L.B.福斯特報告第三季度經營業績

賓夕法尼亞州匹茲堡(2022年11月8日)-為鐵路和基礎設施市場提供產品和服務的全球解決方案提供商L.B.福斯特公司(納斯達克：FSTR)今天公佈了2022年第三季度的經營業績。公司於2022年7月6日完成了對智能視頻有限公司(“IV”)的收購，並於2022年8月12日完成了對VanHooseCo Precast，LLC(“VanHooseCo”)的收購，並於2022年8月1日完成了對其軌道尖峯和錨軌部件業務(“軌道部件”)的剝離。IV和VanHooseCo收購以及Track Components剝離的影響包括公司第三季度的財務信息。在有意義的地方，本新聞稿指出了這些戰略性投資組合變化的影響，以及公司2021年9月剝離打樁產品部門(“打樁”)和某些其他非常規項目，以突出其持續運營的經營業績。公司第三季度業績亮點如下：

·2022年第三季度的新訂單總額為1.373億美元，同比下降1.1%。新訂單有機增加了5.0%，收購增加了5.6%，但資產剝離減少了11.7%。Backlog1總計2.728億美元，比去年同期增加了4110萬美元，增幅17.7%。

·2022年第三季度的淨銷售額為1.3億美元，與2021年第三季度基本持平。淨銷售額有機增長8.7%，收購增長5.5%，被資產剝離減少14.3%所抵消。該季度的淨銷售額包括與該公司在英國的技術服務和解決方案業務部門的多年Crossail項目有關的某些長期商業合同的解決相關的400萬美元的不利影響，這一影響減少了該季度的淨銷售額和毛利潤。經這一影響調整後，有機增長率1為11.8%。

·2022年第三季度的毛利潤為2310萬美元，同比增長80萬美元，增幅為3.7%。2022年第三季度毛利率為17.8%，而去年同期為17.1%。Crossail的和解協議使該季度的毛利潤減少了240個基點(Bps)。此外，與VanHooseCo收購的庫存相關的採購會計調整對第三季度報告的毛利率產生了70個基點的不利影響。剔除這兩個非常規影響，公司第三季度的毛利率為20.8%，比去年第三季度增長370個基點。

·2022年第三季度的銷售和管理費用為2260萬美元，比去年同期增加了260萬美元，增幅為12.8%。第三季度的支出包括與該公司為支持其正在進行的戰略轉型而進行的收購和剝離活動相關的140萬美元成本，包括與VanHooseCo交易的或有對價相關的支出。

·2022年第三季度的運營虧損為110萬美元，比去年同期減少了190萬美元。

·2022年第三季度調整後的EBITDA1為930萬美元，比上年同期增加490萬美元，對Crossail結算和收購以及資產剝離相關項目的影響進行了調整。

·2022年第三季度的淨虧損為210萬美元，或每股稀釋後虧損0.20美元，較上年同期減少0.42美元。

·第三季度使用的淨運營現金流總額為550萬美元，而去年同期為1370萬美元。

·截至2022年9月30日的淨債務1為9400萬美元，比去年增加6790萬美元，主要是因為公司收購的資金需求增加。截至2022年9月30日，公司調整後的淨槓桿率為4.7倍。本公司繼續遵守其循環信貸安排的契諾。

CEO評論

總裁首席執行官約翰·卡塞爾表示：“我們第三季度的業績包括與我們最近完成的戰略投資組合變動相關的大量非常規項目，以及與Crossail相關的某些長期合同達成的影響。經這些項目調整後，我們的盈利能力同比大幅擴大，營業利潤率大幅提高，營收增長3%。改善的經營業績體現在我們的基本業務中，以及我們的投資組合重塑的結果。我們尤其高興地看到，我們的傳統預製混凝土部門的業績有所改善，收入和利潤率分別同比增長25%和410個基點。這些預測結果是在不包括最近完成的VanHooseCo收購的情況下實現的，我們已經看到這兩家公司走到一起的價值潛力。訂單率總體上繼續保持強勁，我們感到鼓舞的是，我們在伯明翰的鋁塗層業務中，與碳封存項目和ESG計劃相關的新訂單顯著增加。總而言之，我們對我們在執行我們的戰略方面取得的進展以及在第三季度取得的改善結果感到高興。“

