美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
電話：(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☑ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年10月31日，註冊人擁有
目錄表
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頁面 |
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第一部分： |
財務信息 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
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截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合損益表 |
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2 |
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截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表 |
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3 |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
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4 |
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截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月股東權益簡明綜合報表 |
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5 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明合併現金流量表 |
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6 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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7 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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14 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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25 |
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第四項。 |
控制和程序 |
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25 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
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26 |
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第1A項。 |
風險因素 |
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26 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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27 |
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第三項。 |
高級證券違約 |
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27 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
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27 |
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第五項。 |
其他信息 |
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27 |
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第六項。 |
陳列品 |
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28 |
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簽名 |
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29 |
i
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含的某些陳述構成了1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述，這些術語和其他類似術語的否定。這些前瞻性陳述受到有關我們的風險、不確定性和假設的影響，可能包括對我們未來財務業績的預測、我們預期的增長戰略和我們業務的預期趨勢。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同，包括項目1A中討論的風險和不確定因素。在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中以及在Form 10-Q季度報告中更新的“風險因素”。您應該特別考慮那些“風險因素”部分中列出的眾多風險。這些風險和不確定性包括與以下因素相關的因素：
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消費者偏好、生活方式和環境問題的變化； |
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與我們的主要客户的關係，鞏固我們的客户基礎和失去一個重要的客户； |
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競爭和定價壓力； |
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我們的任何關鍵製造設施的損失或中斷； |
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我們的原材料供應商以及我們原材料供應的任何中斷； |
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因事故、勞工問題、天氣狀況、自然災害、出現大流行或疾病暴發，如冠狀病毒或其他原因造成的損失； |
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全球新冠肺炎大流行的未知持續時間以及經濟、運營和金融影響； |
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• |
原材料、能源、勞動力和運費的成本，包括影響我們進口某些原材料的關税、貿易制裁和類似事項的影響； |
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我們開發和維護對我們的成功至關重要的品牌的能力； |
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我們目標市場的經濟低迷； |
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難以實現銷售增長目標和創新目標；以及 |
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市場利率的變化，或逐步取消或取代倫敦銀行間同業拆借利率作為利率基準。 |
儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明，這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務在本季度報告10-Q表格發佈之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致。
有關這些因素以及此類前瞻性陳述所依據的重大因素或假設的更多信息，請參閲我們於2022年2月9日在第一部分第1A項下提交的截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。“風險因素”，並在我們的10-Q表格季度報告中更新。
1
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
雷諾消費品公司。
簡明綜合損益表
(單位：百萬，每股數據除外)
(未經審計)
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截至以下三個月 |
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在截至的9個月中 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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淨收入 |
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關聯方淨收入 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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其他費用，淨額 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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基本信息 |
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加權平均流通股： |
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基本信息 |
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稀釋證券的影響 |
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稀釋 |
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見簡明綜合財務報表附註。
2
雷諾消費品公司。
簡明綜合全面收益表
(單位：百萬)
(未經審計)
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截至以下三個月 |
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在截至的9個月中 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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扣除所得税後的其他全面收益(虧損)： |
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貨幣換算調整 |
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員工福利計劃 |
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利率衍生品 |
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其他全面收入，扣除所得税後的淨額 |
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綜合收益 |
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見簡明綜合財務報表附註。
3
雷諾消費品公司。
簡明綜合資產負債表
(單位：百萬，每股數據除外)
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(未經審計) 截至9月30日， 2022 |
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截至12月31日， 2021 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款(扣除壞賬準備淨額#美元 |
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其他應收賬款 |
