新-20201231000007308812/312020財年錯誤☒0.01200,000,00053,999,18950,452,1910.0150,000,000—2.302.202.102.311131911153962373159523722550245——————————————0.60.32023年9月2日2021年12月12日2025年5月1日5.012042年8月10日4.152052年8月10日4.302043年12月19日4.852044年12月19日4.222040年9月29日4.262030年5月15日3.212026年6月15日2.802026年9月30日2.662039年10月15日5.712025年5月1日5.012042年8月10日4.152052年8月10日4.302043年12月19日4.852028年12月19日3.992044年11月15日4.182025年7月1日3.112045年7月1日4.112047年11月6日4.032049年6月26日3.9850.050.02049年9月17日3.98100.0100.02030年5月15日3.212023年8月1日2.002046年7月1日1.146—2.202.303.103.204.154.201.801.802.802.803.903.953.454.494.235.064.474.973.306.003.606.004.006.00P5Y14.919.716.420.9P5Y3100000730882020-01-012020-12-31Iso4217:美元00000730882020-06-30Xbrli:共享00000730882021-02-0500000730882019-01-012019-12-3100000730882018-01-012018-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00000730882020-12-3100000730882019-12-3100000730882018-12-3100000730882017-12-310000073088美國-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000073088美國-GAAP:SecuryStockMember2017-12-310000073088US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000073088美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000073088美國-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000073088US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000073088美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000073088美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000073088US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000073088美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000073088美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000073088US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000073088美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000073088美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000073088US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000073088美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000073088美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000073088US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000073088美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000073088美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000073088US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000073088美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-31新客户:客户0000073088美國-GAAP:遞延收入税收收費成員2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:遞延收入税收收費成員2018-01-012018-12-31新:瓦茨0000073088新:QualifyingFacilityContractsMember2020-12-31新:幾個月Xbrli:純0000073088STPR:Mt2020-01-012020-12-310000073088STPR:Mt2019-01-012019-12-310000073088STPR:Mt2018-01-012018-12-310000073088STPR:SD2020-01-012020-12-310000073088STPR:SD2019-01-012019-12-310000073088STPR:SD2018-01-012018-12-310000073088SRT:最小成員數美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310000073088SRT:最大成員數美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310000073088新成員:南達科他州記賬訂單(SouthDamotaAccountingOrderMember)2020-12-310000073088新:蒙大拿州會計訂單成員2020-01-012020-12-310000073088新:西北能源養老金計劃MTMMember2020-01-012020-12-310000073088新:MontanaFERCRateFilingSettlementMember2020-12-310000073088新:MontanaFERCRateFilingSettlementMember美國-GAAP:次要事件成員2021-01-310000073088Nwe:PowercostandCreditAdjustmentMechanismPCCAMMember2020-01-012020-12-310000073088Nwe:PowercostandCreditAdjustmentMechanismPCCAMMember2020-06-300000073088Nwe:PowerCostAndCreditAdjustmentMechanismPCCAMTotalDisallowedCostsMember2020-06-300000073088Nwe:PowerCostAndCreditAdjustmentMechanismPCCAMDisallowedColstripCostsMember2020-06-300000073088Nwe:PowerCostAndCreditAdjustmentMechanismPCCAMDisallowedCostsDueToChangeInStatuteMember2020-06-300000073088美國-GAAP:遞延收入税收收費成員美國-GAAP:其他資產成員2020-12-310000073088美國-GAAP:遞延收入税收收費成員美國-GAAP:其他資產成員2019-12-310000073088新:ExcessDeferredIncomeTaxesMember美國-GAAP:其他資產成員2020-12-310000073088新:ExcessDeferredIncomeTaxesMember美國-GAAP:其他資產成員2019-12-310000073088美國-GAAP:其他資產成員美國-GAAP:養老金成本成員2020-12-310000073088美國-GAAP:其他資產成員美國-GAAP:養老金成本成員2019-12-310000073088新:延期財務成本成員美國-GAAP:其他資產成員2020-12-310000073088新:延期財務成本成員美國-GAAP:其他資產成員2019-12-310000073088美國-GAAP:其他資產成員新員工:員工相關福利成員2020-12-310000073088美國-GAAP:其他資產成員新員工:員工相關福利成員2019-12-310000073088美國-GAAP:其他資產成員新:SupplyCostsMember2020-12-310000073088美國-GAAP:其他資產成員新:SupplyCostsMember2019-12-310000073088新:StateAndLocalTaxesAndFeesMember美國-GAAP:其他資產成員2020-12-310000073088新:StateAndLocalTaxesAndFeesMember美國-GAAP:其他資產成員2019-12-310000073088美國-GAAP:環境恢復成本成員美國-GAAP:其他資產成員2020-12-310000073088美國-GAAP:環境恢復成本成員美國-GAAP:其他資產成員2019-12-310000073088Us-gaap:OtherRegulatoryAssetsLiabilitiesMember美國-GAAP:其他資產成員2020-12-310000073088Us-gaap:OtherRegulatoryAssetsLiabilitiesMember美國-GAAP:其他資產成員2019-12-310000073088美國-GAAP:其他資產成員2020-12-310000073088美國-GAAP:其他資產成員2019-12-310000073088美國-GAAP:RemovalCostsMember美國公認會計準則:其他責任成員2020-12-310000073088美國-GAAP:RemovalCostsMember美國公認會計準則:其他責任成員2019-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員新:ExcessDeferredIncomeTaxesMember2020-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員新:ExcessDeferredIncomeTaxesMember2019-12-310000073088新:SupplyCostsMember美國公認會計準則:其他責任成員2020-12-310000073088新:SupplyCostsMember美國公認會計準則:其他責任成員2019-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員NAICS:ZZ4931902020-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員NAICS:ZZ4931902019-12-310000073088美國-GAAP:RevenueSubjectTo RefundMember美國公認會計準則:其他責任成員2020-12-310000073088美國-GAAP:RevenueSubjectTo RefundMember美國公認會計準則:其他責任成員2019-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員新:StateAndLocalTaxesAndFeesMember2020-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員新:StateAndLocalTaxesAndFeesMember2019-12-310000073088美國-GAAP:環境恢復成本成員美國公認會計準則:其他責任成員2020-12-310000073088美國-GAAP:環境恢復成本成員美國公認會計準則:其他責任成員2019-12-310000073088Us-gaap:OtherRegulatoryAssetsLiabilitiesMember美國公認會計準則:其他責任成員2020-12-310000073088Us-gaap:OtherRegulatoryAssetsLiabilitiesMember美國公認會計準則:其他責任成員2019-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員2020-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員2019-12-310000073088STPR:Mt新:NaturalGasSupplyCostsMember2020-01-012020-12-310000073088STPR:SD新:電力供應成本成員2020-01-012020-12-310000073088STPR:SD新:NaturalGasSupplyCostsMember2020-01-012020-12-310000073088STPR:NE新:NaturalGasSupplyCostsMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:其他資產成員新:SupplyCostsMember2020-01-012020-12-310000073088SRT:最小成員數新:延期財務成本成員美國-GAAP:其他資產成員2020-01-012020-12-310000073088SRT:最大成員數新:延期財務成本成員美國-GAAP:其他資產成員2020-01-012020-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員NAICS:ZZ4931902020-01-012020-12-310000073088新:SupplyCostsMember美國公認會計準則:其他責任成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:RevenueSubjectTo RefundMember美國公認會計準則:其他責任成員2020-01-012020-12-310000073088美國公認會計準則:其他責任成員新:StateAndLocalTaxesAndFeesMember2020-01-012020-12-310000073088US-GAAP:計算機軟件無形資產成員2020-12-310000073088US-GAAP:計算機軟件無形資產成員2019-12-310000073088美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember2020-12-310000073088美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember2019-12-310000073088新:BasinCapitalLeaseMember2020-12-310000073088新:BasinCapitalLeaseMember2019-12-31新:植物0000073088新:BigStoneGeneratingFacilityMember2020-12-310000073088新:Neal4GeneratingFacilityMember2020-12-310000073088新成員:CoyoteGeneratingFacilityMember2020-12-310000073088新:ColstripUnit4成員2020-12-310000073088新:BigStoneGeneratingFacilityMember2019-12-310000073088新:Neal4GeneratingFacilityMember2019-12-310000073088新成員:CoyoteGeneratingFacilityMember2019-12-310000073088新:ColstripUnit4成員2019-12-310000073088SRT:最小成員數US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2020-01-012020-12-310000073088SRT:最大成員數US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2020-01-012020-12-310000073088SRT:最小成員數US-GAAP:構建和構建改進成員2020-01-012020-12-310000073088US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000073088SRT:最小成員數Us-gaap:IndependentTransmissionAndDistributionSystemMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:IndependentTransmissionAndDistributionSystemMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000073088SRT:最小成員數新:PublicUtilityGenerationMember2020-01-012020-12-310000073088SRT:最大成員數新:PublicUtilityGenerationMember2020-01-012020-12-310000073088新:PlantAcquisitionAdjustmentMemberSRT:最小成員數2020-01-012020-12-310000073088新:PlantAcquisitionAdjustmentMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000073088SRT:最小成員數Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-01-012020-12-310000073088SRT:最大成員數Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)2020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)2019-12-310000073088新:GasDomesticRegulatedMember2020-12-310000073088新:GasDomesticRegulatedMember2019-12-310000073088美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310000073088US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000073088US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000073088美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-12-310000073088美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:FairValueConcentrationOfCreditRiskMasterNettingArrangementsMember2020-12-310000073088Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000073088美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2019-12-310000073088US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2019-12-310000073088美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2019-12-310000073088美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:FairValueConcentrationOfCreditRiskMasterNettingArrangementsMember2019-12-310000073088Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2019-12-310000073088新:TermLoanDue2021成員2020-12-310000073088美國-GAAP:歐洲美元成員新:TermLoanDue2021成員2020-01-012020-12-310000073088新:TermLoanDue2021成員2020-01-012020-12-310000073088新:RevolvingCreditFacilityDue2023成員2020-12-310000073088美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310000073088Nwe:UnsecuredRevolvingLineOfCreditMaximunOutstandingUnderAccordianFeatureMember2020-12-310000073088US-GAAP:MeasurementInputCreditSpreadMemberSRT:最小成員數美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310000073088US-GAAP:MeasurementInputCreditSpreadMemberSRT:最大成員數美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310000073088SRT:最小成員數美國-GAAP:歐洲美元成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:歐洲美元成員SRT:最大成員數美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-31新銀行:銀行數量0000073088美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000073088美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310000073088新:RevolvingCreditFacilityDue2023成員2019-12-310000073088新:RevolvingCreditFacilityDue2021成員2020-12-310000073088新:RevolvingCreditFacilityDue2021成員2019-12-310000073088新:SwinglineCreditFacilityMember2020-12-310000073088新:SwinglineCreditFacilityMember2019-12-310000073088新:歐元借款成員2020-01-012020-12-310000073088新:歐元借款成員2019-01-012019-12-310000073088US-GAAP:LineOfCreditMember新:RevolvingCreditFacilityDue2023成員2020-12-310000073088US-GAAP:LineOfCreditMember新:RevolvingCreditFacilityDue2023成員2019-12-310000073088新:RevolvingCreditFacilityDue2021成員US-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310000073088新:RevolvingCreditFacilityDue2021成員US-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtSouth DamotaDue2025成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtSouth