 44 |
第二部分--其他信息 | 46 |
項目1--法律訴訟 | 46 |
項目1A--風險因素 | 46 |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 60 |
第3項--高級證券違約 | 60 |
項目4--煤礦安全信息披露 | 60 |
第5項--其他資料 | 61 |
項目6.--證物 | 61 |
除非上下文另有説明，本報告中所有提及的“清潔能源”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指清潔能源燃料公司及其合併子公司。
本報告包含前瞻性陳述。見本報告第一部分第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中有關這些報表的警示説明。
我們擁有清潔能源™的註冊或未註冊商標權。儘管我們沒有在本報告中出現我們的商標的每個實例中使用“®”或“™”符號，但這不應被解釋為我們不會根據適用法律最大程度地維護我們的權利。本報告中出現的任何其他服務標誌、商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。
2
目錄表
第一部分--財務信息
項目1--財務報表(未經審計)
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(以千計，不包括每股和每股數據；未經審計)
十二月三十一日， | 9月30日， | |||||
2021 | 2022 | |||||
資產 | ||||||
流動資產： |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 |
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應收賬款，扣除備用金#美元 |
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其他應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營性租賃使用權資產 | | | ||||
土地、財產和設備，淨額 |
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受限現金 |
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應收票據和其他長期資產，淨額 |
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對其他實體的投資 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 |
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流動負債： |
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債務的當期部分 | $ | | $ | | ||
融資租賃債務的當期部分 | | | ||||
經營租賃債務的當期部分 | | | ||||
應付帳款 |
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應計負債 |
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遞延收入 |
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衍生負債，關聯方 | | | ||||
流動負債總額 |
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債務的長期部分 | | | ||||
融資租賃債務的長期部分 | | | ||||
經營租賃債務的長期部分 | | | ||||
衍生負債的長期部分，關聯方 | | | ||||
其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註17) |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
| ( |
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累計其他綜合損失 |
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道達爾清潔能源燃料公司股東權益 |
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附屬公司的非控股權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明綜合業務報表
(以千計，不包括每股和每股數據；未經審計)
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
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| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||
收入： |
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產品收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務收入 |
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總收入 |
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運營費用： |
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銷售成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷)： |
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產品銷售成本 |
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銷售服務成本 |
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銷售、一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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總運營費用 |
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營業虧損 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入，淨額 |
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權益法投資損失 |
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所得税前虧損 |
| ( |
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所得税費用 |
| ( |
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淨虧損 |
| ( |
| ( |
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可歸因於非控股權益的損失 |
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可歸因於清潔能源燃料公司的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股可歸因於清潔能源燃料公司的淨虧損： |
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基本的和稀釋的 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
加權平均已發行普通股： |
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基本的和稀釋的 |
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見簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明綜合全面損失表
(以千計；未經審計)
清潔能源燃料公司 | 非控股權益 | 總計 | ||||||||||||||||
截至三個月 | 截至三個月 | 截至三個月 | ||||||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
其他綜合虧損，税後淨額： |
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外幣折算調整，淨額為美元 |
| ( |
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可供出售證券的未實現虧損，淨額為#美元 |
| ( |
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其他綜合損失合計 |
| ( |
| ( |
| — |
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綜合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
清潔能源燃料公司 | 非控股權益 | 總計 | ||||||||||||||||
九個月結束 | 九個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
其他綜合虧損，税後淨額： |
|
|
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| ||||||||||||
外幣折算調整，淨額為美元 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
可供出售證券的未實現虧損，淨額為#美元 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他綜合損失合計 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位，共享數據除外；未經審計)
累計 | ||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 累計 | 全面 | 對以下項目感興趣 | 股東的 | |||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 權益 | |||||||
平衡，2020年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
普通股發行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
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| — |
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淨虧損 |
| — |
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| — |
| ( |
| — |
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其他綜合損失 |
| — | — | — | — | ( | — |
| ( | |||||||||||
平衡，2021年3月31日 |
| | | | ( | ( | | | ||||||||||||
普通股發行，扣除發行成本 |
| |
| |
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| — |
| — |
| — |
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基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
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| — |
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| | ||||||
基於股票的銷售激勵費用 |
| — |
| — |
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淨虧損 |
| — |
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| — |
| ( |
| — |
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| ( | ||||||
其他綜合收益 |
| — | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
平衡，2021年6月30日 |
| | | | ( | ( | | | ||||||||||||
普通股發行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
基於股票的銷售激勵費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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| ( | ||||||
其他綜合損失 |
| — | — | — | — | ( | — |
| ( | |||||||||||
平衡，2021年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
累計 | ||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 累計 | 全面 | 對以下項目感興趣 | 股東的 | |||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 權益 | |||||||
平衡，2021年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
普通股發行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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普通股回購 | ( | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
基於股票的薪酬 |
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| — |
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| — |
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基於股票的銷售激勵費用 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
淨虧損 |
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| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
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| — |
| |
| — |
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平衡，2022年3月31日 |
| | | | ( | ( | | | ||||||||||||
普通股發行 |
| |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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普通股回購 | ( | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
基於股票的銷售激勵費用 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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平衡，2022年6月30日 |
| | | | ( | ( | | | ||||||||||||
普通股發行 |
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普通股回購 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
基於股票的薪酬 |
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基於股票的銷售激勵費用 | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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平衡，2022年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
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目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(以千計；未經審計)
截至9月30日的9個月， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
經營活動的現金流： | ||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： |
|
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折舊及攤銷 |
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信貸損失和存貨準備金 |
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基於股票的薪酬費用 |
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基於股票的銷售激勵費用 | | | ||||
衍生工具公允價值變動 |
| |
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攤銷折價和發債成本 |
| |
| ( | ||
處置財產和設備的損失(收益) |
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債務清償損失 |
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權益法投資損失 |
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非現金租賃費用 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
經營性資產和負債變動情況： |
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應收賬款和其他應收款 |
| ( |
| ( | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
預付費用和其他資產 |
| ( |
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經營租賃負債 | ( | ( | ||||
應付帳款 |
| ( |
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遞延收入 |
| ( |
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應計負債及其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流： |
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購買短期投資 |
| ( |
| ( | ||
短期投資的到期日和銷售 |
| |
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財產和設備的購買和押金 |
| ( |
| ( | ||
應收貸款的付款 |
| ( |
| ( | ||
銷售應收貸款的付款和收益 |
| |
| | ||
出售子公司某些資產所收到的現金，淨額 |
| |
| | ||
對其他實體的投資 |
| ( |
| ( | ||
RNG生產項目設備和糞便權利的支付和保證金 |
| |
| ( | ||
處置財產和設備所得收益 |
| |
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用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流： |
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普通股發行 |
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普通股回購 | | ( | ||||
發行普通股所支付的費用 |
| ( |
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支付債務發行成本的費用 | ( | ( | ||||
領養港口計劃的收益 | | | ||||
償還領養港口計劃的收益 | ( | ( | ||||
來自債務工具的收益 |
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來自循環信貸額度的收益 | | | ||||
循環信貸額度下借款的償還 |
| ( |
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償還債務工具和融資租賃義務 |
| ( |
| ( | ||
支付債務清償費用 | ( | ( | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | | $ | | ||
補充披露現金流量信息： |
|
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已繳納的所得税 | $ | | $ | | ||
支付的利息，淨額為$ | $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表附註。
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目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-總則
業務性質
Clean Energy Fuels Corp.與其控股和全資子公司(以下統稱為“公司”，除非上下文或該術語的使用另有説明或要求)從事向其客户銷售可再生天然氣和常規天然氣作為車隊的替代燃料和相關加油解決方案的業務，主要是在美國和加拿大。該公司的主要業務是為中型和重型車輛供應壓縮天然氣(“CNG”)和液化天然氣(“LNG”)形式的可再生天然氣(“RNG”)和常規天然氣，併為公共和私人車輛車隊客户站提供運營和維護(“O&M”)服務。該公司還專注於開發、擁有和運營乳製品和其他牲畜廢物RNG項目，並向重型和中型商業運輸行業的客户供應RNG(目前僅從第三方來源採購，當公司的RNG項目上線後，將由內部生產的RNG補充)。
作為一家全面的清潔能源解決方案提供商，該公司還在美國和加拿大設計、建造、運營和維護公共和私人車輛加油站；銷售和服務RNG生產和加油站使用的壓縮機和其他設備；通過“虛擬”天然氣管道和互聯網絡運輸和銷售RNG和以CNG和LNG形式存在的常規天然氣；銷售美國聯邦、州和地方政府的信用額度，包括聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生標識編號(“RIN信用額度”或“RIN”)以及加州和俄勒岡州低碳燃料標準(統稱為“LCFS信用額度”)下的信用額度；並獲得聯邦、州和地方税收信用額度、補助和獎勵。
陳述的基礎
隨附的中期未經審計簡明綜合財務報表包括公司及其子公司的賬目，管理層認為，這些調整反映了所有調整，其中只包括正常的經常性調整，這是公平陳述公司截至2022年9月30日、2021年和2022年9月30日的綜合財務狀況、截至2021年和2022年9月30日的三個月和九個月的經營結果、全面虧損和股東權益以及截至2021年和2022年9月30日的九個月的現金流量所必需的。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的一年或任何其他過渡期或任何未來一年的預期結果。
通常包含在綜合財務報表附註中的某些信息和披露已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定進行了精簡或遺漏，但本文所包含的相應披露符合適用於中期報告的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)。隨附的簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度綜合財務報表一併閲讀，這些綜合財務報表包含在公司於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響隨附的簡明綜合財務報表和這些附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同，並可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。在編制本報告時作出的重大估計
8
目錄表
隨附的簡明綜合財務報表包括(但不限於)與收入確認、公允價值計量、商譽和長期資產估值及減值評估、所得税估值、基於股票的薪酬支出和基於股票的銷售激勵費用有關的報表。
亞馬遜擔保
亞馬遜認股權證(在附註14中定義)作為權益工具入賬，並根據會計準則編纂(ASC)718進行計量。薪酬--股票薪酬。根據ASC 606將該儀器歸類在精簡的綜合操作報表中，與客户簽訂合同的收入它規定，對於授予客户的獎勵不是為了換取不同的商品或服務，根據服務或業績條件賺取的獎勵的公允價值被記錄為交易價格的減去。為了根據ASC 718確定亞馬遜認股權證的公允價值，該公司使用了Black-Scholes期權定價模型，該模型部分基於要求管理層使用判斷的假設。根據獎勵的公允價值，公司根據客户實現歸屬條件的比例確定非現金股票銷售獎勵費用的金額，該金額在簡明綜合經營報表中記為收入減少。有關其他信息，請參閲附註14。
最近採用的會計公告
2021年7月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-05號，租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃。本ASU要求出租人將不依賴於指數或費率的可變租賃付款的租賃在開始之日歸類為經營性租賃，如果歸類為銷售型或直接融資租賃將導致第一天虧損。本次更新中的修正案適用於財政年度，包括這些年度內的過渡期，從2021年12月15日之後開始。該公司在2022年第一季度採用了這一前瞻性會計更新。採用這一ASU並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10號，政府援助(話題832)：企業實體披露政府援助情況，它要求商業實體(非營利性實體和員工福利計劃除外)披露有關他們獲得的某些政府援助的信息。832專題披露要求包括：(1)交易的性質和使用的相關會計政策；(2)受影響的資產負債表和損益表上的項目以及適用於每個財務報表項目的金額；(3)交易的重要條款和條件。ASU在2021年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。披露要求僅限於年度期間。採用這一ASU預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
注2--與客户簽訂合同的收入
收入確認概述
當承諾的商品或服務的控制權轉移給其客户時，該公司確認收入，其數額反映了它預期有權獲得的商品或服務的對價。為了實現這一核心原則，採用了五步法：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配給合同中的履約義務，以及(5)在公司履行履約義務時確認分配給每項履約義務的收入。履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户的承諾，是確認收入的會計單位。
本公司通常是其客户合同中的委託人，因為它在貨物和服務轉讓給客户之前對其擁有控制權，因此，收入按毛數確認。銷售税和使用税不包括在收入中。收入確認為扣除退税和從客户收取的任何税項後的淨額，
9
目錄表
隨後匯給政府當局。下表列出了按收入來源分列的公司收入(單位：千)：
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||||
產品收入： | ||||||||||||
與卷相關 | ||||||||||||
燃料銷售(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
衍生工具公允價值變動(2) | | | ( | ( | ||||||||
RIN積分 | | | | | ||||||||
LCFS學分 | | | | | ||||||||
AFTC(3) |
| |
| |
| |
| | ||||
與銷量相關的產品收入總額 | | | | | ||||||||
車站建設銷售 | | | | | ||||||||
產品總收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
服務收入： | ||||||||||||
與數量相關的運維服務 | | | | | ||||||||
其他服務 | | | | | ||||||||
服務總收入 | | | | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 包括與亞馬遜認股權證相關的非現金、基於股票的銷售激勵抵銷收入費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月，在燃料收入中確認的對銷收入費用為$ |
| (2) | 代表與本公司商品互換相關的衍生工具的公允價值變動及與本公司現在為零卡車融資計劃。這些金額被歸類為收入，因為公司的大宗商品掉期合同用於在經濟上抵消客户燃料合同產生的柴油到天然氣價差的風險。現在為零卡車融資計劃。有關這些衍生工具的更多信息，請參見附註6。 |
| (3) | 代表聯邦替代燃料消費税抵免(“AFTC”)，該抵免從追溯到2022年1月1日起續簽並延長三年。有關更多信息，請參見注釋19。 |
剩餘履約義務
剩餘履約義務代表尚未執行工作的客户訂單的交易價格。截至2022年9月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$
對於與數量相關的收入，公司已選擇適用可選豁免，這免除了披露通過‘開票權‘實用的權宜之計。
合同餘額
收入確認、開具賬單及收取現金的時間安排會導致應收賬款、未開票應收賬款(合約資產)及客户墊款及存款(合約負債)在所附的簡明綜合資產負債表中產生。
10
目錄表
截至2021年12月31日和2022年9月30日，公司的合同餘額如下(以千計)：
| 十二月三十一日， |
| 9月30日， | |||
2021 | 2022 | |||||
應收賬款淨額 | $ | | $ | | ||
| ||||||
合同資產-流動 | $ | | $ | | ||
合同資產-非流動資產 |
| |
| | ||
合同資產-合計 | $ | | $ | | ||
| ||||||
合同負債--流動負債 | $ | | $ | | ||
合同負債--非流動負債 |
| — |
| — | ||
合同負債--合計 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額
隨附的簡明綜合資產負債表中的“應收賬款淨額”包括客户的應收賬款和應收賬款。應付金額按其估計可變現淨值列報。該公司保留一項準備金，以準備不會收回的估計應收款金額。該津貼基於對客户信譽、歷史付款經驗、未償還應收賬款的年限以及可能影響客户支付能力的經濟狀況的評估。
合同資產
合同資產包括通常由公司的車站建設銷售合同產生的未開單金額，當採用收入確認的成本對成本法，並且確認的收入超過向客户開出的金額時，支付權不僅受時間的影響。金額不得超過其可變現淨值。合同資產根據開單的時間分為流動資產和非流動資產。本期部分計入“預付費用和其他流動資產”，非流動部分計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“應收票據和其他長期資產淨額”。
合同責任
合同負債包括超過從公司的車站建設銷售合同確認的收入的賬單和在履行義務之前主要從NG Advantage，LLC(“NG Advantage”)客户那裏收到的付款，並根據相關收入預計確認的時間被歸類為流動或非流動。合同負債的當前部分和非流動部分分別計入“遞延收入”和“其他長期負債”，並在所附的簡明綜合資產負債表中。
在截至2021年9月30日的9個月內，與公司截至2020年12月31日的合同負債餘額相關的確認收入為$
附註3--對其他實體的投資和對子公司的非控股權益
道達爾能源合資企業
於2021年3月3日，本公司與TotalEnergie S.E.(“TotalEnergie”)簽訂協議(“TotalEnergie JV協議”)，雙方各佔一半股權的合資公司(“TotalEnergie JV”)將在美國開發厭氧消化沼氣(“ADG”)RNG生產設施。TotalEnergy合資公司下的每個ADG RNG生產設施項目將組成一個獨立的有限責任公司(LLC)，由公司和TotalEnergy各佔50%的股份，對該LLC的貢獻計入TotalEnergy合資公司的股權義務(定義
11
目錄表
(見下文)。TotalEnergy合資公司協議設想TotalEnergy合資公司將投資至多$
BP合資企業
2021年4月13日，公司與BP Products North America Inc.(“BP”)簽訂了一項協議(“BP合資協議”)，成立了一家各佔一半股權的合資企業(“BpJV”)，在美國開發、擁有和運營新的ADG RNG生產設施。根據BP合資公司協議，BP和該公司承諾提供$
根據BP合資公司協議，本公司有權於2021年8月31日前可行使的選擇權(“BP選擇權”)承諾額外支付$
2021年12月，bpJV發佈了資本募集(BpJV Capital Call)，募集資金為$
本公司使用權益會計方法核算其在bpjv的權益，因為本公司不控制bpjv的運營，但有能力對bpjv的運營施加重大影響。該公司記錄了#美元的虧損。
SAFE&CEC S.r.l.