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關聯方應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備(扣除累計折舊#美元 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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應付帳款 |
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關聯方應付款 |
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長期債務的當期部分 |
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應計負債和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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長期退休後福利義務 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註7) |
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股東權益 |
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普通股，$ 傑出的 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見簡明綜合財務報表附註。
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雷諾消費品公司。
股東權益簡明合併報表
(單位：百萬，每股數據除外)
(未經審計)
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普普通通 庫存 |
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其他內容 已繳費 資本 |
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保留 收益 |
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累計 其他 全面 收入 |
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總計 權益 |
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2020年12月31日的餘額 |
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其他全面收入，扣除所得税後的淨額 |
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其他 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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扣除所得税後的其他綜合虧損 |
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其他 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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其他全面收入，扣除所得税後的淨額 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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其他全面收入，扣除所得税後的淨額 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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見簡明綜合財務報表附註。
5
雷諾消費品公司。
現金流量表簡明合併報表
(單位：百萬)
(未經審計)
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九個月結束 |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動提供的現金 |
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淨收入 |
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將淨收入與營業現金流進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得税 |
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股票補償費用 |
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資產和負債變動情況： |
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應收賬款淨額 |
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其他應收賬款 |
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關聯方應收賬款 |
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盤存 |
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應付帳款 |
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關聯方應付款 |
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( |
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應付/應收所得税 |
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( |
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應計負債和其他流動負債 |
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其他資產和負債 |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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用於投資活動的現金 |
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購置財產、廠房和設備 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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用於融資活動的現金 |
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償還長期債務 |
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已支付的股息 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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已支付現金： |
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所得税 |
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利息 |
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見簡明綜合財務報表附註。
6
雷諾消費品公司。
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項1-業務描述和陳述依據
業務描述：
雷諾消費品公司及其子公司(“我們”、“我們”或“我們的”)生產和銷售三大類產品：烹飪產品、廢物和儲存產品以及餐具。我們以雷諾和Hefty等品牌銷售產品，也以商店品牌銷售。我們的產品組合包括鋁箔、包裝紙、一次性烘焙用具、垃圾袋、食品儲藏袋和一次性餐具。我們報道
陳述依據：
我們已根據中期財務信息的美國公認會計原則(“公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)發佈的Form 10-Q季度報告説明和S-X法規第10條的規定編制隨附的未經審計的簡明綜合財務報表。因此，它們不包括公認會計準則要求的全面年度財務報表的所有信息和附註。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報中所述的會計政策編制，並應與其中的披露一併閲讀。我們認為，這些中期簡明綜合財務報表反映了所有必要的調整，包括正常的經常性調整，以公平地陳述所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量。中期的經營業績不一定代表年度經營業績。
2022年5月，我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了應收賬款保理協議，出售某些應收賬款，最高可達$
附註2-新會計準則
已發佈但尚未採用的會計準則：
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，它提供了可選的權宜之計和例外，以適用關於合同修改、對衝會計和其他交易的指導意見，以簡化從倫敦銀行間同業拆借利率和預計將停止的其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡的會計處理。該ASU自發布之日起生效，並可預期應用至2022年12月31日。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表的影響。
7
附註3--庫存
庫存包括以下內容：
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9月30日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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(單位：百萬) |
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原料 |
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正在進行的工作 |
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成品 |
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備件 |
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盤存 |
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注意事項4--債務
長期債務包括以下內容：
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9月30日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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(單位：百萬) |
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定期貸款安排 |
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$ |
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遞延融資交易成本 |
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( |
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原始發行折扣 |
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減：當前部分 |
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長期債務 |
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外債融資
2020年2月，我們簽訂了新的外債安排(“外債安排”)，其中包括：(I)a#
外債安排下的借款按我們選擇的年利率計息，相當於基本利率加適用的利潤率
外債安排包含一個新興的金融契約，要求遵守第一留置權淨債務與綜合債務的比率。EBITDA，僅適用於循環設施。只有在循環貸款和已提取但未償還的信用證項下的借款本金總額超過
如果發生違約事件，外債融資機制下的貸款人有權採取各種行動，包括加快外債融資機制下的到期金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
定期貸款安排
定期貸款安排於#年到期。。定期貸款安排以等額的季度分期攤銷，金額為$
循環設施
循環貸款將於#年到期幷包括一個用於信用證的子設施。截至2022年9月30日，我們擁有
我們長期債務的公允價值