DamotaDue2025成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtSouthDamotaDue2042成員2020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtSouthDamotaDue2042成員2019-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtSouthDamotaDue2052成員2020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtSouthDamotaDue2052成員2019-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2043成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2043成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:安全債務南達科塔Due2044成員2020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:安全債務南達科塔Due2044成員2019-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2040成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2040成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2030成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2030成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2026成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2026成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtSouthDamotaDue20262.66成員2020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtSouthDamotaDue20262.66成員2019-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontanaDue2039成員2020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontanaDue2039成員2019-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontanaDue2025成員2020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontanaDue2025成員2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2042成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2042成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2052成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2052成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2043成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2043成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontanaDue2028成員2020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontanaDue2028成員2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2044成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2044成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue20253.11成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue20253.11成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2045成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2045成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2047成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2047成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2049成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2049成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2030成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2030成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontana2.00Due2023成員2020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontana2.00Due2023成員2019-12-310000073088新市場:NewMarketTaxCreditFinancingMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新市場:NewMarketTaxCreditFinancingMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088Nwe:DebtInstrumentUnamortizedDiscountPremiumandDebtIssuanceCostsNetMember2020-12-310000073088Nwe:DebtInstrumentUnamortizedDiscountPremiumandDebtIssuanceCostsNetMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2049成員2019-06-300000073088新債務:蒙大拿州安全債務2049年9月美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDueJune2049成員2019-06-300000073088新債務:蒙大拿州安全債務2049年9月2019-09-300000073088新:SecuredDebtMontanaDue2030成員2020-06-300000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2030成員2020-06-300000073088新:SecuredDebtMontanaDue2030成員2020-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2030成員2020-12-310000073088新市場:NewMarketTaxCreditFinancingMember2014-07-012014-09-300000073088新:NewMarketTaxCreditMember2014-09-300000073088新市場:NewMarketTaxCreditFinancingMember2014-09-300000073088SRT:ScenarioForecastMember新市場:NewMarketTaxCreditFinancingMember2021-07-012021-07-310000073088US-GAAP:LineOfCreditMember新:RevolvingCreditFacilityDue2023成員2020-01-012020-12-310000073088新:RevolvingCreditFacilityDue2021成員US-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtSouth DamotaDue2025成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtSouthDamotaDue2042成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtSouthDamotaDue2052成員2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2043成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:安全債務南達科塔Due2044成員2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2040成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2030成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtSouthDamotaDue2026成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtSouthDamotaDue20262.66成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontanaDue2039成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontanaDue2025成員2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2042成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2052成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2043成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontanaDue2028成員2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2044成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue20253.11成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2045成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2047成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDueJune2049成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDueJune2049成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDueJune2049成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新債務:蒙大拿州安全債務2049年9月美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088新債務:蒙大拿州安全債務2049年9月美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000073088新:SecuredDebtMontanaDue2030成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:SecuredDebtMember新:SecuredDebtMontana2.00Due2023成員2020-01-012020-12-310000073088新市場:NewMarketTaxCreditFinancingMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:國內/地區成員2020-12-310000073088新:2036年成員美國-GAAP:國內/地區成員2020-12-310000073088新:2037年1月美國-GAAP:國內/地區成員2020-12-310000073088美國-GAAP:州和地方法律法規成員新:2024年成員2020-12-310000073088美國-GAAP:州和地方法律法規成員2020-12-310000073088US-GAAP:InternalRevenueServiceIRSM成員2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000073088美國-公認會計準則:其他綜合收入成員2019-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000073088美國-公認會計準則:其他綜合收入成員2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計準則:其他綜合收入成員2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000073088美國-公認會計準則:其他綜合收入成員2020-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000073088美國-公認會計準則:其他綜合收入成員2018-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000073088美國-公認會計準則:其他綜合收入成員2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計準則:其他綜合收入成員2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-12-310000073088Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000073088Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000073088Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000073088Us-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP:養老金成本成員2020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP:養老金成本成員2019-12-310000073088Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP:養老金成本成員2020-12-310000073088Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP:養老金成本成員2019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-01-012018-12-310000073088Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員新:NetPeriodicCostsMember2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員新:NetPeriodicCostsMember2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員新:NetPeriodicCostsMember2018-01-012018-12-310000073088Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember新:NetPeriodicCostsMember2020-01-012020-12-310000073088Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember新:NetPeriodicCostsMember2019-01-012019-12-310000073088Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember新:NetPeriodicCostsMember2018-01-012018-12-310000073088SRT:ScenarioForecastMember新:西北能源養老金計劃成員2021-01-012021-12-310000073088SRT:ScenarioForecastMember新:西北公司養老金計劃成員2021-01-012021-12-310000073088Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員新成員:非工會成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員新成員:非工會成員2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員新成員:非工會成員2018-01-012018-12-310000073088新成員:非工會成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310000073088新成員:非工會成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310000073088新成員:非工會成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員新成員:工會成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員新成員:工會成員2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員新成員:工會成員2018-01-012018-12-310000073088新成員:工會成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310000073088新成員:工會成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310000073088新成員:工會成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP:固定收入證券成員STPR:Mt2020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP:固定收入證券成員STPR:Mt2019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP:固定收入證券成員STPR:SD2020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP:固定收入證券成員STPR:SD2019-12-310000073088美國-GAAP:固定收入證券成員STPR:MtUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088美國-GAAP:固定收入證券成員STPR:MtUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesNonUSMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt2020-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesNonUSMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt2019-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesNonUSMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:SD2020-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesNonUSMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:SD2019-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesNonUSMemberSTPR:MtUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesNonUSMemberSTPR:MtUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesGlobalMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt2020-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesGlobalMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt2019-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesGlobalMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:SD2020-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesGlobalMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:SD2019-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesGlobalMemberSTPR:MtUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088Nwe:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesGlobalMemberSTPR:MtUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt美國-GAAP:現金和現金等價物成員2020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt美國-GAAP:現金和現金等價物成員2019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP:現金和現金等價物成員STPR:SD2020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP:現金和現金等價物成員STPR:SD2019-12-310000073088STPR:Mt美國-GAAP:現金和現金等價物成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088STPR:Mt美國-GAAP:現金和現金等價物成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt2020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt2019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:SD2020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:SD2019-12-310000073088STPR:MtUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088STPR:MtUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:Mt2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:SD2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:SD2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員STPR:SD2018-01-012018-12-310000073088Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088SRT:最小成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000073088SRT:最大成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000073088SRT:最小成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000073088SRT:最大成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000073088SRT:最小成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-12-310000073088SRT:最大成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-12-310000073088SRT:最小成員數Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088SRT:最大成員數Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000073088SRT:最小成員數Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000073088SRT:最大成員數Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000073088SRT:最小成員數Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310000073088SRT:最大成員數Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310000073088SRT:最小成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310000073088SRT:最大成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310000073088SRT:最小成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-12-310000073088SRT:最大成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-12-310000073088SRT:最小成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-01-012018-12-310000073088SRT:最大成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000073088SRT:最大成員數美國-GAAP:股票補償計劃成員2020-01-012020-12-310000073088SRT:最小成員數US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310000073088US-GAAP:PerformanceSharesMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000073088US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310000073088US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-12-310000073088US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-12-310000073088美國-公認會計準則:受限的股票成員新成員:ExecutiveRetirementRetentionProgram Member2019-12-310000073088美國-公認會計準則:受限的股票成員新成員:ExecutiveRetirementRetentionProgram