附件99.1
Primoris Services Corporation公佈2022年第三季度業績
德克薩斯州達拉斯-2022年11月7日-納斯達克服務公司(納斯達克GS:PRIM)(以下簡稱“Primoris”或“公司”)今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度財務業績,並確認了公司的前景。
對於2022年第三季度,Primoris報告了以下重點(1):
● | 收入12.841億美元,同比增長3.709億美元,增幅40.6%,這得益於公用事業和能源/可再生能源部門的強勁增長,其中包括收購PLH的1.557億美元 |
● | 交付淨收益為4300萬美元,或每股稀釋後收益0.80美元,調整後淨收益為6040萬美元,或每股稀釋後收益1.12美元 |
● | 扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的調整後收益(“調整後EBITDA”)為1.09億美元 |
● | 積壓訂單增至創紀錄的55億美元,比2021年第三季度增長99.8%,其中主服務協議(MSA)的積壓訂單為21億美元 |
● | 2022年每股收益(EPS)年度指導範圍更新至2.31美元至2.51美元,以反映與收購PLH相關的遞增折舊、無形資產攤銷以及交易、整合和相關成本 |
● | 調整後每股收益指引區間維持在2.39美元至2.59美元 |
(1) | 請參考“非GAAP計量”和附表1、2和3,瞭解我們的非GAAP財務計量的定義和調整,包括“調整後淨收益”、“調整後每股收益”和“調整後EBITDA”。 |
我們第三季度的業績表明,在執行我們的長期增長戰略方面又邁出了重要的一步。我們連續第二個季度看到創紀錄的收入和積壓,包括我們的公用事業和能源/可再生能源部門的有機收入顯著增長,與前一年相比,我們的積壓幾乎翻了一番,“Primoris首席執行官湯姆·麥考密克説。
8月份完成對PLH的收購也對我們本季度的業績做出了重要貢獻,包括增加了近6億美元的積壓,同時擴大了我們的地理足跡和客户基礎。公用事業部門受益於我們的團隊與客户合作,以緩解通脹的持續影響,導致毛利率比第二季度提高4.3個百分點。我們還通過在新客户和新服務領域增加收入和擴大利潤率,在釋放通信業務潛力方面取得了進一步的進展。在能源/可再生能源領域,我們繼續是該國公用事業規模和分佈式發電太陽能項目的最大和增長最快的承包商之一,並在其他能源相關和民用項目方面處於領先地位。“
隨着我們進入第四季度和2023年,我們對我們的業務前景保持信心,因為我們努力進一步增加我們各個細分市場的積壓項目,併為我們的客户提供優質服務,這將導致可靠和有利可圖的增長。
2022年第三季度業績
截至2022年9月30日的三個月,收入為12.841億美元,與2021年同期相比增加了3.709億美元,增幅為40.6%。這一增長主要是由於能源/可再生能源和公用事業部門在更高的太陽能建築、電力輸送和通信服務方面實現了1.973億美元的有機增長,以及收購PLH和B Comm帶來的約1.736億美元的收入貢獻。截至2022年9月30日的三個月,毛利潤為1.549億美元,比2021年同期增加2750萬美元,增幅21.6%。這一增長主要是由於收入增加和
能源/可再生能源和公用事業業務的有利組合,以及收購PLH和B Comm的約1,600萬美元,部分被管道服務部門的毛利潤下降所抵消。截至2022年9月30日的三個月,毛利潤佔收入的百分比降至12.1%,而2021年同期為14.0%,主要原因是管道服務利潤率下降和通脹。
本新聞稿包括非公認會計準則財務指標。該公司認為,這些措施使投資者、分析師和管理層能夠評估Primoris的業績,不包括管理層認為影響報告期之間經營業績可比性的某些項目的影響。此外,管理層認為,這些措施有助於將公司的經營業績與其競爭對手的經營業績進行比較。請參考“非GAAP計量”和附表1、2和3,瞭解公司的非GAAP財務計量的定義和調整,包括“調整後淨收入”、“調整後每股收益”和“調整後EBITDA”。
2022年第三季度,淨收入為4300萬美元,而上一年為4410萬美元。第三季度調整後的淨收入為6040萬美元,而2021年同期為4850萬美元。稀釋後每股收益(EPS)為0.80美元,而上一年為0.81美元。2022年第三季度調整後每股收益為1.12美元,而2021年第三季度為0.89美元。2022年第三季度調整後的EBITDA為1.09億美元,比2021年同期的9470萬美元增加了1420萬美元,增幅為15.1%。
該公司的三個部門是:公用事業、能源/可再生能源和管道服務。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入和毛利潤如下:
細分市場收入
(單位為千,但不包括%)
(未經審計)
| | 截至9月30日的三個月, | ||||||||
| | 2022 | | 2021 | ||||||
| | | | | 的百分比 | | | | | 的百分比 |
| | | | | 總計 | | | | | 總計 |
細分市場 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 | ||
公用事業 | | $ | 613,008 |
| 47.7% | | $ | 454,654 |
| 49.8% |
