2022財年第三季度收益+交易電話會議記錄

運算符

女士們，先生們，早上好。我的名字是米歇爾，今天我將是你們的會議接線員。歡迎參加Ritchie Bros.第三季度收益電話會議。所有線路都已設置為靜音，以防止任何背景噪音。演講結束後，將有 個問答環節。如果您想在此期間提問，只需按星號，然後按電話鍵盤上的數字1即可。如果您想撤回您的問題，請按星號，然後按數字2。我現在將電話轉給投資者關係和市場信息部副總裁Sameer Rathod先生，以開始電話會議。拉託德先生，您可以開始您的會議了。

Sameer Rathod-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-投資者關係/市場情報副總裁總裁

您好， ，早上好，感謝您參加今天的電話會議，討論對IAA的收購以及我們2022年第三季度的業績。今天，我們的首席執行官Ann Fandozzi、首席財務官Eric Jacobs和IAA首席執行官John Kett一起出席了會議。

下面的討論將包括前瞻性陳述。不是事實陳述的評論，包括但不限於對未來收益、收入、交易總額和其他項目的預測，以及對擬議收購IAA的預期 ，包括預期的時間、IAA交易的好處和協同效應以及裏奇兄弟和IAA合併後業務的未來機會，被視為 前瞻性評論，涉及風險和不確定性。這些因素包括但不限於對擬議交易的成交條件的滿足情況，包括股東和監管機構的批准。

可能導致實際結果與此類前瞻性陳述大不相同的風險和不確定性在今天上午發佈的我們的收益和IAA聯合交易新聞稿，以及裏奇兄弟和IAA各自的最新季度報告和年度報告中詳細説明，這些報告和年度報告可在各自的投資者關係網站以及Edgar和SEDAR(視情況適用)上獲得。我們還將就擬議中的交易向美國證券交易委員會和適用的加拿大證券監管機構提交重要文件。建議您在這些材料可用時仔細閲讀 。

在此次電話會議上，我們還將討論某些非GAAP財務指標，包括前瞻性非GAAP財務指標。有關非GAAP財務指標、最直接可比的GAAP財務指標以及兩者的適用對賬的識別，請參閲我們的 新聞稿、Form 10-Q和發佈在我們網站上的投資者演示文稿。我們無法提供 前瞻性非公認會計準則財務指標的量化對賬。由於管理層無法預測此類衡量標準的所有必要組成部分，因此告誡投資者不要過度依賴前瞻性的非公認會計準則衡量標準。我們今天上午在我們的網站上有兩個獨立的演示文稿。 一個是我們正常收益發布的演示文稿，另一個是IAA交易的獨立演示文稿。今天的電話會議上討論的所有數字都是以美元計算的，除非另有説明。

鑑於我們將擁有比平時更廣泛的觀眾，我們可能會持續幾分鐘，以確保我們有足夠的時間進行 問答環節。我現在將電話轉到Ritchie Bros.首席執行官Ann Fandozzi。

Ann Fandozzi -Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

謝謝你， Sameer，今天參加我們電話會議的每個人早上好。我將簡要介紹我們第三季度的情況，之後Eric 將簡要介紹我們的財務業績，然後我們將討論令人興奮的對IAA的收購。

我們對本季度在仍然不確定的宏觀經濟環境下的表現感到高興。我為我們的團隊 在整個組織範圍內所做的努力感到自豪，他們連續第三季度實現了兩位數的服務收入和兩位數的底線增長 ！我們正在實現這一切，同時我們繼續投資於通過擴大當地船廠、新的銷售覆蓋模式和現代化我們的技術來改善客户體驗。

現在，讓我將電話轉給Eric Jacobs，以快速顯示我們的財務業績。

埃裏克·雅各布斯-Ritchie Bros. 拍賣行-首席財務官

謝謝， 安。大家早上好。為了確保我們有足夠的時間討論IAA交易的預期戰略和財務利益， 我只想談談我們強勁季度的幾個亮點。對於那些尋求更多信息的人，可以在我們的投資者關係網站上找到我們的正常收益 資料，以及更多詳細信息。

首先，我們 對不包括外匯影響的GTV增長10%感到非常滿意。這一點尤其值得注意，因為我們從去年開始循環 完成了價值近1億美元的Barrilleaux交易。二手設備的絕對價格仍然相對強勁；但與今年早些時候的高點相比，價格有所下降。在供應方面，我們確實看到本季度銷量出現反彈，總批次同比增長17%。

批次的增長 是由我們的戰略客户組的幾筆重要交易以及低價值批次的增長推動的。雖然我們對數量的增加感到鼓舞，但現在就説這是一種趨勢還為時過早。

讓我將 轉移到收入方面，並從總服務收入開始。總服務收入增長了15%，我們的收入率，即服務收入佔GTV的百分比 ，擴大了130個基點，達到18.2%。這是由其他服務的強勁貢獻和更高的買家費用推動的。由於庫存銷售收入增長了43%，庫存 退貨增加了40%，達到1750萬美元。這是由戰略客户和風險團隊紮實的 執行推動的。

在收益方面，由於強勁的收入表現，我們調整後的EBITDA增長了12%，但部分被計劃投資、更高的績效薪酬和通脹所抵消。總的來説，這是一個非常強勁的季度。繼續到第四季度，我們有幾件事要請您考慮。

首先，在GTV上。與大多數擁有國際業務的公司一樣，外匯逆風預計將在第四季度對我們產生更有意義的影響 。外匯可能會對我們的GTV增長產生多達500個基點的負面影響。因此，儘管我們的業務勢頭強勁 ，但按美元計算，我們可能會在本季度看到低至中位數的GTV增長。

接下來，關於銷售， 一般和管理費用。我們預計SG&A費用(不包括股票基本付款)以及對 異常或非經常性費用的調整將在1.24億美元至1.29億美元之間。

最後，出於建模目的，我們預測利息支出為1,000萬至1,100萬美元，調整後的税率在25%至27%之間。

在我把電話交給安之前，我想向您強調的是，加拿大主要報紙《環球郵報》最近將安選為加拿大前五名首席執行官之一。她被評為年度創新者，這是一個表彰首席執行官的獎項，他們的遠見、遠見和指導對真正顛覆性的產品或服務的成功創造和商業化起到了重要作用。整個 裏奇兄弟隊為安獲得這一當之無愧的榮譽感到非常自豪。

説完， 回到安身上。

Ann Fandozzi -Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

謝謝你， Eric。很榮幸代表Ritchie Bros令人難以置信的團隊接受這個獎項。隨着我們繼續向全球市場轉型，我們繼續創新以增強我們客户的體驗，因此得到認可增強了我們走得更遠、更快的決心！