Member2020-01-012020-12-310000073088美國-公認會計準則:受限的股票成員新成員:ExecutiveRetirementRetentionProgram Member2020-12-310000073088新:DeferredStockUnitMember2020-01-012020-12-310000073088新:DeferredStockUnitMember2019-01-012019-12-310000073088新:DeferredStockUnitMember2018-01-012018-12-310000073088美國-公認會計準則:受限的股票成員新成員:ExecutiveRetirementRetentionProgram Member2019-01-012019-12-310000073088SRT:最小成員數美國-GAAP:股票補償計劃成員2020-01-012020-12-310000073088SRT:最小成員數新:QualifyingFacilityContractsMember2020-01-012020-12-310000073088SRT:最大成員數新:QualifyingFacilityContractsMember2020-01-012020-12-310000073088新:GrossObligationMember新:QualifyingFacilityContractsMember2020-12-310000073088新:可恢復裝載成員新:QualifyingFacilityContractsMember2020-12-310000073088新:QualifyingFacilityContractsMember2019-12-310000073088新:QualifyingFacilityContractsMember2018-12-310000073088新:QualifyingFacilityContractsMember2020-01-012020-12-310000073088新:QualifyingFacilityContractsMember2019-01-012019-12-310000073088新:NetAmount Member新:QualifyingFacilityContractsMember2020-12-310000073088SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000073088新能源:水電許可證委員會成員2020-12-310000073088新:環境修復成員2020-12-310000073088新:環境修復成員2019-12-310000073088新:環境修復成員2018-12-310000073088新:環境修復成員2017-12-310000073088新:環境修復成員2020-01-012020-12-310000073088新:環境修復成員2019-01-012019-12-310000073088新:環境修復成員2018-01-012018-12-310000073088新:製造商GasPlantsMember新:組合製造站點成員2020-12-310000073088新:製造商GasPlantsMember新成員:阿伯丁南達科塔成員2020-12-310000073088新:太平洋西北太陽能LLCPNWMMember2020-01-012020-12-310000073088新:RiverbedRentsMember2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)STPR:Mt新:住宅客户成員2020-01-012020-12-310000073088STPR:Mt新:住宅客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088STPR:Mt新:住宅客户成員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)STPR:Mt新:住宅客户成員2019-01-012019-12-310000073088STPR:Mt新:住宅客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088STPR:Mt新:住宅客户成員2019-01-012019-12-310000073088STPR:SD新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:住宅客户成員2020-01-012020-12-310000073088STPR:SD新:住宅客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088STPR:SD新:住宅客户成員2020-01-012020-12-310000073088STPR:SD新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:住宅客户成員2019-01-012019-12-310000073088STPR:SD新:住宅客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088STPR:SD新:住宅客户成員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)STPR:NE新:住宅客户成員2020-01-012020-12-310000073088STPR:NE新:住宅客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088STPR:NE新:住宅客户成員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)STPR:NE新:住宅客户成員2019-01-012019-12-310000073088STPR:NE新:住宅客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088STPR:NE新:住宅客户成員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:住宅客户成員2020-01-012020-12-310000073088新:住宅客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088新:住宅客户成員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:住宅客户成員2019-01-012019-12-310000073088新:住宅客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088新:住宅客户成員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)STPR:Mt新:商業客户會員2020-01-012020-12-310000073088STPR:Mt新:商業客户會員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088STPR:Mt新:商業客户會員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)STPR:Mt新:商業客户會員2019-01-012019-12-310000073088STPR:Mt新:商業客户會員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088STPR:Mt新:商業客户會員2019-01-012019-12-310000073088STPR:SD新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:商業客户會員2020-01-012020-12-310000073088STPR:SD新:商業客户會員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088STPR:SD新:商業客户會員2020-01-012020-12-310000073088STPR:SD新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:商業客户會員2019-01-012019-12-310000073088STPR:SD新:商業客户會員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088STPR:SD新:商業客户會員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)STPR:NE新:商業客户會員2020-01-012020-12-310000073088STPR:NE新:商業客户會員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088STPR:NE新:商業客户會員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)STPR:NE新:商業客户會員2019-01-012019-12-310000073088STPR:NE新:商業客户會員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088STPR:NE新:商業客户會員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:商業客户會員2020-01-012020-12-310000073088新:商業客户會員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088新:商業客户會員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:商業客户會員2019-01-012019-12-310000073088新:商業客户會員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088新:商業客户會員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:IndustrialCustomers成員2020-01-012020-12-310000073088新:IndustrialCustomers成員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088新:IndustrialCustomers成員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:IndustrialCustomers成員2019-01-012019-12-310000073088新:IndustrialCustomers成員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088新:IndustrialCustomers成員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:其他客户成員2020-01-012020-12-310000073088新:其他客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088新:其他客户成員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:其他客户成員2019-01-012019-12-310000073088新:其他客户成員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088新:其他客户成員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:總客户收入成員2020-01-012020-12-310000073088新:總客户收入成員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088新:總客户收入成員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:總客户收入成員2019-01-012019-12-310000073088新:總客户收入成員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088新:總客户收入成員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:其他税基收入成員2020-01-012020-12-310000073088新:其他税基收入成員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088新:其他税基收入成員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:其他税基收入成員2019-01-012019-12-310000073088新:其他税基收入成員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088新:其他税基收入成員2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)2020-01-012020-12-310000073088新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)2019-01-012019-12-310000073088新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:監管攤銷成員2020-01-012020-12-310000073088新:監管攤銷成員新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088新:監管攤銷成員2020-01-012020-12-310000073088新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)新:監管攤銷成員2019-01-012019-12-310000073088新:監管攤銷成員新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088新:監管攤銷成員2019-01-012019-12-310000073088新:TotalRevenueMember新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)2020-01-012020-12-310000073088新:TotalRevenueMember新:GasDomesticRegulatedMember2020-01-012020-12-310000073088新:TotalRevenueMember2020-01-012020-12-310000073088新:TotalRevenueMember新的:電力家庭管制成員(ElectricDomesticRegulated Members)2019-01-012019-12-310000073088新:TotalRevenueMember新:GasDomesticRegulatedMember2019-01-012019-12-310000073088新:TotalRevenueMember2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:電費使用管制成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:天然氣體使用規範成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-01-012020-12-310000073088US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310000073088美國-GAAP:電費使用管制成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-12-310000073088美國-GAAP:天然氣體使用規範成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-12-310000073088美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-12-310000073088US-GAAP:部門間消除成員2020-12-310000073088美國-GAAP:電費使用管制成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:天然氣體使用規範成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-01-012019-12-310000073088US-GAAP:部門間消除成員2019-01-012019-12-310000073088美國-GAAP:電費使用管制成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-12-310000073088美國-GAAP:天然氣體使用規範成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-12-310000073088美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-12-310000073088US-GAAP:部門間消除成員2019-12-310000073088美國-GAAP:電費使用管制成員US-GAAP:運營細分市場成員2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:天然氣體使用規範成員US-GAAP:運營細分市場成員2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2018-01-012018-12-310000073088US-GAAP:部門間消除成員2018-01-012018-12-310000073088美國-GAAP:電費使用管制成員US-GAAP:運營細分市場成員2018-12-310000073088美國-GAAP:天然氣體使用規範成員US-GAAP:運營細分市場成員2018-12-310000073088美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2018-12-310000073088US-GAAP:部門間消除成員2018-12-3100000730882020-10-012020-12-3100000730882019-10-012019-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K
(馬克一)
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度2020年12月31日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本向日本過渡的過渡期內,美國和日本之間的過渡期將持續下去。
委託文件編號:1-10499
西北公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-0172280 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
西69街3010號 | 蘇瀑布 | 南達科他州 | | 57108 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: 605-978-2900
根據該法第12(B)款登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | 新的 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第(12)(G)款登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是x不是的o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o 不是的x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是的o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是x不是的o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。是o編號:o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐編號:x
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。2,757,293,172使用2020年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,註冊人普通股每股54.52美元的最後銷售價格計算。
截至2021年2月5日,50,616,211註冊人普通股的流通股每股面值0.01美元。
引用成立為法團的文件
我們2021年年度股東大會委託書的某些部分通過引用併入本Form 10-K的第III部分
| | | | | | | | |
索引 | | 頁 |
| 第I部分 | |
項目1 | 業務 | 7 |
第1A項 | 危險因素 | 23 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 31 |
項目2 | 特性 | 31 |
項目3 | 法律程序 | 31 |
項目4 | 礦場安全資料披露 | 31 |
| | |
| 第II部 | |
項目5 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 32 |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 56 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 57 |
第9A項 | 管制和程序 | 57 |
項目9B | 其他資料 | 57 |
| | |
| 第III部 | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 58 |
項目11 | 高管薪酬 | 58 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 58 |
項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 58 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 58 |
| | |
| 第IIIV部 | |
項目15 | 展覽表和財務報表明細表 | 59 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 63 |
簽名 | 64 |
財務報表索引 | F-1 |
關於前瞻性陳述的特別説明
在一次或多次情況下,我們可能會以Form 10-K格式在本年度報告中陳述我們對未來事件的假設、預測、預期、目標、意圖或信念。除歷史事實的陳述外,本年度報告中包含或引用的所有與管理層目前對未來財務業績的預期、持續增長、經濟狀況或資本市場的變化以及客户使用模式和偏好的變化有關的陳述均為前瞻性陳述,符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的定義。
諸如“預期”、“可能”、“將會”、“應該”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“可能結果”、“將繼續”或類似表述等詞彙或短語可識別前瞻性表述。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與表述的結果大不相同。我們提醒您,雖然我們真誠地作出此類聲明,並相信此類聲明基於合理假設,包括但不限於管理層對歷史運營趨勢、記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據的審查,但我們不能向您保證我們會實現我們的預測。可能導致這種差異的因素包括但不限於:
•監管機構的不利決定,以及潛在的不利聯邦、州或地方立法或法規,包括遵守現有和未來環境要求的成本,可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生實質性影響;
•非常外部事件,如新冠肺炎疫情的爆發,對我們的流動性、經營業績和財務狀況的影響;
•由於需求增加、短缺、天氣狀況、運輸問題或其他事態發展而導致的貿易信貸可獲得性、交易對手信譽、使用量、大宗商品價格、燃料供應成本或可獲得性的變化,可能會減少收入或增加運營成本,其中每一項都可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響;
•計劃外發電中斷或被迫減少產量、維護或維修,這可能會減少收入和增加銷售成本,或可能需要額外的資本支出或其他增加的運營成本;以及
•美國金融市場和我們服務地區總體經濟和競爭狀況的不利變化。
我們試圖在上下文中確定某些因素,我們認為這些因素可能會導致未來的實際經驗和結果與我們目前對相關事項或主題領域的預期大不相同。除了上述具體討論的項目外,我們的業務和經營結果還受到“風險因素”標題下描述的不確定因素的影響,風險因素是本年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項披露的一部分。
我們的10-Q和8-K報表報告、附表14A的委託書、新聞稿、分析師和投資者電話會議以及其他向公眾發佈的通訊中也不時包含口頭或書面的前瞻性陳述。我們相信,目前所有這些前瞻性陳述中反映的預期都是合理的,而且將會是合理的。但是,本年度報告中關於Form 10-K的任何或全部前瞻性陳述、我們關於Form 10-Q和8-K的報告、我們在附表14A中的委託書以及我們所作的任何其他公開聲明可能被證明是不正確的。出現這種情況的原因可能是假設結果不準確,或者是已知或未知的風險和不確定性的結果。這份10-K表格年度報告中討論的許多因素,其中一些是我們無法控制的,將對我們未來的表現起到重要的決定作用。因此,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。鑑於這些和其他不確定性,您不應將本年度報告(Form 10-K)或其他公開信息中包含我們的任何前瞻性陳述視為我們的計劃和目標將會實現,並且您不應過度依賴此類前瞻性陳述。
我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而,請注意我們隨後提交給證券交易委員會的10-K、10-Q和8-K表格以及附表14A的委託書中有關相關主題的任何進一步披露。
除非上下文另有要求,否則所提及的“我們”、“西北公司”、“西北能源”和“西北”具體指的是西北公司及其子公司。
術語表
會計準則編纂(ASC)-權威民間GAAP的單一來源,取代所有現有會計準則。
建設期間使用資金津貼(AFUDC)-一項監管會計慣例,代表債務的估計綜合利息成本和用於為建設融資的股權基金的回報。免税額在財產賬户中資本化,並計入收入。
基載-在一段時間內以穩定的速度提供或需要的電力或天然氣的最低數量。電力系統在給定時間內的最小連續負荷或需求通常對温度不敏感。
