附件99.1

Telesat公司

季度報告

截至2022年9月30日的三個月和九個月期間

 

第一部分財務信息

第1項。

  

財務報表

  

1

第二項。

  

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

  

29

第三項。

  

關於市場風險的定量和定性披露

  

59

第二部分：其他信息

第1項。

  

法律訴訟

  

60

第1A項。

  

風險因素

  

60

第二項。

  

未登記的股權證券銷售和收益的使用

  

60

第三項。

  

高級證券違約

  

60

第四項。

  

已保留

  

60

第五項。

  

其他信息

  

60

第六項。

  

陳列品

  

60

i

第一部分財務信息

第1項。財務報表

Telesat公司
未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至9月30日止期間，

(以數千加元為單位，但
每股金額)

      

三個月

  

九個月

備註

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021
           

(注3)

      

(注3)

收入

  

5

  

$

180,102

 

  

$

192,335

 

  

$

552,485

 

  

$

570,715

 

運營費用

  

6

  

 

(55,738

)

  

 

(60,011

)

  

 

(179,028

)

  

 

(165,423

)

折舊

      

 

(46,269

)

  

 

(50,663

)

  

 

(142,064

)

  

 

(153,402

)

攤銷

      

 

(3,758

)

  

 

(3,988

)

  

 

(11,204

)

  

 

(12,051

)

其他營業收益(虧損)，淨額

      

 

53

 

  

 

(30

)

  

 

—

 

  

 

(777

)

營業收入

      

 

74,390

 

  

 

77,643

 

  

 

220,189

 

  

 

239,062

 

利息支出

  

7

  

 

(56,278

)

  

 

(50,691

)

  

 

(154,452

)

  

 

(139,153

)

債務清償收益

      

 

—

 

  

 

—

 

  

 

106,916

 

  

 

—

 

利息和其他收入

      

 

7,321

 

  

 

1,013

 

  

 

10,561

 

  

 

2,786

 

公允價值變動損益
金融工具

      

 

(321

)

  

 

971

 

  

 

4,314

 

  

 

(20,357

)

外匯損益

      

 

(249,155

)

  

 

(68,411

)

  

 

(311,842

)

  

 

7,343

 

税前收益(虧損)

      

 

(224,043

)

  

 

(39,475

)

  

 

(124,314

)

  

 

89,681

 

退還税款(費用)

  

8

  

 

(4,669

)

  

 

(12,764

)

  

 

(48,143

)

  

 

(47,591

)

淨收益(虧損)

      

$

(228,712

)

  

$

(52,239

)

  

$

(172,457

)

  

$

42,090

 
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

淨收益(虧損)可歸因於：

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Telesat公司股東

      

$

(58,552

)

  

$

(52,239

)

  

$

(46,517

)

  

$

42,090

 

非控制性權益

      

 

(170,160

)

  

 

—

 

  

 

(125,940

)

  

 

—

 
       

$

(228,712

)

  

$

(52,239

)

  

$

(172,457

)

  

$

42,090

 
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Telesat公司股東應佔普通股每股淨收益(虧損)

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

基本信息

      

$

(4.69

)

  

$

(1.05

)

  

$

(3.81

)

  

$

0.85

 

稀釋

      

$

(4.69

)

  

$

(1.05

)

  

$

(3.81

)

  

$

0.83

 
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

已發行普通股加權平均總額

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

基本信息

  

16

  

 

12,489,993

 

  

 

49,546,940

 

  

 

12,210,018

 

  

 

49,546,775

 

稀釋

  

16

  

 

12,489,993

 

  

 

49,546,940

 

  

 

12,210,018

 

  

 

50,987,898

 

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

1

Telesat公司
未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)報表
截至9月30日止期間，

 

三個月

  

九個月

(單位：千加元)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021
       

(注3)

      

(注3)

淨收益(虧損)

  

$

(228,712

)

  

$

(52,239

)

  

$

(172,457

)

  

$

42,090

 

其他全面收益(虧損)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外幣折算調整

  

 

152,433

 

  

 

29,237

 

  

 

192,998

 

  

 

(1,834

)

其他全面收益(虧損)

  

 

152,433

 

  

 

29,237

 

  

 

192,998

 

  

 

(1,834

)

全面收益(虧損)合計

  

$

(76,279

)

  

$

(23,002

)

  

$

20,541

 

  

$

40,256

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可歸因於以下方面的全面收益(虧損)總額：

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Telesat公司股東

  

$

(20,438

)

  

$

(23,002

)

  

$

1,482

 

  

$

40,256

 

非控制性權益

  

 

(55,841

)

  

 

—

 

  

 

19,059

 

  

 

—

 
   

$

(76,279

)

  

$

(23,002

)

  

$

20,541

 

  

$

40,256

 

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

2

Telesat公司
未經審計的中期簡明合併股東權益變動表

(單位：千加元)

  

備註

  

普通股/公眾股

  

優先股

  

總股本

  

累計收益

  

股權結算員工福利儲備

  

外幣折算儲備

  

總儲量

  

Telesat公司/Telesat加拿大公司股東權益總額

  

非控制性權益

  

股東權益總額

Telesat Canada Balance
截至2021年1月1日

      

$

26,580

  

$

129,118

 

  

$

155,698

 

  

$

1,266,514

 

  

$

85,648

 

  

$

(47,924

)

  

$

37,724

 

  

$

1,459,936

 

  

$

—

 

  

$

1,459,936

 

累計
調整

  

3

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(758

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(758

)

  

 

—

 

  

 

(758

)

淨收益(虧損)

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

42,090

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

42,090

 

  

 

—

 

  

 

42,090

 

在結算限制性股份時發行股本
單位

      

 

—

  

 

16

 

  

 

16

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

16

 

  

 

—

 

  

 

16

 

其他全面收益(虧損)，扣除税費後淨額為零

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(1,834

)

  

 

(1,834

)

  

 

(1,834

)

  

 

—

 

  

 

(1,834

)

以股份為基礎
補償

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

50,178

 

  

 

—

 

  

 

50,178

 

  

 

50,178

 

  

 

—

 

  

 

50,178

 

Telesat Canada Balance
截至2021年9月30日

      

$

26,580

  

$

129,134

 

  

$

155,714

 

  

$

1,307,846

 

  

$

135,826

 

  

$

(49,758

)

  

$

86,068

 

  

$

1,549,628

 

  

$

—

 

  

$

1,549,628

 

Telesat Canada Balance
截至2021年10月1日

      

$

26,580

  

$

129,134

 

  

$

155,714

 

  

$

1,307,846

 

  

$

135,826

 

  

$

(49,758

)

  

$

86,068

 

  

$

1,549,628

 

  

$

—

 

  

$

1,549,628

 

淨收益(虧損)

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

43,100

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

43,100

 

  

 

69,835

 

  

 

112,935

 

董事投票權優先股宣佈的股息

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(10

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(10

)

  

 

—

 

  

 

(10

)

其他綜合收益(虧損)，扣除税項(費用)後的淨額
$14,424

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

9,946

 

  

 

—

 

  

 

(10,239

)

  

 

(10,239

)

  

 

(293

)

  

 

25,570

 

  

 

25,277

 

以股份為基礎
補償

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

14,956

 

  

 

—

 

  

 

14,956

 

  

 

14,956

 

  

 

8,590

 

  

 

23,546

 

與交易相關的重新分配

      

 

16,261

  

 

(129,134

)

  

 

(112,873

)

  

 

(1,010,853

)

  

 

(112,118

)

  

 

44,137

 

  

 

(67,981

)

  

 

(1,191,707

)

  

 

1,176,624

 

  

 

(15,083

)

Telesat Corporation截至12月31日的餘額，
2021

      

$

42,841

  

$

—

 

  

$

42,841

 

  

$

350,029

 

  

$

38,664

 

  

$

(15,860

)

  

$

22,804

 

  

$

415,674

 

  

$

1,280,619

 

  

$

1,696,293

 

Telesat公司截至2022年1月1日的餘額

      

$

42,841

  

$

—

 

  

$

42,841

 

  

$

350,029

 

  

$

38,664

 

  

$

(15,860

)

  

$

22,804

 

  

$

415,674

 

  

$

1,280,619

 

  

$

1,696,293

 

淨收益(虧損)

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(46,517

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(46,517

)

  

 

(125,940

)

  

 

(172,457

)

在結算限制性股份時發行股本
單位

      

 

344

  

 

—

 

  

 

344

 

  

 

—

 

  

 

(739

)

  

 

—

 

  

 

(739

)

  

 

(395

)

  

 

—

 

  

 

(395

)

交換有限合夥單位
對於公共股票

      

 

1,539

  

 

—

 

  

 

1,539

 

  

 

17,273

 

  

 

2,271

 

  

 

(407

)

  

 

1,864

 

  

 

20,676

 

  

 

(20,676

)

  

 

—

 

其他全面收益(虧損)，扣除税費後淨額為零

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

47,999

 

  

 

47,999

 

  

 

47,999

 

  

 

144,999

 

  

 

192,998

 

非控股權益的調整

  

14

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(21,225

)

  

 

(21,225

)

以股份為基礎
補償

      

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

14,539

 

  

 

—

 

  

 

14,539

 

  

 

14,539

 

  

 

40,915

 

  

 

55,454

 

Telesat公司截至2022年9月30日的餘額

      

$

44,724

  

$

—

 

  

$

44,724

 

  

$

320,785

 

  

$

54,735

 

  

$

31,732

 

  

$

86,467

 

  

$

451,976

 

  

$

1,298,692

 

  

$

1,750,668

 

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

3

Telesat公司
未經審計的中期簡明綜合資產負債表

(單位：千加元)

  

備註

  

9月30日，
2022

  

十二月三十一日，
2021
           

(注3)

資產

      

 

    

 

  

現金和現金等價物

      

$

1,675,041

  

$

1,449,593

貿易和其他應收款

      

 

51,728

  

 

122,698

其他流動金融資產

      

 

523

  

 

861

可退還的當期所得税

      

 

16,052

  

 

3,219

預付費用和其他流動資產

      

 

64,636

  

 

41,064

流動資產總額

      

 

1,807,980

  

 

1,617,435

衞星、財產和其他設備

  

5,9

  

 

1,411,618

  

 

1,429,688

遞延税項資產

      

 

50,950

  

 

46,187

其他長期金融資產

      

 

12,855

  

 

16,348

可退還的長期所得税

      

 

15,117

  

 

12,277

其他長期資產

  

5

  

 

29,754

  

 

31,254

無形資產

  

5

  

 

762,834

  

 

762,659

商譽

      

 

2,446,603

  

 

2,446,603

總資產

      

$

6,537,711

  

$

6,362,451
       

 

    

 

  

負債

      

 

    

 

  

貿易和其他應付款

      

$

38,512

  

$

54,628

其他流動財務負債

      

 

70,109

  

 

36,647

應付所得税

      

 

892

  

 

5,622

其他流動負債

      

 

91,525

  

 

85,058

流動負債總額

      

 

201,038

  

 

181,955

長期負債

  

12

  

 

3,928,018

  

 

3,792,597

遞延税項負債

      

 

282,991

  

 

296,318

其他長期金融負債

      

 

21,837

  

 

23,835

其他長期負債

      

 

353,159

  

 

371,453

總負債

      

 

4,787,043

  

 

4,666,158
       

 

    

 

  

股東權益

      

 

    

 

  

股本

  

13

  

 

44,724

  

 

42,841

累計收益

      

 

320,785

  

 

350,029

儲量

      

 

86,467

  

 

22,804

Telesat公司股東權益總額

      

 

451,976

  

 

415,674

非控制性權益

  

14

  

 

1,298,692

  

 

1,280,619

股東權益總額

      

 

1,750,668

  

 

1,696,293

總負債和股東權益

      

$

6,537,711

  

$

6,362,451

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

4

Telesat公司
未經審計的現金流量中期簡明合併報表
截至九月三十日止的九個月

(單位：千加元)

  

備註

  

2022

  

2021
           

(注3)

經營活動的現金流

      

 

  

 

  

 

  

 

淨收益(虧損)

      

$

(172,457

)

  

$

42,090

 

對淨收益(虧損)與現金流量的調整
經營活動

      

 

  

 

  

 

  

 

折舊

      

 

142,064

 

  

 

153,402

 

攤銷

      

 

11,204

 

  

 

12,051

 

税費(追回)

      

 

48,143

 

  

 

47,591

 

利息支出

      

 

154,452

 

  

 

139,153

 

利息收入

      

 

(10,985

)

  

 

(3,197

)

匯兑(得)損

      

 

311,842

 

  

 

(7,343

)

(收益)金融工具公允價值變動損失

      

 

(4,314

)

  

 

20,357

 

基於股份的薪酬

      

 

55,460

 

  

 

50,178

 

(收益)處置資產的損失

      

 

—

 

  

 

777

 

債務清償收益

  

12

  

 

(106,916

)

  

 

—

 

遞延收入攤銷

      

 

(48,232

)

  

 

(49,488

)

養老金支出

      

 

5,694

 

  

 

6,044

 

其他

      

 

(792

)

  

 

(1,953

)

繳納的所得税，扣除收到的所得税後的淨額

  

21

  

 

(81,821

)

  

 

(71,644

)

支付的利息，扣除收到的利息

  

21

  

 

(113,492

)

  

 

(87,213

)

經營性資產和負債

  

21

  

 

(28,832

)

  

 

(2,753

)

經營活動的現金淨額

      

 

161,018

 

  

 

248,052

 

投資活動產生(用於)的現金流

      

 

  

 

  

 

  

 

衞星節目

      

 

(22,820

)

  

 

(97,131

)

購置財產和其他設備

      

 

(23,462

)

  

 

(25,120

)

購買無形資產

      

 

(27

)

  

 

—

 

C波段結算收益

      

 

64,651

 

  

 

—

 

投資活動產生(用於)的現金淨額

      

 

18,342

 

  

 

(122,251

)

融資活動產生的現金流(用於

      

 

  

 

  

 

  

 

負債所得

  

21

  

 

—

 

  

 

619,900

 

支付債務發行費用

  

21

  

 

—

 

  

 

(6,834

)

償還債務

  

21

  

 

(97,234

)

  

 

—

 

支付租賃負債的本金

  

21

  

 

(1,804

)

  

 

(1,780

)

衞星性能獎勵金

  

21

  

 

(5,064

)

  

 

(5,092

)

行使股票期權所得收益

      

 

—

 

  

 

16

 

已收到政府撥款

      

 

15,921

 

  

 

—

 

融資活動產生的現金淨額(用於)

      

 

(88,181

)

  

 

606,210

 

匯率變動對現金及現金等價物的影響

      

 

134,269

 

  

 

8,249

 
       

 

  

 

  

 

  

 

現金和現金等價物的變化

      

 

225,448

 

  

 

740,260

 

期初現金及現金等價物

      

 

1,449,593

 

  

 

818,378

 

期末現金和現金等價物

      

$

1,675,041

 

  

$

1,558,638

 

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

5

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

1.公司背景

Telesat Corporation(以下簡稱“公司”或“公司”)於2020年10月根據《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)註冊成立，總部設在加拿大渥太華。

該公司是一家全球衞星運營商，提供關鍵任務通信解決方案，以滿足世界各地先進衞星用户的需求。該公司最先進的機隊由14顆地球靜止衞星和Viasat-1上的加拿大有效載荷組成。

該公司已開始開發一個由低地球軌道(“LEO”)衞星和綜合地面基礎設施組成的星座，稱為“Telesat Lightfast”。2018年1月，首顆低軌衞星成功發射入軌。這顆第一階段的LEO衞星已經展示了Telesat光速系統設計的某些關鍵特徵，特別是衞星和客户終端提供低延遲寬帶體驗的能力。

該公司於2021年11月19日在納斯達克全球精選市場和多倫多證券交易所開始交易，股票代碼為“TSAT”。在此之前，Telesat加拿大公司與勞拉空間和通信公司(“勞拉爾”)和公共部門養老金投資委員會(“PSP投資”)的交易(“交易”)完成，勞拉爾的股東和Telesat加拿大公司的其他股權持有人交換了他們在新的公共控股公司的股權。

該交易導致Telesat Canada的股東、PSP Investments和若干個人股東(投票董事除外)通過本公司和Telesat Partnership LP(“合夥企業”)間接擁有與他們在Telesat Canada持有的股權百分比大致相同的股權；本公司成為該合夥企業的上市普通合夥人；以及該合夥企業間接擁有Telesat Canada的所有經濟權益，而Lole成為該合夥企業的全資子公司。

有關是次交易的進一步詳情，請參閲該公司於2021年6月24日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的F-4表格註冊説明書(可於美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov獲取)及於2021年11月16日提交予安大略省證券委員會(“安大略省證券委員會”)的非發售招股説明書，可於網站http://www.sedar.com.獲取

本文中提及的“Telesat”或“公司”是指在2021年11月19日之前的Telesat加拿大公司及其子公司，以及之後的Telesat公司及其子公司。

除文意另有説明或另有規定外，此處提及的“財務報表”或類似術語指的是Telesat未經審計的中期簡明綜合財務報表。

2022年11月7日，這些財務報表經董事會審計委員會批准並授權發佈。

2.陳述依據

合規聲明

該等財務報表為本公司及其附屬公司按國際會計準則編制的中期財務報表 34、中期財務報告(“國際會計準則34”)。

財務報表應與公司2021年12月31日的合併財務報表一併閲讀。該等財務報表採用與截至2021年12月31日止年度綜合財務報表附註3及附註4所述相同的列報基準及主要會計政策，但附註3所述會計政策變動及下文附註4所述重大會計政策除外。截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明整個財年可能預期的結果。

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Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

2.陳述依據(續)

鞏固的基礎

附屬公司

這些綜合財務報表包括Telesat和由該公司控制的子公司的業績。當公司對一個實體有權力，有風險敞口，或有權從與一個實體的參與中獲得可變回報，並有能力利用對實體的權力來影響其回報金額時，就實現了控制。

附屬公司中非直接或間接歸屬於本公司的部分股權在非控股權益項下入賬。附屬公司的非控股權益與本公司於附屬公司的權益分開確認。非控股股東的權益是現有所有權權益，使其持有人在清算時有權獲得比例的淨資產，最初可以按公允價值或非控股權益在被收購方可識別淨資產的公允價值中的比例進行計量。計量的選擇是在逐個收購的基礎上進行的。其他非控股權益最初按公允價值計量。收購後，非控股權益的賬面值為該等權益於初始確認時的金額加上非控股權益在其後權益變動中所佔的份額。

損益及其他全面收益的每一部分均歸屬於本公司的所有者及非控股權益。附屬公司的全面收入總額應歸屬於本公司的所有者和非控股權益，即使這導致非控股權益出現赤字餘額。

聯合安排

聯合經營是一種聯合安排，根據這種安排，共同控制該安排的各方有權分享與該安排有關的資產和收入，並對負債和費用承擔義務。

本公司的綜合財務報表包括本公司在合資企業中所佔的資產、負債、收入和費用。

綜合財務報表按歷史成本編制，但若干按其公允價值計量的金融工具除外，詳見以下會計政策的解釋。歷史成本是基於用資產或負債交換產生或收到的代價的公允價值。

3.會計政策的變化

國際財務報告準則解釋委員會(“IFRIC”)，軟件即服務安排

2021年4月，IFRIC發佈了一項議程決定，澄清了關於雲技術的特定部分--軟件即服務(SaaS)--的安排應如何考慮。IFRIC的解釋提供了具體的指導，幷包括解釋材料，就實施SaaS所產生的配置和定製成本的情況提供了更多的見解。除其他外，該解釋澄清了符合無形資產定義的支出的性質、區分無形資產和費用的方法以及實體從不符合無形資產資格的支出中獲益的模式。

該公司有追溯力地通過了IFRIC議程決定。

對截至2021年1月1日的累計收益期初餘額進行了調整，減少額為758美元。

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Telesat公司
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2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

3.會計政策變更(續)

截至2021年12月31日，對資產負債表的影響如下：

衞星、財產和其他設備

  

$

(2,087

)

無形資產

  

$

(1,419

)

累計收益

  

$

3,506

 

對截至2021年9月30日的三個月和九個月財務報表的影響如下：

 

截至2021年9月30日的三個月

  

截至2021年9月30日的9個月

運營費用

  

$

784

 

  

$

2,082

 

衞星、財產和其他設備

  

$

(782

)

  

$

(2,100

)

外幣折算調整

  

$

(2

)

  

$

18

 

Telesat公司股東應佔普通股每股淨收益-基本

  

$

(0.02

)

  

$

(0.04

)

