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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
____________________________
表格10-Q
____________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-34775
____________________________
法布里內
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________
| | | | | |
開曼羣島 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | 98-1228572 (税務局僱主 識別號碼) |
C/O互信公司服務
One Nexus Way,Camana Bay
大開曼羣島
開曼羣島
(主要執行辦公室地址)
KY1-9005
(郵政編碼)
+66 2-524-9600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 纖連 | | 紐約證券交易所 |
____________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在較短的時間內)提交了根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13條或第15(D)條要求提交的所有報告
註冊人被要求提交此類報告),以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求:是 x No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是x不是
截至2022年10月28日,註冊人擁有36,587,471普通股,面值0.01美元,已發行。
法布里內
表格10-Q
截至2022年9月30日的季度
目錄表
| | | | | |
| 頁碼 |
風險因素摘要 | 3 |
第一部分財務信息 | 5 |
| |
項目1.財務報表 | 5 |
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截至2022年9月30日和2022年6月24日的簡明綜合資產負債表(未經審計) | 5 |
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截至2022年9月30日和2021年9月24日止三個月的簡明綜合經營及全面收益報表(未經審計) | 6 |
| |
截至2022年9月30日和2021年9月24日止三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 7 |
| |
截至2022年9月30日和2021年9月24日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 8 |
| |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
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項目4.控制和程序 | 39 |
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第二部分:其他信息 | 40 |
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項目1.法律訴訟 | 40 |
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第1A項。風險因素 | 40 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 57 |
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項目6.展品 | 58 |
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簽名 | 59 |
風險因素摘要
在決定是否投資我們的證券之前,您應仔細考慮以下第II部分第1A項“風險因素”項下的信息。以下是與我們的證券投資相關的主要風險的摘要。
•我們的銷售依賴於一小部分客户。任何這些客户的訂單減少、任何這些客户的流失或客户對我們施加重大的定價和利潤率壓力都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們服務的市場的整合可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•如果光通信市場沒有像我們預期的那樣擴大,我們的業務增長可能不會像我們預期的那麼快。
•我們的季度收入、毛利率和經營業績大幅波動,未來可能會繼續這樣做,這可能會導致我們普通股的市場價格下降或波動。
•如果我們無法繼續在光學行業內的其他市場實現我們的精密光學和機電製造服務的多元化,或者如果這些市場的增長速度沒有我們預期的那麼快,我們的業務可能不會像我們預期的那樣快速增長。
•如果我們不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
•客户訂單的取消、延遲或減少以及客户承諾的相對短期性質可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們對陷入財務困境的客户或供應商的風險敞口可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們從單一來源或有限數量的供應商購買某些產品中使用的一些關鍵材料 供應商。 供給量 短缺 有 在……裏面 這個 過去時, 和 可能 在……裏面 這個 未來, 削弱 這個 質量, 減縮 這個 可用性 或 增加材料成本,這可能會損害我們的收入、盈利能力和客户 關係。
•管理我們的庫存很複雜,可能會因為庫存過剩或過時而需要減記,這可能會導致我們的運營業績在給定的會計期間大幅下降。
•如果我們不能充分擴大我們的製造能力,我們將無法增長我們的業務,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。相反,如果我們擴張得太多或太快,我們可能會遇到產能過剩,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們可能會遇到低於預期的製造收益率,這可能會導致成本增加,這可能會損害我們的業務、運營結果和客户關係。
•如果我們生產的產品存在缺陷,我們可能會產生巨大的糾正成本,對我們服務的需求可能會下降,我們可能會面臨產品責任和產品保修索賠,這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和客户關係。
•如果我們不能吸引更多的熟練員工或留住關鍵人員,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
•波動 在……裏面 國外 貨幣 兑換 費率 和 變化 在……裏面 政府部門 政策 關於 國外 貨幣可能會增加我們的運營成本,這將對我們的運營產生不利影響 結果。
•我們在多個國家開展業務,這給我們帶來了物流和通信方面的挑戰,並使我們面臨其他風險和挑戰,這些風險和挑戰可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們在幾個司法管轄區受到政府進出口管制,這使我們面臨各種風險,包括責任、我們在國際市場上的競爭能力受到損害,以及銷售和客户訂單減少。
•我們面臨與正在進行的美國-中國貿易爭端相關的風險,包括對我們在製造中使用的材料提高關税,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•政治動亂和示威,以及泰國政治、社會、商業或經濟狀況的變化,都可能損害我們的商業、財務狀況和經營業績。
•我們預期將繼續投資於我們在人民Republic of China(“中國”)的製造業務,這將使我們繼續面臨在中國開展業務的固有風險,這些風險中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•自然災害、流行病(包括新冠肺炎)、恐怖主義行為以及政治和經濟發展都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•不利的 世界各地 經濟上的 條件(包括通貨膨脹和供應鏈中斷),可能 負面的 影響 我們的 商業, 金融 條件 和 經營業績。
•我們的長期債務和其他信貸安排的貸款協議包含財務比率契約,這可能會削弱我們開展業務的能力。
•逐步取消倫敦銀行同業拆息(LIBOR)可能會影響我們現有信貸安排協議下的利率,以及我們尋求未來債務融資的能力。
•我們可能無法在需要的時候以有利的條件獲得資本,如果有的話,或者如果不稀釋我們的股東的話。
•我們的投資組合可能會因資本市場惡化而受損。
•我們沒有為所有的潛在損失投保全額保險。自然災害或其他災難可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•如果我們的信息技術基礎設施發生故障和/或網絡安全攻擊,我們的業務和運營將受到不利影響。
•針對我們的客户或我們的知識產權侵權索賠可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•任何未能保護我們客户在我們為他們製造的產品中使用的知識產權的行為都可能損害我們的客户關係,並使我們承擔責任。
•我們面臨所得税增加的風險,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•作為一家上市公司,我們已經並將繼續大幅增加成本,我們的管理層將被要求繼續為各種合規舉措投入大量資源。
•如果不遵守適用的環境法律和法規,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•如果我們無法達到適用於我們的製造和我們製造的產品的質量過程的監管質量標準,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
•由於我們的經營業績和其他因素的波動,包括我們的客户或競爭對手的活動和經營結果,我們的股價可能會波動,任何這些因素都可能導致我們的股價下跌。
•如果證券或行業分析師不發表研究報告,或者如果他們發表關於我們業務的誤導性或不利的研究報告,我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。
•我們可能會成為被動的外國投資公司,這可能會給美國投資者帶來不利的美國税收後果。
•我們的業務和股價可能會因為維權股東而受到負面影響。
•我們憲法文件中的某些條款可能會阻止我們被第三方收購,這可能會限制我們的股東以溢價出售股票的機會。
•我們的股東在保護他們的利益方面可能會面臨困難,因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
•我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能無法強制執行。
•能源價格波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
法布里內
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以千美元為單位,不包括股票數據和麪值) | 9月30日, 2022 | | 6月24日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 255,260 | | | $ | 197,996 | |
短期限制性現金 | — | | | 220 | |
短期投資 | 244,536 | | | 280,157 | |
應收貿易賬款,扣除壞賬準備淨額#美元1,177及$1,271,分別 | 462,352 | | | 439,330 | |
合同資產 | 14,220 | | | 13,464 | |
盤存 | 528,050 | | | 557,145 | |
預付費用 | 15,466 | | | 11,626 | |
其他流動資產 | 32,029 | | | 25,233 | |
流動資產總額 | 1,551,913 | | | 1,525,171 | |
非流動資產 | | | |
長期限制性現金 | 141 | | | 149 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 294,877 | | | 292,277 | |
無形資產,淨值 | 3,348 | | | 3,508 | |
經營性使用權資產 | 3,247 | | | 4,084 | |
遞延税項資產 | 10,200 | | | 9,800 | |
其他非流動資產 | 663 | | | 652 | |
非流動資產總額 | 312,476 | | | 310,470 | |
總資產 | $ | 1,864,389 | | | $ | 1,835,641 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期借款、當期部分、淨額 | $ | 12,156 | | | $ | 12,156 | |
應付貿易帳款 | 409,414 | | | 439,684 | |
應付固定資產 | 12,541 | | | 9,085 | |
合同責任 | 6,348 | | | 1,982 | |
融資租賃負債,本期部分 | 9 | | | 10 | |
經營租賃負債,本期部分 | 2,305 | | | 2,319 | |
應付所得税 | 2,771 | | | 2,898 | |
應計工資、獎金和相關費用 | 22,103 | | | 20,374 | |
應計費用 | 32,556 | | | 24,758 | |
其他應付款 | 26,152 | | | 25,221 | |
流動負債總額 | 526,355 | | | 538,487 | |
非流動負債 | | | |
長期借款,非流動部分,淨額 | 9,117 | | | 15,202 | |
遞延税項負債 | 6,609 | | | 6,001 | |
融資租賃負債,非流動部分 | 65 | | | 75 | |
經營租賃負債,非流動部分 | 647 | | | 1,476 | |
遣散費負債 | 17,892 | | | 18,384 | |
其他非流動負債 | 1,338 | | | 2,334 | |
非流動負債總額 | 35,668 | | | 43,472 | |
總負債 | 562,023 | | | 581,959 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
股東權益 | | | |
優先股(5,000,000授權股份,$0.01票面價值;不是截至2022年9月30日和2022年6月24日的已發行和已發行股票) | — | | | — | |
普通股(500,000,000授權股份,$0.01票面價值;39,245,547股票和39,048,700分別於2022年9月30日及2022年6月24日發行的股份;及36,586,553股票和36,436,683分別於2022年9月30日和2022年6月24日發行的股份) | 392 | | | 390 | |
額外實收資本 | 187,899 | | | 196,667 | |
減:國庫股(2,658,994股票和2,612,017(分別截至2022年9月30日和2022年6月24日的股票) | (152,158) | | | (147,258) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (15,058) | | | (12,793) | |
留存收益 | 1,281,291 | | | 1,216,676 | |
股東權益總額 | 1,302,366 | | | 1,253,682 | |
總負債與股東權益 | $ | 1,864,389 | | | $ | 1,835,641 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明綜合業務表和全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位為千美元,每股數據除外) | 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
收入 | $ | 655,429 | | | $ | 543,322 | |
收入成本 | (572,673) | | | (479,725) | |
毛利 | 82,756 | | | 63,597 | |
銷售、一般和行政費用 | (20,565) | | | (20,587) | |
| | | |
營業收入 | 62,191 | | | 43,010 | |
利息收入 | 1,559 | | | 761 | |
利息支出 | (391) | | | (36) | |
淨匯兑收益(虧損) | 2,085 | | | 1,772 | |
其他收入(費用),淨額 | (141) | | | (260) | |
所得税前收入 | 65,303 | | | 45,247 | |
所得税費用 | (688) | | | (596) | |
淨收入 | 64,615 | | | 44,651 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | |
可供出售證券未實現淨收益(虧損)變動 | (1,461) | | | (213) | |
衍生工具未實現淨收益(虧損)變動 | (1,218) | | | (1,217) | |
退休福利淨額計劃變動--先前服務費用 | 168 | | | 198 | |
外幣折算調整變動 | 246 | | | (164) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (2,265) | | | (1,396) | |
綜合淨收入 | $ | 62,350 | | | $ | 43,255 | |
每股收益 | | | |
基本信息 | $ | 1.77 | | | $ | 1.21 | |
稀釋 | $ | 1.76 | | | $ | 1.20 | |
加權-已發行普通股的平均數量(千股) | | | |
基本信息 | 36,528 | | | 36,877 | |
稀釋 | 36,758 | | | 37,328 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
股東權益簡明綜合報表(未經審計)
截至2022年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 保留 收益 | | 總計 |
(單位:千美元,股票數據除外) | 股票 | | 金額 | |
2022年6月24日的餘額 | 39,048,700 | | | $ | 390 | | | $ | 196,667 | | | $ | (147,258) | | | $ | (12,793) | | | $ | 1,216,676 | | | $ | 1,253,682 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,615 | | | 64,615 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,265) | | | — | | | (2,265) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 7,723 | | | — | | | — | | | — | | | 7,723 | |
普通股的發行 | 196,847 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購46,977作為庫存股持有的股份 | — | | | — | | | — | | | (4,900) | | | — | | | — | | | (4,900) | |
與限售股單位股份淨結算有關的預提税款 | — | | | — | | | (16,489) | | | — | | | — | | | — | | | (16,489) | |
2022年9月30日的餘額 | 39,245,547 | | | $ | 392 | | | $ | 187,899 | | | $ | (152,158) | | | $ | (15,058) | | | $ | 1,281,291 | | | $ | 1,302,366 | |
截至2021年9月24日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 保留 收益 | | 總計 |
(單位:千美元,股票數據除外) | 股票 | | 金額 | |
2021年6月25日的餘額 | 38,749,045 | | | $ | 388 | | | $ | 189,445 | | | $ | (87,343) | | | $ | (6,266) | | | $ | 1,016,296 | | | $ | 1,112,520 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,651 | | | 44,651 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,396) | | | — | | | (1,396) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 9,292 | | | — | | | — | | | — | | | 9,292 | |
普通股的發行 | 251,798 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
與限售股單位股份淨結算有關的預提税款 | — | | | — | | | (19,065) | | | — | | | — | | | — | | | (19,065) | |
2021年9月24日的餘額 | 39,000,843 | | | $ | 390 | | | $ | 179,670 | | | $ | (87,343) | | | $ | (7,662) | | | $ | 1,060,947 | | | $ | 1,146,002 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千美元) | 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
本期間的淨收入 | $ | 64,615 | | | $ | 44,651 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊及攤銷 | 11,055 | | | 9,535 | |
財產、廠房和設備的處置損失和減值 | (9) | | | (98) | |
(收益)出售損失和可供出售證券的到期日 | 92 | | | (13) | |
短期投資折價(溢價)攤銷 | 442 | | | 1,109 | |
遞延債務發行成本攤銷 | 8 | | | 8 | |
壞賬準備(沖銷) | (91) | | | (1) | |
外幣遠期合約匯率和公允價值的未實現損失(收益) | (386) | | | (1,436) | |
| | | |
利率互換套期保值開始時公允價值攤銷 | (191) | | | (268) | |
基於股份的薪酬 | 7,723 | | | 9,292 | |
遞延所得税 | (219) | | | (104) | |
其他非現金費用 | (447) | | | 257 | |
經營性資產和負債的變動 | | | |
應收貿易賬款 | (23,625) | | | (10,160) | |
合同資產 | (756) | | | (1,242) | |
盤存 | 28,808 | | | (43,135) | |
其他流動資產和非流動資產 | (10,756) | | | (1,054) | |
應付貿易帳款 | (29,774) | | | 27,541 | |
合同責任 | 4,366 | | | 75 | |
應付所得税 | (276) | | | (747) | |
遣散費負債 | 617 | | | 893 | |
其他流動負債和非流動負債 | 9,438 | | | 1,808 | |
經營活動提供的淨現金 | 60,634 | | | 36,911 | |
投資活動產生的現金流 | | | |
購買短期投資 | (25,609) | | | (78,101) | |
出售短期投資所得收益 | 30,000 | | | 19,463 | |
短期投資到期收益 | 29,236 | | | 43,791 | |
購置房產、廠房和設備 | (10,258) | | | (32,522) | |
購買無形資產 | (11) | | | (311) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 9 | | | 145 | |
用於投資活動的現金淨額 | 23,367 | | | (47,535) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
償還長期借款 | (6,094) | | | (3,047) | |
| | | |
償還融資租賃債務 | (2) | | | — | |
普通股回購 | (4,900) | | | — | |
與限售股單位股份淨結算相關的預提税金 | (16,489) | | | (19,065) | |
用於融資活動的現金淨額 | (27,485) | | | (22,112) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 56,516 | | | $ | (32,736) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 198,365 | | | $ | 303,123 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 56,516 | | | (32,736) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 520 | | | (321) | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 255,401 | | | $ | 270,066 | |
非現金投融資活動 | | | |
與建築、軟件和設備相關的應付款 | $ | 12,541 | | | $ | 24,174 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明合併現金流量表(未經審計)(續)
下表對未經審計的簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與未經審計的簡明綜合現金流量表中顯示的相同數額之和相同:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年9月24日 |
現金和現金等價物 | $ | 255,260 | | | $ | 269,911 | |
受限現金 | 141 | | | 155 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 255,401 | | | $ | 270,066 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
1. 業務和組織
一般信息
本公司於1999年8月12日註冊成立,並於2000年1月1日開始運作。母公司是在開曼羣島、英屬西印度羣島註冊成立的獲豁免公司。“公司”指的是法布里內特及其子公司作為一個集團。
該公司為複雜產品的原始設備製造商(OEM)提供先進的光學封裝和精密的光學、機電和電子製造服務,這些原始設備製造商包括光學通信組件、模塊和子系統、工業激光器、汽車組件、醫療設備和傳感器。該公司在整個製造過程中提供廣泛的先進光學和機電能力,包括工藝設計和工程、供應鏈管理、製造、複雜印刷電路板組裝、先進封裝、集成、最終組裝和測試。該公司主要專注於小批量、高組合產品的生產。法布里內的主要子公司包括法布里內股份有限公司(“法布里內泰國”)、CASix公司(“CASix”)、法布里內西部公司(“法布里內西部”)、法布里內英國有限公司(“法布里內英國”)和法布里內以色列有限公司(“法布里內以色列”)。
2. 會計政策
陳述的基礎
法布里內截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月的未經審計簡明綜合財務報表包括根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和條例,對本文提出的財務報表進行公允陳述所需的正常經常性調整。因此,此類信息不包括美國公認會計準則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息,請參閲Fabrinet截至2022年6月24日的年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。
截至2022年6月24日的資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括美國公認會計準則要求的所有信息和腳註,以完成財務報表。
截至2022年9月30日的三個月的業績可能不代表截至2023年6月30日的一年或任何未來時期的業績。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制公司未經審計的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露,以及年內收入和支出總額的報告額。該公司基於歷史經驗和基於現有信息認為合理的對未來的各種假設進行估計。公司報告的財務狀況或經營結果在不同條件下或在使用不同的估計和假設時可能存在重大差異,特別是在重大會計政策方面,下文將對此進行討論。重大假設用於計入以股份為基礎的薪酬、壞賬準備、預期信貸損失準備、所得税、存貨陳舊、商譽和與業務收購相關的無形資產估值等。由於作出估計所涉及的固有不確定性,未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。如果公司的估計或假設被證明與實際結果不同,將在隨後的期間進行調整,以反映更新的信息。此外,不斷演變的新冠肺炎疫情對該公司未經審計的簡明綜合財務報表的影響程度將取決於許多因素,包括疫情的規模和持續時間。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化, 或基於與新冠肺炎疫情有關的其他因素的發生,這些因素可能會對本公司未來報告期內未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
財政年度
該公司利用52-53周的財政年度,截至6月的星期五,最接近6月30日。截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月分別為14周和13周。2023財年將包括53周,將於2023年6月30日結束。
採用新會計準則
2021年11月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2021-10,“政府援助(專題832),企業實體關於政府援助的披露”,其中要求每年披露涉及政府援助的交易的透明度,包括(1)交易類型,(2)這些交易的會計處理,以及(3)這些交易對實體財務報表的影響。本次更新中的修訂適用於ASU範圍內的所有實體,適用於自2021年12月15日之後發佈的年度財務報表。該公司在2023財年第一季度採用了這一標準,對其未經審計的簡明綜合財務報表沒有實質性影響。
3. 與客户簽訂合同的收入
按地理區域和終端市場劃分的收入
收入根據公司客户的賬單到地點分配到特定的地理區域。該公司在以下地區運營三地理區域:北美、亞太地區和其他地區;以及歐洲。
下表列出了按地理區域劃分的總收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 截至三個月 2022年9月30日 | | 佔總數的百分比 收入 | | 截至三個月 2021年9月24日 | | 佔總數的百分比 收入 |
北美 | | | | | | | |
U.S. | $ | 345,080 | | | | | $ | 245,274 | | | |
其他(1) | 3,624 | | | | | 1,316 | | | |
北美地區總收入 | 348,704 | | | 53.2 | % | | 246,590 | | | 45.4 | % |
亞太地區和其他地區 | | | | | | | |
印度 | 80,033 | | | | | 64,932 | | | |
馬來西亞 | 49,324 | | | | | 51,749 | | | |
以色列 | 37,277 | | | | | 27,634 | | | |
香港 | 32,472 | | | | | 21,031 | | | |
中國 | 23,064 | | | | | 13,635 | | | |
泰國 | 12,616 | | | | | 9,759 | | | |
日本 | 10,348 | | | | | 14,977 | | | |
其他 | 3,160 | | | | | 2,466 | | | |
亞太地區和其他地區的總收入 | 248,294 | | | 37.9 | % | | 206,183 | | | 37.9 | % |
歐洲 | | | | | | | |
U.K. | 32,832 | | | | | 19,578 | | | |
德國 | 13,314 | | | | | 8,425 | | | |
愛爾蘭 (2) | 119 | | | | | 49,484 | | | |
其他 | 12,166 | | | | | 13,062 | | | |
在歐洲的總收入 | $ | 58,431 | | | 8.9 | % | | $ | 90,549 | | | 16.7 | % |
總收入 | $ | 655,429 | | | 100.0 | % | | $ | 543,322 | | | 100.0 | % |
(1)其他包括居住在我國開曼羣島的外部客户的收入,每年列報的收入為#美元。0.
