附件99.1
Customer Truck One Source,Inc.報告季度毛利潤增長強勁
密蘇裏州堪薩斯城,2022年11月8日(美國商業資訊)-為電力、電信、鐵路和其他基礎設施相關終端市場提供專用設備的領先供應商Custom Truck One Source,Inc.(以下簡稱CTOS)(紐約證券交易所股票代碼:CTOS)今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度財報。我們報告了三個部門的業績:設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零部件和服務(“APS”)。ERS涵蓋我們的核心租賃業務,包括向客户銷售租賃設備。TES包括我們專業的卡車和設備生產和銷售活動。APS包括向客户銷售和租賃零部件、工具和其他用品,以及我們的售後維修服務業務。
首席技術官第三季度亮點
·季度總收入為3.578億美元,租金收入較2021年第三季度增長5.4%,原因是租賃需求持續強勁
·季度毛利潤增長2290萬美元,增幅35.1%,達到8820萬美元,而2021年第三季度為6530萬美元
·不包括2022年第三季度和2021年第三季度租賃設備折舊分別為4,260萬美元和5,020萬美元的毛利潤增長13.3%,至1.308億美元,而2021年第三季度為1.154億美元。(不包括租賃設備折舊的毛利潤是非GAAP衡量標準)
·在毛利潤增長2290萬美元的推動下,本季度淨虧損240萬美元,而2021年第三季度淨虧損2050萬美元
·季度調整後EBITDA為9160萬美元,而2021年第三季度為8440萬美元
儘管供應鏈限制和通脹壓力帶來了持續的挑戰,但我們整個團隊第三季度業績強勁。我們繼續實現接近創紀錄水平的汽車產量,我們有望在2022年完成比我們歷史上任何一年都多的汽車。我們所有主要終端市場的客户對我們所有三個業務部門的需求仍然非常強勁。雖然我們仍然對某些供應鏈限制造成的限制感到失望,但我們第三季度的業績和我們持續的生產水平使我們在今年剩餘時間和明年處於有利地位。我們仍然專注於利用我們巨大的規模和一站式商業模式為我們提供的競爭優勢,以繼續為我們的客户提供無與倫比的服務。
彙總實際財務結果
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 三個月 告一段落 June 30, 2022 實際 |
(in $000s) | 2022 實際 | | 2021 實際 | | 2022 實際 | | 2021 實際 | |
租金收入 | $ | 115,010 | | | $ | 109,108 | | | $ | 336,210 | | | $ | 255,936 | | | $ | 112,055 | |
設備銷售 | 210,903 | | | 217,163 | | | 656,595 | | | 482,825 | | | 218,506 | |
零部件銷售和服務 | 31,867 | | | 31,034 | | | 93,557 | | | 71,954 | | | 31,545 | |
總收入 | 357,780 | | | 357,305 | | | 1,086,362 | | | 810,715 | | | 362,106 | |
毛利 | $ | 88,172 | | | $ | 65,252 | | | $ | 255,423 | | | $ | 132,161 | | | $ | 82,758 | |
淨收益(虧損) | $ | (2,382) | | | $ | (20,525) | | | $ | 7,968 | | | $ | (177,788) | | | $ | 13,623 | |
調整後的EBITDA1 | $ | 91,634 | | | $ | 84,423 | | | $ | 268,494 | | | $ | 182,195 | | | $ | 85,383 | |
1-調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。我們的非GAAP衡量標準與美國公認會計原則(“GAAP”)中最直接可比的財務衡量標準的進一步信息和對賬包含在本新聞稿的末尾。
備考財務結果摘要1
以下為截至2021年9月30日止九個月的綜合財務數據摘要,以備考形式呈交,以使下列事項生效,猶如該等數據發生於2020年1月1日:(I)收購Custom Truck LP(“收購”)及購買會計的相關影響;(Ii)新債務結構下的借款;及(Iii)償還Nesco Holdings及Custom Truck LP先前的現有債務。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(in $000s) | 2022 實際 | | 2021 備考(1) | | 2022 實際 | | 2021 備考(1) |
租金收入 | $ | 115,010 | | | $ | 109,108 | | | $ | 336,210 | | | $ | 307,909 | |
設備銷售 | 210,903 | | | 217,163 | | | 656,595 | | | 728,780 | |
零部件銷售和服務 | 31,867 | | | 31,034 | | | 93,557 | | | 90,497 | |
總收入 | 357,780 | | | 357,305 | | | 1,086,362 | | | 1,127,186 | |
毛利 | $ | 88,172 | | | $ | 72,678 | | | $ | 255,423 | | | $ | 199,132 | |
淨收益(虧損) | $ | (2,382) | | | $ | (14,956) | | | $ | 7,968 | | | $ | (87,884) | |
調整後的EBITDA2 | $ | 91,634 | | | $ | 84,423 | | | $ | 268,494 | | | $ | 227,529 | |
1-根據S-X規則第11條,提交截至2021年9月30日的三個月和九個月的上述形式信息。所提供的資料使下列各項生效,猶如該等收購發生於二零二零年一月一日:(I)收購、(Ii)優先擔保票據項下借款及用以償還與收購有關的若干債務的基於資產的信貸安排、(Iii)終止Custom Truck LP於收購事項中承擔並於2021年4月1日立即償還的先前信貸安排及定期貸款借款,及(Iv)終止Nesco Holdings就收購事項償還的先前信貸安排及其優先擔保票據。如果收購在2020年1月1日完成,預計信息不一定代表公司的經營業績,也不一定代表公司未來的業績。預計信息不反映此次收購可能帶來的運營效率、協同效應或收入機會帶來的任何成本節約。
2-調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。我們的非公認會計準則衡量標準與公認會計原則下最直接可比的財務衡量標準的進一步信息和對賬包括在本新聞稿的末尾。
按部門彙總實際財務結果
以下是截至2022年9月30日、2021年9月30日和2022年6月30日的三個月以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的部門業績。截至2021年9月30日的9個月的細分市場表現,包括2021年4月1日至2021年9月30日期間的Custom Truck LP。