Kasel先生繼續説：“我們的利潤率改善努力可以從我們第三季度的業績中看出，報告的毛利率同比增長70個基點。在考慮Crossail結算和收購相關影響時，毛利率整體提高370個基點，突顯了我們利潤率提高和戰略投資組合轉型舉措的有利影響。鐵路、技術和服務利潤率在報告的基礎上下降了150個基點，但經Crossail和解協議調整後上升了400個基點。鋼鐵產品和測量部門利潤率同比提高230個基點，這是因為我們緩解大宗商品市場通脹狀況的努力繼續站穩腳跟。除了我們原有預製件業務的改善外，VanHooseCo的利潤率也為我們報告的業績做出了積極貢獻。預計在可預見的未來，具有挑戰性的經營環境將持續下去，我們將繼續專注於管理和克服這些困難的經營條件，以在可能的情況下保持和擴大我們的盈利能力。“

卡塞爾總結説：“我們仍然持謹慎樂觀的態度，認為過去幾年政府宣佈的基礎設施支出計劃將緩解經濟衰退的逆風。訂單率繼續保持強勁，我們正在積極為整個投資組合中的長期基礎設施項目報價。因此，我們預計未來對我們產品的需求將保持穩定到改善的前景依然看好。與此同時，我們一直專注於執行我們在2021年12月投資者日期間推出的戰略。我們已經做出了五項戰略投資組合舉措，都與我們的戰略路線圖保持了良好的一致性，其中四筆交易自今年6月以來已經完成。正如我們的行動和結果所表明的那樣，我們正在將L.B.福斯特轉變為一家專注於技術、高增長的基礎設施解決方案提供商。在我們的戰略指導下，我們將繼續致力於實現到2025年實現約6.00億美元收入和5000萬美元EBITDA的宏偉目標。雖然本季度的業績令人鼓舞，但我們的旅程才剛剛開始。隨着我們積極整合我們最近的收購，我們將進一步利用我們在Rail Technologies和預製混凝土領域的增長平臺，同時繼續優化我們的回報組合的表現。我為我們的團隊在這麼短的時間內取得的成就感到非常自豪。他們的精力和承諾讓一切變得不同。我期待着與他們一起繼續這段旅程，並報告我們在未來幾個季度的進展。“

第三季度業績

·2022年第三季度的淨銷售額為1.3億美元，與去年同期持平。按分部劃分的按年變動包括鐵路、技術及服務(“鐵路”)增加4.6%，預製混凝土產品(“預製”)增加60.6%，而鋼鐵產品及量度則減少37.6%。Rail的340萬美元增長主要歸因於與去年相比，由於客户訂單完成的時間安排，Rail Products業務部門增加了440萬美元，但與Crossail和解相關的本季度銷售額減少400萬美元，以及軌道部件剝離減少230萬美元，部分抵消了這一增長。Skratch收購的銷售額在第三季度為90萬美元。10.9美元

Precast的增長主要是由於對VanHooseCo的收購，該公司在本季度貢獻了640萬美元的收入，以及所服務的美國南部地區建築銷售的增加。鋼鐵產品和測量業務減少1,430萬美元是由2021年9月的打樁資產剝離推動的，前一年第三季度的銷售額為1,630萬美元。

·2022年第三季度的毛利潤為2310萬美元，同比增長80萬美元，增幅為3.7%。報告毛利潤的增長主要是由Precast推動的，部分原因是收購VanHooseCo以及傳統Precast業務利潤率的提高。由於剝離打樁業務，鋼鐵產品和測量業務的毛利下降，部分抵消了這一增長。由於Crossail和解的影響，Rail的報告毛利潤下降了60萬美元，而Steel Products和Measure下降了160萬美元，主要是由於剝離打樁資產。打樁為鋼鐵產品和測量毛利潤的下降貢獻了210萬美元。綜合毛利率為17.8%，較去年同期上升70個基點，其中Precast較上年同期上升450個基點，其中包括90萬美元的存貨公允價值攤銷費用，以及由於出售低利潤率堆積業務，鋼鐵產品和測量的利潤率較上年同期上升230個基點。鐵路毛利率在本季度下降了150個基點，原因是Crossail和解的影響以及低利潤率鐵路產品業務線的銷售增加。經Crossail和解調整後，Rail毛利率1較上年同期上升250個基點，主要原因是Global Friction Management毛利率提高520個基點。