能源/可再生能源 | | | 600,444 | | 46.8% | | | 351,026 | | 38.4% |
管道服務 | |
| 70,676 |
| 5.5% | |
| 107,565 |
| 11.8% |
總計 | | $ | 1,284,128 |
| 100.0% | | $ | 913,245 |
| 100.0% |
| | 截至9月30日的9個月, | ||||||||
| | 2022 | | 2021 | ||||||
| | | | | 的百分比 | | | | | 的百分比 |
| | | | | 總計 | | | | | 總計 |
細分市場 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 | ||
公用事業 | | $ | 1,447,857 |
| 46.8% | | $ | 1,215,087 |
| 46.5% |
能源/可再生能源 | | | 1,445,843 | | 46.8% | | | 1,038,900 | | 39.8% |
管道服務 | |
| 197,761 |
| 6.4% | |
| 359,197 |
| 13.7% |
總計 | | $ | 3,091,461 |
| 100.0% | | $ | 2,613,184 |
| 100.0% |
2
分部毛利
(單位為千,但不包括%)
(未經審計)
| | 截至9月30日的三個月, |
| ||||||||
| | 2022 | | 2021 |
| ||||||
|
| | |
| 的百分比 |
| | |
| 的百分比 |
|
| | | | | 細分市場 | | | | | 細分市場 | |
細分市場 | | 毛利 | | 收入 | | 毛利 | | 收入 |
| ||
公用事業 | | $ | 78,046 |
| 12.7% | | $ | 63,715 |
| 14.0% | |
能源/可再生能源 | | | 80,135 | | 13.3% | | | 35,926 | | 10.2% | |
管道服務 | |
| (3,274) |
| (4.6%) | |
| 27,795 |
| 25.8% | |
總計 | | $ | 154,907 |
| 12.1% | | $ | 127,436 |
| 14.0% | |
| | 截至9月30日的9個月, | | ||||||||
| | 2022 | | 2021 | | ||||||
|
| | |
| 的百分比 |
| | |
| 的百分比 |
|
| | | | | 細分市場 | | | | | 細分市場 | |
細分市場 | | 毛利 | | 收入 | | 毛利 | | 收入 | | ||
公用事業 | | $ | 140,755 |
| 9.7% | | $ | 134,280 |
| 11.1% | |
能源/可再生能源 | | | 173,209 | | 12.0% | | | 111,825 | | 10.8% | |
管道服務 | |
| (10,463) |
| (5.3%) | |
| 74,538 |
| 20.8% | |
總計 | | $ | 303,501 |
| 9.8% | | $ | 320,643 |
| 12.3% | |
公用事業部門(“公用事業”):與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的收入增加了1.584億美元,增幅為34.8%,這主要是由於電力輸送和通信市場活動增加帶來的10.3%的有機增長,以及收購PLH和B Comm帶來的1.113億美元收入貢獻。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的毛利潤增加了1430萬美元,增幅為22.5%,這主要是由於收購PLH和B Comm帶來的1000萬美元的增量影響,以及該部門的有機收入增長帶來的430萬美元。在截至2022年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的比例略有下降至12.7%,而2021年同期為14.0%,這主要是由於供應鏈中斷以及勞動力和燃料的通脹壓力導致的成本上升。公用事業部門毛利潤佔收入的百分比從2022年第二季度的8.5%提高到2022年第二季度的8.5%,這是公司採取行動緩解第二季度通脹影響的結果。在截至2022年9月30日的三個月裏,公用事業部門佔公司總收入的46.8%,佔公司毛利潤總額的12.7%。
能源和可再生能源部門(“能源/可再生能源”):與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的收入增加了2.494億美元,增幅為71.1%,這主要是由於太陽能建築相關工作增加98.9%、電力活動增加以及收購PLH帶來的5050萬美元貢獻推動了56.7%的有機增長。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的毛利潤增加了4,420萬美元,增幅為123.1%,這主要是由於太陽能活動增長帶來的收入組合有所改善,以及公共衞生部門貢獻的660萬美元。在截至2022年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的比例增至13.3%,而2021年同期為10.2%,這主要是由於之前提到的利潤率更高的太陽能項目,以及2021年東北地區的一個液化天然氣工廠項目不會再次發生項目影響而導致的成本降低。在截至2022年9月30日的三個月裏,能源/可再生能源部門佔公司總收入的46.8%,佔公司毛利潤總額的13.3%。
