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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-K
依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易法
截至財年的2020年12月31日
委託文件編號:1-4018
多佛公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 53-0257888 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
3005高地公園大道 |
唐納斯格羅夫,伊利諾伊州60515 |
(主要行政辦公室地址) |
| | |
註冊人的電話號碼: (630)541-1540 |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券: |
| | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值$1 | 多維 | 紐約證券交易所 |
2026年到期的1.250釐債券 | DOV 26 | 紐約證券交易所 |
2027年到期的0.750釐債券 | DOV 27 | 紐約證券交易所 |
| | |
根據該法第12(G)節登記的證券: |
| | |
無 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 þ*o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。*是。o 不是的 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ*o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 þ*o
用複選標記表示註冊者是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、較小的申報者還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器o | 小型報表公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☑*o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*☑
截至2020年6月30日交易結束時,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$13,862,183,340。據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報道,註冊人2020年6月30日的綜合交易收盤價為1美元。96.56每股。截至2021年2月2日,註冊人普通股流通股數量為143,649,247.
通過引用合併的文件:第III部分-將於2021年5月7日舉行的年度股東大會委託書的某些部分(“2021年委託書”)。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-K表格的年度報告,特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性”陳述。本文件中除歷史事實陳述外的所有陳述均為“前瞻性”陳述,或可被視為“前瞻性”陳述。這些陳述中的一些可以用諸如“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“指導”、“估計”、“建議”、“將”、“計劃”、“應該”、“將”、“可能”、“預測”等使用將來時態或具有相似含義的詞語和術語來表示。前瞻性陳述基於當前的預期,會受到許多重要風險、不確定因素、假設和其他因素的影響,其中一些因素是公司無法控制的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括,但不限於,新冠肺炎或其他未來流行病對全球經濟以及對我們的客户、供應商、員工、業務和現金流的影響,我們運營的特定市場的其他一般經濟狀況和條件,客户需求和資本支出的變化,競爭因素和定價壓力,我們以經濟高效的方式開發和推出新產品的能力,法律的變化,包括貿易政策和關税方面的發展。我們識別和完成收購的能力,整合和實現新收購業務的協同效應的能力,利率和匯率波動的影響,資本分配計劃和這些計劃的變化,包括股息、股票回購、研發投資、資本支出和收購, 這些風險包括材料成本或投入材料供應的變化,法律合規風險和訴訟的影響,包括有關產品質量和安全的影響,IT系統和數字解決方案以及隱私方面的網絡安全,以及我們捕獲和保護知識產權的能力。其中某些風險和不確定性在項目1A中有更詳細的描述。本年度報告10-K表格中的“風險因素”。公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
在這份Form 10-K年度報告中,我們提到管理層用來評估業績的指標,包括一些沒有在美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)中定義的財務指標。我們包括對賬,以提供有關這些財務措施的使用和派生的更多細節。請參閲第7項末尾的“非GAAP披露”以瞭解更多細節。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
第1項 | 業務 | 4 |
第1A項 | 危險因素 | 15 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 21 |
第二項。 | 特性 | 22 |
項目3. | 法律程序 | 22 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 22 |
| 有關我們高管的信息 | 23 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 24 |
第6項 | 選定的財務數據 | 26 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 57 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 108 |
第9A項。 | 管制和程序 | 108 |
第9B項。 | 其他資料 | 108 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事和高管與公司治理 | 109 |
第11項。 | 高管薪酬 | 109 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜 | 110 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 111 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 111 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 112 |
第16項。 | 摘要 | 115 |
簽名 | 116 |
| |
第一部分
項目1.業務
概述
多佛公司是一家多元化的全球製造商和解決方案提供商,通過工程產品、加油解決方案、成像和識別、泵和工藝解決方案以及製冷和食品設備這五個運營部門提供創新設備和部件、耗材供應、售後部件、軟件和數字解決方案以及支持服務。除非上下文另有説明,否則本文中提及的“多佛”、“本公司”以及諸如“我們”、“我們”或“我們”之類的詞語包括多佛公司及其合併子公司。多佛於1947年在特拉華州註冊成立,並於1955年成為一家上市公司。多佛公司總部設在伊利諾伊州的唐納斯格羅夫,目前在全球擁有約2.3萬名員工。
多佛的五個細分市場是圍繞具有相似商業模式、進入市場戰略和製造實踐的企業構建的。這種結構提高了管理效率,使多佛的運營與其戰略舉措和資本分配優先事項保持一致,並向外部利益相關者提供了有關我們業績的透明度。多佛的五個運營和可報告部門如下:
•我們的工程產品部門提供廣泛的產品、軟件和服務,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
•我們的加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,使燃料和其他危險液體在供應鏈上能夠安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
•我們的成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
•我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備、一次性泵、流量計和連接器,以及用於旋轉和往復機械的高度工程化的部件。
•我們的製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
剝離能源業務
2018年5月9日,我們完成了將Apergy Corporation(簡稱Apergy)剝離給股東的工作。Apergy由之前包括在我們以前的能源部門的上游能源業務組成。交易是通過按比例將Apergy普通股100%分配給截至2018年4月30日收盤登記在冊的多佛股東完成的。截至記錄日期,每個多佛股東每持有兩股多佛普通股,就會獲得一股Apergy普通股。Apergy於2020年6月3日更名為冠軍X公司。有關詳情,請參閲本表格10-K第8項合併財務報表中的附註2--Apergy Corporation的剝離。
新冠肺炎
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發為大流行。新冠肺炎疫情和世界各國政府實施的相關應對措施,以及業務不確定性的增加,從第一季度末開始對我們的財務業績產生了不利影響。為了幫助減輕財務影響,我們執行了臨時成本節約措施,減少了本年度的資本支出,啟動了重組行動,並積極管理我們的營運資本。自2020年第二季度以來,我們服務的許多終端市場的活動都出現了連續改善,我們預計2021年我們的大多數業務都將繼續保持這種改善趨勢,儘管不確定性依然存在。儘管2020年新冠肺炎對我們的業務產生了影響,但我們仍然致力於我們的管理理念、公司目標和業務戰略。瞭解更多
新冠肺炎對我們業務的影響詳情見項目7。管理層在本10-K表格中的討論和分析。
管理哲學
多佛致力於在堅持保守的財務政策的同時,通過持續的長期盈利增長、卓越的運營、卓越的自由現金流產生和生產性資本的重新配置,穩步創造股東價值。多佛致力於成為多元化發展市場的領先者,在這些市場中,客户忠於值得信賴的合作伙伴和供應商,並看重卓越的工程、製造精度、整體解決方案開發和卓越的供應鏈績效所推動的產品性能和差異化。我們的企業是各自市場的長期領導者,以其創新能力、工程能力和卓越的客户服務而聞名。我們的目標是在這個堅實的基礎上繼續發展我們的業務。我們由五個業務部門組成的運營結構使收購重點與我們的投資組合和資本配置優先事項保持一致。我們相信,我們的業務部門結構還提供了發現和捕捉運營協同效應的機會,例如全球採購和供應鏈整合、共享服務和製造實踐,並進一步促進了我們高管人才的發展。我們的執行管理團隊制定戰略方向、計劃和目標,為我們的業務部門提供戰略執行和實現這些目標的監督,並在董事會的監督下做出資本分配決策,包括關於有機投資計劃、重大資本項目、收購和向股東返還資本的決定。
我們培養高道德和高績效標準的運營文化,重視責任、嚴格、信任、包容、尊重和開放的溝通,旨在實現個人成長和運營效率。我們還致力於創造可持續的商業實踐,保護環境,並通過開發產品來幫助我們的客户實現他們的可持續發展目標。
公司目標
我們致力於通過我們的公司戰略的三個關鍵原則來推動股東的卓越回報。首先,我們致力於在一個長期的商業週期內實現高於國內生產總值(GDP+或年均3%至5%)的有機銷售增長,而不會出現長期的不利經濟狀況,並通過戰略收購實現增長。其次,我們繼續專注於提高資本回報率以及部門和公司利潤率,方法是增強我們的運營能力,並在整個組織內對軟件和數字應用、運營管理、信息技術(IT)、共享服務(包括多佛商務服務和印度創新中心)以及人才進行投資。 我們還專注於持續、有效的成本管理和生產率舉措,如自動化和數字支持的製造、供應鏈優化、重組、提高佔地面積利用率、戰略定價和投資組合管理。第三,我們的目標是通過強勁的收益表現、生產率的提高和積極的營運資本管理,產生強勁且不斷增長的自由現金流和每股收益。多佛優先將自由現金流部署到旨在增長、改善和加強我們的業務的高回報和高信心的有機再投資,以及通過協同提高我們投資組合質量的無機投資。多佛的價值創造戰略得到了金融政策的支持,該政策包括審慎的財務槓桿方法,以及紀律嚴明的資本配置方法,允許在再投資和通過增加股息和機會性股票回購向股東返還資本之間取得平衡。我們通過以下方式支持實現這些目標:(1)使管理層薪酬與戰略和財務目標保持一致;(2)積極管理我們的投資組合以擴大企業規模,隨着時間的推移改善業務組合,尋求符合理想多佛業務特點的收購;(3)投資於人才發展計劃。
多佛爾公司的業務特點
我們的業務通常在具有戰略吸引力的利基工業市場運營,這些市場具有支持性的長期增長趨勢、有利的供需格局、成熟和不斷改進的技術以及高度忠誠的客户、供應商或渠道合作伙伴。我們的業務一直享有主要根據性能選擇產品的客户基礎。在許多情況下,我們的企業為更大的系統生產關鍵設備或組件,其中使用價值以及切換的成本和風險遠遠超過產品本身的成本。我們的產品往往有有意義的替代產品、消耗品或售後市場需求,部分原因是安裝了大量產品,因為它們在客户應用中扮演着特殊的角色。經常性需求(包括零部件、消耗品、服務和軟件)約佔我們收入的30%。我們的業務越來越多地通過以下方式補充我們的組件或設備產品
數字解決方案(如聯網產品、傳感器和軟件),為我們的客户創造新的價值來源,並使多佛企業能夠推動增長並提高與我們客户的相關性。多佛業務還表現出有吸引力的財務狀況,其特點是可預測的、穩定的收入、較低的資本密集度、強勁的現金流以及遠遠超過我們資本成本的可持續投資資本回報。
經營策略
為了實現我們的既定目標,我們專注於執行多佛商業戰略的以下支柱:
抓住我們終端市場和周邊地區的增長潛力
多佛的業務部門專注於在我們認為為未來持續增長做好準備的市場上建立持久的競爭優勢和領導地位。我們相信,我們的業務在我們服務的大多數市場和利基市場中都是頂級供應商(根據客户應用程序、地理位置或產品的定義),這使我們能夠很好地把握未來的增長。我們充分利用我們的工程、技術和設計專長,始終專注於滿足我們客户的需求,並通過卓越的產品性能、安全和可靠性以及對售後服務的承諾,為他們的運營增加顯著的(往往是新的)價值。我們培養和保持一種創業文化,不斷創新,以滿足客户的需求,幫助他們在所服務的市場中取勝。
特別是,我們的企業處於有利地位,可以利用不斷增長的工業製造和貿易量、數字技術的採用、對可持續性、安全性、能效和消費品安全的日益增長的要求,以及新興經濟體中產階級和消費的增長。我們的工程產品部門正在利用廢物產生的長期增長,廢物收集操作的日益複雜和自動化,不斷增加的停車場、車齡和行駛里程,以及現代車輛的數字化和感應化程度的提高。 我們的燃料解決方案部門受益於安全和合規法規的全球增長、新興經濟體的新基礎設施建設、便利店和燃料零售行業的整合、便利店和燃料零售的複雜性和數字化程度的提高,以及自動洗車系統和解決方案的長期增長(超過手動和自己洗車)。我們的成像與識別部門利用其獨特的產品系列(包括設備、耗材、軟件和服務)來滿足市場需求和要求,包括轉換到數字紡織品印花、增加對產品可追溯性和品牌保護的需求,以及消費產品安全。我們的泵和工藝解決方案部門專注於在化工、塑料和聚合物、工業、中下游石油和天然氣、生物製藥和衞生市場中實現安裝基礎的增長和流體傳輸和旋轉機械部件的日益複雜,並在擴大銷售渠道和工程支持的同時實現品牌全球化。我們的製冷和食品設備部門正在響應我們的客户對提高食品零售銷售解決方案的能效和可持續性的需求,以及對可持續供暖和製冷解決方案的日益增長的需求,以及全球對鋁飲料罐不斷增長的需求。
我們的目標是通過在研發方面進行有機投資、開發新產品和技術、提高數字能力、擴大我們的地理覆蓋範圍以及進行紀律嚴明的戰略收購來實現增長,這些收購將增強我們的投資組合,併為多佛的長期增長定位。我們不斷評估我們的資產和能力如何定位多佛,以便在我們的核心業務(例如,新應用、地理位置、產品細分或相鄰技術)附近的市場實現增長,在這些市場上多佛具有優勢。
除了產品創新,我們還計劃通過發展數字技術來實現增長。我們位於波士頓的多佛數字實驗室是我們數字計劃的全公司中心。我們繼續投資於這個設施和我們的軟件開發人員、數據科學家和產品經理團隊,以增強我們的數字能力。數字實驗室團隊正沿着以下三個領域推動我們的業務實現數字化轉型:(I)通過更高效、更精簡的數字客户界面提升客户體驗,使公交變得更容易與多佛公司合作;(Ii)開發針對INT構建的互聯軟件和機器學習增強解決方案我們的目標是:(I)在我們的終端市場與多佛公司的核心設備和組件產品協同工作;(Iii)通過採用尖端自動化和“數字工廠”解決方案,提高我們製造業務的效率、安全性和質量。我們相信,數字實驗室中心提高了我們產品的有效性,並推動了我們的商業增長戰略。通過利用工業物聯網(“IIoT”)和互聯產品計劃的核心資源,我們能夠利用支持基礎設施的效率,提高產品安全性,並在軟件和傳感器集成工程方面提供更高的效率,以保持我們的項目的成本競爭力。
提高盈利能力和投資資本回報率
我們致力於在我們所有的業務中創造遠遠高於資本成本的可持續投資回報。我們不斷評估和尋找機會,以提高效率、利潤率和資本回報率。我們有很強的攻擊性用於推動我們的業務實現卓越運營。我們實施了許多提高效率的舉措,如供應鏈整合、共享服務、精益製造原則和生產自動化,以及工作場所安全舉措,以幫助確保員工的健康和福利。我們的業務非常重視產品質量的持續改進和新產品的開發,以更好地服務客户,並促進向新產品和地理市場的擴張。
我們還專注於我們的利潤率擴大計劃,旨在降低我們的銷售、一般和管理成本基礎,並使我們整個產品組合的製造和供應鏈足跡合理化。我們不斷擴大計劃,以提高整個企業的工作效率並實現節約。我們的利潤率擴張計劃側重於四個核心企業能力:(1)利用我們的數字實驗室團隊增強我們的數字能力,(2)通過集中資源和投資提高我們製造足跡的利用率和優化,(3)進一步集中多佛商務服務下的共享服務,以及(4)投資於我們的印度創新中心共享服務。
我們的多佛數字實驗室由大約100名軟件開發人員、數據科學家和產品經理組成,他們提供數字能力,通過數字技術和業務流程改善客户體驗、開發互聯產品,並提高工廠內部的自動化和效率。我們的多佛數字領導層已經建立了通用平臺,我們已經開始在面向客户的應用程序上部署這些平臺,以便更容易地查找、配置、購買和獲得多佛公司產品的服務。多佛數字實驗室團隊還部署了共享IIoT功能,因此多佛的許多產品都可以遠程配置和監控,使我們的企業能夠銷售售後部件並提供遠程診斷服務。
2019年,我們開始從企業卓越中心開始協調和監督運營管理。該團隊由一小羣職能專家組成,與我們的業務密切合作,在我們的運營計劃和一流的流程、標準和衡量工具中推動卓越的執行,以確定運營改進計劃的執行情況、確定優先順序並監控執行情況。卓越運營中心擁有健康與安全、供應鏈管理、精益運營、項目管理以及先進製造和自動化方面的專業知識。我們繼續專注於提高運營效率的舉措,加強和鞏固嵌入到我們業務日常運營中的持續改進計劃,例如重要的生產自動化和足跡整合項目。
我們繼續投資多佛商務服務共享服務中心,由300多人組成的團隊,在財務、IT和人力資源領域為我們的業務提供重要的交易和增值服務。我們的共享服務模式允許我們利用跨多佛的規模,通過技術和專業化提高流程效率,並通過集中控制降低風險。我們的共享服務中心通過釋放通常專門用於交易性服務的資源來服務於我們的企業,從而使這些資源能夠專注於客户、市場和產品卓越。隨着我們提高整個產品組合的服務集中化水平,我們預計將繼續通過多佛業務服務提高效率。
我們的印度創新中心擁有一支約500人的團隊,我們的企業可以利用他們進行產品工程、數字解決方案開發、數據和信息管理、研發和知識產權服務。這個團隊的規模和專業知識使我們的企業能夠獲得他們作為獨立公司無法負擔的資源,並允許對時間敏感的項目進行並行工程。
此外,我們專注於通過嚴格獲取收購帶來的協同效應來提高利潤率和回報,並通過精益的企業中心提供一流的企業支持和服務。
有紀律的資本配置和持續的投資組合優化
我們專注於最有效的資本配置,以實現投資回報的最大化。要做到這一點,我們優先考慮有機再投資,以增長和加強我們現有的業務。我們計劃平均每年進行約佔收入2%-4%的資本支出投資,重點放在旨在擴大市場份額、開發新產品和提高生產率的內部項目上。我們尋求將資本部署到我們五個細分市場中具有吸引力的增長領域的收購中。多佛主要專注於補充性收購,採用嚴格的選擇標準,包括市場吸引力(包括增長、成熟度和基於業績的競爭)、業務契合度(包括持續的領先地位、收入可見性和相對於轉換成本或風險的有利客户增值)和財務回報概況(增長和利潤率以及兩位數的資本回報率)。如果我們認為未來價值創造的跑道有限,符合我們的抱負,或者市場和業務基本面發生變化,不再符合我們的業務吸引力和投資組合匹配標準,我們就會機會性地剝離業務。最後,我們一直通過支付股息向股東返還現金,在過去65年中,股息每年都在增加。我們將機會主義股票回購作為資本配置戰略的一部分。我們採用審慎的財務政策來支持我們的資本配置戰略,其中包括維持投資級信用評級。
投資組合開發
收購
我們的收購計劃有兩個關鍵要素。作為第一要務,我們尋求獲得有吸引力的附加業務,這些業務具有很強的匹配性,可以通過擴大覆蓋範圍和客户准入,通過擴大產品組合,或者通過提高技術能力和客户附加值來增強我們現有的特許經營權。其次,在適當的情況下,我們可能會戰略性地追求規模更大、獨立的業務,這些業務可以補充我們現有的業務,或者為我們提供一條在鄰近地區尋求增長的途徑。通過我們的所有收購,我們尋找在各自市場或利基市場處於領先地位、在創新方面有良好記錄、提供差異化解決方案、明確補充我們的業務並具有穩固的有機增長概況、具有吸引力和可持續回報的業務,並提供顯著的協同潛力,在收購完成後三年內產生兩位數的資本回報率。
在過去三年(2018至2020年),我們花費了大約6.207億美元收購了11家企業。2020年,我們收購了六家企業,扣除收購的現金,總對價為3.358億美元。根據我們的收購計劃,我們收購了這些業務,以補充和擴大工程產品、燃料解決方案、成像和識別以及泵和過程解決方案部門的現有業務。2019年,我們以2.164億美元的總對價收購了三項業務,扣除收購的現金,包括或有對價。我們收購這些業務是為了補充和擴大燃油解決方案、泵和流程解決方案部門的現有業務。2018年,我們以6860萬美元的總收購價格收購了泵和工藝解決方案以及製冷和食品設備部門的兩項業務,扣除收購的現金。有關過去三年完成的收購的更多詳情,請參閲本表格10-K第8項中的合併財務報表附註4-收購。
我們未來的增長在很大程度上取決於找到和收購成功的企業,這些企業擴大了我們的產品範圍,使我們成為客户更重要的供應商。雖然我們希望在沒有特殊不利經濟條件的情況下,在一個長期的商業週期內每年產生3%-5%的有機收入增長,但我們能否持續增長投資組合也取決於在我們現有結構內成功收購和整合業務的能力。為了跟蹤合併後的整合和責任,我們利用內部記分卡和定義明確的流程來幫助確保實現預期的協同效應並創造價值。
性情
我們基於特定市場前景的變化、財務業績的結構性變化、價值創造潛力或其他戰略考慮,出售或剝離了一些業務,其中包括努力減少我們對週期性市場的敞口或專注於我們更高利潤率的增長空間。我們精簡和改進投資組合以實現週期性更低、成長性更高的業務的大部分努力,都是在2018年通過Apergy剝離完成的。
展望未來,我們認識到,多佛投資組合中的一些業務,如果由另一家規模更大、專注於特定利基市場的母公司所有,可能會有更大的價值創造潛力。我們務實地將此類機會視為我們正在進行的投資組合管理和審查流程的一部分,如果確定所創造的價值高於多佛此類業務的價值,並允許多佛股東參與所有權變更帶來的未來價值創造潛力,我們就會執行資產剝離。
在過去三年(2018年至2020年),我們以4360萬美元的總現金對價出售了業務。在2020至2019年期間,我們完成了AMS集團加利福尼亞州奇諾分公司(“AMS Chino”)在製冷和食品設備部門以及Finder Pompe S.r.l的銷售。(“Finder”)分別在泵和過程解決方案部門。2018年,除了之前討論的剝離Apergy外,沒有其他重大處置。Apergy公司的財務狀況和經營結果在列報的所有時期都以非持續經營的形式列報。2020年和2019年的處置並不代表業務的戰略轉變,因此不符合作為停產業務列報的資格。有關詳情,請參閲本表格10-K第8項中的附註5--合併財務報表中的停產和已處置業務。
業務部門
如前所述,多佛的五個細分市場是圍繞具有相似商業模式、進入市場戰略和製造實踐的企業構建的。這種結構提高了管理效率,使多佛的運營與其戰略舉措和資本分配優先事項保持一致,並向外部利益相關者提供了有關我們業績的透明度。這種結構提高了管理效率,並更好地使多佛公司的運營與其各業務的戰略舉措和資本分配優先事項保持一致。多佛的五個運營和報告部門如下:工程產品、燃料解決方案、成像和識別、泵和過程解決方案以及製冷和食品設備。有關我們的部門和地理區域的財務信息,請參閲本表格10-K第8項中的合併財務報表中的附註20-部門信息。
工程產品
我們的工程產品部門提供廣泛的產品、軟件和服務,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括:固體廢物處理、售後車輛服務、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。我們的廢物處理業務是北美領先的設備、軟件和服務供應商,為垃圾收集行業以及垃圾和可回收材料的現場處理和壓實提供設備、軟件和服務。我們的車輛服務業務提供主要用於車輛維修和維護的產品、軟件和服務,包括輕型和重型車輛升降機、車輪維修設備、車輛診斷和車輛碰撞維修解決方案。工業自動化市場上的企業提供範圍廣泛的模塊化自動化組件,包括手動夾具、動力夾具、旋轉和線性機械分度器、傳送帶、拾取和放置單元、手套端口和機械手,以及機械臂末端夾持器、滑塊和末端執行器。我們的工業絞車和提升機業務為基礎設施和其他工業市場提供一系列絞車、提升機、軸承、驅動器和電力監控系統。該部門還提供射頻和微波濾波器和開關,以實現航空航天和國防應用中的安全通信,以及電子和工業產品組裝中的臺式焊接和流體分配解決方案。
我們的工程產品部門的產品主要在美國、歐洲和亞洲生產,並通過分銷商網絡直接銷往世界各地。
加油解決方案
我們的加油解決方案部門提供零部件、設備和軟件,以及服務解決方案,使燃料和其他危險液體在供應鏈上能夠安全運輸,並在全球範圍內安全高效地運營零售加油和洗車場所。該部門提供的解決方案包括加油機、支付系統、硬件和地下圍堵系統、洗車系統以及資產跟蹤、監控和運營優化軟件。此外,燃料解決方案公司還提供用於在整個供應鏈中轉移燃料和其他關鍵液體的部件。
我們的燃料解決方案部門的產品主要在美國、歐洲、中國、巴西和加拿大生產,並通過分銷商網絡直接銷往世界各地。
成像與識別
我們成像與識別部門的公司是精密標記和編碼、包裝智能、產品可追溯性和品牌保護、數字紡織品印花設備和解決方案以及相關耗材、軟件和服務的全球供應商。成像與識別部門主要設計和製造用於在快速消費品上打印可變信息(如日期和序列號的條形碼)的設備和耗材,為製藥客户提供系列化解決方案,並利用不斷擴大的食品和產品安全、供應鏈可追溯性和品牌保護要求以及新興市場的增長開發供應鏈可追溯性解決方案。此外,我們服務於服裝和紡織品印花市場的企業正受益於從模擬印花到數字印花的長期轉變,這是由於對“快速時尚”的需求不斷增長,以及更多定製和複雜的時裝設計,以及越來越多的環境可持續性要求(由於用水量更低,數字印花工藝明顯更環保)。這一細分市場中的企業利用數字打印能力,運營的商業模式包括初始設備和軟件銷售,隨後是大量的消耗品、軟件和服務售後收入流。
我們的成像與識別部門的產品主要在美國、歐洲和亞洲生產,並通過分銷商網絡直接銷往世界各地。
泵和工藝解決方案
我們泵和工藝解決方案部門的業務生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備,以及用於旋轉和往復機械的精心設計的部件。該部門的產品廣泛應用於各種市場,包括塑料和聚合物加工、化學品生產、食品/衞生、生物製藥、醫療、運輸、石油精煉、發電和一般工業應用。我們的特種泵和部件適用於要求苛刻、性能要求高的專業操作環境。這一細分市場中的企業具有以下共性:產品是大型生產系統的組件或小型設備,其組件通常由客户或法規指定,客户羣多樣化且分散,大量安裝基礎有大量的售後服務需求,進入市場的途徑是分銷和直銷的混合。
我們的泵和工藝解決方案部門的產品主要在美國、歐洲、墨西哥和亞洲生產,並通過分銷商和原始設備製造商(“OEM”)網絡直接銷往世界各地。
製冷與食品設備
我們的製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。我們的製冷業務生產製冷系統、製冷陳列櫃、商用玻璃冰箱和冰櫃門,以及用於工業供暖和製冷以及住宅氣候控制的釺焊板式換熱器。這一細分領域的其他業務設計和製造商用餐飲服務設備和罐頭成型機械。製冷和食品設備部門製造或維修的大部分產品用於零售食品行業,包括超市、“大盒子”零售和便利店、商業/工業製冷行業、機構和商業食品服務、食品生產市場和飲料罐頭成型行業。
我們的製冷和食品設備部門的產品主要在北美、歐洲和亞洲生產,並通過分銷商網絡直接銷往全球。
原料
我們使用各種各樣的原材料,主要是金屬和半成品或成品部件,通常可以從多種來源獲得。因此,任何一家供應商的短缺或損失都沒有,也不太可能對營業利潤產生實質性影響。雖然所需的原材料一般都有,但大宗商品的定價可能會波動,特別是對不同等級的鋼、銅、鋁和精選的其他大宗商品。雖然商品成本的增加可能會通過提高對客户的價格來彌補,但我們的經營業績卻面臨着這樣的風險
波動。我們試圖通過與供應商的固定價格合同和各種其他計劃(如我們的全球供應鏈活動)來控制此類成本。
研究與發展
我們的業務投資開發創新產品,以及升級和改進現有產品,以滿足客户需求,包括對旨在幫助客户實現可持續發展目標、擴大國內外收入機會、保持或擴大競爭優勢、提高產品可靠性和降低生產成本的節能產品的需求。
我們的成像和識別部門在研發上花費了大量的精力,因為他們的客户的產品開發速度往往相當高。我們開發產品識別和打印設備及軟件解決方案的企業相信,他們的客户期望產品創新率不斷提高,性能和總擁有成本不斷提高。其結果是價格下降的趨勢,只有在一個產品生命週期通常平均不到七年的市場中,不斷開發創新的產品解決方案才能緩解這種趨勢。
我們的加油解決方案部門投資於研發,以推動創新的燃油分配和支付平臺、燃油站點資產管理和連接解決方案,以及用於零售和商業車隊加油設置的基於IIoT的雲連接解決方案。這些技術投資符合我們客户的需求,也符合我們的承諾,即通過智能加油和零售解決方案的組合,為我們的客户提供運營成本降低、銷售額增加和增強的客户體驗。
我們的泵和工藝解決方案部門投資於新產品推出和定製解決方案的研發,以提高現有市場和較新/更快增長市場的銷量和份額-例如一次性生物製藥製造和高性能電子產品的液體冷卻。這些投資將使我們能夠利用現有的增長趨勢,例如某些新冠肺炎疫苗的疫苗生產,以及即將上市的細胞和基因治療應用。
我們的細分市場包含許多業務,這些業務也參與了重要的產品改進計劃。這些業務專注於與客户在具體應用上密切合作,擴大產品線和市場應用,並不斷改進製造工藝。其中一些業務的變化速度更快,需要更高的產品開發能力和產品。
我們的業務投資於研發,以追求基於客户需求的數字戰略,並利用多佛數字實驗室中心開發的跨公司能力。例如,車輛服務集團(Vehicle Services Group)在工程產品部門推出了與伯克·波特集團(Burke Porter Group)合作建立的馬賽克高級診斷技術(Mosaic Advanced Diagnotics Technology),並在數字實驗室完成了工作。MOSAIC是汽車維修行業首個基於雲的數字化售後高級駕駛員輔助系統(ADAS)傳感器校準技術。來自工程產品部門的環境解決方案集團(Environmental Solutions Group)通過Third Eye Digital Solution推出了人工智能功能,以使用數據來改善廢物運輸車隊的運營結果。
人力資本資源
我們的員工是我們最寶貴的資產,對我們實現戰略計劃的能力至關重要。我們在為客户提供高質量和創新的產品和解決方案以及推動卓越運營方面的成功,只有通過我們全球團隊的才華、專業知識和奉獻精神才能實現。截至以下日期,我們在全球約有23,000名員工 2020年12月31日。
我們認識到,吸引、培養和留住技術人才,促進多元化和包容性文化,對於保持我們在所服務市場的領先地位至關重要。我們越來越多地利用企業中心,通過在我們的業務中實施一致的人力資本管理實踐來推動人才招聘和發展。這種以中心為導向的專注使我們能夠在整個企業範圍內提供發展機會,從而促進員工的晉升、敬業度和留住。我們為員工提供資源,不斷提高他們的技能和業績,目標是進一步培養我們全球業務中多樣化的創業人才,以填補關鍵職位。我們尋找有主動性和敬業精神的人,表現出主人翁精神,並分享我們的
致力於追求卓越的運營。我們繼續在人才培養方面進行重大投資,並認識到員工的成長和發展對我們的持續成功至關重要。
我們投資了以下人力資本資源,以配合我們的主要優先事項:
•多佛數字實驗室-我們的軟件開發人員、數據科學家和產品經理團隊通過增強客户體驗、開發互聯產品和實現數字製造,推動整個業務的數字化轉型。
•運營管理-我們的運營團隊,包括公司中心的管理團隊,一直專注於提高運營效率,例如實施生產自動化。
•健康和安全-我們致力於提供健康的環境和安全的工作場所,在我們的設施中按照既定的健康和安全協議運營,同時保持增強的健康和安全合規計劃。為了應對新冠肺炎疫情,我們修改了製造地點和辦事處的做法,以遵守美國疾病控制和預防中心以及我們全球網絡中當地衞生和政府當局的指導。我們在企業中心進行了投資,以提供監督,加強協調,確保運營我們的行動中都有胸像安全規程。我們相信,健康和安全的員工隊伍是一支敬業的員工隊伍,隨時準備並能夠為我們的成功做出貢獻。
•共享服務-我們投資了多佛商業服務公司和我們的印度創新中心。我們的共享服務能力包括廣泛的功能領域,包括交易支持、人力資源、IT、工程和產品開發。這些服務提高了生產力,促進了增長,並釋放了我們企業的資源,使其能夠專注於客户、市場和產品開發。
知識產權與無形資產
我們的企業擁有許多專利、商標、許可證和其他形式的知識產權,這些專利、商標、許可證和其他形式的知識產權是多年來創造、註冊或獲得的,並在相關程度上在幾年內的不同時間到期。我們業務的很大一部分知識產權由專利、非專利技術和專有信息組成,這些都是我們尋求以各種方式保護的商業祕密,包括在適當的情況下與員工和供應商簽訂保密協議。此外,我們很大一部分無形資產與客户關係有關。雖然我們的知識產權和客户關係對我們的成功很重要,但這些權利或關係或任何一組相關權利或關係的喪失或到期不太可能對我們合併後的業績產生實質性影響。我們相信,我們對持續改進工程、開發新產品和改進製造技術的承諾,以及強有力的銷售、營銷和服務努力,對於我們在所服務的利基市場的總體領先地位具有重要意義。
顧客
我們為數以千計的客户提供服務,這些客户在2020年佔我們綜合收入的比例都沒有超過10%。鑑於我們服務市場的多樣性,客户集中度並不顯著。提供環境解決方案、國防、汽車和商業製冷行業的企業傾向於與這些行業中一些重要的大客户打交道。對於供應發電和化工行業的企業來説,情況也往往如此。在所服務的其他市場,客户的集中度通常要低得多,特別是在我們的公司提供大量適用於各種終端應用的產品和服務的情況下。
季節性
總體而言,雖然我們的業務季節性不強,但我們確實傾向於在下半年創造更強勁的收入,這是由我們終端市場的客户資本支出時機和季節性活動模式推動的。根據客户的歷史購買模式,我們為零售加油市場提供服務的業務在今年下半年趨於增長。我們服務於主要設備市場(如發電、化工和加工行業)的企業有更長的交貨期,以滿足季節性、商業性或消費性需求,這些市場中的客户傾向於推遲或加快產品訂購和交貨,以與緩和上述季節性模式的市場趨勢相一致。我們的食品零售冷藏業務在第二和第三季度往往面臨更高水平的需求,因為零售商避免在秋季/冬季假期期間進行建築和改建活動。
競爭
我們的競爭環境是複雜的,因為我們製造的產品和服務的市場種類繁多。總體而言,我們的大多數業務都是市場領先者,只與少數幾家公司競爭,關鍵的競爭因素是客户服務、產品質量、價格和創新。以下是我們每個細分市場中的主要競爭對手的摘要:
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線段 | | 主要競爭對手 |
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工程產品 | | Oshkosh Corp.(McNeilus),Tünkers Maschinenbau GmbH,Snap-on Inc.(Challenger Lifts,CAR-O-Liner),Labrie Enviroquip Group,PACCAR(Braden),Vontier(Hennessey Industries,Inc.)還有許多其他人 |
加油解決方案 | | Vontier(Gilbarco Veeder-Root)、Tatsuno、Verifone、Franklin Electric、Elaflex、Gardner Denver,Inc.(EMCO Wheaton)、迪克森閥門和耦合公司、Professional Datasolutions,Inc.(PDI)、Salco、WashTec AG |
成像與識別 | | 丹納赫公司(Videojet)、兄弟工業有限公司(Domino Printing)、成像電子公司(Reggiani)、SPG Print、柯尼卡美能達、Kornit Digital Ltd. |
泵和工藝解決方案 | | IDEX Corporation、ITT、SPX Flow Inc.(沃基沙)、Ingersoll Rand(Milton Roy、Dosatron)、Spirax Sarco、Nordson Corporation、Kingsbury、Seko、Ecolab、Millipol、Danaher Corporation(PAL)、EnPro Industries(Compressor Products International、Garlock)、Hoerbiger Holdings AG、Miba AG、Hillenbrand Inc.(Coperion) |
製冷與食品設備 | | 松下(Hussman Corp.)、阿爾法·拉瓦爾(Alfa Laval)、韋爾比爾特(Welbilt Corp)、伊利諾伊工具廠、米德爾比(Middleby Corp.)、Stolle Mechanical |
國際
與我們將業務定位為增長的戰略重點一致,我們的目標是增加在國際市場的收入,特別是在亞洲、中東、東歐和南美的發展中經濟體。
我們的大多數非美國子公司和附屬公司目前位於中國、法國、德國、意大利、瑞典、瑞士、英國和其他地區,包括澳大利亞、巴西、加拿大、印度、墨西哥和荷蘭。
下表顯示了過去三年中每年從美國以外客户獲得的年收入佔年收入總額的百分比,按細分市場和總額劃分:
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| 非美國收入的百分比 按細分市場 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
工程產品 | 27 | % | | 27 | % | | 30 | % |
加油解決方案 | 45 | % | | 52 | % | | 54 | % |
成像與識別 | 75 | % | | 77 | % | | 78 | % |
泵和工藝解決方案 | 51 | % | | 49 | % | | 51 | % |
製冷與食品設備 | 37 | % | | 39 | % | | 38 | % |
來自美國以外客户的總收入百分比 | 45 | % | | 47 | % | | 48 | % |
我們的國際業務受到某些風險的影響,例如價格和匯率波動以及非美國政府的限制,這些將在項目1A中進一步討論。“風險因素。”有關我們的非美國收入和持續業務資產的地理分配的更多細節,請參閲本表格10-K第8項中的合併財務報表附註20-分部信息。
環境問題
可持續性
我們致力於通過開發產品來為股東創造經濟價值,這些產品旨在幫助我們的客户實現他們的可持續發展目標,更有效地運營他們的業務,並滿足不斷變化的監管和環境標準。我們相信,響應客户需求的可持續發展驅動的創新有助於我們在提供寶貴的增長機會的同時,為提高資源效率和減少浪費做出積極貢獻。我們在我們網站www.dovercoration.com的“可持續性”選項卡下重點介紹了有關我們可持續性活動的關鍵舉措和績效指標。
其他事項
我們的運營受到各種國際、國家、州和地方環境法的約束。我們致力於繼續遵守這些法律,並相信我們的運營總體上基本上符合這些法律。在少數情況下,特定的工廠和企業已成為與排放或可能排放受管制物質有關的政府機構或私人當事人的行政訴訟和法律訴訟的對象。如有需要,當局已發出明確的同意令,處理這些事項,以達致遵守規定。
我們沒有因為遵守與保護環境有關的法律或法規而對我們的收入和競爭地位產生實質性影響。我們知道一些現有或即將出台的監管舉措,旨在減少我們製造和倉儲/分銷設施所在地區的排放,並評估了這些法規對我們業務的潛在影響。我們預計,監管行動的直接影響在中短期內不會很大。我們預計,與氣候變化監管相關的監管影響將主要是間接的,並將導致能源供應商、原材料供應商和與我們運營相關的其他服務的“轉嫁”成本。
其他資料
我們通過網站www.dovercoration.com上的“投資者信息”鏈接免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。在向美國證券交易委員會提交報告後,我們將在合理可行的情況下儘快將每一份報告發布在網站上。我們網站上的信息不包含在此10-K表格中。
第1A項。危險因素
本部分討論的風險因素應與10-K表格中其他地方包含的信息一起考慮,而不應被視為我們面臨的唯一風險。總體而言,我們面臨着影響許多其他工業公司的相同的一般風險和不確定性,如一般經濟、行業和/或市場狀況和增長率;自然災害的影響及其對全球市場的影響;以及法律或會計規則的變化。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務,包括我們的運營結果、流動性和財務狀況。
業務和運營風險
•新冠肺炎疫情給我們的業務帶來了負面影響和風險,其性質和程度高度不確定和不可預測。
新冠肺炎疫情擾亂了全球經濟,對我們的業務產生了不利影響,包括多個終端市場對我們產品的需求,以及我們的供應鏈和運營。雖然我們在大多數市場和地區經歷了活動的不斷改善,但公共衞生狀況、全球應對措施以及對各個市場的相應影響仍然不穩定和不確定,可能會導致軌跡和前景的突然變化。因此,我們目前無法量化大流行對我們的業務結果、財務狀況和現金流的全面和長期影響。
我們正在監測新冠肺炎在全球的爆發,並通過與我們的客户、員工、供應商和其他利益攸關方合作,採取措施降低其風險。我們的大部分勞動力和業務受到隔離、政府命令和指導、設施關閉、疾病、旅行限制、預防措施的實施和其他限制的影響。在大流行期間,我們繼續在我們的設施內按照既定的健康和安全協議運作,同時保持加強的健康和安全合規計劃。更具體地説,我們修改了製造地點和辦公室的做法,以遵守美國疾病控制和預防中心以及我們全球網絡中當地衞生和政府當局關於社會距離、身體隔離、個人防護裝備和消毒的指導,並限制了任何給定時間允許在公共區域工作的員工數量。隨着情況的發展,可能需要採取進一步行動,包括如果全球各地出現新的感染浪潮,或者直到疫苗廣泛可用。此外,由於大流行減少了我們許多終端市場的客户需求,我們的一些業務繼續在產能減少的情況下運營。我們無法預測未來關閉工廠的數量或時間,無法預測產能減少的可能性,也無法預測可能受到休假或裁員等潛在勞工行動影響的勞動力規模。
新冠肺炎疫情有可能因需求轉變、疾病、檢疫、旅行限制或財政困難而擾亂我們的供應鏈。我們已經能夠獲得繼續生產我們產品所需的關鍵原材料和零部件,但不能保證我們將來能做到這一點。此外,我們可能會對我們的運營和商業活動、成本、客户訂單和採購以及我們的應收賬款收款產生額外的不利影響,這些負面影響可能是實質性的,即使情況開始改善,這些負面影響對未來運營和商業活動、成本、客户訂單和採購以及我們的收款的影響程度仍然不確定。
此外,這一流行病已經影響並可能進一步影響受影響國家的更廣泛經濟,包括對經濟增長、金融和資本市場的正常運作、外幣匯率和利率產生負面影響。由於新冠肺炎大流行對全球經濟產生了前所未有的、持續的社會和經濟後果,其持續時間和恢復時間存在不確定性。新冠肺炎疫情對我們業務的最終意義,包括任何減少其傳播的措施,將取決於我們無法控制的事件,這些事件是我們無法預測的,可能會對我們的綜合運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
•我們面臨着與我們現有的國際業務和向新的地理市場擴張相關的風險。
2020年,與美國相比,新冠肺炎疫情對國際市場收入的影響更大,導致下降速度更大。因此,2020年我們大約45%的收入來自美國以外,而2019年這一比例約為47%。這主要發生在歐洲和中國。
作為我們整體增長戰略的一部分,我們將繼續專注於全球市場,預計來自美國以外的銷售額將繼續佔我們收入的很大一部分。我們的國際業務和全球擴張戰略受到與此類業務相關的一般風險的影響,包括:
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o | 政治、社會和經濟不穩定和破壞; |
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o | 政府進出口管制、經濟制裁、禁運或貿易限制; |
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o | 徵收關税和關税以及其他貿易壁壘和報復性對策; |
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o | 對收益所有權和股息的限制; |
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o | 運輸延誤和中斷; |
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o | 勞工騷亂和當前不斷變化的監管環境; |
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o | 普遍存在的公共衞生危機,如大流行或流行病; |
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o | 合規成本增加,包括與披露要求和相關盡職調查相關的成本; |
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o | 失去單一來源製造設施的影響; |
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o | 在人員配備和管理跨國公司業務方面遇到困難; |
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o | 對我們執行合法權利和補救措施的能力的限制; |
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o | 潛在的不利税收後果;以及 |
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o | 由於地方政府的控制和本地網絡對網絡風險的脆弱性,對網絡和機密信息的訪問或控制。 |
如果我們不能成功地管理與拓展全球業務相關的風險或充分管理我們現有國際業務的運營風險,這些風險可能會對我們在地理市場的增長、我們的聲譽、我們的綜合運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
•我們的運營、業務和產品都存在網絡安全風險。
我們依賴我們自己和第三方IT系統(包括基於雲的系統和託管服務提供商)來存儲、處理和保護我們的信息並支持我們的業務活動。我們還使用第三方IT系統支持全球員工的員工數據處理,並支持客户業務活動,例如傳輸支付信息、提供移動監控服務和捕獲運營數據。此外,我們的一些產品包含計算機硬件和軟件,並提供連接到計算機網絡的能力。我們的客户,包括政府客户,越來越多地要求我們的產品提供網絡安全保護,並強制執行網絡安全標準。由於不斷變化的技術、互聯設備和數字產品以及擴展的遠程工作策略,我們的業務對IT系統的依賴程度越來越高,數字足跡也在不斷增加。如果這些技術、系統、產品或服務遭到破壞、停止正常運行、由於員工或第三方承包商的錯誤、用户錯誤、瀆職、系統錯誤或其他漏洞而受到危害,或者受到網絡安全攻擊(例如涉及拒絕服務攻擊、未經授權的訪問、惡意軟件或其他入侵,包括犯罪分子、民族國家或內部人員的攻擊),我們的業務可能會受到不利影響。影響可能包括生產停機、運營延遲以及對我們的運營和向客户提供產品和服務的能力的其他影響;機密、專有或其他受保護的信息(包括個人信息和客户機密數據)的泄露;數據或知識產權的破壞、損壞或盜竊;操縱、中斷或不當使用這些技術、系統或不當使用這些技術、系統, 這些風險包括:欺詐交易、補救行動、業務損失或潛在責任造成的財務損失;不利的媒體報道;以及法律索賠或法律訴訟,包括監管機構的調查、行動和罰款;以及公司聲譽的損害。針對機密商業信息的網絡攻擊數量有所增加
總體上,特別是在製造業,以及國家支持和犯罪組織以託管服務提供商為目標的網絡攻擊增加。此外,依賴於人為錯誤或操縱的網絡攻擊數量有所增加,包括網絡釣魚攻擊或利用社會工程獲得系統訪問權限的計劃,或者使電匯或其他欺詐行為永久化的計劃。
這些趨勢增加了此類事件發生的可能性以及防範此類攻擊的相關成本。我們的IT系統中的漏洞有可能在長達數年(包括數年)的時間內不被檢測到。我們試圖通過採取一系列措施來降低這些風險,包括員工培訓、系統監控和其他技術安全控制、入侵響應計劃、備份和保護系統的維護以及安全人員。如果不採取這些措施,我們的系統、網絡、產品和服務仍然可能容易受到已知或未知的網絡安全攻擊和其他威脅,任何這些攻擊和威脅都可能對我們的綜合運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。我們以及我們賴以支持系統和業務運營的服務提供商經常成為網絡攻擊(包括網絡釣魚和拒絕服務攻擊)的目標,並定期做出響應,必須持續監控和開發我們的系統,以保護我們的技術基礎設施和數據不被挪用或損壞。此外,網絡安全攻擊可能會持續很長一段時間才能被檢測到,而且在檢測到之後,我們可能需要相當長的時間才能獲得關於被泄露信息的範圍、數量和類型的完整和可靠的信息。在調查過程中,我們可能不知道事件的全部影響以及如何補救,採取或犯下的行動、決定和錯誤可能會進一步增加事件對我們的業務、運營結果和聲譽的負面影響。雖然我們維持保險範圍是為了解決網絡安全風險的某些方面, 這樣的保險覆蓋範圍可能不包括所有損失或出現的所有類型的索賠。隨着網絡威脅的不斷髮展,美國和全球網絡安全和數據保護法律法規的不斷髮展,我們的業務繼續朝着提高我們信息系統內的在線連接以及通過更多支持互聯網的產品和產品的方向發展,我們預計將花費更多的資源來繼續建設我們的合規計劃,加強我們的信息安全、數據保護和業務連續性措施,並調查和補救漏洞。
•訴訟和產品召回等意外情況的發展可能會對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們和我們的某些子公司是,也可能不時成為我們業務附帶的一些法律訴訟的當事人,包括據稱因使用產品或接觸危險物質而造成的傷害,或與專利侵權、僱傭事宜和商業糾紛有關的索賠。對這些訴訟的辯護可能需要鉅額費用並轉移管理層的注意力,我們可能被要求支付損害賠償金,這可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。此外,我們可能擁有的任何保險或賠償權利可能不足以或無法保護我們免受潛在的損失風險。
如果我們的產品被指控存在缺陷、造成財產損失、造成傷害或疾病,或者如果我們被指控違反了政府規定,我們可能會面臨產品召回和不良公關。產品召回可能導致鉅額和意想不到的支出,這將減少營業利潤和現金流。此外,產品召回可能需要管理層高度重視。產品召回可能會損害我們品牌的價值,並導致對我們產品的需求減少。產品召回還可能導致聯邦、州或國際監管機構對我們的業務進行更嚴格的審查,並增加訴訟,並可能對我們的綜合業務結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
•如果我們的主要業務無法保護或獲得專利和其他知識產權,我們的收入、運營利潤和現金流可能會受到不利影響。
我們的企業擁有與其產品相關的專利、商標、許可證和其他形式的知識產權,並不斷投資於可能導致創新和一般知識產權的研發。我們的企業採取各種措施開發、維護和保護自己的知識產權。這些措施可能不能有效地獲取知識產權,也不能阻止其知識產權受到挑戰、無效或規避,特別是在知識產權不是高度發達或不受保護的國家。未經授權使用我們業務的知識產權可能會對我們業務的競爭地位產生不利影響,並可能對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。
行業風險
•國際和國內競爭對手(包括新進入者)日益激烈的產品/服務和價格競爭,以及我們無法推出具有競爭力的新產品,都可能導致我們的業務產生較低的收入、運營利潤和現金流。
我們的競爭環境很複雜,因為我們的企業生產的產品及其服務的市場五花八門。一般來説,我們的大多數業務只與少數幾家公司競爭。我們的有效競爭能力取決於我們預測和應對各種競爭因素的成功程度,這些因素包括競爭對手可能推出的新產品、數字解決方案和支持服務、客户偏好的變化、不斷演變的法規、新的商業模式和技術以及定價壓力。如果我們的客户業務不能預見競爭對手的發展或及時識別客户需求和偏好,或成功推出新產品、數字解決方案和支持服務以應對這些競爭因素,它們可能會將客户流失到競爭對手手中。如果我們的主要業務不能有效競爭,我們可能會經歷收入、運營利潤和現金流下降。
•我們的經營業績在一定程度上取決於基於技術創新的新型和增強型產品、數字解決方案和支持服務的及時開發和商業化,以及客户的接受度。
新的和改進的產品、數字解決方案和支持服務的成功取決於它們最初和繼續被我們的客户接受。我們的某些業務銷售的市場具有以下特點:快速的技術變革、頻繁的新產品推出、不斷變化的行業標準和相應的客户需求變化,這可能導致不可預測的產品過渡、縮短的生命週期以及率先進入市場的重要性增加。如果不能正確識別和預測客户的需求和偏好,不能向市場提供高質量、創新和有競爭力的產品,不能充分保護我們的知識產權或獲得第三方技術的權利,不能提供足夠的數據安全和隱私保護,不能刺激客户對新產品、數字解決方案和支持服務的需求,並説服客户採用新的產品、數字解決方案和支持服務,可能會對我們的綜合運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。此外,我們可能會在新產品、數字解決方案和支持服務的研究、開發、生產或營銷方面遇到困難或延遲,這可能會阻止我們收回或實現繼續將新產品和服務推向市場所需的投資回報。
•如果我們的原材料或部件成本大幅增加,或者供應商不能滿足我們的質量和交貨要求,我們可能會失去客户或產生更低的收入、營業利潤和現金流。
我們採購原材料、組件和零部件,用於我們的製造業務。運費、運輸可獲得性、庫存水平、進口水平、徵收關税、關税和其他貿易壁壘以及一般經濟狀況等因素可能會影響這些原材料、組件和零部件的價格。某些商品、其他原材料或零部件價格的大幅上漲可能會對我們業務的運營利潤造成不利影響。雖然我們通常試圖通過對衝或將增加的成本轉嫁給客户來緩解原材料價格上漲的影響,但原材料價格上漲與產品漲價能力之間可能存在一段時間的延遲,或者由於競爭對手的定價壓力或其他因素,我們可能無法提高產品價格。
在我們的製造業務中,我們使用來自眾多供應商的廣泛的原材料和零部件。雖然我們認為原材料和零部件的供應來源總體上是充足的,但很難預測提前期延長或短缺未來可能會產生什麼影響。此外,一些原材料和部件可能只能從有限或單一來源的供應商處獲得。如果單一來源或有限來源供應商因任何原因停產或中斷生產,或未能以優惠的採購條件(包括優惠的價格、足夠的數量和足夠的交貨期)向我們供應這些原材料或零部件,我們履行客户承諾和滿足受影響產品的市場需求的能力可能會受到負面影響。因此,原材料價格大幅上漲或原材料或部件短缺或不可用可能導致客户流失,並對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
法律和監管風險
•我們的業務受到監管,其盈利能力和聲譽可能會受到國內外政府和公共政策變化、新興市場相關風險、法定税率變化以及税務審計意外結果的不利影響。
我們的業務在國內和國際的銷售和運營必須遵守各種法律、法規和政策(包括環境、就業和健康安全法規、數據安全法、數據隱私法、進出口法、出口補貼計劃和研發抵免等税收政策、碳排放法規、能效和設計法規以及其他類似計劃)。這些法律、法規和政策很複雜,經常變化,隨着時間的推移往往會變得更加嚴格,而且在不同司法管轄區之間可能不一致。不遵守(或任何所謂或被認為的不遵守)可能導致民事和刑事、金錢和非金錢處罰,並可能損害我們的聲譽和中斷我們的業務。我們不能保證我們遵守新的和不斷變化的監管報告要求以及當前或未來的法律的成本不會超過我們的估計。此外,英國退出歐盟共同市場和英國歐盟貿易與合作協議的條款可能會影響我們的市場準入和定價、遵守監管要求以及招聘和維護人員的能力。這些因素中的任何一個都可能對客户需求、我們與客户和供應商的關係以及我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們的某些業務在巴西、俄羅斯、印度和中國等國有銷售或業務,未來可能會在其他國家投資,這些國家中的任何一個都可能存在高水平的貨幣、政治、合規或經濟風險。雖然這些風險或這些風險的影響很難預測,但其中任何一個或多個風險都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。
我們的有效税率受到法定税率不同國家收益組合變化、遞延税項資產估值津貼變化以及税法變化的影響。繳納的所得税和其他税額可能會受到法定税率和法律變化的不利影響,並受到國內和國際當局的持續審計。如果這些審計得出的評估結果與估計的金額不同,那麼我們的綜合經營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利的税收調整的不利影響。
財務和戰略風險
•我們在跨境交易中受到匯率波動的影響,以及將本幣結果換算成美元,可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們通過我們在許多不同國家的子公司開展業務,貨幣匯率的波動可能會對我們以美元表示的報告綜合運營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。無論是與外部交易方還是與公司間的關係,跨境交易都會增加外匯影響的風險敞口。因此,貨幣匯率的重大變化,特別是歐元、人民幣、瑞典克朗、英鎊、印度盧比、新加坡元、丹麥克朗和加元,可能會導致我們業務報告的業績出現波動,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。此外,某些貨幣的走強,如歐元和
美元可能會讓我們面臨來自其他國家低成本生產商的競爭威脅。我們的銷售額換算成美元是為了便於報道。美元的持續走強可能會導致不利的翻譯效果,因為外國地點的結果會換算成美元。
•如果我們的資本分配和收購計劃不成功,我們的增長和運營結果可能會受到不利影響。
我們預計將繼續我們的戰略,尋求收購創造價值的附加業務,以擴大我們的現有地位和全球覆蓋範圍,並在適當的情況下,戰略性地尋求更大規模的收購,這些收購可能有潛力補充我們現有的核心業務,或使我們能夠追求一個新的平臺。然而,我們不能保證我們將能夠繼續找到合適的業務進行收購,我們將能夠以可接受的條件收購此類業務,或者對於任何懸而未決的收購,我們都不能保證所有完成條件都將得到滿足。此外,我們還面臨這樣的風險,即完成的收購可能會遜於預期。我們可能無法實現最初預期的協同效應,可能會承擔意想不到的債務,或者可能無法將已完成的收購充分整合到我們目前的業務和增長模式中。此外,如果我們在收購計劃或業務的有機增長方面不能適當地配置我們的資本,我們可能會在某些市場和地區過度敞口,無法向鄰近的產品或市場擴張。這些因素可能會對我們的綜合業務業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
•如果Apergy剝離以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税通常免税的交易條件,我們和我們的股東可能會承擔鉅額税收責任。
關於Apergy的剝離,我們收到了美國國税局(IRS)的一封私人信件,以及我們的税務律師McDermott Will&Emery LLP的意見,其中大意是,根據美國國税法(IRS)第368(A)(1)(D)條,實現剝離的某些交易將符合美國聯邦所得税目的的免税重組資格,分配將符合條件美國國税局的裁決和税務律師的意見基於某些事實和假設,以及我們和Apergy的某些陳述和承諾,包括那些關於我們某些業務和其他事項過去和未來行為的陳述和承諾。如果這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項是不正確或不符合的,我們和我們的股東可能無法依賴美國國税局的裁決或意見,並可能承擔重大的税收責任。儘管美國國税局做出了裁決和意見,但如果美國國税局確定這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項不正確或已被違反,或者如果它不同意意見中的結論,則美國國税局可以在審計時確定分配是應納税的。此外,我們和Apergy打算根據美國聯邦、州和地方税法和/或外國税法,使某些相關交易有資格享受免税待遇。
如果這種分配被確定為美國聯邦所得税的應税對象,我們和我們繳納美國聯邦所得税的股東可能會承擔鉅額的美國聯邦所得税債務。例如,如果分配沒有資格享受免税待遇,出於美國聯邦所得税的目的,我們將被視為以公平市場價值在應税銷售中出售了Apergy普通股,而我們需要繳納美國聯邦所得税的股東將被視為獲得了金額等於分配中收到的Apergy普通股的公平市場價值的應税分配。此外,如果某些相關交易不符合美國聯邦、州和地方税法和/或外國税法規定的免税待遇,我們可能分別根據美國聯邦、州、地方和/或外國税法承擔重大税收責任。
•我們收購、出售或處置公司的收購和處置協議中的賠償條款可能不能完全保護我們,並可能導致意想不到的責任。
我們收購公司的某些收購協議要求前所有者在我們收購這些公司之前,就與這些公司的運營有關的某些責任向我們作出賠償。不過,在這些協議中,大部分前業主的責任都是有限的,而某些前業主可能無法履行他們的賠償責任。同樣,我們已處置業務的買方可能會不時同意在交易結束後就此類業務的運營向我們提供賠償。我們不能保證這些賠償條款中的任何一項都將完全保護我們,因此我們可能面臨意外負債,對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。此外,我們還直接或間接保留了某些債務。
通過向業務買家提供賠償,我們出售或處置了已知和未知的或有負債,如納税義務和環境問題。
關於剝離,Apergy同意賠償我們與Apergy業務經營有關的任何損失。我們不能保證彌償協議足以保障我們免受可能出現的全部法律責任,亦不能保證彌償人能夠完全履行其彌償責任。如果不能收到我們有權獲得賠償的金額,可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
勞動就業風險
•我們的聲譽、經商能力和經營成果可能會因我們的任何員工、代理或業務合作伙伴的不當行為而受損。
雖然我們努力保持高標準,但我們不能保證我們的內部控制和合規系統將始終保護我們免受員工、代理或業務合作伙伴違反美國和/或非美國法律或未能保護我們的機密信息的行為的影響,這些行為包括向政府官員支付款項的法律、賄賂、欺詐、反回扣和虛假聲明、競爭、進出口合規、環境合規、洗錢和數據隱私,以及不正當使用專有信息或社交媒體的行為。任何此類違法或不當行為都可能使我們受到可能導致大量民事或刑事、貨幣和非貨幣處罰以及相關股東訴訟,可能導致合規成本增加,並可能損害我們的聲譽、我們的綜合運營業績、財務狀況和現金流。“
•如果我們遭遇停工、工會和勞資委員會運動以及其他勞資糾紛,我們的生產率和運營結果可能會受到負面影響。
我們在美國有許多集體談判單位和各種外國集體勞動安排。我們可能會受到停工、工會和勞資委員會運動以及其他勞資糾紛的影響,其中任何一項都可能對我們的生產率、聲譽、綜合運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
1B項。未解決的員工意見
不適用。
項目2.屬性
截至2020年12月31日,我們運營使用的物業的數量、類型、位置和大小按細分市場顯示在以下圖表中:
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| 設施的數目和性質 | | 平方英尺(單位:2000) |
| 製造業 | | 貨倉 | | 銷售/服務 | | 總計 | | 擁有 | | 租賃 |
工程產品 | 29 | | | 17 | | | 10 | | | 56 | | | 2,855 | | | 1,201 | |
加油解決方案 | 30 | | | 10 | | | 24 | | | 64 | | | 1,128 | | | 1,918 | |
成像與識別 | 12 | | | 15 | | | 60 | | | 87 | | | 697 | | | 928 | |
泵和工藝解決方案 | 38 | | | 7 | | | 24 | | | 69 | | | 3,251 | | | 896 | |
製冷與食品設備 | 23 | | | 24 | | | 18 | | | 65 | | | 1,406 | | | 2,633 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地點 | | 租賃設施的到期日(年) |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他 | | 總計 | | 最小 | | 極大值 |
工程產品 | 34 | | | 14 | | | 5 | | | 1 | | | 54 | | | 1 | | 8 |
加油解決方案 | 16 | | | 17 | | | 10 | | | 3 | | | 46 | | | 1 | | 12 |
成像與識別 | 10 | | | 36 | | | 22 | | | 1 | | | 69 | | | 1 | | 11 |
泵和工藝解決方案 | 31 | | | 17 | | | 8 | | | 4 | | | 60 | | | 1 | | 12 |
製冷與食品設備 | 29 | | | 17 | | | 8 | | | 5 | | | 59 | | | 1 | | 10 |
我們的自有和租賃設施維護良好,適合我們的運營。
項目3.法律訴訟
見第二部分,第8項,合併財務報表附註,附註17--承付款和或有負債。
項目4.礦山安全披露
不適用。
關於我們執行官員的信息
我們所有的管理人員都是在年度股東大會後的第一次董事會會議上每年選舉產生的,並可隨時被董事會免職。截至2021年2月12日,我們的高管以及他們過去五年在多佛的職位(如果相關,還包括以前的商業經驗)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 擔任過的職位和之前的商業經驗 |
理查德·J·託賓 | | 57 | | CNH Industrial NV總裁兼首席執行官(自2018年5月以來)和董事(自2016年8月以來);在此之前,擔任CNH Industrial NV首席執行官(2013年至2018年)。 |
金伯利·K·博斯 | | 60 | | 多佛公司人力資源高級副總裁(自2020年1月起);此前擔任Mosaic公司高級副總裁兼首席人力資源官(2017年7月至2018年12月);在此之前,施耐德電氣北美地區人力資源與行政高級副總裁(2014年9月至2017年6月)。 |
伊凡娜·M·卡布雷拉 | | 54 | | 多佛高級副總裁、總法律顧問兼祕書(自2013年1月以來)。 |
布拉德·M·塞帕克 | | 61 | | 多佛高級副總裁兼首席財務官(自2011年5月以來)。 |
吉里什·朱尼賈 | | 51 | | 多佛高級副總裁兼首席數字官(自2017年5月起);在此之前,Altisource高級副總裁/首席技術官兼市場解決方案業務總經理(自2014年1月至2017年4月)。 |
大衞·J·馬利納斯 | | 46 | | 多佛運營高級副總裁(自2019年7月起);在此之前,ITT公司負責工業流程高級副總裁兼總裁(2017年6月至2019年6月);在此之前,Thermo Fisher Science Inc.(“Thermo Fisher”)控制温度技術業務副總裁兼總經理(2017年3月至2017年6月);在此之前,Thermo Fisher工業部門副總裁(自2015年12月至2017年3月);在此之前,全球化學品業務部副總裁兼總經理(自2012年6月至2015年11月) |
安東尼·K·科辛斯基 | | 54 | | 多佛市税務局副總裁(自2016年6月以來);在此之前,多佛市國內税務局局長(2003年6月至2016年6月)。 |
詹姆斯·M·莫蘭 | | 55 | | 多佛副總裁兼財務主管(自2015年11月起);在此之前擔任Navistar International Corporation(“NIC”)高級副總裁兼財務主管(自2013年6月至2015年8月);在此之前擔任NIC副總裁兼財務主管(自2008年至2013年6月);還擔任Navistar,Inc.高級副總裁兼財務主管(自2013年6月至2015年8月)。 |
瑞安·W·保爾森 | | 47 | | 多佛副總裁兼財務總監(2019年7月);在此之前,負責全球合併和運營會計的助理財務總監(2017年8月至2019年7月);在此之前,他是普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的合夥人(2012年7月至2017年6月)。 |
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息與分紅
多佛普通股交易的主要市場是紐約證券交易所。
持票人
截至2021年2月2日,多佛普通股的持有者人數約為18639人。這一數字包括我們國內401(K)計劃的參與者。
根據股權補償計劃授權發行的證券
有關根據我們的股權補償計劃獲授權發行的證券的資料載於本表格10-K第III部分第12項。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人購買股票證券
在截至2020年12月31日的年度內,根據我們於2020年12月31日到期的2018年2月常備股份回購授權,本公司購買了979,165股普通股,總成本為106,279美元,或每股108.54美元。
2020年第四季度按月購買的股票總數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃或計劃可以購買的最大股票數量(或近似美元價值(以千計)) |
期間 | | | | 2018年2月計劃 |
十月一日至十月三十一日 | — | | | $ | — | | | — | | | 7,811,385 | |
十一月一日至十一月三十日 | 392,700 | | | 123.96 | | | 392,700 | | | 7,418,685 | |
12月1日至12月31日 | 37,806 | | | 123.94 | | | 37,806 | | | 7,380,879 | |
第四季度 | 430,506 | | | $ | 123.95 | | | 430,506 | | | 7,380,879 | |
2018年2月股票回購授權到期後,剩餘7,380,879股。
2020年11月,公司董事會批准了一項新的常備股票回購授權,根據該授權,我們可以從2021年1月1日至2023年12月31日回購最多2000萬股。
性能圖表
本業績圖表不構成徵集材料,不被視為已提交給美國證券交易委員會(SEC),也不以引用方式納入我們根據1933年“證券法”或1934年“交易法”提交的任何文件,無論該文件是在本10-K表格日期之前或之後提交的,也不考慮在任何此類文件中使用的任何一般納入語言,除非我們通過引用特別將本績效圖表納入其中。
五年累計總收益的比較+
多佛公司,標準普爾500指數,同行集團指數
股東總回報
數據來源:Research Data Group,Inc.