·第三季度的銷售和管理費用比去年同期增加了260萬美元，增幅為12.8%。今年的支出包括與公司正在進行的戰略轉型相關的140萬美元成本，包括與公司收購和剝離活動相關的成本，以及與VanHooseCo交易的或有對價相關的支出，這導致了同比增長。工資和獎勵成本的增加也是造成同比增長的原因之一。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加到17.4%，比上年同期增加了200個基點，這主要是由於戰略轉型活動以及員工薪酬成本上升所致。

·2022年第三季度的運營虧損為110萬美元，比去年同期減少了190萬美元。

·2022年第三季度調整後的EBITDA1為930萬美元，比上年同期增加490萬美元，對Crossail結算和收購以及資產剝離相關項目的影響進行了調整。

·2022年第三季度的淨虧損為210萬美元，或每股稀釋後虧損0.20美元，而去年同期的收益為230萬美元，或每股稀釋後虧損0.22美元。

·2022年第三季度，淨債務1從4,160萬美元增加到9,400萬美元，增加了5,240萬美元，而淨債務1同比增加了6,790萬美元，這兩個增長主要是由於公司為收購活動提供資金。該公司調整後的淨槓桿率為4.7倍，截至2022年9月30日，總可用資金能力為3560萬美元，受公約限制。

·第三季度新訂單為1.373億美元，比去年同期減少160萬美元，傳統業務和收購增加了10.6%，資產剝離的影響抵消了這一增長。預製件和鋼鐵產品和測量的新訂單分別增加了730萬美元和1850萬美元，而鐵路訂單減少了2740萬美元。2022年第三季度，VanHooseCo和Skratch的新訂單總額分別為710萬美元和70萬美元。截至季度末，Backlog1總計2.728億美元，其中包括VanHooseCo和Skratch分別獲得的1440萬美元和110萬美元。

首九個月業績

·2022年前九個月的淨銷售額為3.603億美元，與去年同期相比減少了4030萬美元，降幅為10.1%。銷售額下降的原因是剝離資產減少了15.4%，但被3.5%的有機增長和本年度收購的1.8%的增長所部分抵消。由於2021年9月的打樁資產剝離，鋼鐵產品和測量公司的淨銷售額下降了5100萬美元，降幅為42.1%，去年同期的銷售額為5920萬美元。鐵路費用減少了610萬美元，降幅為2.7%

這歸因於剝離軌道組件，佔下降的240萬美元，以及與Crossail項目結算相關的調整。這些減少被全球摩擦管理公司銷售額的增加部分抵消。Preast的銷售額增長了1680萬美元，增幅為33.0%，這得益於以640萬美元收購VanHooseCo以及其在美國南部地區的強勁銷售。

·2022年前九個月的毛利潤為6280萬美元，比去年同期減少了440萬美元，降幅為6.6%。報告毛利的下降主要是受剝離打樁業務的影響，以及因Crossail和解而對Rail進行的調整所帶動，但部分被Precast的銷售強勁所抵消。預製毛利比上一年同期增加230萬美元，其中包括收購VanHooseCo的毛利130萬美元，其中包括90萬美元的存貨公允價值攤銷費用，而Rail和Steel Products and Measures分別減少180萬美元和490萬美元。綜合毛利率為17.4%，較去年增加60個基點，主要是由於剝離打樁資產，鋼鐵產品及測量較上年同期增加190個基點。與去年同期相比，Precast的毛利率下降了100個基點，這主要是由於2022年早些時候實現價格上漲之前產生的原材料和勞動力成本上升，加上與去年同期相比不利的建築銷售組合。鐵路毛利率較上年同期下降30個基點，主要是由於Crossail和解的影響。經Crossail和解調整後，Rail毛利率1在技術服務和解決方案以及全球摩擦管理業務部門改善的推動下同比增長110個基點。

·2022年前九個月的銷售和管理費用比去年同期增加了150萬美元，增幅為2.5%。年初至今的支出中包括與公司本年度轉型活動相關的200萬美元，包括與VanHooseCo交易的或有對價相關的支出。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加到16.5%，比上年同期增加了210個基點。