基本負荷能力-發電設備正常運作,以24小時為負荷供電。
容量-這一數量代表了發電機可以產生的最大發電量,並與峯值需求有關。我們必須維持一個可供使用的容量水平,以足夠儲備應付高峯期的需求。
鱈魚-商業運營日期。
商業客户-主要由主要街道企業、購物中心、雜貨店、加油站、酒吧和餐館、專業辦公室、醫院和醫療辦公室、汽車旅館和酒店組成。
氣墊氣-儲氣庫所需的天然氣,以保持足夠的壓力以允許回收儲存的氣體。
DGGS-位於磨坊溪的戴夫·蓋茨發電站,這是一個150兆瓦的天然氣燃燒設施。
環境保護局(EPA)-一個負責保護環境的聯邦機構。
聯邦能源管理委員會(FERC)-對州際電力銷售、批發電價、水電許可證、天然氣傳輸和相關服務定價、石油管道費率和天然氣管道認證擁有管轄權的聯邦機構。
專營權-國家或地方政府單位授予個人或公司佔用和使用公共道路和街道以造福廣大公眾的特殊特權。當地配電公司通常擁有州或地方政府授予的公用事業服務特許經營權。
公認會計原則 - 美國普遍接受的會計原則。
套期-進行交易以管理各種風險(例如商品風險)。
工業客户-主要包括將原材料轉化為產品的製造和加工業務。
褐煤-最低等級的煤,通常被稱為褐煤,幾乎完全用作蒸汽發電的燃料。它的固有水分含量很高,有時高達45%。在潮濕的、不含礦物質的基礎上,褐煤的熱含量在每噸900萬到1700萬Btu之間。
中大陸獨立系統運營商(MISO)-MISO是一個非營利性組織,符合FERC作為地區性輸電組織的規定,旨在改善地區市場的電力流動,提高電力可靠性。此外,MISO還負責管理能源市場、管理輸電限制、管理前一天、實時和財務傳輸權市場,以及管理輔助市場。
中西部可靠性組織(MRO)-MRO是NERC下的八個地區電力可靠性委員會之一。
蒙大拿州公共服務委員會(MPSC)-監管在蒙大拿州做生意的公用事業的州機構。
銘牌容量-發電設施的預定滿負荷持續輸出。銘牌容量是向有關部門登記的數字,用於對發電站的輸出功率進行分類,通常以兆瓦(MW)表示。
內布拉斯加州公共服務委員會(NPSC)-監管在內布拉斯加州做生意的公用事業的州機構。
淨營業虧損(NOL)-當一家公司在一個税期內的允許扣除額超過其應納税所得額時的結果。
北美電力可靠性公司(NERC)-NERC監督八個地區性可靠性實體,並涵蓋毗鄰的美國的所有相互連接的電力系統。NERC的主要職責包括制定電力系統運行標準,監督和執行這些標準的遵守情況,評估資源充足性,並提供教育和培訓資源,作為認證計劃的一部分,以確保電力系統操作員保持合格和熟練。
開放存取-無歧視、完全平等地獲得管道或電力設施提供的運輸或傳輸服務。
開放接入傳輸資費(OATT)-由FERC成立的OATT界定了我們提供的點對點和網絡綜合傳輸服務的條款和條件,並要求傳輸擁有者在其傳輸系統上向傳輸客户提供開放、非歧視性的接入。
峯值負荷-對某一時間點提供的最大能量的度量。
資格審查機構(QF)-根據1978年公用事業監管政策法案(PURPA)的定義,合格投資者以各方商定或由公共服務委員會確定的價格向受監管的公用事業出售電力,該價格旨在等於該公用事業公司在自己發電或從其他來源購買電力時支付的價格。
儲備邊際-系統規劃中使用的可用容量與峯值需求之間的差異,以確保充足的電力供應。正百分比表示電力系統產能過剩,負百分比表示電力系統在不利用市場資源的情況下無法滿足高峯需求。
美國證券交易委員會(SEC)-負責保護投資者、維護公平、有序和高效的市場並促進資本形成的美國機構。
南達科他州公用事業委員會(SDPUC)-監管在南達科他州做生意的公用事業的州機構。
西南電力池(SPP)-根據FERC創建的非營利組織,作為地區性輸電組織,以確保可靠的電力供應、充足的輸電基礎設施和競爭激烈的電力批發市場。SPP也是NERC下的一個地區性電力可靠性實體。
關税-由聯邦或州委員會授權的費率時間表和服務規則的集合。它列出了受監管實體向其客户提供服務將收取的費率,以及它在提供服務時將遵循的條款和條件。
通行費合同-一方將燃料轉移到發電機並獲得千瓦時(KWh)以換取預先確定的費用的安排。
傳輸-電力從發電站流向變電站,並通過高壓線路與其他系統互連。然後,電力從變電站流入配電網絡。
西部地區電力局(WAPA)-國會成立的聯邦電力營銷管理和電力傳輸機構。
西方電力協調委員會(WECC)-WECC是NERC下的八個地區電力可靠性委員會之一。
測量:
十億立方英尺(Bcf)-用於測量大量氣體的單位,大約等於1萬億Btu。
英制熱量單位(Btu)-用於測量天然氣的基本單位;將一磅水的温度提高1華氏度所需的天然氣量。
學位日-根據日平均氣温低於或高於參考温度的程度,衡量經歷的天氣的冷/暖程度。
德卡瑟姆-天然氣計量單位;十卡或一百萬英熱單位。
千伏(千伏)-等於一千伏特的電力單位。
兆瓦(MW)-等於一百萬瓦或一千千瓦的電力單位。
兆瓦時(MWH)-100萬瓦時的電能。一種電能單位,相當於一小時使用的一兆瓦電力。
第一項:商業銀行業務
西北能源--創造美好未來
西北能源公司以西北能源公司的名稱開展業務,提供必要的能源基礎設施和有價值的服務,豐富生活併為社區提供動力,同時為我們的客户和社區提供長期合作伙伴。我們致力於提供安全、可靠和創新的能源解決方案,為客户、社區、員工和投資者創造價值。這包括彌合我們作為受監管公用事業公司的歷史,安全地提供低成本和可靠的服務,以及我們作為一傢俱有全球意識的公司的未來,提供由高度適應性和熟練員工提供的更廣泛的服務。我們為蒙大拿州、南達科他州、內布拉斯加州和黃石國家公園的大約74.3萬名客户提供電力和/或天然氣。我們自1923年以來一直在南達科他州和內布拉斯加州提供服務,自2002年以來在蒙大拿州提供服務。
我們根據所提供服務的性質管理我們的業務,主要經營三個業務部門:電力公用事業運營;天然氣公用事業運營;以及主要由未分配的企業成本組成的所有其他業務。電力經營包括髮電、購電、輸配,天然氣經營包括天然氣的生產、採購、輸送、儲存和配送。我們的客户羣包括住宅、商業和多樣化的工業客户。
我們的電力業務包括髮電、購電、輸電和配電。我們的天然氣公用事業業務包括天然氣的生產、採購、輸送、儲存和分銷。我們的電力和天然氣公用事業並不依賴一個客户,甚至幾個客户,而失去任何一個甚至幾個最大的客户,都不太可能對我們的財政狀況產生重大的不利影響。我們的公用事業運營是季節性的,天氣模式可能會對運營業績產生實質性影響。夏季和冬季分別用於製冷和供暖的用電量往往更大。由於天然氣主要用於住宅和商業供暖,對該產品的需求在很大程度上取決於我們整個服務區域的天氣模式,與採暖季節相關的第一季度和第四季度確認了大量天然氣收入。
環境、社會和治理
我們專注於以合理和公平的成本滿足當前的能源基礎設施和服務需求,同時確保有能力滿足未來客户的需求。“可持續性”要求達到經濟、社會和環境目標。作為基本基礎設施和服務的提供商,一個可持續的企業對我們的客户和社區以及我們的投資者和員工都至關重要。有關我們的環境、社會、治理和可持續發展活動的完整描述,請訪問http://www.northwesternenergy.com.查看我們的報告
我們努力在提供經濟高效、可靠和價格穩定的能源的法律要求與對自然資源的良好管理和對可持續發展的勤奮關注之間取得平衡。我們擁有清潔和無碳能源的組合,與傳統能源相平衡,這是我們全天候向客户提供負擔得起和可靠的電力所必需的。2020年,我們大約65%的零售需求來自無碳資源,是美國整個電力行業(29%的無碳能源)的兩倍多。
蒙大拿州-承諾降低碳強度
我們在蒙大拿州供應的近70%的能源來自無碳來源,包括水力發電、風能和太陽能。2019年12月,我們宣佈了一項承諾,到2045年,我們為蒙大拿州提供的電力能源組合的碳強度將比我們作為基準的2010年的碳強度降低90%。在過去的十年裏,我們已經將蒙大拿州發電組合的碳強度降低了50%以上。
我們在蒙大拿州受監管的電力公用事業業務包括髮電、輸電和配電。我們的服務區域覆蓋約107600平方英里,約佔蒙大拿州陸地面積的73%。2020年,我們向208個社區及其周邊農村地區的約38.47萬名客户、11個農村電力合作社以及懷俄明州的黃石國家公園供電。2020年,按類別劃分,住宅、商業、工業和其他銷售分別約佔蒙大拿州零售電力公用事業收入的44%、47%、5%和4%。
輸配電
我們的電力系統由高壓輸電線路和低壓配電線路組成如下:
| | | | | |
輸電線路 | |
500千伏里程 | 497 | |
230千伏里程 | 956 | |
161千伏里程 | 1,192 | |
里程115千伏及更低電壓 | 4,164 | |
輸電線路總里程 | 6,809 | |
| |
配電線路 | |
數英里長的架空線路 | 13,071 | |
數英里長的地鐵線 | 4,997 | |
配電線路總里程 | 18,068 | |
| |
總輸變電所和配電所 | 398 | |
除了向配電系統輸送能源以服務客户外,我們還為擁有發電的非監管實體以及為蒙大拿州電力市場服務的公用事業、合作社和電力營銷商輸送電力。我們的總控制區高峯需求量接近Y1799兆瓦,2020年1月14日。我們控制區2020年的平均需求約為每小時1,305兆瓦,總髮電量超過1,200萬兆瓦。
我們的輸電系統與Avista公司、愛達荷州電力公司、PacifiCorp、Bonneville Power Administration、WAPA和Montana Alberta Tie Ltd直接互聯。這種互聯,再加上根據與上述一些實體達成的協議提供的輸電線路容量,允許西部所有主要電力系統之間的電力互換、購買和銷售,這些系統與西部電力系統冬季高峯期的北部地區和夏季高峯期的南部地區互聯。我們為符合條件的輸電客户提供批發輸電服務和固定和非固定輸電服務。我們共同擁有的500千伏輸電系統,以及我們的230千伏和161千伏設施,構成了我們蒙大拿州輸電系統的關鍵資產。較低電壓系統為當地服務需求提供傳輸。
供電
我們每年的零售電力供應負荷需求平均約為750兆瓦,峯值負荷約為1200兆瓦,由擁有和簽約的資源以及與多個交易對手的市場採購提供。
自有發電資源提供了我們2020年零售負荷需求的60%左右。我們預計,到2021年,我們大約65%的零售義務將由自有發電資源來履行。此外,合格投資者還提供了總計388兆瓦的合同資源,包括來自廢石油焦和廢煤的87兆瓦,來自風能的268兆瓦,來自水力發電的16兆瓦,以及來自太陽能項目的17兆瓦。我們還有其他幾個中長期電力採購項目
協議包括1.35億兆瓦的風力發電合同,52兆瓦的天然氣發電合同,以及21兆瓦的季節性基本負荷水電供應合同。2021年,包括自有資源和合同資源在內,我們有資源提供90%以上的能源,以滿足我們預測的零售負荷需求。
下表描述了我們蒙大拿州發電投資組合中目前擁有的和長期簽約的資源的構成。到目前為止,水力發電是我們最大和最重要的資源,因為它是可靠的,顯著降低了投資組合的碳強度,並降低了與未來碳成本相關的經濟風險。
自有發電設施
下表介紹了這些發電設施的詳細情況。
| | | | | | | | | | | | | | |
水電設施 | 鱈魚 | 河 來源 | FERC 執照 期滿 | 自有MW(1) |
黑鷹 | 1927 | 密蘇裏 | 2040 | 21 |
科克倫 | 1958 | 密蘇裏 | 2040 | 62 |
豪澤 | 1911 | 密蘇裏 | 2040 | 18 |
霍爾特 | 1918 | 密蘇裏 | 2040 | 48 |
麥迪遜 | 1906 | 麥迪遜 | 2040 | 8 |
莫羅尼 | 1930 | 密蘇裏 | 2040 | 49 |
神祕主義 | 1925 | 西玫瑰溪 | 2050 | 12 |
彩虹 | 1910/2013 | 密蘇裏 | 2040 | 64 |
瑞安 | 1915 | 密蘇裏 | 2040 | 71.5 |
湯普森瀑布 | 1915/1995 | 克拉克·福克 | 2025 | 94 |
*總計 | | | | 447.5 |
(1)以上數字不包括Hebgen設施(0兆瓦淨裝機容量)。這些都是徑流大壩,除了神祕大壩,這是一種蓄水發電。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他設施 | | 燃料來源 | | 所有權 利息 | | 擁有 兆瓦 |
Colstrie 4單元,位於蒙大拿州東南部Colstrie附近 | | 亞煙煤 | | 30% | | 222 |
DGGS,位於蒙大拿州蟒蛇附近 | | 天然氣和液體燃料 | | 100% | | 150 |
Spion Kop Wind,位於蒙大拿州朱迪斯盆地縣 | | 風 | | 100% | | 40 |
兩點風,位於蒙大拿州惠特蘭縣 | | 風 | | 100% | | 11 |
Colstrie 4號機組提供基本負荷供應,由Talen Montana,LLC(Talen)運營。塔倫擁有Colstrie 3號機組30%的所有權權益。我們與Talen就Colstrie 3號和4號機組的運營達成了互惠分享協議,根據協議,每一方都將獲得各自合併產量的15%,並負責各自運營和建設成本的15%,無論Colstrie 3號或4號機組是否指定了特定的成本。但是,每一方都要對自己的燃料相關成本負責。根據一項有效期至2025年的煤炭供應協議,Colstrie 4號機組的燃料來自鄰近的煤炭儲量。看見項目1A風險因素“監管、立法和法律風險”,以進一步討論發電設施的使用壽命。
資源規劃和投資組合標準
資源規劃是滿足客户未來能源需求所必需的重要功能,用於指導資源獲取活動。我們於2019年8月向MPSC提交了最新的資源計劃,並於2020年12月補充了該計劃。我們預計將出現嚴重的發電能力赤字和負備用利潤率。在蒙大拿州,我們大約46%的高峯電力需求是通過市場採購來滿足的,這使我們的客户比我們的地區同行面臨更大的市場風險(價格和供應)。根據目前的估計,考慮到即將到期的合同和客户需求的温和增長,我們預測到2025年,我們的投資組合將短缺725兆瓦(包括儲備保證金)。
我們在2020年2月發出了一份全來源競爭性招標請求,要求在2023年初提供高達280兆瓦的峯值和靈活產能,用於商業運營。除了我們有責任滿足高峯需求外,2016年7月生效的國家可靠性標準增加了我們的需求,即我們需要有更大的可調度發電能力,並能夠增加或減少發電量,以解決風能或太陽能等間歇性發電的不規則性質。我們的發電組合是能源和容量資源的平衡組合,具有不同的運行特性和燃料來源,旨在以儘可能低的成本提供能源,以履行我們在保持可靠性的同時為零售客户服務的義務。
蒙大拿州頒佈的可再生能源組合標準(RPS)目前要求我們每年電力供應組合的15%來自符合條件的來源,包括風能、生物質、太陽能和小水電等資源。合資格
用來服務我們的負載的資源產生了REC。任何超過某一年年度需求的REC都會結轉最多兩年,以滿足未來RPS的需求。雖然我們的水力發電資產不是RPS下的合格資源,但任何符合條件的新增資產都是合格的。考慮到正在談判的合同和我們的投資組合資源,我們預計到本世紀40年代將滿足蒙大拿州的RPS要求。不符合規定的罰款最高可達每台REC每千瓦時10元。
西方能源失衡市場
我們預計將於2021年第二季度進入由加州獨立系統運營商(California ISO)運營的西方能源失衡市場(EIM)。在決定參加西方EIM之前,我們對EIM的價值和成本進行了幾年的研究。加州ISO以外的美國西部公用事業公司傳統上依賴於小時內自動和手動調度相結合的方式來平衡發電和負荷,以保持可靠的供應。這些公用事業公司在超出其平衡區的一小時內進行交易的能力有限。相比之下,能源失衡市場使用自動化的小時內經濟調度,從承諾的資源中發電來服務負荷。西部EIM旨在通過更高效地調度更大、更多樣化的資源池來降低供電成本,為客户提供服務,更有效地整合間歇性電力,並提高可靠性。參加西部EIM是自願的,美國西部的所有平衡機構都可以參加。
我們的南達科他州電力公用事業公司是一家垂直一體化的發電、輸電和配電公用事業公司。我們擁有為南達科他州25個縣組成的地區提供服務的獨家權利。我們為南達科他州110個社區的63,900多名客户提供零售電力。2020年,按類別劃分,住宅、商業和其他銷售分別約佔我們南達科他州零售電力公用事業收入的39%、59%和2%。
輸配電
我們的電力系統包括以下高壓輸電線路和低壓配電線路:
| | | | | |
輸電線路 | |
345千伏里程 | 25 | |
230千伏里程 | 18 | |
里程115千伏及更低電壓 | 1,265 | |
*輸電線路總里程 | 1,308 | |
| |
配電線路 | |
數英里長的架空線路 | 1,631 | |
數英里長的地鐵線 | 683 | |
配電線路總里程 | 2,314 | |
| |
總輸變電所和配電所 | 119 | |
我們的南達科他州系統與水獺尾部電力公司、蒙大拿州-達科他州公用事業公司、Xcel能源公司和WAPA的輸電設施互連。我們與東江電力合作社和中西部電力合作社的輸電設施有緊急互聯。
我們是SPP的變速箱擁有者成員。每年,我們都會審查所有新的或改裝的輸電資產,並將符合SPP電價條件的資產的功能控制權移交給SPP。這一年度更新將於4月1日生效。ST每年都有。到目前為止,我們已經移交了333條線路里程的115千伏設施和超過158條線路里程的69千伏設施的控制權。我們共同擁有的郊狼、大石頭和尼爾發電廠直接連接到MISO系統。我們對從這些工廠到我們的配電系統的輸電線路的所有權使我們能夠將電力輸送給我們的客户。在運營輸電系統的同時,SPP還協調其所有成員的區域輸電規劃。
供電
我們每年的零售電力供應負荷需求平均約為200兆瓦,峯值負荷為328兆瓦,由自有和簽約資源以及市場採購提供。我們利用市場購買和調峯發電來提供超過我們基本負荷能力的高峯供應。我們是SPP的成員。作為SPP的市場參與者,我們通過一個統一的SPP平衡機構的運作,在當日和實時市場買賣批發能源和儲備。我們和其他SPP成員向SPP市場提交了出售我們發電的報價和購買電力以滿足我們負荷的投標。SPP優化了整個地區的次日和實時發電調度,併為參與者提供了更多獲取經濟能源的途徑。SPP中的營銷活動由作為我們代理的第三方提供商為我們處理。
我們的電力供應資源包括來自聯合擁有的燃煤電廠的210兆瓦和一座80兆瓦的天然氣發電廠。其他資源包括幾個天然氣調峯機組和一個80兆瓦的風力設施。我們還根據購電協議購買了四個風能項目的產出,其中三個是合格風能項目。我們的風能資源的實際產量因天氣條件而異。
自有發電設施
我們的發電設施詳情見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發電設施 | | 燃料來源 | | 所有權 利息 | | 擁有 兆瓦 |
大石廠,位於南達科他州東北部的大石城附近 | | 亞煙煤 | | 23.4% | | 111 |
郊狼I發電站,位於北達科他州Beulah附近 | | 褐煤 | | 10.0% | | 43 |
尼爾4號發電機組,位於愛荷華州蘇城附近 | | 亞煙煤 | | 8.7% | | 56 |
阿伯丁發電機組1號和2號,位於南達科他州阿伯丁附近 | | 天然氣和液體燃料 | | 100.0% | | 80 |
貝多芬風力項目,位於南達科他州特里普附近 | | 風 | | 100.0% | | 80 |
雜項燃氣輪機機組和小型柴油機組(僅在高峯期使用) | | 燃料油和天然氣的組合 | | 100.0% | | 41 |
總計 | | | | | | 411 |
Big Stone、Coyote和Neal工廠是與非關聯方共同擁有的。每個共同擁有的工廠都受聯合管理結構的約束,我們不是這些工廠的運營商。根據我們的所有權權益,我們有權按比例分享我們共同擁有的工廠的產能,並負責按比例分擔運營成本。
我們共同擁有的基本負荷發電廠的燃料是通過與幾家煤炭公司簽訂的不同長度的供應合同提供的。郊狼是一種雷口發電設施。尼爾4號和大斯通通過鐵路接受燃料供應。由於煤炭供應的運輸成本和業主購買力的差異,不同發電設施燃燒的燃料類型的平均交付成本有所不同。我們燃料成本的變化通過執行我們南達科他州關税中的燃料調整條款轉嫁給客户。
資源規劃
我們有一個資源計劃,其中包括對客户使用量的估計,以及提供經濟、可靠和及時的能源供應的計劃。我們繼續更新我們的負荷預測,以確定客户未來的電力需求,並持續評估額外的發電能力需求。
我們於2018年向國家發電委提交了一份計劃,以提高可靠性和靈活性為重點,實現發電機隊的現代化。根據相關競爭招標過程的結果,我們目前正在南達科他州休倫附近的棕地建造60兆瓦的靈活往復式內燃機,預計2021年底投入使用,建設成本約為8000萬美元,南達科他州阿伯丁的一個新的30-40兆瓦靈活發電設施計劃於2024年初投入使用,成本約為6000萬美元。
蒙大拿州
我們在蒙大拿州受監管的天然氣公用事業業務包括生產、儲存、傳輸和分銷。在2020年,我們通過一個由大約4900英里的地下分配管道組成的系統,向蒙大拿州118個社區的大約203,700個客户分發天然氣。我們還為幾家較小的分銷公司提供服務,這些公司為大約3.7萬名客户提供服務。我們在蒙大拿州將天然氣從生產接收點和儲存設施輸送到分配點和其他獨立的傳輸系統。在截至2020年12月31日的一年中,我們的天然氣運輸量約為42Bcf。
| | | | | |
天然氣輸送里程 | 2,165 | |
| |
天然氣分佈里程 | 4,892 | |
| |
城門站 | 150 | |
我們在蒙大拿州有四個獨立的主要輸電系統:威利斯頓盆地州際管道、Nova天然氣傳輸有限公司、科羅拉多州際天然氣和支線能源。12個壓縮機站點在傳輸線上提供了超過38,000馬力,在我們的儲存場提供了額外的15,000馬力,每天能夠移動超過336,000馬力。此外,我們通過子公司加拿大-蒙大拿州管道公司和哈弗爾管道公司擁有和運營兩條輸送管道。
天然氣主要用於住宅和商業供暖,並作為兩個發電設施的燃料。對天然氣的需求在很大程度上取決於天氣條件。截至2020年12月31日的一年,我們蒙大拿州的零售天然氣供應需求約為21.0Bcf。截至2020年12月31日的一年,我們蒙大拿州對發電燃料的天然氣供應需求約為2.8Bcf。我們已經與幾家主要的生產商和營銷商簽訂了合同,合同期限各不相同,以提供預期的供應,以滿足持續的需求。我們的天然氣供應要求是通過第三方定期採購合同、短期市場採購和自有生產來滿足的。我們的天然氣供應組合方法旨在使我們能夠保持多樣化的天然氣供應,足以滿足我們的供應需求。我們受益於直接接觸美國重要天然氣產區的供應商,主要是落基山脈(科羅拉多州)、蒙大拿州和加拿大艾伯塔省。
自有生產和倉儲 - 自2010年以來,我們收購了天然氣生產和收集系統資產,作為提供費率穩定和客户價值的整體戰略的一部分:由於我們擁有這些受監管的資產,我們的客户受到保護,不受市場潛在價格飆升的影響。截至2020年12月31日,這些自有儲量總計約4310萬bcf,預計2021年將提供約3.5bcf,約佔我們在蒙大拿州預期的年度零售天然氣負荷的16%。此外,我們在蒙大拿州擁有並運營三個工作天然氣儲氣田,總工作氣容量約為17.85Bcf,最大總日生產能力約為203,400德卡瑟姆。
南達科他州和內布拉斯加州
我們為南達科他州62個社區的約48,000名客户和內布拉斯加州三個社區的約42,700名客户提供天然氣。在南達科他州,我們還為九家天然氣營銷公司和三個大型最終用户賬户運輸天然氣。在內布拉斯加州,我們為四家天然氣營銷公司和一個最終用户賬户運輸天然氣。2020年,我們在南達科他州的分銷系統上交付了約27.5Bcf的第三方運輸量,在我們的內布拉斯加州分銷系統上交付了約3.7億Bcf的第三方運輸量。
截至2020年12月31日的一年,我們南達科他州的天然氣供應需求約為6.0Bcf。我們根據資產管理協議與第三方簽訂合同,管理供應的運輸和儲存,以將客户的成本和價格波動降至最低。在內布拉斯加州,截至2020年12月31日的一年,我們的天然氣供應需求約為4.3Bcf。我們根據資產管理協議與第三方簽訂合同,該協議包括管道產能、供應和資產優化活動。為了補充南達科他州和內布拉斯加州的天然氣供應,我們與公司簽訂了天然氣儲存服務合同,以滿足客户供暖季節和高峯日的需求。
市政天然氣專營權協議 - 我們有市政特許經營權,可以在我們服務的社區提供天然氣服務。特許經營權的條款因社區而異。我們蒙大拿州的特許經營權通常有一個固定的10年期限,並繼續額外的10年期限,除非和直到取消,並提前5年通知。內布拉斯加州法律允許的這些特許經營權的最長期限為25年,而南達科他州法律允許的最長期限為20年。我們的政策一般是在專營權的最後一年內申請續期或延長專營權。在獲得正式續訂期間,我們將繼續為這些客户提供服務。在接下來的五年裏,我們蒙大拿州的15家特許經營權計劃到固定期限結束,約佔蒙大拿州天然氣客户的8.3萬人或41%。我們的五家南達科他州特許經營權和一家內布拉斯加州特許經營權,約佔我們南達科他州和內布拉斯加州天然氣客户的30500人或34%,計劃在未來五年內到期。我們預計這些專營權中的任何一項都不會終止。
基本費率是使我們有機會從客户那裏獲得的總收入(收入要求)等於我們提供送貨和基於費率的供應服務的成本,加上合理的投資資本回報率的費率。我們有電力和天然氣基本費率和成本跟蹤條款。我們可能會要求有關的監管委員會不時提高基本利率。加息通常是根據歷史數據批准的,這些加息可能並不總是跟上成本上升的步伐。有關當前監管事項的更多信息,請參見合併財務報表附註3-監管事項。
以下是截至2020年12月31日估計的我們在每個司法管轄區的費率基數(我們賺取的回報金額)和授權回報率的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
司法管轄權和服務 | | 實施日期 | | 授權費率基數(百萬) | | 估計費率基數(百萬) | | 核準總回報率 | | 授權股本回報率 | | 授權權益級別 |
蒙大拿州電力交付和生產(1) | | 2019年4月 | | $2,030.1 | | $2,500.9 | | 6.92% | | 9.65% | | 49.38% |
蒙大拿州-Colstrie 4號機組 | | 2019年4月 | | 304.0 | | 272.4 | | 8.25% | | 10.00% | | 50% |
蒙大拿州天然氣輸送和生產(2) | | 2017年9月 | | 430.2 | | 516.1 | | 6.96% | | 9.55% | | 46.79% |
**蒙大拿州總和(Total Montana) | | | | $2,764.3 | | $3,289.4 | | | | | | |
南達科他州電力公司(3) | | 2015年12月 | | $557.3 | | $626.8 | | 7.24% | | 不適用 | | 不適用 |
南達科他州天然氣(3) | | 2011年12月 | | 65.9 | | 77.4 | | 7.80% | | 不適用 | | 不適用 |
*南達科他州道達爾 | | | | $623.2 | | $704.2 | | | | | | |
內布拉斯加州天然氣(3) | | 2007年12月 | | $24.3 | | $37.8 | | 8.49% | | 10.40% | | 不適用 |
| | | | $3,411.8 | | $4,031.4 | | | | | | |
_____________________
(1)根據與蒙大拿州FERC監管部分相關的收入要求,蒙大拿州輸電和輔助服務作為收入抵免包括在我們的MPSC管轄客户手中。因此,我們不單獨反映FERC授權利率基數或授權回報。
(2)在蒙大拿州的天然氣收入要求中,包括一個降級,這大約相當於我們的天然氣生產資產的年度耗盡,包括在費率基數中。
(3)除了那些標記為“n/a”的項目外,各自的和解和/或訂單對於這些條款並不具體。
MPSC法規
我們蒙大拿州的業務在費率、服務條款和條件、會計記錄、電力服務領土問題和我們業務的其他方面受MPSC的管轄,包括當我們在蒙大拿州發行、承擔或擔保證券時,或者當我們為蒙大拿州受監管的物業設立留置權時。我們有義務為我們的客户提供服務,使他們有機會獲得規定的回報率。
一種電源跟蹤機制-電力成本和信用調整機制(PCCAM)包括分擔與購買的電力和用於發電的燃料的成本相關的部分業務風險或收益。客户價格可以每年調整,以吸收年度跟蹤期間基本收入和實際成本之間的差額的一部分。年度申報基於7月至6月的12個月跟蹤期,並受到MPSC的審查,以確定電力供應採購活動是否謹慎。如果MPSC後來認定某項採購活動是輕率的,則可能不允許收回這類費用。
