dk-20220930
000169442612/312022Q3假象http://fasb.org/us-gaap/2022#ChangeInAccountingPrincipleOtherMemberP1Y00016944262022-01-012022-09-3000016944262022-10-28Xbrli：共享00016944262022-09-30ISO 4217：美元00016944262021-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from to
佣金文件編號001-38142
德勒美國控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000159/dk-20220930_g1.jpg
35-2581557
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
7102商務路
布倫特伍德
田納西州
37027
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(615) 771-6701
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值$0.01DK紐約證券交易所
在2022年10月28日，有69,692,316 普通股，面值0.01美元，已發行(不包括由公司或其子公司持有或記入其賬户的證券)。

目錄表
德勒美國控股公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年9月30日的季度報告
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
3
簡明綜合資產負債表
3
簡明綜合損益表
4
簡明綜合全面收益表
5
簡明合併股東權益變動表
6
現金流量表簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
9
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
38
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
74
項目4.控制和程序
75
  
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
76
第1A項。風險因素
76
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
77
項目5.其他信息
77
項目6.展品
78
簽名
79
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000159/dk-20220930_g2.jpg

2 |
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000159/dk-20220930_g3.jpg
財務報表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
德勒美國控股公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)

2022年9月30日
調整後的2021年12月31日(1)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$1,153.8 $856.5 
應收賬款淨額1,035.5 776.6 
庫存，扣除庫存計價準備金後的淨額1,634.2 1,260.7 
其他流動資產206.0 126.0 
流動資產總額4,029.5 3,019.8 
財產、廠房和設備：  
財產、廠房和設備4,192.4 3,645.4 
減去：累計折舊(1,514.3)(1,338.1)
財產、廠房和設備、淨值2,678.1 2,307.3 
經營性租賃使用權資產183.2 208.5 
商譽743.8 729.7 
其他無形資產，淨額320.6 102.7 
權益法投資360.6 344.1 
其他非流動資產81.0 100.5 
總資產$8,396.8 $6,812.6 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付帳款$2,150.2 $1,695.3 
長期債務的當期部分63.0 92.2 
供應和承購協議規定的義務596.2 487.5 
經營租賃負債的當期部分50.1 53.9 
應計費用和其他流動負債969.8 797.8 
流動負債總額3,829.3 3,126.7 
非流動負債：  
長期債務，扣除當期部分2,670.6 2,125.8 
環境負債，扣除流動部分的淨額112.0 109.5 
資產報廢債務41.4 38.3 
遞延税項負債309.6 214.5 
經營租賃負債，扣除當期部分125.9 152.0 
其他非流動負債25.0 31.8 
非流動負債總額3,284.5 2,671.9 
股東權益：  
優先股，$0.01面值，10,000,000授權股份，不是已發行及已發行股份
— — 
普通股，$0.01面值，110,000,000授權股份，87,228,503股票和91,772,080分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行的股份
0.9 0.9 
額外實收資本1,125.7 1,206.5 
累計其他綜合損失(4.0)(3.8)
國庫股，17,575,527截至2022年9月30日和2021年12月31日的按成本計算的股票
(694.1)(694.1)
留存收益731.8 384.7 
附屬公司的非控股權益122.7 119.8 
股東權益總額1,283.0 1,014.0 
總負債和股東權益$8,396.8 $6,812.6 
(1) 進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲注7。

見簡明合併財務報表附註
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財務報表
德勒美國控股公司
簡明綜合損益表(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
20212021
 2022
調整後的(1)
2022
調整後的(1)
淨收入$5,324.9 $2,956.5 $15,766.6 $7,540.2 
銷售成本：  
材料和其他成本4,916.0 2,678.0 14,151.1 6,811.4 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)198.2 102.4 526.2 363.1 
折舊及攤銷66.5 55.6 192.0 178.4 
銷售總成本5,180.7 2,836.0 14,869.3 7,352.9 
與零售及批發業務有關的營運開支(不包括以下所列折舊及攤銷)28.2 26.1 89.6 86.9 
一般和行政費用62.4 53.0 242.0 147.6 
折舊及攤銷6.4 5.2 17.2 17.2 
其他營業收入，淨額(5.8)(1.7)(44.5)(4.7)
總運營成本和費用5,271.9 2,918.6 15,173.6 7,599.9 
營業收入(虧損)53.0 37.9 593.0 (59.7)
利息支出，淨額50.7 37.5 132.7 100.0 
權益法投資收益(17.8)(2.9)(44.4)(14.5)
其他收入，淨額(0.7)(21.8)(3.0)(16.0)
營業外總費用(淨額)32.2 12.8 85.3 69.5 
所得税前收益(虧損)費用(收益)20.8 25.1 507.7 (129.2)
所得税支出(福利)4.0 4.5 107.5 (39.0)
淨收益(虧損)16.8 20.6 400.2 (90.2)
歸屬於非控股權益的淨收入9.4 8.8 24.4 24.7 
可歸因於德勒的淨收益(虧損)$7.4 $11.8 $375.8 $(114.9)
每股基本收益(虧損)$0.11 $0.16 $5.26 $(1.55)
每股攤薄收益(虧損)$0.10 $0.16 $5.21 $(1.55)
(1) 進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲注7。

見簡明合併財務報表附註
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財務報表
德勒美國控股公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：百萬)
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
20212021
 2022
調整後的(1)
2022
調整後的(1)
淨收益(虧損)$16.8 $20.6 $400.2 $(90.2)
其他全面收益(虧損)：  
指定為現金流對衝的商品合約：
指定為現金流套期保值的商品合同的綜合損失，税後淨額— — — (0.2)
扣除税金後的其他虧損(0.1)— (0.2)— 
其他綜合損失合計(0.1)— (0.2)(0.2)
綜合收益(虧損)16.7 20.6 400.0 (90.4)
可歸屬於非控股權益的全面收益9.4 8.8 24.4 24.7 
可歸因於德勒的全面收益(虧損)$7.3 $11.8 $375.6 $(115.1)
(1)進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲注7。

見簡明合併財務報表附註

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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000159/dk-20220930_g3.jpg
財務報表
德勒美國控股公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)

截至2022年9月30日的三個月
普通股額外實收資本累計其他綜合收益留存收益庫存股附屬公司的非控股權益股東權益總額
股票金額股票金額
2022年6月30日的餘額
88,610,583$0.9 $1,159.1 $(3.9)$753.0 (17,575,527)$(694.1)$122.4 $1,337.4 
淨收入—— — — 7.4 — — 9.4 16.8 
普通股股息(美元0.40每股)
—— — — (28.3)— — — (28.3)
對非控股權益的分配—— — — — — — (9.2)(9.2)
基於股權的薪酬費用—— 7.7 — — — — 0.1 7.8 
普通股回購(1,435,602)— (40.0)— — — — — (40.0)
因基於股權的薪酬的淨結算而支付的税款—— (1.1)— — — — — (1.1)
基於股權的獎勵的行使53,522— — — — — — — — 
其他—— — (0.1)(0.3)— — — (0.4)
2022年9月30日的餘額
87,228,503 $0.9 $1,125.7 $(4.0)$731.8 (17,575,527)$(694.1)$122.7 $1,283.0 

截至2021年9月30日的三個月
普通股額外實收資本累計其他綜合收益
調整後留存收益(1)
庫存股附屬公司的非控股權益
股東權益總額
調整後的 (1)
股票金額股票金額
2021年6月30日的餘額
91,637,661 $0.9 $1,192.6 $(7.4)$386.3 (17,575,527)$(694.1)$118.4 $996.7 
淨收入— — — — 11.8 — — 8.8 20.6 
分配給非控股權益— — — — — — — (8.2)(8.2)
基於股權的薪酬費用— — 6.8 — — — — 0.1 6.9 
因基於股權的薪酬的淨結算而支付的税款— — (0.4)— — — — — (0.4)
基於股權的獎勵的行使62,803 — — — — — — — — 
其他— — 0.2 — — — — (0.2)— 
2021年9月30日的餘額
91,700,464 $0.9 $1,199.2 $(7.4)$398.1 (17,575,527)$(694.1)$118.9 $1,015.6 

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財務報表
德勒美國控股公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)
截至2022年9月30日的9個月
普通股額外實收資本累計其他綜合收益留存收益庫存股附屬公司的非控股權益股東權益總額
股票金額股票金額
調整後的2021年12月31日的餘額(1)
91,772,080$0.9 $1,206.5 $(3.8)$384.7 (17,575,527)$(694.1)$119.8 $1,014.0 
淨收入—— — — 375.8 — — 24.4 400.2 
普通股股息(美元0.40每股)
—— — — (28.3)— — — (28.3)
對非控股權益的分配—— — — — — — (26.9)(26.9)
基於股權的薪酬費用—— 20.1 — — — — 0.3 20.4 
普通股回購(1,435,602)— (40.0)— — — — — (40.0)
出售德勒物流普通有限合夥人單位，淨額— — 8.5 — — — — 5.1 13.6 
從IEP Energy Holding LLC購買Delek普通股(3,497,268)— (64.0)— — — — — (64.0)
因基於股權的薪酬的淨結算而支付的税款—— (5.4)— — — — — (5.4)
基於股權的獎勵的行使389,293 — — — — — — — — 
其他— — — (0.2)(0.4)— — — (0.6)
2022年9月30日的餘額
87,228,503 $0.9 $1,125.7 $(4.0)$731.8 (17,575,527)$(694.1)$122.7 $1,283.0 

截至2021年9月30日的9個月
普通股額外實收資本累計其他綜合收益
調整後留存收益(1)
庫存股附屬公司的非控股權益
股東權益總額
調整後的 (1)
股票金額股票金額
2020年12月31日餘額
91,356,868 $0.9 $1,185.1 $(7.2)$522.0 (17,575,527)$(694.1)$118.4 $1,125.1 
將某些存貨的會計方法從後進先出改為先進先出的累計影響，淨額— — — — (8.7)— — — (8.7)
淨(虧損)收益— — — — (114.9)— — 24.7 (90.2)
與商品合同有關的其他綜合損失，淨額— — — (0.2)— — — — (0.2)
分配給非控股權益— — — — — — — (24.1)(24.1)
基於股權的薪酬費用— — 17.3 — — — — 0.1 17.4 
因基於股權的薪酬的淨結算而支付的税款— — (3.4)— — — — — (3.4)
基於股權的獎勵的行使343,596 — — — — — — — — 
其他— — 0.2 — (0.3)— — (0.2)(0.3)
2021年9月30日的餘額
91,700,464 $0.9 $1,199.2 $(7.4)$398.1 (17,575,527)$(694.1)$118.9 $1,015.6 
(1) 進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲注7。

見簡明合併財務報表附註
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財務報表
德勒美國控股公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：百萬)
 截至9月30日的9個月，
2021
2022
調整後的(1)
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$400.2 $(90.2)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：  
折舊及攤銷209.2 195.6 
非現金租賃費用48.5 40.8 
遞延所得税95.6 (44.6)
權益法投資收益(44.4)(14.5)
權益法投資的股息26.3 19.0 
成本或市場/可變現淨值調整中的非現金較低19.1 0.3 
基於股權的薪酬費用20.4 17.4 
其他10.4 4.8 
資產和負債變動情況：  
應收賬款(230.0)(473.6)
庫存和其他流動資產(419.8)(239.1)
衍生工具的公允價值(56.2)22.4 
應付帳款和其他流動負債524.8 632.7 
供應和承購協議規定的義務108.7 130.8 
非流動資產和負債，淨額3.3 8.4 
經營活動提供的淨現金716.1 210.2 
投資活動產生的現金流：  
收購3Bear(625.4)— 
權益法投資出資(0.1)(1.6)
權益法投資的分配1.7 6.3 
購買房產、廠房和設備(192.8)(163.1)
購買無形資產(4.5)(0.8)
出售財產、廠房和設備所得收益1.2 11.6 
保險收益— 4.4 
用於投資活動的現金淨額(819.9)(143.2)
融資活動的現金流：  
長期左輪手槍的收益1,571.4 1,232.8 
支付長期左輪手槍的費用(1,022.5)(1,718.5)
定期債務收益— 400.0 
定期債務的償付(38.9)(40.1)
產品融資協議收益744.6 667.8 
償還產品融資協議(704.6)(532.2)
因基於股權的薪酬的淨結算而支付的税款(5.4)(3.4)
普通股回購(40.0)— 
分配給非控股權益(26.9)(24.1)
出售德勒物流有限公司普通有限合夥人單位所得收益16.4 — 
已支付的股息(28.3)— 
從IEP Energy Holding LLC購買Delek普通股(64.0)— 
已支付的遞延融資成本(0.7)(6.2)
融資活動提供的現金淨額401.1 (23.9)
現金及現金等價物淨增加情況297.3 43.1 
期初的現金和現金等價物856.5 787.5 
期末現金和現金等價物$1,153.8 $830.6 

德勒美國控股公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)(續)
(單位：百萬)
截至9月30日的9個月，
2021
2022
調整後的(1)
現金流量信息的補充披露：  
期內支付的現金：  
利息，扣除資本化利息$的淨額1.5百萬美元和美元0.42022年和2021年期間分別為100萬
$113.5 $79.1 
所得税$26.5 $4.1 
非現金投資活動： 
應計資本支出減少$(10.5)$(1.5)
非現金融資活動：
期內因取得使用權資產而產生的非現金租賃負債$17.5 $44.0 
(1) 進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲注7。


見簡明合併財務報表附註
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

注1-陳述的組織和基礎
德勒美國控股公司通過其合併的子公司經營，這些子公司包括德勒美國能源公司(“德勒能源”)(“德勒能源”)(及其子公司)和阿隆美國能源公司(“阿隆”)(及其子公司)。本報告中使用的術語“我們”、“德勒”和“公司”指的是德勒及其合併子公司。德勒公司的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“DK”。
我們的簡明綜合財務報表包括德勒及其子公司的賬目。某些信息和腳註披露通常包括在根據美國(“美國”)編制的年度財務報表中公認會計原則(“公認會計原則”)已被精簡或遺漏，儘管管理層認為本文所披露的信息足以使所列財務信息不具誤導性。我們未經審計的簡明綜合財務報表乃根據公認會計準則編制，並與我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“10-K表格年度報告”)所載經審計綜合財務報表一致，並符合美國證券交易委員會的規章制度。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些附註包括在我們的Form 10-K年度報告中。
我們的簡明合併財務報表包括德勒物流合作伙伴公司(“德勒物流”，紐約證券交易所代碼：DKL)，這是一個可變利益實體(“VIE”)。2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL特拉華集團有限責任公司收購了1003貝爾斯登能源-新墨西哥州有限責任公司持有3貝爾斯登控股公司NM，LLC(“3貝爾斯登”)%的權益，涉及位於新墨西哥州特拉華州盆地的原油和天然氣收集、加工和運輸業務，以及水處理和回收業務(“3貝爾斯登收購”)。有關其他信息，請參閲附註2--收購。作為德勒物流普通合作伙伴的間接所有人，我們有能力指導該實體的活動，這些活動對其經濟表現影響最大。我們也被認為是該實體的主要受益人，也是德勒物流的主要客户。在德勒物流發生虧損的情況下，我們的經營業績將反映我們在該實體的所有權利益範圍內的公司間抵銷淨額的損失。
管理層認為，為公平列報臨時期間的財務狀況和業務成果，所有必要的調整都已列入。所有重大的公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。所有的調整都是正常的、反覆出現的。中期的經營業績不應被視為未來任何中期或全年的預期業績的代表。
會計政策
除以下政策更新外，公司在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中討論的重大會計政策沒有新的或實質性的變化。
會計原則的變化
自2022年1月1日起，我們將Tyler煉油廠庫存的核算方法從後進先出(LIFO)成本計算方法改為先進先出(FIFO)成本計算方法，這將使公司的煉油庫存符合單一會計方法。在會計方法改變之前，使用後進先出法核算的總庫存包括28.0佔公司截至2021年12月31日總庫存的百分比。這種會計方法的改變是可取的，因為它在我們的煉油廠提供了更好的一致性並提高了透明度，並導致確認更好地反映了庫存的實物流動，更準確地反映了庫存的當前價值。這一變化的影響已追溯到所有提出的期間，累計影響調整反映在2021年1月1日開始的留存收益中。有關其他信息，請參閲附註7--庫存。
重新分類
某些前期數額已重新分類，以符合本期列報。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
2022年通過的新會計公告
ASU 2020-06，債務--可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有股權合同(分主題815-40)：實體自有股權可轉換工具和合同的會計
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06年度，旨在簡化某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括實體自身權益中的可轉換工具和合同。該公告適用於2021年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡時期。我們於2022年1月1日採納了這一指南，該指南的採用並未對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
尚未採用的會計公告
ASU 2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)
2020年3月，FASB發佈了一項修正案，旨在為受預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間利率過渡影響的合同、對衝會計和其他交易提供GAAP指導的臨時可選權宜之計和例外情況。本指南從2020年3月12日至2022年12月31日的任何時間對所有實體有效，並可能從包括ASU發佈日期在內的過渡期開始適用。我們預期於生效日期或之前採納該指引，並預計採納該指引不會對我們的簡明綜合財務報表及相關披露產生重大影響。

注2-收購
3貝爾斯登-特拉華控股-NM，LLC收購
德勒物流於2022年6月1日(“收購日期”)完成了對3Bear的收購，收購了位於新墨西哥州特拉華州盆地的原油和天然氣收集、加工和運輸和儲存業務，以及水處理和回收業務。
3Bear的收購價是3美元628.1百萬美元。收購3Bear的資金來自手頭現金和德勒物流信貸安排下的借款(定義見本簡明綜合財務報表附註9)。
截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們產生了4.2百萬美元和美元10.6增加的直接收購和整合成本分別為100萬美元，主要包括法律、諮詢和其他專業費用。此類費用計入所附各期間簡明綜合收益表中的一般費用和行政費用。
我們的綜合財務和運營業績反映了從2022年6月1日開始的3Bear收購業務。我們的運營結果包括收入和淨收入$60.9百萬美元和美元8.3截至2022年9月30日的三個月分別為百萬美元和81.5百萬美元和美元9.8在截至2022年9月30日的9個月中，分別為100萬美元。
3貝爾斯登的收購採用收購會計方法進行會計核算，即收購價格按收購的有形和無形資產分配，並根據其公允價值承擔負債。支付的對價超出所購淨資產公允價值的部分記為商譽。
購進價格的確定
下表為購買價格(單位：百萬)：
基本購買價格：$624.7 
添加：期末淨營運資金(定義見3貝爾斯登購買協議)
3.4 
更少：閉幕式 負債(如3Bear購買協議所界定)
(80.6)
為調整後的購買價格支付的現金547.5 
支付給償付3貝爾斯登信貸協議的現金(如3貝爾斯登購買協議中的定義)80.6 
購貨價格$628.1 

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
購進價格分配
下表彙總了截至2022年6月1日在3Bear收購中收購的資產和承擔的負債的初步公允價值(單位：百萬)：
收購的資產：
現金和現金等價物$2.7 
應收賬款淨額28.9 
盤存1.8 
其他流動資產1.0 
財產、廠房和設備382.8 
經營性租賃使用權資產7.4 
商譽14.4 
其他無形資產，淨額(1)
223.5 
其他非流動資產0.5 
收購的總資產663.0 
承擔的負債：
應付帳款8.0 
應計費用和其他流動負債22.1 
經營租賃負債的當期部分1.1 
資產報廢債務2.3 
經營租賃負債，扣除當期部分1.4 
承擔的總負債34.9 
購入淨資產的公允價值$628.1 
(1)收購的無形資產金額包括下列已確認的無形資產：
•客户關係無形資產，需攤銷，初步公允價值為#美元210.0100萬美元，將在未來幾年內攤銷11.6-使用年限。我們確認截至2022年9月30日的三個月和九個月的攤銷費用為4.5百萬美元和美元6.0分別為100萬美元。預計攤銷金額為$18.0在接下來的五個財政年度中，每年都有100萬美元。
•須攤銷的路權無形資產，初步公允價值為#美元。13.5百萬美元，將在以下項目的加權平均使用壽命內攤銷25.4好幾年了。我們確認截至2022年9月30日的三個月和九個月的攤銷費用為0.2百萬美元和美元0.2分別為百萬美元..預計攤銷金額為$0.6在接下來的五個財政年度中，每年都有100萬美元。
這些公允價值估計是初步的，因此，一旦獲得所有必要的信息，完成最終營運資本調整，並最終確定我們的估值，收購資產和承擔的負債的最終公允價值及其對我們財務狀況的影響可能會發生變化。已根據截至2022年9月30日的現有資料，酌情審議和記錄了上述項目的估計數。我們將繼續評估這些項目，直到它們得到令人滿意的解決，並相應地調整我們的採購價格分配，在允許的衡量期限內(不超過收購之日起一年)，如會計準則編纂(ASC)805所定義的，企業合併("ASC 805").
不動產、廠房和設備的公允價值是根據成本法和市場法相結合得出的。成本法中的關鍵假設包括通過評估最近公佈的數據來確定重置成本，並根據實體退化、功能和經濟過時調整重置成本。我們使用市場方法，通過分析最近出售或提供的可比物業來衡量某些資產的價值。
客户關係的公允價值是基於收益法。收益法中的主要假設包括可歸因於客户關係的預計收入、流失率、營業利潤率和貼現率。
上文討論的公允價值是基於在市場上無法觀察到的重大投入，因此代表第三級計量。
由於其短期性質，所有其他流動資產和應付款項的公允價值等同於其賬面價值。
收購3Bear所確認的商譽主要歸因於增加我們的第三方收入、進一步多元化我們的客户和產品組合、擴大我們在特拉華州盆地的足跡，並通過進一步推動碳捕獲機會和目前正在進行的温室氣體減排項目來增強我們的環境、社會和治理(“ESG”)選項。這筆商譽可在所得税中扣除。與收購3Bear相關的商譽包括在物流部分。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
未經審計的備考財務信息
下表彙總了假設3Bear收購發生在2021年1月1日的公司的未經審計的備考財務信息。未經審核備考財務資料已根據現有資料及管理層認為可實際支持的若干假設作出調整，以實施與收購3Bear直接相關的某些備考調整。最重大的備考調整涉及(I)與收購3Bear有關的循環信貸借貸相關的遞延融資成本的遞增利息開支及攤銷，(Ii)因所收購物業、廠房及設備的估計公允價值而產生的遞增折舊，(Iii)因所收購客户關係無形資產的估計公允價值而產生的遞增攤銷(Iv)會計政策協調，及(V)交易成本。未經審計的備考財務信息不包括因收購3Bear而產生的任何預期成本節約或其他協同效應。未經審核的備考財務資料並不一定代表收購3Bear於公佈日期生效時的經營業績，亦不代表合併後公司未來的經營業績。實際結果可能與未經審計的預計財務信息大不相同。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)2022202120222021
淨銷售額$5,324.9 $3,002.4 $15,865.2 $7,647.7 
可歸因於德勒的淨收益(虧損)$10.1 $15.7 $376.3 $(184.2)
每股淨收益(虧損)：
每股基本收益(虧損)$0.14 $0.21 $5.26 $(2.49)
每股攤薄收益(虧損)$0.14 $0.21 $5.22 $(2.49)

注3-分段數據
我們將我們的運營部門彙總為三個可報告的部門：煉油、物流和零售。未具體包括在可報告段中的操作包括在公司、其他和抵銷中，包括以下內容：
•我們的企業活動；
•某些非實質性經營部門的業績，包括我們的加拿大原油交易業務(如附註10所述)；
•原油批發業務；
•Alon的瀝青碼頭業務；以及
•公司間的淘汰。
關於資源分配和業務業績評估的決定是根據這一細分作出的。管理層根據分部貢獻利潤率衡量每個可報告分部的經營業績。分部貢獻利潤率定義為淨收入減去材料和其他成本以及運營費用，不包括折舊和攤銷。
煉油段
煉油部門加工原油和其他用於製造運輸汽車燃料的原料，包括各種等級的汽油、柴油和航空燃料、瀝青和其他通過自有和第三方產品終端分銷的基於石油的產品。煉油部門的綜合銘牌產能為302,000截至2022年9月30日的日產量(Bpd)，包括：
•75,000德克薩斯州BPD Tyler煉油廠(“Tyler煉油廠”)；
•80,000阿肯色州El Dorado煉油廠(“El Dorado煉油廠”)；
•73,000BPD大泉煉油廠(“大泉煉油廠”)；以及
•74,000路易斯安那州克羅茨斯普林斯煉油廠(“克羅茨斯普林斯煉油廠”)。
煉油部門還擁有和運營三位於阿肯色州克羅塞特、德克薩斯州克萊本和密西西比州新奧爾巴尼的生物柴油工廠，涉及生物柴油的生產和相關活動。歷史上，生物柴油行業一直得到聯邦和州税收優惠的大力支持。一項對我們的可再生燃料設施意義重大的税收激勵計劃是聯邦攪拌機的税收抵免(也稱為生物柴油税收抵免或“BTC”)。BTC向第一家生物柴油與石油柴油的混合商提供每加侖1.00美元的可退税税收抵免。該攪拌機的税收抵免於2019年12月重新頒佈，適用於2020至2022年。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
煉油部門以石油為基礎的產品主要在美國中南部、西南部和西部地區銷售。這一細分市場還向美國南部和東部的批發市場運輸和銷售汽油。汽車燃料以Alon或Delek品牌通過各種終端銷售，以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外，Alon還通過其批發分銷網絡以非品牌的方式銷售汽車燃料。
物流細分市場
我們的物流部門擁有和經營原油、成品油和天然氣物流和營銷資產，以及水處理和回收資產。物流部門通過為我們的煉油部門和第三方收取收集、運輸和儲存原油和天然氣的費用，營銷、分銷、運輸和儲存中間產品和精煉產品，以及在美國東南部、新墨西哥州的特拉華盆地和德克薩斯州西部的選定地區為我們的煉油部門和第三方處理和回收水，以及在德克薩斯州西部市場銷售批發產品來創造收入。從2022年6月1日開始，收購3Bear所獲得的經營業績和資產已納入物流部門。
零售細分市場
我們的零售部門包括248自2022年9月30日起擁有和租賃便利店網站，主要位於德克薩斯州西部和新墨西哥州。這些便利店通常主要以Alon或Delek品牌名稱向公眾提供各種等級的汽油和柴油，以及主要以7-Eleven和DK或Alon品牌名稱向公眾提供食品、食品服務、煙草產品、非酒精和酒精飲料、一般商品以及貨幣克。通過我們零售部門銷售的幾乎所有機動車燃料都由我們的Big Spring煉油廠供應，這些燃料轉移到零售部門的價格基本上是根據公佈的大宗商品定價信息確定的。2018年11月，我們終止了與7-Eleven，Inc.的許可協議。該協議和後續修正案的條款要求在2023年12月31日之前逐個門店移除所有7-Eleven品牌。
重要的部門間交易
所有部門間交易已在合併中取消，主要包括以下內容：
•煉油細分市場成品油銷售至零售細分市場，擬通過門店所在地銷售；
•精煉部門向包括在公司、其他和淘汰中的實體銷售瀝青和精煉產品；
•根據與煉油部門簽訂的服務協議，根據售出的加侖數量收取物流部門服務費收入，並分享部分利潤，作為提供營銷、銷售和客户服務的回報；
•物流部門向我們的煉油部門銷售批發成品；以及
•物流部門原油運輸、終端和儲存費收入來自我們的煉油部門，用於管道、碼頭和儲存資產的使用。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