設備租賃解決方案
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 三個月 告一段落 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
租金收入 | $ | 112,009 | | | $ | 105,124 | | | $ | 325,679 | | | $ | 244,935 | | | $ | 108,109 | |
設備銷售 | 37,121 | | | 27,101 | | | 133,674 | | | 70,141 | | | 37,200 | |
總收入 | 149,130 | | | 132,225 | | | 459,353 | | | 315,076 | | | 145,309 | |
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租金收入成本 | 27,221 | | | 24,622 | | | 79,863 | | | 67,683 | | | 27,851 | |
設備銷售成本 | 27,015 | | | 19,546 | | | 100,663 | | | 60,815 | | | 30,418 | |
租賃設備折舊 | 41,776 | | | 49,125 | | | 128,126 | | | 108,202 | | | 42,384 | |
收入總成本 | 96,012 | | | 93,293 | | | 308,652 | | | 236,700 | | | 100,653 | |
毛利 | $ | 53,118 | | | $ | 38,932 | | | $ | 150,701 | | | $ | 78,376 | | | $ | 44,656 | |
卡車和設備銷售
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 三個月 告一段落 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
設備銷售 | $ | 173,782 | | | $ | 190,062 | | | $ | 522,921 | | | $ | 412,684 | | | $ | 181,306 | |
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設備銷售成本 | 146,573 | | | 172,445 | | | 444,798 | | | 374,180 | | | 154,177 | |
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毛利 | $ | 27,209 | | | $ | 17,617 | | | $ | 78,123 | | | $ | 38,504 | | | $ | 27,129 | |
售後零件和服務
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 三個月 告一段落 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
租金收入 | $ | 3,001 | | | $ | 3,984 | | | $ | 10,531 | | | $ | 11,001 | | | $ | 3,946 | |
零部件和服務收入 | 31,867 | | | 31,034 | | | 93,557 | | | 71,954 | | | 31,545 | |
總收入 | 34,868 | | | 35,018 | | | 104,088 | | | 82,955 | | | 35,491 | |
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收入成本 | 26,187 | | | 25,287 | | | 74,715 | | | 64,700 | | | 23,578 | |
租賃設備折舊 | 836 | | | 1,028 | | | 2,774 | | | 2,974 | | | 940 | |
收入總成本 | 27,023 | | | 26,315 | | | 77,489 | | | 67,674 | | | 24,518 | |
毛利 | $ | 7,845 | | | $ | 8,703 | | | $ | 26,599 | | | $ | 15,281 | | | $ | 10,973 | |
綜合運營指標摘要
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 三個月 告一段落 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
終止OEC(A)(截至期末) | $ | 1,428,800 | | | $ | 1,371,746 | | | $ | 1,428,800 | | | $ | 1,371,746 | | | $ | 1,399,500 | |
平均OEC租金(B) | $ | 1,182,500 | | | $ | 1,103,562 | | | $ | 1,161,400 | | | $ | 1,078,947 | | | $ | 1,150,400 | |
機隊使用率(C) | 83.8 | % | | 81.4 | % | | 83.0 | % | | 80.4 | % | | 82.8 | % |
OEC租金收益率(D) | 38.5 | % | | 38.0 | % | | 38.9 | % | | 37.5 | % | | 39.2 | % |
銷售訂單積壓(E)(截至期末) | $ | 709,180 | | | $ | 338,457 | | | $ | 709,180 | | | $ | 338,457 | | | $ | 663,619 | |
(A)期末OEC-原始設備成本(“OEC”)是單位在特定時間點的原始設備成本。
(B)租金上的平均OEC-租金上的平均OEC計算為所述期間內租金的加權平均OEC。
(C)機隊利用率--在規定時間段內租賃設備的總天數除以同期可用總天數,並根據OEC加權。
(D)OEC租金收益(“Ory”)-我們的租賃車隊在12個月內實現的回報。ORY的計算方法是將所述期間的租金收入(不包括運費和附屬費用)除以同期的平均OEC租金。對於少於12個月的期間,ORY按年率進行調整。
(E)銷售訂單積壓-收到的預計將在未來12個月內發貨的產品的採購訂單,儘管發貨日期可能會因設計修改或其他客户要求的變化而改變。銷售訂單積壓不應被視為未來淨銷售額的準確衡量標準。
管理評論
2022年第三季度總收入的特點是客户對租賃設備以及零部件銷售和服務的需求強勁。2022年第三季度租金收入增長5.4%,達到1.15億美元,而2021年第三季度為1.091億美元,反映出我們繼續擴大租賃車隊,提高利用率和定價收益。零部件銷售和服務收入增長2.7%,至3190萬美元,而2021年第三季度為3100萬美元。受供應鏈持續挑戰的影響,2022年第三季度設備銷售額下降2.9%,至2.109億美元,而2021年第三季度為2.172億美元。