_______________________
+總回報假設股息進行再投資。
這張圖假設2015年12月31日在多佛普通股、標準普爾500指數和同業集團指數上投資了100美元。
2020年同業指數由多佛挑選的以下29家上市公司組成。
| | | | | | | | |
3M公司 | FlowServe公司 | 帕克-漢尼芬公司(Parker-Hannifin Corp.) |
Ametek Inc. | 福田公司(Fortive Corp.) | Pentair公司 |
卡萊爾公司(Carlisle Companies Inc.) | 霍尼韋爾國際公司 | 富豪貝洛伊特公司 |
科爾法克斯公司(Colfax Corp.) | IDEX公司 | 羅克韋爾自動化公司 |
康寧公司 | 伊利諾伊州工具廠公司。 | Snap-on Inc. |
克雷恩公司 | 英格索爾·蘭德公司 | SPX Flow Inc. |
丹納赫公司(Danaher Corp.) | ITT Inc. | Teledyne Technologies Inc. |
伊頓公司 | 江森自控國際公司 | 德事隆公司 |
艾默生電氣公司 | Lennox International Inc. | 鐵姆肯公司 |
Enerpac工具集團(Enerpac Tool Group Corp.) | 諾森公司(Nordson Corp.) | |
項目6.精選財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
除每股數據外,以千為單位 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 6,683,760 | | | $ | 7,136,397 | | | $ | 6,992,118 | | | $ | 6,820,886 | | | $ | 6,043,224 | |
持續經營收益 | | 683,451 | | | 677,918 | | | 591,145 | | | 746,663 | | | 502,128 | |
(虧損)非持續經營的收益 | | — | | | — | | | (20,878) | | | 65,002 | | | 6,764 | |
淨收益 | | 683,451 | | | 677,918 | | | 570,267 | | | 811,665 | | | 508,892 | |
| | | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 4.74 | | | $ | 4.67 | | | $ | 3.94 | | | $ | 4.80 | | | $ | 3.23 | |
停產經營 | | — | | | — | | | (0.14) | | | 0.42 | | | 0.04 | |
淨收益 | | 4.74 | | | 4.67 | | | 3.80 | | | 5.21 | | | 3.28 | |
| | | | | | | | | | |
加權平均已發行基本股票 | | 144,050 | | | 145,198 | | | 149,874 | | | 155,685 | | | 155,231 | |
| | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損): | | | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 4.70 | | | $ | 4.61 | | | $ | 3.89 | | | $ | 4.73 | | | $ | 3.21 | |
停產經營 | | — | | | — | | | (0.14) | | | 0.41 | | | 0.04 | |
淨收益 | | 4.70 | | | 4.61 | | | 3.75 | | | 5.15 | | | 3.25 | |
| | | | | | | | | | |
加權平均稀釋流通股 | | 145,393 | | | 146,992 | | | 152,133 | | | 157,744 | | | 156,636 | |
| | | | | | | | | | |
每股普通股股息 | | $ | 1.97 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.90 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.72 | |
| | | | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 165,692 | | | $ | 186,804 | | | $ | 170,994 | | | $ | 170,068 | | | $ | 139,578 | |
折舊攤銷 | | 279,051 | | | 272,287 | | | 282,580 | | | 283,278 | | | 249,672 | |
總資產(1) | | 9,152,074 | | | 8,669,477 | | | 8,365,771 | | | 10,658,359 | | | 10,130,325 | |
長期債務總額,包括當前期限 | | 3,108,829 | | | 2,985,716 | | | 2,943,660 | | | 3,336,713 | | | 3,207,632 | |
除非另有説明,上表中的所有結果和數據都反映了持續運營。有關2020、2019年和2018年收購以及處置和終止經營的影響的更多信息,請參閲本表格10-K合併財務報表第8項中的附註4-收購和附註5-停產和處置的經營。
(1)包括來自非持續運營的資產
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的經營業績和財務狀況。MD&A應與我們的合併財務報表和附註一起閲讀,這些報表和附註包括在本表格10-K的第8項中。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括在本10-K表格中其他地方討論的因素,特別是在第1A項中討論的那些因素。“風險因素”,並在本10-K表格前第一部分的“有關前瞻性陳述的特別説明”中。
在整個MD&A中,我們指的是管理層用來評估業績的指標,包括一些沒有在美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)中定義的財務指標。有關這些財務措施的進一步詳情,請參閲本項目7末尾的“非公認會計準則披露”。我們相信,這些措施為投資者提供了有助於瞭解我們的業務結果和趨勢的重要信息。本MD&A中的對賬提供了有關這些措施的使用和推導的更多細節。
概述
多佛公司是一家多元化的全球製造商和解決方案提供商,提供創新的設備和部件、耗材供應、售後部件、軟件和數字解決方案以及支持服務。
在截至2020年12月31日的一年中,合併收入為67億美元,與上年相比減少了5億美元,降幅為6.3%。這一下降包括由新冠肺炎推動的6.6%的有機收入下降和0.7%的處置影響,但被與收購相關的1.0%的增長部分抵消。總體而言,客户定價有利地影響了全年約0.7%的收入。
在我們的工程產品部門,收入比上一年減少1.663億美元,或9.8%,反映出廣泛的有機收入下降10.3%,部分被與收購相關的0.3%的增長和0.2%的有利外幣換算所抵消。有機收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷。影響範圍廣泛,其中廢物處理、工業絞車和提升機、工業自動化和流體分配業務受到的影響最大。
我們的燃料解決方案部門的收入比上年減少了1.439億美元,或8.9%,反映了8.8%的有機下降和0.3%的外幣換算的不利影響,但部分被與收購相關的0.2%的增長所抵消。有機收入下降的主要原因是新冠肺炎的不利影響,以及由於政府強制的基礎設施升級逐漸減少,中國的地下設備數量減少。
我們的成像和識別部門收入比上年減少4630萬美元,降幅為4.3%,其中包括7.2%的有機下降和1.0%的外幣換算的不利影響,但與收購相關的3.9%的增長部分抵消了這一影響。有機收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷,這對我們的數字紡織品印花業務產生了實質性影響,因為政府強制關閉服裝和服裝零售,以及在家中工作的普遍做法降低了全球對服裝和紡織品的需求。
我們的泵和工藝解決方案部門的收入比上一年減少了1450萬美元,或1.1%,這是由於有機下降了2.3%和處置減少了0.5%,部分被與收購相關的1.1%的增長和0.6%的外幣換算的有利影響所抵消。有機收入下降的主要原因是壓縮部件和售後服務的需求持續疲軟,以及與流行病有關的中斷和能源行業活動減弱導致對工業泵的需求持續放緩,這部分被生物製藥和塑料和聚合物市場的強勁表現所抵消。
我們的製冷和食品設備部門的收入比上一年減少了8050萬美元,或5.8%,反映出有機收入下降了3.0%,與處置相關的下降了2.9%,但被0.1%的外幣換算的有利影響部分抵消了。有機下降是由於新冠肺炎的影響,因為政府採取行動遏制病毒的傳播,以及在疫情初期導致食品雜貨零售量異常高。
客户訂單延遲和整個細分市場的運營效率低下。罐頭成型設備的項目活動增加,部分抵消了下降的影響。
從地域上看,我們最大的市場美國的有機收入同比下降了3.1%,而歐洲和亞洲的有機收入同比分別下降了8.5%和13.5%。所有其他地理市場的有機收入下降了11.2%。在我們的五個部門中,有三個部門在美國的有機產品銷售額出現下降,而燃料解決方案部門和製冷與食品設備部門的有機產品銷售額分別增長了3.8%和2.3%。新冠肺炎疫情帶來的運營和需求逆風導致我們在歐洲的五個部門中有四個出現下滑,而泵和過程解決方案部門增長了0.7%。亞洲業務的下滑主要是由於中國業務的減少,我們在中國的第二大業務燃料解決方案部門面臨着巨大的阻力,原因是政府的雙牆升級授權到期,這推動了前幾年的大量活動,以及當地國有石油公司的需求持續放緩。
截至2020年12月31日的一年,毛利潤為25億美元,與上年相比減少了1.469億美元,降幅為5.6%。毛利潤因收入下降而下降,因為包括先前的調整規模計劃和成本控制措施在內的生產率舉措部分被增加的材料成本和通脹以及更高的重組成本所抵消。截至2020年12月31日的一年,毛利率增至37.0%,而上年為36.7%。有關我們的合併和細分結果的進一步討論,請分別參閲MD&A中的“合併運營結果”和“細分運營結果”。
截至2020年12月31日的一年中,預訂量同比下降4.4%,至69億美元。這包括4.6%的有機預訂量下降,由於處置而下降0.6%,以及0.2%的外匯匯率帶來的不利影響,但與收購相關的預訂量增加1.0%部分抵消了這一影響。主要是由於新冠肺炎疫情對全球客户需求的影響,我們的製冷和食品設備的預訂量在四個方面出現了有機下降,在積極趨勢的支持下,我們的製冷和食品設備預訂量增加,其中最顯著的是罐頭成型市場,以及食品零售和熱交換器市場。總體而言,我們的賬簿對賬單比上一年增加到1.04。截至2020年12月31日,積壓的訂單為18億美元,高於前一年的15億美元。積壓訂單的增加發生在2020年第三季度和第四季度,因為訂單率在第二季度因新冠肺炎而大幅下降後有所改善。截至2020年12月31日的積壓訂單分別包括工程產品、燃料解決方案、成像和識別、泵和過程解決方案以及製冷和食品設備部門的5億美元、2億美元、2億美元、4億美元和5億美元。請參閲《細分運營結果》中對預訂、組織預訂、帳簿至開單和積壓的定義。
在截至2020年12月31日的一年中,我們實施了調整規模計劃,以進一步優化運營。5150萬美元的調整費用包括4450萬美元的重組費用和700萬美元的其他成本。重組費用主要包括為應對新冠肺炎推動的需求下降而採取的新行動,以及繼續廣泛的銷售、一般和行政費用削減計劃以及專注於佔地面積整合、運營優化和IT集中的廣泛運營效率計劃。這些重組費用涉及所有部門和公司,工程產品費用為1030萬美元,燃料解決方案費用為670萬美元,成像和識別費用為590萬美元,泵和過程解決方案費用為1340萬美元,製冷和食品設備費用為400萬美元,公司費用為410萬美元。其他成本主要包括與重組行動相關的費用和資產費用,主要原因是360萬美元的資產註銷,但部分抵消了我們製冷和食品設備部門170萬美元的資產出售收益。超出已宣佈計劃範圍的其他計劃可能會在2021年期間實施,並收取相關的重組費用。
在截至2020年12月31日的一年中,我們總共進行了六次收購,扣除收購的現金,總金額為3.358億美元。我們以1.618億美元收購了Sys-Tech Solutions,Inc.(“Systech”),這是一家為製藥和消費品製造商提供產品可追溯性、法規遵從性和品牌保護軟件和解決方案的領先供應商,以加強成像和識別部門。我們就是這樣獲得的。卡爾。Soft-Pak,Inc.(以下簡稱“Soft-Pak”)是一家領先的專業供應商,為廢物和回收車隊行業提供綜合後臺、路線管理和客户關係管理軟件解決方案,在工程產品領域,扣除收購的現金淨額為4550萬美元。我們收購了Em-tec GmbH(“Em-tec”),這是一家領先的流量測量設備的設計和製造商,服務於各種醫療和生物製藥應用,扣除收購的現金淨額為3040萬美元,以擴大泵和工藝解決方案部門。我們以1870萬美元收購了Solaris激光公司(“Solaris”),這是一家全球性的產品識別和可追溯性解決方案製造商(扣除收購的現金),以加強成像和識別領域。我們收購了創新控制系統公司(“ICS”),這是一家領先的洗車控制器、支付設備供應商
終端、銷售點和洗滌場所管理軟件解決方案,扣除收購的現金淨額為7700萬美元,以增強燃料解決方案部門。有關本年度收購業務的更多詳情,請參閲本表格10-K第8項合併財務報表中的附註4-收購。
2020年3月6日,我們完成了AMS集團加利福尼亞州奇諾分公司(“AMS Chino”)的出售。AMS Chino是一家總部位於南加州的地區性售後製冷服務和解決方案提供商。AMS集團是一家全資子公司,是我們製冷和食品設備部門的一部分。我們以1540萬美元的總代價出售了該業務,並錄得520萬美元的税前收益。
在截至2020年12月31日的年度內,我們購買了約100萬股普通股,總成本為1.063億美元,或每股108.54美元。2020年11月,我們的董事會批准了一項新的常備股票回購授權,根據該授權,我們可以從2021年1月1日至2023年12月31日回購最多2000萬股。我們還延續了65年來增加每股年度股息的歷史,向股東支付了總計2.843億美元的股息。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情擾亂了全球經濟,對我們的業務產生了不利影響,包括多個終端市場對我們產品的需求,以及我們的供應鏈和運營。
在應對大流行時,我們的首要關注點一直是我們員工的健康和安全。我們加強了所有設施的健康和安全措施,包括修改做法,以遵守美國疾病控制和預防中心以及當地衞生和政府當局在社會距離、物理隔離、個人防護設備和衞生方面的指導。我們還限制了在任何給定時間允許在公共區域工作的員工數量。我們通過紀念我們對清潔製造的方法來增強我們的運營卓越模式,其中包括處理確認的新冠肺炎病例、合規性審計和生產線設計的程序。我們將繼續密切關注新冠肺炎帶來的風險,並相應調整我們的做法。
我們認為我們的公司是客户和業務合作伙伴必不可少的供應商,因為我們提供客户和廣大社會每天都依賴的產品和服務,以支持關鍵功能。因此,我們在美國和全球的大部分設施在疫情爆發期間仍保持正常運行,並加強了安全規程,以保護我們員工的福祉。
為了幫助減輕從第一季度末開始的大流行造成的負面財務影響,我們在整個投資組合和我們的公司中心實施了一系列臨時成本節約措施,包括短期勞動力調整行動、調整可變薪酬以反映當前狀況、取消非必要的差旅和減少可自由支配的支出。我們還減少了今年的資本支出,沒有推遲正在進行的戰略舉措。此外,我們啟動了重組行動,以推動長期成本節約,並正在積極管理我們的營運資本。
在2020年期間,我們經歷了大多數市場和地區活動的連續改善,儘管各市場的需求仍然低於歷史平均水平,我們預計這些市場需要更長時間才能完全復甦,比如我們的食品設備和數字紡織品業務。然而,鑑於2020年底我們大部分市場的預訂量連續改善,以及同比積壓更多,我們預計2021年我們的財務業績將繼續改善。
公共衞生狀況、全球應對措施以及對各個市場的相應影響仍然不穩定和不確定,並可能導致軌跡和前景的突然變化。我們將繼續積極應對這種情況,並可能根據政府當局的要求或我們認為最符合員工和運營利益的情況,採取進一步行動來改變我們的業務活動。
綜合經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %/點更改 | | |
(千美元,每股數字除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 | | |
營業收入 | | $ | 6,683,760 | | $ | 7,136,397 | | $ | 6,992,118 | | (6.3) | % | | | | 2.1 | % | | |
商品和服務成本 | | 4,209,741 | | 4,515,459 | | 4,432,562 | | (6.8) | % | | | | 1.9 | % | | |
毛利 | | 2,474,019 | | 2,620,938 | | 2,559,556 | | (5.6) | % | | | | 2.4 | % | | |
毛利率 | | 37.0 | % | | 36.7 | % | | 36.6 | % | | 0.30 | | | | | 0.10 | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 1,541,032 | | 1,599,098 | | 1,716,444 | | (3.6) | % | | | | (6.8) | % | | |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | | 23.1 | % | | 22.4 | % | | 24.5 | % | | 0.70 | | | | | (2.10) | | | |
持有待售資產的損失 | | — | | 46,946 | | — | | NM* | | | | NM* | | |
營業收益 | | 932,987 | | 974,894 | | 843,112 | | (4.3) | % | | | | 15.6 | % | | |
利息支出 | | 111,937 | | 125,818 | | 130,972 | | (11.0) | % | | | | (3.9) | % | | |
利息收入 | | (3,571) | | (4,526) | | (8,881) | | (21.1) | % | | | | (49.0) | % | | |
債務清償損失 | | — | | 23,543 | | — | | NM* | | | | NM* | | |
出售業務的收益 | | (5,213) | | — | | — | | NM* | | | | NM* | | |
其他收入,淨額 | | (11,900) | | (12,950) | | (4,357) | | (8.1) | % | | | | 197.2 | % | | |
扣除所得税和非持續經營撥備前的收益 | | 841,734 | | 843,009 | | 725,378 | | (0.2) | % | | | | 16.2 | % | | |
所得税撥備 | | 158,283 | | 165,091 | | 134,233 | | (4.1) | % | | | | 23.0 | % | | |
實際税率 | | 18.8 | % | | 19.6 | % | | 18.5 | % | | (0.8) | | | | | 1.1 | | | |
持續經營收益 | | 683,451 | | 677,918 | | 591,145 | | 0.8 | % | | | | 14.7 | % | | |
停產損失(淨額) | | — | | — | | (20,878) | | NM* | | | | NM* | | |
每股普通股持續運營收益-攤薄 | | $ | 4.70 | | | $ | 4.61 | | | $ | 3.89 | | | 2.0 | % | | | | 18.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股非持續經營虧損-攤薄 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.14) | | | NM* | | | | NM* | | |
*nm:沒有意義
營業收入
在截至2020年12月31日的一年中,與2019年相比,收入下降了4.526億美元,降幅為6.3%,降至67億美元,反映出6.6%的有機降幅,原因是我們的市場受到與流行病相關的影響,導致銷售量下降。在我們的成像和識別以及泵和過程解決方案部門的帶動下,與收購相關的增長增長了1.0%,但泵和過程解決方案部門以及製冷和食品設備部門的處置減少了0.7%,部分抵消了這一增長。外幣換算對截至2020年12月31日的年度收入沒有重大影響。2020年,客户定價有利地影響了收入約0.7%。
截至2019年12月31日的年度,收入比2018年增長1.443億美元,增幅2.1%,達到71億美元,反映出3.8%的有機增長,主要是我們的燃料解決方案和工程產品部門,但我們的製冷和食品設備部門部分抵消了這一增長。我們的泵與工藝解決方案和加油解決方案部門的收入也因收購相關增長了0.8%,但這一增長部分被2.0%的外幣換算帶來的不利影響所抵消,特別是在我們的加油解決方案和成像與識別部門,以及泵與工藝解決方案和加油解決方案部門內部處置帶來的0.5%的影響。2019年,客户定價有利地影響了收入約1.0%。
毛利
在截至2020年12月31日的一年中,與2019年相比,毛利潤下降了1.469億美元,降幅為5.6%,至25億美元,主要原因是收入下降,因為包括之前的調整規模計劃和成本控制措施在內的生產率舉措部分被材料成本和通脹上升以及重組成本上升所抵消。毛利率比上一年增長了30個基點,達到37.0%,這是由於生產率舉措以及重組和成本控制行動帶來的好處。我們正在積極管理我們運營工廠的生產,以滿足需求。
在截至2019年12月31日的一年中,毛利潤比2018年增長了6140萬美元,增幅為2.4%,達到26億美元,主要原因是有機銷量增長、定價行動和生產率舉措(包括調整規模行動和降低成本計劃的好處),以及規模調整成本的降低,但部分被材料成本增加所抵消,部分原因是美國第232條和301條的關税敞口。毛利率比上年增長10個基點,達到36.7%。
銷售、一般和行政費用
截至2020年12月31日的一年,銷售、一般和行政費用與2019年相比減少了5810萬美元,降幅為3.6%,降至15億美元,原因是可自由支配支出減少,以及調整規模行動帶來的好處部分被770萬美元的重組成本上升和360萬美元的資產沖銷所抵消。作為收入的百分比,銷售、一般和行政費用在2020年增加了70個基點,達到23.1%,反映了收入基數的下降。
截至2019年12月31日的一年,銷售、一般和行政費用與2018年相比減少了1.173億美元,降幅為6.8%,降至16億美元,主要原因是2018年開始的調整行動帶來的好處,以及重組成本減少2370萬美元。2019年,銷售、一般和行政費用佔收入的比例下降了210個基點,降至22.4%,反映了成本在更高的收入基礎上的槓桿作用和費用的下降。
研發成本,包括符合條件的工程成本,在發生時計入費用,截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為1.421億美元、1.41億美元和1.43億美元。在截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年的一年中,這些成本佔收入的比例分別為2.1%、2.0%和2.0%。
持有待售資產的損失
2019年3月29日,我們達成了一項最終協議,以扣除估計銷售成本後的總對價約2360萬美元出售Finder。截至2019年3月31日,Finder符合被歸類為持有待售資產的標準,基於出售的總對價,扣除銷售成本,我們持有待售資產錄得4690萬美元的虧損。虧損包括2160萬美元待售資產的減值和外幣兑換損失,從累積的其他全面虧損重新分類為當前收益2530萬美元。隨後,我們於2019年4月2日出售了Finder,總共產生了2420萬美元的現金收益。
非經營性項目
利息支出,淨額
在截至2020年12月31日的一年中,扣除利息收入後的利息支出淨額比2019年減少了1,290萬美元,降幅為10.7%,至1.084億美元,主要是由於2019年11月發行的5億歐元2027年到期的0.750%債券和3億美元2029年到期的2.950%債券的利率下降。新債券償還了3億歐元的2.125%債券和4.5億美元4.30%債券的舊債務,這兩種債券的利率都較高。
在截至2019年12月31日的一年中,扣除利息收入後的利息支出與2018年相比減少了80萬美元,降幅為0.7%,至1.213億美元,原因是2018年3月支付的3.5億美元5.45%的10年期債券導致未償還長期債務和利息支出與2018年相比有所下降,部分被利息收入的下降所抵消。
債務清償損失
2019年12月4日,該公司取消了2020年到期的3億歐元2.125%債券和2021年到期的4.5億美元4.30%債券。該公司須就提前清償債務向債券持有人支付全額溢價,以致損失2,350萬元。
出售業務的收益
2020年3月6日,我們以1540萬美元的總代價出售了製冷和食品設備部門的AMS Chino,其中包括營運資金調整。這筆交易確認了520萬美元的收益。出售並不代表業務的戰略轉變,因此不符合作為非持續業務列報的資格。
2019年除了上述Finder的出售外,沒有任何處置,2018年除了Apergy的剝離外,沒有重大處置,Apergy的業績以停產業務的形式公佈。
其他收入,淨額
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,其他收入淨額分別為1190萬美元、1300萬美元和440萬美元。截至2020年12月31日的年度,其他收入與2019年相比有所下降,主要原因是我們權益法投資的收益減少,以及重新計量和結算外幣餘額導致的匯兑損失增加。在截至2019年12月31日的一年中,其他收入與2018年相比有所增長,主要是由於我們的權益法投資收益增加,以及我們的固定福利和退休後福利計劃的非營業虧損減少。
所得税
我們的業務遍及全球,2020、2019年和2018年的税前收益分別有45%、47%和52%來自外國司法管轄區。外國收益通常適用與美國法定税率21.0%不同的當地税率。因此,對於我們的非美國營業地點,我們的有效外國税率通常低於美國法定税率。
截至2020年12月31日的年度,我們的有效税率為18.8%,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,有效税率分別為19.6%和18.5%。2020、2019年和2018年的税率分別受到2220萬美元、2660萬美元和2400萬美元優惠淨離散項目的影響,這些項目主要是由股票獎勵活動的税收優惠推動的。
有關更多詳細信息,請參閲本表格10-K第8項中的附註15-合併財務報表中的所得税。
持續經營收益
在截至2020年12月31日的財年,持續運營收益增加了550萬美元,增幅0.8%,達到6.835億美元,合每股4.70美元,而截至2019年12月31日的財年,持續運營收益為6.779億美元,合每股4.61美元。儘管由於新冠肺炎的影響,收入下降了6.3%,但由於廣泛的成本控制措施、生產率和重組行動的好處、上一年1,840萬美元的税後債務清償造成的虧損以及上一年待售資產的4,690萬美元的虧損,收益有所增長。
在截至2019年12月31日的一年中,持續運營收益增加了8,680萬美元,或14.7%,達到6.779億美元,或每股4.61美元,而截至2018年12月31日的年度,持續運營收益為5.911億美元,或每股3.89美元。收益增長得益於有機銷量增長、定價舉措和生產率舉措,包括重組舉措和成本削減舉措帶來的好處。此外,與2018年相比,2019年的税後調整成本降低了3290萬美元。這些好處抵消了部分由於美國第232條和301條關税敞口造成的材料成本增加,以及1840萬美元的税後債務清償和4690萬美元的待售資產損失。由於前一年和本年度股票回購的好處,稀釋後每股收益也有所改善。
停產運營
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,沒有中斷運營。
截至2018年12月31日止年度的停產業績包括Apergy於2018年5月9日分銷前的歷史業績。截至2018年12月31日的年度包括本公司為完成Apergy剝離而發生的成本,總額為4640萬美元,反映在非持續業務的銷售、一般和行政費用中。由於2018年向多佛美國養老金計劃中的Apergy參與者一次性支付,約920萬美元的非現金結算成本被歸類為非持續運營。
有關已處置和已處置業務的更多信息,請參閲本表格10-K第8項合併財務報表中的附註5--停產和已處置業務。
調整規模的活動,包括重組和其他成本
在截至2020年12月31日的一年中,我們記錄了以下調整成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 10,307 | | | $ | 6,681 | | | $ | 5,946 | | | $ | 13,374 | | | $ | 4,015 | | | $ | 4,145 | | | $ | 44,468 | |
其他成本,淨額 | 1,223 | | | 22 | | | 81 | | | 62 | | | 2,460 | | | 3,156 | | | 7,004 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 11,530 | | | $ | 6,703 | | | $ | 6,027 | | | $ | 13,436 | | | $ | 6,475 | | | $ | 7,301 | | | $ | 51,472 | |
在截至2020年12月31日的一年中,調整規模活動包括4450萬美元的重組費用和700萬美元的其他成本。重組費用主要包括為應對新冠肺炎推動的需求下降而採取的新行動,以及繼續廣泛的銷售、一般和行政費用削減計劃以及專注於佔地面積整合、運營優化和IT集中的廣泛運營效率計劃。其他成本主要包括與重組行動相關的費用和資產費用,主要原因是360萬美元的資產註銷,但部分抵消了我們製冷和食品設備部門170萬美元的資產出售收益。這些調整費用記錄在貨物和服務成本、銷售、一般和行政費用、利息支出和其他收入中,在綜合收益表中為淨額。超出已宣佈計劃範圍的其他計劃可能會在2021年期間實施,並收取相關的重組費用。
在截至2019年12月31日的一年中,我們記錄了以下調整成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 3,155 | | | $ | 4,943 | | | $ | 6,426 | | | $ | 5,666 | | | $ | 3,671 | | | $ | 2,961 | | | $ | 26,822 | |
其他(收益)成本,淨額 | (5) | | | (58) | | | (76) | | | 462 | | | 2,371 | | | 2,637 | | | 5,331 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 3,150 | | | $ | 4,885 | | | $ | 6,350 | | | $ | 6,128 | | | $ | 6,042 | | | $ | 5,598 | | | $ | 32,153 | |
在截至2019年12月31日的一年中,調整規模的活動包括2680萬美元的重組費用和530萬美元的其他成本。重組費用主要包括廣泛的銷售、一般和行政費用削減計劃,以及側重於足跡整合、運營優化和IT集中的廣泛的運營效率計劃。其他成本主要包括與重組行動相關的其他費用。這些適當規模的費用在綜合收益表中記錄在貨物和服務成本以及銷售、一般和行政費用中。
在截至2018年12月31日的一年中,我們記錄了以下調整成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終2018年12月31日 |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 7,158 | | | $ | 15,478 | | | $ | 13,882 | | | $ | 10,266 | | | $ | 3,475 | | | $ | 8,244 | | | $ | 58,503 | |
其他成本(收益),淨額 | 128 | | | (146) | | | (1,237) | | | 3,109 | | | 6,474 | | | 5,997 | | | 14,325 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 7,286 | | | $ | 15,332 | | | $ | 12,645 | | | $ | 13,375 | | | $ | 9,949 | | | $ | 14,241 | | | $ | 72,828 | |
在截至2018年12月31日的一年中,調整規模活動包括5850萬美元的重組費用和1430萬美元的其他成本。重組費用主要由幾個計劃組成,以進一步優化運營,包括1)調整我們的成本結構,為Apergy分離做準備,2)廣泛的銷售、一般和管理費用削減計劃,以及3)啟動足跡整合行動。其他成本主要包括與重組行動相關的其他費用。這些調整費用記錄在貨物和服務成本、銷售、一般和行政費用以及其他收入中,在綜合收益表中為淨額。
有關我們最近重組活動的更多細節,請參閲本表格10-K第8項合併財務報表中的附註12-重組活動。
細分運營結果
下面的摘要提供了我們五個運營和可報告部門(工程產品、燃料解決方案、成像和識別、泵和過程解決方案以及製冷和食品設備)中每一個部門的運營結果的討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個市場的各種產品和服務組成。有關分部收入、收益和利潤率與我們的綜合收入、持續經營收益和利潤率的對賬,請參閲本表格10-K第8項綜合財務報表中的注20-分部信息。分部EBITDA和分部EBITDA利潤率將在隨後的分部討論中介紹,它們是非GAAP衡量標準,並不聲稱作為衡量經營業績的分部收益(EBIT)的替代指標。我們相信,這些衡量標準對投資者和我們財務信息的其他用户在評估持續經營盈利能力方面是有用的,因為它們排除了主要與前幾年發生的資本支出和收購有關的折舊和攤銷費用,以及評估與我們的競爭對手相關的經營業績。有關詳細信息,請參閲本項目7末尾的“非公認會計準則披露”。
此外,我們認為以下運營指標對投資者和我們財務信息的其他用户在評估我們部門的表現時很有用:
•預訂量是指在當前報告期內從客户那裏收到的訂單總數。 此指標是衡量業績的重要指標,也是收入訂單趨勢的指標。
•有機預訂量是指在本報告期內從客户那裏收到的總訂單,不包括外幣匯率的影響以及收購和處置的影響。該指標是衡量業績的重要指標,也是收入訂單趨勢的指標。
•積壓是對尚未履行履約義務的時間點的剩餘總預訂量的估計。 這個指標很有用,因為它代表了我們期望在未來確認為收入的總金額。
•預訂對賬單是一段時間內從客户那裏收到的預訂量除以同期記錄的收入的比率。 這一指標是衡量需求的有用指標。
工程產品
我們的工程產品部門提供廣泛的產品、軟件和服務,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
營業收入 | | $ | 1,531,277 | | | $ | 1,697,557 | | | $ | 1,633,147 | | | (9.8) | % | | 3.9 | % |
| | | | | | | | | | |
部門收益(息税前利潤) | | $ | 238,167 | | | $ | 291,848 | | | $ | 252,368 | | | (18.4) | % | | 15.6 | % |
折舊攤銷 | | 42,603 | | | 41,032 | | | 44,995 | | | 3.8 | % | | (8.8) | % |
部門EBITDA | | $ | 280,770 | | | $ | 332,880 | | | $ | 297,363 | | | (15.7) | % | | 11.9 | % |
| | | | | | | | | | |
段邊距 | | 15.6 % | | 17.2 % | | 15.5 % | | | | |
部門EBITDA利潤率 | | 18.3 % | | 19.6 % | | 18.2 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 1,558,486 | | | $ | 1,708,321 | | | $ | 1,803,555 | | | (8.8) | % | | (5.3) | % |
積壓 | | $ | 463,701 | | | $ | 452,142 | | | $ | 442,519 | | | 2.6 | % | | 2.2 | % |
| | | | | | | | | | |
收入(下降)增長的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機(衰退)增長 | | | | | | | | (10.3) | % | | 5.4 | % |
收購 | | | | | | | | 0.3 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | 0.2 | % | | (1.5) | % |
總收入(下降)增長 | | | | | | | | (9.8) | % | | 3.9 | % |
2020與2019年
截至2020年12月31日的一年,工程產品部門收入同比下降1.663億美元,降幅9.8%,其中廣泛的有機收入下降10.3%,部分被收購相關增長0.3%和有利的外幣兑換0.2%所抵消。與收購相關的增長是由對Soft-Pak的收購推動的。2020年,客户定價有利地影響了收入約0.3%。
有機收入下降的主要原因是2020年第一季度末開始的新冠肺炎大流行引發的全球經濟低迷。影響範圍廣泛,其中廢物處理、工業絞車和吊機、工業自動化和液體分配業務在本年度受到的影響最大。在廢物處理方面,我們遇到了新訂單活動的逆風,因為廢物運輸商和市政當局減少了資本預算以保持現金流,壓實和回收解決方案的訂單仍低於前一年的水平。由於行駛里程和車輛服務需求減少,對汽車售後設備的需求也受到抑制。新冠肺炎疫情的逆風在今年上半年更為嚴重,並在較小程度上持續到下半年我們所有業務。儘管存在這些不利因素,但隨着政府強制限制的放鬆和客户需求的加快,許多業務的活動從第二季度到下半年都出現了連續改善,其中最明顯的是我們的車輛服務、工業自動化和流體分配業務。儘管面臨新冠肺炎的挑戰,我們的航空航天和國防業務仍表現出韌性,在長期國防計劃穩定需求的支持下,收入同比增長。
雖然我們部分業務的資本設備市場逆風依然存在,但我們預計,到2021年,對我們產品的需求將繼續改善,這從強勁的訂單率和第四季度的強勁積壓中可見一斑。
2020年。我們還相信,整個終端市場的基本長期需求驅動因素仍然具有建設性,因此我們繼續相信這一細分市場的長期增長軌跡。
截至2020年12月31日的一年,工程產品部門收益同比下降5370萬美元,降幅18.4%。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情對客户支出的影響,但我們在這一年實施的成本控制措施部分抵消了這一下降。這些舉措包括根據當前需求水平調整直接和間接製造成本的行動,執行降低勞動力成本的短期行動,取消非必要的差旅、第三方和其他費用,承認根據當前情況調整可變薪酬,執行旨在精簡業務的選擇性結構性成本行動,以及詳細審查和重新確定所有計劃的投資和招聘計劃的優先順序。與上年相比,分部利潤率從17.2%降至15.6%。
截至2020年12月31日的一年的預訂量同比下降8.8%,反映出9.5%的有機下降,部分被與收購相關的0.4%的增長和0.3%的外幣換算的有利影響所抵消。有機預訂量的下降是廣泛的,主要是由新冠肺炎疫情對客户需求的全球影響推動的。分部簿記比為1.02。與前一年相比,積壓訂單增加了2.6%,其中車輛服務、工業自動化以及航空航天和國防業務表現尤為強勁。
2019年與2018年
截至2019年12月31日的一年,工程產品部門收入同比增加6440萬美元,增幅3.9%,其中廣泛的有機增長5.4%,部分被外幣兑換1.5%的不利影響所抵消。有機收入的增長得益於我們垃圾處理業務中垃圾車和數字解決方案產品線的強勁活動,以及我們車輛服務業務的穩健收入增長。2019年,客户定價有利地影響了收入約1.9%。
截至2019年12月31日的一年,工程產品部門收益同比增長3950萬美元,增幅15.6%。這一增長主要是由有機產量增長、定價行動和生產率計劃的堅實轉換推動的,包括調整規模行動和成本削減計劃的好處,以及調整規模成本的降低。這些好處抵消了美國第232條關税推動的材料成本上升,最明顯的是影響鋼鐵的大宗商品成本上漲,以及301條關税,以及不利的外幣兑換。與上年相比,分部利潤率由15.5%增至17.2%。
加油解決方案
我們的加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,使燃料和其他危險液體在供應鏈上能夠安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
營業收入 | | $ | 1,476,282 | | | $ | 1,620,177 | | | $ | 1,465,590 | | | (8.9) | % | | 10.5 | % |
| | | | | | | | | | |
部門收益(息税前利潤) | | $ | 236,974 | | | $ | 231,873 | | | $ | 152,255 | | | 2.2 | % | | 52.3 | % |
折舊攤銷 | | 72,803 | | | 75,045 | | | 68,463 | | | (3.0) | % | | 9.6 | % |
部門EBITDA | | $ | 309,777 | | | $ | 306,918 | | | $ | 220,718 | | | 0.9 | % | | 39.1 | % |
| | | | | | | | | | |
段邊距 | | 16.1 % | | 14.3 % | | 10.4 % | | | | |
部門EBITDA利潤率 | | 21.0 % | | 18.9 % | | 15.1 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
訂房 | | 1,471,870 | | | 1,613,764 | | | 1,513,019 | | | (8.8) | % | | 6.7 | % |
積壓 | | 201,521 | | | 205,842 | | | 208,574 | | | (2.1) | % | | (1.3) | % |
| | | | | | | | | | |
收入(下降)增長的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機(衰退)增長 | | | | | | | | (8.8) | % | | 10.5 | % |
收購 | | | | | | | | 0.2 | % | | 3.4 | % |
性情 | | | | | | | | — | % | | (0.4) | % |
外幣折算 | | | | | | | | (0.3) | % | | (3.0) | % |
總收入(下降)增長 | | | | | | | | (8.9) | % | | 10.5 | % |
2020與2019年
截至2020年12月31日的一年,燃料解決方案部門的收入與上年同期相比下降了1.439億美元,降幅為8.9%,原因是有機下降了8.8%,外幣換算的不利影響為0.3%,但與收購相關的增長0.2%部分抵消了這一影響。2020年,客户定價對收入的有利影響約為1.0%。
有機收入下降的主要原因是新冠肺炎的不利影響以及為減少其在全球的傳播而採取的措施。負面影響始於2020年第一季度的後半部分,幾家強制要求的製造工廠關閉暫時擾亂了我們的全球運營和供應鏈,隨後客户需求減少,特別是來自垂直整合的石油和天然氣公司的需求。由於政府強制進行的基礎設施升級逐漸減少,中國的地下設備數量減少,進一步加劇了有機收入的下降。此外,由於油價波動以及垂直整合的國際石油公司的資本預算減少,我們服務於運輸和鐵路市場的業務經歷了緩慢的訂單率。由於政府在上半年強制關閉,以及由於普遍的經濟不確定性,獨立運營商的新資本支出活動放緩,洗車市場的活動疲軟。儘管全球銷售額下降,但北美地區受到全年對Europay、萬事達卡和Visa(“EMV”)兼容設備的持續強勁需求的有利影響。由於對加油機數量的需求不斷增長,墨西哥的強勁表現也部分抵消了逆風。
雖然我們預計由於合規截止日期,北美EMV銷量將在2021年逐漸減少,但最近推出的新產品、全球市場需求的復甦以及我們的軟件和解決方案業務是預計將提供
零售業內部的增長推動了市場的發展。考慮到最近訂單活動的改善,我們的洗車業務也得到了健康的積壓訂單的支持。由於石油和運輸行業內部充滿挑戰的動態,我們的鐵路和運輸市場預計將保持低迷。
截至2020年12月31日的一年,燃料解決方案部門的收益比前一年增加了510萬美元,增幅為2.2%。這一增長是由有利的定價舉措、重組效益、生產率行動、銷售、一般和行政成本控制以及外幣兑換的有利影響推動的。這些好處被新冠肺炎導致的有機成交量減弱部分抵消。與上一年相比,該部門的利潤率增加了180個基點。
截至2020年12月31日的年度預訂量同比下降8.8%,反映出有機下降8.0%,外幣換算的不利影響為1.0%,但與收購相關的增長0.2%部分抵消了這一影響。有機預訂量下降的主要原因是新冠肺炎疫情對客户需求的全球影響,垂直整合的石油公司需求放緩,以及前一年的預訂量反映出,由於政府強制的現場基礎設施升級活動後來逐漸減少,中國地下設備的訂單增加。這部分被北美EMV設備的高訂單趨勢所抵消。分部賬簿與賬單之比為1.00。與前一年相比,積壓訂單減少了2.1%,這主要是由於第二季度和第三季度預訂量下降所致。
2019年與2018年
截至2019年12月31日的一年,燃料解決方案部門的收入比上年增加了1.546億美元,或10.5%,這是由於有機增長10.5%和收購相關增長3.4%,但部分被3.0%的不利外幣換算影響和0.4%的處置減少所抵消。有機增長主要是由全球零售燃料行業持續強勁的需求推動的,特別是在美國、歐洲和亞洲。增長也是由收購Belanger推動的。2019年,客户定價有利地影響了收入約1.0%。
截至2019年12月31日的一年,燃料解決方案部門的收益比上年增加了7960萬美元,增幅為52.3%。這一增長是由數量槓桿、定價計劃、生產力行動、收購、銷售帶來的好處、一般和管理成本降低以及適當規模成本的降低推動的。這一增長被部分由於美國第232條和301條關税敞口而導致的材料成本增加所部分抵消。分部利潤率比上一年增加了390個基點。
成像與識別
我們的成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
營業收入 | | $ | 1,038,178 | | | $ | 1,084,471 | | | $ | 1,109,843 | | | (4.3) | % | | (2.3) | % |
| | | | | | | | | | |
部門收益(息税前利潤) | | $ | 193,473 | | | $ | 229,484 | | | $ | 198,902 | | | (15.7) | % | | 15.4 | % |
折舊攤銷 | | 38,378 | | | 30,530 | | | 30,882 | | | 25.7 | % | | (1.1) | % |
部門EBITDA | | $ | 231,851 | | | $ | 260,014 | | | $ | 229,784 | | | (10.8) | % | | 13.2 | % |
| | | | | | | | | | |
段邊距 | | 18.6 % | | 21.2 % | | 17.9 % | | | | |
部門EBITDA利潤率 | | 22.3 % | | 24.0 % | | 20.7 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 1,065,098 | | | $ | 1,092,915 | | | $ | 1,106,303 | | | (2.5) | % | | (1.2) | % |
積壓 | | $ | 192,785 | | | $ | 125,775 | | | $ | 118,057 | | | 53.3 | % | | 6.5 | % |
| | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機(衰退)增長 | | | | | | | | (7.2) | % | | 1.2 | % |
收購 | | | | | | | | 3.9 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | (1.0) | % | | (3.5) | % |
總收入下降 | | | | | | | | (4.3) | % | | (2.3) | % |
2020與2019年
截至2020年12月31日的年度,成像和識別部門的收入較上年同期減少4630萬美元,降幅為4.3%,其中包括7.2%的有機下降和1.0%的外幣換算的不利影響,但與收購相關的3.9%的增長部分抵消了這一影響。與收購相關的增長是由第一季度收購Systech和第三季度完成的Solaris推動的。2020年,客户定價有利地影響了收入約0.7%。
有機收入下降的主要原因是第一季度末開始的新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷,這對我們的數字紡織品印花業務產生了實質性影響,因為政府強制的流動限制迫使服裝和服裝零售商關閉門店,並導致服裝和服裝的總體需求下降,因為前往學校、辦公室、餐館和其他聚會的消費者減少。自今年第二季度以來,數碼紡織品印花活動有所改善,特別是在運動服裝和家居裝飾市場,但隨着2020年結束,服裝印花資本設備的需求仍低於上年同期。這一動態導致今年第二季度至下半年對與當前活動水平密切相關的油墨和消耗品的需求有所改善,而我們對新設備採購的需求復甦較慢,因為客户仍專注於保存現金。我們在這一細分市場最大的業務-標記和編碼-今年的收入略有下降,這是因為我們看到全年對消費品的強勁需求,特別是食品和飲料、清潔用品、藥品和醫療用品的油墨,以及對設備的需求在下半年強勁增長,因為隨着新冠肺炎限制的放鬆和標記和編碼活動的保持強勁,客户在2020年下半年恢復了設備採購。
我們預計,在產品可追溯性、識別、差異化和品牌保護解決方案需求的建設性長期趨勢的支持下,我們的標記和編碼業務將保持彈性,並預計將出現有利的長期增長趨勢。我們預計,隨着印刷活動和對紡織品的總體需求繼續改善,我們的數碼印刷業務活動將持續改善。然而,由於新冠肺炎大流行對服裝和服裝行業的需求產生了直接影響,不確定性仍然存在。儘管面臨這些短期挑戰,但我們相信,我們仍然處於有利地位,可以利用客户從模擬印刷向數字印刷的長期過渡,並相信新冠肺炎疫情推動的行業內一些商業模式的轉變可能會加速我們的客户從模擬印刷轉向數字印刷的需求。
截至2020年12月31日的一年,成像和識別部門的收益與上年同期相比下降了3600萬美元,降幅為15.7%。這一下降主要是由於新冠肺炎導致消費者在服裝、運動服裝和其他紡織品上的支出持續減少的影響,這些產品影響了我們的數碼印刷客户。年內持續的成本控制措施部分抵消了這一下降。這些舉措包括根據當前需求水平調整直接和間接製造成本的行動,執行降低勞動力成本的短期行動,取消非必要的差旅、第三方和其他費用,確認根據當前情況調整可變薪酬,執行旨在精簡業務的選擇性結構性成本行動,以及詳細審查和重新確定所有計劃的投資和招聘計劃的優先順序。這些行動是經過深思熟慮和戰略性的,使我們能夠在保持利用長期長期增長趨勢的能力的同時,將當前的支出合理化,使其達到考慮到近期市場狀況的適當水平。因此,與上年相比,分部利潤率從21.2%降至18.6%。