2017年11月26日，本公司通過其前子公司IMW Industries Ltd.(前身為Clean Energy Compression Corp.)(“CEC”)與意大利的替代燃料公司Landi Renzo S.p.A.(“LR”)簽訂了一項投資協議。根據投資協議，公司和LR同意將各自的天然氣壓縮機加油系統製造子公司CEC和SAFE S.p.A合併為一家新公司SAFE&CEC S.r.l。(這種合併交易稱為“CEC合併”)。SAFE&CEC S.r.l.專注於為全球市場製造、銷售和維修天然氣燃料壓縮機和相關設備
12
目錄表
天然氣加註市場。截至2017年12月29日CEC合併完成時，公司擁有
本公司説明其在SAFE&CEC S.r.L.的權益。使用權益會計方法，因為公司不控制但有能力對外管局和CEC S.r.l.的運營施加重大影響。該公司記錄了#美元的虧損。
NG優勢
2014年10月14日，公司與NG Advantage簽訂了一份通用單位採購協議(“UPA”)
本公司錄得可歸因於NG Advantage非控股權益#美元的虧損。
股票證券投資
對於缺乏可隨時確定公允價值的私人持有實體股權證券的投資，本公司按成本計量該等投資，並經減值調整(如有)，以及同一發行人的相同或類似投資在有序交易中可見的價格變動。截至2022年9月30日，公司的投資餘額記錄為成本#美元
注4--現金、現金等價物和限制性現金
截至2021年12月31日和2022年9月30日的現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容(以千為單位)：
| 十二月三十一日， |
| 9月30日， | |||
2021 | 2022 | |||||
流動資產： |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物合計 | $ | | $ | | ||
長期資產： |
|
|
|
| ||
受限現金--作為抵押品持有 | $ | | $ | | ||
受限現金總額 | $ | | $ | | ||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
本公司將收購當日到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。
本公司將現金和現金等價物存放在信用質量較高的金融機構。有時，這種餘額可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)和加拿大存款保險公司
13
目錄表
公司(“CDIC”)限制。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金存款。超過FDIC和CDIC限額的金額約為#美元。
如果受限現金預計將在一年內用於運營或收購流動資產，則公司將受限現金歸類為短期和流動資產。否則，受限現金將被歸類為長期現金。2022年1月，關於伯克希爾ALA的第二修正案(定義見附註12)，貸款人對NG的優勢向本公司發放了$
附註5--短期投資
短期投資包括可供出售的債務證券和存單。可供出售債務證券按公允價值列賬，包括未實現收益和損失。可供出售債務證券的未實現收益和虧損在扣除適用所得税後的其他全面收益(虧損)中確認。出售可供出售的債務證券的收益或損失按特定的識別基礎確認。
本公司每季度審查可供出售的債務證券的公允價值是否低於其成本基礎，以及每當事件或情況變化表明資產的成本基礎可能無法收回時，並評估當前預期的信貸損失。這一評估基於許多因素，包括歷史經驗、市場數據、發行人特定因素、經濟狀況以及證券信用評級的任何變化。截至2022年9月30日，本公司尚未記錄與可供出售債務證券相關的信用損失，並認為其可供出售債務證券的賬面價值已正確記錄。
截至2021年12月31日的短期投資包括以下內容(以千計)：
毛收入 | |||||||||
攤銷 | 未實現 | 估計數 | |||||||
| 成本 |
| 得(損) |
| 公允價值 | ||||
市政債券和票據 | $ | | $ | ( | $ | | |||
零息債券 |
| |
| ( |
| | |||
存單 |
| |
| |
| | |||
短期投資總額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2022年9月30日的短期投資包括以下內容(以千計)：
毛收入 | |||||||||
攤銷 | 未實現 | 估計數 | |||||||
| 成本 |
| 得(損) |
| 公允價值 | ||||
零息債券 | $ | | $ | ( | $ | | |||
存單 | | | | ||||||
短期投資總額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
附註6--衍生工具和對衝活動
2018年10月，本公司執行
14
目錄表
該公司已與船隊營運商訂立加油協議現在為零卡車融資計劃。燃油協議包含一個與柴油掛鈎的定價特徵，該公司確定這是嵌入衍生品，並在執行時以公允價值記錄，嵌入衍生品的公允價值變化在隨附的簡明綜合經營報表的“產品收入”中確認。
截至2021年12月31日的衍生品和嵌入衍生品包括以下內容(以千為單位)：
總金額 | 總金額 | 淨額 | |||||||
| 公認的 |
| 偏移量 |
| 已提交 | ||||
資產： |
|
|
|
|
|
| |||
燃料協議： | |||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | |||
應收票據和其他長期資產，淨額 | | | | ||||||
衍生工具資產總額 | $ | | $ | | $ | | |||
負債： |
|
|
|
|
|
| |||
大宗商品掉期： | |||||||||
關聯方衍生負債的流動部分 | $ | | $ | | $ | | |||
衍生負債的長期部分，關聯方 |
| |
| |
| | |||
衍生負債總額 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2022年9月30日的衍生品和嵌入衍生品包括以下內容(以千為單位)：
總金額 | 總金額 | 淨額 | |||||||
| 公認的 |
| 偏移量 |
| 已提交 | ||||
資產： |
|
|
|
|
|
| |||
燃料協議： | |||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | |||
應收票據和其他長期資產，淨額 | | | | ||||||
衍生工具資產總額 | $ | | $ | | $ | | |||
負債： |
|
|
|
|
|
| |||
大宗商品掉期： | |||||||||
關聯方衍生負債的流動部分 | $ | | $ | | $ | | |||
衍生負債的長期部分，關聯方 | | | | ||||||
燃料協議： | |||||||||
應計負債 | | | | ||||||
其他長期負債 | | | | ||||||
衍生負債總額 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2021年12月31日和2022年9月30日，該公司的未平倉商品掉期合約總成交量為
下表反映了截至2021年12月31日和2022年9月30日的未平倉大宗商品掉期合約的加權平均價格，以及相關成交量：
2021年12月31日 | 2022年9月30日 | |||||||||
卷數 | 加權平均價格 | 卷數 | 加權平均價格 | |||||||
年 |
| (柴油加侖) |
| 柴油加侖 |
| (柴油加侖) |
| 柴油加侖 | ||
2022 |
| | $ | |
| | $ | | ||
2023 |
| | $ | |
| | $ | | ||
2024 |
| | $ | |
| | $ | | ||
15
目錄表
附註7-公允價值計量
對於按公允價值按經常性和非經常性基礎計量的資產和負債，本公司遵循公允價值計量的權威指引。根據該準則，公允價值被定義為退出價格，即截至衡量日期，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。該標準還為計量公允價值時使用的投入建立了一個層次結構，通過要求在可用時使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是指市場參與者將用來評估基於從獨立於本公司的來源獲得的市場數據開發的資產或負債的投入。不可觀察到的投入是反映公司對市場參與者將使用的因素的假設，這些因素是根據當時可獲得的最佳信息對資產或負債進行估值的。該層次結構包括以下三個層次：第1級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)；第2級投入包括活躍市場上類似資產或負債的報價、非活躍市場上相同或類似資產或負債的報價以及該資產或負債可直接或間接觀察到的投入(報價除外)；第3級投入是該資產或負債的不可觀察的投入。估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
按公允價值經常性計量的資產和負債
該公司的可供出售債務證券和存單被歸類為2級，因為它們的估值使用非活躍市場中相同資產的最新報價和活躍市場中類似資產的報價。
本公司採用收益法對其未償還商品掉期合約進行估值，並將衍生工具納入其根據現在為零卡車融資計劃(見附註6)。在收益法下，公司使用了貼現現金流(“DCF”)模型，在該模型中，合同期限內預期的現金流量使用預期貼現率貼現到現值。現金流使用的貼現率反映了現貨和遠期匯率以及信貸估值調整的具體風險。這種估值方法被認為是第三級公允價值計量。在公司衍生工具的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是超低硫柴油(“超低硫”)遠期價格以及超低硫柴油與防禦區石油管理局(“PADD”)地區的差價。任何單獨的這些投入的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(更高)。一般來説，超低硫柴油遠期價格的變化伴隨着超低硫柴油-PADD差價的方向相反但不那麼極端的變化。
該公司根據以下投入估算了截至2021年12月31日和2022年9月30日的未平倉商品掉期合約的公允價值：
2021年12月31日 | 2022年9月30日 | |||||||||
無法觀察到的重要輸入 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均 | ||
超低含硫量墨西哥灣沿岸前行曲線 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與PADD 3柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與PADD 5柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ | ||||||
本公司在其燃料協議中估計嵌入衍生工具的公允價值現在為零卡車融資計劃基於截至2021年12月31日和2022年9月30日的以下投入：
2021年12月31日 | 2022年9月30日 | |||||||||
無法觀察到的重要輸入 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均 | ||
超低含硫量墨西哥灣沿岸前行曲線 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與PADD 3柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與PADD 5柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ | ||||||
16
目錄表
有幾個
下表提供了截至2021年12月31日和2022年9月30日按公允價值經常性計量的資產和負債的水平信息(單位：千)：
| 2021年12月31日 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可供出售的證券(1): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
市政債券和票據 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
零息債券 |
| |
| |
| |
| | ||||
存單(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
嵌入導數(3) | | | | | ||||||||
負債： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
大宗商品掉期合約(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| 2022年9月30日 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可供出售的證券(1): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
零息債券 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
存單(1) | | | | | ||||||||
嵌入導數(3) | | | | | ||||||||
負債： | ||||||||||||
大宗商品掉期合約(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
嵌入導數(3) | | | | | ||||||||
| (1) | 包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的“短期投資”。有關更多信息，請參見注5。 |
| (2) | 截至2021年12月31日和2022年9月30日，分別計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“衍生負債，關聯方”和“衍生負債的長期部分，關聯方”。有關更多信息，請參見注釋6。 |
| (3) | 包括截至2021年12月31日的“預付費用及其他流動資產”和“應收票據及其他長期資產，淨額”，以及截至2022年9月30日的“預付費用及其他流動資產”、“應收票據及其他長期資產、淨額”、“應計負債”及“其他長期負債”。有關更多信息，請參見注釋6。 |
17
目錄表
下表提供了按公允價值經常性計量的使用重大不可觀察投入(第三級)的項目的期初餘額和期末餘額的對賬，以及收益所列各期間的未實現損益變動(千)：
資產： | 資產： | 負債： | 負債： | |||||||||
商品 | 嵌入式 | 商品 | 嵌入式 | |||||||||
| 掉期合約 |
| 衍生品 | 掉期合約 | 衍生品 | |||||||
截至2021年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
定居點，淨值 | | | | | ||||||||
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
截至2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
截至2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
定居點，淨值 | | | | | ||||||||
| | ( | | ( | ||||||||
截至2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
資產： | 資產： | 負債： | 負債： | |||||||||
商品 | 嵌入式 | 商品 | 嵌入式 | |||||||||
| 掉期合約 |
| 衍生品 | 掉期合約 | 衍生品 | |||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | ||||
定居點，淨值 | ( | — | | — | ||||||||
| ( | | ( | | ||||||||
截至2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | ||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | ||||
定居點，淨值 | — | — | | — | ||||||||
| — | ( | ( | ( | ||||||||
截至2022年9月30日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
$ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
其他金融資產和負債
由於該等票據的短期性質，本公司現金、現金等價物、應收賬款及應付款項的賬面值接近公允價值。本公司債務工具的賬面價值接近其於2021年12月31日和2022年9月30日各自的公允價值。該等債務工具的公允價值乃採用貼現現金流分析方法估計，該等現金流分析是根據與信用質素相若的借款人(即第三級投入)以相若條款提供的貸款利率而釐定的。有關本公司債務工具的詳細資料，請參閲附註12。
18
目錄表
附註8-其他應收款
截至2021年12月31日和2022年9月30日的其他應收賬款包括以下內容(以千計)：
十二月三十一日， |
| 9月30日， | ||||
2021 |
| 2022 | ||||
向客户提供貸款，為購買汽車提供資金 | $ | | $ | | ||
應計客户賬單 |
| |
| | ||
燃油税抵免 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
其他應收賬款合計 | $ | | $ | | ||
注9--庫存
庫存由原材料和備件、在製品和產成品組成，以成本(先進先出)或可變現淨值中較低者表示。該公司通過分析估計需求、現有庫存、銷售水平和其他信息來評估過剩數量和過時庫存的庫存餘額，並在此分析的基礎上將過剩和過時庫存的庫存餘額減少到可變現淨值。
截至2021年12月31日和2022年9月30日的庫存包括以下內容(以千為單位)：
| 十二月三十一日， |
| 9月30日， | |||
2021 | 2022 | |||||
原材料和備件 | $ | | $ | | ||
總庫存 | $ | | $ | | ||
附註10--土地、財產和設備
截至2021年12月31日和2022年9月30日的土地、財產和設備淨額包括以下內容(以千計)：
| 十二月三十一日， |
| 9月30日， | |||
| 2021 |
| 2022 | |||
土地 | $ | | $ | | ||
液化天然氣液化工廠 |
| |
| | ||
車站設備 |
| |
| | ||
掛車 |
| |
| | ||
其他設備 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
土地、財產和設備合計，淨額 | $ | | $ | | ||
包括在“土地、財產和設備，淨額”內的是資本化的軟件費用#美元。
該公司記錄了與資本化軟件成本相關的攤銷費用#美元
截至2021年12月31日和2022年9月30日，美元
19
目錄表
與購買財產和設備有關的金額。由於這些金額屬於非現金投資活動，因此不包括在隨附的簡明綜合現金流量表中。
加油站設備拆卸
領航員旅行中心有限責任公司(“領航員”)要求本公司拆除選定領航員地點的車站設備，以適應飛行員對場地進行實物改動，這需要拆除公司的車站設備。受影響的加油站所在的物業由Pilot與本公司簽訂的長期租賃協議擔保，根據該協議，本公司擁有經營其加油站的合同權利，直至各自的租約期滿。然而，本公司於2022年7月訂立日期為二零一零年八月二日的《液化天然氣加氣站及液化天然氣總銷售協議》的修訂(“修訂”)，以按照分階段拆除時間表，從受影響的加氣站所在地點退役及移走加氣站設備。修正案要求該公司從2022年第三季度開始拆除場站設備和現場改善設施，並在2023年第一季度結束前完成搬遷。在拆除車站設備和改善場地方面，公司確認了#美元。
附註11--應計負債
截至2021年12月31日和2022年9月30日的應計負債包括以下內容(以千計)：
十二月三十一日， | 9月30日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
應計替代燃料激勵措施(1) | $ | | $ | | ||
應計員工福利 |
| |
| | ||
應計氣體和設備採購 |
| |
| | ||
應計利息 |
| |
| | ||
應計財產税和其他税 |
| |
| | ||
應計薪金和工資 |
| |
| | ||
嵌入導數 | | | ||||
其他(2) |
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應計負債總額 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括應支付給第三方的RIN、LCFS信用和AFTC金額。 |
| (2) | “其他”中的任何一項都不超過流動負債總額的5%。. |
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目錄表
附註12--債務
截至2021年12月31日和2022年9月30日的債務包括以下內容(以千計)：
2021年12月31日 | |||||||||
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| 未攤銷債務 |
| 餘額，淨額 | |||||
本金餘額 | 融資成本 | 融資成本 | |||||||
NG Advantage債務 | $ | |
| $ | | $ | | ||
SG設施 | | — | | ||||||
其他債務 |
| |
| — |
| | |||
債務總額 |
| |
| |
| | |||
減少一年內到期的金額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
長期債務總額 | $ | | $ | | $ | | |||
2022年9月30日 | |||||||||
|
| 未攤銷債務 |
| 餘額，淨額 | |||||
本金餘額 | 融資成本 | 融資成本 | |||||||
NG Advantage債務 | $ | | $ | | $ | | |||
SG設施 | | — | | ||||||
其他債務 |
| | — | | |||||
債務總額 |
| |
| |
| | |||
減少一年內到期的金額 |
| ( | ( | ( | |||||
長期債務總額 | $ | | $ | | $ | | |||
SG信貸協議
於2019年1月2日，本公司與法國興業銀行訂立定期信貸協議(“信貸協議”)，法國興業銀行根據法國法律(“SG”)以匿名方式註冊成立。信貸協議就定期貸款安排(“SG貸款”)作出規定，根據該貸款安排，本公司可在符合若干條件的情況下，取得最多$
本公司須按季度支付本金$。
信貸協議並不包括財務契諾，本公司並無就其在信貸協議項下的責任向SG提供任何抵押。如下所述，thusa已簽訂擔保以
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目錄表
保證公司在信貸協議項下對SG的付款義務。截至2022年9月30日，該公司擁有
TotalEnergy信貸支持協議
本公司於2019年1月2日與TotalEnergie的全資附屬公司TotalEnergie Holdings USA Inc.(“THUSA”)訂立信貸支持協議，其後於2021年3月12日連同信貸協議的修訂於2021年3月12日修訂(經修訂，下稱“CSA”)。根據CSA，Thusa同意簽訂擔保協議(“Guaranty”)，根據該協議，它已擔保公司有義務向SG償還至多#美元。