(2)由於某個客户的收單方位置發生了變化。
下表按終端市場列出了收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 截至三個月 2022年9月30日 | | 佔總數的百分比 收入 | | 截至三個月 2021年9月24日 | | 佔總數的百分比 收入 |
光通信 | $ | 497,561 | | | 75.9 | % | | $ | 427,301 | | | 78.6 | % |
激光、傳感器和其他 | 157,868 | | | 24.1 | % | | 116,021 | | | 21.4 | % |
總計 | $ | 655,429 | | | 100.0 | % | | $ | 543,322 | | | 100.0 | % |
合同資產和負債
當公司在開具付款發票之前已確認收入時,合同資產即被確認。合同資產在未經審計的簡明綜合資產負債表中單獨分類,並在獲得付款的權利變得無條件時轉移到應收賬款。
當公司與客户有預付款安排時,合同責任即被確認。合同負債餘額通常在六個月內確認為收入。
下表彙總了截至2022年9月30日的三個月中公司合同資產和合同負債的活動:
| | | | | |
(單位:千) | 合同 資產 |
期初餘額,2022年6月24日 | $ | 13,464 | |
已確認收入 | 15,803 | |
收取或開具發票的金額 | (15,047) | |
期末餘額,2022年9月30日 | $ | 14,220 | |
| | | | | |
(單位:千) | 合同 負債 |
期初餘額,2022年6月24日 | $ | 1,982 | |
期內收到的預付款 | 8,411 | |
已確認收入 | (4,045) | |
期末餘額,2022年9月30日 | $ | 6,348 | |
4. 每股普通股收益
每股普通股基本收益的計算方法是將報告的淨收入除以每一期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股普通股收益是通過使用庫存股方法計算期內潛在稀釋性普通股的影響來計算的。稀釋性普通股等價股由限制性股份單位和履約股份單位組成。
普通股每股收益計算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位為千,每股數據除外) | 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
股東應佔淨收益 | $ | 64,615 | | | $ | 44,651 | |
加權平均已發行普通股數量 | 36,528 | | | 36,877 | |
假定歸屬限制性股份單位和業績股份單位而產生的增量股份 | 230 | | | 451 | |
加權平均數-普通股稀釋後每股收益的平均數 | 36,758 | | | 37,328 | |
每股普通股基本收益 | $ | 1.77 | | | $ | 1.21 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 1.76 | | | $ | 1.20 | |
| | | |
5. 現金、現金等價物和短期投資
公司的現金、現金等價物和短期投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值 |
(單位:千) | 攜帶 成本 | | 未實現 增益/ (虧損) | | 現金和 現金 等價物 | | 適銷對路 證券 | | 其他 投資 |
截至2022年9月30日 | | | | | | | | | |
現金 | $ | 241,658 | | | $ | — | | | $ | 241,658 | | | $ | — | | | $ | — | |
現金等價物 | 13,603 | | | (1) | | | 13,602 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
公司債務證券 | 236,977 | | | (7,101) | | | — | | | 229,876 | | | — | |
美國機構和美國國債 | 15,035 | | | (375) | | | — | | | 14,660 | | | — | |
總計 | $ | 507,273 | | | $ | (7,477) | | | $ | 255,260 | | | $ | 244,536 | | | $ | — | |
截至2022年6月24日 | | | | | | | | | |
現金 | $ | 187,630 | | | $ | — | | | $ | 187,630 | | | $ | — | | | $ | — | |
現金等價物 | 10,367 | | | (1) | | | 10,366 | | | — | | | — | |
流動資金 | 31,477 | | | — | | | — | | | — | | | 31,477 | |
| | | | | | | | | |
公司債務證券 | 234,689 | | | (5,671) | | | — | | | 229,018 | | | — | |
美國機構和美國國債 | 20,007 | | | (345) | | | — | | | 19,662 | | | — | |
總計 | $ | 484,170 | | | $ | (6,017) | | | $ | 197,996 | | | $ | 248,680 | | | $ | 31,477 | |
所有在購買之日原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均被歸類為現金等價物。管理層在購買時確定其投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估指定。出於戰略原因,公司可能會在規定的到期日之前出售某些短期投資,這些原因包括但不限於對信用惡化的預期和期限管理。本公司短期投資的到期日一般為三個月至三年.
下表彙總了根據截至2022年9月30日和2022年6月24日的規定有效到期日歸類為可供出售證券的短期投資的成本和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | June 24, 2022 |
(單位:千) | 攜帶 成本 | | 公允價值 | | 攜帶 成本 | | 公允價值 |
在一年內到期 | $ | 87,907 | | | $ | 87,038 | | | $ | 101,976 | | | $ | 101,400 | |
截止日期為一至五年 | 164,105 | | | 157,498 | | | 184,197 | | | 178,757 | |
總計 | $ | 252,012 | | | $ | 244,536 | | | $ | 286,173 | | | $ | 280,157 | |
6. 金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。建立了公允價值等級,這要求實體最大限度地利用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入來對截至計量日期的資產或負債進行估值。可用於計量公允價值的三個投入水平的定義如下:
一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
第2級投入是指第1級內的報價以外的、直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。如果資產或負債有特定的(合同)期限,第二級投入必須基本上在整個資產或負債期限內可見。
第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,這要求報告實體制定自己的估值技術和假設。
本公司採用市場法計量其金融資產和負債的公允價值。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。
下表提供了按公允價值經常性計量的金融工具的詳細情況,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報告日的公允價值計量使用 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
截至2022年9月30日 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | — | | | $ | 13,602 | | | | $ | — | | | $ | 13,602 | |
| | | | | | | | |
公司債務證券 | — | | | 229,876 | | | | — | | | 229,876 | |
美國機構和美國國債 | — | | | 14,660 | | | | — | | | 14,660 | |
衍生資產--流動部分 | — | | | 458 | | (1) | | — | | | 458 | |
衍生資產--非流動部分 | — | | | 64 | | (2) | | — | | | 64 | |
總計 | $ | — | | | $ | 258,660 | | | | $ | — | | | $ | 258,660 | |
負債 | | | | | | | | |
衍生負債--流動部分 | $ | — | | | $ | (10,489) | | | | $ | — | | | $ | (10,489) | |
| | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | (10,489) | | (3) | | $ | — | | | $ | (10,489) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報告日的公允價值計量使用 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
截至2022年6月24日 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | — | | | $ | 10,366 | | | | $ | — | | | $ | 10,366 | |
流動資金 | — | | | 31,477 | | | | — | | | 31,477 | |
公司債務證券 | — | | | 229,018 | | | | — | | | 229,018 | |
美國機構和美國國債 | — | | | 19,662 | | | | — | | | 19,662 | |
衍生資產--流動部分 | — | | | 110 | | (4) | | — | | | 110 | |
總計 | $ | — | | | $ | 290,633 | | | | $ | — | | | $ | 290,633 | |
負債 | | | | | | | | |
衍生負債--流動部分 | $ | — | | | $ | (7,345) | | | | $ | — | | | $ | (7,345) | |
衍生負債--非流動部分 | — | | | (234) | | | | — | | | (234) | |
總計 | $ | — | | | $ | (7,579) | | (5) | | $ | — | | | $ | (7,579) | |
(1)外幣遠期合約,名義總金額為#美元4.0百萬美元和名義金額為#美元的利率互換協議。64.2百萬美元。
(2)名義金額為#美元的利率互換協議60.9百萬美元。
(3)外幣遠期合約,名義總金額為#美元142.0百萬美元和0.6百萬加元和名義金額為#美元的利率互換協議60.9百萬美元。
(4)名義金額為#美元的利率互換協議64.2百萬美元。
(5)外幣遠期合約,名義總金額為#美元135.0百萬美元和0.5百萬加元和名義金額為#美元的利率互換協議60.9百萬美元。
衍生金融工具
本公司利用衍生金融工具對衝(I)與某些外幣資產及負債及其他外幣交易有關的外匯風險,以及(Ii)與其長期債務有關的利率風險。
本公司通過限制對任何單一交易對手的風險,以及僅與符合本公司最低信用質量標準的交易對手簽訂衍生品工具,將與其衍生工具相關的信用風險降至最低。
外幣遠期和期權合約
由於外幣匯率波動,公司以外幣計價的資產和負債的美元等值發生波動。該公司使用外幣遠期合約和期權合約來管理與其部分外幣計價資產和負債以及其他外幣交易相關的外匯風險。該公司與符合公司最低信用質量標準的交易對手簽訂外幣遠期和期權合同,以對衝以泰銖和加元計價的預測交易的美元價值波動。
該公司可以簽訂期限長達12個月的外幣遠期合約,以對衝以泰銖計價的預測交易的美元價值波動,包括庫存購買、工資和其他運營費用。本公司將該等遠期合約視為雙重用途對衝,以對衝外匯波動(I)自開始至預計開支,以及(Ii)應付賬款或應計賬款其後的任何重估。本公司可以將從開始到預計支出對衝外匯波動的遠期合約指定為現金流量套期保值。被指定為現金流量對衝工具並符合資格的衍生工具的損益被記錄為其他全面收益的組成部分,並重新分類為被對衝的預測交易影響收益的同期或多個期間的收益。重新分類的金額在與對衝項目的收益影響相同的損益表行項目中列示。一旦預測交易被記錄,本公司將終止套期保值關係,取消指定衍生工具,並記錄通過合同到期日的公允價值變化為匯兑收益(虧損)、未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益的淨額,作為對泰銖計價資產和負債的天然對衝。
本公司亦可訂立非指定外幣遠期合約及期權合約,以抵銷外幣計價資產及負債的重新計量,並對衝某些預測風險。這些非指定衍生工具的公允價值變動在未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益中記為匯兑損益淨額。
截至2022年9月30日,公司擁有146未償還美元外幣兑泰銖遠期合約,名義總額為#美元146.0百萬美元,到期日從2022年10月到2023年4月,以及一未償還加元外幣遠期合約,名義總金額為0.6100萬加元,2022年12月到期。
截至2022年6月24日,公司擁有135未償還美元外幣兑泰銖遠期合約,名義總金額為#美元135.0百萬美元,到期日從2022年7月到2023年1月,以及一外幣合同,名義金額為0.5100萬加元,到期日為2022年9月。
截至2022年9月30日,根據回顧和前瞻性迴歸測試的表現,被指定用於對衝會計的外幣遠期合約的套期保值關係被確定為高度有效。截至2022年9月30日,預計將在12個月內重新分類為收益的累計其他全面收益(AOCI)金額為虧損$6.3百萬美元。
截至2022年6月24日,基於回顧和前瞻性迴歸測試的表現,指定用於對衝會計的外幣遠期合約的套期保值關係已被測試為高效。截至2022年6月24日,預計將在12個月內重新分類為收益的AOCI金額為虧損$4.8百萬美元。
在截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月內,公司計入了未實現虧損$0.2百萬美元和美元0.6未在外匯收益(虧損)、未經審核的簡明綜合經營報表及全面收益中指定用於對衝會計的外幣遠期合約的公允價值變動分別產生的淨額。
利率互換協議
本公司簽訂利率互換協議,以減輕利率風險並改善本公司債務的利率狀況。截至2022年9月30日和2022年6月24日,公司擁有二未完成的利率互換協議,名義總金額為#美元125.1百萬美元。
2018年7月25日,泰國法布里奈訂立利率互換協議,將其與美國銀行的信貸安排協議下的定期貸款浮動利率有效轉換為固定利率2.86年利率%
定期貸款預定於2023年6月到期(見附註10)。本公司並未將此利率互換指定為對衝會計。
於2019年9月3日,法比瑞泰國與Ayudhya銀行公眾有限公司(“本行”)訂立一項信貸安排協議下的定期貸款協議(見附註10),並於2019年9月10日全數償還美國銀行信貸安排協議項下的未償還定期貸款(見附註10)。在為新定期貸款提供資金的同時,本公司簽訂了第二份利率互換協議。這兩個利率掉期的組合有效地將公司向銀行提供的定期貸款的浮動利率轉換為4.36至2024年6月定期貸款到期時的年利率。
2019年9月27日,本公司指定二利率互換作為本公司根據與本行簽訂的信貸安排協議提供的定期貸款的現金流對衝。這些結合在一起二利率互換具有對衝會計資格,因為該套期保值非常有效,本公司已指定並同時記錄涉及該等利率互換的套期保值關係。雖然公司打算繼續滿足套期保值會計的條件,但如果套期保值不符合高效率,用作套期保值的衍生品的公允價值變化將反映在收益中。自2019年9月27日起,與該等利率互換相關的任何損益均記入未經審計的簡明綜合資產負債表中的AOCI。本公司根據應計利息金額或利息支付,於每個報告期將AOCI的部分損益重新分類為收益。
截至2022年9月30日,預計將在12個月內重新分類為收益的AOCI金額為虧損$0.2百萬美元。
截至2022年6月24日,預計將在12個月內重新分類為收益的AOCI金額為虧損$0.5百萬美元。
下表彙總了被指定為現金流量對衝的公司外幣遠期合約和利率掉期的衍生收益(虧損)對未經審計的簡明綜合經營報表和其他全面收益的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
(單位:千) | 金融 陳述 行項目 | | 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
在其他綜合收益(虧損)中確認的衍生工具收益(虧損): | | | | | |
外幣遠期合約 | 其他 全面 收入 | | $ | (2,992) | | | $ | (2,136) | |
利率互換 | 其他 全面 收入 | | 516 | | | 408 | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的衍生品收益(虧損)合計 | | | $ | (2,476) | | | $ | (1,728) | |
衍生品(收益)虧損從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為收益: | | | | | |
外幣遠期合約 | 收入成本 | | $ | 3,794 | | | $ | 2,115 | |
外幣遠期合約 | SG&A | | 160 | | | 88 | |
外幣遠期合約 | 淨匯兑損失 | | (2,505) | | | (1,424) | |
利率互換 | 利息支出 | | (191) | | | (268) | |
從累積的其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的衍生品(收益)損失總額 | | | $ | 1,258 | | | $ | 511 | |
衍生工具未實現淨收益(虧損)變動 | | | $ | (1,218) | | | $ | (1,217) | |
衍生工具的公允價值
下表提供了該公司衍生金融工具在所述期間的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 6月24日, 2022 |
(單位:千) | 導數 資產 | | 導數 負債 | | 導數 資產 | | 導數 負債 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
外幣遠期和期權合約 | $ | — | | | $ | (3,067) | | | $ | — | | | $ | (1,561) | |
| | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 14 | | | (6,342) | | | — | | | (4,821) | |
利率互換 | 508 | | | (1,080) | | | 110 | | | (1,197) | |
衍生工具、總餘額 | $ | 522 | | | $ | (10,489) | | | $ | 110 | | | $ | (7,579) | |
本公司將衍生金融工具的公允價值計入未經審計的簡明綜合資產負債表如下:
| | | | | |
衍生金融工具 | 資產負債表行項目 |
| |
衍生資產的公允價值 | 其他流動資產、其他非流動資產 |
| |
| |
衍生負債的公允價值 | 應計費用、其他非流動負債 |
7. 盤存
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至9月30日, 2022 | | 截至6月24日, 2022 |
原料 | $ | 196,196 | | | $ | 275,730 | |
正在進行的工作 | 268,075 | | | 217,638 | |
成品 | 24,587 | | | 15,203 | |
過境貨物 | 39,192 | | | 48,574 | |
總庫存 | $ | 528,050 | | | $ | 557,145 | |
8. 租契
該公司根據不可撤銷的經營租賃協議租賃設施。根據經營租賃安排,該公司為其在泰國、開曼羣島、中國、美國、英國、以色列和新加坡的設施租賃了部分資本設備和車輛、某些土地和建築物,該安排將於2025年之前的不同日期到期。其中某些租賃安排使公司能夠將租期從一至五年在本屆任期屆滿後。然而,公司已將所有租賃延期選擇權從其使用權(“ROU”)資產和租賃負債中剔除,因為公司不能合理地保證將行使這些選擇權。所有租賃協議均不包含承租人提供的剩餘價值擔保。該公司還擁有一公司間以租用辦公和製造空間的形式進行的租賃交易。
經營租約
截至2022年9月30日,公司的經營租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
2023年(剩餘9個月) | $ | 1,749 | | |
2024 | 1,238 | | |
2025 | 37 | | |
| | |
| | |
未貼現的租賃付款總額 | 3,024 | | |
扣除計入的利息 | (72) | | |
租賃負債現值合計 | $ | 2,952 | | (1) |
(1)包括經營租賃負債的當期部分#美元2.3百萬美元。
與本公司經營租賃相關的租金支出在租賃期內以直線法確認。
截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月長期租賃的租金費用為#美元。0.6百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月的短期租賃租金支出並不重要。