在我們的ERS部門,2022年第三季度的租金收入為1.12億美元,而2021年第三季度為1.051億美元,增長6.5%。機隊利用率繼續增長,達到84%,而2021年第三季度為81%。不包括2022年第三季度和2021年第三季度分別為4,180萬美元和4,910萬美元設備折舊的該部門的毛利潤在2022年第三季度為9,490萬美元,而2021年第三季度為8,810萬美元,較上年同期強勁增長。租金毛利(不包括折舊)在2022年第三季度提高到8480萬美元,而2021年第三季度為8050萬美元。(不包括租賃設備折舊的毛利潤是非GAAP衡量標準。)
由於供應鏈的挑戰,我們TES部門的收入從2021年第三季度的1.901億美元下降到2022年第三季度的1.738億美元,降幅為8.6%。與2021年第三季度的1760萬美元相比,2022年第三季度的毛利潤增長了54.4%,達到2720萬美元。儘管第三季度的銷售量受到影響,但TES的產品需求繼續強勁,與2022年第二季度末相比,積壓的銷售訂單增長了6.9%,達到7.092億美元,比2021年第三季度增長了100%以上。在連續季度的基礎上,供應鏈逆風繼續影響訂單完成和履行,2022年第三季度新設備銷售收入比2022年第二季度下降750萬美元。
與2021年第三季度的3500萬美元相比,APS部門的收入在2022年第三季度減少了20萬美元,降幅為0.4%,降至3490萬美元。零部件、工具和配件銷售需求的增長被工具和配件的減少所抵消
配件租賃在PTA部門。該部門的毛利率受到勞動力和設施成本上升以及產品結構變化的負面影響。
2022年第三季度淨虧損為240萬美元,而2021年第三季度淨虧損為2050萬美元。淨收益(虧損)的改善是毛利擴張的結果,但可變利率債務和可變利率樓面債務的利息支出增加抵消了這一影響。
2022年第三季度調整後的EBITDA為9160萬美元,而2021年第三季度為8440萬美元。調整後EBITDA的增長在很大程度上是由租賃需求的增長和新設備銷售的定價收益推動的,這兩者都有助於利潤率的擴大。
截至2022年9月30日,CTO的現金和現金等價物為2620萬美元,截至2022年9月30日,扣除現金和現金等價物(包括融資租賃)的未償債務淨額為13.731億美元。截至2022年9月30日,我們的淨槓桿率為3.8,即淨債務除以調整後的EBITDA。截至2022年9月30日,高級擔保信貸安排下的可用資金為3.001億美元。在截至2022年9月30日的9個月裏,我們的租賃機隊增加了2.24億美元。在截至2022年9月30日的三個月裏,CTOS根據之前宣佈的股票回購計劃購買了240萬美元的普通股。
2022年展望更新
我們正在更新我們的全年收入和調整後的EBITDA指導方針。我們相信,ERS將受益於我們的租賃客户在2022年第四季度購買租賃機隊單位的強勁需求,特別是較舊的設備。關於TES,供應鏈挑戰主要影響我們向客户交付新車的能力。我們最新的調整後EBITDA指導仍在先前提供的指導範圍內。
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2022年綜合展望 | | | |
收入 | $1,505 | 百萬 | — | 15.85億美元 |
調整後的EBITDA1 | $385 | 百萬 | — | 3.95億美元 |
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2022年按細分市場劃分的收入展望 | | | |
ERS | $650 | 百萬 | — | 6.9億美元 |
TES | $720 | 百萬 | — | 7.5億美元 |
APS | $135 | 百萬 | — | 1.45億美元 |
1-CTOS無法在沒有不合理努力的情況下對淨收入進行前瞻性預測,這是因為影響GAAP淨收入的某些項目具有很高的可變性和預測難度,包括但不限於客户對帶有租賃購買選擇權的租金的買斷請求、所得税支出和衍生金融工具公允價值的變化。調整後的EBITDA不應用於預測淨收入,因為兩種衡量標準之間的差異是可變的。
電話會議信息
該公司已安排在美國東部時間2022年11月8日下午5點召開電話會議,討論2022年第三季度的財務業績。網上直播將在Investors.Customtruck.com上公開播出。要通過電話收聽,請撥打1-877-425-9470或1-201-389-0878。電話會議的重播將持續到2022年11月15日(星期二)午夜,方法是撥打1-844-512-2921或1-412-317-6671並輸入密碼13733083。
關於CTOS
CTOS是北美電力公用事業輸配、電信和鐵路市場專用設備、零部件、工具、配件和服務的最大供應商之一。CTOS向不同的客户羣提供專門的設備,用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產,包括電力線路、電信網絡和鐵路系統。該公司從東海岸到西海岸的租賃機隊超過9600台,包括空中裝置、吊臂卡車、起重機、挖掘機井架、壓力鑽機、串線裝置、高速軌道設備、維修部件、工具和配件。欲瞭解更多信息,請訪問Investors.Customtruck.com。
前瞻性陳述
本新聞稿包括修訂後的1995年美國私人證券訴訟改革法中的“安全港”條款、修訂後的1934年證券交易法第21E節和修訂後的1933年證券法第27A節的含義內的“前瞻性陳述”。本新聞稿中使用的“估計”、“預期”、“預測”、“計劃”、“打算”、“相信”、“尋求”、“可能”、“將”、“應該”、“未來”、“建議”以及這些詞語或類似表述的變體(或此類詞語或表述的否定版本)旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是對未來業績、條件或結果的保證,涉及許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素,其中許多不是公司管理層所能控制的,這些因素可能會導致實際結果或結果與本新聞稿中討論的大不相同。本新聞稿是基於公司管理層根據其在行業中的經驗以及公司對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展的看法以及公司認為在這些情況下合適的其他因素而做出的某些假設。當你閲讀和考慮這篇新聞稿時,你應該明白這些聲明並不是對業績或結果的保證。許多因素可能會影響公司的實際業績和結果,並可能導致實際結果與本媒體所表達的大不相同
放手。除其他外,可能影響實際結果或結果的重要因素包括:整合Nesco Holdings和Custom Truck LP業務並充分實現收購的預期收益的困難;以及收購後我們將繼續產生的重大交易和過渡成本;由於公共衞生問題(包括新冠肺炎疫情、設備故障、自然災害、停工、停電或其他原因)對我們的運營和製造地點造成的重大中斷;對我們的產品和服務的需求的週期性,以及我們易受行業、地區和國家經濟低迷的影響,這些影響包括但不限於:我們管理租賃設備的能力;我們無法及時和具有成本效益地獲得原材料、零部件和/或成品;以及我們無法有效管理租賃設備;我們購買用於租賃車隊或銷售庫存的新設備成本進一步上升;持續的新冠肺炎疫情導致我們的供應鏈中斷;我們現有設備的老化或過時,以及其市場價值的波動;我們無法招聘和留住我們在行業中競爭所需的有經驗的人員,包括熟練的技術人員;e)我們的信息技術系統中斷或系統安全受損,限制了我們有效監測和控制我們的運營、適應不斷變化的市場條件的能力, 這些風險包括:我們的風險和實施戰略舉措;資本和信貸市場的不利條件以及我們無法獲得所需的額外資本;我們依賴數量有限的製造商和供應商以及第三方承包商為我們提供各種服務以幫助我們開展業務;潛在的減損費用;我們面臨與法律訴訟或索賠有關的各種風險,以及我們未能遵守相關法律和法規,包括與職業健康和安全、環境、政府合同、數據隱私和數據安全有關的法律和法規;我們大股東的利益,這可能與其他股東的利益不一致;我們的鉅額債務,這可能對我們的財務狀況產生不利影響,限制我們可用現金和獲得額外資本,阻止我們發展業務,增加我們的違約風險;我們無法吸引和留住高技能人才,我們無法留住我們的高級管理層;我們無法產生現金,這可能導致違約;契約和ABL信貸協議施加的重大運營和財務限制;我們勞動力的工會率增加;利率變化,這可能增加我們對可變利率債務的償債義務,並減少我們的淨收入和現金流;以及逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率,以及其替代的不確定性。