在thusa根據擔保向SG支付任何款項後，公司將有義務立即向thusa支付該款項的全部金額以及該金額的利息，利率等於libor加。
作為公司在CSA項下義務的擔保，於2019年1月2日，公司與Thusa訂立質押及擔保協議，並向Thusa交付一份合同的抵押品轉讓，據此，公司將其與Thusa訂立的所有燃料協議共同轉讓給Thusa現在為零卡車融資計劃。此外，於2019年1月2日，本公司與thusa及PlainsCapital Bank訂立鎖箱協議，根據該協議，本公司授予thusa一項擔保權益，以擔保本公司與現在為零卡車融資計劃。
在根據CSA發生觸發事件或基本觸發事件(如下所述)之前，本公司有權按正常程序運作，並且對根據加密箱協議設立的加密箱賬户的資金流入和流出沒有限制。當CSA觸發事件發生時，鎖箱賬户中的所有資金將：第一，用於償還信貸協議項下的預定債務；第二，釋放給本公司。此外，在CSA規定的“基本觸發事件”發生時以及在其繼續期間，除了行使上述觸發事件發生時TUSA可用的任何補救措施外：現在為零該計劃將把他們根據與公司簽訂的燃料協議所欠的款項直接存入加密箱賬户；在“清掃”機制下，加密箱賬户中的所有現金將用於預付信貸協議項下所有未償還的SG貸款；未經thusa同意，加密箱賬户不得進行任何其他付款；thusa將保留對加密箱賬户的支配權；賬户中的資金仍將作為公司在CSA下的付款和償還義務的擔保。下列事件均構成基本觸發事件：本公司不遵守或履行信貸協議所載任何協議、條款或條件，而該等協議、條款或條件會構成違約事件，直至或超過該協議所規定的任何寬限期，除非SG放棄；本公司不遵守或履行信貸協議以外的任何債務證據所載的任何協議、條款或條件，而該等違約的後果是導致或允許該等債務的持有人
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目錄表
原因，所有此類集體違約的債務總額加速增加#美元
CSA將在以下較晚的情況下終止：全額支付公司在CSA項下的所有義務；以及在最後一筆未償還SG貸款到期日或2023年12月31日(以較早者為準)之後終止或終止擔保。
NG Advantage債務
於二零一六年十一月三十日，NG Advantage與WinTrust Commercial Finance(“WinTrust”)訂立貸款及擔保協議(“WinTrust LSA”)，據此，WinTrust同意借出NG Advantage$
於2020年12月10日，NG Advantage與伯克希爾銀行(“伯克希爾Ala”)訂立經修訂及重訂的貸款及擔保協議，以取代及取代伯克希爾銀行於2016年5月12日及2017年1月24日的兩筆現有貸款(統稱為“原始債務”)。伯克希爾的ALA為NG提供了優勢定期貸款#美元
2022年1月31日，NG Advantage對伯克希爾ALA進行了第二次修訂，據此，伯克希爾銀行同意延長本金總額為#美元的額外新定期貸款
關於《伯克希爾法案》的第二修正案，伯克希爾銀行公佈了$
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目錄表
修訂後的伯克希爾ALA還為NG Advantage提供了$
融資義務
如下所述，NG Advantage已與多家出租人進行銷售和回租交易。在每一種情況下，由於NG Advantage因固定價格回購選擇權而繼續與買方-出租人打交道，銷售和回租交易不符合銷售-回租會計條件。因此，交易按融資法入賬，即資產保留在隨附的簡明綜合資產負債表內，交易所得款項記為融資負債。
2017年12月18日，NG Advantage通過與美國銀行租賃和資本有限責任公司(“BoA”)簽訂主租賃協議(“BoA MLA”)，達成了一項售後回租安排。根據美國銀行的MLA，NG Advantage收到了$
於2018年3月1日，NG Advantage與First National Capital，LLC(“First National”)通過總租賃協議(“First National MLA”)訂立售後回租安排。根據第一個國家工作重點，NG Advantage獲得了$
2018年12月20日(“截止日期”)，NG Advantage簽訂了一份購買協議，將以1美元的價格出售一個壓縮站。
普萊恩斯信貸安排
於2021年5月1日，本公司與PlainsCapital Bank(“Plains”)訂立貸款及擔保協議(“Plains LSA”)，為本公司提供$
2021年9月16日，Plains代表公司向雪佛龍美國公司(Chevron U.S.A.Inc.)旗下的雪佛龍產品公司(Chevron Products Company)簽發了一份不可撤銷的備用信用證，金額為$
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目錄表
其他債務
本公司有其他債務在2024年之前的不同日期到期，利息最高可達
附註13-每股淨收益(虧損)
每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將可歸因於清潔能源燃料公司的淨收入(虧損)除以當期以很少或沒有現金對價發行的已發行普通股和普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是將可歸因於清潔能源燃料公司的淨收益(虧損)除以在此期間以很少或沒有現金對價發行的普通股和普通股的加權平均數，以及在此期間發行的潛在攤薄證券，因此反映了行使或轉換這些潛在攤薄證券時可能發行的普通股的攤薄，如股票期權、認股權證、可轉換票據和限制性股票單位。股票獎勵和認股權證的稀釋效應是按庫藏股方法計算的。可轉換票據和限制性股票單位的稀釋效應是在IF-轉換法下計算的。如果潛在攤薄證券的作用是反攤薄的，則不計入每股攤薄淨收益(虧損)的計算。
下表列出了截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算(除每股和每股金額外，以千為單位)：
| 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||
2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||||
可歸因於清潔能源燃料公司的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
加權平均已發行普通股 |
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| |
| |
| | ||||
限制性股票單位、股票期權和認股權證對潛在普通股的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| | ||||
加權平均已發行普通股-稀釋 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股基本虧損和攤薄虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
以下可能稀釋的證券已被排除在稀釋後每股淨虧損的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。儘管這些證券在這些時期是反稀釋的，但它們在未來可能會稀釋。
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||
股票期權 |
| | | | | |||||||
限制性股票單位 |
| | | | | |||||||
亞馬遜認股權證 | | | | | ||||||||
總計 | | | | | ||||||||
25
目錄表
附註14--基於股票的薪酬
下表彙總了截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間與公司基於股票的薪酬安排相關的薪酬支出和相關所得税優惠(以千為單位)，這些安排在附帶的簡明綜合經營報表中確認：
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||
基於股票的薪酬費用，淨額為$ | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2022年9月30日，
亞馬遜擔保
於2021年4月16日，本公司與Amazon.com，Inc.(“Amazon”)的附屬公司Amazon物流，Inc.訂立燃料定價協議項目附錄(“燃料協議”)，以及與Amazon訂立交易協議(“交易協議”)，據此，本公司向亞馬遜(“Amazon Holdings”)的附屬公司Amazon.com NV Investment Holdings LLC(“Amazon Holdings”)發出認股權證，以購買最多
認股權證股份及額外認股權證股份將分多批歸屬，其中若干股份於簽署燃料協議後立即歸屬。隨着時間的推移，後續部分將根據亞馬遜及其附屬公司購買的燃料進行授予，總額最高可達美元。
與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵抵銷收入費用(“亞馬遜認股權證費用”)被確認為亞馬遜，其附屬公司根據亞馬遜認股權證授予日期的公允價值，購買燃料和歸屬條件有可能實現。
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月的Amazon授權活動：
搜查令 | ||
| 股票 | |
截至2021年12月31日的未償還和未歸屬 |
| |
授與 |
| |
既得 |
| ( |
截至2022年9月30日的未償還和未歸屬 |
| |
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目錄表
2021年9月30日含美元
附註15--股東權益
授權股份
2021年6月14日，公司股東批准增加公司授權發行的普通股數量
股份回購計劃
2020年3月12日，公司董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃
附註16--所得税
中期所得税撥備乃根據本公司的年度有效税率估計數釐定，並經相關期間計入的個別項目(如有)調整。每個季度，公司都會更新對年度有效税率的估計，如果估計的税率發生變化，則記錄累計調整。
該公司的所得税支出為#美元
在截至2022年9月30日的九個月中，公司將其未確認的税收優惠增加了$
2022年8月16日，2022年《降低通貨膨脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。
27
目錄表
| ● | 根據愛爾蘭共和軍，某些大公司在連續三年的財務報表調整後收入至少10億美元的情況下，將有新的15%的公司替代最低税率，從2022年12月31日之後的納税年度開始生效。這項規定不會對本公司產生影響。 |
| ● | 從2022年12月31日起，除某些例外情況外，某些股票回購將徵收1%的消費税。如果公司在2022年12月31日之後回購股票，將被徵收1%的消費税。 |
此外，愛爾蘭共和軍針對能源交易和可再生能源提供了重大的税收優惠：
| ● | 替代燃油税抵免(AFTC)恢復，追溯適用於2022年1月1日至2024年12月31日的燃料銷售交易。本公司已據此記錄$ |
| ● | 國税法第48條下的投資税收抵免擴大至包括2022年12月31日後投入使用的合格沼氣資產，預計這將為公司已投資或將投資的可再生天然氣項目帶來可觀的現金流。 |
| ● | 根據《國税法》第45Z條，一項新的税收抵免適用於納税人在2025年1月1日至2027年12月31日期間生產和銷售的運輸燃料。愛爾蘭共和軍提供每加侖20美分的基本抵免，如果滿足當時的工資和學徒要求，則每加侖1.00美元。該公司預計可再生天然氣項目將有資格獲得這一抵免。 |
| ● | 根據美國國税法第30C條，替代燃料加油物業抵免將在2022年恢復，並延長10年，適用於2033年1月1日之前投入使用的任何物業。對於商業地產，信用額度從30%降至6%，每項最高額度為100,000美元(以前為每個地點每年30,000美元)。符合現行工資和註冊學徒要求的商業地產可獲得30%的信用額度(最高100,000美元)。 |
國税局已被授予廣泛的權力，可以發佈法規或其他指導意見，以澄清這些税收將如何適用，以及抵免將有資格。當獲得更多信息時，公司將繼續評估愛爾蘭共和軍的影響。
附註17--承付款和或有事項
環境問題
本公司受聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束。本公司預計不會有任何為遵守該等法律和法規而產生的支出，這將對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。本公司相信，其業務在所有實質性方面均符合適用的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規。
訴訟、索賠和或有事項
本公司可能成為在其正常業務過程中發生的各種法律訴訟的一方。本公司還在不同的聯邦、州、地方和外國司法管轄區接受税務和其他當局不同時期的審計，在這些審計過程中可能會出現糾紛。無法確定本公司因上述任何訴訟、索賠、法律程序、審計、承諾、或有事項及相關事項而可能招致的最終責任或這些責任的發生時間(如果有的話)。如果這些問題最終以不利的方式解決，這種結果可能會對公司的綜合財務狀況產生重大不利影響。
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目錄表
經營結果，或流動性。然而，公司預計不會出現這樣的結果，並相信這些問題的最終解決不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
BpJV資本募集 貢獻
2021年12月，bpJV發佈了bpJV資本募集，金額為#
附註18-租契
出租人會計
該公司根據包含延期選擇權和期末購買選擇權的協議將加油站設備租賃給客户。該等租賃的應收賬款作為融資租賃，特別是銷售型租賃入賬，並計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“其他應收賬款”和“應收票據及其他長期資產淨值”。
本公司確認租賃投資淨額為應收租賃款項和未擔保剩餘價值之和，兩者均按租賃隱含利率按現值計量。
於截至2021年及2022年9月30日止三個月內，本公司確認
下表為公司截至2022年9月30日的應收租賃賬款到期日(千)：
財政年度： |
|
| |
2022年剩餘時間 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
最低租賃付款總額 |
| | |
減去相當於利息的數額 |
| ( | |
應收租賃賬款現值 | $ | |
附註19-替代燃料消費税抵免
根據單獨的美國聯邦立法，該公司有資格因其在2006年10月1日至2021年12月31日期間銷售天然氣汽車燃料而獲得AFTC。AFTC相當於1美元
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目錄表
根據與其客户的服務關係，本公司或其客户均應承擔責任。該公司將其AFTC(如果有的話)作為收入記錄在其簡明綜合經營報表中，因為抵免是全額支付給本公司的，並不抵消所得税債務。因此，根據適用於所得税的會計準則，抵免不被視為所得税抵免。
附註20--關聯方交易
TotalEnergie S.E.
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認的收入為
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司向TotalEnergy支付了$
SAFE&CEC S.r.l.
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司收到了
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司向SAFE&CEC S.r.l.$
TotalEnergy JV和bpJV
根據TotalEnergy JV和bpJV項下的有限責任公司協議，本公司管理合資企業下RNG項目的日常運營，以換取管理費。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司確認管理費收入為
30
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析(本討論及本公司其他定期報告中同一標題下的討論，稱為“MD&A”)應與本公司未經審核的簡明綜合財務報表及本報告所包括的相關附註一併閲讀，而本MD&A所載附註的所有交叉引用均指該等簡明綜合財務報表中已識別的附註。有關了解我們的財務狀況和經營結果的其他背景，請參閲我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的MD&A，以及其中包含的經審計的綜合財務報表和附註(統稱為我們的“2021年Form 10-K”)。
有關前瞻性陳述的注意事項
本MD&A和本報告中的其他披露包含符合修訂後的1933年證券法第27A條含義的前瞻性陳述(《證券法》)，以及經修訂的1934年《證券交易法》第21E條(《交易法》)。前瞻性陳述是與歷史事實無關的陳述。這些陳述與未來的事件或情況或我們未來的表現有關，它們是基於我們目前對未來發展及其對我們業務的潛在影響的假設、預期和信念。在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述：“如果”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“可以”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標”、“倡議”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”，“項目”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“正在進行”或這些術語或其他類似術語的否定，儘管沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。我們在此次討論中作出的前瞻性陳述包括，除其他外，關於我們未來的財務和經營業績、我們的增長戰略，包括我們對RNG和環境信用(各自定義如下)的交付和銷售的預期，以及我們行業和業務的預期趨勢。
前面的清單並不是我們前瞻性陳述涉及的所有議題的詳盡清單。儘管我們做出的前瞻性陳述反映了我們基於現有信息做出的善意判斷，但它們只是預測。因此，我們的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於在本報告第二部分第1A項“風險因素”下討論的因素，因為此類因素可能會不時被我們提交給美國證券交易委員會的其他報告修正、補充或取代。此外，我們所處的行業競爭激烈，發展迅速，新的風險不時出現，我們不可能預測到我們可能面臨的所有風險。我們也不能評估所有因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們預期不同的程度。由於這些和其他潛在的風險和不確定性，我們的前瞻性陳述不應被依賴或視為對未來事件的保證。
本報告中的所有前瞻性陳述僅在本文件發表之日作出，除非法律另有要求，否則我們沒有義務以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，包括使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。但是，您應該審閲我們將不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的因素和風險，以獲取有關我們的前瞻性聲明的最新信息，以及與這些聲明相關的風險和不確定性。我們通過這一警示性説明對我們所有的前瞻性陳述進行限定。
概述
根據運營的加油站數量和銷售的可再生天然氣(RNG)和常規天然氣的汽油加侖當量(GGES)，我們是北美領先的運輸市場最清潔燃料供應商。我們計算一個GGE等於125,000個英熱單位(“BTU”)，因此，一百萬個BTU(“MMBTU”)等於八個GGE。通過我們銷售RNG，它來自有機廢物分解產生的生物甲烷，我們幫助數以千計的車輛，從機場班車到城市巴士到廢物
31
目錄表
根據加州空氣資源委員會(CARB)的測定，根據RNG的來源，重型卡車和重型卡車的温室氣體排放量從60%減少到400%以上，同時還減少了氮氧化物或NOx等標準污染物。RNG以壓縮天然氣(CNG)和液化天然氣(LNG)形式出售。
作為一家清潔能源解決方案提供商，我們為中型和重型汽車提供RNG和傳統天然氣，這些天然氣和常規天然氣都來自第三方供應商，以CNG和LNG的形式提供；在美國和加拿大設計和建造公共和私人加油站，以及運營和維護(“O&M”)；開發和擁有乳製品ADG RNG生產設施；銷售和維修RNG生產和加油站使用的壓縮機和其他設備；通過“虛擬”天然氣管道和互聯運輸和銷售RNG和以CNG和LNG形式的傳統天然氣；銷售美國聯邦、州和地方政府的信用額度(統稱為“環境信用額度”)；獲得聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生標識編號(“RIN信用額度”或“RIN”)以及加州和俄勒岡州低碳燃料標準下的信用額度(統稱為“LCFS信用額度”)；獲得聯邦、州和地方税收信用額度、補助和獎勵。
目前，我們認為在運輸部門使用RNG作為化石燃料的替代品是最佳選擇。我們認為RNG最具吸引力的市場是美國重型8類卡車運輸；根據美國卡車協會的信息和我們自己的內部估計，我們認為美國有390萬輛8類重型卡車在運營，每年使用超過400億加侖的柴油。我們通過在42個州和美國哥倫比亞特區擁有、運營或供應的560個加油站向運輸市場提供RNG，其中包括加利福尼亞州的200多個加油站。我們還在加拿大擁有、運營或供應25個加油站。
關鍵是，為了產生有價值的環境信用，RNG必須放在汽車燃料箱中。我們相信，我們的加油站和客户關係使我們能夠向車輛運營商提供比市場上任何其他參與者都多得多的RNG--我們計算出，我們獲得的加油站和車隊比我們所有競爭對手加起來還多。截至2022年9月30日，我們為超過1,000名車隊客户提供服務，使用我們的燃料運營超過50,000輛汽車。
長遠來説，我們計劃擴大供車隊使用的氫燃料供應。隨着運營商部署更多的氫動力汽車，我們可以對我們的加油站進行改造，以改造我們的RNG並向客户提供清潔的氫氣。我們還相信，我們的RNG可以用來產生清潔電力，為電動汽車提供動力，我們有能力在我們的站點增加電動汽車充電，儘管增加電動汽車充電能力的成本可能很高。
新冠肺炎、通貨膨脹、勞動力短缺、物資供應和利率的影響
新冠肺炎疫情對我們的銷售額產生了不利影響，我們在2020年第二季度看到了底部。自那以後，我們看到所有客户市場的銷量都有所改善，其中以亞馬遜為首的卡車運輸客户市場和機場(機隊服務)客户市場顯著增長，截至2022年9月30日的三個月，這兩個市場分別比去年同期增長了39%和13%。與2021年第三季度相比，2022年第三季度燃料和運營服務量的增長主要是由於新冠肺炎限制的取消以及經濟活動和旅行的普遍增加。詳情見本報告第二部分第1A項中的“風險因素”。
我們相信，我們有足夠的流動性來支持業務運營度過這段動盪的時期，包括截至2022年9月30日的1.341億美元的現金和現金等價物和短期投資，以及510萬美元的流動債務。到目前為止，我們已經收取了與2021年燃料銷售產生的替代燃料消費税抵免(“AFTC”)相關的相當大一部分應收賬款。此外，由於2022年8月16日頒佈的2022年降低通貨膨脹率法案，AFTC恢復並延長了三年，追溯至2022年1月1日。在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認了1630萬美元的AFTC收入.
