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成熟的一年一成員2022-01-012022-09-300001915657美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-09-300001915657美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-公認會計準則：非指定成員恐龍：FiscalyOfMembers2022-01-012022-09-300001915657美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-公認會計準則：非指定成員恐龍：成熟的一年一成員2022-01-012022-09-300001915657美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-09-300001915657美國-公認會計準則：非指定成員恐龍：FiscalyOfMembers美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-09-300001915657美國-公認會計準則：非指定成員恐龍：成熟的一年一成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-09-300001915657美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-09-30Utr：OZT0001915657美國-公認會計準則：非指定成員恐龍：FiscalyOfMembers美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-09-300001915657美國-公認會計準則：非指定成員恐龍：成熟的一年一成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-09-300001915657美國-公認會計準則：非指定成員Dino：NymexFuturesContractsMembers2022-09-300001915657美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-09-300001915657美國-公認會計準則：非指定成員2022-09-300001915657Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-09-300001915657美國公認會計準則：應計負債成員2022-09-300001915657美國-公認會計準則：遠期合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001915657US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001915657美國-公認會計準則：非指定成員Dino：NymexFuturesContractsMembers2021-12-310001915657美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-12-310001915657美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-12-310001915657美國-公認會計準則：非指定成員2021-12-310001915657Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-310001915657美國公認會計準則：應計負債成員2021-12-310001915657Dino:HollyFrontierShareRepurchaseProgramMember2019-11-300001915657Dino:HollyFrontierShareRepurchaseProgramMember2019-11-302022-09-300001915657恐龍：REHCompanyMemberDino:HollyFrontierShareRepurchaseProgramMember2019-11-302022-09-300001915657Dino：HFSclairShareRepurcheProgram成員2022-09-210001915657Dino:HollyFrontierShareRepurchaseProgramMember2022-09-200001915657Dino：HFSclairShareRepurcheProgram成員2022-09-212022-09-300001915657恐龍：REHCompanyMember2022-01-012022-09-300001915657Dino：HFSclairShareRepurcheProgram成員2022-09-300001915657美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-012022-10-310001915657美國公認會計準則：次要事件成員2022-11-072022-11-070001915657Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-012022-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-012022-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：商品合同成員2022-07-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：商品合同成員2021-07-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2022-07-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-07-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-07-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2022-07-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2021-07-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：商品合同成員2021-01-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-01-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2022-01-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2021-01-012021-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-09-300001915657Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001915657美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-09-300001915657美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001915657Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001915657Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-09-300001915657Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-3100019156572021-02-102021-02-10恐龍：細分市場0001915657恐龍：精煉成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：可再生能源成員2022-07-012022-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：市場營銷成員2022-07-012022-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：潤滑劑和特種產品成員2022-07-012022-09-300001915657恐龍：HEP成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001915657Dino:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2022-07-012022-09-300001915657恐龍：精煉成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：可再生能源成員2021-07-012021-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：潤滑劑和特種產品成員2021-07-012021-09-300001915657恐龍：HEP成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001915657Dino:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2021-07-012021-09-300001915657恐龍：精煉成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：可再生能源成員2022-01-012022-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：市場營銷成員2022-01-012022-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：潤滑劑和特種產品成員2022-01-012022-09-300001915657恐龍：HEP成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001915657Dino:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2022-01-012022-09-300001915657恐龍：精煉成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：可再生能源成員2021-01-012021-09-300001915657美國公認會計準則：運營部門成員恐龍：潤滑劑和特種產品成員2021-01-012021-09-300001915657恐龍：HEP成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001915657Dino:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2021-01-012021-09-30

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

_________________________________________________________________

表格10-Q

_________________________________________________________________

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from __________ to ____________

佣金檔案號001-41325

_________________________________________________________________

高頻辛克萊公司演講

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						87-2092143
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(國際税務局僱主身分證號碼)
2828 N.Harwood，1300套房
達拉斯, 德克薩斯州						75201
(主要執行辦公室地址)						(郵政編碼)

(214) 871-3555

(註冊人的電話號碼，包括區號)

_________________________________________________________________

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股面值0.01美元			恐龍			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

200,730,536普通股於2022年11月4日上市，每股票面價值0.01美元。

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目錄表

高頻辛克萊公司

索引

 

			頁面
前瞻性陳述			3
定義			6
第一部分財務信息
項目1.財務報表
合併資產負債表
2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日			7
合併業務報表(未經審計)
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月			8
綜合全面收益表(未經審計)
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月			9
合併現金流量表(未經審計)
截至2022年和2021年9月30日的9個月			10
合併權益報表(未經審計)
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月			11
合併財務報表附註(未經審計)			13
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			41
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			62
與根據公認會計準則報告的金額的對賬			62
項目4.控制和程序			65
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟			66
第1A項。風險因素			67
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用			68
項目6.展品			69
簽名			71

2

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目錄表

前瞻性陳述

於2022年3月14日(“截止日期”)，HollyFrontier Corporation(“HollyFrontier”)和Holly Energy Partners，L.P.(“HEP”)宣佈成立特拉華州公司HF Sclair Corporation(“HF Sclair”)，作為HollyFrontier和Hep及其附屬公司的新母公司，並分別完成從辛克萊公司(現稱為REH公司，在此稱為“Sclair HoldCo”)對辛克萊石油公司(現稱為辛克萊石油有限責任公司，“辛克萊石油”)和辛克萊運輸公司(“STC”)的收購。於截止日期，根據日期為2021年8月2日的若干業務合併協議(於2022年3月14日修訂的《業務合併協議》)，由HollyFrontier、HF Sclair、HF Sclair的全資附屬公司Hippo Merge Sub，Inc.、Sclair HoldCo及HIPPO Holding LLC(現為Sclair Holding LLC(現稱為Sclair Holding LLC)(辛克萊控股公司(“目標公司”)的全資附屬公司)(A)根據特拉華州一般公司法第251(G)條進行控股公司合併，HollyFrontier與母公司合併附屬公司，HollyFrontier作為HF Sclair的直接全資附屬公司繼續存在(“HFC合併”)，及(B)緊隨HFC合併後，HFC Sclair完成對目標公司的收購，據此Sclair HoldCo將目標公司的所有股權出讓予HF Sculair，以換取HF Sinkair的股份，使目標公司成為HF Sclair的直接全資附屬公司(“HFC交易”)。在HFC合併生效時，HollyFrontier成為HF Sclair的全資子公司, HollyFrontier的所有流通股都自動轉換為HF Sclair的等值對應股票。根據HFC合併，高頻辛克萊根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第12G-3(A)條的規定成為HollyFrontier的繼任者，並取代HollyFrontier成為在紐約證券交易所(NYSE)上市交易的上市公司，交易代碼為“Dino”。

隨着HFC交易的完成，HF Sclair向Sclair HoldCo發行了60,230,036股HF Sclair普通股，每股票面價值0.01美元，相當於HF Sclair預計股本的27%，根據HollyFrontier在2022年3月11日的已發行普通股完全稀釋後的收盤價計算，其價值約為21.49億美元。根據業務合併協議，辛克萊控股公司向高頻辛克萊支付了7750萬美元的現金，包括最後的營運資本調整，這使交易總價值減少到約20.72億美元。在60,230,036股高頻辛克萊普通股中，2,570,000股目前以託管方式持有，以確保辛克萊控股公司根據業務合併協議第6.22條承擔的可再生識別號碼(RIN)信貸義務。此外，於完成日期及緊接HFC交易完成前，HEP完成收購STC，Sclair HoldCo的綜合原油及成品油中游業務，並向Sclair HoldCo發行21,000,000個普通有限合夥人單位及支付現金代價3.29億美元(包括最後營運資金調整)，以換取STC的所有未償還股權(“HEP交易”及連同HFC交易，稱為“Sclair交易”)。在這2100萬個普通有限合夥人單位中，有529萬個單位目前以第三方託管方式持有，以確保辛克萊控股公司根據企業合併協議第6.22節對HF辛克萊承擔RIN信用義務。如果辛克萊控股公司違反了其在商業合併協議下的RINS信用義務，則高頻辛克萊而不是HEP將有權獲得由第三方託管的HEP共同單位。

此處所指的高頻辛克萊、“我們”及“我們”指的是HollyFrontier及其合併子公司，不包括Target Company、STC或其各自的合併子公司(統稱為“被收購的辛克萊業務”)。本文中提及的關於2022年3月14日及之後的時間段的“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”包括被收購的辛克萊公司的業務。除非另有説明，本文件中包含的財務報表均包括高頻辛克萊的財務信息，該財務信息在2022年3月14日至2022年9月30日期間包括HollyFrontier及其合併子公司的合併業務以及被收購的辛克萊業務。

在本文件中，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞僅指高頻辛克萊及其合併子公司或高頻辛克萊或個別子公司，除某些例外情況外，不得指任何其他人。一般而言，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞包括HEP及其子公司作為HF Sclair的合併子公司，除非用於披露HEP與HF Sclair或其其他子公司之間的交易或義務。本文件包含對特定於HEP及其合併子公司的協議的某些披露，不一定代表HF Sclair的義務。在描述協議和交易時，“HEP”是指HEP及其合併子公司。

3

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目錄表

這份Form 10-Q季度報告包含聯邦證券法所指的某些“前瞻性陳述”。除本表格10-Q中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括但不限於第一部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中“經營業績”、“流動性和資本資源”和“風險管理”中的陳述，以及第二部分第一項“法律訴訟”中的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述使用諸如“預期”、“項目”、“將會”、“預期”、“計劃”、“目標”、“預測”、“戰略”、“打算”、“應該”、“將”、“可能”、“相信”、“可能”等詞語，以及關於我們未來業務的計劃和目標的類似表述和陳述。這些陳述是基於管理層的信念和假設，使用目前可獲得的信息和截至本文日期的預期，不是對未來業績的保證，涉及某些風險和不確定因素。除非特別註明，否則所有關於我們對未來經營結果的預期的陳述都是基於對我們現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能向您保證我們的預期將被證明是正確的。因此，實際結果和結果可能與這些陳述中明示、暗示或預測的內容大不相同。任何差異都可能由多種因素造成，包括但不限於：

•我們和HEP成功整合的能力這個與我們現有的業務一起收購辛克萊業務，並完全實現辛克萊交易的預期協同效應或在預期的時間表上實現；

•我們成功地將普吉特灣煉油廠的運營與我們現有的運營相結合的能力；

•原油和成品油的需求和供應，包括關於持續的冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對未來需求的影響的不確定性，以及社會對公司應對氣候變化的越來越高的期望；

•與我們市場上精煉石油產品或潤滑油和特種產品的實際或潛在競爭供應商和運輸商的行動有關的風險和不確定性；

•成品油市場價格與原油市場價格之間的價差；

•限制精煉產品或潤滑油和特種產品運輸的可能性；

•煉油廠運營或管道中效率低下、削減或關閉的可能性，無論是由於勞動力感染或需求減少、事故、意外泄漏或泄漏、計劃外關閉、天氣事件、內亂、資產沒收，以及其他經濟、外交、立法或政治事件或發展、恐怖主義、網絡攻擊或影響我們的運營、生產設施、機械、管道和其他物流資產、設備或信息系統的其他災難或中斷，或我們的供應商、客户或第三方提供商的任何前述行為，以及因以下原因而導致的任何潛在資產減值，或者沒有為此類行為提供足夠的保險，或沒有從此類行為中獲得保險賠償；

•當前和/或未來政府和環境法規和政策的影響，包括當前和/或未來為應對新冠肺炎大流行而限制各種商業和經濟活動以及提高利率的影響；

•我們融資的可獲得性和成本；

•我們的資本投資和營銷策略的有效性；

•我們和HEP在執行和完善建設項目方面的效率，包括我們按時並在資金指導範圍內完成已宣佈的資本項目的能力；

•我們和HEP及時獲得或維護許可證的能力，包括運營或資本項目所需的許可證；

•我們有能力以可接受的條件收購精煉或潤滑油產品業務或管道和碼頭業務，並整合任何現有或未來收購的業務；

•恐怖分子或網絡攻擊的可能性以及任何此類攻擊的後果；

•全球敵對行動的影響和持續時間的不確定性，包括俄羅斯-烏克蘭戰爭，以及任何可能擾亂原油供應和我們精煉產品市場的相關軍事行動，並造成金融市場的不穩定，可能限制我們籌集資金的能力；

•總體經濟狀況，包括美國經濟復甦的時間、速度和程度的不確定性；

•新冠肺炎疫情、通貨膨脹和勞動力成本造成的長期經濟放緩，可能導致商譽減值和/或長期資產減值；以及

•在我們和HEP提交給證券交易委員會的文件中不時詳細説明的其他財務、運營和法律風險和不確定性。

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目錄表

本10-Q表格中列出了識別可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素的警告性陳述，包括但不限於上述前瞻性陳述。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，您應牢記HollyFrontier公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中第1A項“風險因素”項下的風險因素和其他警示性陳述，並結合本Form 10-Q中在“展望”和“流動性和資本資源”標題下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的討論。本10-Q表格中包含的所有前瞻性陳述以及可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有後續書面或口頭前瞻性陳述均明確地完整地包含在這些警告性聲明中。前瞻性表述僅在作出之日發表，除法律要求外，我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性表述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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目錄表

定義

在本報告中，下列術語具有以下具體含義：

“Bpd“指每歷日原油或石油產品的桶數。

“BPSD“指每天的原油或石油產品的桶數(24小時內的桶容量)。

“基礎油是一種潤滑劑級油，最初是通過精煉原油或通過化學合成生產的，用於生產潤滑油產品，如潤滑脂、發動機油和金屬加工液。

“黑蠟原油是一種在猶他州東部的猶他州盆地生產的低硫、低重力原油，具有某些特徵，需要特定的設施來運輸、儲存和提煉成運輸燃料。

“裂解意味着將更大、更重、更復雜的碳氫化合物分子分解成更簡單、更輕的分子的過程。

“原油蒸餾指從液體原油中蒸餾蒸汽的過程，通常通過加熱，並在略高於大氣壓的情況下將蒸汽冷凝，使其變回液體，以便提純、分離或形成所需的產品。

“催化裂化“或稱流體催化裂化，是指在相對較高的温度下，使用循環牀催化劑將大的複雜碳氫化合物分子分解成更小的更有用的分子的煉油過程。

“液化石油氣“指液化石油氣。

“潤滑劑” or “潤滑油指一種溶劑中性石蠟產品，用於商業重型發動機油、乘用車油和工業專用產品，如熱傳遞、金屬加工、橡膠和其他一般工藝油。

“MMBtu“指一百萬英熱單位。

“機架背面代表我們的潤滑油和特種產品業務中需要將原料加工成基礎油的那部分。

“機架前向代表我們潤滑油和特種產品業務的一部分，這些業務包括將基礎油加工成成品潤滑油以及包裝、分銷和向客户銷售。

“煉油廠毛利率“是指平均淨銷售價格與每桶銷售平均成本之間的差額。這不包括相關的折舊和攤銷成本。

“可再生柴油“是指從植物油或動物脂肪等可再生原料中提取的柴油，它通過各種工藝生產，最常見的是通過加氫處理，在催化劑存在的情況下，在温度和壓力下使原料與氫氣反應。

“RIN”指可再生標識號碼，指的是根據環境保護局的可再生燃料標準(RFS)法規分配給可再生燃料生產產生的信用的序列號，該法規要求將可再生燃料混合到國家的燃料供應中。煉油商可以購買這些可轉讓的信用來代替混合，以遵守規定。

“含硫原油指含硫量按重量計超過0.4%的原油，而低硫原油“指含硫量等於或少於0.4%重量百分比的原油。

“真空蒸餾指從液體原油中蒸餾蒸汽的過程，通常通過加熱，並在常壓下將蒸汽冷凝，將其轉變為液體，以便提純、分離或形成所需的產品。

“白油”是一種極其純淨、高度精煉的石油產品，具有從製藥到化粧品的廣泛應用。

“WTI” 意為西德克薩斯中質原油，是用作石油定價的通用基準的一種原油等級。WTI是一種低硫原油，密度相對較低。

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目錄表

第一部分財務信息

項目1.財務報表

高頻辛克萊公司

合併資產負債表

(單位：千，共享數據除外)

						9月30日， 2022						2021年12月31日
						(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物(HEP：$15,551及$14,381，分別)						$	1,447,359					$	234,444
應收賬款：產品、運輸及其他(HEP：$14,828及$12,745，分別)						1,742,907						1,130,485
原油轉售						63,039						111,403
						1,805,946						1,241,888
庫存：原油和成品油						3,077,652						1,879,131
材料、用品和其他(HEP：$1,345及$1,070，分別)						359,500						242,997
						3,437,152						2,122,128
應收所得税						30,873						97,382
提前還款和其他(HEP：$2,759及$5,381，分別)						106,136						66,612
流動資產總額						6,827,466						3,762,454
物業、廠房和設備，按成本價計算(HEP：$2,182,763和 $2,037,527，分別)						10,061,476						8,448,207
減去累計折舊(HEP: $(741,614) and $(682,143)，分別)						(3,328,444)						(3,033,353)
						6,733,032						5,414,854
經營性租賃使用權資產(HEP：$67,235及$69,134，分別)						358,337						396,191
其他資產：週轉成本						361,652						397,385
商譽(HEP：$411,231及$312,873，分別)						2,968,711						2,293,044
無形資產和其他(HEP：$358,895及$214,436，分別)						977,087						652,685
						4,307,450						3,343,114
總資產						$	18,226,285					$	12,916,613
負債和權益
流動負債：
應付帳款(HEP：$26,977及$28,954，分別)						$	2,415,332					$	1,613,484
應付所得税						183,433						25,156
經營租賃負債(HEP：$4,165及$3,710，分別)						110,165						110,606
應計負債(HEP：$32,011及$18,479，分別)						533,361						316,218
流動負債總額						3,242,291						2,065,464
長期債務(HEP：$1,593,797及$1,333,049，分別)						3,334,200						3,072,737
非流動經營租賃負債(HEP：$63,528及$65,799，分別)						263,447						308,747
遞延所得税(HEP：$386及$396，分別)						1,228,855						837,401
其他長期負債(HEP：$51,151及$43,033，分別)						378,967						337,799
股本：
高頻辛克萊股東權益：
優先股，$1.00面值-5,000,000授權股份；無已發佈						—						—
普通股$.01面值-320,000,000授權股份；223,231,546和256,046,051分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行的股票						2,232						2,560
額外資本						6,498,093						4,220,075
留存收益						3,623,721						4,413,836
累計其他綜合收益(虧損)						(36,348)						2,671
以庫房形式持有的普通股，按成本價-21,555,009和93,044,605分別截至2022年9月30日和2021年12月31日的股票						(1,072,417)						(2,951,257)
高頻辛克萊股東權益總額						9,015,281						5,687,885
非控股權益						763,244						606,580
總股本						9,778,525						6,294,465
負債和權益總額						$	18,226,285					$	12,916,613

括號中的金額表示截至2022年9月30日和2021年12月31日的Holly Energy Partners，L.P.(“HEP”)的資產和負債餘額。HEP是一個可變利益實體。

請參閲隨附的説明。

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目錄表

高頻辛克萊公司

合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

						截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
						2022						2021						2022						2021
銷售和其他收入						$	10,599,002					$	4,685,059					$	29,219,912					$	12,766,475
運營成本和支出：
產品銷售成本(不包括折舊和攤銷)：
產品銷售成本(不包括成本較低或市場庫存估值調整)						8,375,253						3,822,858						23,457,180						10,608,892
成本較低或市場庫存估值調整						16,847						—						42,839						(318,862)
						8,392,100						3,822,858						23,500,019						10,290,030
營業費用(不包括折舊和攤銷)						604,591						352,520						1,688,152						1,086,620
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)						102,677						91,056						323,974						250,785
折舊及攤銷						171,973						121,220						480,618						369,341
總運營成本和費用						9,271,341						4,387,654						25,992,763						11,996,776
營業收入						1,327,661						297,405						3,227,149						769,699
其他收入(支出)：
權益法投資的收益(虧損)						(16,334)						3,689						(7,261)						8,875
利息收入						9,821						1,018						12,662						3,078
利息支出						(44,830)						(26,892)						(118,650)						(94,220)
關税結算收益						—						—						—						51,500
外幣交易損益						1,544						(3,492)						778						(4,226)
出售資產及其他收益						2,130						85,779						8,345						95,596
						(47,669)						60,102						(104,126)						60,603
所得税前收入						1,279,992						357,507						3,123,023						830,302
所得税費用(福利)：
當前						294,548						(12,784)						683,647						(10,794)
延期						7,305						67,550						23,028						160,738
						301,853						54,766						706,675						149,944
淨收入						978,139						302,741						2,416,348						680,358
可歸因於非控股權益的淨收入減少						23,734						21,954						80,707						82,504
可歸因於高頻辛克萊股東的淨收入						$	954,405					$	280,787					$	2,335,641					$	597,854
每股收益：
基本信息						$	4.45					$	1.71					$	11.35					$	3.63
稀釋						$	4.45					$	1.71					$	11.35					$	3.63
已發行普通股的平均數量：
基本信息						212,388						162,551						203,610						162,518
稀釋						212,388						162,551						203,610						162,518

請參閲隨附的説明。

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目錄表

高頻辛克萊公司

綜合全面收益表

(未經審計)

(單位：千)

 

						截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
						2022						2021						2022						2021
淨收入						$	978,139					$	302,741					$	2,416,348					$	680,358
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整						(30,977)						(6,636)						(47,142)						(10,411)
對衝工具：
現金流量套期保值工具公允價值變動						—						1,012						(4,962)						(17,030)
現金流量套期保值工具結算時淨收益的重新分類調整						—						(52)						5,288						18,772
套期保值工具未實現淨收益						—						960						326						1,742
養卹金和其他退休後福利義務：
養老金計劃收益重新歸類為淨收入						(43)						(101)						(133)						(306)
退休後醫療保健計劃收益重新歸類為淨收益						(870)						(838)						(2,610)						(2,513)
退休恢復計劃虧損重新分類為淨收益						9						9						27						27
養卹金和其他退休後福利債務的淨變化						(904)						(930)						(2,716)						(2,792)
其他所得税前綜合虧損						(31,881)						(6,606)						(49,532)						(11,461)
所得税優惠						(6,742)						(1,413)						(10,513)						(2,459)
其他綜合損失						(25,139)						(5,193)						(39,019)						(9,002)
綜合收益總額						953,000						297,548						2,377,329						671,356
減少綜合收益中的非控制性權益						23,734						21,954						80,707						82,504
可歸屬於高頻辛克萊股東的全面收益						$	929,266					$	275,594					$	2,296,622					$	588,852

請參閲隨附的説明。

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目錄表

高頻辛克萊公司

合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)

						截至9月30日的9個月，
						2022						2021
經營活動的現金流：
淨收入						$	2,416,348					$	680,358
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷						480,618						369,341
成本較低或市場庫存估值調整						42,839						(318,862)
權益法投資收益，包括分配						22,084						—
出售資產的收益						(2,958)						(89,831)
遞延所得税						23,028						160,738
基於股權的薪酬費用						20,940						29,663
公允價值變動-衍生工具						(41,829)						(19,483)
流動資產(增加)減少：
應收賬款						(117,883)						(220,645)
盤存						(477,863)						(399,630)
應收所得税						65,286						(7,336)
提前還款和其他						(2,879)						10,369
流動負債增加(減少)：
應付帳款						182,218						438,541
應付所得税						156,849						18,164
應計負債						148,524						215,817
週轉支出						(97,820)						(116,646)
其他，淨額						44,707						(11,064)
經營活動提供的淨現金						2,862,209						739,494
投資活動產生的現金流：
物業、廠房和設備的增建						(386,249)						(471,412)
物業、廠房和設備的增建--HEP						(31,194)						(76,933)
收購，扣除收購現金後的淨額						(251,448)						—
出售資產所得收益						3,341						106,352
HEP對奧薩奇管道有限責任公司的投資						(5,000)						—
權益法投資超過權益收益的分配						4,724						3,517
用於投資活動的現金淨額						(665,826)						(438,476)
融資活動的現金流：
信貸協議下的借款						460,000						210,500
信貸協議項下的償還						(594,000)						(283,500)
發行優先債券所得款項--HEP						400,000						—
購買庫存股						(977,020)						(613)
分紅						(175,432)						(57,663)
對非控股權益的分配						(70,365)						(57,217)
非控制性權益的貢獻						—						21,285
融資租賃的付款						(8,658)						(2,047)
遞延融資成本						(9,269)						(14,500)
其他，淨額						(734)						(414)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(975,478)						(184,169)
匯率對現金流的影響						(7,990)						(3,605)
現金和現金等價物：
期間增加(減少)						1,212,915						113,244
期初						234,444						1,368,318
期末						$	1,447,359					$	1,481,562
補充披露現金流量信息：
在此期間收到的現金(已支付)：
利息						$	(91,373)					$	(87,229)
所得税，淨額						$	(462,218)					$	20,959
應計和未付資本支出增加(減少)						$	(39,624)					$	4,339