正是本着這項創新的精神，我現在想轉到我們今天上午宣佈的令人興奮的消息：我們已經 達成了收購IAA的協議。我將介紹我們認為這是一個如此引人注目的組合的一些原因，以及我們作為一家合併後公司的未來願景。

我很榮幸今天上午能與IAA首席執行官John Kett一起出席會議，他還將向您介紹他們 建立的令人印象深刻的業務背景。最後，Eric將強調通過這筆交易將Ritchie Bros.和IAA合併在一起的誘人的財務狀況。

這筆交易是推進Ritchie Bros.在2020年12月宣佈的戰略願景的重要一步--成為值得信賴的全球洞察、服務和交易解決方案市場。在過去的兩年裏，我們的團隊一直在努力執行這一願景，儘管運營環境充滿挑戰，但仍取得了令人印象深刻的結果並創造了強勁的勢頭。我們堅持不懈的 承諾在市場技術、我們的庫存管理系統、新的銷售覆蓋模式和擴大我們的衞星堆場佔地面積方面取得了重大進展。此外，我們還進行了Rouse和SmartEquip等戰略性收購，這些收購對我們的市場具有基礎性意義，並加速了我們的轉型。

在評估潛在交易時，我們尋找具有出色業務的公司，這些公司能夠帶來能夠推動我們市場願景的能力。 IAA就是這樣做的。通過這筆交易，我們將合併在相鄰垂直市場運營的互補業務，以釋放 加速增長。

IAA 將擴大我們的規模，使我們能夠通過與成熟的領導者一起進入大型汽車市場來實現業務多元化，並允許我們 在更廣泛的資產範圍內利用我們在市場上的投資。歸根結底，這筆交易是真正的“1+1=4”。 隨着我們增加更多的能力和專業知識，我們將進一步擴大IAA已經在進行的工作。這筆交易 完全是為了打造更強大的Ritchie Bros.和IAA，從而加快合併後業務的長期增長軌跡。 我們相信，這一合併將為我們的股東帶來顯著價值，同時為我們的客户、團隊成員和社區帶來引人注目的好處。

在這一點上， 讓我介紹一下交易的關鍵條款。我們將以每股10美元現金和0.5804股裏奇兄弟普通股收購IAA，換算為每股總對價約為每股46.88美元。這導致交易價值約為73億美元，包括承擔IAA的淨債務。收購價格也是IAA截至第三季度末最後12個月調整後EBITDA的交易倍數 的13.6倍，或隱含的11.3倍的倍數，如果包括我們1億至1.2億美元的全面運行成本協同效應的中點，則為 。收盤後，Ritchie Bros.股東將擁有合併後公司約59%的股份，IAA股東將擁有約41%的股份。

我們打算通過手頭現金和新債務相結合的方式為交易的現金對價提供資金。我們已經獲得了必要的過渡性融資承諾。考慮到這對我們的資本結構意味着什麼，我們預計在收盤時，淨債務與調整後的形式EBITDA槓桿率約為3倍。正如我們過去所做的那樣，我們將在收盤後優先考慮去槓桿化 ，以保持我們的靈活性，繼續追求我們的增長重點和向股東返還資本。此外， 我們預計在去槓桿化資產負債表的同時，我們將維持每股27美分的季度股息，同時也會考慮未來的增加 ，因為我們的槓桿率繼續下降。

交易完成後，我將繼續擔任首席執行官，並歡迎四名現任IAA董事會成員加入我們的董事會 。Erik Olsson將繼續擔任董事會主席，我們將在完成整合規劃時提供有關董事會的更多詳細信息。

雖然Ritchie Bros.將繼續在加拿大合法註冊，我們將保留我們在不列顛哥倫比亞省伯納比的辦事處和員工。考慮到我們在美國的重要員工和客户基礎，IAA在芝加哥的辦事處將作為合併後公司的官方總部。

我們 預計交易將在2023年上半年完成，但需得到兩家公司股東的批准、監管部門的批准、 和慣常的完成條件。

現在， 為了更多地向您介紹IAA的業務以及他們所在的行業和地理位置，我將把它交給IAA首席執行官約翰·凱特。

John Kett -IAA，Inc.-首席執行官兼總裁

大家好，謝謝你的歡迎，安。我贊同Ann對這筆交易的興奮，以及我們在合併後的業務中看到的令人難以置信的機會。

從我們業務的千英尺全景來看，IAA是連接汽車買家和賣家的全球領先市場。簡單地説，裏奇兄弟和IAA在為我們的客户提供服務方面非常相似，只是適用於鄰近的垂直市場。我們在美國、加拿大和英國運營着210個設施，並擁有一個數字平臺，為170多個國家和地區的客户提供服務。在過去的40年裏，我們與整個汽車生態系統的全球客户羣建立了深厚的關係，並擴展了我們的能力，創建了真正的“一站式商店”，在銷售和購買過程的每個步驟為客户提供支持，提供多種競價/購買數字渠道、創新的汽車銷售和高效的評估服務 。

這筆交易標誌着IAA翻開了新的篇章，我們想不出有比Ritchie Bros更好的合作伙伴了。通過我們的討論，我們 逐漸意識到Ann和團隊的其他成員對我們的行業有多麼瞭解，以及Ritchie Bros.的平臺和能力對我們的生態系統是多麼適用。正因為如此，我們非常有信心，通過合作，我們可以更有效地釋放IAA的巨大市場機遇。這是一個令人難以置信的里程碑，這筆交易創造的所有機會都要歸功於IAA團隊的熱情、奉獻和努力工作。我們的團隊在構建我們的技術、增強我們的數據分析和提高我們的效率方面取得了重大進展，從而為客户提供了更好的價值。有了Ritchie Bros.，我們相信最好的日子就在我們前面，因為我們將能夠在我們共同發展的過程中為客户加強我們的業務。

當然，我很高興這筆交易還將通過即時現金部分和 參與合併後業務的巨大增長機會，為我們的股東帶來最大價值。

轉到 下一張幻燈片，這是美國二手車市場的快照。二手車市場穩定且穩步增長，這得益於持續不斷的車輛流入二手市場。我們平均每年看到約4000萬輛二手車銷售，其中約三分之一的二手車離開了停車場，其餘的進入二手銷售，讓他們重新上路。這相當於在我們的市場上任何時候都有大約1200萬輛汽車。如果你快速計算一下，鑑於平均每年有1,400萬輛汽車進入市場，而退出市場的車輛只有12輛左右，這意味着道路上的車輛數量每年都在增加， 不斷擴大的老化車輛車隊推動了我們市場的增長。