融資租賃
截至2022年9月30日,公司擁有一融資租賃協議,金額最低。
以下彙總了與公司經營租賃相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 June 24, 2022 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 1.6 | | 1.8 |
加權平均貼現率 | 3.4 | % | | 3.4 | % |
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月未經審計的與經營和融資租賃有關的現金流量簡明綜合報表的補充披露:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千) | 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 641 | | | $ | 689 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 2 | | | $ | — | |
以租賃負債換取的淨收益資產 | $ | — | | | $ | 38 | |
9. 無形資產
下表列出了該公司無形資產的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 外國 貨幣 翻譯 調整,調整 | | 網絡 |
截至2022年9月30日 | | | | | | | |
軟件 | $ | 10,718 | | | $ | (7,935) | | | $ | — | | | $ | 2,783 | |
客户關係 | 4,373 | | | (3,700) | | | (108) | | | 565 | |
| | | | | | | |
總無形資產 | $ | 15,091 | | | $ | (11,635) | | | $ | (108) | | | $ | 3,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 外國 貨幣 翻譯 調整,調整 | | 網絡 |
截至2022年6月24日 | | | | | | | |
軟件 | $ | 10,484 | | | $ | (7,681) | | | $ | — | | | $ | 2,803 | |
客户關係 | 4,373 | | | (3,610) | | | (58) | | | 705 | |
積壓 | 119 | | | (119) | | | — | | | — | |
總無形資產 | $ | 14,976 | | | $ | (11,410) | | | $ | (58) | | | $ | 3,508 | |
公司記錄了與無形資產有關的攤銷費用#美元。0.4在截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月中,每個月都有100萬美元。
軟件和客户關係的加權平均剩餘壽命為:
| | | | | | | | | | | |
(年) | 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 June 24, 2022 |
軟件 | 3.7 | | 3.8 |
客户關係 | 2.9 | | 3.1 |
總無形資產 | 3.7 | | 3.8 |
基於截至2022年9月30日的無形資產賬面金額,並假設標的資產未來沒有減值,每個會計年度的未來攤銷估計如下: | | | | | |
(單位:千) | |
2023年(剩餘9個月) | $ | 987 | |
2024 | 1,059 | |
2025 | 801 | |
2026 | 356 | |
2027 | 135 | |
此後 | 10 | |
總計 | $ | 3,348 | |
10. 借款
該公司的總借款,包括長期借款的流動和非流動部分,包括以下部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | | | | | | | |
費率 | 條件 | | 成熟性 | | 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 June 24, 2022 |
長期借款,當期部分,淨額: | | | | | | | |
長期借款,本期部分 | | | | | $ | 12,188 | | | $ | 12,188 | |
減去:未攤銷債務發行成本,本期部分 | | | | | (32) | | | (32) | |
長期借款、當期部分、淨額 | | | | | $ | 12,156 | | | $ | 12,156 | |
長期借款,非流動部分,淨額: | | | | | | | |
定期貸款借款: | | | | | | | |
3個月LIBOR+1.35年利率% (1) | 須於以下日期償還 按季分期付款 | | 2024年6月 | | $ | 21,327 | | | $ | 27,421 | |
減:當前部分 | | | | | (12,188) | | | (12,188) | |
減去:未攤銷債務發行成本,非流動部分 | | | | | (22) | | | (31) | |
長期借款,非流動部分,淨額 | | | | | $ | 9,117 | | | $ | 15,202 | |
(1)該公司已達成利率互換協議,有效地確定了其定期貸款的一系列未來利息支付。請參閲附註6。
截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月的長期借款變動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千) | 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
期初餘額 | $ | 27,421 | | | $ | 39,609 | |
| | | |
期內還款 | (6,094) | | | (3,047) | |
期末餘額 | $ | 21,327 | | | $ | 36,562 | |
截至2022年9月30日,每個財年長期借款的未來到期日如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2023年(剩餘9個月)
| $ | 6,093 | |
2024 | 12,187 | |
2025 | 3,047 | |
| |
總計 | $ | 21,327 | |
信貸安排協議:
大魚島銀行公眾股份有限公司
於2019年8月20日,泰國法比林銀行(“借款人”)與大魚城銀行公共有限公司(“本行”)訂立一項信貸安排協議(“信貸安排協議”),提供110.0百萬泰銖(約合人民幣1.7億元)3.6根據截至2019年9月27日的適用匯率計算)和美元160.9除其他外,可用於透支融資、本票短期貸款、保函融資、定期貸款融資和外匯融資的貸款總額為100萬歐元。本行可根據《信貸安排協議》批准任何信貸延期請求,並可自行決定增加或減少任何貸款金額。
根據信貸安排協議,借款人與本行於2019年8月20日訂立定期貸款協議(“定期貸款協議”),根據該協議,借款人於2019年9月3日提取一筆原本金為#美元的定期貸款。60.9百萬美元。定期貸款所得款項連同手頭現金用於償還本公司先前銀團優先信貸安排協議下的未償還債務。
定期貸款的利息為3個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.35%並須按季分期償還,款額為$3.0百萬美元,從2019年9月30日開始。定期貸款將於2024年6月30日到期。借款人可以在任何時候提前全部或部分償還定期貸款,無需支付溢價或違約金。已償還或已預付的定期貸款的任何部分不得再次借款。在截至2022年9月30日的三個月內,本公司錄得0.6與這筆定期貸款相關的利息支出,包括利率掉期的影響。
信貸融資協議下的任何借款,包括定期貸款協議下的借款,均由Fabrnet擔保,並以借款人在泰國巴吞泰和春武里省擁有的土地和建築物為抵押。
定期貸款協議載有適用於借款人的肯定和消極公約,包括交付財務報表和其他信息、遵守法律、維持保險、對其資產授予擔保權益或留置權、處置其資產、產生債務和進行收購的限制。當定期貸款尚未償還時,借款人須維持貸款與按揭房地產價值的比率不超過65%。如果貸款與價值比率沒有維持,借款人將被要求提供額外的擔保或預付部分定期貸款,以恢復所需的比率。該公司還被要求保持至少1.25倍數及債務與權益比率小於或等於1.0泰晤士報。如果公司支付股息,其償債覆蓋率必須至少為1.50泰晤士報。截至2022年9月30日,本公司遵守了定期貸款協議下的所有財務契約。
定期貸款協議下的違約事件包括未能及時支付定期貸款協議或相關財務文件下的到期款項、未能遵守定期貸款協議或相關財務文件下的契諾、借款人與其他債務的交叉違約、借款人的破產或無力償債事件,以及本行認為具有或合理可能產生重大不利影響的任何事件或一系列事件的發生。
截至2022年9月30日,21.3定期貸款項下未償還的百萬美元。
11. 所得税
截至2022年9月30日和2022年6月24日,包括應計利息和罰款在內的不確定税收頭寸的負債為$0.8百萬美元和美元1.6分別為100萬美元。該公司預計與其不確定的税務狀況相關的估計負債額將在未來12個月內減少,原因是這些狀況的訴訟時效到期。
該公司在美國和外國税務管轄區提交所得税申報單。從2015年到2021年的納税年度仍然可以接受美國聯邦和州以及外國税務當局的審查。本公司的所得税是根據對本公司每個實體整個財政年度的預期年度有效税率的最佳估計來確認的,並對該季度產生的離散項目進行了調整。如果本公司估計的年度有效税率發生變化,本公司將在該季度進行累計調整。
本公司截至2022年9月30日及2021年9月24日止三個月的實際税率為1.1%和1.3分別佔淨收入的%。減少的主要原因是,與2022財政年度同期相比,2023財政年度第一季度的免税收入有所增加。
12. 基於股份的薪酬
基於股份的薪酬
限售股單位和履約股單位的授予日公允價值以授予日本公司普通股的市值為基礎。
在截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月中,記錄以股份為基礎的薪酬支出的影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千) | 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
按獎勵類型劃分的基於股份的薪酬支出: | | | |
限售股單位 | $ | 4,901 | | | $ | 4,924 | |
績效份額單位 | 2,822 | | | 4,368 | |
基於股份的薪酬總支出 | 7,723 | | | 9,292 | |
基於股份的薪酬費用的税收效應 | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用的淨影響 | $ | 7,723 | | | $ | 9,292 | |
以股份為基礎的薪酬支出在未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益中入賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千) | 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
收入成本 | $ | 1,915 | | | $ | 1,975 | |
銷售、一般和行政費用 | 5,808 | | | 7,317 | |
基於股份的薪酬總支出 | $ | 7,723 | | | $ | 9,292 | |
《公司》做到了不是在截至2022年9月30日至2021年9月24日的三個月內,將任何基於股票的薪酬支出資本化為任何資產成本的一部分。
以股份為基礎的獎勵活動
2019年12月12日,公司股東批准了法布里內2020年股權激勵計劃(《2020計劃》)。在2020年計劃獲得批准後,法布里內修訂和重訂的2010年業績激勵計劃(“2010計劃”)同時終止。2020年計劃規定根據該計劃授予下列方面的股權獎勵:(I)1,700,000普通股,加(Ii)最多1,300,000於緊接二零一零年計劃終止前已預留但未根據根據二零一零年計劃授予的任何獎勵而發行的普通股,且不受根據二零一零年計劃授予的任何獎勵所規限。2010年計劃終止後,1,281,619根據前一句第(Ii)款,普通股已預留供2020年計劃發行。
截至2022年9月30日,有344,223已發行的受限股單位,204,016已發行的業績份額單位和1,989,573根據2020年計劃,可供未來授予的普通股。
截至2022年9月30日,有47,876根據2010年計劃發行的限制性股份單位。不是根據2010年計劃,普通股可用於未來的授予。
2017年11月2日,公司通過《2017年度股權激勵計劃》(以下簡稱《2017年度激勵計劃》),預留160,000授權未來發行的普通股,僅用於向新員工授予誘因、股票期權和股權獎勵。2017年的誘因計劃是依據《紐約證券交易所上市公司手冊》規定的《就業誘因豁免》,在未經股東批准的情況下通過的。截至2022年9月30日,有不是傑出的獎項和111,347根據2017年激勵計劃,可供未來授予的普通股。
《2020年計劃》、《2010年計劃》和《2017年激勵計劃》統稱為股權激勵計劃。
限制性股份單位和業績股份單位
根據股權激勵計劃,授予了限制性股票單位和績效股票單位。
授予員工的限制性股份單位通常以等額分期付款的方式授予三或四年在歸屬生效日期的每個週年紀念日。授予非僱員董事的限制性股份單位一般為懸崖背心1001月1日的%,大約一年自授予之日起,前提是董事在授予之日繼續服務。
授予高管的績效股票單位將在兩年制業績期間以公司達到預定義的業績標準為基礎,其中包括收入和非GAAP營業利潤率目標。在績效期間結束時可授予的績效共享單位的實際數量範圍為0%至100獎助金的%。
下表彙總了股權激勵計劃下的限制性股票單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數 的 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 每股 |
截至2022年6月24日的餘額 | 459,626 | | | $ | 75.14 | |
授與 | 122,743 | | | $ | 117.35 | |
既得 | (180,824) | | | $ | 64.19 | |
被沒收 | (9,446) | | | $ | 90.47 | |
截至2022年9月30日的餘額 | 392,099 | | | $ | 93.03 | |
| | | | | | | | | | | |
| 數 的 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 每股 |
截至2021年6月25日的餘額 | 641,875 | | | $ | 55.74 | |
授與 | 137,165 | | | $ | 101.05 | |
既得 | (259,533) | | | $ | 50.76 | |
被沒收 | (9,084) | | | $ | 67.97 | |
截至2021年9月24日的餘額 | 510,423 | | | $ | 70.23 | |
下表彙總了股權激勵計劃下的績效分享單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數 的 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 每股 |
截至2022年6月24日的餘額 | 285,882 | | | $ | 81.64 | |
授與 | 97,142 | | | $ | 117.35 | |
既得 | (179,008) | | | $ | 70.05 | |
被沒收 | — | | | $ | — | |
截至2022年9月30日的餘額 | 204,016 | | | $ | 108.81 | |
| | | | | | | | | | | |
| 數 的 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 每股 |
截至2021年6月25日的餘額 | 427,028 | | | $ | 57.82 | |
授與 | 110,832 | | | $ | 101.05 | |
既得 | (190,213) | | | 48.65 | |
被沒收 | (52,097) | | | $ | 48.65 | |
截至2021年9月24日的餘額 | 295,550 | | | $ | 81.55 | |
限制性股份單位和績效股份單位的公允價值是以授予日法布里內普通股的市場價值為基礎的。
截至2022年9月30日,20.0百萬美元和美元14.9股權激勵計劃下分別與受限股單位和績效股單位有關的未確認的基於股份的薪酬支出,預計將在#年加權平均期間入賬2.9和1.6分別是幾年。
截至2022年9月30日及2021年9月24日止三個月,本公司預提合共162,985股票和197,948股份歸屬時,分別按限售股單位和履約股份單位,按歸屬日收盤價計算,清繳職工税金預提義務。在截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月內,該公司隨後匯出現金#美元。16.5百萬美元和美元19.1於未經審核的簡明綜合現金流量表內,分別向適當的税務機關列報該百萬元,並作為一項融資活動列報。這筆付款被記錄為額外實收資本的減少。
13. 股東權益
股本
法布里內的法定股本為500,000,000普通股,面值$0.01每股普通股,以及5,000,000優先股,面值$0.01每股優先股。
在截至2022年9月30日的三個月裏,Fabrnet發佈了196,847普通股在歸屬股權激勵計劃下的限售股單位和業績股單位時,扣除被扣留的股份後的淨額。
在截至2021年9月24日的三個月裏,Fabrnet發佈了251,798普通股在歸屬股權激勵計劃下的限售股單位和業績股單位時,扣除被扣留的股份後的淨額。
所有這些已發行的股票都已全額支付。
國庫股
2017年8月,公司董事會批准了一項股份回購計劃,允許公司回購至多$30.0根據適用的規則和規定,在公開市場上發行和發行價值百萬美元的普通股。2018年2月、2019年5月、2020年8月和2022年8月,公司董事會批准增資美元30.0百萬,$50.0百萬,$58.5百萬美元和美元78.7分別向原始股份回購授權支付100萬美元,使總授權達到$247.2百萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月內,公司回購了46,977該計劃下的股票,每股平均價格(不包括其他直接成本)為$104.28總計$4.9百萬美元。截至2022年9月30日,公司有權回購最高不超過$95.1根據股份回購計劃,其價值100萬股的普通股。根據股份回購計劃回購的股份將作為庫存股持有。
14. 累計其他綜合收益(虧損)
截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月AOCI變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 未實現淨額 (虧損)/收益 可供出售 證券 | | 未實現淨額 (虧損)/收益 淺談導數 儀器 | | 退休 福利計劃- 以前的服務 成本 | | 外國 貨幣 翻譯 調整,調整 | | 總計 |
截至2022年6月24日的餘額 | $ | (6,018) | | | $ | (5,082) | | | $ | (803) | | | $ | (890) | | | $ | (12,793) | |
重新分類調整前的其他綜合收益 | (1,553) | | | (2,476) | | | — | | | 246 | | | (3,783) | |
從AOCI重新分類為未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益的金額 | 92 | | | 1,258 | | | 168 | | | — | | | 1,518 | |
税收效應 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他全面收益(虧損) | $ | (1,461) | | | $ | (1,218) | | | $ | 168 | | | $ | 246 | | | $ | (2,265) | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | (7,479) | | | $ | (6,300) | | | $ | (635) | | | $ | (644) | | | $ | (15,058) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 未實現淨額 (虧損)/收益 可供出售 證券 | | 未實現淨額 (虧損)/收益 淺談導數 儀器 | | 退休 福利計劃- 以前的服務 成本 | | 外國 貨幣 翻譯 調整,調整 | | 總計 |
截至2021年6月25日的餘額 | $ | 308 | | | $ | (4,504) | | | $ | (1,425) | | | $ | (645) | | | $ | (6,266) | |
重新分類調整前的其他綜合收益 | (200) | | | (1,728) | | | — | | | (164) | | | (2,092) | |
從AOCI重新分類為未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益的金額 | (13) | | | 511 | | | 198 | | | — | | | 696 | |
税收效應 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他全面收益(虧損) | $ | (213) | | | $ | (1,217) | | | $ | 198 | | | $ | (164) | | | $ | (1,396) | |
截至2021年9月24日的餘額 | $ | 95 | | | $ | (5,721) | | | $ | (1,227) | | | $ | (809) | | | $ | (7,662) | |
15. 承付款和或有事項
銀行擔保