天然氣供應跟蹤器-我們蒙大拿州天然氣供應的費率是由MPSC制定的。在每個7月至6月的12個月跟蹤期內,某些供應率會根據數量和成本按月進行調整。每年,供應率都會進行調整,以包括上一跟蹤年度收入和下一跟蹤年度回收費用之間的任何差額。我們提交了截至6月30日的實際12個月期間的天然氣跟蹤器年度申報文件,以及下一個12個月期間的預計供應成本。MPSC審查這類文件,並根據我們的天然氣能源供應採購活動是否謹慎來確定收回成本的決定。如果MPSC後來認定某項採購活動是輕率的,則可能不允許收回這類費用。
蒙大拿州財產税跟蹤器 -我們每年向MPSC提交財產税跟蹤器(包括其他州/地方税和費用),以進行自動税率調整,這反映了自上次提交基本税率以來針對相關所得税優惠進行調整後增加的財產税。
固定成本回收機制試點 -在我們2018年蒙大拿州的電價和解中,MPSC批准了固定成本回收機制試點(FCRM),旨在將我們回收固定的、基於測試年度的輸電、配電和生產成本與能源銷售脱鈎。在我們的要求下,MPSC將試點推遲到2021年7月1日實施。FCRM預計將在四年的試驗期內發揮作用,主要適用於住宅客户。
SDPUC條例
我們的南達科他州業務受SDPUC管轄,涉及費率、服務條款和條件、會計記錄、電力服務領土問題以及我們電力和天然氣業務的其他方面。我們的零售電價由國家發改委批准,為住宅、商業和工業客户提供多種選擇,包括雙燃料、可中斷、特殊全電採暖和其他特殊費率。我們的天然氣零售價格包括客户和天然氣營銷商通過我們的分銷系統從州際管道向最終用户送貨的天然氣運輸費。這些運輸客户指定每天要輸送的天然氣數量。我們每天都會監控這些客户的使用情況,並根據他們各自的供應協議進行平衡。
電力調整條款規定,根據交付能源成本、交付燃料成本、支付的從價税和委員會批准的燃料激勵措施的差異,進行季度調整。調整自備案之日起生效,並在信息備案後10天內視為批准,除非SDPUC工作人員在此期間要求更改。我們的天然氣價格表中的購買天然氣調整條款允許每月調整向客户收取的費用,以反映購買天然氣、天然氣運輸和從價税的增減。
NPSC法規
我們的內布拉斯加州天然氣價格以及為住宅和小型商業客户提供的服務條款和條件由NPSC監管。大流量客户不受此類監管,但如果他們聲稱受到歧視性待遇,可以提出投訴。根據內布拉斯加州天然氣監管法案,如果受監管的天然氣公用事業公司向NPSC和其服務的社區提交加價申請,該公用事業公司可以向其受監管的客户提出加價申請。如果代表50%以上受影響差餉繳納人的受影響社區同意直接談判,公用事業公司可以與這些社區就擬議的費率變化達成和解,或者它可以繼續讓NPSC審查申請並做出決定。我們的資費已經得到國家天然氣監管委員會的批准,國家天然氣監管委員會也通過了一些規則來管理受監管的天然氣公用事業的服務條款和條件。我們的天然氣零售價格提供住宅、一般服務、商業和工業選擇,以及穩固和可中斷的運輸服務。購買的天然氣調整條款規定根據天然氣供應和州際管道運輸成本的變化進行調整。
FERC法規
我們受FERC的管轄和監管,涉及電力傳輸服務和批發出售電力的費率、水電許可和運營、某些證券的發行、某些長期債務的產生以及遵守強制性可靠性標準等。根據聯邦能源管制委員會在第888號命令中頒佈的開放接入輸電政策,作為輸電設施的所有者,我們必須按按成本計算的收費提供開放接入我們的輸電設施。此外,我們還必須遵守FERC的傳輸提供商行為標準。
我們蒙大拿州的批發輸電客户,如合作社、工業客户和其他有第三方商品供應商的客户,根據我們的OATT提供服務,該OATT已在FERC備案。OATT規定了我們蒙大拿州傳輸服務(包括輔助服務)的條款、條件和費率。我們的南達科他州輸電業務在SPP,傳輸服務由SPP OATT提供。
我們的天然氣輸送管道一般不受FERC的管轄,儘管我們受到州政府的監管。我們在蒙大拿州和南達科他州進行有限的州際運輸,受FERC管轄,而且
FERC已經允許MPSC和SDPUC為這項州際服務設定費率。我們在南達科他州和內布拉斯加州與州際管道簽訂了運力協議,這些管道也受到FERC的管轄。
我們的水力發電設施由FERC頒發許可證,並根據這些許可證和FERC法規的條款運營。關於這些發電設施的重新許可,適用的法律允許FERC向現有的被許可人或新的被許可人發放新的許可證,或者允許美國政府接管該設施。如現有持牌人未獲發牌,則可獲補償其在該設施的淨投資,但不得超過所取物業的公允價值,另加因未獲發牌而受影響的其他物業的合理遣散費損害賠償。
可靠性標準-我們必須遵守適用於NERC功能的標準和要求,我們已經在南達科他州業務的MRO和蒙大拿州業務的WECC註冊了NERC功能。WECC和MRO負責監督和執行各自區域內FERC批准的強制性可靠性標準的遵守情況。我們預計可靠性標準將在行業實施和持續的審核和執行之後,由於修改、指導和澄清而繼續發展和變化。
我們受制於促進能源市場競爭和發展的公共政策。我們的工業和大型商業客户有能力選擇自己的電力供應商,也可以自己發電。此外,客户可以選擇替代其他燃料或將設施遷往成本較低的地區。客户有機會用分佈式發電(包括太陽能發電)為自己供電,在蒙大拿州,目前可以避免支付為他們服務而產生的大部分固定生產、輸電和配電成本。這些激勵措施和聯邦税收補貼使分散的發電資源成為我們電力服務業務的潛在競爭對手。
此外,FERC繼續通過開放接入傳輸和其他方式促進有競爭力的批發市場。我們的批發客户可以從競爭對手的發電資源或非合同數量中購買他們的輸出,並使用傳輸系統來滿足他們的負荷。此外,為滿足我們為客户服務的電力供應需求,電力公司也在爭奪可用的輸電容量。
發電、輸電和配電設施以及天然氣收集、儲存、運輸和配電設施的運營,以及這些資產的開發(包括選址、環境評估和許可)和建設,都受到廣泛的聯邦、州和地方環境和土地使用法律法規的約束。我們的活動涉及遵守針對排放和對環境(包括空氣和水)的影響的各種法律和法規,以及保護自然資源和野生動物。我們監控聯邦、州和地方環境倡議,以確定對我們財務業績的潛在影響。當新的法律或法規發佈時,我們會評估其適用性,並對我們的設施或其操作進行必要的修改,以保持持續的合規性。
為此,新一屆拜登政府制定了應對氣候變化的雄心勃勃的目標,包括到2035年實現電力行業無碳排放、到2050年實現淨零碳排放的目標。政府在最初幾周發佈的行政命令包括旨在減少温室氣體(GHG)排放、解決氣候變化問題和能源部門脱碳的倡議和指令。特別是,這些行政命令將氣候因素確立為美國外交政策和國家安全的關鍵組成部分,設立白宮國內氣候政策辦公室和國家氣候特別工作組,呼籲各機構負責人確定各自機構提供的任何化石燃料補貼,並採取措施確保聯邦資金不直接補貼化石燃料,並指示各機構立即審查特朗普政府提出或敲定的所有與拜登政府目標相沖突的規定,並採取行動廢除或修訂這些規定。拜登總統還宣佈,美國打算重新加入“巴黎協定”。
這些倡議和指令的實施有可能限制或削弱我們的業務,包括在我們的燃煤發電廠燃燒化石燃料。雖然我們努力遵守適用於我們運營的所有環境法規,但無法確定由於能源和環境法律法規的變化,或有關這些設施的新的行政或司法解釋或執法決定,何時或在多大程度上需要額外設施或對現有或計劃中的設施進行修改。
有關環境法規、意外情況和相關資本支出的詳細信息,請參閲ee附註18--承付款和或有事項、合併財務報表。
我們於1923年11月在特拉華州註冊成立。我們的互聯網地址是Http://www.northwesternenergy.com。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告和修正案,以及我們提交給股東的年度報告和其他與我們相關的信息,在我們以電子方式向SEC提交或以其他方式提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快可以在我們的互聯網網站上免費獲得。任何提出要求的股東均可獲得此信息的印刷版。請聯繫:西北公司投資者關係部,地址:南達科他州蘇福爾斯W.69街3010W.69街,郵編:57108,我們的電話號碼是(6059782900)。本報告中提及我們的網站是為了方便起見,不構成也不應被視為通過引用網站上包含的或通過網站獲得的信息而納入的內容。因此,這些信息不應被視為本報告的一部分。
我們能否在我們的服務範圍內實現我們的業務戰略目標併為我們的客户提供服務,取決於我們是否有能力聘用熟練的專業人員。我們希望通過提供有競爭力的薪酬和福利,提供安全的工作環境,重視多樣性,促進包容性,並鼓勵健康的工作和生活平衡,成為一名理想的僱主。當員工感到有能力在公司和社區內採取主動、發表意見並積累經驗時,我們才會取得成功。
截至2020年12月31日,我們擁有1530名員工。其中,1225名員工在蒙大拿州,305名員工在南達科他州或內布拉斯加州。在我們蒙大拿州的員工中,有470人,即38%,受到涉及五個工會的七項集體談判協議的覆蓋。由於新冠肺炎的原因,該公司通過談判延長了一年的合同,併為蒙大拿州的七項協議中的每一項都提出了工資提案。其中六份合同延期將於2021年到期,一份延期至2022年。在我們南達科他州和內布拉斯加州的員工中,172人(56%)受到2019年重新談判的集體談判協議的覆蓋,該協議將於2021年底到期。我們認為我們與員工的關係很好。
人才管理
吸引和留住技術熟練的專業人員是我們持續成功的關鍵。我們投入大量資源來維持一種文化,以支持我們的勞動力的持續發展。這包括一個集成的學習和績效管理系統,它提供了發展和提高技能和知識的機會,並使我們的員工能夠專業成長,並以安全和高效的方式履行職責。這種有組織的培訓和發展旨在為員工提供一致的學習體驗,並最大限度地保持學習記憶和背景知識。我們提供學費報銷,以促進現有員工的持續職業發展,併為在我們服務地區就讀大學、學院和技校的學生提供獎學金計劃,以幫助我們的員工發展當前和未來所需的技能。我們是蒙大拿理工大學高地學院學徒前鋒項目的創始合夥人。我們支持每年的學徒前獎學金,從項目中招募和聘用合適的候選人,擔任項目董事會的行業顧問,並捐贈培訓資產來支持項目。
補償
我們的總體薪酬理念是與我們的同行保持一致,並與我們的員工、高管、股東和客户的長期利益保持一致,以便薪酬適當地反映在實現財務和非財務運營目標方面的表現。
我們致力於實現內部薪酬公平,董事會人力資源委員會負責監督高管薪酬與非管理層員工薪酬之間的關係。2020年和2019年,我們首席執行官的薪酬分別約為我們員工中位數薪酬的25倍和27倍。
我們認為,高管薪酬的很大一部分應該以績效獎勵的形式面臨風險,只有在個人和公司業績目標實現的情況下,才會支付這種獎勵。到2020年,大約78%的
我們首席執行官的目標薪酬和我們其他被任命的高管目標薪酬的約60%以績效激勵獎勵的形式面臨風險。我們的董事會根據董事會獨立薪酬顧問的建議,制定了這些獎勵的衡量標準和目標。
我們聘請國家認可的外部薪酬和福利諮詢公司獨立評估我們薪酬和福利計劃的有效性,並與業內同行進行比較。
多樣性
多元化和包容性的員工隊伍為我們的公司增加了價值,並幫助我們在不斷變化的環境中取得成功。通過擁抱多樣性和促進包容性,我們的目標是使每一名員工、高管和董事都能為公司做出全面貢獻。我們相信多樣性很重要,因為不同的視角擴大了我們為業務帶來獨特專業體驗的能力。當涉及到招聘、晉升、工作分配或其他與僱傭條款和條件相關的決策時,員工隊伍的多樣性可能會被考慮在內。我們的勞動力反映了我們服務的社區中現有人才的相對多樣性。我們的就業數據每年由第三方測試,作為我們平權行動計劃開發的一部分,以確定所需的任何必要的糾正安置目標。這項測試確定了目前沒有必要在我們的計劃中建立糾正性安置目標。
在我們的全部勞動力中,28%的員工是女性,24%的管理職位員工是女性,包括我們8名高管中的3名。此外,2020位女性董事認可了我們的性別多樣性,我們的十名董事中有四名女性進入了我們的董事會。我們已經實施了一些方法,為從事同等或基本相似工作的男女員工提供薪酬平等。我們已委託第三方審查我們的男性和女性員工之間的薪酬公平,與我們的董事會分享結果,並在必要時採取糾正措施。我們最近的一次研究是在2019年進行的,不需要採取糾正措施。
健康與安全
作為關鍵基礎設施的管理者、能源服務提供商和我們服務的社區成員,我們的首要任務是員工和客户的健康和安全。安全和健康被考慮並整合到所有工作活動中。我們監控與安全相關的幾個不同的關鍵領域,以審查和評估我們的運營,衡量進展情況,並加強對我們的安全理念和政策的遵守。這些關鍵指標包括可記錄事故率(每100名員工在一年內因工受傷的數量)和損失工時事故率(在一年內每100名員工因工傷而損失時間的員工數量)。在截至2020年12月31日的一年中,我們實現了有記錄以來最好的安全年度,與截至2019年12月31日的年度相比,我們在全公司範圍內的可記錄事故率從1.86降至1.36,損失時間事故率從0.58降至0.39。我們在截至2020年12月31日的一年中的五年平均安全記錄好於我們行業同行組織的五年平均水平。
新冠肺炎
為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了一系列協議來幫助減緩病毒的傳播,以保護我們的員工和社區,並繼續為我們的客户提供可靠、安全的能源服務。我們已將所有關鍵設施的使用限制為只允許基本員工進入,這些設施中的員工已被分成不同的工作組,以避免身體接觸。我們已經實施了一項負責任的重新進入計劃,該計劃根據內部和外部觸發因素,分階段確定員工何時可以返回公司設施,以保障員工的安全和健康。進入公司設施和公共空間時,任何時候都需要戴口罩和保持社交距離。現場人員仍在執行操作和維護工作,但已經實施了額外的社會距離協議。現場人員除非在非常有限的情況下,否則不會進入客户家中或企業。在員工確實需要進入家庭或企業的情況下,已經實施了額外的預防措施。
我們不斷履行我們的承諾,提供安全可靠的能源服務,同時控制病毒的傳播,促進健康和安全。在此期間,我們沒有裁員或解僱任何員工。我們實施並繼續提供帶薪休假計劃,作為帶薪休假福利的補充,對因隔離和疾病而無法工作的員工進行補償。
| | | | | | | | | | | | | | |
執行主任 | | 現任職稱和以前的工作經歷 | | 2021年2月5日的年齡 |
羅伯特·C·羅 | | 自2008年8月起擔任總裁、首席執行官和董事。在此之前,羅先生是Balhoff,Rowe&Williams,LLC的聯合創始人和高級合夥人,Balhoff,Rowe&Williams,LLC是一家專業的全國性專業服務公司,為電信和能源行業的客户提供金融和監管建議(2005年1月至2008年8月);並曾擔任蒙大拿州公共服務委員會(Montana Public Service Commission)主席和專員(1993-2004年)。 | | 65 |
| | | | |
布萊恩·B·伯德(1) | | 自2003年12月以來擔任首席財務官。在加入西北能源公司之前,伯德先生是總部設在芝加哥的獨立發電開發公司Insight Energy,Inc.的首席財務官兼負責人(2002-2003年)。在此之前,伯德先生曾在明尼蘇達州明尼阿波利斯的NRG能源公司擔任副總裁兼財務主管(1997-2002)。伯德先生是西北一家子公司的董事會成員。 | | 58 |
| | | | |
邁克爾·R·卡謝爾 | | 自2011年5月起擔任變速箱副總裁;自2007年11月起擔任變速箱首席變速箱官;自2003年起擔任變速箱營銷和業務規劃總監。卡謝爾先生是西北一家子公司的董事會成員。 | | 58 |
| | | | |
希瑟·H·格雷厄姆 | | 自2018年1月以來擔任副總統總法律顧問以及監管和聯邦政府事務;自2010年8月以來擔任前副總統兼總法律顧問。在此之前,格雷厄姆女士是多爾西·惠特尼律師事務所(Dorsey&Whitney,LLP)的合夥人,在那裏她擔任了電信業務的聯合主席(1999-2010)。 | | 65 |
| | | | |
約翰·D·海因斯 | | 自2018年1月起擔任供應和蒙大拿州政府事務副總裁;自2011年5月起擔任供應副總裁;自2008年1月起擔任首席能源供應官;自2006年起擔任能源供應規劃主任。在此之前,海因斯先生曾擔任蒙大拿州駐西北電力和自然保護委員會的代表(2003-2006)。 | | 62 |
| | | | |
水晶D.Lail(1) | | 自2020年4月以來擔任副總裁兼首席會計官,自2015年10月以來擔任副總裁兼財務總監;在此之前,自2003年1月加入西北大學以來,先後擔任財務職務。 | | 42 |
| | | | |
柯蒂斯·T·波爾 | | 自2011年5月起擔任分銷副總裁;自2005年9月起擔任零售運營副總裁;自2003年8月起擔任分銷運營副總裁;自2002年6月起擔任南達科他州/內布拉斯加州運營副總裁;自1999年6月起擔任工程與建設部門副總裁。波爾先生是西北一家子公司的董事會成員。 | | 56 |
| | | | |
波比·L·施羅佩爾 | | 自2009年5月起擔任客户關懷、溝通和人力資源部副總裁;自2005年9月起擔任負責客户關懷和溝通的副總裁;自2002年6月起擔任負責客户關懷的副總裁;自2001年8月起擔任員工活動和企業戰略總監;自2000年6月起擔任企業戰略總監。 | | 52 |
_____________________
(1)自2021年2月15日起,布萊恩·B·伯德將不再擔任首席財務官,並將成為總裁兼首席運營官。同時,克里斯托·萊爾將不再擔任副總裁兼首席會計官,將出任副總裁兼首席財務官。
官員每年由董事會選舉產生,並根據董事會的意願任職,而不是這樣的“任期”。
項目1A:各種風險因素
在投資我們的普通股或其他證券之前,您應該仔細考慮下面描述的風險因素,以及您可以獲得的所有其他信息。
新冠肺炎疫情和由此帶來的不利經濟狀況已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
新冠肺炎疫情對人民、經濟、企業和金融市場產生了廣泛影響。自2020年3月以來,疫情對我們的運營、流動性、財務狀況和運營結果產生了負面影響。新冠肺炎大流行的持續影響是高度不確定的,可能會發生變化,還取決於我們不知道或無法控制的因素,包括此次疫情的最終持續時間和嚴重程度,為遏制其傳播和減輕其公共衞生影響而採取的第三方行動,以及可能採取的與公用事業運營相關的聯邦或州立法行動,包括暫停斷電或額外的經濟刺激計劃。此外,我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們的客户、供應商、供應商和其他業務夥伴及其每個人的財務狀況產生持續和最終的影響;但是,對這些方面的任何實質性影響都可能對我們產生不利影響。
經濟上-新冠肺炎疫情繼續是一種不斷演變的局面,經濟活動受到的幹擾持續。雖然我們無法預測新冠肺炎疫情的最終影響,但我們2020年的財務業績受到銷售額下降、壞賬準備金增加和利息支出增加的影響。不能保證新冠肺炎疫情導致的任何收入下降在未來都會恢復到以前的水平。人均收入和可支配收入水平的下降、失業率的上升或消費者信心的下降已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。我們的某些客户已經並可能在未來被要求關閉或以較低的產能運營,這在短期內對我們的業務產生了不利影響,並可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。此外,我們繼續關注資本市場。如果情況惡化並擾亂資本市場,而我們需要獲得資金,就不能保證我們能夠以商業上合理的條件獲得這種融資,或者根本不能保證。
可操作的-雖然新冠肺炎疫情沒有對我們的業務造成實質性中斷,但在未來,它可能會因隔離、員工在家工作導致的網絡風險增加、員工因病或其他原因缺勤、社會距離措施和其他旅行、健康相關、商務或其他限制而導致。如果我們有很大比例的勞動力無法工作,包括因為生病、旅行限制或與流行病或疾病爆發有關的政府命令,我們的運營可能會受到負面影響。此外,遠程工作安排會帶來操作風險,包括但不限於網絡安全風險。
出於類似的原因,新冠肺炎疫情可能同樣會對我們的供應商及其製造商造成不利影響。根據新冠肺炎疫情對我們的業務和運營以及我們供應商的業務和運營的影響的程度和持續時間,我們的成本可能會增加,包括我們解決人員健康和安全問題的成本,以及我們獲得某些供應或服務的能力。
國家、州和地方政府通過各種方式應對新冠肺炎疫情,包括但不限於宣佈進入緊急狀態,限制人們聚集在一起或在一定物理距離內互動(即社會距離),在某些情況下,命令企業關閉或限制業務或人們留在家裏。雖然我們提供關鍵的基礎設施服務,並被允許繼續在我們的每個司法管轄區運營,但我們的運營方式可能會受到限制,例如中斷連接。
任何此類勞動力影響、供應鏈中斷和/或限制或關閉都可能影響我們實現資本投資計劃的能力,並可能對我們為客户提供服務的能力以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情的影響可能還會增加下文討論的風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。
我們的盈利能力取決於我們是否有能力收回向客户提供能源和公用事業服務的成本,並從我們公用事業運營的資本投資中賺取回報。我們可能會受到州和聯邦監管結果的不利影響。如果我們發生的成本被適用的監管委員會認為是輕率的,或者某些監管機制不可用,我們可能無法收回部分成本,這可能會對我們的運營業績和流動性產生不利影響。
我們按幾個監管委員會制定的費率提供服務。費率通常是通過稱為費率審查(或費率案例)的過程來設定的,在這個過程中,公用事業委員會分析我們在歷史測試年度發生的成本,並決定這些成本是否可以包括在我們的費率中。差餉覆核可能是極具爭議性的程序。我們不能保證在未來的差餉中收回的成本是可以收回的。在我們產生成本和收回差餉成本之間,通常也會有很大的滯後。
除了費率案例,我們的成本跟蹤機制也是我們如何收回成本的重要組成部分。追蹤器也可能是極具爭議性的案件,就像費率案件一樣,不能保證監管委員會會批准我們收回成本的請求。我們最近收到了MPSC的不利裁決,將來也可能收到。在2020年第四季度,MPSC否決了2018年7月1日至2019年6月30日期間約940萬美元的電力成本,這與Colstrie 3號和4號機組間歇性停電以及適用州法律變更解決電力成本分擔問題有關。我們不能保證MPSC將來會允許收回成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
利率監管的前提是提供一個從投資資本中賺取合理回報率的機會。在持續的低利率環境下,一直存在壓低股本回報率的壓力。也不能保證適用的監管委員會會判斷我們的所有成本都是審慎發生的,也不能保證確定費率的監管過程總是會產生能夠完全收回該等成本的費率。此外,每個監管委員會在一定程度上根據他們接受的總公用事業成本的分配份額來確定費率。當委員會採用不同的方法計算跨司法管轄區的費用分配時,一些費用可能無法收回。例如,我們蒙大拿州的電力公司受到MPSC和FERC的監管。MPSC和FERC之間不同的時間表和監管做法讓我們面臨這樣的風險,即由於提交申請的時間和成本分配方法等問題,我們可能無法收回成本。因此,在任何給定的時間,我們被允許收取的費率可能與我們的成本相符,也可能與我們的成本不符。不利的監管裁決可能會對我們的經營結果產生不利影響,並對我們履行財務義務的能力產生重大影響,包括償還債務和支付普通股股息。
我們受制於不斷變化的聯邦和州法律法規。國會和州立法機構可能會頒佈對我們的運營和財務業績產生不利影響的立法。
我們受到各種美國聯邦和州法規和政策的監管。監管幾乎影響到我們業務的方方面面。聯邦和州法律法規的變化是持續和持續的,新的拜登政府、新的美國國會以及新的州立法機構和州政府可能會頒佈和實施可能對我們產生負面和實質性影響的新法律和法規。不能保證法律、法規和政策的改變不會對我們的業務產生重大影響。我們無法預測未來法律法規的變化,以及它們將如何實施和解釋,也無法預測這種變化的環境將對我們產生的最終影響。任何變化都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們受到廣泛和不斷變化的環境法律法規的約束,包括應對氣候變化的立法和監管措施,遵守這些法律和法規可能很困難,成本也很高。
我們的運營受到聯邦、州和地方政府當局在氣候變化、環境、空氣和水質、温室氣體排放、自然資源保護、候鳥和其他野生動物、固體廢物處理、粉煤灰和其他環境考慮因素等方面實施的法律和法規的約束。我們相信,我們符合環境法規的要求。
然而,我們必須遵守的法律法規和拜登新政府的議程代表着環境和能源政策的重大轉變,重點是減少温室氣體排放和氣候變化問題。這一新方向反映在拜登總統2021年1月發佈的幾項行政命令中。總而言之,這些命令反映了氣候變化問題和温室氣體減排是國內和國際法規、命令和政策的中心重點領域。
這些舉措可能會導致新的和修訂的環境法律法規。任何此類變化,以及與這些法律法規相關的任何執法行動或司法裁決,都可能影響我們的成本和我們開展業務的方式,並可能要求我們做出大量額外資本支出或放棄某些項目。
此外,儘管美國環保署此前監管燃煤電廠温室氣體排放的嘗試未獲成功,但外界普遍預期拜登政府將制定減少燃煤電廠温室氣體排放的替代方案。隨着温室氣體法規的實施,如果這些成本不能通過監管費率收回,可能會導致額外的合規成本,這可能會影響我們未來的運營結果和財務狀況。遵守CO2 排放性能標準,以及其他未來的環境規則,可能會使繼續運營我們共同擁有的全部或部分設施,或讓個別業主參與其按比例擁有燃煤發電機組的做法,在經濟上是不切實際的。這可能會對回收工廠改善和/或關閉相關成本以及採購替代電力的成本的客户費率造成重大影響。此外,由於發電源的變化,這些變化可能會影響系統可靠性。
如果成本超過我們估計的環境責任,或者我們未能成功收回補救費用或成本以遵守擬議的或未來規則或法規的任何變化,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。某些環境法律和法規還規定對不遵守規定的行為處以鉅額民事和刑事罰款,如果實施,可能會導致材料成本或責任。
此外,還存在私人或政府實體提出環境損害索賠的風險。我們可能需要在調查和補救所謂的或實際的漏油、人身傷害或財產損失索賠以及維修、升級或擴建我們的設施以滿足環境法律規定的未來要求和義務方面投入大量資金。
由於環境風險、訴訟或公共政策變化,我們擁有和共同擁有的發電設施提前關閉可能會對我們的運營業績和流動性產生重大不利影響。
雖然我們全公司的電力供應組合超過65%是無碳的,但它確實包括燃煤資源。環保倡導團體、某些投資者和其他第三方反對化石燃料發電的運營,表達了對化石燃料對環境和氣候相關影響的擔憂。這種反對的範圍和頻率可能會增加,這取決於一些變量,包括聯邦和州法律和環境法規的進程,以及專門用於反對努力的財政資源。這些風險包括因温室氣體或其他排放或燃煤殘渣的處置和儲存而對我們提起的訴訟;激進的股東提案;以及在我們監管機構面前增加的行動主義。我們無法預測任何這類反對意見會對我們運作發電設施和收回成本的能力有何影響。此外,與訴訟相關的辯護成本可能會很高,不利的結果可能需要大量的資本支出,並可能需要支付鉅額罰款或損害賠償。如果此類成本不能通過監管費率收回,此類支付或支出可能會影響運營結果、財務狀況或現金流。
由於經濟狀況、環境法規和/或訴訟而提前關閉我們的發電設施可能會導致監管受損、運營成本增加以及無法在需求高峯期為我們的客户提供服務。如果我們不能從客户那裏收回我們在這類設施上的剩餘投資以及與提前關閉相關的成本,包括退役、補救、填海和修復,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
高露潔-作為塞拉俱樂部(Sierra Club)和蒙大拿州環境信息中心(Montana Environmental Information Center)對Colstrie的所有者和運營商提起的訴訟和解的一部分,1號和2號機組的所有者同意不遲於2022年7月關閉這些機組。2020年1月,1號和2號機組的業主關閉了這兩個單元。我們沒有1號和2號機組的所有權,有關這些機組的決定,包括它們的關閉,都是由它們各自的所有者做出的。目前,3號和4號機組的六個業主根據他們之間的運營協議(所有權和運營協議)的條款分擔運營成本。在歷史上,所有四個單元共有的設施費用都是由所有四個單元的業主分擔的。隨着1號和2號機組的關閉,我們在4號機組的權益將產生額外的運營成本,預計由於我們輸電線路上傳輸的能量減少,我們的輸電收入將受到負面影響。我們預計收入的任何減少都將納入我們下一次的通用電價申報中,從而導致對某些客户的收入抵免減少。
我們在Colstrie 4號機組的投資剩餘折舊年限到2042年。與關閉該設施相關的成本的收回還有待MPSC的批准。3號和4號機組的三名聯名業主受