Telesat公司股東應佔普通股每股淨收益-攤薄

  

$

(0.02

)

  

$

(0.04

)

4.重大會計政策

主要會計政策詳載於截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表附註4。以下披露因採用IFRIC，軟件即服務安排而導致的會計政策的重大變化。

軟件即服務安排

根據從國際會計準則理事會(“IASB”)工作人員對提交給IFRS解釋委員會的文件進行的分析，將評估SaaS雲計算安排是否符合國際會計準則第38號(無形資產)或IFRS第16號(租賃)項下的標準。如果一項安排不符合這兩項標準中的任何一項，則該安排將被視為服務合同。

Telesat可與供應商達成SaaS雲計算安排，根據該協議，Telesat有權在合同期限內獲得對在供應商的雲基礎設施上運行的供應商的應用軟件的未來訪問權限。接收訪問權不向Telesat提供軟件資產，因此，對軟件的訪問是在合同期限內獲得的服務。

對軟件的配置或定製是否為Telesat帶來無形資產的評估取決於所執行的配置和定製的性質和產出。在某些情況下，這一安排可能會產生額外的代碼，使Telesat有權從中獲得未來的經濟利益，並限制他人獲得這些利益。在這種情況下，在確定是否將附加代碼確認為無形資產時，Telesat將評估附加代碼是否可識別並符合《國際會計準則》第38條的確認標準。

單獨獲得的無形權利(即雲計算安排中的軟件許可證)通常被確認為資產。

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4.重大會計政策(續)

應用會計政策時的批判性判斷

在應用本公司會計政策時使用的關鍵會計判斷和估計與截至2021年12月31日的年度綜合財務報表附註5中概述的一致，但下文註明的更新除外。

軟件即服務安排

本公司與SaaS相關的會計政策見附註4。管理層需要作出判斷，以確定軟件的配置或定製是否會為Telesat帶來無形資產。

未來會計政策的變化

國際會計準則理事會定期發佈新的和修訂的會計準則。被確定適用於本公司的新的和修訂的標準披露如下。其餘的新標準和修訂標準已被排除在外，因為它們不適用。

對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務説明2》的修正

2021年2月，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第1號，財務報表列報》的修正案，其中提供了指導和實例，以幫助各實體將重大判斷應用於會計政策披露。修正案要求實體披露其重要會計政策，而不是其重要會計政策。

修正案澄清，如果一個實體的財務報表使用者需要會計政策信息來理解財務報表中的其他重要信息，則會計政策信息是重要的，而且由於其性質，會計政策信息可能是重要的，即使相關金額不是重要的。另一方面，儘管與會計政策信息有關的交易、其他事件或條件可能是重要的，但這並不一定意味着相應的會計政策信息對實體的財務報表是重要的。

這些修正案是前瞻性的，從2023年1月1日或之後開始的年度期間有效，允許提前申請。

這些變化只會影響公司財務報表中的披露水平。

該公司目前正在評估修正案的影響。

《國際會計準則》第12號修正案

2021年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號所得税的修正案。

在特定情況下，公司首次確認資產或負債時，可免除確認遞延税項。修正案澄清，這種初始確認豁免不適用於在初始確認時產生同等數額的可扣除和應税臨時差額的交易。因此，實體必須確認與交易相關的遞延税金，如租賃和退役債務，這些交易會產生相等和抵消的臨時差額。

這些修正案在2023年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並允許提前採用。

修訂將不會對本公司的簡明綜合財務報表造成影響。

沒有其他新的和修訂的標準被確定為適用於本公司。

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Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

5.細分市場信息

Telesat在一個單一的運營部門運營，向世界各地的廣播、企業和諮詢客户提供基於衞星的服務。

該公司的收入來自以下服務：

廣播-直接到户電視、視頻分發和投稿，以及臨時使用服務。

企業-電信運營商和集成商、政府、消費者寬帶、資源、海運和航空、零售和衞星運營商服務。

諮詢和其他-諮詢服務涉及空間和地球部門、政府研究、衞星控制服務以及研究和開發。

上述服務的收入如下：

 

截至三個月
9月30日，

  

九個月結束
9月30日，
   

2022

  

2021

  

2022

  

2021

廣播

  

$

85,061

  

$

97,408

  

$

271,617

  

$

293,229

企業

  

 

92,360

  

 

91,126

  

 

272,045

  

 

267,675

諮詢和其他

  

 

2,681

  

 

3,801

  

 

8,823

  

 

9,811

收入

  

$

180,102

  

$

192,335

  

$

552,485

  

$

570,715

各項服務中包括的設備銷售情況如下：

 

截至9月30日的三個月，

  

九個月結束
9月30日，
   

2022

  

2021

  

2022

  

2021

廣播

  

$

1

  

$

52

  

$

2

  

$

67

企業

  

 

1,266

  

 

1,337

  

 

6,565

  

 

8,552

設備銷售總額

  

$

1,267

  

$

1,389

  

$

6,567

  

$

8,619

地理信息

按地理區域劃分的收入是根據收入的來源地，即開具發票的目的地，並按如下方式分配：

 

截至三個月
9月30日，

  

九個月結束
9月30日，
   

2022

  

2021

  

2022

  

2021

加拿大

  

$

83,106

  

$

78,589

  

$

246,637

  

$

249,032

美國

  

 

61,762

  

 

77,856

  

 

205,184

  

 

217,277

拉丁美洲和加勒比

  

 

12,740

  

 

13,242

  

 

42,830

  

 

41,921

歐洲、中東和非洲

  

 

10,521

  

 

14,279

  

 

25,938

  

 

32,823

亞洲和澳大利亞

  

 

11,973

  

 

8,369

  

 

31,896

  

 

29,662

收入

  

$

180,102

  

$

192,335

  

$

552,485

  

$

570,715

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Telesat公司
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2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

5.細分市場信息(續)

出於披露目的，衞星和無形資產已根據所有權進行了分類。衞星、財產和其他設備及無形資產按地理區域分配如下：

截至，

  

2022年9月30日

  

2021年12月31日

加拿大

  

$

800,972

  

$

812,478

英國

  

 

550,498

  

 

541,126

歐洲、中東和非洲

  

 

16,339

  

 

19,310

美國

  

 

41,514

  

 

54,390

所有其他人

  

 

2,295

  

 

2,384

衞星、財產和其他設備

  

$

1,411,618

  

$

1,429,688

截至，

  

2022年9月30日

  

2021年12月31日

加拿大

  

$

702,856

  

$

706,083

美國

  

 

41,511

  

 

38,039

拉丁美洲和加勒比

  

 

13,086

  

 

12,643

所有其他人

  

 

5,381

  

 

5,894

無形資產

  

$

762,834

  

$

762,659

按地理區域分列的其他長期資產分配情況如下：

截至，

  

2022年9月30日

  

2021年12月31日

加拿大

  

$

29,754

  

$

30,979

英國

  

 

—

  

 

275

其他長期資產

  

$

29,754

  

$

31,254

商譽沒有分配給地理區域。

主要客户

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏，有兩個重要客户，每個客户佔綜合收入的10%以上。

6.營運開支

 

截至9月30日的三個月，

  

九個月結束
9月30日，
   

2022

  

2021

  

2022

  

2021

薪酬和僱員福利(A)

  

$

32,590

  

$

38,375

  

$

115,961

  

$

105,905

其他營業費用(B)

  

 

14,180

  

 

14,132

  

 

39,149

  

 

37,330

銷售成本(C)

  

 

8,968

  

 

7,504

  

 

23,918

  

 

22,188

運營費用

  

$

55,738

  

$

60,011

  

$

179,028

  

$

165,423

____________

(A)薪酬和僱員福利包括薪金、花紅、佣金、離職後福利和股份薪酬所產生的費用。

(B)其他營運開支包括一般及行政開支、市場推廣開支、保險費、專業費用及設施費用。截至2022年9月30日的三個月和九個月的餘額包括零美元

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6.運營費用(續)

由於豁免和可變租賃付款未計入租賃負債的計量(截至2021年9月30日的三個月和九個月-分別為20萬美元和170萬美元)而未資本化的租賃分別為20萬美元和140萬美元。

(C)銷售成本包括第三方衞星容量成本、設備銷售成本及其他可直接歸因於履行本公司在客户合同下的義務的成本。

於2021年第四季度，委託第三方對2021年第二季度發行的限制性股份單位(“RSU”)的公允價值進行正式估值。這一估值導致2021年第二季度和第三季度的薪酬和員工福利分別增加了690萬美元和950萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月已進行調整，以反映正式估值導致的薪酬和員工福利的增加。

7.利息支出

 

截至9月30日的三個月，

  

九個月結束
9月30日，
   

2022

  

2021

  

2022

  

2021

債務利息

  

$

51,381

 

  

$

41,179

  

$

135,491

  

$

110,356

衍生工具的利息

  

 

(310

)

  

 

3,587

  

 

3,040

  

 

10,627

衞星性能獎勵付款的利息

  

 

439

 

  

 

557

  

 

1,370

  

 

1,719

重大融資利息
組件

  

 

4,249

 

  

 

4,669

  

 

12,986

  

 

14,348

員工福利計劃的利息

  

 

121

 

  

 

323

  

 

355

  

 

971

租約利息

  

 

398

 

  

 

376

  

 

1,210

  

 

1,132

利息支出

  

$

56,278

 

  

$

50,691

  

$

154,452

  

$

139,153

8.所得税

 

截至9月30日的三個月，

  

九個月結束
9月30日，
   

2022

  

2021

  

2022

  

2021

當期税費(回收)

  

$

9,637

 

  

$

23,253

 

  

$

62,474

 

  

$

64,906

 

遞延税費(回收)

  

 

(4,968

)

  

 

(10,489

)

  

 

(14,331

)

  

 

(17,315

)

税費(追回)

  

$

4,669

 

  

$

12,764

 

  

$

48,143

 

  

$

47,591

 

12

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

8.所得税(續)

法定所得税率是加拿大聯邦税率和省税率的組合，與實際所得税率的對賬如下：

 

截至9月30日的三個月，

  

九個月結束
9月30日，
   

2022

  

2021

  

2022

  

2021

税前收益(虧損)

  

$

(224,043

)

  

$

(39,475

)

  

$

(124,314

)

  

$

89,681

 

乘以法定所得税率

  

 

26.46

%

  

 

26.46

%

  

 

26.46

%

  

 

26.46

%
   

 

(59,282

)

  

 

(10,445

)

  

 

(32,894

)

  

 

23,730

 

按與加拿大税率不同的税率記錄的所得税

  

 

(1,881

)

  

 

(2,087

)

  

 

(5,528

)

  

 

(35,904

)

永久性差異

  

 

34,344

 

  

 

16,881

 

  

 

41,142

 

  

 

24,856

 

未確認為遞延税項資產的暫時性差異的影響

  

 

37,552

 

  

 

10,538

 

  

 

53,748

 

  

 

40,057

 

與上期相關的估計數變動

  

 

465

 

  

 

29

 

  

 

(597

)

  

 

(2,090

)

外匯佔款影響

  

 

(5,921

)

  

 

(1,299

)

  

 

(7,120

)

  

 

(2,185

)

其他

  

 

(608

)

  

 

(853

)

  

 

(608

)

  

 

(873

)

税費支出

  

$

4,669

 

  

$

12,764

 

  

$

48,143

 

  

$

47,591

 

有效所得税率

  

 

(2.08

)%

  

 

(32.33

)%

  

 

(38.73

)%

  

 

53.07

%

9.衞星、財產和其他設備

在截至2022年9月30日的9個月中，該公司增加了3680萬美元(2021年9月30日至1.24億美元)，主要與與LEO計劃相關的收購有關。

10.商譽和無形資產

對商譽和無限期無形資產的評估每年進行一次，或更頻繁地在事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能超過其可收回金額時進行。

商譽在實體層面上進行減值測試，因為它代表支持公司運營的最低商譽水平，並受到內部監控。

除尚未分配予任何現金產生單位(“現金產生單位”)並在資產層面進行減值測試的商品名稱外，無限期無形資產將在現金產生單位水平進行減值測試。在軌道槽的情況下，CGU是基於地理的。

在2022年期間，我們審查了更敏感的假設，以確定假設是否與2021年底進行的估值相比有任何變化。根據所進行的審查，注意到的唯一重大差異與GEO、美國C波段清算收益和軌道槽估值所用的貼現率有關。在所有情況下，貼現率都從7.5%提高到10.0%。

考慮到這一變化，商譽或軌道槽沒有減值。

折現率的變化可能會產生對公允價值的不同估計。與其他關鍵變量的變化無關，如果貼現率繼續增加，可能會導致未來商譽或軌道空位的減值。

13

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

11.租賃法律責任

截至2022年9月30日租賃負債的預期未貼現合同現金流量如下：

剩餘部分2022

  

2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

此後

  

總計

$

907

  

$

3,581

  

$

3,435

  

$

3,146

  

$

2,922

  

$

35,944

  

$

49,935

未貼現的合同現金流包括1500萬美元的利息支付。

12.負債

2019年10月11日，Telesat Canada通過私募發行了5.5億美元6.5%的高級無擔保票據，利率為6.5%，於2027年10月到期(“高級無擔保票據”)。

於2019年12月6日，Telesat Canada以私募方式發行4億美元4.875釐高級擔保票據，息率4.875釐，於2027年6月到期(“高級擔保票據”)。

於2021年4月27日，Telesat Canada發行本金總額為5億美元，於2026年12月6日到期的5.625%高級擔保票據(“2026年高級擔保票據”)。

 

2022年9月30日

  

2021年12月31日

高級擔保信貸安排

  

 

  

 

  

 

  

 

循環信貸安排

  

$

—

 

  

$

—

 

定期貸款B-美國貸款(2022年9月30日和2021年12月31日-1,552,815美元)

  

 

2,147,388

 

  

 

1,962,292

 

優先無擔保債券(2022年9月30日-390,000美元和2021年12月31日-550,000美元)

  

 

539,331

 

  

 

695,035

 

2026年高級擔保票據(50萬美元)

  

 

691,450

 

  

 

631,850

 

高級擔保票據(400,000美元)

  

 

553,160

 

  

 

505,480

 
   

 

3,931,329

 

  

 

3,794,657

 

遞延融資成本、提前還款選擇和還款損失

  

 

(3,311

)

  

 

(2,060

)

長期負債

  

$

3,928,018

 

  

$

3,792,597

 

於截至2022年9月30日止九個月內，Telesat以公開市場購買方式回購本金2.021億美元(1.6億美元)以換取9,720萬美元(7,700萬美元)以供報廢之高級無抵押票據。回購導致了190萬美元(150萬美元)的相關債務發行成本和預付款選擇權的註銷，以及1.069億美元(8450萬美元)的債務清償收益。

在截至2022年9月30日的三個月內，沒有回購。

13.股本

A類普通股連同B類可變投票權股份代表本公司的公開股份(“Telesat公眾股份”)。C類完全表決權股份和C類有限表決權股份稱為(“C類股份”)。Telesat公開股票和C類股票應代表Telesat公司股票(以下簡稱Telesat公司股票)。A類特別表決權股份、B類特別表決權股份和C類特別表決權股份統稱為(“特別表決權股份”)。

14

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

13.股本(續)

流通股的數量和聲明價值如下：

 

9月30日，
2022

  

十二月三十一日，
2021
   

股份數量

  

陳述
價值

  

股份數量

  

陳述
價值

Telesat公共股票

  

12,482,410

  

$

38,384

  

11,907,246

  

$

36,501

C類股份

  

112,841

  

 

6,340

  

112,841

  

 

6,340
   

12,595,251

  

$

44,724

  

12,020,087

  

$

42,841

截至2022年9月30日，Telesat公眾股票的股票數量細目如下：

Telesat公共股票

    

A類普通股

  

564,865

B類可變投票權股份

  

11,917,545

Telesat公共股票總數

  

12,482,410

上表中A類普通股和B類可變投票權股份的數量是基於本公司截至2022年9月30日的信息，雖然本公司認為該信息是準確和可靠的，但無法獨立核實該信息。Telesat公眾股份、C類股份以及A類和B類有限合夥單位(“LP單位”)的轉換、行使和交換機制載於公司以Form 20-F格式提交的截至2021年12月31日的年度報告，該報告可在美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov和SEDAR網站http://www.sedar.com.獲取。截至2022年9月30日和2021年12月31日，已發行的唯一C類股份為C類完全投票權股份。

此外，本公司擁有一股A類特別表決權股份、一股B類特別表決權股份、一股C類特別表決權股份及一股已發行黃金股份，分別於2022年9月30日及2021年12月31日的面值。特別表決權股份及黃金股份的投票權已於本公司以Form 20-F格式提交的截至2021年12月31日止年度的年報中詳細説明，該年報可於美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov及SEDAR網站http://www.sedar.com.獲取。

在截至2022年9月30日的9個月中，按淨結算量計算，已為12,813股Telesat公眾股票結算了27,573股RSU。

在截至2022年9月30日的九個月內，Telesat發行了562,351股公開股票，以換取合夥企業中同等數量的B類有限責任公司單位。

該合夥尚未完成的有限責任合夥單位的數目及公佈價值如下：

 

2022年9月30日

  

2021年12月31日
   

單位數

  

聲明價值

  

聲明價值

  

單位數

A類及B類低壓單位

  

18,866,140

  

$

51,631

  

19,428,491

  

$

53,169

C類低壓單位

  

18,098,362

  

 

38,457

  

18,098,362

  

 

59,683
   

36,964,502

  

$

90,088

  

37,526,853

  

$

112,852

15

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

13.股本(續)

截至2022年9月30日，甲類和乙類有限責任公司的單位數目如下：

A類及B類低壓單位

    

A類低壓單位

  

12,500

B類低壓單位

  

18,853,640

A類及B類低壓單位總數

  

18,866,140

在截至2022年9月30日的9個月內，562,351個B類有限責任公司單位被交換為同等數量的Telesat公眾股票。

截至2022年9月30日，C類有限責任公司的聲明價值減少了2120萬美元(1530萬美元)(見附註14)。

合併為本公司時，有限責任合夥單位的聲明價值計入非控股權益項下。

14.非控股權益

非控股權益指合夥企業中非歸屬於本公司的股權。截至2022年9月30日，本公司持有一般合夥企業權益，相當於該合夥企業約25%的經濟權益(2021年12月31日-約24%)。其餘75%的經濟權益為有限合夥單位持有人持有的可交換單位(2021年12月31日-76%)。

2022年可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)為合夥企業淨收益(虧損)中的非控股權益部分。

關於這筆交易，需要作出最後的調整金額。調整金額在交易協議中定義，代表勞拉爾未支付的誘因付款的任何部分，與勞拉爾計算的負資產淨值相結合。

截至2022年9月30日，應計2,120萬美元(1,530萬美元)，抵銷其他流動財務負債和夥伴關係中C類夥伴關係單位的價值減少。合併後，丙類合夥單位的價值減少計入非控股權益。調整金額將支付給Red Isle Private Investment Inc.(“Red Isle”)。

15.基於股份的薪酬計劃

2021年11月19日，Telesat公司通過了一項總括長期激勵計劃(《總括計劃》)。綜合計劃允許各種基於股權的獎勵，包括股票期權、RSU、業績單位(“PSU”)和遞延股份單位(“DSU”)。股票期權、RSU、PSU和DSU統稱為“獎勵”。每個獎勵將代表根據綜合計劃的條款獲得公開股份的權利，或在PSU、RSU或DSU的情況下，獲得公開股份或現金的權利。

Telesat Holdings Inc.(Telesat Canada和Telesat Corporation的前身實體)於2008年9月通過了經修訂的管理層股票激勵計劃(“2008年Telesat計劃”)，並於2013年4月通過了經修訂的第二個管理層股票激勵計劃(“2013 Telesat計劃”)。在2021年上半年，Telesat Canada還通過了一項限制性股份單位計劃(“RSU計劃”以及2008年Telesat計劃和2013年Telesat計劃，即“歷史性計劃”)。

16

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

15.股份薪酬計劃(續)

綜合計劃和歷史計劃下的未償還股票期權授予次數及其加權平均行權價的變化摘要如下：

 

歷史性規劃

  

綜合計劃
   

選項數量

  

加權
平均值
行權價格

  

選項數量

  

加權
平均值
行權價格

未償還，2022年1月1日

  

900,789

 

  

$

48.77

  

—

  

$

—

授與

  

—

 

  

 

—

  

285,149

  

$

16.64

被沒收

  

(103,041

)

  

$

36.53

  

—

  

$

—

2022年9月30日未償還

  

797,748

 