截至2022年9月30日和2022年6月24日,代表公司在泰國的子公司的電力使用和其他正常業務費用的未償還銀行擔保總額為$1.4百萬美元和美元1.4百萬,或泰銖53.0百萬美元和50.2及代表本公司在中國的附屬公司的未償還銀行擔保,以支持附屬公司合共人民幣的業務1.0百萬美元,其中銀行擔保由#美元的現金抵押品支持。0.1百萬美元。此外,還有代表該公司在英國的子公司的其他非實質性銀行擔保,以支持其運營。
購買義務
採購債務是對採購庫存的具有法律約束力的承諾,以及在正常業務過程中為滿足業務要求而作出的其他承諾。雖然開放採購訂單被認為是可強制執行和具有法律約束力的,但其條款通常允許公司在交付貨物或履行服務之前,根據其業務需求選擇取消、重新安排和/或調整其要求。購買存貨的債務和其他承付款一般預計在一年內履行。
截至2022年9月30日,公司對第三方的購買義務和其他承諾為$1.39十億美元。
資本支出
截至2022年9月30日,公司對第三方的資本支出承諾總額為$25.9百萬美元。
董事及高級人員的彌償
開曼羣島法律沒有限制一家公司的組織章程大綱和章程細則可對董事和高級管理人員作出賠償的程度,除非開曼羣島法院認為任何這類規定違反公共政策,例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。法布里內特修訂和重述的組織章程大綱和章程細則規定,董事和高級管理人員因其身份而發生的訴訟、費用、費用、損失、損害和費用得到賠償,但這種賠償不延伸到與任何欺詐或不誠實有關的任何事項。
根據法布里內為董事及高級職員訂立的彌償協議,法布里內已同意就董事及高級職員因身為董事或高級職員而招致的若干法律責任及開支,向其作出彌償。Fabrnet擁有一份董事和高級管理人員責任保險單,這可能使其能夠追回根據賠償協議支付的未來任何金額的一部分。
16. 業務細分和地理信息
經營部門被定義為企業的組成部分,可獲得單獨的財務信息,由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。該公司的首席運營決策者是法布里內公司的首席執行官。截至2022年9月30日,該公司運營和內部管理的是一個單一的運營部門。因此,公司沒有積累關於單獨產品線的離散信息,也沒有單獨的應報告部門。
關於公司按地理區域劃分的收入,請參閲附註3中的“按地理區域和終端市場劃分的收入”。
下表按資產所在國家列出了長期資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 9月30日, 2022 | | 6月24日, 2022 |
長期資產: | | | | |
泰國 | | $ | 244,548 | | | $ | 240,750 | |
U.S. | | 26,234 | | | 25,938 | |
中國 | | 18,851 | | | 19,686 | |
以色列 | | 3,678 | | | 4,025 | |
U.K. | | 1,015 | | | 1,281 | |
開曼羣島 | | 551 | | | 597 | |
| | $ | 294,877 | | | $ | 292,277 | |
重要客户
該公司擁有三截至2022年9月30日和2022年6月24日,各自貢獻了公司貿易應收賬款總額10%或更多的客户。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除歷史信息外,這份Form 10-Q季度報告還包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、表現或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•我們的目標和戰略;
•我們和我們的客户對未來收入、經營業績、費用、資本要求和流動性的估計;
•我們相信,我們將能夠對我們的服務保持優惠的價格;
•我們預計,2023財年剩餘時間內,我們在北美以外地區客户應佔收入的比例將與截至2022年9月30日的三個月內此類客户應佔收入比例保持一致;
•我們預計,由於我們計劃將業務擴展到新的地理市場,我們將產生增加的收入成本;
•我們預計2023財年的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用將比我們2022財年的SG&A費用有所增加;
•我們預計我們在泰國和中國的員工成本將會增加;
•我們未來的資本支出和對額外融資的需求;
•擴大我們的製造能力,包括進入新的地區;
•現有市場和潛在新市場的增長率;
•我們的能力,以及我們的客户和供應商的能力,成功地應對技術或行業的發展;
•我們對新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的潛在影響的預期;
•我們供應商對未來成本的估計;
•我們有能力提高對現有市場和新市場的滲透率;
•我們實現收入來源多元化的計劃;
•我們實施收購的計劃;
•光通信、工業激光和傳感器市場的趨勢,包括將這些市場使用的部件的生產外包的趨勢;
•我們有能力吸引和保留一支合格的管理團隊和其他合格的人員和顧問;以及
•我們現有和新市場的競爭。
這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於本Form10-Q季度報告中討論的因素,特別是第II部分第1A項中“風險因素”標題下討論的風險,以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的風險。我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。“我們”、“我們”或“我們的”統稱為法布里納及其子公司。
概述
我們為複雜產品的原始設備製造商(“OEM”)提供先進的光學封裝和精密的光學、機電和電子製造服務,這些原始設備製造商包括光通信組件、模塊和子系統、工業激光器、汽車組件、醫療設備和傳感器。我們在整個製造過程中提供廣泛的先進光學和機電能力,包括工藝設計和工程、供應鏈管理、製造、複雜印刷電路板組裝、先進封裝、集成、最終組裝和測試。雖然我們主要專注於各種高複雜性產品的小批量生產,我們將其稱為“小批量、高混合”,但我們也有能力適應大批量生產。基於我們豐富的經驗和我們從客户那裏得到的積極反饋,我們相信我們在向光通信、工業激光和汽車市場提供這些服務方面是全球領先的公司。
我們的客户羣包括複雜行業中需要先進精密製造能力的公司,如光通信、工業激光、汽車和傳感器。我們為OEM客户製造的產品包括選擇性開關產品、可調諧轉發器和收發器、有源光纜、固態、二極管泵浦、氣體和光纖激光器以及傳感器。在許多情況下,我們是客户為我們製造的產品使用的唯一外包製造合作伙伴。
我們還設計和製造特定用途的晶體、透鏡、稜鏡、反射鏡、激光組件和基板(統稱為“定製光學元件”)以及其他定製和標準的硼硅酸鹽、透明熔融石英和合成熔融石英玻璃產品(統稱為“定製玻璃”)。我們將定製的光學元件和玻璃融入我們為OEM客户製造的許多產品中,我們還在商家市場銷售定製的光學元件和玻璃。
新冠肺炎的最新發展
2022年10月,我們在泰國的子公司根據泰國終止與新冠肺炎有關的緊急法令,放鬆了某些預防措施,該法令將新冠肺炎的地位降至監測傳染病。儘管在截至2022年9月30日的三個月中,我們的運營沒有遇到任何重大中斷或客户需求下降,但疫情的任何惡化都可能導致地方當局實施更嚴格的措施,如關閉我們的製造設施,這將對我們的運營產生重大負面影響。
由於新冠肺炎疫情在全球範圍內對人類和經濟造成的前所未有且不可預測的影響,包括隨着世界脱離疫情的急性階段而出現的通脹壓力和供應鏈限制,以及應對新冠肺炎的不斷演變和不同的國家戰略,提供前瞻性評估是具有挑戰性的。儘管對全球經濟和各行業的健康狀況存在不確定性和擔憂,但在我們繼續評估新冠肺炎對我們未來業務的影響時,我們可以分享一些相關的觀點:
•我們很大一部分成本是可變的,這使我們能夠相對快速地調整製造成本,以響應客户不斷變化的需求。然而,由於零部件和材料佔我們成本的最大部分,在可預見的未來,通脹壓力和供應鏈問題將繼續對我們的毛利率產生負面影響。
•我們員工的持續安全和健康現在是,也將繼續是關鍵優先事項。為此,我們將繼續監測我們世界各地設施的當地限制措施、疫苗的管理和有效性以及新冠肺炎新病例的數量,以確定是否以及何時可能需要額外的保障措施。
•考慮到我們4.998億美元的現金、現金等價物和短期投資,以及截至2022年9月30日我們的總債務約為2130萬美元,我們相信,從資本和財務資源的角度來看,我們處於穩固的地位。我們預計,目前的現金和現金等價物餘額和短期投資,以及運營產生的現金流將足以滿足我們至少在未來12個月內的國內和國際營運資金需求以及其他資本和流動性需求。
收入
我們相信,由於我們提供廣泛的複雜工程和製造服務、靈活的低成本製造平臺、流程優化能力、先進的供應鏈管理、卓越的客户服務和經驗豐富的管理團隊等因素,我們能夠擴大與現有客户的關係並吸引新客户。儘管我們預計我們對製成品收取的價格會隨着時間的推移而下降(部分原因是
作為競爭市場力量的結果),我們相信我們將能夠繼續為我們的服務保持有利的價格,因為我們有能力縮短週期時間,通過專注於更復雜的產品來調整我們的產品結構,提高產品質量和產量,並降低我們製造產品的材料成本。我們相信,這些能力使我們能夠幫助我們的OEM客户降低他們的製造成本,同時保持或改進他們產品的設計、質量、可靠性和交付時間。
我們預計,儘管我們的客户需求強勁,但我們供應鏈的中斷以及零部件和材料供應的波動將繼續對我們創造收入的能力產生重大影響。最近發生的全球事件加劇了這些供應鏈中斷,例如(1)與COVID相關的中國封鎖,導致貨運和物流問題以及不可預見的延誤,以及(2)俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突。雖然我們在烏克蘭或俄羅斯沒有重要的直接業務,但這場衝突已經對我們的一些汽車客户的需求產生了負面影響,這些客户在該地區有其他供應商。此外,如果我們在福州的子公司中國的工廠因新冠肺炎而被關閉,我們和我們的一些客户將受到負面影響,因為我們和一些客户依賴在這些工廠製造的光學元件。此外,在某些情況下,我們尋找和保護替代供應鏈來源的努力導致我們的客户或他們的最終客户需要對零部件進行重新認證和驗證,這一過程往往很漫長,並對我們的收入時間產生了負面影響。我們預計,至少在未來12個月內,這些供應限制將持續下去,並有可能惡化。
按地理位置劃分的收入
我們的收入來自三個地理區域:北美、亞太地區和其他地區以及歐洲。儘管我們的客户最終可能會將其產品發貨給不同地理區域的最終客户,但我們的收入會根據客户的收單方式分配到特定的地理區域。我們的大部分收入來自我們在亞太地區的製造設施。
在截至2021年9月24日的三個月中,來自北美以外收單方地點的收入佔我們總收入的百分比從截至2021年9月30日的三個月的54.6%下降到了截至2022年9月30日的三個月的46.8%,這主要是因為我們對北美以外客户的銷售增長低於對北美客户的銷售增長。
根據我們客户的短期和中期跡象和預測,我們預計,在2023財年剩餘時間裏,我們未來在北美以外地區客户應佔收入的比例將與截至2022年9月30日的三個月中這些客户應佔收入的比例一致。
下表按地理區域列出了總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月24日 |
北美 | 53.2 | % | | 45.4 | % |
亞太地區和其他地區 | 37.9 | | | 37.9 | |
歐洲 | 8.9 | | | 16.7 | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
我們的合同
我們與我們的客户簽訂了供應協議,初始期限通常長達三年,除非明確終止,否則可以自動續簽後續一年的期限。儘管我們的供應協議中沒有最低購買量要求,但我們的客户為我們提供了他們需求的滾動預測。我們的供應協議通常包括定價和定期審查定價的條款,將客户獨特的生產設備託運給我們,以及分享從我們的努力中節省的成本帶來的好處。我們通常被要求購買材料,其中可能包括長交貨期材料和受最低訂購量和/或不可取消或不可退貨條款限制的材料,以滿足我們客户的聲明需求。在採購材料後,我們根據包含產品數量、交貨地點和交貨日期條款的採購訂單為客户製造產品。我們的客户通常有義務根據他們的需求購買我們生產的成品。根據我們的合同,我們的客户在指定時間內未消耗的材料,或由於產品取消或報廢而不再需要的材料,通常被指定為過剩或過時的庫存。一旦材料被指定為過剩或過時庫存,我們的客户將
通常需要從我們那裏購買這樣的庫存,即使他們已經選擇取消相關產品的生產。多餘或陳舊的庫存將發貨給客户,並在發貨時確認收入。
收入成本
我們收入成本的關鍵組成部分是材料成本、員工成本和與基礎設施相關的成本。材料成本通常佔我們收入成本的大部分。我們為客户製造產品所需的幾種材料是為他們的產品定製的,通常來自單一供應商,在某些情況下,來自我們自己的子公司。由於產量損失、質量問題和產能限制等因素,來自獨家供應商的短缺可能會增加我們的費用,並對我們特定季度的毛利率或總收入產生負面影響。材料成本包括廢舊材料。從歷史上看,由於工藝、夾具和測試的改進和優化,廢品率在產品的整個生命週期中都會降低。
我們收入成本的第二個重要因素是員工成本,包括與為客户設計、配置和優化製造流程、質量測試、材料測試和其他工程服務相關的間接員工成本;以及與我們的製造業員工相關的直接成本。員工直接成本包括員工工資、保險和福利、基於業績的獎金、招聘、培訓和留用。從歷史上看,我們的員工成本增加,主要是因為支持我們增長所需的員工數量增加,其次是招聘、培訓和留住員工的成本。我們的收入成本受泰國、中國和英國的薪資水平、泰銖、人民幣(“人民幣”)和英鎊(“GBP”)對我們的功能貨幣美元的波動以及我們留住員工的能力的顯著影響。我們預計,隨着泰國和中國工資的持續增長,我們的員工成本將會增加。加薪可能會影響我們維持競爭優勢的能力,並可能降低我們的利潤率。我們尋求通過提高員工生產率、員工留任和資產利用率來緩解這些成本增加。
我們的基礎設施成本包括折舊、水電費、設施管理和管理費用。我們的大部分設施租賃都是長期協議。我們的折舊成本包括建築物和固定資產,主要是我們在泰國的Pinehurst和Chonburi校區,以及我們每個製造地點的資本設備。
我們預計,由於我們計劃向新的地理市場擴張,收入將產生增量成本,儘管我們無法確定這些增量支出的金額。
銷售、一般和行政費用
我們的SG&A費用主要包括公司員工用於銷售和營銷、一般和行政及其他支持人員的費用,包括與定製光學和玻璃設計相關的研發費用、差旅費用、法律和其他專業費用、基於股份的薪酬費用和其他與收入成本無關的一般費用。在2023財年,我們預計我們的SG&A費用將比我們的2022財年增加,這主要是由於員工成本的增加。
我們董事會的薪酬委員會批准了2023財年高管激勵計劃,其量化目標完全基於實現2023財年的某些收入目標和非GAAP營業利潤率目標。根據2023財年高管激勵計劃,獎金在2023財年結束後支付。在2022財年,薪酬委員會批准了2022財年高管激勵計劃,其量化目標完全基於實現2022財年的某些收入目標和非GAAP營業利潤率目標。
其他財務披露
外匯交易
由於我們的國際業務,我們面臨着各種貨幣敞口產生的外匯風險,主要是與泰銖有關的風險。雖然我們總收入的大部分是以美元計價的,但我們的工資總額的很大一部分加上某些其他運營費用是以泰銖發生和支付的。泰銖兑美元匯率近年來大幅波動,未來可能會繼續大幅波動。我們以美元報告我們的財務業績,如果泰銖對美元升值,我們的運營業績已經並可能在未來受到負面影響。我們支出的較小部分是以各種其他貨幣發生的,包括人民幣、英鎊、加拿大元、歐元和日元,這些貨幣的升值也可能對我們的財務業績產生負面影響。
為了管理外幣匯率波動帶來的風險,我們使用了衍生工具。我們可以訂立外幣兑換遠期合約或認購期權合約,以管理與某些資產和負債及其他預測外幣交易有關的外幣風險,並可將這些工具指定為對衝工具。遠期和看跌期權合約的到期日通常長達12個月。所有外幣兑換合約均按公允價值於未經審核的簡明綜合資產負債表中確認。我們的遠期和看跌期權合約的收益或虧損通常以經濟上對衝的資產、負債和交易的總金額表示。
我們以泰銖、人民幣和英鎊計價的外幣資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2022年6月24日 |
(以千為單位,百分比除外) | 貨幣 | | $ | | % | | 貨幣 | | $ | | % |
資產 | | | | | | | | | | | |
泰銖 | 872,783 | | | $ | 23,022 | | | 70.4 | % | | 753,924 | | | $ | 21,213 | | | 64.0 | % |
人民幣 | 28,308 | | | 3,987 | | | 12.2 | | | 34,382 | | | 5,132 | | | 15.5 | |
英鎊 | 5,099 | | | 5,678 | | | 17.4 | | | 5,544 | | | 6,801 | | | 20.5 | |
總計 | | | $ | 32,687 | | | 100.0 | % | | | | $ | 33,146 | | | 100.0 | % |
負債 | | | | | | | | | | | |
泰銖 | 2,847,513 | | | $ | 75,112 | | | 88.2 | % | | 2,393,112 | | | $ | 67,336 | | | 84.8 | % |
人民幣 | 55,478 | | | 7,814 | | | 9.2 | | | 61,191 | | | 9,133 | | | 11.5 | |
英鎊 | 1,999 | | | 2,225 | | | 2.6 | | | 2,379 | | | 2,918 | | | 3.7 | |
總計 | | | $ | 85,151 | | | 100.0 | % | | | | $ | 79,387 | | | 100.0 | % |
泰銖資產包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、存款和其他流動資產。泰銖負債是指應付貿易賬款、應計費用、應付所得税和其他應付款項。截至2022年9月30日,泰銖應付賬款上有1.46億美元的外幣遠期合約未償還。截至2022年6月24日,泰銖應付款上有1.35億美元的外幣遠期合同未償還。
人民幣資產包括現金及現金等價物、貿易應收賬款和其他流動資產。人民幣負債是指應付貿易賬款、應計費用、應付所得税和其他應付款項。截至2022年9月30日和2022年6月24日,我們沒有任何以人民幣計價的衍生品合約。
英鎊資產包括現金、貿易應收賬款和其他流動資產。英鎊負債是指應付貿易賬款和其他應付款項。截至2022年9月30日和2022年6月24日,我們沒有任何以英鎊計價的衍生品合約。
截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月,我們分別錄得20萬美元和60萬美元的虧損,涉及未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益中未被指定為對衝工具的衍生品。
貨幣管制與股利分配
中國的外匯管理主要受以下規則的約束:
•2008年8月5日修訂的《外匯管理規則》或《外匯規則》;
•《結售滙管理規則(1996)》或《外匯管理規則》;
•國家外匯管理局2008年8月29日發佈的《關於完善外商投資企業出資結匯辦法的通知》或第142號通知。
根據外匯規則,人民幣可以自由兑換為經常項目的外幣,包括股息分配、利息支付、貿易和與服務相關的外匯交易。然而,直接投資、貸款、證券投資和投資匯回等資本項目的人民幣兑換,仍需經外匯局批准。
根據《管理辦法》,外商投資企業必須提供有效的商業單證和有關證明材料,方可在經授權經營外匯業務的銀行買賣或匯出外幣
有關資本項目交易的文件,並經外匯局批准。外商投資企業在中國境外的資本投資也受到限制,包括商務部、外匯局和國家發展和改革委員會的批准。
第142號通知通過限制兑換後的人民幣的使用方式,對外商投資公司將外幣兑換成人民幣進行了規範。142號通知要求,以人民幣折算外幣結算的外商投資企業的註冊資本,只能用於政府主管部門批准的經營範圍內,不得用於境內股權投資。此外,外匯局還加強了對以人民幣兑換外幣結算的外商投資企業註冊資本流動和使用的監管。未經外匯局批准,不得改變該人民幣資本的用途,未使用該貸款所得資金的,不得用於償還人民幣貸款。
2007年1月5日,外匯局公佈了《個人外匯管理辦法實施細則》或《實施細則》。根據《實施細則》,被境外上市公司授予股票期權的中國公民,必須通過該境外上市公司的中國代理人或中國子公司向外滙局登記並完成某些其他程序。
此外,税務總局還發布了關於員工股票期權的通知。根據該等通函,吾等在中國工作並行使購股權的僱員將須繳交中國個人所得税。我們的中國子公司有義務向相關税務機關提交與員工購股權有關的文件,並扣繳行使購股權的員工的個人所得税。
此外,我們向泰國和中國的子公司的資金轉移均須得到政府當局的批准,如果增加註冊資本,或如果是股東貸款,則需要向政府當局登記。這些對子公司和我們之間資金流動的限制,可能會限制我們應對不斷變化的市場狀況採取行動的能力。
所得税
我們的實際税率是我們開展業務的各個司法管轄區的税率組合的函數。我們的註冊地是開曼羣島。根據開曼羣島的現行法律,我們在開曼羣島的收入或資本利得在2039年3月6日之前無需納税。
在我們在泰國運營的整個期間,我們通常從泰國投資委員會獲得所得税和其他激勵措施。泰國政府對我們春武裏園區生產某些產品的項目所產生的收入給予公司免税的税收優惠,目前我們可以享受到2026年6月。在2020年6月之前,我們可以享受與我們在Pinehurst園區6號樓生產的產品類似的税收優惠。2020年6月後,我們在Pinehurst園區生產的產品所產生的收入的50%將在2025年6月之前免税。對於在春武裏校區9號樓生產的產品,我們可以享受新的税收優惠,在那裏產生的收入將在2030年前免税,上限為我們的實際投資額。這種税收優惠取決於各種因素,包括我們客户的產品出口到泰國以外,以及我們同意自給予優惠税收待遇之日起至少15年內不將我們的製造設施搬出我們目前在泰國的省份。目前,我們泰國子公司的企業所得税税率為20%。
我們在中國、美國、英國和以色列的子公司的企業所得税税率分別為25%、21%、19%和23%。2022年10月,英國宣佈將企業所得税税率從19%提高到25%,從2023年4月1日起生效。
關鍵會計政策和估算的使用