華盛頓和2019年5月,華盛頓州立法機構頒佈了一項法規,授權華盛頓電力公用事業公司“消除燃煤資源[他們的]在2025年12月31日或之前,它們可能不再將其所佔燃煤資源份額納入其受監管的電力供應組合。2020年7月20日,其中一位業主向華盛頓公用事業和運輸委員會(Washington Utilities And Transportation Commission)提交了一份和解協議,同意將4號機組的折舊壽命延長到2023年。由於華盛頓的立法,3號和4號機組的六個共同所有者中有四個已經要求運營商準備一份預算,反映到2025年關閉3號和4號機組,或者在2025年關閉3號機組,到2027年關閉4號機組。在運營繼續的同時,對關閉日期的不同觀點推遲了2021年運營預算的批准。根據所有權和運營協議的條款,這一僵局可能導致共同所有者之間的仲裁。要求編制反映機組關閉情況的預算還牽涉到3號和4號機組是否可以在沒有共同所有人同意的情況下關閉的問題。雖然我們相信關閉須徵得每個業主的同意,但根據所有權及營運協議,業主之間在這個問題上是有分歧的。
此外,我們還共同擁有並運營相關的500千伏輸電系統。Colstrain的發電關閉可能會影響該500千伏系統的運行,聯合業主對該系統的持續運行可能有不同的需求。500千伏輸電系統是蒙大拿州整個輸電系統中不可或缺的重要組成部分,無論發電設施的狀態如何,它都能保持可靠性。
監管處罰風險的增加可能會對我們的業務產生負面影響。
我們必須遵守既定的可靠性標準和要求,包括適用於NERC功能的關鍵基礎設施保護可靠性標準。NERC可靠性標準保護各國的大宗電力系統免受網絡和物理安全漏洞的潛在破壞。FERC、NERC或地區性可靠性組織可以對違反其規章制度或標準的責任實體進行處罰。對最嚴重的違規行為的處罰可能高達每項違規行為每天約120萬美元。如果發生嚴重的可靠性事故或其他不符合規定的情況,可能會對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。
此外,管道和危險材料安全管理局、職業安全和健康管理局以及其他聯邦或州機構都有懲罰權。一旦發生嚴重事件,這些機構會更加積極地追究責任。一些州有權施加實質性的懲罰。如果發生嚴重的可靠性或安全事故,可能會對我們的運營、財務狀況或現金流產生負面和實質性的影響。
聯邦政府授權從合格投資者處購買電力,並將這些項目產生的電力整合到我們的系統中,可能會增加我們客户的成本,降低系統可靠性,限制我們進行發電投資的能力,並對我們的業務產生不利影響。
根據聯邦法律,我們通常有義務從某些QF項目購買電力,無論當前的負荷需求、低成本發電資源的可用性、輸電可用性或市場價格如何。這些資源主要是間歇性的、不可調度的發電,在客户需求較低的時候,它們的價格可能會高於市場價格,在高峯時期可能無法發電。這些資源通常不能滿足我們的資源採購供應計劃中確定的需求。購買與客户需求不符的電力供應的要求可能會產生幾個影響,包括增加我們被要求減少自有發電資源發電量的可能性和頻率,以及我們將需要升級或建造額外的輸電設施,以服務於QF項目。這兩個結果中的任何一個都可能增加客户的成本。此外,在我們的系統上平衡負載和發電是具有挑戰性的,我們預計這些間歇性、不可調度發電項目的整合將增加運營成本。如果我們不能通過PCCAM或其他方式及時收回這些成本,增加的成本可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生負面影響。
此外,從這些來源採購電力的要求可能會影響我們進行發電投資的能力,這取決於我們最終簽訂的QF合同的數量和規模。從這些合格用户處採購電力的成本對客户來説可能不是成本效益高的資源,也不是所需的發電資源類型,導致供應成本增加,這與基於最低成本和最低風險基礎制定的資源計劃不一致,同時也給客户的整體賬單帶來了上升壓力。這可能會影響我們的投資計劃和財務狀況。最後,從這些合格電源採購電力的要求可能會影響我們的傳輸系統,並需要開發額外的傳輸設施來整合這些資源,這也可能影響整體客户賬單。
我們的電力和天然氣業務涉及眾多活動,這些活動可能導致事故、火災、系統中斷和其他我們行業獨有的運營風險和成本。
我們的輸配電以及天然氣運輸和分銷業務中固有的各種危險和操作風險,例如設備或流程的故障或故障、燃料供應中斷、勞資糾紛、操作員失誤,以及火災、電接觸、泄漏、爆炸、洪水和故意破壞行為等災難性事件。這些風險可能導致生命損失、設施關閉或財產重大損失、客户負載損失、環境污染、我們的運營受損,以及我們和其他公司的重大財務損失。對於我們位於人口稠密地區(包括居民區、商業中心、工業場所和其他公眾聚集區)附近的天然氣管道來説,這些風險造成的潛在損害程度可能是巨大的。
如上所述,我們的配電和輸電線路和設施面臨着許多威脅,這些威脅可能會影響我們的基礎設施。這些包括惡劣的天氣和可能導致我們的線路故障的故意行為。此外,樹木死亡率增加,導致危險樹位於我們線路的通行權之內或之外。危險樹是那些結構不健全的樹,如果這些樹倒下了,可能會落到我們的隊伍裏。我們正面臨着解決這些樹木問題的挑戰。在森林地區,火災的風險加劇,那裏立死和枯死的木材數量大幅增加,主要是由於甲蟲的侵襲,增加了這些樹木可能從我們的通行權內外倒入引發火災的電線的風險。被指控由我們的系統引起的火災可能會使我們面臨重大處罰和/或損害索賠,這些理論包括嚴格責任、疏忽、嚴重疏忽、非法侵入、反向譴責等。
對於我們的發電設施,運營風險包括由於設備或流程故障或故障導致的設施關閉、燃料供應中斷、勞資糾紛、操作員失誤、災難性事件(如火災、爆炸、洪水和影響發電設施的故意破壞行為或其他類似事件),以及環境立法、訴訟或法規所需的運營變更。如果失去一個大型發電設施,我們將需要尋找其他供應或輔助服務來源(如果有),並使我們面臨更高的購買電力成本和潛在的訴訟,這些可能無法從客户那裏收回。
我們為這些風險和損失中的一些(但不是全部)投保。如果這些事件中的任何一項沒有完全在保險範圍內發生,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
網絡和物理攻擊、恐怖主義威脅和可能由恐怖主義導致的災難性事件,或個人和/或團體試圖擾亂我們的業務或第三方的業務,可能會以不可預測的方式影響我們的運營,並可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響。如果不能維護個人身份信息的安全,可能會對我們造成不利影響。
業務運營-我們受到恐怖主義行為和威脅的潛在不利運營和財務影響,以及個人或團體的網絡攻擊、物理安全漏洞和其他破壞性活動,以及我們的關鍵基礎設施信息被盜。我們的發電、輸電和配電設施被認為是關鍵的基礎設施,併為我們的服務基礎設施提供框架。近年來,網絡犯罪(包括使用惡意軟件、網絡釣魚嘗試、計算機病毒和其他手段進行中斷或未經授權的訪問)的頻率、範圍和潛在影響都有所增加。我們的資產及其所依賴的信息技術系統可能成為網絡攻擊和其他破壞性活動的直接目標,或間接受到網絡攻擊和其他破壞性活動的影響,包括那些影響與我們互聯的第三方設施的活動。這些資產或系統的任何重大中斷都可能阻止我們履行關鍵業務功能,包括向客户提供能源,並且敏感、機密和其他數據可能會被泄露。
安全威脅不斷演變和蔓延T.我們和我們的第三方供應商一直並可能繼續遭受未經授權訪問系統、訪問機密數據或中斷運營的企圖NS。SolarWinds Corporation(SolarWinds)就是這樣一家第三方供應商,它提供IT監控和管理產品和服務,包括其Orion平臺產品,包括我們在內的30多萬家企業都在使用這些產品。SolarWinds經歷了一次網絡攻擊,似乎很可能是外部民族國家的供應鏈攻擊造成的。自從得知入侵事件以來,我們一直在分析我們的技術平臺,並監控潛在的入侵跡象。我們也一直在聯繫我們的供應商、供應商和承包商,要求他們採取適當的措施。到目前為止,沒有跡象表明我們成為這次襲擊的受害者。所有這些嘗試都沒有單獨或總體上導致對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響的安全事件。然而,儘管實施了安全和控制措施,但不能保證我們將能夠防止未經授權訪問我們的系統和數據,或中斷我們的運營,這兩種情況都可能產生實質性影響。
這些事件,以及政府採取的應對行動,可能導致收入大幅下降,維修和保險資產的成本大幅增加,並可能通過擾亂電力、天然氣、石油和其他燃料的供應和市場,對我們的運營產生不利影響。這些事件還可能導致金融不穩定和經濟活動減少,從而削弱我們籌集資金的能力。
個人身份信息-我們的信息系統和第三方供應商的信息系統包含機密信息,包括有關客户和員工的信息客户、股東和員工希望我們能夠充分保護他們的個人信息。圍繞信息安全和隱私的監管環境要求越來越高。涉及數據泄露VING盜竊、不當披露或其他未經授權訪問或獲取機密信息可能會使我們因違反適用的隱私法、第三方的索賠以及政府機構的執法行動而受到懲罰。它還可能降低專有信息的價值,損害我們的聲譽。
我們為這些風險和損失中的一些(但不是全部)投保。如果這些事件中的任何一項沒有完全在保險範圍內發生,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
天氣和天氣模式,包括正常的季節和季度天氣波動,以及可能與氣候變化相關的極端天氣事件,可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
我們的電力和天然氣公用事業業務是季節性的,天氣模式可能會對我們的財務表現產生實質性影響。在與製冷和供暖相關的夏季和冬季,對電力和天然氣的需求往往更大。由於天然氣大量用於住宅和商業供暖,對該產品的需求在很大程度上取決於我們整個市場地區的天氣模式,與採暖季節相關的第一季度和第四季度確認了大量天然氣收入。因此,從歷史上看,當冬天天氣較温和,夏天天氣較涼爽時,我們的業務產生的收入和收入就會減少。異常温暖的冬天或涼爽的夏天可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。此外,夏季異常炎熱或冬季異常寒冷的天氣可能會大幅增加營運資金需求,為高於正常供應的採購提供資金,以滿足客户對電力和天然氣的需求。我們對天氣波動的敏感性很高,因為缺乏監管機制,例如授權收入脱鈎、收回損失利潤率和其他創新費率設計的機制。
嚴重的天氣影響,包括但不限於暴風雪、雷暴、大風、微暴發、火災、龍捲風和暴風雪或冰暴,可能會擾亂能源的生產、傳輸和分配。我們很大一部分能源供應來自水力發電設施,而水的可獲得性會對運營產生重大影響。更高的氣温可能會減少蒙大拿州的積雪,影響徑流的時間,可能需要我們購買替代電力。乾燥的條件也增加了火災的威脅,這可能威脅到我們的社區以及配電和輸電線路和設施。此外,據稱是由我們的系統引起的火災可能會使我們面臨重大的財產損失和其他索賠。火災造成的任何損失都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。
還有人擔心,氣候變化的物理風險可能包括天氣條件的變化,如降水量或類型的變化以及極端天氣事件。氣候變化和與其影響相關的成本有可能在許多方面影響我們的業務,包括增加提供電力和天然氣的成本,影響電力和天然氣的需求和消費(由於成本和天氣模式的變化),以及影響我們所在地區的經濟健康。極端天氣條件導致我們自己和/或其他系統的能源需求很高,這可能會提高市場價格,因為我們會購買短期能源來為我們自己的系統服務。如果極端天氣事件的頻率增加,這可能會增加我們提供服務的成本。此外,我們可能無法收回與緩解這些物理和金融風險相關的所有成本。
我們的電力和天然氣投資組合在很大程度上依賴於市場採購。這種風險敞口對我們管理運營需求以可靠地服務客户的能力產生了不利影響,同時使我們面臨市場波動,這最終可能對我們的運營業績和流動性產生不利影響。
我們有責任向零售客户和某些批發客户供電,並採購天然氣為我們的天然氣發電提供燃料。我們需要在市場上獲得靈活的能源供應和產能,以履行我們的電力和天然氣負荷服務義務,這使我們面臨某些風險,包括可靠地為客户提供服務的能力,以及供應成本的重大不確定性,這些不確定性可能無法收回。我們依靠自有發電的基本負荷供應和市場購買相結合的方式為客户服務。在蒙大拿州,我們有大量的預計發電量
產能赤字和負儲備利潤率。根據目前的估計,考慮到即將到期的合同和客户需求的小幅增長,我們預測到2025年,我們的投資組合將短缺725兆瓦。大致46%我們高峯期電力需求的大部分是通過市場購買來滿足的。蒙大拿州一直是發電的淨出口國,我們一直依賴蒙大拿州過剩的發電量來保證電網的可靠性,併為客户提供實物服務。該州和地區有相當數量的基本負荷發電設施已經退役或計劃在未來五到十年內退役,這些設施也可能用於滿足高峯需求。這包括Colstrain 1號和2號機組,按產能計算,這兩個機組的發電量為614兆瓦,已於2020年1月停止運營。該州和地區電力容量的減少可能會損害電網的可靠性,特別是在用電高峯期。不能保證會有可用的交易對手與我們簽約,以滿足我們客户的需求,也不能保證這些交易對手會履行他們對我們的義務。我們也不能保證進口市場採購所需的輸電能力將在我們或第三方擁有的輸電系統上提供,也不能保證我們或其他國家擁有的輸電系統將提供這些輸電能力。這可能導致無法向我們的客户實際供電。此外,這些協議下的供應商可能會遇到財務或運營問題,從而抑制他們履行對我們的義務的能力。
商品定價是我們業務運營和財務業績的固有風險組成部分。雖然管制差餉的大前提是以收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率為前提,但我們不能保證我們的成本可以如上所述收回。目前的市場電價可能會在相對較短的時間內大幅波動,由於我們需要市場購買和蒙大拿州PCCAM的共享部分,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外,我們的天然氣系統既滿足零售客户的需求,也滿足天然氣發電的需求。天然氣系統的容量限制使我們面臨風險,無法在需求高峯期輸送天然氣。
實際天氣條件、發電可用性、輸電限制和發電備用餘量的波動都可能對能源和容量的市場價格以及客户在特定日期的用電量產生影響。極端的天氣條件可能迫使我們在天氣出乎意料的惡劣的日子裏在短期市場購買電力,而在這些日子裏,市場能源的價格可能會比我們現有發電和合同的電力成本高出很多。異常温和的天氣條件可能會給我們留下過剩的電力,如果市場價格低於我們現有合同中的電力成本,這些電力可能會在市場上虧本出售。
我們的收入、經營結果和財務狀況受到我們服務地區客户增長和使用的影響,可能會隨着當前的經濟狀況或對價格上漲的反應而波動。我們還受到我們服務範圍以外的市場狀況的影響,這些市場狀況與輸電能力和批發電價的需求有關。
我們的收入、經營業績和財務狀況受到客户增長和使用的影響,這可能會受到許多因素的影響,包括我們的客户為應對價格上漲和需求側管理計劃而自願減少電力和天然氣的消耗,影響他們可支配收入下降的經濟狀況,以及使用分佈式發電資源或其他新興技術發電。分佈式發電技術的進步,包括燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機和太陽能電池,可能會將替代發電方法的成本降低到與中央發電站發電競爭的水平。客户所有的發電本身減少了從公用事業公司購買的電量,可能會導致普遍不適當地提高電價,並提高不擁有發電的客户的電價,除非零售價旨在以反映客户使用收益的方式收取所有客户的配電網成本。這些發展可能會影響能源價格,隨着客户所有的發電變得更具成本效益,可能會影響能源輸送,可能需要進一步改善我們的配電系統,以應對不斷變化的負荷需求,並可能使我們電力系統的部分電力供應以及輸電和/或配電設施在其使用壽命結束之前過時。這些技術還可能導致大宗商品價格或對輸送能源的需求進一步下降。
每個客户使用量的減少(例如,受電器和照明效率的驅動)以及經濟高效的分佈式發電的可用性,給負荷增長帶來了下行壓力。我們最新的資源計劃包括蒙大拿州0.4%和南達科他州0.7%的預期年負荷增長假設,這反映了客户和使用量的較低增長,但這些負荷減少措施在一定程度上抵消了這一增長。由於各種因素導致使用量的減少,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響,其中包括運營收入的減少、運營和維護費用的增加、資本支出的增加,以及在縮短剩餘資產使用壽命期間潛在的資產減值費用或加速折舊和退役費用。
對我們蒙大拿州輸電能力的需求隨着地區需求、燃料價格和天氣相關條件而波動。批發銷售水平取決於批發市場價格、市場參與者、輸電可獲得性、發電可獲得性、西部能源失衡市場的發展和我們的預期參與等因素。批發市場價格下降、發電供應減少、批發市場輸電受限或批發需求低迷都可能減少批發銷售。這些事件可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們通過收購資產、對現有資產進行資本改善、發電投資和輸電網擴建的未來擴張計劃涉及重大風險。
收購包括許多風險,包括但不限於監管批准、監管條件、額外成本、承擔重大責任、管理層的注意力從日常運營轉移到收購的整合、吸收和留住員工的困難以及確保足夠的資本來支持交易。確定利率的監管過程可能不會產生完全收回我們投資的利率,或者不會產生合理的回報率。在評估與某些業務或資產相關的價值、風險、盈利能力和負債方面也存在不確定性,預計收購產生的預期經營和財務協同效應有可能無法發展。如果不能成功整合我們可能選擇進行的未來收購,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務戰略還包括在資本改善和擴建方面進行大量投資,以實現現有基礎設施的現代化,發電投資和輸電能力擴大。發電和天然氣投資和輸電項目的完成面臨許多建設和開發風險,包括但不限於與許可、融資、監管恢復、材料和勞動力成本上升、滿足建設預算和進度以及環境合規相關的風險。此外,這些資本項目可能需要大量資本支出。我們不能確定是否有足夠的外部資金來支持這些項目。此外,為建設融資而發生的借款可能會對我們的槓桿率產生不利影響,這可能會增加我們的資金成本。
我們必須達到一定的信用質量標準。如果我們無法維持投資級的信用評級,我們的流動性、獲得資金的渠道和運營可能會受到實質性的不利影響。
如果我們的信用評級降至低於投資級,可能會對我們的流動性造成不利影響。我們與交易對手的某些信貸協議和其他信貸安排要求我們以信用證或現金的形式提供抵押品,以支持我們的義務,如果我們低於投資級的話。此外,如果評級下調至投資級以下,可能會阻礙我們以優惠條件籌集資金的能力,並會增加我們的借款成本。更高的浮動利率借款利率也可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的固定收益養老金和退休後福利計劃的計劃資產投資表現不佳,再加上影響這些成本的其他因素,可能會對我們的運營業績和流動性產生不利影響。
我們提供固定收益退休和退休後福利計劃的成本取決於許多因素。與未來成本、死亡率、投資回報和利率相關的假設對我們與這些計劃相關的資金需求有重大影響。這些估計和假設可能會根據經濟狀況、實際股市表現和政府法規的變化而改變。如果計劃資產沒有隨着時間的推移持續增長,並取決於利率變化以及上述其他因素,則反映在我們的運營結果、財務狀況和現金籌資義務中的此類計劃的成本可能與預測大不相同。
我們有義務以商定的每兆瓦時價格在蒙大拿州的電力供應組合中包含最低年發電量,如果與我們簽訂的合同中的某些QF在商品價格居高不下時表現不佳,可能會使我們面臨材料商品價格風險,因為我們被要求彌補差額。此外,我們還面臨着價格上漲的風險,這是全球最大的合格投資者合約之一。
作為2002年與MPSC和其他各方達成的一項規定的一部分,我們同意在蒙大拿州的電力供應組合中包括每年最低發電量,每兆瓦時的商定價格到2029年6月。這一義務反映在電力QF負債中,該負債反映了與每個特定QF合同相關的不可收回的成本
規定。每年的最低能源需求是在這些設施正常運行的情況下實現的,包括正常的計劃停電和強制停電。然而,如果任何一年的供電量沒有達到和解協議規定的最低發電量,我們就有義務從其他來源購買差額。預計短缺的來源是批發市場,如果替代電力的成本高於合同價格,批發市場將使我們面臨商品價格風險。
此外,由於合同條款可變,我們還面臨價格上漲的風險,因為電力QF責任中包含了最大的合同之一。在記錄電力QF責任時,我們估計在剩餘的合同期限(到2024年6月)期間,每年的增長率為3%。如果年增長率超過3%,我們的運營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
項目1B:未解決的工作人員意見
無
項目2.其他財產
我們的材料屬性包括髮電設施、輸電和配電線路以及天然氣生產、輸電和配電線路,這些在電氣業務和天然氣業務項1中進行了描述。我們蒙大拿州幾乎所有的電力和天然氣資產都受蒙大拿州第一抵押債券債券的留置權約束。我們幾乎所有的南達科他州和內布拉斯加州的電力和天然氣資產都受到我們南達科他州抵押債券債券的留置權的約束。
項目3.其他法律程序
我們在合併財務報表附註18-承諾和或有事項中討論了我們的法律程序的細節。其中一些信息是關於成本或潛在成本的,這些成本或潛在成本可能會對我們的財務業績產生重大影響。
項目4.礦山安全披露
無
第五項登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在納斯達克股票市場上市,股票代碼為NWE。截至2021年2月5日,登記在冊的普通股股東約為1166名。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下包括對截至2020年12月31日的年度的運營和現金流與截至2019年12月31日的年度的比較,在合併基礎上和部門基礎上的討論。有關我們截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的財務業績和現金流的討論,請參閲管理層對我們的財務狀況和運營結果的討論和分析截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告.
本討論應與本年度報告Form 10-K中其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。有關我們部門的更多信息,請參見合併財務報表附註20-部門及相關信息。
非GAAP財務指標
以下討論包括根據GAAP編制的財務信息,以及另一種被認為是“非GAAP財務指標”的財務指標--毛利率。一般來説,非GAAP財務指標是一家公司的財務業績、財務狀況或現金流的數字指標,不包括(或包括)根據GAAP計算和提出的最直接可比指標中包含(或排除)的金額。我們將毛利率定義為收入減去銷售成本,如我們的綜合損益表所示。下面的討論包括毛利率與營業收入的對賬,這是GAAP最直接的可比性衡量標準。
管理層認為,毛利率為投資者和其他財務報表使用者分析我們的財務業績提供了一個有用的衡量標準,因為它排除了能源成本波動和相關監管機制對總收入的影響。這些信息旨在增強投資者對業績的整體理解。根據我們的各種國家監管機制,如下所述,我們的供應成本通常是從客户那裏收取的。此外,我們使用毛利率來確定我們是否向客户收取適當數量的能源成本,以便收回運營成本,以及分析負荷(因天氣、經濟或其他條件)、費率和其他因素的變化如何影響我們的運營結果。我們的毛利率衡量標準可能無法與其他公司的陳述進行比較,或者比本報告其他地方提供的GAAP信息更有用。
西北公司以西北能源公司的名稱開展業務,為蒙大拿州、內布拉斯加州南達科他州和黃石國家公園的大約74.3萬名客户提供電力和/或天然氣。當您閲讀本討論和分析時,請參閲我們的綜合收益表,其中顯示了我們2020、2019年和2018年的運營結果。以下是對我們的戰略和重大趨勢的討論。
我們致力於提供安全、可靠和創新的能源解決方案,為客户、社區、員工和投資者創造價值。這包括彌合我們作為受監管公用事業公司的歷史,安全地提供低成本和可靠的服務,以及我們作為一傢俱有全球意識的公司的未來,提供由高度適應性和熟練員工提供的更廣泛的服務。我們尋求通過提供高可靠性和客户服務,以及以實惠的價格提供環境可持續的發電組合,為我們的客户提供價值。我們專注於通過以下方式為股東帶來長期價值:
•基礎設施投資的重點是更強大、更智能的電網,以改善客户體驗,同時提高電網的可靠性和安全性。這包括配電和變電站的自動化,使其能夠使用不斷變化的技術。
•整合供應資源,在可靠性、成本、產能和可持續性考慮與更可預測的長期大宗商品價格之間取得平衡。
•不斷提高我們的運營效率。財務紀律對於我們獲得授權的投資資本回報、保持強勁的資產負債表、穩定的現金流和高質量的信用評級至關重要。
我們希望抓住這些投資機會,並通過調整項目的時間和規模,使我們能夠靈活地適應不斷變化的經濟狀況,從而管理我們的業務。
到2020年,我們客户大約65%的零售電力需求來自無碳資源,這是美國電力行業總量的兩倍多。作為我們在環境管理方面持續努力的一部分,我們最近制定了蒙大拿州的碳減排願景,承諾到2045年,與我們2010年的碳強度基線相比,蒙大拿州電力能源組合的碳強度降低90%。在過去的十年裏,我們已經將蒙大拿州能源發電的碳強度降低了50%以上。我們對未來的展望建立在我們已經取得的進展的基礎上。我們的能源生產的基礎已經是我們的水力發電系統,它是100%無碳的,並且隨時可以獲得發電能力。對我們來説,風力發電緊隨其後,而且還在繼續增長。雖然公用事業規模的太陽能在當今我們的能源組合中並不佔很大比例,但我們預計它將隨着能源儲存的進步而發展。我們致力於與我們的客户和社區合作,幫助他們實現可持續發展目標,並在我們的系統上添加新技術。
| | | | | | | | | | | | | | |
與2019年的業績相比,我們在2020年的表現如何 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度與2019年 |
| 所得税前收入 | | 所得税優惠(費用) | | 淨收入 |
| (百萬) |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 182.2 | | | $ | 19.9 | | | $ | 202.1 | |
淨收入增加(減少)項目: | | | | | |
電力零售量和需求下降 | (11.0) | | | 2.8 | | | (8.2) | |
蒙大拿州天然氣產量下降 | (10.6) | | | 2.7 | | | (7.9) | |
不計入前期供應成本 | (9.4) | | | 2.4 | | | (7.0) | |
更高的折舊和損耗 | (6.7) | | | 1.7 | | | (5.0) | |
較高電氣QF責任調整 | (3.3) | | | 0.8 | | | (2.5) | |
蒙大拿州下部供電成本回收 | (2.7) | | | 0.7 | | | (2.0) | |
蒙大拿州輸電收入下降 | (2.7) | | | 0.7 | | | (2.0) | |
| | | | | |
上一年度確認未確認的税收優惠 | — | | | (22.8) | | | (22.8) | |
| | | | | |
降低運營、一般和管理費用 | 22.7 | | | (5.7) | | | 17.0 | |
其他 | (14.3) | | | 7.8 | | | (6.5) | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 144.2 | | | $ | 11.0 | | | $ | 155.2 | |
淨收入變動 | | | | | $ | (46.9) | |
2020年合併淨收入為1.552億美元,而2019年為2.021億美元。這一下降主要是由於2019年的所得税優惠,主要是由於冬季天氣變暖和新冠肺炎疫情的影響,2020年毛利率下降,不計入前期供應成本,供應成本回收較低,以及折舊和損耗費用增加,但部分被運營、一般和行政費用的減少所抵消。
新冠肺炎大流行
我們是在與新冠肺炎大流行相關的國家緊急狀態期間提供基本服務的眾多公司之一。我們為743,000名客户提供的服務水平一直沒有中斷。我們實施了一套全面的行動來幫助我們的客户、社區和員工,同時信守承諾,提供可靠的服務,並繼續監控和調整我們的金融業務計劃,以應對不斷變化的新冠肺炎疫情挑戰。今年3月,我們自願通知我們的零售客户和州監管機構,因不付款而斷線的情況將暫時停止,我們還提供了40萬美元的增量慈善捐款和援助,以幫助我們服務的社區。我們的首席執行官根據我們的連續性運營計劃和應急標準操作程序正式宣佈進入緊急狀態,實施了仍然有效的事故指揮結構。我們已經加收了
為在現場工作的員工和繼續在我們工廠工作的員工提供預防措施。這包括實施在家工作的政策、社交距離協議、遮臉指令和適當的旅行限制。目前,我們預計不會有任何員工裁員,並將繼續招聘關鍵職位,以保持我們的高水平可靠性和客户服務。我們繼續實施強有力的物理和網絡安全措施,使我們的系統能夠繼續服務於遠程員工的運營需求,並使我們的公司保持運轉,為我們的客户提供高質量的服務。在八月,我們已通知客户,我們會為欠款的客户恢復斷線程序。然而,從11月份開始,我們正常的冬季斷電程序開始生效。