  

$

50.35

  

285,149

  

$

16.64

《歷史性計劃》下的RSU數量變動情況如下：

 

帶時間標準的RSU

  

具有時間和性能標準的RSU

未償還，2022年1月1日

  

1,363,501

 

  

124,080

已解決

  

(27,573

)

  

—

傑出，2022年9月30日

  

1,335,928

 

  

124,080

《綜合計劃》下的RSU、PSU和DSU數量變動情況如下：

 

帶有的RSU
時間標準

  

帶有的RSU
時間和性能標準

  

PSU具有
時間和性能標準

  

DSU

未償還，2022年1月1日

  

—

 

  

124,080

  

—

  

—

授與

  

382,888

 

  

—

  

140,583

  

28,056

被沒收

  

(11,536

)

  

—

  

—

  

—

傑出，2022年9月30日

  

371,352

 

  

124,080

  

140,583

  

28,056

16.每股收益

每股基本收益的計算方法是將當期每類股票的股東應佔淨收益除以當期流通股的加權平均數量。

稀釋後每股收益的計算是為了實施股權獎勵。

淨收益(虧損)等於所有列報期間的稀釋後淨收益(虧損)。

下表列出了基本每股計算和稀釋後每股計算的分母的對賬：

 

截至9月30日的三個月，

  

截至9月30日的9個月，
   

2022

  

2021

  

2022

  

2021

Telesat公司已發行股票的基本加權平均總數

  

12,489,993

  

49,546,940

  

12,210,018

  

49,546,775

攤薄證券的效力

                

股票期權

  

—

  

—

  

—

  

440,211

RSU

  

—

  

—

  

—

  

1,000,912

稀釋後Telesat公司已發行股票的加權平均總數

  

12,489,993

  

49,546,940

  

12,210,018

  

50,987,898

17

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

16.每股收益(續)

稀釋證券的效力指假定為免費發行的Telesat公司股票。在行使時假設發行的Telesat公司股票數量與假設回購的Telesat公司股票數量之間的差額被視為免費發行普通股。在截至2021年9月30日的9個月中，沒有已發行和未償還的DSU或PSU。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，就每股收益而言，Telesat Canada的普通股、非投票權參與優先股和投票權參與優先股具有同等的經濟權利。Telesat Canada的股份數量已進行轉換，以考慮交易中發生的轉換的影響。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，就每股收益而言，所有Telesat公眾股票和C類股票都具有同等的經濟權利。

17.資本披露

高級擔保信貸融資、高級擔保票據和2026年高級擔保票據基本上由公司的所有資產擔保，不包括不受限制的附屬公司的資產。如果循環貸款被提取，高級擔保信貸貸款要求公司遵守第一次留置權淨槓桿率測試。截至2022年9月30日，第一留置權淨槓桿率為5.30：1.00，低於最大測試比率5.75：1.00。

每月根據預算跟蹤公司的經營結果，並由高級管理層審查這一分析。本公司利用利率掉期部分管理其浮動利率債務的利率風險(附註19)。

18.政府補助金

2019年5月，Telesat達成了一項協議，在2023年7月31日之前的一段時間內，價值高達8500萬美元的政府捐款將與Telesat光速星座有關。

在截至2022年9月30日的9個月內，該公司記錄了與該協議有關的690萬美元(截至2021年9月30日的9個月-1040萬美元)。

在截至2022年9月30日的9個月記錄的數額中，340萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少；10萬美元記錄為預付費用和其他流動資產的減少，340萬美元記錄為業務費用的減少(2021年9月30日終了的9個月--690萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少，350萬美元記錄為業務費用的減少)。

19.金融工具

風險的衡量

公司通過其金融資產和負債面臨各種風險。以下分析提供了截至2022年9月30日的風險衡量。

18

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

19.金融工具(續)

信用風險

信用風險是指金融資產的交易對手違約，導致公司蒙受財務損失的風險。截至2022年9月30日，信用風險的最大敞口相當於總計17.401億美元的金融資產的賬面價值(2021年12月31日-15.895億美元)。

下表按截至2022年9月30日的金融資產到期日細分：

 

合同現金流
   

攜帶
金額

  

剩餘
2022

  

2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

此後

現金和現金等價物

  

$

1,675,041

  

$

1,675,041

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

貿易應收款和其他應收款，不包括遞延應收款

  

 

46,236

  

 

46,236

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

遞延應收賬款

  

 

15,649

  

 

1,624

  

 

5,047

  

 

3,149

  

 

1,462

  

 

1,367

  

 

3,000

其他金融資產

  

 

3,221

  

 

523

  

 

1,871

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

827
   

$

1,740,147

  

$

1,723,424

  

$

6,918

  

$

3,149

  

$

1,462

  

$

1,367

  

$

3,827

現金和現金等價物由高質量的投資級金融機構投資，並受公司的公司投資政策管轄，該政策旨在通過將投資限制在高評級，主要是美元和加拿大元計價的投資來降低信用風險。

本公司設有信用評估、審批和監控程序，旨在降低與應收賬款相關的潛在信用風險。該公司的標準付款期限為30天，通常在標準付款期限結束時仍未支付的餘額上收取利息。該公司在客户違約方面的歷史經驗一直很少。截至2022年9月30日，北美和國際客户分別佔未償還貿易應收賬款餘額的53%和47%(2021年12月31日分別為54%和46%)。預計壞賬損失已計入壞賬準備。截至2022年9月30日的壞賬準備為560萬美元(2021年12月31日至520萬美元)。

本公司只與優質金融機構訂立衍生工具，以減低與衍生工具有關的信貸風險。

外匯風險

如果交易是以加元以外的貨幣進行的，則該公司的經營業績會因匯率變動而受到波動。該公司的主要貨幣風險存在於其以美元計價的現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款以及債務，其中對美元計價的債務、現金和短期投資的影響最大。截至2022年9月30日和2021年12月31日，全部債務以美元計價，扣除遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失後，加元相當於美元計價的債務分別為39.313億美元和37.947億美元。

截至2022年9月30日，加元兑美元匯率每增加(減少)5%，對金融資產和負債的影響將減少(增加)1.783億美元(2021年12月31日-1.74億美元)，其他全面收入增加(減少)6050萬美元(2021年12月31日-5700萬美元)。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。

利率風險

本公司面臨現金及現金等價物的利率風險及其負債。債務的利率風險來自債務的一部分具有浮動利率。利率的變化可能會影響本公司需要支付或收到的利息金額。

19

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

19.金融工具(續)

於2017年10月，本公司訂立四份利率掉期合約，以對衝與固定利率(不包括適用保證金)的18.0億美元美國定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，利率由1.72%至2.04%不等。三個名義金額為13.5億美元的利率掉期在2022年前的不同日期到期。剩餘的名義金額為4.5億美元的利率互換於2022年9月到期。

如果浮動利率債務的利率變化0.25%，結果將導致截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別增加或減少90萬美元和300萬美元(截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別增加或減少120萬美元和370萬美元)。

流動性風險

該公司維持信貸安排，以確保其有足夠的資金來滿足當前和可預見的財務需求。

截至2022年9月30日的金融負債合同到期日如下：

 

攜帶
金額

  

合同
現金流
(未打折)

  

剩餘
2022

  

2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

此後

貿易和其他應付款

  

$

38,512

  

$

38,512

  

$

38,512

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

客户和其他存款

  

 

1,811

  

 

1,811

  

 

1,231

  

 

178

  

 

19

  

 

226

  

 

—

  

 

157

衞星性能獎勵金

  

 

28,093

  

 

34,312

  

 

2,754

  

 

8,170

  

 

5,800

  

 

3,405

  

 

3,468

  

 

10,715

其他財務負債

  

 

23,924

  

 

23,924

  

 

23,924

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

負債(1)

  

 

3,969,447

  

 

4,971,818

  

 

82,933

  

 

229,756

  

 

230,035

  

 

228,720

  

 

3,059,344

  

 

1,141,030
   

$

4,061,787

  

$

5,070,377

  

$

149,354

  

$

238,104

  

$

235,854

  

$

232,351

  

$

3,062,812

  

$

1,151,902

____________

(1)負債不包括遞延融資成本、提前還款選擇和還款損失。

上表中賬面價值和合同現金流量中分別包括的應付利息和支付利息如下：

 

利息
應付

  

利息
付款

衞星性能獎勵金

  

$

370

  

$

6,589

負債

  

$

38,118

  

$

1,040,489

資產負債表上記錄的金融資產和負債以及用於計算這些價值的公允價值等級如下：

截至2022年9月30日

  

攤銷
成本

  

總計

  

公允價值

  

公允價值
層次結構

現金和現金等價物

  

$

1,675,041

 

  

$

1,675,041

 

  

$

1,675,041

 

  

1級

貿易和其他應收款

  

 

51,728

 

  

 

51,728

 

  

 

51,728

 

  

​(1)

其他流動金融資產

  

 

523

 

  

 

523

 

  

 

523

 

  

1級

其他長期金融資產

  

 

12,855

 

  

 

12,855

 

  

 

12,855

 

  

1級

貿易和其他應付款

  

 

(38,512

)

  

 

(38,512

)

  

 

(38,512

)

  

​(1)

其他流動財務負債

  

 

(70,109

)

  

 

(70,109

)

  

 

(71,568

)

  

2級

其他長期金融負債

  

 

(21,837

)

  

 

(21,837

)

  

 

(21,351

)

  

2級

負債(2)

  

 

(3,931,329

)

  

 

(3,931,329

)

  

 

(1,948,343

)

  

2級
   

$

(2,321,640

)

  

$

(2,321,640

)

  

$

(339,627

)

    

20

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

19.金融工具(續)

截至2021年12月31日

  

FVTPL

  

攤銷成本

  

總計

  

公允價值

  

公允價值
層次結構

現金和現金等價物

  

$

—

 

  

$

1,449,593

 

  

$

1,449,593

 

  

$

1,449,593

 

  

1級

貿易和其他應收款

  

 

—

 

  

 

122,698

 

  

 

122,698

 

  

 

122,698

 

  

​(1)

其他流動金融資產

  

 

—

 

  

 

861

 

  

 

861

 

  

 

861

 

  

1級

其他長期金融資產(3)

  

 

1,038

 

  

 

15,310

 

  

 

16,348

 

  

 

16,348

 

  

1級，

2級

貿易和其他應付款

  

 

—

 

  

 

(54,628

)

  

 

(54,628

)

  

 

(54,628

)

  

​(1)

其他流動財務負債

  

 

(5,367

)

  

 

(31,280

)

  

 

(36,647

)

  

 

(38,250

)

  

2級

其他長期金融負債

  

 

—

 

  

 

(23,835

)

  

 

(23,835

)

  

 

(24,240

)

  

2級

負債(2)

  

 

—

 

  

 

(3,794,657

)

  

 

(3,794,657

)

  

 

(3,314,387

)

  

2級
   

$

(4,329

)

  

$

(2,315,938

)

  

$

(2,320,267

)

  

$

(1,842,005

)

    

____________

(1)由於這些票據的短期到期日，貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款接近公允價值。

(2)負債不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和提前還款損失。

(3)於2021年12月31日，其他經損益分類為公允價值的長期金融資產均按公允價值等級第2級計算。所有其他餘額均使用公允價值層次結構的第1級計算。

質押作抵押的資產

高級擔保信貸安排、高級擔保票據及2026年高級擔保票據以Telesat的幾乎所有資產(不包括不受限制的附屬公司的資產)作抵押。

公允價值

公允價值是指在計量日期的當前市場條件下，在主要市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。在可能的情況下，公允價值以活躍市場的報價市值為基礎。在缺乏活躍市場的情況下，本公司根據具有相似特徵和風險概況或內部或外部估值模型(例如期權定價模型和貼現現金流分析)的工具的現行市場利率(視情況而定)確定公允價值，並使用可觀察到的基於市場的投入。

公允價值層次如下：

第一級是基於活躍市場上公司在計量日期可獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。

第2級以第1級價格以外的其他可觀察投入為基礎，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或可觀察到或可由實質上所有資產或負債的全部可觀測市場數據所證實的其他投入。

第三級是基於很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重大意義的不可觀察的投入。第3級資產及負債包括採用定價模型、貼現現金流量方法或類似技術釐定價值的金融工具，以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。

公允價值的估計受到對估計未來現金流量和貼現率的金額和時間的假設的重大影響，這些假設都反映了不同程度的風險。出售這些金融工具可能產生的所得税和其他費用沒有反映在公允價值中。因此，公允價值不一定是如果這些工具實際結算時將實現的淨額。

21

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

19.金融工具(續)

由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款的賬面價值接近公允價值。截至2022年9月30日，現金和現金等價物包括830萬美元(2021年12月31日-8100萬美元)的短期投資。

衞星業績獎勵付款的公允價值包括在其他流動和長期財務負債中，採用貼現現金流法確定。該計算是在循環的基礎上執行的。截至2022年9月30日和2021年12月31日，使用的貼現率分別為5.6%和4.6%。

負債的公允價值是基於第三方的交易和報價，考慮了市場利率，不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失。負債公允價值的計算是在經常性基礎上進行的。所使用的利率如下：

 

9月30日，
2022

  

十二月三十一日，
2021

定期貸款B-美國貸款-高級擔保信貸貸款

  

53.50

%

  

88.25

%

高級無擔保票據

  

37.84

%

  

77.65

%

高級擔保票據

  

47.35

%

  

88.72

%

2026年高級擔保票據

  

48.23

%

  

94.09

%

衍生金融工具的公允價值

衍生品使用貼現現金流方法進行估值。衍生工具的公允價值是按經常性基礎計算的。

利率互換根據當前收益率曲線和匯率確定未來現金流，然後根據貼現曲線進行貼現。

提前還款期權現金流是用第三方期權估值模型計算的，該模型基於債務工具的當前價格，並基於貼現曲線進行貼現。

截至2022年9月30日，用於貼現現金流的貼現率從3.76%到4.70%(2021年12月31日-0.08%到1.37%)。

衍生資產和負債的公允價值是根據公允價值等級的第二級計算的。截至2022年9月30日，沒有與衍生品資產和負債相關的餘額。截至2021年12月31日，公司衍生資產和負債的公允價值的當期和長期部分如下：

 

其他
長期財務
資產

  

其他
流動財務負債

  

總計

利率互換

  

$

—

  

$

(5,367

)

  

$

(5,367

)

預付款選項

  

 

1,038

  

 

—

 

  

 

1,038

 
   

$

1,038

  

$

(5,367

)

  

$

(4,329

)

22

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

19.金融工具(續)

衍生品資產和負債的公允價值對賬如下：

公允價值，2021年12月31日和2022年1月1日

  

$

(4,329

)

衍生工具的未實現收益(虧損)

  

 

  

 

預付款選項

  

 

(1,045

)

利率互換

  

 

5,360

 

外匯佔款影響

  

 

14

 

公允價值，2022年9月30日

  

$

—

 

20.員工福利計劃

綜合損益表所列費用如下：

截至2022年9月30日的三個月

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

合併損益表(損益)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運營費用

  

$

1,594

 

  

$

135

  

$

1,729

 

  

$

178

  

$

—

  

$

178

利息支出(收入)

  

$

(199

)

  

$

134

  

$

(65

)

  

$

182

  

$

4

  

$

186

截至2021年9月30日的三個月

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

合併損益表(損益)

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

運營費用

  

$

1,973

  

$

—

  

$

1,973

  

$

41

  

$

—

  

$

41

利息支出

  

$

185

  

$

—

  

$

185

  

$

138

  

$

—

  

$

138

截至2022年9月30日的9個月

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

合併損益表(損益)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運營費用

  

$

4,762

 

  

$

399

  

$

5,161

 

  

$

533

  

$

—

  

$

533

利息支出(收入)

  

$

(599

)

  

$

394

  

$

(205

)

  

$

548

  

$

12

  

$

560

截至2021年9月30日的9個月

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

合併損益表(損益)

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

運營費用

  

$

5,920

  

$

—

  

$

5,920

  

$

124

  

$

—

  

$

124

利息支出

  

$

557

  

$

—

  

$

557

  

$

414

  

$

—

  

$

414

在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月的全面收益(虧損)報表中，沒有記錄扣除税項後的精算收益(虧損)。

23

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

20.員工福利計劃(續)

在養卹金和其他離職後福利之間分配的資產負債表債務如下：

截至2022年9月30日

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

包括在其他長期負債中

  

$

—

  

$

18,553

  

$

18,553

  

$

23,030

  

$

4,980

  

$

28,010

包括在其他長期資產中

  

$

29,023

  

$

—

  

$

29,023

  

$

—

  

$

—

  

$

—

截至2021年12月31日

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

包括在其他長期負債中

  

$

—

  

$

17,927

  

$

17,927

  

$

22,429

  

$

4,865

  

$

27,294

包括在其他長期資產中

  

$

30,105

  

$

—

  

$

30,105

  

$

—

  

$

—

  

$

—

21.補充現金流量信息

現金和現金等價物包括以下內容：

截至9月30日，

  

2022

  

2021

現金

  

$

1,666,695

  

$

1,473,049

短期投資(1)

  

 

8,346

  

 

85,589

現金和現金等價物

  

$

1,675,041

  

$

1,558,638

____________

(1)由原始到期日為三個月或以下的短期投資組成，或按需提供，提前贖回不受懲罰。

繳納的所得税，扣除收到的所得税的淨額包括：

截至9月30日的9個月，

  

2022

  

2021

已繳納的所得税

  

$

(82,436

)

  

$

(71,690

)

已收所得税

  

 

615

 

  

 

46

 
   

$

(81,821

)

  

$

(71,644

)

支付的利息，扣除收到的利息，構成如下：

截至9月30日的9個月，

  

2022

  

2021

支付的利息

  

$

(123,627

)

  

$

(90,367

)

收到的利息

  

 

10,135

 

  

 

3,154

 
   

$

(113,492

)

  

$

(87,213

)

24

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

21.補充現金流信息(續)

對籌資活動產生的負債的對賬情況如下：

 

負債

  

衞星
性能
激勵措施
付款

  

租賃
負債

截至2022年1月1日的結餘

  

$

3,792,597

 

  

$

30,344

 

  

$

35,678

 

現金流出

  

 

(97,234

)

  

 

(5,064

)

  

 

(1,804

)

攤銷遞延融資成本、提前還款選擇權和還款損失

  

 

601

 

  

 

—

 

  

 

—

 

債務清償收益

  

 

(106,916

)

  

 

—

 

  

 

—

 

非現金加成

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

376

 

支付的利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(1,210

)

應計利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,210

 

外匯佔款影響

  

 

338,970

 

  

 

2,442

 

  

 

491

 

截至2022年9月30日的結餘

  

$

3,928,018

 

  

$

27,722

 

  

$

34,741

 
 

負債

  

衞星
性能
激勵措施
付款

  

租契

截至2021年1月1日的結餘

  

$

3,187,152

 

  

$

37,574

 

  

$

29,051

 

現金流入

  

 

619,900

 

  

 

—

 

  

 

—

 

現金流出

  

 

—

 

  

 

(5,092

)

  

 

(1,780

)

攤銷遞延融資成本、預付款
期權和還款損失

  

 

362

 

  

 

—

 

  

 

—

 

債務發行成本

  

 

(6,834

)

  

 

—

 

  

 

—

 

啟動時的預付款選項-2026高級擔保票據

  

 

1,896

 

  

 

—

 

  

 

—

 

應計利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,132

 

支付的利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(1,132

)

非現金追加

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

7,323

 

非現金處置

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(939

)

外匯佔款影響

  

 

2,837

 

  

 

(193

)

  

 

(235

)

截至2021年9月30日的結餘

  

$

3,805,313

 

  

$

32,289

 

  

$

33,420

 

營業資產和負債的淨變化包括：

截至9月30日的9個月，

  

2022

  

2021

貿易和其他應收款

  

$

(767

)

  

$

8,035

 

金融資產

  

 

3,668

 

  

 

2,351

 

其他資產

  

 

(19,744

)

  

 

(14,773

)

貿易和其他應付款

  

 

(11,535

)

  

 

3,679

 

金融負債

  

 

(1,310

)

  

 

2,869

 

其他負債

  

 

856

 

  

 

(4,914

)
   

$

(28,832

)

  

$

(2,753

)

25

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

21.補充現金流信息(續)

非現金投資活動包括：

截至9月30日的9個月，

  

2022

  

2021

衞星、財產和其他設備

  

$

2,084

  

$

656

22.承付款和或有負債

以下是該公司截至2022年9月30日的表外合同債務：

 

剩餘
2022

  

2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

此後

  