業務部門的經營業績
以下是按貢獻利潤率衡量的業務部門運營業績摘要(單位：百萬)：
 截至2022年9月30日的三個月
煉油物流零售公司，
其他和消除		已整合
淨收入(不包括部門間費用和收入)
$3,989.3 $166.9 $253.1 $915.6 $5,324.9 
部門間費用和收入256.8 127.2 — (384.0)— 
運營成本和支出：     
材料和其他成本3,968.1 177.7 210.3 559.9 4,916.0 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)172.0 25.9 25.4 3.1 226.4 
分部貢獻利潤率$106.0 $90.5 $17.4 $(31.4)182.5 
權益法投資收益0.1 8.6 — 9.1 
分部貢獻利潤率和權益法投資收益(虧損)$106.1 $99.1 $17.4 $(22.3)
折舊及攤銷$48.9 $19.6 $2.6 $1.8 72.9 
一般和行政費用
    62.4 
其他營業收入，淨額    (5.8)
營業收入    $53.0 
資本支出(不包括業務合併)$22.7 $32.2 $13.6 $12.3 $80.8 
 截至2021年9月30日的三個月
煉油(1)
物流零售
公司，
其他和消除(1)
已整合(1)
淨收入(不包括部門間費用和收入)
$2,603.8 $79.8 $206.5 $66.4 $2,956.5 
部門間費用和收入
210.8 109.8 — (320.6)— 
運營成本和支出：     
材料和其他成本2,648.3 105.1 165.2 (240.6)2,678.0 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)84.2 17.6 23.4 3.3 128.5 
分部貢獻利潤率$82.1 $66.9 $17.9 $(16.9)150.0 
權益法投資收益(虧損)0.2 7.3 — (4.6)
分部貢獻利潤率和權益法投資收益(虧損)$82.3 $74.2 $17.9 $(21.5)
折舊及攤銷$45.9 $10.2 $3.0 $1.7 60.8 
一般和行政費用
    53.0 
其他營業收入，淨額(1.7)
營業收入    $37.9 
資本支出(不包括業務合併)
$14.5 $4.2 $1.9 $8.3 $28.9 

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
 截至2022年9月30日的9個月
煉油物流零售公司，
其他和消除		已整合
淨收入(不包括部門間費用和收入)
$11,755.3 $390.3 $739.7 $2,881.3 $15,766.6 
部門間費用和收入795.0 377.1 — (1,172.1)— 
運營成本和支出：     
材料和其他成本11,272.2 480.3 617.1 1,781.5 14,151.1 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)456.9 65.0 73.2 20.7 615.8 
分部貢獻利潤率$821.2 $222.1 $49.4 $(93.0)999.7 
權益法投資收益0.5 22.7 — 21.2 
分部貢獻利潤率和權益法投資收益(虧損)$821.7 $244.8 $49.4 $(71.8)
折舊及攤銷$151.6 $43.3 $9.3 $5.0 209.2 
一般和行政費用
   242.0 
其他營業收入，淨額   (44.5)
營業收入   $593.0 
資本支出(不包括業務合併)$56.0 $68.0 $22.6 $27.5 $174.1 
 截至2021年9月30日的9個月
煉油(1)
物流零售公司，
其他和消除
已整合(1)
淨收入(不包括部門間費用和收入)
$6,415.1 $202.6 $590.3 $332.2 $7,540.2 
部門間費用和收入
555.3 308.4 — (863.7)— 
運營成本和支出：     
材料和其他成本6,549.9 275.0 466.4 (479.9)6,811.4 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)313.9 48.0 67.4 20.7 450.0 
分部貢獻利潤率$106.6 $188.0 $56.5 $(72.3)278.8 
權益法投資收益(虧損)0.5 18.0 — (4.0)
分部貢獻利潤率和權益法投資收益(虧損)$107.1 $206.0 $56.5 $(76.3)
折舊及攤銷$149.0 $30.9 $9.6 $6.1 195.6 
一般和行政費用
    147.6 
其他營業收入，淨額    (4.7)
營業虧損    $(59.7)
資本支出(不包括業務合併)$133.0 $14.6 $3.2 $10.8 $161.6 
(1)進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲注7。
其他細分市場信息
按部門劃分的資產不是首席運營決策者用來評估公司業績的指標，因此不披露。.
注4-每股收益(虧損)
基本每股收益(或“每股收益”)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行的加權平均普通股。每股攤薄收益的計算方法是，將應佔德勒公司的淨收入(虧損)除以已發行的攤薄加權平均普通股中的攤薄加權平均普通股，再除以假定結算稀釋加權平均普通股所產生的收益變化。就呈列的所有期間而言，吾等擁有在我們的攤薄每股收益計算中考慮的各種以權益為基礎的未償還補償獎勵(何時這樣做將會被攤薄)，幷包括這些精簡綜合財務報表附註16所披露的獎勵。對於那些與我們的普通股掛鈎的工具，當普通股標的指數化份額的市場價格超過行權價格時，它們通常是稀釋的。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
 2022
2021 (1)
2022
2021 (1)
分子：
每股收益的分子
淨收益(虧損)$16.8 $20.6 $400.2 $(90.2)
減去：歸因於非控股權益的收入9.4 8.8 24.4 24.7 
可歸因於Delek的基本和稀釋每股收益的分子$7.4 $11.8 $375.8 $(114.9)
分母：
加權平均已發行普通股(基本每股收益的分母)70,471,645 74,074,446 71,494,332 73,930,925 
股票獎勵的稀釋效應637,719 417,730 654,306 — 
加權平均已發行普通股，假設稀釋(稀釋後每股收益的分母)71,109,364 74,492,176 72,148,638 73,930,925 
每股收益：
每股基本收益(虧損)$0.11 $0.16 $5.26 $(1.55)
每股攤薄收益(虧損)$0.10 $0.16 $5.21 $(1.55)
下列股本工具被排除在已發行的稀釋加權平均普通股之外，因為它們的影響將是反稀釋的：
反稀釋股票薪酬(因為平均股價低於行權價格)2,138,130 3,711,184 2,380,376 2,967,725 
防損失稀釋劑— — — 605,270 
總的反稀釋股票補償2,138,130 3,711,184 2,380,376 3,572,995 

(1)進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲注7。

注5-德勒物流
德勒物流是德勒於2012年成立的上市有限合夥企業，擁有和運營原油、成品油、天然氣物流和營銷資產，以及水處理和回收資產。德勒物流的大部分資產都是德勒精煉和營銷業務的組成部分。截至2022年9月30日，我們擁有78.9德勒物流的%權益，包括34,311,278普通有限合夥人單位和非經濟普通合夥人權益。非我們所有的有限合夥人在德勒物流的權益反映在隨附的簡明綜合損益表中的非控股權益的淨收入中，以及在隨附的簡明綜合資產負債表中的子公司的非控股權益中。
2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL特拉華聚集有限責任公司在新墨西哥州特拉華州盆地完成了與原油和天然氣收集、加工和運輸業務以及水處理和回收業務相關的3Bear收購。買入價是$。628.1百萬美元。有關其他信息，請參閲附註2--收購。
2022年4月14日，德勒物流向美國證券交易委員會提交了貨架登記聲明，該聲明於4月29日宣佈生效，用於德勒物流不時進行的潛在銷售，最高可達$200.0德勒物流數以百萬計的普通有限合夥人單位。
2021年12月20日，德勒啟動了一項計劃，出售至多434,590代表德勒物流有限合夥人權益的普通有限合夥人單位在未來三個月內根據1933年證券法下的規則144進行的公開市場交易，以及規則10b5-1的交易計劃。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們銷售了385,522總收益為#美元的單位16.4百萬或$13.6税後淨額為100萬美元，全部在第一季度完成。
2020年8月，德勒物流向美國證券交易委員會提交了一份貨架登記聲明，該聲明隨後生效，用於德勒不時建議轉售或其他處置，最高可達14.0100萬個普通有限合夥人單位，代表我們在德勒物流的有限合夥人利益。2022年在這一登記下沒有售出任何單位。
我們與德勒物流簽訂了協議，其中包括確定我們及其子公司向德勒物流提供的某些行政和運營服務的費用，提供某些賠償義務，併為德勒物流及其子公司向我們提供的收費商業物流和營銷服務確立條款。與這些協議相關的收入和費用在合併中被取消。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
根據公認會計原則的定義，德勒物流是一家VIE，併合併到我們的精簡合併財務報表中，代表我們的物流部門。德勒物流的資產只能用於償還自己的債務，其債權人對我們的資產沒有追索權。不包括在合併中註銷的德勒物流和德勒物流之間的公司間餘額和營銷協議無形資產，如下所示的德勒物流簡明綜合資產負債表計入德勒的簡明綜合資產負債表(未經審計，以百萬計)。
2022年9月30日2021年12月31日
資產  
現金和現金等價物$14.9 $4.3 
應收賬款53.4 15.4 
庫存2.5 2.4 
其他流動資產2.4 1.0 
財產、廠房和設備、淨值875.6 449.4 
權益法投資248.0 250.0 
經營性租賃使用權資產24.3 20.9 
商譽26.6 12.2 
無形資產，淨額370.4 153.9 
其他非流動資產20.1 25.6 
總資產$1,638.2 $935.1 
負債和赤字
應付帳款$53.0 $8.2 
應付關聯方賬款173.2 64.4 
經營租賃負債的當期部分7.8 6.8 
應計費用和其他流動負債31.9 17.4 
長期債務1,448.8 899.0 
資產報廢債務9.2 6.5 
經營租賃負債，扣除當期部分11.8 14.1 
其他非流動負債16.8 22.7 
赤字(114.3)(104.0)
負債和赤字總額$1,638.2 $935.1 
注6-權益法投資
從眨眼到韋伯斯特管道
於二零二零年二月二十一日，吾等透過我們的全資直接附屬公司德勒能源與MPLX Operations LLC(“MPLX”)(連同其全資附屬公司，統稱為“WWP項目融資合資公司”或“WWP項目融資合資公司”)訂立W2W Holdings LLC協議。WWP項目融資合資公司是為獲得融資的特定目的而創建的，目的是為我們在Wink to Webster管道有限責任公司(“WWP”)合資企業下的管道系統建設期間產生和發生的合併資本募集提供資金，並償還債務。關於這一安排，德勒能源和MPLX都做出了各自的貢獻15WWP項目融資合營公司在WWP的%所有權權益，作為相關項目融資的抵押品和服務。2022年6月2日，WWP項目融資合資公司用從#年1美元融資所得的資金對其項目融資債務進行了再融資。535.02032年1月31日到期的百萬優先擔保票據發行。 與此次票據發行有關，2022年6月2日，WWP項目融資合資公司還簽訂了一項優先擔保信貸協議，規定循環貸款承諾金額最高可達#美元。75.0100萬美元，簽發金額最高可達#美元的信用證44.0百萬美元。 左輪手槍和信用證信貸承諾的到期日為2027年6月2日。通過WWP項目融資合營公司從WWP收到的分派將首先用於償還其債務，超額分派將按照W2W Holdings LLC協議的規定和其債務協議的規定向WWP項目融資合營公司的成員進行。成員在W2W Holdings LLC協議下的義務由WWP項目融資合資企業成員的父母擔保。2022年10月13日，我們收到了一筆美元7.9根據融資安排和W2W Holdings LLC協議，超額分派100萬歐元。
該公司評估了德勒能源對W2W Holdings LLC(“HoldCo”)的投資，並確定HoldCo為VIE。該公司確定自己不是主要受益者，因為它沒有權力指導對HoldCo影響最大的活動。本公司不持有HoldCo的控股權，因為沒有任何一方有權指導對HoldCo的經濟表現影響最大的活動，因為有關重大活動的決定權與MPLX平分秋色，所有重大決定都需要HoldCo董事會的一致同意。本公司對HoldCo的投資採用權益會計方法進行核算，因為其對其50%的會員權益。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
該公司對HoldCo產生的任何損失的最大敞口僅限於其投資。截至2022年9月30日，除W2W Holdings LLC協議下的成員義務擔保外，本公司與HoldCo或任何第三方就與其簽約的工作沒有其他現有擔保。
2021年9月30日，WWP決定從米德蘭連接器融資承諾協議中收購Delek，該協議提供了無息承諾，為我們提供高達$65.0在完成連接WWP長途管道和我們的大泉水收集系統的連接器後，償還14好幾年了。買斷的總金額為5美元。27.5百萬美元，代表為該美元提供資金的估計增量資本成本65.0在過去的一年中14-一年期限，使我們能夠收回大約$18.0如果不是因為融資承諾，我們可能不會發生的資本支出，包括大約#億美元6.6其中100萬美元在第三季度被註銷。作為這筆交易的結果，我們確認了$20.9第三季度的其他營業外收入為100萬美元，這是我們本期確認的已確認註銷的超額部分。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，德勒在WWP項目融資合資企業的投資餘額總計為美元54.7百萬美元和美元49.3分別為100萬歐元，並作為總資產的一部分計入我們分部披露的公司、其他和抵銷。除了投資，我們還確認了#美元的收入。1.2百萬美元和美元5.4截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為8.8百萬美元和美元12.9截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
德勒物流投資公司
德勒物流擁有33擁有從俄克拉荷馬州庫欣到德克薩斯州朗維尤的16英寸原油管道的紅河管道公司(“紅河”)%的會員權益。截至2022年9月30日和2021年12月31日，德勒在紅河的投資餘額總計為美元143.7百萬美元和美元144.0分別為100萬美元。我們做了不是在截至2022年9月30日的9個月內的資本貢獻，並1.4在截至2021年9月30日的9個月中，根據資本金要求，資本金為100萬歐元。我們確認這項投資的收入總計為$。4.7百萬美元和美元14.6截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和3.9百萬美元和美元9.9截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。這項投資使用權益法入賬，並作為我們物流部門總資產的一部分。
除了紅河，德勒物流還擁有二擁有和運營物流資產，併為德勒的第三方和子公司提供服務的合資企業。我們擁有一家50在與Plains All American Pipeline，L.P.的關聯公司組成的實體中擁有%會員權益，以運營其中一個管道系統(“Caddo管道”)和33在運營另一個管道系統(“力拓管道”)的Andeavor物流力拓管道有限責任公司中擁有%的成員權益。截至2022年9月30日和2021年12月31日，德勒物流在這些合資企業的投資餘額總計為美元104.3百萬美元和美元106.0分別為100萬美元，並使用權益法進行核算。我們確認這些投資的收入總計為#美元。3.9百萬美元和美元8.1截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和3.4百萬美元和美元8.0截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
其他投資
除了我們的管道合資企業外，我們還擁有50%的權益，該合資企業擁有位於美國西南部地區的瀝青碼頭，以及50在擁有、運營和維護一個航站樓的合資企業中擁有%的權益，該航站樓由一個乙醇單元列車設施組成，在阿肯色州有一個乙醇儲罐。截至2022年9月30日和2021年12月31日，德勒在這些合資企業的投資餘額為美元57.9百萬美元和美元44.8分別為100萬美元。我們確認這些投資的收入總計為#美元。8.0百萬美元和美元16.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和4.4百萬美元和美元9.5截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。這些投資採用權益法入賬，並在我們的分部披露中作為公司、其他和抵銷的總資產的一部分計入。

注7-庫存
我們所有業務的原油、在製品、精煉產品、混合庫存和瀝青庫存(零售部門的商品庫存除外)均按FIFO基礎或可變現淨值確定的成本中的較低者列報。零售商品庫存包括香煙、啤酒、便利商品和餐飲服務商品，按零售盤存法確定的估計成本列報。
從2022年1月1日起，我們將泰勒煉油廠庫存的評估方法從後進先出庫存評估法改為先進先出庫存評估法。在會計方法改變之前，使用後進先出法核算的總庫存包括28.0佔公司截至2021年12月31日總庫存的百分比。這種會計方法的改變更可取，因為它在我們的煉油廠提供了更好的一致性和更高的透明度，並導致確認更好地反映庫存的實物流動，更準確地反映庫存的當前價值。在這一變化之後，我們不再使用後進先出計價法，我們的大部分庫存現在使用先進先出成本法進行估值，其餘的使用零售部門庫存的零售法進行估值。這一變化的影響已追溯適用於列報的所有期間。這一變化導致了
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
減少至留存收益$8.7根據ASC 250，截至2021年1月1日、會計變更和錯誤更正。
下表列出了所列每個期間的存貨構成，反映了上文討論的會計方法的變化：
2021年12月31日
(單位：百萬)2022年9月30日
調整後的 (1)
煉油廠原材料和供應品$756.9 $516.0 
煉油廠在製品223.4 156.2 
煉油廠成品611.2 550.6 
零售燃料10.4 9.3 
零售商品29.8 26.2 
物流成品油2.5 2.4 
總庫存$1,634.2 $1,260.7 
(1)進行調整，以反映如上所述某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。
此外，我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表、截至2021年9月30日的九個月的簡明現金流量表以及截至2021年12月31日的綜合簡明資產負債表中的某些財務報表項目被追溯調整如下：
截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬)如報告所示(使用後進先出)調整，調整已調整(使用FIFO)
簡明綜合損益表
材料和其他成本$2,670.1 $7.9 $2,678.0 
銷售總成本$2,828.1 $7.9 $2,836.0 
所得税前收入支出$33.0 $(7.9)$25.1 
所得税費用$6.1 $(1.6)$4.5 
淨收入$26.9 $(6.3)$20.6 
可歸因於德勒的淨收入$18.1 $(6.3)$11.8 
可歸因於德勒的每股淨收益
基本信息$0.24 $(0.08)$0.16 
稀釋$0.24 $(0.08)$0.16 
截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)如報告所示(使用後進先出)調整，調整已調整(使用FIFO)
簡明綜合損益表
材料和其他成本$6,871.4 $(60.0)$6,811.4 
銷售總成本$7,412.9 $(60.0)$7,352.9 
所得税優惠前虧損$(189.2)$60.0 $(129.2)
所得税優惠$(52.3)$13.3 $(39.0)
淨虧損$(136.9)$46.7 $(90.2)
可歸因於德勒的淨虧損$(161.6)$46.7 $(114.9)
可歸因於德勒的每股淨虧損
基本信息$(2.19)$0.64 $(1.55)
稀釋$(2.19)$0.64 $(1.55)
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
2021年12月31日
(單位：百萬)如報告所示(使用後進先出)調整，調整已調整(使用FIFO)
簡明綜合資產負債表
庫存，扣除庫存計價準備金後的淨額$1,176.1 $84.6 $1,260.7 
總資產$6,728.0 $84.6 $6,812.6 
遞延税項負債
$196.4 $18.1 $214.5 
留存收益$318.2 $66.5 $384.7 
總負債和股東權益$6,728.0 $84.6 $6,812.6 
截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)如報告所示(使用後進先出)調整，調整已調整(使用FIFO)
現金流量表簡明合併報表
淨虧損
$(136.9)$46.7 $(90.2)
成本或市場/可變現淨值調整中的非現金較低
$(29.9)$30.2 $0.3 
遞延所得税$(50.3)$5.7 $(44.6)
庫存和其他流動資產
$(186.0)$(53.1)$(239.1)
應付帳款和其他流動負債$662.2 $(29.5)$632.7 
下表反映了會計原則的變化對本期合併財務報表的影響：
截至2022年9月30日的三個月
(單位：百萬)按計算(使用後進先出)如報道所示(使用FIFO)更改的效果
簡明綜合損益表
材料和其他成本$4,797.2 $4,916.0 $(118.8)
銷售總成本$5,061.9 $5,180.7 $(118.8)
所得税(福利)費用前收入(虧損)$139.6 $20.8 $118.8 
所得税(福利)費用$29.3 $4.0 $25.3 
可歸因於德勒的淨(虧損)收入$100.9 $7.4 $93.5 
德勒公司每股淨(虧損)收益
基本信息$1.43 $0.11 $1.32 
稀釋$1.42 $0.10 $1.32 
截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)按計算(使用後進先出)如報道所示(使用FIFO)更改的效果
簡明綜合損益表
材料和其他成本$14,198.8 $14,151.1 $47.7 
銷售總成本$14,917.0 $14,869.3 $47.7 
所得税前收入支出$460.0 $507.7 $(47.7)
所得税費用$97.4 $107.5 $(10.1)
可歸因於德勒的淨收入$338.2 $375.8 $(37.6)
可歸因於德勒的每股淨收益
基本信息$4.73 $5.26 $(0.53)
稀釋$4.69 $5.21 $(0.52)
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
2022年9月30日
(單位：百萬)按計算(使用後進先出)如報道所示(使用FIFO)更改的效果
簡明綜合資產負債表
存貨、存貨估價準備金淨額$1,527.9 $1,634.2 $(106.3)
總資產$8,290.5 $8,396.8 $(106.3)
應計費用和其他當期費用
$990.5 $969.8 $20.7 
遞延税項負債
$286.7 $309.6 $(22.9)
留存收益$627.7 $731.8 $(104.1)
總負債和股東權益$8,290.5 $8,396.8 $(106.3)
截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)按計算(使用後進先出)如報道所示(使用FIFO)更改的效果
現金流量表簡明合併報表
淨收入
$362.6 $400.2 $(37.6)
成本或市場/可變現淨值調整中的非現金較低
$19.5 $19.1 $0.4 
遞延所得税$90.8 $95.6 $(4.8)
庫存和其他流動資產
$(398.5)$(419.8)$21.3 
應付帳款和其他流動負債$545.5 $524.8 $20.7 
於2022年9月30日，我們錄得税前存貨估值儲備為$28.4由於市場價格下降到低於我們某些庫存產品的成本。於2021年12月31日，我們錄得税前存貨估值準備金為$9.3百萬美元。我們在所附的簡明綜合損益表中確認了材料和其他成本的淨減少(增加)，這與税前存貨估值的變化有關(20.3)百萬元及(19.1)分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月內$(0.2)百萬和 $(0.3)百萬分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。
截至2021年9月30日，我們記錄了與前期相關的非實質性累積誤差修正，以資本化本應包括在精煉成品中的製造間接成本，總額為$21.5百萬美元。資產負債表錯誤更正的影響不會對上期財務報表產生重大影響，也不會對總庫存產生重大影響。其中，$14.0百萬美元確認為業務費用的減少和#美元7.5百萬美元確認為截至2021年9月30日的三個月和九個月煉油部門折舊的減少。

注8-原油供應和庫存採購協議
德勒與J.Aron&Company(“J.Aron”)就其El Dorado、Big Spring和Krotz Springs煉油廠簽訂了供應和承購協議(統稱為“供應和承購協議”)。根據供應和承購協議，(I)J.Aron同意向我們出售，我們同意以市場價從J.Aron購買供這些煉油廠加工的原油，以及(Ii)我們同意出售，J.Aron同意以市場價購買這些煉油廠生產的某些精煉產品。供應和承購協議還規定向J.Aron出租原油和精煉產品儲存設施，並代表J.Aron確定精煉產品的潛在購買者。在供應和承購協議開始時，我們將一定數量的原油和其他庫存的所有權轉讓給J.Aron(“接管”)，供應和承購協議要求在協議終止(“退出”)時回購剩餘庫存(包括某些“基線數量”)。供應和承購協議在ASC 815提供的公允價值選擇下作為存貨融資安排入賬衍生工具和套期保值 ("ASC 815") and ASC 825, 金融工具("ASC 825").
受供應和承購協議約束的桶如下(以百萬為單位)：
黃金國大春天克羅茨·斯普林斯
根據各自的供應和承購協議確定的基準量2.0 0.8 1.3 
截至2022年9月30日，根據各自的供應和承購協議託運的庫存桶(1)
3.2 1.5 1.1 
截至2021年12月31日，根據各自的供應和承購協議託運的庫存桶(1)
3.5 1.3 1.2 
(1) 包括基線體積加/減多/少數量。
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供應和承購協議有某些終止條款，其中可能包括要求與第三方談判將某些合同、承諾和安排轉讓給我們，包括採購合同、產品銷售承諾以及管道、終止、儲存和運輸安排。
2020年4月，我們修改並重新聲明瞭我們的三份供應和承購協議，續簽並將條款延長至2022年12月30日。J.Aron擁有將三項供應和承購協議進一步延長至2025年5月30日的唯一裁量權，方法是在當前到期日至少6個月前發出通知；J.Aron沒有提供進一步延長至2025年5月30日的通知。作為2020年4月修訂的一部分，與定期價格調整(“定期價格調整”)相關的基礎市場指數、年費、原油採購費、原油滾動費和現金結算時間發生了變化。在供應和承購協議期限結束時的基準數量回購(代表“基準逐步退出負債”或統稱為“基準逐步退出負債”)繼續在ASC 815和ASC 825所包括的公允價值選擇項下按公允價值入賬。基準逐步退出負債有一個浮動部分，其公允價值反映商品價格風險的變化，公允價值的變化記錄在材料和其他成本中，以及一個固定的部分，其公允價值反映利率風險的變化，公允價值的變化記錄在利息支出中。公允價值的修訂日期並無因修訂而改變。基準退出負債在我們的壓縮綜合資產負債表中反映為非流動負債，只要它們在12個月內沒有合同到期。導致多頭和空頭交易量的月度活動使用市場指數化定價進行估值，並計入我們濃縮綜合資產負債表的流動負債(或應收賬款)。
根據供應和承購協議中的定期價格調整條款，公司可能被要求償還全部或部分基準逐步退出負債的固定部分，或者可能獲得額外的收益，這取決於庫存抵押品的公允價值變化，但在某些特定的定期定價日期(“定期定價日期”)，該日期發生在每年的10月1日和5月1日，不得延續到供應和承購協議到期之後。此外，在定期定價日期，如果觸發定期價格調整，則基準逐步退出負債的固定部分的預期定價將相應調整，以反映支付或增加的收益。截至2022年9月30日，定期價格調整的基準淘汰負債的固定部分約為#美元。72.8百萬美元。如果在定期定價日期觸發定期價格調整，則部分金額可能到期或應付。
與商品指數價格引起的公允價值變動有關的收益(損失)在合併損益表中作為材料成本和其他成本的組成部分入賬。關於基準逐步退出負債，我們確認了材料成本和其他可歸因於商品指數價格公允價值變化的收益(損失)共計#美元。124.2百萬美元和$(82.6在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為百萬美元和(0.8)百萬元及(104.9)分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內。
供應和承購協議項下的應付(應收)餘額淨額截至資產負債表日如下(單位：百萬)：
黃金國大春天克羅茨·斯普林斯總計
截至2022年9月30日的餘額：
基線退出負債$200.1 $86.1 $126.8 $413.0 
週轉/短缺存貨融資負債(應收賬款)120.8 77.4 (15.0)183.2 
供應和承購協議項下的債務總額--本期部分$320.9 $163.5 $111.8 $596.2 
其他(應收)月度活動應收賬款$23.7 $23.5 $24.0 $71.2 
黃金國大春天克羅茨·斯普林斯總計
截至2021年12月31日的餘額：
基線退出負債$159.6 $68.4 $102.4 $330.4 
週轉/短缺存貨融資負債(應收賬款)120.9 41.1 (4.9)157.1 
供應和承購協議項下的債務總額--本期部分$280.5 $109.5 $97.5 $487.5 
其他(應收)月度活動應收賬款$(2.7)$1.0 $7.0 $5.3 
供應和承購協議要求支付固定的年費，這些費用在公允價值會計模式下計入利率收益並記錄在利息支出中。在本報告所述期間支付的經常性現金費用如下(以百萬計)：
黃金國大春天克羅茨·斯普林斯總計
截至2022年9月30日的三個月內支付的經常性現金費用
$3.6 $1.3 $1.0 $5.9 
截至2021年9月30日的三個月內支付的經常性現金費用
$2.5 $0.9 $1.0 $4.4 
截至2022年9月30日的9個月內支付的經常性現金費用
$9.5 $3.3 $3.3 $16.1 
截至2021年9月30日的9個月內支付的經常性現金費用
$7.7 $2.4 $3.2 $13.3 
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我們根據供應和承購協議保留的信用證如下(以百萬為單位)：
黃金國
截至2022年9月30日的未付信用證
$145.0 
截至2021年12月31日的未付信用證
$195.0 