在截至2022年9月30日的9個月中，由於通脹壓力，我們經歷了大宗商品和供應鏈成本的上升。此外，新冠肺炎疫情造成的影響導致勞動力供應和供應鏈中斷，導致某些材料和設備短缺，勞動力增加
32
目錄表
成本。這些壓力和影響的未來持續時間和程度很難預測。雖然我們已經通過產品和服務的價格上漲部分抵消了這些增加的成本，但我們管理當前通脹壓力和從客户那裏收回基於通脹的成本增長的努力可能會受到我們合同結構以及我們服務的市場的競爭和經濟條件的阻礙。詳情見本報告第二部分第1A項中的“風險因素”。
我們的大部分未償還債務是固定利率的長期貸款。市場利率的變動不會影響這些未償還長期債務工具產生的利息支出。然而，市場利率的變化可能會影響任何新發行的短期和長期債務證券的利率和相應的利息支出。此外，我們的SG貸款利率是浮動的。因此，短期利率的變化將增加或減少未來一段時期的利息支出。更多信息見本報告第一部分第3項“關於市場風險的定量和定性披露”。
性能概述
這份業績概述討論了我們的管理層在評估我們的財務狀況和經營業績時所關注的事項。
收入來源
以下表格代表了我們的收入來源：
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
收入(單位：百萬) | 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||
產品收入(1): | ||||||||||||
與卷相關(2) | ||||||||||||
燃料銷售(3) | $ | 52.3 | $ | 78.5 | $ | 72.2 | $ | 204.2 | ||||
衍生工具公允價值變動(4) | 0.3 | 0.5 | (2.2) | (1.6) | ||||||||
RIN積分 | 8.1 | 9.3 | 21.9 | 27.0 | ||||||||
LCFS學分 | 5.7 | 2.6 | 13.0 | 10.1 | ||||||||
AFTC(5) |
| 5.3 |
| 16.1 |
| 15.0 |
| 16.3 | ||||
與銷量相關的產品收入總額 | 71.7 | 107.0 | 119.9 | 256.0 | ||||||||
車站建設銷售 | 2.6 | 6.4 | 13.2 | 15.7 | ||||||||
產品總收入 |
| 74.3 |
| 113.4 |
| 133.1 |
| 271.7 | ||||
服務收入(6): | ||||||||||||
與數量相關的運維服務 | 11.7 | 12.0 | 30.5 | 33.7 | ||||||||
其他服務 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | 1.0 | ||||||||
服務總收入 |
| 11.8 |
| 12.3 |
| 30.6 |
| 34.7 | ||||
總收入 | $ | 86.1 | $ | 125.7 | $ | 163.7 | $ | 306.4 | ||||
| (1) | 關於產品收入的討論包含在下面的“運營結果”一節中。 |
| (2) | 我們與產量相關的產品收入主要包括以CNG和LNG的形式銷售RNG和常規天然氣，以及銷售RIN和LCFS信用，以及我們衍生工具的公允價值變化。有關上述期間銷售的GGES燃料的更多信息包含在下面的“主要運營數據”中，有關我們的衍生工具(包括商品掉期和客户加油合同)的更多信息包含在附註6中。 |
| (3) | 包括截至2021年9月30日的三個月和九個月與亞馬遜認股權證(定義見附註14)相關的非現金股票銷售激勵抵銷收入費用分別為220萬美元和8020萬美元。包括截至2022年9月30日的三個月和九個月與亞馬遜認股權證相關的700萬美元和1550萬美元的非現金股票銷售激勵抵銷收入費用。 |
33
目錄表
| (4) | 衍生工具的公允價值變動與本公司的商品掉期及客户加油合約有關。這些金額被歸類為收入，因為公司的大宗商品掉期合同用於在經濟上抵消客户燃料合同產生的柴油到天然氣價差的風險。現在為零卡車融資計劃。 |
| (5) | 表示我們稱為AFTC的聯邦替代燃料消費税抵免。AFTC可用於截至2021年12月31日的車用燃料銷售。2022年8月，AFTC恢復了車用燃料銷售，並延長了三年，追溯至2022年1月1日。 |
| (6) | 我們的運維服務收入是指運維服務業績帶來的銷售額。關於我們的GGES在與運維服務相關的時間段內提供的更多信息，請參見下面的“關鍵運營數據”。此外，服務收入的討論也包含在下面的“運營結果”一節中。 |
關鍵運行數據
在評估我們的經營業績時，我們主要關注：(1)我們出售給客户的總燃料量，特別關注作為總燃料量子集的RNG量；(2)我們不擁有但按每加侖或固定費用提供O&M服務的設施的O&M服務量；(3)我們的加油站建設銷售成本；以及(4)我們的淨收益(虧損)。目前銷售的所有RNG和常規天然氣都來自第三方供應商。下表列出了截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度以及截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的主要運營數據。當公司向客户銷售燃料(產品收入)並向同一客户提供維護服務(服務收入)時，某些加侖包括在燃料和服務量中。
截至的年度 | 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
燃料量，GGES(2)售出(百萬美元)， | 十二月三十一日， | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||||
與與總量相關的產品收入相關 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | 2021 |
| 2022 | 2021 |
| 2022 | |||||||||
RNG(1) |
| 143.3 | 153.3 | 167.0 | 42.2 | 54.1 | 122.1 | 143.8 | |||||||||||||
常規天然氣(1) |
| 95.0 | 82.1 | 78.8 | 21.7 | 19.3 | 58.3 | 53.9 | |||||||||||||
燃料總量 |
| 238.3 |
| 235.4 |
| 245.8 | 63.9 |
| 73.4 | 180.4 |
| 197.7 | |||||||||
截至的年度 | 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
運維服務量，GGES(2)服務(以百萬計)， | 十二月三十一日， | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||||
與業務量相關的運維服務收入 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | 2021 |
| 2022 | 2021 |
| 2022 | |||||||||
運維服務量 |
| 234.7 | 218.4 | 229.8 | 60.0 | 62.8 | 171.0 | 178.8 | |||||||||||||
截至的年度 | 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
十二月三十一日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||
其他運營數據(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||||
車站建設銷售成本 | $ | 23.5 | $ | 24.0 | $ | 15.0 | $ | 2.6 | $ | 6.0 | $ | 13.2 | $ | 14.2 | |||||||
可歸因於清潔能源燃料公司的淨收益(虧損)(3) (4) (5) |
| $ | 20.4 |
| $ | (9.9) |
| $ | (93.1) | $ | (3.9) | $ | (9.0) | $ | (90.8) | $ | (46.4) | ||||
| (1) | 所有出售的RNG和常規天然氣都來自第三方供應商。 |
| (2) | GGE是根據一個MMBTU的轉換率等於八個GGE來計算的。 |
| (3) | 包括以下金額的AFTC收入：截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度分別為4710萬美元、1980萬美元和2070萬美元，截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為530萬美元和1500萬美元， 截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為1,610萬美元和1,630萬美元。 |
| (4) | 包括截至2021年12月31日的年度與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵對銷收入費用8360萬美元，截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為220萬美元和8020萬美元，以及截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為700萬美元和1550萬美元。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度，未記錄與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵反向收入費用。 |
| (5) | 包括截至2019年12月31日、2020年及2021年12月31日止年度商品掉期及客户燃料合約公允價值變動的未實現收益(虧損)分別為660萬美元、210萬美元及350萬美元，截至2021年及2022年9月30日止三個月分別為30萬美元及50萬美元，以及截至2021年及2022年9月30日止九個月分別為220萬美元及160萬美元。有關商品互換和客户合同的更多信息，見附註6。 |
34
目錄表
2022年的發展
Ng Advantage債務再融資。於2022年1月31日，NG Advantage與Berkshire Bank(“Berkshire Ala”)訂立經修訂及重訂的貸款及抵押協議(“Berkshire Ala”)的第二次修訂，據此，Berkshire Bank同意向NG Advantage發放本金總額為1,400萬美元的新定期貸款(統稱為“Berkshire Term Loan 2”)。伯克希爾哈撒韋定期貸款2的年利率為5%，到期日為2027年1月31日。利息和本金的付款從2022年3月1日開始每月到期，剩餘本金和利息的最後一次付款將在到期日到期。伯克希爾定期貸款2項下的借款以NG Advantage的拖車和車站資產為抵押，允許預付未償還本金，並須支付預付保費。Ng Advantage利用伯克希爾哈撒韋定期貸款2的收益，取消了1,110萬美元的現有融資義務，其中包括1,040萬美元的現金償還和在前貸款人持有的80萬美元的存款申請。作為清償債務的結果，我們確認了230萬美元的清償債務損失，這筆損失包括在截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合經營報表中的“利息支出”中。關於伯克希爾ALA的第二次修訂，伯克希爾銀行向本公司發放了700萬美元，這些現金在截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表上被歸類為“限制性現金”，與本公司根據伯克希爾ALA提供的有限擔保有關。
NG Advantage固定供應承諾。NG Advantage已與BP達成安排，供應、銷售和保留至2022年2月的特定數量的CNG運輸能力。關於該安排，吾等於2018年2月與NG Advantage及BP訂立擔保協議，並於2020年6月修訂該協議，根據該協議，倘NG Advantage根據供應安排違約，吾等擔保NG Advantage對BP的付款責任，金額最高為1,500萬美元，另加相關費用。2022年2月28日，NG Advantage與BP之間的供應安排到期。在NG Advantage與BP之間的供應安排終止後，我們向BP發出了終止通知，我們的擔保一直有效到通知後30天。截至2022年9月30日，我們在擔保協議下的義務完全解除。
BP合資企業。於2022年6月30日，我們履行了我們在第一次bpJV資本募集(“bpJV資本募集”)下的出資承諾，並向BP合資公司(“bpJV”)支付了5,160萬美元的未償還出資餘額。2022年3月，bpJV發行了第二次資本募集(“bpJV Capital Call 2”)，金額為7,620萬美元，為bpJV下的厭氧消化沼氣(“ADG”)RNG項目提供資本，併為bpJV的營運資金需求提供資金。根據bpJV資本募集2，我們和BP必須在2022年9月30日或之前分別向bpJV出資3,810萬美元。2022年9月30日，我們和BP各自向bpJV出資3,810萬美元，與bpJV Capital Call 2項下的資本承諾相關。截至2022年9月30日，我們和BP分別擁有bpJV 50%的股份。
普萊恩斯信貸安排。2022年1月31日，根據《伯克希爾法案》第二修正案，我們向伯克希爾銀行開具了一份700萬美元的不可撤銷備用信用證作為抵押品。備用信用證有效，直至符合指定的解除條件，並由Plains LSA(定義見附註12)作抵押。截至2022年9月30日，備用信用證項下未提取任何金額。
股份回購計劃。2020年3月12日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃(“回購計劃”)，回購我們的已發行普通股高達3000萬美元(不包括手續費和佣金)。2021年12月7日，我們的董事會批准將回購計劃下的總購買金額從3,000萬美元增加到5,000萬美元(不包括費用和佣金)。回購計劃沒有到期日，我們沒有義務購買任何特定數量的股票，並且可以隨時暫停或終止。在截至2022年9月30日的9個月中，我們根據回購計劃回購了1,190,254股普通股，總成本為610萬美元(不包括費用和佣金)，平均價格為每股5.12美元。在截至2022年9月30日的三個月內，沒有股份回購活動。截至2022年9月30日，自回購計劃開始以來，我們已根據回購計劃總共使用了2350萬美元回購了9,387,340股普通股，並在回購計劃下擁有總計2650萬美元的授權資金。
35
目錄表
加油站設備拆卸。於2022年7月7日，我們與Pilot Travel Center LLC(“Pilot”)簽訂了一項關於我們的液化天然氣加氣站和液化天然氣總銷售協議的修正案，日期為2010年8月2日，按照分階段搬遷時間表中的協議，退役和移除位於Pilot辦公場所的部分加油站的加氣站設備。2022年第三季度開始拆除加油站設備和改善場地，預計將於2023年第一季度末完成。在拆除車站設備和場地改善方面，我們確認了與受影響車站資產折舊壽命變化有關的810萬美元加速折舊費用和70萬美元的增量資產報廢債務費用。這些數額包括在所附的截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表中的“折舊和攤銷”(見附註10)。
AFTC擴展。2022年8月頒佈的《2022年通脹降低法案》將AFTC激勵措施恢復並延長三年，至2024年12月31日，追溯至2022年1月1日。AFTC獎勵計劃為使用RNG作為運輸燃料提供每加侖0.50美元的燃料抵免。在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認了1,630萬美元的AFTC收入。
業務風險和不確定性及其他趨勢
我們的業務和前景面臨着許多風險和不確定因素。詳情見本報告第二部分第1A項中的“風險因素”。此外，我們在任何時期的業績都可能受到業務和行業各種趨勢的影響，包括某些季節性趨勢。請參閲我們的2021 Form 10-K中包含的MD&A中包含的對我們過去業績的主要趨勢和預期未來趨勢的描述。除下文所述及上文“新冠肺炎的影響”一文所述外，本公司於2021年10-K表格所載的MD&A表格所描述的趨勢並無重大變動。
我們的車用燃料市場是一個相對較新和發展中的市場，在許多行業經歷了緩慢、不穩定或不可預測的增長。例如，到目前為止，天然氣車輛的採用和部署，無論是在總體上還是在我們的某些關鍵客户市場，包括重型卡車運輸，都比我們預期的要慢。此外，包括機場、垃圾和公共交通在內的其他重要市場在2021年經歷了數量和客户增長放緩。如果新冠肺炎疫情的影響持續存在，以及其他不利的宏觀經濟事件，包括通脹壓力，經濟增長放緩可能會繼續下去。
RIN和LCFS信貸的市場價格可能會波動和不可預測，而且這種信貸的價格可能會有很大波動。RIN和LCFS信用額度(源自市場價格)的價值可能會對我們的收入產生重大影響。例如，從大約2019年6月初到2020年1月，RIN的市場價格趨於歷史低點。儘管自2020年1月下旬以來，RIN價格普遍上漲，但在2021年至2022年期間，價格波動很大，而且可能會繼續波動。此外，LCFS信貸價格在2021年至2022年期間大幅波動，並可能繼續波動。
我們普通股的市場價格可能會波動和不可預測。如果我們的市值持續下降，我們可能需要更頻繁地進行商譽減值測試，我們的商譽可能會受損，這可能會導致重大的非現金費用，並對我們的經營業績產生不利影響。
債務合規性
附註12討論了管理我們未償債務的某些協議，其中有金融和非金融契約，我們必須遵守這些契約。截至2022年9月30日，我們遵守了所有這些公約。
風險管理活動
我們的風險管理活動在我們的2021 Form 10-K中包含的MD&A中進行了討論。在截至2022年9月30日的9個月內，這些活動沒有發生實質性變化。
36
目錄表
關鍵會計政策和估算
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的簡明綜合財務報表需要適當應用會計政策，其中一些政策要求我們做出影響我們簡明綜合財務報表中報告的金額和相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種假設。如果這些估計與實際結果之間存在差異，我們的財務狀況或運營結果可能會受到重大影響。
我們的關鍵會計政策以及相關的判斷和估計在我們的2021年Form 10-K中包含的MD&A中進行了討論。除本公司採納新的租賃指引(見附註1所述)於2022年1月1日生效外，我們的關鍵會計政策並無其他重大變動，如我們的2021 Form 10-K表所載的MD&A所述。
最近採用和最近發佈的會計準則
關於最近通過的會計準則和最近發佈的待採用的會計準則的説明，見附註1。
經營成果
下表列出了所示每一期間的營業報表數據中的每一行項目佔該期間總收入的百分比。此外，下面的説明對所示期間之間的某些細目進行了比較討論。歷史結果並不代表本期或未來任何時期的預期結果。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
截至三個月 | |||||
9月30日， | |||||
|
| 2021 |
| 2022 | |
運營報表數據： |
|
|
|
| |
收入： |
|
|
|
| |
產品收入 |
| 86.4 | % | 90.2 | % |
服務收入 |
| 13.6 |
| 9.8 | |
總收入 |
| 100.0 |
| 100.0 | |
運營費用： |
|
|
|
| |
銷售成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷)： |
|
|
|
| |
產品銷售成本 |
| 56.0 |
| 63.4 | |
銷售服務成本 |
| 8.8 |
| 6.0 | |
銷售、一般和行政 |
| 25.9 |
| 21.1 | |
折舊及攤銷 |
| 12.9 |
| 16.3 | |
總運營費用 |
| 103.6 |
| 106.8 | |
營業虧損 |
| (3.6) |
| (6.8) | |
利息支出 |
| (1.2) |
| (0.5) | |
利息收入 |
| 0.4 |
| 0.8 | |
其他收入，淨額 |
| 0.1 |
| — | |
權益法投資損失 |
| (0.4) |
| (0.6) | |
所得税前虧損 |
| (4.7) |
| (7.1) | |
所得税費用 |
| (0.1) |