總計

物業租賃

  

$

215

  

$

1,091

  

$

1,077

  

$

995

  

$

993

  

$

11,893

  

$

16,264

資本承諾

  

 

17,960

  

 

33,501

  

 

43,976

  

 

55,454

  

 

—

  

 

—

  

 

150,891

其他經營承諾

  

 

13,819

  

 

22,819

  

 

13,104

  

 

6,719

  

 

3,230

  

 

9,440

  

 

69,131
   

$

31,994

  

$

57,411

  

$

58,157

  

$

63,168

  

$

4,223

  

$

21,333

  

$

236,286

財產租賃包括對土地或建築物用途的表外合同債務，而資本承諾包括對資本項目的承諾。其他業務承諾包括第三方衞星能力安排以及不屬於財產租賃或資本承諾的其他承諾。該公司的表外債務包括每項債務不可註銷期間的未來最低付款，這些債務有不同的條款，將在2022年至2039年之間到期。

與資本化租賃相關的某些變動成本已計入物業租賃承諾，終止日期與租賃負債同時終止。

該公司已經簽訂了開發Telesat光速星座和其他資本支出的合同。截至2022年9月30日的未償還承付款總額計入資本承擔額。

該公司與不同的客户就幾項服務協議簽訂了預付收入協議，這些協議在衞星投入使用時生效。該公司負責操作和控制這些衞星。截至2022年9月30日，客户預付款3.55億美元(2021年12月31日-3.681億美元)，其中一部分在某些情況下可以退還，反映在其他流動和長期負債中。

在正常業務過程中，本公司已簽署協議，規定在各種交易中向交易對手提供賠償和擔保。這些賠償承諾和擔保可能要求本公司賠償因某些事件而產生的費用和損失，這些事件包括但不限於財產損失或損壞、法律法規解釋(包括税收立法)的改變、提供服務時可能出現的索賠，或由於交易對手可能遭受的訴訟。幾乎所有賠償責任的性質使本公司無法對本公司可能需要向交易對手支付的最高潛在金額做出合理估計，因為協議沒有具體説明最高金額，且金額取決於未來或有事件的結果，目前無法確定或有事件的性質和可能性。從歷史上看，本公司從未在此類賠償下支付過任何重大款項。

Telesat Corporation和Telesat CanHoldco已經與PSP Investments簽訂了一項賠償協議，根據該協議，它們將按照PSP Investments按比例分攤的費用對PSP Investments進行賠償，這些費用涉及：(A)與交易有關的某些損失和訴訟程序，(B)與勞拉公司有關的某些損失和自付費用，以及(C)某些税務事宜。

26

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

22.承付款和或有負債(續)

僅就某些税收事項的賠償而言，上限為5000萬美元(不包括國防費用和總收入付款)，所有其他賠償義務不受上限限制。

法律訴訟

Telesat之前收到了巴西税務當局的評估，聲稱2003年至2018年期間賺取的收入應繳納額外税款。2003年至2018年期間有爭議的總金額，包括利息和罰款，現在是8700萬美元。這些糾紛涉及巴西税務當局對收入的描述。該公司對這些評估提出了質疑。本公司認為，在這些糾紛中取得有利結果的可能性更大，因此，尚未建立任何儲備。

加拿大税務當局還重新評估了該公司2016年和2017年與其科學研究和實驗開發索賠相關的1100萬美元。該公司對重新評估提出了質疑。本公司認為，在這些糾紛中取得有利結果的可能性更大，因此，尚未建立任何儲備。

除上文所披露的法律程序及本公司於2021年12月31日綜合財務報表附註33所披露的法律程序外，本公司並不知悉任何由本公司或針對本公司或與其業務有關的未決或威脅的法律程序可能對本公司的財務狀況或盈利造成重大影響，或在最近過去曾對本公司的財務狀況或盈利能力產生重大影響。

23.關聯方交易

與附屬公司的交易

本公司及其子公司定期進行集團間交易。這些交易包括購買和銷售衞星服務和通信設備、提供和接收網絡和呼叫中心服務、進入軌道時段和管理服務。這些交易是在正常運營過程中進行的。本公司與其附屬公司之間的結餘及交易已於合併時註銷，因此未予披露。

高管和董事會級別董事的薪酬

公司高管的薪酬包括短期福利(包括工資)、離職後福利和基於股份的薪酬。本公司董事會級別董事的薪酬包括現金和股票薪酬(見附註15)。該等交易是在正常經營過程中與本公司訂立的。

與關聯方的交易

本公司及其某些子公司過去曾與關聯方進行交易。該公司的關聯方包括勞拉爾和紅島，直至2021年11月18日，根據交易協議，勞拉爾成為一家完全合併的子公司。與勞拉爾達成的任何交易都是在正常業務過程中進行的。交易協議達成後，相關方包括Red Isle和MHR Fund Management LLC(“MHR”)。

截至2022年9月30日的其他流動金融負債餘額包括應付Red Isle的2,120萬美元(1,530萬美元)，根據交易協議的條款(見附註14)，應計調整金額。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，本公司及其子公司與勞拉達成了以下交易。

27

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

23.關聯方交易(續)

截至2021年9月30日的三個月

  

銷售量
貨物和
服務

  

購買
貨物和
服務

收入

  

$

31

  

$

—

運營費用

  

$

—

  

$

1,564

截至2021年9月30日的9個月

  

銷售量
貨物和
服務

  

購買
貨物和
服務

收入

  

$

94

  

$

—

運營費用

  

$

—

  

$

4,703

在本報告所述期間，沒有與紅島或MHR的其他交易或餘額。

其他關聯方交易

該公司為某些固定收益養老金計劃提供資金。對截至2022年9月30日的三個月和九個月計劃的捐款分別為260萬美元和470萬美元(截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為120萬美元和390萬美元)。

28

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下管理層的討論和分析(“MD&A”)應與Telesat公司截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的未經審計的中期簡明綜合財務報表和相關説明一起閲讀。

在本MD&A中使用的，除非上下文另有説明或另有要求，否則所提及的“Telesat”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指截至2021年11月18日期間的Telesat加拿大公司及其子公司。由於Telesat加拿大公司與勞拉爾空間通信公司(“勞拉爾”)和公共部門養老金投資委員會(“交易”)的交易，勞拉爾的股東和Telesat加拿大公司的其他股權持有人交換了他們在新的公共控股公司的股權。交易完成後，自2021年11月19日起，Telesat Canada成為Telesat Corporation的間接子公司。因此，“我們”、“我們的”和“我們”的用法是指Telesat公司及其子公司自2021年11月19日起使用的。除上下文另有説明或要求外，本文中提及的“綜合財務報表”或“財務報表”或類似術語指的是Telesat Corporation在本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表。

本MD&A中報告的所有數字均以加元表示，除非我們另有説明，並以“美元”和“美元”作為參考。

本MD&A包含按指定匯率將部分加元金額轉換為美元的內容，僅為方便起見。所有提到的“美元”和“美元”都是指美元。

本文所列財務報表是按照國際會計準則編制的 34、中期財務報告。

由於四捨五入，某些合計、小計和百分比可能無法對帳。

除非另有説明，本MD&A中包含的信息考慮了截至2022年11月7日的可用信息。

本MD&A引用了某些非-國際財務報告準則衡量標準，即調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和綜合EBITDA。這些措施不是《國際財務報告準則》規定的公認措施，也沒有《國際財務報告準則》規定的標準化含義，因此不大可能與其他公司提出的類似措施相提並論。因此，不應孤立地考慮這些措施，也不應將其作為分析我們根據《國際財務報告準則》報告的財務信息的替代辦法。相反，這些非-國際財務報告準則這些措施用於向投資者提供我們經營業績的補充衡量標準，從而突出我們核心業務的趨勢，這些趨勢在僅依靠國際財務報告準則衡量標準時可能不會顯現。我們還認為，證券分析師、投資者和其他有關各方經常使用非-國際財務報告準則評估發行人的措施。我們的管理層還使用非-國際財務報告準則為便利各期間的業務業績比較，編制年度業務預算和預測，並確定管理人員薪酬的構成部分，需要採取各種措施。為了調和非-國際財務報告準則與《國際財務報告準則》最接近的可比性衡量標準，見下文“非-國際財務報告準則措施“。

前瞻性陳述

本MD&A包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。在本MD&A中使用的詞語“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”或“展望”或這些詞語的其他變體或其他類似表述旨在識別前瞻性陳述和信息。此外，Telesat公司或其代表已經或可能以口頭或書面形式發表前瞻性聲明，這些聲明可能包括但不限於：不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和加拿大證券監管機構提交的各種文件，以及經Telesat Corporation授權高管批准的新聞稿或口頭聲明。包含前瞻性信息的陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，而是代表管理層對未來事件或情況的預期、估計和預測。

29

這些前瞻性陳述和其他前瞻性信息是基於我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及我們目前認為在這種情況下適當和合理的其他因素而提出的意見、估計和假設。由於某些風險和不確定性的描述，實際結果可能與預期結果大不相同，這些風險和不確定性描述但不限於，在Telesat Corporation於2022年3月18日提交給美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構的截至2021年12月31日的20-F表格年度報告(“年度報告”)以及於2022年8月5日提交給美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構的截至2022年6月30日的3個月和6個月的季度報告(“季度報告”)中列出的下列風險和“風險因素”一節中列出的風險。可在美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov和電子文件分析與檢索系統http://www.sedar.com.上獲得可能存在我們目前沒有意識到的或我們目前認為不重要的額外風險，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述，以反映可能發生變化的事件或情況，除非法律明確要求我們這樣做。

可能導致實際結果與預測結果不同的因素包括但不限於：(1)與金融因素有關的風險，包括全球金融市場波動、利率上升和獲得資本；(2)與衞星服務有關的風險，包括對大客户的依賴、發射延遲和失敗、在軌故障和競爭；(3)與Telesat光速相關的風險和不確定性，包括克服技術挑戰、進入頻譜和市場、政府限制或監管、供應鏈中斷、通貨膨脹對開發成本和融資的影響、籌集足夠的資本來設計和實施該系統以及來自其他近地軌道系統的競爭；(4)監管風險，例如影響Telesat的行業和政府法規的影響；以及(5)其他風險，包括與新冠肺炎大流行相關的風險和由其導致的風險。上面列出的重要因素並不是排他性的。此外，Telesat在一個證券價值可能不穩定的行業部門運營，可能受到Telesat無法控制的經濟和其他因素的影響。

這些因素不應被解釋為包羅萬象，應該與本MD&A中的其他警示聲明一起閲讀。這些前瞻性聲明是基於我們目前對我們的業務和我們所在行業的預期、估計、預測和預測，以及管理層的信念和假設，不是對未來業績或發展的保證，涉及已知和未知的風險、不確定因素和在某些情況下超出我們控制範圍的其他因素。因此，我們在本MD&A中的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是不準確的。

對本期間和以往任何期間的結果進行比較，不是為了表示任何未來趨勢或未來業績的跡象，除非特別説明，而應僅將其視為歷史數據。這些前瞻性陳述僅在本MD&A發佈之日發表，除非法律要求，否則我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述，即使未來有新的信息可用。然而，您應該審閲我們在本MD&A之後不時提交給美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構的報告中描述的因素和風險。

這份MD&A包含關於我們的行業、我們的業務和我們服務的市場的估計、預測、市場研究和其他信息。基於估計、預測、預測、市場研究或類似方法的信息本身就會受到不確定因素的影響，實際事件或情況可能與本信息中假設的事件和情況大不相同。

除非另有明文規定，我們從我們的內部估計和研究以及從市場研究公司和其他第三方準備的報告、研究調查、研究和類似數據、行業和一般出版物、政府數據和類似來源獲得這些行業、業務、市場和其他數據。

此外，由於各種因素，對我們和我們行業未來業績的假設和估計必然會受到高度不確定性和風險的影響，包括我們的年度報告和季度報告中題為“風險因素”的章節中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能會導致我們未來的業績與我們的假設和估計大不相同。

本MD&A中提及的任何前瞻性陳述都包括適用於加拿大證券法的前瞻性信息。

有關公司的更多信息，包括年度報告和季度報告，可以在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov上獲得，也可以在SEDAR上獲得，網址是http://www.sedar.com.

30

業務概述

我們是一家領先的全球衞星服務運營商，自20世紀60年代衞星通信業開始運營以來，一直為客户提供關鍵任務通信服務。通過結合先進的衞星和地面設施以及高度專業和敬業的員工，我們的通信解決方案支持世界各地複雜衞星用户的需求。我們被組織成一個運營部門，即衞星服務業務；然而，我們通過三個業務類別提供服務：廣播、企業和諮詢以及其他。

衞星服務業務是資本密集型業務，建造衞星機隊需要大量時間和投資。一旦對衞星進行了投資，除了在軌保險外，在衞星整個生命週期內維護和運營衞星的增量成本相對較低。我們已經能夠通過與我們的一些客户簽訂整個或基本上整個衞星生命週期的長期合同來產生大量的合同收入積壓。從歷史上看，這導致衞星服務業務的收入是相當可預測的。

截至2022年9月30日，我們向客户提供了14顆在軌地球靜止衞星以及ViaSat-1衞星上的加拿大有效載荷的衞星服務。我們還為第三方管理額外衞星的運營。

我們已經開始開發我們認為將是世界上最先進的低地球軌道(“LEO”)衞星星座和綜合地面基礎設施，名為“Telesat Lightfast”，這是一個旨在徹底改變全球寬帶連接提供的平臺。2018年1月，我國首顆低軌衞星成功發射入軌。這顆第一階段的LEO衞星已經展示了Telesat光速系統設計的某些關鍵特徵，特別是衞星和客户終端提供低延遲寬帶體驗的能力。我們還在加拿大Allan Park的遠程端口安裝了地面基礎設施，以支持從2018年下半年開始參與試驗的Telesat Lightfast系統硬件的各種現有和潛在客户和潛在供應商的測試。

Telesat及其附屬機構根據包括加拿大、美國、巴西、湯加王國和聯合王國在內的各國政府授權運行衞星，以進入和使用某些地球靜止軌道位置和相關頻譜資源。這些軌道位置的使用，以及我們的其他操作，都受到加拿大和國際上的各種法規的約束。

收入

我們的大部分收入來自使用衞星轉發器容量提供視頻和數據服務。我們還通過提供地面發射和接收服務、銷售設備、管理衞星網絡和提供衞星通信領域的諮詢服務來賺取收入。

我們按月確認來自衞星服務的收入，因為提供的服務的數額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。當合同得到雙方的批准和承諾，確定了雙方的權利，確定了付款條件，合同具有商業實質，並且被認為是可能的收款時，我們就會對合同進行核算。

成本加合同的諮詢收入被確認為批准的時間和勞動力由Telesat完成。我們使用輸入法確認固定價格合同的諮詢收入，以確定完全履行履約義務的進展情況。設備銷售收入在客户獲得設備控制權時確認，即在設備交付給客户並被客户驗收時確認。

費用

我們的運營費用包括勞動力，其成本在歷史上一直相對穩定，以及可變運營費用，包括在軌保險和直接賬單費用，如第三方承包商服務。

利息開支龐大，主要來自我們的：高級擔保信貸安排，包括兩項未償還的擔保信貸安排，包括2024年到期的循環信貸安排和2026年到期的定期貸款B(統稱為“高級擔保信貸安排”)；6.5%由加拿大電訊和Telesat LLC作為共同發行人於2027年到期的優先無擔保票據(“高級無擔保票據”)；4.875%於2027年到期的優先擔保票據

31

由Telesat Canada及Telesat LLC作為聯席發行人發行(“高級擔保票據”)；以及由Telesat Canada及Telesat LLC作為聯席發行人於2026年12月到期的5.625%優先擔保票據(“2026年高級擔保票據”)。

因轉換美元債務而產生的匯兑損益，以及利率互換公允價值變動導致的金融工具損益、高級無擔保票據的預付款選項、高級擔保票據的預付款選項以及2026年高級擔保票據的預付款選項仍然是我們總支出的重要組成部分。

其他重大運營費用包括我們每顆衞星在其使用年限內的成本直線折舊，以及與各種有限壽命無形資產相關的攤銷費用。

未來展望

我們理想的頻譜權利、提供最高水平客户服務的承諾、深厚的技術專長和創新文化使我們能夠成功地發展到目前為止的業務。利用這些優勢，並在我們現有合同收入積壓的基礎上，我們的重點是通過增加我們的在軌衞星的利用率來實現業務的盈利增長，並以紀律嚴明的方式在我們預計將有強勁市場需求的地方部署擴展衞星能力。

經過幾十年的發展和成功運營我們基於地球同步軌道的衞星服務業務，我們現在準備通過開發我們認為將是世界上最先進的LEO衞星星座和集成地面基礎設施Telesat Lightfast來徹底改變全球寬帶連接的提供。

我們相信，我們有能力為我們的客户和我們參與的市場提供服務。我們積極尋求開發新衞星的機會，特別是與現有或潛在客户合作，這些客户將在衞星建造合同簽署之前承諾簽訂長期服務協議。雖然我們經常尋求開發新衞星的機會，但我們不會採購額外或替換衞星，除非我們認為對這類衞星能力有明顯的需求和完善的業務計劃。

隨着我們邁向2022年，我們將繼續專注於提高現有衞星的利用率，發展我們的全球Telesat光速星座，並尋找和尋求投資於擴大衞星容量的機會，同時保持我們的運營紀律。

行動的結果

財務業績回顧

截至2022年9月30日的三個月，我們的淨虧損為2.287億美元，而去年同期的淨虧損為5220萬美元。

截至2022年9月30日的9個月，我們的淨虧損為1.725億美元，而去年同期的淨收益為4210萬美元。

截至2022年9月30日的三個月的負變動為1.765億美元，主要是由於與去年同期相比非現金匯兑損失增加。這主要是由於美元在截至2022年9月30日的三個月中走強的程度高於去年同期。

截至2022年9月30日的9個月的負變動為2.145億美元，主要是由於與上年同期的非現金外匯收益相比，非現金外匯損失，主要是由於美元在截至2022年9月30日的9個月走強，而不是去年同期的疲軟。債務清償的收益部分抵消了這一增長。

32

以下是我們的中期簡明合併財務報表和本MD&A所使用的外匯匯率：

 

Q1 2022

  

Q2 2022

  

Q3 2022

  

第三季度同比增長
2022

  

2022年9月30日

美元兑美元即期匯率

  

—

  

—

  

—

  

—

  

1.3829

美元至美元平均匯率

  

1.2667

  

1.2765

  

1.3063

  

1.2832

  

—
 

Q1 2021

  

Q2 2021

  

Q3 2021

  

第三季度同比增長
2021

  

2021年12月31日

美元兑美元即期匯率

  

—

  

—

  

—

  

—

  

1.2637

美元至美元平均匯率

  

1.2747

  

1.2282

  

1.2597

  

1.2542

  

—

收入

 

截至9月30日的三個月，

  

增加(減少)百分比

  

截至9月30日的9個月，

  

增加(減少)百分比

(百萬美元，不包括百分比)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021

  

廣播

  

$

85.1

  

$

97.4

  

(12.7

)%

  

$

271.6

  

$

293.2

  

(7.4

)%

企業

  

 

92.4

  

 

91.1

  

1.4

%

  

 

272.0

  

 

267.7

  

1.6

%

諮詢和其他

  

 

2.7

  

 

3.8

  

(29.5

)%

  

 

8.8

  

 

9.8

  

(10.1

)%

收入

  

$

180.1

  

$

192.3

  

(6.4

)%

  

$

552.5

  

$

570.7

  

(3.2

)%

截至2022年9月30日的三個月的總收入為1.801億美元，比上年同期的1.923億美元減少了1220萬美元。截至2022年9月30日的9個月的總收入為5.525億美元，比去年同期的5.707億美元減少了1820萬美元。

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月，來自廣播服務的收入分別減少了1230萬美元和2160萬美元。減少的主要原因是與一家北美直接到户客户續簽的長期協議減少，以及我們的另一家北美直接到户客户減少了服務。這部分被美元計價收入轉換為加元等值的有利外匯影響所抵消。

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月，來自企業服務的收入分別增加了120萬美元和440萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，增長主要是由於我們的移動客户和NASA計劃的收入增加。這部分被2021年向另一家衞星運營商提供的短期服務的收入所抵消，2022年沒有再次出現。在截至2022年9月30日的9個月中，增長主要是由於我們的移動客户的收入、將我們的美元計價收入轉換為相當於加元的有利外匯影響以及與國防高級研究計劃局(DARPA)和NASA項目相關的更高收入。2021年向另一家衞星運營商提供的短期服務的收入沒有在2022年再次出現，加上某些服務的合同續簽減少和設備銷售減少，部分抵消了這一減少額。