有關這些和其他可能的風險和不確定性的更完整的描述,請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K, 以及隨後提交給美國證券交易委員會的報告。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性聲明的限制。
投資者聯繫方式
投資者關係部總裁副總裁布萊恩·佩爾曼
(844) 403-6138
郵箱:Investors@Customtruck.com
定製卡車一號貨源公司。
簡明合併業務報表
(未經審計)
截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表包括Custom Truck LP在2021年4月1日至2021年9月30日的業績。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 截至2022年6月30日的三個月 |
(除每股數據外,以2000美元計算) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 115,010 | | | $ | 109,108 | | | $ | 336,210 | | | $ | 255,936 | | | $ | 112,055 | |
設備銷售 | 210,903 | | | 217,163 | | | 656,595 | | | 482,825 | | | 218,506 | |
零部件銷售和服務 | 31,867 | | | 31,034 | | | 93,557 | | | 71,954 | | | 31,545 | |
總收入 | 357,780 | | | 357,305 | | | 1,086,362 | | | 810,715 | | | 362,106 | |
收入成本 | | | | | | | | | |
租金收入成本 | 28,207 | | | 25,932 | | | 82,791 | | | 71,873 | | | 28,791 | |
租賃設備折舊 | 42,612 | | | 50,153 | | | 130,900 | | | 111,176 | | | 43,324 | |
設備銷售成本 | 173,588 | | | 191,991 | | | 545,461 | | | 434,995 | | | 184,595 | |
零部件銷售和服務成本 | 25,201 | | | 23,977 | | | 71,787 | | | 60,510 | | | 22,638 | |
收入總成本 | 269,608 | | | 292,053 | | | 830,939 | | | 678,554 | | | 279,348 | |
毛利 | 88,172 | | | 65,252 | | | 255,423 | | | 132,161 | | | 82,758 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 49,835 | | | 48,625 | | | 152,269 | | | 111,939 | | | 48,779 | |
攤銷 | 6,794 | | | 13,334 | | | 27,000 | | | 27,420 | | | 6,871 | |
非租金折舊 | 1,938 | | | 873 | | | 7,302 | | | 1,845 | | | 2,317 | |
交易費用及其他 | 6,498 | | | 7,742 | | | 17,192 | | | 42,765 | | | 6,046 | |
| | | | | | | | | |
總運營費用 | 65,065 | | | 70,574 | | | 203,763 | | | 183,969 | | | 64,013 | |
營業收入(虧損) | 23,107 | | | (5,322) | | | 51,660 | | | (51,808) | | | 18,745 | |
其他費用 | | | | | | | | | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 61,695 | | | — | |
利息支出,淨額 | 22,887 | | | 19,045 | | | 62,324 | | | 53,674 | | | 20,281 | |
融資和其他費用(收入) | (1,747) | | | (3,656) | | | (25,905) | | | 143 | | | (15,078) | |
其他費用合計 | 21,140 | | | 15,389 | | | 36,419 | | | 115,512 | | | 5,203 | |
所得税前收入(虧損) | 1,967 | | | (20,711) | | | 15,241 | | | (167,320) | | | 13,542 | |
所得税支出(福利) | 4,349 | | | (186) | | | 7,273 | | | 10,468 | | | (81) | |
淨收益(虧損) | $ | (2,382) | | | $ | (20,525) | | | $ | 7,968 | | | $ | (177,788) | | | $ | 13,623 | |
| | | | | | | | | |
每股淨收益(虧損) | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.01) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.99) | | | $ | 0.05 | |
稀釋 | $ | (0.01) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.99) | | | $ | 0.05 | |
定製卡車一號貨源公司。
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(in $000s) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 26,174 | | | $ | 35,902 | |
應收賬款淨額 | 176,969 | | | 168,394 | |
融資應收賬款淨額 | 32,967 | | | 28,649 | |
庫存 | 555,811 | | | 410,542 | |