| (0.1) | |
淨虧損 |
| (4.8) |
| (7.2) | |
可歸因於非控股權益的損失 |
| 0.3 |
| 0.1 | |
可歸因於清潔能源燃料公司的淨虧損 |
| (4.5) | % | (7.1) | % |
37
目錄表
產品收入。截至2022年9月30日的三個月，產品收入增加了3900萬美元，達到1.134億美元，佔總收入的90.2%，而截至2021年9月30日的三個月，產品收入為7440萬美元，佔總收入的86.4%。增加的主要原因是：(1)燃料銷售價格上漲和燃料銷售GGE增加，(2)與2021年同期相比，2022年第三季度銷售的RNG GGE增加110萬美元，(3)AFTC收入增加1080萬美元，原因是AFTC獎勵措施追溯至2022年1月1日開始恢復和延長，(4)由於建築活動增加，車站建設銷售額增加380萬美元。和(5)我們的商品互換和客户合同的公允價值的變化現在為零卡車融資計劃，因為我們在截至2022年9月30日的三個月中確認了50萬美元的未實現收益，而2021年同期的未實現收益為30萬美元。期間產品收入的增長被(1)與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵抵銷收入增加480萬美元所部分抵消，原因是客户燃料購買量增加，以及(2)與2021年同期相比，2022年第三季度平均LCFS價格下降，導致LCFS收入減少310萬美元。
服務收入。截至2022年9月30日的三個月，服務收入增加了60萬美元，達到1230萬美元，佔總收入的9.8%，而截至2021年9月30日的三個月，服務收入為1170萬美元，佔總收入的13.6%。這一增長主要是由於與2021年同期相比，2022年第三季度提供服務的GGES數量有所增加。
產品銷售成本。截至2022年9月30日的三個月，產品銷售成本增加了3,140萬美元，達到7970萬美元，佔總收入的63.4%，而截至2021年9月30日的三個月，產品銷售成本為4830萬美元，佔總收入的56.0%。增加的主要原因是銷售的GGES燃料增加、天然氣價格上漲以及加油站建設活動成本增加340萬美元。
銷售服務成本。截至2022年9月30日的三個月，銷售服務成本保持相對穩定，為750萬美元，佔總收入的6.0%，而截至2021年9月30日的三個月，銷售服務成本為750萬美元，佔總收入的8.8%。
銷售，一般和行政。在截至2022年9月30日的三個月裏，銷售、一般和行政費用增加了420萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的2230萬美元增加到2650萬美元。這一增長主要是由於2021年授予的股權獎勵導致基於股票的薪酬支出增加，工資、獎金和福利增加，以及信息技術和一般業務支出增加。
折舊和攤銷。在截至2022年9月30日的三個月中，折舊和攤銷增加了940萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的1110萬美元增加到2050萬美元。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日的三個月中確認了與試點加油站搬遷有關的加速折舊費用和資產報廢債務費用。
利息支出。在截至2022年9月30日的三個月中，利息支出減少了30萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的100萬美元降至70萬美元，這主要是由於兩期之間的未償債務減少。
其他收入，淨額。在截至2022年9月30日的三個月中，其他收入淨額從截至2021年9月30日的三個月的10萬美元減少到2000萬美元，這主要是由於上一年同期賺取的某些其他費用。
權益法投資損失。在截至2022年9月30日的三個月裏，股本方法投資的虧損增加了30萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的40萬美元增加到70萬美元，這主要是由於Safe&CEC S.r.l、bpJV和TotalEnergie合資公司的經營業績。
38
目錄表
所得税費用。截至2021年和2022年9月30日的三個月，所得税支出保持在10萬美元。這筆費用主要由與商譽相關的遞延税款和公司預期的國家税收支出組成，這兩個時期是一致的。
可歸因於非控股權益的損失。於截至2022年、2022年及2021年9月30日止三個月內，我們錄得NG Advantage淨虧損中的非控股權益收益分別為10萬美元及20萬美元。NG Advantage的非控股權益代表着2022年和2021年期間由第三方持有的6.7%的少數股權。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
九個月結束 | |||||
9月30日， | |||||
|
| 2021 |
| 2022 | |
運營報表數據： |
|
|
|
| |
收入： |
|
|
|
| |
產品收入 |
| 81.3 | % | 88.7 | % |
服務收入 |
| 18.7 |
| 11.3 | |
總收入 |
| 100.0 |
| 100.0 | |
運營費用： |
|
|
|
| |
銷售成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷)： |
|
|
|
| |
產品銷售成本 |
| 82.1 |
| 66.3 | |
銷售服務成本 |
| 11.5 |
| 6.6 | |
銷售、一般和行政 |
| 39.9 |
| 26.4 | |
折舊及攤銷 |
| 20.9 |
| 13.9 | |
總運營費用 |
| 154.4 |
| 113.2 | |
營業虧損 |
| (54.4) |
| (13.2) | |
利息支出 |
| (2.1) |
| (1.5) | |
利息收入 |
| 0.5 |
| 0.6 | |
其他收入，淨額 |
| 0.6 |
| — | |
權益法投資損失 |
| (0.4) |
| (1.2) | |
所得税前虧損 |
| (55.8) |
| (15.3) | |
所得税費用 |
| (0.1) |
| (0.1) | |
淨虧損 |
| (55.9) |
| (15.4) | |
可歸因於非控股權益的損失 |
| 0.5 |
| 0.2 | |
可歸因於清潔能源燃料公司的淨虧損 |
| (55.4) | % | (15.2) | % |
產品收入。截至2022年9月30日的9個月，產品收入增加1.386億美元，達到2.717億美元，佔總收入的88.7%，而截至2021年9月30日的9個月，產品收入為1.331億美元，佔總收入的81.3%。這一增長主要是由於(1)燃料銷售價格上漲和燃料銷售GGE增加，(2)與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵反收入費用減少6470萬美元，(3)與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月銷售的RNG GGE增加了510萬美元，平均RIN價格上漲，(4)與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，AFTC收入增加了130萬美元。(5)由於建築活動增加，車站建設銷售額增加250萬美元，以及(6)我們與客户簽訂的商品互換和客户合同的公允價值發生變化。現在為零卡車融資計劃，因為我們確認了截至2022年9月30日的9個月的未實現虧損160萬美元，而2021年同期的未實現虧損為220萬美元。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的九個月，由於產品平均價格較低，產品收入減少290萬美元，部分抵消了產品收入的增加。
服務收入。截至2022年9月30日的九個月，服務收入增加了410萬美元，達到3470萬美元，佔總收入的11.3%，而這九個月的服務收入為3060萬美元，佔總收入的18.7%
39
目錄表
截至2021年9月30日的月份。這一增長主要是由於與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月內提供服務的GGES數量有所增加。
產品銷售成本。截至2022年9月30日的9個月，產品銷售成本增加了6890萬美元，達到2.033億美元，佔總收入的66.3%，而截至2021年9月30日的9個月，產品銷售成本為1.344億美元，佔總收入的82.1%。增加的主要原因是所售燃料的GGES增加、天然氣價格上漲以及加油站建設活動成本增加100萬美元。
銷售服務成本。截至2022年9月30日的9個月，銷售服務成本增加了150萬美元，達到2030萬美元，佔總收入的6.6%，而截至2021年9月30日的9個月，銷售服務成本為1880萬美元，佔總收入的11.5%。這一增長主要是由於與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月內提供服務的GGES數量有所增加。
銷售，一般和行政。在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用增加了1550萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的6540萬美元增加到8090萬美元。這一增長主要是由於2021年期間授予的股權獎勵導致基於股票的薪酬支出增加，工資、獎金和福利增加，以及差旅和一般商務費用增加。
折舊和攤銷。在截至2022年9月30日的9個月中，折舊和攤銷增加了830萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的3420萬美元增加到4250萬美元。這一增長主要是由於確認了2022年第三季度與試點加油站搬遷有關的加速折舊費用和資產報廢債務費用，但被較低的折舊資產金額部分抵消。
利息支出。在截至2022年9月30日的9個月中，利息支出增加了100萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的350萬美元增加到450萬美元。這一增長主要是由於清償2022年第一季度確認的與全額償還NG Advantage的某些融資義務有關的230萬美元債務造成的虧損。兩個期間的未償債務減少，部分抵銷了增加的數額。
其他收入，淨額。在截至2022年9月30日的9個月中，其他收入淨額減少了80萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的90萬美元減少到10萬美元，這主要是由於去年同期賺取的某些其他費用。
權益法投資損失。在截至2022年9月30日的9個月中，股本方法投資的虧損增加了290萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的70萬美元增加到360萬美元，這主要是由於Safe&CEC S.r.l.、bpJV和TotalEnergie合資公司的經營業績。
所得税費用。截至2021年和2022年9月30日的9個月，所得税支出為20萬美元。這筆費用主要由與商譽相關的遞延税款和公司預期的國家税收支出組成，這兩個時期是一致的。
可歸因於非控股權益的損失。截至2022年和2021年9月30日止九個月內，我們分別錄得NG Advantage淨虧損中的非控股權益收益60萬美元和80萬美元。NG Advantage的非控股權益代表着2022年和2021年期間由第三方持有的6.7%的少數股權。
流動性與資本資源
流動性
流動資金是指通過經營現金流、出售或到期投資或通過資本管理獲得額外資金來履行當前和未來財務義務的能力。我們的財政狀況和流動資金將繼續受到多種因素的影響，包括我們的未償債務水平，以及我們有義務為我們的債務支付的本金和利息，這些因素可能會受到破產的影響。
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這些因素包括：我們將利率與這一指標掛鈎的某些債務工具的倫敦銀行間同業拆借利率；與TotalEnergy合資公司、bpJV或我們未來可能加入的任何其他合資企業相關的任何資本募集的金額和時間；我們可能尋求的任何額外債務或股權融資的金額和時間；我們的資本支出要求；任何合併、剝離或收購活動；以及我們從我們的業務中產生現金流的能力。我們預計經營活動提供的現金會受到多種因素的影響，包括公司的經營業績及影響這些結果的因素，包括車用燃料銷售的金額和時機、加油站建設銷售、RIN和LCFS信用額度的確認、新冠肺炎的影響、贈款和激勵措施(如果有)；商品、加油站建設和勞動力成本的波動；供應鏈問題和通脹壓力；環境信用價格；我們在收入中記錄的某些衍生工具的公允價值變動；以及我們的賬單、收款和債務付款的金額和時間。
現金流
在截至2022年9月30日的9個月裏，經營活動提供的現金為3170萬美元，而2021年同期經營活動提供的現金為3280萬美元。經營活動提供的現金減少主要是由於截至2022年9月30日的9個月與2022年燃料銷售量有關的AFTC應收賬款的應計，以及截至2022年9月30日的9個月現金收付時間的變化導致營運資本的變化。
在截至2022年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金為1.007億美元，而2021年同期用於投資活動的現金為1.618億美元。與2021年同期相比，用於投資活動的現金減少，主要是由於我們可供出售的債務證券的到期日和銷售增加，但被房地產和設備、RNG生產項目以及對我們合資企業的投資增加的支出部分抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動使用的現金為1390萬美元，而2021年同期融資活動提供的現金為1.559億美元。融資活動提供的現金減少主要是由於2021年與我們的自動取款機計劃相關的普通股發行所獲得的淨收益。在可比的2022年期間，沒有ATM計劃活動。
資本支出、負債和現金的其他用途
我們需要現金為我們的資本支出、運營費用、營運資本和其他要求提供資金，包括與燃料銷售相關的成本；新加油站的設計和建設支出；對現有加油站的增建或其他改造；RNG生產設施；債務償還和回購；回購普通股；購買使用我們燃料的重型卡車；增加或改造LNG生產設施；支持我們的運營，包括維護和改進我們的基礎設施；支持我們的銷售和營銷活動，包括支持立法和監管倡議；為我們的客户融資；對其他實體的任何投資；任何合併或收購，包括為擴大我們的RNG產能而進行的收購；在機會出現時尋求市場擴張，包括在地理上和新的客户市場；以及為其他活動或追求和其他一般公司目的提供資金。
我們的業務計劃要求在2022年投入約6090萬美元的資本支出。這些資本支出主要涉及加油站建設、IT軟件和設備以及液化天然氣工廠成本，我們預計主要通過手頭現金和運營產生的現金為這些支出提供資金。此外，在2022年，我們預計將部署高達1.678億美元來開發ADG RNG生產設施，其中包括2022年6月30日與bpJV Capital Call相關的5160萬美元和2022年9月30日與bpJV Capital Call 2相關的3810萬美元。
此外，NG Advantage可能在2022年花費高達50萬美元購買額外的設備，以支持其運營和客户合同。雖然NG Advantage已向第三方尋求資本支出融資，但我們已經並可能繼續為這些資本支出提供融資。
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截至2022年9月30日，我們的總債務(包括債務和融資租賃)本金約為3170萬美元，其中約300萬美元、280萬美元、380萬美元、1150萬美元和1060萬美元預計將分別於2022年、2023年、2024年、2025年和2026年到期。我們預計2022年與債務相關的利息支付義務總額約為180萬美元，其中140萬美元在2022年9月30日到期時已支付。我們計劃，並相信我們有能力在未來12個月內支付所有預期的本金和利息。
截至2022年9月30日，我們的運營租賃還有約7040萬美元的債務，包括利息，其中約170萬美元、680萬美元、670萬美元、670萬美元、650萬美元和4200萬美元預計將分別於2022年、2023年、2024年、2025年、2026年及以後到期。
我們打算在到期時根據我們的各種債務工具進行付款，並在這些機會出現時尋求提前償還和/或再融資的機會。雖然我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來償還未來12個月到期的債務，但我們可能會選擇暫停或限制根據我們的股票回購計劃進行的回購，或者尋求其他選擇，如再融資、債務或股票發行，以增加我們的現金管理靈活性。
現金來源
從歷史上看，我們的主要流動性來源包括手頭現金；我們業務提供的現金，包括AFTC和其他政府信貸、贈款和激勵措施(如果有)；融資活動提供的現金；以及出售資產。截至2022年9月30日，我們的現金和現金等價物以及短期投資總額為1.341億美元，而截至2021年12月31日的現金及現金等價物和短期投資總額為2.292億美元。
此外，AFTC於2022年8月恢復並延長，並追溯適用於從2022年1月1日開始銷售的汽車燃料。在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認了1,630萬美元的AFTC收入。
我們預計我們的經營活動提供的現金將根據我們的經營結果而波動，這可能會受到上述因素的影響，以及本MD&A和第二部分第1A項中描述的其他因素。這份報告的“風險因素”。
在下一段的規限下，我們相信我們的現金和現金等價物、短期投資以及由我們的經營和當前或未來融資活動提供的預期現金將滿足我們在本報告日期後至少12個月的預期業務需求。在此之後，我們可能需要籌集額外資本，以資助任何計劃或意外的資本支出、投資、債務償還、股票回購或其他我們無法通過手頭現金、業務提供的現金或其他來源提供資金的支出。此外，由於意外支出、新冠肺炎的影響，或者由於通脹壓力或其他原因導致的支出高於預期，我們可能會比預期更快地使用現金資源，在這種情況下，我們可能需要比預期更早地從其他來源尋求資金。未來融資的時機和必要性將取決於各種因素，包括我們的天然氣燃料銷售和其他與數量相關的活動的速度、數量和價格、新冠肺炎的影響、新加油站建設、債務償還(無論是在到期之前還是到期時)和任何潛在的合併、收購、投資、資產剝離或我們可能尋求的其他戰略關係，以及本MD&A和本報告其他部分描述的影響我們收入和支出水平的其他因素。
如果我們部署額外的資本來發展ADG RNG生產設施和加油站，以支持合同規定的RNG加油量，我們可能需要籌集額外的資本。
我們可以通過一個或多個來源籌集額外資本，其中包括獲得股權資本，包括通過發行我們的普通股或其他證券，獲得新的或重組現有債務，出售資產，或這些或其他潛在資本來源的任何組合。我們可能無法在需要的時候籌集資金，條件是對我們或我們的股東有利，或者根本沒有。任何無法籌集必要資本的情況都可能削弱我們開發和維護燃料基礎設施、投資於戰略交易或收購或償還未償債務的能力，並可能降低我們支持和建立業務以及創造持續或增加收入的能力。
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表外安排
截至2022年9月30日，我們有以下表外安排，這些安排已經或可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響：
| ● | 用於建築合同和一般公司用途的未償還擔保債券總額為5020萬美元； |
| ● | 季度固定價格天然氣採購合同，承諾要麼接受要麼支付；以及 |
| ● | 一份有固定供應承諾的長期天然氣銷售合同。 |
我們主要為正常業務過程中的建築合同提供保證金，作為一種擔保形式。由於根據歷史經驗和現有信息，我們不相信根據這些安排需要支付的任何金額不會得到報銷，因此沒有記錄與我們的擔保債券相關的責任。
截至2022年9月30日，我們擁有季度固定價格天然氣採購合同，承諾要麼接受要麼支付，一直持續到2023年6月。這份按需付費的長期天然氣採購合同要求我們以基於指數的價格購買最低數量的天然氣，該合同於2022年6月到期，隨後沒有續簽。
此外，截至2022年9月30日，我們與UPS有固定的供應安排，供應和銷售1.7億GGES的RNG，直至2026年3月。