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月，諮詢和其他收入分別減少了110萬美元和100萬美元。這些差異是由於諮詢活動水平的變化造成的。

33

費用

 

截至9月30日的三個月，

  

增加(減少)百分比

  

截至9月30日的9個月，

  

增加(減少)百分比

(百萬美元，不包括百分比)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021

  

折舊

  

$

46.3

 

  

$

50.7

  

(8.7

)%

  

$

142.1

  

$

153.4

  

(7.4

)%

攤銷

  

 

3.8

 

  

 

4.0

  

(5.8

)%

  

 

11.2

  

 

12.1

  

(7.0

)%

其他營業(收益)虧損，淨額

  

 

(0.1

)

  

 

—

  

(276.7

)%

  

 

—

  

 

0.8

  

(100.0

)%

運營費用

  

 

55.7

 

  

 

60.0

  

(7.1

)%

  

 

179.0

  

 

165.4

  

8.2

%

費用

  

$

105.7

 

  

$

114.7

  

(7.8

)%

  

$

332.3

  

$

331.7

  

0.2

%

折舊

與上年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月，衞星、財產和其他設備的折舊分別減少了440萬美元和1130萬美元。折舊的減少主要是由於我們的Anik F3衞星的使用壽命結束。

攤銷

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的無形資產攤銷分別減少了20萬美元和80萬美元。減少的主要原因是，出於會計目的，某些積壓收入的使用壽命即將結束。

其他營業(收益)虧損，淨額

列報的所有期間的其他營業損益與處置資產的損益有關。

運營費用

 

截至9月30日的三個月，

  

增加(減少)百分比

  

截至9月30日的9個月，

  

增加(減少)百分比

(百萬美元，不包括百分比)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021

  

薪酬和員工福利

  

$

32.6

  

$

38.4

  

(15.1

)%

  

$

116.0

  

$

105.9

  

9.5

%

其他運營費用

  

 

14.2

  

 

14.1

  

0.3

%

  

 

39.1

  

 

37.3

  

4.9

%

銷售成本

  

 

9.0

  

 

7.5

  

19.5

%

  

 

23.9

  

 

22.2

  

7.8

%

運營費用

  

$

55.7

  

$

60.0

  

(7.1

)%

  

$

179.0

  

$

165.4

  

8.2

%

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的總運營費用分別減少了430萬美元和增加了1360萬美元。

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的薪酬和員工福利分別減少了580萬美元和增加了1010萬美元。截至2022年9月30日的三個月的下降主要是由於2021年第二季度發放的基於非現金份額的薪酬較低，但被較高的工資部分抵消。截至2022年9月30日的9個月的增長主要是由於2021年和2022年發放的基於非現金份額的薪酬增加，加上工資上漲。這部分被2021年第二季度取消的股票期權加速確認費用的影響所抵消。

截至2022年9月30日的3個月和9個月，其他運營費用保持相對不變，與去年同期相比分別增加了180萬美元。截至2022年9月30日的9個月的增長主要是由於與上市公司相關的更高的費用(包括保險)。這部分被2021年與Telesat成為上市公司相關的更高的專業費用和與2021年相比更低的諮詢費所抵消。

34

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的銷售成本分別增加了150萬美元和170萬美元。增加的主要原因是諮詢服務增加，主要與DARPA和NASA項目有關。

利息支出

 

截至9月30日的三個月，

  

增加(減少)百分比

  

截至9月30日的9個月，

  

增加(減少)百分比

(百萬美元，不包括百分比)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021

  

償債成本

  

$

51.1

  

$

44.8

  

14.1

%

  

$

138.5

  

$

121.0

  

14.5

%

重大融資部分的利息支出

  

 

4.2

  

 

4.7

  

(9.0

)%

  

 

13.0

  

 

14.3

  

(9.5

)%

衞星性能獎勵支付的利息支出

  

 

0.4

  

 

0.6

  

(21.2

)%

  

 

1.4

  

 

1.7

  

(20.3

)%

員工福利計劃的利息支出

  

 

0.1

  

 

0.3

  

(62.5

)%

  

 

0.4

  

 

1.0

  

(63.4

)%

租賃利息支出

  

 

0.4

  

 

0.4

  

5.9

%

  

 

1.2

  

 

1.1

  

6.9

%

利息支出

  

$

56.3

  

$

50.7

  

11.0

%

  

$

154.5

  

$

139.2

  

11.0

%

利息支出包括與我們的債務相關的利息，以及與我們的衍生工具相關的利息，某些收入協議的重要融資部分，衞星業績激勵付款，員工福利計劃和租賃。

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的償債成本(包括債務和衍生工具的利息支出)分別增加了630萬美元和1750萬美元。截至2022年9月30日的三個月的增長是由於美國TLB貸款利率的增加，以及對將美元計價的償債成本轉換為加元等值的不利外匯影響。這部分被2022年高級無抵押票據回購的影響、我們其中一項利率掉期於2021年9月到期的影響以及利率波動對我們利率掉期的影響所抵消。截至2022年9月30日的9個月的增長是由於美國TLB貸款利率的增加，我們於2021年4月底發行的2026年高級擔保票據的利息，加上外匯對將美元計價的償債成本轉換為加元等值的不利影響。這部分被2022年高級無抵押票據回購的影響、我們其中一項利率掉期於2021年9月到期的影響以及利率波動對我們利率掉期的影響所抵消。

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月，主要融資部分的利息支出分別減少了40萬美元和140萬美元。利息支出減少的主要原因是收入協議的平均預付款餘額較低，其中融資部分較多。

與上年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的衞星業績激勵付款利息分別減少10萬美元和30萬美元，這主要是由於衞星業績激勵負債餘額下降所致。

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月，員工福利計劃的利息支出分別減少了20萬美元和60萬美元。根據精算報告，減少的主要原因是利息支出估計數較低。

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的租賃利息支出保持不變，分別增加了10萬美元。

35

債務清償收益

 

截至9月30日的三個月，

  

九個月結束
9月30日，

(百萬美元)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021

債務清償收益

  

$

—

  

$

—

  

$

106.9

  

$

—

截至二零二二年九月三十日止九個月期間的債務清償收益，乃由於本金為2.021億美元(1.6億美元)的高級無抵押債券以公開市場購買的方式回購，以換取9,720萬美元(7,700萬美元)。

利息和其他收入

 

截至9月30日的三個月，

  

九個月結束
9月30日，

(百萬美元)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021

利息和其他收入

  

$

7.3

  

$

1.0

  

$

10.6

  

$

2.8

截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息和其他收入分別比去年同期增加了630萬美元和780萬美元。這一增長主要是由於我們的未償還現金和現金等價物餘額的利息增加，加上現金和現金等價物餘額的增加。

外匯和衍生品

 

截至9月30日的三個月，

  

九個月結束
9月30日，

(百萬美元)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021

金融工具公允價值變動損益

  

$

(0.3

)

  

$

1.0

 

  

$

4.3

 

  

$

(20.4

)

外匯損益

  

$

(249.2

)

  

$

(68.4

)

  

$

(311.8

)

  

$

7.3

 

截至2022年9月30日的三個月，金融工具公允價值變動的虧損為30萬美元，而上年同期為收益100萬美元，造成130萬美元的負變化。在截至2022年9月30日的9個月中，金融工具的公允價值變動收益為430萬美元，而上年同期為虧損2040萬美元，造成2470萬美元的正變化。

金融工具公允價值變動的收益或虧損主要反映我們的利率掉期的公允價值變化，以及我們的高級無擔保票據、高級擔保票據和2026年高級擔保票據的預付款選擇權的變化。金融工具公允價值變動的收益或損失是由於外匯匯率、信貸利差和掉期利率等關鍵經濟變量的變化造成的。

截至2022年9月30日的三個月的外匯損失為2.492億美元，而去年同期的外匯損失為6840萬美元，導致負變化1.807億美元。

截至2022年9月30日的三個月的虧損主要是由於截至2022年9月30日的美元兑加拿大元即期匯率(1.3829美元)較2022年6月30日的即期匯率(1.2873美元)走強，以及由此對我們以美元計價的債務的換算造成的不利影響。

截至2021年9月30日的三個月的虧損主要是由於2021年9月30日的美元兑加拿大元即期匯率(1.2680美元)較2021年6月30日的即期匯率(1.2398美元)走強，以及由此對我們的美元計價債務的轉換產生的不利影響。

截至2022年9月30日的9個月的外匯損失為3.118億美元，而去年同期的外匯收益為730萬美元，導致3.192億美元的負變化。

36

截至2022年9月30日的9個月的虧損主要是由於截至2022年9月30日的美元兑加拿大元即期匯率(1.3829美元)較2021年12月31日的即期匯率(1.2637美元)走強，以及由此對我們以美元計價的債務的換算產生的不利影響。

截至2021年9月30日的9個月的收益主要是由於2021年9月30日的美元兑加拿大元即期匯率(1.2680美元)較2020年12月31日的即期匯率(1.2725美元)疲軟，以及由此對我們的美元計價債務的轉換產生的有利影響。

所得税

 

截至9月30日的三個月，

  

截至9月30日的9個月，

(百萬美元)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021

當期税費

  

$

9.6

 

  

$

23.3

 

  

$

62.5

 

  

$

64.9

 

遞延退税

  

 

(5.0

)

  

 

(10.5

)

  

 

(14.3

)

  

 

(17.3

)

税費支出

  

$

4.7

 

  

$

12.8

 

  

$

48.1

 

  

$

47.6

 

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的税費分別減少了810萬美元和增加了60萬美元。

截至2022年9月30日的三個月的下降主要是由於與2021年相比，2022年的外匯損失更高。截至2022年9月30日的9個月的增長主要是由於債務清償的收益，但被匯兑損失部分抵消。

積壓

合同收入積壓(“積壓”)指我們來自現有服務合同的預期未來收入(不包括現值折扣)，包括我們將在未來確認的與已經收到的現金有關的任何遞延收入。我們的大部分合同收入積壓來自衞星容量合同協議。我們不包括超過規定的合同到期日的收入，無論是否有可能續簽。截至2022年9月30日，我們的合同積壓金額約為19億美元，這還不包括與Telesat光速計劃相關的任何積壓。

一般來説，在衞星成功發射後，如果衞星名義上正在運行，我們的客户只能通過向我們支付所有或基本上所有在服務協議期限內到期的款項來終止其衞星容量服務協議。然而，如果我們現有的某些衞星發生在軌故障，或無法按預期運行，我們的客户可能有權終止他們的協議，我們可能有義務退還根據該衞星服務協議支付的全部或部分客户預付款，並減少積壓收入的相關合同收入。在這種條件下的任何償還將由我們可能收到的保險收益、手頭現金、短期投資和我們循環信貸安排(定義如下)下的資金提供資金。

我們預計我們截至2022年9月30日的積壓如下：

(百萬美元)

  

剩餘的2022年

  

2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

此後

積壓

  

$

171.0

  

$

547.6

  

$

344.2

  

$

227.1

  

$

188.7

  

$

389.0

37

流動資金和資本資源

現金和可用信貸

截至2022年9月30日，我們擁有16.75億美元的現金和短期投資，包括在不受限制的子公司持有的10.837億美元，以及我們循環信貸安排下的約2.0億美元(或等值加元)借款。

經營活動產生的現金流

截至2022年9月30日的9個月，經營活動產生的現金為1.61億美元，與去年同期相比減少了8700萬美元。減少的主要原因是營業資產和負債的現金流減少，加上負債利息增加和營業收入減少。

投資活動產生(用於)的現金流

截至2022年9月30日的9個月，投資活動產生的現金為1830萬美元。這包括從第一階段加速結算付款收到的收益，用於重新調整C頻段頻譜的用途。這一現金流入被與Telesat光速星座相關的2280萬美元購買以及2350萬美元的財產和其他設備付款部分抵消。

截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金為1.223億美元。其中包括與Telesat光速星座相關的9710萬美元購買，以及2510萬美元的財產和其他設備付款。

融資活動產生的現金流(用於

截至2022年9月30日的9個月，用於融資活動的現金為8820萬美元。這主要是由於回購部分高級無抵押票據以備退休，以及支付附屬業績獎勵負債所致。這部分被我們從政府撥款中收到的現金所抵消。

截至2021年9月30日的9個月，融資活動產生的現金為6.062億美元。這主要是由於2021年4月發行2026年高級擔保票據所收到的收益，但與發行2026年高級擔保票據相關的債務發行成本部分抵消了這一收入。

政府撥款

於2019年，我們與加拿大政府(“GOC”)達成協議，根據協議，GOC將出資8,500萬美元，通過GOC戰略創新基金支持Telesat光速星座的發展。作為對贈款的回報，Telesat向加拿大政府做出了許多承諾，包括承諾在加拿大開展超過2億美元的研究和開發活動，以及擴大其在加拿大的勞動力。

與該計劃相關的成本彙總如下：

(百萬美元)

  

九個月
告一段落
9月30日，
2022

  

截至的年度
十二月三十一日，
2021

衞星、財產和其他設備

  

$

35.7

  

$

323.0

資本支出總額

  

 

35.7

  

 

323.0

運營費用

  

 

32.4

  

 

31.7

已發生的總成本

  

$

68.1

  

$

354.7

38

在截至2022年9月30日的9個月裏，Telesat Lightfast的總研發成本比上年同期減少了7450萬美元，從1.426億美元降至6810萬美元。這一下降主要是由於截至2022年9月30日的9個月Telesat Lightfast計劃的開發活動減少所致。

針對與該方案相關的費用，對政府贈款提出了以下索賠：

(百萬美元)

  

九個月
告一段落
9月30日，
2022

  

截至的年度
十二月三十一日，
2021

衞星、財產和其他設備

  

$

3.4

  

$

10.0

預付費用和其他流動資產

  

 

0.1

  

 

—

資本支出總額

  

 

3.5

  

 

10.0

運營費用

  

 

3.4

  

 

4.8

索賠總額

  

$

6.9

  

$

14.8

流動性

我們年度現金收入的很大一部分是可以合理預測的，因為它們主要來自現有積壓的長期客户合同和較高的合同續約率。我們相信，截至2022年9月30日的現金和短期投資、經營活動的現金流，以及我們高級擔保信貸安排下的循環信貸安排的提款，將足以滿足我們至少在未來12個月內對正常業務活動的預期現金需求，包括我們債務所需的利息和本金支付以及我們的資本要求。這包括我們到目前為止為Telesat光速計劃所做的承諾，但不包括開始建造該星座所需的資本。

任何衞星更換或擴建計劃的建設都將需要大量的資本支出，特別是計劃中的Telesat Lightfast星座。任何未來衞星項目所需的現金可能來自一系列來源，包括：現金和短期投資、經營活動產生的現金流、客户預付款或通過高級擔保信貸安排下的循環信貸安排借款產生的現金流；供應商融資；股權投資，包括通過發行公開股本；出口信貸機構融資；額外的擔保或無擔保債務融資；重新調整美國C頻段頻譜用途的收益；以及來自政府來源的收益。鑑於Telesat光速計劃的成本增加，我們預計除了之前宣佈的股權來源(Telesat現金和短期投資、加拿大政府和魁北克政府投資)以及我們正在尋求敲定的出口信用機構(ECA)借款外，還需要獲得一些額外的融資。我們目前正在與潛在的融資來源就投資我們的光速無限制子公司進行談判。不能保證這些討論將導致任何投資，如果完成，也不能保證任何投資的最終條款。

此外，Telesat可出售若干衞星資產，並根據高級擔保信貸融資的條款及條件，將所得款項再投資於替代衞星或償還高級擔保信貸融資項下的債務。然而，我們獲得這些資金來源的能力並不能得到保證，因此，Telesat可能無法為額外的替換或新的衞星計劃提供全部資金。

我們正在不受限制的附屬公司發展我們計劃中的Telesat Lightfast星座(定義見管理我們的高級擔保信貸安排的信貸協議(“信貸協議”)和管理高級無擔保票據、高級擔保票據和2026年高級擔保票據的契約(統稱為“Indentures”))，我們預計將通過現有或未來的不受限制的附屬公司完成Telesat Lightfast星座的開發、資金和運營。

債務

高級擔保信貸安排

信貸協議項下的債務及該等債務的擔保，除某些例外情況外，以Telesat及本公司若干附屬公司(“擔保人”)資產的優先擔保權益作擔保。這個

39

信貸協議包含限制Telesat和擔保人採取特定行動的能力的契約，包括但不限於設立留置權、招致債務、進行投資、從事合併、出售財產、支付股息、簽訂售後回租交易、創建子公司、償還次級債務或修改組織文件等。信貸協議還要求Telesat和擔保人遵守最高的第一留置權槓桿率，幷包含違約和肯定契諾的慣例事件，包括超額現金清償，這可能要求我們在規定的到期日之前償還我們高級擔保信貸安排項下的部分未償還本金。

我們的高級擔保信貸安排包括以下安排：

I-循環信貸安排

我們的循環信貸工具(“循環工具”)是一種2億美元的貸款工具，可提供美元或等值的加元，於2024年12月到期。循環貸款按浮動利率計息。至於加拿大最優惠利率及另類基本利率(“ABR”)貸款，適用保證金由0.75%至1.25%不等，因為該等利率已在高級擔保信貸安排中界定。對於銀行承兑匯票(BA)貸款和歐洲美元貸款，適用的保證金範圍為1.75%至2.25%，適用於BA利率或LIBOR。循環貸款的利率根據第一留置權槓桿率的結果而有所不同。我們的循環貸款目前有一筆未使用的承諾費，每年從25到37.5個基點不等，這取決於總槓桿率的結果。截至2022年9月30日，除了大約20萬美元的與信用證有關的提款外，這項安排下沒有借款。

II-定期貸款B-美國貸款

我們的定期貸款B-美國貸款是一筆19.085億美元的貸款，將於2026年12月到期。

截至2022年9月30日，這筆貸款中有15.528億美元未償還，這是可用的全部金額。本公司在美國TLB融資機制下的借款按浮動利率計息：(I)Telesat根據高級擔保信貸融資條款為選定利率期間定期確定的LIBOR加2.75%的適用保證金；或(Ii)根據高級擔保信貸融資條款確定的替代基本利率加1.75%的適用保證金。

我們的美國TLB貸款的強制性本金償還是貸款價值的1.00%的四分之一，必須在每個季度的最後一天支付。沒有強制要求每季度償還本金。

高級擔保票據

我們的高級擔保票據，金額為4,000,000,000美元，年利率為4.875%，將於2027年6月到期。管理高級擔保票據的契約包括限制吾等在2024年12月1日前產生額外債務、產生留置權、支付股息或作出若干其他受限制的付款、投資或收購、與聯屬公司訂立某些交易、修改或取消我們的衞星保險、與另一實體進行合併及贖回我們的優先擔保票據的契諾或條款，每種情況均受高級擔保票據契約所規定的例外情況所規限。

2026年高級擔保票據

於二零二一年四月，本公司發行本金總額為五億零千萬美元的二零二六年高級擔保票據，年息率為5.625%，將於二零二六年十二月到期。管理2026年高級擔保票據的契約包括限制我們在2023年12月6日之前產生額外債務、產生留置權、支付股息或進行某些其他受限制的付款、投資或收購、與關聯公司進行某些交易、修改或取消其衞星保險、與另一實體進行合併以及贖回2026年高級擔保票據的契約和條款，每種情況均受該契約規定的例外情況的限制。

40

高級無擔保票據

我們的高級無抵押票據，原始本金為5.5億美元，年利率為6.5%，將於2027年10月到期。管理高級無抵押票據的契約包括限制吾等在2024年10月15日前招致額外債務、產生留置權、支付股息或作出若干其他受限制付款、投資或收購、與聯屬公司訂立某些交易、修改或取消我們的衞星保險、與另一實體進行合併及贖回優先無抵押票據的能力的契諾或條款，每種情況均受高級無抵押票據契約所規定的例外情況所規限。

於截至2022年9月30日止九個月內，我們以公開市場購買方式回購本金為2.021億美元(1.6億美元)的高級無抵押票據，以換取9,720萬美元(7,700萬美元)。回購導致了190萬美元(150萬美元)的相關債務發行成本和預付款選擇權的註銷，以及1.069億美元(8450萬美元)的債務清償收益。