我們根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表,該準則要求我們作出估計和假設,以影響未經審計的簡明綜合財務報表日期的資產和負債額、或有負債的披露以及財務報告期內已報告的收入和支出金額。我們根據最新資料、我們本身的歷史經驗及我們認為在當時情況下屬合理的其他各種假設,不斷評估該等估計及假設,以此作為判斷資產及負債賬面值的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。由於估計數的使用是財務報告程序的一個組成部分,實際結果可能與這些估計數不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他政策更高的判斷力。我們認為下面討論的政策對於理解我們的未經審計的
簡明合併財務報表,因為它們的應用對我們管理層的判斷提出了最重要的要求。
我們的關鍵會計政策在截至2022年6月24日的財年的Form10-K年度報告中披露。採用新會計政策及會計準則於未經審核簡明綜合財務報表附註2披露。我們的會計政策沒有變化。
經營成果
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益的摘要。請注意,不應依賴經營業績的期間間比較作為未來業績的指標。
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 |
9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
收入 | $ | 655,429 | | | $ | 543,322 | |
收入成本 | (572,673) | | | (479,725) | |
毛利 | 82,756 | | | 63,597 | |
銷售、一般和行政費用 | (20,565) | | | (20,587) | |
| | | |
營業收入 | 62,191 | | | 43,010 | |
利息收入 | 1,559 | | | 761 | |
利息支出 | (391) | | | (36) | |
淨匯兑收益(虧損) | 2,085 | | | 1,772 | |
其他收入(費用),淨額 | (141) | | | (260) | |
所得税前收入 | 65,303 | | | 45,247 | |
所得税費用 | (688) | | | (596) | |
淨收入 | 64,615 | | | 44,651 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (2,265) | | | (1,396) | |
綜合淨收入 | $ | 62,350 | | | $ | 43,255 | |
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益在所述期間佔收入的百分比的摘要。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本 | (87.4) | | | (88.3) | |
毛利 | 12.6 | | | 11.7 | |
銷售、一般和行政費用 | (3.1) | | | (3.8) | |
| | | |
營業收入 | 9.5 | | | 7.9 | |
利息收入 | 0.3 | | | 0.1 | |
利息支出 | (0.1) | | | 0.0 | |
淨匯兑收益(虧損) | 0.3 | | | 0.3 | |
其他收入(費用),淨額 | 0.0 | | | 0.0 | |
所得税前收入 | 10.0 | | | 8.3 | |
所得税費用 | (0.1) | | | (0.1) | |
淨收入 | 9.9 | | | 8.2 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (0.4) | | | (0.2) | |
綜合淨收入 | 9.5 | % | | 8.0 | % |
下表列出了我們在指定時期內按終端市場劃分的收入。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千美元) | 9月30日, 2022 | | 9月24日, 2021 |
光通信 | $ | 497,561 | | | $ | 427,301 | |
激光、傳感器和其他 | 157,868 | | | 116,021 | |
總計 | $ | 655,429 | | | $ | 543,322 | |
我們運營和內部管理單一的運營部門。因此,不會累積關於單獨產品線和細分市場的離散信息。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月24日的三個月的比較
收入。截至2022年9月30日的三個月,我們的收入增加了1.121億美元,增幅20.6%,達到6.554億美元,而截至2021年9月24日的三個月,收入為5.433億美元。這一增長是由於(1)在截至2022年9月30日的三個月中,我們的主要客户對光通信製造服務的需求增加,以及(2)在截至2022年9月30日的三個月中,額外的一週收入產生了積極影響。在截至2022年9月30日的三個月裏,光通信產品的收入比上一財年同期增加了7030萬美元,增幅為16.4%。
收入成本。截至2022年9月30日的三個月,我們的收入成本增加了9300萬美元,增幅19.4%,達到5.727億美元,佔收入的87.4%,而截至2021年9月24日的三個月,我們的收入成本為4.797億美元,佔收入的88.3%。按絕對美元計算,收入成本的增加與銷售量的增長相一致。
毛利。截至2022年9月30日的三個月,我們的毛利潤增加了1920萬美元,增幅為30.2%,達到8280萬美元,佔收入的12.6%,而截至2021年9月24日的三個月,我們的毛利潤為6360萬美元,佔收入的11.7%。增加的主要原因是銷售量增加。
SG&A費用。截至2022年9月30日的三個月,我們的SG&A支出保持不變,為2060萬美元,佔收入的3.1%,而截至2021年9月24日的三個月,我們的SG&A支出為2060萬美元,佔收入的3.8%。
營業收入。截至2022年9月30日的三個月,我們的營業收入增加了1920萬美元,增幅為44.7%,達到6220萬美元,佔收入的9.5%,而截至2021年9月24日的三個月,我們的營業收入為4300萬美元,佔收入的7.9%。這一增長主要是由於收入的增加。
利息收入。截至2022年9月30日的三個月,我們的利息收入增加了80萬美元,增幅為104.9%,達到160萬美元,佔收入的0.3%,而截至2021年9月24日的三個月,我們的利息收入為80萬美元,佔收入的0.1%。這一增長主要是由於截至2022年9月30日的三個月的加權平均利率高於上一財年同期。
利息支出。截至2022年9月30日的三個月,我們的利息支出增加了40萬美元,達到40萬美元,佔收入的0.1%,而截至2021年9月24日的三個月,利息支出為3.6萬美元。這一增長主要是由於(1)自2022年7月1日我們在春武裏園區的一座新制造大樓竣工後停止利息資本化以來,資本化的利息支出減少了30萬美元,以及(2)截至2022年9月30日的三個月內利率掉期的公允價值10萬美元的攤銷減少。
匯兑損益,淨額。截至2022年9月30日的三個月,我們錄得外匯收益淨額210萬美元,而截至2021年9月24日的三個月,我們錄得外匯收益淨額180萬美元。外匯收益的增加主要是由於(1)截至2022年9月30日的三個月按市值計價遠期合約的未實現虧損減少40萬美元,(2)截至2022年9月30日的三個月泰銖以外貨幣重估的未實現收益增加30萬美元,以及(3)截至2022年9月30日的三個月的付款/收款收益增加30萬美元,但被(1)較高的匯兑損失所抵銷
(2)截至2022年9月30日止三個月,泰銖未償還資產及負債重估未實現收益10萬美元。
所得税前收入。截至2022年9月30日的三個月,我們記錄的所得税前收入為6530萬美元,而截至2021年9月24日的三個月為4520萬美元。
所得税支出。我們的所得税撥備反映了截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月的1.1%和1.3%的有效税率。減少的主要原因是,與2022財政年度同期相比,2023財政年度第一季度的免税收入有所增加。
淨收入。截至2022年9月30日的三個月,我們的淨收入為6460萬美元,佔收入的9.9%,而截至2021年9月24日的三個月,我們的淨收入為4470萬美元,佔收入的8.2%。
其他全面收益(虧損)。截至2022年9月30日的三個月,我們錄得其他全面虧損230萬美元,佔收入的0.3%,而截至2021年9月24日的三個月,其他全面虧損140萬美元,佔收入的0.2%。其他綜合虧損的增加主要是由於截至2022年9月30日的三個月,可供出售債務證券按市值計價的未實現虧損增加了120萬美元,但被截至2022年9月30日的三個月的外幣換算調整未實現收益40萬美元所抵消。
流動性與資本資源
現金流和營運資金
我們主要通過運營現金流為我們的運營提供資金。截至2022年9月30日和2021年9月24日,我們的現金、現金等價物和短期投資分別為4.998億美元和5.284億美元,未償債務分別為2130萬美元和3660萬美元。
我們的現金和現金等價物主要包括手頭現金、活期存款和原始到期日不超過三個月的流動投資,存放在銀行和其他金融機構。截至2022年9月30日及2021年9月24日止三個月的現金及現金等價物加權平均利率分別為1.5%及0.7%。
我們的現金投資是根據董事會審計委員會批准的投資政策進行的。一般來説,我們的投資政策要求購買的證券評級為A1、P-1、F1或更高。任何證券的有效期限不得超過三年。我們對固定收益證券的投資主要歸類為可供出售,並按公允價值記錄。出售證券的成本是根據具體的識別方法確定的。這些證券的未實現收益和虧損被記錄為其他全面收益(虧損),並作為股東權益的單獨組成部分報告。
在截至2022年9月30日的三個月內,我們根據與Ayudhya銀行公共有限公司的信貸安排協議償還了610萬美元的定期貸款。因此,截至2022年9月30日,根據此類信貸安排協議,我們有2130萬美元的長期借款。(有關詳細信息,請參閲附註10。)我們預計,我們內部產生的營運資本以及我們的現金和現金等價物將足以償還這些債務。為了更好地管理手頭的現金,截至2022年9月30日,我們持有2.445億美元的短期投資。
我們相信,我們目前的現金和現金等價物、短期投資、運營現金流以及通過我們的信貸安排獲得的資金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們維持營運資本狀況的能力受到我們在本季度報告10-Q表第II部分第1A項中討論的一些風險的影響。
我們還相信,我們目前的製造能力足以滿足我們至少在未來幾個季度的預期生產需求。
下表顯示了我們在所示期間的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年9月24日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 60,634 | | | $ | 36,911 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 23,367 | | | $ | (47,535) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (27,485) | | | $ | (22,112) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 56,516 | | | $ | (32,736) | |
經營活動
經營活動提供的現金是經某些非現金項目以及某些資產和負債變動調整後的淨收入。與截至2021年9月24日的三個月相比,在截至2022年9月30日的三個月中,經營活動提供的現金增加,主要是由於淨收益增加,也受到現金有利的營運資金變化的影響。
投資活動
投資現金流主要包括投資購買、銷售、到期和處置;以及資本支出。與截至2021年9月24日的三個月相比,在截至2022年9月30日的三個月中,投資活動提供的現金高於投資活動中使用的現金,這主要是由於投資購買減少,出售短期投資的收益增加,以及資本支出減少,但被短期投資到期收益的減少所抵消。
融資活動
融資現金流主要包括償還長期債務、股份回購和與限制性股份單位股份淨結算相關的預扣税。與截至2021年9月24日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月用於融資活動的現金有所增加,這主要是由於從2023財年第一季度的額外一週開始的額外分期付款導致的長期借款償還增加,以及用於股票回購的現金增加,但與限制股單位股票淨結算相關的預扣税減少抵消了這一影響。
近期會計公告
有關可能對本公司有影響的近期會計聲明,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2022年9月30日和2022年6月24日,我們的現金、現金等價物、限制性現金和短期投資總額分別為4.999億美元和4.785億美元。我們有利率風險敞口,涉及從最初購買日期起三個月或更短期限的高流動性投資所產生的額外現金產生的利息收入。現金、現金等價物和短期投資用於營運資本目的。我們沒有在我們的投資組合中使用衍生金融工具。由於市場利率的變化,我們沒有受到重大風險的影響,我們也沒有預期會受到重大風險的影響。然而,利率的下降將減少未來的投資收入。如果在截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月裏,總體利率下降了10個基點,假設投資水平保持不變,我們的利息收入在這兩個時期都將減少約10萬美元。
我們在與計息負債相關的利率變動中也有利率風險敞口。計息負債以美元計價,利息支出基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加額外保證金,具體取決於貸款機構。如果倫敦銀行間同業拆借利率在截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月內增加100個基點,假設借款水平保持不變,我們的利息支出在這兩個時期都將增加約10萬美元。
因此,我們簽訂了利率互換協議(“互換協議”),以管理這一風險,並提高我們的債務義務的形象。掉期協議的條款允許我們有效地將浮動利率轉換為固定利率。這鎖定了與我們的浮動利率借款相關的可變利息支出,並導致不受市場利率上升影響的固定利息支出。我們將掉期協議指定為現金流對衝,它們有資格進行對衝會計,因為對衝非常有效。雖然我們打算繼續滿足套期保值會計的條件,但如果套期保值不是非常有效,用作對衝的衍生品的公允價值變化將反映在我們的收益中。自2019年9月27日起,與該等未清償利率互換相關的任何損益將計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的累計其他全面收益,隨後在結算時重新分類為利息支出。
我們持有各種金融工具的投資組合,包括但不限於美國政府和機構債券、公司債券、貨幣市場基金、資產支持證券和其他投資級證券。這些投資中的大多數支付固定的利率。投資組合中的證券由於利率的變化、發行人的信譽、市場適銷性和其他因素而受到市場價格風險的影響。這些投資通常被歸類為可供出售,因此,我們的未經審計的簡明綜合資產負債表以公允價值記錄,未實現收益或虧損作為股東權益的單獨組成部分報告。
對固定利率和浮動利率盈利工具的投資都存在一定程度的利率風險。如果利率上升,我們固定利率證券的公平市場價值就會下降,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。部分由於這些因素,我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於我們的預期,或者如果我們被迫出售因利率變化而經歷市值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。
外幣風險
由於我們的海外業務,我們有大量以外幣計價的費用、資產和負債。我們幾乎所有的員工和我們的大部分設施都位於泰國、中國和英國。因此,我們的大部分工資以及某些其他運營費用都是以泰銖、人民幣和英鎊支付的。我們的大部分收入都是以美元計價的,因為我們的客户合同通常規定我們的客户將以美元支付我們的費用。
因此,當美元相對於泰銖、英鎊或人民幣貶值時,我們的毛利率、經營業績、盈利能力和現金流都會受到不利影響。我們對泰銖、英鎊、人民幣和美元之間的匯率變化有特別大的匯率敞口。我們必須在未經審計的簡明合併財務報表中將我們外國子公司的運營、資產和負債以外幣計價的結果換算成美元。因此,美元相對於這些外幣的價值的增減將影響我們報告的經營業績以及我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的資產和負債的價值,即使我們的經營業績或這些資產和負債的價值以其原始貨幣計算沒有變化。這些交易可能會顯著影響我們財務期間業績的可比性,或導致我們的資產、負債和股東權益的賬面價值發生重大變化。
我們試圖通過簽訂期限通常為1至18個月的衍生品工具來對衝這些匯率風險,從而使我們面臨較長期的匯率變化。從2019年12月28日開始,我們將用於對衝以泰銖計價的預測交易的美元價值波動的外幣遠期合約指定為現金流對衝,因為它們有資格進行對衝會計,因為這種對衝非常有效。雖然我們打算繼續滿足套期保值會計的條件,但如果套期保值不是非常有效,用作對衝的衍生品的公允價值變化將反映在我們的收益中。與該等未清償外幣遠期合約有關的任何損益將記入未經審核簡明綜合資產負債表的累計其他全面收益(虧損),並於結算時重新分類至與對衝項目的收益影響相同的經營報表及全面收益項目。截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月,我們分別錄得20萬美元和60萬美元的未實現虧損,與未被指定為對衝工具的衍生品有關。由於外幣兑美元匯率波動,我們預計會引起外幣換算調整,並可能導致外幣匯兑損失。例如,美元對泰銖、人民幣和英鎊貶值10%,將導致我們截至2022年9月30日和2022年6月24日的美元淨頭寸分別減少約590萬美元和530萬美元。我們不能保證未來外幣匯率的變動會對我們未經審計的簡明綜合財務狀況產生影響。, 經營業績或現金流。
信用風險
信用風險是指我們對金融機構、供應商和客户的風險敞口,這些金融機構、供應商和客户在過去和未來可能會遇到財務困難,特別是在信貸市場和全球經濟最近的情況下。截至2022年9月30日,我們的現金和現金等價物以三個月或更短期限的存款和高流動性投資產品的形式持有,信用評級為A-或以上的銀行和其他金融機構。截至2022年9月30日,我們的短期投資在各種金融機構持有,期限不超過三年,所有證券的評級為A1、P-1、F1或更高。我們繼續監控我們的盈餘現金,並根據我們的投資政策考慮對公司和美國政府債務以及某些可供出售和持有至到期證券的投資。我們通常監控供應商和客户的財務表現,以及可能影響他們獲得資本和流動性的其他因素。目前,我們相信我們不會因暴露於此類信用風險而遭受重大損失。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據1934年《證券交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E),評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時,我們的披露控制程序和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本Form10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保我們在該等報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)的控制和程序。以便及時做出關於所需披露的決定。管理層對財務報告內部控制有效性的評估是在合理保證的水平上進行的,因為控制系統,無論設計和運行得多麼好,都只能提供合理的、但不是絕對的保證,確保控制系統的目標能夠實現。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
有時,我們可能會捲入與我們正常業務過程中發生的索賠有關的訴訟。目前,沒有針對我們的實質性索賠或行動懸而未決或受到威脅。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。在投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下風險,以及本季度報告中包含的其他信息,包括我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為影響我們或我們的普通股的重要因素。如果實際發生下列風險之一,可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
新冠肺炎與宏觀經濟環境更新
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了不利影響,擾亂了全球供應鏈,並造成金融市場大幅波動。此外,大流行有時導致許多社區的旅行限制、企業關閉、實行隔離和其他行動限制。
2022年9月30日,泰國終止了與新冠肺炎有關的緊急法令,該法令將新冠肺炎降級為監測傳染病。然而,新冠肺炎對我們未來業務、財務狀況和經營業績的影響程度將在很大程度上取決於未來的發展,包括(I)疫情的持續時間和規模;(Ii)政府當局和私營部門為限制新冠肺炎傳播而採取的措施;(Iii)我們繼續提供產品和服務的能力;以及(Iv)疫情以及由此產生的全球經濟不確定性和金融市場波動對我們客户的影響,這些都是高度不確定和不可預測的。雖然我們已經更新了我們的風險因素,以反映我們知道的風險,但可能會出現我們目前不知道的其他影響。
此外,國際政治不穩定加劇,表現為恐怖襲擊的威脅或發生、國家安全措施的加強、俄羅斯入侵烏克蘭、中東和亞洲的衝突、這些衝突導致的國際關係緊張以及相關的消費者信心下降和經濟疲軟,可能會阻礙我們做生意的能力。雖然此類事件對我們的業務或運營沒有重大影響,但最終影響尚不清楚,未來的事態發展可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
公司和運營風險