管道服務(管道):截至2022年9月30日的三個月,與2021年同期相比,收入減少了3690萬美元,降幅為34.3%。減少的主要原因是2021年管道項目大量完成,以及中游管道項目減少,部分原因是州際管道許可減少,但被PLH提供的1,180萬美元捐款部分抵消。截至2022年9月30日的三個月的毛利潤為負330萬美元,與2021年同期相比減少了3110萬美元,這主要是由於活動減少帶來的收入下降以及與設備和人員相關的成本吸收不足所致。在截至2022年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的比例降至負4.6%,而2021年同期的毛利潤佔收入的比例為25.8%,原因是收入下降和之前提到的未吸收的固定成本的負面影響。管道服務部門佔公司總收入的5.5%,佔公司總收入的負5.3%
3
截至2022年9月30日的三個月的利潤。該公司在2022年第三季度獲得了一個價值超過1.2億美元的管道項目,預計將在2022年第四季度推動管道服務部門的收入和毛利潤改善。
其他財務信息
在截至2022年9月30日的三個月裏,銷售、一般和行政(“SG&A”)支出為7570萬美元,比2021年增加了1400萬美元,增幅為22.7%,這主要是由於收購PLH和B Comm增加了1340萬美元的支出。SG&A費用佔收入的百分比從2021年同期的6.8%下降到5.9%,這主要是由於收入的增長超過了增量SG&A費用的增長。
在截至2022年9月30日的三個月裏,交易和相關成本為1270萬美元,比2021年增加了1230萬美元,主要是由於支付給與2022年收購PLH相關的顧問的專業費用。
截至2022年9月30日的三個月的淨利息支出為1310萬美元,比2021年同期增加840萬美元,主要是由於與收購PLH有關的借款的平均債務餘額增加,以及加權平均利率增加。
該公司在截至2022年9月30日的三個月中記錄的所得税支出為980萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的所得税支出為1670萬美元。截至2022年9月30日的三個月,有效税率為19.6%。所得税支出同比減少的主要原因是估值免税額的發放和公司實際税率的降低。
在截至2022年9月30日的三個月中,該公司的資本支出約為990萬美元,隨着公司轉向更平衡的租賃與自有設備戰略,資本支出在第三季度有所下降。
展望
該公司估計,在截至2022年12月31日的一年中,其每股收益將在2.31美元至2.51美元之間,這反映了它目前對收購PLH所帶來的折舊、無形資產攤銷以及交易、整合成本增加的預期。該公司將把截至2022年12月31日的年度的調整後每股收益估計維持在2.39美元至2.59美元的範圍內。該公司2022年第四季度的目標毛利潤佔收入的百分比按部門劃分如下:公用事業在9%至11%之間;能源/可再生能源在10%至12%之間;管道在低至中個位數百分比範圍內。
該公司的目標是2022年SG&A費用佔收入的百分比在6%的低範圍內。該公司預計2022年全年淨收益的有效税率約為19.0%至20.0%,但可能會因公司經營所在州的組合而異。第四季度的資本支出總額預計在2000萬至3000萬美元之間,其中包括1500萬至2500萬美元的建築設備支出。
以上提供的指導屬於前瞻性陳述,基於當前經濟狀況和估計,公司不包括其他潛在影響,如會計、收購或處置或不尋常項目的變化。有關公司財務展望的補充信息刊登在公司網站www.prim.com的“投資者”欄目中。
積壓
(單位:百萬)
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日的積壓 | |||||||
細分市場 | | 固定積壓 | | MSA積壓工作 | | 總積壓 | |||
公用事業 | | $ | 76 | | $ | 1,813 | | $ | 1,889 |
能源/可再生能源 | | | 2,959 | | | 166 | | | 3,125 |
管道服務 | |
| 378 | |
| 80 | |
| 458 |
總計 | | $ | 3,413 | | $ | 2,059 | | $ | 5,472 |
4
截至2022年9月30日,固定積壓和MSA積壓分別為34億美元和21億美元,同比分別增長166.1%和41.4%。截至2022年第三季度末,總積壓金額為55億美元,比2021年第三季度增長99.8%。MSA積壓代表未來四個季度的估計MSA收入。該公司預計,在接下來的四個季度中,公司將在截至2022年9月30日的總積壓訂單中確認約76%的收入,其中包括約100%的公用事業公司、60%的能源/可再生能源公司和83%的管道公司。
積壓,包括估計的MSA收入,不應被視為未來收入的綜合指標。來自某些項目的收入,如可償還的費用和時間和材料項目,不會通過積壓流動。在任何時候,任何項目都可以在方便客户的情況下取消。
流動性與資本資源
截至2022年9月30日,該公司擁有1.119億美元的無限制現金和現金等價物。該公司在循環信貸安排下有1.5億美元的未償還借款,未償還的商業信用證為4840萬美元,可用借款能力為1.266億美元。