請參閲隨附的説明。

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高頻辛克萊公司

合併權益表

(未經審計)

(除每股數據外，以千計)

			截至2022年9月30日的三個月
			普通股												額外資本						留存收益						累計其他綜合損失						庫存股												非控制性權益						總計 權益
			股票						金額																								股票						金額
2022年6月30日的餘額			223,231						$	2,232					$	6,496,299					$	2,754,590					$	(11,209)					2,723						$	(132,200)					$	765,198					$	9,874,910
淨收入			—						—						—						954,405						—						—						—						23,734						978,139
股息(美元)0.40宣佈每股普通股)			—						—						—						(85,274)						—						—						—						—						(85,274)
其他綜合虧損，税後淨額			—						—						—						—						(25,139)						—						—						—						(25,139)
根據激勵性薪酬計劃發行普通股			—						—						(4,000)						—						—						(79)						4,000						—						—
基於股權的薪酬			—						—						5,794						—						—						—						—						264						6,058
購買庫存股			—						—						—						—						—						18,911						(944,217)						—						(944,217)
對非控股權益的分配			—						—						—						—						—						—						—						(25,465)						(25,465)
購買可再生能源單位作為股權贈與			—						—						—						—						—						—						—						(487)						(487)
2022年9月30日的餘額			223,231						$	2,232					$	6,498,093					$	3,623,721					$	(36,348)					21,555						$	(1,072,417)					$	763,244					$	9,778,525

			截至2021年9月30日的三個月
			普通股												額外資本						留存收益						累計其他綜合收益						庫存股												非控制性權益						總計 權益
			股票						金額																								股票						金額
2021年6月30日的餘額			256,046						$	2,560					$	4,225,032					$	4,172,560					$	9,653					93,562						$	(2,966,430)					$	596,869					$	6,040,244
淨收入			—						—						—						280,787						—						—						—						21,954						302,741
其他綜合虧損，税後淨額			—						—						—						—						(5,193)						—						—						—						(5,193)
根據激勵性薪酬計劃發行普通股			—						—						(402)						—						—						(13)						402						—						—
基於股權的薪酬			—						—						7,874						—						—						—						—						647						8,521
購買庫存股			—						—						—						—						—						5						(122)						—						(122)
非控制性權益的貢獻			—						—						—						—						—						—						—						2,358						2,358
對非控股權益的分配			—						—						—						—						—						—						—						(19,029)						(19,029)
其他			—						—						—						19						—						—						—						—						19
2021年9月30日的餘額			256,046						$	2,560					$	4,232,504					$	4,453,366					$	4,460					93,554						$	(2,966,150)					$	602,799					$	6,329,539

11

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			截至2022年9月30日的9個月
			普通股												額外資本						留存收益						累計其他綜合損失						庫存股												非控制性權益						總計 權益
			股票						金額																								股票						金額
2021年12月31日的餘額			256,046						$	2,560					$	4,220,075					$	4,413,836					$	2,671					93,045						$	(2,951,257)					$	606,580					$	6,294,465
淨收入			—						—						—						2,335,641						—						—						—						80,707						2,416,348
股息(美元)0.80宣佈每股普通股)			—						—						—						(175,432)						—						—						—						—						(175,432)
其他綜合虧損，税後淨額			—						—						—						—						(39,019)						—						—						—						(39,019)
為HFC交易發行普通股			60,230						602						2,148,406						—						—						—						—						—						2,149,008
根據激勵性薪酬計劃發行普通股			—						—						(4,606)						—						—						(98)						4,606						—						—
基於權益的薪酬			—						—						19,436						—						—						—						—						1,504						20,940
購買庫存股			—						—						—						—						—						21,653						(1,077,020)						—						(1,077,020)
庫存股報廢			(93,045)						(930)						—						(2,950,324)						—						(93,045)						2,951,254						—						—
對非控股股東的分配			—						—						—						—						—						—						—						(70,365)						(70,365)
購買醫保單位以取得有限制的撥款			—						—						—						—						—						—						—						(564)						(564)
HEP公用事業單位發行應佔權益，税後淨額			—						—						95,047						—						—						—						—						223,392						318,439
收購聯合國志願人員組織的剩餘權益			—						—						19,735						—						—						—						—						(78,010)						(58,275)
2022年9月30日的餘額			223,231						$	2,232					$	6,498,093					$	3,623,721					$	(36,348)					21,555						$	(1,072,417)					$	763,244					$	9,778,525

			截至2021年9月30日的9個月
			普通股												額外資本						留存收益						累計其他綜合收益						庫存股												非控制性權益						總計 權益
			股票						金額																								股票						金額
2020年12月31日餘額			256,046						$	2,560					$	4,207,672					$	3,913,179					$	13,462					93,632						$	(2,968,512)					$	553,842					$	5,722,203
淨收入			—						—						—						597,854						—						—						—						82,504						680,358
股息(美元)0.35宣佈每股普通股)			—						—						—						(57,663)						—						—						—						—						(57,663)
其他綜合虧損，税後淨額			—						—						—						—						(9,002)						—						—						—						(9,002)
根據激勵性薪酬計劃發行普通股			—						—						(2,975)						—						—						(97)						2,975						—						—
基於股權的薪酬			—						—						27,807						—						—						—						—						1,856						29,663
購買庫存股			—						—						—						—						—						19						(613)						—						(613)
非控制性權益的貢獻			—						—						—						—						—						—						—						21,884						21,884
對非控股權益的分配			—						—						—						—						—						—						—						(57,217)						(57,217)
購買可再生能源單位作為股權贈與			—						—						—						—						—						—						—						(70)						(70)
其他			—						—						—						(4)						—						—						—						—						(4)
2021年9月30日的餘額			256,046						$	2,560					$	4,232,504					$	4,453,366					$	4,460					93,554						$	(2,966,150)					$	602,799					$	6,329,539

請參閲隨附的説明。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)

注1：業務説明及財務報表列報

於2022年3月14日(“截止日期”)，HollyFrontier Corporation(“HollyFrontier”)和Holly Energy Partners，L.P.(“HEP”)宣佈成立特拉華州公司HF Sclair Corporation(“HF Sclair”)，作為HollyFrontier和Hep及其附屬公司的新母公司，並分別完成從辛克萊公司(現稱為REH公司，在此稱為“Sclair HoldCo”)對辛克萊石油公司(現稱為辛克萊石油有限責任公司，“辛克萊石油”)和辛克萊運輸公司(“STC”)的收購。於截止日期，根據日期為2021年8月2日的若干業務合併協議(於2022年3月14日修訂的《業務合併協議》)，由HollyFrontier、HF Sclair、HF Sclair的全資附屬公司Hippo Merge Sub，Inc.、Sclair HoldCo及HIPPO Holding LLC(現為Sclair Holding LLC(現稱為Sclair Holding LLC)(辛克萊控股公司(“目標公司”)的全資附屬公司)根據特拉華州一般公司法第251(G)條，HollyFrontier與母公司合併子公司合併，HollyFrontier作為HF Sclair的直接全資附屬公司繼續存在(“HFC合併”)；及(B)緊隨HFC合併後，HFC HoldCo將目標公司的所有股權出讓給HF Sclair，以換取60,230,036收購HF Sclair普通股，令Target Company成為HF Sclair的直接全資附屬公司(“HFC交易”)。在HFC合併生效時，HollyFrontier成為HF Sclair的全資子公司，HollyFrontier的所有流通股自動轉換為HF Sclair的等值對應股份。根據HFC合併，高頻辛克萊根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第12G-3(A)條的規定成為HollyFrontier的繼任者，並取代HollyFrontier成為在紐約證券交易所(NYSE)上市交易的上市公司，交易代碼為“Dino”。

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註2“收購”和附註3“Holly Energy Partners”。

此處所指的高頻辛克萊“我們”、“我們”、“我們”及“我們”指的是HollyFrontier及其合併子公司，不包括Target Company、STC或其各自的合併子公司(統稱為“收購的辛克萊業務”)。本文所指的高頻辛克萊“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”指的是從2022年3月14日起及之後的時間段，包括被收購的辛克萊公司的業務。除非另有説明，否則本文中包含的財務報表包括HF Sclair的財務信息，該財務信息在2022年3月14日至2022年9月30日期間包括HollyFrontier和被收購的Sclair業務的合併業務。

在這些財務報表中，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞僅指高頻辛克萊及其合併子公司或高頻辛克萊或個別子公司，不指任何其他人，但某些例外情況除外。一般而言，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞包括HEP及其子公司作為HF Sclair的合併子公司，除非用於披露HEP與HF Sclair或其其他子公司之間的交易或義務。這些財務報表包含對特定於HEP及其合併子公司的協議的某些披露，並不一定代表HF Sclair的義務。在描述協議和交易時，“HEP”是指HEP及其合併子公司。

我們是一家獨立的能源公司，生產和銷售高價值的輕質產品，如汽油、柴油、噴氣燃料、可再生柴油和其他特種產品。我們擁有和運營位於堪薩斯州、俄克拉何馬州、新墨西哥州、懷俄明州、華盛頓州和猶他州的煉油廠，並主要在美國西南部、延伸到太平洋西北部的落基山脈和其他鄰近的平原州銷售我們的精煉產品。我們為1300多個辛克萊品牌加油站提供高質量燃料，並在全國另外300多個地點授權使用辛克萊品牌。此外，我們的子公司在美國、加拿大和荷蘭生產和銷售基礎油和其他專業潤滑油，並向80多個國家出口產品。通過我們的子公司，我們在懷俄明州的兩家工廠和新墨西哥州的工廠生產可再生柴油。在2022年9月30日，我們擁有一家47%有限合夥人權益及HEP(可變權益實體)的非經濟普通合夥人權益(“VIE”)。HEP擁有和運營物流資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油罐、裝載架設施和煉油廠加工單元，主要支持我們在美國中大陸、西南部和落基山脈地理區域的煉油和營銷業務。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

2021年5月4日，HollyFrontier的全資子公司HollyFrontier Puget Sound Refining LLC(現稱為HF Sclair Puget Sound Refining LLC)與Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司(以下簡稱殼牌)簽訂了一份買賣協議，收購殼牌的Puget Sound煉油廠及相關資產，包括現場熱電聯產設施和相關物流資產。收購於2021年11月1日完成。

2021年4月27日，我們的全資子公司7037619加拿大公司在安大略省密西索加簽訂了一份房地產銷售合同，基本對價為#美元。98.8百萬，或加元125百萬美元。這筆交易於2021年9月15日完成，我們通過出售資產獲得了總計1美元的收益。86.0截至2021年9月30日的三個月，這筆收入在我們的綜合經營報表中確認為“出售資產和其他收益”。

2021年第一季度，我們啟動了潤滑油和特種產品部門的重組。作為這次重組的結果，我們記錄了$7.8截至2021年9月30日的9個月的員工遣散費為100萬美元，在我們的潤滑油和特種產品部門主要確認為銷售、一般和管理費用。

2020年第三季度，我們永久停止了懷俄明州夏延煉油廠(“夏延煉油廠”)的煉油業務，隨後開始將夏延煉油廠的某些資產轉換為可再生柴油生產。關於夏延煉油廠停止煉油作業，我們確認了#美元。1.5截至2022年9月30日的9個月的退役費用為100萬美元，6.7百萬美元和美元23.1截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。我們還確認了$0.2百萬美元和美元0.9截至2021年9月30日的三個月和九個月的員工遣散費分別為100萬美元。這些費用都在我們公司和其他部門的運營費用中確認。

我們未經審計就編制了這些合併財務報表。管理層認為，這些綜合財務報表包括根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定，公平呈現我們截至2022年9月30日的綜合財務狀況、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合運營結果、全面收益和權益表以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的綜合現金流量所需的所有正常經常性調整。雖然美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的若干附註及其他資料已被精簡或遺漏，但吾等相信該等綜合財務報表所披露的資料足以令所呈報的資料不具誤導性。這些合併財務報表應與已提交給美國證券交易委員會的HollyFrontier截至2021年12月31日的10-K表格年度報告一併閲讀。

從2022年3月14日開始，我們的業務運營反映了收購的辛克萊業務(見附註2)。我們截至2022年9月30日的9個月的經營業績並不一定表明截至2022年12月31日的年度將實現的經營業績。

應收賬款：我們的應收賬款主要由客户應付的款項組成，這些款項主要來自精煉產品和可再生柴油的銷售。信貸是根據我們對客户財務狀況的評估而發放的，在某些情況下需要抵押品，如信用證或擔保。我們根據我們的歷史損失經驗以及來自當前經濟狀況的預期信貸損失和管理層對未來經濟狀況的預期，為預期的信貸損失撥備。當一筆賬款被認為無法收回時，信貸損失計入預期信貸損失準備。我們對預期信貸損失的準備金是$。7.52022年9月30日的百萬美元和3.72021年12月31日為100萬人。

庫存：與本公司煉油業務相關的庫存按成本較低者列報，對原油及未完成和成品精煉產品或市場採用後進先出(“LIFO”)方法。與我們的可再生能源業務相關的庫存以成本中的較低者為準，使用後進先出法計算原料和未完成和已完成的可再生產品或市場。在價格迅速下降的時期，後進先出庫存可能不得不減記為市場價值，因為在以前的時期，後進先出層的成本較高。此外，後進先出盤存法的使用可能會導致在庫存量下降的年份增加或減少銷售成本，因為銷售成本與以前期間產生的後進先出庫存成本一起計入。根據後進先出法，在每年年底根據當時的庫存水平對庫存進行實際估值。因此，中期後進先出計算基於管理層對預期年末庫存水平的估計，並以最終的年終後進先出庫存估值為準。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

我們的加拿大石油潤滑油和Sonneborn業務的庫存採用先進先出(“FIFO”)方法，即可變現淨值，以成本較低者為準。

由工藝化學品、材料、維護用品和RIN組成的庫存以加權平均成本或可變現淨值中的較低者列報。

租約：在開始時，我們確定一項安排是租約還是包含租約。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債代表我們在租賃安排下的付款義務。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們使用我們的估計增量借款利率(“IBR”)來確定租賃付款的現值，因為我們的大多數租賃不包含隱含利率。我們的IBR代表我們在抵押基礎上借入的利率，相當於在類似經濟環境下類似期限內的租賃付款。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。

經營租賃計入綜合資產負債表中的“經營租賃使用權資產”以及流動和非流動“經營租賃負債”。融資租賃計入綜合資產負債表中的“物業、廠房及設備按成本計”、“應計負債”及“其他長期負債”。

我們的租賃期限包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長租約的選擇權。租期不超過12個月的租約不會記錄在我們的資產負債表上。對於某些設備租賃，我們對運營租賃的ROU資產和負債採用投資組合方法。此外，作為承租人，我們將可識別的非租賃組成部分分開，並將它們排除在確定租賃付款義務的淨現值之外。此外，住房和環境部作為出租人，沒有在租賃部分佔主導地位的合同中分離非租賃(服務)部分。HEP將這些組合組件視為租賃。

商譽：截至2022年9月30日，我們的商譽餘額為$3.010億美元，商譽分配給我們的煉油、可再生能源、營銷、潤滑油和特種產品以及HEP部門。在2022年間，我們確認了677.2作為辛克萊交易的初步商譽(定義見附註2)，其中#美元98.4百萬與HEP有關。由於外幣換算調整的影響，我們商譽的賬面價值可能會在不同時期波動。商譽是指被收購實體的成本超過被收購資產和承擔的負債的公允價值。商譽不需攤銷，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值，則商譽每年或更頻繁地進行測試。我們的商譽減值測試首先需要進行定量評估或可選的定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們根據定性因素確定報告單位的賬面價值比其公允價值更有可能大於其公允價值，則進行量化測試，估計相關報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則該報告單位的商譽減值，我們以報告單位賬面金額超過相關公允價值計量商譽減值。

我們進行了截至2022年7月1日的年度商譽減值測試，並確定沒有可歸因於我們的報告單位的商譽減值。

收入確認：精煉產品的收入，包括品牌燃料銷售和可再生柴油銷售，以及多餘的原油銷售在交付時確認(通過管道、油箱或機架)，客户獲得對此類庫存的控制，這通常是所有權轉移和向客户開具賬單的時候。報告的所有收入包括運輸和裝卸成本，但不包括向客户收取的任何税費。發生的運輸和搬運成本被報告為銷售產品的成本。

我們的潤滑油和特種產品業務與營銷者和分銷商簽訂了銷售協議，為回購以前出售給他們的產品提供了一定的退貨權利或條款。根據這些協議，收入和收入成本將被推遲，直到產品出售給最終客户。我們的潤滑油和特種產品業務也有協議，規定了在未來日期交付產品的義務，這些產品的對價已經收到並記錄為遞延收入。這筆收入在產品交付給客户時確認。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

HEP在產品通過其管道和終端運輸以及提供其他服務時確認收入。此外，HEP有一些吞吐量協議，其中規定了最低數量要求，根據該協議，HEP在客户發貨低於其合同要求的情況下，向客户收取最低發貨量的費用。如果沒有未來的績效義務，HEP將這些不足的付款確認為收入。在某些此類吞吐量協議中，客户可在以後使用此類差額賬單，以抵扣在其各自的合同差額補充期內超過其最低水平的未來批量發貨量。這些金額代表履行未來服務的義務，這些服務最初可能被遞延，後來根據估計的未來發貨水平確認為收入，包括客户在合同缺口補充期結束前使用此類金額的可能性。當HEP根據客户行使的權利模式預計將來不需要履行這些履約義務時，HEP將這些差額付款的服務部分確認為收入。我們與客户簽訂的合同中的付款條款符合行業標準，通常在發票開出之日起30天內支付。

外幣折算：以外幣記錄的資產和負債使用截至資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和費用賬户按所列期間的加權平均匯率折算。外幣折算調整計入累計其他全面收入的一部分。

我們發行了公司間票據，為我們的某些外國業務提供資金。將公司間融資額轉換為職能貨幣所產生的重新計量調整在合併業務表中作為其他收入(費用)的組成部分記錄為損益。這樣的調整不會記錄到潤滑油和特種產品部門的運營中，而會記錄到公司和其他部門。有關我們的細分市場的其他信息，請參見附註15。

所得税：所得税準備金包括財務和税務方面的臨時收入差異造成的遞延税款，採用負債法核算所得税。負債法要求税率變化對遞延所得税的影響反映在税率變化頒佈的期間。負債法還要求遞延税項資產減去估值免税額，除非資產變現的可能性更大。我們對全球無形低税收入在發生期間的美國税收進行核算。

與所得税有關的潛在利息和罰金在所得税費用中確認。我們相信，我們在所得税申報表上採取和將要採取的所得税立場得到了適當的支持，基於對許多因素的評估，包括過去的經驗和對適用於每一事項事實的税法的解釋，我們的應計税項對於所有開放年度是足夠的。

在截至2022年9月30日的9個月中，我們記錄的所得税支出為$706.7百萬美元，而不是美元149.9在截至2021年9月30日的9個月中，這一增長主要是由於截至2022年9月30日的9個月的税前收入比2021年同期有所增加。我們的實際税率是22.6%和18.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為2%。實際税率的增加主要是由於税前業績與非控股權益應佔收益之間的關係，而非控制權益不包括在收入中以供納税之用。截至2022年9月30日的9個月，美國聯邦法定税率和實際税率的差異主要是由於這一時期税前收入增加導致的州税收增加。

庫存回購義務： 我們定期進入同方買賣交易，在此交易中，我們出售某些精煉產品庫存，然後回購庫存，以便於向某些地點送貨。這種賣出/買入交易被記為庫存回購債務，根據該債務，根據初始出售收到的收益被確認為庫存回購債務，隨後在回購庫存時將其沖銷。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，我們收到了$31.8百萬美元和美元32.7分別為100萬美元，隨後償還了$32.2百萬美元和美元34.1根據這些賣出/買入交易，分別為100萬美元。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

注2：收購

2022年3月14日，根據業務合併協議，高頻辛克萊完成了對目標公司的收購，完成了(A)HFC合併及(B)緊隨HFC合併後的收購，據此，辛克萊控股公司將目標公司的所有股權貢獻給高頻辛克萊，以換取高頻辛克萊的股份，從而使目標公司成為高頻辛克萊的直接全資子公司。

關於HFC交易的結束，HF Sclair發佈了60,230,036高頻辛克萊普通股，面值$0.01每股，賣給辛克萊控股公司，代表27HF Sclair的形式權益的%，價值約為#美元2,149基於HollyFrontier已發行普通股的完全稀釋股份和2022年3月11日的收盤價。根據企業合併協議，辛克萊控股公司賺得一美元77.5向HF Sclair支付100萬現金，包括最終營運資本調整，使交易總價值減少至約#美元2,072百萬美元。中的60,230,036高頻辛克萊普通股，2,570,000股票目前以託管形式持有，以確保辛克萊控股公司根據企業合併協議第6.22條承擔的可再生識別號碼(RIN)信貸義務。此外，在完成HFC交易的前一天，HEP完成了對Sclair HoldCo的綜合原油和成品油中游業務STC的收購，併發布了21,000,000普通有限合夥人單位和支付現金對價#美元329.0100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，其中21,000,000普通有限合夥人單位，5,290,000這些單位目前由第三方託管，以確保辛克萊控股公司根據商業合併協議第6.22節對HF辛克萊承擔RIN信用義務。如果辛克萊控股公司違反了其在商業合併協議下的RINS信用義務，則高頻辛克萊而不是HEP將有權獲得由第三方託管的HEP共同單位。

截止日期，HollyFrontier的高級管理團隊將繼續運營合併後的公司。根據高頻辛克萊、辛克萊控股公司和辛克萊控股公司的股東(連同辛克萊控股公司及其各自允許的受讓人，即“辛克萊各方”)之間的某些股東協議(“股東協議”)，辛克萊控股公司被授予提名權，並已被提名，二在截止日期前向我們的董事會提交董事名單。辛克萊控股公司的股東還同意對發行給辛克萊控股公司股東的高頻辛克萊普通股實行某些慣常的鎖定、投票和停頓限制，以及慣常的註冊權。HF Sclair總部設在德克薩斯州達拉斯，在猶他州鹽湖城設有綜合業務辦事處。

根據業務合併協議的條款，高頻辛克萊收購了辛克萊控股公司的煉油、品牌營銷、可再生能源和中游業務。品牌營銷業務為超過50%的客户提供優質燃料1,300辛克萊品牌電臺和許可使用辛克萊品牌超過300在全美各地開設更多分店。可再生能源業務包括運營位於懷俄明州辛克萊的可再生柴油部門。煉油業務包括位於懷俄明州卡斯珀和懷俄明州辛克萊的兩家落基山脈煉油廠。根據出資協議的條款(定義見附註3)，HEP收購了STC、Sclair HoldCo的綜合原油和成品油管道和終端資產，包括大約1,200支持辛克萊煉油廠和第三方的綜合原油和成品油管道長達數英里，八產品終端和二簡陋的碼頭，大約有4.5百萬桶的運營儲油庫。此外，HEP還收購了STC在三家管道合資企業中的權益，這些合資企業用於原油收集和產品開採，包括：鞍扣管道III、LLC(25.06%的非經營性權益)；先鋒管道(49.995%的未運營權益)；以及聯合國開發計劃署管道(25%的非經營性權益尚未由合生元擁有，導致合生元管道有限公司(“合生元”)成為合生元的全資附屬公司。將被收購的辛克萊業務加入HollyFrontier業務，創建了一個合併後的公司，規模更大，多元化能力更強，預計將通過擴大的煉油和可再生能源業務推動增長。此外，HFC交易為我們的業務增加了一個整合的品牌批發分銷網絡。

辛克萊交易採用收購會計方法作為一項業務合併入賬，收購資產及負債分別於收購日期按生效日期的公允價值入賬，超額代價記為商譽。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

下表列出了2022年3月14日收購的資產和承擔的負債的購買對價和初步購買價格分配：

購買對價(千元，每股除外)
已發行的高頻辛克萊普通股						60,230
HFC普通股每股收盤價(1)						$	35.68
以高頻辛克萊普通股支付的購買對價						2,149,008
向辛克萊發行的HEP普通股						21,000
HEP普通股每股收盤價(2)						$	16.62
以HEP公共單位支付的購買對價						349,020
總股本對價						2,498,028
HEP支付的現金代價						328,955
HFC收到的現金對價						(77,507)
總現金對價						251,448
購買總對價						$	2,749,476