NG Advantage已與BP達成安排，供應、銷售和保留至2022年2月的特定數量的CNG運輸能力。關於該安排，吾等於2018年2月與NG Advantage及BP訂立擔保協議，並於2020年6月修訂該協議，根據該協議，吾等為NG Advantage在供應安排下違約時對客户的付款責任提供擔保，金額最高為1,500萬美元，另加相關費用。2022年2月28日，NG Advantage與BP之間的供應安排到期。在NG Advantage與BP之間的供應安排終止後，我們向BP提供了終止通知，我們的擔保一直有效到通知後30天。截至2022年9月30日，我們在擔保協議下的義務完全解除。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨着各種市場風險，包括大宗商品價格風險、與外幣匯率相關的風險、與利率波動相關的風險。
商品價格風險
我們在天然氣銷售方面受到市場風險的影響，這在歷史上一直受到動盪的市場狀況的影響。當我們與不受期貨合約覆蓋的客户簽訂固定價格銷售合同時，或者當我們無法將天然氣價格上漲轉嫁給客户時，我們對市場風險的敞口就會增加。天然氣價格和供應受到許多因素的影響，其中包括鑽探活動、供應、天氣狀況、全球貿易環境、整體經濟狀況以及國內外政府法規。
天然氣成本佔我們2021年總銷售成本的1.118億美元，佔截至2022年9月30日的9個月總銷售成本的1.323億美元。
2018年10月，為支持我們的現在為零卡車融資計劃，我們與TotalEnergie Gas&Power North America簽訂了兩份大宗商品互換合同，TotalEnergy Gas&Power North America是TotalEnergy和THUSA的附屬公司，總共有五份
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2019年4月1日至2024年6月30日，每年百萬加侖柴油。這些大宗商品掉期合約旨在管理與柴油到天然氣價差相關的風險，這些風險與我們在與參與現在為零卡車融資計劃。
我們已經準備了一份敏感性分析，以估計我們在大宗商品掉期合約方面的價格風險敞口。如果截至2022年9月30日，柴油到天然氣的價差波動10%，那麼我們大宗商品掉期合約的公允價值的相應波動將約為180萬美元。
外幣匯率風險
在截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們對外幣匯率的主要風險敞口與我們的加拿大業務有關，這些業務有某些以加元計價的未償還應收賬款和應付賬款，這些未進行對衝的賬款。
我們進行了敏感性分析，以估計我們在以外幣計價的貨幣交易中面臨的市場風險敞口。如果這些資產和負債的匯率在2022年9月30日的基礎上波動10%，我們預計資產和負債的淨價值將相應波動約10萬美元。
利率風險
截至2022年9月30日，我們有200萬美元的債務，利率等於LIBOR或最優惠利率加保證金。因此，我們的利息支出將隨着LIBOR或最優惠利率的變化而波動。如果全年這些利率每增加或減少1%，對我們每年的利息支出的影響將是微不足道的。
信貸協議允許我們在2022年1月初之前提取貸款。這些貸款的利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。某些LIBOR期限在2021年之後停止，其他LIBOR期限將在2023年6月之後停止。我們打算監測有關終止LIBOR的發展，並根據信貸協議與我們的貸款人(包括SG)合作，以及任何其他利率與LIBOR掛鈎的債務，以儘量減少此類終止對我們的財務狀況和運營結果的影響；然而，預期的LIBOR終止對我們和我們的債務工具的影響仍不確定。如果我們的貸款人由於LIBOR的變化而增加了成本，我們可能會遇到可變利率債務利率的潛在上升，這可能會對我們的利息支出、運營業績和現金流產生不利影響。
項目4--控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並在適當時傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，對截至2022年9月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
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財務報告內部控制的變化
我們定期審查和評估我們對財務報告的內部控制，並不時對我們的流程和系統進行更改，以改善控制或提高效率。除其他外，這些變化可能包括實施新的和更有效率的系統、合併活動和遷移進程。
在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
披露控制程序與財務報告內部控制的內在侷限性
在設計我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，我們的控制措施和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，而管理層在評估可能的控制措施和程序相對於其成本的好處時，必須運用其判斷。由於這些固有的限制，我們的披露和內部控制可能無法防止或發現所有欺詐、錯誤陳述或其他控制問題。此外，對未來期間披露或內部控制有效性的任何評估預測都存在風險，其中包括，由於條件的變化，控制可能變得不充分，或對政策或程序的遵守情況可能惡化。
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第二部分--其他信息
項目1--法律訴訟
我們可能會不時涉及在我們的正常業務過程中出現的各種法律程序，包括訴訟、索賠、審計、政府執法行動和相關事宜。無法預測何時或是否會發生這些訴訟，也無法預測確實發生的任何訴訟的結果，其中包括我們可能承擔的任何責任的金額或時間，而且無論結果如何，任何此類訴訟都可能對我們產生實質性影響。然而，管理層認為，我們不是當事人，我們的財產也不受任何對我們至關重要的未決法律程序的約束。
項目1A--風險因素
對我們公司的投資有很高的虧損風險。在您對我們的證券做出任何投資決定之前，您應該仔細考慮以下討論的風險因素以及本報告和我們的2021 Form 10-K中包含的所有其他信息。我們相信下面描述的風險和不確定性是我們面臨的最重大的風險和不確定性，但我們不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能是或變得重要的。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果、前景和聲譽，並可能導致我們普通股的交易價格下跌。
與我們的業務相關的風險
我們的成功取決於車隊和其他消費者是否願意採用我們的車用燃料，這可能不會及時發生，達到預期的水平，甚至根本不會發生。
我們的成功在很大程度上取決於車隊和其他消費者對我們的RNG和傳統天然氣汽車燃料的採用。我們的車用燃料市場在許多領域經歷了緩慢、不穩定和不可預測的增長。例如，我們在重型卡車運輸中採用和部署我們的車用燃料的速度比我們預期的要慢，也更有限。此外，包括機場和公共交通在內的其他重要機隊市場在2019年、2020年、2021年和2022年的客運量和客户增長速度都有所放緩，這種情況可能會持續下去。如果我們的車用燃料市場沒有以更好的速度或水平發展，或者如果一個市場發展了，但我們無法佔據很大的市場份額，或者市場隨後下降，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都會受到損害。
可能影響車用燃料採用的因素包括：
| ● | 對使用我們車用燃料的卡車的需求不足； |
| ● | 採用或擴大政府政策、計劃、資金或激勵措施，或增加宣傳或公眾情緒，支持RNG和天然氣以外的車輛或燃料，包括長期支持汽油和柴油動力汽車，改變適用於汽油、柴油、RNG、天然氣或其他車用燃料的車輛的排放要求，和/或增加對電動和氫動力汽車的支持； |
| ● | 公用事業公司提供服務以滿足我們的要求的能力受到限制。例如，天然氣設施可能無法擴大管道或為新的擴建提供服務，而電力設施可能缺乏為我們的項目提供服務的能力； |
| ● | 對我們的車用燃料相對於汽油、柴油和其他替代車用燃料的好處的看法，包括關於供應、成本節約、環境效益和安全等因素的看法； |
| ● | 原油、汽油、柴油、液化天然氣、天然氣和其他車用燃料，如電力、氫、可再生柴油、生物柴油和乙醇的供應、需求、使用和價格的增加、減少或波動； |
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| ● | 車隊和車隊車輛運營商之間的惰性，他們可能不能或不願意將車隊轉換為我們的車輛燃料優先於運營商的其他一般業務考慮，特別是如果運營商沒有充分受到排放法規或其他要求的激勵，或者缺乏客户、司機或其他利益相關者對轉換的需求； |
| ● | 車輛成本、燃油效率、可獲得性、質量、安全性、便利性(對燃料和服務)、設計、性能和剩餘價值，以及運營商對這些因素的看法，總體上和我們的主要客户市場以及與使用其他燃料的同類車輛相比； |
| ● | 發動機的開發、生產、成本、可用性、性能、銷售和營銷以及聲譽，這些發動機非常適合我們的主要客户市場使用的車輛，包括重型卡車和其他車隊； |
| ● | 一般車用燃料市場的競爭加劇，以及這一市場競爭發展的性質和影響，包括其他車用燃料和使用這些燃料的發動機的改進或公認的優勢； |
| ● | 環境、税收或其他政府法規、計劃或激勵措施的可用性和效果，以推廣我們的產品或其他替代產品作為車輛燃料，包括我們通過將RNG作為車輛燃料銷售來產生信用的某些計劃，以及此類信用的市場價格；以及 |
| ● | 排放和其他環境法規以及生產、運輸和分配燃料的壓力。 |
2020年6月，CARB通過了先進清潔卡車法規，要求製造商從2024年起逐步增加零排放電動卡車、麪包車和皮卡的銷售比例。到2045年，高級清潔卡車法規尋求讓加州銷售的每一輛新商用車都是零排放的。此外，在2020年9月，加利福尼亞州州長髮布了一項行政命令(“2020年9月行政命令”)，規定加州的目標是：(I)到2035年，加州境內新乘用車和卡車的100%銷售將是零排放；(Ii)到2045年，加州所有業務的中型和重型車輛將100%實現零排放；(Iii)在可行的情況下，到2035年，該州將過渡到100%的零排放越野車輛和設備。2020年9月的行政命令還指示CARB制定和提出旨在實現上述目標的條例和戰略。除其他事項外，我們認為高級清潔卡車法規和2020年9月行政命令的目的是限制並最終停止內燃機的生產和使用，因為這類發動機有“尾氣”排放。實施此類法規和行政行動可能會減緩、推遲或阻止車隊和其他商業消費者採用我們的車輛燃料，特別是在加利福尼亞州。此外，其他州也已採取措施制定類似的法規，這些法規可能會減緩、推遲、改變或阻止我們的汽車燃料在這些州的採用。這些行動可能導致國家資金和激勵計劃僅針對電動汽車的採用。2021年12月, 總裁·拜登簽署了一項行政命令(“2021年行政命令”)，指示聯邦政府實現某些目標，包括到2035年為其超過60萬輛轎車和卡車購買100%零排放汽車。
我們的RNG業務可能不會成功。
我們的RNG業務包括從我們計劃開發和擁有的項目或從第三方生產商擁有的項目採購RNG，並通過我們的燃料基礎設施轉售這些RNG。
我們RNG業務的成功取決於我們是否有能力在可接受的條件下確保足夠的RNG供應；以對客户有吸引力的足夠數量和價格銷售RNG，併為我們產生可接受的利潤率；以及銷售我們可能根據適用的聯邦或州計劃以優惠價格銷售RNG作為汽車燃料的環境信用。
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我們維持充足的RNG供應的能力受到影響RNG生產的風險。生產RNG的項目往往面臨不可預測的生產水平或其他困難，原因包括但不限於各種因素，包括設備問題、惡劣天氣、乾旱、適用的厭氧消化氣(“ADG”)和垃圾填埋氣(“LFG”)來源的財務狀況、健康危機(包括持續的“新冠肺炎”疫情)、建設延誤、技術困難、運營成本高、可獲得性有限、收集的原料氣成分不利，以及因升級、擴建或所需維護而導致的工廠關閉。此外，對RNG的需求增加將導致對RNG供應的競爭更加激烈，包括來自其他車用燃料供應商、燃氣公用事業公司(它們在獲得RNG供應方面可能具有明顯的優勢，包括如果獲得公用事業監管委員會的批准，可能使用差餉繳納資金為RNG購買提供資金)以及其他用户和供應商。如果我們或我們的任何RNG供應商在RNG生產過程中遇到這些或其他困難，或者如果RNG開發項目和供應的競爭加劇，那麼我們的RNG供應和我們將其作為汽車燃料轉售的能力可能會受到威脅。
我們是否有能力通過銷售RNG或我們產生和銷售的環境信用產生收入取決於許多因素，包括作為車輛燃料的RNG市場和環境信用。環境信用額度的市場在最近幾個時期一直不穩定和不可預測，這些信用額度的價格受到波動的影響。例如，從2021年初到2022年年初到目前為止，RIN的市場價格高達3.81美元，低至1.95美元。此外，環境信用額度的價值，以及我們出售這些信用額度可能獲得的收入水平，可能會受到以下因素的不利影響：產生和銷售這些信用額度的聯邦和州計劃的變化、石油、柴油或汽油的價格和使用、計劃中包括更多合格燃料、計劃中其他燃料的生產和使用增加，或其他條件。我們是否有能力通過銷售環境信用產生收入，取決於我們是否嚴格遵守這些聯邦和州計劃，這些計劃很複雜，可能涉及很大程度的判斷。如果管理和執行這些計劃的機構不同意我們的判斷，或者確定我們沒有遵守，對我們的活動進行審查或對計劃進行更改，那麼我們產生或銷售這些積分的能力可能會受到限制、永久限制或完全喪失，我們還可能受到罰款或其他制裁。任何這些結果都可能迫使我們在公開市場購買信用額度，以覆蓋我們已簽約出售的任何信用額度，註銷我們可能已經產生但尚未出售的信用額度，減少或消除一大筆收入來源, 或招致大量額外和計劃外費用。在2017年第三季度和第四季度，CARB對我們產生的信用額度進行了行政審查，在此期間，我們被限制出售和轉讓累積的信用信用額度，我們被要求向第三方支付現金以清償轉移信用信用額度的先前承諾，我們經歷了其中許多影響，我們的某些信用信用額度被無效。任何永久或暫時停止或暫停提供抵免、補助和激勵措施的聯邦和州計劃，如替代燃料消費税抵免(AFTC)，也將對我們的收入產生不利影響。此外，如果沒有允許我們產生和銷售環境信用的計劃，或者其他支持RNG汽車燃料市場的聯邦和州計劃，或者如果我們的客户不願意為RNG支付溢價，我們可能無法盈利地運營我們的RNG業務，甚至根本不能。
我們的商業成功取決於我們和我們的第三方供應來源成功開發和運營項目並生產預期數量的RNG的能力。
我們對RNG的特別關注使我們面臨與RNG和環境信用的供求、資本支出成本、政府監管和經濟狀況等因素有關的風險。作為RNG供應商，我們可能還會受到由於缺乏原料、機械故障、技術故障、市場競爭或強制使用可再生能源的法律法規變化而導致的RNG產量下降的負面影響。
此外，與可再生能源項目的開發和運營相關的其他因素可能會對我們的業務產生不利影響，包括：(I)管道天然氣質量標準的變化或其他監管變化，這些變化可能會限制我們在管道上運輸RNG以供車輛使用的能力，或增加處理RNG以實現此類交付的成本；(Ii)由於惡劣天氣、勞動力中斷、糾紛或設備和建築材料成本增加而可能出現的建築風險，包括延誤風險；(Iii)運營風險；(Iv)天氣狀況；(V)適用來源所有者的財務狀況；(6)適用奶牛羣的健康；(7)乳品業的整合；(8)預算超支；(9)因不可預見的環境、建築、技術或其他複雜情況而可能產生的責任；(9)未能或延遲獲得所需或必要的權利，包括租賃和原料協議；(11)未能或延遲獲得和保存有效的許可證，
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獲得當地市、縣、州和美國聯邦政府以及當地和美國聯邦政府組織的授權和同意。這些因素中的任何一個都可能阻礙項目的完成或運營，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們或我們的合作伙伴對擁有項目的項目的收購、融資、建設和開發可能不會在預期的時間表內開始，甚至根本不會開始。
我們的戰略是繼續擴張，包括通過收購更多項目和與第三方項目所有者簽署更多供應協議。我們和我們的合作伙伴不時簽訂不具約束力的項目意向書。然而，在談判最終完成並且雙方簽署最終文件之前，我們或我們的合作伙伴可能無法按照適用意向書中規定的條款或根本無法完成任何開發或收購交易或任何其他類似安排。
項目的收購、融資、建設和開發涉及許多風險，包括：以可接受的條件或根本不能為項目獲得融資的能力；為新項目尋找、獲得和批准合適的地點的困難；未能獲得所有必要的土地使用權和使用權；關於完成建設的成本和時間表的假設不準確；關於沼氣潛力的假設不準確，包括質量、數量和資產壽命；延遲交付或設備價格上漲；許可和其他監管問題、執照吊銷和法律要求的變化；勞動力成本增加、勞資糾紛和停工；未能獲得高質量和及時的第三方或公用事業服務；無法預見的工程和環境問題；費用超支；涉及人身傷害或生命損失的事故；以及天氣狀況、災難性事件，包括火災、爆炸、地震、乾旱和恐怖主義行為以及其他不可抗力事件。
我們依賴於我們的主要客户以及車輛和發動機製造商在地理市場上生產的車輛和發動機，這是我們無法控制的。
汽車和發動機製造商控制着其產品的開發、生產、質量保證、成本以及銷售和營銷，這決定了這些產品在市場上的性能、供應和聲譽。我們依賴這些製造商在我們的目標市場取得成功，我們無法影響或控制他們的活動。例如，康明斯是美國RNG和天然氣重型卡車市場唯一的發動機製造商，康明斯和其他原始設備製造商目前生產的發動機和車輛使用我們的車用燃料的數量相對較少。這些製造商可能出於各種原因決定不擴大或維持其發動機或車輛產品線，或決定停止或削減其發動機或車輛產品線，包括由於採用了政府政策或計劃，如高級清潔卡車法規和2020年9月的行政命令。此外，由於新冠肺炎大流行和全球供應鏈問題的揮之不去的影響，這些製造商的發動機或車輛產品線的供應已經並將繼續中斷/延遲。使用我們燃料的發動機和車輛的有限產量增加了它們的成本和可用性，這限制了大規模採用，並可能降低轉售價值，這可能導致運營商不願將他們的車隊改裝為使用我們燃料的車輛。此外，一些運營商告訴我們，使用我們燃料的第一代重型卡車發動機以性能不令人滿意而聞名，這種聲譽或他們對此類性能的第一手經驗可能是運營商決定是否將其車隊改裝為使用我們燃料的車輛的一個因素。
為了從我們開發的新項目中確保ADG RNG，我們通常面臨一個漫長而可變的開發週期，這需要大量的資源承諾和很長的前期準備時間，然後我們才能實現收入。
ADG RNG項目的開發、設計和建設過程一般平均需要12至18個月。在簽署關於ADG RNG項目的意向書之前，我們通常會根據我們的預期投資回報、投資回收期和其他運營指標，以及在該網站上開發項目所需的許可證，對該網站是否具有商業可行性進行初步評估。在簽訂項目意向書後，我們對現場的設施進行更詳細的審查，這是項目最終規格的基礎。最後，我們與網站所有者談判並執行合同。這一延長的發展進程需要我們的人員投入大量的時間和資源，而不確定
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成功或收回我們的費用。此外，在開始運營後，該項目需要大約12個月的時間才能提高到預期的生產水平，獲得環境保護局(“環保局”)和CARB的必要註冊和批准，並開始產生收入。所有這些因素，特別是短期內不會產生重大收入的項目的開發支出，都可能導致我們季度財務業績的波動，並增加我們在特定時期的經營業績低於投資者預期的可能性。
禽畜廢物和奶牛場項目更依賴於可再生燃料信用額度和RIN，因此具有與垃圾填埋場設施不同的經濟模式和風險分佈，我們可能無法從這些項目中獲得我們預期的運營結果。
與垃圾填埋設施相比，牲畜廢物和奶牛場項目產生的RNG更少，運營成本更高。因此，這些項目更多地依賴於物流中心的信用額度，在較小程度上也依賴於區域投資機構的商業可行性。如果CARB降低了它應用於廢物轉化項目(如乳品消化器)的CI分數，則牲畜廢物和奶牛場項目產生的可再生天然氣的信用額度將會下降。此外，信用額度的收入還取決於每筆信用信用額度的價格，這是由各種市場力量推動的，包括信用信用額度的供應和需求，這反過來又取決於對傳統運輸燃料的需求和其他可再生能源來源的可再生燃料的供應，以及確定為彌補信用信用額度所需的信用信用額度的強制CI目標。農場信用額度的價格或分配的信用額度的波動將對禽畜廢物和奶牛場項目的成功產生更大的影響。RIN和LCFS信貸價格在2021年至2022年期間一直波動，並可能繼續波動。信用額度的大幅下降可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們有虧損的歷史，未來可能會出現更多虧損。