分紅
公司還宣佈,2022年11月3日,董事會宣佈於2022年12月30日向登記在冊的股東支付每股0.06美元的現金股息,2023年1月13日支付。
購股計劃
2021年11月,公司董事會批准了一項2500萬美元的股票購買計劃。2022年2月,公司董事會將這一限額補充到2500萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中,該公司購買和註銷了129,200股普通股,按平均股價20.28美元計算,總計相當於260萬美元。截至2022年9月30日,根據股票購買計劃,我們還有1900萬美元可供購買。購股計劃將於2022年12月31日到期。
電話會議和網絡廣播
正如之前宣佈的那樣,管理層將於2022年11月8日(星期二)上午9:00主持電話會議和網絡直播。美國中部時間(上午10:00)美國東部時間)。總裁兼首席執行官湯姆·麥考密克和執行副總裁總裁兼首席財務官肯·多根將討論公司的業績和業務前景。
投資者和分析師被邀請參加電話會議,電話:1-888-330-3428,國際電話:1-646-960-0679(接入代碼:7581464),或通過因特網www.prim.com.電話會議將在公司網站上重播,或通過電話1-800-770-2030或國際電話1-647-362-9199(接入代碼:7581464)在電話會議結束後7天內重播。
與電話會議配套的演示幻燈片可在公司網站www.prim.com“投資者”欄目中的“活動和演示”部分下載。
非GAAP衡量標準
本新聞稿包含美國公認會計原則(“GAAP”)所不承認的某些財務指標。Primoris使用扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益作為公司經營業績的重要補充指標。該公司認為,這些措施使投資者、分析師和管理層能夠評估Primoris的業績,不包括管理層認為影響報告期之間經營業績可比性的某些項目的影響。此外,管理層認為,這些措施有助於將公司的經營業績與其競爭對手的經營業績進行比較。本新聞稿中介紹的非GAAP措施並不是孤立地考慮,也不是作為根據GAAP準備和提交的財務信息的替代或更好的。此外,Primoris計算這些指標的方法可能與其他公司使用的方法不同,因此,可能無法與其他不使用與Primoris相同方法的公司計算的類似名稱的指標相比較。有關Primoris公司當前和歷史業績的下列非公認會計原則財務指標的核對,請參閲本新聞稿的附表:EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益。
5
關於Primoris
Primoris Services Corporation是一家領先的專業承包商,為美國和加拿大的公用事業、能源/可再生能源和管道服務市場提供關鍵的基礎設施服務。該公司為多元化的藍籌客户羣提供工程、採購、施工和維護服務。對多年主服務協議的關注,以及在利潤率更高、增長更快的市場(如公用事業規模的太陽能設施安裝、可再生燃料、電力輸送系統和通信基礎設施)的擴大,也增加了公司的長期增長潛力。欲瞭解有關Primoris的更多信息,請訪問www.prim.com。
6
前瞻性陳述
本新聞稿包含一些前瞻性陳述,包括公司的展望,這些陳述在作出時反映了公司對未來事件的期望或信念,這些事件涉及風險和不確定因素,包括對公司未來業績的預期或信念。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述,可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”或類似表述來識別。前瞻性表述包括有關經營可能或假定的未來結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管的影響和總體經濟的信息。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些因素可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。實際結果可能會由於許多因素而大不相同,這些因素包括但不限於客户時機、項目持續時間、天氣和總體經濟狀況;客户、項目、合同和業務組合的變化;地區或國家和/或總體經濟狀況和對公司服務的需求;新冠肺炎大流行長期存在的宏觀經濟影響,包括勞動力短缺和供應鏈中斷;價格、波動性以及對石油、天然氣未來價格的預期。, 與天然氣和液化天然氣有關的問題;任何特定季度執行的項目利潤率的變化和變化;提供服務的成本因條件變化而增加;現有協議或合同終止或到期;客户的預算支出模式;公司可能無法轉嫁給客户的通貨膨脹和建築成本的其他增加;固定價格合同的成本或進度超支;具體項目是否有合格勞動力;現有和新協議的保證金要求和保證金的可得性;信用證的需要和可獲得性;支持增長所產生的成本,無論是有機的還是通過收購產生的;合同下的工作的時間和數量;公司經營中遭受的損失;對某些項目前期會計核算的審查結果和會計估計調整的影響;政府調查和/或調查的進展;公司所在行業的激烈競爭;在現有或未來的訴訟或監管程序、爭議解決程序或索賠中未能取得有利結果,包括索賠額外費用;合作伙伴、供應商或分包商未能履行其義務;網絡安全漏洞;未能維護安全的工作場所;與公司無法控制的事件相關的風險或不確定因素,包括惡劣天氣條件、公共衞生危機和流行病(如新冠肺炎)、戰爭或其他武裝衝突(包括俄羅斯入侵烏克蘭), 政治危機或其他災難性事件;客户延遲或拖欠付款;信貸的可用性和信貸安排施加的限制;未能實施戰略和運營舉措;與收購、處置和投資相關的風險或不確定因素;可能的信息技術中斷或無法保護知識產權;公司未能遵守法律;公司獲得適當保險的能力;新的或變化的法律要求,包括與環境、健康和安全事項有關的要求;失去佔公司收入很大一部分的一個或幾個客户;資產減值;以及因無法成功整合收購的業務而產生的風險。