截至2020年12月31日的年度分部預訂量同比下降2.5%,反映出6.3%的有機降幅和1.0%的外幣換算的不利影響,但與收購相關的4.8%的增長部分抵消了這一影響。有機減少主要是由於我們的數碼印刷業務的設備和消耗品的新訂單同比減少所致。分部簿記比為1.03。與前一年相比,積壓訂單增加了53.3%,原因是Systech和Solaris的收購以及標記和編碼方面的強勁訂單。
2019年與2018年
截至2019年12月31日的一年,成像和識別部門的收入比上年減少了2540萬美元,降幅為2.3%,其中1.2%的有機增長被3.5%的外幣換算的不利影響所抵消。有機收入的增長是由於我們的標記和編碼業務的設備出貨量增加和服務收入擴大,以及我們的數字印刷業務的服務收入和打印機和油墨量的增加。重要的外匯影響是由於我們廣泛的國際客户基礎,特別是在亞洲和歐洲。2019年,客户定價有利地影響了收入約1.0%。
截至2019年12月31日的一年,成像和識別部門的收益比上年增加了3060萬美元,增幅為15.4%。這一增長主要是由生產力舉措推動的,包括重組行動的好處、優惠的定價、收入增長的轉換以及適當調整成本的降低。因此,與上年相比,分部利潤率從17.9%增加到21.2%。
泵和工藝解決方案
我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備、一次性泵、流量計和連接器,以及用於旋轉和往復機械的高度工程化的部件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
營業收入 | | $ | 1,324,003 | | | $ | 1,338,528 | | | $ | 1,331,893 | | | (1.1) | % | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | |
部門收益(息税前利潤)(1) | | $ | 305,276 | | | $ | 240,081 | | | $ | 237,549 | | | 27.2 | % | | 1.1 | % |
折舊攤銷 | | 72,191 | | | 67,584 | | | 71,982 | | | 6.8 | % | | (6.1) | % |
部門EBITDA(1) | | $ | 377,467 | | | $ | 307,665 | | | $ | 309,531 | | | 22.7 | % | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | |
段邊距(1) | | 23.1 % | | 17.9 % | | 17.8 % | | | | |
部門EBITDA利潤率 (1) | | 28.5 % | | 23.0 % | | 23.2 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
訂房 | | 1,334,338 | | | 1,393,830 | | | 1,386,875 | | | (4.3) | % | | 0.5 | % |
積壓 | | 390,238 | | | 353,073 | | | 315,230 | | | 10.5 | % | | 12.0 | % |
| | | | | | | | | | |
收入(下降)增長的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機(衰退)增長 | | | | | | | | (2.3) | % | | 3.9 | % |
收購 | | | | | | | | 1.1 | % | | 0.5 | % |
性情 | | | | | | | | (0.5) | % | | (2.0) | % |
外幣折算 | | | | | | | | 0.6 | % | | (1.9) | % |
總收入(下降)增長 | | | | | | | | (1.1) | % | | 0.5 | % |
(1) 2019年部門收益(EBIT)和部門EBITDA包括為Finder持有的待售資產虧損46,946美元。
2020與2019年
截至2020年12月31日的一年,泵和過程解決方案部門的收入比上年減少了1450萬美元,降幅為1.1%,這是由於有機下降了2.3%,處置減少了0.5%,但與收購相關的增長1.1%和外幣換算的有利影響0.6%部分抵消了這一降幅。2020年,客户定價對收入的有利影響約為1.0%。
有機收入下降的主要原因是,由於北美上游、中游和下游能源部門的活動減少,壓縮部件和售後服務的需求持續出現類似的疲軟,以及與大流行相關的中斷導致對工業泵的需求持續放緩。這一下降被生物製藥和衞生市場的強勁表現、國防應用專用泵的強勁需求以及塑料和聚合物加工業務大量積壓的強勁發貨量所抵消。
2020年第四季度生物製藥和衞生市場的強勁預訂量增長預計將持續到2021年,因為一次性生物生產技術潛在的強勁長期增長得到了對新冠肺炎相關療法和疫苗需求的進一步支撐。我們還預計,美國以外的整個細分市場的需求都會增加,預計能源行業將温和復甦。
截至2020年12月31日的一年中,泵和過程解決方案部門的收益比前一年增加了6520萬美元,增幅27.2%。截至2019年12月31日的年度部門收益包括為Finder持有的待售資產虧損4690萬美元。剔除虧損,部門收益因定價舉措、生產率提高而增加。
行動、重組福利以及銷售、一般和行政成本削減。這些好處被新冠肺炎對銷量的全球影響以及材料和通脹成本的不利影響部分抵消。分部利潤率從上年的17.9%增加到23.1%,增加了520個基點。
截至2020年12月31日的年度預訂量同比下降4.3%,反映出有機下降4.8%,處置相關下降0.5%,部分被收購相關增長0.7%和外幣換算0.3%的有利影響所抵消。有機預訂量下降的主要原因是新冠肺炎全球對客户需求的持續影響,以及政府大訂單推動的較高可比基準,但生物製藥和衞生市場的增長部分抵消了這一影響。分部賬簿與賬單之比為1.01。與前一年相比,積壓的訂單增加了10.5%,這主要是由我們的生物製藥和衞生市場推動的。
2019年與2018年
泵和工藝解決方案 截至2019年12月31日的一年,部門收入同比增加660萬美元,增幅0.5%,這歸因於有機增長3.9%和與收購相關的增長0.5%。這一增長被1.9%的不利外幣兑換影響和2.0%的處置減少部分抵消。有機增長的主要原因是生物製藥和熱管理市場,以及我們的OEM客户對旋轉和往復機械部件的持續強勁需求。2019年,客户定價有利地影響了收入約1.4%。
截至2019年12月31日的一年,泵和過程解決方案部門的收益比上年增加了250萬美元,增幅為1.1%。該部門收益包括2019年第一季度為Finder持有的待售資產虧損4690萬美元。不包括銷量槓桿、定價舉措和生產力行動推動的Finder銷售虧損,以及適當規模成本的降低,部門收益大幅增長。這些好處被材料成本的增加部分抵消了,部分原因是美國第232和301條的關税敞口、通脹成本以及不利的產品和地區組合。分部利潤率從上年的17.8%增加到17.9%,增加了10個基點。
製冷與食品設備
我們的製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
營業收入 | | $ | 1,316,090 | | | $ | 1,396,617 | | | $ | 1,453,093 | | | (5.8) | % | | (3.9) | % |
| | | | | | | | | | |
部門收益(息税前利潤)(1) | | $ | 102,872 | | | $ | 118,832 | | | $ | 136,119 | | | (13.4) | % | | (12.7) | % |
折舊攤銷 | | 46,541 | | | 51,360 | | | 60,477 | | | (9.4) | % | | (15.1) | % |
部門EBITDA(1) | | $ | 149,413 | | | $ | 170,192 | | | $ | 196,596 | | | (12.2) | % | | (13.4) | % |
| | | | | | | | | | |
段邊距(1) | | 7.8 % | | 8.5 % | | 9.4 % | | | | |
部門EBITDA利潤率(1) | | 11.4 % | | 12.2 % | | 13.5 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
訂房 | | 1,510,499 | | | 1,446,755 | | | 1,474,717 | | | 4.4 | % | | (1.9) | % |
積壓 | | 510,498 | | | 320,577 | | | 268,991 | | | 59.2 | % | | 19.2 | % |
| | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | | | (3.0) | % | | (2.7) | % |
收購 | | | | | | | | — | % | | — | % |
性情 | | | | | | | | (2.9) | % | | — | % |
外幣折算 | | | | | | | | 0.1 | % | | (1.2) | % |
總收入下降 | | | | | | | | (5.8) | % | | (3.9) | % |
(1) 2020年的分部收益(EBIT)和分部EBITDA包括出售AMS集團加利福尼亞州奇諾分公司(“AMS Chino”)的5,213美元收益和3,640美元的資產沖銷。
2020與2019年
截至2020年12月31日的一年,製冷和食品設備部門的收入與上年同期相比減少了8050萬美元,降幅為5.8%,反映出有機收入下降了3.0%,處置相關的下降了2.9%,部分被0.1%的外幣換算的有利影響所抵消。2020年,客户定價有利地影響了收入約0.3%。
有機收入下降主要是由新冠肺炎在全球範圍內的影響推動的。政府遏制病毒傳播的行動,如強制關閉工廠和削減餐廳,導致客户訂單推遲,整個細分市場的運營效率低下。我們零售冷藏業務的許多主要客户推遲了之前計劃的與新店建設和現有門店改建相關的項目,以專注於最大限度地延長門店正常運行時間,並滿足由於更多的家庭消費和餐廳關閉要求而導致的客户購買增加的需求。這些影響在第一季度和第二季度最為顯著,第三季度和第四季度的影響程度較小,但美國商業餐飲服務除外,由於政府對餐廳運營的持續限制以及許多學校和會議中心廚房的關閉,這些影響全年持續存在。我們的一些業務在第三季度和第四季度經歷了穩健的復甦,該部門的有機增長分別為2.6%和13.2%,這主要得益於罐頭成型設備項目活動的增加,與主要零售製冷客户的改型計劃的恢復,以及所有地區熱交換器需求的增強。
我們預計鋁罐成型市場將持續走強,原因有兩個:(1)飲料公司出於環境和其他原因從塑料容器轉向鋁容器的長期轉變,以及(2)由於最近與新冠肺炎相關的消費者轉向更多的家庭消費,對罐裝食品和飲料的需求將增加。第四季度對零售製冷產品需求的增加預計將持續下去,因為最近我們客户現有資產的損耗將推動設備更換計劃。商業餐飲服務市場仍然面臨挑戰,在新冠肺炎疫苗成功推出以及餐廳、學校和會議中心廚房重新開放之前,預計活動將有所改善。
截至2020年12月31日的一年,製冷和食品設備部門的收益與上年同期相比下降了1600萬美元,降幅為13.4%。分部利潤率從上一年的8.5%降至7.8%,原因是收入大幅減少,以及與新冠肺炎相關的運營效率低下,重組費用增加,以及360萬美元的資產沖銷。這部分被出售AMS Chino帶來的520萬美元的銷售收益、170萬美元的資產出售收益以及其他廣泛的成本削減活動所抵消。
截至2020年12月31日的一年的預訂量同比增長4.4%,反映出6.5%的有機增長和0.2%的外幣換算的有利影響,但AMS Chino的處置帶來的2.3%的影響部分抵消了這一影響。有機增長的主要原因是鋁罐成型設備的大型項目獲獎、關鍵客户改型計劃的恢復以及零售製冷領域客户份額的贏得,以及全球對釺焊板式熱交換器的強勁需求,但部分抵消了餐飲服務設備持續疲軟的影響。全年分部賬簿與賬單之比為1.15。與前一年相比,積壓訂單增加了59.2%,這主要是由於我們的鋁罐成型設備業務以及我們的零售製冷和熱交換器業務的增長。
2019年與2018年
截至2019年12月31日的年度,製冷和食品設備部門的收入同比下降5650萬美元,降幅為3.9%,反映出有機收入下降2.7%,外幣換算的不利影響為1.2%。截至2019年12月31日的年度有機收入下降的主要原因是,與美國主要零售製冷客户的新食品零售店建設活動減少,亞洲對熱交換器產品的需求減少,以及全國連鎖餐廳客户對我們餐飲服務設備業務的需求疲軟。罐頭成型設備項目活動的增加和食品零售業核心門盒產品線的強勁增長部分抵消了這些減少。食品零售業主要服務於商店改型應用。客户定價對2019年收入的影響微乎其微。
截至2019年12月31日的一年,製冷和食品設備部門的收益比上年減少了1730萬美元,降幅為12.7%。分部利潤率從上年的9.4%降至8.5%,原因是業務量減少、零售冷藏業務組合不利、我們的門盒產品線的業務量提升成本以及我們的餐飲服務設備業務的工廠整合產生的成本。這些削減被提高的生產率和前一年調整規模行動帶來的好處以及減少的調整規模成本部分抵消。
財務狀況
我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性,為我們的運營、投資和融資活動提供資金。影響流動性的重要因素包括:經營活動產生的現金流、資本支出、收購、處置、股息、回購流通股、可用商業票據和銀行信用額度的充足性以及以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。“我們從業務運營中產生大量現金,並保持強勁的財務狀況,有足夠的流動性可用於對現有業務的再投資和戰略收購。
現金流彙總
下表來源於我們的現金流量表合併報表:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
持續運營的現金流 (千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨現金流由(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 1,104,810 | | | $ | 945,306 | | | $ | 789,193 | |
投資活動 | (481,379) | | | (384,255) | | | (245,480) | |
融資活動 | (506,290) | | | (558,042) | | | (897,838) | |
經營活動
截至2020年12月31日的一年,運營活動提供的現金比2019年增加了1.595億美元。這一增長主要是由於營運資本8940萬美元的改善,根據美國CARE法案遞延的工資税3160萬美元,以及根據合同收到的預付款,但不包括折舊、攤銷、待售資產損失和出售業務收益的影響,淨收益的下降部分抵消了這一增長。
截至2019年12月31日的一年,運營活動提供的現金比2018年增加了1.561億美元。這一增長主要是由1.47億美元的較高持續收益推動的,其中不包括非持續業務、折舊和攤銷的虧損、持有待售資產的虧損和債務清償虧損。
養老金和其他退休後活動:2020年,與養老金計劃一起使用的現金總額為1980萬美元,包括對我們國際養老金計劃的繳費和我們非合格補充養老金計劃下的福利支付。
我們的美國合格固定收益養老金計劃的資金狀況取決於許多因素,包括投資資產的回報、市場利率水平和資金水平。根據適用的法規和最低繳費要求,我們可以自行決定向我們的計劃提供現金。由於該計劃資金過剩的狀況,本公司在2020、2019年或2018年沒有出資,預計近期也不會出資。
我們的國際養老金計劃所在的地區,由於當地法規的原因,預先為計劃提供資金往往不利於經濟。2020、2019年和2018年對正在進行的國際固定收益養老金計劃的現金繳費總額分別為730萬美元、720萬美元和600萬美元。2021年,我們預計將為我們的非美國計劃貢獻約520萬美元。
我們的非合格補充養老金計劃在支付福利時通過公司資產提供資金。2020、2019年和2018年,根據這些計劃分別支付了總計1230萬美元、1360萬美元和1940萬美元的福利。有關我們退休後計劃的進一步討論,請參閲本表格10-K第8項合併財務報表中的附註18-員工福利計劃。
調整後的營運資金:我們相信,調整後的營運資本(一種非公認會計準則的衡量標準,計算方式為應收賬款加上存貨減去應付賬款)通過顯示完全由收入引起的變化,為我們的經營業績提供了一個有意義的衡量標準。
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調整後的營運資金(千美元) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | |
應收帳款 | | $ | 1,137,223 | | | $ | 1,217,190 | | | |
盤存 | | 835,804 | | | 806,141 | | | |
減去:應付帳款 | | 853,942 | | | 920,593 | | | |
調整後的營運資金 | | $ | 1,119,085 | | | $ | 1,102,738 | | | |
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調整後的營運資本從2019年12月31日增加了1,630萬美元,或1.5%,至2020年12月31日的11億美元,這反映了減少。應收賬款8000萬美元,存貨增加2970萬美元,應付賬款減少6670萬美元。這些金額包括收購、處置和外幣兑換的影響。我們繼續把重點放在改善營運資金管理上。應收賬款與上一年相比有所減少,原因是收入減少以及收款有所改善。全年庫存普遍較高,因為我們在訂單減少的基礎上努力降低庫存水平,年底與2019年相比有所上升。然而,與2019年相比,2020年12月31日的應付賬款減少,主要原因是新冠肺炎導致支出減少。
我們為供應商提供與參與金融機構共同參與自願供應鏈融資(“SCF”)計劃的機會。參與的 供應商有能力根據供應商和 SCF 金融機構的自由裁量權將我們的應收賬款出售給 SCF 金融機構,而不會對公司造成經濟影響。無論供應商是否參與SCF,公司和我們的供應商都同意我們採購的商品和服務的商業條款,包括付款條款。對於參與供應商,我們的責任僅限於根據最初與供應商協商的條款向SCF金融機構支付 All Payments 。無論供應商是否選擇將應收賬款出售給SCF金融機構。 SCF金融機構在發票到期日向供應商支付供應商以前未出售給SCF 金融機構的任何發票。 因此,使用SCF的供應商在管理其流動性方面擁有額外的潛在靈活性,他們可以根據自己的選擇和成本加快應收自多佛的應收賬款的收款。
截至2020年12月31日 、2020年 和2019年12月31日, 對使用SCF的供應商欠金融機構的金額分別約為1.39億 和1.26億 。 SCF相關付款被歸類為運營現金流的減少。SCF相關付款被歸類為運營現金流的減少額。 和2019年12月31日,使用SCF的供應商欠金融機構的 金額分別約為1.39億 美元和1.26億美元 。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,支付給SCF金融機構的金額約為6.05億美元 ,而在截至2018年12月31日的年度內,我們向持續運營支付的金額約為5.52億美元 。
投資活動
投資活動的現金流來自資本支出和收購的現金流出,部分被出售業務以及房地產、廠房和設備所得的現金流入所抵消。投資活動的大部分活動包括:
•收購:2020年,我們斥資3.358億美元收購了6家企業。相比之下,我們在2019年收購了三項業務,總收購價格約為2.157億美元。2018年總收購支出為6860萬美元,包括兩項業務。有關近期收購的更多信息,請參閲本表格10-K第8項中的合併財務報表中的附註4-收購。
•出售業務所得款項:2020年,由於在製冷和食品設備部門出售AMS Chino,我們產生了1540萬美元的現金收益。2019年有2420萬美元的現金收益是由於出售Finder。2018年,我們產生了390萬美元的現金收益,主要來自2017年的一次銷售收到的現金。
•資本支出:主要用於支持增長計劃、生產率和新產品發佈的資本支出,2020年為1.657億美元,2019年為1.868億美元,2018年為1.71億美元。與2019年相比,我們的資本支出在2020年減少了2,110萬美元,這與我們因新冠肺炎而減少的全年資本支出計劃一致,而沒有推遲正在進行的戰略計劃。2019年我們的資本支出比2018年增加了1580萬美元。
我們預計,資本支出和我們在2021年進行的任何額外收購的資金將來自可用現金和內部產生的資金,如有必要,還將通過發行商業票據或進入公共債務或股票市場提供資金。
融資活動
我們的融資活動產生的現金流通常與這歸因於使用現金購買我們的普通股和支付股息,但被淨借款活動所抵消。大部分融資活動歸因於以下幾個方面:
•長期債務、商業票據和應付票據,淨額:2020年,我們用8470萬美元償還了商業票據借款。2019年,我們發行了5億歐元、2027年到期的0.750歐元債券和3億美元2029年到期的2.950歐元債券。出售歐元計價票據所得4.947億歐元,扣除折扣和發行成本後,部分用於贖回2020年到期的3億歐元2.125%票據。出售債券所得2.999億美元,扣除折扣和發行成本,以及出售歐元計價債券的剩餘資金,用於贖回2021年到期的4.5億美元4.30%債券。提前清償債務導致税前虧損2350萬美元。淨借款減少9,330萬元,原因是發行債務、提前清償債務以及商業票據借款減少。2018年,我們償還了公司於2018年3月15日到期的3.5億美元5.45%票據,並減少了1070萬美元的商業票據淨借款。
•普通股回購:在截至2020年12月31日的年度內,我們回購了979,165股普通股,總成本為1.063億美元。由於新冠肺炎相關業務的不確定性,公司在第二季度暫停了股份回購。股票回購的這一臨時暫停在第三季度初被解除。在截至2019年12月31日的年度內,我們回購了1,343,622股普通股,總成本為1.433億美元。在截至2018年12月31日的一年中,我們根據2015年1月的授權使用了4500萬美元回購了440,608股票,該授權於2018年1月9日到期。根據2018年2月董事會通過的股份回購授權,我們還回購了175.3768股普通股,總成本為1.5億美元,並通過2018年12月完成的加速股份回購交易,使用7億美元回購了總計8542566股普通股。我們主要用從Apergy收到的與Apergy剝離完成相關的資金為加速股票回購提供資金。
•股息支付:2020年向普通股股東支付的股息總額為2.843億美元,2019年為2.822億美元,2018年為2.836億美元。2020年,我們支付的每股普通股股息增加了2%,達到每股1.97美元,而2019年為每股1.94美元,這是我們每股股息連續第65年增加。由於我們的股票回購計劃,從2019年到2020年,已發行普通股的數量有所減少。
•行使股票獎勵的淨收益:2020年、2019年和2018年,為清償股票行使的納税義務而支付的款項分別為2850萬美元、3740萬美元和4630萬美元。每年減少的主要原因是行使的股票數量減少,與上年同期相比,平均股票價格上升部分抵消了這一影響。
•從Apergy收到的現金,扣除分配的現金後的淨額:2018年5月9日Apergy與Dover分離,Apergy發生借款,為向Dover一次性支付7.0億美元現金提供資金,這與Dover向Apergy貢獻股票和與Apergy剝離的業務相關的資產有關。多佛在分離時獲得了6.896億美元的淨現金,這反映了Apergy在分配時持有的1040萬美元現金,以及與多佛分離相關的保留現金。
非持續經營產生的現金流
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,沒有來自停產業務的現金流。截至2018年12月31日的一年,我們來自非持續運營的現金流使用了1430萬美元。這些現金流主要反映了Apergy在2018年第二季度分離之前的運營業績。停產時使用的現金流
截至2018年12月31日的年度運營主要反映了4640萬美元的剝離成本和2370萬美元的資本支出的現金支付,但部分被約5540萬美元的運營提供的現金所抵消。
流動性與資本資源
自由現金流
除了根據綜合現金流量表中包括的經營、投資和融資分類來衡量我們現金流的產生和使用之外,我們還衡量自由現金流(一種非公認會計準則的衡量標準),它代表經營活動提供的現金淨額減去資本支出。“我們認為,自由現金流是衡量經營業績的重要指標,因為它為管理層和投資者提供了對可能用於強制性支付義務和投資機會的運營產生的現金的衡量,例如融資收購、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。
下表將我們的自由現金流與經營活動提供的現金流進行了核對:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
自由現金流 (千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的現金流 | $ | 1,104,810 | | | $ | 945,306 | | | $ | 789,193 | |
減去:資本支出 | (165,692) | | | (186,804) | | | (170,994) | |
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自由現金流 | $ | 939,118 | | | $ | 758,502 | | | $ | 618,199 | |
自由現金流佔收入的百分比 | 14.1 % | | 10.6 % | | 8.8 % |
自由現金流佔持續運營收益的百分比 | 137.4 % | | 111.9 % | | 104.6 % |
2020年,我們產生了9.391億美元的自由現金流,佔收入的14.1%,佔持續運營收益的137.4%。2019年的自由現金流為7.585億美元,佔營收的10.6%,佔持續運營收益的111.9%。2018年的自由現金流為6.182億美元,佔營收的8.8%,佔持續運營收益的104.6。2020年全年自由現金流的增長反映出運營提供的現金流增加,這主要是由於營運資本的改善,如前所述,允許延期納税和根據合同收到的預付款,以及資本支出減少。與2018年相比,2019年自由現金流的增加是由於運營收益增加,但資本支出增加部分抵消了這一影響。
資本化
我們將商業票據借款用於一般公司目的,包括收購和回購普通股的資金。截至2020年12月31日,我們與一個銀行銀團維持了10億美元的五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”),該安排將於2024年10月4日到期。該安排主要用作我們商業票據計劃的流動性後備。
從2020年3月初至中旬開始,由於新冠肺炎相關的不確定性,商業票據市場開始經歷非常高的波動性。波動性對多佛等“二級”發行人最為明顯,對市場準入和定價都產生了影響。因此,在2020年3月16日,公司根據信貸協議借款5億美元。借款所得款項用於償還該公司所有未償還的商業票據,並用於一般公司用途。隨着商業票據市場的波動趨於穩定,我們隨後在第二季度用商業票據的收益償還了5億美元,我們恢復了借入商業票據。
本公司可根據信貸協議選擇按基本利率加特定適用保證金計息的貸款。根據這項安排,我們必須支付融資費,並維持綜合EBITDA與綜合淨利息支出的利息覆蓋比率不低於3.0比1。截至2020年12月31日,我們遵守了本公約和我們的其他長期債務契約,覆蓋比率為11.4比1。我們不知道我們的流動性有任何潛在的減損,並預計將繼續遵守我們的所有債務契約。
2020年5月6日,我們與一個銀行銀團簽訂了4.5億美元的364天循環信貸安排(“短期信貸協議”)。主要用於營運資金和一般企業用途。自2020年11月12日起,我們終止了短期信貸協議下的總承諾。在終止之前,我們沒有在這項貸款下進行任何借款。
2019年11月4日,我們發行了5億歐元、2027年到期的0.750%歐元面值票據和3億美元2029年到期的2.950%面值票據。2019年12月4日,上述票據所得款項用於贖回2020年到期的3億歐元2.125釐票據和2021年到期的4.5億美元4.30%票據。這樣的贖回付款是在2019年12月4日支付的,這需要我們向債券持有人支付全部溢價,導致2350萬美元的損失。其餘收益用於一般企業用途。
2018年3月15日,本金價值35萬美元的5.45%未償還票據到期。償還債務的部分資金來自我們商業票據計劃下的借款和現有的現金餘額。
我們還向SEC提交了一份當前的擱置登記聲明,允許發行額外的債務證券,這些債務證券可能會在一個或多個產品中使用,條款將在發行時確定。任何發行的淨收益將用於一般公司目的,包括償還現有債務、資本支出和收購。
截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物總計5.131億美元,其中約3.459億美元持有在美國境外。截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物總計3.973億美元,其中2.731億美元持有在美國境外。現金和現金等價物主要存放在評級較高的銀行的銀行存款中。我們經常在銀行存款中持有超過短期要求的現金,或將資金投資於政府貨幣市場工具或短期投資,這些工具或短期投資包括購買時原始到期日不超過三個月的投資級定期存款。
我們利用淨債務與淨資本之比的計算(一種非公認會計準則的衡量標準)來評估我們的整體財務槓桿和能力,並認為出於同樣的原因,該計算對投資者是有用的。淨債務是總債務減去現金和現金等價物。淨資本代表淨債務加上股東權益。下表根據最直接可比的GAAP指標提供了淨債務與淨資本的對賬:
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淨負債與淨資本比率 (千美元) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | | 2018年12月31日 | |
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商業票據 | | $ | — | | | $ | 84,700 | | | | $ | 220,318 | | |
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長期債務 | | 3,108,829 | | | 2,985,716 | | | | 2,943,660 | | |
債務總額 | | 3,108,829 | | | 3,070,416 | | | | 3,163,978 | | |
減去:現金和現金等價物 | | (513,075) | | | (397,253) | | | | (396,221) | | |
淨債務 | | 2,595,754 | | | 2,673,163 | | | | 2,767,757 | | |
新增:*股東權益 | | 3,385,773 | | | 3,032,660 | | | | 2,768,666 | | |
淨資本化 | | $ | 5,981,527 | | | $ | 5,705,823 | | | | $ | 5,536,423 | | |
淨負債與淨資本之比 | | 43.4 | % | | 46.8 | % | | | 50.0 | % | |
截至2020年12月31日,我們的淨債務與淨資本之比降至43.4%,而2019年12月31日為46.8%。這一比率的下降主要是由於當期收益增加了6.835億美元,股東權益增加了3.531億美元,但被支付的2.843億美元紅利和1.063億美元的股票回購所抵消。在此期間,淨債務減少了7740萬美元,這主要是由於現金和現金等價物增加了1.158億美元,以及商業票據的減少,但部分抵消了長期債務的增加,這是因為我們的歐元計價票據進行了外幣兑換。
截至2019年12月31日,我們的淨債務與淨資本之比降至46.8%,而2018年12月31日為50.0%。這一比率的下降主要是由於當期股東權益增加了2.64億美元,這是因為當前收益增加了6.779億美元,但被1.433億美元的股票回購和2.822億美元的
支付了股息。在此期間,淨債務減少了9460萬美元,主要是由於商業票據的減少,部分被2019年債務發行和贖回後長期債務的淨增加所抵消。
我們能夠以可比的基於風險的利率獲得債務融資,部分原因是我們現有的現金流與債務之比、債務與資本之比以及我們目前的信用狀況。下面列出的是我們截至2020年12月31日的信用評級,這些評級是由各自的信用機構獨立制定的。穆迪評級和展望於2018年12月發佈,標準普爾評級於2017年12月發佈,展望於2020年5月修訂。
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| 短期評級 | | 長期評級 | | 展望 |
穆迪 | P-2 | | Baa1 | | 穩定 |
標準普爾 | A-2 | | BBB+ | | 負性 |
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運營現金流和進入資本市場的機會預計將滿足我們的各種現金流需求,包括收購和資本支出。收購支出和/或股票回購可能會增加我們的債務。
我們相信,現有的流動資金來源足以滿足在可預見的未來以當前基於風險的利率計算的預期資金需求。
表外安排和合同義務
截至2020年12月31日,我們與金融機構的信用證、擔保債券以及履約和其他擔保的未償還金額約為1.525億美元,這些擔保將於2029年之前的不同日期到期。這些信用證和債券主要是作為保險、保修和其他履約義務的擔保而簽發的。一般來説,我們只有在違約的情況下才對這些擔保金額負責,我們認為違約的可能性微乎其微。
我們還提供與出售某些業務和資產相關的典型賠償,包括環境、健康和安全、税收和僱傭事宜的陳述和擔保以及相關賠償。我們沒有記錄這些賠償的任何重大責任,也不知道有任何索賠或其他信息會導致此類賠償項下的重大付款。
我們截至2020年12月31日的合併合同義務和承諾以及這些義務預計到期的年份摘要如下:
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| | | | 按期到期付款 |
(千) | | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 其他 |
長期債務(1) | | $ | 3,108,829 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396,716 | | | $ | 2,712,113 | | | $ | — | |
利息支付(2) | | 1,245,528 | | | 99,900 | | | 199,800 | | | 199,800 | | | 746,028 | | | — | |
經營租賃義務 | | 199,293 | | | 53,019 | | | 65,046 | | | 38,953 | | | 42,275 | | | — | |
購買義務 | | 60,467 | | | 50,042 | | | 9,825 | | | 400 | | | 200 | | | — | |
融資租賃義務 | | 12,739 | | | 3,091 | | | 4,826 | | | 2,831 | | | 1,991 | | | — | |
補充福利(3) | | 69,106 | | | 6,655 | | | 14,126 | | | 13,251 | | | 35,074 | | | — | |
應付所得税--視為匯回税(4) | | 50,027 | | | 90 | | | 21,893 | | | 28,044 | | | — | | | — | |
未確認的税收優惠(5) | | 90,097 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 90,097 | |
總債務 | | $ | 4,836,086 | | | $ | 212,797 | | | $ | 315,516 | | | $ | 679,995 | | | $ | 3,537,681 | | | $ | 90,097 | |
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(1) | | 見附註13-合併財務報表的借款和授信額度。金額代表所有長期債務的本金支付,包括當前到期日,扣除未攤銷折扣和遞延發行成本。 |
(2) | | 金額表示使用有效利率對長期債務未來利息支付的估計。T於2020年12月31日。 |
(3) | | 金額代表我們的無資金支持的補充福利計劃和無資金支持的非美國限定福利計劃下的估計福利支付。見附註18-合併財務報表的員工福利計劃。我們還預計在2021年向我們的非美國合格定義福利計劃貢獻約520萬美元,這一金額沒有反映在上表中。 |
(4) | | 金額代表税改法案對一次性視為匯回外國子公司未匯出收益徵收的税款。 |
(5) | | 由於未來未確認税收優惠的潛在結算存在不確定性,我們無法估計2020年後的相關付款(如果有的話)的時間。這一數額不包括支付給其他司法管轄區的款項的扣減或抵免所產生的潛在間接利益。這一金額包括應計利息和罰款。 |
金融工具與風險管理
我們的企業活動性質多樣,因此有必要管理各種金融和市場風險,包括與利率、外幣匯率和商品價格變化有關的風險。我們定期使用衍生金融工具來管理其中一些風險。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。如果我們的金融工具合同的交易對手不履行,我們將面臨信用損失;然而,這些交易對手不太可能不履行,因為我們的政策是與高評級、多元化的交易對手簽約。
利率風險敞口
截至2020年12月31日,在當時結束的三年期間,我們沒有任何未平倉利率掉期合約;然而,我們未來可能會簽訂利率掉期協議,以管理我們對利率變化的敞口。我們發行商業票據,這使我們面臨可變利率的變化;然而,到期日通常是三個月或更短,因此這段時間內利率的變化不會對我們的税前收益產生實質性影響。
我們認為目前與市場利率波動相關的風險微乎其微,因為我們的債務基本上是長期的和固定的。一般來説,固定利率債務的公平市場價值會隨着利率的下降而增加,隨着利率的上升而減少。市場利率上調100個基點,將使我們長期債務的2020年年底公允價值減少約2.807億美元。然而,由於我們沒有計劃在到期前回購我們的未償還固定利率工具,市場利率波動對我們長期債務的影響不會影響我們的經營業績或財務狀況。
外幣風險敞口
我們在美國以外的多個國家開展業務,包括加拿大、幾乎所有的歐洲國家、墨西哥、巴西、中國、印度和其他亞洲國家。因此,我們面臨與客户收款、向供應商付款以及以外幣計價的公司間交易有關的外幣風險。當我們相信風險敞口不會受到我們正常經營和融資活動的限制時,我們會偶爾使用衍生金融工具來抵消此類風險。我們有正式的政策,通過使用公允價值和/或現金流對衝計劃來降低這一領域的風險。
當兑換成美元(我們的報告貨幣)時,我們所在國家貨幣價值的變化會影響我們的經營結果、財務狀況和現金流。美元走強可能會導致不利的換算效果,因為海外業務的結果會換算成美元。相對於我們在非美國業務的投資,我們已經普遍接受了匯率變動的風險敞口。對於特定的風險敞口,我們可能會不時地進行公允價值套期保值。
此外,我們已指定分別於2016年11月9日和2019年11月4日發行的6億歐元和5億歐元歐元計價票據,作為我們對歐元計價業務的淨投資的對衝。在贖回債券之前,我們還將2020年到期的3億歐元債券指定為淨投資對衝。由於對衝工具和被對衝的風險之間的高度有效性,匯率變化導致的歐元計價債務價值的波動被淨投資的變化所抵消。因此,歐元計價債務的價值變化在其他全面收益的累計換算調整部分確認,以抵消歐元計價業務淨投資價值的變化。由於歐元相對於美元的波動,相當於這筆債務的美元增加或減少,導致截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別確認了(119.3)百萬美元、2,240萬美元和4,520萬美元的其他全面收益。
大宗商品價格風險敞口
我們的一些業務受到某些大宗商品價格波動的影響,如鋁、鋼、銅和各種貴金屬等。我們對大宗商品價格波動的主要風險敞口與在購買的零部件或原材料中使用這些材料有關。在可能的情況下,我們維持原材料和零部件的長期固定價格合同;然而,隨着這些合同到期,我們容易面臨風險敞口。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表和相關財務信息是基於美國公認會計準則的應用。根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用對合並財務報表中影響資產、負債、收入和費用金額的會計原則的估計、假設、判斷和解釋。這些估計還影響我們披露的補充信息,包括有關意外情況、風險和我們的財務狀況的信息。編制本公司合併財務報表時使用的重要會計政策在本表格10-K第8項中的附註1-合併財務報表中的業務説明和重要會計政策摘要中進行了討論。下一節討論的會計假設和估計對於理解我們的財務報表是最關鍵的,因為它們本身就涉及重大的判斷和估計。我們相信,我們對估計和基本會計假設的使用符合美國公認會計原則,並且一直得到應用。我們會在持續的基礎上評估我們的關鍵會計估計和判斷,並在必要時對其進行更新。管理層已經與董事會審計委員會討論了我們的關鍵會計政策和估計。
營業收入 識別-自2018年1月1日起,我們通過了會計準則編碼(ASC)主題606,與客户的合同收入。根據ASC主題606,與客户的合同是雙方都已批准的協議,其創建了可強制執行的權利和義務,具有商業實質,並且其中確定了付款條件並且可能可收回。一旦我們簽訂了合同,就會對其進行評估,以確定履約義務。對於每項履約義務,收入被確認為對承諾的商品或服務轉移給客户的控制,金額反映了我們預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。確認的收入金額考慮了各種因素,如折扣和數量回扣。我們的大部分收入是通過製造和銷售廣泛的專業產品和組件而產生的,這些產品和組件的收入
在所有權轉讓和損失風險時確認,一般在裝運時確認。服務收入佔我們總收入的不到5%,並被確認為提供服務。在有限的情況下,我們與客户的收入協議要求在確認收入之前滿足交付、安裝、測試、認證或其他驗收條款。我們把付給客户的運費計入收入,把相關的運費計入商品和服務成本。詳情見注3--收入。
盤存-庫存根據先進先出(FIFO)或可變現淨值,以成本較低者為準。國內庫存中非實質性的一部分是按後進先出(LIFO)法確定的,低於市場價值的成本價。在某些市場條件下,我們使用關於存貨估值的估計和判斷來正確估價存貨。
商譽和其他無形資產-由於目前和過去的收購,我們的合併資產負債表上有大量的商譽和無形資產。這些資產的估值和分類以及使用壽命的分配涉及重大判斷和估計的使用。此外,測試商譽和無形資產的減值需要大量使用判斷和假設,特別是當它與公允價值的確定有關時。我們的無限期無形資產和報告單位於第四季度按年度進行減值測試和審查,或在存在減值指標、報告單位的部分(但不是全部)被處置或歸類為待售資產,或報告單位的構成因其他原因(如分部變化)發生變化時更頻繁地進行測試和審查。
在進行減值測試時,我們使用以收益為基礎的估值方法來估計公允價值。根據以收益為基礎的估值方法,公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整利率貼現。我們使用我們的內部預測來估計未來的現金流,並根據我們對每個報告單位的長期前景的最新看法,對未來的長期增長率進行估計。實際結果可能與這些估計不同。這些分析中使用的貼現率因報告單位而異,並基於資本資產定價模型和公佈的相關行業比率。我們使用的貼現率與每個報告單位固有的風險和不確定性以及我們內部開發的預測相稱。我們在2020年報告單位估值中使用的貼現率從8.0%到9.0%不等。
我們在2020年第四季度對我們的15個報告單位中的每個單位進行了商譽減值量化測試,得出的結論是每個報告單位的公允價值大大超過了其賬面價值。因此,沒有確認商譽減值。雖然我們認為2020年減值分析中使用的假設是合理的,代表了預期結果,並反映了市場參與者的情況,但實際結果可能與預期不同。
員工福利計劃-在評估我們的退休金和其他退休後計劃時,我們需要使用一些假設和估計,以便對開支和資產/負債進行精算估值。這些估值中固有的是關鍵假設,包括貼現率、投資回報、預計加薪和福利以及死亡率。我們每年都會審查我們的養老金報告中使用的精算假設,並將它們與外部基準進行比較,以確保它們準確地考慮到我們未來的養老金義務。假設和未來投資回報的變化可能會對我們的養老金支出和相關資金需求產生實質性影響。我們的計劃資產的預期長期回報率每年都會根據實際和預測的回報、經濟趨勢和投資組合配置進行審查。我們的貼現率假設是通過開發基於高質量公司債券的收益率曲線來確定的,這些債券的到期日與計劃的預期福利支付流相匹配。然後,這些計劃的預期現金流將被由此產生的逐年現金率貼現。正如綜合財務報表附註18-員工福利計劃中披露的那樣,用於衡量我們的合格固定福利義務的2020年加權平均貼現率從0.79%到2.65%,普遍低於2019年的貼現率,後者從1.18%到3.40%不等。美國2020年的較低貼現率反映了這一時期市場利率的下降。如果這些計劃使用的貼現率下降25個基點,退休後福利義務將比截至12月31日的綜合財務報表中記錄的金額增加約3550萬美元。, 2020年。我們的養老金支出對計劃資產的預期長期回報率的變化也很敏感。預期長期資產回報率下降25個基點將使我們的固定收益養老金支出增加約170萬美元。
所得税-我們有大量的遞延税項資產,這些資產會被審查是否可收回,並相應地進行估值。這些資產通過使用對未來應税收入流的估計和税收籌劃策略的影響來評估。對於聯邦、州和非美國的税收問題,也會使用更有可能的標準來估計儲備。我們經常監察這些情況的潛在影響,並相信我們已建立適當的儲備。儲量
與遞延税金資產相關的應計税額和估值可能會受到税法和裁決(如下文關於美國税法的進一步描述)、法定税率和我們未來的應税收入水平變化的影響。關於不確定税務狀況的撥備為納税申報表中已經或預期採取的財務報表税收優惠提供了確認閾值和計量屬性,以及關於所得税狀況不確定性的披露要求。税收狀況是以最終結算時實現的可能性大於50%的最大利潤額來衡量的。我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄為所得税撥備的一部分。
風險、留存、保險- 我們有大量的應計項目和準備金與我們的風險管理計劃的自我保留部分相關。這些應計項目需要使用關於風險敞口和最終責任的估計和判斷。我們使用精算假設、我們的經驗和相關行業數據來估計這些計劃下的損失。我們每季度審查這些因素,並認為目前的應計項目和準備金水平與當前的市場狀況和經驗相比是足夠的。
偶然事件-我們已在商業和公司層面確立了環境和法律或有事項的責任。要量化我們在這些問題上的最終風險,需要大量的判斷和估計的使用。我們會按季檢討這些或有事項的負債估值,以確保我們已累積適當的開支水平。負債餘額進行了調整,以考慮到正在進行的問題的情況變化以及為新出現的問題確定的額外負債。雖然我們認為到目前為止累積的金額是足夠的,但未來情況的變化可能會影響這些決定。
重組-當管理層承諾退出或重組計劃,當終止福利可能出現,並可以根據管理層批准重組計劃或傳達終止福利時的情況合理估計時,我們為運營中的重組活動確定責任。退出成本可能包括因批准的重組計劃而導致的合同終止和資產減值。遣散費和離職費用的應計費用都需要使用估計數。雖然我們認為這些估計準確地反映了預期成本,但實際結果可能與估計的金額不同。
已處置和已中斷的運營-我們不時出於各種原因出售、中斷或處置某些業務。如有必要,估計用於將非持續經營的資產和負債調整為其估計公允價值。這些估計包括與出售預期收益有關的假設。公允價值是通過內部估值計算以及對類似類型實體的市場分析來確定的。這些業務的公允價值調整為出售時的損益提供了基礎。商業狀況的變化或無法出售業務可能需要未來對這些估計進行調整。如前所述,2019年,由於出售Finder,我們對持有的待售資產計入了減值。2020和2018年,沒有因出售、停產或處置業務而記錄的減值費用。
基於股票的薪酬-我們必須在我們的綜合收益表中確認與支付給員工和董事的所有基於股票的薪酬相關的費用,包括股票增值權(“SARS”)、限制性股票單位和績效股票獎勵。我們使用Black-Scholes估值模型來估計授予員工的SARS的公允價值。2020年授予的業績股票獎勵為市況獎勵,我們使用蒙特卡羅模擬模型(基於二項式網格的估值模型)來確定公允價值。有關所用假設的信息,請參閲本表格10-K第8項中的合併財務報表附註16--股權和現金激勵計劃。
最新會計準則
有關最近的會計聲明和最近通過的會計準則的討論,請參見本表格10-K第8項中的附註1-合併財務報表的業務説明和主要會計政策摘要。
非GAAP披露
為了向投資者提供由GAAP確定的有關我們業績的更多信息,我們還披露了非GAAP信息,我們認為這些信息為投資者提供了有用的信息。分部EBITDA、分部EBITDA利潤率、自由現金流、自由現金流佔收入的百分比、自由現金流量佔持續經營收益的百分比、淨債務、淨資本、淨債務與淨資本比率、調整後的營運資本、有機收入增長和調整成本不是公認會計準則下的財務指標,不應被視為根據公認會計準則確定的收益、經營活動現金流量、債務或股權、營運資本、收入或重組成本的替代品,它們可能無法與其他公司報告的同類指標相比較。
我們相信,分部EBITDA和分部EBITDA利潤率對於投資者和我們財務信息的其他用户評估持續經營盈利能力是有用的,因為它們不包括主要與前幾年發生的資本支出和收購有關的折舊和攤銷費用,以及評估與我們競爭對手相關的經營業績。分部EBITDA是通過將折舊和攤銷費用加回分部收益來計算的,這是GAAP最直接的可比性衡量標準。我們沒有公佈分部淨收入,因為公司費用不是在分部水平上分配的。分部EBITDA利潤率的計算方法為分部EBITDA除以分部收入。
我們認為淨負債與淨資本比率、自由現金流和自由現金流比率是衡量流動性的重要指標。淨負債與淨資本比率有助於評估我們的資本結構和我們使用的槓桿量。自由現金流和自由現金流比率為管理層和投資者提供了對運營產生的現金的衡量,這些現金可用於為收購提供資金、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。自由現金流佔收入的百分比等於自由現金流除以收入。自由現金流佔持續經營收益的百分比等於自由現金流除以持續經營收益。我們認為,報告調整後的營運資本(計算為應收賬款,加上存貨減去應付賬款)通過顯示僅由收入引起的變化,為我們的經營業績提供了一個有意義的衡量標準。我們認為,報告有機收入增長(不包括外幣匯率的影響以及收購和資產剝離的影響)提供了對我們各時期收入表現和趨勢的有用比較。我們認為,報告適當規模的成本(包括重組和其他費用)非常重要,因為它使管理層和投資者能夠更好地瞭解我們廣泛的成本削減、足跡整合、IT集中和運營改進計劃的財務影響。
非GAAP衡量標準的對賬可見上文第7項(MD&A)。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本節要求的信息通過引用包括在MD&A項目7中的“金融工具和風險管理”一節而併入。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引和
財務報表明細表
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頁 | |
58 | 管理層關於財務報告內部控制的報告 |
59 | 獨立註冊會計師事務所報告書 |
61 | 合併收益表 |
62 | 綜合全面收益表 |
63 | 合併資產負債表 |
64 | 股東權益合併報表 |
65 | 合併現金流量表 |
66 | 合併財務報表附註 |
107 | 財務報表附表--附表二,估值和合格賬户 |
(所有其他時間表均不是必需的,已被省略)
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,該術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。
公司管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,公司管理層採用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準。內部控制-集成框架 (2013).