讓我轉到下一張幻燈片。我們的業務在不同的經濟週期中都有長期的增長記錄。自2004年以來，我們一直在推動持續增長。事實上，在此期間，複合平均收入增長率約為12.7%。我們的行業有強大的長期順風，我們預計這種順風將持續很長一段時間。隨着時間的推移，運營中的車輛越來越多，停車場的平均車齡也在增加。使這些因素更加複雜的是，新車的複雜性，特別是在過去十年左右的時間裏，這導致了維修勞動力和零部件成本的穩步上升。 當然，由於新車市場的限制，我們看到回收部件的利用率更高。這些 因素共同導致我們的市場持續增長，併為未來的潛在擴張提供了可觀的跑道。我們相信，與Ritchie Bros.一起，我們將能夠抓住這些機會。

有了這一點，我將把它交給Ann來討論類似的業務解決方案和互補的客户羣的引人注目的組合 。

Ann Fandozzi -Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

謝謝你，約翰。在某些方面，這就像是我和許多領導團隊成員的返鄉--因為汽車和保險公司 代表了我們大量的集體背景。我個人期待着重新建立這些關係，因為我們展望了未來。

重要的是要認識到，儘管IAA擁有不同的終端市場，但我們都為各自的客户提供技術支持的業務解決方案。 正如您在幻燈片左側看到的那樣，我們的業務流程非常相似-從商業資產或車輛的寄售 到評估和檢查，再到數據和信息分析，一直到交易解決方案和服務。歸根結底，我們業務的真正互補性是為什麼我們認為這是一筆如此令人信服的交易。

在這筆交易中給我們無與倫比的信心的是這個領導團隊對IAA業務的深刻了解：我們瞭解垂直行業，我們瞭解參與者，我們知道如何取得成功-堅持不懈地關注客户。

轉到下一張幻燈片。此筆交易的戰略理念涵蓋多個類別：從藉助我們的全渠道平臺實現一流的客户體驗和參與度，到在更廣泛的垂直市場中加速增長和創新，再到擴大規模和多樣化 ，這將使我們能夠在2025年末實現100至1.2億美元的年度運營成本協同效應。我們相信這些成本協同效應是高度可實現的，並將在我們的整合規劃流程中尋找更多機會。話雖如此，預計這筆交易將為Ritchie Bros帶來收益。調整後的每股收益 在交易完成後的第一個全年和之後的十幾歲左右下降了較低的個位數。重要的是，這種增長排除了我們認為可以在擴展後的潛在市場中共同釋放的潛在收入機會。

我們業務的互補性，包括我們一致的以客户為中心的文化，將使我們能夠通過結合我們的技術平臺、類似的業務流程和庭院足跡來釋放未來的增長潛力，從而通過效率推動盈利增長和提高回報。

現在，讓我把重點放在交易的多元化方面，它為我們的業務模式創造了更大的彈性。

我們合併後的公司未來12個月的預計GTV約為145億美元。我們的業務都採用寄售和庫存收入模式 。IAA通過從商業資產擴展到鄰近的垂直車輛領域，使我們的業務多樣化-我們的收入更多地來自賣家，IAA的收入更多地來自買家。

讓我們回到我剛才給出的關於院子總佔地面積的例子。這筆交易還將使我們能夠通過合併Ritchie來擴大我們在美國、加拿大和歐洲關鍵地區的業務Bros.現有40多個自有設施和24個租賃設施，IAA擁有約210個設施，其中許多設施是租賃的。 與IAA一起，我們將有新的機會更有效地推進我們的庭院戰略，在美國和國際上的關鍵地區總共擁有13,600英畝的庭院容量。我們將能夠通過戰略性地增加容量來為商業資產和車輛客户提供服務，從而利用我們更廣泛的足跡。在發生災難性事件的情況下，這一功能尤其強大，因為在客户最需要我們的地方，我們將擁有更多堆場來提高運力。特別是，Ritchie Bros.將在德克薩斯州和佛羅裏達州等災難性事件風險最高的州帶來額外的 產能。此外，我們將更接近這兩項業務的客户 ，使我們能夠比以往更快、更具成本效益地為他們提供服務。

我現在將電話轉給Eric，他將講述我們看到的合併後公司未來的重大價值創造機會。

Eric Jacobs-Ritchie Bros. -首席財務官

謝謝你，安。 與類似的業務模式一樣，我們預計到2025年底，每年的運行成本協同效應將達到1億至1.2億美元。我們預計這些協同效應將主要來自後台、財務和技術、一般和行政、 和運營領域。

正如Ann強調的那樣，雖然我們現在只是量化交易的預期成本協同效應，但我們也預計隨着時間的推移，我們將釋放一系列 增量增長機會。這些將包括服務的交叉銷售機會，如Ritchie Bros.Financial 服務；提高自動化以支持順暢的客户體驗；以及加快全球市場創新。

在 下一張幻燈片中，讓我討論合併後公司極具吸引力的財務狀況。Ann之前討論了我們的總交易額(GTV)翻了一番以上，從59億美元增加到145億美元。同樣，過去12個月的收入也翻了一番以上，從獨立的16億美元增長到38億美元的總和。同樣引人注目的是，甚至在我們考慮協同效應之前，我們的盈利能力和現金流就翻了一番。在預計LTM的基礎上，合併後的公司調整後的EBITDA約為10億美元。而且，由於我們考慮在收盤時快速去槓桿化，預期初始槓桿率約為3倍，合併後公司的LTM(協同前約8億美元的自由現金流)預計將非常有幫助。

説到這裏， 我會把電話轉回到Ann，在我們回答您的問題之前總結我們的評論。

Ann Fandozzi -Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

謝謝， 埃裏克。我想重申我對這筆交易的熱情，以及我們相信它將為我們公司的利益相關者帶來的令人信服的好處。有了IAA，我們將能夠加快我們的進程，創建一個領先的全方位渠道平臺，提供全面的技術支持服務套件，併為我們的客户提供洞察力，幫助他們做出最好的業務決策。

我們 將匯聚業內兩個最有才華的團隊，並培養植根於創新承諾的以客户為中心的文化，從而實現這一目標。經營如此規模的企業將需要我們兩個組織的人才，我們希望隨着我們的發展為員工創造 新的令人興奮的機會。擴展我們的業務還將使我們能夠更好地支持我們的當地社區，提供更多就業機會，並通過擴大我們的ESG優先事項來幫助推進低碳未來。