除了本新聞稿中包含的信息外,有關這些和其他風險的更多信息,請參見公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”,以及公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件。這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。鑑於這些風險和不確定性,您不應過度依賴前瞻性陳述。Primoris不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,除非適用的證券法可能要求公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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公司聯繫人 |
| |
|
肯·道根 | | 布萊克·霍爾科姆 | |
執行副總裁總裁,首席財務官 | | 投資者關係部總裁副經理 | |
(214) 740-5608 | | (214) 545-6773 | |
郵箱:kdodgen@prim.com | | 郵箱:bholcomb@prim.com | |
7
PRIMORIS服務公司
簡明合併損益表
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
| | 截至三個月 | | 九個月結束 | | ||||||||
| | 9月30日, | | 9月30日, | | ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
收入 | | $ | 1,284,128 | | $ | 913,245 | | $ | 3,091,461 | | $ | 2,613,184 | |
收入成本 | |
| 1,129,221 | |
| 785,809 | |
| 2,787,960 | |
| 2,292,541 | |
毛利 | |
| 154,907 | |
| 127,436 | |
| 303,501 | |
| 320,643 | |
銷售、一般和行政費用 | |
| 75,721 | |
| 61,706 | |
| 190,905 | |
| 172,885 | |
交易及相關成本 | | | 12,706 | |
| 447 | |
| 18,228 | |
| 14,823 | |
出售和回租交易的收益 | | | — | | | — | | | (40,084) | | | — | |
營業收入 | |
| 66,480 | |
| 65,283 | |
| 134,452 | |
| 132,935 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | | | |
淨匯兑損失 | | | (683) | | | — | | | (239) | | | (443) | |
其他收入,淨額 | |
| 128 | |
| 181 | |
| 274 | |
| 555 | |
利息支出,淨額 | |
| (13,075) | |
| (4,698) | |
| (20,656) | |
| (14,154) | |
未計提所得税準備的收入 | |
| 52,850 | |
| 60,766 | |
| 113,831 | |
| 118,893 | |
所得税撥備 | | | (9,810) | | | (16,710) | | | (22,311) | | | (32,694) | |
淨收入 | | | 43,040 | | | 44,056 | | | 91,520 | | | 86,199 | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股普通股股息 | | $ | 0.06 | | $ | 0.06 | | $ | 0.18 | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.81 | | $ | 0.82 | | $ | 1.72 | | $ | 1.65 | |
稀釋 | | $ | 0.80 | | $ | 0.81 | | $ | 1.70 | | $ | 1.63 | |
| | | | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | |
| 53,181 | |
| 53,769 | |
| 53,228 | |
| 52,354 | |
稀釋 | |
| 53,748 | |
| 54,367 | |
| 53,778 | |