根據下列標準對其進行評估內部控制-集成框架在2013年12月31日,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的,可以為財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則編制外部財務報表提供合理保證。
本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,其報告載於本報告。
獨立註冊會計師事務所報告書
致多佛公司董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審核多佛公司及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的合併資產負債表,以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表及現金流量表,包括於所附指數所載截至2020年12月31日止三年各年度的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,本公司在所有重要方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行。
(Iii)就防止或及時偵測可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值測試
如綜合財務報表附註1和附註10所述,截至2020年12月31日,公司的綜合商譽餘額為40.73億美元。管理層於第四季度每年進行商譽減值測試,或更頻繁地進行商譽減值測試(如事件或情況顯示商譽賬面價值可能減值、部分但並非全部報告單位被處置或分類為持有以供出售),或報告單位組成因其他原因發生變化時。在進行減值測試時,管理層採用以收益為基礎的估值方法估計各報告單位的公允價值,這涉及重大判斷。根據以收益為基礎的估值方法,公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整利率貼現。管理層使用內部預測來估計未來的現金流,這是基於歷史業績和未來估計結果的。
我們決定執行與商譽減值測試相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是,管理層在制定每個報告單位的公允價值計量時存在重大判斷,這反過來又導致審計師在執行程序和評估管理層對報告單位公允價值的估計(特別是與估計的未來現金流量的收入增長有關)時的高度判斷和主觀性。此外,解決該問題所需的審計工作的性質和程度也是一個考慮因素。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值測試有關的控制措施的有效性,包括對確定估計的未來現金流中的收入增長的控制措施。這些程序還包括測試貼現現金流模型的適當性,評估對貼現現金流模型中假設的敏感性的結果,以及測試管理層使用的重大假設(特別是收入增長)的合理性。在測試收入增長時,我們通過(I)瞭解管理層制定估計的未來現金流的過程,(Ii)將管理層預測的收入增長與當前和上一季度的業績進行比較,以及(Iii)將管理層預測的收入增長與外部市場和/或行業數據進行比較,來評估這些假設是否合理。
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/s/普華永道會計師事務所 | | |
芝加哥,伊利諾斯州 | | |
2021年2月12日 | | |
自1995年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
多佛公司
合併收益表
(單位為千,每股除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 6,683,760 | | | $ | 7,136,397 | | | $ | 6,992,118 | |
商品和服務成本 | 4,209,741 | | | 4,515,459 | | | 4,432,562 | |
毛利 | 2,474,019 | | | 2,620,938 | | | 2,559,556 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,541,032 | | | 1,599,098 | | | 1,716,444 | |
持有待售資產的損失 | — | | | 46,946 | | | — | |
營業收益 | 932,987 | | | 974,894 | | | 843,112 | |
利息支出 | 111,937 | | | 125,818 | | | 130,972 | |
利息收入 | (3,571) | | | (4,526) | | | (8,881) | |
債務清償損失 | — | | | 23,543 | | | — | |
出售企業的收益 | (5,213) | | | — | | | — | |
其他收入,淨額 | (11,900) | | | (12,950) | | | (4,357) | |
所得税撥備前收益 | 841,734 | | | 843,009 | | | 725,378 | |
所得税撥備 | 158,283 | | | 165,091 | | | 134,233 | |
持續經營收益 | 683,451 | | | 677,918 | | | 591,145 | |
停產損失(淨額) | — | | | — | | | (20,878) | |
淨收益 | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | | | $ | 570,267 | |
| | | | | |
持續運營的每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 4.74 | | | $ | 4.67 | | | $ | 3.94 | |
稀釋 | $ | 4.70 | | | $ | 4.61 | | | $ | 3.89 | |
| | | | | |
非持續運營的每股虧損: | | | | | |
基本型 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
稀釋 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
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每股淨收益: | | | | | |
基本型 | $ | 4.74 | | | $ | 4.67 | | | $ | 3.80 | |
稀釋 | $ | 4.70 | | | $ | 4.61 | | | $ | 3.75 | |
| | | | | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本型 | 144,050 | | | 145,198 | | | 149,874 | |
稀釋 | 145,393 | | | 146,992 | | | 152,133 | |
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請參閲合併財務報表附註
多佛公司:
綜合全面收益表
(單位:千)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | | | $ | 570,267 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | 55,450 | | | (5,025) | | | (59,970) | |
將外幣折算損失重新分類為收益 | — | | | 25,339 | | | — | |
外幣換算調整總額(淨額為#美元26,957, $(4,714)和$(9,498)税收優惠(規定) | 55,450 | | | 20,314 | | | (59,970) | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | |
精算損益 | 705 | | | 47 | | | (13,107) | |
前期服務積分(成本) | 828 | | | 1,818 | | | (14,661) | |
計入定期養卹金淨費用的精算損失攤銷 | 6,695 | | | 596 | | | 3,829 | |
計入定期養卹金淨費用的先前服務費用攤銷 | 1,153 | | | 2,141 | | | 2,875 | |
沉降和削減影響 | 18 | | | 806 | | | 9,926 | |
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退休金及其他退休後福利計劃總額(扣除$(3,197), $(1,184)及$3,241分別享受税收(規定)優惠) | 9,399 | | | 5,408 | | | (11,138) | |
現金流量套期保值的公允價值變動: | | | | | |
未實現淨(虧損)收益 | (1,445) | | | 1,495 | | | 1,158 | |
淨(收益)虧損重新分類為收益 | (632) | | | (147) | | | 1,541 | |
現金流套期保值總額(淨額為#美元607, $(359)和$(717)税收優惠(規定) | (2,077) | | | 1,348 | | | 2,699 | |
| | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 62,772 | | | 27,070 | | | (68,409) | |
綜合收益 | $ | 746,223 | | | $ | 704,988 | | | $ | 501,858 | |
請參閲合併財務報表附註
多佛公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
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| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 513,075 | | | $ | 397,253 | |
| | | |
應收賬款,扣除津貼淨額#美元40,474及$29,381 | 1,137,223 | | | 1,217,190 | |
盤存 | 835,804 | | | 806,141 | |
預付資產和其他流動資產 | 133,085 | | | 127,846 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 2,619,187 | | | 2,548,430 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 897,326 | | | 842,318 | |
商譽 | 4,072,542 | | | 3,783,347 | |
無形資產,淨額 | 1,083,772 | | | 1,055,014 | |
其他資產和遞延費用 | 479,247 | | | 440,368 | |
| | | |
總資產 | $ | 9,152,074 | | | $ | 8,669,477 | |
負債與股東權益 |
流動負債: | | | |
應付票據 | $ | — | | | $ | 84,700 | |
應付帳款 | 853,942 | | | 920,593 | |
應計薪酬和員工福利 | 239,750 | | | 226,658 | |
遞延收入 | 184,845 | | | 104,901 | |
累算保險 | 98,954 | | | 98,432 | |
其他應計費用 | 343,637 | | | 295,059 | |
| | | |
聯邦所得税和其他所得税 | 17,670 | | | 17,748 | |
流動負債總額 | 1,738,798 | | | 1,748,091 | |
長期債務 | 3,108,829 | | | 2,985,716 | |
遞延所得税 | 298,423 | | | 322,036 | |
應付非流動所得税 | 49,937 | | | 52,000 | |
其他負債 | 570,314 | | | 528,974 | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股--$100票面價值;100,000授權股份;無已發佈 | — | | | — | |
普通股-$1票面價值;500,000,000授權股份;258,981,638和258,551,748於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票 | 258,982 | | | 258,552 | |
額外實收資本 | 868,882 | | | 869,719 | |
留存收益 | 8,608,284 | | | 8,211,257 | |
累計其他綜合損失 | (153,254) | | | (216,026) | |
庫存股,按成本計算:115,228,597和114,249,4322020年12月31日和2019年12月31日的股票 | (6,197,121) | | | (6,090,842) | |
股東權益總額 | 3,385,773 | | | 3,032,660 | |
總負債和股東權益 | $ | 9,152,074 | | | $ | 8,669,477 | |
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多佛公司
合併股東權益報表
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2017年12月31日的餘額 | $ | 256,992 | | | $ | 942,485 | | | $ | 8,455,501 | | | $ | (194,759) | | | $ | (5,077,039) | | | $ | 4,383,180 | |
採用ASU 2018-02 | — | | | — | | | 12,856 | | | (12,856) | | | — | | | — | |
與採用主題606相關的累積追趕調整 | — | | | — | | | 175 | | | — | | | — | | | 175 | |
淨收益 | — | | | — | | | 570,267 | | | — | | | — | | | 570,267 | |
已支付股息($1.90每股) | — | | | — | | | (283,570) | | | — | | | — | | | (283,570) | |
Apergy分離 | | | | | (939,743) | | | 32,928 | | | — | | | (906,815) | |
| | | | | | | | | | | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 830 | | | (47,084) | | | — | | | — | | | — | | | (46,254) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 24,442 | | | — | | | — | | | — | | | 24,442 | |
| | | | | | | | | | | |
收購普通股 | — | | | (24,454) | | | — | | | — | | | (870,523) | | | (894,977) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (68,409) | | | — | | | (68,409) | |
其他 | — | | | (9,373) | | | — | | | — | | | — | | | (9,373) | |
2018年12月31日的餘額 | 257,822 | | | 886,016 | | | 7,815,486 | | | (243,096) | | | (5,947,562) | | | 2,768,666 | |
淨收益 | — | | | — | | | 677,918 | | | — | | | — | | | 677,918 | |
已支付股息($1.94每股) | — | | | — | | | (282,197) | | | — | | | — | | | (282,197) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 730 | | | (38,100) | | | — | | | — | | | — | | | (37,370) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 29,702 | | | — | | | — | | | — | | | 29,702 | |
| | | | | | | | | | | |
收購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (143,280) | | | (143,280) | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 27,070 | | | — | | | 27,070 | |
其他 | — | | | (7,899) | | | 50 | | | — | | | — | | | (7,849) | |
2019年12月31日的餘額 | 258,552 | | | 869,719 | | | 8,211,257 | | | (216,026) | | | (6,090,842) | | | 3,032,660 | |
採用ASU 2016-13-CECL | — | | | — | | | (2,112) | | | — | | | — | | | (2,112) | |
淨收益 | — | | | — | | | 683,451 | | | — | | | — | | | 683,451 | |
已支付股息($1.97每股) | — | | | — | | | (284,312) | | | — | | | — | | | (284,312) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 430 | | | (28,906) | | | — | | | — | | | — | | | (28,476) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 25,026 | | | — | | | — | | | — | | | 25,026 | |
| | | | | | | | | | | |
收購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (106,279) | | | (106,279) | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 62,772 | | | — | | | 62,772 | |
其他 | — | | | 3,043 | | | — | | | — | | | — | | | 3,043 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 258,982 | | | $ | 868,882 | | | $ | 8,608,284 | | | $ | (153,254) | | | $ | (6,197,121) | | | $ | 3,385,773 | |
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多佛公司
綜合現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
持續經營的經營活動 | | | | | |
淨收益 | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | | | $ | 570,267 | |
對淨收益與經營活動現金的調整: | | | | | |
停產損失(淨額) | — | | | — | | | 20,878 | |
持有待售資產的損失 | — | | | 46,946 | | | — | |
債務清償損失 | — | | | 23,543 | | | — | |
折舊攤銷 | 279,051 | | | 272,287 | | | 282,580 | |
基於股票的薪酬 | 25,026 | | | 29,702 | | | 23,698 | |
| | | | | |
出售業務的收益 | (5,213) | | | — | | | — | |
應收賬款損失準備金(扣除回收後的淨額) | 11,171 | | | 5,933 | | | 3,875 | |
遞延所得税 | (25,643) | | | (11,966) | | | (35,448) | |
員工福利計劃費用 | 7,205 | | | 5,844 | | | 11,912 | |
其他,淨額 | (6,593) | | | (3,652) | | | (6,762) | |
資產和負債變動的現金影響(不包括收購、處置和外匯的影響): | | | | | |
應收帳款 | 122,407 | | | (7,903) | | | (87,573) | |
盤存 | 10,519 | | | (56,870) | | | (85,052) | |
預付費用和其他資產 | (17,915) | | | (25,797) | | | (7,453) | |
應付帳款 | (95,636) | | | 12,670 | | | 105,586 | |
應計薪酬和員工福利 | 12,277 | | | 15,580 | | | (7,037) | |
應計費用和其他負債 | 129,916 | | | (7,056) | | | (4,051) | |
應計税 | (5,412) | | | (10,437) | | | 29,706 | |
對員工福利計劃的供款 | (19,801) | | | (21,436) | | | (25,933) | |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | 1,104,810 | | | 945,306 | | | 789,193 | |
持續經營的投資活動 | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (165,692) | | | (186,804) | | | (170,994) | |
收購(扣除收購的現金和現金等價物) | (335,786) | | | (215,687) | | | (68,557) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 7,207 | | | 4,168 | | | 5,908 | |
出售業務所得收益 | 15,400 | | | 24,218 | | | 3,937 | |
| | | | | |
其他 | (2,508) | | | (10,150) | | | (15,774) | |
用於持續經營投資活動的現金淨額 | (481,379) | | | (384,255) | | | (245,480) | |
持續經營的融資活動 | | | | | |
從Apergy收到的現金,扣除分配的現金後的淨額 | — | | | — | | | 689,643 | |
商業票據和應付票據變動,淨額 | (84,700) | | | (135,650) | | | (10,722) | |
長期債務收益 | — | | | 847,469 | | | — | |
| | | | | |
償還長期債務 | — | | | (805,112) | | | (350,000) | |
向股東分紅 | (284,312) | | | (282,197) | | | (283,570) | |
購買普通股 | (106,279) | | | (143,280) | | | (894,977) | |
在行使以股份為基礎的獎勵時支付僱員税款 | (28,476) | | | (37,370) | | | (46,254) | |
其他 | (2,523) | | | (1,902) | | | (1,958) | |
用於持續經營籌資活動的現金淨額 | (506,290) | | | (558,042) | | | (897,838) | |
非持續經營產生的現金流 | | | | | |
非持續經營的經營活動提供的現金淨額 | — | | | — | | | 9,442 | |
用於非持續經營投資活動的現金淨額 | — | | | — | | | (23,705) | |
用於非連續性業務融資活動的現金淨額 | — | | | — | | | — | |
停產業務使用的淨現金 | — | | | — | | | (14,263) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1,319) | | | (1,977) | | | 10,645 | |
現金及現金等價物淨增(減) | 115,822 | | | 1,032 | | | (357,743) | |
年初現金及現金等價物 | 397,253 | | | 396,221 | | | 753,964 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 513,075 | | | $ | 397,253 | | | $ | 396,221 | |
補充信息-年內支付的現金用於: | | | | | |
所得税 | $ | 199,657 | | | $ | 191,084 | | | $ | 135,427 | |
利息 | 108,119 | | | 126,753 | | | 131,823 | |
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
1.業務説明及主要會計政策摘要
業務説明
多佛公司(“多佛”或“公司”)是一家多元化的全球製造商和解決方案提供商,提供創新的設備和部件、消耗品供應、售後市場部件、軟件和數字解決方案以及支持服務。公司的業務主要設在美國和歐洲,在世界各地都有製造和其他業務。五根據相似的商業模式、進入市場的戰略和製造實踐構建的業務細分:工程產品、加油解決方案、成像和識別、泵和工藝解決方案以及製冷和食品設備。有關公司部門的更多信息,請參見附註20-部門信息。
合併原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。被收購業務的經營結果從收購之日開始計入。正如附註5-停止和處置的經營中所討論的那樣,本公司報告了分拆前Apergy的經營和現金流的結果,所有期間的非持續經營均已列報。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表和隨附披露中報告的金額的估計和假設。由於未來經濟、行業或客户財務狀況的變化,以及技術或需求的變化,這些估計可能會進行調整。估計數用於但不限於應收賬款壞賬準備、存貨可變現淨值、重組準備金、保修準備金、養老金和退休後計劃、基於股票的補償、長期資產折舊和攤銷的使用年限、與商譽減值測試相關的未來現金流、無限期無形資產和其他長期資產、遞延税項資產、不確定所得税頭寸和或有事項。實際結果最終可能與估計不同,儘管管理層認為這種差異不會對任何個別年度的合併財務報表產生實質性影響。估計和假設會定期審核,修訂的影響會在確定期間的綜合財務報表中反映出來。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和短期投資,這些現金和現金等價物具有高流動性,並在購買時具有原始到期日。三個月或更短時間。現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
應收賬款與壞賬準備
應收賬款按面值減去壞賬準備入賬。自2020年1月1日起,公司採用了最新會計準則(“ASU”)2016-13,“金融工具-信用損失”(主題326):前瞻性計量金融工具的信用損失。本ASU以預期信用損失減值模型取代已發生的損失減值模型,用於包括應收貿易賬款在內的金融工具。
該撥備是基於歷史收款經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對每個客户的貿易應收賬款現狀的評估,管理層評估應收賬款餘額的賬齡和其客户的財務狀況,以及所有其他可合理獲得的前瞻性信息,以估計未來可能無法收回的應收賬款金額,並記錄適當的撥備。有關更多信息,請參見附註9-信貸損失。
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
盤存
存貨根據先進先出(FIFO)或可變現淨值,以成本中較低者為準。國內庫存中非實質性的一部分是按後進先出(LIFO)法確定的,低於市場價值的成本價。
物業、廠房和設備
物業、廠房和設備包括土地、建築物、機器和設備、購買的軟件、融資租賃資產和對現有廠房和設備的重大改善的歷史成本,或在收購的情況下,包括收購資產的公允價值。維護、維修和小規模更新的支出在發生時計入費用。當出售或以其他方式處置財產或設備時,相關成本和累計折舊從各自的賬户中扣除,處置時實現的收益或損失反映在收益中。*公司按資產的估計使用年限直線折舊如下:建築物和裝修5至31.5十年;機械設備3至15五年;傢俱和固定裝置3至7五年;車輛3至7五年;和軟件3至10好多年了。
衍生金融工具
本公司使用衍生金融工具對衝其面臨的各種風險,包括外幣匯率風險。*本公司不為投機目的訂立衍生金融工具,亦沒有衍生金融工具的重大投資組合。用於對衝目的的衍生金融工具必須在合約開始時指定及有效作為已識別風險敞口的對衝。本公司將所有衍生工具確認為綜合資產負債表上的資產或負債,並按公允價值計量該等工具。對於被指定為資產或負債公允價值對衝的衍生工具,衍生工具和對衝項目的公允價值變動均計入當期收益。對於被指定為現金流對衝的衍生品,衍生品公允價值的變化被記錄為其他綜合收益的組成部分,並在對衝項目影響收益時隨後在淨收益中確認。
商譽和其他無形資產
商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。商譽和某些被認為具有無限壽命(主要是商標)的其他無形資產不攤銷。就商譽而言,至少每年須進行減值測試,或在事件或情況顯示商譽可能減值、報告單位的部分(但並非全部)被處置或分類為待售資產、或報告單位的組成因其他原因(例如分部的改變)而發生變化時,須進行更頻密的減值測試。根據目前的組織結構,該公司確定了十五可確定現金流並可分配商譽的報告單位。
本公司每年第四季度在報告單位層面進行商譽減值測試。量化測試用於確定報告單位層面是否存在商譽減值和減值損失金額。量化測試將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。該公司採用以收益為基礎的估值方法,確定估計的未來現金流量的現值,以估計報告單位的公允價值。報告單位的公允價值超過賬面價值的,報告單位的商譽不受損害。報告單位的賬面價值超過其公允價值的,應當以分配給該報告單位的商譽總額為限,確認減值損失。減值分析中使用的因素需要做出重大判斷,實際結果可能與假設和估計的金額不同。該公司使用自己的市場假設,包括對未來現金流的內部預測、貼現率和其他在分析和反映市場參與者假設時被認為合理的假設。這些預測基於歷史業績和未來估計結果。這些分析中使用的貼現率因報告單位而異,並基於資本資產定價模型和公佈的相關行業利率。該公司使用的貼現率與每個報告單位固有的風險和不確定性以及內部制定的預測中的風險和不確定性相稱。有關公司年度商譽減值測試和結果的進一步討論,請參閲附註10-商譽和其他無形資產。不是的截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度需要減值商譽。
該公司採用以收入為基礎的估值方法,每年對其壽命不定的無形資產進行減值測試。無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。此方法使用公司本身的市場假設,這些假設被認為是合理的。*任何超過估計公允價值的賬面價值都被確認為
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
減值損失。在截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日的年度內,不需要對無限期無形資產進行減值。
其他具有可確定壽命的無形資產主要包括客户無形資產、非專利技術、專利和商標。5至20好多年了。
只要事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回,如商業環境的重大持續變化,就會對長期資產(包括固定壽命的無形資產)進行減值審查。如果任何一組資產存在減值指標,就會產生對未貼現的未來現金流的估計,並將其與其賬面價值進行比較。如果一項資產被確定為減值,損失是根據資產的賬面價值超過其公允價值來衡量的,這是由對貼現未來的估計確定的。
租約
自2019年1月1日起,公司採用了會計準則編碼(“ASC”)主題842“租賃”,該主題要求記錄經營租賃使用權資產(“ROU”)和經營租賃負債。融資租賃不受採用ASC主題842的影響,因為融資租賃負債和相應的ROU資產在先前的指導下已經記錄在資產負債表中,ASC主題840。
該公司為公司辦公室、製造工廠、研發設施、共享服務設施、車隊以及某些辦公和製造設備提供運營和融資租賃。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。本公司已選擇實際的權宜之計,將合同的每個單獨租賃組成部分及其相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理,從而使所有固定付款都資本化。公司還選擇了新標準允許的一攬子實際權宜之計,其中包括允許公司繼續進行歷史租賃分類。在租賃開始時不能確定的可變租賃支付金額,如基於指數費率或使用情況的變化而增加的租賃支付,不包括在ROU資產或負債中。這些費用作為已發生的費用計入可變租賃費用。
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃ROU資產計入其他資產,遞延費用和經營租賃負債計入綜合資產負債表中的其他應計費用和其他負債。融資租賃ROU資產計入物業和設備,相關租賃負債計入合併資產負債表中的其他應計費用和其他負債。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於開始日期根據租賃期內固定租賃付款的淨現值確認。租賃期包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。ROU資產還包括任何預付租賃款,不包括租賃獎勵。由於本公司的大部分經營租約並未提供隱含利率,因此本公司採用基於開始日期可得信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。融資租賃協議通常包括用於確定未來租賃付款現值的利率。固定經營租賃費用和融資租賃折舊費用在租賃期內按直線確認。
重組應計項目
該公司採取了裁員、關閉設施或以其他方式退出運營的行動。當管理層已承諾退出或重組計劃,且終止福利可能發生,並可根據管理層批准重組計劃或傳達終止福利時的情況進行合理估計時,運營中的此類重組活動被記錄下來。退出成本可能包括因批准的重組計劃而導致的合同終止和資產減值。遣散費和離職費用的應計費用都需要使用估計數。雖然該公司認為其估計準確地反映了預期成本,但實際結果可能與最初估計的金額不同。
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合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
外幣
非美國子公司的資產和負債(本位幣不是美元)已按年終匯率折算,損益表按加權平均月度匯率折算。*外幣折算損益計入綜合全面收益表,作為其他全面損益(虧損)的組成部分。一個實體的資產和負債以非實體本位幣計價的資產和負債,使用期末匯率或歷史匯率重新計量為本位幣。在適用於某些餘額的情況下,與這些重新計量相關的損益作為其他收入淨額的一個組成部分記錄在合併損益表中。屬於長期投資性質的公司間外幣交易產生的損益以與換算調整相同的方式報告。
收入確認
自2018年1月1日起,公司採用ASC主題606,與客户的合同收入。根據ASC主題606,與客户的合同是雙方都已批准的協議,其創建了可強制執行的權利和義務,具有商業實質,並且其中確定了付款條件並且可能可收回。一旦公司簽訂了合同,就會對其進行評估,以確定履約義務。對於每項履約義務,收入被確認為對承諾的貨物或服務轉移給客户的控制,數額反映了公司預期從這些貨物或服務交換中獲得的對價。確認的收入金額考慮了各種因素,如折扣和數量回扣。
該公司的大部分收入來自制造和銷售廣泛的專業產品和零部件,收入在控制權、所有權和損失風險轉移時確認,這通常是在發貨時確認的。服務收入佔總收入的比例不到5%,並在提供服務時確認。在有限的情況下,與客户的收入安排要求在確認收入之前滿足交付、安裝、測試、認證或其他驗收條款。本公司將向客户收取的運輸成本計入收入,並將相關運輸成本計入貨物和服務成本。
基於股票的薪酬
根據本公司以股票為基礎的補償計劃而發出的本金獎勵包括非限制性股票增值權(“SARS”)、限制性股票單位及業績股份獎勵。*該等獎勵的成本於授出日以獎勵的公允價值計量。*於授出時,本公司根據歷史經驗估計沒收,以估計最終歸屬的獎勵部分。預計最終授予的那部分獎勵的價值在直線基礎上確認為費用,通常在明確的服務期限內確認為費用。三年(符合退休資格的員工除外),並計入綜合收益表中的銷售、一般和行政費用。授予符合退休資格的員工的獎勵費用從授予之日起至員工首次有資格退休之日止,不再需要提供服務。有關公司基於股票的薪酬的更多信息,請參見附註16-股權和現金激勵計劃。
所得税
所得税條款包括聯邦税、州税、地方税和非美國税。税收抵免,主要用於研究和實驗,被認為是在所得税可用於税收目的的當年減少了所得税撥備。遞延税金是根據暫時性差異的未來税收後果使用制定的税率計提的。暫時性差異包括資產和負債的賬面金額及其各自的計税基礎和結轉的税收優惠之間的差異。對部分或全部很可能無法變現的遞延税項資產設立估值免税額。在評估是否需要估值免税額時,管理層會考慮所有可獲得的證據,包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、結轉期間的應税收入、審慎可行的税務籌劃策略以及估計未來的應税收入。估值免税額可能會受到税收法規、解釋和裁決的變化、制定的法定税率的變化以及未來應納税所得額估計的變化的影響。
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
只有在税務機關根據適用税法及相關解釋及先例的技術優點,經税務機關審核後,該税務立場更有可能維持時,才會從不確定的税務狀況確認税務優惠。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大福利來衡量的。
研發成本
研究和開發成本,包括合格的工程成本,在發生時計入費用,總額為#美元。142,1012020年,140,9572019年和$143,0332018年。這些成本佔收入的百分比是2.12020%,2.02019年為%,並且2.02018年。研究和開發成本在綜合收益表的銷售、一般和行政費用中列報。
廣告費
廣告費在發生時計入費用,總額為$。21,3752020年,24,6092019年和$26,8312018年。廣告成本在綜合收益表的銷售費用、一般費用和行政費用中列報。
風險、留存、保險
該公司對其產品和商業一般責任索賠有免賠額,最高可達#美元。5.0每起事故100萬美元,其工人賠償索賠高達$0.8每起事故100萬美元,汽車責任索賠最高可達$1.0第三方保險提供超過這些金額的初級保險,最高可達某些指定的限額。此外,該公司從第三方保險公司獲得的超額責任保險在總體和個別事故的基礎上都遠遠超過了主要承保範圍的限制。一項全球財產保險計劃涵蓋公司自有和租賃的財產以及由於保險危險影響這些財產而可能發生的業務中斷,但須受合理的免賠額和總限額的限制。公司的財產和意外傷害保險計劃包含各種免賠額,根據公司的經驗,這些免賠額對於規模和風險狀況相同的公司來説是典型的和慣例的。本公司不認為任何免賠額對本公司構成重大風險。該公司通常對主要與工人賠償、健康和福利索賠、一般商業、產品和汽車責任、網絡安全風險、財產損失和某些事件造成的業務中斷有關的索賠和責任保留免賠額。本公司對可能發生並可合理估計的索賠風險進行應計。作為本公司風險管理計劃的一部分,保險旨在將風險轉移到自我保留水平之外,並在個人索賠和年度合計的基礎上提供保護。
重新分類-前幾年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
近期會計公告
近期發佈的會計準則
以下由財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的準則將或預計將導致實踐上的變化和/或對公司的綜合財務報表產生財務影響:
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-04,參考匯率改革(主題848),促進參考匯率改革對財務報告的影響。這一更新的目的是在有限的時間內提供可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。修正案為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。本次更新中的修訂是任選的,自發布之日起對所有實體生效。管理層正在評估這一ASU的影響,預計這一更新不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
最近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,要求實體使用基於預期損失而不是發生的損失的前瞻性方法來估計某些類型的金融工具(包括應收貿易賬款)的信用損失,從而修正了減值模型。這可能導致提早確認損失免税額。此外,FASB發佈了ASU 2019-04,對主題326的編纂改進,對ASU 2016-13年修正案的某些方面提供了清晰的説明。公司於2020年1月1日前瞻性地採納了本指導意見。採用後,公司記錄了留存收益的非現金累計影響調整為#美元。2.12000萬美元,扣除美元后的淨額0.6所得税,截至2020年1月1日的期初合併資產負債表上。詳情見附註9-信貸損失。
2019年7月,FASB發佈了ASU 2019-07,SEC章節的編纂更新。根據美國證券交易委員會最終規則發佈第33-10532號,披露更新和簡化,以及第33-10231和33-10442號,投資公司報告現代化的發佈,本美國證券交易委員會修訂了證券交易委員會的多個段落。亞利桑那州會計準則的變化之一要求以對賬的形式列報股東權益的變化,無論是作為單獨的財務報表還是在財務報表的附註中,在本年度和可比較的年初至今的中期期間。該公司從2019年1月1日開始,將股東權益的變化作為單獨的財務報表提交給本年度和可比較的年初至今的中期。ASU的其他要素並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。本指導意見發佈後立即生效。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。這個 此更新中的修訂使服務合同託管安排中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計不受此更新中的修訂的影響。從2019年1月1日開始,公司提前採用了該指導意見。採用這一ASU並沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2017年8月,FASB發佈了ASU 2017-12,衍生品和對衝(主題815):有針對性地改進對衝活動的會計處理。這個ASU提供了關於損益表分類的新指南,並消除了單獨衡量和報告對衝無效的要求。合資格對衝工具的整個公允價值變動將計入其他全面收益(“保監處”),而保監處的遞延金額將重新分類為報告對衝項目收益影響的同一損益表項目的收益。本指導意見於2019年1月1日生效。採用這一ASU並沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842),修訂了現有的指導方針,要求承租人在資產負債表上確認長期租賃產生的權利和義務的資產和負債,並披露有關租賃安排的額外定量和定性信息。本會計準則還就租賃的影響在損益表和現金流量表中的列報進行了澄清。此外,FASB發佈了ASU 2018-11租賃針對性改進,提供了一種額外的過渡方法,允許實體在採用日期應用新的租賃標準。公司在2019年1月1日採用ASU 2016-02時選擇了這種新的過渡方法。自2019年1月1日採用以來,總資產和負債因記錄使用權資產和租賃負債約為#美元而增加。1632000萬。有關更多詳細信息,請參見注釋8-租賃。
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2.Apergy Corporation的分拆
2018年5月9日,多佛完成了Apergy向股東的分配。交易是通過按比例將Apergy普通股100%分配給截至2018年4月30日收盤登記在冊的多佛股東完成的。截至記錄日期,每個多佛股東每持有兩股多佛普通股,就會獲得一股Apergy普通股。Apergy於2020年6月3日更名為冠軍X公司。
以下是2018年5月9日作為分離的一部分轉移給Apergy的資產和負債摘要:
| | | | | | | | |
資產: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 10,357 | |
流動資產 | | 462,620 | |
非流動資產 | | 1,438,760 | |
| | $ | 1,911,737 | |
負債: | | |
流動負債 | | $ | 185,354 | |
非流動負債 | | 119,568 | |
| | $ | 304,922 | |
| | |
分配給Apergy公司的淨資產 | | $ | 1,606,815 | |
減少:從Apergy Corporation收到的現金 | | 700,000 | |
對Apergy公司的淨分銷 | | $ | 906,815 | |
關於從公司剝離,Apergy發行並出售了$300.0其本金總額為百萬美元6.375%優先票據將於2026年5月在非公開發行中到期,免除修訂後的1933年證券法的註冊要求,併產生$415.0根據其新的優先擔保定期貸款安排借款100萬美元,為一次性現金支付提供資金#700.0一百萬到多佛。多佛收到淨現金#美元。689.6分居時為100萬美元,反映為#美元10.4Apergy在分發日持有的100萬現金,並在與多佛分離時由Apergy保留。多佛利用Apergy的收益作為2018年加速股票回購計劃的主要資金來源。
包括在分配給Apergy的淨資產中的大約是$33Apergy的累計其他綜合收益為100萬美元,主要與外幣換算收益有關,但被養老金義務的未確認虧損所抵消。
Apergy的歷史業績,包括運營和現金流的業績,已重新分類為截至2018年12月31日的年度的非持續運營。見附註5--停產和處置的操作。
3.收入
與客户簽訂合同的收入
自2018年1月1日起,公司採用了ASC主題606,與客户的合同收入,使用修改後的追溯方法,適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同。因此,該公司於2018年1月1日記錄了對留存收益的累積追趕調整,金額為1美元。0.22000萬。根據ASC主題606,與客户的合同是雙方都已批准的協議,其創建了可強制執行的權利和義務,具有商業實質,並且其中確定了付款條件並且可能可收回。一旦公司簽訂了合同,就會對其進行評估,以確定履約義務。對於每項履約義務,收入被確認為對承諾的貨物或服務轉移給客户的控制,數額反映了公司預期從這些貨物或服務交換中獲得的對價。確認的收入金額考慮了各種因素,如折扣和數量回扣。
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
該公司的大部分收入是短週期性質的,在訂購後一年內發貨。該公司收入的一小部分來自一年以上的合同。該公司的付款期限一般在30至90天之間,根據企業所在地、生產銷售的產品類型和銷售量等因素而有所不同。
收入的分類
與客户簽訂的合同收入按部門和地理位置分類,因為它們最能反映公司收入的性質和金額。
請參閲附註20-按細分市場和地理位置劃分的收入細分信息。
履行義務
履約義務是合同中將一種不同的貨物或服務或一捆貨物或服務轉移給客户的承諾,是ASC主題606下的會計單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。該公司的大多數合同都有單一的履約義務,在大多數情況下,該義務代表出售給客户的設備或產品。某些合同包括多個履行義務,例如產品及其相關安裝、延長保修、軟件和/或維護服務。這些合同在確定履行義務的數量時需要判斷。
如果在合同開始時預計公司將承諾的貨物或服務轉讓給客户,而客户為該貨物或服務付款的時間不超過一年,則公司已選擇使用實際權宜之計,不就重大融資部分的影響調整承諾的對價金額。因此,如果預付款是在產品完工前不到一年收到的,公司可能不會認為預付款是一項重要的融資組成部分。
該公司的大多數合同都提供與向客户銷售產品有關的保證型保證。保證型保修為客户提供保證,相關產品將按照當事人的預期發揮作用,因為它符合商定的規格。此類保證不代表單獨的履約義務。
除了保證產品符合商定的規格外,公司還可以提供為客户提供服務的服務型保修。如果保修被確定為服務型保修,則它代表不同的服務,並被視為單獨的履約義務。
對於有多個履約義務的合同,本公司根據每項履約義務所涉及的承諾商品或服務的估計相對獨立銷售價格,將總交易價格分配給每項履約義務。-本公司使用可觀察價格來確定單獨履約義務的獨立售價,或者在沒有可用價格的情況下采用成本加保證金方法。
該公司95%以上的履約義務是在與製造和銷售廣泛的產品和零部件有關的時間點確認的。在裝運或完成合同要求的安裝、測試、認證或其他實質性驗收條款後,控制權轉移給客户時確認收入。隨着時間的推移,只有不到5%的公司收入被確認,與銷售設備或服務有關,在這些設備或服務中,客户在執行或控制正在創建的資產時獲得好處,或為訂購沒有替代用途的設備而設計,其中合同規定公司有權獲得成本外加合理保證金。.