·2022年前9個月的營業虧損為90萬美元，與上年同期相比減少了590萬美元。

·2022年前9個月的調整後EBITDA1，經Crossail結算和收購以及資產剝離相關項目的影響調整後為1,670萬美元，比上年同期增長7.8%。

·2022年前九個月的淨虧損為170萬美元，或每股稀釋後虧損0.16美元，而去年同期的收益為380萬美元，或每股稀釋後虧損0.37美元。

·2022年前九個月的新訂單為4.141億美元，比去年同期增加了120萬美元。鐵路新訂單增加了1,750萬美元，增幅為7.8%，這得益於所有細分業務部門的增長。預製新訂單增加了220萬美元，增幅為3.1%，其中VanHooseCo貢獻了710萬美元。鋼鐵產品和測量新訂單減少1,840萬美元，或15.5%，部分抵消了增長，這是由於打樁減少了5,890萬美元。

市場展望

在截至2022年9月30日的9個月中，訂單總額為4.141億美元，比去年同期增長120萬美元，增幅0.3%，其中16.6%的增長來自遺留業務(不包括收購和資產剝離)。此外，截至季度末，積壓的訂單達到2.728億美元，總計增長17.7%。該公司對其核心終端市場貨運和運輸鐵路及一般基礎設施的長期趨勢保持樂觀展望，因為儘管面臨經濟衰退的逆風，這些市場的報價活動和需求仍在繼續改善，公司相信其最近的戰略組合變化將有助於在整體經濟衰退的環境下保持對其產品的穩定至改善的需求。此外，該公司還實現了鋼鐵產品和測量部門塗層組件的報價和訂單水平的提高。雖然衰退狀況持續存在，而且在某些方面正在擴大，但該公司預計其許多業務可能會繼續直接受益於基礎設施投資活動，包括2021年11月通過的美國基礎設施投資和就業法案(IIJA)的資金利益。雖然預製部分的訂單和積壓水平受益於2020年通過的《美國户外大法》，但公司尚未看到IIJA的重大業務活動，儘管報價活動在以下領域開始增加

預計企業將從IIJA中受益。該公司預計，在2022年至2023年期間，各機構將繼續處理與IIJA有關的資金。屆時，該公司的報價和訂單將因此類活動而進一步增加，相關收入將在2023年及以後實現。目前勞動力和原材料的通脹環境繼續對整個業務的利潤率構成壓力，該公司已經開始並將繼續考慮未來的緩解措施，包括其產品和服務的價格上漲。此外，公司正採取主動措施，管理原材料、勞動力、供應鏈、服務合作伙伴資源方面的中斷，以及新冠肺炎相關影響的揮之不去，以儘可能減少其對其運營和業績的不利影響。雖然這種情況和相關影響預計將繼續改善，但它們可能會持續到2022年剩餘時間，甚至更長時間。此外，儘管受益於政府資助計劃，但公司主要市場更加嚴重的衰退環境可能會對其產品和服務的需求產生不利影響。儘管有這些挑戰，但憑藉剝離打樁和軌道組件的收益，再加上我們在2021年和2022年完成的信貸協議修訂帶來的額外靈活性和產能，本公司相信其擁有可用資源為其運營提供資金，並在2022年及以後的剩餘時間內利用有機和可獲得的增長機會。

第三季度電話會議

L.B.Foster公司將於美國東部時間2022年11月8日星期二上午11：00舉行電話會議和網絡直播，討論其2022年第三季度的經營業績。電話會議將由約翰·卡塞爾先生、總裁先生和首席執行官主持。通過音頻收聽並訪問L.B.Foster網站上的幻燈片演示文稿：www.lbfoster.com，在投資者關係頁面下。電話會議重播將持續到2022年11月15日，通過L.B.福斯特公司網站的投資者關係頁面進行網絡直播。

那些有興趣參加問答環節的人可以在https://register.vevent.com/register/BI5193946e45d24970bd523ea2f2873e43上註冊電話會議，以接收撥入號碼和訪問電話會議的唯一個人識別碼。註冊鏈接也將在公司網站的投資者關係頁面上提供。

關於L.B.福斯特公司

L.B.福斯特公司成立於1902年，是一家全球解決方案提供商，提供建造和支持基礎設施的工程製造產品和服務。該公司的創新工程和產品開發解決方案滿足了客户最具挑戰性的要求的安全、可靠性和性能需求。該公司在北美、南美、歐洲和亞洲設有辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問www.lbfoster.com。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包含未按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算和列報的財務指標。這些非公認會計準則財務指標作為額外信息提供給投資者。這一補充信息的提出並不意味着孤立地考慮或作為公認會計原則措施的替代。有關本新聞稿中使用的非GAAP財務指標的定義以及與各自最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲下文的“非GAAP披露”部分。