我們在2018年、2020年和2021年以及截至2022年9月30日的9個月都出現了税前虧損。在2019年、2020年、2021年以及截至2022年9月30日的9個月中，我們的業績分別受到了AFTC收入4710萬美元、1980萬美元、2070萬美元和1630萬美元的積極影響。我們未來可能出現虧損，我們可能永遠無法維持盈利，這兩種情況都會對我們的業務、前景和財務狀況產生不利影響，並可能導致我們的普通股價格下跌。此外，歷史損失可能不代表未來的損失，我們未來的損失可能比我們過去的損失更大。此外，為了努力實現或維持盈利能力，我們可能會選擇或被迫採取導致物質成本或物質資產或商譽減值的行動。例如，在2017年第三季度和第四季度，我們記錄了與我們以前的燃油壓縮機制造業務(我們在CEC組合中與另一家公司的燃油壓縮機制造業務合併(定義見簡明綜合財務報表附註3))、我們關閉某些加油站、我們確定某些資產因上述情況而減值以及其他行動相關的重大費用。當事件或環境變化顯示一項資產或資產組別的賬面價值可能無法收回時，吾等會審核資產的減值，並在若干情況下每年進行商譽減值測試及在年度測試之間進行商譽減值測試，在每種情況下均根據適用的會計指引及本報告所載財務報表及相關附註所述。資產使用的變化，資產剝離，業務結構的變化，重大的負面行業或經濟趨勢，對我們運營的幹擾, 無法有效整合任何被收購的業務、市值進一步下降或其他類似行動或情況可能會導致額外的資產減值或商譽減值費用或其他不利後果，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、我們的運營業績和我們普通股的交易價格產生實質性的負面影響。
我們的氫氣和電動汽車加油站計劃將需要大量現金投資和管理資源，可能達不到我們的預期。
隨着運營商部署氫動力汽車，我們計劃對我們的加油站進行改造，以改造我們的RNG，建造更多的氫氣站，並提供清潔的氫氣。此外，我們有能力在我們的地點增加充電，我們相信我們的RNG可以用來產生清潔的電力，為車輛提供動力。
我們的計劃將需要大量現金投資和管理資源，可能達不到我們在增加車用燃料銷售方面的預期。我們有建設氫氣加氣站的經驗，但這樣
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設施成本遠遠高於傳統的RNG汽車加油站。此外，我們還沒有為我們的任何一個電站增加充電能力，這種能力的成本可能會很高。我們將需要確保遵守所有適用的監管要求，包括獲得任何所需的許可證和土地使用權，這可能需要相當長的時間和費用，並面臨政府在某些領域的支持可能中斷的風險。如果我們無法改裝我們的加油站以提供氫氣或為我們的加油站充電，或者如果我們在這樣做時遇到延誤，我們的加油站可能無法滿足我們的客户需求，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營業績產生負面影響。
多家制造商已經宣佈了將長途8級商用氫動力和電池動力汽車推向市場的計劃。然而，我們將依賴這些製造商在我們的目標市場取得成功，我們不會對他們的活動產生任何影響。請參閲下討論的風險我們依賴於我們的主要客户以及汽車和發動機製造商在地理市場上生產的車輛和發動機，而我們無法控制這些市場。，“以上和其他地方的這些風險因素。
石油、汽油、柴油、天然氣和RNG價格的漲跌和普遍波動可能會對我們的業務產生不利影響。
RNG、天然氣、原油、汽油和柴油的價格可能會波動，而且這種波動可能會繼續增加。可能導致RNG、天然氣、原油、汽油和柴油價格波動的因素包括原油、RNG、天然氣、天然氣的供應和可獲得性的變化、政府法規、庫存水平、消費者需求、價格和替代品的可獲得性、天氣狀況、關於原油或天然氣鑽探、生產或運輸技術和方法的負面宣傳、全球經濟、軍事、衞生和政治條件、運輸成本和外國進口商品的價格。如果原油、汽油和柴油的價格較低或下降，或者如果RNG或天然氣的價格上漲，而原油、汽油和柴油的價格沒有相應的上漲或環境信用，我們可能無法為我們的客户提供具有吸引力的車用燃料價格，我們的車用燃料的市場應用可能會放緩或受到限制，和/或我們可能被迫降低我們銷售車用燃料的價格，以試圖吸引新客户或防止現有客户的需求損失。由於市場供需方面的不確定性，包括世界經濟狀況、地緣政治條件、烏克蘭戰爭等軍事衝突、能源基礎設施等因素，預計近期天然氣和原油價格將保持波動。天然氣價格的波動影響到我們對天然氣商品的成本。當我們無法將增加的成本轉嫁給我們的客户時，高天然氣價格對我們的運營利潤率產生了不利影響。相反，當大宗商品成本轉嫁給我們的客户時，較低的天然氣價格會減少我們的收入。
定價條件也可能加劇使用我們燃料的車輛與汽油或柴油動力車輛之間的成本差異，這可能導致運營商推遲或避免購買或改用我們的車用燃料。一般來説，使用我們的燃料的車輛比汽油或柴油動力的車輛初期成本更高，因為車輛使用我們的燃料所需的部件會增加車輛的基本成本。然後，運營商尋求通過降低使用我們的燃料的成本，隨着時間的推移收回額外的基本成本。然而，如果我們的車用燃料不能以比汽油和柴油低得多的價格獲得，運營商可能會認為無法及時收回這些額外的初始成本。這樣的結果可能會減少我們的潛在客户基礎，並損害我們的業務前景。
我們面臨着來自競爭對手的日益激烈的競爭，其中許多競爭對手擁有比我們多得多的資源、經驗、客户基礎和品牌知名度，我們可能無法有效地與這些業務競爭。
車用燃料市場競爭激烈。我們產品的最大競爭對手是汽油和柴油，因為我們主要市場的大多數車輛都使用這些燃料。我們還與其他替代汽車燃料(包括可再生柴油、生物柴油和乙醇)的供應商以及替代汽車(包括混合動力、電動和氫動力汽車)的生產商和加油商競爭。此外，我們的加氣站直接與其他天然氣加氣站競爭，間接與電動汽車充電站和其他汽車燃料加油站競爭。
許多企業在市場上購買可再生天然氣和其他替代燃料作為汽車燃料，包括替代汽車和替代燃料公司、垃圾收集商、工業氣體公司、私募股權集團、大宗商品交易商、卡車停靠站和加油站所有者、燃料供應商、天然氣營銷商、公用事業公司及其附屬公司以及其他
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組織。如果替代汽車燃料市場增長，這個市場的參與者的數量和類型以及他們對替代汽車燃料計劃的資本水平和其他承諾可能會增加。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的經驗、客户基礎、品牌知名度以及財務、營銷和其他資源。因此，這些競爭對手可能能夠更快地對客户偏好、法律要求或其他行業或監管趨勢的變化做出反應；投入更多資源開發、推廣和銷售其產品；採用更激進的定價政策；將更多精力投入基礎設施和系統開發，以支持其業務或產品開發活動；實施更有力或更具創造性的舉措，以提高消費者對其產品的接受度；或對影響車用燃料市場的監管格局施加更大影響。
我們預計車用燃料市場的競爭將普遍加劇。此外，如果包括RNG在內的替代汽車燃料的需求增加，那麼我們預計競爭也會增加。任何此類加劇的競爭都可能減少我們的客户基礎和收入，並可能導致定價壓力增加、運營利潤率下降和擴張機會減少。
NG Advantage可能不會成功。
NG Advantage提供了用卡車將CNG從壓縮設施運輸到管道互連以及無法直接接入天然氣管道的工商業客户用户的“虛擬管道”。NG Advantage面臨着獨特的風險，其中包括：(I)它有淨虧損的歷史，併產生了鉅額債務；(Ii)NG Advantage將需要籌集額外的資本，這些資本可能無法獲得，可能只能以苛刻的條款獲得，或者可能只能從公司獲得；(Iii)卡車司機的勞動力市場競爭非常激烈，這增加了NG Advantage履行交付義務的難度；(Iv)NG Advantage經常用拖車長途運輸CNG，這些拖車可能涉及事故；以及(V)NG Advantage的CNG拖車可能會受到可能對其業務產生不利影響的新法規或更改法規的約束。如果NG Advantage未能管理其中任何一項風險，我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果、前景和聲譽都可能受到損害。此外，我們一直是NG Advantage的重要融資來源，包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別貸款1840萬美元和1290萬美元，以及截至2018年12月31日的年度500萬美元的股權投資。如果NG Advantage無法從外部來源獲得融資，我們將需要提供額外的債務或股權資本，以使NG Advantage能夠履行其承諾並維持運營。
我們的車站建設活動使我們面臨商業和運營風險。
作為我們業務活動的一部分，我們設計和建造汽車加油站，這些加油站要麼是我們自己擁有和運營的，要麼是出售給我們的客户的。在決定在哪裏建設和開放加油站時，這些活動需要大量的判斷，包括對我們目標地點可能不準確的燃料需求預測。因此，我們建造了可能無法開放的加油站，我們可能會開設無法產生我們預期的數量或盈利水平的加油站，由於加油站位置缺乏足夠的客户需求或其他原因，這兩種情況中的一種或兩種都可能發生。對於任何已建成但未開放的車站，我們將對不產生收入的資產進行大量投資，而對於任何開放且表現不佳的車站，我們可能會決定關閉這些車站。我們決定在2017年第三季度和第四季度關閉一些表現不佳的車站，並記錄了與這些關閉和其他相關行動相關的減值費用。截至2022年9月30日，我們有26個接近完工的加油站，賬面金額為4750萬美元，尚未開放加油作業。我們不知道這些加氣站將於何時或是否開放，其中一些加氣站的協議可能會在我們能夠開放這些加氣站之前到期。關閉這些和/或任何其他加油站可能會導致大量額外成本和非現金資產減值或其他費用，並可能導致我們普通股的價格下跌。
在我們的車站設計和施工活動中，我們也面臨着許多業務挑戰。例如，我們可能無法為我們或我們的客户尋求建造的車站確定合適的位置。此外，即使我們能夠找到首選站點，我們也可能會遇到土地使用或分區問題、公用事業服務問題、獲取和保留所需的許可和批准的困難或當地的阻力，包括由於持續的新冠肺炎疫情導致許可機構的運營減少，其中任何一種情況都可能阻止我們或我們的客户在這些站點上建造新的站點，或者限制或限制新站點或現有站點的使用。任何這樣的困難、抵抗
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或限制或任何不遵守當地許可、土地使用或分區要求的行為可能會限制我們的活動，或使我們面臨罰款、聲譽損害或其他責任，這將損害我們的業務和運營結果。此外，我們擔任新車站建設和設施改造項目的總承包商和施工經理，我們通常依賴持有執照的分包商來執行建築工作。我們可能對我們或我們的分包商造成的任何損害或我們的員工或我們分包商的員工在我們項目的工作過程中遭受的傷害負責。此外，熟練的分包商勞動力短缺可能會顯著推遲項目或以其他方式增加我們的成本。此外，我們從項目中獲得的預期利潤在一定程度上是基於對項目成本的假設，對於我們完成並向客户銷售的項目，成本超支、延誤或其他執行問題可能導致我們無法實現預期利潤率或彌補我們的成本，對於我們建造和擁有的項目，可能導致我們無法實現可接受的回報率。如果這些事件中的任何一種發生，我們的業務、經營業績和流動性都可能受到負面影響。
我們與政府實體簽訂了重要合同，這些合同面臨着獨特的風險。
我們已經並預計將繼續尋求與各種政府機構簽訂長期的加油站建設、維護和燃料銷售合同，這些合同分別佔我們2019年、2020年和2021年收入的21%、22%和31%。除了正常的業務風險，包括這些風險因素中討論的其他風險，我們與政府實體的合同經常受到獨特風險的影響，其中一些風險是我們無法控制的。例如，如果沒有為隨後的履約期間撥出足夠的經費，政府的長期合同和相關訂單就會被取消。此外，終止支持我們任何政府合同的政府計劃的資金，或任何其他導致對我們的政府合同的支持減少的政府行動，可能會導致可歸因於合同的預期未來收入損失。此外，與我們簽訂合同的政府實體往往能夠在方便的時候修改、縮減或終止與我們的合同，而無需事先通知，而且只需為終止時或之前完成的工作和作出的承諾付款。
此外，政府合同往往只有在競爭性招標過程之後才能授予，這往往是曠日持久的。在許多情況下，未中標的政府合同投標人有機會通過各種機構或其他行政和司法渠道正式抗議授予合同。抗議過程可能會大大推遲成功投標人的合同履行，導致完全取消合同授予，並分散管理層的注意力。因此，我們可能得不到我們競標的合同，而且由於其他投標人的抗議，任何成功的競標可能會導致合同的大幅延誤或取消。任何這些風險的發生都將對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會不時尋求收購、資產剝離、投資或其他戰略關係或交易，這可能無法達到預期或以其他方式損害我們的業務。
我們可能收購或投資於其他公司或業務，或尋求其他戰略交易或關係，如合資企業、合作、資產剝離或其他類似安排。例如，2021年，我們與TotalEnergy和BP各自成立了合資企業，開發和擁有乳製品RNG生產項目。這些戰略交易和關係以及我們未來可能追求的任何其他交易和關係都涉及許多風險，其中任何一項都可能損害我們的業務、業績和流動性，其中包括：(I)整合被收購公司或合作伙伴的運營、人員、合同、服務提供商和技術的困難；(Ii)從現有業務或替代收購、投資、戰略或其他機會中轉移財務和管理資源；(Iii)未能實現交易或關係的預期協同效應或其他好處；(Iv)進入新客户或地理市場的風險，我們可能在這些市場上經驗有限或沒有經驗；(V)收購或投資時被收購公司或合作伙伴的主要員工、客户或供應商的潛在損失，或資產剝離或其他戰略交易中我們的資產(及其相關收入流)、員工或客户的潛在損失；及(Vi)為收購、投資或其他交易或關係提供資金而產生的鉅額成本或債務或股權稀釋，以及可能與我們合作、投資或收購的任何業務相關的註銷或減值費用。
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我們的合作伙伴可以選擇投資於RNG以外的可再生或低碳車用燃料.
我們的合作伙伴，包括TotalEnergy、BP和雪佛龍，可能會將他們的資源從RNG重新分配到其他可再生或低碳汽車燃料。任何此類行動都將對我們的計劃、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的運營結果波動很大，很難預測。
我們的經營業績在歷史上經歷過，而且可能會繼續經歷由於各種因素而導致的重大波動，其中包括我們的車用燃料銷售的數量和時間、環境信用銷售和政府信用的確認、加油站建設銷售、贈款和激勵措施，例如AFTC(例如，我們在2018年第一季度記錄了與我們2017年的汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入，我們在2019年第四季度記錄了與我們的汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入)；商品、加油站建設和勞動力成本的波動；收入中記錄的某些衍生工具的公允價值變動；用於RNG生產和加油站的壓縮機和其他設備的銷售；我們的賬單、收款和債務付款的金額和時間；以及這些風險因素中描述的其他因素。
我們在某些時期的業績也受到了交易或事件的影響，這些交易或事件導致了大量現金或非現金收益或虧損。例如，我們2017年的業績受到與回購或以折扣價註銷我們的未償還可轉換債務相關的收益以及與BP相關的收益的積極影響，但也受到與我們關閉某些加油站相關的重大費用、我們以前的燃油壓縮機制造業務經營業績下降、我們因上述原因確定資產減值以及某些其他行動的負面影響。這些或其他類似的收益或損失可能不會在未來的時期內以相同的金額或根本不再發生。
我們經營業績的這些大幅波動可能會降低期間比較的意義，特別是考慮到與新冠肺炎疫情影響相關的不確定性，我們證券的投資者不應依賴一個期間的業績作為任何其他期間的業績指標。此外，我們經營業績的這些波動可能導致我們在任何時期的業績低於我們可能向公眾提供的財務指導或投資界的估計和預測，這可能對我們普通股的價格產生負面影響。
我們的保修準備金可能不足以覆蓋我們的保修義務，這可能會導致意外成本。
我們為我們建造和銷售的站點提供不同期限和期限的產品保修，併為與這些保修相關的估計責任建立準備金。我們的保修準備金是基於歷史趨勢和我們已知的任何具體確定的保修問題，這些準備金的估計金額可能與我們實際可能產生的保修成本有很大差異。保修索賠的比率或數量或保修索賠涉及的金額的增加將對我們造成不利影響，其中任何一項都可能增加我們的成本，使我們的成本超過我們的既定儲備，並導致我們的現金狀況和財務狀況受到影響。
新冠肺炎疫情和旨在減少其傳播的措施已經並可能繼續對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
鑑於新冠肺炎疫情的動態性質，包括先前制定並可能在未來恢復的旅行禁令、隔離、業務限制和其他政府限制，以及這些限制已經並可能繼續對整體經濟產生的相關不利影響，我們的業務和財務業績可能會繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
由於新冠肺炎大流行，我們可能面臨各種風險和不確定因素，包括重型卡車推遲採用我們的RNG和天然氣車用燃料和/或推遲增加我們的車用燃料的使用；卡車和車隊運行量下降，包括機場的穿梭巴士，以及公共交通總體水平低於正常水平，這已經並可能在未來導致對
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我們的車輛燃料；以及業務中斷對使用我們燃料的車輛和發動機生產的影響，這已經並可能在未來導致工廠關閉、製造能力下降和交付延遲。
新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績產生影響的持續時間和程度將取決於未來的發展，包括疫情的持續時間、嚴重程度和蔓延範圍、為遏制其傳播而採取的行動、新冠肺炎的進一步死灰復燃、新冠肺炎新變種的嚴重性和傳播率、新冠肺炎疫苗和療法的供應、分銷、公眾接受度和有效性，以及正常的經濟和運營條件在我們經營的市場內能夠以多快的速度和在多大程度上恢復和持續，這些都是我們目前無法控制的高度不確定性。即使在新冠肺炎疫情平息後，我們可能會繼續因為其對全球經濟的影響而對我們的業務和財務業績產生不利影響，包括已經發生或可能發生的任何經濟低迷或衰退。新冠肺炎大流行或其他大流行、流行病或傳染病爆發可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的債務和其他資本資源相關的風險。
我們可能需要籌集額外的資本來繼續為我們的業務提供資金，這可能會產生負面影響，並且可能在需要時以可接受的條款或根本無法獲得。
我們要求資本用於支付資本支出、運營費用、任何合併、收購或戰略投資、與我們的合資企業相關的資本催繳、我們可能尋求的交易或關係，以及為我們的債務支付本金和利息。如果我們無法用手頭的資本或我們業務提供的現金為其中任何一項活動提供資金，我們可能會尋求從其他來源獲得額外資本，例如通過出售資產或尋求債務或股權融資。
資產出售和股權或債務融資可能無法在需要時以對我們有利的條款或根本無法獲得。任何出售我們的資產以產生現金收益都可能限制我們的運營能力，並可能限制或消除任何依賴於出售資產的收入來源或商業計劃。發行我們的普通股或可轉換為我們的普通股以籌集資本的任何證券都會稀釋我們現有股東的所有權利益。我們可能尋求的任何債務融資都可能要求我們支付鉅額利息或其他付款，並將我們的部分或全部資產作為擔保。此外，更高的負債水平可能會增加我們無法償還的風險，對我們的信譽產生不利影響，並放大與我們現有債務相關的其他風險，這些風險因素在這些風險因素的其他部分進行了討論。此外，我們在進行任何融資交易時可能會產生鉅額成本，包括投資銀行、法律和會計費用。另一方面，如果我們無法獲得足夠的資本來為我們的義務、費用和戰略舉措提供資金，我們可能會被迫暫停、推遲或削減我們的業務計劃或經營活動，或者可能違約。任何此類結果都可能對我們的業務、業績、流動性和前景產生負面影響。
我們可能無法從業務中產生足夠的現金流來償還債務。
截至2022年9月30日，我們的合併債務為3170萬美元，未來我們可能會產生額外的債務。我們的未償債務和未來的任何債務可能會使我們更容易受到美國和全球經濟、監管和競爭狀況的不利變化的影響，限制我們計劃或應對業務或行業變化的靈活性，使我們與負債較少的競爭對手相比處於劣勢，或者限制我們根據需要借款或以其他方式籌集額外資本的能力。
我們支付各種債務工具下的欠款將減少我們可用於其他目的的現金資源，包括追求戰略舉措、交易或其他機會、履行我們的其他承諾，以及總體上支持我們的運營。此外，我們支付這些款項的能力取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他因素的影響，包括這些風險因素中描述的因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金來償還債務。