對於經過一段時間確認的收入,有兩種衡量進展的方法,這兩種方法都與公司有關:(1)輸入法和(2)輸出法。雖然這可能因業務不同而不同,但輸入法通常基於相對於估計總成本發生的成本。輸出方法通常基於進度的度量,例如里程碑成就。企業使用的進度方法和衡量標準最好地描述了迄今為止相對於合同承諾的剩餘商品或服務將控制權轉移給客户的情況。
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
分配給剩餘履約義務的交易價格
在2020年12月31日,我們估計296.8預計未來將確認與報告期末未履行(或部分未履行)的履約義務有關的百萬美元收入。我們預計大約會認識到602021年,我們未履行(或部分未履行)的履約義務的百分比將作為收入,剩餘餘額將在2022年及以後確認。
與客户簽訂的合同的剩餘對價(包括可變對價)包括在上述金額中,與具有多項履約義務、產品延長保修和多年維護協議的合同有關,這些合同通常被認為履行了履約義務。
該公司採用了該標準的實際權宜之計,允許對(I)最初預期期限為一年或更短的合同和(Ii)公司確認收入為公司有權為提供的服務開具發票的金額的合同省略未履行的履行義務。
合同餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 12/31/2018 |
| | | | | | |
合同資產 | | $ | 15,020 | | | $ | 14,894 | | | $ | 9,330 | |
合同負債--流動負債 | | 184,845 | | | 104,901 | | | 91,561 | |
合同負債--非流動負債 | | 13,921 | | | 10,921 | | | 11,381 | |
合同資產主要涉及本公司在報告日期已完成但未計入賬單的工作的對價權利,並在簡明綜合資產負債表中以預付資產和其他流動資產的形式記錄。當對價權變得無條件時,合同資產被轉移到應收賬款。合同負債涉及從客户那裏收到的預付對價或未確認收入的預付賬單。經常合同負債計入遞延收入,非流動合同負債計入簡併資產負債表的其他負債。當合同的相關收入得到確認時,合同負債就會減少。截至2020年12月31日,當前合同負債餘額的增加主要與大型項目收到的預付款有關。
在2020年第四季度,該公司調整了上一年的資產負債表分類和腳註披露,涉及從客户那裏收到的某些預付現金代價,這些現金代價本應歸類為合同負債(包括在遞延收入或其他負債中),而不是客户存款(包括在應付賬款中)。
包括調整在內的2020年和2019年期間確認的收入包括在各自期初的合同負債中的收入為#美元。99.6300萬美元和300萬美元85.92000萬。
合同費用
獲得客户合同所產生的成本對公司來説並不重要。本公司選擇採用實際權宜之計,不將合同成本資本化,以獲得期限為一年或以下的合同,這些合同已支出並計入簡明綜合收益表中的貨物和服務成本。
關鍵會計估計
估算值用於確定合同中的可變對價金額、不同履約義務之間的獨立銷售價格以及收入隨時間確認的合同進展的衡量標準。該公司定期審查和更新這些估計。
與客户簽訂的一些合同包括主要與批量回扣有關的可變對價。本公司估計可變對價為最有可能的數額,以確定本公司預期有權獲得的總對價。估計金額包含在交易價格中,達到的程度是很可能出現重大逆轉
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
當與可變對價相關的不確定性得到解決時,將不會發生確認的累計收入。該公司對可變對價的估計以及對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估以及所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。
4.收購
2020
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,本公司以不同交易方式收購六項業務,總代價為$335,786,扣除獲得的現金後的淨額。收購這些業務是為了補充和擴大燃油解決方案、成像和識別、泵和工藝解決方案以及工程產品部門的現有業務。這些收購所記錄的商譽代表了預計將從產品線擴張和運營協同效應中獲得的經濟利益。
2020年12月30日,本公司以1美元收購了領先的洗車控制器、支付終端、銷售點和洗車場管理軟件解決方案供應商創新控制系統公司(ICS)100%的有表決權股份。77,030,扣除獲得的現金後的淨額。對ICS的收購增強了燃料解決方案部門在不斷增長的洗車市場中的參與度,並通過對洗車工作流程和運營至關重要的高價值硬件和軟件解決方案增強了公司的產品、業務組合和經常性收入流。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。47,339和無形資產33,525,主要與客户無形資產有關。
2020年8月20日,公司以1美元收購了全球產品識別和可追溯性解決方案製造商Solaris激光公司(“Solaris”)100%的有表決權股票。18,680,扣除獲得的現金後的淨額。對Solaris的收購增強了成像與識別部門日益增長的激光技術產品線,並進一步鞏固了其作為標記和編碼設備及解決方案的領先供應商的地位。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。12,230和無形資產3,280,主要與非專利技術有關。
2020年4月30日,本公司以1美元收購了流量測量設備的領先設計和製造商Em-tec GmbH(“Em-tec”)100%的有表決權股票,該設備服務於廣泛的醫療和生物製藥應用。30,396,扣除獲得的現金後的淨額。對Em-tec的收購進一步擴大了該公司在生物製藥和其他衞生應用領域的業務範圍,並增強了其在泵和過程解決方案部門的流量控制技術組合。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。19,572和無形資產8,344,主要與客户無形資產有關。
2020年2月18日,本公司收購了SO的100%有表決權股票。卡爾。Soft-Pak,Inc.(“Soft-Pak”),一家為廢物和回收車隊行業提供集成後臺、路線管理和客户關係管理軟件解決方案的領先專業供應商,價格為$45,500,扣除獲得的現金後的淨額。對Soft-Pak的收購加強了工程產品領域的數字產品。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。33,183和無形資產12,800,主要與客户無形資產有關。
2020年1月24日,該公司以1美元收購了Sys-Tech Solutions,Inc.(“Systech”)的100%有表決權的股份。Systech是一家向製藥和消費品製造商提供產品可追溯性、法規遵從性和品牌保護軟件及解決方案的領先供應商。161,830,扣除獲得的現金後的淨額。對Systech的收購加強了成像和識別部門提供的解決方案組合。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。91,493和無形資產76,100,主要與客户無形資產有關。
在截至2020年12月31日的一年中,泵和過程解決方案部門完成了另一項非實質性收購。
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合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
以下是根據收購日的估計公允價值,收購的資產和承擔的負債的收購價格分配情況:
| | | | | | | | |
| 總計 | | | |
流動資產,扣除購入現金後的淨額 | $ | 44,159 | | | | |
財產、廠房和設備 | 8,424 | | | | |
商譽 | 205,805 | | | | |
無形資產 | 134,049 | | | | |
其他資產和遞延費用 | 12,986 | | | | |
流動負債 | (34,803) | | | | |
非流動負債 | (34,834) | | | | |
取得的淨資產 | $ | 335,786 | | | | |
分配給商譽和主要無形資產分類的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配的金額 | | 使用壽命 (以年為單位) |
商譽税可抵扣 | $ | 33,183 | | | 北美 |
商譽-不可免賠額 | $ | 172,622 | | | 北美 |
客户無形資產 | 103,310 | | | 10 | - | 14 |
非專利技術 | 21,125 | | | 5 | - | 9 |
商標 | 9,614 | | | 15 |
| | | | | |
| $ | 339,854 | | | | | |
2019
截至2019年12月31日止年度,本公司以獨立交易方式收購三項業務,總代價為$216,398,扣除取得的現金,包括或有對價。收購這些業務是為了補充和擴大燃油解決方案、泵和流程解決方案部門的現有業務。這些收購所記錄的商譽代表了預計將從產品線擴張和運營協同效應中獲得的經濟利益。出於美國所得税的目的,這些收購的商譽是可以扣除的。
2019年5月7日,本公司以1美元收購了全氟化泵有限公司(“全氟化泵”)的資產,全氟化泵是一家成長中的特種泵製造商。39,954。收購All-Flo鞏固了多佛在泵和過程解決方案領域不斷增長的氣動雙隔膜泵市場中的地位。該公司記錄的商譽為#美元。20,567和無形資產14,980。無形資產正在攤銷。13至15好多年了。
2019年1月25日,本公司以1美元收購了領先的全線洗車設備製造商Belanger,Inc.(以下簡稱“Belanger”)的資產175,350,扣除獲得的現金後的淨額。對Belanger的收購鞏固了多佛在加油解決方案部門洗車業務中的地位。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。97,898和無形資產77,000,主要與客户無形資產有關。無形資產正在攤銷。9至15好多年了。
另一項非實質性收購在截至2019年12月31日的年度內完成,其中包括泵和過程解決方案部門的或有對價。
2018
截至2018年12月31日止年度,本公司以獨立交易方式收購兩項業務,總代價為$68,557,扣除獲得的現金後的淨額。2018年1月12日,公司收購了製冷和食品設備部門Rosario Handel B.V.(“Rosario”)100%的有表決權股票,總對價為1美元15,339,扣除獲得的現金後的淨額。2018年1月2日,公司斥資$收購了Ettlinger Group(“Ettlinger”)泵和過程解決方案部門100%的有表決權股票。53,218,扣除獲得的現金後的淨額。
收購的形式影響對公司的綜合收益表並不重要。
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
5.停產和處置的經營
停產運營
如附註2所述,Apergy業務符合報告為非持續業務的標準,因為剝離是業務的戰略轉變,對公司的運營和財務結果有重大影響。因此,截至2018年12月31日止年度的停產業績包括Apergy於2018年5月9日分配前的歷史業績。截至2018年12月31日的年度包括多佛為完成對Apergy的剝離而產生的成本,總額為$46,384反映在停產業務的銷售、一般和行政費用中。由於2018年向多佛美國養老金計劃的Apergy參與者一次性支付,非現金結算和削減成本約為$9,200被歸類為非連續性業務。有關詳細信息,請參閲附註2-剝離Apergy Corporation和附註18-員工福利計劃。
本公司停產結果彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的年度, |
| | | | | | | | | 2018 |
營業收入 | | | | | | | | | $ | 403,688 | |
商品和服務成本 | | | | | | | | | 254,205 | |
毛利 | | | | | | | | | 149,483 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | | | | 147,261 | |
營業收益 | | | | | | | | | 2,222 | |
其他費用(淨額) | | | | | | | | | 9,048 | |
非持續經營税前虧損 | | | | | | | | | (6,826) | |
所得税撥備 | | | | | | | | | 14,052 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | | | | | | | | | $ | (20,878) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2018年5月9日,Apergy的所有資產和負債全部剝離。因此,截至2020年12月31日和2019年12月31日,沒有任何資產和負債被歸類為停產經營。
已處置的業務
管理層定期評估多佛的業務在其運營中的戰略契合性,並可能不時出於各種原因出售或停止某些業務。
2020
於2020年3月6日,本公司完成出售本公司全資附屬公司AMS Group位於加利福尼亞州奇諾的分支機構(“AMS Chino”)。公司確認總代價為$15,400,其中包括營運資金調整。這筆交易帶來的税前收益為1美元。5,213包括在截至2020年12月31日的年度的簡明綜合收益表和製冷和食品設備部門。此次出售並不代表將對運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此不符合作為非連續性業務列報的資格。
2019
於2019年3月29日,本公司訂立最終協議,將全資附屬公司Finder Pompe S.r.l(“Finder”)出售給Gruppo Aturia S.p.A(“Aturia”)。截至2019年3月31日,Finder符合被歸類為持有待售的標準。截至2019年3月31日,公司在合併資產負債表上將Finder的資產和負債分開分類。
根據出售的總對價,扣除出售成本,該公司持有的待售資產錄得虧損#美元。46,946在截至2019年3月31日的三個月的簡明綜合收益表中。虧損包括待售資產減值#美元。21,607及$25,339從累計的其他綜合損失中重新分類的外幣折算損失。
目錄
多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
2019年4月2日,多佛完成了將Finder出售給Aturia的交易,這筆交易總共產生了美元的現金收益。24,218。在泵和過程解決方案部門的業績中包括了Finder業務。此次出售並不代表將對運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此不符合作為非連續性業務列報的資格。
2018
2018年除了剝離Apergy外,沒有其他實質性的處置。
6.庫存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 497,604 | | | $ | 467,912 | |
正在進行的工作 | 152,360 | | | 162,670 | |
成品 | 304,760 | | | 280,051 | |
小計 | 954,724 | | | 910,633 | |
儲量減少 | (118,920) | | | (104,492) | |
總計 | $ | 835,804 | | | $ | 806,141 | |
在2020年12月31日和2019年12月31日,大約4%和8使用後進先出法分別核算了公司總庫存的%。
7.財產、廠房和設備,淨值
財產、廠房和設備、淨值的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 60,287 | | | $ | 56,583 | |
建築物及改善工程 | 570,366 | | | 527,192 | |
機器、設備和其他 | 1,772,772 | | | 1,648,354 | |
房地產、廠房和設備,毛額 | 2,403,425 | | | 2,232,129 | |
累計折舊總額 | (1,506,099) | | | (1,389,811) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 897,326 | | | $ | 842,318 | |
折舊費用總額為$140,008, $133,340及$138,712截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
8.租契
本公司採用了ASC主題842,截至2019年1月1日的租賃,使用ASU No.2018-11的過渡方法,其中允許實體在採用日期最初應用新的租賃標準。採用ASC主題842導致總資產和負債增加,因為記錄了大約$的經營租賃ROU資產和經營租賃負債。1632000萬,截至2019年1月1日。這一採用並未對公司的綜合收益表或現金流量產生實質性影響。有關淨資產和租賃負債的詳細信息,請參閲附註1-列報基礎。
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
運營租賃成本: | | | |
固定 | $ | 52,875 | | | $ | 52,317 | |
變量 | 5,973 | | | 6,584 | |
短期 | 18,436 | | | 17,387 | |
總計(1) | $ | 77,284 | | | $ | 76,288 | |
|
| | | |
| | | |
| | | |
(1)融資租賃成本和轉租收入無關緊要。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 53,903 | | | $ | 53,450 | |
融資租賃的營業現金流 | 434 | | 425 | |
融資租賃的現金流融資 | 2,523 | | 1,915 | |
總計 | $ | 56,860 | | | $ | 55,790 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 21,381 | | | $ | 41,598 | |
融資租賃 | 3,708 | | 1,542 | |
總計 | $ | 25,089 | | | $ | 43,140 | |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
經營租約 | | | |
使用權資產: | | | |
*其他資產和遞延費用 | $ | 170,089 | | | $ | 155,019 | |
| | | |
租賃負債: | | | |
*其他應計費用 | $ | 48,834 | | | $ | 41,835 | |
**其他負債 | 133,989 | | | 121,298 | |
經營租賃負債總額 | $ | 182,823 | | | $ | 163,133 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
使用權資產: | | | |
| | | |
| | | |
包括財產和設備,淨值(1) | $ | 10,388 | | | $ | 9,008 | |
| | | |
租賃負債: | | | |
**其他應計費用 | $ | 2,641 | | | $ | 1,794 | |
*其他負債 | 8,709 | | | 8,078 | |
融資租賃負債總額 | $ | 11,350 | | | $ | 9,872 | |
(1)融資租賃資產在扣除累計折舊#美元后入賬。7,205及$4,614分別截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度。
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
截至2020年12月31日,運營租賃和融資租賃的未來租賃付款總額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 操作 | | 金融 |
2021 | $ | 53,019 | | | $ | 3,091 | |
2022 | 38,561 | | | 2,767 | |
2023 | 26,485 | | | 2,059 | |
2024 | 21,253 | | | 1,550 | |
2025 | 17,700 | | | 1,281 | |
此後 | 42,275 | | | 1,991 | |
租賃付款總額 | 199,293 | | | 12,739 | |
減去:利息 | (16,470) | | | (1,389) | |
租賃負債現值 | $ | 182,823 | | | $ | 11,350 | |
平均租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租約 | 5.9 | | 5.9 |
融資租賃 | 4.8 | | 5.9 |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 2.9% | | 3.2% |
融資租賃 | 3.6% | | 4.1% |
9.信貸損失
自2020年1月1日起,本公司採用了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):前瞻性計量金融工具的信用損失。本ASU以預期信用損失減值模型取代已發生的損失減值模型,用於包括應收貿易賬款在內的金融工具。修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失,從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款損失,而這些損失在以前的會計指導下沒有考慮到。採用後,公司記錄了留存收益的非現金累計影響調整為#美元。2.12000萬美元,扣除美元后的淨額0.6所得税,截至2020年1月1日的期初合併資產負債表上。
該公司主要通過銷售產品和服務而面臨信用損失。該公司的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於該等應收賬款屬短期性質,估計可能無法收回的應收賬款金額乃根據應收賬款餘額的賬齡及客户的財務狀況而釐定。此外,還建立了特定的津貼金額,以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。公司的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。該公司考慮了圍繞新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行持續影響的當前和預期的未來經濟和市場狀況,確定信貸損失的估計沒有受到重大影響。
估計數是用來確定津貼的。它基於對預期付款的評估以及所有其他合理可用的歷史、當前和前瞻性信息。
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
下表提供了從應收賬款攤銷成本基礎中扣除的信貸損失準備金的前滾,以表示預計應收回的淨額。2020年1月1日之前的所有期間均按照已發生損失減值模型採用前的方法列報。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
期初餘額,1月1日, | $ | 29,381 | | $ | 28,469 | | $ | 34,479 | |
採用ASU 2016-13,對留存收益進行累計效果調整 | 2,706 | | — | | — | |
扣除回收後的預期信貸損失撥備 | 11,171 | | 5,933 | | 3,875 | |
從免税額中扣除的沖銷金額 | (3,863) | | (3,464) | | (9,326) | |
其他,包括處置和外幣換算 | 1,079 | | (1,557) | | (559) | |
期末餘額,12月31日 | $ | 40,474 | | $ | 29,381 | | $ | 28,469 | |
10.商譽及其他無形資產
商譽
ASC 350,無形資產-商譽和其他無形資產,為實體隨後對商譽和其他無形資產的計量和確認提供指導,包括賬面金額的後續變化,包括減值和公允價值調整。2019年,由於分部結構的變化,本公司改變了報告單位,導致重新分配了#美元。40,394使用相對公允價值方法將商譽從工程產品部門轉移到成像和識別部門。有關詳細信息,請參閲註釋20-段信息。
按可報告經營部門劃分的商譽賬面價值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 總計 |
商譽 | $ | 689,784 | | | $ | 770,619 | | | $ | 944,468 | | | $ | 796,952 | | | $ | 546,066 | | | $ | 3,747,889 | |
累計減值損失 | (10,591) | | | — | | | — | | | (59,970) | | | — | | | (70,561) | |
2019年1月1日的餘額 | 679,193 | | | 770,619 | | | 944,468 | | | 736,982 | | | 546,066 | | | 3,677,328 | |
收購 | — | | | 97,898 | | | — | | | 21,614 | | | — | | | 119,512 | |
由於報告單位更改而重新分配 | (40,394) | | | — | | | 40,394 | | | — | | | — | | | — | |
業務的處置 | — | | | — | | | — | | | (4,739) | | | — | | | (4,739) | |
外幣折算 | (2,228) | | | 4,864 | | | (7,793) | | | (3,230) | | | (367) | | | (8,754) | |
2019年12月31日的餘額 | 636,571 | | | 873,381 | | | 977,069 | | | 750,627 | | | 545,699 | | | 3,783,347 | |
收購 | 33,183 | | | 47,339 | | | 103,723 | | | 21,560 | | | — | | | 205,805 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
業務的處置 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,597) | | | (2,597) | |
外幣折算 | 13,231 | | | 20,253 | | | 36,797 | | | 14,093 | | | 1,613 | | | 85,987 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 682,985 | | | $ | 940,973 | | | $ | 1,117,589 | | | $ | 786,280 | | | $ | 544,715 | | | $ | 4,072,542 | |
在2020和2019年期間,該公司確認增加了$205,805及$119,512如附註4-收購所述,分別計入收購所產生的商譽。在2020至2019年期間,該公司處置了2,597及$4,739如附註5--停產和處置業務中討論的那樣,商譽分別為處置業務所產生的商譽。本公司根據出售業務相對於其報告單位內其餘實體的公允價值,在出售時重新分配商譽。
年度減值測試
本公司每年第四季度進行商譽減值測試,每當事件或情況表明可能發生減值,或報告單位的構成因其他原因(如分部變化)而發生變化時,本公司每年都會對商譽進行減值測試。
本公司於2020年第四季度採用貼現現金流分析進行年度商譽減值測試,詳見附註1-業務説明及主要會計政策摘要。“公司”(The Company)
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
進行了商譽減值的量化測試十五該報告指出,所有報告單位的公允價值均大大超過其賬面價值。商譽不需要減值。如前所述,公司每個報告單位的公允價值是通過折現現金流分析確定的,其中包括管理層目前對未來現金流和長期增長率的假設。這些分析中使用的貼現率因報告單位而異,並基於資本資產定價模型和公佈的相關行業比率。該公司使用的貼現率與每個報告單位固有的風險和不確定性以及我們內部制定的預測中的風險和不確定性相稱。2020年報告單位估值中使用的貼現率範圍為8.0%至9.0%。在這些分析中,t該公司考慮了圍繞新冠肺炎大流行當前和預期的未來經濟和市場狀況及其對每個報告單位的影響。此外,該公司還評估了目前的市值、預測和2020年減值測試中的淨空空間。有關新冠肺炎對公司運營的影響的更多細節,請參閲項目7中的“細分運營結果”。
雖然本公司認為2020年減值分析中使用的假設是合理的,並代表預期結果,但實際結果可能與預期不同。
無形資產
按主要資產類別劃分,本公司的固定壽命無形資產和無限壽命無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户無形資產 | $ | 1,559,771 | | | $ | 834,798 | | | $ | 724,973 | | | $ | 1,410,636 | | | $ | 714,566 | | | $ | 696,070 | |
商標 | 233,205 | | | 103,907 | | | 129,298 | | | 218,064 | | | 85,791 | | | 132,273 | |
專利 | 163,299 | | | 141,182 | | | 22,117 | | | 159,376 | | | 133,677 | | | 25,699 | |
非專利技術 | 180,947 | | | 113,404 | | | 67,543 | | | 154,505 | | | 99,276 | | | 55,229 | |
總代理商關係 | 87,028 | | | 51,611 | | | 35,417 | | | 82,779 | | | 44,202 | | | 38,577 | |
圖紙和手冊 | 29,198 | | | 26,193 | | | 3,005 | | | 27,500 | | | 22,403 | | | 5,097 | |
其他 | 23,901 | | | 19,324 | | | 4,577 | | | 22,355 | | | 16,939 | | | 5,416 | |
總計 | 2,277,349 | | | 1,290,419 | | | 986,930 | | | 2,075,215 | | | 1,116,854 | | | 958,361 | |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標 | 96,842 | | | — | | | 96,842 | | | 96,653 | | | — | | | 96,653 | |
無形資產總額(淨額) | $ | 2,374,191 | | | $ | 1,290,419 | | | $ | 1,083,772 | | | $ | 2,171,868 | | | $ | 1,116,854 | | | $ | 1,055,014 | |
該公司記錄了$134,049在2020年收購的無形資產。請參閲註釋4-收購。
攤銷費用為$139,043, $138,947及$143,868,包括與收購相關的無形攤銷$137,071, $136,963及$142,170,分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。
預計於2020年12月31日持有的與無形資產相關的未來攤銷費用如下:
| | | | | |
| 估計攤銷 |
2021 | $ | 139,794 | |
2022 | 125,272 | |
2023 | 115,224 | |
2024 | 110,524 | |
2025 | 105,761 | |
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
11.其他應累算開支及其他負債
下表詳細説明瞭其他應計費用的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
所得税以外的其他税(1) | $ | 52,829 | | | $ | 34,419 | |
應計返點和批量折扣 | 49,929 | | | 43,694 | |
經營租賃負債 | 48,834 | | | 41,835 | |
保修 | 45,433 | | | 43,018 | |
應計利息 | 20,822 | | | 20,403 | |
重組和退出成本 | 14,913 | | | 16,173 | |
應計佣金(非僱員) | 14,243 | | | 15,916 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他(沒有一個單獨重要) | 96,634 | | | 79,601 | |
其他應計費用合計 | $ | 343,637 | | | $ | 295,059 | |
(1) 截至2020年12月31日,除所得税外,其他税收包括與美國CARE法案相關的1580萬美元推遲繳納的就業税。
下表詳細説明瞭其他負債(非流動負債)的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
固定福利和其他退休後福利計劃 | $ | 177,623 | | | $ | 165,150 | |
| | | |
經營租賃負債 | 133,989 | | | 121,298 | |
未確認的税收優惠 | 90,097 | | | 101,052 | |
遞延補償 | 82,814 | | | 78,375 | |
法律和環境 | 28,483 | | | 30,514 | |
遞延收入 | 13,921 | | | 10,921 | |
保修 | 5,655 | | | 6,098 | |
遞延就業税 | 15,783 | | | — | |
其他 | 21,949 | | | 15,566 | |
其他負債總額 | $ | 570,314 | | | $ | 528,974 | |
保修
預計保修計劃索賠在銷售時提供。撥備的數額是根據歷史成本計算的,並根據新索賠進行了調整。產品保修賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額,上一年12月31日 | $ | 49,116 | | | $ | 50,073 | | | $ | 59,403 | |
關於保證的規定 | 60,902 | | | 63,957 | | | 59,176 | |
已建立的定居點 | (60,853) | | | (63,574) | | | (66,687) | |
其他調整,包括收購和貨幣換算 | 1,923 | | | (1,340) | | | (1,819) | |
期末餘額,12月31日 | $ | 51,088 | | | $ | 49,116 | | | $ | 50,073 | |
目錄
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合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
12.重組活動
公司啟動了各種重組計劃,並按部門產生了遣散費和其他重組費用,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
工程產品 | $ | 10,307 | | | $ | 3,155 | | | $ | 7,158 | |
加油解決方案 | 6,681 | | | 4,943 | | | 15,478 | |
成像與識別 | 5,946 | | | 6,426 | | | 13,882 | |
泵和工藝解決方案 | 13,374 | | | 5,666 | | | 10,266 | |
製冷與食品設備 | 4,015 | | | 3,671 | | | 3,475 | |
公司 | 4,145 | | | 2,961 | | | 8,244 | |
總計 | $ | 44,468 | | | $ | 26,822 | | | $ | 58,503 | |
這些金額在綜合收益表中分類如下: |
商品和服務成本 | $ | 18,895 | | | $ | 8,910 | | | $ | 16,921 | |
銷售、一般和行政費用 | 25,573 | | | 17,912 | | | 41,582 | |
| | | | | |
總計 | $ | 44,468 | | | $ | 26,822 | | | $ | 58,503 | |
重組費用總額為$44,468在截至2020年12月31日的一年中發生的虧損是主要在2020年啟動的重組計劃的結果。重組費用主要包括為應對新冠肺炎推動的需求下降而採取的新行動,以及繼續廣泛的銷售、一般和行政費用削減計劃以及側重於足跡整合、運營優化和IT集中化的廣泛運營效率計劃.超出已宣佈計劃範圍的其他計劃可能會在2021年期間實施,並收取相關的重組費用。
$44,4682020年發生的重組費用包括以下計劃:
•工程產品部門錄得$10,307與整個部門的項目相關的重組費用的一半集中在裁員和其他資產費用上。
•燃料解決方案部門錄得$6,681主要與裁員和設施重組成本有關的重組費用。
•成像和識別部門記錄了$5,946主要與裁員和設施重組成本有關的重組費用。
•泵和過程解決方案部門錄得$13,374重組費用主要與裁員、設施重組成本和其他資產費用有關。
•製冷和食品設備部門錄得#美元4,015,重組費用的主要原因是裁員和設施重組成本。
•公司記錄的$4,145主要與裁員相關的重組費用以及與IT集中計劃相關的退出成本。
2019年和2018年發生的重組費用還包括裁員、某些業務的有針對性的設施整合以及為優化公司成本結構而採取的行動。
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合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
下表詳細説明瞭該公司的遣散費和其他重組應計活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 出口 | | 總計 |
2018年1月1日的餘額 | $ | 24,955 | | | $ | 6,316 | | | $ | 31,271 | |
重組費用 | 45,146 | | | 13,357 | | | 58,503 | |
付款 | (43,287) | | | (8,713) | | | (52,000) | |
其他,包括外幣兑換 | (2,530) | | | (7,080) | | (1) | (9,610) | |
2018年12月31日的餘額 | 24,284 | | | 3,880 | | | 28,164 | |
重組費用 | 20,271 | | | 6,551 | | | 26,822 | |
付款 | (29,887) | | | (3,383) | | | (33,270) | |
其他,包括外幣兑換 | (917) | | | (4,409) | | (1) | (5,326) | |
2019年12月31日的餘額 | 13,751 | | | 2,639 | | | 16,390 | |
重組費用 | 25,716 | | | 18,752 | | | 44,468 | |
付款 | (29,768) | | | (6,035) | | | (35,803) | |
其他,包括外幣兑換 | 848 | | | (10,990) | | (1) | (10,142) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 10,547 | | | $ | 4,366 | | | $ | 14,913 | |
(1)退出準備金中的其他活動主要是與某些設施關閉和產品退出相關的某些長期資產和庫存的非現金核銷。
截至2020年12月31日的重組應計餘額主要反映年內啟動的重組計劃。
13.借款和信用額度
借款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
短期: | | | |
| | | |
商業票據 | $ | — | | | $ | 84,700 | |
應付票據 | $ | — | | | $ | 84,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面金額(1) |
| 校長 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
長期: | | | | | |
3.15% 10-到期的年期債券2025年11月15日 | $ | 400,000 | | | $ | 396,716 | | | $ | 396,042 | |
1.25% 10-到期的年期債券2026年11月9日(歐元計價) | € | 600,000 | | | 724,310 | | | 658,089 | |
0.750% 8-到期的年期債券2027年11月4日(歐元計價) | € | 500,000 | | | 603,107 | | | 548,008 | |
6.65% 30--10年期到期債券2028年6月1日 | $ | 200,000 | | | 199,255 | | | 199,155 | |
2.950% 10-到期的年期債券2029年11月4日 | $ | 300,000 | | | 296,650 | | | 296,270 | |
5.375% 30--10年期到期債券2035年10月15日 | $ | 300,000 | | | 296,309 | | | 296,060 | |
6.60% 30-到期的年期債券2038年3月15日 | $ | 250,000 | | | 248,053 | | | 247,939 | |
5.375% 30-到期的年期債券2041年3月1日 | $ | 350,000 | | | 344,429 | | | 344,153 | |
| | | | | |
長期債務總額 | | | $ | 3,108,829 | | | $ | 2,985,716 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。未攤銷債務折扣總額為$17.6百萬美元和$18.9分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。遞延債務發行總成本為#美元。14.4百萬美元和$16.2分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
貼現按實際利息方法於發行期間攤銷至利息開支。遞延發行成本在債務期限內按直線攤銷。
2019年11月4日,公司發行歐元500,0002027年到期的0.750歐元面值票據300,0002029年到期的票面利率為2.950的債券。2019年12月4日,出售上述票據所得款項用於贖回歐元300,0002020年到期的2.125釐債券,票面利率為1美元450,0002021年到期的4.30%債券。這樣的贖回要求公司向債券持有人支付全部溢價,導致損失#美元。23,543。其餘收益用於一般企業用途。
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
截至2020年12月31日,公司保持在1與銀行銀團簽訂的10億美元五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”),將於2024年10月4日到期.“在本公司的選擇下,信貸協議下的貸款將按基本利率加適用保證金計息。信貸協議要求本公司支付融資費,並對本公司施加各種限制,例如(其中包括)要求維持EBITDA與綜合利息支出淨額的最低利息覆蓋比率不低於3.0比1。該公司主要使用這一工具作為其商業票據計劃的流動性後備。2020年3月16日,公司根據信貸協議借入5億美元,隨後在第二季度用恢復的商業票據借款所得款項全額償還。信貸協議借款所得款項用於償還本公司所有未償還商業票據,並用於一般公司用途。
2020年5月6日,本公司簽訂了一項450.0與銀行銀團簽訂的364天循環信貸安排(“短期信貸協議”)主要用於營運資金和一般企業用途。自2020年11月12日起,本公司終止了短期信貸協議項下的總承諾。在終止之前,本公司沒有根據這項貸款進行任何借款。
於2020年12月31日,本公司遵守信貸協議及其他長期債務契約的所有條款,綜合EBITDA與綜合利息支出淨額的利息覆蓋比率為11.4比1。
截至2020年12月31日,長債未來期限如下:
| | | | | |
| 未來到期日 |
2021 | $ | — | |
2022 | — | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | 396,716 | |
2026年及其後 | 2,712,113 | |
總計 | $ | 3,108,829 | |
信用證和其他擔保
截至2020年12月31日,該公司約有152.5這些信用證和債券主要是作為保險、保修和其他履約義務的擔保而發行的。一般情況下,本公司只對在履行義務時違約的這些擔保金額負責,這種可能性被認為是微乎其微的,因為這些信用證和債券在金融機構的信用證、擔保債券和其他擔保中都有未償還的金額,截止到2029年,這些信用證和債券將在不同的日期到期。*通常情況下,公司只對這些擔保的金額負責,這種可能性據信微乎其微。
14.金融工具
衍生物
由於其業務的全球性和某些商品風險,公司面臨外幣匯率變化的市場風險。為了管理這些風險,該公司用貨幣遠期合約作為現金流對衝,對未來12個月內發生的以非功能性貨幣計價的部分預測銷售和購買進行了對衝。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司簽訂了美元等值名義金額的合同。173,674及$179,580分別兑換外幣,主要是英鎊、人民幣、瑞典克朗、歐元、加元和瑞士法郎。該公司相信,所有預測的現金流交易都有可能發生。
此外,本公司於2020年12月31日及2019年12月31日有未平倉合約,名義總金額為$。73,755及$79,707分別為未被指定為套期保值工具的。這些工具用於減少公司對以非功能性貨幣計價的營業應收賬款和應付賬款的風險敞口。這些合同的損益記入其他收入,在綜合收益表中淨額。
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合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