截至2022年9月30日，我們長期債務的公允價值是2級公允價值衡量標準，由於市場利率變化和我們信用狀況的穩定，公允價值接近賬面價值。
8
附註5-金融工具
利率衍生品
在2020年間，我們簽訂了一系列利率互換協議，將倫敦銀行間同業拆借利率固定為年利率
截至2022年9月30日未償還的利率互換對衝我們的定期貸款工具產生的利率風險的一部分，期限從三到
下表提供了利率衍生品的名義金額、年利率、加權平均年實際利率和公允價值：
|
(單位：百萬) |
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名義金額 |
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年率 |
|
加權平均年有效利率 |
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公允價值流動資產 |
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公允價值非流動資產 |
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截至2022年9月30日 |
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$ |
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4.42% |
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$ |
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截至2021年12月31日 |
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$ |
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2.01% |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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下表提供了我們的利率衍生品對累積的其他全面收益和精簡的綜合收益表的税前影響：
|
(單位：百萬) |
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|
|
在其他全面收益中確認的損益金額 |
|
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從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額 |
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截至2022年9月30日的三個月 |
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$ |
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$ |
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|
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截至2021年9月30日的三個月 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
截至2022年9月30日的9個月 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
注6–基於股票的薪酬
根據與該等員工訂立的留任協議(“新股授權書”)，吾等於2019年7月向若干管理層成員授予限制性股票單位(“RSU”)。這些RSU在滿足基於業績的歸屬條件(“IPO條件”)和基於服務的歸屬條件的情況下進行歸屬，前者在我們於2020年2月4日完成IPO時得到滿足，後者將滿足自我們的首次公開募股之日起連續三年的每一週年，以員工的持續受僱為條件，直至適用的歸屬日期。
此外，我們設立了股權激勵計劃，旨在向我們的某些高級管理層成員、我們的非執行董事和某些員工授予基於股票的薪酬獎勵，以激勵他們的業績並使他們的利益與我們的利益保持一致。我們已經向某些員工和非員工董事授予了RSU，這些員工和非員工董事具有基於服務的歸屬條件。此外，我們已將績效股票單位(“PSU”)授予某些以績效為基礎的歸屬條件的管理層成員。我們對發生期間未支付但未授予的贈款的沒收進行核算。最多
截至2022年9月30日，有基於股票的薪酬獎勵，代表
9
注意事項7--承付款和或有事項
法律訴訟：
我們不時參與訴訟、法律訴訟和税務審查。這些問題大多涉及對我們的損害賠償指控，涉及僱傭事宜、消費者投訴、人身傷害以及商業或合同糾紛。我們記錄構成當前債務的索賠和訴訟的估計，當很可能需要流出資源來清償債務，並且可以對這種債務作出可靠的估計時。雖然我們無法預測上述任何事項的結果，但根據我們對事實和情況的評估，我們不相信這些事項中的任何事項，無論是個別或整體，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，實際結果可能與預期的不同，並可能對我們的財務狀況、經營業績或未來一段時間的現金流產生實質性影響。
截至2022年9月30日，除了我們已確定實質性資金外流的可能性微乎其微的法律程序外，沒有其他法律程序待決。
注意事項8--累計其他綜合收益
下表彙總了累計其他綜合收入中扣除所得税後各部分餘額的變化。
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(單位：百萬) |
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貨幣折算調整 |
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員工福利計劃 |
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利率衍生品 |
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累計其他綜合收益 |
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2020年12月31日的餘額 |
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( |
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( |
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其他綜合收益 |
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— |
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— |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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( |
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$ |
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其他綜合損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他綜合收益 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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( |
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$ |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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其他綜合收益 |
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— |
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— |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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其他綜合(虧損)收入 |
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— |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他綜合(虧損)收入 |
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( |
) |
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— |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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注意事項9-細分市場信息
我們的首席執行官已被確定為我們的首席運營決策者(“CODM”)，他評估了他如何看待和衡量我們的業績。在應用財務報表分部信息報告標準中規定的標準時，我們已確定我們有
雷諾烹飪和烘焙
我們的雷諾烹飪和烘焙部門生產品牌和存儲品牌鋁箔、一次性鋁鍋、羊皮紙、冷凍紙、蠟紙、屠宰紙、塑料包裝、烘焙杯、烤箱袋和慢火鍋襯裏。我們的品牌產品在美國和部分國際市場以雷諾包裝、雷諾廚房和E-Z鋁箔品牌銷售，在加拿大以阿爾坎品牌銷售，在北美以外以鑽石品牌銷售。
巨大的廢物和儲存
我們龐大的垃圾和存儲部門生產品牌和存儲品牌的垃圾和食品存儲袋。我們的品牌產品以Hehty Ultra Strong和Hehty Strong品牌銷售垃圾袋，以Hefty和Baggie品牌銷售我們的食品儲藏袋。
10
厚重的餐具
我們龐大的餐具部門銷售品牌和商店品牌的一次性和可堆肥的盤子、碗、盤子、杯子和餐具。我們的名牌產品包括碟子和派對杯子。
Presto產品
我們的Presto產品部門主要銷售四個主要類別的商店品牌產品：食品儲藏袋、垃圾袋、可重複使用的儲存容器和塑料袋。我們的Presto產品部門還包括我們的專業業務，通過提供Fresh-Lock和Slide-Rite可重新密封的閉合系統為其他消費品公司提供服務。
按細分市場劃分的信息
我們提出經調整的EBITDA(“經調整的EBITDA”)，因為這是管理層和我們的CODM分配資源和分析我們的可報告部門的業績的財務衡量標準。
調整後的EBITDA代表每個部門的利息、税項、折舊和攤銷前收益，並進一步調整為e不包括IPO和與分離相關的成本。
按分部劃分的總資產指與各項經營活動直接相關的資產，包括存貨、物業、廠房及設備及經營租賃使用權資產。其他資產，如現金、應收賬款和無形資產，在整個實體的基礎上進行監測，不包括在我們的CODM定期審查的分部信息中。
各部門之間的交易按協商價格進行。
|
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|
雷諾茲 蒸煮 烘焙(&B) |
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|
厚重 浪費& 存儲 |
|
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厚重 餐具 |
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|
雷斯托 產品 |
|
|
細分市場 總計 |
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|
未分配(1) |
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總計 |
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截至2022年9月30日的三個月 |
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(單位：百萬) |
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淨收入 |
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部門間收入 |
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( |
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部門淨收入合計 |
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調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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|
|
雷諾茲 蒸煮 烘焙(&B) |
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厚重 浪費& 存儲 |
|
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厚重 餐具 |
|
|
雷斯托 產品 |
|
|
細分市場 總計 |