(1)基於HollyFrontier在2022年3月11日的收盤價。

(2)基於HEP在2022年3月11日的收盤單價。

						(單位：千)
收購的資產
應收賬款						$	460,391
庫存：原油和成品油						889,340
庫存：材料、用品和其他						33,172
物業、廠房及設備						1,286,656
經營性租賃使用權資產						4,585
其他資產：無形資產和其他						487,368
收購的總資產						$	3,161,512
承擔的負債
應付帳款						$	580,040
經營租賃負債						1,030
應計負債						84,298
非流動經營租賃負債						3,554
遞延所得税						353,813
其他長期負債						66,526
承擔的總負債						$	1,089,261
取得的淨資產						$	2,072,251
商譽						$	677,225

初步購進價格分配導致確認#美元。677.2百萬美元的商譽，其中98.4百萬與HEP有關。已確認商譽主要歸因於營運及行政協同效應，以及因資產及負債的估計公允價值與該等資產及負債的計税基準之間的差額而產生的遞延税項淨負債。此次收購為我們的股東帶來了長期因素的定性假設，包括規模和多樣化的擴大，預計將通過擴大煉油和可再生能源業務推動增長，以及增加一個整合的品牌批發分銷網絡。這種商譽不能在所得税中扣除。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

不動產、廠房和設備的公允價值是根據成本法和市場法相結合得出的。成本法中的關鍵假設包括通過評估最近公佈的數據來確定重置成本，並根據物理劣化、功能和經濟過時調整重置成本。我們使用市場方法，通過分析最近出售或提供的可比物業來衡量某些資產的價值。

原油和成品油庫存的公允價值是以收購日的市場價格為基礎的。

無形資產包括辛克萊商號、燃料協議和客户關係，總價值為213.1百萬美元，以直線方式在一系列四至二十年句號。無形資產採用收益法進行估值。

權益法投資的公允價值總計為#美元。234.3並基於包括貼現現金流和指導上市公司方法在內的估值方法的組合。

應計負債包括#美元70.62級投入，其中包括截至截止日期的2022年債務，這些債務是根據生效日的RIN市場價格進行估值的。Sclair HoldCo在財務上負責在關閉前的所有期間履行RIN的信貸義務。這筆應收賬款總額為$。68.4根據生效日期RIN的市場價格對其進行估值。

上文討論的所有其他公允價值均基於市場上無法觀察到的重大投入，因此代表第三級計量。

由於其短期性質，所有其他應收賬款和應付賬款的公允價值與其賬面價值相等。

這些公允價值估計是初步的，因此，一旦我們獲得所有需要的信息並最終確定我們的估值，收購資產和承擔的負債的最終公允價值以及由此對我們財務狀況的影響可能會發生變化。

我們的綜合財務和經營業績反映了從2022年3月14日開始收購的辛克萊業務。截至2022年9月30日的三個月，我們的運營業績包括收入和運營收入1,837.6百萬美元和美元371.2百萬美元，營業收入和運營收入分別為4,271.1百萬美元和美元728.42022年3月14日至2022年9月30日期間，分別與收購的辛克萊業務運營相關的100萬歐元。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們產生了10.7百萬美元和美元48.1百萬美元的增量直接收購和整合成本，主要與法律、諮詢和其他專業費用有關，並在我們的運營報表中作為銷售、一般和行政費用列報。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計的預計合併簡明財務數據，摘自我們的歷史財務報表，使辛克萊交易生效，就像它們發生在2021年1月1日一樣。以下資料反映基於現有資料及吾等認為合理的某些假設所作的預計調整，包括在辛克萊交易中收購的公允價值物業、廠房及設備的折舊，以及預計預計調整的税務影響。

此外，預計收益包括某些非經常性費用，其中大部分包括與財務顧問、法律顧問和專業會計服務有關的交易成本。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

業務的預計結果不包括辛克萊交易可能產生的任何成本節約或其他協同效應。預計合併的簡明財務數據僅用於比較目的，不一定表明如果辛克萊交易發生在2021年1月1日可能發生的結果，也不打算作為對未來結果的預測。

												截至三個月 9月30日，						九個月結束 9月30日，
												2021						2022						2021
												(單位：千)
銷售和其他收入												$	5,956,946					$	30,225,411					$	16,045,652
可歸因於高頻辛克萊股東的淨收入												$	400,118					$	2,265,579					$	732,158

注3：Holly Energy Partners

HEP是一家公開控股的大型有限責任合夥企業，擁有和/或運營物流資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油罐、裝載機架設施和煉油廠加工單元，主要支持我們在美國中部大陸、西南部和落基山脈地區的煉油和營銷業務，以及其他第三方煉油廠。此外，截至2022年9月30日，HEP擁有50擁有從俄克拉荷馬州庫欣到堪薩斯州埃爾多拉多的管道(“奧薩奇管道”)；擁有從懷俄明州拉勒米堡到懷俄明州夏延市的管道(統稱為“夏延管道”)；以及庫欣連接管道和終端有限責任公司(“庫欣連接”)，擁有俄克拉荷馬州庫欣的一個原油儲存終端和從俄克拉荷馬州庫欣到我們的塔爾薩西部和塔爾薩東部設施的管道(統稱為“塔爾薩煉油廠”)各公司的%所有權權益；以及25.06擁有一條從波德河盆地到懷俄明州卡斯珀的220英里原油管道(“鞍扣管道”)的所有者--鞍扣管道III，LLC的%所有權權益；49.995先鋒投資公司擁有從懷俄明州辛克萊到猶他州北鹽湖城碼頭的一條310英里長的管道(“先鋒管道”)。

在2022年9月30日，我們擁有一家47%有限合夥人權益及HEP的非經濟普通合夥人權益。作為HEP的普通合夥人，我們唯一有能力指導對HEP的財務業績影響最大的活動，因此，作為HEP的主要受益人，我們鞏固了HEP。

HEP通過對通過其管道運輸石油產品和原油收取關税，通過對成品油和其他碳氫化合物的終端收取費用，以及通過在其儲油罐和碼頭儲存和提供其他服務來賺取收入。根據我們與HEP簽訂的長期運輸協議(下文進一步討論)，我們計算了80佔HEP截至2022年9月30日的九個月總收入的百分比。我們不會通過任何流動資金安排和/或債務擔保向HEP提供財務或股權支持。

根據其優先擔保循環信貸協議和優先票據，HEP有未償債務。HEP的債權人對我們的資產沒有追索權。此外，我們的債權人對HEP及其合併子公司的資產沒有追索權。關於HEP的債務義務的説明，見附註10。

HEP存在與其運營相關的風險。如果HEP的主要客户終止合同或在較長一段時間內無法達到預期的發貨量或吞吐量水平，收入將會減少，如果找不到新客户，HEP可能會遭受重大損失。在HEP發生虧損的情況下，我們的經營結果將反映HEP的虧損，扣除公司間的抵銷，在我們當時對HEP的所有權權益的範圍內。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

庫欣連接合資企業

2019年10月，HEP的全資子公司Hep Csing LLC和Plains All American Pipeline，L.P.的全資子公司Plains Marketing，L.P.成立了一家各佔50%股權的合資企業庫欣連接，目的是(I)開發、建造、擁有和運營一個新的160,000連接俄克拉荷馬州庫欣原油樞紐和我們塔爾薩煉油廠的每日公共運輸原油管道(“庫欣連接管道”)，以及(Ii)擁有和運營1.5俄克拉荷馬州庫欣的百萬桶原油存儲(庫欣連接終端)。庫欣連接終端從2020年4月開始全面投入使用，庫欣連接管道在2021年第三季度投入使用。雙方已經簽訂了長期商業協議，以支持庫欣互聯互通資產。

庫欣連接與HEP的一家關聯公司簽訂了一份合同，以管理庫欣連接管道的運營，並與Plains的一家關聯公司簽訂了一份合同，以管理庫欣連接終端的運營。庫欣互聯互通的總投資將在合作伙伴之間按比例分攤。然而，任何超出預算超過預算的庫欣連接管道建設成本由HEP獨自負責10%。HEP在由Plains和庫欣連接管道建設成本貢獻的庫欣連接終端成本中的份額約為#美元73百萬美元。

庫欣連接及其兩家子公司庫欣連接管道和庫欣連接終端都是VIE，因為它們沒有足夠的風險股本，在沒有額外財務支持的情況下為其活動提供資金。HEP是其中兩個實體的主要受益者，因為HEP建設和運營庫欣連接管道，HEP有更多能力指導對庫欣連接和庫欣連接管道財務表現影響最大的活動。因此，HEP整合了這兩個實體。HEP不是庫欣連接終端的主要受益人，HEP使用權益會計方法對其進行核算。

收購辛克萊運輸公司

2021年8月2日，HEP、辛克萊控股公司和辛克萊控股公司的全資子公司STC簽訂了一項出資協議(經2022年3月14日修訂的《出資協議》)，該協議於2022年3月14日結束。根據出資協議，HEP收購了STC的所有未償還股權，以換取21,000,000新發行的HEP普通有限合夥人單位，價值約$349.0百萬美元，基於HEP的未償還完全稀釋普通有限合夥人單位和HEP在2022年3月11日的收盤價，現金對價相當於$329.0百萬美元，包括根據出資協議進行的最後週轉資本調整，交易總價值為#美元678.0百萬美元。

由於本次普通股發行和由此產生的HEP所有權變更，我們調整了HEP非控股股東應佔的額外資本和股權，以在其單位持有人之間重新分配HEP的股權。

作為HEP收購STC的一部分，HEP收購了25.0%的未運營權益尚未由HEP擁有，因此，擁有一條從猶他州伍茲克羅斯到內華達州拉斯維加斯的管道和相關產品終端的NEV成為HEP的全資子公司。

HEP現有的高級管理團隊將繼續運營HEP。根據HEP、Holly Logistic Services，L.L.C.、Navajo Pipeline Co.，L.P.和辛克萊各方之間達成的某些單位持有人協議(“單位持有人協議”)，辛克萊控股公司被授予提名一家董事進入HEP董事會的權利，並已於截止日期提名了一家HEP董事會成員。辛克萊控股公司的股東還同意將向辛克萊控股公司的股東發行的HEP普通有限合夥人單位的某些慣常鎖定限制和註冊權。HEP將繼續被命名為Holly Energy Partners，L.P.

在完成辛克萊交易的同時，HEP和HollyFrontier修訂了某些公司間協議，包括總吞吐量協議，以將HEP根據貢獻協議收購的某些資產納入該等協議的範圍。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

運輸協議

HEP根據長期管道、碼頭和油罐吞吐量協議以及即將到期的煉油廠加工收費協議為我們的煉油廠提供服務M 2022至H 2037。根據這些協議，我們向HEP支付費用，以運輸、儲存和處理HEP的管道、碼頭、油罐、裝載機架設施和煉油廠加工裝置上的成品油、原油和原料的吞吐量，這導致每年向HEP支付的最低金額。根據這些協議，商定的關税税率將於7月1日進行年度關税税率調整，調整幅度基於生產者價格指數或聯邦能源管理委員會指數的百分比變化。截至2022年9月30日，這些協議要求向高等教育支付最低年化付款第P頁，共$445.9百萬.

我們與HEP的交易以及根據我們與HEP的運輸協議支付的費用將被取消，並且不會影響我們的合併財務報表。

出租人會計

我們的綜合經營報表反映了HEP為出租人與第三方簽訂的合同所確認的租賃收入。

確認的租賃收入如下：

						截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
						2022						2021						2022						2021
						(單位：千)
經營租賃收入						$	3,373					$	3,539					$	10,530					$	11,717
銷售型租賃利息收入						$	628					$	636					$	1,889					$	1,912
與變動租賃付款有關的租賃收入不計入銷售型應收租賃的計量						$	659					$	648					$	1,728					$	1,505

注4：收入

幾乎所有創收活動都與根據與客户簽訂的合同以市價(可變對價)出售精煉產品和過剩原油庫存有關。此外，根據與第三方簽訂的石油產品和原油管道運輸、加工、儲存和終止協議，我們有可歸因於HEP物流服務的收入。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

按分類分列的收入如下：

						截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
						2022						2021						2022						2021
						(單位：千)
按類型劃分的收入
成品油收入
運輸燃料 (1)						$	7,087,662					$	3,428,501					$	20,172,623					$	9,224,169
特種潤滑油產品(2)						728,938						618,310						2,159,078						1,704,930
瀝青、燃料油等產品(3)						503,686						260,788						1,481,413						641,117
成品油總收入						8,320,286						4,307,599						23,813,114						11,570,216
超額原油收入(4)						661,818						343,500						1,916,289						1,089,075
可再生柴油收入(5)						254,952						—						399,204						—
運輸和物流服務						26,133						25,459						79,310						77,809
營銷收入(6)						1,266,681						—						2,880,024						—
其他收入(7)						69,132						8,501						131,971						29,375
總銷售額和其他收入						$	10,599,002					$	4,685,059					$	29,219,912					$	12,766,475

						截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
						2022						2021						2022						2021
						(單位：千)
按市場劃分的成品油收入
美國
中大陸						$	3,782,723					$	2,467,792					$	10,837,845					$	6,470,231
西南						1,350,230						923,319						3,877,579						2,632,833
落基山脈						2,561,803						414,334						7,226,552						1,025,389
東北方向						264,703						221,488						782,562						593,741
加拿大						275,432						199,924						819,865						595,208
歐洲、亞洲和拉丁美洲						85,395						80,742						268,711						252,814
成品油總收入						$	8,320,286					$	4,307,599					$	23,813,114					$	11,570,216

(1)運輸燃料的收入來自我們煉油部門對汽油、柴油和噴氣燃料的批發營銷。

(2)特種潤滑油產品包括基礎油、蠟、成品潤滑油和其他特種油。

(3)瀝青、燃料油和其他產品的收入包括我們的煉油、潤滑油和特種產品部門的收入為#美元。416.2百萬美元和美元87.5截至2022年9月30日的三個月分別為百萬美元1,227.2百萬美元和美元254.2截至2022年9月30日的9個月分別為百萬美元213.7百萬美元和美元47.1截至2021年9月30日的三個月分別為百萬美元496.9百萬美元和美元144.2在截至2021年9月30日的9個月中，

(4)超額原油收入是指購買的原油庫存的銷售有時超過了我們煉油廠的供應需求。

(5)可再生柴油收入可歸因於我們的可再生能源部門。

(6)營銷收入主要包括品牌汽油和柴油。

(7)其他收入主要來自我們的煉油部門。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

我們的綜合資產負債表反映了與合同負債相關的未賺取收入，這些收入可歸因於HEP的第三方運輸協議和我們SonneBorn業務的生產協議下的未來服務義務s. 下表所示在此期間我們的合同責任發生了變化G截至2022年和2021年9月30日的9個月。

												截至9月30日的9個月，
																		2022						2021
																		(單位：千)
1月1日的餘額																		$	9,278					$	6,738
增加																		24,110						24,745
確認為收入																		(23,181)						(22,224)
9月30日的餘額																		$	10,207					$	9,259

截至2022年9月30日，我們與客户簽訂了長期合同，規定到2025年按市場價格按比例銷售汽油、柴油、潤滑油和特種產品的最低數量。未來價格會受到市場波動的影響，因此，我們選擇豁免，以排除會計準則編纂606-10-50-14A項下這些合同下的可變對價。根據我們與客户簽訂的長期產品銷售合同，預計的最低銷售總量(未來業績義務)如下，其中包括我們在收購收購的辛克萊業務時承擔的品牌銷售量：

						2022年剩餘時間						2023						2024						此後						總計
						(單位：千)
成品油銷售量(桶)						10,303						32,409						26,187						47,187						116,086

此外，HEP與第三方客户簽訂了長期合同，規定了通過其管道和碼頭運輸的最低產品數量，這些產品將在2025年前實現固定的最低年收入。截至2022年9月30日，可歸因於HEP第三方合同的年度最低收入如下：

						2022年剩餘時間						2023						2024						此後						總計
						(單位：千)
HEP合同最低收入						$	2,827					$	11,017					$	11,017					$	3,017					$	27,878

注5：公允價值計量

我們的金融工具按公允價值按經常性基礎計量，包括衍生工具以及RIN應收賬款和信貸債務。

公允價值計量是使用投入(市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，包括關於風險的假設)得出的。GAAP將公允價值計量中使用的投入分為三大類，如下：

•(第一級)相同資產或負債的活躍市場報價。

•(2)除第1級所列報價外的可觀察投入，如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀察市場數據證實的類似資產和負債的報價。

•(3)市場活動很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括涉及大量不可觀察到的投入的估值技術。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

2022年9月30日和2021年12月31日的衍生工具、RIN應收賬款和信用債務賬面金額如下：

												按投入水平列出的公允價值
						賬面金額						1級						2級						3級
						(單位：千)
2022年9月30日
資產：
紐約商品交易所期貨合約						$	9,082					$	9,082					$	—					$	—
商品遠期合約						190						—						190						—
應收RIN(1)						81,232						—						81,232						—
外幣遠期合約						33,454						—						33,454						—
總資產						$	123,958					$	9,082					$	114,876					$	—
負債：
商品遠期合約						$	90					$	—					$	90					$	—
RIN的信貸義務(1)						81,232						—						81,232						—
總負債						$	81,322					$	—					$	81,322					$	—

												按投入水平列出的公允價值
						賬面金額						1級						2級						3級
						(單位：千)
2021年12月31日
資產：
商品遠期合約						$	286					$	—					$	286					$	—
外幣遠期合約						6,177						—						6,177						—
總資產						$	6,463					$	—					$	6,463					$	—
負債：
紐約商品交易所期貨合約						$	1,269					$	1,269					$	—					$	—
商品遠期合約						566						—						566						—
RIN的信貸義務(2)						9,429						—						9,429						—
總負債						$	11,264					$	1,269					$	9,995					$	—

(1)辛克萊控股公司對辛克萊交易結束前所有期間的RIN信用義務的履行負有財務責任。有關辛克萊交易中承擔的RIN信貸義務的更多信息，請參見附註2。

(2)代表我們在2021年12月31日沒有足夠數量滿足我們環境保護局(EPA)監管混合要求的RIN信用的義務。

1級儀器

我們的NYMEX期貨合約是交易所交易的，並按公允價值使用報價市場價格進行計量和記錄，這是一種一級投入。

二級儀器

由遠期買賣合約及外幣遠期合約組成的衍生工具採用第2級投入按公允價值計量及記錄。遠期買賣合約的公允價值按遠期商品報價計算。外幣遠期合約的公允價值基於第三方提供的價值，該價值是使用類似類型工具的市場報價得出的，這是一種二級投入。應收RIN和RIN信用債務根據當前市場RIN價格進行估值。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

注6：每股收益

每股基本收益的計算方法是，根據參與證券在收益中所佔的份額除以已發行普通股的平均股數，計算出可歸因於高頻辛克萊股東的淨收入。稀釋後每股收益包括因某些基於股份的獎勵而增加的股份。以下是對可歸因於HF Sclair股東的淨收入的基本計算和稀釋每股計算的分母的核對：

						截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
						2022						2021						2022						2021
						(單位為千，每股數據除外)
可歸因於高頻辛克萊股東的淨收入						$	954,405					$	280,787					$	2,335,641					$	597,854
參與證券在收益中的份額(1)						8,939						3,553						24,023						7,888
普通股應佔淨收益						$	945,466					$	277,234					$	2,311,618					$	589,966
已發行普通股平均股數						212,388						162,551						203,610						162,518
假設稀釋的普通股平均流通股數量						212,388						162,551						203,610						162,518
基本每股收益						$	4.45					$	1.71					$	11.35					$	3.63
稀釋後每股收益						$	4.45					$	1.71					$	11.35					$	3.63

(1)以高頻辛克萊普通股結算的非既得性限制性股票單位獎勵和未歸屬績效股票單位代表參與證券，因為它們與高頻辛克萊公司的普通股股東一起參與不可沒收的紅利或分配。參與收益代表高頻辛克萊公司可歸因於參與證券的分配和未分配收益。未分配的限制性股票單位獎勵和業績份額單位不參與未分配的淨虧損，因為它們在合同上沒有義務這樣做。

注7：基於股票的薪酬

與辛克萊交易相關，我們根據HollyFrontier現有的股票薪酬計劃承擔了HollyFrontier的所有義務，該計劃包括高頻辛克萊公司2007年長期激勵薪酬計劃(以前稱為HollyFrontier Corporation長期激勵薪酬計劃，“2007計劃”)和高頻辛克萊公司修訂和重訂的2020年長期激勵計劃(以前稱為HollyFrontier Corporation 2020長期激勵計劃，“2020計劃”)。根據2007年計劃，獎勵不再發放，但仍未結清。2007年計劃以前規定，2020年計劃規定授予非限制性和限制性股票、限制性股票單位、其他基於股票的獎勵、股票期權、績效獎勵、替代獎勵、現金獎勵和股票增值權。限制性股票單位獎勵通常在一段時間內授予一至三年。在歸屬後，對受限股票單位的限制失效，屆時它們將轉換為普通股或現金。業績份額單位通常在一段時間內授予三年並在滿足一定的財務和業績標準時以股票或現金支付。最終發行的股票數量或為績效股票單位支付的現金數量可以在以下範圍內零至200目標獎勵金額的百分比。未歸屬的限制性股票單位和績效股份單位的持有人有權獲得分紅。我們還有一個股票薪酬延期計劃，允許非僱員董事推遲根據我們的基於股份的薪酬計劃授予的既得股票的結算。

這些計劃的補償費用為#美元。8.2百萬美元和美元9.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和25.6百萬美元和美元32.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。

此外，HEP還為Holly Logistic Services，L.L.C.的非員工董事以及某些高管和員工維持基於股權的薪酬計劃。HEP的股權薪酬計劃的薪酬成本為#美元0.3百萬美元和美元0.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和1.5百萬美元和美元1.9分別為2022年9月30日和2021年9月30日的9個月。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

截至2022年9月30日的9個月內，限制性股票單位和業績股單位活動摘要如下：

						限售股單位						績效份額單位
在2022年1月1日未償還						1,604,540						864,626
授與(1)						102,062						7,335
既得						(109,720)						(25,733)
被沒收						(180,972)						(155,632)
在2022年9月30日未償還						1,415,910						690,596
(1)加權平均授權日單位公允價值						$	48.60					$	38.50

注8：盤存

庫存由以下組成部分組成：

						9月30日， 2022						2021年12月31日
						(單位：千)
原油						$	866,995					$	630,873
其他原材料和未完成產品(1)						830,489						530,067
成品(2)						1,431,746						726,930
成本或市場儲備的較低者						(51,578)						(8,739)
加工化學品(3)						50,280						43,025
維修和保養用品及其他(4)						309,220						199,972
總庫存						$	3,437,152					$	2,122,128

(1)除原油外，其他原材料和未完成產品包括原料和混合原料。

(2)成品包括汽油、噴氣燃料、柴油、可再生柴油、潤滑油、瀝青、液化石油氣和殘渣燃料。

(3)工藝化學品包括添加劑和其他化學品。

(4)包括RIN。

我們的可再生能源庫存按後進先出成本或市場中較低者估值，反映出估值儲備為#美元。51.6百萬美元和美元8.7分別為2022年9月30日和2021年12月31日。新的市場儲備為#美元51.6截至2022年9月30日的100萬美元是基於當時的市場狀況和價格。成本或市場儲備的較低者變化的影響是銷售產品的成本增加了總計#美元。16.8百萬美元和美元42.8截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

截至2022年9月30日，我們煉油庫存的後進先出價值等於成本。在截至2021年9月30日的9個月中，我們記錄的產品銷售成本下降了$318.9由於當時我們的煉油廠庫存記錄的成本或市場儲備較低的變化的影響，本公司的成本或市場儲備較低。

注9：環境

如果環境成本與過去運營造成的現有狀況有關，並且不會對當前或未來的收入產生貢獻，則將環境成本計入運營費用。我們在不同地點對環境問題進行持續調查，並定期評估我們記錄的與此類問題有關的環境義務(如果有的話)。當現場恢復和環境補救、清理和其他義務是已知的或被認為是可能的並且可以合理地估計時，就記錄負債。此類估計數未打折，需要對所需補救和清理活動的費用、時間範圍和範圍作出判斷，並根據目前掌握的信息進行定期調整。通過保險、賠償安排或其他來源收回的環境成本包括在其他資產中，只要這種收回被認為是可能的。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

我們產生了1美元的費用1.3百萬美元和美元0.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和4.1百萬美元和美元2.5在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，分別為環境補救義務提供了100萬美元。我們綜合資產負債表中反映的應計環境負債為#美元。165.4百萬美元和美元117.2分別於2022年9月30日和2021年12月31日，其中143.1百萬美元和美元99.1100萬美元分別被歸類為其他長期負債。這些應計費用包括預計在較長時期內發生的補救和監測費用。辛克萊交易中承擔的應計環境負債為#美元。50.7在收購之日為百萬美元。當正在進行的調查的結果為人所知，被認為是可能的，並且可以合理估計時，估計的負債在未來可能會增加。

注10：債務

高頻辛克萊信貸協議

於2022年4月27日，於完成交換要約及發行高頻辛克萊高級債券(定義見下文)後，高頻辛克萊訂立$1.65億優先無擔保循環信貸安排於2026年4月到期(“高頻辛克萊信貸協議”)。高頻辛克萊信貸協議可不時用於循環信用貸款和信用證，並可用於為一般企業用途提供資金。高頻辛克萊信貸協議取代了#美元。1.35HollyFrontier的10億優先無擔保信貸安排，於2022年4月27日終止。在2022年9月30日，我們遵守了所有的公約，不是未償還借款和未償還信用證總額為#美元2.3根據高頻辛克萊信貸協議，100萬美元。

根據高頻辛克萊信貸協議下的債務，在我們的選擇權中，以此類債務的貨幣為基礎，以(A)等於聯邦基金有效利率(如高頻辛克萊信貸協議中的定義)的最高利率加上1%的利差調整期限SOFR(如高頻辛克萊信貸協議中的定義)的基本利率為利息，為期一個月，外加1%和最優惠利率(由行政代理不時公開宣佈)，加上適用的保證金(範圍從0.25%至1.125%)，(B)CDOR利率(定義見高頻辛克萊信貸協議)加上適用的保證金(範圍為1.25%至2.125%)(C)利差調整期限SOFR(如高頻辛克萊信貸協議所定義)加上適用的保證金(範圍為1.25%至2.125%)或(D)每日簡單RFR(定義見高頻辛克萊信貸協議)加上適用的保證金(從1.25%至2.125%).