下表列出了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日持有的衍生工具的公允價值以及記錄這些工具的資產負債表項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值資產(負債) | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 資產負債表標題 |
外幣遠期 | $ | 2,325 | | | $ | 2,892 | | | 預付資產和其他流動資產 |
外幣遠期 | (2,057) | | | (476) | | | 其他應計費用 |
| | | | | |
對於現金流量對衝,套期保值工具的估計公允價值變動計入累計其他綜合收益(虧損)、税後淨額,作為合併股東權益表的一個單獨組成部分,並在被套期保值交易確認期間重新分類為合併收益表中的貨物和服務收入和成本。在收益中記錄的套期保值活動的損益金額不大,預計在未來12個月重新分類為收益的現金流對衝的未實現損益金額也不大;因此,沒有提供額外的表格披露。沒有金額被排除在對衝有效性的評估之外,本公司受信用風險或有特徵約束的衍生工具並不重要。
如果本公司持有的金融工具合同的交易對手不履行合同,本公司將面臨信用損失;然而,由於本公司的政策是與評級較高的多元化交易對手簽訂合同,因此這些交易對手不太可能不履行合同。
該公司已將歐元指定為600,000和歐元500,000分別於2016年11月9日和2019年11月4日發行的歐元計價票據,作為其對歐元計價業務淨投資的對衝。在贖回債券之前,公司還將2020年債券指定為淨投資對衝。歐元計價債務價值的變化在綜合全面收益表的其他全面收益(虧損)中的外幣換算調整中確認,以抵消歐元計價業務淨投資價值的變化。匯率差異導致的歐元計價債務價值的變化被淨投資的變化所抵消,這是由於對衝工具和被對衝的風險之間的高度有效性造成的。
其淨投資套期收益(虧損)在其他綜合收益(虧損)中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
歐元計價債務的(虧損)收益 | $ | (119,298) | | | $ | 22,449 | | | $ | 45,230 | |
| | | | | |
| | | | | |
税收優惠(費用) | 26,957 | | | (4,714) | | | (9,498) | |
淨投資套期保值的淨(虧損)收益,税後淨額 | $ | (92,341) | | | $ | 17,735 | | | $ | 35,732 | |
公允價值計量
ASC 820,公允價值計量和披露,建立了公允價值等級,要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在層次結構中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。ASC 820建立了可用於計量公允價值的三個輸入級別,如下所示:
一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
第2級投入包括第1級以外可直接或間接觀察到的投入,例如類似資產和負債在活躍市場的報價、相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價,或基本上整個資產或負債的可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第三級投入是看不到的投入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要一個實體發展自己的假設。
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合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | | | 2019年12月31日 |
| | | 2級 | | | | | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | $ | 2,325 | | | | | | | $ | 2,892 | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | 2,057 | | | | | | | 476 | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具合約按公允價值使用基於可觀察到的市場輸入(如外幣匯率和利率)的模型計量;因此,它們被歸類在公允價值等級的第二級。
除了與以公允價值計價的金融工具相關的公允價值披露要求外,會計準則還要求披露公司所有金融工具的公允價值。
2020年12月31日和2019年12月31日的長期債務估計公允價值為1美元。3,635,673及$3,322,033分別為。長期債務的估計公允價值是基於類似工具的報價市場價格,因此在公允價值層次中被歸類為第二級。
由於這些工具的短期性質,現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款和應付票據的賬面價值是對其截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值的合理估計。
15.所得税
所得税是根據綜合收益表中扣除所得税和非持續經營撥備前的收益的以下組成部分計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | $ | 464,145 | | | $ | 448,301 | | | $ | 344,793 | |
外方 | 377,589 | | | 394,708 | | | 380,585 | |
總計 | $ | 841,734 | | | $ | 843,009 | | | $ | 725,378 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,與持續運營相關的所得税支出(福利)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 79,305 | | | $ | 71,069 | | | $ | 47,445 | |
州和地方 | 13,312 | | | 16,709 | | | 14,120 | |
外方 | 97,106 | | | 102,284 | | | 86,523 | |
總電流 | 189,723 | | | 190,062 | | | 148,088 | |
延期: | | | | | |
美國聯邦政府 | 2,777 | | | (6,033) | | | 876 | |
州和地方 | (10,526) | | | 1,770 | | | 626 | |
外方 | (23,691) | | | (20,708) | | | (15,357) | |
延期總額 | (31,440) | | | (24,971) | | | (13,855) | |
總費用 | $ | 158,283 | | | $ | 165,091 | | | $ | 134,233 | |
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
有效所得税率與美國聯邦所得税法定税率之差如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州税和地方税,扣除聯邦所得税優惠 | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.6 | |
涉外營業税效應 | (0.8) | | | (1.3) | | | (1.1) | |
SAB 118 | — | | | — | | | (0.6) | |
| | | | | |
外國税收抵免 | — | | | (0.1) | | | (0.3) | |
| | | | | |
外國派生的無形收入 | (1.1) | | | (1.0) | | | (0.8) | |
股票獎勵 | (1.2) | | | (1.7) | | | (2.0) | |
| | | | | |
業務的處置 | — | | | 1.2 | | | — | |
其他 | (0.8) | | | (0.2) | | | 0.7 | |
持續經營的實際税率 | 18.8 | % | | 19.6 | % | | 18.5 | % |
產生遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
遞延税項資產: | | | |
應計薪酬,主要是退休後和其他員工福利 | $ | 60,797 | | | $ | 62,547 | |
應計費用,主要用於國家所得税、利息和保修 | 32,418 | | | 29,736 | |
淨營業虧損和其他結轉 | 319,291 | | | 269,599 | |
存貨,主要是用於財務報告的準備金和用於税務目的的資本化 | 23,723 | | | 17,671 | |
應收賬款,主要是計提壞賬準備的應收賬款 | 7,118 | | | 3,409 | |
累算保險 | 4,165 | | | 2,001 | |
| | | |
長期負債,主要是保修、環境和退出成本 | 2,273 | | | 3,305 | |
租賃義務 | 40,984 | | | 35,473 | |
| | | |
遞延税項總資產總額 | 490,769 | | | 423,741 | |
估值免税額 | (287,679) | | | (244,153) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | $ | 203,090 | | | $ | 179,588 | |
遞延税項負債: | | | |
無形資產,主要是由於不同的納税和財務報告基礎以及攤銷年限 | $ | (387,897) | | | $ | (364,843) | |
財產、廠房和設備,主要原因是折舊差異 | (62,667) | | | (56,401) | |
租賃使用權資產 | (38,742) | | | (34,191) | |
其他負債 | 9,992 | | | (19,716) | |
遞延税項總負債總額 | (479,314) | | | (475,151) | |
遞延納税淨負債 | $ | (276,224) | | | $ | (295,563) | |
| | | |
在綜合資產負債表中分類如下: | | | |
| | | |
其他資產和遞延費用 | $ | 22,199 | | | $ | 26,473 | |
| | | |
遞延所得税 | (298,423) | | | (322,036) | |
| $ | (276,224) | | | $ | (295,563) | |
截至2020年12月31日,該公司在美國以外的虧損結轉為$1,031.2100萬美元,主要來自非營業活動。截至2020年12月31日的全部非美國資產虧損餘額均可結轉,金額為1美元。97.0其中100萬的損失將在2021年至2040年期間到期。剩下的$934.2這樣的損失中,有數百萬可以無限期結轉。
該公司有$315.2百萬美元和$54.1截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別有100萬州税虧損結轉。截至2020年12月31日的國家虧損餘額可結轉,其中287.4其中100萬美元的損失將在2021年和2040年到期,其餘的美元27.8百萬美元被無限期結轉。虧損結轉的增加是由有利的審計結算推動的。
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合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
本公司按司法管轄區維持與若干該等結轉有關的遞延税項資產的估值津貼,而該等結轉的部分或全部極有可能無法變現。
2017年12月22日,美國頒佈了税改法案,將美國企業所得税税率永久降至21%的統一税率,同時對企業税法進行了其他修改。 同日,美國證券交易委員會工作人員發佈了第118號工作人員會計公告(“SAB 118”)SAB 118,以解決註冊人沒有必要的信息來完成對税改法案的某些所得税影響的會計處理的情況。根據SAB 118指引,公司在截至2017年12月31日的年度綜合財務報表中確認了税改法案的臨時影響。 截至2018年12月31日止年度,本公司錄得4.2百萬淨税收優惠,這導致了0.6實際税率下降%,這是對臨時估計的調整,原因是額外的監管指導以及本公司因税改法案而做出的解釋和假設的變化。
未確認的税收優惠
該公司提交聯邦、州、地方和外國納税申報單。該公司定期接受這些司法管轄區税務機關的審計,目前正在進行多項審計。在未來12個月內,不確定的税收狀況有可能得到解決,這可能導致未確認的税收優惠總額減少。這一下降可能會導致所得税優惠。由於可能解決聯邦、州和外國的審查,以及各種限制法規的到期,公司未確認的税收優惠總額可能在未來12個月內發生變化,變化幅度為零至$30.9百萬到2016年,所有重大的聯邦、州、地方和國際事務都已經完成。該公司認為,已為所有所得税不確定因素做了充足的撥備。
下表是對該公司未確認税收優惠的期初和期末餘額的對賬:
| | | | | | | | | |
| | | | | 總計 |
截至2018年1月1日的未確認税收優惠 | | | | | $ | 68,034 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | | | | | 15,580 | |
增加前幾年的税收頭寸 | | | | | 29,637 | |
前幾年税收頭寸減少額 | | | | | (5,226) | |
現金結算 | | | | | (7,345) | |
法規失效 | | | | | (7,219) | |
截至2018年12月31日的未確認税收優惠 | | | | | 93,461 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | | | | | 4,493 | |
增加前幾年的税收頭寸 | | | | | 6,668 | |
前幾年税收頭寸減少額 | | | | | (9,217) | |
現金結算 | | | | | (922) | |
法規失效 | | | | | (11,269) | |
截至2019年12月31日的未確認税收優惠 | | | | | 83,214 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | | | | | 3,134 | |
增加前幾年的税收頭寸 | | | | | 5,490 | |
前幾年税收頭寸減少額 | | | | | (3,599) | |
現金結算 | | | | | (6,214) | |
法規失效 | | | | | (9,687) | |
截至2020年12月31日的未確認税收優惠(1) | | | | | $ | 72,338 | |
(1) 如果確認,影響公司實際税率的潛在税收優惠淨額為$65.5百萬於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司錄得(收入)開支(0.1)百萬,$(0.6)百萬元及$2.4作為與應計利息和未確認税收優惠罰金相關的所得税撥備的一部分,這筆款項分別為600萬歐元。該公司已累計利息和罰款#美元。17.82020年12月31日為百萬美元,17.8截至2019年12月31日,未計入上表。
目錄
多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
16.股權和現金激勵計劃
該公司的股票獎勵通常每年在其定期安排的第一季度薪酬委員會會議上頒發。此外,在2018年第二季度,公司向新任總裁兼首席執行官頒發了股權獎勵。獎勵乃根據本公司於二零一二年五月三日獲股東批准的二零一二年股權及現金激勵計劃(“二零一二計劃”)的條款作出。該計劃取代了二零零五年股權及現金激勵計劃(“二零零五年計劃”)(根據其條款將於二零一五年一月三十一日終止)及一九九六年非僱員董事股票薪酬計劃(“董事計劃”)(否則將根據其條款於二零一二年十二月三十一日終止)。2012年計劃通過後,不能再根據2005年計劃授予額外獎勵。高級管理人員和其他關鍵員工以及非員工董事都有資格參加2012年計劃,該計劃的期限為10年,將於2022年5月3日結束。2012年計劃規定了股票期權和SARS授予、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、業績股票獎勵、現金業績獎勵、董事股票和遞延股票單位。根據2012年計劃,總共有17,000,000普通股預留供發行,可能會因股票分紅、股票拆分、資本重組、重組和其他類似變化而進行調整。
2018年,與Apergy的分離相關,公司修改了員工的未償還股權獎勵。對獎勵進行了修改,使所有個人在Apergy分離之前和之後都獲得了同等的公允價值。這一修改導致發佈了一份額外的文件。1,138,008*SARS,中國26,316業績類股,以及47,0632018年完成RSU。在適用的情況下,這些尚未執行的獎勵的行使價格在緊接分拆之前進行了調整,以保留獎勵的價值。由於發行該等額外股份並無增加公允價值,因此修訂並不會導致額外的補償開支。
以股票為基礎的薪酬成本在綜合收益表的銷售費用、一般費用和行政費用中列報。下表彙總了公司與所有股權激勵計劃相關的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
税前股票薪酬費用(續) | $ | 25,026 | | | $ | 29,702 | | | $ | 23,698 | |
税收優惠 | (2,731) | | | (2,490) | | | (2,722) | |
扣除税後的股票薪酬費用總額 | $ | 22,295 | | | $ | 27,212 | | | $ | 20,976 | |
截至2018年12月31日的一年,Apergy員工應佔的税前股票薪酬支出為$744。這些成本在綜合收益表中的非持續經營收益中列報。
非典
SARS的每股行權價等於該公司股票在授予日在紐約證券交易所的收盤價。當SARS被行使時,就會發行新的普通股。SARS可行使的期限由公司的補償委員會在授予時確定。一般情況下,SARS在三服務年限,並於年終期滿十幾年前。
在2020、2019年和2018年,公司發佈了涵蓋以下內容的SARS390,780, 615,089和757,603分別是股票。每筆SAR贈款的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下進行估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
無風險利率 | 1.44 | % | | 2.51 | % | | 2.58 | % | — | 2.87% |
股息率 | 1.65 | % | | 2.13 | % | | 1.99 | % | — | 2.43% |
預期壽命(年) | 5.5 | | 5.6 | | 5.6 | — | 5.7 |
波動率 | 22.76 | % | | 22.35 | % | | 20.95 | % | — | 21.20% |
授權價 | $119.86 | | $91.20 | | $79.75 | — | $82.09 |
授予日的公允價值 | $22.54 | | $17.55 | | $14.58 | — | $15.41 |
目錄
多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
預期波動性基於多佛的股價歷史,包括多佛股票交易期權的隱含波動率。該公司使用歷史數據來估計估值模型中的SAR行使和員工離職模式。已授予的非典型肺炎的預期壽命是根據期權估值模型的輸出得出的,代表已授予的非典型肺炎預期未到期的平均時間。獎勵合同期限內的利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎。
截至2020年12月31日止的一年,根據2012年計劃及前身計劃批出的與嚴重急性呼吸系統綜合症有關的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非典 |
| 股份數 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
在2020年1月1日未償還 | 3,599,169 | | | $ | 69.07 | | | |
授與 | 390,780 | | | 119.86 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
沒收/過期 | (17,103) | | | 91.98 | | | |
練習 | (992,913) | | | 57.49 | | | |
在2020年12月31日未償還 | 2,979,933 | | | 79.36 | | | 6.4 |
| | | | | |
可於2020年12月31日行使 | 1,385,683 | | | $ | 62.59 | | | 4.6 |
下表彙總了截至2020年12月31日尚未解決的SARS相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非典的突出表現 | | 非典型肺炎可操控 |
行權價格區間 | | 股份數 | | 加權平均 行權價格 | | 加權平均 剩餘生命 以年為單位 | | 聚合內在價值 | | 股份數 | | 加權平均 行權價格 | | 加權平均 剩餘生命 以年為單位 | | 聚合內在價值 |
$25.96 - $58.69 | | 336,295 | | | $ | 49.29 | | | 4.1 | | $ | 25,891 | | | 336,295 | | | $ | 49.29 | | | 4.1 | | $ | 25,891 | |
$61.79 - $84.94 | | 1,716,140 | | | $ | 72.54 | | | 5.8 | | 92,163 | | | 1,049,388 | | | $ | 66.95 | | | 4.8 | | 62,230 | |
$91.20 - $119.86 | | 927,498 | | | $ | 103.15 | | | 8.5 | | 21,421 | | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| | 2,979,933 | | | | | | | $ | 139,475 | | | 1,385,683 | | | | | | | $ | 88,121 | |
與SARS相關的未確認賠償費用尚未行使為#美元。8,746到2020年12月31日,預計這一成本將在加權平均期間確認1.6幾年前。
有關非典型肺炎的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
非典 | | | | | |
可行使的SARS公允價值 | $ | 8,585 | | | $ | 8,611 | | | $ | 12,832 | |
非典總內在價值的演練 | $ | 55,031 | | | $ | 89,473 | | | $ | 101,365 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
業績分享獎
授予的業績股票獎勵在三年必需的業績和服務期內支出。如果(1)公司達到一定的市場條件或規定的內部指標,以及(2)員工在業績期間繼續受僱於公司,則可獲得獎勵。*在某些非原因和退休的情況下,可能會在離職後發生部分歸屬。
目錄
多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
在2020、2019年和2018年,公司發行了業績股票,涵蓋49,056, 35,172和122,459分別為股票。
2020年授予的業績股票獎勵是市場狀況獎勵,因為業績是基於多佛在相關業績期間相對於其同行集團(在標準普爾500工業板塊上市的公司)的表現。這些獎項的表演期和獲獎期約為三年。該等獎勵於授出日採用蒙特卡羅模擬模型(一種基於二項式點陣的估值模型)進行估值,一般於歸屬期間按比例確認,公允價值不會因未來市場情況而改變。在確定2020年授予的績效股票的公允價值時使用的假設如下:
| | | | | |
| 業績股 |
| 2020 |
無風險利率 | 1.40 | % |
股息率 | 1.65 | % |
預期壽命(年) | 2.9 |
波動率 | 23.30 | % |
| |
授權價 | $119.86 |
授出日的每股公允價值 | $165.71 |
2019年和2018年授予的業績股票獎勵被視為業績條件獎勵,因為實現目標是基於多佛相對於既定內部指標的業績。這些獎勵的公允價值是根據多佛公司在授予當天的收盤價確定的。每個報告期都會分析這些獎項的內部指標的預期實現情況,如果預期實現情況與以前的估計不同,則會根據預期實現情況向上或向下調整相關費用。業績變動對本期及過往期間的累積影響在變動期的綜合收益表的銷售、一般及行政開支中確認。
用於確定2019年和2018年發行的績效股票補償成本的公允價值和平均實現程度如下:截至2020年12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2019 | | 2018 |
授出日的每股公允價值 | $91.20 | | $79.75 | - | $82.09 |
反映在費用中的平均達標率 | 191.2 | % | | 186.1% |
截至2020年12月31日的年度業績股票獎勵活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
在2020年1月1日未歸屬 | 137,809 | | | $ | 82.45 | |
授與 | 49,056 | | | 165.71 | |
| | | |
| | | |
| | | |
既得 | (108,886) | | | 80.08 | |
未歸屬於2020年12月31日 | 77,979 | | | $ | 138.14 | |
截至2020年12月31日,與未歸屬績效股票相關的未確認薪酬支出為1美元。7,402,它將在加權平均期間內確認1.8好多年了。
目錄
多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
限售股單位
該公司還擁有授權授予的限制性股票(作為2012年計劃的一部分)。根據這項計劃,該公司的普通股可以免費授予某些高級管理人員和關鍵員工。一般來説,限制在三年內出售或轉讓這些股份,限制在三年內按比例失效。83,512, 124,929和284,721分別為2020、2019年和2018年的限售股數量。這些獎勵的公允價值是根據多佛公司在授予當天的收盤價確定的,收盤價為#美元。119.86, $91.20,及$79.75-$82.09分別在2020年、2019年和2018年。
截至2020年12月31日的年度限制性股票單位活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
在2020年1月1日未歸屬 | 324,553 | | | $ | 81.45 | |
授與 | 83,512 | | | 119.86 | |
| | | |
| | | |
沒收 | (11,140) | | | 96.26 | |
既得 | (144,018) | | | 81.16 | |
未歸屬於2020年12月31日 | 252,907 | | | $ | 93.43 | |
| | | |
截至2020年12月31日,與未歸屬限制性股票單位相關的未確認薪酬支出為$。14,943,它將在加權平均期間內確認1.3好多年了。
董事股份
本公司根據2012年度計劃向非僱員董事發行以下股份,作為擔任本公司董事的部分報酬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已授股份合計 | 9,854 | | | 10,838 | | | 15,802 | |
遞延股票單位 | (6,278) | | | (6,168) | | | (9,917) | |
| | | | | |
淨髮行股份 | 3,576 | | | 4,670 | | | 5,885 | |
17.承擔及或有負債
擔保
本公司已就出售某些業務及資產提供典型的賠償,包括環境、健康及安全、税務及僱傭事宜的陳述及保證及相關賠償。*本公司並無就該等賠償記錄任何重大責任,亦不知悉任何會在該等賠償下引致重大付款的索償或其他資料。
訴訟
該公司的幾家子公司參與了與清理聯邦和州法規確定的廢物處置場地有關的法律程序,這些法規規定在“潛在責任方”之間分配此類費用。在每一種情況下,該公司的負債程度相對於預計總支出和涉及的其他“潛在責任方”的數量而言似乎相對微不足道,預計對該公司來説無關緊要。此外,該公司的幾家子公司與監管機構合作,在某些現有和以前的工廠廠址參與了持續的補救活動,並建立了適當的估計負債。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司估計負債總額為$30,431及$30,608分別適用於環境和其他事項,包括私人對暴露於危險物質的索賠,這些事項是可能和可估量的。
目錄
多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
本公司及其部分附屬公司還參與了許多與其業務相關的其他法律訴訟。這些訴訟主要涉及私人當事人提出的索賠,這些索賠涉及因使用該公司的產品、專利侵權、僱傭事宜和商業糾紛而造成的傷害。管理層和法律顧問至少每季度審查這類訴訟的可能結果、合理預期發生和目前應計的費用和支出,並考慮保險覆蓋範圍的可用性和範圍。本公司估計了這些可能和可估量的其他法律事項的負債,截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,這些負債並不重要。雖然目前無法預測這些法律行動的結果,但管理層認為,根據前述審查,該公司目前沒有參與任何單獨或總體上可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的法律程序。
18.僱員福利計劃
該公司提供固定繳款退休計劃,覆蓋其大多數美國員工以及某些其他國家的員工。公司與固定繳款計劃有關的費用為#美元。52,629, $50,031及$46,030截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
本公司發起覆蓋本公司及其子公司某些員工的合格固定收益養老金計劃。這些計劃的福利通常基於服務年限和員工薪酬。公司還通過不合格的計劃向某些管理人員提供超過聯邦税法規定的合格計劃限制的補充退休福利。
2013年7月,該公司宣佈,自2013年12月31日起,美國合格和非合格固定福利計劃將對新員工關閉。截至2013年12月31日,所有符合養老金條件的員工只要繼續受僱於參與受影響計劃的運營公司,就將繼續獲得養老金福利,直至2023年12月31日。該公司還宣佈,從2024年1月1日起,這些計劃將被凍結,以計入未來的任何福利應計項目。
與2018年5月9日的剝離相關,某些資產和負債被轉移到由Apergy發起的一項新計劃。Apergy的分離引發了養老金計劃的削減,這要求在2018年第二季度重新衡量多佛美國養老金計劃(“計劃”)的福利義務,假設貼現率為4.2%以及預期的資產回報率為6.8%。2018年,該計劃一次性支付總額為#美元。74,016。根據本年度和第二季度向Apergy和計劃中其他參與者支付的一次性付款總額重新計量,公司記錄了大約#美元的非現金結算和削減費用。13,9392018年,其中$9,200被歸類為停產業務。
公司還維持着其他退休後福利計劃。這些計劃不對新進入者開放,不被認為是重要的。補充計劃和其他退休後福利計劃由本公司的一般資產支持。
目錄
多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
債務和資金狀況
下表彙總了與公司重大固定福利計劃相關的福利義務變化、計劃資產變化和資金狀況,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日在合併資產負債表中確認的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定義收益 | | 不合格的補充福利 | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 490,228 | | | $ | 447,173 | | | $ | 296,534 | | | $ | 270,329 | | | $ | 60,183 | | | $ | 66,836 | | | | | |
服務成本 | 6,824 | | | 7,016 | | | 5,345 | | | 5,665 | | | 1,272 | | | 1,942 | | | | | |
利息成本 | 16,272 | | | 19,026 | | | 3,697 | | | 5,101 | | | 1,765 | | | 2,670 | | | | | |
計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 1,707 | | | 1,681 | | | — | | | — | | | | | |
已支付的福利 | (36,303) | | | (38,093) | | | (8,613) | | | (9,298) | | | (12,324) | | | (13,617) | | | | | |
精算損失(1) | 47,160 | | | 55,105 | | | 19,558 | | | 24,791 | | | 298 | | | 2,352 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
修正 | — | | | — | | | (1,401) | | | — | | | — | | | — | | | | | |
定居點和削減量 | — | | | — | | | (294) | | | (5,412) | | | — | | | — | | | | | |
貨幣換算和其他 | — | | | 1 | | | 24,296 | | | 3,677 | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
年終福利義務 | 524,181 | | | 490,228 | | | 340,829 | | | 296,534 | | | 51,194 | | | 60,183 | | | | | |
計劃資產變更: | | | | | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產公允價值 | 550,238 | | | 488,900 | | | 185,590 | | | 162,589 | | | — | | | — | | | | | |
計劃資產實際收益率 | 92,961 | | | 99,431 | | | 13,560 | | | 23,812 | | | — | | | — | | | | | |
公司繳費 | — | | | — | | | 7,315 | | | 7,247 | | | 12,324 | | | 13,617 | | | | | |
計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 1,707 | | | 1,681 | | | — | | | — | | | | | |
已支付的福利 | (36,303) | | | (38,093) | | | (8,613) | | | (9,298) | | | (12,324) | | | (13,617) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定居點和削減量 | — | | | — | | | (294) | | | (4,350) | | | — | | | — | | | | | |
貨幣換算和其他 | — | | | — | | | 13,483 | | | 3,909 | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產年末公允價值 | 606,896 | | | 550,238 | | | 212,748 | | | 185,590 | | | — | | | — | | | | | |
有資金(無資金)狀態 | $ | 82,715 | | | $ | 60,010 | | | $ | (128,081) | | | $ | (110,944) | | | $ | (51,194) | | | $ | (60,183) | | | | | |
綜合資產負債表中確認的金額包括: | | | | | | | | | | | | | | | |
資產和負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
其他資產和遞延費用 | $ | 82,715 | | | $ | 60,010 | | | $ | 653 | | | $ | 671 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
應計薪酬和員工福利 | — | | | — | | | (1,691) | | | (1,526) | | | (4,899) | | | (12,500) | | | | | |
其他負債(遞延補償) | — | | | — | | | (127,043) | | | (110,089) | | | (46,295) | | | (47,683) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總資產和總負債 | 82,715 | | | 60,010 | | | (128,081) | | | (110,944) | | | (51,194) | | | (60,183) | | | | | |
累計其他綜合虧損(收益): | | | | | | | | | | | | | | | |
精算淨損失(收益) | 49,386 | | | 71,247 | | | 80,472 | | | 70,694 | | | (18,400) | | | (20,556) | | | | | |
前期服務成本(積分) | 322 | | | 549 | | | (3,632) | | | (2,724) | | | 4,593 | | | 6,288 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延税金 | (10,272) | | | (15,263) | | | (17,144) | | | (15,492) | | | 2,961 | | | 3,066 | | | | | |
累計其他綜合虧損(收益)合計(税後淨額) | 39,436 | | | 56,533 | | | 59,696 | | | 52,478 | | | (10,846) | | | (11,202) | | | | | |
12月31日確認的淨額, | $ | 122,151 | | | $ | 116,543 | | | $ | (68,385) | | | $ | (58,466) | | | $ | (62,040) | | | $ | (71,385) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
累積福利義務 | $ | 511,292 | | | $ | 476,357 | | | $ | 326,317 | | | $ | 282,883 | | | $ | 47,358 | | | $ | 56,017 | | | | | |
(1)精算損失主要是由於貼現率較低。
公司於2020年12月31日和2019年12月31日的淨無資金狀況包括淨負債$128,081及$110,944分別與本公司的重大國際合格計劃有關,其中一些位於由於當地法規而預先為計劃提供資金並不經濟有利的地點。大多數國際義務與該公司在德國、瑞士和英國的業務運營的固定養老金計劃有關。
目錄
多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
所有固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。884,967及$815,257分別於2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日和2019年12月31日,預計福利義務和累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
預計福利義務(PBO) | $ | 383,244 | | | $ | 348,137 | |
累計福利義務(ABO) | 364,895 | | | 331,126 | |
計劃資產的公允價值 | 203,314 | | | 177,057 | |
淨定期收益成本
淨定期收益成本(服務成本)中的運營費用部分與類似的補償成本一起在公司的綜合收益表中報告。非營業部分(定期福利淨支出的所有其他部分,包括利息成本、先前服務成本的攤銷、削減和結算等)在營業收入以外的其他收入中報告,在綜合收益表中淨額。
淨定期福利成本的組成部分如下:
固定福利計劃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定義收益 | | *不符合條件的補充福利 |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 6,824 | | | $ | 7,016 | | | $ | 9,019 | | | $ | 5,345 | | | $ | 5,665 | | | $ | 5,359 | | | $ | 1,272 | | | $ | 1,942 | | | $ | 2,624 | |
利息成本 | 16,272 | | | 19,026 | | | 20,756 | | | 3,697 | | | 5,101 | | | 4,962 | | | 1,765 | | | 2,670 | | | 3,204 | |
計劃資產的預期回報率 | (31,475) | | | (34,136) | | | (39,045) | | | (6,837) | | | (6,220) | | | (7,675) | | | — | | | — | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | 227 | | | 303 | | | 298 | | | (493) | | | (398) | | | (449) | | | 1,695 | | | 2,811 | | | 3,770 | |
確認精算損失(收益) | 7,536 | | | — | | | 3,102 | | | 3,047 | | | 3,109 | | | 2,952 | | | (1,857) | | | (2,280) | | | (1,132) | |
過渡義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
結算和削減損失(收益) | — | | | — | | | 13,939 | | (1) | 25 | | | 961 | | | 7 | | | — | | | — | | | (1,381) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期(福利)費用淨額 | $ | (616) | | | $ | (7,791) | | | $ | 8,069 | | | $ | 4,784 | | | $ | 8,218 | | | $ | 5,157 | | | $ | 2,875 | | | $ | 5,143 | | | $ | 7,085 | |
減去:停產業務 | — | | | — | | | 10,109 | | (1) | — | | | — | | | 114 | | | — | | | — | | | 279 | |
定期(收入)費用淨額--持續經營 | $ | (616) | | | $ | (7,791) | | | $ | (2,040) | | | $ | 4,784 | | | $ | 8,218 | | | $ | 5,043 | | | $ | 2,875 | | | $ | 5,143 | | | $ | 6,806 | |
(1) $9.2在美國計劃的總和解和削減損失中,有1.8億美元可歸因於Apergy參與多佛固定福利計劃,因此已反映在停產運營的結果中。
假設
該公司每年確定精算假設。在確定福利義務時使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定義收益 | | 不合格的補充福利 | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
貼現率 | 2.65 | % | | 3.40 | % | | 0.79 | % | | 1.18 | % | | 2.45 | % | | 3.20 | % | | | | |
平均工資增長 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 1.51 | % | | 1.80 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
目錄
多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
在確定定期淨收益成本時使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定義收益 | | 不合格的補充福利 | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | |
貼現率 | 3.40 | % | | 4.35 | % | | 4.20 | % | / | 3.65 | % | (1) | 1.18 | % | | 1.83 | % | | 1.94 | % | | 3.20 | % | | 4.30 | % | | 3.57 | % | | | | | | |
平均工資增長 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 1.80 | % | | 2.10 | % | | 2.33 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | 6.30 | % | | 6.80 | % | | 6.80 | % | / | 7.25 | % | (1) | 3.69 | % | | 3.67 | % | | 4.66 | % | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | | | | | |
(1) Apergy的分離引發了養老金計劃的削減,這要求在2018年第二季度重新衡量該計劃的福利義務,假設貼現率為4.2%,預期資產回報率為6.8%.