憑藉更強大的規模、更快的增長平臺和更具彈性的商業模式，我們預計能夠為Ritchie Bros.和IAA的股東提供更高的價值。

再次感謝 各位今天的到來。我們期待着歡迎IAA團隊來到Ritchie Bros，並作為一個組織團結在一起，為我們的聯合平臺釋放我們所看到的令人難以置信的機遇。

作為對參與者的説明，我們請您將您的問題集中在交易上，並與該操作員一起打開線路。

運算符

我們 現在開始問答環節。如果您想提問，請按星號，然後按電話鍵盤上的數字1。如果您的問題已得到回答，並且您想撤回問題，請按星號，後跟數字 2。請記住，如果您使用的是揚聲器電話，請在輸入任何按鍵之前提起聽筒。您的第一個問題 將來自北岸研究公司的John Healy。請繼續。

約翰·希利-北海岸研究合作伙伴有限責任公司

謝謝 您。祝賀所有參與其中的人。當然，這是變革性的一天，我不認為我們中的許多人今天早上的賓果卡上有這個，所以，祝賀你。我想問你兩個問題。安和約翰，也許你們可以給我們講一些背景故事，也許 這次收購是如何進行的。約翰，這是你們在運行的程序嗎？其次，當交易完成時， 在保險方面與賣方合同相關的控制權條款是否有任何變化， 這些關係可能會如何發展或發生一點變化？謝謝。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

嗨，約翰，我是安。讓我開始吧。我們很少有機會給你們帶來驚喜。所以我認為這是一件好事！

感謝您詢問背景故事。因為我確實認為這真的是一個很棒的設置。首先，IAA是一家我認識並欽佩約翰和他的管理團隊很長一段時間的公司。提醒那些在電話會議上的人，我之前的業務是在碰撞維修領域，所以很大程度上是在汽車領域。顯然，如果一輛車不能恢復到以前的狀態，它將被認為是徹底的損失，然後顯然會進入約翰的生態系統。

此外， 提醒一下，領導團隊中有很大一部分人都有汽車和保險生態系統的背景。所以，這是第一位的。我們彼此認識很久了。

在我們於2020年推出成為洞察服務和交易解決方案市場的戰略後， 顯而易見的是，我們 確實在尋找任何可以加快我們旅程的東西。所以，當你想一想的時候，這實際上有兩種形式。在併購方面，對，有很多有機的東西。但在併購方面，我們會考慮令人難以置信的業務，這些業務可以加速我們的發展。有些與功能有關，比如Rouse或SmartEquip，他們為我們添加了功能，還有一些與規模有關。當你是一個市場，規模，如果你想選擇一個單一的KPI，一旦你的能力在你身後，規模就是它。自然而然地，開車需要時間。如果有這樣的併購機會，增加它，那就太神奇了。

因此， 讓我來談談我們如何從我們的規模來看待IAA業務。第一，業務的完全互補性。讓我 再解釋一下。對於我們的拍賣業務，這是我們的主要交易解決方案，下面是發生的事情。一塊黃色的鐵塊出現在一個院子裏。以下是約翰和IAA的遭遇。一輛打撈車出現在一個院子裏。在那之後，基本上 發生的事情基本相同。我們登記，我們檢查，如果需要標題和精益，我們銷售它。然後我們拍賣它， 然後我們通過我們眾多渠道中的一個進行交易。然後，我們從買家那裏收取資金，然後支付給賣家。這是巨大的互補性，這顯然給了我們對經濟和協同效應的很大信心。我們已簽約的成本協同效應。

打撈車業務同樣令人難以置信的是，儘管汽車本質上是週期性的，但打撈業務實際上與我們的非常相似 ，既是週期性的，也是反週期的。因此，當二手車價格上漲而供應不足時， 我們也是如此。他們的單位較少，但價格較高。當週期發生變化時，他們有更多的單位，更低的價格。

它實際上在性質上非常互補，與我們熱愛的業務類似。然後就是增長。真的， 當我們考慮這些業務的增長時，請同時考慮短期、中期和長期增長。最明顯、最簡短的 示例是我們能夠利用我們擁有的集體庭院足跡。我們將IAA客户的庭院佔地面積擴大了四倍。 這意味着在發生災難性事件等情況下，他們可以利用更多的裏奇庭院。對於Ritchie 客户來説，這意味着更低的運輸成本，就像我們告訴你們的那樣，以及加快我們的衞星堆場戰略。 所以這是最短的期限。

中期而言， 考慮一下服務。因此，我們再次表示，MarketPlace的神奇之處在於，我們的服務收入將超過我們的GTV增長，因為您將更快地看到服務附件，顯然，有一個全新的 垂直市場可以附加服務，無論是洞察力還是我們自己的服務或第三方。太不可思議了。

然後 然後您轉向中長期投資，然後您可以難以置信地利用全球市場的這種規模，無論您 是否想要考慮現在分佈在更大的生態系統和加速創新的能力中的任何技術投資的回報 。一加--這就是為什麼我們如此確信一加一等於四。

因此， 我知道我結合了我們彼此認識的背景故事，自2020年12月以來，我們一直在尋找加速市場的方法，既能夠擴大規模，推動協同效應，又能夠更快地採取行動，有幾個-我們想不出有什麼 比IAA更適合擁有一個令人難以置信的管理團隊。我會的--關於保險公司控制權的變更，第二，我將把這個問題交給約翰來回答。

John Kett-IAA，Inc.-首席執行官和總裁

當然可以。 謝謝，安。是的，我的意思是，約翰，答案是否定的，顯然，作為盡職調查過程的一部分，我們的結構在未來應該不會有任何問題。你知道，我對此感到非常興奮，聽着Ann思考我們的旅程，我們的董事會和我的團隊實際上非常相似，我們正在展望未來的戰略，思考 我們如何繼續擴大規模，建立我們一直在談論的無摩擦平臺。我的意思是，這正好符合我們的戰略。我們開始與Ann和她的團隊交談越多，我們看到的相似之處就越多，這真的是一個令人興奮的組合。所以，是的，我的意思是，很高興來到這裏，並對合並後的公司的未來充滿期待。

運算符

您的下一個問題來自加拿大豐業銀行的Michael Doumet。請繼續。

Michael Doumet-Scotiabank全球銀行和市場研究部

嗨， 大家早上好。再次祝賀你達成這筆交易。我的問題是，您在這裏相當詳細地量化了交易預期的成本協同效應。我只是在考慮關於收入協同機會的更多細節。您認為這與量化成本協同效應相比如何，顯然是更長期的，只是為了讓我們有個感覺？謝謝。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