注9-長期債務和應付票據
根據德勒現有的債務工具，扣除未攤銷債務貼現和某些遞延融資成本後的未償還借款如下(單位：百萬)：
2022年9月30日2021年12月31日
循環信貸安排$— $— 
定期貸款 信貸安排(1)
1,234.8 1,240.0 
Hapoalim定期貸款(2)
— 29.0 
德勒物流信貸安排 (3)
806.4 258.0 
德勒物流2025紀事(4)
247.4 246.7 
德勒物流2028紀事(5)
395.0 394.3 
聯合社區銀行改革者50.0 50.0 
 2,733.6 2,218.0 
減去：長期債務和應付票據的當期部分63.0 92.2 
 $2,670.6 $2,125.8 
(1)扣除遞延融資成本#美元1.7百萬美元和美元2.2分別於2022年9月30日和2021年12月31日為百萬美元，債務貼現為$13.7百萬美元和美元17.8分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
(2)扣除遞延融資成本#美元0.1百萬美元，債務折扣為$0.12021年12月31日為100萬人。
(3)扣除遞延融資成本#美元0.52022年9月30日為100萬人。
(4)扣除遞延融資成本#美元2.0百萬美元和美元2.5分別於2022年9月30日和2021年12月31日為百萬美元，債務貼現為$0.6百萬美元和美元0.8分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
(5)扣除遞延融資成本#美元5.0百萬美元和美元5.7分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
Delek Revolver和定期貸款
於二零一八年三月三十日(“截止日期”)，德勒與作為行政代理(“定期行政代理”)的全國富國銀行訂立新的定期貸款信貸協議，德勒作為借款人，德勒的若干附屬公司作為擔保人，以及不時與貸款人訂立一項金額為#元的優先擔保定期貸款安排。700.0(2)與作為行政代理的富國銀行(“全國協會”)、作為借款人的德勒銀行、作為擔保人的德勒銀行的某些子公司以及與其其他貸款方簽訂的第二份經修訂和重述的信貸協議(“定期貸款信貸安排”)，提供以資產為基礎的優先擔保循環信貸安排，承諾金額為#美元。1.0(“循環信貸安排”，與定期貸款信貸安排一起，稱為“新信貸安排”)。
循環信貸安排允許以加元借款，最高可達#美元。50.0百萬美元。自2022年3月21日起，循環信貸機制的信用證簽發限額從最高增加到#美元。400.0100萬美元到最高100美元500.0百萬美元，包括以加元計價的信用證，最高可達#美元10.0百萬美元。德勒可指定受限制附屬公司為循環信貸安排下的額外借款人。
定期貸款信貸安排已全額提取#美元。700.0成交日期為百萬，按原來發行折扣0.50%。定期貸款信貸機制下的收益，以及大約#美元的收益300.0於截止日期，循環信貸融資項下借款百萬元已用於償還德勒及其附屬公司的若干債務(“再融資”)，以及與關閉新信貸融資相關的若干費用、成本及開支，而任何剩餘收益均以現金形式持有。循環信貸機制下未來借款的收益可用於德勒及其子公司的營運資金和一般企業用途。
於2019年5月22日(“第一個增量生效日”)，我們根據《定期貸款信貸協議第一個增量修正案》(《增量修正案》)的條款，對《定期貸款信貸安排協議》進行了修訂。根據遞增修正案，該公司借入#美元。250.0本金總額為百萬元的增量定期貸款(“增量定期貸款”)，原發行折扣為0.75%。於2019年11月12日(“第二個增量生效日期”)，我們根據“定期貸款信貸協議第二個增量修正案”(“第二個增量修正案”)的條款修訂定期貸款信貸安排協議，並借入$150.0增量定期貸款本金總額(“增量定期貸款”)
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
貸款“)，原發行折扣為1.21%。增量定期貸款和增量貸款的條款與2018年3月借入的定期貸款信貸安排下的初始定期貸款適用的條款基本相同。本公司對增量定期貸款和增量貸款所得資金的使用沒有限制。所得款項可用於(I)減少循環信貸安排下的使用、(Ii)一般公司用途及(Iii)支付與遞增修訂相關的交易費用及開支。
2020年5月19日，我們修訂了定期貸款信貸安排協議，借入了$200.0本金總額為百萬元的增量定期貸款(“第三筆增量定期貸款”)，原發行折扣為7.00%。第三筆增量定期貸款是定期貸款信貸安排下的一個獨立類別的定期貸款(“B類貸款”)，有別於2018年3月最初借入的貸款以及2019年5月和2019年11月借入的增量定期貸款(統稱為“A類貸款”)。德勒可在任何時間自願預付未償還的第三筆增量定期貸款，但須支付與倫敦銀行同業拆借利率有關的慣常違約成本，並須支付1.00在第三筆遞增定期貸款一週年的次日至第三筆遞增定期貸款的兩週年期間內可能發生的某些慣常重新定價事件。第三筆增量定期貸款的其他條款與適用於A類貸款的條款基本相同。第三筆增量定期貸款的收益可用於(I)一般公司用途和(Ii)支付與第三筆增量定期貸款相關的交易費和開支。
利息和未使用的線路費用
定期貸款信貸安排及循環信貸安排下適用於借款的利率是以浮動利率為基準，並參考(I)基本利率加適用保證金，或(Ii)經準備金調整的LIBOR加適用保證金(或如屬以加元為單位的循環信貸安排借款，則為加元銀行承兑匯票利率(“CDOR”))。2018年10月26日，德勒對定期貸款信貸安排(“第一修正案”)進行了一項修訂，以降低定期貸款信貸安排下某些借款的保證金，並納入某些其他變化。第一修正案將(I)基本利率貸款項下A類貸款的適用利潤率降低了0.25%至1.25%及(Ii)倫敦銀行同業拆息按0.25%至2.25%，因為此類條款在定期貸款信貸安排中定義。根據第三筆增量定期貸款產生的B類貸款計息，利率由公司選擇，利率為LIBOR或基本利率，每種情況下，外加適用的保證金5.50倫敦銀行同業拆借利率及4.50關於基本利率借款的%。此外，屬於LIBOR借款的B類貸款的最低LIBOR利率下限為1.00%.
循環信貸工具借款的適用保證金是基於德勒的超額可獲得性，該超額可獲得性通過參考借款基數確定，範圍為0.25%至0.75基本利率借款的年利率1.25%至1.75LIBOR和CDOR借款的年利率。
此外，循環信貸安排要求德勒在每個季度就其項下未使用的承諾的平均金額支付未使用的額度費用，該費用的費率為0.25%或0.375每年%，取決於該季度的平均承諾使用率。截至2022年9月30日，未使用的線費為0.375年利率。
到期日和還款
循環信貸安排將到期，其下的承諾將於2023年3月30日終止。定期貸款信貸安排將於2025年3月30日到期，要求在適用季度的最後一個工作日按計劃支付季度本金。根據第二項遞增修正案，季度付款增至#美元。2.75從2019年12月31日開始，A類貸款為100萬美元。此外，定期貸款信貸安排要求德勒用與德勒資產有關的某些債務發生、資產處置和保險或譴責事件的現金淨收益進行預付款，但受某些例外情況、門檻和再投資權的限制。定期貸款信貸安排還要求每年提前償還，其超額現金流的比例可變，範圍為50.0%至0%取決於德勒的合併財政年度末擔保淨槓桿率。第三筆增量定期貸款要求B類貸款每季度支付#美元。0.5百萬美元，從2020年6月30日開始。
保障與安全
借款人在新信貸安排下的債務由德勒及其每一家直接和間接、現有和未來的全資國內子公司擔保，但受慣例的例外和限制所限，不包括德勒物流合作伙伴、有限責任公司、德勒物流GP、有限責任公司及其每一家子公司(統稱為“MLP子公司”)。新信貸安排下的借款也由DK Canada Energy ULC擔保，DK Canada Energy ULC是不列顛哥倫比亞省的一家無限責任公司，也是德勒的全資有限子公司。
循環信貸融資的擔保是對德勒和每位擔保人的幾乎所有應收賬款、存貨、可更新的識別號碼(“RIN”)、票據、公司間貸款應收款、存款和證券賬户及相關賬簿和記錄以及某些其他個人財產享有第一優先權留置權，但受某些慣例例外的限制(“循環優先權抵押品”)，以及對德勒和每位擔保人的幾乎所有其他資產的第二優先權留置權，包括德勒或任何擔保人持有的任何子公司的所有股權(在某些有限責任合夥公司子公司的股權除外)，但受某些慣例例外情況的限制。但不包括不動產(如不動產和股權，稱為“優先抵押品”一詞)。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
定期貸款信貸安排以定期優先抵押品的第一優先留置權和循環優先抵押品的第二優先留置權為擔保，所有這些都符合定期管理代理和變動者管理代理之間的債權人間協議，並得到德勒和附屬擔保人的確認。某些被排除的資產不包括在優先抵押品和循環優先抵押品中。
附加信息
於2022年9月30日，循環信貸安排下基本利率貸款的借款利率為6.50%，且本項下並無未償還本金。此外，還簽發了大約#美元的信用證。212.6截至2022年9月30日，循環信貸安排下的100萬美元。截至2022年9月30日，循環信貸安排下的未使用信貸承諾約為#美元。787.4百萬美元。
於2022年9月30日，定期貸款信貸安排項下的加權平均借款利率約為5.87%完全由倫敦銀行同業拆息借款組成，未償還本金為#美元1,250.2百萬美元。截至2022年9月30日，與定期貸款信貸安排相關的有效利率為6.41%.
Delek Hapoalim定期貸款
於2019年12月31日，德勒與Bank Hapoalim B.M.(“BHI”)訂立無擔保定期貸款信貸及擔保協議(“BHI協議”)。根據BHI協議，德勒於2019年12月31日借入美元40.0百萬美元(“BHI定期貸款”)。根據BHI協議，利率等於LIBOR加保證金3.00%。BHI協議目前的到期日為2022年12月31日，並要求每季度支付#美元的貸款攤銷0.1100萬，從2020年3月31日開始。所得資金可用於一般企業用途。在2020年12月30日和2021年6月28日，我們修改了BHI協議，修改了所需的季度財務契約指標之一；這些修改沒有導致其他變化。
在2021年7月30日、2022年1月31日和2022年6月30日，我們選擇自願預付$10.0定期貸款的本金為百萬美元。最後自願預付本金#美元9.02022年9月30日發放了100萬美元，從而全額償還了BHI定期貸款。
德勒物流信貸安排
2018年9月28日，德勒物流及其所有子公司與作為行政代理的第五第三銀行(“第五第三”)和貸款人銀團(下稱“德勒物流信貸安排”)簽訂了第三份經修訂和重述的優先擔保循環信貸協議，貸款人承諾金額為#美元。850.0百萬美元。德勒物流信貸機制還包含手風琴功能，通過該功能，德勒物流可以將信貸機制的規模增加到總計$1.010億美元，但要得到貸款人增加的或新的承諾，以及滿足某些其他先決條件。
德勒物流信貸機制下的債務以對德勒物流幾乎所有有形和無形資產的優先留置權作為擔保。
德勒物流信貸安排的到期日為2023年9月28日。德勒物流信貸機制下的借款按下列兩種方式之一計息美元最優惠利率, 加元最優惠利率，或最近修改的術語有擔保的隔夜融資利率(“期限SOFR”)，或CDOR利率，在每種情況下加上適用的保證金，由借款人選擇，並作為提取貨幣的函數。每種情況下的適用保證金和未使用循環承諾的應付費用根據德勒物流最近一次向貸款人交付的總槓桿率計算而異，這是根據德勒物流信貸安排的條款要求和定義的。截至2022年9月30日，加權平均借款利率約為5.64%。此外，德勒物流信貸安排要求德勒物流支付槓桿率，這取決於平均未使用的循環承諾的季度費用。截至2022年9月30日，這筆費用為0.50摺合成年率計算為%。
2020年8月，德勒物流簽訂了德勒物流信貸安排第一修正案，除其他事項外，允許轉讓現金和股權對價，以消除普通合夥人德勒物流GP，LLC持有的激勵性分配權。它還修改了總槓桿率和高級槓桿率(各自定義見德勒物流信貸安排)的計算，以減去德勒物流及其子公司資產負債表上不受限制的合併現金和現金等價物的總額，以減少其融資債務總額(定義見德勒物流信貸安排)，最高可達#美元。20.0百萬美元。
2022年5月13日，德勒物流簽署了德勒物流信貸安排的第二修正案，其中包括規定從LIBOR基準過渡到定期SOFR，並對1個月和3個月期限SOFR貸款進行信用利差調整，並就之前宣佈的收購3Bear就德勒物流信貸安排的某些契約提供了同意和靈活性。
2022年5月26日，德勒物流簽署了德勒物流信貸安排的第三修正案，其中規定了與先前宣佈的收購3Bear有關的德勒物流信貸安排的某些變化，涉及德勒物流信貸安排下的形式計算和某些其他要求。
此外，2022年5月26日，德勒物流簽訂了德勒物流信貸安排第四修正案(“第四修正案”)。除其他事項外，第四修正案：(I)增加美國循環信貸承諾(如德勒物流信貸安排所界定)，數額相當於#美元。150.0100萬美元，從而產生了德勒物流信貸項下的貸款人承諾總額
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
金額為#美元的貸款1.0億美元，(2)將美國信用證昇華(定義見德勒物流信貸安排)增加到相當於#美元的總金額90.0百萬美元和(3)將美國搖擺線昇華(定義見德勒物流信貸)增加到相當於#美元的總額18.0百萬美元。
截至2022年9月30日，德勒物流擁有806.9德勒物流信貸安排下的未償還借款為100萬，其中不是信用證已就位。截至2022年9月30日，德勒物流信貸安排下的未使用信貸承諾為#美元193.1百萬美元。
德勒物流2025紀事
2017年5月23日，德勒物流及其全資子公司德勒物流財務公司(以下簡稱財務公司)。並與德勒物流一起，發行了$250.0本金總額為百萬元6.752025年到期的%優先票據(“德勒物流2025年票據”)，折扣。德勒物流2025債券是發行人的一般無擔保優先債務。德勒物流2025年債券由德勒物流的現有子公司(財務公司除外)以優先無擔保的方式無條件地聯合和分別擔保。並將在相同的基礎上由德勒物流未來的某些子公司無條件擔保。德勒物流2025票據在支付權上排名平等新臺幣與發行人現有及未來的所有優先債務，以及優先向任何發行人未來的次級債務。德勒物流2025債券將於2025年5月15日到期，I最感興趣的是德勒物流2025年債券每半年派息一次，分別在每年5月15日和11月15日到期。
2018年5月，德勒物流2025票據換成了新票據，其條款在所有實質性方面與德勒物流2025票據基本相同，只是新票據不包含轉讓限制方面的條款。
根據某些條件和限制，德勒物流2025債券的全部或部分目前可贖回，贖回價格為101.688自2022年5月15日開始的12個月內贖回本金的%，以及100.00%自2023年5月15日起及其後，另加應計及未付利息(如有)。
如果控制權發生變化，並在一定時間內伴隨評級下調，發行人將有義務在某些條件和限制的限制下，以相當於以下價格的價格向持有人提出購買德勒物流2025票據的要約101本金的%，外加應計利息和未付利息。
截至2022年9月30日，我們擁有250.0德勒物流2025年票據項下的未償還本金金額為百萬元，實際利率為7.19%.
德勒物流2028紀事
2021年5月24日，德勒物流金融公司(統稱為聯合發行人)發行了美元400.0聯席發行人本金總額為百萬元7.1252028年到期的優先票據(“德勒物流2028年票據”)按面值計算，根據與美國銀行、國家協會作為受託人的契約。德勒物流2028票據是聯席發行人的一般無擔保優先債務，由德勒物流的財務公司以外的子公司在優先無擔保的基礎上無條件地共同和分別擔保，並將在相同的基礎上由德勒物流的某些未來子公司無條件擔保。德勒物流2028債券的償還權與聯席發行人所有現有及未來的優先債務相同，而優先於聯席發行人的任何未來次級債務。德勒物流2028債券將於2028年6月1日到期，利息每半年支付一次，從2021年12月1日開始，每年6月1日和12月1日派息一次。
在2024年6月1日前的任何時間，聯席發行人最多可贖回35德勒物流2028債券本金總額的百分比，加上德勒物流以贖回價格贖回一項或多項股權所得的現金淨額107.125贖回本金的%，另加應計及未付利息(如有)，但須受若干條件及限制所規限。在2024年6月1日之前，聯合發行人還可以在符合某些條件和限制的情況下，以本金加應計和未付利息(如果有)的贖回價格贖回全部或部分德勒物流2028年債券。此外，自2024年6月1日起，聯席發行人可在若干條件及限制的規限下，贖回全部或部分德勒物流2028年票據，贖回價格為103.563從2024年6月1日開始的12個月內贖回本金的%，101.781自2025年6月1日開始的12個月期間的100.00%自2026年6月1日起及其後，另加應計及未付利息(如有的話)。
如果控制權發生變化，並在一段時間內伴隨評級下調，在某些條件和限制的限制下，聯合發行人將有義務以相當於以下價格的價格向持有人提出購買德勒物流2028票據的要約101本金的%，外加應計利息和未付利息。
截至2022年9月30日，我們擁有400.0德勒物流2028年票據項下的未償還本金金額為百萬元，實際利率為7.40%.
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
聯合社區銀行改革者
Delek與聯合社區銀行(正式依賴銀行)(“聯合社區銀行革命者”)簽訂了一項無擔保循環信貸協議，最高借款承諾為#美元。50.0百萬美元。2022年6月30日，我們修改了United Community Bank Revolver，將到期日延長至2023年6月30日，並將年利率更改為等於華爾街日報最優惠利率加的浮動利率0.752022年7月1日生效。循環信貸協議要求我們每季度支付0.50在平均未使用的循環承付款的基礎上按年率計算。截至2022年9月30日，利率為7.00在聯合社區革命者的領導下，我們有$50.0未償還的百萬美元，不是未使用的信貸承諾可用。
限制性契約
根據我們的循環信貸安排、定期貸款信貸安排、德勒物流信貸安排、德勒物流2025年票據、德勒物流2028年票據、聯合社區銀行轉賬和BHI協議的條款，我們必須遵守某些慣常和慣例的金融和非金融契約。循環信貸融資的條款和條件包括，如果左輪手槍借款基礎下的超額可獲得性低於信貸協議中定義的某些門檻，則定期遵守彈性最低固定費用覆蓋率財務契約。定期貸款信貸安排沒有任何財務維持契約。我們相信，截至2022年9月30日，我們遵守了每項信貸安排下的所有公約要求。
我們的某些債務安排包含對產生額外債務、進行投資、設立留置權、處置和收購資產以及與關聯公司進行受限付款和交易的限制。這些契約還可能限制以現金或其他資產的形式支付股息或其他分配，或就我們的股權回購股票。此外，我們的一些債務安排限制了我們進行投資的能力，包括向某些其他實體發放貸款或墊款，或收購某些其他實體的股權，或為其債務提供擔保。

附註10-衍生工具
我們使用我們的大部分衍生品來降低正常運營和市場風險，主要目標是減少市場價格波動對我們運營結果的影響。因此，我們使用衍生工具合約的目的是：
•限制我們在每個細分市場中(酌情)高於或低於目標水平的庫存受到商品價格波動的影響；
•管理我們在每個細分市場內與購買或銷售原油、原料/中間體和成品級燃料相關的大宗商品價格風險；
•管理我們在市場裂縫蔓延波動中的風險敞口；
•管理美國環境保護局(“EPA”)使用未來承諾以固定價格和數量購買或銷售RIN所要求的將生物燃料混合到燃料產品中的信用成本(“RIN義務”)；以及
•限制我們的浮動利率借款受利率波動的影響。
我們主要使用商品掉期、期貨、遠期合約和期權合約，通常到期日為三年或更少，並不時進行利率互換或上限，以實現這些目標。期貨合約是在期貨交易所交易的標準化協議，在指定的未來日期以預定的價格和地點買賣商品。期權提供了未來以特定價格買賣商品的權利，但不是義務。商品掉期和期貨合約要求根據固定或浮動價格與結算日市場價格之間的差額對商品進行現金結算，而期權則需要支付/接收預付溢價。由於這些衍生工具是為了實現與我們的庫存和生產風險具體相關的目標而訂立的，因此此類收益和損失(在一定程度上沒有被指定為會計對衝並在其他全面收益中以未實現基礎確認)在材料成本和其他成本中確認。
遠期合約是在指定的未來日期以預定價格買賣商品的協議，對於我們的交易，通常需要實物交割。根據ASC 815，標的商品將在正常業務過程中使用或出售的遠期合約被視為正常購買和正常銷售(“NPN”)。如果我們選擇NPNS例外，這類遠期合約不會被視為衍生工具，而是被計入其他適用的公認會計原則。作為衍生工具入賬的商品遠期合約按公允價值入賬，公允價值變動在變動期內的收益中確認。我們的加拿大原油交易業務被計入衍生工具，相關的未實現和已實現收益和虧損在其他營業收入中確認，淨額計入簡明綜合損益表。此外，截至2022年9月30日止三個月及九個月，其他遠期合約被列為特定於管理原油成本而非用於交易目的的衍生品，在材料成本及其他成本中確認，並在隨附的精煉部門簡明綜合收益表中確認，並計入下表商品衍生品的披露。
期貨、掉期或其他與商品相關的衍生工具，被用來專門為我們的加拿大遠期合約或投資頭寸提供經濟對衝，在其他營業收入淨額中確認，因為這是相關的
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
基礎交易被反映出來。
我們還不時地作出未來承諾，以固定的價格和數量購買或銷售RIN，用於管理與我們的RIN義務相關的成本。這些未來的RIN承諾合同符合ASC 815對衍生工具的定義, 並根據ASC 815的規定按估計公允價值入賬。這些未來RIN承諾合同的公允價值變動計入材料成本和其他成本，並記入簡明綜合損益表。
截至2022年9月30日，我們不認為我們的任何衍生品合約的交易對手存在任何重大信用風險。
根據ASC 815，我們的若干商品掉期合約已被指定為現金流量對衝，在執行日期至期末之間的公允價值變動已記錄在其他全面收益中。這些合同的公允價值在平倉時在同一財務報表項目中確認為套期交易，套期交易在收益中確認。
下表顯示了我們的衍生工具在2022年9月30日和2021年12月31日的公允價值。以下公允價值金額按總額呈列，並不反映我們的主要淨額結算安排所容許的資產及負債淨額，包括存放於我們交易對手的現金抵押品。我們已選擇在我們的財務報表中沖銷與同一交易對手簽署的多個衍生工具的確認公允價值金額。因此，下面的資產和負債額與我們的簡明綜合資產負債表中列報的金額不同。有關衍生工具公允價值的進一步資料，請參閲附註11(以百萬計)。
2022年9月30日2021年12月31日
派生類型資產負債表位置資產負債資產負債
未被指定為對衝工具的衍生工具：
商品衍生品(1)
其他流動資產$148.9 $(109.5)$21.5 $— 
商品衍生品(1)
其他流動負債60.0 (73.4)101.5 (102.3)
商品衍生品(1)
其他長期資產35.3 (34.2)— — 
商品衍生品(1)
其他長期負債— — 6.1 (6.1)
RIN承諾合同(2)
其他流動資產9.7 — 1.6 — 
RIN承諾合同(2)
其他流動負債— (7.8)— (0.7)
衍生工具的總公允價值$253.9 $(224.9)$130.7 $(109.1)
減去：交易對手淨額結算和現金抵押品(3)
179.5 (203.7)107.1 (82.4)
衍生工具公允淨值總額$74.4 $(21.2)$23.6 $(26.7)
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們擁有未平倉衍生品頭寸，115,800,264和182,525,893原油和精煉石油產品分別為桶。有幾個不是截至2022年9月30日和2021年12月31日被指定為現金流對衝工具的未平倉頭寸。此外，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們有未平倉衍生品頭寸，7,785,000和1,320,000天然氣產品的MMBtu。
(2)截至2022年9月30日和20年12月31日，我們擁有未結的RIN承諾合同，這些合同代表150,800,000和16,325,000分別是RIN。
(3)截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元24.2百萬美元和$(24.7)，交易對手持有的現金抵押品(債務)已分別與各交易對手的衍生工具進行淨額結算。
在簡明綜合損益表中記錄的非交易商品衍生品和RIN承諾合同的總收益(虧損)如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
未被指定為在材料成本和其他成本中確認的對衝工具的套期保值衍生工具的收益(損失)(1)
$78.0 $(23.2)$(27.7)$56.4 
非交易實物遠期合約商品衍生品在材料和其他成本方面的收益(損失)0.3 7.5 5.1 7.5 
(虧損)未被指定為在營業費用中確認的對衝工具的套期保值衍生工具的收益— — (1.7)— 
已實現收益從累積的其他綜合收益中重新分類，並計入指定為現金流對衝工具的商品衍生品的材料成本和其他成本— — — 0.2 
總收益(虧損)$78.3 $(15.7)$(24.3)$64.1 
(1)作為經濟套期保值但不被指定為套期保值工具的商品衍生品的收益(損失)包括#美元的未實現收益(損失)。24.8百萬美元和美元20.2截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和(6.8)百萬元及(16.2)，分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
現金流量對衝會計對簡明綜合損益表的影響如下(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
在材料和其他成本中確認的現金流對衝關係的收益(虧損)：
商品合約：
套期保值項目$— $— $— $(0.2)
衍生工具被指定為對衝工具— — — 0.2 
總計$— $— $— $— 
對於現金流對衝，不是在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月的對衝有效性評估中，衍生工具的損益部分被排除在外。有幾個不是截至2022年9月30日的三個月和九個月的已結算商品合約的税後淨收益(虧損)和美元0.2在截至2021年9月30日的九個月內，分別計入材料成本和其他成本，這些成本在簡明綜合損益表中重新分類。截至2022年9月30日，我們估計不是與商品現金流對衝相關的遞延收益金額將在未來12個月重新分類為材料成本和其他成本，這是由於預計將發生的對衝交易造成的。
在其他營業收入中記錄的我們的交易衍生品(沒有一個被指定為對衝工具)的總(虧損)收益，在簡明綜合損益表上的淨額如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
現貨遠期合約商品衍生品交易
已實現收益(虧損)$1.2 $2.8 $19.7 $4.9 
未實現虧損— (0.8)(0.3)(0.4)
總計$1.2 $2.0 $19.4 $4.5 
商品衍生產品交易套期保值
已實現收益(虧損)$(0.3)$(0.9)$11.6 $(5.9)
未實現收益(虧損)0.7 0.7 (15.8)0.2 
總計$0.4 $(0.2)$(4.2)$(5.7)