預付費用和其他 | 9,989 | | | 13,217 | |
流動資產總額 | 801,910 | | | 656,704 | |
財產和設備,淨額 | 106,721 | | | 108,612 | |
租賃設備,淨額 | 865,569 | | | 834,325 | |
商譽 | 703,411 | | | 695,865 | |
無形資產,淨額 | 310,888 | | | 327,840 | |
經營性租賃資產 | 34,317 | | | 36,014 | |
其他資產 | 30,818 | | | 24,406 | |
總資產 | $ | 2,853,634 | | | $ | 2,683,766 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 102,657 | | | $ | 91,123 | |
應計費用 | 70,569 | | | 60,337 | |
遞延收入和客户存款 | 30,660 | | | 35,791 | |
建築平面圖應付款-貿易 | 81,440 | | | 72,714 | |
建築平面圖應付款-非貿易 | 267,480 | | | 165,239 | |
經營租賃負債--流動負債 | 5,514 | | | 4,987 | |
長期債務當期到期日 | 1,588 | | | 6,354 | |
融資租賃債務的當期部分 | 2,471 | | | 4,038 | |
流動負債總額 | 562,379 | | | 440,583 | |
長期債務,淨額 | 1,362,926 | | | 1,308,265 | |
融資租賃 | 3,265 | | | 5,109 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 29,630 | | | 31,514 | |
遞延所得税 | 28,113 | | | 15,621 | |
衍生工具、認股權證及其他負債 | 5,291 | | | 24,164 | |
長期負債總額 | 1,429,225 | | | 1,384,673 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益 | | | |
普通股 | 25 | | | 25 | |
庫存股 | (6,903) | | | (3,020) | |
額外實收資本 | 1,518,717 | | | 1,508,995 | |
累計其他綜合損失 | (10,287) | | | — | |
累計赤字 | (639,522) | | | (647,490) | |
股東權益總額 | 862,030 | | | 858,510 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,853,634 | | | $ | 2,683,766 | |
定製卡車一號貨源公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表包括Custom Truck LP從2021年4月1日至2021年9月30日的現金流。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(in $000s) | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 7,968 | | | $ | (177,788) | |
對淨收益(虧損)與經營活動現金流量淨額的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 171,121 | | | 145,967 | |
債務發行成本攤銷 | 3,485 | | | 3,416 | |
債務清償損失 | — | | | 61,695 | |
應收賬款損失準備 | 5,905 | | | 8,391 | |
基於股份的薪酬 | 9,526 | | | 12,716 | |
出售和處置租賃設備的收益 | (35,064) | | | (8,636) | |
| | | |
| | | |
衍生工具及認股權證的公允價值變動 | (18,013) | | | 5,453 | |
| | | |
遞延税費 | 6,792 | | | 10,003 | |
| | | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款和融資應收賬款 | (17,637) | | | (33,217) | |
盤存 | (155,111) | | | 79,040 | |
預付、經營租賃和其他 | 2,475 | | | (2,115) | |
| | | |
應付帳款 | 9,900 | | | (2,450) | |
應計費用和其他負債 | 9,397 | | | 16,955 | |
建築平面圖應付款-貿易,淨額 | 8,726 | | | (12,485) | |
客户存款和遞延收入 | (5,126) | | | 5,810 | |
經營活動現金流量淨額 | 4,344 | | | 112,755 | |
投資活動 | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (49,832) | | | (1,337,686) | |
購買租賃設備 | (224,002) | | | (141,142) | |
出售和處置租賃設備的收益 | 135,436 | | | 62,617 | |
| | | |
其他投資活動,淨額 | (15,529) | | | (3,404) | |
| | | |
投資活動的現金流量淨額 | (153,927) | | | (1,419,615) | |
融資活動 | | | |
債務收益 | — | | | 947,420 | |
發行普通股所得款項 | — | | | 883,000 | |
普通股發行成本的支付 | — | | | (6,386) | |
就債務清償繳付保費 | — | | | (53,469) | |
基於股份的支付 | (1,250) | | | (652) | |
循環信貸安排下的借款 | 87,000 | | | 461,084 | |
循環信貸安排項下的償還 | (34,945) | | | (307,056) | |
應付票據的償還 | (6,126) | | | (497,047) | |
融資租賃付款 | (3,308) | | | (4,382) | |
普通股回購 | (1,752) | | | — | |
通過樓層平面圖應付款獲得庫存--非貿易 | 451,202 | | | 184,950 | |
樓層平面圖應付款償還--非貿易 | (348,961) | | | (248,234) | |
支付債務發行成本 | — | | | (34,694) | |
融資活動的現金流量淨額 | 141,860 | | | 1,324,534 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (2,005) | | | — | |
現金及現金等價物淨變動 | (9,728) | | | 17,674 | |