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如果我們無法通過運營現金流償還債務，我們可能會採取一種或多種替代措施。然而，任何用股權償還我們的債務都會稀釋我們現有股東的所有權利益。此外，由於管理我們大部分現有債務的協議對我們產生額外債務的能力的限制微乎其微，並且不要求我們保持財務比率或特定的淨值或流動性水平，我們可能會從其他來源尋求資本來償還債務，例如出售資產、重組或對現有債務進行再融資，或獲得額外的股權或債務融資。如果我們決定從事任何這些活動，我們的能力將取決於資本市場以及我們當時的行業、商業和金融狀況，還可能使我們面臨重大風險，這些風險因素在其他地方進行了討論。此外，我們可能無法獲得任何額外的資本，我們可能會在理想的條件下，在理想的時間或根本沒有。任何未能在到期時償還我們的債務都可能導致我們的債務違約。此外，我們的某些債務協議包含限制性公約，如果我們不遵守這些公約，也可能導致我們在這些協議下違約。
如果我們的債務發生任何違約，債務持有人除其他事項外，可以宣佈所有欠款立即到期和應付。任何這樣的聲明都可能耗盡我們全部或很大一部分可用現金流，從而減少可用於執行我們的商業計劃或迫使我們破產或清算的現金量。
與環境健康和安全有關的風險以及政府和環境法規
我們的業務受到環境、税收和其他政府法規、計劃和激勵措施的影響，這些法規、計劃和激勵措施促進了我們的汽車燃料，它們的修改或廢除可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的業務受到聯邦、州和地方税收抵免、退税、補助和其他政府計劃和激勵措施的影響，這些計劃和激勵措施促進了我們汽車燃料的使用。其中包括各種政府計劃，這些計劃通過購買車輛和建設加油站提供贈款資金，以及AFTC，根據該計劃，我們為汽車燃料銷售創造收入。此外，我們的業務受到法律、規則和法規的影響，這些法規要求減少碳排放和/或使用可再生燃料，例如我們根據哪些計劃產生環境信用。
這些方案和法規具有鼓勵使用可再生天然氣作為車輛燃料的效果，可能會因各種原因而失效或被廢除或修改。例如，對汽油和柴油、電動或其他替代車輛或車輛燃料感興趣的各方，包括立法者、監管機構、政策制定者、環境或倡導組織、替代車輛或車輛燃料生產商或其他強大團體，可能會投入大量時間和金錢來努力推遲、廢除或以其他方式負面影響促進RNG的法規和計劃。這些政黨中的許多人比我們擁有更多的資源和影響力。此外，聯邦、州或地方政治、社會或經濟條件的變化，包括缺乏對這些計劃和法規的立法關注，可能會導致它們的修改、延遲通過或廢除。任何未能通過、延遲實施、到期、廢除或修改這些計劃和法規，或通過任何鼓勵使用其他替代燃料或替代車輛而不是RNG的計劃或法規(如2020年9月的行政命令或2021年的行政命令)，都將減少RNG作為車輛燃料的市場，並損害我們的經營業績、流動性和財務狀況。
例如，加利福尼亞州的立法者和監管機構已經實施了旨在增加電動、氫氣和其他零排放車輛使用的各種措施，包括為在指定日期前在州道路上行駛的這些車輛的數量設定明確的目標，並制定各種法律和其他計劃來支持這些目標。雖然這些或類似措施對我們業務的影響和適用性仍不確定，但專注於“零尾氣排放”車輛，而不是整體淨碳排放為負但部分尾氣排放使用RNG的車輛，將對我們的燃料市場產生不利影響。
為了從環境信用中受益，RNG項目需要註冊並接受審計。
RNG項目需要向美國環保局和相關的州監管機構註冊。此外，我們通過自願質量保證計劃來鑑定我們的RIN，該計劃通常從第一次注射開始需要三到五個月的時間
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將RNG注入商業管道系統。延遲獲得新項目的註冊、RIN資格和任何LCFS信用資格可能會推遲項目未來的收入，並可能對我們的現金流產生不利影響。此外，在獲得監管批准和RIN資格之前，我們可能會在項目上進行大筆投資。通過向環保局的自願質量保證計劃註冊RNG項目，我們將接受第三方季度審計和每半年一次的項目現場訪問，以驗證生成的RIN和總體上符合聯邦可再生燃料標準。我們還需要接受一個單獨的第三方的年度認證審查。質量保證計劃為RIN所有者提供了一個流程，以便在使用或轉讓質量保證計劃驗證的RIN無效生成的情況下，對民事責任進行積極抗辯。項目不遵守規定可能會導致環保局採取補救行動，包括處罰、罰款、取消RIN或終止項目註冊，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到聯邦或州法律、命令或法規的負面影響，這些法律、命令或法規要求對温室氣體排放、尾氣排放或內燃機進行新的或額外的限制。
已經通過了聯邦或州的法律、命令或法規，如加利福尼亞州的AB32限額和交易法和2021年行政命令，未來可能會通過限制温室氣體排放或以其他方式要求採用零排放電動汽車的法律、命令或法規。温室氣體排放限制對我們業務的影響受重大不確定性因素的影響，這些因素包括任何要求的時間、所需的減排水平、為促進減排而採用的任何基於市場或基於税收的機制的性質、温室氣體減排補償的相對可用性、具有成本效益的商業規模碳捕獲和封存技術的開發以及配套法規和責任緩解措施、可用的合規替代品的範圍，以及我們證明我們的車用燃料符合任何法定、法規或基於標準的組織(如世界可持續發展商業委員會)計劃限制温室氣體排放的合規替代品的能力。如果我們的車用燃料不能達到温室氣體排放限制，或者性能不像其他替代燃料和車輛那樣好，我們的解決方案可能會缺乏競爭力。此外，可以對“尾氣”排放徵收額外的聯邦或州税，與不產生尾氣排放的車輛燃料相比，這將對我們的車輛燃料成本產生負面影響。另見上文關於《高級清潔卡車條例》、2020年9月行政命令和2021年行政命令的討論。我們的成功取決於車隊和其他消費者是否願意採用我們的車用燃料，這可能不會及時發生，達到預期的水平，甚至根本不會發生。”
我們的業務受到各種政府法規的約束，這些法規可能會限制我們的運營，導致成本和罰款，或者以其他方式對我們的業務和競爭能力產生不利影響。
我們受制於與環境、健康和安全、勞工和就業、建築法規和建築、分區和土地使用、政府採購過程、我們可能參與的任何政治活動或遊説、公共報告和税收等相關的各種聯邦、州和地方法律和法規。要管理對我們的各種活動有管轄權的每個當局的要求，並遵守它們的不同標準，是困難和昂貴的。其中許多法律法規復雜，變化頻繁，可能不清楚，難以解釋，並且隨着時間的推移變得更加嚴格。對現有法規的任何更改、新法規的採用或有關此類法規的司法裁決，都可能給我們或我們的客户帶來巨大的額外費用。例如，2020年6月，CARB通過了高級清潔卡車法規，旨在到2045年讓加州銷售的所有新商用車實現零排放；2020年9月，加州州長髮布了2020年9月的行政命令，尋求到2045年使加州100%的中重型車輛實現零排放；2021年12月，總裁·拜登簽署了2021年行政命令，尋求到2035年聯邦政府實現100%的零排放汽車收購。此外，作為對我們業務的定期評估的一部分，包括新收購或開發的業務，我們可能會接受監管機構的合規審計，這可能會分散管理層對我們創收活動的注意力，並涉及鉅額成本和其他資源的使用。此外，我們經常需要獲得設施許可證或許可證，以解決與我們的運營相關的暴雨或廢水排放、廢物處理和空氣排放等問題。, 如果不能及時獲得許可，這可能會使我們面臨繁重或昂貴的許可條件或延誤。我們不遵守任何適用的法律和法規可能會導致各種行政、民事和刑事執法措施，其中包括評估罰款、施加糾正要求或禁止向政府實體提供服務。如果這些強制措施中的任何一項強加於我們，我們的業務、財務狀況和業績可能會受到負面影響。
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我們受到各種環境法律法規的約束，這些法律和法規可能會給我們帶來巨大的成本。
我們的業務正在並將受到聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，包括與使用、處理、儲存、處置和人類暴露於危險材料有關的法律。此外，我們預計未來該等法律的修訂或其他新的環境、健康及安全法律和法規可能會要求我們改變我們的運營，從而可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。這些法律可能導致行政監督費用、清理費用、財產損害、人身傷害、罰款和處罰。遵守環境法律法規所需的資本和運營費用可能會很高，違反法律法規可能會導致鉅額罰款和罰款、第三方損害、暫停生產或停止運營。
如果我們擁有或經營、將擁有或經營、或以前擁有或經營的物業受到污染，或我們曾向其運送有害物質，根據環境法律和法規，包括但不限於《綜合環境反應、賠償和責任法》，我們可能需要承擔環境法律法規下的責任，該法可規定與補救相關的全額費用，而不考慮過錯、調查和清理受污染的土壤和地下水、對人類健康的影響和對自然資源的損害。遵守環境法律法規的成本，以及任何關於不遵守的索賠，或未來與污染有關的責任，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們在獲得與我們計劃中的RNG生產設施相關的所需許可和批准方面可能面臨意想不到的延誤，這可能需要大量的時間和財務資源，並推遲我們運營這些設施的能力，這將對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的運營涉及固有的安全和環境風險，這可能導致對我們的重大責任。
我們的運營存在固有的安全風險，包括與設備缺陷、故障、故障和誤用相關的風險。例如，由於LNG的温度極低，LNG泵的操作需要特殊培訓。此外，如果發生事故或維護或安裝不當，LNG罐車和CNG燃料箱和掛車可能會破裂。此外，不適當地為使用我們燃料的車輛加油或操作車輛加油站可能會導致壓力突然釋放，從而可能導致爆炸。此外，我們的操作可能會導致甲烷排放，這是一種強有力的温室氣體。這些安全和環境風險可能導致我們的燃料無法控制地流動、火災、爆炸、死亡或嚴重傷害，其中任何一種都可能使我們承擔人身傷害、不當死亡、財產損失、污染和其他環境損害的責任。如果任何此類損害不在保險範圍之內或超過保單限額，或者如果環境損害導致我們違反適用的温室氣體排放或其他環境法，我們可能會招致重大責任和費用。此外，與我們的加油站或我們的其他業務有關的任何此類事件的發生都可能對我們的業務和聲譽造成實質性損害。此外，在我們的車用燃料業務的任何其他組織中，任何這些事件的發生都可能對我們的車用燃料的認知和採用水平產生負面影響，從而總體上損害我們的行業。
與我們普通股相關的風險
我們已發行普通股的很大一部分由兩個股東擁有或以其他方式收購，每個股東可能擁有與公司其他股東不同的利益，以及 現在或將來可能會影響公司的公司決策，包括控制權的變更。
在亞馬遜認股權證發行生效後，TotalEnergie營銷服務公司的全資子公司，截至2022年9月30日，擁有42,581,801股我們的普通股，或我們普通股流通股的19.1%(不包括我們普通股的8,218,910股，這是TMS、本公司和本公司所有在任董事和高級管理人員於2018年5月9日達成的投票協議的主題)；亞馬遜控股立即可以行使亞馬遜認股權證，以購買我們普通股的股份，相當於我們已發行普通股的4.999。根據亞馬遜認股權證的歸屬，亞馬遜認股權證將可在完全攤薄的基礎上(在亞馬遜認股權證發行時確定)對最多19.999的已發行普通股行使，但受某些反攤薄條款的約束，除非Amazon Holding提前六十一(61)天通知公司放棄此類限制，否則亞馬遜控股的實益所有權最初將被合同限制為實益所有權限制。此外，TotalEnergy還被授予某些特殊權限
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我們的其他股東在收購這一所有權職位時沒有的權利，包括指定兩名個人擔任我們公司的董事和第三名個人作為我們某些董事會委員會的觀察員的權利。
TotalEnergy或其他大股東可能能夠影響或控制需要我們股東批准的事項，包括董事選舉、合併和收購或其他特殊交易。如果亞馬遜認股權證根據燃料協議透過向本公司購買額外燃料而進一步歸屬，而亞馬遜控股將行使亞馬遜認股權證購買既有認股權證股份或額外認股權證股份，並豁免實益擁有權限制，則亞馬遜透過亞馬遜控股擁有權可成為大股東。大股東可能擁有與其他股東不同的利益，並可能以公司或其他股東不同意的方式投票或以其他方式行事，或可能對您的利益不利。股權集中還可能延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更，這可能會剝奪我們的股東在出售我們公司的過程中從他們的普通股中獲得溢價的機會，並可能影響我們普通股的市場價格。相反，這種股權集中可能會促進控制權的變更，條件是其他股東可能不會覺得有利，或者在其他股東可能不願出售的時候。
無論我們的業務狀況如何，出售我們的普通股，或認為可能發生這樣的出售，都可能導致我們股票的市場價格大幅下降。
我們普通股的所有流通股都有資格在公開市場出售，但在某些情況下，必須遵守證券法第144條的要求。此外，在第144條和適用的股票期權和限制性股票單位協議的規定允許的範圍內，或如果這些股票已根據證券法登記，在行使、歸屬或轉換我們的已發行股票期權和受限股票單位時可能發行的普通股股票有資格在公開市場出售。
無論公司的業務狀況如何，大股東大量出售我們的普通股，或認為可能發生這種出售，都可能導致我們普通股的市場價格下降。我們由TMS持有的普通股和亞馬遜認股權證相關的普通股可以根據規則144在公開市場出售，或根據每個股東持有的登記權以登記銷售或發售的形式出售。例如，我們向美國證券交易委員會提交了一份登記聲明，涵蓋向多倫多證券交易所發行和出售的普通股股份的轉售，該登記聲明於2018年8月宣佈生效。如果這些股票在公開市場上出售，或者如果人們認為它們可能會在公開市場上出售，我們普通股的交易價格可能會下降。例如，在截至2021年12月31日的一年中，TMS出售了8,274,495股我們的普通股，我們認為這對我們普通股的交易價格造成了下行壓力。
一般風險因素
我們在運營中依賴信息技術，該技術的任何重大故障、不足、中斷或安全故障都可能損害我們的業務。
全球信息技術安全威脅的增加以及更加複雜和有針對性的計算機犯罪對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。最近發生了幾起廣為人知的案件，其中各種類型和規模的組織報告了未經授權披露客户或其他機密信息的情況，以及涉及傳播、盜竊和破壞公司信息、知識產權、現金或其他有價值資產的網絡事件。還有幾起廣為人知的案例，黑客要求“贖金”，以換取不披露客户或其他機密信息，或不讓目標公司的計算機或其他系統癱瘓。實施旨在預防、檢測、緩解或糾正這些或其他IT安全威脅的安全措施需要付出巨大的成本。雖然我們已採取措施保護我們的信息系統和這些系統中維護的數據的安全，但我們不時會遇到網絡攻擊或其他威脅我們的數據和系統的網絡事件，包括惡意軟件和計算機病毒攻擊，並且我們未來可能遇到的網絡事件可能會對我們的業務造成重大和不利的影響。我們不能保證我們的安全和保安措施將防止我們的信息系統不正常運行或損壞，或不適當地訪問或披露個人
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可識別的信息，例如在發生網絡事件時。任何針對我們安全措施的成功IT安全威脅，根據其性質和範圍，可能會導致機密信息泄露、我們的系統和網絡被不當使用、數據被操縱和破壞、運營中斷和鉅額財務支出。此外，網絡事件可能會發生並持續很長一段時間而不被發現，對任何成功的網絡事件的調查可能需要大量的時間、成本和其他資源才能完成。我們可能需要花費大量的財政資源來防範或補救此類網絡事件。此外，我們的技術基礎設施和信息系統很容易受到自然災害、斷電和電信故障的破壞或中斷。任何未能維護我們的信息系統和這些系統中維護的數據的適當功能、安全性和可用性的情況都可能中斷我們的運營、損害我們的聲譽、使我們受到責任索賠或監管處罰、損害我們的業務關係或增加我們的安全和保險成本，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們普通股的價格可能會繼續大幅波動，你可能會損失你的全部或部分投資。
我們普通股的市場價格已經並可能繼續經歷大幅波動。可能導致我們普通股價格波動的因素包括以下因素，其中許多是我們無法控制的：(I)可能影響我們的車用燃料採用的因素，如這些風險因素中其他部分所討論的；(Ii)我們實施業務計劃和倡議的能力及其預期、感知或實際的成功水平；(Iii)未能達到或超過我們向公眾提供的任何財務指導或投資界的估計和預測；(Iv)市場對我們的任何收購、資產剝離、投資或其他戰略關係或交易的成功和重要性的看法；(V)銷售環境信用的金額和時機，以及環境信用的價格；(Vi)州或聯邦政府為強制或以其他方式推廣或激勵替代車輛或車輛燃料而採取的行動，而不是RNG；(Vii)普通股公開交易市場中可能導致價格波動的技術因素，這些因素可能會或不符合宏觀、行業或公司的基本面，包括但不限於散户投資者的情緒(包括可能在金融交易和其他社交媒體網站上表達的情緒)、空頭股數在我們普通股中的數量和地位、能否獲得保證金債務以及我們普通股上的期權和其他衍生品的交易；(Viii)政治、監管、健康、經濟和市場條件的變化；(Ix)普通股交易量的變化。
此外，證券市場不時經歷重大的價格和成交量波動，這些波動與特定公司的經營業績無關，但影響了這些公司證券的市場價格。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
我們普通股市場價格的波動或下跌可能會產生其他負面後果，包括(其中包括)我們的資產進一步減值(在我們於2017年第三季度和第四季度記錄的與我們以前的加油壓縮機制造業務和我們關閉某些加油站相關的資產減值費用之後)、我們的商譽可能受到損害，以及將我們的普通股用於融資、收購或其他目的的能力降低。任何這些風險的發生都可能對我們的財務狀況、經營結果和流動性產生實質性的不利影響，並可能導致我們普通股的市場價格進一步下跌。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第3項--高級證券違約
沒有。
項目4--煤礦安全信息披露
沒有。
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第5項--其他資料
沒有。
項目6.--證物
第6項所要求的信息列在緊接本報告簽名頁之前的證據索引上，並通過引用結合於此。
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展品索引
展品 |
| 描述 |
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案第13a-14(A)或15d-14(A)條，對安德魯·J·利特費爾、總裁和首席執行官進行認證。 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，對首席財務官Robert M.Vreeland進行認證。 | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條，對安德魯·J·利特爾費爾、首席執行官總裁和首席財務官羅伯特·M·弗裏蘭進行認證。 | |
101* | 以下材料摘自公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)： | |
(i) 截至2021年12月31日和2022年9月30日的簡明綜合資產負債表； | ||
(Ii) 截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表； | ||
(Iii) 截至2021年、2021年和2022年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合全面損失表； | ||
(Iv) 截至2021年和2022年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表； | ||
(v) 截至2021年9月30日和2022年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表；以及 | ||
(Vi) 簡明合併財務報表附註。 | ||
104* | 封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
清潔能源燃料公司。 | ||
日期：2022年11月8日 | 發信人： | 羅伯特·M·弗裏蘭 |
羅伯特·M·弗裏蘭 | ||
首席財務官 | ||
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