HEP信貸協議

HEP有一個$1.210億優先擔保循環信貸安排到期2025年7月(《HEP信貸協議》)。2022年8月，對HEP信貸協議進行了修訂，其中包括為LIBOR提供替代參考利率。HEP信貸協議可用於為資本支出、投資、收購、分配支付、營運資本和一般合夥目的提供資金。它也可用於為信用證提供資金，最高可達1美元。50百萬分限額，並具有手風琴功能，允許HEP增加HEP信貸協議下的承諾，最高金額為$1.7十億美元。截至2022年9月30日，HEP遵守了所有公約，未償還借款#美元。706.0百萬美元和不是HEP信貸協議項下的未償還信用證。

於投資級日期前(定義見HEP信貸協議)，HEP信貸協議項下的債務按(A)備用基本利率(定義見HEP信貸協議)加適用保證金或(B)歐洲美元利率(定義見HEP信貸協議)加適用保證金計息，由HEP選擇。在每一種情況下，適用的保證金都是基於HEP的總槓桿率(定義見HEP信貸協議)。根據合平信貸協議，合平貸款的加權平均利率為4.98截至2022年9月30日。

HEP信貸協議項下的HEP債務以HEP的幾乎所有資產作抵押，並由HEP的重大全資附屬公司擔保。對普通合夥人的任何追索權將限於HEP物流控股公司的資產範圍，除其在HEP的投資外，這些資產並不重要。HEP的債權人對我們的其他資產沒有追索權。此外，我們的債權人對HEP及其合併子公司的資產沒有追索權。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

HollyFrontier債券交易所和高頻辛克萊高級債券

2022年4月27日，高頻辛克萊完成了交換任何和所有未償還的HollyFrontier的要約2.6252023年10月到期的優先票據(“HollyFrontier”2.625高級註釋百分比“)，5.8752026年4月到期的優先票據(“HollyFrontier”5.875高級註釋百分比“)和4.5002030年10月到期的優先票據(“HollyFrontier”4.500%高級註釋“)(統稱為”HollyFrontier高級註釋“)2.6252023年10月到期的優先票據百分比(“高頻辛克萊2.625高級註釋百分比“)，5.8752026年4月到期的優先票據的百分比(“高頻辛克萊5.875高級註釋百分比“)和4.5002030年10月到期的優先票據百分比(“高頻辛克萊4.500%高級債券“)(和，統稱為”高頻辛克萊高級債券“)將由高頻辛克萊和Cash發行。此外，高頻辛克萊徵求同意對管理HollyFrontier高級票據的契約進行某些修訂。

關於交換要約和徵求同意，HollyFrontier修改了管理HollyFrontier高級票據的契約，以消除(1)基本上所有限制性契諾，(2)某些可能導致“違約事件”的事件，(3)美國證券交易委員會報告契約和(4)關於HollyFrontier2.625高級筆記和HollyFrontier百分比4.500%僅限高級票據，在某些控制權變更觸發事件時回購此類優先票據的要約。

高頻辛克萊優先債券是我們的無擔保和無從屬債務，與我們所有其他現有和未來的無擔保和無從屬債務具有同等地位。每一系列的高頻辛克萊高級債券的利率(包括利率調整條文，視乎適用而定)、付息日期、到期日及贖回條款與相應系列的HollyFrontier高級債券相同。高頻辛克萊優先債券是根據一項私人交換要約發行的，以換取HollyFrontier優先債券，該交換要約根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)獲得豁免註冊。

2022年9月12日，高頻辛克萊提交了一份註冊聲明，宣佈於2022年9月21日生效，以交換高頻辛克萊高級債券，換取相應系列高頻辛克萊高級債券的等額本金(“註冊高頻辛克萊高級債券”)。已登記的高頻辛克萊優先債券在所有重要方面與高頻辛克萊優先債券基本相同，但已登記的高頻辛克萊優先債券是根據證券法登記的，不會因未能遵守日期為2022年4月27日的註冊權協議而受到轉讓限制或年利率上升的限制，也不會擁有適用於高頻辛克萊優先債券的登記權。

2022年10月21日，高頻辛克萊完成了用登記的高頻辛克萊高級債券交換高頻辛克萊高級債券的要約。

此外，我們可能不時尋求通過現金購買、和/或交易所、公開市場購買、私下協商的交易、要約收購或其他方式來償還部分或全部未償債務或債務協議。此類交易，如果有的話，可能是實質性的，並將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求和其他因素。

高頻辛克萊融資安排

我們的一些全資子公司達成了融資安排，根據該等安排，這些子公司將部分貴金屬催化劑出售給一家金融機構，然後將貴金屬催化劑租回以換取現金。貴金屬催化劑的數量和租賃率在每次租賃期間固定，租賃付款記為利息支出。目前的租約在一年或更短的時間內到期。到期時，我們必須按公允市場價值償還債務，或進行再融資以延長期限。這些融資安排按第2級公允價值記錄，總額為#美元。33.3百萬美元和美元37.4分別於2022年9月30日及2021年12月31日止，並計入綜合資產負債表的“應計負債”。有關2級輸入的其他信息，請參見注釋5。

HEP高級報告

2022年4月8日，HEP完成了一項私募，募集資金為400本金總額為百萬元6.3752027年4月到期的優先票據(HEP6.375%高級票據“)票面價值，淨收益約為$393在扣除最初購買者的折扣和佣金以及估計的發售費用後，為100萬歐元。發售HEP所得的淨收益6.375優先票據用於償還HEP信貸協議項下的部分未償還借款。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

此外，HEP還有$500.0本金總額為百萬元5.02028年2月到期的優先票據(HEP5.0%高級註釋，並與HEP一起6.375HEP高級債券(“HEP高級債券”)為無抵押債券，並施加若干限制性契諾，包括對HEP招致額外債務、進行投資、出售資產、產生若干留置權、支付分派、與聯屬公司進行交易及進行合併的能力的限制。截至2022年9月30日，HEP遵守了HEP高級債券的限制性公約。在任何時候，當HEP高級債券被穆迪投資者服務公司或標準普爾全球評級公司評為投資級，且不存在違約或違約事件時，HEP將不受許多前述公約的約束。此外，根據HEP高級債券，HEP擁有某些贖回權利，溢價高於面值。

HEP高級債券項下的債務由HEP的若干全資附屬公司擔保。HEP的債權人對我們的資產沒有追索權。此外，我們的債權人對HEP及其合併子公司的資產沒有追索權。

長期債務的賬面金額如下：

						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
						(單位：千)
HollyFrontier
2.625高級附註百分比						$	59,652					$	350,000
5.875高級附註百分比						202,900						1,000,000
4.500高級附註百分比						74,966						400,000
						337,518						1,750,000
高頻辛克萊
2.625高級附註百分比						290,348						—
5.875高級附註百分比						797,100						—
4.500高級附註百分比						325,034						—
						1,412,482						—
未攤銷貼現和債務發行成本						(9,597)						(10,312)
高頻辛克萊長期債務總額						1,740,403						1,739,688
HEP信貸協議						706,000						840,000
HEP
5.000高級附註百分比						500,000						500,000
6.375高級附註百分比						400,000						—
						900,000						500,000
未攤銷貼現和債務發行成本						(12,203)						(6,951)
HEP長期債務總額						1,593,797						1,333,049
長期債務總額						$	3,334,200					$	3,072,737

優先票據的公允價值如下：

						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
						(單位：千)
HollyFrontier和HF Sclair高級筆記						$	1,660,240					$	1,912,753
HEP高級報告						$	822,628					$	502,705

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合併財務報表附註

(未經審計)續

這些公允價值是基於二級投入的。有關2級輸入的其他信息，請參見注釋5。

我們將美元大寫0.7百萬美元和美元4.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和5.6百萬美元和美元9.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為建築項目利息100萬英鎊。

注11：衍生工具和套期保值活動

商品價格風險管理

我們的主要市場風險是大宗商品價格風險。我們面臨與原油和精煉產品波動以及我們煉油業務所用天然氣價格波動相關的市場風險。我們定期以商品價格掉期、遠期買賣及期貨合約的形式訂立衍生合約，以減低與我們的庫存頭寸、天然氣採購、精煉產品銷售價格及原油成本有關的價格風險。

外幣風險管理

我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們定期以外匯遠期合約的形式簽訂衍生品合約，以減輕與我們的外國子公司之間非美元計價的公司間票據波動相關的風險。

會計模糊限制語

我們有掉期合約，作為預測購買天然氣的現金流對衝價格風險，這些天然氣將於2021年12月31日到期。我們還定期簽訂遠期銷售合同，鎖定未來原油和成品油銷售的價格。這些合同被指定為會計套期保值，按公允價值計量，抵銷調整(損益)直接計入其他全面收益(虧損)。隨着對衝工具的成熟，這些公允價值調整後來被重新歸類為收益。

下表列出了因公允價值調整和對衝會計下的對衝工具到期日而對其他全面收益(虧損)(“保監局”)和收益產生的税前影響：

						在保險公司確認的未實現淨收益(損失)												收益(虧損)重新分類為收益
被指定為現金流對衝工具的衍生品						截至三個月 9月30日，												損益表位置						截至三個月 9月30日，
						2022						2021												2022						2021
						(單位：千)
商品合同						$	—					$	960					銷售和其他收入						$	—					$	(468)
																		運營費用						—						520
總計						$	—					$	960											$	—					$	52

被指定為現金流對衝工具的衍生品						九個月結束 9月30日，												損益表位置						九個月結束 9月30日，
						2022						2021												2022						2021
						(單位：千)
商品合同						$	326					$	1,742					銷售和其他收入						$	(5,288)					$	(19,239)
																		運營費用						—						467
總計						$	326					$	1,742											$	(5,288)					$	(18,772)

經濟限制語

我們有大宗商品合約，包括NYMEX期貨合約，用於鎖定預期庫存買賣的價格，以及作為經濟對衝(用於風險管理但不被指定為會計對衝的衍生品)的遠期買賣合約。我們也有遠期貨幣合約來固定外幣匯率。此外，根據鉑金的未來定價，我們在附註10中討論的催化劑融資安排可能需要在某些條件下償還，鉑金是一種嵌入的衍生品。這些合同按公允價值計量，抵銷調整(損益)直接計入收益。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

下表列出了我們的經濟對衝到期和公允價值調整對收入的税前影響：

						在收益中確認的收益(虧損)
未被指定為對衝工具的衍生工具						損益表位置						截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
												2022						2021						2022						2021
												(單位：千)
商品合同						產品銷售成本						$	27,042					$	(7,035)					$	(10,364)					$	(19,114)
						利息支出						1,479						4,411						4,060						11,917
外幣合同						外幣交易損益						28,922						9,678						35,452						(3,151)
						總計						$	57,443					$	7,054					$	29,148					$	(10,348)

截至2022年9月30日，我們有以下與未償還衍生品工具相關的名義合同量：

												按到期日分列的名義合同量
						未清償概念總數						2022						2023																		計量單位
未被指定為對衝工具的衍生工具
紐約商品交易所期貨(WTI)-空頭						1,915,000						1,915,000						—																		桶
汽油和柴油遠期合約-多頭						50,000						50,000						—																		桶
外幣遠期合約						441,917,757						113,398,694						328,519,063																		美元
遠期商品合約(白金)						38,723						3,800						34,923																		金衡盎司

下表顯示了我們未償還衍生工具的公允價值和資產負債表位置。這些金額是以總額為基礎列報的，與我們合併資產負債表中的淨資產或負債狀況相一致的抵銷餘額。我們以淨額列賬，以反映根據我們的主要淨額結算安排的規定，這些頭寸的淨結算額。

						淨資產頭寸中的衍生工具																		淨負債狀況下的衍生品
						總資產						資產負債表中的總負債抵銷						資產負債表確認的淨資產						總負債						資產負債表中的總資產抵銷						資產負債表中確認的淨負債
												(單位：千)
2022年9月30日
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
紐約商品交易所期貨合約						$	9,082					$	—					$	9,082					$	—					$	—					$	—
商品遠期合約						190						—						190						90						—						90
外幣遠期合約						33,454						—						33,454						—						—						—
						$	42,726					$	—					$	42,726					$	90					$	—					$	90
淨餘額合計																		$	42,726																	$	90
資產負債表分類：						提前還款和其他												$	42,726					應計負債												$	90

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合併財務報表附註

(未經審計)續

						淨資產頭寸中的衍生工具																		淨負債狀況下的衍生品
						總資產						資產負債表中的總負債抵銷						資產負債表確認的淨資產						總負債						資產負債表中的總資產抵銷						資產負債表中確認的淨負債
												(單位：千)
2021年12月31日
被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
商品遠期合約						$	—					$	—					$	—					$	238					$	—					$	238
						$	—					$	—					$	—					$	238					$	—					$	238
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
紐約商品交易所期貨合約						$	—					$	—					$	—					$	1,269					$	—					$	1,269
商品遠期合約						286						—						286						328						—						328
外幣遠期合約						7,494						(1,317)						6,177						—						—						—
						$	7,780					$	(1,317)					$	6,463					$	1,597					$	—					$	1,597
淨餘額合計																		$	6,463																	$	1,835
資產負債表分類：						提前還款和其他												$	6,463					應計負債												$	1,835

注12：權益

由於附註2所述的HFC交易，緊接HFC交易完成前已發行及已發行的每股HollyFrontier普通股(根據業務合併協議註銷的庫存股除外)自動轉換為一股有效發行、繳足股款及不可評税的HF Sclair普通股，其名稱、權利、權力及優惠與緊接HFC交易完成前的HollyFrontier普通股股份的資格、限制及限制相同。

2019年11月，我們的董事會批准了一項1.0億股回購計劃，取代了當時所有現有的股票回購計劃，授權我們在公開市場或通過私下談判的交易回購普通股。2022年6月，我們的董事會決定，REH公司(前身為辛克萊公司)的私下談判回購也是根據股份回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的利益和其他限制的限制。截至2022年9月30日，我們已回購了$975.0根據這項股份回購計劃，500.0根據私下談判從REH公司進行的回購，回購了100萬美元。

2022年9月21日，我們的董事會批准了一項新的美元1.0億股回購計劃，從2022年9月26日起取代所有現有的股票回購計劃，包括美元25.0在以前現有的$下剩餘的百萬美元1.0億股回購計劃。這項新的股票回購計劃授權我們在公開市場或通過私下談判的交易回購普通股。從REH公司私下協商的回購也是根據股份回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的利益和其他限制的限制。回購股份的時間和金額，包括來自REH公司的股份回購，將取決於市場狀況以及公司、税收、監管和其他相關考慮因素。本計劃可隨時被本公司董事會終止。截至2022年9月30日，我們回購了$100.0根據這項新的股份回購計劃，根據來自REH公司的私下協商的回購。此外，我們的董事會授權我們回購股份，回購金額足以抵消根據我們的補償計劃發行的股份。

在截至2022年9月30日的9個月內，我們進行了公開市場和私下談判購買21,610,528股票價格為$1,075.0在我們的股票回購計劃下，11,842,698股票回購價格為$。600.0根據私下談判從REH公司回購的100萬歐元。截至2022年9月30日，我們有剩餘的授權可以回購最多$900.0根據新的股票回購計劃，我們回購了其中的946,911股票價格為$51.82022年10月，這一數字為100萬。不是股票回購是在截至2021年9月30日的9個月內進行的。

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合併財務報表附註

(未經審計)續

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，我們扣留了35,427和18,581根據基於股票的補償協議的條款，分別支付我們普通股的股份，以提供資金支付授予基於股票的獎勵時應支付的工資和所得税。

我們的董事會宣佈了定期季度股息，金額為#美元。0.40每股，於2022年12月5日支付給2022年11月21日登記在冊的普通股持有人。

注13：其他全面收益(虧損)

其他綜合收益(虧損)的構成和分攤的税收影響如下：

						税前						税費支出 (利益)						税後
						(單位：千)
截至2022年9月30日的三個月
外幣換算調整淨變動						$	(30,977)					$	(6,522)					$	(24,455)
養卹金和其他退休後福利債務的淨變化						(904)						(220)						(684)
可歸因於高頻辛克萊股東的其他全面損失						$	(31,881)					$	(6,742)					$	(25,139)
截至2021年9月30日的三個月
外幣換算調整淨變動						$	(6,636)					$	(1,417)					$	(5,219)
套期保值工具未實現淨收益						960						237						723
養卹金和其他退休後福利債務的淨變化						(930)						(233)						(697)
可歸因於高頻辛克萊股東的其他全面損失						$	(6,606)					$	(1,413)					$	(5,193)
截至2022年9月30日的9個月
外幣換算調整淨變動						$	(47,142)					$	(9,918)					$	(37,224)
套期保值工具未實現淨收益						326						67						259
養卹金和其他退休後福利債務的淨變化						(2,716)						(662)						(2,054)
可歸因於高頻辛克萊股東的其他全面損失						$	(49,532)					$	(10,513)					$	(39,019)
截至2021年9月30日的9個月
外幣換算調整淨變動						$	(10,411)					$	(2,192)					$	(8,219)
套期保值工具未實現淨收益						1,742						431						1,311
養卹金和其他退休後福利債務的淨變化						(2,792)						(698)						(2,094)
可歸因於高頻辛克萊股東的其他全面損失						$	(11,461)					$	(2,459)					$	(9,002)

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

下表列出了從累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)中重新分類的業務明細項目影響：

AOCI組件						從AOCI重新分類的損益												營運説明書項目明細
						截至9月30日的三個月，
						2022						2021
						(單位：千)
對衝工具：
大宗商品價格掉期						$	—					$	(468)					銷售和其他收入
						—						520						運營費用
						—						52
						—						13						所得税費用
						—						39						税後淨額
其他退休後福利義務：
養卹金義務						43						101						出售資產及其他收益
						10						25						所得税費用
						33						76						税後淨額
退休後醫療保健義務						870						838						出售資產及其他收益
						211						211						所得税費用
						659						627						税後淨額
退休恢復計劃						(9)						(9)						出售資產及其他收益
						(2)						(2)						所得税優惠
						(7)						(7)						税後淨額
該期間的改敍總數						$	685					$	735

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

AOCI組件						從AOCI重新分類的損益												營運説明書項目明細
						截至9月30日的9個月，
						2022						2021
						(單位：千)
對衝工具：
大宗商品價格掉期						$	(5,288)					$	(19,239)					銷售和其他收入
						—						467						運營費用
						(5,288)						(18,772)
						(1,282)						(4,731)						所得税優惠
						(4,006)						(14,041)						税後淨額
其他退休後福利義務：
養卹金義務						133						306						出售資產及其他收益
						32						77						所得税費用
						101						229						税後淨額
退休後醫療保健義務						2,610						2,513						出售資產及其他收益
						633						633						所得税費用
						1,977						1,880						税後淨額
退休恢復計劃						(27)						(27)						出售資產及其他收益
						(7)						(7)						所得税優惠
						(20)						(20)						税後淨額
該期間的改敍總數						$	(1,948)					$	(11,952)

我們綜合資產負債表中權益部分的累計其他全面收益(虧損)包括：

						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
						(單位：千)
外幣折算調整						$	(45,085)					$	(7,861)
養老金債務的未實現收益						1,316						1,449
退休後福利債務的未實現收益						7,421						9,342
套期保值工具未實現虧損						—						(259)
累計其他綜合收益(虧損)						$	(36,348)					$	2,671

注14：或有事件

我們是各種訴訟和法律程序的當事人，根據律師的意見，我們相信這些訴訟和法律程序不會單獨或總體上對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

根據業務合併協議，辛克萊控股公司的子公司(由於HFC交易而現在是HF辛克萊的子公司)在關閉前的所有RIN義務仍由辛克萊控股公司承擔。辛克萊控股公司被要求向HF辛克萊轉讓辛克萊控股公司所需的每種適用類型的RIN的編號，以證明其遵守了業務合併協議中規定的最後期限所保留的任何成交前義務。如果辛克萊控股公司未能在適用的截止日期前交付所有所需的RIN，則在發票交付後五天內，辛克萊控股公司必須向HF辛克萊支付HF Sclair為遵守該截止日期前辛克萊控股公司的成交前義務而產生的所有自付費用和開支，包括HF Sclair購買的任何RIN的價格。關於這一點，2,570,000高頻辛克萊普通股和5,290,000在每一種情況下，HEP共同單位都是從支付給辛克萊控股公司的購買對價中以第三方託管的形式持有，以確保辛克萊控股公司根據企業合併協議承擔的RIN信用義務。如果辛克萊控股公司違反了其在商業合併協議下的RINS信用義務，則高頻辛克萊而不是HEP將有權獲得由第三方託管的HEP共同單位。

在2017年、2018年和2019年，美國環保局分別批准夏延煉油廠和猶他州伍茲克羅斯煉油廠(以下簡稱伍茲克羅斯煉油廠)分別在2016、2017和2018歷年獲得為期一年的小型煉油廠豁免，不受可再生燃料標準(RFS)計劃要求的限制。因此，夏延煉油廠和伍茲克羅斯煉油廠的汽油和柴油生產不受各自年度的可再生產量義務的約束。每次獲得豁免後，我們都會增加RIN的庫存，降低產品的銷售成本。

2022年4月7日，美國環保局發佈了一項決定，推翻了2018年伍茲克羅斯和夏延煉油廠獲得小型煉油廠豁免的決定。2022年6月3日，美國環保署發佈了一項決定，推翻了2016合規年為伍茲十字和夏延煉油廠授予小型煉油廠豁免的決定，並拒絕了我們伍茲十字和夏延煉油廠2019年和2020合規年度的小型煉油廠豁免申請。HollyFrontier的多家子公司目前正在對美國環保局撤銷2016和2018合規年度小型煉油廠豁免的決定提出法律挑戰。第一起訴訟於2022年5月6日對美國環保局提起，目前正在美國華盛頓特區巡迴上訴法院待決，旨在推翻環保局對我們2018年小型煉油廠豁免申請的推翻。第二起訴訟於2022年8月5日對美國環保局提起，目前正在美國華盛頓特區巡迴上訴法院待決，旨在推翻環保局對我們2016年小型煉油廠豁免申請的推翻，並推翻環保局對我們2019年和2020年小型煉油廠豁免申請的拒絕。此外，在2016和2018年，分別根據2022年6月和2022年4月的決定，環保局為小型煉油廠建立了替代合規示範，根據該示範，環保局不會對豁免被撤銷的小型煉油廠施加任何義務。2022年6月24日，Growth Energy在美國DC巡迴上訴法院對EPA提起了兩起訴訟，挑戰2016年和2018年合規年的替代合規演示。2022年7月25日, HollyFrontier的多家子公司代表環保局進行了幹預，以幫助為環保局的替代合規示範決定進行辯護。現在預測這些事情的結果還為時過早。我們目前無法估計我們可能產生的成本(如果有的話)。