是的，你好，邁克爾，我是安。你知道，這很有趣，因為我們為你們準備了一套方案，我們得到的建議主要是，看，成本協同效應顯然是投資者和分析師可以帶給銀行的東西。在交易的最初幾天，收入協同效應在很大程度上會打折。

但 我會告訴你，儘管我們對100和120感到興奮，但在成本方面，這是把它帶到銀行，收入協同效應比這高出 個數量級，比它高出幾個數量級。

所以 讓我再解釋一遍。即使在最短的時間內，我們能夠利用我們的集體院子來推動關鍵的客户體驗， 每次我們讓客户更容易、更好地做生意時，雙方都會有令人難以置信的增長。

將服務附加到底層GTV的能力具有令人難以置信的增值性質，通過這筆交易，我們的銷售額剛剛翻了一番以上。 然後是市場規模的想法。只要想想我們所做的每一項投資在更大的交易量上攤銷的不可思議的力量，即使是那種-我們稱之為基本結賬積木的投資，我的賬户也會 實際推動收入的東西。無論是我們直接或通過第三方提供並收取費用的服務，這種規模在市場上都是令人難以置信的。

所以 同樣，我們不會量化這個數字，但對於我們來説，我們擁有全球足跡，就像你在碼數圖表中看到的那樣，IAA在很大程度上沒有巨大的全球足跡。絕大多數是在美國。我們也期待着我們自己的全球擴張，以及共同推動他們的擴張。同樣，對我們所有人來説，最大的單一成本是，這是 全渠道平臺的美麗之處在於院子，對嗎？

因為 讓我花一點時間解釋一下什麼是全方位渠道，對於那些可能對這一業務的一方或雙方都不熟悉的人來説。儘管我們交易-IAA完全在網上交易，但我們主要在網上交易，我們有少數像奧蘭多這樣的公司，我們幾乎是兩種方式 。我們的院子比以往任何時候都忙碌，約翰的院子也是如此，對嗎？因為我們的客户想要的是他們真正想要的全方位渠道。賣家想要那些設備或車輛，他們想要它離開，我們的院子非常忙，然後買家想要在網上購買。

因此，庭院足跡對房屋兩邊的價值都是令人難以置信的解鎖，碰巧的是，我們甚至在美國也有相當多的庭院足跡，補充了IAA非常大的足跡，特別是在災難性事件領域，保險公司最需要我們，然後顯然是全球擴張。所以，我不打算量化它，以免每個銀行家都會碰到， 你知道，你知道，除了説它比我們今天量化的成本協同效應大幾個數量級。這真的令人難以置信。

運算符

女士們，先生們，為了確保每個人都有機會提問，請將自己的問題限制在一個問題上。您可以重新排隊，如果時間允許，我們一定會跟進。您的下一個問題將來自斯蒂芬斯公司的Daniel英布羅。請説吧。

Daniel 英布羅-斯蒂芬斯公司

大家好，我是Joe，我是Daniel。感謝您回答我們的問題。那麼，關於保險公司，我想知道Ritchie Bros.是否在這裏有預先存在的關係，如果沒有，這是否有潛在的風險，或者你的想法是什麼？謝謝。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

嗨，Daniel，我是安。見到你很高興。Ritchie Bros.沒有保險關係，但Ann Fandozzi和領導團隊的絕大多數人都有。在準備好的講稿中，我們説這是一次返鄉--在裏奇兄弟 之前我經營的那家公司名為ABRA Collision，我們被我們最大的競爭對手收購了。我們得到了私人股本的支持。我們的客户羣就是這些完全一樣的保險公司。所以，兩人的關係很深，包括，不打算説有多少，但今天早上有相當多的短信説， 祝賀和歡迎回家。因此，這給了我們一點關於關係的指示。

Daniel 英布羅-斯蒂芬斯公司

真是太有幫助了，謝謝你們。

運算符

您的下一個問題來自Barrington Research的Gary Prestopino。請繼續。

加里·普雷斯托皮諾-巴靈頓研究夥伴公司，研究部

嗨， 大家早上好。首先，我會假設這筆交易沒有購物條款？

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

嗨 加里。我認為這是一個穩妥的假設。

加里·普雷斯托皮諾-巴靈頓研究夥伴公司，研究部

好的， 很好。然後你知道，你可以解釋一下你知道這些院子協同效應--試圖抓住協同效應可以發揮的地方， 因為顯然IAA的院子要小得多，無法處理很多重型設備，或者可能我在這一點上是錯誤的，約翰，你可以對此發表評論。但您是否更多地考慮協同效應，以便將IAA的一些業務轉移到您在美國和加拿大的現有業務？

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

是的， 那麼加里，嘿，我是安。我會説兩者都是。所以讓我來解釋一下。不要認為庭院是我們傳統的庭院和大禮堂。將碼數視為我們的衞星堆場擴展戰略，我們將其歸功於推動了增長，部分推動了您從我們那裏看到的增長數字 。這些比我們的歷史足跡要小得多，所以是的。此外，不要忘記我們現在將這些設備推向市場的方式 是將設備放置在衞星堆場中，但我們通過我們的各種銷售渠道提供這些設備，無論是Marketplace-E 預留拍賣，還是我們將其鏈接到地區性活動並使其虛擬可用。因此，答案是兩邊的。真正的 認為IAA堆場幫助我們促進本地堆場戰略，我們的堆場幫助促進他們的災難性 事件。

加里·普雷斯托皮諾-巴靈頓研究夥伴公司，研究部

好的 謝謝。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

謝謝 您。

運算符

您的下一個問題來自美國銀行的Michael Feniger。請繼續。

邁克爾·菲尼格--美國銀行

嗨， 感謝大家回答我的問題。只是，第一個，只是澄清一下，這裏有客户交叉嗎？IAA的典型客户是誰，他們使用Ritchie Bros.嗎？他們每天都使用重型二手設備嗎？我想我是在嘗試評估在IAA的買方或賣方提供服務的主要客户是誰，以及他們是否與您當前的客户羣相似 。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

是的， 我們將把它交給John開始。

John Kett-IAA，Inc.-首席執行官和總裁

是的， 所以我們的典型客户是保險公司，所以你知道我們為保險公司、車隊供應商等銷售損壞或高英里的車輛。所以，我們確實銷售少量重型設備打撈，所以有一些重疊，不是很多，但 有一些重疊。因此，這肯定是一個不同的供應來源，而且買家一開始會有有限的重疊， 但肯定的是，擁有一個更大的市場的好處將使我們能夠在買賣雙方擴大我們吸引的人，擴大我們通過我們的平臺投入的資產供應。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