| 52,887 | |
8
PRIMORIS服務公司
簡明合併資產負債表
(單位:千)
(未經審計)
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, | | ||
|
| 2022 |
| 2021 |
| ||
| | | | | | | |
資產 | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 111,937 | | $ | 200,512 | |
應收賬款淨額 | |
| 687,884 | |
| 471,656 | |
合同資產 | |
| 645,725 | |
| 423,659 | |
預付費用和其他流動資產 | |
| 216,560 | |
| 86,263 | |
流動資產總額 | |
| 1,662,106 | |
| 1,182,090 | |
財產和設備,淨額 | |
| 508,689 | |
| 433,279 | |
經營性租賃資產 | | | 162,579 | | | 158,609 | |
遞延税項資產 | | | 7,214 | | | 1,307 | |
無形資產,淨額 | |
| 270,349 | |
| 171,320 | |
商譽 | |
| 820,322 | |
| 581,664 | |
其他長期資產 | |
| 23,078 | |
| 15,058 | |
總資產 | | $ | 3,454,337 | | $ | 2,543,327 | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 477,327 | | $ | 273,463 | |
合同責任 | |
| 255,524 | |
| 240,412 | |
應計負債 | |
| 269,494 | |
| 174,821 | |
應付股息 | |
| 3,195 | |
| 3,192 | |
長期債務的當期部分 | |
| 80,094 | |
| 67,230 | |
流動負債總額 | |
| 1,085,634 | |
| 759,118 | |
長期債務,扣除當期部分 | |
| 1,122,064 | |
| 594,232 | |
非流動經營租賃負債,扣除流動部分 | |
| 97,314 | |
| 98,059 | |
遞延税項負債 | |
| 42,314 | |
| 38,510 | |
其他長期負債 | |
| 39,003 | |
| 63,353 | |
總負債 | |
| 2,386,329 | |
| 1,553,272 | |
承付款和或有事項 | | | | | | | |
股東權益 | | | | | | | |
普通股 | |
| 6 | |
| 6 | |
額外實收資本 | |
| 261,816 | |
| 261,918 | |
留存收益 | |
| 809,369 | |
| 727,433 | |
累計其他綜合收益 | | | (3,183) | | | 698 | |
股東權益總額 | |
| 1,068,008 | |
| 990,055 | |
總負債和股東權益 | | $ | 3,454,337 | | $ | 2,543,327 | |
9
PRIMORIS服務公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | 九個月結束 | ||||
| | 9月30日, | ||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 91,520 | | $ | 86,199 |
將淨收入與經營活動提供的(用於)現金淨額進行調整(扣除收購影響): | | | | | | |
折舊及攤銷 | |
| 69,348 | |
| 78,865 |
基於股票的薪酬費用 | |
| 5,748 | |
| 9,146 |
出售財產和設備的收益 | |
| (17,987) | |
| (13,075) |
出售和回租交易的收益 | |
| (40,084) | |
| — |
利率互換未實現收益 | |
| (5,616) | |
| (3,183) |
其他非現金項目 | | | 1,877 | | | 823 |
資產和負債變動情況: | | | | | | |
應收賬款 | |
| (122,867) | |
| (69,659) |
合同資產 | |
| (148,044) | |
| (54,262) |
其他流動資產 | |
| (98,489) | |
| (21,070) |
其他長期資產 | | | 1,975 | | | 477 |
應付帳款 | | | 133,731 | | | 57,698 |
合同責任 | | | (10,364) | | | (67,821) |
經營租賃資產和負債,淨額 | | | (896) | | | (1,388) |
應計負債 | | | 40,016 | | | 21,327 |
其他長期負債 | |
| (1,903) | |
| (8,457) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | |
| (102,035) | |
| 15,620 |
投資活動產生的現金流: | |
| | |