本公司將新訂單定義為本公司與第三方之間的合同協議，根據該協議，本公司將或有能力履行承諾的產品或服務的履行義務。公司將積壓定義為對客户的合同承諾，但公司尚未履行其履約義務，包括公司尚未開始履行的新訂單和合同。管理層利用新訂單和積壓訂單來評估公司所在行業的健康狀況、公司當前和未來的運營結果、財務前景以及業務發展戰略。該公司認為，新訂單和積壓訂單對投資者是有用的，可以作為衡量公司當前業績和未來經營業績和財務業績的補充指標。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含修訂後的1934年證券交易法第21E節和修訂後的1933年證券法第27A節所指的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述提供管理層基於某些假設對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。包含“相信”、“打算”、“計劃”、“可能”、“預期”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“預測”、“項目”或其否定或其他類似的未來或前瞻性表述的句子一般應被視為前瞻性陳述。本財報中的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前預期和假設，這些事件涉及固有的風險和不確定性，可能涉及公司對我們的戰略、目標、預測和計劃的預期，涉及我們的財務狀況、流動性、資本資源和經營結果，以及與我們的戰略增長計劃、市場地位和產品開發有關的決策。雖然公司認為這些預期和假設是合理的，但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定因素的影響，其中大多數風險和不確定因素很難預測，許多不是公司所能控制的。公司提醒讀者，各種因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述中所表示的大不相同。相應地，, 投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。可能導致實際結果與前瞻性表述中指示的結果大不相同的因素包括與以下方面有關的風險和不確定性：新冠肺炎大流行和未來的任何全球健康危機，以及相關的社會、監管和經濟影響以及公司、我們的員工、我們的客户以及國家、州或地方政府對此的反應；石油和天然氣價格的波動及其對中游能源市場的相關影響，這可能導致成本緩解行動，包括停產或休假；我們服務的市場中的不利經濟條件持續或惡化，包括經濟衰退，無論是否由於當前的新冠肺炎大流行，包括其對勞動力市場、供應鏈和其他通脹成本的影響、石油和天然氣的旅行和需求、石油和天然氣價格的持續波動、政府旅行限制、項目延誤和預算缺口，或其他方面；全球資本市場的波動，包括利率波動，這可能對我們以有利於我們的條款進入資本市場的能力產生不利影響；我們利用信貸協議的能力受到的限制，包括未來無法遵守其中包含的限制性契約的情況；貨運或過境鐵路運輸量的持續下降，包括持續的新冠肺炎大流行、罷工或勞工停工；環境問題，包括與此類事項的任何補救和監測相關的成本；在國際市場開展業務的風險，包括遵守反腐敗和賄賂法律、外匯波動和通貨膨脹, 和貿易限制或禁運；我們實施戰略的能力，包括降低成本的舉措，以及有效整合或剝離收購業務或剝離業務的能力，例如最近處置打樁業務和軌道部件業務，以及收購Skratch Enterprise Ltd.、Intelligence Video Ltd.和VanHooseCo Precast LLC業務並實現預期收益；股東維權行動的成本和影響；由於新冠肺炎疫情，客户對第三方提供商在現場存在的持續限制；來自我們主要供應商的材料的及時性和可用性，包括由於新冠肺炎疫情而經歷的供應鏈中斷的任何持續或惡化，以及客户偏好的關於此類供應的來源對我們獲得供應的影響，例如客户對衝突礦物的擔憂；勞動糾紛；網絡安全風險，如數據安全漏洞、惡意軟件、勒索軟件、“黑客攻擊”和身份盜竊，可能擾亂我們的業務，並可能導致機密或專有信息被濫用或盜用，並可能導致我們的系統中斷或損壞，增加成本和損失，或對我們的聲譽產生不利影響；我們正在實施的企業資源規劃系統的持續有效性；當前會計估計及其最終結果的變化；內部和外部資金來源是否足以滿足融資需求，包括我們是否有能力談判對我們的信貸協議或任何新的信貸協議的條款進行任何額外的必要修改, 關於使用倫敦銀行間同業拆借利率作為確定適用利率基準的政策和改革；公司管理其營運資金要求和債務的能力；國內和國際税收，包括可能影響税收的估計；國內和外國政府法規，包括關税；經濟狀況和英國退出歐盟造成的監管變化；地緣政治條件，包括烏克蘭衝突；新基礎設施項目缺乏州或聯邦資金；製造或材料成本增加；現有客户未來收入的損失；訴訟和產品保修索賠所固有的風險。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者前瞻性陳述所依據的假設被證明是不正確的，實際結果可能與所述結果大不相同。可能影響公司業務運營、業績和結果的重大風險和不確定因素和前瞻性陳述包括但不限於“風險因素”項下的陳述，以及我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的其他陳述，或我們提交給證券交易委員會的其他當前或定期報告中更新和/或修訂的陳述。