期初現金及現金等價物 | 35,902 | | | 3,412 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 26,174 | | | $ | 21,086 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(in $000s) | 2022 | | 2021 |
補充現金流信息 | | | |
支付的利息 | $ | 44,414 | | | $ | 44,786 | |
已繳納的所得税 | — | | | 217 | |
非現金投融資活動 | | | |
非現金對價--收購業務 | — | | | 187,935 | |
應收賬款中租賃設備的銷售 | 747 | | | 1,429 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
定製卡車一號貨源公司。
非公認會計準則財務和業績衡量
在我們的新聞稿和時間表中,以及在相關的電話會議上,我們報告了某些不是美國公認會計原則(“GAAP”)要求或提出的財務措施。我們使用這些財務指標來管理我們的日常業務,其中一些指標在我們的行業中經常被用來評估業績。我們相信,除了基於GAAP的標準財務指標外,這些非GAAP指標還為投資者提供了更多的洞察力來評估業績。新聞稿時間表將最直接可比的GAAP衡量標準與我們提到的每個非GAAP衡量標準進行了協調。儘管管理層基於本文所述的原因對這些非GAAP衡量標準進行評估和提出,但請注意,這些非GAAP衡量標準具有侷限性,不應單獨考慮或作為收入、營業收入/虧損、淨收益/虧損、每股收益/虧損或GAAP規定的任何其他可比經營衡量標準的替代品。此外,我們可能計算和/或列報這些非GAAP財務指標,與其他公司報告的名稱相同或相似的指標不同,因此,我們報告的非GAAP指標可能無法與其他公司報告的指標進行比較。
Customer Truck LP於2021年4月1日成為本公司的全資子公司。該公司根據公認會計原則編制的簡明綜合財務報表包括自2021年4月1日起的Custom Truck LP。因此,根據公認會計準則提供的截至2022年9月30日的9個月的財務信息與截至2021年9月30日的9個月的財務信息不可比。因此,我們在下文進一步描述的“形式綜合基礎”上納入了信息,我們認為這提供了更有意義的同比可比性。
備考財務信息。隨後幾頁提供的未經審計的備考綜合財務信息使公司對Custom Truck LP的收購生效,就好像收購發生在2020年1月1日一樣,並提供這些信息是為了便於與我們收購後的業績進行比較。本資料是根據S-X條例第11條編制的。這種未經審計的備考合併財務信息還使用了2021年4月1日,即收購結束日期的資產和負債的估計公允價值,並做出了以下假設:(1)剔除了公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表中確認的與收購相關的成本和費用,並將這些成本和費用視為交易發生在2020年1月1日;(2)剔除截至2021年9月30日的三個月和九個月在公司簡明合併財務報表中確認的債務清償虧損,並將費用計入截至2020年9月30日的三個月和九個月,如同導致虧損的債務清償發生在2020年1月1日一樣;(3)對截至2021年9月30日的三個月和九個月的購買會計影響進行調整;(4)調整利息開支,包括攤銷債務發行成本,以反映ABL貸款和發行2029年擔保票據的借款,猶如資金已借入,而2029年擔保票據已於2020年1月1日發行並用於償還收購前債務;及(5)按25%的税率調整所得税影響。
預計調整後的EBITDA。我們將形式調整後的EBITDA視為收購發生在2020年1月1日。本新聞稿中提及截至2021年9月30日的三個月和九個月的預計綜合淨收入(虧損)與預計調整後EBITDA的對賬。
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務業績衡量標準,我們用它來監測我們的經營結果,衡量與債務契約相關的業績以及相對於競爭對手的業績。我們相信,調整後的EBITDA是一種有用的業績衡量標準,因為它允許對經營業績進行有效評估,而不考慮融資方式或資本結構。我們不計入淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬項目,因為這些金額要麼是非經常性的,要麼在行業內可能有很大差異,這取決於資產的會計方法和賬面價值,包括獲得資產的方法和資本結構。經調整的EBITDA不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)的替代方案,或比其更有意義的方案。調整後的EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構以及折舊資產的歷史成本,這些都沒有反映在調整後的EBITDA中。我們對調整後EBITDA的列報不應被解釋為業績不會受到調整後EBITDA中排除的項目的影響。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷、基於股份的薪酬和其他我們認為不能反映持續業績的項目之前的淨收益或虧損。我們調整後的EBITDA包括一項調整,以在計算庫存和出售的二手設備的成本時排除採購會計調整的影響。當與企業合併相關的存貨或設備被購買時,出於會計目的,資產被重估為其當前的公允價值。在業務合併中轉移的對價(即購買價格)按收購日的資產公允價值分配,此後根據適用的會計政策進行攤銷或折舊;然而,這可能不表明除了業務收購之外,購買庫存或增加到產品庫存或租賃車隊的新設備的實際成本。此外,設備租賃合同和設備銷售價格的定價是基於OEC的,我們使用OEC來衡量租賃和銷售的回報率。我們還包括一項調整,以消除將我們與客户的某些租賃合同計入的影響,這些合同包含租賃購買選項,這些合同在GAAP下被計入銷售型租賃。我們納入這一調整是因為我們認為,鑑於我們的大量租賃合同組合,繼續將交易反映為經營租賃更能反映交易的經濟性。適用於衍生經調整EBITDA的GAAP淨收入或虧損的這些及其他調整,由我們的優先擔保信貸協議規定。
儘管管理層出於本文所述的原因評估並提出了調整後的EBITDA非GAAP衡量標準,但請注意,這一非GAAP衡量標準具有侷限性,不應單獨考慮或作為收入、營業收入/虧損、淨收益/虧損、每股收益/虧損或GAAP規定的任何其他可比經營衡量標準的替代品。此外,我們可能會以與其他公司報告的相同或相似名稱的措施不同的方式計算和/或呈報這一非GAAP財務指標,因此,我們報告的非GAAP指標可能無法與其他公司報告的指標進行比較。
不包括租賃設備折舊的毛利。我們將不包括租賃設備折舊的毛利作為非公認會計準則的財務業績衡量標準。這一衡量標準與公認會計準則對毛利的定義不同,因為我們不包括折舊費用的影響,折舊費用代表非現金費用。我們使用這一衡量標準來評估營業利潤率和成本管理的有效性。
定製卡車一號貨源公司。
附表1-調整後的EBITDA對賬
(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月的調整後EBITDA對賬包括Custom Truck LP在2021年4月1日至2021年9月30日的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 截至三個月 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 實際 | | 2021 實際 | | 2022 實際 | | 2021 實際 | |