我們參與了聯邦能源管理委員會(“FERC”)對SFPP，L.P.(“SFPP”)對其從德克薩斯州埃爾帕索到亞利桑那州鳳凰城的東線管道設施收取的費率的多項訴訟。2018年3月，FERC裁定，SFPP作為一家主有限合夥企業，被禁止在其東線費率的服務成本中計入投資者所得税免税額。我們與SFPP通過談判達成和解，規定向我們支付#美元。51.5百萬美元。FERC於2020年12月31日批准了和解協議，但有一段重新聽證期，和解協議的生效日期為2021年2月2日。根據和解協議的條款，SFPP支付了$51.5我們於2021年2月10日向我們支付了100萬美元，我們在截至2021年9月30日的9個月的綜合經營報表上記錄了“關税結算收益”。

注15：細分市場信息

從2022年第一季度起，我們修改了可報告的部門，以適應我們的首席運營決策者管理和分配資源給我們的業務的某些變化。因此，我們創建了兩個新的可報告部門：可再生能源和營銷。我們的行動現在被組織成五採購產品報告部門，煉油，可再生能源，營銷，潤滑油和特種產品和HEP。我們的業務沒有包括在這五個應報告類別中的任何一個，包括在公司和其他類別中。部門間交易在我們的合併財務報表中被沖銷，幷包括在沖銷中。公司、其他和抵銷彙總並顯示在公司、其他和抵銷列下。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

由於辛克萊的交易於2022年3月14日完成，被收購的辛克萊業務的運營在煉油、可再生能源、營銷和HEP部門進行了報告。

煉油部門代表我們的El Dorado、Tulsa、Navajo和Wood Cross煉油廠以及HF Sclair瀝青公司(“瀝青”)的業務。此外，在我們於2021年11月1日完成的收購中，煉油部門包括我們的Puget Sound煉油廠，在2022年3月14日完成的收購中有效，包括我們的辛克萊(也稱為Parco)和Casper煉油廠。煉油活動涉及購買和提煉原油，以及批發銷售精煉產品，如汽油、柴油和噴氣燃料。這些石油產品主要在中大陸、西南部和延伸到美國太平洋西北部地理區域的落基山脈銷售。瀝青在亞利桑那州、新墨西哥州和俄克拉何馬州經營各種瀝青碼頭。

可再生能源業務包括於2021年第四季機械完工並於2022年第一季全面投入運作的夏延可再生柴油裝置(“RDU”)、於2022年第一季完工並全面投入運作的位於新墨西哥州阿特西亞工廠的前處理裝置(“PTU”)及於2022年第二季建成並全面投入運作的Artesia RDU。此外，隨着我們於2022年3月14日完成收購，可再生能源部門包括辛克萊RDU。在我們的RDU和PTU的建設階段，公司和其他部門報告了運營費用和資本支出，這些財務信息已進行了追溯調整，以反映我們當前的部門列報。

隨着我們於2022年3月14日完成收購，營銷部門包括通過300多家分銷商向美國1300多個品牌地點銷售品牌燃料，以及在全國另外300多個地點使用辛克萊品牌的許可費。

潤滑油和特種產品事業部代表了加拿大石油公司位於安大略省密西索加的生產業務，包括基礎油、白油、特種產品和成品潤滑油等潤滑油產品，以及我們的加拿大石油潤滑油業務，包括通過在加拿大、美國、歐洲和中國設有辦事處的全球銷售網絡向零售和批發網點營銷產品。此外，潤滑油和特種產品部門包括我們塔爾薩煉油廠生產的特種潤滑油產品，這些產品在北美各地銷售，並在中美洲和南美洲分銷，以及北美最大的機車發動機油供應商之一紅巨人石油公司的業務。此外，潤滑油和特種產品部門還包括Sonneborn公司，該公司是一家特種碳氫化合物化學品生產商，如白油、凡士林和蠟，在美國和歐洲設有製造工廠。

HEP部門包括HEP的所有業務，HEP擁有和運營物流和煉油廠資產，包括位於美國中大陸、西南部和落基山脈地理區域的石油產品和原油管道、碼頭、油罐、裝載架設施和煉油廠加工單元。HEP細分市場還包括50擁有奧薩奇管道、夏延管道和庫欣連接各自的%所有權權益，a25.06鞍形對接管道的%所有權權益和49.995在先鋒管道中的%所有權權益。HEP部門的收入來自與非關聯方就管道運輸、租賃和終端業務進行的交易，以及與為我們的煉油業務提供的管道運輸服務有關的收入。由於某些基準差異，我們為HEP部門報告的金額可能與HEP定期公開申報文件中報告的金額不一致。

我們部門的會計政策與HollyFrontier截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的重要會計政策摘要中描述的相同。

如上所述，我們修改了我們的可報告部門，以適應我們的首席運營決策者管理和分配資源給我們的業務的某些變化。由於這些變化，各部門的資產不再是我們的首席運營決策者用來評估部門業績的指標，因此不會在我們的披露中報告。

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

						煉油						可再生能源						營銷						潤滑劑和特殊產品						HEP						公司、其他 和消除						已整合 總計
						(單位：千)
截至2022年9月30日的三個月
銷售和其他收入：
來自外部客户的收入						$	8,230,606					$	254,952					$	1,266,681					$	820,630					$	26,133					$	—					$	10,599,002
部門間收入						1,405,180						100,708						—						2,809						122,869						(1,631,566)						—
						$	9,635,786					$	355,660					$	1,266,681					$	823,439					$	149,002					$	(1,631,566)					$	10,599,002
產品銷售成本(不包括較低的成本或市場庫存)						$	7,680,153					$	345,588					$	1,255,119					$	696,864					$	—					$	(1,602,471)					$	8,375,253
成本較低或市場庫存估值調整						$	—					$	16,847					$	—					$	—					$	—					$	—					$	16,847
運營費用						$	474,631					$	23,427					$	—					$	69,506					$	60,471					$	(23,444)					$	604,591
銷售、一般和行政費用						$	34,353					$	873					$	1,351					$	41,833					$	3,750					$	20,517					$	102,677
折舊及攤銷						$	102,599					$	18,228					$	6,355					$	20,227					$	25,846					$	(1,282)					$	171,973
營業收入(虧損)						$	1,344,050					$	(49,303)					$	3,856					$	(4,991)					$	58,935					$	(24,886)					$	1,327,661
權益損失法投資						$	—					$	—					$	—					$	—					$	(16,334)					$	—					$	(16,334)
資本支出						$	37,653					$	24,499					$	1,487					$	10,158					$	7,948					$	17,958					$	99,703

						煉油						可再生能源												潤滑劑和特殊產品						HEP						公司、其他 和消除						已整合 總計
						(單位：千)
截至2021年9月30日的三個月
銷售和其他收入：
來自外部客户的收入						$	3,993,570					$	—											$	666,033					$	25,459					$	(3)					$	4,685,059
部門間收入						189,441						—												501						97,125						(287,067)						—
						$	4,183,011					$	—											$	666,534					$	122,584					$	(287,070)					$	4,685,059
產品銷售成本(不包括較低的成本或市場庫存)						$	3,605,600					$	—											$	482,533					$	—					$	(265,275)					$	3,822,858
運營費用						$	248,316					$	13,117											$	60,940					$	42,793					$	(12,646)					$	352,520
銷售、一般和行政費用						$	32,345					$	—											$	41,476					$	3,849					$	13,386					$	91,056
折舊及攤銷						$	77,890					$	328											$	19,226					$	21,627					$	2,149					$	121,220
營業收入(虧損)						$	218,860					$	(13,445)											$	62,359					$	54,315					$	(24,684)					$	297,405
權益法投資收益						$	—					$	—											$	—					$	3,689					$	—					$	3,689
資本支出						$	40,814					$	141,302											$	7,833					$	19,217					$	6,338					$	215,504

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高頻辛克萊公司

合併財務報表附註

(未經審計)續

						煉油						可再生能源						營銷						潤滑劑和特殊產品						HEP						公司、其他 和消除						已整合 總計
						(單位：千)
截至2022年9月30日的9個月
銷售和其他收入：
來自外部客户的收入						$	23,442,162					$	399,204					$	2,880,024					$	2,419,212					$	79,310					$	—					$	29,219,912
部門間收入						2,988,372						198,401						—						9,177						325,660						(3,521,610)						—
						$	26,430,534					$	597,605					$	2,880,024					$	2,428,389					$	404,970					$	(3,521,610)					$	29,219,912
產品銷售成本(不包括較低的成本或市場庫存)						$	21,709,048					$	582,521					$	2,837,583					$	1,777,869					$	—					$	(3,449,841)					$	23,457,180
成本較低或市場庫存估值調整						$	—					$	42,839					$	—					$	—					$	—					$	—					$	42,839
運營費用						$	1,298,907					$	79,796					$	—					$	209,977					$	156,994					$	(57,522)					$	1,688,152
銷售、一般和行政費用						$	107,358					$	2,746					$	2,540					$	127,137					$	12,745					$	71,448					$	323,974
折舊及攤銷						$	300,060					$	34,399					$	11,274					$	61,426					$	73,803					$	(344)					$	480,618
營業收入(虧損)						$	3,015,161					$	(144,696)					$	28,627					$	251,980					$	161,428					$	(85,351)					$	3,227,149
權益損失法投資						$	—					$	—					$	—					$	—					$	(7,261)					$	—					$	(7,261)
資本支出						$	104,284					$	210,793					$	6,796					$	24,553					$	31,194					$	39,823					$	417,443

						煉油						可再生能源												潤滑劑和特殊產品						HEP						公司、其他 和消除						已整合 總計
						(單位：千)
截至2021年9月30日的9個月
銷售和其他收入：
來自外部客户的收入						$	10,837,876					$	—											$	1,850,786					$	77,809					$	4					$	12,766,475
部門間收入						455,089						—												9,500						298,193						(762,782)						—
						$	11,292,965					$	—											$	1,860,286					$	376,002					$	(762,778)					$	12,766,475
產品銷售成本(不包括較低的成本或市場庫存)						$	9,986,862					$	—											$	1,305,274					$	—					$	(683,244)					$	10,608,892
成本較低或市場庫存估值調整						$	(318,353)					$	—											$	—					$	—					$	(509)					$	(318,862)
運營費用						$	772,593					$	37,169											$	183,003					$	126,226					$	(32,371)					$	1,086,620
銷售、一般和行政費用						$	90,977					$	—											$	124,612					$	9,664					$	25,532					$	250,785
折舊及攤銷						$	245,910					$	986											$	58,499					$	66,908					$	(2,962)					$	369,341
營業收入(虧損)						$	514,976					$	(38,155)											$	188,898					$	173,204					$	(69,224)					$	769,699
權益法投資收益						$	—					$	—											$	—					$	8,875					$	—					$	8,875
資本支出						$	114,325					$	325,271											$	17,534					$	76,933					$	14,282					$	548,345

40

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目錄表

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本項目2包含“前瞻性”陳述。見本季度報告10-Q表第一部分開頭的“前瞻性陳述”。在本文件中，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞僅指高頻辛克萊公司(“高頻辛克萊”)及其合併子公司或高頻辛克萊或個別子公司，除某些例外情況外，不得指任何其他人。一般而言，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”包括Holly Energy Partners，L.P.(“HEP”)及其子公司，作為HF Sclair的合併子公司，除非用於披露HEP與HF Sclair或其其他子公司之間的交易或義務。本文件包含對特定於HEP及其合併子公司的協議的某些披露，不一定代表HF Sclair的義務。在描述協議和交易時，“HEP”是指HEP及其合併子公司。關於2022年3月14日之前的時間段，本文中提及的HF Sclair“我們”、“Our”、“Our”和“Us”指的是HollyFrontier Corporation(“HollyFrontier”)及其合併子公司，不包括河馬控股有限公司(現稱為Sclair Holding LLC)、辛克萊石油有限責任公司的母公司、辛克萊運輸公司或其各自的合併子公司(統稱為“被收購的辛克萊業務”)。本文所指的高頻辛克萊“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”指的是從2022年3月14日起及之後的時間段，包括被收購的辛克萊公司的業務。除非另有説明，本報告中包含的財務報表包括2022年3月14日至9月30日期間的高頻辛克萊的財務信息, 2022年包括HollyFrontier和收購的辛克萊業務的合併業務。

概述

我們是一家獨立的能源公司，生產和銷售高價值的輕質產品，如汽油、柴油、噴氣燃料、可再生柴油和其他特種產品。我們擁有並運營位於堪薩斯州El Dorado的煉油廠(“El Dorado煉油廠”)；位於俄克拉何馬州塔爾薩的煉油廠，包括兩個生產設施，塔爾薩西部和塔爾薩東部設施(統稱為“塔爾薩煉油廠”)；華盛頓州阿納科特斯(“普吉特灣煉油廠”)；新墨西哥州阿特西亞，它與位於65英里外的新墨西哥州洛文頓的原油蒸餾、減壓蒸餾和其他設施一起運營(統稱為“納瓦霍煉油廠”)；伍茲克羅斯，猶他州伍茲克羅斯(“伍茲克羅斯煉油廠”)；懷俄明州辛克萊(“辛克萊煉油廠”，也被稱為“Parco煉油廠”)和懷俄明州卡斯珀(“卡斯珀煉油廠”)。我們主要在美國西南部、延伸到太平洋西北部的落基山脈和其他鄰近的平原州銷售我們的精煉產品。我們為1300多個辛克萊品牌加油站提供高質量燃料，並在全國另外300多個地點授權使用辛克萊品牌。此外，我們的子公司在美國、加拿大和荷蘭生產和銷售基礎油和其他專業潤滑油，並向80多個國家出口產品。通過我們的子公司，我們在懷俄明州的兩家工廠和新墨西哥州的工廠生產可再生柴油。我們還擁有HEP 47%的有限合夥人權益和非經濟普通合夥人權益，HEP是一家向石油行業提供石油產品和原油運輸、碼頭、儲存和吞吐量服務的大型有限責任合夥企業，包括HF Sclair子公司。

市場發展動態

在截至2022年9月30日的三個月中，高頻辛克萊股東的淨收入為9.544億美元，而截至2021年9月30日的三個月為2.808億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，高頻辛克萊股東的淨收入為23.356億美元，而截至2021年9月30日的9個月為5.979億美元。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們煉油部門每桶銷售的煉油毛利率比2021年同期增長了112%。

我們2022年第三季度和九個月的業績受到持續強勁的全球經濟活動的有利影響，全球對運輸燃料、潤滑油以及運輸和碼頭服務的需求已恢復到大流行前的水平。繼原油價格和市場裂解價差在2022年第二季度快速上漲後，原油價格和市場裂解價差在第三季度保持在較高水平，這是由於持續強勁的需求，以及與應對新冠肺炎大流行和俄羅斯因入侵烏克蘭而受到制裁而採取的行動有關的全球供應中斷的結果。我們繼續根據不斷變化的市場狀況調整我們的運營計劃。我們未來的業績在多大程度上受到新冠肺炎疫情或動盪的地區和全球經濟狀況的影響，將取決於我們無法控制的各種因素和後果。

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目錄表

辛克萊收購

於2022年3月14日(“截止日期”)，HollyFrontier和HEP宣佈成立HF Sclair作為HollyFrontier和HEP及其附屬公司的新母公司，並分別完成從辛克萊公司(現稱為REH公司，在本文中稱為“辛克萊控股公司”)對辛克萊石油公司(現稱為辛克萊石油有限責任公司，“辛克萊石油”)和辛克萊運輸公司(“辛克萊運輸公司”)的收購。於完成日期，高頻辛克萊完成其先前公佈之對辛克萊石油之收購，完成(A)與HollyFrontier於有關合並後倖存之控股公司合併(“HFC合併”)及(B)緊接於HFC合併後，辛克萊控股有限公司將辛克萊石油之母公司河馬控股有限公司(現稱辛克萊控股有限公司)之全部股本權益(現為辛克萊石油之母公司辛克萊控股有限責任公司)全部股權出資予高頻辛克萊，以換取60,230,036股高頻辛克萊普通股，令目標公司成為高頻辛克萊之直接全資附屬公司(“HFC交易”)。在HFC合併生效時，HollyFrontier的所有流通股被自動轉換為HF Sclair的等值對應股票，HF Sclair根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)下的第12G-3(A)規則成為HollyFrontier的繼任者，並取代HollyFrontier成為在紐約證券交易所(NYSE)交易的上市公司，交易代碼為“Dino”。

高頻辛克萊收購了辛克萊控股公司的煉油、品牌營銷、可再生能源和中游業務。品牌營銷業務向1300多個辛克萊品牌加油站供應高質量燃料，並在全美另外300多個地點授權使用辛克萊品牌。可再生能源業務包括運營位於懷俄明州辛克萊的可再生柴油部門。煉油業務包括位於懷俄明州卡斯珀和懷俄明州辛克萊的兩家落基山脈煉油廠。根據出資協議的條款，HEP收購了STC、Sclair HoldCo的綜合原油和成品油管道和碼頭資產，包括支持辛克萊煉油廠和第三方的約1,200英里的綜合原油和成品油管道、8個產品碼頭和2個原油碼頭，擁有約450萬桶的運營存儲。此外，HEP還收購了STC在三家管道合資企業中的權益，用於原油收集和產品開採，包括：鞍扣管道III，LLC(25.06%的非運營權益)；Pioneer管道(49.995%的非運營權益)；以及NEV管道，LLC(“NEV”)(尚未由HEP擁有的25%的非運營權益，導致NEV成為HEP的全資子公司)。將辛克萊石油公司和STC公司加入HollyFrontier業務創建了一家合併後的公司，其規模和多元化能力都有所提高，預計將通過擴大煉油和可再生能源業務來推動增長。此外，HFC交易為我們的業務增加了一個整合的品牌批發分銷網絡。

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註2“收購”和附註3“Holly Energy Partners”。

收購普吉特灣煉油廠

2021年5月4日，HollyFrontier的全資子公司HollyFrontier Puget Sound Refining LLC(現稱為HF Sclair Puget Sound Refining LLC)與Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司(以下簡稱殼牌)簽訂了一份買賣協議，收購殼牌的Puget Sound煉油廠及相關資產，包括現場熱電聯產設施和相關物流資產。收購於2021年11月1日完成。

可再生燃料標準規例

根據2007年《能源獨立和安全法》，環境保護局(EPA)頒佈了可再生燃料標準(RFS)法規，增加了強制混合到國家燃料供應中的可再生燃料的數量。這些規定在一定程度上要求煉油商在其石油產品中添加數量每年增加的“可再生燃料”，或購買信用，即所謂的可再生標識號(RIN)，以代替這種混合。遵守RFS法規顯著增加了我們銷售產品的成本，截至2022年9月30日的三個月和九個月，RIN成本分別為2.616億美元和6.684億美元。截至2022年9月30日，我們的未償RIN信用義務為8120萬美元。有關在辛克萊交易中承擔的RIN信貸義務的更多信息，請參閲合併財務報表附註2“收購”。

根據RFS法規，EPA必須設定可再生燃料的年度數量目標，我們等有義務的各方必須將其混合到美國消費的以石油為基礎的運輸燃料中。這些數量要求用於確定義務方的可再生數量義務(“RVO”)。環保局於2022年6月3日發佈了一項最終規定，其中包括降低2020年的產量目標，並建立2021年和2022年的目標。2020年，我們使用當時EPA設定的2020年數量目標確認了RVO的成本，2021年和截至2022年3月31日的三個月，我們使用我們的估計確認了RVO的成本。如上所述，由於環保局於2022年6月3日發佈了最終規則，我們在截至2022年9月30日的9個月中確認了與修改2020和2021年產量目標相關的7200萬美元的收益。

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目錄表

最近的美國税收立法

2022年8月16日，美國政府頒佈了《2022年通脹削減法案》(《通脹削減法案》)，使之成為法律。《降低通貨膨脹法案》包括對三年內平均財務報表收入超過10億美元的公司的調整後財務報表收入徵收15%的新企業替代最低税(“企業AMT”)。公司金額自2023年1月1日起對公司生效。我們正在評估公司AMT及其對我們未來美國税費、現金税和有效税率的潛在影響。通脹削減法案還將聯邦攪拌機的税收抵免延長至2024年底，目前的税率為每加侖1美元的可再生柴油。此外，《降低通脹法案》對2022年12月31日之後進行的股票淨回購的公平市場價值徵收1%的消費税。這一規定的影響將取決於未來期間進行的股票淨回購的程度。

展望

在我們的煉油部門，2022年第四季度，我們預計原油日產量在62萬至65萬桶之間。這一指引反映了在我們所服務的市場中，受精煉產品供應受限推動的強勁的潛在精煉產品利潤率。

在我們的潤滑油和特種產品部門，我們預計與2022年第三季度經歷的更高價格的原料對FIFO的影響相關的最近趨勢將持續到2022年第四季度。

在我們的可再生能源部門中，我們預計2022年第四季度對可再生柴油的需求強勁，並在D4 RIN價格走強的推動下實現穩定的利潤率。我們計劃在2022年10月對我們的辛克萊可再生柴油裝置進行維護，我們預計2022年第四季度下半年我們所有的可再生設施都能達到全面開工率。

在2022年第四季度，HEP預計季度分配將保持在每單位0.35美元不變，或年化1.40美元。HEP仍然致力於其分銷戰略，專注於為運營現金流中的所有資本支出和分配提供資金，並保持1.3倍或更高的可分配現金流覆蓋率，目標是將槓桿率降至3.0-3.5倍。

2022年9月，我們的董事會批准了一項新的10億美元的股票回購計劃，我們預計將在2022年第四季度積極回購股票。我們的董事會還宣佈了每股0.40美元的定期季度股息，將於2022年12月5日支付給2022年11月21日登記在冊的普通股持有人。

2020年3月27日，美國政府通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，這是一項約2萬億美元的刺激計劃，其中包括旨在以税收變化、貸款和贈款等形式向個人和企業提供救濟的各種條款。目前，我們沒有以貸款或贈款的形式向《關愛法案》尋求救濟。在2022年第二季度，我們從CARE法案下的淨運營虧損結轉條款中獲得了8300萬美元的現金税收優惠。我們已經收到了與CARE法案有關的所有結轉索賠。

以下各節將對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的財務和運營業績進行更詳細的討論。

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目錄表

行動的結果

財務數據

						截至三個月 9月30日，												從2021年開始的變化
						2022						2021						變化						百分比
						(單位為千，每股數據除外)
銷售和其他收入						$	10,599,002					$	4,685,059					$	5,913,943					126		%
運營成本和支出：
產品銷售成本(不包括折舊和攤銷)：
產品銷售成本(不包括成本較低或市場庫存估值調整)						8,375,253						3,822,858						4,552,395						119
成本較低或市場庫存估值調整						16,847						—						16,847						—
						8,392,100						3,822,858						4,569,242						120
營業費用(不包括折舊和攤銷)						604,591						352,520						252,071						72
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)						102,677						91,056						11,621						13
折舊及攤銷						171,973						121,220						50,753						42
總運營成本和費用						9,271,341						4,387,654						4,883,687						111
營業收入						1,327,661						297,405						1,030,256						346
其他收入(支出)：
權益法投資的收益(虧損)						(16,334)						3,689						(20,023)						(543)
利息收入						9,821						1,018						8,803						865
利息支出						(44,830)						(26,892)						(17,938)						67
外幣交易損益						1,544						(3,492)						5,036						(144)
出售資產及其他收益						2,130						85,779						(83,649)						(98)
						(47,669)						60,102						(107,771)						(179)
所得税前收入						1,279,992						357,507						922,485						258
所得税費用						301,853						54,766						247,087						451
淨收入						978,139						302,741						675,398						223
可歸因於非控股權益的淨收入減少						23,734						21,954						1,780						8
可歸因於高頻辛克萊股東的淨收入						$	954,405					$	280,787					$	673,618					240		%
可歸因於高頻辛克萊股東的每股收益：
基本信息						$	4.45					$	1.71					$	2.74					160		%
稀釋						$	4.45					$	1.71					$	2.74					160		%
宣佈的每股普通股現金股息						$	0.40					$	—					$	0.40					100		%
已發行普通股的平均數量：
基本信息						212,388						162,551						49,837						31		%
稀釋						212,388						162,551						49,837						31		%