|
|
未分配(1) |
|
|
總計 |
|
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|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
(單位：百萬) |
|
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淨收入 |
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( |
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部門間收入 |
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( |
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部門淨收入合計 |
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調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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11
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|
雷諾茲 蒸煮 烘焙(&B) |
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厚重 浪費& 存儲 |
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厚重 餐具 |
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|
雷斯托 產品 |
|
|
細分市場 總計 |
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|
未分配(1) |
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總計 |
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|
截至2022年9月30日的9個月 |
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(單位：百萬) |
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淨收入 |
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$ |
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部門間收入 |
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部門淨收入合計 |
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調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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雷諾茲 蒸煮 烘焙(&B) |
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厚重 浪費& 存儲 |
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|
厚重 餐具 |
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雷斯托 產品 |
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|
細分市場 總計 |
|
|
未分配(1) |
|
|
總計 |
|
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|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
(單位：百萬) |
|
|
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|
淨收入 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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部門間收入 |
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— |
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— |
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( |
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— |
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部門淨收入合計 |
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( |
) |
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調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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細分資產包括以下內容：
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雷諾茲 蒸煮 烘焙(&B) |
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厚重 浪費& 存儲 |
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厚重 餐具 |
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雷斯托 產品 |
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|
細分市場 總計 |
|
|
未分配(1) |
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|
總計 |
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|||||||
|
|
|
(單位：百萬) |
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|||||||||||||||||||||
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截至2022年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日 |
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(1) |
未分配包括部門間收入、其他收入調整和某些公司成本、折舊和攤銷以及未分配給部門的資產的抵銷。未分配資產包括現金、應收賬款、其他應收賬款、全實體財產、廠房和設備、全實體經營租賃使用權資產、商譽、無形資產、關聯方應收賬款和其他資產。 |
下表顯示了調整後的EBITDA與GAAP所得税前收入的對賬：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
(單位：百萬) |
|
||||||||||
|
分部調整後的EBITDA |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
公司/未分配費用 |
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( |
) |
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|
— |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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調整以對賬至公認會計準則所得税前收入 |
|
|
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|
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折舊及攤銷 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
首次公開募股和分離相關成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
合併GAAP所得税前收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
有關產品的信息
按產品線劃分的淨收入如下：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
(單位：百萬) |
|
||||||||||
|
廢物和儲存產品(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
烹飪產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐具 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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未分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
廢物和儲存產品由我們的大量廢物和儲存和Presto產品部門組成。 |
我們的不同產品線通常賣給一羣共同的客户。對於所有產品線，從收到訂單到將對貨物的控制權移交給客户之間有一個相對較短的時間段。
附註10--關聯方交易
包裝金融有限公司(“PFL”)擁有我們的大部分已發行普通股，並擁有Pactive Evergreen Inc.及其子公司(“PEI集團”)的大部分已發行普通股。我們和PEI集團之間的交易如下所述。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，銷售給PEI集團的產品的收入為
此外，美元
注11--後續活動
季度現金股利
2022年10月27日，我們的董事會批准了現金股息$
除上文所述外，2022年9月30日之後並無任何事項需要在這些精簡綜合財務報表中計提或披露。
13
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
我們管理層的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的運營結果和財務狀況，作為對我們的簡明綜合財務報表和本Form 10-Q季度報告中其他部分的附註以及我們的綜合財務報表和我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的附註的補充，並應結合這些附註閲讀。
公司及其業務部門的描述
我們是一家市場領先的消費品公司，在全美95%的家庭都有業務。我們生產和銷售三大類產品：烹飪產品、廢物和儲存產品以及餐具。我們以雷諾和Hefty等標誌性品牌銷售我們的產品，也以對我們的客户具有戰略重要性的商店品牌銷售。總體而言，無論是我們的品牌產品還是商店品牌產品，我們在我們參與的大多數產品類別中都佔據着美國市場份額的第一或第二的位置。通過對我們的產品類別進行投資，並不斷開發滿足現代消費者不斷變化的需求和偏好的創新產品，我們確立了我們的市場領先地位。
我們的品牌和商店品牌產品的組合是一個關鍵的競爭優勢，使我們的目標與客户的目標保持一致，並使我們成為零售商值得信賴的戰略合作伙伴。我們的雷諾和Hehty品牌在各自的類別中擁有卓越的地位，並在家居過道上擁有強大的品牌認知度。
我們在四個運營和可報告的部門管理我們的業務：雷諾烹飪和烘焙、重型廢物和存儲、重型餐具和Presto產品：
|
|
• |
雷諾烹飪和烘焙：通過我們的雷諾烹飪和烘焙部門，我們生產和儲存品牌鋁箔、一次性鋁鍋、羊皮紙、冷凍紙、蠟紙、屠宰紙、塑料包裝、烘焙杯、烤箱袋和慢火爐襯。我們的品牌產品在美國和部分國際市場以雷諾包裝、雷諾廚房和E-Z鋁箔品牌銷售，在加拿大以阿爾坎品牌銷售，在北美以外以鑽石品牌銷售。憑藉我們的旗艦產品雷諾包裝，我們在美國消費鋁箔市場保持着以收入和銷量衡量的頭號市場地位。在這個市場上，我們沒有重要的品牌競爭對手。雷諾是美國最受認可的家用品牌之一，70多年來一直是消費鋁箔市場上最受信賴的品牌，在幾乎所有類別的市場份額都超過50%。 |
|
|
• |
巨型垃圾和倉儲：通過我們的巨型垃圾和倉儲部門，我們生產和存儲品牌垃圾和食品存儲袋。Hefty是公認的垃圾袋和食品儲藏袋類別的領導者，我們的自有品牌產品為我們的零售合作伙伴提供了價值。我們的品牌產品以Hehty Ultra Strong和Hehty Strong品牌銷售垃圾袋，以Hefty和Baggie品牌銷售我們的食品儲藏袋。我們在美國大型黑色垃圾袋和滑塊垃圾袋市場份額排名第一，在高大廚房垃圾袋市場份額排名第二。我們在這一細分市場的強大產品組合包括全套產品，包括可持續解決方案，如藍色和透明的回收袋、可堆肥的袋、由回收材料製成的袋和強大的EnergyBag計劃。 |
|
|
• |