是的。 這是偉大的約翰，謝謝你。我只想補充一點--將這視為多樣化，但具有儘可能最佳的協同能力 。因此，想想看，新的賣家給了我們更大的基數，新的買家給了我們更大的基數，完全通用的業務流程，允許我們利用所有這些成本效益，但這些客户在服務、碼數和無摩擦市場方面的需求是一樣的，它們只是以不同的方式應用而已。因此，這真的是一種--想想多元化和規模的最佳形式，具有令人難以置信的成本效率 ，並利用你經常找不到的共性。

運算符

您的下一個問題來自RW Baird的克雷格·肯尼森。請繼續。

克雷格·肯尼森-羅伯特·W·貝爾德公司研究部

嗨，安和約翰，早上好，很高興接到你們的電話，感謝你們回答我的問題。安，我很好奇這對IMS有什麼影響，這説明瞭這個平臺背後的發展勢頭。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

是的， 克雷格感謝您的安排，我們很興奮。因此，我們的庫存管理系統是作為一種無處不在的中心來設計和執行的，如果您願意的話，以滿足所有客户需求。因此，當您將IMS視為網關時，它將成為進入整個生態系統的網關。所以，無論你是不是一臺建築設備，你是一臺採礦設備，你是一輛車，所有這些都會在那裏聚集在一起，這就是所有開始連接的數據和分析的地方，這是提供服務的基礎，再一次，它給了我們難以置信的規模。沒錯，因為當您投資IMS時，您就是在投資基礎技術。這筆投資的成本基本相同，但現在我們可以在更大程度的單位上攤銷，所以這是一個令人難以置信的規模。

運算符

您的下一個問題來自加拿大皇家銀行資本公司的薩巴哈特·汗。請繼續。

薩巴哈特·汗--加拿大皇家銀行資本市場研究部

嗨， 謝謝，早上好。如果你可以在IAA的買家基礎上稍微放鬆一下，這是像打撈場一樣簡單，還是可能是一個更廣泛的買家基礎？

John Kett-IAA，Inc.-首席執行官和總裁

哦， 是的。謝謝你的問題。我們的買家基礎非常廣泛。我們的平臺上每週都有來自170個國家和地區的數千名買家。他們將車輛用於各種目的，有一種刻板印象，他們購買車輛是為了將其拆分，以便在維修中使用部件，但我們有重建商買家購買車輛來修復它們， 我們有一個重要的出口市場，我們將車輛從國內市場運往170個國家，在這些國家， 他們主要是重建商。因此，他們在套利勞動力，在一定程度上，他們可以在二級市場獲得零部件成本，在那裏，他們可以購買損壞的汽車，購買零部件，將其運往其他地方，然後維修並將其重新上路 ，以便在各種新興市場和第一世界市場提供負擔得起的交通工具。因此，這是一個非常深厚且支離破碎的買家基礎。我們的買家非常、非常集中，我們每個月、每一年都在增加買家，我們真的在繼續接觸各種不同的買家。

運算符

您的下一個問題來自Gabelli的Carolina Jolly。請繼續。

卡羅萊納州Jolly-Gabelli基金

這裏是否存在反壟斷問題？然後我還想問一個實際的問題，我知道IAA是否在車輛的所有權、部件或它們如何影響兩家公司的資產負債表方面有任何變化或差異？

John Kett-IAA，Inc.-首席執行官和總裁

因此， 您的評論的第一部分被混淆了，但在方面，我們主要是寄售模式，所以您知道 美國和加拿大的大多數車輛肯定是託運給我們的，然後我們代表我們的賣家銷售。我們確實在美國購買了很小比例的車輛。在英國，我們在英國也有這種車型，更多的是購買市場，所以我們確實從那裏的保險公司購買車輛，但這顯然是比美國或加拿大小得多的業務份額。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

太好了， 然後也許我們的首席財務官Eric可以回答您問題的反壟斷部分。

埃裏克·雅各布斯-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席財務官

是的， 謝謝，安。因此，我們預計這筆交易不會有任何反壟斷問題，就像安和約翰所説的那樣。我們在不同的市場開展業務，因此不會面臨任何挑戰。

運算符

您的下一個問題來自傑富瑞的佈雷特·喬丹。請繼續。

布萊特·喬丹-傑弗瑞

嗨， 大家早上好。問約翰一個小問題。你在這次銷售中運行了完整的流程嗎？然後向Ann提出一個問題，在最近的市場上，你知道IAA顯然有一些減員。在您的盡職調查中，我猜是什麼讓您相信市場份額 已經穩定或正在增長？

John Kett-IAA，Inc.-首席執行官和總裁

因此，你知道我們如何走到一起的細節顯然將出現在所有公共文件中，但這實際上是一次合併，我認為它幾乎是平行的。當我們做同樣的工作時，Ritchie Bros.正在考慮他們的未來戰略， 你知道，我們建立了聯繫，並意識到我們可以相互利用的業務有很多相似之處 ，以建立一個非常非常強大的未來業務。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

是的， 謝謝你，約翰，説得好，讓我回答市場份額的問題。因此，我看待市場份額的方式是，市場份額是產出，而不是投入。這是非常好地瞭解您的客户，然後為該客户提供市場領先且真正獨特和創新的解決方案的結果。我相信我們有能力做到後者。 我們一次又一次地證明瞭這一點，因此市場份額是自然而然的。

運算符

下一個問題來自雷蒙德·詹姆斯的布萊恩·法斯特。請繼續。

Bryan Fast-Raymond James Ltd.，研究部

是的， 早上好，感謝您回答我的問題。約翰，你能談談IAA在過去幾年的結果嗎？也許是什麼導致了收入的大幅增長？我只是想對這種增長的可持續性進行衡量。

John Kett-IAA，Inc.-首席執行官和總裁

是的， 所以我的意思是，正如演示文稿中甚至在我的評論中所闡述的那樣，我們有着長期穩定增長和收入的歷史。過去幾年發生的幾件事與我們承諾向全數字化平臺遷移的兩項計劃有關，這使我們能夠推動更高水平的單位收入。

同時，由於二手車市場的變化，市場價格上漲，我們能夠利用或利用這一點，因為我們的收入模式真的是，這是一個我們向買賣雙方都收取費用的市場。購買費更多地與車輛的銷售價格掛鈎。因此，隨着價值的上升，我們能夠為我們的服務賺取更高的單位收入。

我要補充的最後一點是，我們還在繼續擴大我們的輔助服務，因此我們現在提供更多的綜合服務，特別是在賣方，這幫助我們增加了收入，這與為什麼這一組合如此強大 是因為Ritchie Bros.今天提供的許多垂直領域的輔助服務，我們認為 將有機會利用這一點，進一步在保險、車隊和經銷商市場提供服務水平。