我們的銷售依賴於一小部分客户。任何這些客户的訂單減少、任何這些客户的流失或客户對我們施加重大的定價和利潤率壓力都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們收入的很大一部分一直依賴於,也將繼續依賴於少數客户。在截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月裏,我們有三個客户,每個客户貢獻了我們收入的10%或更多。這些客户合計佔我們同期收入的46.0%和48.1%。對少數客户的依賴意味着任何一家客户訂單的減少、損失或其他不利行動都會減少我們的收入,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外,我們的客户集中度提高了我們應收賬款的集中度,並增加了我們面臨任何關鍵客户拖欠付款的風險。我們的許多現有和潛在客户都有沉重的債務負擔,經歷過財務困境,或者收入停滯不前或下降,所有這些都可能因全球經濟低迷和新冠肺炎以及隨後信貸市場不利條件的不確定性,以及美國和中國貿易爭端的影響而加劇。我們的某些客户已經倒閉、宣佈破產、被收購或宣佈退出光學市場。我們為我們向客户提供的服務產生了大量的應收賬款和庫存,如果我們沒有收到客户的付款,這可能會使我們面臨巨大的、可能無法收回的成本。
我們對少數客户的依賴為我們的客户帶來了巨大的購買力,並在與我們談判合同時發揮了槓桿作用。此外,儘管我們與客户簽訂了主供應協議,但不能保證根據這些協議進行交易的業務水平。相反,我們根據這些協議逐個項目地獲得業務。我們的一些客户有時會大幅減少或推遲他們從我們那裏訂購的製造服務。如果我們無法保持與現有重要客户的關係,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們服務的市場的整合可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們服務的市場的整合導致了我們服務的潛在客户數量的減少。例如,Lumentum Holdings Inc.(“Lumentum”)於2022年8月完成對NeoPhotonics Corporation的收購;II-VI Inc.(“II-VI”)於2022年7月完成對Coherent,Inc.的收購;思科,Inc.於2021年3月完成對Acacia Communications Inc.的收購;II-VI於2019年9月完成對Finisar Corporation的收購;Lumentum於2018年12月完成對Oclaro,Inc.的收購。在某些情況下,客户之間的整合導致對我們服務的需求減少,因為客户已經具備了在內部製造產品的能力。
我們客户及其客户之間的整合將繼續在幾個方面對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的客户和他們的客户之間的整合可能會導致大客户的數量減少,這些大客户的規模和購買力使他們增加了槓桿,這可能會導致我們的平均售價下降等。除了定價壓力外,如果客户獲得新的內部產品製造能力,或者為了簡化運營而停止重複或競爭的產品線,這種整合還可能減少對我們製造服務的總體需求。如果對我們的製造服務的需求減少,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
如果光通信市場沒有像我們預期的那樣擴大,我們的業務增長可能不會像我們預期的那麼快,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月,來自光通信產品的收入分別佔我們收入的75.9%和78.6%。作為為光通信市場提供精密光學、機電和電子製造服務的供應商,我們未來的成功有賴於光學行業的持續增長,尤其是全球信息網絡的持續擴張,特別是那些直接或間接依賴光纖基礎設施的網絡。作為這一增長的一部分,我們預計通過高速連接(有線和無線)提供的語音、視頻和其他數據服務的需求將繼續增長。如果沒有網絡和帶寬的增長,對增強型通信產品的需求將受到威脅。目前,對網絡服務和高速寬帶接入的需求正在增加,但增長可能受到幾個因素的限制,其中包括:(1)全球經濟或某些國家或地區經濟的相對強弱,(2)不確定的監管環境,以及(3)長期可持續商業模式的不確定性,因為多個行業,如有線電視、傳統電信、無線和衞星行業,提供相互競爭的內容交付解決方案。光通信市場也經歷了容量過剩的時期,其中一些甚至發生在網絡使用率和帶寬需求相對較高的時期。如果上述因素減緩、停止或逆轉光通信市場的擴張,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到負面影響。
我們的季度收入、毛利率和經營業績大幅波動,未來可能會繼續這樣做,這可能會導致我們普通股的市場價格下降或波動。
我們的季度收入、毛利率和經營業績大幅波動,未來可能會繼續大幅波動。例如,這一“風險因素”部分描述的任何風險,特別是以下因素,都可能導致我們的收入、毛利率和經營業績在每個季度之間波動:
•由於新冠肺炎或地緣政治衝突(如烏克蘭持續的武裝衝突)導致我們的供應鏈中斷而導致的客户需求或我們履行客户訂單能力的任何下降;
•我們有能力獲得新客户並留住現有客户;
•光通信、工業激光、醫療和傳感器市場的週期性;
•競爭;
•我們有能力為我們的服務實現優惠的價格;
•外幣匯率波動的影響;
•我們管理員工人數和其他成本的能力;以及
•我們收入的相對組合發生了變化。
因此,我們認為,季度與季度的經營業績比較可能對預測我們未來的經營業績沒有用處。你不應該依賴我們一個季度的業績作為我們未來業績的任何指標。我們業務的季度變化可能會導致我們普通股的市場價格大幅波動。
如果我們無法繼續在光學行業內的其他市場(如半導體加工、生物技術、計量和材料加工市場)繼續多元化我們的精密光學和機電製造服務,或者如果這些市場的增長速度沒有我們預期的那麼快,我們的業務可能不會像我們預期的那樣快速增長,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們打算繼續在光學行業內的其他市場實現多元化,例如半導體加工、生物技術、計量和材料加工市場,以減少我們對光通信市場的依賴,並發展我們的業務。目前,光通信市場貢獻了我們收入的大部分。我們不能保證我們進一步擴展和多元化進入光學行業其他市場的努力將被證明是成功的,或者這些市場將繼續像我們預期的那樣快速增長。如果這些市場帶來的機會不如預期,如果我們在多元化進入這些市場方面不如預期成功,或者如果我們在這些市場的利潤率被證明低於預期,我們的增長可能會放緩或停滯,我們可能會產生無法由這些市場的收入抵消的成本,所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們在業務上面臨着激烈的競爭。如果我們不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們現有的和潛在的客户傾向於根據他們內部製造的優點以及其他第三方製造商的能力來評估我們的能力。我們相信,現有和潛在客户的內部製造能力是我們的主要競爭對手。當我們的客户擁有過剩的製造能力時,這種競爭尤其激烈,就像我們所服務的市場在2008年和2009年經歷了嚴重低迷導致產能未得到充分利用時的情況。如果我們現有和潛在客户的工廠有過剩的製造能力,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,由於2011年泰國洪災,我們的一些客户開始在內部製造產品,或使用其他未受洪災影響的第三方製造商。如果我們的客户選擇在內部生產產品,而不是將生產外包給我們,或者選擇外包給不同的第三方製造商,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
光學制造服務市場上的競爭對手包括Benchmark電子公司、Celestica公司、Sanmina-SCI公司、捷普電路公司和Venture Corporation Limited。我們的定製光學和玻璃業務面臨來自Browave Corporation、福建Castech Crystal,Inc.、Photop Technologies,Inc.和Research Electro-Optic,Inc.等公司的競爭。我們在印刷電路板組裝方面的英國競爭對手包括STI Limited、Axiom製造服務有限公司和TT Electronics plc。其他現有的代工公司、原始設計製造商或外包半導體組裝和測試公司也可以進入我們的目標市場。此外,當我們試圖打入新市場時,我們可能會面臨新的競爭對手。
與我們相比,我們的許多客户和潛在競爭對手擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更大的客户基礎和更多的資源。這些優勢可能會讓他們投入比我們更多的資源來開發和推廣與我們的服務產品相似或更好的服務產品。這些競爭對手也可能從事更廣泛的研究和開發,開展更深遠的營銷活動,採取更積極的定價政策,或提供比我們更大的市場接受度的服務。這些競爭對手還可能通過向我們現有和潛在的員工、供應商和戰略合作伙伴提供更具吸引力的報價來與我們競爭。此外,光學行業的整合可能會帶來規模更大、地理位置更多樣化的競爭對手。新的和日益激烈的競爭可能會導致我們服務的降價、毛利率下降或失去市場份額。我們可能無法與當前和未來的競爭對手競爭,我們面臨的競爭壓力可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
客户訂單的取消、延遲或減少以及客户承諾的相對短期性質可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們通常不會從客户那裏獲得超過13周的確定採購訂單或承諾。雖然我們與我們的客户密切合作,制定長達一年的預測,但這些預測沒有約束力,可能不可靠。客户可能會因為一些超出我們控制範圍的原因而取消訂單、更改預計產量或延遲生產。訂單的任何重大延誤、取消或減少都可能導致我們的收入大幅下降,並可能導致我們持有多餘的材料。我們的許多成本和運營費用都是固定的。因此,客户需求的減少可能會減少我們的毛利潤,並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。例如,在截至2020年6月26日的六個月裏,由於新冠肺炎的原因,我們為客户製造的電信產品出現了一些訂單取消和延遲;然而,這些取消和延遲被對數據通信產品的需求增加部分抵消。
此外,我們根據對客户需求的估計,在生產計劃、材料採購承諾、人員需求和其他資源需求方面做出重要決定。我們客户承諾的短期性和對他們產品需求快速變化的可能性降低了我們準確估計客户未來需求的能力。由於無法準確預測客户訂單數量,因此很難將資源分配給特定客户、訂購適當數量的材料以及最大限度地利用我們的製造能力。這也可能導致無法滿足生產需求的激增,所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們對陷入財務困境的客户或供應商的風險敞口可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的一些客户和供應商過去和未來可能會遇到財務困難,特別是考慮到全球經濟低迷和新冠肺炎以及隨後信貸市場不利條件影響到資金和流動性的不確定性。因此,我們投入大量資源來監控與某些客户的應收賬款和庫存餘額。如果我們的客户遇到財務困難,我們可能難以從這些客户那裏追回欠我們的款項,或者這些客户對我們服務的需求可能會下降。如果我們的供應商遇到財務困難,我們可能在採購滿足生產要求和滿足計劃發貨所需的材料方面遇到困難。任何此類財務困難都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響,導致我們的收入減少、庫存沖銷費用、壞賬撥備以及由於庫存天數和應收賬款天數增加而需要更多營運資金。
我們從單一來源或有限數量的供應商處購買某些產品中使用的一些關鍵材料。供應短缺在過去和未來都可能損害材料的質量、減少可獲得性或增加成本,這可能會損害我們的收入、盈利能力和客户關係。
我們依賴單一來源或有限數量的供應商提供我們製造的大量產品中使用的關鍵材料。我們通常通過標準採購訂單購買這些單一或有限來源的材料,不與供應商保持長期供應協議。我們通常使用基於預期產品訂單、客户預測、產品訂單歷史記錄、積壓以及保修和服務需求的12個月滾動預測來確定我們的材料需求。我們訂購的零部件的交貨期差異很大,取決於製造週期、製造產量和用於生產零部件的原材料的可用性等因素。從歷史上看,我們經歷過各種原因造成的供應短缺,包括我們的供應商減少產量,這使我們無法及時為客户製造產品。最近,由於新冠肺炎的影響,我們的某些材料的供應出現了大幅波動,這對我們截至2020年6月26日的六個月的收入和成本產生了不利影響。目前,由於全球嚴重短缺,我們正在經歷不同程度的半導體影響。半導體供應鏈很複雜,晶片產能受到限制的情況正發生在供應鏈的深處。在新冠肺炎大流行期間,人們對消費電子產品的需求激增,這反過來又增加了對半導體的需求。與此同時,支持芯片製造商的晶片代工廠近年來投資不足,無法將產能提高到支持所有客户當前需求所需的水平。晶圓片的生產週期很長,有些甚至長達30周。, 這進一步加劇了短缺。半導體或其他關鍵零部件的短缺可能會導致我們的生產計劃嚴重中斷,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的收入、盈利能力和客户關係將受到材料供應持續波動、供應中斷或延遲、更換更昂貴或不太可靠的部件、接收有缺陷的部件或受污染的材料、供應價格上漲或無法從供應商那裏獲得降價的影響。
應對競爭壓力。我們繼續開展項目以加強我們的供應鏈。然而,我們正在經歷,並預計在可預見的未來,我們的供應鏈將面臨壓力,以及週期性的供應商問題。這些供應鏈問題已經並將繼續影響我們創造收入的能力。此外,我們已經並預計在可預見的未來,與我們解決這些問題的努力相關的成本將會增加。
管理我們的庫存很複雜,可能會因為庫存過剩或過時而需要減記,這可能會導致我們的運營業績在給定的會計期間大幅下降。
管理我們的庫存很複雜。我們通常被要求根據客户的預期需求來採購材料。這些預測或估計的不準確可能導致某些材料供應過剩或短缺。未按計劃使用或預計不按計劃使用的庫存可能會變得過剩或過時。一般來説,我們不能使用為我們的一個客户購買的大部分材料來為我們的任何其他客户製造產品。此外,我們可能會遇到產品發貨量減少或延遲,或產生額外的庫存減記和註銷費用或罰款,這將增加成本,並可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。雖然我們與客户的協議旨在減輕我們與庫存過剩或陳舊相關的風險,但執行這些條款可能會導致材料費用和庫存付款的延遲。如果我們的任何重要客户將來不能或不願意購買庫存或不同意此類合同條款,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
如果我們不能充分擴大我們的製造能力,我們將無法增長我們的業務,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。相反,如果我們擴張得太多或太快,我們可能會遇到產能過剩,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們沒有足夠的製造能力來承諾向客户提供特定數量的產品,我們可能無法追求許多大客户訂單或保持我們的歷史增長率。如果我們的客户不相信我們有足夠的製造能力,他們可以:(1)將他們的所有生產外包給他們認為可以滿足他們所有生產要求的另一家制造商;(2)尋求第二家制造商來生產我們目前為他們製造的額外數量的產品;(3)自己製造產品;或(4)決定不將我們的服務用於他們的新產品。
最近,我們於2022年在泰國春武裏園區建立了一個新工廠,從而擴大了我們的製造能力。我們可能會繼續投入大量資源來擴大我們的製造能力,任何這樣的擴大都將是昂貴的,需要管理層的時間,並可能擾亂我們的運營。如果我們擴大製造能力的嘗試不成功,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
然而,如果我們成功地擴大了我們的製造能力,但由於對我們服務的需求減少或無法贏得新項目、增加新客户或滲透新市場,或者如果光學行業沒有如我們預期的那樣增長,我們無法迅速利用額外的空間,我們可能會經歷一段時間的產能過剩,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們可能會遇到低於預期的製造收益率,這可能會導致成本增加,這可能會損害我們的業務、運營結果和客户關係。
製造業產量取決於多個因素,包括以下因素:
•投入、材料和設備的質量;
•客户設計的質量和可行性;
•製造過程的重複性和複雜性;
•我們製造和工程團隊的培訓經驗和質量;以及
•對製造環境的監測。
由於不斷變化的設計而導致的批量生產減少通常會導致較低的產量。如果我們從供應商那裏收到或無意中使用了有缺陷或受污染的材料,製造業的產量和利潤率也會較低。此外,我們的客户合同通常規定,我們將在每個季度以固定價格供應產品,這假設了特定的產量和質量指標。如果我們沒有滿足在計算產品價格時使用的產量假設和質量指標,我們可能無法收回與我們未能做到這一點相關的成本。因此,我們的經營業績和盈利能力可能會受到損害。
如果我們生產的產品存在缺陷,我們可能會產生巨大的糾正成本,對我們服務的需求可能會下降,我們可能會面臨產品責任和產品保修索賠,這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和客户關係。
我們按照客户的規格製造產品,我們的製造工藝和設施必須符合適用的法律和法規要求。此外,我們客户的產品和我們用來生產這些產品的製造工藝往往很複雜。因此,我們生產的產品有時可能包含製造或設計缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律或法規要求。此外,並不是所有的缺陷都可以立即檢測到。我們客户的測試程序通常僅限於在可能和可預見的故障情況下對我們生產的產品進行評估。由於各種原因(其中包括在測試時不可預見的性能問題的發生,或僅當產品在峯值應力條件下完全展開和運行時才能檢測到的性能問題),這些產品在最初被客户接受後可能無法達到預期的性能。
我們為客户生產的產品通常提供一到五年的保修。這項保修通常保證產品將符合我們客户的規格,並且沒有工藝缺陷。我們製造的產品中的缺陷,無論是由設計、工程、製造或組件故障或製造過程中的缺陷引起的,也無論此類缺陷是在保修期內或保修期後發現的,都可能導致產品或組件故障,這可能損害我們的商業聲譽,無論我們是否因此類故障而獲得賠償。我們還可能在保修期間維修或更換有缺陷的產品,特別是當安裝的系統發生此類故障時,我們可能會產生鉅額成本。在某些情況下,如果在約定的時間內交付的客户產品中發現一定百分比的重複缺陷,我們還可能被要求在保修期外產生維修或更換缺陷產品的費用。我們過去經歷過產品或組件故障,並且仍然面臨此類故障,因為我們製造的產品廣泛部署在世界各地的多種環境和應用中。此外,由於難以確定特定缺陷是由我們客户的產品設計還是我們的製造工藝引起的,我們可能會面臨產品責任或產品保修索賠,這些索賠是由非我們製造工藝造成的缺陷引起的。此外,如果缺陷的數量或類型超過我們合同安排中包含的某些百分比限制,我們可能會被要求進行廣泛的故障分析,重新獲得生產資格或停止生產指定產品。
產品責任索賠可能包括人身傷害或財產損失的賠償責任。產品保修索賠可能包括召回、修理或更換產品或部件的責任。儘管這些索賠的責任通常在我們的合同中分配給我們的客户,即使他們已經承擔了責任,我們的客户可能沒有或可能沒有資源來滿足因缺陷產品而產生的成本或責任索賠。此外,根據我們的一份合同,如果我們生產的產品不符合最終客户的測試要求或不合格,我們可能需要向我們的客户支付罰款,包括在客户或最終客户的生產線因我們製造的產品故障而無法運行期間的費用,所有這些都可能損害我們的業務、經營結果和客户關係。如果我們設計或製造的產品被發現造成任何人身傷害或財產損失,或被發現存在缺陷,我們可能會產生鉅額費用來解決索賠。雖然我們為某些產品責任索賠提供保險,但我們不為任何召回提供保險,因此將被要求支付任何被確定為我們責任的相關費用。超出我們保險範圍的成功的產品責任或產品保修索賠,或任何拒絕、有限、不可用或尚未獲得保險範圍的重大索賠,都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們不能吸引更多的熟練員工或留住關鍵人員,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否吸引更多的熟練員工並留住我們目前的關鍵人員。我們已經確定了幾個我們打算擴大招聘的領域,包括業務發展、財務、人力資源、運營和供應鏈管理。我們可能無法以與我們現有薪酬和薪金結構一致的薪酬水平聘用和留住這些人員。我們的未來還取決於我們的執行管理團隊以及其他關鍵管理和技術人員的持續貢獻,他們中的每一個人都很難被取代。雖然我們的一些高管有關鍵人物人壽保險,但我們任何高管或關鍵人員的流失或無法繼續吸引合格人員可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
與我們的國際業務相關的風險
外幣匯率的波動和政府對外幣政策的變化可能會增加我們的運營成本,這將對我們的運營業績產生不利影響。
我們實體的功能貨幣和非功能貨幣以及美元的波動可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。貨幣兑換波動的主要影響是我們的現金、應收賬款和我們經營實體的應付款。匯率波動可能會給我們帶來意想不到的重大損失。例如,在截至2019年3月29日的三個月裏,我們經歷了310萬美元的匯兑損失,這對我們同期的每股淨收益造成了0.08美元的負面影響。
我們的客户合同一般要求我們的客户用美元支付我們的費用。然而,我們的大部分工資和其他運營費用都是以泰銖支付的。由於這些安排,我們對泰銖和美元之間的匯率變化有很大的風險敞口,當美元相對於泰銖和其他貨幣貶值時,我們的經營業績會受到不利影響。截至2022年9月30日,自2020年9月25日以來,美元兑泰銖升值了約20.2%。雖然我們試圖對衝某些匯率風險,但我們通常會簽訂期限長達12個月的對衝合約,這讓我們面臨較長期的匯率變化。
此外,我們對中國人民幣(“人民幣”)、英鎊(“英鎊”)和美元之間的匯率變化有重大風險敞口。我們位於中國和英國的子公司的費用分別以人民幣和英鎊計價。目前,人民幣在與貿易和服務有關的外匯交易、外債償還和股息支付方面可以兑換。中國政府今後可酌情限制經常賬户交易使用外幣。如果發生這種情況,我們的中國子公司可能無法在未經中國國家外匯管理局事先批准的情況下向我們支付美元股息。此外,包括直接投資在內的大多數資本項目的人民幣兑換仍需得到中國政府的批准。這一限制可能會限制我們將中國子公司的收益進行投資的能力。截至2022年9月30日,自2020年9月25日以來,美元對人民幣升值約4.3%。中國政府仍面臨巨大的國際壓力,要求其採取更加自由化的貨幣政策。在與貿易和服務相關的外匯交易和外債償還方面,英鎊是可兑換的。截至2022年9月30日,自2020年9月25日以來,美元兑英鎊升值了約14.6%。人民幣和英鎊兑美元的任何升值都可能對我們的經營業績產生負面影響。