2020年的影響-新冠肺炎疫情影響了我們的財務業績,我們的商業和工業銷售額下降,部分被住宅客户使用量的增加所抵消。我們還經歷了某些運營費用的增加,包括壞賬和利息支出的增加,部分被以下詳細説明的運營費用下降所抵消。新冠肺炎繼續是一個不斷髮展的局面,我們預計2021年我們的財務業績將繼續受到影響。
| | | | | | | | | | | |
新冠肺炎影響預估 |
| 截至2020年12月31日的12個月 |
|
| 低 | | 高 |
| (百萬) |
毛利率 (1) | $ | (8.0) | | | $ | (11.0) | |
| | | |
運營費用 | | | |
醫療、勞工、旅行和培訓 | (5.5) | | | (5.5) | |
壞賬 | 3.0 | | | 3.0 | |
總運營費用 | (2.5) | | | (2.5) | |
| | | |
營業虧損 | (5.5) | | | (8.5) | |
利息支出 | (0.7) | | | (0.7) | |
税前虧損 | (6.2) | | | (9.2) | |
所得税優惠(2) | 1.6 | | | 2.3 | |
淨虧損 | $ | (4.6) | | | $ | (6.9) | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
(二)按25.3%實際税率計算的所得税優惠
我們在蒙大拿州和南達科他州提交了會計訂單申請,以允許推遲超過目前從客户那裏收回的金額的壞賬費用,並在未來的訴訟中確定制定費率的處理方式。
•SDPUC在2020年8月發佈了一項命令,授權通過未來的費率推遲可能收回的成本。截至2020年12月31日,我們已將20萬美元的壞賬費用遞延到南達科他州的一項監管資產中。
•MPSC在2020年11月發佈了一項命令,拒絕授權為遞延增量壞賬支出設立監管資產。
我們正在與新冠肺炎疫情期間無法付款的客户合作,包括提供延期付款安排。在我們每個司法管轄區,我們在2020年第三季度恢復了未付款的斷線程序,以支持我們減少逾期客户餘額的努力。我們每年都要遵守冬季斷電程序,該程序於11月1日生效,並將持續到3月31日。
新冠肺炎疫情的持續進展和全球應對增加了與我們的資本項目相關的建設活動和設備交付的延誤風險,包括在獲得政府機構許可方面的潛在延誤,從而可能導致資本支出的推遲。雖然我們沒有經歷過大量的供應
為了應對迄今的供應鏈挑戰,並在2020年期間執行了超過4億美元的計劃資本投資項目,我們繼續密切管理和監控供應鏈的發展。
新冠肺炎大流行的持續影響仍不確定。美國經濟增長持續放緩,對大宗商品的需求和/或政府政策的實質性變化可能會繼續導致經濟增長放緩,電力和天然氣需求下降,並對各種客户、承包商、供應商和其他商業夥伴履行義務的能力產生負面影響。這些影響可能會對我們的運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
在2020年第二季度,作為增加我們的現金狀況和保持財務靈活性的預防措施,鑑於市場的不確定性,我們通過兩筆交易進入資本市場。有關這些事務的進一步討論,請參閲流動性與資本資源討論。
2021年的影響-我們預計到2021年第二季度,我們的商業和工業銷售量將繼續下降,部分被住宅客户使用量的增加所抵消。
電力資源規劃-蒙大拿州
我們目前比峯值需求還差630兆瓦,我們通過市場購買來彌補這一缺口。如果不增加資源,我們預測,考慮到即將到期的合同和客户需求的小幅增長,到2025年,我們的投資組合將短缺725兆瓦。我們在2020年2月發出了一份全來源競爭性招標請求,要求在2023年初提供最高280兆瓦的峯值和靈活容量,以便在2023年初投入商業運營(2020年2月的徵求建議書(RFP))。此外,我們預計,從2021年末或2022年開始,將會有更多的全來源競爭性招標請求。
2020年2月RFP的初步投標是在2020年7月收到的。提交的標書由一個獨立的各方進行評估。我們正在審查獨立管理人的分析,預計將在2021年第一季度宣佈多個項目的選擇。我們代表我們提交了對發電設施的投標,這些設施提供超過200兆瓦的長期靈活發電能力。我們預計,假設我們獲得MPSC的批准,未來3年,我們將至少有一個項目入選,導致自有發電投資超過2億美元。
我們估計未來五年的資本開支,包括我們的電力和天然氣輸配及發電基建投資計劃如下(以百萬計):
電力供應資源計劃-我們上面討論的能源計劃確定了組合資源需求,包括南達科他州完成的競爭性招標過程所產生的投資。上述資本預測包括大約4000萬美元與南達科他州休倫附近60兆瓦柔性天然氣廠的完工有關,預計將於2021年底投入使用,以及大約6000萬美元用於南達科他州阿伯丁附近的30-40兆瓦柔性天然氣廠,預計將於2024年初投入使用。
見下對“2020年2月RFP”的討論重大趨勢和規則有關我們目前蒙大拿州所有來源的競爭性徵集過程的詳細信息,請參見上文。與此需求相關的潛在發電資本不包括在上述預測中。
天然氣生產資產-我們在蒙大拿州擁有天然氣生產和收集系統資產,這是通過增加不受市場力量影響的受監管資產來提供費率穩定性和客户價值的整體戰略的一部分。我們以上的估計資本支出要求不包括增加天然氣儲備收購的估計,或可能出現的其他投資機會。
配電和輸電現代化及維護-我們基礎設施投資的主要目標是扭轉基礎設施老化的趨勢,保持可靠性,主動管理安全,在系統中增加容量,併為採用新技術準備我們的網絡。我們正在採取積極和務實的方法來更換這些資產,同時也在評估其他技術的實施情況,以便為智能電網應用程序準備整個系統。從2021年到2024年,我們預計將在蒙大拿州安裝自動計量基礎設施,成本從大約1億美元到1.1億美元不等,這反映在上面的五年資本預測中。
融資-我們預計將通過運營現金流、第一抵押債券和股票發行為我們正在進行的維護和資本計劃提供資金。我們預計將在2021年啟動為期3年的2億美元市值(ATM)發行,並開始根據該計劃發行股票。自動櫃員機的發行規模將被調整,以維持和保護我們目前的信用評級。為響應我們蒙大拿州的電力供應資源規劃而進行的資本投資將是這些金額的增量。融資計劃可能會發生變化,這取決於資本支出、監管結果、內部現金產生、市場狀況和其他因素。
我們的綜合業績包括構成我們每個業務部門的部門和子公司的業績。在總體綜合討論之後,對各個部門的毛利率進行了詳細討論。
影響經營效果的因素
我們的收入可能會隨着供應成本的變化而大幅波動,供應成本通常是以費率從客户那裏收取的。此外,各監管機構在其管轄範圍內審批電力和天然氣公用事業服務的價格,並監管我們向客户收回成本的能力。
收入還受到客户增長和使用的影響,後者主要受天氣影響。嚴寒的冬季增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了電力的需求,而比正常夏季温暖的夏季增加了電力的需求,特別是在我們的住宅和商業客户中。我們使用度日來衡量這種影響,度日是日均實際温度與基準温度65度之間的差值。採暖程度-日平均温度低於基線的天數。降温程度-日均温度高於基線時得出的天數。我們監管部門中的統計天氣信息代表了這些數據的比較。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
2020年合併淨收入為1.552億美元,而2019年為2.021億美元,減少4690萬美元。如下文更詳細描述的,這一下降主要是由於2019年的所得税優惠,由於冬季天氣變暖導致2020年毛利率下降,新冠肺炎疫情的影響,不允許的電力供應成本和更高的折舊費用,但被運營、一般和行政費用的減少部分抵消。
2020年綜合營業收入為11.987億美元,而去年為12.579億美元,減少5920萬美元。這一下降主要是由於冬季天氣變暖和新冠肺炎大流行的影響導致銷量下降,但部分被客户增長所抵消。2020年的綜合毛利率為8.925億美元,而2019年為9.399億美元,減少4740萬美元,降幅為5.0%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電式 | | 天然氣 | | 總計 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
毛利率與營業收入的對賬: | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 940.8 | | | $ | 981.2 | | | $ | 257.9 | | | $ | 276.7 | | | $ | 1,198.7 | | | $ | 1,257.9 | |
銷售成本 | 236.6 | | | 239.6 | | | 69.6 | | | 78.4 | | | 306.2 | | | 318.0 | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | $ | 704.2 | | | $ | 741.6 | | | $ | 188.3 | | | $ | 198.3 | | | $ | 892.5 | | | $ | 939.9 | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | %變化 |
| (百萬) |
毛利率 | | | | | | | |
電式 | $ | 704.2 | | | $ | 741.6 | | | $ | (37.4) | | | (5.0) | % |
天然氣 | 188.3 | | | 198.3 | | | (10.0) | | | (5.0) | |
| | | | | | | |
總毛利率(1) | $ | 892.5 | | | $ | 939.9 | | | $ | (47.4) | | | (5.0) | % |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
毛利率變化的主要組成部分包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | |
| 毛利率 2020與2019年 |
影響淨收入的毛利項目 | |
電力零售量和需求 | $ | (11.0) | |
天然氣零售量 | (10.6) | |
不計入前期供應成本 | (9.4) | |
下電QF責任調整 | (3.3) | |
蒙大拿州供電成本回收 | (2.7) | |
電力傳輸 | (2.7) | |
蒙大拿州天然氣開採率 | (1.2) | |
蒙大拿州電力零售價 | 1.6 | |
其他 | (9.2) | |
毛利率變化對淨利潤的影響 | (48.5) | |
| |
毛利項目在淨收入內抵銷 | |
物業税在收入中收回,在物業税支出中抵消 | 6.3 | |
生產税抵免減少收入,抵消所得税優惠 | (5.0) | |
營業費用在收入中收回,在營業費用中抵消 | (0.1) | |
天然氣生產税在收入中收回,在財產税和其他税中抵消 | (0.1) | |
| |
淨收益內抵銷的項目變動 | 1.1 | |
綜合毛利率下降(1) | $ | (47.4) | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
合併毛利減少4740萬美元,其中影響淨收入的項目減少4850萬美元,淨收入內抵消的項目增加110萬美元。
影響淨收入的項目合併毛利率的變化包括:
•由於蒙大拿州和南達科他州冬季天氣轉暖,以及與新冠肺炎疫情無關的工業需求下降,電力零售量下降,但部分被客户增長和夏季天氣轉暖所抵消。此外,新冠肺炎疫情的影響導致了大約700-900萬美元的下降,原因是商業和工業需求下降,部分被更高的住宅使用量所抵消;
•由於冬季天氣變暖而導致的氣體量減少,但部分被客户增長所抵消。此外,由於客户使用量減少,新冠肺炎疫情的影響導致了大約100-200萬美元的下降;
•MPSC拒絕支付我們Colstrie燃煤發電設施2018年間歇性停電期間發生的560萬美元的更換電力成本,以及380萬美元的成本,這與按比例應用州法律的變化有關,該變化消除了我們PCCAM的死區和QF成本分擔部分;
•與2019年同期相比,我們的電力QF負債(作為與MPSC和其他各方2002年規定的一部分,與PURPA合同相關的不可收回成本)的調整幅度較小,原因是:
•由於實際價格上漲,優惠調整淨額減少110萬美元,低於估計數(本期為220萬美元,上期為330萬美元);
•費用增加約220萬美元,原因是本合同年度調整實際產出和定價的費用減少了90萬美元,而上一期間的費用減少了310萬美元。
•由於相關法規的變化,蒙大拿州較低的電力供應成本列入前期,但被2020年較低的供應成本部分抵消;
•由於市場狀況和價格,包括關閉Colstrin 1號和2號機組,通過我們的輸電線路傳輸能源的需求減少;
•由於我們蒙大拿州天然氣生產資產的減少而降低費率;以及
•蒙大拿州電價上漲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | %變化 |
| (百萬) |
運營費用(不包括銷售成本) | | | | | | | |
營運、一般及行政 | $ | 297.1 | | | $ | 318.2 | | | $ | (21.1) | | | (6.6) | % |
財產税和其他税 | 179.5 | | | 171.9 | | | 7.6 | | | 4.4 | |
折舊和損耗 | 179.6 | | | 172.9 | | | 6.7 | | | 3.9 | |
| $ | 656.2 | | | $ | 663.0 | | | $ | (6.8) | | | (1.0) | % |
2020年合併運營、一般和行政費用為2.971億美元,而2019年為3.182億美元。這一變化的主要組成部分包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | |
| 運營、一般和行政費用 |
| 2020與2019年 |
影響淨收入的運營費用、一般費用和行政費用 | |
僱員福利 | $ | (10.1) | |
勞動 | (4.1) | |
危險樹 | (3.2) | |
旅行和培訓 | (3.0) | |
環境成本 | (1.2) | |
發電維護 | (0.9) | |
| |
| |
壞賬 | 3.0 | |
其他 | (3.2) | |
影響淨收入的項目變動 | (22.7) | |
| |
營業、一般和行政費用在淨收入內抵銷 | |
養老金和其他退休後福利,在其他收入中抵消 | 7.0 | |
在追蹤器中收回的運營費用,抵消了收入 | (0.1) | |
非僱員董事遞延薪酬,在其他收入中抵消 | (5.3) | |
淨收益內抵銷的項目變動 | 1.6 | |
運營費用、一般費用和行政費用減少 | $ | (21.1) | |
合併的營業、一般和行政費用減少了2110萬美元,其中影響淨收入的項目減少了2270萬美元,淨收入內抵消的項目增加了160萬美元。
影響淨收入的項目的合併業務費用、一般費用和行政費用的變化包括:
•員工福利成本降低,主要原因是員工激勵性薪酬支出減少,新冠肺炎疫情導致醫療費用略有下降;
•勞動力成本降低,包括由於新冠肺炎疫情而限制了約130萬美元的家庭客户工作,以及員工在資本項目上花費的時間比維護項目(已支出)更多;
•降低與上述計劃一致的危險樹線清除成本。2020年的成本反映了一個更正常的水平,低於2019年。我們預計在未來幾年內繼續該計劃,預計2021年的成本在大約300萬美元到400萬美元之間,該計劃的累計運營費用超過2000萬美元;
•由於新冠肺炎疫情的影響,員工差旅和培訓費用減少;
•更低的環境成本,主要是在我們的人造天然氣工廠;
•降低發電設施的維護量;以及
•壞賬增加。2020年3月,我們主動暫停了因不付款而斷線的服務,以幫助可能受到新冠肺炎疫情影響的客户。第三季度,我們在所有運營轄區恢復了標準的斷電程序。由於南達科他州的會計命令,我們在2020年遞延了大約20萬美元的壞賬費用。
2020年財產税和其他税為1.795億美元,而2019年為1.719億美元。這一增長主要是由於蒙大拿州增加了工廠和更高的估計物業估值。
2020年折舊和損耗費用為1.796億美元,而2019年為1.729億美元。這一增長主要是由於增加了工廠。
2020年綜合營業收入為2.362億美元,而2019年為2.769億美元。這一下降主要是由於毛利率下降、財產税和其他税增加以及折舊費用增加,但部分被運營費用下降所抵消。
2020年的綜合利息支出為9680萬美元,而2019年為9510萬美元,反映了作為預防措施發行的借款,以增加我們的現金狀況並保持財務靈活性,以應對市場的不確定性,但部分被我們循環信貸安排利息下降所抵消。有關我們融資活動的更多信息,請參閲“流動性和資本資源”。
2020年合併其他收入為490萬美元,而2019年為40萬美元。這一增長主要是由於其他養老金支出減少了700萬美元,但這部分被非僱員董事信託持有的遞延股票價值減少530萬美元所抵消(這兩項費用都在不影響淨收入的運營、一般和行政費用中抵消),以及AFUDC的資本化增加。
2020年綜合所得税優惠為1100萬美元,而2019年為1990萬美元。2019年的所得税優惠反映了由於2019年第二季度訴訟時效失效,確認了約2280萬美元的未確認税收優惠,包括約270萬美元的應計利息和罰款。截至2020年12月31日的12個月,我們的有效税率為(7.6%),而2019年同期為(10.9%)。我們目前估計,到2021年,我們的有效税率將在(2.5%)至2.5%之間。預計有效税率將逐步提高,到2025年將接近10%至12%。
下表彙總了我們的有效税率與聯邦法定税率之間的差異(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 144.2 | | | | | $ | 182.2 | | | |
| | | | | | | |
按聯邦法定税率計算的所得税 | 30.3 | | | 21.0 | % | | 38.3 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久性的或通過調整流動的: | | | | | | | |
州收入,扣除聯邦規定後的淨額 | (1.5) | | | (1.1) | | | 1.2 | | | 0.7 | |
直通維修扣除額 | (23.8) | | | (16.5) | | | (19.7) | | | (10.8) | |
生產税抵免 | (13.1) | | | (9.1) | | | (11.5) | | | (6.3) | |
超額遞延所得税攤銷(DIT) | (1.0) | | | (0.7) | | | (1.7) | | | (0.9) | |
確認未確認的税收優惠 | — | | | — | | | (22.8) | | | (12.5) | |
減税和就業法案的影響 | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | |
流經項目的設備和折舊 | 0.1 | | | 0.1 | | | (4.0) | | | (2.2) | |
上一年應計制調整的永久回報 | (1.7) | | | (1.2) | | | 0.6 | | | 0.3 | |
其他,淨額 | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| (41.3) | | | (28.6) | | | (58.2) | | | (31.9) | |
| | | | | | | |
所得税優惠 | $ | (11.0) | | | (7.6) | % | | $ | (19.9) | | | (10.9) | % |
我們對電力收入有不同的分類,定義如下:
•零售:向居民、商業和工業客户銷售電力,以及監管機制的影響。
•監管攤銷:主要是指電力供應成本和物業税在我們產生這些成本時和我們向客户收回這些成本時之間的時間差,這也反映在銷售成本中,因此對毛利率的影響微乎其微。這些金額的攤銷在零售收入中被抵消。
•傳輸:反映由FERC監管的傳輸收入。
•批發和其他產品在很大程度上是毛利率中性的,因為它們被銷售成本的變化所抵消。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結果 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | %變化 |
| (百萬) |
零售收入 | $ | 895.4 | | | $ | 890.7 | | | $ | 4.7 | | | 0.5 | % |
監管攤銷 | (11.5) | | | 30.2 | | | (41.7) | | | (138.1) | |
*零售總收入* | 883.9 | | | 920.9 | | | (37.0) | | | (4.0) | |
傳輸 | 51.5 | | | 54.2 | | | (2.7) | | | (5.0) | |
批發和其他 | 5.4 | | | 6.1 | | | (0.7) | | | (11.5) | |
總收入 | 940.8 | | | 981.2 | | | (40.4) | | | (4.1) | |
銷售總成本 | 236.6 | | | 239.6 | | | (3.0) | | | (1.3) | |
毛利率(1) | $ | 704.2 | | | $ | 741.6 | | | $ | (37.4) | | | (5.0) | % |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | 兆瓦時(MWH) | | 平均客户數量 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 320,792 | | | $ | 308,840 | | | 2,635 | | | 2,581 | | | 307,390 | | | 303,222 | |
南達科他州 | 66,603 | | | 62,457 | | | 583 | | | 589 | | | 50,646 | | | 50,615 | |
* | 387,395 | | | 371,297 | | | 3,218 | | | 3,170 | | | 358,036 | | | 353,837 | |
蒙大拿州 | 338,269 | | | 348,143 | | | 3,036 | | | 3,186 | | | 70,145 | | | 68,896 | |
南達科他州 | 101,095 | | | 97,082 | | | 1,073 | | | 1,110 | | | 12,802 | | | 12,814 | |
商品化 | 439,364 | | | 445,225 | | | 4,109 | | | 4,296 | | | 82,947 | | | 81,710 | |
工業 | 36,819 | | | 43,595 | | | 2,615 | | | 2,949 | | | 78 | | | 78 | |
其他 | 31,833 | | | 30,595 | | | 173 | | | 165 | | | 6,333 | | | 6,219 | |
總零售電力 | $ | 895,411 | | | $ | 890,712 | | | 10,115 | | | 10,580 | | | 447,394 | | | 441,844 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 冷卻度天數 | | 2020年,與以下情況相比: |
| 2020 | | 2019 | | 歷史平均值 | | 2019 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州 | 398 | | 370 | | 405 | | 升温8% | | 冷2% |
南達科他州 | 879 | | 715 | | 734 | | 變暖23% | | 變暖20% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採暖度天數 | | 2020年,與以下情況相比: |
| 2020 | | 2019 | | 歷史平均值 | | 2019 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州 | 7,304 | | 8,515 | | 7,605 | | 升温14% | | 升温4% |
南達科他州 | 7,445 | | 8,478 | | 7,702 | | 變暖12% | | 升温3% |
以下彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度電力毛利率變化的組成部分(單位:百萬):
| | | | | |
| 毛利率 2020與2019年 |
影響淨收入的毛利項目 | |
零售量和需求 | $ | (11.0) | |
不計入前期供應成本 | (9.4) | |
QF負債調整 | (3.3) | |
蒙大拿州供應成本回收 | (2.7) | |
傳輸 | (2.7) | |
蒙大拿州零售價 | 1.6 | |
其他 | (10.5) | |
毛利率變化對淨利潤的影響 | (38.0) | |
| |
毛利項目在淨收入內抵銷 | |
物業税在收入中收回,在物業税支出中抵消 | 5.8 | |
生產税抵免減少收入,抵消所得税優惠 | (5.0) | |
營業費用在收入中收回,在營業費用中抵消 | (0.2) | |
| |
淨收益內抵銷的項目變動 | 0.6 | |
毛利率下降(1) | $ | (37.4) | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
毛利率減少3740萬美元,其中影響淨收入的項目減少3800萬美元,淨收入內抵消的項目增加60萬美元。
影響淨收入的項目的毛利率變化包括以下幾個方面:
•由於蒙大拿州和南達科他州冬季天氣轉暖,以及與新冠肺炎疫情無關的工業需求下降,電力零售量下降,但部分被客户增長和夏季天氣轉暖所抵消。此外,新冠肺炎疫情的影響導致了大約700-900萬美元的下降,原因是商業和工業需求下降,部分被更高的住宅使用量所抵消;
•MPSC拒絕支付我們Colstrie燃煤發電設施2018年間歇性停電期間發生的560萬美元的更換電力成本,以及380萬美元的成本,這與按比例應用州法律的變化有關,該變化消除了我們PCCAM的死區和QF成本分擔部分;
•與2019年同期相比,我們的電力QF負債(作為與MPSC和其他各方2002年規定的一部分,與PURPA合同相關的不可收回成本)的調整幅度較小,原因是:
•由於實際價格上漲,優惠調整淨額減少110萬美元,低於估計數(本期為220萬美元,上期為330萬美元);
•費用增加約220萬美元,原因是本合同年度調整實際產出和定價的費用減少了90萬美元,而上一期間的費用減少了310萬美元。
•由於相關法規的變化,蒙大拿州較低的電力供應成本列入前期,但被2020年較低的供應成本部分抵消;
•由於市場狀況和定價(包括關閉Colstrain 1號和2號機組),通過我們的輸電線路傳輸能源的需求下降;以及
•蒙大拿州電價上漲。
監管攤銷收入的變化是由於我們產生電力供應成本和我們從客户那裏以費率收回這些成本之間的時間差異,這對毛利率的影響微乎其微。 我們的批發和其他收入在很大程度上是毛利率中性的,因為它們被銷售成本的變化所抵消。
我們對天然氣收入有不同的分類,定義如下:
•零售:面向居民、商業和工業客户的天然氣銷售,以及監管機制的影響。
•監管攤銷:主要是指天然氣供應成本和物業税在我們產生這些成本時和我們向客户收回這些成本時之間的時間差,這也反映在銷售成本中,因此對毛利率的影響微乎其微。這些金額的攤銷在零售收入中被抵消。
•批發:主要代表為他人運輸和儲存。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結果 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | %變化 |
| (百萬) |
零售收入 | $ | 217.4 | | | $ | 242.9 | | | $ | (25.5) | | | (10.5) | % |