| |
購置財產和設備 | |
| (75,696) | |
| (102,133) |
出售資產所得收益 | |
| 19,237 | |
| 43,488 |
出售和回租交易的收益,扣除相關費用 | | | 49,887 | | | — |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金和限制性現金 | |
| (478,438) | |
| (606,974) |
用於投資活動的現金淨額 | |
| (485,010) | |
| (665,619) |
融資活動的現金流: | |
| | |
| |
循環信貸額度下的借款 | |
| 150,000 | |
| 100,000 |
循環信貸額度付款 | | | — | | | (100,000) |
加拿大信貸安排下的借款 | |
| 19,943 | |
| — |
加拿大信貸安排下的付款 | | | (19,804) | |
| — |
發行長期債券所得收益 | | | 469,531 | | | 461,719 |
償還長期債務 | |
| (77,751) | |
| (96,473) |
發行普通股所得款項 | |
| 596 | |
| 178,707 |
發債成本 | |
| (6,643) | |
| (4,876) |
已支付的股息 | | | (9,583) | |
| (9,334) |
購買普通股 | |
| (5,990) | |
| — |
其他 | |
| (4,947) | |
| (7,038) |
融資活動提供的現金淨額 | | | 515,352 | | | 522,705 |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | | (924) | | | 300 |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | |
| (72,617) | |
| (126,994) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| 205,643 | |
| 330,975 |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 133,026 | | $ | 203,981 |
10
非GAAP衡量標準
附表1
濱海服務公司
非公認會計準則財務指標的對賬
調整後淨收益和調整後每股收益
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
調整後淨收益和調整後每股收益
Primoris將調整後淨收益定義為經某些項目調整的淨收益(虧損),這些項目包括:(1)基於股票的非現金補償支出;(2)交易/整合及相關成本;(3)資產減值費用;(4)公司利率互換的公允價值變動;(5)或有對價負債的公允價值變動;(6)無形資產的攤銷;(7)債務折扣和債務發行成本的攤銷;(8)債務清償損失;(9)遣散費和重組變動;(X)不尋常或非經常性的特定(收益)費用;及(Xi)法定税率變化的影響。該公司將調整後每股收益定義為調整後淨收益除以稀釋後的加權平均流通股。管理層認為,這些調整有助於將公司的經營業績與前幾個時期進行比較。由於調整後淨收益和調整後每股收益的定義排除了一些(但不是全部)影響淨收益和稀釋後每股收益的項目,它們可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。下表列出了最具可比性的GAAP財務指標、淨收益和每股攤薄收益,以及對GAAP和非GAAP財務指標進行協調的信息。
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | ||||||||
| | 2022 | | 2021 | a | 2022 | | 2021 | ||||
報告淨收益(GAAP) | | $ | 43,040 | | $ | 44,056 | | $ | 91,520 | | $ | 86,199 |
基於非現金股票的薪酬 | | | 1,753 | | | 1,661 | | | 5,748 | | | 4,046 |
交易/整合及相關成本(1) | | | 12,706 | | | 447 | | | 18,228 | | | 14,823 |
無形資產攤銷 | | | 6,711 | | | 4,645 | | | 13,784 | | | 13,474 |
債務發行成本攤銷 | | | 422 | | | 283 | | | 988 | | | 850 |
債務清償損失 | | | 759 | | | - | | | 759 | | | - |
利率互換未實現收益 | | | (1,045) | | | (929) | | | (5,616) | | | (3,183) |
出售和回租交易的收益 | | | - | | | - | | | (40,084) | | | - |
調整對所得税的影響 | | | (3,954) | | | (1,679) | | | 1,214 | | | (8,253) |
調整後淨收益 | | $ | 60,392 | | $ | 48,484 | | $ | 86,541 | | $ | 107,956 |