重型餐具：通過我們龐大的餐具細分市場，我們銷售品牌和商店品牌的一次性和可堆肥的盤子、碗、盤子、杯子和餐具。我們的名牌產品包括碟子和派對杯子。以市場佔有率衡量，高大的品牌派對杯子是美國頭號派對杯子。我們的品牌產品用我們強大的品牌來代表質量和優惠的價格，我們也將同樣的質量和價值承諾帶給我們所有的商店品牌。我們在所有零售渠道銷售廣泛的材料和價位，允許我們的消費者選擇最適合他們的價格、功能和審美需求的產品。 |
|
|
• |
Presto產品：通過我們的Presto產品部門，我們主要銷售四個主要類別的商店品牌產品：食品儲藏袋、垃圾袋、可重複使用的儲存容器和塑料袋。Presto Products是食品儲藏袋市場的領先者，通過提供品類管理、消費者洞察、市場營銷、商品銷售和研發(R&D)資源而脱穎而出。我們的Presto產品部門還包括我們的專業業務，通過提供Fresh-Lock和Slide-Rite可重新密封的閉合系統為其他消費品公司提供服務。 |
14
概述
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的總淨收入分別增長了7%和8%。這兩個時期的收入增長主要是由於以下因素導致的較高定價為應對材料、製造和物流成本的增加而採取的定價措施，但部分被較低的數量所抵消。
與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的材料成本以及製造、物流和廣告成本都出現了顯著增長。我們積極實施提價，以努力收回這些成本並保持我們的盈利能力。與去年同期相比，我們在截至2022年9月30日的三個月中的收益下降主要是歸因於銷量較低、人員成本較高和廣告成本較高。與去年同期相比，我們在截至2022年9月30日的9個月中的收益下降，主要原因是銷量下降、價格變動的時機落後於材料、製造和物流成本的增加，以及廣告成本的上升。
我們的雷諾烹飪和烘焙部門在第三季度經歷了計劃外的設備停機，影響了非零售發貨的吞吐量和製造成本，並延長了減少成本較高的鋁庫存的時間表。雖然這些問題大多是臨時性的，但我們正在實施業務改革，以解決所有這些問題。
非GAAP衡量標準
在這份Form 10-Q的季度報告中，我們使用了非GAAP財務計量“調整後的EBITDA”、“調整後的淨收入”和“調整後的每股收益”，這些指標是根據特定項目的影響進行調整的，不符合GAAP。
我們將經調整EBITDA定義為根據公認會計原則計算的淨收入，加上所得税支出、淨利息支出、折舊和攤銷之和，並進一步調整以不包括首次公開募股和與分離相關的成本。我們將調整後淨收益和調整後每股收益定義為按照公認會計準則計算的淨收益和每股收益，加上首次公開募股和分離相關成本。
我們提出調整後的EBITDA是因為它是我們的管理團隊用來評估我們的運營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。此外，我們的首席運營決策者使用每個可報告部門的調整後EBITDA來評估這些部門的經營業績。我們使用調整後淨收益和調整後每股收益作為評估我們業務表現的補充指標，同時也考慮到我們在不受某些項目影響的情況下創造利潤的能力。因此，我們相信，介紹這些措施為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理團隊和董事會相同的方式瞭解和評估我們的經營業績。
非公認會計原則信息應被視為補充性質，並不意味着孤立地考慮或替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。此外，我們的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似非GAAP財務指標不同或具有可比性。
下表顯示了我們的淨收入與調整後EBITDA的對賬，這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
(單位：百萬) |
|
||||||||||
|
淨收入-GAAP |
|
$ |
48 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
152 |
|
|
$ |
220 |
|
|
所得税費用 |
|
|
15 |
|
|
|
22 |
|
|
|
49 |
|
|
|
72 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
20 |
|
|
|
12 |
|
|
|
48 |
|
|
|
36 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
30 |
|
|
|
27 |
|
|
|
87 |
|
|
|
81 |
|
|
首次公開募股和分離相關成本(1) |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
10 |
|
|
|
11 |
|
|
調整後的EBITDA(非GAAP) |
|
$ |
116 |
|
|
$ |
132 |
|
|
$ |
346 |
|
|
$ |
420 |
|
|
(1) |
反映與IPO過程相關的成本，以及與我們分離作為一家獨立上市公司運營的成本。這些成本包括在其他費用中，在我們的簡明綜合損益表中淨額。 |
下表列出了我們的淨收入和稀釋每股收益--最直接可比的GAAP財務指標--與調整後淨收入和調整後稀釋每股收益的對賬：
15
|
|
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(單位：百萬，每股數據除外) |
|
淨收入 |
|
|
稀釋後股份 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋後股份 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||||
|
如報告所述-GAAP |
|
$ |
48 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
66 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
首次公開募股和分離相關成本(1) |
|
|
2 |
|
|
|
210 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
4 |
|
|
|
210 |
|
|
|
0.02 |
|
|
調整後(非GAAP) |
|
$ |
50 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
70 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.33 |
|
|
(1) |
金額為税後，按截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月分別為24.0%及24.6%的税率計算，此税率為本公司所列期間的實際税率。 |
|
|
|
截至2022年9月30日的9個月 |
|
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(單位：百萬，每股數據除外) |
|
淨收入 |
|
|
稀釋後股份 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋後股份 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||||
|
如報告所述-GAAP |
|
$ |
152 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.72 |
|
|
$ |
220 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
1.05 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
首次公開募股和分離相關成本(1) |
|
|
8 |
|
|
|
210 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
8 |
|
|
|
210 |
|
|
|
0.04 |
|
|
調整後(非GAAP) |
|
$ |
160 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
228 |
|
|
|
210 |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
(1) |
金額為税後，分別以截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的24.5%和24.6%的税率計算，這是我們在所述期間的實際税率。 |
經營業績-截至2022年9月30日的三個月
以下討論應與本季度報告10-Q表中其他部分包含的我們的簡明綜合財務報表一起閲讀。收入和業績的詳細比較將在我們的綜合業績討論之後的經營部門討論中提出。
分部收入彙總和調整後的EBITDA
|
(單位：百萬) |
|
雷諾茲 烹飪與烹飪 烘焙 |
|
|
厚重 浪費& 存儲 |
|
|
厚重 餐具 |
|
|
雷斯托 產品 |
|
|
未分配(1) |
|
|
總計 雷諾茲 消費者 產品 |
|
||||||
|
截至9月30日的三個月的淨收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
327 |
|
|
$ |
237 |
|
|
$ |
251 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
967 |
|
|
2021 |
|
|
328 |
|
|
|
237 |
|
|
|
196 |
|
|
|
151 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
905 |
|
|
截至三個月的經調整EBITDA 9月30日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
44 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
23 |
|
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
116 |
|
|
2021 |
|
|
56 |
|
|
|
37 |
|
|
|
25 |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
132 |
|
|
|
(1) |
未分配的淨收入包括部門間收入的抵銷和其他收入調整。未分配的調整後EBITDA是未分配給我們部門的公司支出和其他未分配收入調整的組合。 |
16
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
總雷諾消費品
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
淨收入 |
|
$ |
938 |
|
|
|
97 |
% |
|
$ |
876 |
|
|
|
97 |
% |
|
$ |
62 |
|
|
|
7 |
% |
|
關聯方淨收入 |
|
|
29 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
29 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
淨收入合計 |
|
|
967 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
905 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
62 |
|
|
|
7 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
(789 |
) |
|
|
(82 |
)% |
|
|
(723 |
) |
|
|
(80 |
)% |
|
|
(66 |
) |
|
|
(9 |
)% |
|
毛利 |
|
|
178 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
182 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
(4 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
(90 |
) |
|
|
(9 |
)% |
|
|
(77 |
) |
|
|
(9 |
)% |
|
|
(13 |
) |
|
|
(17 |
)% |
|
其他費用，淨額 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(5 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
營業收入 |
|
|
83 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
100 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
(17 |
) |
|
|
(17 |
)% |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(12 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(8 |
) |
|
|
(67 |
)% |
|
所得税前收入 |
|
|
63 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
88 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
(25 |
) |
|
|
(28 |
)% |
|
所得税費用 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(22 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