淨收益(虧損) | $ | (2,382) | | | $ | (20,525) | | | $ | 7,968 | | | $ | (177,788) | | | $ | 13,623 | |
利息支出 | 19,338 | | | 17,324 | | | 54,833 | | | 49,832 | | | 18,050 | |
所得税支出(福利) | 4,349 | | | (186) | | | 7,273 | | | 10,468 | | | (81) | |
折舊及攤銷 | 54,001 | | | 66,804 | | | 171,121 | | | 145,967 | | | 54,620 | |
EBITDA | 75,306 | | | 63,417 | | | 241,195 | | | 28,479 | | | 86,212 | |
調整: | | | | | | | | | |
非現金採購會計影響(1) | 3,408 | | | 6,046 | | | 14,801 | | | 27,486 | | | 2,367 | |
交易和整合成本(2) | 6,501 | | | 7,748 | | | 17,192 | | | 43,093 | | | 6,043 | |
債務清償損失(3) | — | | | — | | | — | | | 61,695 | | | — | |
| | | | | | | | | |
銷售型租賃調整(四) | 1,232 | | | 3,783 | | | 3,793 | | | 3,273 | | | 2,032 | |
股份支付(5) | 4,378 | | | 4,856 | | | 9,526 | | | 12,716 | | | 1,784 | |
衍生工具及認股權證的公允價值變動(6) | 809 | | | (1,427) | | | (18,013) | | | 5,453 | | | (13,055) | |
調整後的EBITDA | $ | 91,634 | | | $ | 84,423 | | | $ | 268,494 | | | $ | 182,195 | | | $ | 85,383 | |
調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息支出、所得税、折舊和攤銷準備,並根據非現金購買會計影響、交易和流程改進成本進行進一步調整,包括業務整合費用、以股份為基礎的付款、衍生工具的公允價值變化、銷售型租賃調整和其他預計不會重現的特別費用。這種非公認會計準則的衡量標準受到一定的限制。
(1)表示採購會計扣除累計折舊後對所售設備和存貨成本的非現金影響。根據我們的信貸協議,收購的設備和庫存在基礎上獲得了採購會計遞增,這是對設備成本的非現金調整。
(2)代表與收購業務有關的交易成本,包括收購後整合成本,在綜合全面淨收入(虧損)表的營運費用中確認。這些費用包括專業諮詢、法律、税務和會計費用。還包括與整合被收購企業相關的費用。
(3)債務清償損失是一項特別費用,預計不會再次發生。這些費用是根據我們的信用協議進行的調整。
(4)對含有租賃購買選擇(或“RPO”)的某些租賃進行銷售類型租賃會計的影響的調整,因為銷售類型租賃會計的應用不被視為代表相關租賃合同的持續現金流量。這項調整是根據我們的信貸協議進行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 截至三個月 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
設備銷售 | $ | (7,099) | | | $ | (6,905) | | | $ | (27,007) | | | $ | (13,711) | | | $ | (7,671) | |
設備銷售成本 | 5,938 | | | 6,592 | | | 23,073 | | | 11,588 | | | 6,765 | |
毛利 | (1,161) | | | (313) | | | (3,934) | | | (2,123) | | | (906) | |
利息(收入)支出 | (2,719) | | | 897 | | | (7,827) | | | (622) | | | (2,220) | |
已開發票的租金 | 5,112 | | | 3,199 | | | 15,554 | | | 6,018 | | | 5,158 | |
銷售型租賃調整 | $ | 1,232 | | | $ | 3,783 | | | $ | 3,793 | | | $ | 3,273 | | | $ | 2,032 | |
(5)指與發行股票期權及限制性股票單位有關的非現金股份薪酬開支。
(6)代表我們的利率上限的收益支出和認股權證負債的公允價值變動。
定製卡車一號貨源公司。
附表2-補充形式資料
(未經審計)
預計合併簡明運營報表-截至2021年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in $000s) | Custom Truck One Source,Inc. | | 備考調整sa | | 形式組合 |
租金收入 | $ | 109,108 | | | $ | — | | | $ | 109,108 | |
設備銷售 | 217,163 | | | — | | | 217,163 | |
零部件銷售和服務 | 31,034 | | | — | | | 31,034 | |
總收入 | 357,305 | | | — | | | 357,305 | |
收入成本 | 241,900 | | | (7,426) | | b | 234,474 | |
租賃設備折舊 | 50,153 | | | — | | | 50,153 | |
收入總成本 | 292,053 | | | (7,426) | | | 284,627 | |
毛利 | 65,252 | | | 7,426 | | | 72,678 | |
銷售、一般和行政 | 48,625 | | | — | | | 48,625 | |
攤銷 | 13,334 | | | — | | | 13,334 | |
非租金折舊 | 873 | | | — | | | 873 | |
交易費用及其他 | 7,742 | | | — | | | 7,742 | |
總運營費用 | 70,574 | | | — | | | 70,574 | |
營業收入(虧損) | (5,322) | | | 7,426 | | | 2,104 | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 19,045 | | | — | | | 19,045 | |
財務和其他費用(收入) | (3,656) | | | — | | | (3,656) | |
其他費用合計 | 15,389 | | | — | | | 15,389 | |
税前收益(虧損) | (20,711) | | | 7,426 | | | (13,285) | |
税費 | (186) | | | 1,857 | | c | 1,671 | |
淨收益(虧損) | $ | (20,525) | | | $ | 5,569 | | | $ | (14,956) | |