注11-公允價值計量
我們的資產和負債按公允價值計量，包括大宗商品衍生品、投資大宗商品、環境信用義務以及供應和承購協議。Delek應用ASC820的規定，公允價值計量(“ASC 820”)定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820要求披露將按公允價值計量的資產和負債分類為三個不同級別之一，這取決於計量中採用的投入的可觀測性。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指資產或負債在第1級內的報價以外的可觀察到的投入，直接或間接通過市場證實的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入，反映了我們對市場參與者定價的假設。
我們的商品衍生合約由商品掉期、交易所交易期貨、期權和實物商品遠期買賣合約(不符合ASC 815規定的NPNS例外)組成，根據交易所定價和/或價格指數開發商(如Platts或Argus)進行估值，因此被歸類為第2級。
我們的RIN承諾合同是以固定價格和數量購買或銷售RIN的未來承諾，用於管理與我們的綜合淨RIN義務相關的成本(如我們的會計政策中對項目中經審計的綜合財務報表附註2中的定義)。8財務報表和補充數據，我們2021年12月31日的年度報告Form 10-K)。該等RIN承諾合約(作為衍生工具入賬的遠期合約-見附註10)被分類為第2級，並根據獨立定價服務的報價按公允價值計量。
我們的環境信貸義務盈餘或赤字包括綜合淨RIN債務盈餘或赤字，以及根據我們的會計政策進行公允價值會計的其他環境信貸義務盈餘或赤字頭寸)。如果環境信用義務盈餘或赤字按公允價值直接通過可觀察到的方式計量，則被歸類為第二級。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
經市場確認的投入或間接投入，以及與公允價值變動相關的收益(虧損)在綜合損益表中計入材料成本和其他成本的組成部分。關於我們的綜合淨RIN債務盈餘或赤字，我們確認了公允價值變動的收益(虧損)，總額為$(12.6)百萬元及(53.6)，分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及$46.6百萬美元和$(58.3)分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月，主要是由於每個季度末發生的基礎信用的市場價格變化，包括與2020、2021年和2022年RIN義務相關的數量要求的變化，以反映2022年6月EPA最終的數量要求。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，我們選擇按ASC 825按公允價值計算J.Aron退出負債, 因為它與公允價值期權有關。這一準則允許選擇以公允價值在資產負債表上列報金融工具和某些其他類似金融工具的項目，公允價值的所有變化均在收益中報告。關於經修訂及重述的供應及承購協議(該等修訂對所有協議均於2020年4月生效)，吾等採用公允價值計量如下：(1)吾等以浮動商品指數價格為基礎，根據與市場波動有關的公允價值變動，為經修訂的可變退出負債釐定公允價值，而對於經修訂的固定退出負債，則根據利率的變動以及預期未來現金結算的時間和金額而釐定，該等負債被分類為與因商品指數價格而引起的公允價值變動有關的第二級收益(虧損)，記為材料及其他成本的一部分。因利率風險而產生的公允價值變動在簡明綜合損益表中計入利息支出部分；及(2)吾等根據以融資/融資為抵押的受託原油及成品油的市場價格，釐定商品指數化週轉/短倉融資負債的公允價值，該等負債分類為2級，並於我們的簡明綜合資產負債表的供應及承購協議項下的負債的本期部分列示。與公允價值變動有關的收益(虧損)在簡明綜合損益表中作為材料成本和其他成本的組成部分入賬。
就所有其他金融工具而言，公允價值與構成賬面價值的歷史或攤銷成本基準大致相同，因此不包括在下表內。我們的金融資產和負債在經常性基礎上按公允價值核算的公允價值等級如下(以百萬計)：
 2022年9月30日
 1級2級3級總計
資產    
商品衍生品$— $244.2 $— $244.2 
商品投資9.8 — — 9.8 
RIN承諾合同— 9.7 — 9.7 
總資產
9.8 253.9 — 263.7 
負債 
商品衍生品— (217.1)— (217.1)
RIN承諾合同— (7.8)— (7.8)
環境信用義務赤字— (168.7)— (168.7)
J.Aron供應和承購義務— (596.2)— (596.2)
總負債— (989.8)— (989.8)
淨負債$9.8 $(735.9)$— $(726.1)
 2021年12月31日
 1級2級3級總計
資產    
商品衍生品$— $129.1 $— $129.1 
RIN承諾合同— 1.6 — 1.6 
總資產— 130.7 — 130.7 
負債    
商品衍生品— (108.4)— (108.4)
RIN承諾合同— (0.7)— (0.7)
環境信用義務赤字— (172.2)— (172.2)
J.Aron供應和承購義務— (487.5)— (487.5)
總負債— (768.8)— (768.8)
淨負債$— $(638.1)$— $(638.1)
上述衍生價值是基於對作為ASC 820要求的基本會計單位的每份合同的分析得出的。在上表中，在存在法定抵銷權的情況下，與同一交易對手的衍生品資產和負債不計入淨額。這是不同的
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
於反映吾等政策的財務報表列報中，吾等已選擇就與同一交易對手簽訂的多項衍生工具確認的公允價值金額予以抵銷，且存在法定抵銷權利。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元24.2百萬美元和$(24.7)百萬美元的現金抵押品(債務)分別由交易對手經紀公司持有，並已計入各交易對手的淨衍生頭寸。有關衍生工具的進一步資料，請參閲附註10。
非經常性公允價值計量
3Bear收購按收購會計方法作為業務合併入賬，收購資產及負債分別於收購日期按成交日期的公允價值入賬。公允價值計量基於綜合估值方法，包括貼現現金流、市場法和過時調整重置成本，所有這些都是第三級投入。

附註12-承付款和或有事項
訴訟
在我們的日常業務中，我們不時會受到訴訟、調查和索賠，包括環境索賠和與員工相關的事項。雖然我們不能肯定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，包括民事處罰或其他執法行動，但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的財務報表產生重大不利影響。已經或可能導致處罰或評估的某些環境問題將在下面的"本説明的“環境、健康和安全”部分。
2017年6月19日，阿肯色州教師退休系統向特拉華州衡平法院提起訴訟(阿肯色州教師退休系統訴Alon USA Energy，Inc.，案件編號2017-0453)，聲稱與Delek US Holdings，Inc.和Alon USA Energy，Inc.的業務合併有關的違反受託責任的索賠。經過調解，訴訟各方同意和解並釋放原告階層的所有索賠，以換取被告同意支付$44.8百萬美元進入和解基金，我們的保險公司同意為其中約$42.5根據適用的保險單，並根據不同的限制和限制，支付100萬美元。法院於2021年10月29日批准了和解協議，其中該公司和其他被告明確否認所有不當行為或過錯的指控。除了$2.3100萬美元的不在保險範圍內的和解，我們累積了$4.2估計未付和剩餘的律師費為百萬美元。截至2022年9月30日，剩餘未付餘額為$0.2百萬美元，並計入隨附的簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債。
自我保險
關於工人的索賠，我們的索賠損失最高可達#美元。4.0每起事故可扣除100萬美元，一般責任索賠最高可達$4.0按事件計算為百萬美元，符合條件的全職員工的醫療索賠金額最高可達$0.3每一歷年每名參保個人百萬美元。我們還面臨高達1美元的汽車責任索賠損失。4.0每起事故的免賠額為100萬美元。
我們為我們的每個部門提供傘狀責任保險，保險金額由管理層確定為合理。
環境、健康和安全
我們受到由不同機構執行的廣泛的聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束，這些機構包括EPA、美國交通部、職業安全和健康管理局以及許多州、地區和地方環境、安全和管道機構。這些法律和法規規定了向環境排放材料、廢物管理做法、防止污染的措施和我們生產的燃料的組成，以及我們工廠和管道的安全運行以及我們工人和公眾的安全。根據這些法律和法規，我們的煉油廠、可再生燃料設施、碼頭、管道、地下儲油罐、卡車、軌道車和相關業務的運營需要許多許可證或其他授權，並可能被撤銷、修改和更新。
這些法律和許可可能會增加未來涉及環境和安全事項的索賠和訴訟的風險，這些索賠和訴訟可能包括土壤和水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失，據稱是由我們製造、處理、使用、釋放或處置、運輸的物質造成的，或者與我們承擔責任的先前存在的疾病有關。我們相信，我們目前的運營基本上符合現有的環境和安全要求。然而，我們與聯邦和州當局之間已經並將繼續就環境和安全問題進行討論，包括違規通知、傳票和其他執法行動，其中一些行動已經或可能導致運營程序和資本支出的變化。雖然我們往往很難量化未來與環境或安全有關的開支，但我們預期在可預見的情況下，仍需繼續進行資本投資和改變運作程序。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
今後要遵守現有和新的要求，以及不斷變化的解釋和更嚴格地執行現有法律和條例。
截至2022年9月30日，我們已記錄的環境責任約為$115.1主要與我們的煉油廠以及碼頭(其中一些我們不再擁有)修復或以其他方式解決某些非資本性質的環境問題的估計可能成本有關。這一負債包括對已知的土壤和地下水污染進行調查和補救工作的估計費用。大約$3.1預計總負債的100萬將在未來12個月內支出，其中大部分餘額將在2032年之前支出，儘管一些成本可能會延長到30好幾年了。未來，我們可能被要求延長預期的補救期限，或對我們的煉油廠、管道和碼頭設施進行額外的調查，這可能導致確認額外的補救責任。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的環境負債中都包括一筆總額為美元的負債78.5於本集團根據實質租賃協議(“許可協議”)作為業主及其後作為承租人經營的一項物業(“許可協議”)下，吾等曾以瀝青及船用燃料碼頭的身份經營該物業。許可協議，該協議為我們提供了在該物業上繼續運營我們的瀝青和船用燃料碼頭業務的許可證，期限為十年該協議於2020年6月到期，並以完成某些歸屬於出租人的物業開發活動為基礎，向我們的若干全資附屬公司提供與某些遞增環境補救活動相關的合同非或有賠償擔保。我們的合併負債，包括我們的環境負債加上非或有擔保負債的估計公允價值，在德勒收購Alon的已發行普通股時記錄，自2017年7月1日起生效(“Delek/Alon合併”)。雖然許可協議已於2020年6月到期，但目前在訴訟中存在爭議，我們已確定無需應計損失，並且截至2022年9月30日，合理可能的增量損失金額並不重要。這種持續不斷的爭議在風險的釋放和相應的連帶責任分配方面造成了足夠的不確定性，以至於我們目前無法對可能的潛在或有負債總額做出更合理的估計，也沒有足夠的信息來更好地估計任何剩餘的非或有擔保負債的公允價值。因此，截至2022年9月30日和2021年12月31日，除增值和支出外，我們與航站樓和物業相關的綜合環境負債保持不變。
吾等亦須遵守與碳排放有關的各項監管規定，以及豁免應付環保署或其他監管機構的環境信貸責任的合規規定，其中最重要的規定涉及受環保局RFS-2法規約束的RIN義務(定義見吾等於經審核綜合財務報表項目所載經審核綜合財務報表附註2中的定義)。8財務報表和補充數據，我們2021年12月31日的年度報告Form 10-K)。RFS-2法規非常複雜和不斷演變，要求我們定期更新我們的合規系統。作為我們持續監測和合規工作的一部分，我們每年都會聘請第三方執行程序，以審查我們的RIN庫存、流程和合規情況。此類程序的結果可能包括程序性調查結果，但也可能包括有關使用RIN履行過去義務的調查結果、出口RIN的處理情況、手頭RIN的適當性以及我們對RIN庫存的相關調整，這(在其價值的範圍內)抵消了我們的RIN義務。如果此類調整涉及可報告的不遵守情況，則還可能需要與環境保護局進行溝通，這可能會導致評估處罰。根據管理層在2021年第二季度完成的審查，我們記錄了一項RIN庫存調整，總額為$(12.3)，這增加了我們記錄的RIN義務。我們還向環保局自我報告了我們的相關不遵守情況，雖然我們還不能估計可能評估的處罰程度，但預計與我們的RIN總義務相比不會有實質性的影響。
2022年6月，美國環保局根據RFS計劃(如我們的會計政策中對審計後的合併財務報表的附註2中的定義)敲定了2020、2021和2022年的合規數量。8財務報表和補充數據，在我們2021年12月31日的年度報告Form 10-K中)，宣佈了2022年和2023年合規年度的補充數量債務，並建立了RFS中涉及生物中間體的新條款。此外，環保局拒絕了小型煉油廠在前期合規年份獲得豁免的請願書。
其他損失和或有事項
德勒維護着財產損失保險單，這些保險單有不同的免賠額。德勒還保留了業務中斷保險單，保險範圍和等待期各不相同。超過免賠額和超過等待期的承保損失將根據財產和商業中斷保險單獲得賠償。
El Dorado煉油廠起火
2021年2月27日，我們的El Dorado煉油廠的Penex裝置發生火災。與最初的評估相反，儘管該設施發生在扭虧為盈活動的早期階段，但由於火災，該設施確實遭受了運營中斷。在截至2021年9月30日的9個月內，我們發生了工人賠償損失$3.8與火災相關的100,000,000美元，包括在附帶的簡明綜合損益表中的運營費用。此外，我們確認加速折舊為#美元。1.0在截至2021年9月30日的9個月中，由於大火造成的財產損失，損失了100萬美元，這筆錢在2021年期間被找回。額外的$3.4在截至2021年9月30日的三個月裏，100萬美元被確認為收益，超過了這些虧損。不是在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，記錄了與El Dorado煉油廠火災有關的費用。我們繼續產生根據財產和意外傷害保險單可以收回的修理費。此外，在三年和
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年9月30日的9個月，我們確認了以下收益：0.5百萬美元和美元8.1分別與業務中斷索賠有關的賠償金額為100萬美元。此類收益計入簡明綜合損益表中的其他營業收入。如果適用，我們將應計應收賬款，用於可能的保險或其他第三方收回。目前正在進行工作，以確定承保業務中斷、財產和傷亡損失以及可能的保險索賠的全部範圍，並可能導致今後確認保險賠償。
冬季風暴URI
在2021年2月，公司經歷了一場惡劣的天氣事件(“冬季風暴URI”)，暫時影響了我們所有煉油廠的運營。由於極端的冰凍條件，我們的煉油廠的產能減少，因為原油供應中斷，以及我們煉油廠的各個裝置受損，需要額外的運營和資本支出。我們確認的額外運營費用為#美元。0.9百萬美元和美元16.8在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，由於凍結中損壞的財產，損失了100萬美元，這些財產在2021年期間被追回。不是在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，記錄了與冬季風暴URI有關的費用。額外的$0.1在截至2022年9月30日的9個月中，100萬被確認為超過虧損的收益。我們繼續產生根據財產和意外傷害保險單可以收回的修理費。此外，在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了以下收益：6.9百萬美元和美元17.9分別與業務中斷索賠有關的賠償金額為100萬美元。如果適用，我們將應計應收賬款，用於可能的保險或其他第三方收回。目前正在進行工作，以確定承保業務中斷、財產和傷亡損失以及可能的保險索賠的全部範圍，預計今後將進一步確認保險賠償。
原油和其他釋放
我們已經經歷了幾次涉及我們資產的原油和其他釋放。有幾個不是截至2022年9月30日的9個月內發生的材料發佈。對於前幾年發生的其他釋放，我們已收到監管機構的關閉或大部分清理和補救工作已基本完成。我們預計2022年將對尚未收到通知的釋放地點進行監管關閉，並且不會預計與任何罰款或處罰相關的材料成本，也不會完成可能需要完成監管關閉的活動。修復這些原油和其他釋放的費用計入我們的簡明綜合損益表的運營費用。
信用證
截至2022年9月30日，我們已開立的信用證總額約為美元。212.6百萬美元，與各種金融機構擔保義務，主要涉及我們煉油部門的大宗商品交易和我們的某些保險計劃。有幾個不是這些信用證受益人在2022年9月30日提取的金額。

注13-所得税
在ASC 740下，所得税(“ASC 740”)我們使用估計的年税率來記錄截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的所得税。我們的實際税率是19.2%和21.2截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為%和17.9%和30.2分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。實際税率和法定税率之間的差異通常可歸因於永久性差異和離散項目。本公司截至2022年9月30日止三個月及九個月的實際税率較截至2021年9月30日的三個月及九個月的變動主要是由於税前收入的變動及第三季度估計年度有效税率的變動而對税率產生的抵免及永久性差異的影響，該等變動適用於截至2021年9月30日止九個月的年度至今虧損。.
附註14-關聯方交易
我們的關聯方交易主要包括與我們的權益法被投資人的交易(見附註6)。與我們關聯方的交易情況如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入(1)
$37.8 $25.7 $81.7 $55.3 
材料和其他成本(2)
$34.7 $12.4 $81.8 $37.4 
(1)主要包括在公司、其他和淘汰部分記錄的瀝青銷售。
(2)主要包括煉油部門支付的管道輸油量費用和瀝青採購。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註15-其他流動資產和負債
其他流動資產的詳細情況如下(單位：百萬)：
其他流動資產2022年9月30日2021年12月31日
預付費用$97.9 $44.9 
短期衍生資產(見附註10)73.2 23.6 
投資性商品9.8 45.0 
應收所得税和其他應收税19.2 3.6 
其他5.9 8.9 
總計$206.0 $126.0 
應計費用和其他流動負債的詳細情況如下(單位：百萬)：
應計費用和其他流動負債2022年9月30日2021年12月31日
產品融資協議$305.7 $249.6 
原油購進負債204.0 107.4 
合併淨RIN債務赤字(見附註11)168.7 172.2 
應繳所得税和其他税款90.5 124.8 
員工成本76.3 44.4 
遞延收入37.1 44.6 
短期衍生負債(見附註10)21.3 26.8 
其他66.2 28.0 
總計$969.8 $797.8 
附註16-基於股權的薪酬
Delek US Holdings，Inc.2006和2016年以及Alon USA Energy，Inc.2005年長期激勵計劃(統稱為“激勵計劃”)
2022年5月3日，公司股東批准了德勒美國控股公司2016年長期激勵計劃的修正案，根據該計劃，可供發行的普通股數量增加了760,000共享至14,995,000股票；2026年5月5日之後，將不會根據該計劃進行獎勵。與獎勵計劃下授予的股權獎勵有關的薪酬支出為#美元。7.3百萬美元和美元19.1截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和6.5百萬美元和美元16.7截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。這些金額計入所附簡明綜合損益表中的一般和行政費用及營業費用。截至2022年9月30日，49.6與基於非既得股份的薪酬安排有關的未確認薪酬費用總額的百萬美元，預計將在#年的加權平均期間確認1.4好幾年了。
我們淨髮行了#股普通股53,522和389,293由於在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別行使或歸屬基於股權的獎勵，以及62,803和343,596分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。這些金額是扣除50,521和318,684在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，為履行與行使和歸屬相關的員工納税義務而預扣的股份，以及11,781和159,110分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內持有股票。
德勒物流GP，LLC 2012長期激勵計劃
德勒物流GP，LLC 2012年長期激勵計劃(“LTIP”)是德勒物流GP，LLC董事會在2012年11月完成德勒物流首次公開募股時通過的。LTIP由德勒物流的普通合夥人董事會衝突委員會管理。LTIP有912,207代表德勒物流有限合作伙伴利益的共同單位授權發行，2031年6月9日到期。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註17-股東權益
分紅
In 2022，我們的董事會宣佈了以下股息：
批准日期每股股息金額記錄日期付款日期
June 21, 2022$0.20July 12, 2022July 20, 2022
2022年8月1日$0.202022年8月22日2022年9月6日
2022年10月31日$0.212022年11月18日2022年12月2日
股票回購計劃
2018年11月6日，我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃500.0百萬股德勒普通股。根據適用的證券法，回購計劃下的任何股份回購可以通過公開市場交易或私下協商的交易來實施。回購的時間、價格和規模由管理層酌情決定，並將取決於當時的市場價格、一般經濟和市場狀況以及其他考慮因素。在2020年第二季度，我們決定暫停股票回購計劃，229.7百萬剩餘授權餘額。2022年8月1日，董事會批准了一項約為170.3股份回購授權增加100萬美元，使當前授權下可用於回購的總金額達到$400.0百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，1,435,602我們普通股的股票在交易時被回購和註銷，總金額為$40.0百萬美元。不是我們的普通股回購是在截至2021年9月30日的三個月和九個月進行的。截至2022年9月30日，360.0根據德勒的總股票回購計劃，仍有100萬的授權。
股份購買與合作協議
2022年3月7日，德勒與特拉華州有限責任公司IEP Energy Holding LLC、特拉華州公司American Entertainment Properties Corp.、特拉華州有限合夥企業Icahn Enterprises Holdings L.P.、特拉華州公司Icahn Enterprises G.P.、特拉華州公司Beckton Corp.和卡爾·C·伊坎(統稱為“伊坎集團”)簽訂了一項股票購買和合作協議(“伊坎集團協議”)，據此，公司總共購買了3,497,268公司普通股，每股價格為$18.30，2022年3月4日，伊坎集團協議簽署前的最後一個交易日，公司普通股在紐約證券交易所的收盤價，相當於總購買價$64.0百萬美元。該公司用手頭的現金為這筆交易提供資金。這個3,497,268股票在交易時被取消。
除上述事項外，根據伊坎集團協議的條款，伊坎集團撤回提名本公司2022年年度股東大會董事候選人的提名公告。根據伊坎集團協議的條款，伊坎集團同意停頓限制，其中要求，在公司2023年年度股東大會結束之前，伊坎集團將不再收購公司普通股的額外股份。

附註18-租契
我們從其他公司租用某些零售商店、土地、建築和各種設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期的直線原則確認這些租約的租賃費用。大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租期從一至15幾年或更長時間。現有租約續期選擇權的行使由我們全權酌情決定。某些租約還包括購買租賃房產的選項。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。
我們的一些租賃協議包括基於設備使用的費率，而其他租賃協議包括固定增加的費率或基於通脹指數的增加。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們將某些房地產和設備出租或轉租給第三方。我們的轉租組合主要包括零售商店內的經營租賃和原油儲存設備。
截至2022年9月30日，23.2我們的淨資產、廠房和設備餘額的100萬美元受經營租賃的約束。本協議不包括承租人購買我們租賃設備的選項，也不包括任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。該協議包括一項一年制續訂選項和基於使用情況的某些浮動支付。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表根據ASC 842租賃(“ASC 842”)提供了與我們的經營租賃相關的其他信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
租賃費
經營租賃成本(1)
$16.8 $15.7 $52.7 $51.2 
短期租賃成本(2)
9.2 7.0 26.5 27.5 
轉租收入(0.1)(2.0)(0.2)(5.8)
淨租賃成本$25.9 $20.7 $79.0 $72.9 
其他信息
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流(1)
$(16.8)$(16.5)$(52.7)$(52.8)
以租賃資產換取新的經營租賃負債$6.2 $14.2 $17.5 $28.4 
以租賃資產換取新的融資租賃負債$— $3.2 $— $15.6 
2022年9月30日2021年9月30日
加權平均剩餘租期(年)經營租賃4.34.8
加權平均剩餘租賃年限(年)融資租賃6.46.7
加權平均貼現率經營租賃(3)
6.0 %6.4 %
加權平均貼現率融資租賃(3)
3.4 %3.2 %
(1) 包括一筆無形金額的融資租賃成本。
(2) 包括變動租賃成本的非實質性金額。
(3) 我們的貼現率主要基於我們根據ASC 842規定的遞增借款利率.
附註19-後續事件
德勒物流信貸安排
2022年10月13日，德勒物流作為行政代理和貸款人銀團與Five Third簽訂了第四次修訂和重述的高級擔保循環信貸協議(“修訂和重新聲明的德勒物流信貸安排”)。經修訂和重新調整的德勒後勤信貸安排，除其他事項外，(1)將總承付款增加到#美元1.2億美元，包括(A)優先擔保循環承付款#美元900.0總計百萬美元(不包括加元部分)，最高可達#美元115.0百萬美元用於信用證和$25.0週轉額度貸款(“德勒物流循環貸款”)，到期日延長至2027年10月13日；(B)新的優先擔保定期貸款貸款，原本金為#美元。300.0(2)重新設置德勒後勤週轉機制下的手風琴功能，使週轉承付款總額最高可增加到#美元1.15根據德勒物流與一個或多個現有或新貸款人的協議，(Ii)德勒物流定期貸款將於2022年10月13日全額提取，到期日為2024年10月13日，並要求提前償還從某些優先無擔保票據發行獲得的收益。德勒物流定期貸款在2023年需要四次季度攤銷，金額為380萬美元，在2024年需要三次季度攤銷，金額為750萬美元。
德勒物流循環安排下的借款在德勒物流當選時產生利息，利率為美元最優惠利率加適用保證金，範圍為1.00%至2.00%取決於德勒物流的總槓桿率(如德勒物流信用協議中所定義)，或SOFR利率加上信用利差調整0.10一個月利息期為%；0.25對於三個月的利息期限加適用的保證金2.00%至3.00%取決於德勒物流的總槓桿率。德勒後勤循環融資機制下未使用的循環承付款產生的承諾費從0.30%至0.50%取決於德勒物流的總槓桿率。德勒物流定期貸款貸款在德勒物流當選時產生利息，利率為美元最優惠利率加適用保證金2.50德勒物流定期融資第一年的百分比和3.00Delek物流定期貸款第二年的%，或SOFR利率加上信用利差調整0.10一個月利息期為%；0.25對於三個月的利息期為%，外加適用的保證金3.50德勒物流定期融資第一年的百分比和4.00Delek物流定期融資第二年的%。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
修訂和重新修訂的德勒物流信貸安排包含肯定和消極的契諾和違約事件，德勒物流認為這是慣例，與德勒物流信貸安排中的類似。根據修訂和重新修訂的德勒物流信貸安排中的財務契約，德勒物流不能：
•允許，截至每個財政季度的最後一天，總槓桿率(在修訂和重新修訂的德勒物流信貸安排中定義)大於5.25至1.00；前提是在任何臨時增加期間(如經修訂及重新修訂的德勒物流信貸安排所界定)，德勒物流不能允許上述比率大於5.50至1.00(關於收購3貝爾斯登的臨時增長期(定義見修訂和重新修訂的德勒物流信貸安排)，有效期至2023年3月31日)；
•允許，截至每個財政季度的最後一天，高級槓桿率(在修訂和重新修訂的德勒物流信貸安排中定義)大於3.75 to 1.00;
•允許在每個財政季度的最後一天，利息覆蓋率等於或小於2.00 to 1.00.
修訂和重訂的德勒物流信貸機制下的債務仍然以對德勒物流及其子公司的幾乎所有有形和無形資產的優先留置權作為擔保。
德勒旋轉器
2022年10月26日，德勒與作為行政代理的富國銀行、作為借款人的德勒、作為擔保人的德勒的某些子公司以及其他貸款方簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議，提供基於優先擔保資產的循環信貸安排，初始承諾為$#。1.110億美元，到期日延長至2027年10月26日(“經修訂及重訂的循環信貸安排”)。
經修訂和重新修訂的循環信貸安排允許以加元借款，最高可達#美元50.0百萬美元。經修訂和重新啟用的循環信貸機制還允許簽發最高可達#美元的信用證。500.0百萬美元，包括以加元計價的信用證，最高可達#美元10.0百萬美元。德勒可指定受限制附屬公司為循環信貸安排下的額外借款人。
適用於經修訂及重訂循環信貸安排下借款的利率是根據浮動利率釐定，並參考(I)基本利率加適用保證金，或(Ii)SOFR加適用保證金(或如借款以加元為單位，則為CDOR)。經修訂及重訂的循環信貸安排借款的初始適用保證金為0.25基本利率借款的年利率及1.25關於SOFR和CDOR借款的年利率，2022年12月31日之後此類借款的適用保證金將基於Delek通過參考借款基數確定的季度平均超額可獲得性，範圍為0.25%至0.75基本利率借款的年利率1.25%至1.75SOFR和CDOR借款的年利率。
此外，修訂和重新啟動的循環信貸安排將要求德勒公司在每個季度就其項下未使用的承諾的平均金額支付未使用的額度費用，該費用的費率為0.25%或0.30%，取決於該季度的平均承諾使用率。
經修訂及重訂的循環信貸安排以對德勒及每名擔保人的幾乎所有循環優先抵押品享有第一優先留置權，以及對德勒及每名擔保人的幾乎所有其他資產享有第二優先權，包括德勒或任何擔保人持有的任何附屬公司的所有股權(在某些不受限制的附屬公司、不包括的附屬公司及MLP附屬公司的股權除外)，但不包括不動產。
經修訂及重訂的循環信貸安排包含一項新的財務契諾，要求在經修訂及重訂的循環信貸安排下的超額可獲得性低於(X)$的較大者後，須支付德勒90.0百萬和(Y)0.10貸款限額的%，以符合以下最低固定收費承保比率：1.00到1.00，直到超額可用性在一段時間內大於該閾值30連續幾天。此外，經修訂及重訂的循環信貸安排鬚受負面契諾所規限，除其他事項外，除某些例外情況外，限制德勒的能力及其受限制附屬公司的能力：(I)產生債務或提供債務擔保；(Ii)產生留置權；(Iii)進行投資、貸款及收購；(Iv)合併、清算或解散；(V)出售資產，包括附屬公司的股本；(Vi)支付股本股息或贖回、回購或註銷股本；(Vii)改變德勒的業務；(Viii)與德勒的聯屬公司進行交易；(Ix)訂立限制附屬公司派息及分派的協議；及(X)訂立若干對衝交易。
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管理層的討論與分析