7 |
|
|
|
32 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
48 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
66 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
(18 |
) |
|
|
(27 |
)% |
|
調整後的EBITDA(1) |
|
$ |
116 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
132 |
|
|
|
15 |
% |
|
$ |
(16 |
) |
|
|
(12 |
)% |
|
|
(1) |
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。詳情見“非公認會計準則計量”，包括淨收入和調整後EBITDA之間的對賬。 |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的淨收入變化組成部分
|
|
|
價格 |
|
|
音量/混合 |
|
|
總計 |
|
|||
|
雷諾烹飪和烘焙 |
|
|
14 |
% |
|
|
(14 |
)% |
|
|
— |
% |
|
巨大的廢物和儲存 |
|
|
9 |
% |
|
|
(9 |
)% |
|
|
— |
% |
|
厚重的餐具 |
|
|
21 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
28 |
% |
|
Presto產品 |
|
|
11 |
% |
|
|
(8 |
)% |
|
|
3 |
% |
|
總RCP |
|
|
14 |
% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
7 |
% |
淨收入合計。總淨收入增加了6200萬美元，增幅為7%，達到9.67億美元。這一增長主要是由由於應對材料、製造和物流成本增加而採取的定價行動導致定價上升，但部分被較低的數量所抵消。
銷售成本。銷售成本增加了6600萬美元，即9%，達到7.89億美元。這一增長是由材料費用增加8100萬美元，以及製造和物流費用增加，但因數量減少而部分抵消。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用增加了1300萬美元，增幅為17%，達到9000萬美元，主要是因為人員成本和廣告費用增加。
其他費用，淨額。其他費用，淨額持平。
利息支出, 網絡。利息支出淨額增加800萬美元，增幅67%，至2000萬美元，原因是利率上升。
所得税支出。截至2022年9月30日的三個月，我們確認所得税支出為1500萬美元，所得税前收入為6300萬美元(實際税率為24.0%)，而截至2021年9月30日的三個月，所得税支出為2200萬美元，所得税前收入為8800萬美元(實際税率為25.6%)。
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA減少了1600萬美元，降幅為12%，降至1.16億美元。調整後EBITDA的減少主要是因為更低的銷量，更高的人員成本和更高的廣告成本。價格上漲抵消了材料、製造和物流成本的上升。
17
細分市場信息
雷諾烹飪和烘焙
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部門淨收入合計 |
|
$ |
327 |
|
|
$ |
328 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
|
— |
% |
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
33 |
|
|
|
56 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
(41 |
)% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
10 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部門淨收入合計。雷諾烹飪和烘焙部門的總淨收入持平。非零售和家用鋁箔銷量的下降被因材料、製造和物流成本增加而採取的定價行動導致的定價上升所抵消。
調整後的EBITDA。雷諾烹飪和烘焙調整後EBITDA減少2300萬美元，至3300萬美元，降幅41%。調整後EBITDA的減少主要是受銷量下降以及材料和製造成本上升的推動，價格上漲部分抵消了這一影響。
巨大的廢物和儲存
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部門淨收入合計 |
|
$ |
237 |
|
|
$ |
237 |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
44 |
|
|
|
37 |
|
|
|
7 |
|
|
|
19 |
% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
19 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部門淨收入合計。嚴重浪費和存儲部門的總淨收入持平。更高由於材料、製造和物流成本增加而採取的定價行動被較低的廢品量和滑塊袋數量所抵消。
調整後的EBITDA。Hefty Waste&Storage調整後的EBITDA增加了700萬美元，增幅19%，至4400萬美元。調整後EBITDA的增加主要是由於價格上漲，以收回更高的材料、製造和物流成本，但部分被更高的廣告成本所抵消。
厚重的餐具
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部門淨收入合計 |
|
$ |
251 |
|
|
$ |
196 |
|
|
$ |
55 |
|
|
|
28 |
% |
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
24 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
10 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部門淨收入合計。大型餐具總部門的淨收入增加了5500萬美元，增幅28%，達到2.51億美元。淨收入的增加主要是由於由於材料、製造和物流成本的增加而採取的定價行動，以及俱樂部渠道和新產品的持續強勁推動的更高銷量，導致定價上升。
調整後的EBITDA。Hefty餐具調整後EBITDA減少100萬美元，至2400萬美元，降幅4%。調整後EBITDA略有下降的主要原因是材料、製造和物流成本增加，主要被更高的定價和更高的產量所抵消。
Presto產品
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部門淨收入合計 |
|
$ |
155 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
3 |
% |
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
23 |
|
|
|
14 |
|
|
|
9 |
|
|
|
64 |
% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
15 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
18
部門淨收入合計。Presto產品的全部部門淨收入增加了400萬美元，增幅為3%，達到1.55億美元。淨收入的增加主要是由於由於材料、製造和物流成本增加而實施更高的定價，但廢物和食品袋量減少部分抵消了這一影響。
調整後的EBITDA。Presto Products調整後的EBITDA增加了900萬美元，增幅64%，至2300萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於價格上漲的時機，以收回較高的材料、製造和物流成本，但部分被較低的銷量所抵消。
經營業績-截至2022年9月30日的9個月
以下討論應與本季度報告10-Q表中其他部分包含的我們的簡明綜合財務報表一起閲讀。收入和業績的詳細比較將在我們的綜合業績討論之後的經營部門討論中提出。
分部收入彙總和調整後的EBITDA
|
(單位：百萬) |
|
雷諾茲 烹飪與烹飪 烘焙 |
|
|
厚重 浪費& 存儲 |
|
|
厚重 餐具 |
|
|
雷斯托 產品 |
|
|
未分配(1) |
|
|
總計 雷諾茲 消費者 產品 |
|
||||||
|
截至9月30日的9個月的淨收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
889 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
701 |
|
|
$ |
447 |
|
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
2,729 |
|
|
2021 |
|
|
902 |
|
|
|
651 |
|
|
|
582 |
|
|
|
420 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
2,534 |
|
|
截至九個月的經調整EBITDA 9月30日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
97 |
|
|
$ |
135 |
|
|
$ |
72 |
|
|
$ |
67 |
|
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
346 |
|
|
2021 |
|
|
167 |
|
|
|
127 |
|
|
|
104 |
|
|
|
52 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
420 |
|
|
(1) |
未分配的淨收入包括部門間收入的抵銷和其他收入調整。未分配的調整後EBITDA是未分配給我們部門的公司支出和其他未分配收入調整的組合。 |
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
總雷諾消費品
|
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|||||||||||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
淨收入 |
|
$ |
2,652 |
|
|
|
97 |
% |
|
$ |
2,455 |
|
|
|
97 |
% |
|
$ |
197 |
|
|
|
8 |
% |
|
關聯方淨收入 |
|
|
77 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
79 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
淨收入合計 |
|
|
2,729 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
2,534 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
195 |
|
|
|
8 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
(2,199 |
) |
|
|
(81 |
)% |
|
|
(1,952 |
) |
|
|
(77 |
)% |
|
|
(247 |
) |
|
|
(13 |
)% |
|
毛利 |
|
|
530 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
582 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
(52 |
) |
|
|
(9 |
)% |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
(264 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(244 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(20 |
) |
|
|
(8 |
)% |
|
其他費用，淨額 |
|
|
(17 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(10 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(7 |
) |
|
|
(70 |
)% |
|
營業收入 |
|
|
249 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
328 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
(79 |
) |
|
|
(24 |
)% |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(48 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(36 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(12 |
) |
|
|
(33 |
)% |
|
所得税前收入 |
|
|
201 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