截至2022年9月30日，未償還的優先無抵押票據為3.9億美元。

截至2022年9月30日，我們遵守了我們的高級擔保信貸安排的財務契約、我們的高級無擔保票據的契約、我們的高級擔保票據的契約和我們的2026年高級擔保票據的契約。

償債成本

利息支出的估計是基於對外匯匯率、LIBOR、BA利率和我們高級擔保信貸安排的適用保證金的假設。我們在截至2022年12月31日的一年中的利息支出預計約為1.939億美元。利息支出不包括我們遞延融資成本、提前還款選擇權和還款損失的攤銷。

衍生品

我們不時使用利率和貨幣衍生品來管理我們對利率和外匯匯率變化的敞口。

我們也有按公允價值單獨核算的嵌入式衍生品。這些嵌入式衍生品與我們的高級無擔保票據的預付款選項、我們的高級擔保票據的預付款選項和我們的2026年高級擔保票據的預付款選項相關。截至2022年9月30日，與我們的高級無擔保票據、高級擔保票據和2026年高級擔保票據的預付款選項相關的嵌入衍生品的公允價值為零美元。

這些嵌入衍生工具的公允價值變動在我們的綜合收益表中作為金融工具公允價值變動的損益記錄，屬於非現金。

所有衍生工具均按公允價值計量。公允價值是指在計量日期的當前市場條件下，在主要市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。在可能的情況下，公允價值以活躍市場的報價市值為基礎。在缺乏活躍市場的情況下，我們根據具有相似特徵和風險概況的工具或內部或外部估值模型(例如期權定價模型和貼現現金流分析)的現行市場利率(視情況而定)確定公允價值，並使用可觀察到的基於市場的投入。

這些估計受到對估計的未來現金流量和貼現率的數量和時間的假設的重大影響，這些假設都反映了不同程度的風險。出售衍生工具所產生的潛在所得税及其他開支並未在公允價值中反映。公允價值還包括與交易對手信用風險相關的調整。因此，公允價值不一定是如果這些工具實際結算時將實現的淨額。

41

市場風險

與金融工具相關的信用風險

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金和短期投資、應收賬款、衍生資產和其他資產。現金和短期投資由高質量的金融機構進行投資，並受我們的企業投資政策管轄，該政策旨在通過將投資限制在高等級、主要是美元和加拿大元計價的投資來降低信用風險。執行信用檢查，以最大限度地減少對任何一個客户的風險敞口。如果我們的衍生品工具的交易對手無法履行其義務，我們將面臨信用風險。預計這些交易對手將能夠履行其義務，因為它們是信用評級較高的機構，但我們繼續定期監測它們的信用風險和信用敞口。

外匯風險

我們的經營業績會因匯率變動而受到波動，因為交易是以加元以外的貨幣進行的。匯率變動對我們以美元計價的債務以及現金和短期投資的影響最大。此外，我們的部分收入和支出以及大部分資本支出都是以美元計價的。因此，美元的波動性使我們面臨外匯風險。

在截至2022年9月30日的三個月期間，由於美元兑加元即期匯率(1.3829美元)較2022年6月30日(1.2873美元)走強，我們錄得主要非現金匯兑損失約2.492億美元。在截至2021年9月30日的三個月期間，由於美元兑加元即期匯率(1.2680美元)較2021年6月30日(1.2398美元)走強，我們錄得主要非現金匯兑損失約6,840萬美元。

在截至2022年9月30日的9個月內，由於美元兑加元即期匯率(1.3829美元)較2021年12月31日(1.2637美元)走強，我們錄得主要非現金匯兑損失約3.118億美元。在截至2021年9月30日的9個月內，由於美元兑加元即期匯率(1.2680美元)較2020年12月31日(1.2725美元)走弱，我們錄得主要非現金外匯收益730萬美元。

下表彙總了我們以美元計價的收入和某些費用的大致金額，佔其總餘額的百分比：

 

三個月
告一段落
9月30日，
2022

  

九個月
告一段落
9月30日，
2022

收入

  

52.6

%

  

52.4

%

運營費用

  

37.1

%

  

29.7

%

我們所欠債務的利息

  

100.0

%

  

100.0

%

我們不時使用以下工具來管理外匯風險敞口：

•        遠期貨幣合同，以對衝預期現金流的外匯風險，主要與建造衞星和支付利息有關；以及

•        外匯衍生工具，以對衝美元債務的外匯風險。

我們的政策是不使用衍生工具作投機用途。截至2022年9月30日，我們沒有遠期貨幣合約，也沒有任何貨幣衍生工具。

美元對加拿大元的價值增加(減少)5%將增加(減少)我們的債務，並(減少)增加我們截至2022年9月30日的淨收益(虧損)1.966億美元。

42

在截至2022年9月30日的9個月中，美元對加元價值增加(減少)5%將使我們的現金和現金等價物增加(減少)7850萬美元，我們的淨收益(虧損)增加(減少)1980萬美元，其他全面收益(虧損)增加(減少)5870萬美元。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，美元對加元的價值增加(減少)5%將增加(減少)我們的收入和某些支出，如下表所示：

(百萬美元)

  

三個月
告一段落
9月30日，
2022

  

九個月
告一段落
9月30日，
2022

收入

  

$

4.7

  

$

14.5

運營費用

  

$

1.0

  

$

2.7

我們所欠債務的利息

  

$

2.6

  

$

6.8

上述敏感性分析假設所有其他變量保持不變。

由於我們以美元計價的債務，我們面臨着外匯波動的風險。下表包含我們在每個期間或年度開始時以美元計價的現有債務餘額，這些餘額是扣除我們預定的債務償還，並基於2022年9月30日的外匯匯率計算的。

(百萬美元)

  

Q4 2022

  

2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

此後

美國TLB基金

  

$

2,147.4

  

$

2,147.4

  

$

2,147.4

  

$

2,147.4

  

$

2,147.4

  

$

—

高級無擔保票據

  

 

539.3

  

 

539.3

  

 

539.3

  

 

539.3

  

 

539.3

  

 

539.3

高級擔保票據

  

 

553.2

  

 

553.2

  

 

553.2

  

 

553.2

  

 

553.2

  

 

553.2

2026年高級擔保票據

  

 

691.5

  

 

691.5

  

 

691.5

  

 

691.5

  

 

691.5

  

 

—

美元計價負債餘額

  

$

3,931.3

  

$

3,931.3

  

$

3,931.3

  

$

3,931.3

  

$

3,931.3

  

$

1,092.5

利率風險

我們面臨着現金和短期投資的利率風險，以及我們的債務，這是債務的一部分，包括可變利率。利率的變化可能會影響我們收到或需要支付的利息金額。

我們不時地使用利率掉期來對衝與我們的債務相關的利率風險。

我們的政策是不使用衍生工具作投機用途。於2017年10月，我們簽訂了四份利率掉期合約，以對衝與固定利率(不包括適用保證金)的18.0億美元美國定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，利率範圍由1.72%至2.04%不等。三個名義金額為13.5億美元的利率互換在2022年前不同日期到期。剩餘的4.5億美元名義利率互換用於對衝與美國計價定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，已於2022年9月到期。

如果我們的可變利率債務的利率增加(減少)0.25%，結果將是截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收益(虧損)分別減少(增加)90萬美元和300萬美元。

截至2022年9月30日，通過我們的美國TLB工具，我們面臨利率波動的風險。下表根據2022年9月30日的外匯匯率，列出了美國TLB貸款在每個相應期間或年度開始時的餘額，扣除我們預定的還款金額。

(百萬美元)

  

Q4 2022

  

2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

此後

美國TLB基金(1)

  

$

2,147.4

  

$

2,147.4

  

$

2,147.4

  

$

2,147.4

  

$

2,147.4

  

$

—

____________

(1)美國TLB貸款是以美元計價的，利息為LIBOR加利差。

43

非國際財務報告準則計量

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA為非國際財務報告準則計量。EBITDA的常見定義是“扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益”。在評估財務業績時，我們使用收入並扣除某些營業費用(包括基於股份的薪酬支出以及非常和非經常性項目，包括重組相關費用)，以獲得利息、税項、折舊和攤銷前的營業收入(“調整後EBITDA”)和調整後EBITDA利潤率(定義為調整後EBITDA與收入的比率)，作為衡量我們經營業績的指標。

調整後的EBITDA允許投資者和我們將我們的經營業績與競爭對手進行比較，不包括折舊和攤銷、利息和投資收入、利息支出、税收和某些其他費用。衞星服務行業競爭對手的財務業績有很大差異，原因可能是資本支出的時間、記錄的無形資產數額、資產壽命的差異、投資的時間和數額、其他收入(支出)的影響以及不尋常和非經常性項目。調整後EBITDA的使用有助於投資者和我們比較不包括這些項目的經營業績。衞星服務行業的競爭對手有着明顯不同的資本結構。我們相信，使用經調整的EBITDA可通過剔除利息支出來提高業績的可比性。

我們相信，使用經調整的EBITDA和經調整的EBITDA利潤率以及國際財務報告準則的財務指標，加強了對我們經營業績的瞭解，對投資者和我們與競爭對手的業績比較、評估企業價值和做出投資決策都是有用的。這裏使用的調整後的EBITDA可能與競爭對手報告的類似標題的指標不同。調整後的EBITDA應與IFRS財務措施一起使用，而不是作為衡量我們流動性的運營現金流的替代品，或作為衡量我們經營業績的淨收入的替代品，以下是調整後EBITDA與淨收入的對賬。

 

截至三個月
9月30日，

  

九個月結束
9月30日，

(百萬美元)

  

2022

  

2021

  

2022

  

2021

淨收益(虧損)

  

$

(228.7

)

  

$

(52.2

)

  

$

(172.5

)

  

$

42.1

 

税費(追回)

  

 

4.7

 

  

 

12.8

 

  

 

48.1

 

  

 

47.6

 

(收益)金融工具公允價值變動損失

  

 

0.3

 

  

 

(1.0

)

  

 

(4.3

)

  

 

20.4

 

匯兑(得)損

  

 

249.2

 

  

 

68.4

 

  

 

311.8

 

  

 

(7.3

)

利息和其他收入

  

 

(7.3

)

  

 

(1.0

)

  

 

(10.6

)

  

 

(2.8

)

利息支出

  

 

56.3

 

  

 

50.7

 

  

 

154.5

 

  

 

139.2

 

債務清償收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(106.9

)

  

 

—

 

折舊

  

 

46.3

 

  

 

50.7

 

  

 

142.1

 

  

 

153.4

 

攤銷

  

 

3.8

 

  

 

4.0

 

  

 

11.2

 

  

 

12.1

 

其他營業(收益)虧損，淨額

  

 

(0.1

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

0.8

 

非經常性薪酬支出(1)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

0.4

 

與股票薪酬相關的非現金費用

  

 

12.6

 

  

 

23.6

 

  

 

55.5

 

  

 

50.2

 

調整後的EBITDA

  

$

137.0

 

  

$

156.0

 

  

$

428.9

 

  

$

455.8

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

收入

  

$

180.1

 

  

$

192.3

 

  

$

552.5

 

  

$

570.7

 

調整後EBITDA利潤率

  

 

76.0

%

  

 

81.1

%

  

 

77.6

%

  

 

79.9

%

____________

(1)包括行政人員和僱員的遣散費、特別補償和福利。

在截至2022年9月30日的三個月裏，Telesat公司調整後的EBITDA與上年同期相比減少了1900萬美元。如上文所述，減少的主要原因是收入減少，加上經營費用增加，但部分被有利的外匯影響所抵銷。

44

在截至2022年9月30日的9個月中，Telesat公司的調整後EBITDA與去年同期相比減少了2690萬美元。如上所述，減少的主要原因是收入減少，加上經營費用增加，但部分被有利的外匯影響所抵消。

為《公約》目的合併EBITDA

根據高級擔保信貸融資信貸協議的條款，吾等須遵守高級擔保槓桿率維持契約及其他財務比率契約，該等契約將影響吾等產生債務及支付股息的能力。

如果我們的循環信貸安排超過信貸安排金額的35%，我們的信貸協議要求我們遵守5.75：1.00的第一留置權淨槓桿率，每季度測試一次，如果不遵守，將導致違約事件。我們將這一第一留置權淨槓桿率稱為綜合擔保債務總額與綜合EBITDA之比。

除其他項目外，我們的信貸協議限制了我們在總槓桿率高於4.50：1.00時產生債務和支付股息的能力，但某些例外情況除外。我們將這一總槓桿率稱為綜合總債務，用於契約目的，稱為綜合EBITDA，用於我們的高級擔保信貸安排。

本公司在扣除利息、税項、折舊及攤銷前的綜合收益(未計利息、税項、折舊及攤銷前)定義為Telesat及受限制附屬公司的淨收入(虧損)加上利息開支、現金及現金等價物所賺取的現金利息收入、折舊費用、攤銷費用、非常虧損及非常及非經常性費用、非現金費用、任何與發行債務有關的開支或費用、任何減值費用或資產撇賬、已支付或應計的預扣税款、與股票補償開支有關的非現金費用及應付予勞拉的顧問費。可能增加的額外數額包括預計從購置中節省的費用和遭受保險損失的衞星可能獲得的收入損失。就《公約》而言，在計算綜合EBITDA時作出的扣除包括非常、非經常性損益和非現金損益。

對來自不受限制的子公司的收入以及貨幣損益(包括衍生品合同的非現金收益或虧損)進行了進一步的調整。非受限制附屬公司指(A)Telesat於信貸協議結束日期後成立或收購的任何附屬公司，但該附屬公司須被指定為非受限制附屬公司，及(B)其後重新指定為非受限制附屬公司的任何受限制附屬公司。

就《公約》而言，合併EBITDA不是根據《國際財務報告準則》作出的列報，也不是財務狀況或盈利能力的衡量標準，也不應被視為(1)根據《國際財務報告準則》確定的淨收益(虧損)或(2)根據《國際財務報告準則》確定的經營活動現金流量的替代品。此外，就《公約》而言，綜合EBITDA並不是供管理層酌情使用的自由現金流的計量，因為它不包括利息支付、税款支付和償債要求等項目的某些現金需求。吾等相信，將綜合EBITDA納入本公約適用於提供有關我們的高級擔保信貸安排的財務比率維持契諾及其他契諾的計算的額外資料。為《公約》目的合併的EBITDA是這些《公約》的重要組成部分。不遵守我們高級擔保信貸安排中所載的財務比率維持契約，可能會導致要求立即償還所有未償還的金額。這種為《公約》目的列報的綜合EBITDA不能與其他公司的其他類似名稱的措施相比較，因為並非所有公司都使用相同的EBITDA計算方法。吾等相信，為公約目的而披露綜合EBITDA的計算，可提供有助投資者瞭解我們的流動資金及財務靈活性的資料。

45

以下是綜合EBITDA與綜合EBITDA的對賬，淨收益是國際財務報告準則對我們經營業績的衡量，綜合EBITDA的定義見信貸協議，綜合擔保債務總額與綜合EBITDA的比率的計算見信貸協議。條款和相關計算在信用協議中定義，其副本可在http://www.sec.gov和http://www.sedar.com.上公開獲得

(單位：百萬美元)

  

12個月
告一段落
9月30日，
2022

淨收入

  

$

(59.5

)

不受限制的子公司的影響

  

 

924.1

 

《公約》用途的合併收入

  

 

864.6

 

另外：

  

 

  

 

所得税(附註1、附註2)

  

 

476.8

 

利息支出(附註1)

  

 

178.7

 

折舊及攤銷費用(附註1)

  

 

206.4

 

非現金股份薪酬和養老金費用

  

 

86.8

 

其他

  

 

  

 

非限制性子公司無形資產減值準備(附註2)

  

 

(1,286.5

)

其他

  

 

25.7

 

減少了：

  

 

  

 

金融工具和掉期債務公允價值變動的非現金損失
和掉期債務價值的現金損失

  

 

(6.0

)

處置資產的收益

  

 

(108.5

)

債務清償收益

  

 

(106.9

)

外匯匯率變動產生的非現金收益

  

 

289.3

 

為《公約》目的合併EBITDA

  

$

620.5

 

____________

注1：就契約而言，税項、利息、折舊及攤銷費用不包括信貸協議所界定的某些特定開支。因此，契約計算中的這些項目與財務報表行項目不符。

注2：為便利Telesat Leo Inc.的融資，先前由Telesat Canada和Telesat Leo Holdings Inc.擁有的某些與LEO有關的資產於2020年底轉讓給Telesat Leo Inc.，這是一家不受限制的子公司。此外，C波段頻譜資產被轉移到另一家不受限制的子公司Telesat Spectrum Corporation。在轉讓時，根據Telesat的債務契約，獲得了C波段資產的第三方估值。加拿大C波段頻譜的價值為13億加元，税後淨額為4億加元。2021年，加拿大政府決定不採納Telesat的建議，拍賣C頻段頻譜以在加拿大鋪設5G無線網絡，因此，Telesat將不會收到頻譜重新用途的收益。因此，Telesat已減記(或逆轉)分配給Telesat Spectrum Corporation的加拿大C頻段頻譜資產的價值。加拿大C波段頻譜在Telesat Spectrum Corporation中的減記(或逆轉)對Telesat的綜合淨收入或總資產沒有影響，因為合併後的減記將被取消。

為《公約》目的合併的有擔保債務和合並債務總額

《公約》目的的綜合債務總額和《公約》目的的綜合擔保債務總額是非《國際財務報告準則》的衡量標準。吾等相信，將綜合債務總額(就契約目的而言)及綜合擔保債務總額(就契約目的而言)包括在內是適當的，以提供有關我們高級抵押信貸安排下的財務比率維持及其他契諾的計算的額外資料，並提供有助投資者瞭解我們遵守此等財務契諾的資料。

46

以下是《公約》目的的綜合債務總額和《公約》目的的綜合擔保債務總額與債務的對賬：

(單位：百萬美元)

  

截至
9月30日，
2022

美元計價債務

  

 

  

 

定期貸款B美國貸款(美元)

  

$

1,552.8

 

高級無擔保票據(美元)

  

 

390.0

 

高級擔保票據(美元)

  

 

400.0

 

2026年高級擔保票據(美元)

  

 

500.0

 
   

 

2,842.8

 

外匯調整

  

 

1,088.5

 

小計

  

 

3,931.3

 

遞延融資成本和提前還款選擇

  

 

(3.3

)

負債

  

$

3,928.0

 

(單位：百萬美元)

    

負債

  

$

3,928.0

 

為《公約》目的進行的調整：

  

 

  

 

遞延融資成本和提前還款選擇

  

 

3.3

 

新增：租賃負債

  

 

34.7

 

合併總債務

  

 

3,966.1

 

減去：現金和現金等價物(最高(1億美元)

  

 

(138.3

)

為《公約》目的而合併的總債務

  

$

3,827.8

 
   

 

  

 

合併總債務

  

$

3,966.1

 

減去：無擔保債務(高級無擔保票據)

  

 

(539.3

)

合併的有擔保債務總額

  

 

3,426.7

 

減去：現金和現金等價物(最高(1億美元)

  

 

(138.3

)

為《公約》目的而合併的有擔保債務總額

  

$

3,288.4

 

截至2022年9月30日，就我們的高級擔保信貸安排而言，公約用途的綜合總債務與綜合EBITDA的比率為6.17：1.00。就我們的高級擔保信貸安排而言，綜合擔保債務總額與綜合EBITDA之比率為5.30：1.00。

截至2021年9月30日止十二個月的高級擔保信貸安排的綜合EBITDA為6.627億美元。計算詳情載於第2項。管理層對截至2021年9月30日止三個月財務狀況及經營成果的討論及分析載於美國證券交易委員會於2021年11月5日隨美國證券交易委員會提供的Form 6-K表格中，可於美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov.獲取

截至本日，我們遵守了我們的債務契約。

未經審計的中期濃縮合並財務信息

未經審核的中期簡明綜合財務資料採用權益會計方法反映Telesat於發行人、發行人於其各自的擔保人及非擔保人附屬公司的投資，以及擔保人於其非擔保人附屬公司的投資。

Telesat Partnership的餘額包括與Telesat Partnership LP、Telesat CanHoldco Corporation、Telesat Can ULC、勞拉空間與通信公司和勞拉天網公司相關的餘額。

47

未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至2022年9月30日的三個月

 

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

157,983

 

  

$

97,569

 

  

$

5,264

 

  

$

(80,714

)

  

$

180,102

 

運營費用

  

 

(621

)

  

 

(186

)

  

 

—

  

 

(97,381

)

  

 

(22,531

)

  

 

(15,733

)

  

 

80,714

 

  

 

(55,738

)

折舊

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(8,628

)

  

 

(34,538

)

  

 

(340

)

  

 

(2,763

)