我們在多個國家開展業務,這給我們帶來了物流和通信方面的挑戰,並使我們面臨其他風險和挑戰,這些風險和挑戰可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的絕大多數業務,包括製造和客户支持,主要位於亞太地區。泰國、中國與我們全球客户和供應商之間的距離為我們帶來了許多物流和通信挑戰,包括管理跨多個時區的運營、指導遠距離產品的製造和交付、協調原材料的採購及其交付到多個地點,以及協調我們管理團隊的活動和決策,我們的管理團隊成員位於不同的國家。
我們的客户遍佈世界各地,我們的主要製造工廠位於泰國。在截至2022年9月30日和2021年9月24日的三個月裏,北美以外客户的收單收入分別佔我們收入的46.8%和54.6%。我們預計來自北美以外客户的帳單到地點的收入將繼續佔我們收入的很大一部分。我們的客户也依賴於國際銷售,這進一步使我們面臨與國際業務相關的風險。在美國境外開展業務給我們帶來了許多額外的風險和挑戰,包括:
•遵守各種國內外法律法規,包括貿易監管要求;
•特定國家或地區經濟狀況的週期性變化,如經濟衰退;
•對我們向外國客户銷售產品和提供服務可能需要出口許可證或被政府行動禁止的能力的意外限制(例如,2018年初,美國商務部禁止向中興通訊和2019年向華為出口和銷售廣泛的美國產品,這兩家公司都是我們某些客户的客户);
•貨幣匯率的波動;
•一些國家對知識產權的保護不足;以及
•政治、法律和經濟不穩定,國外衝突,以及我們和我們的客户和供應商所在國家的地區和全球傳染病的影響(例如,與新冠肺炎大流行或烏克蘭持續的武裝衝突有關的國際業務中斷)。
我們未能管理與我們的國際業務相關的風險和挑戰,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在幾個司法管轄區受到政府進出口管制,這使我們面臨各種風險,包括責任、我們在國際市場上的競爭能力受到損害,以及銷售和客户訂單減少。
我們受到泰國、中國、英國和美國政府的進出口管制,這可能會限制我們的商業機會。各國對某些技術的進口進行監管,並制定法律或採取行動,可能會限制(1)我們出口或銷售我們製造的產品的能力,以及(2)我們為客户出口或銷售我們為他們製造的產品的能力。從美國、英國和其他國家向中國出口某些技術受到適用的出口管制的限制,類似的禁令可能會擴展到泰國,從而限制我們製造某些產品的能力。進出口法規或相關法規的任何變化,現有法規執行方式的改變,或此類法規針對的國家、人員或技術的變化,都可能限制我們向現有或潛在客户提供製造服務的能力,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
例如,2019年5月,美國商務部工業和安全局(BIS)將華為及其某些附屬公司添加到BIS實體名單中,使華為無法購買受美國出口管理局監管的產品、軟件和技術。儘管我們不直接向華為銷售,但我們的一些客户確實直接向華為(及其附屬公司)銷售。為了確保合規,我們的一些客户立即暫停了對華為的發貨,以評估他們的產品是否受到禁令造成的限制。這對我們2019財年第四季度的客户訂單產生了立竿見影的影響,影響了我們該季度的收入。我們預計,在可預見的未來,這一禁令將繼續對我們客户的訂單產生不利影響。
我們面臨與正在進行的美國-中國貿易爭端相關的風險,包括對我們在製造中使用的材料提高關税,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
2019年8月,美國對直接或間接進口到美國的一系列在中國製造的產品和商品徵收關税。儘管美國於2020年1月15日宣佈降低對中國進口商品的某些關税,並推遲實施其他相關關税,但我們不能保證美國不會繼續提高或徵收來自中國的進口商品關税,或改變中美之間的貿易協定和條款,其中可能包括限制與中華人民共和國的貿易。貿易限制,包括關税、配額、禁運、保障措施和海關限制,可能會增加我們用於製造某些產品的材料成本,從而可能導致利潤率下降。這些關税還可能導致我們的供應鏈中斷,因為供應商難以滿足試圖在宣佈的關税生效之前批量採購商品的公司的訂單。在全球範圍內以及特別是在美國和中國之間徵收貿易關税也可能導致我們客户對中國最終用户的產品銷售減少,這可能會以訂單減少的形式直接影響我們的收入。如果現有關税進一步提高,或者如果對我們製造活動中使用的其他類別的零部件徵收新的關税,而如果我們無法將此類關税的成本轉嫁給我們的客户,我們的經營業績將受到損害。
政治動亂和示威,以及泰國政治、社會、商業或經濟狀況的變化,都可能損害我們的商業、財務狀況和經營業績。
我們的大部分資產和製造業務都位於泰國。因此,泰國的政治、社會、商業和經濟狀況對我們的業務有重大影響。2022年3月,泰國被保險經紀人和風險顧問達信評估為中等政治風險。泰國税收制度、法律、外匯管制或政治行動的任何變化都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
泰國有政治動盪的歷史,其中包括軍方作為執政政府的積極參與者參與其中。近年來,該國的政治動盪引發了政治示威,在某些情況下還引發了暴力事件。泰國未來的任何政治不穩定都可能阻止貨物進出該國,擾亂我們的
在泰國製造產品的能力,迫使我們將業務轉移到更穩定、可能成本更高的地區,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外,泰國政府可能會提高勞工的最低工資標準,並可能廢除我們獲得的某些促銷證書,或者我們享受的某些出口和增值税的免税期,要麼阻止我們從事目前或預期的活動,要麼讓我們繳納更高的税率。
我們預期將繼續投資於我們在中國的製造業務,這將使我們繼續面臨在中國開展業務所固有的風險,任何風險都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們預計,我們將繼續投資於我們位於中國福州的定製光學制造設施。由於這些業務位於中國,與我們許多競爭對手和客户設施所在的地區相比,它們面臨更大的政治、法律和經濟風險。特別是,中國的政治和經濟氣候(包括國家和地區層面)是不穩定和不可預測的。2022年3月,達信將中華人民共和國評為中等政治風險。中國經濟的很大一部分仍在中國政府不同程度的控制下運行。通過實施產業政策和其他經濟措施,如外匯管制、税收、進出口關税、環境法規、土地使用權、知識產權和限制外資參與各行業的國內市場,中國政府對中國經濟的發展產生了相當大的直接和間接影響。中國政府實施的許多經濟改革都是史無前例的或實驗性的,預計還會有進一步的變化。中國政治、法律或經濟環境的任何變化都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的中國子公司是一家“外商獨資企業”,因此須遵守適用於中國境內外商投資的一般法律和法規,特別是適用於外商獨資企業的法律和法規。中華人民共和國在公司組織和治理、外商投資、商業、税收和貿易等經濟事務方面的法律法規的頒佈取得了重大進展。然而,新法律的頒佈、現行法律的修改以及國家法律廢除地方性法規可能會對我們的業務和前景產生負面影響。此外,這些法律法規比較新,公佈的案例數量有限,不具約束力。因此,這些法律法規的解釋和執行存在重大不確定性。由於政治或其他原因,法律可能會在很少或沒有事先通知的情況下修改。這些不確定性可能會限制外國投資者可獲得的法律保護。此外,在中國的任何訴訟可能會曠日持久,並導致鉅額成本和資源轉移以及管理層的注意力轉移。
自然災害、流行病(包括新冠肺炎)、恐怖主義行為以及政治和經濟發展都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
自然災害可能會嚴重擾亂我們的製造運營,增加我們的供應鏈成本。這些我們幾乎無法控制的事件可能會導致對我們服務的需求減少,使我們難以或不可能製造和交付產品,或使我們的供應商難以或不可能提供允許我們製造這些產品的組件,需要花費大筆費用來維修或更換我們的設施,或者在我們的供應鏈中造成延誤和效率低下。例如,2011年泰國的洪災迫使我們暫時關閉在泰國的所有制造設施,並永久停止在Chokchai工廠的生產,這對我們在2012財年滿足客户需求的能力造成了不利影響。
在我們開展業務的一些國家/地區,包括中國、美國、英國和泰國,新冠肺炎、H1N1流感病毒、嚴重急性呼吸綜合徵或禽流感等傳染病的爆發可能會擾亂我們的製造業務,減少對客户產品的需求,並增加我們的供應鏈成本。例如,我們位於中國福州的生產定製光學元件的工廠,由於新冠肺炎疫情的爆發,在2020年2月被禁止恢復運營兩週,這對我們截至2020年3月27日的三個月的收入產生了負面影響。此外,在截至2020年3月27日的三個月裏,由於中國政府實施的旅行限制,我們以及我們在中國的一些供應商和客户出現了勞動力短缺。我們繼續採取預防措施,包括讓受影響的員工及其密切接觸者休假、嚴格追蹤接觸者、加強安全距離措施,以及為我們在泰國的員工安排接種疫苗。儘管在截至2022年9月30日的三個月中,我們的運營沒有遇到任何重大中斷或客户需求下降,但疫情的任何惡化都可能導致地方當局實施更嚴格的措施,如關閉我們的製造設施,這將對我們的運營產生重大負面影響。
雖然由於許多不確定性因素,包括疫情的持續時間和嚴重程度以及政府當局下令採取的相關遏制措施,我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生的全面影響,但我們對這些措施的遵守已經影響了我們的日常運營,並可能在無限期內繼續擾亂我們的業務,以及我們客户、供應商和其他交易對手的業務。
此外,國際政治不穩定加劇,表現為恐怖襲擊的威脅或發生、國家安全措施的加強、俄羅斯入侵烏克蘭、中東和亞洲的衝突、這些衝突導致的國際關係緊張以及相關的消費者信心下降和經濟疲軟,可能會阻礙我們做生意的能力。這些事件或未來類似事件的任何升級都可能擾亂我們的運營以及我們客户和供應商的運營,並可能影響我們製造服務所需材料的可用性。此類事件還可能擾亂向我們的製造設施運送材料以及向我們的客户運送成品。這些事件已經並可能繼續對美國和世界經濟產生不利影響,特別是對客户信心和支出,這反過來可能對我們的總收入和經營業績產生不利影響。這些事件對美國和世界金融市場波動性的影響也可能增加我們普通股市場價格的波動性,並可能限制我們、我們的客户和我們的供應商可用的資本資源。
金融風險
不利的全球經濟狀況(包括通貨膨脹和供應鏈中斷)可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
新冠肺炎以及隨後資本和信貸市場的波動和不利條件造成的全球經濟低迷和不確定性對企業和消費者支出水平產生了負面影響,加劇了人們對全球經濟衰退的可能性以及各國擔保的各種國家債券和債務可能違約的擔憂。這樣的發展,以及影響這些的政治因素,可能會對我們的財務業績產生不利影響。特別是,新冠肺炎造成的經濟混亂導致我們客户的一些光通信產品組合的需求減少,全球股市和貨幣匯率大幅波動。全球經濟狀況的不確定性構成了風險,因為企業可能會進一步減少或推遲支出,以應對預算減少、信貸緊縮、負面財務消息以及收入或資產價值下降,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,並增加我們股價的波動性。此外,我們進入資本市場的能力可能受到限制,這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的能力,也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
全球通脹率也已升至歷史高位。如果通貨膨脹率繼續上升,勞動力和其他費用的成本也可能增加。不能保證我們的收入會以相同的速度增長,以保持相同的盈利水平。通脹和政府抗擊通脹的努力,例如提高基準利率,可能會增加市場波動性,並對金融市場和全球經濟產生不利影響。此外,我們預計,儘管我們的客户需求強勁,但我們供應鏈的中斷以及零部件和材料供應的波動將繼續對我們創造收入的能力產生重大影響。最近發生的全球事件加劇了這些供應鏈中斷,例如(1)與COVID相關的中國封鎖,導致貨運和物流問題以及不可預見的延誤,以及(2)俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突。這種不利條件可能會對我們產品的需求產生負面影響,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的長期債務和其他信貸安排的貸款協議包含財務比率契約,這可能會削弱我們開展業務的能力。
我們長期和短期債務的貸款協議包含財務比率契約,可能會限制管理層在某些商業事項上的自由裁量權。這些公約要求我們維持特定的最高總槓桿率、最低償債比率(扣除利息、折舊和攤銷前的收益加上手頭現金減去短期債務)、最低有形淨值和最低速動比率,這可能會限制我們產生額外債務的能力,並限制我們使用現金的能力。如果我們拖欠這些貸款或違反約定,貸款人可以立即取消貸款協議,將立即到期和應付的未償債務視為全額,按月向我們收取未償債務的全額利息,如果我們無法償還所有未償債務,則出售抵押資產作為貸款的抵押品,以履行我們的義務。我們也可能要對貸款人因任何違約而產生的任何損害和相關費用負責。如果我們或我們的子公司未能遵守這些協議,可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
逐步取消倫敦銀行同業拆息(LIBOR)可能會影響我們現有信貸安排協議下的利率,以及我們尋求未來債務融資的能力。
Libor是倫敦銀行間市場上銀行間拆借所使用的基本利率,被廣泛用作設定全球貸款利率的參考。根據我們的信貸安排協議,我們通常使用LIBOR作為參考利率來計算利率。2017年,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日,FCA宣佈了所有LIBOR設置的小組銀行提交將停止的日期,之後將不再提供具有代表性的LIBOR利率。FCA確認,所有LIBOR設置將停止由任何管理員提供,或不再具有代表性,如下所示:2021年12月31日之後,所有英鎊、歐元、瑞士法郎和日元設置,以及1周和2個月美元設置;以及2023年6月30日之後,其餘美元設置。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會--另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)已經確定,用一個新的指數-有擔保隔夜融資利率-取代美元LIBOR,該指數使用由美國國債支持的短期回購協議計算。針對FCA關於未來停止和失去LIBOR基準代表性的聲明,國際掉期和衍生品協會(ISDA)於2021年3月5日發表聲明,確認FCA的聲明構成了IBOR備用和補充以及ISDA 2020備用協議下所有35個LIBOR設置下的指數停止事件。因此,備用價差調整在宣佈之日是固定的。
在緊接2021年12月31日之後,對於包含IBOR備用補充或受ISDA 2020備用協議約束的未償還衍生品合約,將自動發生備用,對於參考所有歐元、英鎊、瑞士法郎和日元LIBOR設置的未償還衍生品,將在2023年6月30日之後自動發生備用,對於參考所有美元LIBOR設置的未償還衍生品,將自動發生備用。
自2021年1月以來,對於我們與銀行簽訂的利率互換協議,我們一直遵守ISDA 2020 IBOR後備協議,利率參考1個月美元LIBOR和3個月美元LIBOR設置;因此,如上所述,後備將在2023年6月30日之後立即自動發生。
新的利率可能不會像任何LIBOR逐步取消之前的利率那樣對我們有利。此外,過渡過程可能涉及目前依賴倫敦銀行間同業拆借利率的工具的市場波動性增加或流動性不足等問題。這一過渡還可能導致某些工具的價值或相關交易的有效性下降,如套期保值、借貸成本增加、適用文件下的不確定性,或困難和昂貴的同意程序。離開倫敦銀行同業拆借利率的任何此類影響,以及其他不可預見的影響,可能會導致與未來融資努力相關的費用、困難、併發症或延誤,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能無法在需要的時候以有利的條件獲得資本,如果有的話,或者如果不稀釋我們的股東的話。
我們預計,我們目前的現金和現金等價物,加上經營活動提供的現金和通過我們的營運資本和信貸安排可獲得的資金,將足以滿足我們至少在未來12個月內對一般企業用途的當前和預期需求。然而,我們運營的市場使我們的前景難以評估。我們可能無法從運營中產生足夠的現金流,或者沒有資本資源來滿足我們未來的資本需求。如果發生這種情況,我們可能需要額外的資金來執行我們當前或未來的業務戰略。
此外,如果我們通過發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金,我們股東的所有權百分比可能會被顯著稀釋,這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果沒有足夠的額外資金或不能以可接受的條件提供資金,在需要時,我們為我們的運營提供資金、利用意想不到的機會、發展或增強我們的製造服務、僱用額外的技術人員和其他人員或以其他方式應對競爭壓力的能力可能會受到極大限制。
我們的投資組合可能會因資本市場惡化而受損。
我們使用專業的投資管理公司來管理我們多餘的現金和現金等價物。截至2022年9月30日,我們的短期投資主要是對固定收益投資組合的投資,包括流動性基金、存單和定期存款、公司債務證券以及美國機構和美國國債。我們的
投資組合可能會因資本市場惡化而受損。我們遵循既定的投資政策和一套指導方針,以監控和幫助減輕我們面臨的利率和信貸風險。該政策規定了信用質量標準,並限制了我們對任何一家發行人的敞口,以及我們對各種資產類別的最大敞口。該政策還規定,我們不能投資期限超過三年的短期投資。
如果金融市場狀況惡化,對某些金融工具的投資可能會因市場流動性和信貸擔憂而帶來風險。此外,資本市場的任何惡化都可能導致我們的其他收入和支出與預期不同。截至2022年9月30日,我們沒有記錄與我們的短期投資組合相關的任何減值費用,儘管我們相信我們目前的投資組合幾乎沒有重大減值風險,但我們無法預測未來的市場狀況或市場流動性或信貸供應,也不能保證我們的投資組合將保持實質性減值。
我們沒有為所有的潛在損失投保全額保險。自然災害或其他災難可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們目前的財產和意外傷害保險涵蓋我們的財產和我們保管和控制的第三方財產的損失或損壞,以及與業務中斷相關的損失,受特定的排除和限制,如共同保險、設施位置分限制和其他政策限制和契約。即使有保險,自然災害或其他災難性事件,包括戰爭行為,也可能導致我們的業務能力遭受重大損失,還可能導致失去機會,並因我們無法為現有客户生產產品而對我們與現有客户的關係造成潛在的不利影響,我們可能無法獲得現有保險的賠償。這反過來可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
根據美國公認會計原則編制財務報表涉及對資產(包括無形資產)、負債和相關準備金、收入、費用和收入的報告金額產生影響的估計、判斷和假設。估計、判斷和假設在未來必然會發生變化,任何此類變化都可能導致資產、負債、收入、費用和收入的金額發生相應變化。任何此類變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
知識產權與網絡安全風險
如果我們的信息技術基礎設施發生故障和/或網絡安全攻擊,我們的業務和運營將受到不利影響。
我們依賴我們的信息技術硬件和軟件基礎設施的能力、可用性和安全性。例如,我們使用標準和定製軟件平臺的組合來管理、記錄和報告我們運營的所有方面,在許多情況下,使我們的客户能夠遠程訪問我們數據庫的某些區域,以監控產量、庫存狀況、在製品狀態和供應商質量數據。我們正在不斷擴展和更新我們的信息技術基礎設施,以滿足我們不斷變化的需求。任何未能管理、擴展和更新我們的信息技術基礎設施或該基礎設施運行中的任何故障都可能損害我們的業務。
儘管我們實施了安全措施,但我們的系統很容易受到計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問和其他類似中斷的破壞。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。如果任何中斷、網絡攻擊或其他安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞或不適當地泄露機密信息,我們的業務可能會受到損害。此外,我們可能會被要求支付鉅額費用,以防止未來這些中斷或安全漏洞造成的損害。
針對我們的客户或我們的知識產權侵權索賠可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的服務涉及知識產權的創造和使用,這使我們面臨第三方的知識產權侵權索賠風險,以及在我們和我們的客户之間分配知識產權所產生的索賠。
我們的客户可能要求我們賠償他們在我們的製造過程中產生的知識產權侵權風險。如果對我們或我們的客户提出任何針對此類侵權的索賠,無論這些索賠是否具有法律依據,我們都可能被要求花費大量資源來為此類索賠辯護。如果發生侵權索賠,我們可能需要花費大量時間和金錢來開發非侵權替代方案或獲得許可證。我們可能無法以合理的條款或根本不成功地開發此類替代方案或獲得此類許可證,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
任何未能保護我們客户在我們為他們製造的產品中使用的知識產權的行為都可能損害我們的客户關係,並使我們承擔責任。
我們專注於為客户製造複雜的光學產品。這些產品往往包含我們客户的知識產權,包括商業祕密和技術訣竅。我們的成功在一定程度上取決於我們保護客户知識產權的能力。我們可能會為客户專有的製造工藝和材料保留單獨和安全的區域,並指定場地、設備、工程師和供應鏈管理來保護我們客户的專有圖紙、材料和產品。我們為保護客户的知識產權而採取的措施可能不足以防止其披露或挪用。如果我們不能保護客户的知識產權,我們的客户關係可能會受到損害,我們可能會在建立新的客户關係方面遇到困難。此外,我們的客户可能會就任何未能保護其知識產權的行為向我們提出法律索賠,這可能會損害我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和經營業績。
税收、合規和監管風險