292 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
(91 |
) |
|
|
(31 |
)% |
|
所得税費用 |
|
|
(49 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(72 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
23 |
|
|
|
32 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
152 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
220 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
(68 |
) |
|
|
(31 |
)% |
|
調整後的EBITDA(1) |
|
$ |
346 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
420 |
|
|
|
17 |
% |
|
$ |
(74 |
) |
|
|
(18 |
)% |
|
(1) |
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。詳情見“非公認會計準則計量”，包括淨收入和調整後EBITDA之間的對賬。 |
19
年度淨收入變動的組成部分截至2022年9月30日的9個月 與截至2021年9月30日的9個月
|
|
|
價格 |
|
|
音量/混合 |
|
|
總計 |
|
|||
|
雷諾烹飪和烘焙 |
|
|
14 |
% |
|
|
(15 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
|
巨大的廢物和儲存 |
|
|
10 |
% |
|
|
(2 |
)% |
|
|
8 |
% |
|
厚重的餐具 |
|
|
15 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
20 |
% |
|
Presto產品 |
|
|
13 |
% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
6 |
% |
|
總RCP |
|
|
14 |
% |
|
|
(6 |
)% |
|
|
8 |
% |
淨收入合計。總淨收入增加了1.95億美元，增幅為8%，達到27.29億美元。這一增長主要是由由於材料、製造和物流成本增加而採取的定價行動導致價格上漲，但部分被較低的數量所抵消。
銷售成本。銷售成本增加了2.47億美元，即13%，達到21.99億美元。這一增長是由材料費用增加2.83億美元，以及製造和物流費用增加，但因數量減少而部分抵消。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用增加了2000萬美元，增幅為8%，達到2.64億美元，主要原因是廣告費用和人員成本較高。
其他費用，淨額。其他費用淨額增加700萬美元，增幅70%，達到1700萬美元，主要原因是我們遞延薪酬計劃資產的變化。
利息支出, 網絡。利息支出淨額增加1,200萬美元，增幅33%，至4,800萬美元，主要是由於利率上升。
所得税支出。截至2022年9月30日的9個月，我們確認所得税支出為4900萬美元，所得税前收入為2.01億美元(實際税率為24.5%)，而截至2021年9月30日的9個月，所得税支出為7200萬美元，所得税前收入為2.92億美元(實際税率為24.8%)。
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA減少7,400萬美元，或18%，至3.46億美元。調整後EBITDA的減少主要原因是銷量下降、價格行動的時機落後於材料、製造和物流成本的增加，以及廣告成本的上升。
細分市場信息
雷諾烹飪和烘焙
|
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部門淨收入合計 |
|
$ |
889 |
|
|
$ |
902 |
|
|
$ |
(13 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
97 |
|
|
|
167 |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
(42 |
)% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
11 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部門淨收入合計。雷諾烹飪和烘焙部門的總淨收入減少了1300萬美元，降幅為1%，降至8.89億美元。淨收入下降的主要原因是由於家庭鋁箔和非零售量下降，以及零售商補充庫存的時間安排，部分抵消了因應對材料、製造和物流成本增加而採取的定價行動導致定價上升的影響。
調整後的EBITDA。雷諾烹飪和烘焙調整後的EBITDA減少7,000萬美元，至9,700萬美元，降幅為42%。調整後EBITDA的減少主要是由於產量下降以及定價行動滯後於材料、製造和物流成本增加。
20
巨大的廢物和儲存
|
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部門淨收入合計 |
|
$ |
704 |
|
|
$ |
651 |
|
|
$ |
53 |
|
|
|
8 |
% |
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
135 |
|
|
|
127 |
|
|
|
8 |
|
|
|
6 |
% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
19 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部門淨收入合計。重型廢物和存儲部門的總部門淨收入增加了5300萬美元，增幅為8%，達到7.04億美元。淨收入的增長主要是由由於因材料、製造和物流成本增加而採取的定價行動提高了價格，但部分被較低的數量所抵消。
調整後的EBITDA。Hehty Waste&Storage調整後的EBITDA增加了800萬美元，增幅為6%，至1.35億美元。調整後EBITDA的增長主要是由於更高的價格，部分被更高的材料、製造和物流成本以及更高的廣告成本所抵消。
厚重的餐具
|
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部門淨收入合計 |
|
$ |
701 |
|
|
$ |
582 |
|
|
$ |
119 |
|
|
|
20 |
% |
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
72 |
|
|
|
104 |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
(31 |
)% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
10 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部門淨收入合計。大型餐具總部門的淨收入增加了1.19億美元，或20%，達到7.01億美元。淨收入的增長主要是由由於為應對材料、製造和物流成本的增加而採取的定價行動以及數量的增加，導致價格上漲。
調整後的EBITDA。Hefty餐具調整後EBITDA減少3200萬美元，至7200萬美元，降幅31%。調整後EBITDA的減少主要是由於定價行動落後於材料、製造和物流成本，部分被更高的數量所抵消。
Presto產品
|
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬，但不包括%) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
部門淨收入合計 |
|
$ |
447 |
|
|
$ |
420 |
|
|
$ |
27 |
|
|
|
6 |
% |
|
分部調整後的EBITDA |
|
|
67 |
|
|
|
52 |
|
|
|
15 |
|
|
|
29 |
% |
|
部門調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
15 |
% |
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12 |
% |
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部門淨收入合計。Presto產品的全部部門淨收入增加了2700萬美元，增幅為6%，達到4.47億美元。淨收入的增長主要是由為應對材料、製造和物流成本的增加而採取的定價措施，但部分被較低的數量所抵消。
調整後的EBITDA。Presto Products調整後的EBITDA增加了1500萬美元，增幅29%，至6700萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於價格上漲的時機，以收回更高的材料、製造和物流成本。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是現有的現金和現金等價物、經營活動產生的現金，包括保理應收賬款的收益，以及循環貸款項下的可用借款。
21
下表披露了我們在所列期間的現金流：
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在九個月裏 截至9月30日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
118 |
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$ |
122 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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(86 |
) |
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(101 |
) |
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用於融資活動的現金淨額 |
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(163 |
) |
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(263 |
) |
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現金和現金等價物減少 |
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$ |
(131 |
) |
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$ |
(242 |
) |
經營活動提供的現金
在截至2022年9月30日的9個月裏，來自經營活動的淨現金減少了400萬美元，降至1.18億美元。下降的主要原因是淨收入減少，部分被本年度期間與我們的應收賬款保理安排相關的7000萬美元現金流入以及本年度期間與員工成本相關的淨現金支出與上年同期相比的減少所抵消。
用於投資活動的現金
用於投資活動的現金淨額減少1500萬美元，降至8600萬美元。下降的主要原因是通過在上一年期間購買以前租賃的製造設施，但在本年度期間沒有重複。
用於融資活動的現金
用於籌資活動的現金淨額減少1億美元，降至1.63億美元。減少的原因是自願償還上一年期間未在本年度期間重複的債務。
外債融資
2020年2月4日，與我們的公司重組和首次公開招股時，我們訂立了外債安排，包括24.75億美元定期貸款安排和 循環貸款，提供高達2.5億美元的額外借款能力，減去用於信用證的金額。
截至2022年9月30日，定期貸款安排下的未償還餘額為21.13億美元。截至2022年9月30日，我們在循環貸款項下沒有未償還借款，我們有700萬美元的未償還信用證，這降低了循環貸款項下的借款能力。
首字母借款人在外債安排項下雷諾消費品有限責任公司(“借款人”)。循環融資機制包括一個用於信用證的次級融資機制。此外，外債安排規定，借款人有權在符合習慣條件的情況下，隨時申請增量定期貸款或增量循環信貸承諾，其數額和條件均符合該條款。外債安排下的貸款人沒有任何義務提供任何此類增量貸款或承諾，任何此類貸款的增加或增加均須遵守某些慣例條件、先決條件和其他規定。
利率和費用
外債融資項下借款的年利率相當於基本利率加適用保證金0.75%或倫敦銀行同業拆息加適用保證金1.75%。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，吾等訂立了一系列利率互換協議，將Libo利率定為年利率0.18%至0.47%(年利率1.93%至2.22%，包括保證金)，總名義金額為16.5億美元，其中1.5億美元名義價值於2022年9月30日仍有效。於2022年5月，吾等訂立額外利率掉期合約，將Libo利率定為年利率2.70%至2.74%(年利率4.45%至4.49%，包括保證金)，總名義金額為6億美元。於2022年8月，吾等訂立額外利率掉期合約，將Libo利率定為年利率3.42%至3.44%(年利率5.17%至5.19%，包括保證金)，總名義金額為4億美元。截至2022年9月30日，我們有總計11.5億美元的名義利率互換。截至2022年9月30日未償還的利率互換對衝了我們的定期貸款工具產生的部分利率風險，期限從三年到四年不等。
提前還款
定期貸款安排包括慣例的強制性預付款，包括超額現金流、資產出售收益和某些債務產生的收益。
22
借款人可隨時自願償還定期貸款安排下的未償還貸款，而無須支付溢價或罰款，但與libo利率貸款有關的慣常違約費用除外。.