  

 

(46,269

)

攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(330

)

  

 

(640

)

  

 

(79

)

  

 

(2,709

)

  

 

(3,758

)

其他營業收益
(虧損)，淨額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(1

)

  

 

55

 

  

 

—

 

  

 

(1

)

  

 

53

 

營業收入(虧損)

  

 

(621

)

  

 

(186

)

  

 

—

  

 

51,643

 

  

 

39,915

 

  

 

(10,888

)

  

 

(5,473

)

  

 

74,390

 

股權投資的收益(虧損)

  

 

(222,521

)

  

 

(222,277

)

  

 

—

  

 

28,840

 

  

 

806

 

  

 

—

 

  

 

415,152

 

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

(138

)

  

 

—

  

 

(52,654

)

  

 

(3,476

)

  

 

(10

)

  

 

—

 

  

 

(56,278

)

利息和其他收入(費用)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

1,875

 

  

 

235

 

  

 

5,308

 

  

 

(97

)

  

 

7,321

 

金融工具公允價值變動損益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(321

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(321

)

外匯損益

  

 

—

 

  

 

119

 

  

 

—

  

 

(247,010

)

  

 

(370

)

  

 

(1,894

)

  

 

—

 

  

 

(249,155

)

税前收益(虧損)

  

 

(223,142

)

  

 

(222,482

)

  

 

—

  

 

(217,627

)

  

 

37,110

 

  

 

(7,484

)

  

 

409,582

 

  

 

(224,043

)

退還税款(費用)

  

 

—

 

  

 

(39

)

  

 

—

  

 

(4,650

)

  

 

263

 

  

 

(243

)

  

 

—

 

  

 

(4,669

)

淨收益(虧損)

  

$

(223,142

)

  

$

(222,521

)

  

$

—

  

$

(222,277

)

  

$

37,373

 

  

$

(7,727

)

  

$

409,582

 

  

$

(228,712

)

未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2022年9月30日的三個月

 

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

淨收益(虧損)

  

$

(223,142

)

  

$

(222,521

)

  

$

—

  

$

(222,277

)

  

$

37,373

  

$

(7,727

)

  

$

409,582

 

  

$

(228,712

)

其他全面收益(虧損)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外幣折算調整

  

 

(749

)

  

 

(1,013

)

  

 

—

  

 

12,261

 

  

 

25,017

  

 

141,784

 

  

 

(24,867

)

  

 

152,433

 

股權投資的其他綜合收益(虧損)

  

 

178,049

 

  

 

179,062

 

  

 

—

  

 

166,801

 

  

 

41,350

  

 

—

 

  

 

(565,262

)

  

 

—

 

其他全面收益(虧損)

  

 

177,300

 

  

 

178,049

 

  

 

—

  

 

179,062

 

  

 

66,367

  

 

141,784

 

  

 

(590,129

)

  

 

152,433

 

全面收益(虧損)合計

  

$

(45,842

)

  

$

(44,472

)

  

$

—

  

$

(43,215

)

  

$

103,740

  

$

134,057

 

  

$

(180,547

)

  

$

(76,279

)

未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至2022年9月30日的9個月

 

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

487,955

 

  

$

300,918

 

  

$

11,784

 

  

$

(248,172

)

  

$

552,485

 

運營費用

  

 

(2,573

)

  

 

(689

)

  

 

—

  

 

(316,610

)

  

 

(68,603

)

  

 

(38,725

)

  

 

248,172

 

  

 

(179,028

)

折舊

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(25,602

)

  

 

(107,607

)

  

 

(832

)

  

 

(8,023

)

  

 

(142,064

)

攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(989

)

  

 

(1,904

)

  

 

(231

)

  

 

(8,080

)

  

 

(11,204

)

其他營業收益(虧損)，淨額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(33

)

  

 

29

 

  

 

—

 

  

 

4

 

  

 

—

 

營業收入(虧損)

  

 

(2,573

)

  

 

(689

)

  

 

—

  

 

144,721

 

  

 

122,833

 

  

 

(28,004

)

  

 

(16,099

)

  

 

220,189

 

股權投資的收益(虧損)

  

 

(135,527

)

  

 

(134,467

)

  

 

—

  

 

85,239

 

  

 

2,392

 

  

 

—

 

  

 

182,363

 

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

(406

)

  

 

—

  

 

(143,553

)

  

 

(10,459

)

  

 

(18

)

  

 

(16

)

  

 

(154,452

)

債務清償收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

106,916

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

106,916

 

利息及其他
收入(費用)

  

 

—

 

  

 

(45

)

  

 

—

  

 

20,874

 

  

 

465

 

  

 

7,561

 

  

 

(18,294

)

  

 

10,561

 

公允價值變動損益
金融工具

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

4,314

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

4,314

 

外匯損益

  

 

52

 

  

 

119

 

  

 

—

  

 

(309,171

)

  

 

(266

)

  

 

(2,576

)

  

 

—

 

  

 

(311,842

)

税前收益(虧損)

  

 

(138,048

)

  

 

(135,488

)

  

 

—

  

 

(90,660

)

  

 

114,965

 

  

 

(23,037

)

  

 

147,954

 

  

 

(124,314

)

退還税款(費用)

  

 

—

 

  

 

(39

)

  

 

—

  

 

(43,807

)

  

 

(3,051

)

  

 

(1,246

)

  

 

—

 

  

 

(48,143

)

淨收益(虧損)

  

$

(138,048

)

  

$

(135,527

)

  

$

—

  

$

(134,467

)

  

$

111,914

 

  

$

(24,283

)

  

$

147,954

 

  

$

(172,457

)

48

未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2022年9月30日的9個月

 

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

淨收益(虧損)

  

$

(138,048

)

  

$

(135,527

)

  

$

—

  

$

(134,467

)

  

$

111,914

  

$

(24,283

)

  

$

147,954

 

  

$

(172,457

)

其他全面收益(虧損)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外幣折算調整

  

 

(908

)

  

 

(1,303

)

  

 

—

  

 

15,449

 

  

 

33,775

  

 

178,859

 

  

 

(32,874

)

  

 

192,998

 

股權投資的其他綜合收益(虧損)

  

 

226,780

 

  

 

228,083

 

  

 

—

  

 

212,634

 

  

 

53,399

  

 

—

 

  

 

(720,896

)

  

 

—

 

其他全面收益(虧損)

  

 

225,872

 

  

 

226,780

 

  

 

—

  

 

228,083

 

  

 

87,174

  

 

178,859

 

  

 

(753,770

)

  

 

192,998

 

全面收益(虧損)合計

  

$

87,824

 

  

$

91,253

 

  

$

—

  

$

93,616

 

  

$

199,088

  

$

154,576

 

  

$

(605,816

)

  

$

20,541

 

未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至2021年9月30日的三個月

 

Telesat
加拿大

  

Telesat LLC

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

收入

  

$

181,791

 

  

$

—

  

$

106,756

 

  

$

3,029

 

  

$

(99,241

)

  

$

192,335

 

運營費用

  

 

(123,879

)

  

 

—

  

 

(22,035

)

  

 

(13,338

)

  

 

99,241

 

  

 

(60,011

)

折舊

  

 

(9,543

)

  

 

—

  

 

(41,918

)

  

 

(135

)

  

 

933

 

  

 

(50,663

)

攤銷

  

 

(271

)

  

 

—

  

 

(624

)

  

 

(76

)

  

 

(3,017

)

  

 

(3,988

)

其他營業收益
(虧損)，淨額

  

 

(29

)

  

 

—

  

 

6

 

  

 

—

 

  

 

(7

)

  

 

(30

)

營業收入(虧損)

  

 

48,069

 

  

 

—

  

 

42,185

 

  

 

(10,520

)

  

 

(2,091

)

  

 

77,643

 

股權投資的收益(虧損)

  

 

28,118

 

  

 

—

  

 

161

 

  

 

—

 

  

 

(28,279

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

(47,143

)

  

 

—

  

 

(3,506

)

  

 

(7

)

  

 

(35

)

  

 

(50,691

)

利息和其他收入
(費用)

  

 

654

 

  

 

—

  

 

85

 

  

 

293

 

  

 

(19

)

  

 

1,013

 

金融工具公允價值變動損益

  

 

971

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

971

 

外匯收益(虧損)
兑換

  

 

(67,699

)

  

 

—

  

 

(271

)

  

 

(441

)

  

 

—

 

  

 

(68,411

)

税前收益(虧損)

  

 

(37,030

)

  

 

—

  

 

38,654

 

  

 

(10,675

)

  

 

(30,424

)

  

 

(39,475

)

退還税款(費用)

  

 

(11,568

)

  

 

—

  

 

(1,205

)

  

 

1,505

 

  

 

(1,496

)

  

 

(12,764

)

淨收益(虧損)

  

$

(48,598

)

  

$

—

  

$

37,449

 

  

$

(9,170

)

  

$

(31,920

)

  

$

(52,239

)

49

未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2021年9月30日的三個月

 

Telesat
加拿大

  

Telesat LLC

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

淨收益(虧損)

  

$

(48,598

)

  

$

—

  

$

37,449

  

$

(9,170

)

  

$

(31,920

)

  

$

(52,239

)

其他綜合收益
(虧損)

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外幣折算
調整

  

 

4,383

 

  

 

—

  

 

5,800

  

 

47,871

 

  

 

(28,817

)

  

 

29,237

 

股權投資的其他綜合收益(虧損)

  

 

53,671

 

  

 

—

  

 

31,667

  

 

—

 

  

 

(85,338

)

  

 

—

 

其他綜合收益
(虧損)

  

 

58,054

 

  

 

—

  

 

37,467

  

 

47,871

 

  

 

(114,155

)

  

 

29,237

 

綜合收益總額
(虧損)

  

$

9,456

 

  

$

—

  

$

74,916

  

$

38,701

 

  

$

(146,075

)

  

$

(23,002

)

未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至2021年9月30日的9個月

 

加拿大Telesat

  

Telesat LLC

  

擔保人子公司

  

非擔保人子公司

  

調整

  

已整合

收入

  

$

503,532

 

  

$

—

  

$

320,076

 

  

$

5,662

 

  

$

(258,555

)

  

$

570,715

 

運營費用

  

 

(337,703

)

  

 

—

  

 

(64,644

)

  

 

(21,631

)

  

 

258,555

 

  

 

(165,423

)

折舊

  

 

(30,658

)

  

 

—

  

 

(132,933

)

  

 

(771

)

  

 

10,960

 

  

 

(153,402

)

攤銷

  

 

(801

)

  

 

—

  

 

(1,839

)

  

 

(222

)

  

 

(9,189

)

  

 

(12,051

)

其他營業收益
(虧損)，淨額

  

 

(808

)

  

 

—

  

 

43

 

  

 

—

 

  

 

(12

)

  

 

(777

)

營業收入(虧損)

  

 

133,562

 

  

 

—

  

 

120,703

 

  

 

(16,962

)

  

 

1,759

 

  

 

239,062

 

股權投資的收益(虧損)

  

 

73,795

 

  

 

—

  

 

(48,966

)

  

 

—

 

  

 

(24,829

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

(128,425

)

  

 

—

  

 

(10,610

)

  

 

(27

)

  

 

(91

)

  

 

(139,153

)

利息和其他收入
(費用)

  

 

36,683

 

  

 

—

  

 

737

 

  

 

844

 

  

 

(35,478

)

  

 

2,786

 

金融工具公允價值變動損益

  

 

(20,357

)

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(20,357

)

外匯收益(虧損)
兑換

  

 

(10,247

)

  

 

—

  

 

26,431

 

  

 

(7,796

)

  

 

(1,045

)

  

 

7,343

 

税前收益(虧損)

  

 

85,011

 

  

 

—

  

 

88,295

 

  

 

(23,941

)

  

 

(59,684

)

  

 

89,681

 

退還税款(費用)

  

 

(30,911

)

  

 

—

  

 

195

 

  

 

(39,720

)

  

 

22,845

 

  

 

(47,591

)

淨收益(虧損)

  

$

54,100

 

  

$

—

  

$

88,490

 

  

$

(63,661

)

  

$

(36,839

)

  

$

42,090

 

50

未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2021年9月30日的9個月

 

加拿大Telesat

  

Telesat LLC

  

擔保人子公司

  

非擔保人子公司

  

調整

  

已整合

淨收益(虧損)

  

$

54,100

 

  

$

—

  

$

88,490

 

  

$

(63,661

)

  

$

(36,839

)

  

$

42,090

 

其他綜合收益
(虧損)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外幣折算調整

  

 

22,946

 

  

 

—

  

 

(29,108

)

  

 

(2,031

)

  

 

6,359

 

  

 

(1,834

)

股權投資的其他綜合收益(虧損)

  

 

(31,139

)

  

 

—

  

 

1,505

 

  

 

—

 

  

 

29,634

 

  

 

—

 

其他綜合收益
(虧損)

  

 

(8,193

)

  

 

—

  

 

(27,603

)

  

 

(2,031

)

  

 

35,993

 

  

 

(1,834

)

綜合收益總額
(虧損)

  

$

45,907

 

  

$

—

  

$

60,887

 

  

$

(65,692

)

  

$

(846

)

  

$

40,256

 

51

未經審計的中期簡明合併資產負債表
截至2022年9月30日

 

Telesat公司

  

Telesat合作伙伴關係

  

Telesat LLC

  

加拿大Telesat

  

擔保人子公司

  

非擔保人子公司

  

調整

  

已整合

資產

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

現金和現金等價物

  

$

6,553

  

$

4,994

 

  

$

—

  

$

429,573

  

$

161,727

  

$

1,072,194

  

$

—

 

  

$

1,675,041

貿易和其他應收款

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

23,433

  

 

15,788

  

 

12,507

  

 

—

 

  

 

51,728

其他流動金融資產

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

96

  

 

427

  

 

—

 

  

 

523

公司間應收賬款

  

 

9,317

  

 

—

 

  

 

—

  

 

254,327

  

 

29,644

  

 

1,149

  

 

(294,437

)

  

 

—

當期所得税
可回收

  

 

—

  

 

1,796

 

  

 

—

  

 

9,106

  

 

4,706

  

 

491

  

 

(47

)

  

 

16,052

預付費用和其他流動資產

  

 

4,137

  

 

80

 

  

 

—

  

 

13,528

  

 

15,216

  

 

43,082

  

 

(11,407

)

  

 

64,636

流動資產總額

  

 

20,007

  

 

6,870

 

  

 

—

  

 

729,967

  

 

227,177

  

 

1,129,850

  

 

(305,891

)

  

 

1,807,980

衞星、財產和其他設備

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

110,125

  

 

802,210

  

 

453,938

  

 

45,345

 

  

 

1,411,618

遞延税項資產

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

3,129

  

 

—

  

 

47,821

 

  

 

50,950

其他長期財務
資產

  

 

—

  

 

782

 

  

 

—

  

 

3,364

  

 

8,709

  

 

—

  

 

—

 

  

 

12,855

可退還的長期所得税

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

15,117

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

15,117

其他長期資產

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

29,464

  

 

290

  

 

—

  

 

—

 

  

 

29,754

無形資產

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

2,347

  

 

1,081,478

  

 

537,942

  

 

(858,933

)

  

 

762,834

對關聯公司的投資

  

 

423,578

  

 

547,021

 

  

 

—

  

 

3,733,226

  

 

149,375

  

 

—

  

 

(4,853,200

)

  

 

—

商譽

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

549,162

  

 

—

  

 

—

  

 

1,897,441

 

  

 

2,446,603

總資產

  

$

443,585

  

$

554,673

 

  

$

—

  

$

5,172,772

  

$

2,272,368

  

$

2,121,730

  

$

(4,027,417

)

  

$

6,537,711
   

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

負債

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

貿易和其他應付款

  

$

2,179

  

$

229

 

  

$

—

  

$

13,109

  

$

6,993

  

$

16,002

  

$

—

 

  

$

38,512

其他流動財務負債

  

 

—

  

 

21,225

 

  

 

—

  

 

46,169

  

 

2,880

  

 

—

  

 

(165

)

  

 

70,109

公司間應付款

  

 

21,985

  

 

101

 

  

 

—

  

 

84,907

  

 

177,289

  

 

10,155

  

 

(294,437

)

  

 

—

應付所得税

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

786

  

 

106

  

 

—

 

  

 

892

其他流動負債

  

 

—

  

 

(2

)

  

 

—

  

 

61,839

  

 

22,591

  

 

18,498

  

 

(11,401

)

  

 

91,525

流動負債

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

流動負債總額

  

 

24,164

  

 

21,553

 

  

 

—

  

 

206,024

  

 

210,539

  

 

44,761

  

 

(306,003

)

  

 

201,038

長期負債

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

3,928,018

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

3,928,018

遞延税項負債

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

371,520

  

 

2,494

  

 

26,671

  

 

(117,694

)

  

 

282,991

其他長期金融負債

  

 

—

  

 

201

 

  

 

—

  

 

3,595

  

 

18,021

  

 

—

  

 

20

 

  

 

21,837

其他長期負債

  

 

—

  

 

19,254

 

  

 

—

  

 

116,594

  

 

216,956

  

 

355

  

 

—

 

  

 

353,159

總負債

  

 

24,164

  

 

41,008

 

  

 

—

  

 

4,625,751

  

 

448,010

  

 

71,787

  

 

(423,677

)

  

 

4,787,043

股東權益

  

 

419,421

  

 

513,665

 

  

 

—

  

 

547,021

  

 

1,824,358

  

 

2,049,943

  

 

(3,603,740

)

  

 

1,750,668

總負債和股東權益

  

$

443,585

  

$

554,673

 

  

$

—

  

$

5,172,772

  

$

2,272,368

  

$

2,121,730

  

$

(4,027,417

)

  

$

6,537,711

52

未經審計的中期簡明合併資產負債表
截至2021年12月31日

 

Telesat公司

  

Telesat合作伙伴關係

  

Telesat LLC

  

加拿大Telesat

  

擔保人子公司

  

非擔保人子公司

  

調整

  

已整合

資產

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

現金和現金等價物

  

$

4

  

$

904

  

$

—

  

$

368,778

  

$

101,335

  

$

978,572

  

$

—

 

  

$

1,449,593

貿易和其他應收款

  

 

—

  

 

431

  

 

—

  

 

22,526

  

 

15,345

  

 

84,396

  

 

—

 

  

 

122,698

其他流動金融資產

  

 

—

  

 

385

  

 

—

  

 

—

  

 

87

  

 

389

  

 

—

 

  

 

861

公司間應收賬款

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

199,717

  

 

14,510

  

 

1,100

  

 

(215,327

)

  

 

—

當期所得税
可回收

  

 

—

  

 

1,642

  

 

—

  

 

—

  

 

1,053

  

 

567

  

 

(43

)

  

 

3,219

預付費用和其他流動資產

  

 

3,291

  

 

73

  

 

—

  

 

6,977

  

 

2,355

  

 

28,386

  

 

(18

)

  

 

41,064

流動資產總額

  

 

3,295

  

 

3,435

  

 

—

  

 

597,998

  

 

134,685

  

 

1,093,410

  

 

(215,388

)

  

 

1,617,435

衞星、財產和其他設備

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

134,177

  

 

863,600

  

 

382,256

  

 

49,655

 

  

 

1,429,688

遞延税項資產

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

2,768

  

 

—

  

 

43,419

 

  

 

46,187

其他長期的
金融資產

  

 

—

  

 

715

  

 

—

  

 

5,115

  

 

10,518

  

 

—

  

 

—

 

  

 

16,348

可退還的長期所得税

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

12,277

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

12,277

其他長期資產

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

30,688

  

 

566

  

 

—

  

 

—

 

  

 

31,254

無形資產

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

3,336

  

 

1,078,076

  

 

491,801

  

 

(810,554

)

  

 

762,659

對關聯公司的投資

  

 

296,358

  

 

424,178

  

 

—

  

 

3,597,850

  

 

98,786

  

 

—

  

 

(4,417,172

)

  

 

—

商譽

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

549,162

  

 

—

  

 

—

  

 

1,897,441

 

  

 

2,446,603

總資產

  

$

299,653

  

$

428,328

  

$

—

  

$

4,930,603

  

$

2,188,999

  

$

1,967,467

  

$

(3,452,599

)

  

$

6,362,451
   

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

負債

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

貿易和其他應付款

  

$

868

  

$

315

  

$

—

  

$

30,626

  

$

8,658

  

$

14,161

  

$

—

 

  

$

54,628

其他流動財務負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

33,543

  

 

3,161

  

 

—

  

 

(57

)

  

 

36,647

公司間應付款

  