該公司的貼現率假設是通過開發基於高質量公司債券的收益率曲線確定的,這些債券的到期日與計劃的預期收益支付流相匹配。然後,這些計劃的預期現金流將被由此產生的年度現貨匯率貼現。由Apergy剝離引發的2018年第二季度的重新衡量,導致用於確定淨定期福利成本的貼現率從3.65%至4.202018年餘額為1%。
計劃資產
計劃的主要財務目標是確保參與者退休福利。因此,計劃財務管理的關鍵目標是促進資金狀況的穩定和適當程度的增長。與此相關的和支持性的財務目標是在審查當前和預計的計劃財務要求的同時確定的。
由於涉及基金固定收益養老金計劃,公司的資金政策符合就業退休收入保障法(ERISA)和適用的國際法的資金要求。公司負責監督計劃資產投資的管理,並以其他方式確保計劃的投資計劃符合ERISA、其他相關法律和相關計劃文件。在相關情況下,公司聘請專業投資經理管理計劃資產並實施投資過程。投資管理人在實施其投資程序時,有權並有責任在其適用招股説明書或與計劃的投資管理人協議的條款所指定的資產類別中選擇適當的投資。
投資計劃的資產是為了獲得與審慎風險水平一致的計劃的適當回報。該計劃的長期投資目標是產生投資回報,根據適用的法規提供足夠的資產來履行所有福利義務。用於養老金支出的預期資產回報率假設是通過分析歷史和預測的市場回報、統計分析、當前市場狀況和過去計劃資產投資的經驗而制定的。
公司對我們的美國公司養老金計劃的實際和目標加權平均資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 當前目標 |
股權證券 | 22 | % | | 34 | % | | 22 | % |
固定收益 | 77 | % | | 64 | % | | 78 | % |
其他 | 1 | % | | 2 | % | | — | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
雖然每個國家的非美國投資政策都不同,但長期目標通常與美國養老金資產相同。
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
公允價值層次結構(如附註14-金融工具所定義)內按資產類別劃分的美國和非美國養老金計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國合格固定福利計劃 |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 |
| 1級 | | 2級 | | | | 總公允價值 | | 1級 | | 2級 | | | | 總公允價值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司債券 | $ | — | | | $ | 329,800 | | | | | $ | 329,800 | | | $ | — | | | $ | 216,981 | | | | | $ | 216,981 | |
政府證券 | 8,533 | | | 72,018 | | | | | 80,551 | | | 5,846 | | | 69,486 | | | | | 75,332 |
有息現金和短期投資 | 3,117 | | | — | | | | | 3,117 | | | 1,438 | | | — | | | | | 1,438 |
按公允價值計算的總投資 | 11,650 | | | 401,818 | | | | | 413,468 | | | 7,284 | | | 286,467 | | | | | 293,751 |
按資產淨值計量的投資* | | | | | | | | | | | | | | | |
集體資金 | — | | | — | | | | | 180,103 | | | — | | | — | | | | | 241,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資基金 | — | | | — | | | | | 13,325 | | | — | | | — | | | | | 15,429 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總投資 | $ | 11,650 | | | $ | 401,818 | | | | | $ | 606,896 | | | $ | 7,284 | | | $ | 286,467 | | | | | $ | 550,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美國計劃 |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總公允價值 |
普通股 | $ | 52,865 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52,865 | | | $ | 44,685 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,685 | |
固定收益投資 | — | | | 26,068 | | | — | | | 26,068 | | | — | | | 19,871 | | | — | | | 19,871 | |
共同基金 | 29,413 | | | — | | | — | | | 29,413 | | | 26,799 | | | — | | | — | | | 26,799 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 2,822 | | | — | | | — | | | 2,822 | | | 3,752 | | | — | | | — | | | 3,752 | |
其他 | — | | | 1,181 | | | 21,276 | | | 22,457 | | | — | | | 3,519 | | | 18,597 | | | 22,116 | |
按公允價值計算的總投資 | 85,100 | | | 27,249 | | | 21,276 | | | 133,625 | | | 75,236 | | | 23,390 | | | 18,597 | | | 117,223 | |
按資產淨值計量的投資* | | | | | | | | | | | | |
集體資金 | — | | | — | | | — | | | 74,138 | | | — | | | — | | | — | | | 64,000 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 4,985 | | | — | | | — | | | — | | | 4,367 | |
*總計 | $ | 85,100 | | | $ | 27,249 | | | $ | 21,276 | | | $ | 212,748 | | | $ | 75,236 | | | $ | 23,390 | | | $ | 18,597 | | | $ | 185,590 | |
*根據公允價值計量主題820(820-10分主題),作為實際權宜之計,使用每股資產淨值(或其等價物)以公允價值計量的某些投資不在公允價值等級中。這些都包括在內,以允許將公允價值和層次結構與養老金計劃總資產進行對賬。
普通股代表對國內外股票的投資,這些股票在活躍的交易所公開交易,並根據市場報價進行估值。
固定收益投資包括根據市場報價估值的美國國債和票據,以及其他政府和市政證券以及公司債券的投資,這些債券的估值基於類似信用評級的發行人目前可獲得的可比證券收益率。
共同基金被歸類為1級、2級或資產淨值(“資產淨值”),這是一種實際的權宜之計,取決於可觀察到的投入的性質。集合基金和房地產投資基金的估值使用資產淨值作為一種實際的權宜之計,截至一年的最後一個營業日。資產淨值是基於基金擁有的資產的基礎價值減去負債,然後除以流通股數量。標的資產的價值基於活躍市場的報價。
上述方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可實現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
可觀察數據的可用性由計劃管理層監控,以評估公允價值層次內金融工具的適當分類。根據這些投入的可用性,特定的證券可能會在不同級別之間轉移。在這種情況下,轉移將在報告期末報告。
2019年和2020年期間,使用重大不可觀察投入(第3級)的計劃資產的公允價值計量發生了變化,原因如下:
| | | | | |
| 第3級 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 21,283 | |
計劃資產的實際回報率: | |
| |
與截至2019年12月31日仍持有的資產有關 | 319 | |
| |
| |
與期內出售的資產有關 | 14 | |
購貨 | 1,615 | |
銷售和結算 | (4,971) | |
外幣折算 | 337 | |
2019年12月31日的餘額 | 18,597 | |
計劃資產的實際回報率: | |
與截至2020年12月31日仍持有的資產有關 | 349 | |
與期內出售的資產有關 | 6 | |
購貨 | 1,715 | |
銷售和結算 | (1,111) | |
外幣折算 | 1,720 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 21,276 | |
未來估計
福利支付
估計未來支付給退休人員的福利,反映了預期的未來服務,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定義收益 | | 不合格的補充福利 | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | |
2021 | $ | 36,044 | | | $ | 9,999 | | | $ | 4,958 | | | |
2022 | 37,184 | | | 9,944 | | | 5,021 | | | |
2023 | 34,679 | | | 11,333 | | | 5,406 | | | |
2024 | 35,863 | | | 13,170 | | | 7,090 | | | |
2025 | 33,816 | | | 11,375 | | | 1,758 | | | |
2026 - 2030 | 146,262 | | | 69,768 | | | 22,248 | | | |
捐款
2021年,該公司預計將貢獻約美元5.2100萬美元用於其非美國計劃,目前預計不會為其美國計劃做出貢獻。
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
19.累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
累計外幣換算調整 | $ | (66,802) | | | $ | (122,252) | |
養老金和其他退休後福利計劃 | (88,126) | | | (97,525) | |
現金流量套期保值及其他資產的公允價值變動 | 1,674 | | | 3,751 | |
| $ | (153,254) | | | $ | (216,026) | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的一年中,從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益(虧損)的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
外幣折算: | | | | | | | |
將外幣折算損失重新分類為收益 | $ | — | | | $ | 25,339 | | | $ | — | | | |
税收優惠 | — | | | — | | | — | | | |
税後淨額 | $ | — | | | $ | 25,339 | | | $ | — | | | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
精算損失攤銷 | $ | 8,583 | | | $ | 759 | | | $ | 4,893 | | | |
攤銷先前服務費用和過渡債務 | 1,442 | | | 2,729 | | | 3,631 | | | |
沉降和削減 | 25 | | | 961 | | | 12,565 | | | |
税前合計 | 10,050 | | | 4,449 | | | 21,089 | | | |
税收優惠 | (2,184) | | | (906) | | | (4,459) | | | |
税後淨額 | $ | 7,866 | | | $ | 3,543 | | | $ | 16,630 | | | |
現金流對衝: | | | | | | | |
淨(收益)虧損重新分類為收益 | $ | (817) | | | $ | (186) | | | $ | 1,950 | | | |
税費(福利) | 185 | | | 39 | | | (409) | | | |
税後淨額 | $ | (632) | | | $ | (147) | | | $ | 1,541 | | | |
該公司確認在綜合收益表中淨精算損失、先前服務成本和過渡債務的攤銷,以及在其他收入中的結算和削減淨額。
現金流對衝主要由外幣遠期合約組成。該公司在與被套期交易相同的項目中確認其現金流套期的已實現損益,如收入、商品和服務成本,或在綜合收益表中的銷售、一般和行政費用。
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
20.細分市場信息
該公司將其運營公司分為五個可報告的部門:工程產品、燃料解決方案、成像和識別、泵和過程解決方案以及製冷和食品設備。該公司的業務是圍繞類似的商業模式、進入市場的戰略和製造實踐構建的,這提高了管理效率,更好地使多佛的業務與其戰略舉措和資本分配優先事項保持一致,並提供更大的業績透明度。營運分部定義為企業的組成部分,可獲得獨立的財務信息,並由實體的首席運營決策者(“CODM”)或由多佛的執行領導團隊組成的決策小組定期評估,以做出資源分配決策和評估業績。
這個五可報告的細分市場如下:
•工程產品部門是一家提供廣泛產品、軟件和服務的供應商,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
•加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,使燃料和其他危險液體在供應鏈上能夠安全運輸,並確保零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
•成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
•泵和工藝解決方案部門生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備、一次性泵、流量計和連接器,以及用於旋轉和往復機械的高度工程化的部件。
•製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
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(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
分部財務信息以及分部結果與合併結果的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
工程產品 | $ | 1,531,277 | | | $ | 1,697,557 | | | $ | 1,633,147 | |
加油解決方案 | 1,476,282 | | | 1,620,177 | | | 1,465,590 | |
成像與識別 | 1,038,178 | | | 1,084,471 | | | 1,109,843 | |
泵和工藝解決方案 | 1,324,003 | | | 1,338,528 | | | 1,331,893 | |
製冷與食品設備 | 1,316,090 | | | 1,396,617 | | | 1,453,093 | |
段內消除 | (2,070) | | | (953) | | | (1,448) | |
綜合總收入 | $ | 6,683,760 | | | $ | 7,136,397 | | | $ | 6,992,118 | |
淨收益: | | | | | |
部門收益(EBIT):(1) | | | | | |
工程產品 | $ | 238,167 | | | $ | 291,848 | | | $ | 252,368 | |
加油解決方案 | 236,974 | | | 231,873 | | | 152,255 | |
成像與識別 | 193,473 | | | 229,484 | | | 198,902 | |
泵和工藝解決方案(2) | 305,276 | | | 240,081 | | | 237,549 | |
製冷與食品設備(3) | 102,872 | | | 118,832 | | | 136,119 | |
部門總收益(EBIT) | 1,076,762 | | | 1,112,118 | | | 977,193 | |
公司費用/其他(4) | 126,662 | | | 124,274 | | | 129,724 | |
利息支出 | 111,937 | | | 125,818 | | | 130,972 | |
利息收入 | (3,571) | | | (4,526) | | | (8,881) | |
債務清償損失 | — | | | 23,543 | | | — | |
所得税撥備前收益 | 841,734 | | | 843,009 | | | 725,378 | |
所得税撥備 | 158,283 | | | 165,091 | | | 134,233 | |
淨收益 | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | | | $ | 591,145 | |
細分市場邊距: | | | | | |
工程產品 | 15.6 | % | | 17.2 | % | | 15.5 | % |
加油解決方案 | 16.1 | % | | 14.3 | % | | 10.4 | % |
成像與識別 | 18.6 | % | | 21.2 | % | | 17.9 | % |
泵和工藝解決方案(2) | 23.1 | % | | 17.9 | % | | 17.8 | % |
製冷與食品設備(3) | 7.8 | % | | 8.5 | % | | 9.4 | % |
總細分市場 | 16.1 | % | | 15.6 | % | | 14.0 | % |
淨收益 | 10.2 | % | | 9.5 | % | | 8.5 | % |
折舊和攤銷: | | | | | |
工程產品 | $ | 42,603 | | | $ | 41,032 | | | $ | 44,995 | |
加油解決方案 | 72,803 | | | 75,045 | | | 68,463 | |
成像與識別 | 38,378 | | | 30,530 | | | 30,882 | |
泵和工藝解決方案 | 72,191 | | | 67,584 | | | 71,982 | |
製冷與食品設備 | 46,541 | | | 51,360 | | | 60,477 | |
公司 | 6,535 | | | 6,736 | | | 5,781 | |
合併合計 | $ | 279,051 | | | $ | 272,287 | | | $ | 282,580 | |
資本支出: | | | | | |
工程產品 | $ | 23,515 | | | $ | 38,049 | | | $ | 34,016 | |
加油解決方案 | 26,903 | | | 21,780 | | | 37,232 | |
成像與識別 | 10,690 | | | 18,593 | | | 13,029 | |
泵和工藝解決方案 | 52,804 | | | 50,442 | | | 49,333 | |
製冷與食品設備 | 42,923 | | | 51,052 | | | 32,482 | |
公司 | 8,857 | | | 6,888 | | | 4,902 | |
合併合計 | $ | 165,692 | | | $ | 186,804 | | | $ | 170,994 | |
(1)部門收益(EBIT)包括直接可歸因於部門的營業外收入和費用。營業外收入和費用包括出售業務的收益和其他收入(淨額)。
(2)截至2019年12月31日的年度,包括$46,946為Finder持有待售資產的損失。
(3) 截至2020年12月31日的年度,包括$5,213出售AMS Chino的税前收益。
(4) 某些費用維持在公司層面,不分配給各個部門。這些費用包括行政費用和職能費用。Al薪酬成本、非服務養老金成本、非營業保險費用、共享業務服務管理費用、交易相關費用以及與公司總部相關的各種行政費用。
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
分部精選財務信息(續):--
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的總資產: | 2020 | | 2019 |
工程產品 | $ | 1,482,430 | | | $ | 1,431,948 | |
加油解決方案 | 2,125,900 | | | 2,107,045 | |
成像與識別 | 1,919,223 | | | 1,673,689 | |
泵和工藝解決方案 | 1,591,441 | | | 1,553,836 | |
製冷與食品設備 | 1,320,950 | | | 1,302,618 | |
公司(5) | 712,130 | | | 600,341 | |
| | | |
| | | |
總資產 | $ | 9,152,074 | | | $ | 8,669,477 | |
(5)公司資產的很大一部分主要是現金和現金等價物。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | 長壽資產(6) |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 3,677,285 | | | $ | 3,806,033 | | | $ | 3,619,717 | | | $ | 518,679 | | | $ | 491,732 | |
歐洲 | 1,482,520 | | | 1,571,901 | | | 1,572,788 | | | 289,657 | | | 261,170 | |
亞洲 | 745,150 | | | 863,050 | | | 867,268 | | | 61,235 | | | 60,601 | |
其他美洲 | 535,091 | | | 625,707 | | | 631,164 | | | 21,174 | | | 24,174 | |
其他 | 243,714 | | | 269,706 | | | 301,181 | | | 6,581 | | | 4,641 | |
合併合計 | $ | 6,683,760 | | | $ | 7,136,397 | | | $ | 6,992,118 | | | $ | 897,326 | | | $ | 842,318 | |
(6) 長期資產包括淨資產、廠房和設備。
美國是工程產品、燃料解決方案、泵和過程解決方案以及製冷和食品設備部門的最大地理市場,歐洲是成像和識別部門的最大市場。
收入歸因於基於公司客户所在地的地區,在某些情況下,客户是中間人,而不一定是最終用户。該公司的業務服務於數以千計的客户,其中沒有一個佔綜合收入的10%以上。
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合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
21.每股收益
下表列出了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的信息的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
持續經營收益 | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | | | $ | 591,145 | |
停產損失(淨額) | — | | | — | | | (20,878) | |
淨收益 | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | | | $ | 570,267 | |
普通股基本每股收益: | | | | | |
持續經營收益 | $ | 4.74 | | | $ | 4.67 | | | $ | 3.94 | |
停產損失(淨額) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
淨收益 | $ | 4.74 | | | $ | 4.67 | | | $ | 3.80 | |
| | | | | |
加權平均已發行基本股票 | 144,050,000 | | | 145,198,000 | | | 149,874,000 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | |
持續經營收益 | $ | 4.70 | | | $ | 4.61 | | | $ | 3.89 | |
停產損失(淨額) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
淨收益 | $ | 4.70 | | | $ | 4.61 | | | $ | 3.75 | |
| | | | | |
加權平均稀釋流通股 | 145,393,000 | | | 146,992,000 | | | 152,133,000 | |
下表是計算每股收益時使用的股票金額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均流通股-基本 | 144,050,000 | | | 145,198,000 | | | 149,874,000 | |
假定行使SARS與表演股和RSU歸屬的稀釋效應 | 1,343,000 | | | 1,794,000 | | | 2,259,000 | |
加權平均流通股-稀釋 | 145,393,000 | | | 146,992,000 | | | 152,133,000 | |
稀釋後每股收益金額是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的,如果是稀釋性普通股,則為潛在普通股。潛在普通股包括使用庫存股方法確定的因SARS的行使以及績效股和RSU的歸屬而可發行的增量普通股。*截至2019年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度,不包括在上述計算中的反稀釋潛在普通股的加權平均數加在一起。30,378, 28,096和1,382分別為。
22.股東權益
股份回購
2018年2月,公司董事會批准常備股份回購授權,授權公司回購最多20截至2020年12月31日,其普通股為100萬股。
由於新冠肺炎相關業務的不確定性,公司在2020年第二季度暫停了股份回購。股票回購的這一臨時暫停在第三季度初被解除。於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度內,公司回購979,165和1,343,622普通股,總成本為$106,279及$143,280或$108.54及$106.64分別為每股。
在2018年2月股份回購授權於2020年12月31日到期後,7,380,879剩餘股份。
2020年11月,公司董事會批准了一項新的常備股份回購授權,根據該授權,公司可以回購最多20從2021年1月1日起至2023年12月31日止,百萬股。
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多佛公司
合併財務報表附註
(除共享數據外以及另有説明的情況下,金額以千為單位)
23.季度數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 淨收益 | | |
季 | 營業收入 | | 毛利 | | | | | | | | 淨收益 | | 每股-基本股 | | 每股-稀釋後 | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一 | $ | 1,655,939 | | | $ | 612,243 | | | | | | | | | $ | 176,279 | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.21 | | | | | | | |
第二 | 1,499,175 | | | 551,598 | | | | | | | | | 124,766 | | 0.87 | | | 0.86 | | | | | | | |
第三 | 1,748,256 | | | 658,729 | | | | | | | | | 200,300 | | 1.39 | | | 1.38 | | | | | | | |
第四 | 1,780,390 | | | 651,449 | | | | | | | | | 182,106 | | 1.27 | | | 1.25 | | | | | | | |
| $ | 6,683,760 | | | $ | 2,474,019 | | | | | | | | | $ | 683,451 | | | $ | 4.74 | | | $ | 4.70 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一 | $ | 1,724,757 | | | $ | 623,542 | | | | | | | | | $ | 105,705 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.72 | | | | | | | |
第二 | 1,810,706 | | | 672,593 | | | | | | | | | 198,085 | | 1.36 | | | 1.35 | | | | | | | |
第三 | 1,825,345 | | | 673,488 | | | | | | | | | 206,006 | | 1.42 | | | 1.40 | | | | | | | |
第四 | 1,775,589 | | | 651,315 | | | | | | | | | 168,122 | | 1.16 | | | 1.15 | | | | | | | |
| $ | 7,136,397 | | | $ | 2,620,938 | | | | | | | | | $ | 677,918 | | | $ | 4.67 | | | $ | 4.61 | | | | | | | |
附表II
估值和合格賬户
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
遞延税額估值免税額 | | 餘額為 起頭 年份的 | | 加法 | | 減量 | | | | 餘額為 年終 |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 244,153 | | | 49,130 | | | (5,604) | | | | | $ | 287,679 | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | $ | 264,398 | | | 14,189 | | | (34,434) | | | | | $ | 244,153 | |
| | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度 | | $ | 238,236 | | | 26,162 | | | — | | | | | $ | 264,398 | |
| | | | | | | | | | |
後進先出儲備 | | 餘額為 起頭 年份的 | | 計入成本和費用 | | 減量 | | | | 餘額為 年終 |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 11,428 | | | 357 | | | (4,636) | | | | | $ | 7,149 | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | $ | 20,020 | | | 491 | | | (9,083) | | | | | $ | 11,428 | |
| | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度 | | $ | 17,571 | | | 3,474 | | | (1,025) | | | | | $ | 20,020 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據在本公司管理層參與下並在監督下進行的評估,本公司首席執行官和首席財務官得出結論,本公司根據交易法第13a-15(E)條規定的披露控制和程序已於2020年12月31日生效,以確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給公司管理層。包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時作出關於所需披露的決定。
內部控制的變化
於2020年第四季度,本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
內部控制的內在侷限性
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
i.與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;
二、提供合理保證,保證必要時記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(B)提供合理的保證,以允許根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
三、提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
管理層關於公司財務報告內部控制有效性的報告包含在本表格10-K的第8項中。包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層預計,公司的內部控制不會阻止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論其設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,任何內部控制評估都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。此外,對未來期間控制效果的任何評估都有這樣的風險,即這些內部控制可能會因為業務條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事和高級管理人員與公司治理
根據本第10項規定必須包括的公司治理事項的相關信息將包括在2021年委託書中,該委託書將根據適用的SEC截止日期,根據交易法第14a-6條提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本第10項。
以下是截至2021年2月12日我們的董事會成員名單。
黛博拉·L·德哈斯1
前德勤副董事長兼董事會效力中心執行合夥人
H·約翰·吉爾伯森(H.John Gilbertson,Jr.)1,4
高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)退休董事總經理。
克里斯蒂安·C·格雷厄姆2,3
私人投資者
邁克爾·F·約翰斯頓,董事會主席2,3
威斯蒂安公司退休首席執行官
埃裏克·A·斯皮格爾1,4
西門子美國公司前總裁兼首席執行官
理查德·J·託賓
多佛公司總裁兼首席執行官
斯蒂芬·M·託德1
安永全球有限公司前全球保險專業執業副主席
斯蒂芬·K·瓦格納1,3
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)公司治理中心前高級顧問
基思·E·旺德爾2,4
哈雷-戴維森公司退休總裁兼首席執行官
瑪麗·A·温斯頓(Mary A.Winston)2,4
WinsCo企業公司總裁;
Family Dollar Stores,Inc.前執行副總裁兼首席財務官
1 審計委員會委員
2 補償委員會委員
3 治理與提名委員會成員
4 財務委員會委員
本條款10中要求包括的有關第16(A)條報告合規性的信息將包括在我們的2021年委託書中,並通過引用包含在本條款10中。
該公司通過了適用於其首席執行官和高級財務官的道德準則。本道德準則的副本可在我們的網站www.dovercoration.com上找到。如果對道德準則進行任何修改或放棄,我們將通過在我們的網站上發佈信息來公開披露修改或放棄。
項目11.高管薪酬
根據本條款第11條規定必須包括的高管薪酬和薪酬委員會的信息將包括在我們的2021年委託書中,並通過引用併入本條款第11條。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
根據本條款12要求包括的某些受益者和管理層的擔保所有權信息將包括在我們的2021年委託書中,並通過引用併入本條款12中。
股權補償計劃
下面的股權薪酬計劃表提供了有關我們在2020年12月31日的股權薪酬計劃的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
計劃類別 | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量(1) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)(2) |
股東批准的股權補償計劃 | 3,310,819 | | | $ | 79.36 | | | 5,613,856 | |
未經股東批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
總計 | 3,310,819 | | | $ | 79.36 | | | 5,613,856 | |
1.(A)欄包括根據本公司二零一二年股權及現金激勵計劃(“二零一二計劃”)及二零零五年股權及現金激勵計劃(“二零零五年計劃”)根據已發行非典型肺炎、限制性股票單位及業績股份獎勵而發行的股份。績效股票必須在三年的績效期間內符合適用的績效標準。限制性股票單位和業績股票獎勵沒有反映在(B)欄的加權行權價中,因為這些獎勵沒有行權價。
2.(C)欄包括本公司二零一二年計劃下未來可供發行的股份。根據2012年計劃,公司可以授予期權、特別提款權、限制性股票或限制性股票單位、績效股票獎勵、董事股票或遞延股票單位。根據二零一二年計劃,可供發行的股份數目將減少(I)根據期權或SARS發行的每股股份減少一股,以及(Ii)根據限制性股票、限制性股票單位、業績股份、董事股份或遞延股份單位獎勵發行的每股股票減少三股。
截至2020年12月31日,已根據2012計劃及其前身計劃2005計劃授權向員工和/或非員工董事發行股權證券。儘管2005年計劃已經到期,不能再根據該計劃授予其他獎勵,但2005年計劃下仍有未完成的股票結算增值權,這反映在表(A)欄中。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本公司與持有超過5%普通股的實益擁有人、本公司董事或董事被提名人、本公司執行人員或該等人士的直系親屬之間的任何董事獨立性、關聯方交易政策以及任何須報告的交易、業務關係或債務的信息將包括在2021年委託書中,並通過引用併入本第13項中。
項目14.首席會計師費用和服務
有關本公司與其獨立註冊會計師事務所的關係以及根據本項目14須向其支付的費用的信息將包括在2021年委託書中,並通過引用併入本項目14。
根據本項目14需要包括的審計委員會預先批准政策和程序的信息將包括在2021年委託書中,並通過引用併入本項目14中。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
| | | | | |
(1) | 財務報表。財務報表列在本表格10-K的“第8項.財務報表和補充數據”之下。 |
| | | | | |
(2) | 日程表。以下財務報表明細表列在本表格10-K的“第8項.財務報表和補充數據”之下。所有其他附表都被省略,因為它們不是必需的、不適用的或所需的信息包括在財務報表或其附註中。 |
•附表II-估值及合資格賬目
| | | | | |
(3) | 展品。以下展品作為本表格10-K的一部分存檔或合併作為參考。這些證物將提交給美國證券交易委員會(SEC),但不會包括在提交給股東的年度報告的印刷版中。 |
展品索引
| | | | | |
(2.1) | | Dover Corporation和Apergy Corporation之間於2018年5月9日簽署的分離和分銷協議作為本公司於2018年5月11日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件No.001-04018)的附件2.1通過引用併入本文。 |
(3)(i) | 本公司第五次註冊證書作為本公司於2019年5月7日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-04018號)附件3(I)(A)通過引用併入本公司。 |
(3)(Ii) | 經修訂和重新修訂的公司章程自2020年2月14日起生效,作為公司於2020年2月19日提交的當前8-K報表(證券交易委員會文件第001-04018號)的附件3.1以引用的方式併入本公司。 |
(4.1) | 本公司與作為受託人的芝加哥第一國民銀行於1998年6月8日簽署的契約,作為本公司於1998年6月12日提交的8-K表格(美國證券交易委員會檔案號:第0001-04018號)當前報告的附件4.1,通過引用併入本文。 |
(4.2) | 2028年6月1日到期的6.65%債券(本金總額200,000,000美元),作為1998年6月12日提交的公司當前8-K報表(證券交易委員會文件編號:0001-04018)的附件44.4以引用的方式併入本文中。 |
(4.3) | 本公司與作為受託人的北卡羅來納州BankOne信託公司於2001年2月8日簽署的契約,作為2001年2月13日提交的本公司當前報告中的附件4.1(證券交易委員會文件編號:0001-04018),通過引用併入本文。 |
(4.4) | 第一補充契約,日期為2005年10月13日,在公司中,作為原始受託人的摩根大通信託公司和作為受託人的紐約銀行,在2005年10月13日提交的公司目前的8-K表格報告(證券交易委員會文件編號:0001-04018)中,作為附件4.1併入本文中。 |
(4.5) | 2035年10月15日到期的5.375%債券表格(本金總額3億美元),作為公司2005年10月13日提交的當前8-K表格(美國證券交易委員會文件編號:0001-04018)的附件44.3提交,以供參考。 |
(4.6) | 本公司與作為受託人的紐約銀行於2008年3月14日提交的本公司目前的8-K表格報告(美國證券交易委員會檔案號:第0001-04018號)中的第二份補充契約,日期為2008年3月14日,現作為附件4.1併入本文中,以供參考。該第二補充契約的日期為2008年3月14日,由紐約銀行作為受託人提交,作為本公司當前報告中的附件4.1(美國證券交易委員會文件編號:0001-04018)。 |
(4.7) | 2038年3月15日到期的6.60%的全球票據(本金總額為250,000,000美元),作為2008年3月14日提交的公司當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號:0001-04018)的附件44.3以引用的方式併入本文中。 |
(4.8) | 本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行於2011年2月22日提交的本公司目前的8-K報表(證券交易委員會文件第001-04018號)附件4.1所附的第三補充契約(日期為2011年2月22日),通過引用併入本文。 |
(4.9) | 2041年3月1日到期的5.375%債券表格(本金總額3.5億美元),作為公司2011年2月22日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件4.3以引用的方式併入本文。 |
| | | | | |
(4.10) | 本公司與紐約梅隆銀行(作為受託人)和紐約梅隆銀行倫敦分行(作為支付代理人)於2013年12月2日簽署的第四份補充契約,作為本公司於2013年12月3日提交的8-K表格(證券交易委員會文件第001-04018號)當前報告的附件4.1,在此作為參考併入本公司。“第四補充契約”由本公司與紐約梅隆銀行(作為受託人)和紐約梅隆銀行倫敦分行(作為付款代理人)共同簽署,作為本公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件4.1。 |
(4.11) | 本公司與作為受託人的摩根大通信託公司全國協會於2015年11月3日提交的本公司目前的8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-04018號)附件4.1中的第五份補充契約,日期為2015年11月3日,通過引用併入本文。 |
(4.12) | 作為本公司於2015年11月3日提交的8-K表格(證券交易委員會文件第001-04018號)附件A的全球票據表格,代表2025年到期的3.150%的票據(本金總額4億美元)(包括在第五次補充契約的附件A中),通過引用併入本文。 |
(4.13) | 本公司與作為受託人的摩根大通信託公司全國協會(J.P.Morgan Trust Company National Association)於2016年11月9日作為受託人提交的第六份補充契約,作為本公司於2016年11月9日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件4.1,通過引用併入本文。 |
(4.14) | 作為2016年11月9日提交的公司當前8-K報表(證券交易委員會文件第001-04018號)的附件A,代表2026年到期的1.250%票據(本金總額6億歐元)的全球票據表格(作為第六次補充契約的附件A)通過引用併入本文。 |
(4.15) | 本公司與紐約梅隆銀行於2019年11月4日簽署的日期為2019年11月4日的第七份補充契約作為本公司於2019年11月4日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件4.1通過引用併入本文。 |
(4.16) | 作為公司於2019年11月4日提交的8-K表格(證券交易委員會文件第001-04018號)的附件A,代表2027年到期的0.750%票據(本金總額為5億歐元)的全球票據表格(包括在第七次補充契約的附件A中)通過引用併入本文。 |
(4.17) | 本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行於2019年11月4日提交的本公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-04018號)附件4.3,日期為2019年11月4日的第八份補充契約通過引用併入本公司。 |
(4.18) | 作為本公司於2019年11月4日提交的8-K表格(證券交易委員會文件第001-04018號)的附件A,代表2029年到期的2.950%票據(本金總額為300,000,000美元)的全球票據表格(作為第八期補充契約的附件A)通過引用併入本文。 |
(4.19) | 根據交易法第12條登記的多佛公司證券描述,作為公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件4.19存檔,以供參考。 |
| 公司同意應要求向證券交易委員會提供一份與長期債務有關的任何文書的副本,根據該文書,授權的證券總額不超過公司合併資產總額的10%。 |
(10.1) | 多佛公司高級管理人員變更控制服務計劃於2018年11月1日起修訂和重述,作為公司截至2018年12月31日的Form 10-K年報附件10.1(美國證券交易委員會第001-04018號文件),通過引用併入。* |
(10.2) | 多佛公司高管年度激勵計劃於2009年1月1日修訂並重述,作為公司2009年5月13日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的當前報告的附件10.2以引用方式併入。* |
(10.3) | 多佛公司高管年度激勵計劃第一修正案,於2019年11月14日修訂,作為公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.3(美國證券交易委員會第001-04018號文件),通過引用併入。* |
(10.4) | 多佛公司截至2020年9月21日修訂和重述的遞延補償計劃,作為公司截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件10.1提交,以供參考。* |
(10.5) | 多佛公司2005年股權和現金激勵計劃於2009年1月1日修訂並重述,作為本公司2009年5月13日提交的8-K表格(證券交易委員會文件第001-04018號)當前報告的附件10.1以引用方式併入。* |
(10.6) | 多佛公司2005年股權和現金激勵計劃的第1號修正案(截至2009年1月1日修訂和重提)作為公司截至2014年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.9(證券交易委員會文件第001-04018號)以引用方式併入。* |
(10.7) | 多佛公司2012年股權和現金激勵計劃的第1號修正案,作為公司截至2013年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件10.25提交作為參考。* |
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(10.8) | 根據多佛公司2005年股權和現金獎勵計劃提供的特別行政區特別行政區獎勵函表格,作為公司截至2011年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.8存檔,以供參考。* |
(10.9) | 多佛公司養老金替代計劃(前身為補充高管退休計劃)於2010年1月1日修訂並重述,作為公司截至2009年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件10.11,通過引用併入本文件中。*(注:多佛爾公司養老金替代計劃(原為補充高管退休計劃)已於2010年1月1日修訂和重述,作為公司截至2009年12月31日年度報告的附件10.11(證券交易委員會文件第001-04018號)。 |
(10.10) | 多佛公司養老金替代計劃的第一修正案,於2010年1月1日修訂並重述,作為公司截至2013年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.2(美國證券交易委員會文件編號:0001-04018),通過引用併入。* |
(10.11) | 作為公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.19,對截至2010年1月1日修訂和重述的多佛公司養老金替代計劃進行了日期為2016年11月28日的第二次修正,以供參考。* |
(10.12) | 作為公司截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告(美國證券交易委員會文件No.001-04018)的附件10.2,對截至2018年1月1日修訂和重述的多佛公司養老金替代計劃進行了日期為2018年5月8日的第三次修訂,以供參考。* |
(10.13) | 自2018年11月1日起修訂和重述的多佛公司高管離職計劃,作為公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10.18(美國證券交易委員會文件第001-04018號),通過引用併入。* |
(10.15) | 多佛公司2012年股權和現金激勵計劃於2012年5月3日生效,作為公司截至2012年6月30日的季度報告10-Q表(美國證券交易委員會文件編號:0001-04018)的附件10.1,通過引用併入。* |
(10.16) | 多佛公司2012年股權和現金激勵計劃修正案於2014年8月6日通過並生效,該修正案作為公司截至2014年9月30日的10-Q表格季度報告(證券交易委員會文件第001-04018號)的附件10.1提交,以供參考。* |
(10.17) | 根據多佛公司2012年股權和現金獎勵計劃提供的特別行政區特別行政區獎勵函表格,作為公司截至2012年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.20存檔,以供參考。* |
(10.18) | 根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃發放的特別行政區獎勵函表格,作為公司截至2014年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.5存檔,以供參考。* |
(10.19) | 根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃提供的特別行政區獎勵函表格,作為公司截至2014年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.25存檔,以供參考。* |
(10.20) | 根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃提供的特別行政區獎勵函表格,作為公司截至2016年3月31日的Form 10-Q季度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.1存檔,以供參考。* |
(10.21) | 根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃提供的特別行政區獎勵函表格,作為公司截至2017年3月31日的Form 10-Q季度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.1存檔,以供參考。* |
(10.22) | 根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃提供的特別行政區獎勵函表格,作為公司截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.1存檔,以供參考。* |
(10.23) | 作為公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告(美國證券交易委員會第001-04019號文件)的附件10.1,根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃提供的特別行政區特別行政區獎勵授權書表格通過引用併入。* |
(10.24) | 根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃發放的特別行政區獎勵函表格,作為公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會第001-04019號文件)的附件10.1存檔,以供參考。* |
(10.25) | 根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃作出的現金業績獎勵授予函表格,作為公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件10.2存檔,以供參考。* |
(10.26) | 根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃作出的現金業績獎勵授權書表格,作為公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件10.2存檔,以供參考。* |
(10.27) | 作為公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告(SEC文件第001-04018號)的附件10.3,根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃作出的績效股票獎勵授權書的格式通過引用併入。* |
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(10.28) | 根據多佛公司2012年股權和現金激勵計劃作出的績效股票獎勵授權書表格,作為公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件10.3存檔,以供參考。* |
(10.29) | 多佛公司2012年股權和現金激勵計劃下的限制性股票獎勵函表格,作為公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.4提交,以供參考。* |
(10.30) | 多佛公司2012年股權和現金激勵計劃下的限制性股票獎勵函表格,作為公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.4提交,以供參考。* |
(10.31) | 多佛公司2012年股權和現金激勵計劃下的限制性股票獎勵函表格,作為公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.4提交,以供參考。* |
(10.32) | 理查德·J·託賓的僱傭協議日期為2018年3月16日,作為本公司於2018年3月20日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-04018號)的附件10.1,通過引用併入本文。* |
(10.33) | 本公司於2019年10月10日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-04018號)中作為附件10.01提交的本公司、不時的借款子公司方、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間於2019年10月4日簽訂的為期5年的信貸協議,通過引用併入本文。 |
(10.34) | 多佛公司和艾伯吉公司於2018年5月11日提交的作為本公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-04018號)附件10.1提交的《員工事項協議》,日期為2018年5月9日,通過引用併入本文。 |
(10.35) | 多佛公司和Apergy公司之間於2018年5月9日簽署的税務協議,作為2018年5月11日提交的公司當前8-K報表(美國證券交易委員會第001-04018號文件)的附件10.2,通過引用併入。 |
(21) | 多佛爾的子公司(1) |
(23) | 獨立註冊會計師事務所同意書。3(1) |
(24) | 授權書(包括在簽名頁內)。(1) |
(31.1) | 根據布拉德·M·瑟帕克(Brad M.Cerepak)修訂的1934年《證券交易法》(Securities And Exchange Act)第13a-14條規定的認證,簽署並註明日期。 |
(31.2) | 根據理查德·J·託賓(Richard J.Tobin)修訂的1934年《證券交易法》(Securities And Exchange Act)第13a-14條規定的認證,簽署並註明日期。 |
(32) | 根據“美國法典”第18編第1350節的認證,由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak簽署並註明日期(1) |
(101) | 以下材料摘自多佛公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)合併收益表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併資產負債表,(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併財務報表附註。 |
(104) | 封面採用內聯XBRL格式,包含在附件101中。(1) |
| |
* | 高管薪酬計劃或安排。 |
(1) | 謹此提交。 |
項目16.摘要
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署本10-K表格年度報告。
| | | | | | | | |
| | 多佛公司 |
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| | /s/理查德·J·託賓 |
| | 理查德·J·託賓 |
| | 總裁兼首席執行官 |
日期: | 2021年2月12日 | |
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,以下表格10-K年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。以下籤署人均為多佛公司(“本公司”)的董事或高級管理人員,特此組成並委任Richard J.Tobin、Brad M.Cerepak和Ivonne M.Cabrera以及他們各自(擁有單獨行事的全部權力)、其真實合法的事實代理人和代理人(以其名義、地點和替代任何身份)簽署本公司截至2020年12月31日止財政年度的10-K表格年度報告。並將該等文件連同所有證物及與此有關的其他文件一併送交證券交易委員會及任何其他適當當局存檔,授予該等實際受權人及代理人及他們每一人全面權力及權限,以作出及執行在該處所及其周圍所需及必需作出的每項作為及事情,以完全達致其本人如親自到場時可能或可能作出的一切意圖及目的,特此批准及確認所有該等實事代理人及代理人或他們中的任何一人,均須作出及作出該等作為及事情,以完全達致該等作為及事情的全部意圖及目的,現特此批准並確認所有該等實事代理人及代理人或其中任何一人,均須作出及作出每項所需的作為及事情,以完全達致該等作為及事情的全部目的及目的。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/邁克爾·F·約翰斯頓 | | 董事會主席 | | 2021年2月12日 |
邁克爾·F·約翰斯頓 | | | | |
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/s/理查德·J·託賓 | | 首席執行官、總裁兼董事(首席執行官) | | 2021年2月12日 |
理查德·J·託賓 | | | | |
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/s/Brad M.Cerepak | | 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | 2021年2月12日 |
布拉德·M·塞帕克 | | | | |
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/s/瑞安·W·保爾森(Ryan W.Paulson) | | 副總裁兼主計長 (首席會計官) | | 2021年2月12日 |
瑞安·W·保爾森 | | | | |
| | | | |
/s/Deborah L.Dehaas | | 導演 | | 2021年2月12日 |
黛博拉·L·德哈斯 | | | | |
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小約翰·吉爾伯森(John Gilbertson,Jr.) | | 導演 | | 2021年2月12日 |
H·約翰·吉爾伯森(H.John Gilbertson,Jr.) | | | | |
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/s/克里斯蒂安·C·格雷厄姆 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
克里斯蒂安·C·格雷厄姆 | | | | |
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Eric A.Spiegel | | 導演 | | 2021年2月12日 |
埃裏克·A·斯皮格爾 | | | | |
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/s/斯蒂芬·M·託德 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
斯蒂芬·M·託德 | | | | |
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/s/斯蒂芬·K·瓦格納 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
斯蒂芬·K·瓦格納 | | | | |
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/s/Keith E.Wandell | | 導演 | | 2021年2月12日 |
基思·E·旺德爾 | | | | |
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瑪麗·A·温斯頓 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
瑪麗·A·温斯頓(Mary A.Winston) | | | | |
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