本新聞稿中的前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日作出的，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，除非聯邦證券法要求這樣做。

投資者關係：

斯蒂芬妮·利斯特瓦克

(412) 928-3417

郵箱：Investors@lbfoster.com

L.B.福斯特公司

假日大道415號

100套房

賓夕法尼亞州匹茲堡，郵編15220

L.B.福斯特公司及其附屬公司

簡明合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

L.B.福斯特公司及其附屬公司

簡明合併資產負債表

(單位：千)

						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
						(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	4,943					$	10,372
應收賬款--淨額						80,672						55,911
合同資產-淨額						31,963						36,179
庫存--淨額						85,146						62,871
其他流動資產						13,664						14,146
流動資產總額						216,388						179,479
財產、廠房和設備--網絡						83,957						58,222
經營租賃使用權資產--淨額						12,701						15,131
其他資產：
商譽						33,430						20,152
其他無形資產-淨值						29,195						31,023
遞延税項資產						36,272						37,242
其他資產						1,249						1,346
總資產						$	413,192					$	342,595
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款						$	51,231					$	41,411
遞延收入						22,157						13,411
應計工資總額和員工福利						8,820						9,517
應計結算的當期部分						8,000						8,000
長期債務當期到期日						82						98
其他應計負債						14,811						13,757
流動負債總額						105,101						86,194
長期債務						98,837						31,153
遞延税項負債						2,817						3,753
應計結算的長期部分						12,000						16,000
長期經營租賃負債						10,001						12,279
其他長期負債						8,735						9,606
股東權益：
普通股						111						111
實收資本						42,608						43,272
留存收益						167,100						168,733
庫存股						(8,351)						(10,179)
累計其他綜合損失						(26,206)						(18,845)
L.B.福斯特公司股東權益總額						175,262						183,092
非控股權益						439						518
股東權益總額						175,701						183,610
總負債和股東權益						$	413,192					$	342,595

非公認會計準則披露

(未經審計)

這份收益新聞稿披露了扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA、淨債務、調整後的淨槓桿率以及對Crossail結算部門業績的調整，這些都是非GAAP財務衡量標準。本公司認為，EBITDA對投資者來説是有用的，作為評估公司業務持續運營的補充方式，因為EBITDA可能會增強投資者比較歷史時期的能力，因為它對融資方式、税法和戰略變化以及折舊和攤銷的影響進行了調整。此外，EBITDA是管理層和公司董事會在其財務和運營決策以及確定某些薪酬計劃時使用的一種財務衡量標準。調整後的EBITDA對公司認為不尋常、非經常性、不可預測或非現金的持續業務的EBITDA的某些費用進行了調整。

於截至2022年9月30日止三個月、截至九個月及過去十二個月，本公司作出調整，以撇除保險收益、收購相關成本、Crossail項目結算金額、VanHooseCo收購相關存貨遞增攤銷及或有對價開支，以及軌道組件及打樁產品業務的銷售及經營業績收益(虧損)。在截至2021年9月30日的12個月內，公司對重組活動和場地搬遷的影響進行了調整。此外，該公司認為，扣除保險收益和收購相關成本收益的調整後的結果對投資者是有用的，因為這些項目本質上是非常規項目。

該公司將淨債務(總債務減去現金和現金等價物)和調整後的淨槓桿率(淨債務與過去12個月調整後的EBITDA的比率)視為衡量該組織運營和財務健康狀況的重要指標，並認為它們對投資者是有用的，可以作為其產生額外債務和償還現有債務能力的指標。

非GAAP財務衡量標準不能替代GAAP財務結果，只能與根據GAAP呈報的公司財務信息一起考慮。EBITDA、持續運營調整後的EBITDA、淨債務、調整後的淨槓桿率以及為適應Crossail項目預期結算而進行的一次性調整後的部門業績調整(以千計，百分比和比率除外)的量化對賬：