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目錄表

						九個月結束 9月30日，												從2021年開始的變化
						2022						2021						變化						百分比
						(單位為千，每股數據除外)
銷售和其他收入						$	29,219,912					$	12,766,475					16,453,437						129		%
運營成本和支出：
產品銷售成本(不包括折舊和攤銷)：
產品銷售成本(不包括成本較低或市場庫存估值調整)						23,457,180						10,608,892						12,848,288						121
成本較低或市場庫存估值調整						42,839						(318,862)						361,701						(113)
						23,500,019						10,290,030						13,209,989						128
營業費用(不包括折舊和攤銷)						1,688,152						1,086,620						601,532						55
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)						323,974						250,785						73,189						29
折舊及攤銷						480,618						369,341						111,277						30
總運營成本和費用						25,992,763						11,996,776						13,995,987						117
營業收入						3,227,149						769,699						2,457,450						319
其他收入(支出)：
權益法投資的收益(虧損)						(7,261)						8,875						(16,136)						(182)
利息收入						12,662						3,078						9,584						311
利息支出						(118,650)						(94,220)						(24,430)						26
關税結算收益						—						51,500						(51,500)						(100)
外幣交易損益						778						(4,226)						5,004						(118)
出售資產及其他收益						8,345						95,596						(87,251)						(91)
						(104,126)						60,603						(164,729)						(272)
所得税前收入						3,123,023						830,302						2,292,721						276
所得税費用						706,675						149,944						556,731						371
淨收入						2,416,348						680,358						1,735,990						255
可歸因於非控股權益的淨收入減少						80,707						82,504						(1,797)						(2)
可歸因於高頻辛克萊股東的淨收入						$	2,335,641					$	597,854					$	1,737,787					291		%
可歸因於高頻辛克萊股東的每股收益：
基本信息						$	11.35					$	3.63					$	7.72					213		%
稀釋						$	11.35					$	3.63					$	7.72					213		%
宣佈的每股普通股現金股息						$	0.80					$	0.35					$	0.45					129		%
已發行普通股的平均數量：
基本信息						203,610						162,518						41,092						25		%
稀釋						203,610						162,518						41,092						25		%

資產負債表數據

						2022年9月30日						2021年12月31日
						(未經審計)
						(單位：千)
現金和現金等價物						$	1,447,359					$	234,444
營運資本						$	3,585,175					$	1,696,990
總資產						$	18,226,285					$	12,916,613
長期債務						$	3,334,200					$	3,072,737
總股本						$	9,778,525					$	6,294,465

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目錄表

其他財務數據 

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
						(單位：千)
經營活動提供的淨現金						$	872,817					$	249,413					$	2,862,209					$	739,494
用於投資活動的現金淨額						$	(126,815)					$	(116,164)					$	(665,826)					$	(438,476)
用於籌資活動的現金淨額						$	(995,650)					$	(45,691)					$	(975,478)					$	(184,169)
資本支出						$	99,703					$	215,504					$	417,443					$	548,345
EBITDA(1)						$	1,463,240					$	482,647					$	3,628,922					$	1,208,281

(1)扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，我們稱之為“EBITDA”，計算方法為：(1)利息支出，扣除利息收入；(2)所得税準備金；(3)折舊和攤銷。EBITDA不是GAAP規定的計算方法；然而，EBITDA計算中包含的金額來自我們的合併財務報表中包含的金額。EBITDA不應被視為衡量我們經營業績的淨收入或營業收入的替代指標，也不應被視為衡量流動性的營運現金流的替代指標。EBITDA不一定與其他公司的類似名稱指標可比。之所以在這裏介紹EBITDA，是因為它是投資者和分析師用來衡量業績的廣泛使用的財務指標。EBITDA也被我們的管理層用來進行內部分析，並作為財務契約的基礎。上文所述的EBITDA在本表格10-Q第I部分第3項下的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下與淨收入進行了核對。

分段運行數據

我們的業務分為五個可報告的部門：煉油、可再生能源、營銷、潤滑油和特種產品以及HEP。有關可報告分部的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註15“分部信息”。

精煉分部運行數據

我們的煉油地理運營數據在中大陸和西部兩個地區進行了分類，以最好地反映我們煉油業務的經濟驅動因素。中大陸地區由El Dorado和Tulsa煉油廠組成。西部地區由普吉特灣、納瓦霍、伍茲克羅斯、辛克萊和卡斯珀煉油廠組成。普吉特灣煉油廠於2021年11月1日被收購，因此包含在2022年1月1日至2022年9月30日期間。此外，辛克萊和卡斯珀煉油廠的煉油廠運營包括2022年3月14日(收購之日)至2022年9月30日。下表列出了有關我們綜合煉油廠業務的信息，包括非GAAP業績衡量標準。產品成本、煉油廠毛利和淨營業利潤率不包括成本或市場庫存估值調整以及折舊和攤銷降低所產生的非現金影響。根據公認會計原則報告的金額的對賬列在本表格10-Q第一部分第3項下的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下。

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022 (8)						2021
中大陸地區
原油費用(Bpd)(1)						278,410						280,220						282,130						258,530
煉油廠產能(Bpd)(2)						293,890						294,970						297,240						272,770
精煉產品銷售量(Bpd)(3)						280,390						277,310						279,940						258,800
煉油廠利用率(4)						107.1		%				107.8		%				108.5		%				99.4		%
平均每桶產量(5)
煉油廠毛利率						$	25.72					$	13.59					$	22.62					$	10.65
煉油廠運營費用(6)						6.12						5.72						6.12						6.68
淨營業利潤率						$	19.60					$	7.87					$	16.50					$	3.97
煉油廠每桶產能的運營費用(7)						$	5.84					$	5.37					$	5.76					$	6.33

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目錄表

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022 (8)						2021
中大陸地區
原料：
低硫原油						59		%				66		%				58		%				63		%
含硫原油						26		%				13		%				21		%				14		%
重質含硫原油						10		%				16		%				16		%				18		%
其他原料和混合物						5		%				5		%				5		%				5		%
總計						100		%				100		%				100		%				100		%
成品油銷售情況：
汽油						50		%				52		%				50		%				51		%
柴油						34		%				32		%				34		%				33		%
噴氣燃料						6		%				5		%				6		%				5		%
燃料油						1		%				1		%				1		%				1		%
瀝青						4		%				4		%				3		%				3		%
基礎油						3		%				4		%				4		%				4		%
液化石油氣和其他						2		%				2		%				2		%				3		%
總計						100		%				100		%				100		%				100		%

西部地區
原油費用(Bpd)(1)						367,370						136,210						317,700						135,370
煉油廠產能(Bpd)(2)						391,230						149,760						340,920						148,700
精煉產品銷售量(Bpd)(3)						394,980						144,710						338,330						148,410
煉油廠利用率(4)						87.9		%				93.9		%				81.2		%				93.4		%
平均每桶產量(5)
煉油廠毛利率						$	35.56					$	17.33					$	32.40					$	13.67
煉油廠運營費用(6)						8.72						7.70						9.00						7.43
淨營業利潤率						$	26.84					$	9.63					$	23.40					$	6.24
煉油廠每桶產能的運營費用(7)						$	8.80					$	7.44					$	8.93					$	7.41
原料：
低硫原油						25		%				22		%				27		%				22		%
含硫原油						50		%				58		%				50		%				59		%
重質含硫原油						14		%				—		%				11		%				—		%
黑蠟原油						5		%				11		%				5		%				10		%
其他原料和混合物						6		%				9		%				7		%				9		%
總計						100		%				100		%				100		%				100		%
成品油銷售情況：
汽油						53		%				51		%				52		%				52		%
柴油						34		%				39		%				32		%				38		%
噴氣燃料						5		%				—		%				5		%				—		%
燃料油						1		%				3		%				4		%				3		%
瀝青						3		%				5		%				3		%				4		%
液化石油氣和其他						4		%				2		%				4		%				3		%
總計						100		%				100		%				100		%				100		%

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目錄表

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022 (8)						2021
已整合
原油費用(Bpd)(1)						645,780						416,430						599,830						393,900
煉油廠產能(Bpd)(2)						685,120						444,730						638,160						421,470
精煉產品銷售量(Bpd)(3)						675,370						422,020						618,270						407,210
煉油廠利用率(4)						95.2		%				102.8		%				92.2		%				97.3		%
平均每桶產量(5)
煉油廠毛利率						$	31.47					$	14.87					$	27.97					$	11.75
煉油廠運營費用(6)						7.64						6.40						7.70						6.95
淨營業利潤率						$	23.83					$	8.47					$	20.27					$	4.80
煉油廠每桶產能的運營費用(7)						$	7.53					$	6.07					$	8.51					$	6.71

原料：
低硫原油						39		%				51		%				42		%				49		%
含硫原油						39		%				28		%				36		%				29		%
重質含硫原油						13		%				11		%				13		%				12		%
黑蠟原油						3		%				4		%				3		%				4		%
其他原料和混合物						6		%				6		%				6		%				6		%
總計						100		%				100		%				100		%				100		%
成品油銷售情況：
汽油						52		%				51		%				51		%				52		%
柴油						34		%				35		%				33		%				35		%
噴氣燃料						6		%				3		%				6		%				3		%
燃料油						1		%				2		%				2		%				1		%
瀝青						3		%				4		%				3		%				4		%
基礎油						1		%				3		%				2		%				2		%
液化石油氣和其他						3		%				2		%				3		%				3		%
總計						100		%				100		%				100		%				100		%

 

(1)原油費用是指我們煉油廠每天加工的原油桶數。

(2)煉油廠產能是指每天輸入到我們煉油廠原油裝置和其他轉化裝置的原油和其他煉油廠原料的桶數。

(3)指我們煉油廠生產的精煉產品的銷售桶(包括瀝青和部門間銷售)，不包括為轉售而購買的精煉產品的數量或銷售的過剩原油的數量。

(4)代表原油裝料量除以總原油產能(BPSD)。由於我們於2021年11月1日收購了Puget Sound煉油廠，並於2022年3月14日收購了辛克萊和卡斯珀煉油廠，我們的綜合原油產能從2021年9月30日的40.5萬桶/日增加到2022年9月30日的67.8萬桶/日。

(5)表示每桶生產銷售的平均數量，這是一個非GAAP衡量標準。根據公認會計原則報告的金額的對賬列在本表格10-Q第一部分第3項下的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下。

(6)代表煉油部門的總運營費用，不包括折舊和攤銷，除以我們煉油廠生產的精煉產品的銷售量。

(7)代表煉油部門總運營費用，不包括折舊和攤銷，除以煉油廠產能。

(8)我們於2022年3月14日收購了辛克萊和卡斯珀煉油廠。截至2022年9月30日的9個月的煉油運營數據包括我們的辛克萊和卡斯珀煉油廠僅在2022年3月14日至2022年9月30日期間銷售的原油和原料加工和精煉產品，在截至2022年9月30日的9個月中平均為273天。

48

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目錄表

可再生能源運行數據

下表列出了有關我們的可再生能源業務的信息，其中包括我們在2022年3月14日(收購之日)至2022年9月30日期間的辛克萊業務。

						截至三個月 2022年9月30日						截至2022年9月30日的9個月
可再生能源
銷售量(千加侖)						51,840						82,471
平均每加侖產量(1)
可再生能源毛利率						$	0.19					$	0.18
可再生能源運營費用 (2)						0.45						0.97
淨營業利潤率						$	(0.26)					$	(0.79)

(1)表示每生產每加侖銷售的平均數量，這是一個非GAAP衡量標準。根據公認會計原則報告的金額的對賬列在本表格10-Q第一部分第3項下的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下。

(2)代表可再生能源部門的總運營費用，不包括折舊和攤銷，除以我們可再生柴油單位生產的可再生柴油的銷售量。

營銷運行數據

下表列出了有關我們營銷業務的信息，其中包括我們在2022年3月14日(收購之日)至2022年9月30日期間的辛克萊業務。

						截至三個月 2022年9月30日						截至2022年9月30日的9個月
營銷
期末品牌網站數量						1,358						1,358
銷售量(千加侖)						362,499						782,518
每加侖銷售利潤率(1)						$	0.03					$	0.05

(1)表示每加侖售出的平均數量，這是非GAAP衡量標準。根據公認會計原則報告的金額的對賬列在本表格10-Q第一部分第3項下的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下。

潤滑劑和特種產品運行數據

下表列出了有關我們的潤滑油和特種產品業務的信息。

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
潤滑劑和特殊產品
吞吐量(Bpd)						17,870						18,260						19,150						19,320
精煉產品銷售量(Bpd)						32,610						31,700						33,870						33,640
成品油銷售情況：
成品						49		%				53		%				51		%				52		%
基礎油						26		%				28		%				28		%				28		%
其他						25		%				19		%				21		%				20		%
總計						100		%				100		%				100		%				100		%

49

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目錄表

可歸因於我們的潤滑油和特種產品部門的補充財務數據如下。

						機架背面(1)						機架前向(2)						淘汰(3)						道達爾潤滑油和特種產品
						(單位：千)
截至2022年9月30日的三個月
銷售和其他收入						$	342,688					$	740,321					$	(259,570)					$	823,439
產品銷售成本						$	324,157					$	632,277					$	(259,570)					$	696,864
運營費用						$	33,193					$	36,313					$	—					$	69,506
銷售、一般和行政費用						$	5,810					$	36,023					$	—					$	41,833
折舊及攤銷						$	7,452					$	12,775					$	—					$	20,227
營業收入(虧損)						$	(27,924)					$	22,933					$	—					$	(4,991)
截至2021年9月30日的三個月
銷售和其他收入						$	270,207					$	634,654					$	(238,327)					$	666,534
產品銷售成本						$	148,171					$	572,689					$	(238,327)					$	482,533
運營費用						$	29,046					$	31,894					$	—					$	60,940
銷售、一般和行政費用						$	7,058					$	34,418					$	—					$	41,476
折舊及攤銷						$	6,375					$	12,851					$	—					$	19,226
營業收入(虧損)						$	79,557					$	(17,198)					$	—					$	62,359

截至2022年9月30日的9個月
銷售和其他收入						$	979,902					$	2,182,710					$	(734,223)					$	2,428,389
產品銷售成本						$	751,791					$	1,760,301					$	(734,223)					$	1,777,869
運營費用						$	102,080					$	107,897					$	—					$	209,977
銷售、一般和行政費用						$	17,653					$	109,484					$	—					$	127,137
折舊及攤銷						$	22,721					$	38,705					$	—					$	61,426
營業收入						$	85,657					$	166,323					$	—					$	251,980
截至2021年9月30日的9個月
銷售和其他收入						$	698,134					$	1,747,111					$	(584,959)					$	1,860,286
產品銷售成本						$	443,983					$	1,446,250					$	(584,959)					$	1,305,274
運營費用						$	86,773					$	96,230					$	—					$	183,003
銷售、一般和行政費用						$	19,711					$	104,901					$	—					$	124,612
折舊及攤銷						$	19,910					$	38,589					$	—					$	58,499
營業收入						$	127,757					$	61,141					$	—					$	188,898

(1)Rack Back包括我們的加拿大石油潤滑油公司(“PCLI”)基礎油生產活動、對第三方的副產品銷售以及對Rack Forward的部門內基礎油銷售。

(2)貨架前進式活動包括從貨架後方購買基礎油，以及向第三方混合、包裝、營銷和分銷成品潤滑油和特種產品。

(3)後機架生產的基礎油至前架基礎油的部門內銷售在“消除”一欄中被剔除。

經營業績-截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

摘要

截至2022年9月30日的三個月，高頻辛克萊股東的淨收入為9.544億美元(基本和稀釋後每股4.45美元)，6.736億美元增加自截至2021年9月30日的三個月的淨收益為2.808億美元(每股基本和稀釋後收益1.71美元)。淨收入的增長主要是由於產品需求增強、銷售價格上漲以及收購Puget Sound煉油廠和收購的辛克萊業務，從而導致精煉產品銷售量增加和煉油廠毛利率增加。在截至2022年9月30日的三個月中，與我們的可再生能源庫存相關的成本或市場庫存儲備調整減少了1680萬美元的税前收益。截至2022年9月30日的三個月，煉油廠毛利率從截至2021年9月30日的三個月的14.87美元提高到每桶銷售31.47美元。

50

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目錄表

銷售和其他收入

銷售額和其他收入從截至2021年9月30日的三個月的46.851億美元增長到截至2022年9月30日的三個月的105.99億美元，增幅為126%，這主要是由於銷售價格上漲和精煉產品銷售量增加，主要是由於收購了Puget Sound Refinery和收購的辛克萊業務。截至2022年9月30日的三個月，銷售額和其他收入分別為12.667億美元、8.206億美元和2.55億美元，分別與我們的營銷、潤滑油和特種產品以及可再生能源部門相關。銷售額和其他收入包括截至2021年9月30日的三個月與我們的潤滑油和特種產品部門相關的6.66億美元的非關聯收入。

產品銷售成本

銷售產品的總成本從截至2021年9月30日的三個月的38.229億美元增加到截至2022年9月30日的三個月的83.921億美元，增幅達120%，這主要是由於收購Puget Sound Refinery和收購的Sclair業務導致原油成本上升和精煉產品銷售量增加。在2022年第三季度，我們確認了與我們的可再生能源庫存1680萬美元相關的較低的成本或市場庫存估值調整費用。2022年第三季度，我們的潤滑油和特種產品部門消耗了價格較高的原料庫存，這也推動了產品銷售成本的增加。在我們的潤滑油和特種產品部門中，FIFO Impact在截至2022年9月30日的三個月中計入4440萬美元的費用，在截至2021年9月30日的三個月中產生960萬美元的收益。

煉油廠毛利率

煉油廠每桶銷售毛利率從截至2021年9月30日的三個月的14.87美元增長到截至2022年9月30日的三個月的31.47美元，增幅為112%。這一增長是由於本年度季度每桶平均銷售價格上升的影響，但原油和原料價格上漲部分抵消了這一影響。每桶煉油廠毛利不包括成本或市場庫存估值調整或折舊和攤銷中較低的非現金影響。見本表格10-Q第一部分第3項下的“根據公認會計原則報告的金額的調整”，以核對銷售損益表、所售產品的價格和所購產品的成本。

運營費用

不包括折舊和攤銷的運營費用從截至2021年9月30日的三個月的3.525億美元增加到截至2022年9月30日的三個月的6.046億美元，增幅為72%，這主要是由於收購了Puget Sound Refinery和收購的辛克萊業務。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用從截至2021年9月30日的三個月的9110萬美元增加到截至2022年9月30日的三個月的1.027億美元，增幅為13%，這主要是由於最近收購和專業服務的員工相關支出增加，以及與辛克萊交易相關的法律成本。有關此次收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註2“收購”。

折舊及攤銷費用

折舊和攤銷從截至2021年9月30日的三個月的1.212億美元增加到截至2022年9月30日的三個月的1.72億美元，增幅為42%。這一增長主要是由於收購Puget Sound煉油廠、收購的辛克萊業務以及與我們的可再生柴油單元相關的新資本化項目導致的折舊和攤銷。

權益法投資的收益(虧損)

在截至2022年9月30日的三個月中，我們錄得1630萬美元的虧損，而截至2021年9月30日的三個月的權益法投資收益為370萬美元。於截至2022年9月30日止三個月內的淨虧損主要是由於HEP佔奧薩奇管道公司(“奧薩奇管道”)已發生及估計的環境補救及恢復開支的50%份額(扣除迄今收到的保險收益)。2022年7月，從俄克拉何馬州庫欣向堪薩斯州黃金國輸送原油的奧薩奇管道遭遇原油泄漏。管道在2022年第三季度恢復運營，補救工作正在進行中。

利息收入

截至2022年9月30日的三個月的利息收入為980萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的利息收入為100萬美元。利息收入增加的主要原因是平均現金餘額增加和現金投資利率上升。

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目錄表

利息支出

截至2022年9月30日的三個月的利息支出為4480萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的利息支出為2690萬美元。這一增長主要是由於2022年4月發行了本金總額為4億美元的惠普6.375%於2027年4月到期的優先債券，以及2021年可再生能源資本支出增加和更高導致資本化利息下降。惠普循環信貸安排的市場利率在截至2022年9月30日的三個月內。

截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們HEP部門的利息支出分別為2,300萬美元和1,340萬美元。

外幣交易損益

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏，由於PCLI應支付的公司間融資券的外幣轉換而產生的重新計量調整，扣除與銀行簽訂的遠期外匯合同的按市值計價的估值，這些銀行對衝了這些公司間融資券的外幣風險，分別淨收益150萬美元和淨虧損350萬美元。在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，外幣交易的收益(虧損)分別包括外匯遠期合約(用作經濟對衝)的收益2890萬美元和970萬美元。

出售資產和其他資產的收益

在截至2021年9月30日的三個月裏，我們錄得與安大略省密西索加房地產銷售相關的8600萬美元收益。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註1“財務報表的業務説明和列報”。

所得税

截至2022年9月30日的三個月，我們記錄的所得税支出為3.019億美元，而截至2021年9月30日的三個月為5480萬美元。這一增長主要是由於截至2022年9月30日的三個月的税前收入比2021年同期有所增加。截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們的有效税率分別為23.6%和15.3%。實際税率的增加主要是由於税前業績與非控股權益應佔收益之間的關係，而非控制權益不包括在收入中以供納税之用。

經營業績-截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

摘要

在截至2022年9月30日的9個月中，可歸因於高頻辛克萊公司股東的淨收入為23.356億美元(每股基本和稀釋後收益11.35美元)，比截至2021年9月30日的9個月的淨收益5.979億美元(基本和稀釋後每股3.63美元)增加了17.378億美元。淨收入的增長主要是由於產品需求增強、銷售價格上漲以及收購Puget Sound煉油廠和收購的辛克萊業務，從而導致精煉產品銷售量增加和煉油廠毛利率增加。在截至2022年9月30日的九個月中，與我們的可再生能源庫存相關的成本或市場庫存儲備調整減少了4280萬美元的税前收益，而與我們的煉油庫存相關的成本或市場庫存調整的降低使截至2021年9月30日的九個月的税前收益增加了3.189億美元。截至2021年9月30日的9個月，淨收入受到冬季風暴URI的影響，這增加了我們整個煉油系統的天然氣成本。截至2022年9月30日的9個月，煉油廠毛利率從截至2021年9月30日的9個月的11.75美元升至每桶27.97美元。

銷售和其他收入

銷售額和其他收入從截至2021年9月30日的9個月的127.665億美元增長到截至2022年9月30日的9個月的292.199億美元，增幅為129%，這主要是由於銷售價格上漲和精煉產品銷售量增加，部分原因是收購了Puget Sound Refinery和收購的辛克萊業務。截至2022年9月30日的9個月，銷售額和其他收入分別為28.8億美元、24.192億美元和3.992億美元，分別與我們的營銷、潤滑油和特種產品以及可再生能源部門相關。銷售額和其他收入包括截至2021年9月30日的9個月與我們的潤滑油和特種產品部門相關的18.508億美元的非關聯收入。

52

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目錄表

產品銷售成本

銷售產品的總成本從截至2021年9月30日的9個月的102.9億美元增加到截至2022年9月30日的9個月的235.0億美元，增幅為128%，這主要是由於原油成本上升和成品油銷售量增加，部分原因是收購了Puget Sound Refinery和收購的Sclair業務。在截至2022年和2021年9月30日的九個月內，我們確認了與我們的可再生能源庫存相關的較低成本或市場庫存估值調整費用4280萬美元，以及與我們的煉油庫存相關的收益3.189億美元。在我們的潤滑油和特種產品部門中，FIFO Impact在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中分別帶來了8490萬美元和6450萬美元的收益。

煉油廠毛利率

截至2021年9月30日的9個月，煉油廠每桶銷售毛利率從11.75美元增加到27.97美元，增幅為138%，這主要是由於本期每桶平均銷售價格的上漲，部分被原油和原料價格的上漲所抵消。每桶煉油廠毛利不包括成本或市場庫存估值調整或折舊和攤銷中較低的非現金影響。請參閲本表格10-Q第一部分第3項下的“根據公認會計原則報告的金額的調整”，以核對銷售產品的銷售價格和購買產品的成本的損益表。

運營費用

不包括折舊和攤銷的運營費用從截至2021年9月30日的9個月的10.866億美元增加到截至2022年9月30日的9個月的16.882億美元，這主要是由於收購了Puget Sound Refinery和收購的辛克萊業務。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用從截至2021年9月30日的9個月的2.508億美元增加到截至2022年9月30日的9個月的3.24億美元，增幅為29%，這主要是由於最近收購和專業服務的員工相關支出增加，以及主要與辛克萊交易有關的法律成本。有關這些收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註2“收購”。

折舊及攤銷費用

折舊和攤銷從截至2021年9月30日的9個月的3.693億美元增加到截至2022年9月30日的9個月的4.806億美元，增幅為30%。這一增長主要是由於收購Puget Sound煉油廠、收購的辛克萊業務以及與我們的可再生柴油單元相關的新資本化項目導致的折舊和攤銷。

權益法投資的收益(虧損)