 

3,648

  

 

64

  

 

—

  

 

53,035

  

 

143,289

  

 

15,291

  

 

(215,327

)

  

 

—

應付所得税

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

4,549

  

 

71

  

 

1,002

  

 

—

 

  

 

5,622

其他流動負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

62,703

  

 

6,665

  

 

15,715

  

 

(25

)

  

 

85,058

流動負債總額

  

 

4,516

  

 

379

  

 

—

  

 

184,456

  

 

161,844

  

 

46,169

  

 

(215,409

)

  

 

181,955

長期負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

3,792,597

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

3,792,597

遞延税項負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

388,339

  

 

—

  

 

24,372

  

 

(116,393

)

  

 

296,318

其他長期金融負債

  

 

—

  

 

183

  

 

—

  

 

5,797

  

 

17,833

  

 

—

  

 

22

 

  

 

23,835

其他長期負債

  

 

—

  

 

18,555

  

 

—

  

 

135,236

  

 

217,066

  

 

596

  

 

—

 

  

 

371,453

總負債

  

 

4,516

  

 

19,117

  

 

—

  

 

4,506,425

  

 

396,743

  

 

71,137

  

 

(331,780

)

  

 

4,666,158

股東權益

  

 

295,137

  

 

409,211

  

 

—

  

 

424,178

  

 

1,792,256

  

 

1,896,330

  

 

(3,120,819

)

  

 

1,696,293

總負債和股東權益

  

$

299,653

  

$

428,328

  

$

—

  

$

4,930,603

  

$

2,188,999

  

$

1,967,467

  

$

(3,452,599

)

  

$

6,362,451

53

未經審計的中期現金流量表簡明合併報表
截至2022年9月30日的9個月

 

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

來自(用於)經營活動的現金流

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

淨收益(虧損)

  

$

(138,048

)

  

$

(135,527

)

  

$

—

  

$

(134,467

)

  

$

111,914

 

  

$

(24,283

)

  

$

147,954

 

  

$

(172,457

)

對淨收益(虧損)與經營活動現金流量進行調整

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

折舊

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

25,602

 

  

 

107,607

 

  

 

832

 

  

 

8,023

 

  

 

142,064

 

攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

989

 

  

 

1,904

 

  

 

231

 

  

 

8,080

 

  

 

11,204

 

税費(追回)

  

 

—

 

  

 

39

 

  

 

—

  

 

43,807

 

  

 

3,051

 

  

 

1,246

 

  

 

—

 

  

 

48,143

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

406

 

  

 

—

  

 

143,553

 

  

 

10,459

 

  

 

18

 

  

 

16

 

  

 

154,452

 

利息收入

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(2,702

)

  

 

(721

)

  

 

(7,562

)

  

 

—

 

  

 

(10,985

)

匯兑(得)損

  

 

(52

)

  

 

(119

)

  

 

—

  

 

309,171

 

  

 

266

 

  

 

2,576

 

  

 

—

 

  

 

311,842

 

(收益)金融工具公允價值變動損失

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(4,314

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(4,314

)

基於股份的薪酬

  

 

492

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

50,762

 

  

 

3,289

 

  

 

917

 

  

 

—

 

  

 

55,460

 

股權投資的(收益)損失

  

 

135,527

 

  

 

134,467

 

  

 

—

  

 

(85,239

)

  

 

(2,392

)

  

 

—

 

  

 

(182,363

)

  

 

—

 

處置資產的損失(收益)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

33

 

  

 

(29

)

  

 

—

 

  

 

(4

)

  

 

—

 

債務清償收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(106,916

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(106,916

)

遞延收入攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(25,081

)

  

 

(20,354

)

  

 

(2,797

)

  

 

—

 

  

 

(48,232

)

養老金支出

  

 

—

 

  

 

399

 

  

 

—

  

 

5,295

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

5,694

 

其他

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(1,704

)

  

 

912

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(792

)

繳納的所得税，扣除收到的所得税後的淨額

  

 

—

 

  

 

(39

)

  

 

—

  

 

(76,279

)

  

 

(3,203

)

  

 

(2,300

)

  

 

—

 

  

 

(81,821

)

支付的利息，扣除收到的利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(119,972

)

  

 

(493

)

  

 

6,973

 

  

 

—

 

  

 

(113,492

)

經營性資產和負債

  

 

8,630

 

  

 

1,699

 

  

 

    

 

(52,445

)

  

 

3,855

 

  

 

9,286

 

  

 

143

 

  

 

(28,832

)

經營活動所得(用於)淨現金

  

 

6,549

 

  

 

1,325

 

  

 

—

  

 

(29,907

)

  

 

216,065

 

  

 

(14,863

)

  

 

(18,151

)

  

 

161,018

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

投資活動產生的現金流(用於)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

衞星節目

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(22,820

)

  

 

—

 

  

 

(22,820

)

購置其他財產和設備

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(1,807

)

  

 

(279

)

  

 

(21,376

)

  

 

—

 

  

 

(23,462

)

購買無形資產

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(27

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(27

)

向股東返還資本

  

 

—

 

  

 

2,500

 

  

 

—

  

 

146,557

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(149,057

)

  

 

—

 

C波段結算收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

64,651

 

  

 

—

 

  

 

64,651

 

投資活動產生的現金淨額(用於)

  

 

—

 

  

 

2,500

 

  

 

—

  

 

144,750

 

  

 

(306

)

  

 

20,455

 

  

 

(149,057

)

  

 

18,342

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

融資活動產生的現金流(用於

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

償還債務

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(97,234

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(97,234

)

支付租賃負債本金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(887

)

  

 

(811

)

  

 

(106

)

  

 

—

 

  

 

(1,804

)

衞星性能獎勵金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(3,807

)

  

 

(1,257

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(5,064

)

已收到政府撥款

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

15,921

 

  

 

—

 

  

 

15,921

 

向股東返還資本

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(2,500

)

  

 

(146,557

)

  

 

—

 

  

 

149,057

 

  

 

—

 

已支付的股息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(18,151

)

  

 

—

 

  

 

18,151

 

  

 

—

 

融資活動產生的現金淨額(用於)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(104,428

)

  

 

(166,776

)

  

 

15,815

 

  

 

167,208

 

  

 

(88,181

)

匯率變動對現金及現金等價物的影響

  

 

—

 

  

 

265

 

  

 

—

  

 

50,380

 

  

 

11,409

 

  

 

72,215

 

  

 

—

 

  

 

134,269

 

現金和現金等價物的變化

  

 

6,549

 

  

 

4,090

 

  

 

—

  

 

60,795

 

  

 

60,392

 

  

 

93,622

 

  

 

—

 

  

 

225,448

 

期初現金及現金等價物

  

 

4

 

  

 

904

 

  

 

—

  

 

368,778

 

  

 

101,335

 

  

 

978,572

 

  

 

—

 

  

 

1,449,593

 

期末現金和現金等價物

  

$

6,553

 

  

$

4,994

 

  

$

—

  

$

429,573

 

  

$

161,727

 

  

$

1,072,194

 

  

$

—

 

  

$

1,675,041

 

54

未經審計的中期現金流量表簡明合併報表
截至2021年9月30日的9個月

 

Telesat
加拿大

  

Telesat
有限責任公司

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

經營活動的現金流

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

淨收益(虧損)

  

$

54,100

 

  

$

—

  

$

88,490

 

  

$

(63,661

)

  

$

(36,839

)

  

$

42,090

 

對淨收益(虧損)與經營活動現金流量進行調整

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

折舊

  

 

30,658

 

  

 

—

  

 

132,933

 

  

 

771

 

  

 

(10,960

)

  

 

153,402

 

攤銷

  

 

801

 

  

 

—

  

 

1,839

 

  

 

222

 

  

 

9,189

 

  

 

12,051

 

税費(追回)

  

 

30,911

 

  

 

—

  

 

(195

)

  

 

39,720

 

  

 

(22,845

)

  

 

47,591

 

利息支出

  

 

128,425

 

  

 

—

  

 

10,610

 

  

 

27

 

  

 

91

 

  

 

139,153

 

利息收入

  

 

(1,458

)

  

 

—

  

 

(763

)

  

 

(976

)

  

 

—

 

  

 

(3,197

)

匯兑(得)損

  

 

10,247

 

  

 

—

  

 

(26,431

)

  

 

7,796

 

  

 

1,045

 

  

 

(7,343

)

(收益)金融工具公允價值變動損失

  

 

20,357

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

20,357

 

基於股份的薪酬

  

 

50,145

 

  

 

—

  

 

33

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

50,178

 

股權投資的(收益)損失

  

 

(73,795

)

  

 

—

  

 

48,966

 

  

 

—

 

  

 

24,829

 

  

 

—

 

處置資產的(損失)收益

  

 

808

 

  

 

—

  

 

(43

)

  

 

—

 

  

 

12

 

  

 

777

 

遞延收入攤銷

  

 

(30,389

)

  

 

—

  

 

(18,775

)

  

 

(324

)

  

 

—

 

  

 

(49,488

)

養老金支出

  

 

6,044

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

6,044

 

其他

  

 

(2,531

)

  

 

—

  

 

578

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(1,953

)

繳納的所得税，扣除收到的所得税後的淨額

  

 

(69,288

)

  

 

—

  

 

(1,753

)

  

 

(603

)

  

 

—

 

  

 

(71,644

)

支付的利息，扣除利息
收到

  

 

(87,747

)

  

 

—

  

 

(453

)

  

 

987

 

  

 

—

 

  

 

(87,213

)

經營性資產和負債

  

 

85,958

 

  

 

—

  

 

(58,173

)

  

 

(31,067

)

  

 

529

 

  

 

(2,753

)

營業現金淨額
活動

  

 

153,246

 

  

 

—

  

 

176,863

 

  

 

(47,108

)

  

 

(34,949

)

  

 

248,052

 

投資活動產生的現金流(用於)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

衞星節目，包括資本化利息

  

 

(260

)

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(96,871

)

  

 

—

 

  

 

(97,131

)

購置其他財產和設備

  

 

(4,743

)

  

 

—

  

 

(64

)

  

 

(20,313

)

  

 

—

 

  

 

(25,120

)

向股東返還資本

  

 

110,459

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(110,459

)

  

 

—

 

產生的淨現金(用於)
從投資活動中

  

 

105,456

 

  

 

—

  

 

(64

)

  

 

(117,184

)

  

 

(110,459

)

  

 

(122,251

)

融資活動產生的現金流(用於

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

負債所得

  

 

619,900

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

619,900

 

支付債務發行費用

  

 

(6,834

)

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(6,834

)

衞星性能獎勵金

  

 

(3,987

)

  

 

—

  

 

(1,105

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(5,092

)

向股東返還資本

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(110,459

)

  

 

—

 

  

 

110,459

 

  

 

—

 

支付租賃負債的本金

  

 

(1,214

)

  

 

—

  

 

(355

)

  

 

(211

)

  

 

—

 

  

 

(1,780

)

行使股票期權所得款項

  

 

16

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

16

 

已支付的股息

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(34,949

)

  

 

—

 

  

 

34,949

 

  

 

—

 

產生的淨現金(用於)
從融資活動中

  

 

607,881

 

  

 

—

  

 

(146,868

)

  

 

(211

)

  

 

145,408

 

  

 

606,210

 

匯率變動對現金及現金等價物的影響

  

 

15,237

 

  

 

—

  

 

(1,547

)

  

 

(5,441

)

  

 

—

 

  

 

8,249

 

現金和現金等價物的變化

  

 

881,820

 

  

 

—

  

 

28,384

 

  

 

(169,944

)

  

 

—

 

  

 

740,260

 

期初現金及現金等價物

  

 

69,159

 

  

 

—

  

 

73,588

 

  

 

675,631

 

  

 

—

 

  

 

818,378

 

期末現金和現金等價物

  

$

950,979

 

  

$

—

  

$

101,972

 

  

$

505,687

 

  

$

—

 

  

 

1,558,638

 

55

當前股票信息

截至2022年9月30日，已發行的A類普通股和B類可變有表決權股票(“Telesat公眾股”)，以及C類完全有表決權股票和C類有限有表決權股票(合計為“C類股票”)的股份數量和聲明價值如下：

(以數千加元為單位，不包括股票數量)

  

數量
股票

  

陳述
價值

Telesat公共股票

  

12,482,410

  

$

38,384

C類股份

  

112,841

  

 

6,340
   

12,595,251

  

$

44,724

截至2022年9月30日，Telesat公眾股票的股票數量細目如下：

Telesat公共股票

    

A類普通股

  

564,865

B類可變投票權股份

  

11,917,545

Telesat公共股票總數

  

12,482,410

上表中A類普通股和B類可變投票權股份的數量是基於本公司截至2022年9月30日的信息，雖然本公司認為該信息是準確和可靠的，但無法獨立核實該信息。Telesat公眾股份、C類股份以及A類和B類有限合夥單位(“LP單位”)的轉換、行使和交換機制載於公司以Form 20-F格式提交的截至2021年12月31日的年度報告，該報告可在美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov和SEDAR網站http://www.sedar.com.獲取。截至2022年9月30日，已發行的唯一C類股份為C類完全投票權股份。

此外，本公司擁有一股A類特別表決權股份、一股B類特別表決權股份、一股C類特別表決權股份(統稱為“特別表決權股份”)及一股已發行黃金股份，每股面值於二零二二年九月三十日為法定面值。特別表決權股份及黃金股份的投票權已於本公司以Form 20-F格式提交的截至2021年12月31日止年度的年報中詳細説明，該年報可於美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov及SEDAR網站http://www.sedar.com.獲取。

截至2022年9月30日，根據公司的綜合計劃和歷史計劃發行的未償還股票期權、RSU、PSU和DSU的證券數量如下：

 

數量
證券

股票期權

  

1,082,897

帶時間標準的RSU

  

1,707,280

具有時間和性能標準的RSU

  

124,080

DSU

  

140,583

具有時間和性能標準的PSU

  

28,056
   

3,082,896

上述各項證券均可在適用時就Telesat公眾股份進行結算或行使。

在截至2022年9月30日的9個月中，按淨結算量計算，已為12,813股Telesat公眾股票結算了27,573股RSU。

在截至2022年9月30日的九個月內，發行了562,351股Telesat公眾股票，以換取同等數量的Telesat Partnership LP的B類有限責任公司單位。

56

截至2022年9月30日，Telesat Partnership LP發行的尚未發行的有限責任合夥單位的數量和申報價值如下：

(單位數除外，以千加元為單位)

  

數量
單位

  

陳述
價值

A類及B類低壓單位

  

18,866,140

  

$

51,631

C類低壓單位

  

18,098,362

  

 

38,457
   

36,964,502

  

$

90,088

截至2022年9月30日，甲類和乙類有限責任公司的單位數目如下：

A類及B類低壓單位

    

A類低壓單位

  

12,500

B類低壓單位

  

18,853,640

A類及B類低壓單位總數

  

18,866,140

關於這筆交易，需要作出最後的調整金額。調整金額在交易協議中定義，代表勞拉爾未支付的誘因付款的任何部分，與勞拉爾計算的負資產淨值相結合。

截至2022年9月30日，應計2,120萬美元(1,530萬美元)，抵銷其他流動財務負債和Telesat Partnership LP中C類夥伴關係單位的價值減少。合併後，丙類合夥單位的價值減少計入非控股權益。調整金額將支付給Red Isle Private Investment Inc.。

在截至2022年9月30日的9個月內，562,351個B類有限責任公司單位被交換為同等數量的Telesat公眾股票。

在合併為Telesat Corporation時，LP單位的聲明價值計入非控股權益。

關鍵會計判斷和估計

根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的“國際財務報告準則”編制財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及本年度的收入和支出。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值不同。有關這些估計的更多詳情，請參閲我們截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表附註5。

在應用我們的會計政策時使用的關鍵會計判斷和估計與截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表附註5中概述的一致，但下文所述的更新除外。

軟件即服務安排

截至2022年9月30日止三個月及九個月期間的未經審核中期簡明綜合財務報表附註4介紹我們與軟件即服務(“SaaS”)有關的會計政策。需要管理層的判斷，以確定軟件的配置或定製是否會為Telesat帶來無形資產。

會計準則

會計政策的變化

國際財務報告準則解釋委員會(“IFRIC”)，軟件即服務安排

2021年4月，IFRIC發佈了一項議程決定，澄清了應如何考慮與雲技術的特定部分SaaS有關的安排。IFRIC的解釋提供了具體的指導，幷包括解釋材料，就與配置有關的情況提供了額外的見解

57

以及實施SaaS所產生的定製成本。除其他外，該解釋澄清了符合無形資產定義的支出的性質、區分無形資產和費用的方法以及實體從不符合無形資產資格的支出中獲益的模式。

我們有追溯力地通過了IFRIC議程決定。

對截至2021年1月1日的累計收益期初餘額進行了調整，減少額為80萬美元。

截至2021年12月31日，對資產負債表的影響如下：

(單位：千加元)

    

衞星、財產和其他設備

  

$

(2,087

)

無形資產

  

$

(1,419

)

累計收益

  

$

3,506

 

對截至2021年9月30日的三個月和九個月財務報表的影響如下：

(單位為數千加元，每股金額除外)

  

三個月
告一段落
9月30日，
2021

  

九個月
告一段落
9月30日，
2021

運營費用

  

$

784

 

  

$

2,082

 

衞星、財產和其他設備

  

$

(782

)

  

$

(2,100

)

外幣折算調整

  

$

(2

)

  

$

18

 

Telesat公司股東應佔普通股每股淨收益-基本

  

$

(0.02

)

  

$

(0.04

)

Telesat公司股東應佔普通股每股淨收益-攤薄

  

$

(0.02

)

  

$

(0.04

)

未來會計政策的變化

對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務説明2》的修正

2021年2月，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第1號，財務報表列報》的修正案，其中提供了指導和實例，以幫助各實體將重大判斷應用於會計政策披露。修正案要求實體披露其重要會計政策，而不是其重要會計政策。

修正案澄清，如果一個實體的財務報表使用者需要會計政策信息來理解財務報表中的其他重要信息，則會計政策信息是重要的，而且由於其性質，會計政策信息可能是重要的，即使相關金額不是重要的。另一方面，儘管與會計政策信息有關的交易、其他事件或條件可能是重要的，但這並不一定意味着相應的會計政策信息對實體的財務報表是重要的。

這些修正案是前瞻性的，從2023年1月1日或之後開始的年度期間有效，允許提前申請。

這些變化只會影響我們財務報表中的披露水平。

我們目前正在評估修正案的影響。

《國際會計準則》第12號修正案

2021年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號所得税的修正案。

58

在特定情況下，公司首次確認資產或負債時，可免除確認遞延税項。修正案澄清，這種初始確認豁免不適用於在初始確認時產生同等數額的可扣除和應税臨時差額的交易。因此，實體必須確認與交易相關的遞延税金，如租賃和退役債務，這些交易會產生相等和抵消的臨時差額。

這些修正案在2023年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並允許提前採用。

有關修訂將不會對我們的綜合財務報表造成影響。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

請參閲項目。2管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以及“市場風險”一節。

59

第二部分：其他信息

第1項。法律訴訟

我們討論了Telesat Corporation在提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度Form 20-F年報中題為“法律訴訟”的部分中的某些法律訴訟。我們請讀者參閲該討論，以瞭解有關這些程序的信息。自提交該報告以來，這些程序沒有取得實質性進展。

第1A項。風險因素

我們的業務和運營受到大量已知和未知風險和不確定性的影響。在Telesat Corporation截至2021年12月31日的財年的Form 20-F年度報告和截至2022年6月30日的三個月和六個月的Form 6-K季度報告中，在“風險因素”一節中，我們更新了有關Anik F2衞星在其兩個站位推進器上經歷的以前報告的異常情況的最新信息，其中概述了已知的最重大風險，請讀者注意。

正如之前披露的那樣，Anik F2預計將在2022年底之前過渡到傾斜運營，我們預計2022年的運營業績不會受到任何實質性影響。我們已經制定了緩解計劃，包括升級我們的一些地面基礎設施，採購第三方能力，以及從另一家運營商購買一顆在軌衞星，預計該衞星將在未來幾個月與Anik F2重新定位和共址。總而言之，我們預計這些努力將保留我們2023年的大部分收入，儘管有一些與租賃第三方容量相關的額外運營費用，以滿足一些客户要求，以及與購買第三方衞星和升級我們地面基礎設施相關的資本支出。

我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第三項。高級證券違約

沒有。

第四項。已保留

第五項。其他信息

沒有。

項目6.展品

沒有。

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