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)是管理層對我們的財務業績和可能影響我們未來業績的重大趨勢的分析。閲讀MD&A時，應結合我們在本Form 10-Q季度報告以及於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中其他地方的簡明綜合財務報表及相關附註閲讀。MD&A中那些非歷史性的陳述應被視為具有內在不確定性的前瞻性陳述。
德勒美國控股有限公司是根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)註冊的公司，並在紐約證券交易所(NYSE)上市，股票代碼為“DK”。除另有説明或文意另有所指外，本報告中使用的術語“我們”、“德勒”和“公司”均指德勒美國控股公司及其合併子公司。你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論，以及我們的歷史簡明綜合財務報表及其附註。
公司通過向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、公司網站(Www.delekus.com)，其網站的投資者關係部分(Ir.delekus.com)，其網站的新聞部分(Www.delekus.com/News)和/或社交媒體，包括其Twitter賬户(@DelekUSHoldings)。該公司鼓勵投資者和其他人審查其在這些地點公佈的信息，因為這些信息可能被視為重要信息。請注意，此列表可能會不時更新。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們對未來業績、業績、前景和機會的當前估計、期望和預測。前瞻性表述包括，提及收購3貝爾斯登控股公司(3Bear Holding-NM，LLC)的表述，包括有關預期收益、協同效應、增長機會、對流動性和前景的影響以及其他財務和經營效益的表述，有關其效果、影響、潛在持續時間或其他影響或表達的預期的表述。本新聞稿陳述的內容包括：新冠肺炎的爆發及其在2020年初發展為大流行病(“新冠肺炎大流行”或“大流行”)及其對石油生產和定價的影響；有關我們應對此類事件的努力和計劃的聲明；有關未來可能產生的運營結果、業務和增長戰略的信息，包括可能受到2022年2月俄羅斯對烏克蘭的攻擊(“俄羅斯-烏克蘭戰爭”)影響的信息；融資計劃；監管事態發展或其他事項將或不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響的預期。我們的競爭地位和競爭的影響，我們經營的行業的預期增長，以及我們已完成和任何未來收購將獲得的好處和協同效應，管理層的目標和目的的陳述，以及關於非歷史事實的事項的其他類似表述。諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”等詞語, “未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“出現”、“項目”和類似的表達，以及使用將來時態的陳述，都是前瞻性陳述。
前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定準確地説明將在什麼時候或由什麼時候實現這種業績或結果。前瞻性信息基於當時可獲得的信息和/或管理層對未來事件的善意信念，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際業績或結果與陳述中所表達的大不相同。可能單獨或總體造成這種差異的重要因素包括但不限於：
•由於原油、其他原料和精煉石油產品價格變化以及新冠肺炎疫情對此類需求的影響，我們的煉油利潤率或燃料毛利出現波動；
•我們經營資產的可靠性；
•我們的競爭對手和客户的行為；
•改變或未能遵守適用於我們行業的廣泛政府法規，包括當前和未來為應對新冠肺炎大流行或未來大流行而對商業和經濟活動的限制；
•我們通過收購(如收購3Bear)和資本項目以及由此產生的預期價值和收益的變化來執行我們的增長戰略的能力，包括成功整合收購、實現預期協同效應或實現運營效率和效果的任何能力；
•長期資產價值的減少可能會導致資產負債表上資產的賬面價值減值，從而導致在經營報表中確認的損失；
•新冠肺炎疫情帶來的前所未有的市場環境和經濟影響，包括美國經濟復甦的時機、速度和程度的不確定性。由於新冠肺炎大流行；
•影響美國南部、西南部和西部的一般經濟和商業狀況，特別是與旅行和旅遊有關的支出水平以及新冠肺炎疫情的持續和未來影響；
•我們衍生工具項下的波動性；
•重大對手方(或多個對手方)的信譽惡化或整體財務狀況惡化；
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管理層的討論與分析

•我們的資本改善和定期扭虧為盈項目的成本或範圍意外增加，或重大延誤完成；
•供應給我們的管道和/或存放在我們碼頭的精煉石油產品的數量和成本方面的風險和不確定性；
•運營風險、自然災害、天氣相關中斷、人員傷亡和其他我們無法控制的事情；
•我們的債務水平或成本增加；
•如果購買價格調整功能觸發重新定價日期的變化，則可能加速償還J.Aron供應和承購責任的一部分；
•我們繼續進入信貸市場的能力發生變化；
•遵守或不遵守我們各種債務協議中的限制性和財務契約；
•我們支付股息的能力發生了變化；
•季節性；
•地震、颶風、龍捲風和其他天氣事件，可能會不可預見地影響電力、天然氣、原油和其他原料、關鍵供應、精煉石油產品和乙醇的價格或可獲得性；
•遵守現有或未來法律、法規和其他要求的成本增加，或違反這些法律、法規和其他要求的責任增加；
•應對氣候變化和温室氣體排放的立法和監管措施；
•針對我們的設施或其他設施的恐怖主義行為(包括網絡恐怖主義)；
•全球衝突的影響；
•石油輸出國組織(“歐佩克”)和其他主要產油國成員(連同歐佩克“歐佩克+”)未來關於生產和定價的決定以及歐佩克+成員國之間關於這一問題的爭端；
•影響或瞄準我們的IT系統和控制、我們的基礎設施或基於雲的IT服務提供商的基礎設施的中斷、故障或網絡安全漏洞；
•原料和精煉產品運輸成本或可獲得性的變化；以及
•在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的其他因素。
鑑於這些風險、不確定性和假設，我們經營和執行業務戰略的實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同，您不應過度依賴這些陳述。此外，過去的財務和/或經營業績不一定是未來業績的可靠指標，您不應利用我們的歷史業績來預測未來的業績或期間趨勢。我們不能保證任何前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生，或者如果它們發生了，它們將對我們的運營結果和財務狀況產生什麼影響。本報告中包括的所有前瞻性陳述都是基於我們在本報告發表之日所掌握的信息。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
執行摘要
業務概述
我們是一家綜合性的下游能源企業，專注於石油精煉、原油、中間和成品油的運輸、儲存和批發分銷以及便利店零售。我們的運營部門包括煉油、物流和零售，我們將在接下來的章節中進行討論。
商業和經濟環境概述
在2022年的前9個月，對石油運輸燃料的需求恢復到大流行前的水平，這些產品的供應受到限制，導致原料成本增加，市場裂解蔓延擴大。包括俄烏戰爭在內的地緣政治事件和新的政府政策加劇了全球能源市場的持續波動和不可預測性。我們相信，安全、可靠和對環境的責任是我們成功的關鍵。在2022年的前9個月，我們成功地利用了有利的經濟環境，以創紀錄的利用率運營我們的煉油廠。我們對德勒物流的持續投資已經通過我們的整個供應鏈實現了協同效應並提高了靈活性。3Bear的整合擴大了我們在二疊紀現有的原油收集能力，同時也擴大了我們的產品供應，包括天然氣收集和處理以及廢水處理和處置。這3個貝爾斯登資產與我們現有的二疊紀採集資產相輔相成，在2022年期間吞吐量大幅增加。我們的零售業務受益於美國司機持續強勁的需求，併為未來的投資提供了幾個高增長機會，這將補充我們現有的業務並建立品牌資產。
儘管年內煉油利潤率達到歷史水平，但天然氣價格上漲、供應限制和勞動力成本上升一直是不利因素。通貨膨脹率的急劇上升和旨在打擊通貨膨脹的利率上升導致了全球經濟下滑的預期和競爭日益激烈的資本市場環境。此外，在氣候變化倡議的推動下，全球減少了對碳密集型活動的投資，導致我們行業內的大多數公司的資金成本上升。我們不斷評估遠期市場，並積極實施成本和風險緩解策略，通過有紀律的資本配置積極利用機遇。我們致力於在業務的各個方面降低成本和提高成本結構的效率，並正在挑戰自己，繼續專注於卓越的運營。我們正在不斷尋求改善我們的業務、一般和行政成本結構，並正在探索2023年的零基預算編制程序。
我們的重點是減少温室氣體排放，這是我們努力成為向碳中性未來過渡的領導者的一個關鍵目標。德勒於2021年成立了新能源特別工作組，該工作組一直在研究和內部報告我們目前的排放狀況，確定實現減排的潛在手段，提供有關碳捕獲機會和監管的最新情況
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管理層的討論與分析

特別是行業和Delek面臨的問題，並確定符合政府間氣候變化專門委員會2°情景的轉型機會。德勒把環境管理放在首位，我們專注於如何積極影響我們的股東、員工、客户和我們運營的社區。
我們相信，股東價值通過穩定的股息和股票回購等方式得到加強。我們還希望用一個有競爭力的長期資本配置框架來回報我們的股東。在2022年第二季度，我們恢復了每股0.20美元的定期現金股息，這奠定了我們相信可以在整個商業週期中得到支持的基礎。截至2022年9月30日，我們已經支付了特別股息，並恢復了季度股息，總回報為2830萬美元。2022年10月31日，我們將季度現金股息每股增加0.1美元，至0.21美元。2022年8月，我們宣佈將股票回購授權擴大至4億美元，這反映了我們希望在自由現金流產生強勁的時期提供更高的現金回報。在截至以下三個月內 2022年9月30日，我們進行了4000萬美元的回購。此外，我們正在評估減少長期債務的機會，這將為我們的股東提供一個具有競爭力的長期資本分配框架，並表明我們對資產負債表實力的承諾。
我們近期的重點是釋放我們現有業務的“各部分總和”價值，同時確定增長機會，以擴大公司的規模並使收入來源多樣化，包括在替代能源市場。作為我們計劃的一部分，我們聘請了Mark Hobbs，他是一位經驗豐富的投資銀行家，擁有超過28年的能源經驗，擔任企業發展執行副總裁一職，他將與我們管理團隊的其他成員密切合作，釋放“各部分之和”的價值。此外，我們還聘請了第三方顧問與我們的管理團隊一起工作，以確定戰略選擇。我們相信，這一過程將使我們股東的價值最大化，同時優化我們的資產組合和資產負債表。
關於宏觀經濟因素和市場趨勢的進一步討論，包括對2021年的影響和對2022年的展望，見下文“市場趨勢”一節。另請參閲下面的“運營結果”部分以進行進一步討論。
精煉概述
煉油部分(或“煉油”)加工原油和其他原料，用於製造運輸機動車燃料，包括通過自有和第三方產品終端分銷的各種等級的汽油、柴油和航空燃料、瀝青和其他以石油為基礎的產品。截至2022年9月30日，煉油部門的總銘牌產能為每天30.2萬桶。煉油廠活動的高級別摘要如下：
泰勒，德克薩斯州煉油廠
(“泰勒煉油廠”)		阿肯色州El Dorado煉油廠
(“El Dorado煉油廠”)		德克薩斯州大泉煉油廠(The Big Spring煉油廠)路易斯安那州克羅茨斯普林斯煉油廠
(“克羅茨斯普林斯煉油廠”)
銘牌總容量(桶/天(Bpd))75,000
80,000 (1)
73,00074,000
初級產品汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、石油焦和硫磺汽油、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、瀝青和硫磺汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、芳烴和硫磺汽油、噴氣燃料、高硫柴油、輕質循環油、液化石油氣、丙烯和硫代硫酸銨
裂紋擴展基準
墨西哥灣5-3-2
墨西哥灣5-3-2 (2)
墨西哥灣3-2-1 (3)
墨西哥灣沿岸2-1-1 (4)
市場營銷與分銷
煉油部門以石油為基礎的產品主要在美國中南部和西南部地區銷售，煉油部門還向美國南部和東部的批發市場運輸和銷售汽油。汽車燃料以Alon或Delek品牌通過各種終端銷售，以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外，我們通過我們的批發分銷網絡以非品牌的方式銷售汽車燃料。
(1) 雖然El Dorado煉油廠的總銘牌產能為每天8萬桶，但El Dorado煉油廠的產量一般不超過7.5萬桶，這是美國環保局(EPA)可再生燃料標準規定的小型煉油廠豁免的最大產量。
(2)     雖然El Dorado煉油廠的原油板巖和產品產量存在差異，但我們將我們的每桶煉油利潤率與美國墨西哥灣沿岸(“墨西哥灣沿岸”)的裂解擴展5-3-2進行比較，因為我們認為這是最接近的基準。
(3)     我們的Big Spring煉油廠能夠加工大量含硫原油和/或大量低硫原油，因此，考慮到產量的差異，西德克薩斯中質油(“WTI”)庫欣/西德克薩斯酸性原油(“WTS”)價差是幫助我們做出戰略性、市場響應性生產決策的重要措施。
(4)     克羅茨斯普林斯煉油廠有能力加工大量的輕質低硫原油，以生產高比例的精煉輕質產品。
我們的煉油部門還擁有並運營三家生物柴油工廠，分別位於阿肯色州的克羅塞特、得克薩斯州的克萊本和密西西比州的新奧爾巴尼，從事生物柴油的生產和相關活動。
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管理層的討論與分析

物流概述
我們的物流部門(或“物流”)為我們的煉油部門和第三方收集、運輸和儲存原油和天然氣，銷售、分銷、運輸和儲存精煉產品，並在美國東南部、新墨西哥州的特拉華州盆地和德克薩斯州西部的選定地區處理和回收水。它由德勒物流合作伙伴有限公司(“德勒物流”，紐約證券交易所代碼：DKL)的綜合資產負債表和經營業績組成，截至2022年9月30日，我們擁有德勒物流78.9%的權益。德勒物流由德勒於2012年成立，擁有、運營、收購和建設原油和成品油物流和營銷資產。德勒物流的大部分資產目前都是我們精煉和營銷業務的組成部分。該物流部門的管道和運輸業務擁有或租賃了約400英里的原油運輸管道、約450英里的成品油管道以及約900英里的原油收集系統和相關的原油儲罐，總計約1,020萬桶的現役殼體能力。它還擁有和運營10個輕質產品終端，並使用第三方終端營銷輕質產品。物流對管道合資企業進行了戰略投資，這些合資企業提供了獲得管道能力的途徑，並有可能從合資企業運營中獲利。物流部門擁有或租賃約264輛拖拉機和353輛拖車，主要用於為相關和第三方運輸原油和其他產品。
此外，隨着對3Bear的收購於2022年6月1日生效，德勒的物流部門現在包括3Bear在新墨西哥州特拉華州盆地的原油和天然氣收集、加工和運輸業務，以及水處理和回收業務。該資產基礎包括約485英里的管道、8800萬立方英尺/天的低温天然氣處理能力、14萬桶/天的原油收集能力、120兆桶/天的原油存儲能力和200兆桶/天的水處理能力。(請參閲本季度報告第I部分表格10-Q第1項中我們的簡明綜合財務報表附註2的進一步討論)。
零售業概述
截至2022年9月30日，我們的零售部門(或“零售”)包括248個自有和租賃的便利店站點，主要位於德克薩斯州西部和新墨西哥州。我們的便利店通常向公眾提供DK或Alon品牌名稱下的各種等級的汽油和柴油以及食品、食品服務、煙草產品、非酒精和酒精飲料、一般商品以及金錢克，主要是根據與7-Eleven，Inc.達成的許可協議，以7-Eleven和DK或Alon品牌名稱向公眾提供。2018年11月，我們終止了與7-Eleven，Inc.的許可協議，終止條款和後續修訂要求在2023年12月31日之前逐個商店移除所有7-Eleven品牌。我們便利店網站的商品銷售將繼續以7-Eleven品牌名稱銷售，直到根據終止協議取消7-Eleven品牌。截至2022年9月30日，我們已經在55家門店下架了7-11品牌名稱。通過我們零售部門銷售的幾乎所有機動車燃料都由我們的Big Spring煉油廠供應，這些燃料轉移到零售部門的價格基本上是根據公佈的大宗商品定價信息確定的。
我們在物流部門向批發客户以及在我們零售部門的便利店購買精煉燃料產品的成本取決於許多我們無法控制的因素，包括原油、汽油和其他精煉石油產品的供應和需求，而這些因素又取決於國內外經濟、天氣條件、國內外政治事務、生產水平、進口供應、競爭燃料的營銷和政府監管等因素的變化。我們的零售商品銷售是由便利性、客户服務、有競爭力的定價和品牌推動的。汽車燃油利潤率是銷售減去燃油和汽車燃油税的交付成本，以每加侖美分計算。我們的汽車燃料利潤率受到當地供應、需求、天氣、競爭對手定價和產品品牌的影響。
公司和其他概述
我們的公司活動、某些非物質經營部門的業績、我們的瀝青碼頭業務、我們的原油批發業務以及公司間的抵銷在我們的分部披露的公司、其他和抵銷中報告。此外，我們的公司活動包括我們的某些大宗商品和其他對衝活動。

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管理層的討論與分析

戰略更新
我們的框架：長期可持續發展
隨着環境、社會和治理(“ESG”)運動對透明度的需求增加，對環境責任和長期經濟和環境可持續性的重視正在加速。當我們評估我們目前ESG在市場上的定位時，我們還必須將更廣泛的可持續性觀點納入我們的所有活動，無論是運營活動還是戰略活動。出於這些原因，我們開發了一種長期可持續發展框架，這將有助於我們制定我們的戰略目標和倡議。
長期可持續發展框架：總體目標
某些基本原則是我們長期可持續發展框架的基礎，並在我們制定指導目標時指導我們。考慮到這一點，我們初步確定了以下幾點總體目標:
將企業文化轉向創新、卓越和經營紀律。
二、專注於運營優化和提高利潤率。
III. 實施數字化轉型戰略。
IV. 確定具有明確價值主張和可持續回報的ESG意識投資。
V.     評估戰略優先事項並重新定義長期可持續的商業模式。
長期可持續發展框架：關鍵舉措
此外，對我們的長期可持續發展框架和實現初步總體目標來説，以下是不可或缺的關鍵舉措：
•將我們的企業和運營文化轉變為《一夜情》通過統一目標、願景和戰略，強調文化可持續性。
•將我們的煉油業務轉變為《未來的煉油廠》 建立在數字化和自動化、創新和協同學科的基礎上。
•發展成為“新能源”專注於理解能源的未來的心態以及德勒如何成為能源行業積極、可持續變革的領導者和促進者。
長期可持續發展戰略：快照
這個總體目標和主要計劃它們是綜合和相互依存的，代表了我們正在採用的協同辦法，並共同構成了我們的長期可持續戰略，如下所示(見我們2021年年度報告中關於表格10-K的進一步討論)：
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管理層的討論與分析

2022年戰略發展
在我們的2021年年度報告Form 10-K中，我們通過確定與我們的關鍵計劃相關的某些關鍵的重點目標和優先事項，進一步定義了我們的2022年戰略。下表列出了我們2022年迄今在實現我們的重點目標方面取得的一些最重要的發展：
關鍵舉措：實施一德勒文化轉型關鍵舉措：規劃煉油廠未來的運營轉型
重點目標：提高系統和流程的效率
我們致力於通過專注於我們的系統和流程來提高效率。我們知道總有改進的空間，這些改進可以使每一位員工更有效率和更有價值。
通過實施新的企業資源規劃系統提高效率和流程，以推動增強的分析：
2022年10月，我們實施了新的企業資源規劃系統，旨在提高我們內部業務和行政活動的效率。此係統實施是我們正在進行的業務轉型計劃的一部分，我們預計這些系統基礎設施投資將帶來更高效和可擴展的運營流程，並提供增強的分析以推動業務績效。
通過整合煉油庫存核算方法提高一致性和透明度：
自2022年1月1日起，我們將Tyler煉油廠庫存的核算方法從後進先出(LIFO)成本法改為先進先出(FIFO)成本法。會計方法的這一變化將使公司的煉油庫存符合單一的會計方法，並將消除可歸因於歷史後進先出層中增減的後進先出庫存估值的內在波動性，這可能會影響不同時期以及市場狀況和裂解價差的可比性。出於這些原因，我們預計新採用的會計原則將通過提供更好的一致性、更好的透明度和更好地反映庫存實物流動和更準確地反映庫存當前價值的確認來改進財務報告。這一變化的影響已追溯到所有提出的期間，累計影響調整反映在2021年1月1日開始的留存收益中。(見本季度報告第I部分表格10-Q第1項中我們的簡明綜合財務報表附註7的進一步討論)。
重點目標：平衡風險和回報
隨着我們的持續增長，我們希望培養健康的風險偏好。這意味着，當我們做出決定時，我們計劃識別那些具有最大成功潛力的風險，並謹慎地追求它們。
通過支付股息增加股東價值：
2022年10月31日，我們的董事會投票宣佈季度現金股息為普通股每股0.21美元，將於2022年12月2日支付給2022年11月18日登記在冊的股東。此外，2022年7月20日向2022年7月12日登記在冊的股東支付了普通股每股0.20美元的特別現金股息，2022年9月6日向2022年8月22日登記在冊的股東支付了普通股每股0.20美元的季度現金股息。
通過增加股份回購計劃增加股東價值：
2022年8月1日，我們的董事會批准將股票回購授權增加約1.703億美元，使目前授權下可用於回購的總金額達到4.0億美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，德勒回購了1,435,602股股票，總購買價為4,000萬美元。截至2022年9月30日，仍有3.6億美元的授權用於回購。
通過債務修改提高靈活性：
2022年5月26日，德勒物流簽署了德勒物流信貸安排的第三修正案，其中規定了與收購3Bear有關的德勒物流信貸安排在形式計算和某些其他要求方面的某些變化。此外，2022年5月26日，德勒物流簽訂了德勒物流信貸安排第四修正案(“第四修正案”)。除其他事項外，第四修正案：(I)將美國循環信貸承諾(定義見德勒物流信貸安排)增加相當於1.5億美元的金額，總金額為10億美元；(Ii)將美國信用證昇華(定義見德勒物流信貸安排)增加至總額9,000萬美元；以及(Iii)將美國週轉額度再提升(定義見德勒物流信貸安排)增加至總額1,800萬美元。手風琴功能的使用使德勒物流能夠靈活地利用德勒物流信貸機制下的借款來幫助為收購3Bear提供資金，同時繼續保持足夠的可用性，以繼續有效地管理營運資本需求和流動性風險，並評估較長期的資本化戰略。

2022年10月13日，德勒物流作為行政代理和貸款人銀團與Five Third簽訂了第四次修訂和重述的高級擔保循環信貸協議(“修訂和重新聲明的德勒物流信貸安排”)。經修訂和重新調整的德勒物流信貸安排，除其他事項外，(1)將總承諾額增加到12億美元，包括(A)總計9.00億美元的優先擔保循環承付款(取消加元部分)，其中最高限額為1.15億美元的信用證貸款和2,500萬美元的週轉額度貸款(“德勒物流循環貸款”)，到期日延長至2027年10月13日，以及(B)一筆原有本金為3,000萬美元的定期貸款的新的優先擔保定期貸款安排(“德勒物流定期貸款”)，(Ii)重置德勒物流循環融資機制下的手風琴功能，以便在德勒物流與一個或多個現有或新的貸款人達成協議後，循環承諾額總額可增加至11.5億美元；及(Ii)德勒物流定期融資機制的撥備將於2022年10月13日全額提取，到期日為2024年10月13日，發行某些優先無抵押票據所得款項須預付。
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管理層的討論與分析