在截至2022年9月30日的9個月中，我們錄得淨虧損730萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的權益法投資淨收益為890萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，淨虧損主要是由於HEP佔奧薩奇管道已發生和估計的環境補救和恢復費用的50%，扣除迄今收到的保險收益。2022年7月，從俄克拉何馬州庫欣向堪薩斯州黃金國輸送原油的奧薩奇管道遭遇原油泄漏。管道在2022年第三季度恢復運營，補救工作正在進行中。

利息收入

截至2022年9月30日的9個月的利息收入為1270萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的利息收入為310萬美元。利息收入增加的主要原因是現金投資利率上升。

利息支出

截至2022年9月30日的9個月的利息支出為1.187億美元，而截至2021年9月30日的9個月的利息支出為9420萬美元。這一增長主要是由於2022年4月發行了本金總額為4億美元的惠普6.375%優先票據，這些票據將於2027年4月或更高版本到期惠普循環信貸安排的市場利率在截至2022年9月30日的9個月內。

截至2022年和2021年9月30日止九個月，我們HEP部門的利息支出分別為5,700萬美元和4,060萬美元。

關税結算收益

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們在關税税率案的和解中錄得5150萬美元的收益。有關本案和結算的其他資料，見合併財務報表附註14“或有事項”。

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目錄表

外幣交易損益

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，由於PCLI應支付的公司間融資券的外幣轉換而產生的重新計量調整，扣除與對衝這些公司間融資券外幣敞口的銀行的遠期外匯合同的按市值計價後，分別淨收益80萬美元和淨虧損420萬美元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，外幣交易的損益包括外匯遠期合約(用作經濟對衝)的淨收益3550萬美元和虧損320萬美元。

出售資產和其他資產的收益

在截至2021年9月30日的9個月中，我們錄得與出售安大略省密西索加房地產有關的8,600萬美元收益，而HEP則錄得與出售某些管道資產有關的530萬美元收益。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註1“財務報表的業務説明和列報”。

所得税

在截至2022年9月30日的9個月中，我們記錄的所得税支出為7.067億美元，而截至2021年9月30日的9個月的所得税支出為1.499億美元。這一增長主要是由於截至2022年9月30日的9個月的税前收入比2021年同期有所增加。截至2022年和2021年9月30日的9個月，我們的有效税率分別為22.6%和18.1%。實際税率的同比增長主要是由於税前業績與非控股權益應佔收益之間的關係，而非控制性權益未計入用於納税目的的收入。

流動資金和資本資源

高頻辛克萊信貸協議

On April 27, 2022, 在完成交換要約和發行高頻辛克萊高級債券(定義見下文)後，高頻辛克萊簽訂了一項16.5億美元的優先無擔保循環信貸安排，將於2026年4月到期(“HF辛克萊信貸協議”)。高頻辛克萊信貸協議可不時用於循環信用貸款和信用證，並可用於為一般企業用途提供資金。HF辛克萊信貸協議取代了HollyFrontier於2022年4月27日終止的13.5億美元優先無擔保循環信貸安排。截至2022年9月30日，高頻辛克萊遵守了所有契約，沒有未償還借款，根據高頻辛克萊信貸協議，未償還信用證總額為230萬美元。

HollyFrontier債券交易所和高頻辛克萊高級債券

於2022年4月27日，高頻辛克萊完成要約，以交換2023年10月到期的任何及所有未償還的HollyFrontier 2.625釐優先票據(“HollyFrontier 2.625%優先債券”)、2026年4月到期的5.875%優先票據(“HollyFrontier 5.875%優先票據”)及2030年10月到期的4.500%優先票據(“HollyFrontier 4.500%優先票據”)(以及統稱為“HollyFrontier 2.625%優先票據”)，以交換2023年10月到期的2.625%優先票據(“高頻辛克萊2.625%優先票據”)。2026年4月到期的5.875釐優先票據(“高頻辛克萊5.875釐優先債券”)及2030年10月到期的4.500釐優先票據(“高頻辛克萊4.500釐高級債券”)(以及統稱為“高頻辛克萊高級債券”)將由高頻辛克萊及Cash發行。此外，高頻辛克萊徵求同意對管理HollyFrontier高級票據的契約進行某些修訂。

在交換要約和徵求同意的協議達成後，高頻辛克萊高級債券的本金總額如下：

高頻辛克萊系列高級筆記標題						2022年9月30日
						(單位：千)
2.625釐高頻辛克萊優先票據，2023年到期						$	290,348
5.875釐高頻辛克萊優先債券，2026年到期						$	797,100
4.500釐高頻辛克萊優先債券，2030年到期						$	325,034

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目錄表

在交換要約及徵求同意書結算後，未經投標及交換而仍未償還的HollyFrontier高級債券本金總額如下：

HollyFrontier系列高級筆記標題						2022年9月30日
						(單位：千)
2.625釐HollyFrontier高級債券，2023年到期						$	59,652
5.875釐HollyFrontier高級債券，2026年到期						$	202,900
4.500釐HollyFrontier優先債券，2030年到期						$	74,966

關於交換要約及徵求同意，HollyFrontier修訂了管限HollyFrontier高級債券的契約，以消除(I)幾乎所有限制性契諾，(Ii)若干可能導致“失責事件”的事件，(Iii)美國證券交易委員會報告公約及(Iv)僅就HollyFrontier 2.625%高級債券及HollyFrontier 4.500%高級債券提出回購該等優先債券的要約，以在某些控制權變動觸發事件時回購該等優先債券。

高頻辛克萊優先債券是我們的無擔保和無從屬債務，與我們所有其他現有和未來的無擔保和無從屬債務具有同等地位。每一系列的高頻辛克萊高級債券的利率(包括利率調整條文，視乎適用而定)、付息日期、到期日及贖回條款與相應系列的HollyFrontier高級債券相同。高頻辛克萊高級債券是根據一項私人交換要約發行的，以換取HollyFrontier高級債券，該交換要約根據修訂後的1933年證券法(證券法)獲得豁免註冊。

2022年9月12日，高頻辛克萊提交了一份註冊聲明，宣佈於2022年9月21日生效，以交換高頻辛克萊高級債券，換取相應系列高頻辛克萊高級債券的等額本金(“註冊高頻辛克萊高級債券”)。已登記的高頻辛克萊優先債券在所有重要方面與高頻辛克萊優先債券基本相同，但已登記的高頻辛克萊優先債券是根據證券法登記的，不會因未能遵守日期為2022年4月27日的註冊權協議而受到轉讓限制或年利率上升的限制，也不會擁有適用於高頻辛克萊優先債券的登記權。

2022年10月21日，高頻辛克萊完成了用登記的高頻辛克萊高級債券交換高頻辛克萊高級債券的要約。

此外，我們可能不時尋求通過現金購買、和/或交易所、公開市場購買、私下協商的交易、要約收購或其他方式來償還部分或全部未償債務或債務協議。此類交易(如果有的話)可能是實質性的，並將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。

高頻辛克萊融資安排

我們的一些全資子公司達成了融資安排，根據該等安排，這些子公司將部分貴金屬催化劑出售給一家金融機構，然後將貴金屬催化劑租回以換取現金。貴金屬催化劑的數量和租賃率在每次租賃期間固定，租賃付款記為利息支出。目前的租約在一年或更短的時間內到期。到期時，我們必須按公允市場價值償還債務，或進行再融資以延長期限。

HEP信貸協議

HEP有一個12億美元於2025年7月到期的優先擔保循環信貸安排(“HEP信貸協議”)。2022年8月，對HEP信貸協議進行了修訂，其中包括為LIBOR提供替代參考利率。HEP信貸協議可用於為資本支出、投資、收購、分配支付、營運資本和一般合夥目的提供資金。它還可以為信用證提供資金，最高限額為5,000萬美元，並具有手風琴功能，允許HEP將HEP信貸協議下的承諾增加到最高17億美元。於截至2022年9月30日止九個月內，HEP根據HEP信貸協議淨償還1.34億美元。截至2022年9月30日，HEP遵守了所有契約，有7.06億美元的未償還借款，根據HEP信貸協議，沒有未償還的信用證。

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目錄表

HEP高級報告

於2022年4月8日，HEP完成了一項本金總額為6.375%、於2027年4月到期的私募債券(“HEP 6.375%優先債券”)，扣除初步購買者的折扣及佣金及估計發售開支後，按面值計算淨收益約3.93億美元。HEP 6.375%高級債券為無抵押債券，並施加若干限制性契諾，包括對HEP招致額外債務、進行投資、出售資產、產生若干留置權、支付分派、與聯屬公司進行交易及進行合併的能力的限制。發售HEP 6.375%優先債券所得款項淨額用於償還HEP信貸協議項下的部分未償還借款。

有關我們的債務工具的其他資料，請參閲綜合財務報表附註10“債務”。

流動性

我們相信，我們目前的現金和現金等價物，以及未來內部產生的現金流和我們信貸安排下可用的資金，將提供足夠的資源，為目前計劃的資本項目和我們在可預見的未來的流動性需求提供資金。我們預計，在必要的程度上，我們可以不時通過在公共和私人資本市場進行股權或債務融資來籌集額外資金。此外，我們可能不時尋求通過現金購買、和/或交易所、公開市場購買、私下協商的交易、要約收購或其他方式來償還部分或全部未償債務或債務協議。此類交易(如果有的話)可能是實質性的，並將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求和其他因素。此外，我們長期增長戰略的組成部分包括優化我們設施的現有單元，以及有選擇地為我們的煉油業務收購補充資產，以增加收益和現金流。我們還希望使用現金支付現金股息，這由我們的董事會酌情決定，並根據我們的股票回購計劃回購普通股。

截至2022年9月30日，我們的獨立(不包括HEP)流動資金約為30.8億美元，包括現金和現金等價物f 14.3億美元和一個Undra16.5億韓元的信貸安排。

我們認為所有在購買時到期日在三個月或以下的高流動性工具都是現金等價物。這些投資主要包括對信用狀況良好的金融機構、政府和企業實體以及貨幣市場基金髮行的保守、高評級工具的投資。現金等價物按成本列報，接近市場價值。

2019年11月，我們的董事會批准了一項10億美元的股份回購計劃，取代了當時所有現有的股份回購計劃，授權我們在公開市場或通過私下談判的交易回購普通股。2022年6月，我們的董事會決定，REH公司(前身為辛克萊公司)的私下談判回購也是根據股份回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的利益和其他限制的限制。截至2022年9月30日，我們根據這項股份回購計劃回購了9.75億美元，其中5.0億美元是根據私下談判從REH公司回購的。

2022年9月21日，我們的董事會批准了一項新的10億美元的股票回購計劃，從2022年9月26日起，該計劃取代了所有現有的股票回購計劃，其中包括之前的10億美元股票回購計劃剩餘的2500萬美元。這項新的股票回購計劃授權我們在公開市場或通過私下談判的交易回購普通股。從REH公司私下協商的回購也是根據股份回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的利益和其他限制的限制。回購股份的時間和金額，包括來自REH公司的股份回購，將取決於市場狀況以及公司、税收、監管和其他相關考慮因素。本計劃可隨時被本公司董事會終止。截至2022年9月30日，我們根據這一新的股票回購計劃，根據從REH公司私下協商的回購協議，回購了1.00億美元。此外，我們的董事會授權我們回購股份，回購金額足以抵消根據我們的補償計劃發行的股份。

在截至2022年9月30日的九個月內，我們根據我們的股份回購計劃公開市場和私下談判購買了21,610,528股股票，金額為10.75億美元，其中11,842,698股是根據私下談判從REH公司回購的股份，金額為6.0億美元。截至2022年9月30日，根據新的股票回購計劃，我們擁有回購高達9.0億美元的剩餘授權，其中946,911股我們在2022年10月以5180萬美元的價格回購了其中的946,911股。

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目錄表

現金流--經營活動

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金流為28.622億美元，而截至2021年9月30日的9個月為7.395億美元，增加21.227億美元。運營現金流的增加主要是由於煉油廠毛利率的增加，但運營費用的增加部分抵消了這一增長。

工作資本的變化標籤L減少手術次數現金流由4,570萬美元在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，運營現金流增加了5530萬美元確實如此。本期收入減少的部分原因是在截至2022年9月30日的9個月中支付了4.622億美元的所得税淨額。所得税支付淨額包括截至2022年9月30日的9個月內從CARE法案下的淨營業虧損結轉條款中獲得的8300萬美元現金税收優惠。

現金流--投資活動和計劃資本支出

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

截至2022年9月30日的9個月，我們用於投資活動的淨現金流為6.658億美元。2022年3月14日，我們完成了辛克萊的交易，並支付了2.514億美元的現金。購買對價的其餘部分由發行HF Sclair普通股和HEP普通股提供資金。有關辛克萊交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註2“收購”。截至2022年9月30日的9個月，物業、廠房和設備的現金支出為4.174億美元，其中包括截至2022年9月30日的9個月的HEP資本支出3120萬美元。

截至2021年9月30日的9個月，我們用於投資活動的淨現金流為4.385億美元。截至2021年9月30日的9個月，物業、廠房和設備的現金支出為5.483億美元，主要是由於與我們的可再生柴油單位相關的支出。物業、廠房和設備的現金支出包括截至2021年9月30日的9個月的HEP資本支出7690萬美元。

高頻辛克萊公司

每年，我們的董事會都會批准我們的年度資本預算，其中包括管理層被授權承擔的具體項目。當條件允許或出現新的機會時，可能會批准更多的項目。撥給某一基本建設項目的資金可分幾年使用，視完成該項目所需的時間而定。因此，我們計劃某一年的資本支出包括在該年資本預算中撥款的支出加上前幾年尚未完成的撥款項目的支出。煉油廠的週轉支出在週轉的使用年限內攤銷。

煉油行業是資本密集型行業，需要持續的投資來維持我們的煉油業務。這包括更換或重建煉油廠裝置和部件，以延長使用壽命。我們還投資於通過改進煉油廠加工能力以及產量和靈活性來提高運營可靠性和盈利能力的項目。我們的資本支出還包括與可再生柴油、環境、健康和安全合規相關的項目，幷包括聯邦和州政府授權的舉措。

我們的煉油廠運營和相關排放在聯邦和州一級都受到嚴格監管，我們根據需要投資於我們的設施，以保持符合這些標準。此外，當面臨新的排放或燃料標準時，我們尋求執行有助於合規的項目，並提高相關煉油過程的運營成本和/或產量。

HEP

每年，Holly物流服務公司董事會都會批准HEP的年度資本預算，其中規定了HEP管理層有權承擔的資本項目。此外，在條件允許或出現新機會的時候，可能會批准特殊項目。分配給特定基本建設項目的資金可在一年以上的時間內支出，具體取決於完成該項目所需的時間。因此，衞生與公眾服務部某一年的計劃資本支出包括本年度資本預算中為資本項目核準的支出，以及在某些情況下，前幾年資本預算中為資本項目核準的支出。此外，在客户向HEP報銷此類費用的情況下，HEP可能會定期花費資金進行資本升級或增加其資產。在相關服務協議的剩餘期限內，升級或添加通常會使客户受益。

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目錄表

預計2022年的資本和扭虧為盈現金支出如下。

			預期現金支出範圍
			(單位：百萬)
高頻辛克萊資本支出
煉油			$	225.0					$	245.0
可再生能源			230.0						260.0
潤滑劑和特殊產品			35.0						50.0
營銷			10.0						15.0
公司			75.0						90.0
週轉和催化劑			110.0						150.0
全高頻辛克萊			685.0						810.0
HEP
維修			20.0						30.0
擴建和合資投資			10.0						15.0
煉油裝置扭虧為盈			25.0						30.0
總Hep			55.0						75.0
總計			$	740.0					$	885.0

現金流--融資活動

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

截至2022年9月30日的9個月，我們用於融資活動的淨現金流為9.755億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，我們回購了9.77億美元的普通股，並支付了1.754億美元的股息。D於截至二零二二年九月三十日止九個月內，合共從發行合共6.375釐優先債券所得款項共4,000萬元。ET償還的款項根據HEP信貸協議支付1.34億美元，並向非控股權益支付7,040萬美元的分派。

截至2021年9月30日的9個月，我們用於融資活動的淨現金流為1.842億美元。在截至2021年9月30日的9個月內，我們支付了5770萬美元的股息和790萬美元的遞延融資成本，這些成本與2021年4月修訂HollyFrontier信貸協議有關。於截至2021年9月30日止九個月內，HEP根據HEP信貸協議淨償還7,300萬美元，並支付與2021年4月修訂HEP信貸協議有關的遞延融資成本660萬美元。此外，在截至2021年9月30日的9個月內，HEP向非控股權益支付了5720萬美元的分配，並從非控股權益獲得了2130萬美元的貢獻。

合同義務和承諾

高頻辛克萊公司

在截至2022年9月30日的9個月中，我們的長期合同義務沒有重大變化，但辛克萊交易中承擔的某些合同如下所示。

						按期間到期的付款
合同義務和承諾						總計						2022						2023 & 2024						2025 & 2026						此後
						(單位：千)
供應協議(1)						$	159,995					$	159,995					$	—					$	—					$	—
運輸協議(2)						426,414						10,677						85,418						85,418						244,901
總計						$	586,409					$	170,672					$	85,418					$	85,418					$	244,901

(1)我們有長期供應協議，以確保生產過程中使用的一定數量的原油以市場價格計算。我們已經使用當前的市場價格估計了這些固定數量協議下的未來付款將於2022年到期。

(2)包括根據與第三方達成的協議承擔的合同義務，根據2029年至2034年到期的合同將原油運輸到我們的煉油廠。

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目錄表

HEP

在截至2022年9月30日的9個月內，HEP有nET償還的款項1.34億美元導致截至2022年9月30日，HEP信貸協議下的未償還借款為7.06億美元。

2022年4月，惠普發行了本金總額為4億美元、利率為6.375的優先債券，將於2027年4月到期。

在此期間，HEP的長期合同義務沒有其他重大變化。

關鍵會計估計

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響截至財務報表日期的資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

我們的重要會計政策在HollyFrontier截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“第二部分，第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計估計”中進行了描述。對綜合財務報表中記錄的金額有重大影響的某些關鍵會計政策包括使用後進先出(“LIFO”)方法對某些存貨進行估值，評估某些長期資產和商譽的可能減值，以及評估或有負債的可能損失。

存貨計價

與我們煉油業務相關的庫存以成本中的較低者為準，採用後進先出法計算原油、未完成和已完成的精煉產品或市場。在價格迅速下降的時期，後進先出庫存可能不得不減記為市場價值，因為在以前的時期，後進先出層的成本較高。此外，後進先出盤存法的使用可能會導致在庫存量下降的年份增加或減少銷售成本，因為銷售成本與以前期間產生的後進先出庫存成本一起計入。根據後進先出法，在每年年底根據當時的庫存水平對庫存進行實際估值。因此，中期後進先出計算基於管理層對預期年末庫存水平的估計，並以最終的年終後進先出庫存估值為準。

我們以後進先出成本或市場中較低者估值的可再生能源庫存，在2022年9月30日和2021年12月31日分別反映了5160萬美元和870萬美元的估值儲備。截至2022年9月30日的5160萬美元的新市場儲備是基於當時的市場狀況和價格。成本或市場儲備較低的變化的影響是，在截至2022年9月30日的三個月和九個月，銷售產品的成本分別增加了1680萬美元和4280萬美元。

由工藝化學品、材料、維護用品和RIN組成的庫存以加權平均成本或可變現淨值中的較低者列報。我們的加拿大石油潤滑油和SonneBorn業務的庫存採用先進先出法或可變現淨值，以成本較低者為準。

截至2022年9月30日，我們煉油庫存的後進先出價值等於成本。

企業合併的價值評估

我們根據收購日的估計公允價值確認和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債。收購對價與收購的有形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額或盈餘，均計入商譽或從廉價收購中獲得的收益。截至收購日期的資產和負債的公允價值通常使用多種方法來估計，包括收益法，它要求我們預測未來的現金流，並採用適當的貼現率；成本法，它需要估計重置成本和折舊及陳舊估計；以及市場法，它使用市場數據，並根據具體實體的差異進行調整。我們使用所有可獲得的信息來進行這些公允價值確定，並聘請第三方顧問提供估值協助。用於確定公允價值的估計是基於被認為是合理的、但本質上是不確定的假設。因此，實際結果可能與用於確定公允價值的預測結果大不相同。

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目錄表

商譽

截至2022年9月30日，我們的商譽餘額為30億美元，其中商譽分配給我們的煉油、可再生能源、營銷、潤滑油和特種產品以及HEP部門。商譽是指被收購實體的成本超過被收購資產和承擔的負債的公允價值。商譽不需攤銷，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值，則商譽每年或更頻繁地進行測試。我們的商譽減值測試首先需要進行定量評估或可選的定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們根據定性因素確定報告單位的賬面價值比其公允價值更有可能大於其公允價值，則進行量化測試，估計相關報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則該報告單位的商譽減值，我們以報告單位賬面金額超過相關公允價值計量商譽減值。

我們進行了截至2022年7月1日的年度商譽減值測試，並確定沒有可歸因於我們的報告單位的商譽減值。我們報告單位的估計公允價值是採用收入法和市場法相結合的方法得出的。收益法反映了基於估計的預測產量水平、銷售價格、毛利率、運營成本和資本支出的預期未來現金流。我們的市場方式包括準則上市公司和準則交易方式。這兩種方法都利用了源自其他同類資產歷史市場交易的定價倍數。. 報告單位的公允價值超出其各自賬面價值的幅度在32%至47%之間。將貼現率提高1.0%或將終端現金流增長率降低1.0%不會改變我們年度商譽測試的結果。

在進行商譽減值測試時，我們為每個報告單位制定了現金流預測。由於結果是基於預測的財務信息，因此在執行這些公允價值估計時涉及重大判斷。現金流預測包括計劃使用率、最終用户需求、銷售價格、毛利率、運營成本和資本支出等重要假設。應用於這些預測以確定報告單位公允價值的另一個關鍵假設是貼現率。貼現率旨在反映市場參與者的加權平均資本成本以及與實現估計的未來現金流相關的風險。我們的公允價值估計基於預計的現金流量，我們認為這是合理的。

我們不斷監測和評估各種因素，以確定商譽和長期資產減值的潛在指標。存在一個合理的預期，即我們的經營業績或整體經濟狀況的進一步惡化可能導致商譽減值和/或長期資產減值在未來某個時候。未來的減值費用可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。

或有事件

我們受到與環境、勞工、產品和其他事項有關的訴訟、訴訟和其他索賠的影響。我們被要求評估對這些事項做出任何不利判斷或結果的可能性，以及可能造成的損失範圍。對每個問題進行仔細分析後，才能確定這些或有事項所需的準備金數額。所需準備金今後可能會因每一事項的新發展或處理這些事項的解決戰略的變化等方法的變化而發生變化。

風險管理

我們使用一定的策略來降低一些商品價格和操作風險。當我們相信與市場風險有關的風險對我們未來的盈利、財務狀況、資本資源或流動資金不會有重大影響，或消除風險的成本將超過收益時，我們不會嘗試消除所有市場風險敞口。

商品價格風險管理

我們的主要市場風險是大宗商品價格風險。我們面臨與原油和精煉產品波動以及我們煉油業務所用天然氣價格波動相關的市場風險。我們定期以商品價格掉期、遠期買賣及期貨合約的形式訂立衍生合約，以減低與我們的庫存頭寸、天然氣採購、精煉產品銷售價格及原油成本有關的價格風險。

外幣風險管理

我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們定期以外匯遠期合約的形式簽訂衍生品合約，以減輕與我們的外國子公司之間非美元計價的公司間票據波動相關的風險。

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目錄表

截至2022年9月30日，我們擁有與用於緩解大宗商品價格和外匯風險的所有未償還衍生品工具相關的以下名義合同量：

												按到期日分列的名義合同量
衍生工具						未清償概念總數						2022						2023																		計量單位
紐約商品交易所期貨(WTI)-空頭						1,915,000						1,915,000						—																		桶
汽油和柴油遠期合約-多頭						50,000						50,000						—																		桶
外幣遠期合約						441,917,757						113,398,694						328,519,063																		美元
遠期商品合約(白金)(1)						38,723						3,800						34,923																		金衡盎司

(1)代表我們的催化劑融資安排中嵌入的衍生品，在某些條件下可能會進行再融資或需要償還。有關這些融資安排的更多信息，見合併財務報表附註10“債務”。

以下敏感性分析提供了市場價格波動對根據我們的衍生品合約對衝的大宗商品的假設影響：

						9月30日公允價值估計變動，
基於商品的衍生工具合約						2022						2021
						(單位：千)
假設基礎商品價格發生10%的變化						$	15,089					$	13,569

利率風險管理

我們的固定利率債務固有的市場風險是利率上升或下降引起的潛在變化，如下所述。

至於固定利率的HF Sclair高級債券、HollyFrontier高級債券和HEP高級債券，利率的變動一般會影響債務的公允價值，但不會影響收益或現金流。截至2022年9月30日，這筆債務的未償還本金、估計公允價值和公允價值估計變化(假設到期收益率變化10%)如下：

						傑出的 本金						估計數 公允價值						估計數 更改中 公允價值
						(單位：千)
HollyFrontier和HF Sclair高級筆記						$	1,750,000					$	1,660,240					$	37,957
HEP高級報告						$	900,000					$	822,628					$	27,167

對於可變利率HEP信貸協議，利率的變化將影響現金流，但不會影響公允價值。截至2022年9月30日，HEP信貸協議下的未償還借款為7.06億美元。適用於HEP信貸協議的假設利率變動10%將不會對現金流產生重大影響。

我們的運營受到災難性損失、運營風險和意外中斷的影響，包括但不限於火災、爆炸、泄漏或泄漏、網絡攻擊、與天氣有關的危險、破壞、電力故障、機械故障和其他我們無法控制的事件。我們維持各種保險範圍，包括一般責任、財產損失、業務中斷和網絡保險，但須受某些免賠額和保單條款和條件的限制。我們沒有為某些風險投保全額保險，因為在我們看來，此類風險不能完全投保、無法承保或保費成本不足以證明此類支出是合理的。

審查交易對手的財務信息，以審查和監測其財務穩定性，並評估其履行其在衍生工具合同下的承諾的持續能力。在對手方履行承諾方面，我們沒有遇到任何困難，我們預計也不會遇到任何困難。

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目錄表

我們有一個由高級管理層成員組成的風險管理監督委員會。該委員會監督我們的風險企業計劃，監控我們的風險環境，併為活動提供指導，以減輕可能對我們目標的實現產生不利影響的已識別風險。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下的“風險管理”。

與根據公認會計準則報告的金額的對賬

未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)與財務報表中根據公認會計原則報告的金額的對賬。

扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，我們稱之為EBITDA，計算方法為：(1)利息支出，扣除利息收入；(2)所得税撥備；(3)折舊和攤銷。EBITDA不是GAAP規定的計算方法；然而，EBITDA計算中包含的金額來自我們的合併財務報表中包含的金額。EBITDA不應被視為衡量我們經營業績的淨收入或營業收入的替代指標，也不應被視為衡量流動性的營運現金流的替代指標。EBITDA不一定與其他公司的類似名稱指標可比。之所以在這裏介紹EBITDA，是因為它是投資者和分析師用來衡量業績的廣泛使用的財務指標。EBITDA也被我們的管理層用於內部分析並作為金融契約的基礎.