攤銷和到期
定期貸款安排將於2027年2月到期。定期貸款安排於2020年6月開始按季度攤銷，等額攤銷600萬美元，餘額在到期時支付。循環貸款將於2025年2月到期。
保障和保障
由外債融資的任何貸款方或其任何關聯公司以及某些其他人提供的外債融資以及某些對衝協議和現金管理安排項下的所有義務，均由雷諾消費品公司(“RCPI”)、借款人(就非借款人訂立的對衝協議和現金管理安排)以及某些RCPI現有的和隨後收購或組織的直接或間接重大直接或間接重大限制子公司無條件擔保，但有慣例例外，包括但不限於法律、法規或合同不允許提供此類擔保或將導致重大不利税收後果的情況。
外債融資的任何貸款方或其任何關聯公司和某些其他人提供的外債融資、某些對衝協議和現金管理安排下的所有債務，以及此類債務的擔保，均通過以下方式擔保：(I)RCPI的每個全資重大限制性子公司、借款人或附屬擔保人的所有股權的完善的優先質押，包括借款人的股權(如果是RCPI的第一級非美國子公司，則限於65%的有表決權的股票)，但須符合允許的留置權和其他例外情況。借款人或任何附屬擔保人)及(Ii)對RCPI、借款人及附屬擔保人實質上所有有形及無形動產的優先擔保權益(須受若干其他例外情況規限)。
某些違約的契諾和事件
外債融資包含許多條款，除某些例外情況外，這些條款限制了我們的能力以及受限制的RCPI子公司的能力：
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承擔額外債務和擔保債務； |
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設立或產生留置權； |
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從事合併或合併； |
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• |
出售、轉讓或以其他方式處置資產； |
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• |
支付股息和分配或回購股本； |
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• |
提前償還、贖回或回購某些債務； |
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• |
進行投資、貸款和墊款； |
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• |
與關聯公司進行某些交易； |
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訂立協議，限制我們的受限制附屬公司對其分銷能力造成限制；以及 |
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• |
以對貸款人不利的方式對某些債務進行修訂。 |
外債安排包含一個新興的金融契約，要求遵守第一留置權淨債務與綜合債務的比率。EBITDA，僅適用於循環設施。只有在循環貸款和已提取但未償還的信用證項下的借款本金總額超過 35% 在這一天循環融資項下的承付款總額。
如果發生違約事件，外債融資機制下的貸款人有權採取各種行動，包括加快外債融資機制下的到期金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
我們目前正在遵守我們的外債安排中所載的公約。
應收賬款保理
2022年5月，我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了一項應收賬款保理協議，出售某些應收賬款，金額高達1.9億美元。截至2022年9月30日，保理安排下的未償還餘額為7,000萬美元。本協議項下的交易作為應收賬款的銷售入賬，出售的應收賬款在銷售交易發生時從壓縮的綜合資產負債表中刪除。我們將銷售應收賬款的收益歸類為簡明合併現金流量表中的經營性現金流量。我們將折扣記為其他費用，在簡明綜合損益表中記為淨額。
23
分紅
在.期間截至2022年9月30日的三個月和九個月，宣佈並支付了每股0.23美元和0.69美元的現金股息。2022年10月27日，宣佈了每股0.23美元的季度現金股息，並將於2022年11月30日支付。我們預計將繼續按季度支付現金股息；然而，未來的股息是由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況、合同限制(包括定期貸款安排)和其他因素。
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我們相信，我們的預計現金狀況、運營現金流(包括保理應收賬款的收益)以及循環貸款項下的可用借款足以滿足可預見未來的償債、資本支出和營運資本需求。然而，我們不能確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者根據我們的借款協議，未來的借款將以足夠的金額償還債務或滿足其他流動性需求。業務的實際結果將取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，如“項目1A”中進一步討論的那樣。風險因素“在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
關鍵會計政策和估算
當會計政策和估計要求管理層對對我們的財務報表和附註的列報有重大影響的事項作出主觀和複雜的判斷、估計和假設時，會計政策和估計被認為是至關重要的。有關我們的關鍵會計政策和估計的説明，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。
24
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度10-K表格年度報告中的“項目7A：關於市場風險的定量和定性披露”。在截至2022年9月30日的9個月內，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
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a) |
信息披露控制和程序的評估 |
披露控制及程序(定義見1934年證券交易法(經修訂的“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條規則)旨在確保在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在編寫本報告的過程中，管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至2022年9月30日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
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b) |
財務報告內部控制的變化 |
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
25
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
要求在本標題下列出的資料從附註7--承付款和或有事項併入第一部分第1項所列簡明合併財務報表。
第1A項。風險因素。
與我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
26
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
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項目6.展品。
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展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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修訂和重新發布的公司註冊證書(參考2020年2月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件3.1併入本文) |
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3.2 |
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修訂及重新編訂附例(引用本公司於2020年2月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表格現行報告的附件3.2) |
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31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
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31.2* |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
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32.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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現提交本局。 |
28
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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雷諾消費品公司。 |
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(註冊人) |
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發信人： |
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/s/克里斯·梅羅弗 |
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克里斯·梅羅費爾 |
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高級副總裁與主控人 (首席會計主任) |
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2022年11月8日 |
29