2022年10月26日，德勒與富國銀行(作為行政代理、德勒作為借款人、德勒的某些子公司作為擔保人)以及其他貸款方簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議，提供總信貸承諾為11億美元的基於優先擔保資產的循環信貸安排，並延長到期日至2027年10月26日(“經修訂和重述循環信貸安排”)。
通過股份購買與合作協議增加股東價值，降低外部風險：
2022年3月7日，德勒與特拉華州有限責任公司IEP Energy Holding LLC、特拉華州公司American Entertainment Properties Corp.、特拉華州有限合夥企業Icahn Enterprises Holdings L.P.、特拉華州公司Icahn Enterprises G.P.Inc.、特拉華州公司Beckton Corp.和卡爾·C·伊坎(合稱“伊坎集團”)簽訂了股票購買和合作協議(“伊坎集團協議”)，據此，公司同意以每股18.30美元的價格購買公司總計3,497,268股普通股。2022年3月4日，也就是伊坎集團協議簽署前的最後一個交易日，公司普通股在紐約證券交易所的收盤價，相當於總收購價6400萬美元。
關注領導層繼任規劃：
2022年6月9日，根據先前宣佈的首席執行官繼任計劃，阿維蓋爾·索雷克被任命為總裁兼首席執行官(“首席執行官”)和董事會成員(“董事會”)。公司前任首席執行官兼首席執行官總裁被任命為董事會執行主席。自2021年1月以來，索雷克先生曾擔任以色列國家航空公司以色列航空公司的首席執行官。在此之前，他曾擔任公司執行管理團隊成員，包括2020年3月至2021年1月擔任首席運營官，2016年11月至2020年3月擔任首席商務官，2015年8月至2021年1月擔任執行副總裁總裁，2012年至2015年擔任總裁副總裁。此外，索雷克先生於2015年至2021年擔任德勒物流有限責任公司執行副總裁總裁，並於2012年至2015年擔任該公司副總裁總裁。德勒還在2022年3月27日宣佈，任命在全球可再生能源和科技領域經驗豐富的高管萊昂納多·莫雷諾為董事董事會成員。通過對Soreq先生和Moreno先生的這些任命，董事會已擴大到由9名董事組成，其中7名是獨立董事，3名是多元化董事，實現了公司到2022年至少有30%的董事會成員來自不同成員的目標。
關鍵舉措：實施一德勒文化轉型關鍵舉措：規劃煉油廠未來的運營轉型
重點目標：平衡風險和回報/推動EBITDA改進
隨着我們的持續增長，我們希望培養健康的風險偏好。這意味着，當我們做出決定時，我們計劃識別那些具有最大成功潛力的風險，並謹慎地追求它們。
已完成戰略中游收購：
2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL Delware Gathering，LLC完成了從3Bear Energy-New墨西哥LLC(“賣方”)手中收購3Bear Delware Holding-NM，LLC(“3Bear”)的100%有限責任公司權益，這些權益涉及賣方在新墨西哥州特拉華州盆地的原油和天然氣收集、加工和運輸業務，以及水處理和回收業務。3Bear的收購價為6.281億美元，資金來自手頭的現金和德勒物流現有信貸協議下的借款。(見本季度報告第一部分10-Q表第1項中的簡明綜合財務報表附註2和附註8的進一步討論)。此次收購為我們提供了在物流部門大幅擴大第三方中游貢獻利潤率的機會。
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管理層的討論與分析

市場動向
我們的經營業績受到某些商品價格波動的嚴重影響，包括但不限於原油、汽油、餾分燃料、生物燃料、天然氣和電力等。從歷史上看，大宗商品價格波動對我們煉油利潤率的影響(在MD&A項目2的標題“非GAAP措施”下定義)，尤其是與原油價格相比的影響，以及這些價格變動的時間差異(取決於我們的庫存成本計算方法)，以及與同行相比可能有利或不利。此外，我們的煉油利潤率受到監管因素的影響，包括可更新識別號碼(“RIN”)的成本。
2022年剩餘時間的市場展望
2022年第三季度，與2022年第二季度前所未有的有利市場條件相比，國內石油和天然氣行業見證了國內市場裂解蔓延的收縮。我們預計，全球能源市場的波動將持續下去，直到供應能夠滿足當前的需求，對經濟低迷的擔憂消退。儘管存在經濟低迷的可能性，但德勒正在見證對成品油的強勁需求環境，這是由國內道路燃料需求反彈推動的。為了把握宏觀環境，我們將公司定位為繼續以接近銘牌的產能安全、可靠和對環境負責地運營，同時利用我們新的三熊物流業務線，着眼於One Delek願景。我們將繼續平衡債務成本和股本成本，同時繼續對資本配置採取較長期可持續的觀點。
有關某些關鍵市場趨勢如何影響我們的煉油利潤率的進一步討論，請參閲以下幾頁。
原油價格
WTI原油是我們所有煉油廠原油板巖的最大組成部分，可以通過我們的收集渠道或從德克薩斯州米德蘭或俄克拉荷馬州庫欣或其他地點進行優化。我們管理供應鏈風險，通過收集各種戰略管道的供應合同和吞吐量協議，確保我們有足夠的桶來滿足每個月的原油板巖消費計劃，其中一些管道包括我們持有股權方法投資的管道。根據我們的風險管理戰略，我們通過金融衍生品對衝來管理原油的市場價格風險。下表反映了2021年每個季度期間和2022年三個季度期間WTI Midland和WTI庫欣原油的季度平均價格。
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原油價差
從歷史上看，國內煉油商一直受益於WTI庫欣較布倫特原油的折扣。這通常會導致我們煉油廠的利潤率更高，因為成品油價格受到布倫特原油價格的影響，而我們的大部分原油供應與WTI相關。由於我們在二疊紀盆地的位置，包括我們通過我們的收集系統獲得WTI Midland原油的重要來源，我們甚至進一步受益於WTI Midland/WTI庫欣差價的折扣。當這些折扣縮小或變成溢價時，我們對與WTI掛鈎的原油定價的依賴，特別是WTI Midland原油，可能會對我們的煉油利潤率產生負面影響。相反，隨着這些價格折扣的擴大，我們的競爭優勢也會擴大，這是因為我們可以通過我們的收集系統獲得WTI Midland原油。
下圖顯示了影響我們煉油業務的主要差異，包括WTI庫欣與布倫特原油、WTI Midland與WTI庫欣以及路易斯安那州輕質低硫原油(“LLS”)與WTI庫欣在2021年的每個季度和2022年的三個季度的差異。
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成品油價格
我們的煉油廠生產以下產品：
泰勒煉油廠El Dorado煉油廠大泉煉油廠克羅茨斯普林斯煉油廠
初級產品汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、石油焦和硫磺汽油、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、瀝青和硫磺汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、芳烴和硫磺汽油、噴氣燃料、高硫柴油、輕質循環油、液化石油氣、丙烯和硫代硫酸銨
以下圖表顯示了CBOB、美國高硫柴油(HSD)和美國超低硫柴油(ULSD)在2021年每個季度和2022年三個季度的季度平均價格。
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裂縫擴展
裂解價差被用作預測和評估煉油廠產品利潤率的基準，方法是衡量原料/原油和由此產生的精煉產品的市場價格之間的差異。通常，裂解價差代表將一桶原油加工成其產量(通常是汽油和柴油)所產生的大致煉油利潤率。
下表反映了2021年每個季度和2022年三個季度期間墨西哥灣沿岸5-3-2超低硫柴油、3-2-1超低硫柴油和2-1-1超低硫柴油/低硫低硫柴油裂紋擴展的季度平均值。如圖所示，3-2-1裂紋擴展一直優於5-3-2和2-1-1裂紋擴展。當市場狀況包括接近產能和沒有重大停機時，我們的Big Spring煉油廠的基準是3-2-1裂解擴展，在煉油利潤率方面應該會超過我們的其他煉油廠，後者以5-3-2或2-1-1裂解擴展為基準。
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Rin波動率
環境法規和政治環境繼續以價格波動的形式影響我們的煉油利潤率RIN。我們承諾未來以固定價格和數量購買或銷售RIN，用於管理我們的RIN義務。在綜合的基礎上，我們努力平衡我們的RIN義務，以便將RIN對我們結果的影響降至最低。雖然我們通過乙醇和生物柴油的生產和混合在我們的煉油和物流部門獲得RIN，並通過生物柴油生產產生RIN，但我們的煉油部門仍必須購買額外的RIN以履行其義務。此外，我們通過混合獲得RIN的能力受到我們精煉產品板材、混合能力和市場限制的限制。購買這些額外RIN的成本對我們的業務來説是一筆巨大的現金流出。只要我們手頭沒有抵銷RIN庫存或通過淨遠期購買承諾進行有效的經濟對衝，RIN市場價格的上漲通常會通過我們現有RIN義務的公允價值變化對我們的運營結果產生不利影響。RIN的價格對監管和政治影響和條件高度敏感，因此往往與原油價格、成品油價格或裂解價差的變動無關。此外，RIN的價格受到市場對環保局是否可能批准某些SRE的預期的影響。由於RIN價格的波動，不可能準確地預測未來的RIN成本，RIN價格的變動可能會對我們的煉油利潤率產生超出我們控制範圍的重大和意想不到的不利影響。
下圖顯示了從2021年第一季度到2022年第三季度RIN的波動性。
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能源成本
能源成本是我們煉油貢獻利潤率的一個重要因素，並可能顯著影響我們捕捉裂縫擴展的能力，天然氣是最大的成分。天然氣價格受供應面因素推動，如天然氣產量、儲存天然氣水平和進出口活動，而需求面因素包括天氣變化無常、經濟增長以及其他燃料的可獲得性和價格。煉油商和其他大量燃料消費者可能或多或少受到天然氣價格波動的影響，這取決於它們的消費水平以及它們轉向更經濟的燃料/能源來源的能力。此外，設施的地理位置使消費者容易受到不同供應中心天然氣價格差異的影響。在德勒的地理足跡內，我們的大部分天然氣來自墨西哥灣沿岸，其次是
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來自二疊紀，與我們煉油廠的物理位置不謀而合。我們通過在墨西哥灣和二疊紀盆地簽訂可變和固定價格供應合同，或根據我們的風險政策，根據預測消費量和遠期曲線價格適當地簽訂衍生品對衝，來管理圍繞天然氣價格的風險。
下圖顯示了Waha(二疊紀盆地)和Henry Hub(墨西哥灣沿岸)從2021年第一季度到2022年第三季度的季度平均價格。
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關鍵會計估計
在編制簡明綜合財務報表時，我們需要作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。美國證券交易委員會將關鍵會計政策定義為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策，並且需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷或估計。根據這一定義以及我們在2021年年報Form 10-K中的進一步描述，我們認為我們的關鍵會計政策包括：(I)評估財產、廠房和設備以及確定的終身無形資產的減值，(Ii)評估潛在的商譽減值，(Iii)估計環境支出，以及(Iv)估計資產報廢債務。此外，我們還確定了以下影響截至2022年9月30日的9個月的關鍵會計政策：
税費
根據會計準則編撰(“ASC”)740，所得税(“ASC 740”)，我們使用估計年度有效税率(“Aetr”)來記錄所得税。估計Aetr的發展涉及重大判斷，特別是在今年年初和經濟不確定時期。在截至2022年9月30日的9個月內，我們對預期Aetr的估計反映了可能受到判斷的投入，包括(但不一定限於)以下內容：
•預測本年度美國公認會計原則(“GAAP”)的税前收益或虧損
•本年度GAAP損益和應税損益預期永久性差異的估計
•本年度和未來幾年的預計資本支出(此類活動可能受到意外事件的影響)
•預期適用的司法管轄區税率
•可能的扣減和税收抵免限制的估計影響
•關於淨營業虧損、結轉和結轉撥備(及限制)和估值免税額的估計
所有這些投入都受到對影響2022年的未來事件的重大判斷和假設的影響，其中一些基於歷史趨勢和結果、運營計劃以及對未來定價和盈利能力的預測(我們在可能的情況下利用第三方遠期曲線和定價來源，但對捕獲率和其他因素的預期涉及判斷)。我們還注意到，雖然影響我們行業的經濟狀況以及與新冠肺炎相關的行業前景正在企穩和改善，但與新冠肺炎和對復甦的預期相關的不確定性仍然存在，這增加了其中一些假設所涉及的判斷水平。因此，在適當情況下，我們可能會考慮某些組成部分的概率，以確定我們認為基於我們報告日期存在的條件和事件的合理估計，這也可能涉及使用重大管理判斷。此外，我們的許多假設是相互關聯的，其中改變一個假設可能會影響其他假設(例如，就各種税法規定的適用性或限制而言)。
由於用於記錄所得税的Aetr估計法的性質，需要在年內根據實際結果不斷進行審查和調整，並隨着有關預測結果和假設的更好信息可用。這些假設中的任何一項或實際結果與我們的預測和假設相比發生重大變化可能會導致我們的Aetr發生重大變化，這可能導致累積調整以反映未來期間的新估計。
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管理層的討論與分析

我們已根據內部控制和敏感性或概率評估(視情況而定)制定並利用了開發我們的假設的方法和理由，我們相信我們的過程為我們估計的Aetr以及截至2022年9月30日的九個月的所得税提供了合理的基礎。
企業合併
我們根據收購日的估計公允價值確認和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債。收購對價與收購的有形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額或盈餘，均計入商譽或從廉價收購中獲得的收益。截至收購日期的資產和負債的公允價值通常使用多種方法來估計，包括收益法，它要求我們預測未來的現金流，並採用適當的貼現率；成本法，它需要估計重置成本和折舊及陳舊估計；以及市場法，它使用市場數據，並根據具體實體的差異進行調整。我們使用所有可獲得的信息來進行這些公允價值確定，並聘請第三方顧問提供估值協助。用於確定公允價值的估計是基於被認為是合理的、但本質上是不確定的假設。因此，實際結果可能與用於確定公允價值的預測結果大不相同。
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非GAAP衡量標準
我們的管理層使用某些“非GAAP”運營指標來評估我們的經營部門業績，使用非GAAP財務指標來評估過去的業績和對未來的展望，以補充我們根據美國GAAP提供的GAAP財務信息。這些財務和運營非GAAP衡量標準是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素，包括：
•煉油利潤率-根據精煉產品生產的區域市場銷售價格、減去分配的運輸、RFS可再生容量債務和相關原料成本計算。這一措施反映了每個煉油廠的經濟狀況，不包括庫存價格風險緩解計劃和營銷提升戰略的財務影響；
•煉油部門利潤率-計算為煉油淨收入與材料和其他總成本之間的差額；以及
•每桶銷售的煉油利潤率-計算方法為煉油利潤率除以我們每天的平均煉油銷售量(不包括購買的桶)乘以1000，再乘以該期間的天數。
我們相信，這些非GAAP運營和財務指標對投資者、貸款人、評級機構和分析師評估我們的持續業績是有用的，因為當與他們最具可比性的GAAP財務指標進行協調時，它們通過排除某些我們認為不能指示我們核心運營業績的項目，提高了不同時期的可比性，這些項目可能會模糊我們的基本業績和趨勢。
非公認會計準則計量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是全部影響淨收益和營業收入的項目。這些指標不應被視為它們最直接可比的美國公認會計準則財務指標的替代品。
非公認會計準則調整
下表提供了煉油利潤率與美國公認會計準則最直接可比性指標毛利率的對賬：
煉油利潤率與毛利率的對賬(單位：百萬)
煉油段
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022
 2021
調整後的(1)
2022
 2021
調整後的(1)
淨收入
$4,246.1 $2,814.6 $12,550.3 $6,970.4 
銷售成本
4,189.0 2,778.4 11,880.7 7,012.8 
毛利率
57.1 36.2 669.6 (42.4)
加回(銷售成本中包含的項目)：
營業費用(不包括折舊和攤銷)(2)
172.0 84.2 456.9 313.9 
折舊及攤銷
48.9 45.9 151.6 149.0 
煉油分部利潤率$278.0 $166.3 $1,278.1 $420.5 
(1)進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲本季度報告第一部分表10-Q中的簡明綜合財務報表附註7。
(2)反映了前期符合業務費用與一般費用和行政費用之間的重新分類調整。

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管理層的討論與分析

財務和其他信息摘要
下表提供了德勒的財務數據摘要：
綜合業務彙總表數據
截至三個月九個月結束
(單位：百萬)(1)
9月30日，9月30日，
2022
 2021
調整後的 (2)
2022
 2021
調整後的(2)
淨收入$5,324.9 $2,956.5 $15,766.6 $7,540.2 
總運營成本和費用
5,271.9 2,918.6 15,173.6 7,599.9 
營業收入(虧損)
53.0 37.9 593.0 (59.7)
營業外總費用(淨額)32.2 12.8 85.3 69.5 
所得税前收益(虧損)費用(收益)20.8 25.1 507.7 (129.2)
所得税支出(福利)4.0 4.5 107.5 (39.0)
淨收益(虧損)16.8 20.6 400.2 (90.2)
歸屬於非控股權益的淨收入9.4 8.8 24.4 24.7 
可歸因於德勒的淨收益(虧損)$7.4 $11.8 $375.8 $(114.9)
(1) 此信息以摘要形式提供，供您參考。有關本公司經營業績和每股淨虧損的更多詳情，請參閲本季度報告第1項中的簡明綜合損益表。
(2)進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲本季度報告第一部分表10-Q中的簡明綜合財務報表附註7。
我們在三個可報告的細分市場中報告經營業績：
•煉油
•物流
•零售
關於資源分配和業務業績評估的決定是根據這一細分作出的。管理層根據分部貢獻利潤率(定義為淨收入減去材料和其他成本以及不包括折舊和攤銷的運營費用)來衡量各應報告分部的經營業績。

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管理層的討論與分析

經營成果
綜合經營業績-截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月的比較
淨收益(虧損)
Q3 2022 vs. Q3 2021
2022年第三季度的綜合淨收入為1680萬美元，而2021年第三季度的淨收入為2060萬美元。德勒公司2022年9月30日第三季度的綜合淨收入為740萬美元，或每股基本收益0.11美元，而2021年第三季度的淨收益為1180萬美元，或每股基本收益0.16美元。以下各節討論了與上年同期相比，影響淨收入的主要驅動因素的解釋。
YTD 2022 vs. YTD 2021
截至2022年9月30日的9個月的綜合淨收益為4.02億美元，而截至2021年9月30日的9個月的淨虧損為9020萬美元。截至2022年9月30日的9個月，德勒公司的合併淨收入為3.758億美元，或每股基本收益5.26美元，而截至2021年9月30日的9個月，公司淨虧損1.149億美元，或每股基本收益1.55美元。與上年同期相比，對影響淨收益(虧損)的主要驅動因素的解釋將在以下各節中討論。
淨收入
Q3 2022 vs. Q3 2021
2022年第三季度和2021年第三季度，我們分別創造了53.249億美元和29.565億美元的淨收入，增長23.684億美元，增幅為80.1%。淨收入的增長主要是由以下因素推動的：
•在我們的煉油環節，美國墨西哥灣汽油平均價格上漲23.3%，超低硫柴油67.9%，高硫柴油60.1%；
•在我們的物流部門，在我們的西德克薩斯營銷業務中，柴油的平均銷售量和每加侖柴油和汽油的平均銷售價格以及收購3Bear的收入增加；以及
•在我們的零售部門，燃料銷售的增長主要是由於每加侖汽油的平均價格上漲了26.8%。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，我們分別創造了157.66億美元和75.402億美元的淨收入，增長了82.264億美元，增幅為109.1%。淨收入的增長主要是由以下因素推動的：
•在我們的煉油環節，美國墨西哥灣汽油平均價格上漲了49.3%，超低硫柴油上漲了82.4%，高硫柴油上漲了80.3%；
•在我們的物流部門，在我們的西德克薩斯營銷業務中，柴油的平均銷售量以及每加侖柴油和汽油的平均銷售價格都有所增加；以及
•在我們的零售部門，燃料銷售的增長主要是由於每加侖汽油的平均價格上漲了38.8%。
總運營成本和費用
材料和其他成本
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度的26.78億美元相比，2022年第三季度的材料和其他成本為49.16億美元，增加22.38億美元，增幅為83.6%。材料和其他費用淨增加的主要原因如下：
•煉油廠原油原料成本增加，包括WTI庫欣原油平均成本增加29.9%，WTI米德蘭原油平均成本增加29.2%；
•我們物流部門汽油和柴油的平均銷售量和平均每加侖銷售成本增加；以及
•由於每加侖平均銷售成本增加29.4%，材料和其他材料的零售成本增加，這適用於燃料銷售量的增加。
YTD 2022 vs. YTD 2021
截至2022年9月30日的9個月，材料和其他成本為141.511億美元，而截至2021年9月30日的9個月為68.114億美元，增加了73.397億美元，增幅為107.8%。材料和其他費用淨增加的主要原因如下：
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管理層的討論與分析

•煉油廠原油原料成本增加，包括WTI庫欣原油平均成本增加51.4%，WTI米德蘭原油平均成本增加50.1%；
•與截至2021年9月30日的9個月相比，在截至2022年9月30日的9個月中，由於產量增加而導致的平均RIN費用增加；
•我們物流部門汽油和柴油的平均銷售量和平均每加侖銷售成本增加；以及
•由於每加侖平均銷售成本增加45.5%，材料和其他材料的零售成本增加，這適用於燃料銷售量的增加。
運營費用
Q3 2022 vs. Q3 2021
2022年第三季度的運營費用為2.264億美元，與2021年第三季度的1.285億美元相比，增加了9790萬美元，增幅為76.2%。運營費用增加的主要原因如下：
•與當期吞吐量增加相關的可變成本和公用事業的增加；
•2022年第三季度天然氣價格上漲；以及
•員工成本增加，包括激勵性薪酬成本。
YTD 2022 vs. YTD 2021
截至2022年9月30日的9個月的運營費用為6.158億美元，與截至2021年9月30日的9個月的4.5億美元相比，增加了1.658億美元，增幅為36.8%。運營費用增加的主要原因如下：
•與當期吞吐量增加相關的可變成本和公用事業的增加；
•2022年上半年天然氣價格上漲；以及
•員工成本增加，包括激勵性薪酬成本。
一般和行政費用
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度的5300萬美元相比，2022年第三季度的一般和行政費用為6240萬美元，增加了940萬美元，增幅為17.7%。這一增長主要是由於員工成本的增加，包括激勵性薪酬成本和與收購3Bear相關的增量交易成本。
YTD 2022 vs. YTD 2021
截至2022年和2021年9月30日的9個月，一般和行政費用分別為2.42億美元和1.476億美元，增加9440萬美元，增幅為64.0%。這一增長主要是由於員工成本的增加，包括激勵性薪酬成本和與收購3Bear相關的增量交易成本。
折舊及攤銷
Q3 2022 vs. Q3 2021
2022年第三季度的折舊和攤銷(包括銷售成本和其他運營費用)為7290萬美元，而2021年第三季度為6080萬美元，增加了1210萬美元，增幅為19.9%。
YTD 2022 vs. YTD 2021
折舊和攤銷(包括銷售成本和其他運營費用)為2.092億美元，而截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為1.956億美元，增加了1360萬美元，增幅為7.0%。
其他營業收入，淨額
Q3 2022 vs. Q3 2021
其他營業收入，2022年第三季度淨增410萬美元，達到580萬美元，而2021年第三季度為170萬美元。這一增長是由於2022年第三季度收到的保險收益。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，其他營業收入淨額增加了3980萬美元，增至4450萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的淨營業收入為470萬美元。增長主要是由於2022年期間實現的對衝收益和2022年收到的保險收益造成的增長。
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管理層的討論與分析

營業外費用，淨額
利息支出，淨額
Q3 2022 vs. Q3 2021
利息支出，與2021年第三季度的3750萬美元相比，2022年第三季度淨增加1320萬美元，增幅35.2%，達到5070萬美元，主要原因如下：
•2022年第三季的平均實際利率較2021年第三季增加56個基點(其中實際利率的計算方法為利息支出除以平均借款/未償還債務淨額)；以及
•與2021年第三季度相比，2022年第三季度平均未償還借款淨額(包括供應和承購協議下的債務，包括相關利息費用)增加約7.384億美元(按該期間的開始借款/債務和期末借款/債務的簡單平均值計算)。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，利息支出淨額增加了3270萬美元，增幅為32.7%，與截至2021年9月30日的9個月的1.0億美元相比，增長了3270萬美元，增幅為32.7%，主要原因如下：
•截至2022年9月30日的9個月的平均實際利率較截至2021年9月30日的9個月增加101個基點(其中實際利率的計算方法為利息支出除以平均借款/未償還債務淨額)；以及
•與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的平均未償還借款淨額(包括供應和承購協議下的債務，包括相關利息費用)增加了約3.161億美元(按該期間的開始借款/債務和結束借款/債務的簡單平均值計算)。
權益法投資的結果
Q3 2022 vs. Q3 2021
2022年第三季度，我們確認的權益法投資收入為1780萬美元，而2021年第三季度為290萬美元，增加了1490萬美元。這一增長主要是由以下因素推動的：
•由於吞吐量增加和由此帶來的收入增加，我們的Red River和Caddo權益方法投資的收入增加；以及
•我們在W2W Holdings LLC的投資收入從2021年第三季度的虧損880萬美元增加到2022年第三季度的120萬美元。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認的權益法投資收入為4440萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為1450萬美元，增加了2990萬美元。這一增長主要是由以下因素推動的：
•由於吞吐量增加和由此帶來的收入增加，我們的Red River和Caddo權益方法投資的收入增加；以及
•我們在W2W Holdings LLC的投資收入從2021年前9個月的虧損1290萬美元增加到2022年前9個月的540萬美元。
其他
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們確認了2,750萬美元的應收賬款，其中2,090萬美元作為其他收入的收益，與將從Wink to Webster Pipeline LLC與本公司之間的貸款收購協議中收到的付款有關。有關補充資料，請參閲項目1.財務報表中的簡明合併財務報表附註6。
所得税
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的所得税支出減少了50萬美元，主要原因如下：
•2022年第三季度的税前收益為2080萬美元，而2021年第三季度的税前虧損為2510萬美元；以及
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管理層的討論與分析

•2022年第三季度我們的有效税率為19.2%，而2021年第三季度為17.9%，這主要是由於以下原因：
◦由於税前賬面收入的變化，抵免和永久性差異對税率的影響；
◦國家税收屬性的估值免税額的變化；以及
◦第三季度估計年度税率的變化適用於2021年第三季度的年初至今虧損。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，所得税支出比2021年同期增加了1.465億美元，主要原因如下：
•截至2022年9月30日的9個月的税前收益為5.077億美元，而截至2021年9月30日的9個月的税前虧損為1.292億美元；以及
•我們的有效税率在截至2022年9月30日的9個月為21.2%，而截至2021年9月30日的9個月為30.2%，主要原因如下：
◦由於税前賬面收入的變化，抵免和永久性差異對税率的影響；以及
◦州税收屬性的估值免税額的變化。
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管理層的討論與分析