運算符

女士們，先生們，再一次，如果你們想問一個問題，請按一號星。您的下一個問題將來自巴克萊的文森特·福利。請繼續。

文森特·福利-巴克萊

謝謝 您和早上好。問題分為兩部分。第一個問題是，在我們閲讀新聞稿和幻燈片時，您是否打算保持IAA債券的位置，而不引發控制權的變化？那麼目前形式實體的預期評級是多少？謝謝 您。

埃裏克·雅各布斯-裏奇兄弟公司-首席財務官

謝謝你，文森特，我是埃裏克。因此，作為交易的一部分，我們將註銷IAA的所有債務，並作為這項交易的一部分，註銷新的債務。我們有280萬美元的過橋承諾。我們有5億美元的債券，我們還將找出處理這些債券的最佳方式。因此，總借款將達到33億美元。關於問題的另一部分是什麼？

文森特·福利-巴克萊

預期合併後公司的形式評級。

埃裏克·雅各布斯-裏奇兄弟公司-首席財務官

是的。 所以，在我們與評級機構真正交談之前，我不能具體評論實際評級是多少，但我們有信心 我們的信用非常強大。如果你看一下圖表，我們在交易前12個月的自由現金流是8億美元。 因此，我們預計能夠在這筆交易後非常快地去槓桿化。

文森特·福利-巴克萊

好的。 再次澄清貸款和債券將在關閉時註銷？

埃裏克·雅各布斯

他們會被 拿出來，是的。

文森特·福利-巴克萊

謝謝 您。

運算符

您的最後一個問題將來自美國銀行的Michael Feniger。請繼續。

邁克爾·菲尼格--美國銀行

是的， 感謝您讓我跟進，非常感謝。重型二手設備市場，價值3000億美元的TAM，這一直是裏奇滲透這個市場的目標。我知道你剛剛把你的GTV翻了一番，你實現了多元化。我想只是幫助我們中的一些人理解這筆交易是如何幫助裏奇兄弟的。推動重型二手設備市場滲透率的首要目標是TAM？謝謝。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

嗨，邁克爾，我是安。是的，相信我，這就是我在Ritchie Bros的原因。這是我們3000億美元的TAM，這就是一切的開始。因此， 想想看，收購IAA和合並將為公司雙方帶來增長。

因為 您的問題主要是關於二手設備-關於重型二手設備。我將重點放在這一點上，但我理解類似的思路 是在IAA方面的增長。因此，當我們想到價值3000億美元的設備時，想想我們已經進行的關於如何 我們打算如何追逐它的對話。

首先，也是最重要的，無縫的客户體驗，以及推動不可思議的恢復並隨後附加服務的能力。所以，想想我們一直在做的事情。我們一直在做當地的碼數，對，試圖做到這一點。再説一次，你剛才聽到的是，這種能力 剛剛翻了四番，好的，第一。

我們一直在推動IMS和技術投資做到這一點。你剛才聽到的是，這將是渦輪增壓，對嗎？因此， 所有這些投資現在都有更高的ROI，我們可以更快地採取行動。所以現在你已經聽到了。

第三，隨着我們不斷開發和投資服務，現在這些服務不僅可以應用於重型設備，還可以應用於車輛，這意味着我們可以開發更多服務，我們可以更快地做到這一點，我們可以規模化地做到這一點。

因此， 對您的問題的簡短回答是，我們堅定地關注着IAA帶來的3000億美元，而IAA帶來的所有東西都使我們能夠加快追逐這筆資金的速度，順便説一句，另一邊有一個類似的清單，説明我們如何幫助IAA實現他們的承諾。所以，這真的是一個令人難以置信的規模。它為客户帶來的好處是，我們能夠更快地行動起來，併為他們提供比我們迄今任何產品都更多的服務。

運算符

女士們，先生們，現在，我想把電話轉回到Ann Fandozzi身上，請聽我的結束語。

Ann Fandozzi-Ritchie Bros.Auctioneers Inc.-首席執行官

太好了。 非常感謝。因此，首先，感謝大家參加我們今天的通話。讓我以這個結束。在最簡單的基礎上，想想這個組合和我們收購IAA是不是一個新的垂直領域，對嗎？我們有一個市場，同樣是建築設備、採礦設備和大量資產，現在我們增加了主要是打撈車的市場作為新的垂直市場。

其他一切，流程、業務、技術和市場都是常見的。因此，能夠在推動規模和多樣化的同時，在成本方面獲得令人難以置信的協同效應，併為收入協同提供一條跑道，這是非常罕見的。

我們 對這一組合感到超級興奮。我希望你能從我們的聲音中聽到這一點，我們對IAA團隊加入Ritchie Bros.團隊感到興奮，我們再次感謝您加入電話會議，分享我們的興奮。我認為你們中的許多人，我們將在今天晚些時候與 進行後續電話。所以，再次感謝你，祝你有一個美好的，美好的一天。

前瞻性陳述

本通信包含與Ritchie Bros.Auctioneers Inc.(“RBA”)和IAA，Inc.(“本公司”)之間擬議的業務合併交易有關的信息。本新聞稿包括加拿大證券法 定義的前瞻性信息，以及修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節 定義的前瞻性聲明(統稱為“前瞻性聲明”)。前瞻性表述 可能包括有關未來事件和預期經營結果、業務戰略、擬議交易的預期效益、擬議交易對合並後公司的業務和未來財務及經營業績的預期影響、擬議交易產生協同效應的預期金額和時間、擬議交易的預期完成日期、澳大利亞央行或公司各自業務、運營、財務狀況或經營業績的其他方面的表述，以及其他非歷史事實的表述。不能保證擬議的交易確實會完成。 這些前瞻性陳述通常可以通過以下短語來識別：“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“ ”預期、“相信”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預見”，“ ”“預測”、“”估計“”或其他類似含義的單詞或短語。