以下是我們對EBITDA的計算。

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
						(單位：千)
可歸因於高頻辛克萊股東的淨收入						$	954,405					$	280,787					$	2,335,641					$	597,854
增加利息支出						44,830						26,892						118,650						94,220
減去利息收入						(9,821)						(1,018)						(12,662)						(3,078)
增加所得税費用						301,853						54,766						706,675						149,944
增加折舊和攤銷						171,973						121,220						480,618						369,341
EBITDA						$	1,463,240					$	482,647					$	3,628,922					$	1,208,281

煉油廠經營信息(非公認會計準則績效指標)與財務報表中根據公認會計原則報告的金額的對賬。

煉油廠毛利率和淨營業利潤率是我們管理層和其他人使用的非GAAP業績衡量標準，用於將我們的煉油業績與行業內其他公司進行比較。我們相信這些保證金指標有助於投資者在相對和絕對的基礎上評估我們的煉油業績。煉油廠每桶銷售毛利率為煉油部門總收入減去煉油部門銷售產品總成本，不包括成本或市場庫存估值調整的較低者，除以已生產精煉產品的銷售量。每桶銷售的淨營業利潤率是煉油廠毛利率與每桶銷售的煉油廠運營費用之間的差額。這兩個利潤率不包括成本或市場庫存較低、估值調整以及折舊和攤銷的非現金影響。這些構成部分的業績衡量標準中的每一個都可以直接與我們的綜合業務報表進行核對。我們行業中的其他公司可能不會以同樣的方式計算這些業績衡量標準。

以下是我們對煉油廠淨運營、毛利率和運營費用的綜合運營報表的對賬，每種情況下均為每桶銷售的平均產量。由於對報告數字進行了四捨五入，某些金額可能無法準確計算。

62

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目錄表

平均煉油部門銷售給煉油廠的每桶淨營業利潤率與總銷售額之比

和其他收入

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
						(千美元，每桶除外)
已整合
每桶銷售淨營業利潤率						$	23.83					$	8.47					$	20.27					$	4.80
增加每桶銷售的平均煉油廠運營費用						7.64						6.40						7.70						6.95
煉油廠每桶銷售毛利率						31.47						14.87						27.97						11.75
產油量售出次數(Bpd)						675,370						422,020						618,270						407,210
乘以期間的天數						92						92						273						273
煉油廠毛利率						1,955,358						577,340						4,720,992						1,306,228
加(減)舍入						275						71						494						(125)
煉油部門毛利率合計						1,955,633						577,411						4,721,486						1,306,103
增加銷售產品的精煉段成本						7,680,153						3,605,600						21,709,048						9,986,862
煉油部門銷售和其他收入						9,635,786						4,183,011						26,430,534						11,292,965
增加可再生能源部門銷售額和其他收入						355,660						—						597,605						—
增加營銷部門銷售額和其他收入						1,266,681						—						2,880,024						—
增加潤滑油和特種產品細分市場的銷售額和其他收入						823,439						666,534						2,428,389						1,860,286
加上HEP部門銷售額和其他收入						149,002						122,584						404,970						376,002
減去公司、其他和抵銷						(1,631,566)						(287,070)						(3,521,610)						(762,778)
銷售和其他收入						$	10,599,002					$	4,685,059					$	29,219,912					$	12,766,475

每桶銷售的平均煉油段運營費用與總運營費用的對賬

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
						(千美元，每桶除外)
已整合
每售出一桶石油的平均煉油廠運營費用						$	7.64					$	6.40					$	7.70					$	6.95
產油量售出次數(Bpd)						675,370						422,020						618,270						407,210
乘以期間的天數						92						92						273						273
煉油廠運營費用						474,704						248,485						1,299,665						772,620
減去舍入						(73)						(169)						(758)						(27)
煉油部門總運營費用						474,631						248,316						1,298,907						772,593
增加可再生能源部門運營費用						23,427						13,117						79,796						37,169
增加潤滑油和特種產品部門的運營費用						69,506						60,940						209,977						183,003
增加HEP部門運營費用						60,471						42,793						156,994						126,226
減去公司、其他和抵銷						(23,444)						(12,646)						(57,522)						(32,371)
營業費用(不包括折舊和攤銷)						$	604,591					$	352,520					$	1,688,152					$	1,086,620

將可再生能源經營信息(非公認會計準則業績衡量標準)與財務報表中公認會計原則下報告的金額進行核對。

可再生能源毛利率和淨營業利潤率是我們管理層和其他人用來比較我們的可再生能源的非GAAP業績衡量標準與我們行業中的其他公司相比，我們的表現更加出色。我們相信，這些保證金指標有助於投資者在相對和絕對基礎上評估我們的可再生能源表現。可再生能源每加侖銷售毛利率為可再生能源部門總收入減去銷售產品的可再生能源部門總成本，不包括成本或市場庫存估值調整的較低者，除以已生產的可再生能源產品的銷售量。每加侖售出的淨營業利潤率是可再生能源毛利率與每加侖售出的可再生能源運營費用之間的差額。這兩個利潤率不包括成本或市場庫存較低、估值調整以及折舊和攤銷的非現金影響。這些構成部分的業績衡量標準中的每一個都可以直接與我們的綜合損益表進行核對。我們行業中的其他公司可能不會以同樣的方式計算這些業績衡量標準。

63

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目錄表

可再生能源毛利率和運營費用與每加侖銷售毛利率和每加侖淨運營利潤率的對賬

						截至三個月 2022年9月30日						截至2022年9月30日的9個月
						(單位為千，每加侖除外)
可再生能源部門銷售和其他收入						$	355,660					$	597,605
銷售產品的可再生能源部門成本						345,588						582,521
成本較低或市場庫存調整						16,847						42,839
						(6,775)						(27,755)
增加成本或市場庫存調整的較低者						16,847						42,839
可再生能源毛利率						$	10,072					$	15,084
可再生能源運營費用						$	23,427					$	79,796
售出的生產加侖(單位：千加侖)						51,840						82,471
可再生能源每加侖銷售毛利率						$	0.19					$	0.18
每售出一加侖汽油的運營費用減少						0.45						0.97
每售出一加侖汽油的淨營業利潤率						$	(0.26)					$	(0.79)

將營銷經營信息(非公認會計準則績效指標)與財務報表中根據公認會計原則報告的金額進行對賬。

營銷毛利率是我們的管理層和其他人用來比較我們的營銷業績的非公認會計準則績效指標與我們行業中的其他公司相比，我們的表現更加出色。我們相信，這一保證金指標有助於投資者在相對和絕對的基礎上評估我們的營銷業績。每加侖銷售毛利率是銷售部門總收入減去銷售產品銷售總成本除以銷售產品銷售量。這一利潤率不包括折舊和攤銷的非現金影響。這一構成部分的業績衡量可以直接與我們的綜合損益表進行核對。我們行業中的其他公司可能不會以同樣的方式計算這些業績衡量標準。

銷售毛利與每加侖銷售毛利的對賬

						截至三個月 2022年9月30日						截至2022年9月30日的9個月
						(單位為千，每加侖除外)
營銷部門銷售額和其他收入						$	1,266,681					$	2,880,024
銷售產品的市場細分成本						1,255,119						2,837,583
營銷毛利率						$	11,562					$	42,441
銷售量(千加侖)						362,499						782,518
銷售部門每加侖銷售毛利率						$	0.03					$	0.05

64

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目錄表

第四項。控制和程序

對披露控制和程序的評價。我們的首席執行官和首席財務官已根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(B)條的要求，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時，我們在《交易法》下的披露控制和程序(如第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定，並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化。我們從2022年3月14日起收購了辛克萊石油和STC，並將被收購的辛克萊業務的經營業績以及資產和負債包括在我們截至2022年9月30日和截至那時的201天的綜合財務報表中。2021年11月1日，我們收購了普吉特灣煉油廠。因此，承擔的收購資產和負債包括在2021年12月31日和2022年9月30日的綜合資產負債表中，經營結果在截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中報告。除了我們對收購的辛克萊業務和Puget Sound Refinery的內部控制外，我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)條的定義)在上一財季沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表

第二部分：其他信息

 

第1項。法律訴訟

在正常業務過程中，我們可能成為法律、法規或行政程序或政府調查的一方，包括環境和其他事項。在某些問題上可能會向我們尋求損害賠償或處罰，而某些問題可能需要數年時間才能解決。雖然該等訴訟及調查的結果及對我們的影響不能確切預測，但根據律師的意見及我們目前掌握的資料，管理層相信，透過和解或不利判決解決該等訴訟及調查不會個別或整體對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

據報道，這些環境訴訟遵守《美國證券交易委員會》法規，該法規要求我們披露根據監管向環境排放材料或保護環境的條款產生的訴訟，而這些訴訟涉及我們有理由相信可能超過300,000美元或更多的潛在罰款。

環境問題

納瓦霍

HollyFrontier Navajo Refining LLC(現為HF Sclair Navajo Refining LLC(“HFNR”))一直在與美國環保局、美國司法部和新墨西哥州環境部(“NMED”)(統稱為“機構”)就HFNR在阿特西亞和新墨西哥州洛文頓煉油廠遵守清潔空氣法(CAA)和基本法規以及類似的新墨西哥州法律法規的文件要求進行討論，並已做出迴應。討論包括以下議題：(A)Artesia煉油廠涉嫌不遵守CAA的國家危險空氣污染物排放標準(“NESHAP”)和新的污染源性能標準(“NSPS”)，這在2020年5月EPA發佈的違反通知(“2020年11月”)中列出；(B)NMED於2020年6月發佈的事後檢查通知，指控不遵守問題類似於EPA在2020年5月11月提出的問題，以及據稱不符合國家實施計劃(“SIP”)和標題V許可運營計劃；(C)環境保護局根據CAA第114條於2020年9月發出的信息請求，涉及苯柵欄監測、火炬燃料氣、泄漏檢測和維修、儲罐和儲罐以及有關Artesia煉油廠的其他信息；(D)環境保護局根據CAA第114條於2021年5月發出的信息請求，要求提供有關Artesia煉油廠某些儲罐的更多信息和測試；(E)非正式信息請求，除其他外，涉及Artesia煉油廠的廢水處理廠、油水分離器和熱交換器。

從2021年春季開始，HFNR和這些機構開始每月開會，討論可能的禁令救濟措施，以解決Artesia煉油廠據稱的違規行為。2021年9月，環保局向HFNR提出了對據稱不遵守2002年同意法令的規定處罰的潛在索賠。2022年4月，美國環保署指控Artesia煉油廠在2020年11月指控之外，還存在額外的CAA違規行為，包括涉嫌違反NESHAP、NSPS、SIP、Title V和其他要求。

HFNR繼續與各機構合作解決這些問題。目前還沒有要求任何處罰，現在預測此事的結果還為時過早。

夏延人

2022年3月25日，HollyFrontier Cheyenne Refining LLC(現稱HF Sclair Cheyenne Refining LLC(以下簡稱HFCR))根據Frontier Refining，Inc.(現稱HFCR)、EPA和懷俄明州環境質量部(WDEQ)於2009年簽訂的一項法令，收到了來自EPA的《規定處罰評估通知書》。該通知評估了從2019年第三季度開始至2020年第三季度停止夏延煉油廠運營期間涉嫌違反空氣質量標準的處罰。這些指控包括該煉油廠的催化裂化裝置、硫磺回收裝置和燃燒作業的排放超標，以及該煉油廠未能運行幾個連續的排放監測系統。2022年4月21日，HFCR提交了對這些指控的答覆，其中包含法律和事實辯護。2022年6月，HFCR、EPA和WDEQ就該通知進行了進一步討論。在日期為2022年8月10日的信件中，環保局提出了正式的處罰要求。2022年9月，HFCR、EPA和WDEQ就作為處罰要求和減輕因素的主題的被指控的違規行為進行了討論和進一步的信息交流。2022年9月28日，美國環保局提議罰款849,850美元，HFCR接受了這一提議。2022年10月19日，HFCR收到了環保局修改後的正式要求函，並及時支付了罰款。結果，這件事就解決了。

66

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目錄表

西雅圖港口

2017年10月，辛克萊石油公司(現稱辛克萊石油有限責任公司(以下簡稱辛克萊石油))收到西雅圖港口的索賠通知，稱辛克萊石油公司負責清理1977至1980年間在西雅圖港口一處設施內不當處置的1250萬加侖船用燃料。辛克萊石油公司迴應説，在這段時間內，它確實銷售了船用燃料，作為西雅圖港船隻的燃料，但並不是如所稱的那樣用於處置。2018年末，辛克萊石油公司收到了西雅圖港的要求函。辛克萊石油公司和西雅圖港口在2019年年中達成了通行費協議。雙方已經交換了報價，辛克萊石油公司正在等待對其在2020年8月提出的上一次報價的迴應。現在預測這件事的結果還為時過早。

可再生燃料標準

2022年4月7日，美國環保局發佈了一項決定，推翻了2018年伍茲克羅斯和夏延煉油廠獲得小型煉油廠豁免的決定。2022年6月3日，美國環保署發佈了一項決定，推翻了2016合規年為伍茲十字和夏延煉油廠授予小型煉油廠豁免的決定，並拒絕了我們伍茲十字和夏延煉油廠2019年和2020合規年度的小型煉油廠豁免申請。

HollyFrontier的多家子公司目前正在對美國環保局撤銷2016和2018合規年度小型煉油廠豁免的決定提出法律挑戰。第一起訴訟於2022年5月6日對美國環保局提起，目前正在美國華盛頓特區巡迴上訴法院待決，旨在推翻環保局對我們2018年小型煉油廠豁免申請的推翻。第二起訴訟於2022年8月5日對美國環保局提起，目前正在美國華盛頓特區巡迴上訴法院待決，旨在推翻環保局對我們2016年小型煉油廠豁免申請的推翻，並推翻環保局對我們2019年和2020年小型煉油廠豁免申請的拒絕。

此外，在2016和2018年，分別根據2022年6月和2022年4月的決定，環保局為小型煉油廠建立了替代合規示範，根據該示範，環保局不會對豁免被撤銷的小型煉油廠施加任何義務。2022年6月24日，Growth Energy在美國DC巡迴上訴法院對EPA提起了兩起訴訟，挑戰2016年和2018年合規年的替代合規演示。2022年7月25日，HollyFrontier的各子公司代表環保局進行了幹預，以幫助為環保局的替代合規示範決定辯護。

現在預測這些事情的結果還為時過早。

其他

我們是各種其他訴訟和法律程序的當事人，我們相信，根據律師的建議，這些訴訟和訴訟程序不會單獨或總體上對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

第1A項。風險因素

我們的風險因素沒有發生重大變化，正如先前在第一部分“第1A項”中披露的那樣。HollyFrontier截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的風險因素。您應該仔細考慮HollyFrontier的2021年Form 10-K中討論的風險因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。

67

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目錄表

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

(C)本季度進行的普通股回購

下表列出了我們在2022年第三季度購買的普通股。

期間						總人數 購入的股份						平均價格 按股支付						總人數 購入的股份 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分						最大金額 股份價值 這可能還是可能的 根據計劃或計劃購買(1)
2022年7月						2,965,642						$	44.83					2,965,642						$	734,771,157
2022年8月						9,911,267						$	50.19					9,911,267						$	237,354,203
2022年9月						6,003,619						$	52.03					6,003,619						$	900,000,033
2022年7月至9月合計						18,880,528												18,880,528

(1)2022年9月21日，我們的董事會批准了一項新的10億美元股票回購計劃，該計劃於2022年9月26日生效，取代了所有現有的股票回購計劃，包括之前現有的10億美元股票回購計劃剩餘的2500萬美元。這項新的股票回購計劃授權我們在公開市場或通過私下談判的交易回購普通股。從REH公司(前身為辛克萊公司)私下協商的回購也是根據股票回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的興趣和其他限制的限制。回購股份的時間和金額，包括來自REH公司的股份回購，將取決於市場狀況以及公司、税收、監管和其他相關考慮因素。本計劃可隨時被本公司董事會終止。

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目錄表

第六項。陳列品

展品編號						描述
3.1						修訂和重新發布的HF Sclair公司註冊證書(通過引用註冊人2022年3月14日提交的表格8-K12B，1-03876號文件的附件3.1併入)。
3.2						修訂和重新修訂了HF Sclair Corporation的章程(通過引用註冊人2022年3月14日提交的8-K12B表格當前報告的附件3.2，1-03876號文件)。
4.1						契約，日期為2022年4月27日，由HF Sclair Corporation和ComputerShare Trust Company，N.A.作為受託人(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.1，文件1-41325合併而成)。
4.2						第一補充契約，日期為2022年4月27日，由HF Sclair Corporation和ComputerShare Trust Company，N.A.作為受託人(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.2，第1-41325號文件合併)。
4.3						2023年到期的2.625%優先票據表格(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.3(包括在2022年4月27日提交的註冊人當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.2中))。
4.4						2026年到期的5.875%優先票據表格(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.4(包括在2022年4月27日提交的註冊人當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.2中))。
4.5						2030年到期的4.500%優先票據表格(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.5(包括在2022年4月27日提交的註冊人當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.2中))。
4.6						登記權利協議，日期為2022年4月27日，在HF Sclair Corporation、Scotia Capital(USA)Inc.、SMBC Nikko Securities America，Inc.和其中列出的其他各方之間達成(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.6，1-41325號文件合併)。
4.7						第三補充契約，日期為2022年4月8日，由HollyFrontier Corporation和ComputerShare Trust Company，N.A.作為富國銀行全國協會的代理(通過引用註冊人2022年4月8日提交的當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.1合併而成)。
4.8						契約，日期為2022年4月8日，由Holly Energy Partners，L.P.，Holly Energy Finance Corp.，其各自的擔保方和美國銀行全國協會(通過引用Holly Energy Partners，L.P.於2022年4月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.1，第1-32225號文件)組成。
4.9						與Holly Energy Partners，L.P.和Holly Energy Finance Corp.的第二次補充契約，日期為2022年5月22日，涉及Holly Energy Partners，L.P.將於2028年到期的5.000%優先債券(通過參考2022年5月23日提交的註冊人登記聲明的附件4.7，文件第333-26514號)與Holly Energy Partners，L.P.作為受託人的該契約的其他擔保方和美國銀行信託公司簽署。
4.10						由Holly Energy Partners，L.P.，Holly Energy Finance Corp.(每個擔保方)和National Association的美國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)簽署的日期為2022年4月8日的與票據發行有關的契約(通過引用註冊人2022年4月8日提交的當前8-K表格報告第1-32225號文件的附件4.1併入)。
4.11						與Holly Energy Partners公司2027年到期的6.375%優先票據有關的第一份補充契約，日期為2022年5月22日，由UNEV Pipeline，LLC，Holly Energy Partners，L.P.和Holly Energy Finance Corp.及其其他擔保方和作為受託人的美國全國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)作為受託人(通過引用Holly Energy Partners公司2022年5月23日提交的S-3表格註冊聲明文件第333-265140號合併而成)。
10.1†						高級無擔保5年期循環信貸協議，日期為2022年4月27日，由HF Sclair Corporation作為借款人、三菱UFG銀行有限公司作為行政代理和貸款人達成(通過參考註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件10.1併入)。
10.2+						HF Sclair Corporation、HollyFrontier Refining&Marketing LLC、HollyFrontier Renewables Holding Company LLC和HollyFrontier Payroll Services，Inc.以及Thomas G.Creery於2022年7月24日簽署的退休協議和發佈(合併內容參考註冊人於2022年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2，文件編號1-41325)。

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目錄表

展品編號						描述
10.3						高頻辛克萊公司和REH公司之間的股票購買協議，日期為2022年10月3日(通過引用註冊人2022年10月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，1-41325號文件合併)。
10.4						高頻辛克萊公司和REH公司之間的股票購買協議，日期為2022年9月28日(通過引用註冊人2022年9月29日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，1-41325號文件合併)。
10.5						高頻辛克萊公司和REH公司之間的股票購買協議，日期為2022年9月20日(通過引用註冊人2022年9月22日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，1-41325號文件合併)。
10.6						高頻辛克萊公司和REH公司之間的股票購買協議，日期為2022年8月24日(通過引用註冊人2022年8月25日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，1-41325號文件合併)。
10.7						高頻辛克萊公司和REH公司之間的股票購買協議，日期為2022年8月15日(通過引用註冊人2022年8月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，1-41325號文件合併)。
10.8						高頻辛克萊公司和REH公司之間的股票購買協議，日期為2022年8月10日(通過引用註冊人2022年8月11日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，1-41325號文件合併)。
10.9*+						HF Sclair Corporation、HollyFrontier Corporation、Holly Logistic Services，L.L.C.、HollyFrontier Payroll Services，Inc.和Holly Energy Partners，L.P.代表自己及其各自的母公司、子公司和附屬公司以及Richard Voliva之間的相互分離協議和發佈索賠，日期為2022年9月15日。
10.10*						由HollyFrontier Refining&Marketing LLC、Sclair Oil LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.簽署並於2022年10月28日簽署的第八份修訂和重新簽署的主產能協議的第一修正案。
31.1*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31.2*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。
32.1**						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。
32.2**						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官。
101++						以下財務信息來自高頻辛克萊公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合現金流量表，以及(V)綜合財務報表附註。實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
104++						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在圖101中)。

*現送交存檔。

**隨函提供。

+訂立管理合同或補償計劃或安排。

++在此以電子方式提交。

根據S-K規則第601(A)(5)項，†附表和證物已被省略。註冊人同意應要求向美國證券交易委員會補充提供遺漏的時間表和展品的副本。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

						高頻辛克萊公司
						(註冊人)
日期：2022年11月7日									/s/阿塔納斯·H·阿塔納索夫
									阿塔納斯·H·阿塔納索夫
									常務副祕書長總裁和 首席財務官 (首席財務官)
日期：2022年11月7日									/s/英迪拉·阿加瓦爾
									英迪拉·阿加瓦爾
									總裁副首席財務官兼主計長 (首席會計主任)

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