煉油段
下表列出了有關我們煉油部門業務的某些信息(百萬美元，每桶除外)：
煉油業務利潤率
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022
調整後的2021年(1)
2022
調整後的2021年(1)
淨收入
$4,246.1 $2,814.6 $12,550.3 $6,970.4 
材料和其他成本3,968.1 2,648.3 11,272.2 6,549.9 
煉油分部利潤率278.0 166.3 1,278.1 420.5 
營業費用(不包括折舊和攤銷)(1) (2)
172.0 84.2 456.9 313.9 
貢獻保證金(1)
$106.0 $82.1 $821.2 $106.6 
(1) 進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲本季度報告第一部分表10-Q中的簡明綜合財務報表附註7。
(2)反映了前期符合業務費用與一般費用和行政費用之間的重新分類調整。
影響煉油盈利能力的因素
我們在煉油領域的盈利能力在很大程度上取決於我們購買的原油原料成本與我們出售的精煉產品價格之間的差額，稱為“裂解價差”或“煉油利潤率”。煉油利潤率被用作根據市場裂解蔓延趨勢評估煉油廠產品利潤率的指標，其中“裂解擴散”是衡量原油和精煉產品市場價格之間差異的指標，是行業內估計或確定煉油利潤率趨勢的常用指標。
購買原料的成本和我們最終從煉油廠銷售的精煉石油產品的價格取決於許多我們無法控制的因素，包括原油、汽油和其他精煉石油產品的供求情況，而這些因素又取決於國內外經濟變化、颶風或龍捲風等天氣條件、當地、國內外政治事務、全球衝突、生產水平、進口供應、競爭性燃料的銷售和政府監管等因素。影響我們煉油業務業績的其他重要因素包括運營成本(尤其是用於燃料的天然氣成本和電力成本)、季節性因素、煉油廠利用率以及計劃內或計劃外的維護活動或週轉。此外，雖然原油成本的波動通常反映在汽油和柴油等輕質精煉產品的價格中，但其他殘渣產品的價格，如瀝青、焦炭、碳黑油和液化石油氣(“液化石油氣”)的價格不太可能與原油成本同步變動。這可能會在原油價格上漲或下跌期間對我們的已實現利潤率造成額外壓力。
此外，我們的利潤率受到我們在煉油廠使用的各種類型和來源的原油的定價差異及其與產品定價的關係的影響。我們的原油板巖主要由WTI原油組成。因此，與其他原油相比，WTI的有利差價將有利地影響我們的經營業績，反之亦然。此外，由於我們在米德蘭地區的集油系統存在，以及從該地區進入我們網絡的原油的重要來源，WTI庫欣更少的WTI米德蘭價差的擴大將有利地影響我們煉油廠的運營利潤率。或者，這一差額的收窄將對我們的營業利潤率產生不利影響。全球產品價格受到布倫特原油價格的影響，布倫特原油是全球基準原油。全球產品價格影響着美國的產品價格。因此，我們的煉油廠受到布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間價差的影響。布蘭特減去WTI米德蘭原油價差代表布蘭特原油每桶平均價格與WTI米德蘭原油每桶平均價差。布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間價差的擴大將有利地影響我們煉油廠的運營利潤率。此外，克羅茨斯普林斯煉油廠受到布倫特原油與LLS之間價差的影響。布蘭特減去LLS價差代表布蘭特原油每桶平均價格與LLS原油每桶平均價差。LLS相對於布倫特原油的折扣將有利地影響克羅茨斯普林斯煉油廠的運營利潤率。
煉油貢獻利潤率受與RIN成本相關的監管成本以及能源成本(包括天然氣成本)的影響。在監管情緒不佳或對SRE可能性存在不確定性的時期，RIN的價格可能會以高於裂解價差的速度上漲，甚至在裂解價差下降的情況下也是如此。這可能對規模較小的煉廠產生特別大的影響，這些煉廠的運營成本結構沒有大型煉廠那麼大的可伸縮性。此外，能源成本的波動反映在我們的運營費用中，並影響我們的煉油貢獻利潤率，這可能會顯著影響我們捕獲裂解擴展的能力，其中天然氣是最重要的成分。在德勒的地理足跡內，我們的大部分天然氣來自墨西哥灣沿岸，其次是二疊紀，我們的煉油廠目前沒有能力將能源消耗轉換為使用替代燃料來源。因此，不利的墨西哥灣沿岸(Henry Hub)差異可能會影響
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管理層的討論與分析

我們的裂縫蔓延捕獲。我們在物流部門向批發客户以及在我們零售部門的便利店購買精煉燃料產品的成本在很大程度上取決於許多我們無法控制的因素，包括原油、汽油和其他精煉石油產品的供應和需求，而這些因素又取決於國內外經濟、天氣條件、國內外政治事務、生產水平、進口供應、競爭燃料的營銷和政府監管等因素的變化。
此外，管理與煉油廠生產中使用的原油有關的價格和供應風險，並發展戰略性採購關係，仍然是一項戰略和業務目標。為此，從定價的角度來看，我們簽訂大宗商品衍生品合約，以管理我們對庫存頭寸的價格敞口、未來原油和乙醇的購買、未來精煉產品的銷售，或者確定未來生產的利潤率。我們還簽訂了未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾，用於管理我們的RIN義務。此外，從採購角度來看，我們經常與供應商和客户簽訂採購和銷售合同，或持有原油的實物或金融商品頭寸，這些頭寸可能不會立即用於生產，但可能用於管理生產最終需要的原油的總體供應和可用性，和/或滿足戰略管道安排下的最低要求，以及優化和對衝與我們最終預計將用於生產的原油相關的可用性風險。這類交易本質上是基於對當前和未來可能的原油可獲得性做出的某些假設和判斷。因此，當我們出於優化目的而持有實物或財務頭寸時，我們的意圖通常是在數量和價格上建立抵消性頭寸，以促進這些目標的實現，同時將我們的頭寸和財務報表風險降至最低。然而，由於市場在定價和可獲得性方面的波動性，我們可能會有重大頭寸，但時機不同，或者更罕見, 我們不能按計劃用抵銷頭寸回補頭寸。這些差異可能對由此產生的損益、資產或負債的分類產生重大影響，也可能對煉油貢獻利潤率產生重大影響。
最後，作為我們整體業務戰略的一部分，我們定期評估擴大我們業務組合的機會，並可能隨時討論或談判交易，如果交易完成，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果產生實質性影響。
煉油廠統計數據
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022
2021
調整後的(2)
2022
2021
調整後的(2)
(未經審計)(未經審計)
總精煉段數
期間內的天數92 92 273 273 
總銷售量-成品油(平均日產量)(1)
300,129 343,007 303,084 311,532 
總產量(平均日產量)300,235 287,784 293,969 245,849 
原油299,973 282,000 289,046 241,120 
其他原料2,276 7,931 6,536 7,342 
總吞吐量(平均桶/日)：302,249 289,931 295,582 248,462 
煉油部門總利潤率(百萬美元)(2)
$278.0 $166.3 $1,278.1 $420.5 
煉油部門總運營費用(百萬美元)(3)
172.0 84.2 456.9 313.9 
煉油部門總利潤率(以百萬美元為單位)(2)
$106.0 $82.1 $821.2 $106.6 
粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比)
西德克薩斯中質原油75.2 %70.8 %67.1 %70.1 %
墨西哥灣沿岸低硫原油5.3 %8.5 %8.4 %7.0 %
阿肯色州當地原油3.5 %4.0 %4.1 %4.7 %
其他16.0 %16.7 %20.4 %18.2 %
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管理層的討論與分析

煉油廠統計(續)
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022
2021
調整後的(2)
2022
2021
調整後的(2)
(未經審計)(未經審計)
泰勒，AR煉油廠
製造產品(平均日產量)：
汽油35,210 35,221 35,021 37,410 
柴油/噴氣式飛機33,844 28,452 31,060 28,883 
石油化工、液化石油氣、天然氣液體(“NGL”)2,246 2,196 2,160 2,001 
其他2,032 1,620 1,844 1,575 
總產量73,332 67,489 70,085 69,869 
吞吐量(平均Bpd)：    
原油74,796 67,199 69,335 68,206 
其他原料(1,123)528 1,032 2,021 
總吞吐量73,673 67,727 70,367 70,227 
每桶吞吐量：    
運營費用(3)
$6.93 $3.54 5.87 $3.73 
粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比)：
西德克薩斯中質原油86.4 %87.8 %85.9 %89.6 %
東得克薩斯原油13.6 %12.2 %14.1 %10.1 %
其他— %— %— %0.3 %
AR煉油廠的El Dorado
製造產品(平均日產量)：
汽油40,577 40,108 38,946 28,017 
柴油31,372 31,922 31,143 22,208 
石化、液化石油氣、天然氣1,347 1,235 1,306 933 
瀝青8,503 7,595 7,941 5,768 
其他848 720 813 588 
總產量82,647 81,580 80,149 57,514 
吞吐量(平均Bpd)：    
原油80,711 78,744 78,136 56,026 
其他原料3,301 4,115 3,154 2,419 
總吞吐量84,012 82,859 81,290 58,445 
每桶吞吐量：    
運營費用 (3)
$4.73 $1.90 $4.65 $4.31 
粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比)：
西德克薩斯中質原油68.4 %56.9 %52.1 %51.6 %
阿肯色州當地原油14.0 %14.7 %15.5 %20.2 %
其他17.6 %28.4 %32.4 %28.2 %
德克薩斯州大泉市煉油廠
製造產品(平均日產量)：
汽油34,431 36,051 34,087 34,133 
柴油/噴氣式飛機26,020 27,036 25,262 24,510 
石化、液化石油氣、天然氣3,524 3,528 3,466 3,672 
瀝青1,701 1,589 1,662 1,464 
其他1,342 1,354 1,344 1,416 
總產量67,018 69,558 65,821 65,195 

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管理層的討論與分析

煉油廠統計(續)
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022
2021
調整後的(2)
2022
2021
調整後的(3)
(未經審計)(未經審計)
吞吐量(平均Bpd)：    
原油70,955 70,473 67,455 66,693 
其他原料(3,189)576 (866)(68)
總吞吐量67,766 71,049 66,589 66,625 
每桶吞吐量：    
直接運營費用 (3)
$7.19 $2.97 $6.96 $5.13 
粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比)：
西德克薩斯中質原油72.7 %75.9 %69.3 %68.7 %
WTS原油27.3 %24.1 %30.7 %31.3 %
克羅茨斯普林斯，洛杉磯煉油廠
製造產品(平均日產量)：
汽油32,371 31,465 32,111 23,639 
柴油/噴氣式飛機31,195 26,364 31,537 19,075 
重油944 1,216 1,439 759 
石化、液化石油氣、天然氣6,768 6,151 6,948 4,690 
其他5,960 3,960 5,881 7,267 
總產量77,238 69,156 77,916 55,430 
吞吐量(平均Bpd)：    
原油73,510 65,583 74,120 50,197 
其他原料3,287 2,713 3,216 5,413 
總吞吐量76,797 68,296 77,336 55,610 
每桶吞吐量：    
直接運營費用(3)
$5.85 $4.02 $5.24 $4.91 
粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比)：
WTI原油70.1 %62.5 %61.0 %65.5 %
墨西哥灣沿岸低硫原油23.2 %37.5 %33.3 %33.8 %
其他6.7 %— %5.7 %0.7 %
(1)     包括對在合併中剔除的其他細分市場的銷售。見下表。
(2)     進行調整，以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。有關進一步討論，請參閲本季度報告第一部分表10-Q中的簡明綜合財務報表附註7。
(3)反映了前期符合業務費用與一般費用和行政費用之間的重新分類調整。
上述煉油廠統計數據包括以下對其他細分市場的銷售：
煉油廠對其他細分市場的銷售
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
(單位：桶/天)2022202120222021
(未經審計)(未經審計)
泰勒向其他Delek細分市場銷售精煉產品— 50 —619 
El Dorado精煉產品銷售到其他Delek細分市場— 9 59 
春季精煉產品對德勒其他細分市場的大銷售21,565 22,298 20,86322,196 
克羅茨·斯普林斯向德勒其他細分市場銷售精煉產品— 3,180 — 2,423 
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管理層的討論與分析

定價統計(所列期間的平均值)
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
(未經審計)(未經審計)
WTI-庫欣原油(每桶)$91.63 $70.54 $98.50 $65.06 
WTI-米德蘭原油(每桶)$91.43 $70.74 $98.29 $65.48 
WTS--米德蘭原油(每桶)$92.17 $70.58 $98.58 $65.43 
LLS(每桶)$94.07 $71.46 $100.58 $66.69 
布倫特原油(每桶)$97.69 $73.15 $102.48 $67.96 
美國墨西哥灣沿岸5-3-2裂縫擴展(每桶)-利用HSD$23.07 $13.53 $25.08 $11.90 
美國墨西哥灣沿岸5-3-2裂縫擴展(每桶)(1)
$33.65 $18.46 $33.73 $16.32 
美國墨西哥灣沿岸3-2-1裂縫擴展(每桶)(1)
$31.28 $18.64 $32.12 $16.42 
美國墨西哥灣沿岸2-1-1裂縫擴展(每桶)(1)
$21.53 $11.11 $23.24 $9.01 
美國墨西哥灣沿岸無鉛汽油(每加侖)$2.64 $2.15 $2.92 $1.95 
墨西哥灣沿岸超低硫柴油(每加侖)$3.49 $2.08 $3.49 $1.92 
美國墨西哥灣沿岸高硫柴油(每加侖)$2.86 $1.79 $2.98 $1.65 
天然氣(每MMBtu)(2)
$7.97 $4.32 $6.69 $3.35 
(1) 對於我們的Tyler和El Dorado煉油廠，我們將每桶煉油產品利潤率與墨西哥灣沿岸5-3-2裂解蔓延進行比較，其中包括WTI庫欣原油、美國墨西哥灣沿岸CBOB汽油和美國墨西哥灣沿岸第二管道取暖油(超低硫柴油)。對於我們的大型春季煉油廠，我們將我們的煉油利潤率與墨西哥灣沿岸3-2-1裂解利潤率進行比較，其中包括WTI庫欣原油、墨西哥灣CBOB汽油和墨西哥灣沿岸超低硫柴油；對於我們的克羅茨斯普林斯煉油廠，我們將我們的每桶煉油利潤率與墨西哥灣沿岸2-1-1裂解裂解利潤率進行比較，墨西哥灣沿岸裂解利潤率由LLS原油、墨西哥灣CBOB汽油和美國墨西哥灣沿岸第二管道取暖油(高硫柴油)組成。泰勒煉廠的原油輸入主要是WTI米德蘭和德克薩斯州東部，而El Dorado煉廠的原油輸入主要是WTI米德蘭、阿肯色州當地和其他國內內陸原油的組合。大泉煉油廠的原油投入主要由WTS和WTI Midland組成。克羅茨斯普林斯煉油廠的原油輸入主要由LLS和WTI Midland組成。
(2)百萬英熱單位(“MMBtu”)。
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管理層的討論與分析

截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月的煉油部門運營比較
淨收入
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度煉油部門的淨收入增加了14.315億美元，增幅為50.9%，主要原因是美國墨西哥灣沿岸汽油平均價格上漲23.3%，超低硫柴油平均價格上漲67.9%，高硫柴油平均價格上漲60.1%。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏，淨收入包括對我們零售部門的銷售額分別為1.321億美元和9230萬美元，對我們物流部門的銷售額分別為1.247億美元和8990萬美元，對我們其他部門的銷售額分別為000萬美元和2870萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，煉油部門的淨收入比截至2021年9月30日的9個月增加了55.799億美元，增幅為80.1%，主要原因如下：
•美國墨西哥灣汽油平均價格上漲49.3%，超低硫柴油上漲82.4%，高硫柴油上漲80.3%；
•總銷售量增加1,310萬桶，由於惡劣天氣影響我們的煉油廠和El Dorado煉油廠的週轉活動，2021年前九個月的銷售量較低。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，淨收入包括對我們零售部門的銷售額分別為4.04億美元和2.538億美元，對我們物流部門的銷售額分別為3.743億美元和2.298億美元，對我們其他部門的銷售額分別為1670萬美元和7170萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000159/dk-20220930_g11.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000159/dk-20220930_g12.jpg
材料和其他成本
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度材料和其他成本增加了13.198億美元，增幅為49.8%，主要原因如下：
•WTI庫欣原油成本從平均每桶70.54美元上漲至平均91.63美元，漲幅29.9%，WTI米德蘭原油成本從平均每桶70.74美元上漲至平均91.43美元，漲幅29.2%；以及
•銷售量的增加。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，材料和其他成本比截至2021年9月30日的9個月增加了47.223億美元，增幅為72.1%，主要原因如下：
•WTI庫欣原油成本從平均每桶65.06美元上漲至98.50美元，漲幅為51.4%；
•WTI米德蘭原油成本上漲，從平均每桶65.48美元升至平均98.29美元，漲幅為50.1%；
•銷售量增加；以及
•RIN費用的增加主要是由於產量的增加。
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管理層的討論與分析

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我們的煉油部門與我們的物流部門有多項服務協議，其中包括要求煉油部門根據物流部門管道中原油和成品的吞吐量以及物流部門儲罐中儲存的原油和成品的數量支付終止和倉儲費用，但須遵守最低數量承諾。2022年和2021年第三季度的這些成本和費用分別為1.261億美元和1.093億美元，截至2022年和2021年9月30日的9個月分別為3.751億美元和3.07億美元。我們在合併中取消了這些公司間的費用。
煉油分部利潤率
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度煉油部門利潤率增加了1.117億美元，增幅為67.2%，主要原因如下：
•5-3-2裂紋擴展改善70.5%(泰勒煉油廠和El Dorado煉油廠的主要衡量標準)，墨西哥灣沿岸平均3-2-1裂紋擴展改善67.8%(Big Spring煉油廠的主要衡量標準)，墨西哥灣沿岸平均2-1-1裂紋擴展改善93.8%(克羅茨斯普林斯煉油廠的主要衡量標準)；
•使用率和銷售量的增加。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，煉油利潤率比截至2021年9月30日的9個月增加了8.576億美元，增幅為203.9%，主要原因如下：
•5-3-2裂紋擴展改善110.8%(泰勒煉油廠和El Dorado煉油廠的主要衡量標準)，墨西哥灣沿岸平均3-2-1裂紋擴展改善95.6%(大春天煉油廠的主要衡量標準)，墨西哥灣沿岸平均2-1-1裂紋擴展改善157.9%(克羅茨斯普林斯煉油廠的主要衡量標準)；
•銷售量的增加。
這一增長被主要由於產量增加而增加的RIN費用部分抵消。
運營費用
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的運營費用增加了8,780萬美元，增幅為104.3%，主要原因如下：
•與當期吞吐量增加相關的變動成本和公用事業增加；以及
•2022年第三季度天然氣價格上漲。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，營業費用比截至2021年9月30日的9個月增加了1.43億美元，增幅為45.6%，主要原因如下：
•與當期吞吐量增加相關的變動成本和公用事業增加；以及
•截至2022年9月30日的9個月，天然氣價格與去年同期相比有所上漲。
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管理層的討論與分析

貢獻保證金
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的貢獻利潤率增加了2390萬美元，這主要是由於煉油利潤率的增加，主要是由可變成本和公用事業以及天然氣價格的增加抵消了裂解利差的改善。
YTD 2022 vs. YTD 2021
與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的貢獻利潤率增加了7.146億美元，這主要是由於煉油利潤率的增加，主要是由於裂解擴展的改善、銷售量的增加，但被可變成本和公用事業的增加、天然氣價格以及主要由於產量增加而導致的RIN費用增加所抵消。
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管理層的討論與分析

物流細分市場
下表列出了有關我們物流部門業務的某些信息(百萬美元，每桶除外)：
物流貢獻利潤率和經營信息
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
淨收入$294.1 $189.6 $767.4 $511.0 
材料和其他成本177.7 105.1 480.3 275.0 
營業費用(不包括折舊和攤銷)25.9 17.6 65.0 48.0 
貢獻保證金
$90.5 $66.9 $222.1 $188.0 
運營信息：
東得克薩斯州-泰勒煉油廠銷售量(平均日產量)(1)
65,396 71,847 66,473 72,791 
春季批發量大(平均日產量)
74,238 81,880 76,135 76,680 
西德克薩斯州批發營銷吞吐量(平均日產量)
10,082 10,560 10,023 10,033 
西德克薩斯每桶批發銷售利潤率
$4.23 $3.33 $3.84 $3.64 
終止吞吐量(平均Bpd)(2)
142,003 144,355 138,558 142,959 
吞吐量(平均Bpd)：
獅子管道系統：
原油管道(未收集)
87,653 81,929 81,795 60,344 
將成品油輸送到企業系統
65,761 62,263 63,391 42,733 
薩拉採集系統
14,354 14,086 16,150 14,056
東得克薩斯原油物流系統
23,960 18,644 20,015 24,045
大額春集資產(3)
121,304 84,325 107,699 79,251 
普萊恩斯連接系統184,254 131,571 166,864 120,905 
卡車運輸資產15,763 11,450 13,606 10,655 
(1)不包括噴氣燃料和石油焦炭。
(2)包括我們在德克薩斯州泰勒、大斯普林斯、大桑迪和芒特普萊森航站樓，阿肯色州El Dorado和北小石城航站樓以及田納西州孟菲斯和納什維爾航站樓的終點站吞吐量。
(3)不包括正在建設連接器時通過卡車臨時運輸的體積。
截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月的物流部門運營情況比較
淨收入
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的淨收入增加了1.045億美元，增幅為55.1%，主要原因是：
•柴油和汽油每加侖平均銷售價格的上漲，部分被我們在德克薩斯州西部營銷業務中汽油和柴油銷量的下降所抵消；
•收購3Bear帶來的增量收入；以及
•增加輸油管道的產量。
淨收入包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月我們煉油部門的銷售額分別為1.261億美元和1.093億美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
YTD 2022 vs. YTD 2021
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的淨收入增加了2.564億美元，增幅為50.2%，主要原因如下：
•每加侖汽油和柴油的平均銷售價格和柴油銷售量的增加，部分被我們西德克薩斯營銷業務的汽油銷售量的減少所抵消；
•收購3Bear帶來的增量收入；以及
•管道吞吐量的增加，截至2021年9月30日的9個月受到大流行以及惡劣天氣事件的負面影響。
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管理層的討論與分析

淨收入包括截至2022年和2021年9月30日的9個月我們煉油部門的銷售額分別為3.751億美元和3.07億美元，以及截至2022年和2021年9月30日的9個月對我們其他部門的銷售額分別為200萬美元和140萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
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材料和其他成本
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度物流部門的材料和其他成本增加了7260萬美元，增幅為69.1%，主要原因如下：
•每加侖汽油和柴油的平均銷售成本增加，以及我們在德克薩斯州西部營銷業務的汽油銷售量增加：
◦每加侖汽油和柴油的平均售價分別上漲了0.56美元和1.42美元；
◦汽油和柴油平均銷售量分別減少80萬加侖和110萬加侖；
•收購3Bear帶來的材料和其他增量成本。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，我們的物流部門從我們的煉油部門購買了1.247億美元和8990萬美元的產品。我們在合併中消除了這些公司間的成本。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，物流部門的材料和其他成本比截至2021年9月30日的9個月增加了2.053億美元，增幅為74.7%，主要原因如下：
•汽油和柴油每加侖平均銷售成本的增加，部分被我們德克薩斯州西部營銷業務的平均汽油銷售量的下降所抵消：
◦每加侖汽油和柴油的平均售價分別上漲了0.97美元和1.55美元；
◦柴油平均銷售量增加190萬加侖，汽油銷售量減少200萬加侖；
•收購3Bear帶來的材料和其他增量成本。
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管理層的討論與分析

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們的物流部門從我們的煉油部門購買了3.743億美元和2.298億美元的產品。我們在合併中消除了這些公司間的成本。
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運營費用
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的運營費用增加了830萬美元，增幅為47.2%，原因如下：
•由於與收購3Bear相關的額外費用而增加；
•先前為應對新冠肺炎疫情而實施的成本削減措施，包括推遲非必要項目，結束後，員工和外部服務成本增加；
•由於天然氣價格上漲，能源成本增加；以及
•由於吞吐量增加，公用事業、維護和其他可變費用增加。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，營業費用比截至2021年9月30日的9個月增加了1700萬美元，增幅為35.4%，原因如下：
•由於與收購3Bear相關的額外費用而增加；
•員工和外部服務成本增加；以及
•由於更高的吞吐量，維護和材料成本等可變費用增加。
貢獻保證金
Q3 2022 vs. Q3 2021
貢獻 與2021年第三季度相比，2022年第三季度的利潤率增加了2360萬美元，主要原因如下：
•由於吞吐量增加而增加的收入；以及
•運營費用的增加部分抵消了這一影響。
YTD 2022 vs. YTD 2021
貢獻 保證金 與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月增加了3410萬美元，增幅18.1%，主要原因如下：
•由於吞吐量增加而增加的收入；以及
•運營費用的增加部分抵消了這一影響。
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管理層的討論與分析

零售細分市場
下表列出了有關我們零售部門業務的某些信息(銷售總額(以百萬美元為單位)：
零售貢獻利潤率
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
淨收入$253.1 $206.5 $739.7 $590.3 
材料和其他成本
210.3 165.2 617.1 466.4 
營業費用(不包括折舊和攤銷)
25.4 23.4 73.2 67.4 
貢獻保證金
$17.4 $17.9 $49.4 $56.5 
運營信息
店鋪數量(期末)
248 250 248 250 
平均門店數量
248 250 248 250 
平均燃料庫數量
243 245 243 245 
燃油零售額
$169.0 $124.9 $502.4 $349.5 
燃油零售額(千加侖)
44,729 41,912 129,145 124,655 
平均每家燃料店售出的零售加侖(千)
184 171 533 510 
每加侖汽油的平均零售價
$3.78 $2.98 $3.89 $2.80 
零售燃油利潤率(每加侖$)(1)
$0.345 $0.327 $0.330 $0.356 
商品銷售額(單位：百萬)
$84.2 $81.7 $237.3 $240.9 
平均門店數量的商品銷售額(單位：百萬)
$0.3 $0.3 $1.0 $1.0 
商品利潤率%
32.6 %33.7 %33.7 %33.1 %
同店比較(2)
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
同店售出燃油加侖的變化
7.4 %(5.9)%4.7 %(9.6)%
同店商品銷售額的變化
3.9 %(7.1)%(0.3)%(3.1)%
(1)零售燃料利潤率代表零售部門燃料銷售的毛利率，計算方法為零售燃料銷售收入減去零售燃料銷售成本。每加侖零售燃料利潤率的計算方法是將零售燃料利潤率除以該期間售出的零售燃料加侖總數。
(2)同店比較包括在比較中使用的最早期間開始和最近期間結束時都在服務的商店的指定指標的期間間變化。
截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月的零售部門運營比較
淨收入
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度零售部門的淨收入增加了4660萬美元，增幅為22.6%，主要原因如下：
•燃料銷售總額在2022年第三季度為1.69億美元，而2021年第三季度為1.249億美元，這主要是由於每加侖汽油的平均售價增加了0.8美元；以及
•2022年第三季度商品銷售額增至8420萬美元，而2021年第三季度為8170萬美元。
2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，零售部門的淨收入比截至2021年9月30日的9個月增加了1.494億美元，增幅為25.3%，主要原因如下：
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管理層的討論與分析

•燃料銷售總額增加，2022年頭9個月為5.024億美元，而2021年頭9個月為3.495億美元，主要原因是每加侖汽油平均售價上漲1.09美元；以及
•與2021年前九個月的2.409億美元相比，2022年前九個月的商品銷售額下降至2.373億美元，這部分抵消了商品銷售額的下降，主要是由於同店銷售額下降了0.3%。
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材料和其他成本
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，零售部門的材料和其他成本在2022年第三季度增加了4510萬美元，或27.3%，主要是由於每加侖平均成本增加了0.78美元，或29.4%用於同期增加的燃料銷售量。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，我們的零售部門從我們的煉油部門購買了1.321億美元和9230萬美元的成品，這在合併中被剔除。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年9月30日的9個月中，零售部門的材料和其他成本比截至2021年9月30日的9個月增加了1.507億美元，或32.3%，主要是由於每加侖平均成本增加了1.11美元，或45.5%用於同期增加的燃料銷售量。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們的零售部門從我們的煉油部門購買了4.04億美元和2.538億美元的成品，這兩部分在合併中被剔除。
運營費用
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，零售部門的運營費用在2022年第三季度增加了200萬美元，增幅為8.5%，這主要是由於每加侖汽油價格上漲導致工資成本和信用卡費用增加。
YTD 2022 vs. YTD 2021
與截至2021年9月30日的9個月相比，零售部門的運營費用在截至2022年9月30日的9個月增加了580萬美元，增幅為8.6%，這主要是由於員工成本增加。
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管理層的討論與分析