目前還不確定前瞻性陳述中預期的任何事件是否會發生或發生，或者如果發生，它們將對合並後公司的運營結果和財務狀況或澳大利亞央行普通股或該公司普通股的價格產生什麼影響。因此，您不應過度依賴任何此類聲明，在依賴前瞻性 聲明時必須謹慎。雖然澳大利亞央行和本公司管理層認為前瞻性表述所依據的假設是合理的，但這些前瞻性表述涉及某些風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不在雙方的控制範圍之內。 這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類前瞻性表述中指出的結果大不相同，包括但不限於：澳大利亞央行的股東可能不批准在交易中發行澳大利亞央行的新普通股，或者該公司的股東可能不批准採納合併協議；可能無法滿足(或放棄)完成擬議交易的條件的風險，任何一方可能終止合併協議，或擬議交易可能推遲或根本不會完成的風險 ；擬議交易的預期税務處理；對業務或員工關係的潛在不利反應或變化，包括因宣佈或完成擬議交易而產生的不利反應或變化； 管理層在與交易相關的問題上的時間轉移；競爭對手對擬議交易的反應；澳大利亞央行和公司業務整合的最終困難、時間、成本和結果；澳大利亞央行和公司業務合併的影響，包括合併後公司的未來財務狀況, 運營、戰略和計劃的結果；未能(或 延遲)獲得交易所需的監管批准；在公開宣佈或完成擬議交易後，運營成本和業務中斷可能大於預期的事實； 公佈、懸而未決或完成擬議交易對澳大利亞央行普通股或公司普通股交易價格的影響；澳大利亞央行和/或公司留住和聘用關鍵人員和員工的能力；與擬議交易相關的重大成本；可能對澳大利亞央行、本公司和/或與擬議交易有關的其他公司提起的任何法律訴訟的結果；擬議交易懸而未決期間可能影響澳洲央行和/或本公司進行非正常過程交易的能力的限制，包括某些商業機會或戰略交易； 合併後的公司在預期或根本不存在的時間框架內實現預期協同效應的能力；資本市場的變化和合並後的公司以預期方式為運營融資的能力；影響澳大利亞央行和本公司業務的立法、監管 和經濟發展；一般經濟和市場發展和條件；澳大利亞央行和公司運營所依據的不斷演變的法律、監管和税收制度；災難性事件的不可預測性和嚴重性，包括但不限於流行病、恐怖主義行為或戰爭或敵對行動的爆發，以及澳大利亞央行或公司對上述任何因素的 迴應。這些風險，以及與擬議交易相關的其他風險, 將包括在與擬議交易相關的美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和適用的加拿大證券監管機構的S-4表格註冊聲明和聯合委託書/招股説明書中。 雖然此處列出的因素列表以及將在S-4表格註冊聲明中列出的因素列表具有代表性，但任何此類列表都不應被視為對所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。

有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的其他因素的更多信息，請 參考澳大利亞央行和公司各自的定期報告和其他提交給美國證券交易委員會和/或適用的加拿大證券監管機構的文件，包括澳大利亞央行最新的10-Q表格季度報告和10-K表格年度報告 以及公司最新的10-Q表格季度報告和10-K表格年度報告中確定的風險因素。本新聞稿中包含的前瞻性陳述 僅在本新聞稿發佈之日作出。除法律要求外，澳大利亞央行和本公司均無義務更新任何 前瞻性陳述，以反映在作出前瞻性陳述之日之後存在的實際結果、新信息、未來事件、預期變化或其他情況。

沒有要約或懇求

本通訊的目的不是也不應構成購買或出售任何證券的要約或邀請購買或出售任何證券的要約，或徵求任何投票或批准，在任何司法管轄區內也不存在任何在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或獲得資格之前此類要約、徵求或出售將是非法的證券要約、徵求或出售。除非招股説明書符合修訂後的1933年美國證券法第10節的要求，或根據豁免或在不受此類登記要求約束的交易中進行，否則不得提出證券要約 。

重要的附加信息 以及在哪裏可以找到

關於擬議的交易，澳大利亞央行預計將以S-4表格的形式向美國證券交易委員會和適用的加拿大證券監管機構提交一份登記聲明 ，以登記將與擬議的交易相關發行的澳大利亞央行普通股。註冊聲明 將包括一份聯合委託書/招股説明書，該聲明/招股説明書將發送給澳大利亞央行和本公司的股東，請他們批准 他們各自的交易相關提案。澳洲央行及本公司亦可就擬議交易向美國證券交易委員會及/或適用的加拿大證券監管機構提交其他相關文件。本文檔不能替代澳大利亞央行或本公司可能向美國證券交易委員會和/或適用的加拿大證券監管機構提交的委託書/招股説明書或註冊説明書或任何其他文件。建議投資者和證券持有人閲讀S-4表格中的註冊聲明和相關的 聯合委託書/招股説明書，以及對這些文件和任何其他相關文件的任何修改或補充，這些文件和任何其他相關文件將提交給美國證券交易委員會和適用的加拿大證券監管機構 ，或通過引用併入委託書/招股説明書中，如果 可用，請仔細閲讀其全文，因為它們將包含有關澳大利亞央行、公司和擬議交易的重要信息。

投資者和證券持有人可以通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov或澳大利亞央行維護的網站www.sedar.com 或從澳大利亞央行網站Investor.ritchiebros.com或從公司網站Investors.iaai.com免費獲取這些文件的副本(如果有)。澳大利亞央行提交給 美國證券交易委員會和適用的加拿大證券監管機構的文件(如果有)將免費提供，方法是訪問澳大利亞央行網站Investor.ritchiebros.com，標題為Financials/美國證券交易委員會備案，或者通過 電話或郵件將請求發送到澳大利亞央行，地址為9500 Glenlyon Parkway，Burnaby，BC，V5J 0C6，Canada，公司向美國證券交易委員會提交的文件(當 這些文件可用時)將通過訪問公司網站Investors.iaai.com或聯繫公司投資者關係部 Investors@iaai.com免費獲取。

徵集活動的參與者

根據美國證券交易委員會規則，澳洲央行和本公司及其若干董事和高管以及其他管理層成員和員工可被視為參與就擬議交易向澳洲央行和本公司股東徵集委託書的活動。有關澳大利亞央行董事和高管的信息，請參閲澳大利亞央行2022年年度股東大會附表14A上的最終委託書，該聲明於2022年3月15日提交給美國證券交易委員會和適用的加拿大證券監管機構，以及 其當前的某些Form 8-K報告。有關公司董事和高管的信息，請參閲公司於2022年5月2日提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會附表14A的最終委託書，以及公司目前的一些8-K報表。有關可能被視為 委託書徵集參與者的其他信息，以及對他們的直接和間接利益(無論是否持有證券)的描述，將包含在 聯合委託書/招股説明書和其他相關材料中，這些材料將在獲得後提交給美國證券交易委員會和適用的加拿大證券監管機構 。當聯合委託書/招股説明書可用時，投資者應仔細閲讀該聲明/招股説明書，然後再作出任何投票或投資決定。您可以使用上述來源免費從澳大利亞央行或本公司獲得這些文檔的副本。