A.備考調整生效,猶如它們發生在2020年1月1日:(I)收購和(Ii)Nesco Holdings的2019年信貸安排及其2024年到期的高級擔保票據的終止。該等調整亦使直接應歸屬於收購的交易開支生效。
B.表示在截至2021年9月30日的三個月的公司合併財務報表中確認的收購存貨公允價值估計增加的估計流出從收入成本中抵銷。這一增長的影響反映為對截至2020年9月30日的可比上一季度的調整,就像收購發生在2020年1月1日一樣。
C.反映調整,以確認使用25%的法定税率確認税費的預計調整的税收影響。
預計合併簡明運營報表--截至2021年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in $000s) | 定製卡車 One Source,Inc. | | 定製卡車LP | | 備考調整sa | | 形式組合 |
租金收入 | $ | 255,936 | | | $ | 51,973 | | | $ | — | | | $ | 307,909 | |
設備銷售 | 482,825 | | | 245,955 | | | — | | | 728,780 | |
零部件銷售和服務 | 71,954 | | | 18,543 | | | — | | | 90,497 | |
總收入 | 810,715 | | | 316,471 | | | — | | | 1,127,186 | |
收入成本 | 567,378 | | | 240,678 | | | (17,752) | | b | 790,304 | |
租賃設備折舊 | 111,176 | | | 22,757 | | | 3,817 | | c | 137,750 | |
收入總成本 | 678,554 | | | 263,435 | | | (13,935) | | | 928,054 | |
毛利 | 132,161 | | | 53,036 | | | 13,935 | | | 199,132 | |
銷售、一般和行政 | 111,939 | | | 34,428 | | | — | | | 146,367 | |
攤銷 | 27,420 | | | 1,990 | | | 3,590 | | d | 33,000 | |
非租金折舊 | 1,845 | | | 1,151 | | | (213) | | d | 2,783 | |
交易費用及其他 | 42,765 | | | 5,254 | | | (40,277) | | e | 7,742 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | 183,969 | | | 42,823 | | | (36,900) | | | 189,892 | |
營業收入(虧損) | (51,808) | | | 10,213 | | | 50,835 | | | 9,240 | |
債務清償損失 | 61,695 | | | — | | | (61,695) | | f | — | |
利息支出,淨額 | 53,674 | | | 9,992 | | | (3,919) | | g | 59,747 | |
財務和其他費用(收入) | 143 | | | (2,346) | | | — | | | (2,203) | |
其他費用合計 | 115,512 | | | 7,646 | | | (65,614) | | | 57,544 | |
税前收益(虧損) | (167,320) | | | 2,567 | | | 116,449 | | | (48,304) | |
税費 | 10,468 | | | — | | | 29,112 | | h | 39,580 | |
淨收益(虧損) | $ | (177,788) | | | $ | 2,567 | | | $ | 87,337 | | | $ | (87,884) | |
A.備考調整將生效,猶如它們發生在2020年1月1日:(I)收購,(Ii)Nesco Holdings與收購相關而償還的2019年信貸安排及其高級擔保票據2024的終止,以及(Iii)在收購完成時償還的Custom Truck LP信貸安排和定期貸款的未償還借款的終止。
B.表示對收入成本的調整,以減少財產和設備公允價值折舊與歷史折舊之間的差額的折舊費用。
C.所列租賃機隊的折舊調整與從購進會計到公允價值的加價有關。
D.列示由於收購而與確認的無形資產的公允價值相關的其他攤銷和折舊的差額。
E.代表公司截至2021年9月30日的九個月合併財務報表中確認的交易費用的沖銷。這些支出直接歸因於收購,並反映為對截至2020年9月30日的可比前期的調整,就像收購發生在2020年1月1日一樣。
F.代表本公司截至2021年9月30日的九個月的綜合財務報表中確認的債務清償虧損的抵銷,猶如2019年信貸安排和2024年擔保票據的償還已於2020年1月1日發生。
G.反映與收購後本公司債務結構相關的利息支出差異,包括攤銷資本化債務發行成本,猶如以下情況發生在2020年1月1日:(I)ABL融資項下的借款;(Ii)償還2019年信貸融資;(Iii)償還2024年擔保票據;(Iv)償還Custom Truck LP在循環信貸和定期貸款融資項下的借款;以及(V)發行2029年擔保票據。
H.反映調整以確認使用25%的法定税率確認税項支出的預計調整的税務影響。
預計合併淨收入(虧損)與預計調整後EBITDA的對賬
下表提供了預計合併淨收入(虧損)與預計調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(in $000s) | 2022年實際 | | 2021年形式 | | 2022年實際 | | 2021年形式 |
淨收益(虧損) | $ | (2,382) | | | $ | (14,956) | | | $ | 7,968 | | | $ | (87,884) | |
利息支出 | 19,338 | | | 17,324 | | | 54,833 | | | 53,426 | |
所得税支出(福利) | 4,349 | | | 1,671 | | | 7,273 | | | 39,580 | |
折舊及攤銷 | 54,001 | | | 66,804 | | | 171,121 | | | 180,514 | |
EBITDA | 75,306 | | | 70,843 | | | 241,195 | | | 185,636 | |
調整: | | | | | | | |
非現金採購的會計影響 | 3,408 | | | (1,380) | | | 14,801 | | | 10,672 | |
交易和流程改進成本 | 6,501 | | | 7,748 | | | 17,192 | | | 8,067 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售型租賃調整 | 1,232 | | | 3,783 | | | 3,793 | | | 4,428 | |
基於股份的支付 | 4,378 | | | 4,856 | | | 9,526 | | | 13,273 | |
衍生工具及認股權證的公允價值變動 | 809 | | | (1,427) | | | (18,013) | | | 5,453 | |
調整後的EBITDA | $ | 91,634 | | | $ | 84,423 | | | $ | 268,494 | | | $ | 227,529 | |