貢獻保證金
Q3 2022 vs. Q3 2021
與2021年第三季度相比，2022年第三季度零售部門的貢獻利潤率下降了50萬美元，降幅為2.8%，主要原因如下：
•商品利潤率下降1.1%；以及
•運營費用的增加。
YTD 2022 vs. YTD 2021
與截至2021年9月30日的9個月相比，零售部門的貢獻利潤率在截至2022年9月30日的9個月中下降了710萬美元，降幅為12.6%，主要原因如下：
•平均燃油利潤率每加侖減少0.025美元，燃油銷售量增加；以及
•商品銷售減少1.5%，但因商品毛利百分比上升0.6%而被部分抵銷。
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流動性與資本資源
我們的流動性和資本資源的主要來源是
•經營活動產生的現金；
•我們的債務安排下的借款；以及
•潛在發行額外的股權和債務證券。
於2022年9月30日，本公司的總流動資金達21億美元，主要包括德勒循環信貸安排(定義見簡明綜合財務報表第1項財務報表附註9)項下的7.874億美元未使用信貸承諾、德勒物流信貸安排項下的1.931億美元未使用信貸承諾(定義見簡明綜合財務報表第1項財務報表附註9)及11.538億美元現金及現金等價物。有關我們最近對債務安排的修訂，請參閲簡明綜合財務報表第1項附註19。從歷史上看，我們從運營中產生了足夠的現金，為持續的營運資本需求提供資金，並支付季度現金股息和運營資本支出。為了應對新冠肺炎疫情和油價下跌，2020年11月5日，我們宣佈，為了節約資本，我們選擇暫停分紅。2022年6月21日，我們的董事會投票宣佈普通股每股0.20美元的特別現金股息，2022年7月20日支付給2022年7月12日登記在冊的股東。向股東返還現金仍然是公司的優先事項，同時保持強勁和靈活的資產負債表。在……上面2022年8月1日，本公司董事會投票恢復季度現金股息，並宣佈季度現金股息為$0.20每股普通股，支付日期為2022年9月6日致2022年8月22日登記在冊的股東。2022年10月31日, 我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.21每股普通股，支付日期為2022年12月2日向2022年11月18日登記在冊的股東致敬。此外，董事會於2022年8月1日批准將股份回購授權增加約1.703億美元，使目前授權下可用於回購的總金額達到4.0億美元。在2022年第三季度，我們以約4000萬美元的價格回購了約140萬股德勒美國普通股，平均價格為每股27.86美元。其他資金來源包括現有信貸協議下的借款以及發行股權和債務證券，以滿足我們的資金需求，並支持我們的增長資本項目和收購。此外，我們還有
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管理層的討論與分析

從歷史上看，我們能夠獲得反映市場狀況、我們的財務狀況和我們的信用評級的條款的資金。我們繼續監測市場狀況、我們的財務狀況和我們的信用評級，並預計未來的資金來源將是公司可持續和有利可圖的。然而，不能保證未來是否有任何債務或股權融資，或此類融資是否能以我們可以接受的條款提供；任何此類融資活動的執行將取決於同時正常運作的債務或股權市場的可用性。此外，新的債務融資活動將受到我們現有融資協議中任何債務發生限制契約的滿足。我們現有融資文件中的債務限制契約對於我們這種類型的信貸協議來説是司空見慣的，並反映了它們簽署時的市場狀況。此外，我們滿足營運資本要求、償還債務、為計劃中的資本支出提供資金或支付股息的能力將取決於未來的經營業績，而這將受到石油行業當前經濟狀況以及其他金融和商業因素的影響，包括當前的新冠肺炎疫情和油價，其中一些是我們無法控制的。
如果市場狀況發生變化，例如由於新冠肺炎疫情或俄烏戰爭帶來的不確定性，我們的收入大幅減少或運營成本大幅增加，我們的現金流和流動性可能會受到不利影響。
截至2022年9月30日，我們相信我們遵守了我們所有的債務維持契約，其中受這些契約約束的最重要的長期債務是德勒物流信貸安排(見簡明綜合財務報表第1項財務報表附註9)。我們目前預計將繼續遵守現有的債務維持契約，儘管我們不能提供保證，特別是如果情況顯著惡化，超出我們的預測能力。此外，在截至2022年9月30日的季度內，只要我們的任何活動觸發了這些公約，我們都遵守了這些公約。然而，鑑於經濟狀況的不確定性，至少在合理的情況下，情況可能會發生重大變化，這種變化可能會對我們履行其中一些附帶公約的能力造成不利影響。無法履行產生的契約可能會對我們產生新債務的能力施加某些遞增限制，還可能限制我們是否支付股息以及支付股息的程度，以及對我們回購股票、進行新投資和產生新留置權的能力施加額外限制(等等)。這種限制通常會一直存在，直到我們能夠滿足適用的基於偶然發生的契諾為止。在我們受到這些遞增限制的情況下，我們相信我們有足夠的當前和替代的流動性來源，包括(但不限於)以下：我們現有的富國銀行循環信貸安排下的可用借款，以及德勒物流, 根據其德勒物流信貸安排(定義見簡明綜合財務報表第1項財務報表附註9)；定期貸款信貸安排項下產生額外有擔保債務的撥備(定義見簡明綜合財務報表第1項財務報表附註9)；以及取得其他有擔保及無擔保債務、發行股本或利用出售回租等交易融資機會的可能性。
現金流
下表彙總了我們的合併現金流(單位：百萬)：
已整合
 截至9月30日的9個月，
 20222021
現金流數據：  
經營活動$716.1 $210.2 
投資活動(819.9)(143.2)
融資活動401.1 (23.9)
淨增長$297.3 $43.1 
經營活動的現金流
截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為7.161億美元，而2021年同期提供的現金為2.102億美元。業務活動提供的現金增加的主要原因是，來自客户的現金收入以及支付給供應商的現金和薪金增加，導致業務活動提供的現金淨增5.554億美元。此外，支付的利息增加了3440萬美元，支付的所得税增加了2240萬美元，獲得的紅利增加了730萬美元。
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投資活動產生的現金流
2022年前9個月，用於投資活動的淨現金為8.199億美元，而2021年同期為1.432億美元。用於投資活動的現金流增加的主要原因是，以6.254億美元收購了3Bear，購買房地產、廠房和設備增加了2,970萬美元，部分原因是由於新冠肺炎疫情導致非必要項目推遲，以及出售房地產、廠房和設備的收益減少1,040萬美元。
融資活動產生的現金流
在截至2022年9月30日的9個月裏，融資活動提供的淨現金為4.011億美元，而2021年同期的淨現金使用量為2390萬美元。現金增加的主要原因是，在截至2022年9月30日的9個月中，我們的左輪手槍淨收益和定期債務為5.1億美元，而2021年同期的淨還款額為1.258億美元，本季度出售德勒物流有限合夥人單位的淨收益為1640萬美元，但被以下各項淨收益的減少部分抵消：庫存融資安排減少了9560萬美元，本季度以6400萬美元的價格從IEP Energy Holding LLC購買了Delek普通股，4000萬美元的股票回購和2830萬美元的股息。
現金狀況、負債和其他融資安排
截至2022年9月30日，我們的現金和現金等價物總額為11.538億美元，長期債務總額約為27.336億美元。長期債務總額分別扣除了920萬美元的遞延融資成本和1430萬美元的債務貼現。此外，我們還簽發了大約2.126億美元的信用證。根據我們的循環信貸安排，未使用的信貸承諾或借款基礎可用總額(視情況而定)約為9.805億美元。我們的長期債務總額包括以下內容：
•定期貸款信貸安排項下本金總額12.502億美元，2025年3月30日到期，實際利率為6.41%；
•德勒物流信貸安排本金總額8.069億美元，2023年9月28日到期，平均借款利率為5.64%；
•德勒物流2025年債券本金總額2.5億美元，2025年到期，實際利率7.19%；
•德勒物流2028年票據本金總額4.0億美元，2028年到期，實際利率7.40%；
•聯合社區銀行(正式依靠銀行)項下本金總額5,000萬美元，於2023年6月30日到期，固定利率為7.00%；以及
•循環信貸安排將於2023年3月30日到期，基本利率貸款的借款利率為6.50%，沒有本金未償還。
請參閲簡明綜合財務報表第1項的附註9和附註19，以瞭解有關我們在長期債務中包括的單獨信貸安排的更多信息。
此外，當滿足內部資本成本和其他標準時，我們還利用其他融資安排為運營資產融資和/或不時將短期內可能不需要的其他資產貨幣化。此類安排包括我們的供應和承購安排，這些安排為我們在煉油廠的先進先出庫存的很大一部分提供資金，並不時為RIN或其他非庫存產品融資負債提供資金。截至2022年9月30日，我們與J.Aron的供應和承購義務總計5.962億美元，其中4.13億美元將於2022年12月30日到期。(有關我們的供應和承購設施的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表第1項下的附註8。財務報表)。截至2022年9月30日，我們的產品融資負債主要由RIN融資組成，總額為3.057億美元，所有這些都將於2022年12月31日到期。請參閲我們經審計的合併財務報表附註2中披露的環境信用和相關監管義務會計政策中對這些類型安排的進一步説明，其中包括我們2021年12月31日的Form 10-K年度報告的第8項.財務報表和補充數據。關於安排和相關承諾，另見項目2.管理層的討論和分析中的“合同義務”一節。
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管理層的討論與分析

資本支出
我們長期戰略的一個關鍵組成部分是我們的資本支出計劃。截至2022年9月30日的9個月，我們的資本支出為1.741億美元，其中約5600萬美元用於煉油部門，6800萬美元用於物流部門，2260萬美元用於零售部門，2750萬美元主要用於控股公司層面。下表按經營部門和主要類別彙總了截至2022年9月30日的9個月的實際資本支出和2022年全年的計劃資本支出(以百萬為單位)：
全年
2022年預測		截至2022年9月30日的9個月
煉油
持續維護，包括週轉活動$100.9 $50.6 
監管部門9.7 4.0 
自行決定的項目2.9 1.4 
煉油段合計113.5 56.0 
物流
監管部門4.6 2.9 
維持性維護1.7 1.1 
自行決定的項目110.5 64.0 
物流部門合計116.8 68.0 
零售
監管部門— — 
維持性維護4.5 3.3 
自行決定的項目29.0 19.3 
零售部門合計33.5 22.6 
其他
監管部門3.8 1.9 
維持性維護24.4 20.6 
自行決定的項目8.0 5.0 
其他合計36.2 27.5 
總資本支出(1)
$300.0 $174.1 
(1)本年度支出不包括在截至2021年9月30日的9個月期間購買的設備約810萬美元，這些設備將用於未來的擴建項目。
由於資本項目的成本、範圍和完成時間的意外增加，我們的資本支出預算的金額可能會發生變化，並受到本季度報告10-Q表第2項“前瞻性陳述”部分討論的變化和不確定性的影響。
截至本季度報告10-Q表格提交之日，我們沒有重大的表外安排。

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管理層的討論與分析

現金需求
合同義務項下的長期現金需求
下表(以百萬為單位)列出了截至2022年9月30日以下所述類型合同義務項下我們已知的現金需求信息：
按期間到期的付款
1-3年3-5年>5年總計
長期債務和應付票據債務
$869.9 $1,487.2 $— $400.0 $2,757.1 
利息(1)
167.9 200.2 65.4 42.8 476.3 
經營租賃承諾額(2)(7)
57.6 82.2 36.1 28.5 204.4 
融資租賃承諾(3)
4.4 3.8 2.8 4.8 15.8 
購買承諾(4)
697.9 — — — 697.9 
產品融資承諾(5)
305.7 — — — 305.7 
運輸協議(6)
158.9 257.1 226.8 249.7 892.5 
J.Aron供應和承購義務 (7)
428.5 — — — 428.5 
總計$2,690.8 $2,030.5 $331.1 $725.8 $5,778.2 
(1)預計2022年9月30日未償債務的利息支付。浮動利率債務使用2022年9月30日的利率計算。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第1項中的簡明綜合財務報表附註9。
(2)金額反映截至2022年9月30日剩餘不可撤銷期限超過一年的經營租賃下的未來估計租賃付款。
(3)金額反映截至2022年9月30日剩餘不可撤銷期限超過一年的融資租賃項下的未來估計租賃付款。
(4)我們有購買承諾，以確保一定數量的原油、成品和其他資源用於生產，無論是固定價格還是市場價格。我們已經根據基於市場的協議，使用當前市場匯率估計了未來的付款。不包括買賣交易中與同一交易對手名義金額相匹配且通常在交易所進行淨結算的購買承諾。
(5)餘額包括RINS產品融資安排下的債務。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第1項中的簡明綜合財務報表附註11。
(6)餘額包括與第三方(不包括德勒物流)就向我們的煉油廠運輸原油達成的協議規定的合同義務。
(7)結餘包括J.Aron供應和承購協議下的合同債務，包括年費和基準量逐步退出負債的本金債務。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第1項中的簡明綜合財務報表附註8。
其他現金需求
合同義務項下的重大短期現金需求如上所示，我們將除供應和承購債務外，預計將用業務現金流為這些所需資源中的大部分提供資金，這些債務預計將再融資。我們的其他現金需求包括經營活動和資本支出。經營活動包括與向供應商支付原油和其他庫存有關的現金流出(這主要反映在我們上表中的合同採購承諾中)以及支付工資和其他與員工有關的費用。根據我們的長期可持續戰略，未來的現金需求將包括建立我們長期可持續業務模式的舉措、ESG舉措和數字轉型。



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管理層的討論與分析

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
這些披露應與簡明的綜合財務報表“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本文中提供的其他信息以及我們於2022年2月25日提交的Form 10-K年度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露”部分一起閲讀。
價格風險管理活動
有時，為了管理我們的市場指數化定價風險，我們簽訂了以下工具/交易：商品衍生品合約，用於管理我們對庫存頭寸的價格敞口、未來原油和乙醇的購買、未來精煉產品的銷售或確定未來生產的利潤率；以及未來以固定價格和數量購買或出售RIN的承諾，用於管理與我們的RIN義務相關的成本，並滿足ASC 815項衍生工具的定義。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。根據美國會計準則第815條，所有該等商品合約及未來採購承諾均按公允價值記錄，而公允價值在不同期間的任何變動歷來均記入我們簡明綜合財務報表的損益部分。有時，在開始時，公司會選擇將商品衍生合約指定為ASC 815項下的現金流對衝。商品衍生工具合約的收益或虧損作為現金流量對衝在簡明綜合資產負債表的其他全面收益中確認，最終當預測交易完成時，在簡明綜合損益表中確認淨收入或材料成本及其他收益。
下表列出了截至2022年9月30日我們的未平倉商品衍生品合約的相關信息，不包括我們的交易衍生品合約(如下所示)(以百萬美元為單位)：
未償債務總額按到期日分列的名義合同量
合同説明公允價值名義合同量202220232024
未被指定為對衝工具的合同：
原油價格掉期--多頭(1)
$20.3 51,961,000 24,910,000 27,051,000 — 
原油價格掉期-空頭(1)
(11.9)49,753,000 28,382,000 21,371,000 — 
庫存、成品油和裂解價差掉期-多頭(1)
(8.9)3,516,000 2,226,000 1,290,000 — 
庫存、成品油和裂解價差掉期-空頭(1)
22.0 7,343,000 4,953,000 2,390,000 — 
天然氣互換-多頭(3)
(2.7)2,030,000 — 2,030,000 — 
天然氣掉期-短線(3)
0.5 5,755,000 5,475,000 280,000 — 
RIN承諾合同-長期合同(2)
0.3 128,800,000 128,800,000 — — 
RIN承諾合同-短合同(2)
1.6 22,000,000 22,000,000 — — 
總計$21.2 271,158,000 216,746,000 54,412,000 — 
(1)     容量(桶)(2) 以RIN為單位的體積(3) 音量(單位：MMBTU)。


利息風險管理活動
我們有與我們未償還的浮動利率借款相關的利率變化的市場敞口，截至2022年9月30日，這些借款總額約為21.071億美元。截至2022年9月30日，假設利率變化1%對我們的浮動利率債務的年化影響將是大約2110萬美元的利息支出變化。
通貨膨脹率
通貨膨脹因素，如我們投入成本、運營費用和利率的增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。2022年期間，我們的運營結果受到天然氣成本上漲、勞動力成本上升和供應鏈中斷的負面影響，部分原因是新冠肺炎疫情、不確定的經濟環境以及宏觀經濟和地緣政治事件和趨勢。我們預計這些成本壓力和供應鏈挑戰將持續到2023財年。此外，當前或未來的政府政策可能會增加通貨膨脹的風險，這可能會進一步增加成本，並可能對我們維持當前毛利率水平和運營費用佔銷售額的百分比的能力產生不利影響，如果我們能夠銷售產品和服務的價格沒有隨着成本的增加而上漲。
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管理層的討論與分析

Libor過渡
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是衡量全球各大銀行間拆借平均利率的常用指示性指標。負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局於2021年12月31日停止報告某些LIBOR利率，並公開宣佈打算在2023年6月之後停止所有美元LIBOR利率。我們的某些協議使用倫敦銀行間同業拆借利率作為各種條款的“基準”或“參考利率”。一些協議包含現有的倫敦銀行同業拆借利率替代方案，例如有擔保的隔夜融資利率。在沒有其他選擇的情況下，我們預計會以另一種參考利率取代LIBOR基準。雖然我們預計向替代利率的過渡不會對我們的業務或運營產生重大影響，但離開倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們的浮動利率債務的借款成本產生重大影響。
商品衍生品交易活動
我們持有各種商品衍生品的活躍交易頭寸，包括遠期實物合約、掉期合約和期貨合約。這些交易活動是通過組合使用一系列合同類型來進行的，通過利用原油供應和定價的季節性來創造增量收益。這些合約被分類為持有以供交易，並按公允價值確認，公允價值變動在損益表中確認。
下表列出了截至2022年9月30日的大宗商品衍生品合約交易相關信息：
未償債務總額按到期日分列的名義合同量
合同説明公允價值名義合同量20222023202420252026
原油遠期合約-多頭(1)
105.9 1,551,582 1,551,582 — — — — 
原油遠期合約-空頭(1)
(96.3)1,425,681 1,425,681 — — — — 
總計$9.6 2,977,263 2,977,263 — — — — 
(1)     以桶為單位的體積。

項目4.控制和程序
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交的報告中要求我們披露的信息是累積的，並適當地傳達給管理層。我們根據《交易所法案》第13a-15(B)條的要求，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，在報告期結束時對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
我們從2022年6月1日起收購了3Bear，並已將3Bear截至2022年9月30日和截至當時的122天的經營業績和資產負債包括在我們的合併財務報表中。在美國證券交易委員會對新收購業務的指導意見允許的情況下，管理層對公司披露控制和程序的評估不包括對3貝爾斯登納入財務報告內部控制的披露控制和程序的評估。截至2022年9月30日，貝爾斯登約佔公司總資產的8.0%，截至2022年9月30日的9個月，貝爾斯登約佔公司總收入的0.5%。除3貝爾斯登的內部控制外，於2022年第三季度，我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


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法律程序、風險因素、未登記的股權證券銷售和其他信息

第二部分--其他資料
項目1.法律程序
在我們的日常業務中，我們不時會受到訴訟、調查和索賠，包括環境索賠和與員工相關的事項。雖然我們不能肯定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，包括民事處罰或其他執法行動，但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。有關更多資料，請參閲所附簡明綜合財務報表附註12，該附註以參考方式併入本項目1。除了在附註12中更新的披露外，我們先前在2022年2月25日提交的Form 10-K年報中報告的訴訟程序沒有實質性的發展。

第1A項。風險因素
在截至2022年9月30日的9個月中，公司在Form 10-K財務年度報告中確定的風險因素沒有發生重大變化，但如下所述除外。
我們可能無法成功地將我們已收購或可能收購的資產的運營與我們的運營整合，並未能實現任何此類收購的全部或任何部分預期收益。
我們不時評估和收購我們認為與現有資產和業務相輔相成的資產和業務。收購可能需要大量資本或產生鉅額債務。由於已完成或未來的收購，我們的資本和運營結果可能會發生重大變化。收購和業務擴張涉及許多風險，包括難以吸收被收購企業的資產和業務、效率低下和因不熟悉新資產及其相關業務而出現的困難、新的地理區域以及管理層將注意力從其他業務上轉移。此外，每當具有不同運營或管理的業務合併時，可能會出現意想不到的成本和挑戰，我們可能會在實現收購的好處方面遇到意想不到的延遲。此外，在收購後，我們可能會發現與被收購的業務或資產相關的以前未知的負債，而根據適用的賠償條款，我們對這些負債或資產沒有追索權。
2022年6月1日，德勒物流的一家子公司收購了3熊能源有限責任公司的間接子公司3熊特拉華控股-NM，LLC的100%股權。
收購3Bear將要求德勒物流的管理層，包括為Delek物流提供管理服務的我們管理層的某些成員，投入大量精力和資源將3Bear業務與其業務整合。除其他外，一體化進程中可能遇到的困難包括：
·未能成功地將3Bear業務整合到其業務中，使德勒物流能夠實現其預期的收購所宣佈的收入和成本節約；
·與管理更大的綜合業務相關的複雜性；
·與收購有關的潛在未知負債和不可預見的費用、延誤或監管條件；
·整合兩家公司的人員，同時繼續專注於提供一致、高質量的產品和服務；
·關鍵員工流失；
·整合與客户、供應商和商業夥伴的關係；
·由於完成收購和業務整合轉移了管理層的注意力，導致兩家公司中的一家或兩家出現業績不足；以及
·每家公司正在進行的業務受到幹擾或失去動力，或標準、控制、程序和政策不一致。
整合過程中的延遲或困難可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。不能保證此次收購將實現目前預期的協同效應、成本節約、創新和運營效率的全部好處，也不能保證與本次收購有關的信息已經傳達，或者這些好處將在預期的時間框架內實現。
俄羅斯-烏克蘭戰爭及其發生的事件，包括美國和其他國家對俄羅斯實施的制裁和任何敵對行動的擴大，可能會對我們的業務、我們未來的運營結果和我們的整體財務業績產生不利影響。
從2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭開始的軍事衝突對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響是無法預測的。美國和其他國家對俄羅斯實施的制裁、衝突的任何升級，包括敵對行動的地區或全球擴大，以及其他未來事態發展，都可能嚴重影響全球經濟，導致市場波動和供應鏈中斷，對能源價格產生不利影響，包括原油、其他原料和成品油價格，對我們石油產品營銷業務的利潤率產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。
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氣候變化和惡劣天氣的實際影響給我們的業務帶來了風險。
氣候變化和惡劣天氣對我們業務的潛在實際影響是高度不確定的，取決於目前獨特的地理和環境因素。我們已經建立了管理潛在的嚴重物理風險的系統，包括那些可能由氣候變化引起的風險，但如果發生任何此類事件，可能會對我們的資產和業務產生不利影響。潛在的物理風險包括洪水、颶風、野火、冰凍温度和暴風雪。我們已經並將繼續承擔保護我們的資產免受實物風險的成本，並在可用範圍內採用流程來緩解此類風險。
任何極端天氣事件都可能擾亂我們在這些地區運營設施或運輸原油、成品油或石化和塑料產品的能力。這種中斷的持續時間可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們還可能產生鉅額費用，以防止或修復這些設施的損壞。最後，根據任何極端天氣事件或氣候條件的嚴重程度和持續時間，我們的運營可能需要修改併產生材料成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務中存在某些固有的環境危害和風險，可能會對這些業務和我們的財務業績產生不利影響。
煉油廠、管道、碼頭和船隻的運營本身就面臨着石油或有害物質的泄漏、排放或其他無意泄漏的風險。如果這些事件以前發生或將來發生，涉及我們的任何煉油廠、管道或精煉石油產品碼頭，或接收我們的廢物或副產品進行處理或處置的任何設施，而不是我們需要賠償的事件，根據聯邦、州、當地和國際環境法或普通法，我們可能要承擔與補救相關的所有費用和罰款，並可能對排放和泄漏造成的污染對第三方造成的財產損害負責。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了在截至2022年9月30日的三個月內，由我們或代表我們或任何根據《交易法》第10b-18條定義的“關聯買家”購買我們普通股股票的信息(包括截至2022年9月30日結算的所有購買)。
(a) (b)(c)(d)
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
July 1 - July 31, 2022— $— — $229,724,248 
2022年8月1日-8月31日(1)
1,021,836 27.66 1,021,836 371,735,880 
2022年9月1日-9月30日413,766 28.36413,766 360,000,008 
總計1,435,602 $27.86 1,435,602 不適用
(1)     2022年8月1日，董事會批准將股份回購授權增加約1.703億美元，使目前授權下可用於回購的總金額達到4.0億美元.(見本季度報告第一部分表10-Q第1項中我們的簡明綜合財務報表附註16的進一步討論)。


項目5.其他信息
沒有。
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陳列品
項目6.展品
證物編號：描述
3.1
#
第五次修訂和重新修訂德勒美國控股公司的附則。
10.1
#
轉讓和假設協議和擔保，日期為2022年3月22日，由Lion Oil Trading&Transport LLC、DK Trading&Supply、LLC、Delek物流運營公司、Lion Oil Company、LLC和Delek US Energy，Inc.簽署。
10.2
#
部分轉讓和假設協議，日期為2022年3月23日，由Lion Oil Company，LLC，DK Trading&Supply，LLC和Delek物流合作伙伴LP簽署。
10.3
#
綜合轉讓和假設協議，日期為2022年9月12日，由Alon USA，LP，DK Trading&Supply，LLC和附表1所列各方簽署。
10.4
#
綜合轉讓和假設協議，日期為2022年9月12日，由Lion Oil Company，LLC，DK Trading&Supply，LLC和附表1所列各方簽署。
10.5
#
綜合轉讓和假設協議，日期為2022年9月13日，由Delek Refining Ltd.，DK Trading&Supply，LLC和附表1所列各方簽署。
10.6
#
綜合轉讓和假設協議，日期為2022年9月13日，由Lion Oil Trading&Transport，LLC，DK Trading&Supply，LLC，以及附表1所列各方簽署。
31.1
#
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)條對公司首席執行官的證明。
31.2
#
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)條對公司首席財務官的證明。
32.1
##
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對公司首席執行官的證明。
32.2
##
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對公司首席財務官的證明。
101
以下材料來自Delek US Holdings，Inc.截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)，(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表(未經審計)，(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表(未經審計)，(Iv)截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月股東權益的簡明綜合權益變動表(未經審核)；(V)截至2022年及2021年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表(未經審核)；及(Vi)簡明綜合財務報表附註(未經審核)。
104
Delek US Holdings，Inc.截至2022年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式。
#隨函存檔
##隨信提供

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
德勒美國控股公司
發信人：/s/阿維格爾·索雷克
 阿維蓋爾·索雷克
 總裁與首席執行官
(首席行政主任)
發信人：/s/魯文·斯皮格爾
 魯文·斯皮格爾
 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
發信人：/s/羅伯特·賴特
羅伯特·賴特
高級副總裁與首席會計官
(首席會計主任)
日期：2022年11月8日
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