加權平均股份(稀釋後) | | | 53,748 | | | 54,367 | | | 53,778 | | | 52,887 |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.80 | | $ | 0.81 | | $ | 1.70 | | $ | 1.63 |
調整後稀釋後每股收益 | | $ | 1.12 | | $ | 0.89 | | $ | 1.61 | | $ | 2.04 |
(1) | 截至2021年9月30日的9個月期間,包括與收購未來基礎設施控股公司(Future Infrastructure Holdings,LLC)相關的510萬美元股票薪酬支出。 |
11
附表2
濱海服務公司
非公認會計準則財務指標的對賬
EBITDA和調整後的EBITDA
(單位:千)
(未經審計)
EBITDA和調整後的EBITDA
Primoris將EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。經調整EBITDA定義為經調整後的EBITDA,經調整的項目包括:(I)非現金股票為基礎的薪酬開支;(Ii)交易/整合及相關成本;(Iii)資產減值費用;(Iv)遣散費及重組變動;(V)或有對價負債的公允價值變動;及(Vi)不尋常或非經常性的選定(收益)費用。該公司認為,EBITDA和調整後的EBITDA財務指標有助於更全面地瞭解公司管理業務的基本運營措施,評估其與前幾個時期和市場的表現,並建立運營目標。EBITDA和調整後的EBITDA是非公認會計準則的財務計量,不應單獨考慮或作為根據公認會計準則提供的財務信息的替代品。這些非GAAP財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。下表列出了最具可比性的GAAP財務衡量標準、淨收入以及對GAAP和非GAAP財務衡量標準進行協調的信息。
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | ||||||||
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | ||||
報告淨收益(GAAP) | $ | 43,040 | | $ | 44,056 | | $ | 91,520 | | $ | 86,199 |
利息支出,淨額 | | 13,075 | | | 4,698 | | | 20,656 | | | 14,154 |
所得税撥備 | | 9,810 | | | 16,710 | | | 22,311 | | | 32,694 |
折舊及攤銷 | | 28,570 | | | 27,163 | | | 69,348 | | | 78,865 |
EBITDA | | 94,495 | | | 92,627 | | | 203,835 | | | 211,912 |
基於非現金股票的薪酬 | | 1,753 | | | 1,661 | | | 5,748 | | | 4,046 |
交易/整合及相關成本(1) | | 12,706 | | | 447 | | | 18,228 | | | 14,823 |
出售和回租交易的收益 | | - | | | - | | | (40,084) | | | - |
調整後的EBITDA | $ | 108,954 | | $ | 94,735 | | $ | 187,727 | | $ | 230,781 |
(1) | 截至2021年9月30日的9個月期間,包括與收購FIH有關的510萬美元股票補償支出。 |
12
附表3
濱海服務公司
非公認會計準則財務指標的對賬
2022年的預測指導
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
下表列出了截至2022年12月31日的一年的預測GAAP淨收入與調整後淨收入以及每股收益與調整後每股收益的對賬。
| | 估計範圍 | ||||
| | 全年結束 | ||||
| | 2022年12月31日 | ||||
定義淨收入(GAAP) | | $ | 124,100 | | $ | 134,900 |
基於非現金股票的薪酬 | | | 7,400 | | | 7,400 |
無形資產攤銷 | | | 21,800 | | | 21,800 |
債務發行成本攤銷 | | | 2,300 | | | 2,300 |
債務清償損失 | | | 800 | | | 800 |
利率互換未實現收益 | | | (5,600) | | | (5,600) |
交易/整合及相關成本 | | | 19,200 | | | 19,200 |
出售和回租交易的收益 | | | (40,100) | | | (40,100) |
調整對所得税的影響 | | | (1,100) | | | (1,100) |
調整後淨收益 | | $ | 128,800 | | $ | 139,600 |
加權平均股份(稀釋後) | | | 53,800 | | | 53,800 |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.31 | | $ | 2.51 |
調整後稀釋後每股收益 | | $ | 2.39 | | $ | 2.59 |
13