我們面臨所得税增加的風險,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們在泰國、中國、英國、美國和以色列都要繳納所得税和其他税。我們的有效所得税税率、所得税撥備和未來税負可能受到多種因素的不利影響,包括税務審計和審查的結果、法定税率較低國家的税前收入低於預期、法定税率較高國家的税前收入高於預期、所得税税率的變化、遞延税項資產和負債的估值變化、未能履行與免税有關的義務以及税收法律法規的變化。我們不時與税務機關就不同司法管轄區的税務事宜進行討論和談判。截至2022年9月30日,我們的美國聯邦和州納税申報單仍然可以在2017至2020納税年度進行審查。此外,泰國、中國、英國和以色列繼續開放審查的納税申報單的範圍從2015年到2021年。對以前提交的納税申報單的審計和審查結果以及對我們税務敞口的持續評估可能會對我們的所得税和納税義務撥備產生不利影響。例如,由於2016和2017納税年度美國聯邦和州納税申報單的審計結束,我們產生了額外的税款、利息和罰款。
我們的税務狀況是基於我們業務的預期性質和行為,以及我們對我們在其擁有資產或開展活動的不同國家的税法的瞭解。然而,我們的税務狀況可能會受到税務機關的審查和可能的挑戰,以及可能具有追溯力的法律變化。法布里特(“開曼羣島母公司”)是一家在開曼羣島註冊成立的豁免公司。我們在泰國、中國、英國、美國和以色列都有製造業務。我們不能預先確定某些司法管轄區可能要求我們在多大程度上繳納税款或支付替代税款。根據開曼羣島的現行法律,我們在開曼羣島的收入或資本利得在2039年3月6日之前無需納税。
2026年6月之前,我們可以享受泰國政府的税收優惠,即對我們春武裏園區生產某些產品的項目所產生的收入免徵公司税。對於在我們松林園區生產的產品,我們在2020年6月之前可以享受類似的税收優惠。2020年6月後,到2025年6月,我們在Pinehurst園區生產的產品產生的收入的50%將免税。對於在春武裏校區9號樓生產的產品,我們可以享受新的税收優惠,在那裏產生的收入將在2030年前免税,上限為我們的實際投資額。這種税收優惠取決於各種因素,包括我們客户的產品出口到泰國以外,以及我們同意自給予優惠税收待遇之日起至少15年內不將我們的製造設施搬出我們目前在泰國的省份。除非我們遵守這些限制,否則我們將在泰國失去這一優惠的税收待遇,因此,我們可能會因為這些税收考慮而推遲或放棄某些戰略業務決策。
還有一種風險是,泰國或我們開展業務的另一個司法管轄區可能會將開曼羣島的母公司視為在該司法管轄區設有常設機構,並對其收入徵税。如果我們在任何司法管轄區繳納附加税,或如果任何司法管轄區開始將開曼羣島母公司視為擁有常設機構,則此類税務待遇可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的某些子公司向我們和我們在不同司法管轄區的其他子公司提供產品和服務,並可能不時與我們和我們的其他子公司進行某些重大交易。例如,我們有公司間協議,規定我們的加州和新加坡子公司為開曼羣島母公司提供行政服務,開曼羣島母公司已經與我們的泰國子公司簽訂了製造協議。一般而言,關聯方交易,尤其是關聯方融資交易,必須受到税務機關的嚴密審查。此外,我們開展業務的幾個司法管轄區都有税法和詳細的轉讓定價規則,要求與非居民關聯方的所有交易都使用公平定價原則進行定價,並要求存在支持此類定價的同期文件。不同司法管轄區的税務機關可能會對我們關聯方轉讓定價政策的有效性提出質疑。這種挑戰通常涉及複雜的税收領域和管理層的很大程度的判斷。如果任何税務機關成功挑戰我們的融資或轉讓定價政策,我們的所得税支出可能會受到不利影響,我們可能會受到利息和懲罰性費用的影響,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
幾個國家的政府正在考慮各種税收改革提案,如果這些提案獲得通過,可能會包含可能增加我們税收支出的條款。由於經濟合作與發展組織(OECD)開展的税基侵蝕和利潤轉移項目,各個司法管轄區的税法可能會出現進一步變化。經合組織代表着成員國的聯盟,並建議對許多長期存在的税收原則進行修改。如果由税務機關實施,這些變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
作為一家上市公司,我們已經並將繼續大幅增加成本,我們的管理層將被要求繼續為各種合規舉措投入大量資源。
2002年的薩班斯-奧克斯利法案、2010年的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案,以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所(“紐交所”)實施的其他規則,對上市公司提出了各種要求,包括要求改變公司治理做法。正在考慮的這些和擬議的公司治理法律和法規可能會進一步增加我們的合規成本。如果遵守這些不同的法律和法規要求將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們每年評估對財務報告的內部控制的有效性,並每季度評估披露控制和程序的有效性。雖然我們能夠在這份Form 10-K年度報告中斷言,我們對財務報告的內部控制自2022年6月24日起生效,但我們無法預測未來測試的結果。如果我們無法在未來的任何報告期內斷言我們對財務報告的內部控制是有效的(或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們的內部控制的有效性發表意見),我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,這將對我們的股價產生不利影響。
鑑於我們業務的性質和複雜性,以及我們管理團隊的一些成員位於泰國,而另一些成員位於美國,控制缺陷可能會定期發生。儘管我們有持續的措施和程序來預防和補救控制缺陷,但如果它們發生了,我們不能保證我們會成功,也不能保證我們能夠防止我們未來在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷。此外,如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在缺陷,這些缺陷被認為是未來一段時間內的重大弱點,我們普通股的市場價格可能會下跌,我們可能會被紐約證券交易所摘牌,並接受紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的審查,這將需要我們花費更多的財務和管理資源。因此,我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心,這將損害我們的業務和我們普通股的市場價格。
如果我們無法達到適用於我們的製造和我們製造的產品的質量過程的監管質量標準,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
作為光學行業的產品製造商,我們必須滿足某些認證標準,包括:製造質量管理體系的ISO9001;環境管理體系的ISO 14001;電信行業的TL9000;汽車行業的IATF 16949;醫療器械行業的ISO13485;航空航天行業的AS9100;航空航天和國防工業的質量保證;國家航空航天和國防承包商認可計劃(NADCAP),用於航空航天和國防工業的質量保證;職業健康和安全管理體系的ISO 45001。
我們還遵守FDA在醫療器械製造方面施加的各種額外標準。
此外,我們需要向FDA和其他監管機構註冊,並接受持續審查和定期檢查,以確保符合各種法規,包括測試、質量控制程序和文檔程序。我們還持有以下其他認證:符合ESD標準的設施和製造過程控制的ANSI ESD S20.20;物流安全管理系統的運輸資產保護協會(“TPA”)和反恐怖主義海關貿易夥伴關係(“C-TPAT”);以及泰國企業社會責任的CSR-DIW。在歐盟,我們必須保持某些ISO認證,才能銷售我們的精密光學、機電和電子製造服務,我們必須接受監管機構的定期檢查,以獲得和維護這些認證。如果任何監管檢查發現我們沒有遵守適用的標準,監管機構可能會對我們採取行動,包括髮出警告信、對我們處以罰款、要求召回我們為客户製造的產品,或關閉我們的製造設施。如果這些行動中的任何一項發生,都可能損害我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果不遵守適用的環境法律和法規,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
某些州和國家的產品銷售和製造可能會使我們受到環境法律和法規的約束。此外,美國證券交易委員會通過的實施2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法的規則對在我們為客户生產的產品中使用從剛果民主共和國和鄰國開採的“衝突礦物”提出了盡職調查和披露要求。遵守這些規則導致了額外的成本和支出,包括為確定和核實我們生產的產品中使用的任何衝突礦物的來源而進行的盡職調查,並可能因此類核查活動而導致補救和對供應過程或來源的其他改變的額外費用。這些規則還可能影響我們製造的產品中所用礦物的來源和可用性,因為可能只有有限數量的供應商提供可用於我們為客户製造的產品中的“無衝突”金屬。
儘管根據我們的業務性質和這些法律法規,我們預計不會有任何實質性的不利影響,但我們需要確保我們以及在某些情況下我們的供應商遵守適用的法律和法規。如果我們不能及時遵守這些法律法規,我們的客户可能會停止與我們的業務往來,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外,如果我們被發現違反了這些法律,我們可能會受到政府的罰款,對我們的客户承擔責任,並損害我們的聲譽,這也將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
由於我們的經營業績和其他因素的波動,包括我們的客户或競爭對手的活動和經營結果,我們的股價可能會波動,任何這些因素都可能導致我們的股價下跌。
由於本節和本季度報告Form 10-Q中描述的風險因素,我們的收入、支出和運營結果在過去一直波動,未來可能會按季度和按年波動。除了市場和行業因素外,我們普通股的價格和交易量可能會隨着與我們、我們的競爭對手、我們的客户和我們所服務的市場有關的許多事件和因素而波動,其中許多事件和因素不是我們所能控制的。諸如我們總收入、收益和現金流的變化、新投資或收購的公告、我們或我們競爭對手的定價做法的變化、訴訟的開始或結果、我們或我們的主要股東出售普通股、我們服務的市場價格的波動以及一般市場狀況等因素可能會導致我們普通股的市場價格發生重大變化。這些因素中的任何一個都可能導致我們普通股的交易量和價格發生重大而突然的變化。我們股價的波動和疲軟可能意味着投資者可能無法以或高於他們支付的價格出售他們的股票,也可能削弱我們未來提供普通股或可轉換證券作為額外資本來源和/或作為收購其他業務的對價的能力。
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會導致我們普通股的市場價格下降。過去,經歷過股票市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。我們可能是這件事的目標
未來的訴訟類型。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移,這可能會嚴重損害我們的業務。
如果證券或行業分析師不發表研究報告,或者如果他們發表關於我們業務的誤導性或不利的研究報告,我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果證券或行業分析師停止報道我們,或者如果報道我們的分析師太少,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級,或者發表了關於我們業務的誤導性或不利的研究報告,我們的市場價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們普通股的市場價格或交易量下降。
我們可能會成為被動的外國投資公司,這可能會給美國投資者帶來不利的美國税收後果。
根據對我們資產價值的估計(部分基於我們普通股的交易價格),我們預計在2022納税年度或可預見的未來,我們不會出於美國聯邦所得税的目的而成為被動外國投資公司(“PFIC”)。然而,儘管我們抱有期望,但我們不能保證我們不會在2022年或任何未來的納税年度成為PFIC,因為我們的PFIC地位是在每年年底確定的,並取決於
本公司於該年度的收入及資產構成。如果我們成為PFIC,我們的美國投資者將受到美國税收法律法規以及繁瑣的報告要求的增加的税收負擔。
我們的業務可能會因維權股東而受到負面影響。
如果維權投資者持有我們普通股的所有權,對這種維權股東的行動做出迴應可能代價高昂且耗時,擾亂我們的運營,並轉移管理層和員工的注意力。此外,股東行動主義或董事會組成變化對我們未來方向的不確定性可能會導致我們認為業務方向發生變化或其他不穩定因素,這可能會被我們的競爭對手利用,引起我們現有或潛在客户的擔憂,並使吸引和留住合格人員變得更加困難。如果客户因為任何此類問題而選擇推遲、推遲或減少與我們的交易,或者與我們的競爭對手而不是我們做生意,那麼我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外,由於股東的積極行動,我們的股價可能會經歷一段時間的波動加劇。
我們憲法文件中的某些條款可能會阻止我們被第三方收購,這可能會限制我們的股東以溢價出售股票的機會。
我們的憲法文件包括可能限制他人獲得對我們的控制權、改變我們的結構或導致我們從事控制權變更交易的能力的條款,其中包括:
•建立分類董事會;
•禁止我們的股東召開會議或以書面同意代替會議行事;
•限制股東在正式召開的會議上提出行動的能力;以及
•授權我們的董事會在不採取股東行動的情況下發行優先股和額外的普通股。
這些條款可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得對我們的控制權,從而剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售其普通股的機會。
我們的股東在保護他們的利益方面可能會面臨困難,因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
本公司的公司事務受本公司經修訂及重述的組織章程大綱及細則(“MOA”)、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任在法規或司法判例中沒有美國司法管轄區那麼明確。因此,我們的股東可能有更多
由於開曼羣島法律在這一領域相對不發達,保護他們的利益比在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更困難。
《公司法》允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和非開曼羣島公司之間的合併和合並。持不同意見的股東如果遵循規定的程序,除某些例外情況外,有權獲得其股份的公允價值(如果雙方未達成協議,將由開曼羣島法院確定)。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。
此外,還有促進公司重組和合並的法律規定,但有關安排鬚獲得每類股東和債權人的過半數批准,而且這些股東和債權人還必須代表每類股東或債權人(視屬何情況而定)價值的四分之三親自或委託代表出席為此目的召開的會議並在會上表決。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。持不同意見的股東有權向法院表達不應批准該交易的觀點。
收購要約在四個月內被90.0%股份的持有者接受時,要約人可以在兩個月內要求剩餘股份的持有者按照要約條件轉讓該股份。可以向開曼羣島大法院提出異議,但除非有欺詐、惡意或串通的證據,否則不太可能成功。
如果這種安排和重組獲得批准,持不同意見的股東將沒有可與評估權相提並論的權利,否則,在美國司法管轄區註冊成立的公司的持不同意見的股東通常可以獲得這種權利,從而有權接受現金支付司法確定的股票價值。這可能使我們的股東更難評估他們在合併或合併中可能收到的任何對價的價值,或者要求要約人在他們認為提出的對價不足時給予他們額外的對價。
開曼羣島豁免公司的股東根據開曼羣島法律沒有一般權利查閲公司記錄和賬目或獲取股東名單的副本。根據我們的MOA,我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東查閲,以及在什麼條件下可以查閲,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使我們的股東更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或就代理競爭向其他股東徵集委託書。
除有限的例外情況外,根據開曼羣島法律,小股東不得對董事會提起衍生訴訟。
我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能無法強制執行。
開曼羣島的母公司是開曼羣島的豁免公司,我們幾乎所有的資產都位於美國境外。鑑於我們的註冊地和資產的位置,可能很難在美國法院執行根據美國聯邦證券法的民事責任條款在美國法院獲得的針對我們的判決。此外,開曼羣島、泰國或中國的法院是否會承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的民事責任條款做出的對我們不利的判決,也存在不確定性。特別是,如果不重審或審查案件的是非曲直,美國法院的判決不會得到泰國法院的承認和接受。此外,這些開曼羣島、泰國或中國法院是否有資格聽取在開曼羣島、泰國或中國根據美國或任何國家的證券法對我們提起的原創訴訟,也存在不確定性。
一般風險
能源價格波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們與我們的供應商和客户一起,在我們的製造和運輸活動中依賴各種能源。由於市場波動、供求、貨幣波動、生產和運輸中斷、世界事件和政府監管,能源價格一直受到上漲和普遍波動的影響。雖然我們目前正在經歷較低的能源價格,但大幅上漲是可能的,這可能會增加我們的原材料和運輸成本。此外,我們供應商和客户增加的運輸成本可能會轉嫁給我們。我們
可能無法提高我們的價格以充分抵消這些增加的成本,我們的任何價格上漲都可能減少我們未來的客户訂單,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
出售未登記的證券
不適用。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表彙總了截至2022年9月30日的三個月的股票回購活動:
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期間 | 總人數 購入的股份 | | 平均價格 已支付 每股 | | 總人數 作為公開發行的一部分購買的股票 已宣佈的計劃 (1) | | 近似值 股票的美元價值 這可能還是可能的 購得 在該計劃下 (1) |
June 25, 2022 – July 29, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 21,259,334 | |
July 30, 2022 – August 26, 2022 | 14,100 | | | $ | 111.63 | | | 14,100 | | | $ | 98,426,081 | |
August 27, 2022 – September 30, 2022 | 32,877 | | | $ | 101.14 | | | 32,877 | | | $ | 95,101,004 | |
總計 | 46,977 | | | | | 46,977 | | | |
(1)2017年8月18日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,允許我們根據適用的規則和法規在公開市場回購價值高達3000萬美元的已發行和已發行普通股,包括根據1934年《交易法》第10b5-1條通過的預設交易計劃。2018年2月、2019年5月、2020年8月和2022年8月,我們的董事會分別批准對原始股份回購授權增加3,000萬美元、5,000萬美元、5,850萬美元和7,870萬美元,使總授權金額達到2.472億美元。回購的股份將作為庫存股持有。我們的股票回購計劃沒有到期日。在截至2022年9月30日的三個月內,我們的股份回購計劃是根據規則10b-18進行的,包括根據規則10b5-1通過的預先設定的交易計劃。在截至2022年9月30日的三個月裏,根據該計劃回購了46,977股股票,每股平均價格(不包括其他直接成本)為104.28美元,總購買價為490萬美元。截至2022年9月30日,我們擁有回購價值高達9510萬美元的普通股的剩餘授權。
第3、4和5項不適用,已被省略。
項目6.展品
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| | | | 在此引用作為參考 |
展品 數 | | 描述 | | 表格 | | 展品 不是的。 | | 提交日期 |
| | | | | | | | |
10.1 | | 由謝默斯·格雷迪和法布里內於2019年2月26日修訂並於2022年8月10日生效的《控制和服務變更協議》 | | | | | | |
| | | | | | | | |
10.2 | | 2022年8月10日關於修訂Seamus Grady的2022財年基於績效的RSU獎的信函協議 | | | | | | |
| | | | | | | | |
10.3 | | 2022年8月10日關於修改Harpal Gill的2022財年基於績效的RSU獎的信函協議 | | | | | | |
| | | | | | | | |
10.4 | | 2023財年高管激勵計劃簡介 | | 8-K, Item 5.02 | | 不適用 | | 2022年8月15日 |
| | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32.1 | | 根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官和首席財務官的證明 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | | | | | | |
| | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年11月8日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | 法布里內 |
| | | |
| 發信人: | | /s/ C薩巴 SVERHA |
| 姓名: | | Csaba Sverha |
| 標題: | | 常務副總裁,首席財務官(首席財務會計官) |