監管攤銷 | 5.0 | | | (2.1) | | | 7.1 | | | 338.1 | |
*零售總收入* | 222.4 | | | 240.8 | | | (18.4) | | | (7.6) | |
批發和其他 | 35.5 | | | 35.9 | | | (0.4) | | | (1.1) | |
總收入 | 257.9 | | | 276.7 | | | (18.8) | | | (6.8) | |
銷售總成本 | 69.6 | | | 78.4 | | | (8.8) | | | (11.2) | |
毛利率(1) | $ | 188.3 | | | $ | 198.3 | | | $ | (10.0) | | | (5.0) | % |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | 德卡瑟姆 | | 客户數量 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 103,457 | | | $ | 109,395 | | | 13,893 | | | 15,262 | | | 177,335 | | | 174,862 | |
南達科他州 | 21,547 | | | 25,763 | | | 2,993 | | | 3,322 | | | 40,612 | | | 40,129 | |
內布拉斯加州 | 16,861 | | | 20,194 | | | 2,561 | | | 2,826 | | | 37,576 | | | 37,424 | |
住宅 | 141,865 | | | 155,352 | | | 19,447 | | | 21,410 | | | 255,523 | | | 252,415 | |
蒙大拿州 | 51,349 | | | 55,669 | | | 7,166 | | | 8,115 | | | 24,497 | | | 24,205 | |
南達科他州 | 14,316 | | | 19,305 | | | 3,003 | | | 3,590 | | | 6,895 | | | 6,812 | |
內布拉斯加州 | 8,066 | | | 10,572 | | | 1,784 | | | 2,085 | | | 4,974 | | | 4,914 | |
商品化 | 73,731 | | | 85,546 | | | 11,953 | | | 13,790 | | | 36,366 | | | 35,931 | |
工業 | 840 | | | 996 | | | 122 | | | 151 | | | 231 | | | 239 | |
其他 | 923 | | | 1,012 | | | 152 | | | 168 | | | 153 | | | 164 | |
總零售氣 | $ | 217,359 | | | $ | 242,906 | | | 31,674 | | | 35,519 | | | 292,273 | | | 288,749 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採暖度天數 | | 2020年,與以下情況相比: |
| 2020 | | 2019 | | 歷史平均值 | | 2019 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州 | 7,505 | | 8,647 | | 7,819 | | 變暖13% | | 升温4% |
南達科他州 | 7,445 | | 8,478 | | 7,702 | | 變暖12% | | 升温3% |
內布拉斯加州 | 5,676 | | 6,571 | | 6,359 | | 升温14% | | 變暖11% |
以下彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度天然氣毛利率變化的組成部分(單位:百萬):
| | | | | |
| 毛利率 2020與2019年 |
影響淨收入的毛利項目 | |
零售量 | $ | (10.6) | |
| |
蒙大拿州房價 | (1.2) | |
其他 | 1.3 | |
毛利率變化對淨利潤的影響 | (10.5) | |
| |
毛利項目在淨收入內抵銷 | |
物業税在收入中收回,在物業税支出中抵消 | 0.5 | |
營業費用在收入中收回,在營業費用中抵消 | 0.1 | |
| |
天然氣生產税在收入中收回,在財產税和其他税中抵消 | (0.1) | |
淨收益內抵銷的項目變動 | 0.5 | |
毛利率下降(1) | $ | (10.0) | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
毛利減少了1000萬美元,其中影響淨收入的項目減少了1050萬美元,淨收入內抵消的項目增加了50萬美元。
影響淨收入的項目的毛利率變化包括以下幾個方面:
•由於冬季天氣變暖而導致的氣體量減少,但部分被客户增長所抵消。此外,由於客户使用量減少,新冠肺炎疫情的影響導致了大約100-200萬美元的下降;以及
•由於蒙大拿州天然氣生產資產的減少,費率降低。
我們的批發和其他收入在很大程度上是毛利率中性的,因為它們被銷售成本的變化所抵消。
我們需要流動性來支持和發展我們的業務,並將我們的流動性用於營運資金需求、資本支出、資產投資或收購,以及償還債務。我們相信,我們的運營現金流和現有借款能力應該足以為我們的運營提供資金,償還現有債務,支付股息,併為資本支出提供資金(不包括戰略增長機會)。資本支出和股息的數額受到某些因素的影響,包括現有現金的使用、現金等價物和從運營中獲得的現金。此外,業務或可用資金的重大變化可能會影響我們目前的流動性和為資本資源需求提供資金的能力,我們可能會根據需要推遲一部分計劃資本支出。
我們發行債務證券,為即將到期的債務進行再融資,減少左輪手槍債務,為建設項目提供資金,並用於其他一般公司目的。為了為我們的戰略增長機會提供資金,我們利用可用現金流、債務能力和股權發行,使我們能夠保持投資級評級。我們計劃將債務與總資本之比(不包括融資租賃)維持在50%-55%,並預計長期股息支付率將繼續保持在每股收益的60%-70%;然而,不能保證我們能夠實現這些目標。根據我們目前的資本支出預期,我們預計在2021年啟動為期3年的2億美元市場(ATM)發行,並開始根據該計劃發行股票,以幫助為此類資本支出提供資金。股票發行的規模將有助於維持和保護當前的信用評級。應對蒙大拿州電力供應資源規劃的資本投資將是這些金額的增量。融資計劃可能會發生變化,這取決於資本支出、監管結果、內部現金產生、市場狀況和其他因素。
為了應對新冠肺炎疫情,並作為預防措施,鑑於市場的不確定性,為了增加現金狀況和保持財務靈活性,我們於2020年4月簽訂了1億美元的364日定期貸款信貸協議(定期貸款),並根據定期貸款全額借款。我們用所得資金償還了一部分未償還的循環信貸安排借款,並用於一般企業用途。定期貸款的利息與歐洲美元利率掛鈎,外加1.50%的信貸利差。定期貸款項下的所有本金和未付利息將於2021年4月2日到期並支付。定期貸款規定預付本金和利息,但預付金額不得再借。定期貸款要求我們的合併負債與總資本的比率保持在65%或更低。如果不遵守這一公約,銀行將有權終止其貸款承諾,並加快定期貸款項下所有未償還金額的到期日。
2020年5月,我們發行了1億美元的蒙大拿州第一抵押債券本金和5000萬美元的南達科他州第一抵押債券本金,各自的固定利率為3.21%,於2030年5月15日到期。我們發行這些債券的交易免除了1933年證券法的登記要求。所得款項用於償還我們循環信貸安排下的未償還借款的一部分,並用於其他一般公司用途。這些債券由我們在蒙大拿州和南達科他州的電力和天然氣資產擔保。
2020年9月,我們簽訂了一項4.25億美元的新信貸安排,以取代我們目前的安排。信貸安排將容量從之前的安排增加了2500萬美元至4.25億美元,並將到期日延長至2023年9月2日(從2021年12月12日起),具有未承諾的功能,允許我們請求最多兩次將到期日延長一年,並在貸款人同意的情況下將規模額外增加7500萬美元。信貸安排不攤銷,而且是無擔保的。借款的利率可能等於歐洲美元利率,外加112.5至175.0個基點的利差,或基本利率,外加12.5%至75.0基點的利差。共有10家銀行參與了這一安排,沒有一家銀行提供的貸款超過總可獲得性的16%。
流動性由內部現金流和使用我們的無擔保循環信貸工具提供。這包括4.25億美元的信貸安排和2500萬美元的循環信貸安排,以提供Swingline借款能力。由於我們業務的季節性,我們利用循環信貸安排下的可用性來管理我們的現金流,並利用手頭任何超出當前運營要求的現金來投資於我們的業務並減少借款。
截至2020年12月31日,我們的總淨流動資金約為2.338億美元,其中包括580萬美元的現金和2.28億美元的循環信貸安排可用,沒有未償還的信用證。下表提供了截至2020年12月31日的一年中我們循環信貸安排下借款的其他信息(單位:百萬):
| | | | | | | | |
年終未償還金額 | | $ | 222.0 | |
日均未付金額 | | $ | 136.2 | |
未償還的最高金額 | | $ | 305.0 | |
未償還的最低金額 | | $ | — | |
截至2021年2月5日,我們在循環信貸安排下的可獲得性約為2.31億美元。
信用評級
一般來説,較低的信用評級會使債務融資的成本更高,更難獲得對我們和我們的客户有利的條款,可能會影響我們的貿易信貸可用性,並可能導致需要發行額外的股權證券。惠譽評級(Fitch Ratings)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)和標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)都是獨立的信用評級機構,對我們的債務證券進行評級。這些評級表明,評級機構對我們在債務到期時支付利息和本金的能力進行了評估。截至2021年2月5日,我們目前對這些機構的評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級擔保評級 | | 高級無擔保評級 | | 商業票據 | | 展望 |
惠譽 | A | | A- | | F2 | | 穩定 |
穆迪(Moody‘s) | A3 | | Baa2 | | 素數-2 | | 穩定 |
標準普爾 | A- | | 血腦屏障 | | A-2 | | 穩定 |
_________________________
安全評級並不是建議買入、賣出或持有證券。信用評級機構可隨時修改或撤銷此類評級,每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。
資本要求
我們的資本支出計劃會受到持續的審查和修改。由於電力和天然氣預計負荷增長的變化、業務運營條件的變化以及其他業務因素,實際公用事業建設支出可能與估計有所不同。我們預計通過運營現金流、可用信貸來源、債務和股權發行以及未來的加息來為資本支出提供資金。我們的估計資本支出在上面的“重大基礎設施投資和計劃”一節中進行了討論。
合同義務和其他承諾
我們有各種各樣的合同義務和其他承諾,需要在某些特定的期限內支付現金。下表彙總了截至2020年12月31日我們的合同現金義務和承諾。查看其他討論附註18--承付款和或有事項合併財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
| (千) |
長期債務(1) | $ | 2,328,637 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 366,660 | | | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | 1,661,977 | |
融資租賃 | 17,439 | | | 2,668 | | | 2,875 | | | 3,098 | | | 3,337 | | | 3,596 | | | 1,865 | |
短期借款 | 100,000 | | | 100,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
估計養老金和其他退休後債務(2) | 63,705 | | | 12,912 | | | 12,905 | | | 12,905 | | | 12,492 | | | 12,491 | | | 不適用 |
合格設施責任(3) | 551,957 | | | 77,722 | | | 79,572 | | | 81,646 | | | 79,384 | | | 65,041 | | | 168,592 | |
供應和容量合同(4) | 2,282,132 | | | 211,455 | | | 190,873 | | | 195,085 | | | 173,225 | | | 170,069 | | | 1,341,425 | |
債務的合同利息支付(5) | 1,463,935 | | | 85,777 | | | 85,502 | | | 81,212 | | | 79,524 | | | 78,358 | | | 1,053,562 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總承諾額(6) | $ | 6,807,805 | | | $ | 490,534 | | | $ | 371,727 | | | $ | 740,606 | | | $ | 347,962 | | | $ | 629,555 | | | $ | 4,227,421 | |
___________________________
(1)代表長期債務的現金支付,不包括1340萬美元的債務折扣和債務發行成本(淨額)。
(2)我們已經估計了五年內與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的現金債務,因為在此之後進行估計是不可行的。養老金和其他退休後福利估計數反映了我們預期的現金繳費,這可能超過最低資金要求。
(3)某些QF要求我們在2029年之前以每兆瓦時63美元到136美元的價格購買最低限度的能源。我們估計與這些合格投資者有關的合同總債務約為5.52億美元。購買這種能源的部分成本可通過MPSC授權的費率收回,總計約4.485億美元。
(4)我們已經簽訂了各種採購承諾,主要是購買電力、輸電、煤炭和天然氣供應以及天然氣運輸合同。這些承諾從1年到24年不等。根據該等合約產生的能源供應成本一般可透過MPSC批准的費率機制收回,詳情請參閲附註3-監管事宜。
(5)合同利息支付包括我們的循環信貸安排,這種安排的利率是浮動的。我們假設貸款到期的未償還餘額的平均利率為1.39%。
(6)上表不包括與不確定税務狀況有關的潛在税款支付,因為它們不能實際估計。此外,由於現金支付的金額和時間可能不確定,上表不包括環境補救準備金(見附註18-承付款和或有事項)和資產報廢債務(見附註6-資產報廢債務)。
其他義務-作為Colstrie的共同所有人,截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別提供了約2280萬美元和1320萬美元的擔保債券比例,以確保補救和關閉行動的運營和維護是根據蒙大拿州環境質量部(MDEQ)要求的關於與Colstrie蒙大拿州Colstrie蒸汽發電站(AOC)污水設施組成閉環系統相關影響的同意行政命令進行的。隨着工程的完成和AOC項下的費用增加,擔保保證金將會減少。
影響我們流動性的因素
供應成本- 我們的業務受到現金流季節性波動的影響。在採暖季節,主要是從11月到3月,天然氣和電力銷售的現金收入通常會超過現金需求。在夏季的幾個月裏,手頭的現金,連同現金流的季節性增加和現有左輪手槍的使用,都用於購買天然氣以儲存、進行維護和進行資本改善。此外,由於我們對電力和天然氣商品的購買與客户的收入收入之間存在滯後,因此出現與上述季節性波動一致的週期性超收和欠收情況;因此,我們通常在秋季和冬季欠收,在春季超收。在我們的成本跟蹤機制下,回收的波動可能會對運營現金流產生重大影響,並使年度比較變得困難。
我們通過跟蹤機制收回電力和天然氣供應的成本。我們每個轄區的天然氣供應跟蹤機制和南達科他州的電力供應跟蹤機制旨在穩定回收供應成本,並每月進行調整,以糾正任何收集不足或過度的情況。2018年實施的蒙大拿州電力供應跟蹤機制PCCAM旨在讓我們通過分擔機制吸收風險,90%的差異高於或低於既定的基本收入和實際成本,從客户那裏收取或退還給客户。盈科中心的供電費每年都會調整。在負荷和/或市場價格大幅波動的時期,我們的現金流要到下一個時期才會進行調整,這要求我們吸收一定的電力成本增加,然後才能從客户那裏收回增加的電力。
截至2020年12月31日,我們通過跟蹤機制收回的供應成本少收了約570萬美元。截至2019年12月31日,我們少收了約3250萬美元的供應成本。
現金流
下表彙總了我們2020和2019年的合併現金流(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 155.2 | | | $ | 202.1 | |
淨利潤的非現金調整 | 174.3 | | | 165.8 | |
營運資金的變動 | 48.1 | | | (53.0) | |
其他非流動資產和負債 | (25.5) | | | (18.2) | |
經營活動提供的現金 | 352.1 | | | 296.7 | |
| | | |
投資活動 | | | |
增加物業、廠房和設備 | (405.8) | | | (316.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股權證券投資 | — | | | (0.1) | |
用於投資活動的現金 | (405.8) | | | (316.1) | |
| | | |
融資活動 | | | |
| | | |
發行長期債務 | 150.0 | | | 150.0 | |
發行短期借款 | 100.0 | | | — | |
普通股股息 | (120.4) | | | (115.1) | |
信用額度淨償還 | (67.0) | | | (19.0) | |
融資成本 | (2.6) | | | (1.1) | |
其他 | (1.3) | | | 1.4 | |
融資活動提供的現金 | 58.7 | | | 16.2 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 5.0 | | | $ | (3.2) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 12.1 | | | $ | 15.3 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 17.1 | | | $ | 12.1 | |
經營活動提供的現金流
截至2020年12月31日,我們的現金、現金等價物和限制性現金為1710萬美元,而2019年12月31日為1210萬美元。截至2020年12月31日的一年中,運營活動提供的現金總額為3.521億美元,而2019年為2.967億美元。運營現金流的增加主要是由於本期能源供應成本的收集有所改善,相比之下,採購供應成本上升,2019年支付減少了現金流,包括向蒙大拿州客户提供約2050萬美元的信貸和輸電發電互聯退款。這些改善部分被淨收益的減少所抵消。
用於投資活動的現金流
截至2020年12月31日的一年中,投資活動中使用的現金總額為4.058億美元,而2019年為3.161億美元。2020年增加的工廠包括大約2.695億美元的維護增加,以及大約1.363億美元的產能相關資本支出。2019年增加的工廠包括約2.256億美元的維護增加,以及約9040萬美元的產能相關資本支出。
融資活動提供的現金流
2020年,融資活動提供的現金總額為5870萬美元,而2019年為1620萬美元。2020年,融資活動提供的現金淨額反映了發行債務1.5億美元和短期借款1.0億美元的收益,但部分被我們循環信貸額度下1.204億美元的股息支付和6700萬美元的淨償還所抵消。2019年,融資活動提供的現金淨額反映了發行債務的收益1.5億美元,部分被支付1.151億美元的股息和我們循環信貸額度下的1900萬美元的淨償還所抵消。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他被認為在這種情況下是適當和合理的假設。我們不斷評估我們的估計和假設的適當性。實際結果可能與這些估計不同。
我們已確定以下政策和相關程序對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策會影響報告的收入金額,並需要使用估計、假設和判斷來確定本質上不確定的事項。
監管資產和負債
我們的操作遵循ASC 980的規定,受監管的操作(ASC:980)。我們的監管資產是與通過制定差餉過程從客户那裏收回的某些成本相關的未來可能收入,包括我們對購買天然氣和電力供應可收回金額的估計。監管負債是指未來可能會減少的收入,這些收入與通過差餉制定過程貸記客户的金額相關。我們通過參考我們運營所在司法管轄區的州監管機構之前的裁決或其他使我們相信有可能收回成本的因素來確定哪些成本是可以收回的。這種會計處理受到我們監管環境的不確定性、預期的未來監管決定及其影響的影響。如果我們業務的任何部分不再受ASC 980條款的約束,或者事實和情況導致我們得出結論,已記錄的監管資產不再有可能收回,我們將在收益中計入費用,這可能是實質性的。此外,我們需要確定相關廠房和庫存資產的賬面成本是否有任何減值。
雖然我們認為我們對未來監管行動的假設是合理的,但不同的假設可能會對我們的業績產生重大影響。請參閲合併財務報表附註4--監管資產和負債以作進一步討論。
養老金和退休後福利計劃
我們贊助和/或為符合條件的員工提供養老金、退休後醫療保健和人壽保險福利。我們報告的提供養老金和其他退休後福利的成本,如綜合財務報表附註14-員工福利計劃中所述,取決於許多因素,包括計劃的規定、不斷變化的員工人口統計數據、計劃資產回報率和其他經濟狀況,以及各種精算計算、假設和會計機制。由於這些因素,任何時期記錄的養老金和其他退休後福利費用的很大一部分並不反映(而且通常高於)提供給計劃參與者的實際福利。由於這些計算的複雜性、債務的長期性以及所用假設的重要性,這些成本的確定被認為是一項關鍵的會計估計。
假設
確定這些成本時使用的主要精算假設包括:
•用於確定未來福利義務的貼現率;
•計劃資產的預期長期回報率;以及
•死亡假設。
我們每年都會檢討這些假設,並在有需要時作出調整。這些假設是基於市場利率、過去的經驗和管理層對未來經濟狀況的最佳估計。
我們使用收益率曲線分析來設置貼現率,該分析將收益現金流投射到未來,然後使用收益率曲線將這些現金流貼現到測量日期。這是通過構建一個假設的債券投資組合來實現的,該投資組合的息票和到期日的現金流與我們計劃的逐年預期收益現金流相匹配。根據這一分析,截至2020年12月31日,我們對西北公司養老金計劃的貼現率為2.20%,對西北能源養老金計劃的貼現率為2.30%。
在確定計劃資產的預期長期回報率時,我們審查了歷史回報、按養老金和退休後投資組合的目標資產配置加權的每個資產類別的未來回報預期,以及長期通脹假設。我們預計2021年西北公司和西北能源養老金計劃的長期資產回報率分別為3.01%和4.17%。
成本敏感性
下表反映了養卹金費用對某些精算假設變化的敏感度(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算假設 | | 假設的改變 | | 對養老金成本的影響 | | 對預測的影響 福利義務 |
提高貼現率 | | 0.25 | % | | $ | (2,033) | | | $ | (27,449) | |
折扣率下降 | | (0.25) | % | | 2,135 | | | 29,043 | |
計劃資產收益率增加 | | 0.25 | % | | (1,492) | | | 不適用 |
計劃資產收益率下降 | | (0.25) | % | | 1,492 | | | 不適用 |
會計處理
我們確認每個計劃的資金狀況在綜合資產負債表中作為資產或負債。精算假設和實際計劃結果之間的差額被遞延,只有當累計差額超過預計福利債務或計劃資產的市場相關價值較大者的10%時,才會確認為收益,這降低了報告的養卹金成本的波動性。如有必要,超出的部分將在在職員工的平均剩餘服務期內攤銷。
由於對計劃的各種監管處理,我們的綜合財務報表反映了監管我們的司法管轄區所遵循的不同費率制定原則的影響。出於監管目的,蒙大拿州的養老金成本和南達科他州的其他退休後福利成本包括在現收現付的費率中。出於監管目的,南達科他州的養老金成本和蒙大拿州的其他退休後福利成本都包括在應計基礎上的費率中。監管資產已確認為將計入未來服務成本的債務。
所得税
在制定所得税撥備和報告與税收有關的資產和負債時,需要判斷和使用估計數。遞延所得税資產和負債代表財務報告和税務目的資產和負債基礎之間的暫時性差異對所得税的未來影響。遞延税項資產和負債使用制定的税率計量,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應税收入。實現遞延税項資產的可能性是基於對未來應納税所得額的預測,以及在必要時可以實施以實現遞延税項資產的税務籌劃策略的可用性。當遞延税項資產的全部或部分很有可能無法變現時,我們就會建立估值撥備。存在與各種報税頭寸相關的風險,這可能需要較長的時間才能解決,並可能導致税務機關對所得税進行調整。根據我們對與這些風險敞口相關的未來可能調整的最佳估計,我們已經減少了遞延税項資產或已建立的負債。在季度基礎上,我們根據任何其他信息評估風險敞口,並在必要時進行調整,以反映對未來結果的最佳估計。截至2020年12月31日,在考慮未確認的税收優惠以抵消未來幾年的聯邦應税收入之前,我們大約有7860萬美元的合併NOL。我們相信我們的遞延税項資產和既定負債對於估計的風險敞口是合適的;然而,實際結果可能與這些估計值大不相同。
對税法的解釋涉及不確定性。所得税問題的最終解決可能會對淨收入和現金流產生有利或不利的影響,與税收相關的資產和負債的調整可能是重大的。所得税的釐定和申報所涉及的不確定性和判斷是通過規定税務頭寸在綜合財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻來解釋的。我們承認,達到最有可能達到的門檻的税收頭寸是在與完全瞭解所有相關信息的税務機關最終達成和解時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。截至2020年12月31日,我們有大約3350萬美元的未確認税收優惠。未來某一特定時期的税務問題的解決可能會對我們的所得税撥備、經營業績和我們的現金流產生重大影響。
合格設施責任
我們的電力QF責任包括與PURPA涵蓋的合同相關的不可收回的成本,這些合同是MPSC和其他各方2002年規定的一部分。根據這些合同的條款,我們必須在2029年6月之前以每兆瓦63美元至136美元的價格購買最低限度的能源。截至2029年6月,我們的合同總債務估計約為5.52億美元。購買這種能源所產生的部分成本可以通過費率收回,截至2029年6月,總計約4.485億美元。我們根據QF項下的估計債務與可按費率收回的固定金額之間的差額的淨現值(折現7.75%),維持電力QF負債。
這一負債是根據與定價、估計產量和可回收金額有關的合同條款的某些假設和預測確定的。由於負債是基於未來幾年的預測,與這些設施相關的實際產量、定價變化、合同修改和監管決定可能會在任何一年對負債和我們的運營結果產生重大影響。在評估每個報告期的負債時,我們會將我們的假設與實際結果進行比較,並在必要時對該期間進行調整。
其中一份合同包含可變定價條款,這使我們面臨價格上漲的風險。本合同的估計年度升級速度是一個關鍵假設,基於歷史實際結果和可用於未來預測的市場數據的組合。在記錄電力QF責任時,我們估計在剩餘的合同期限(到2024年6月)期間,每年的升級率為3%。實際升級速度每年都會發生變化,這可能會對負債和我們的運營結果產生重大影響。
新會計準則
有關新會計準則的討論,請參閲本文第8項所列合併財務報表附註2--重要會計政策。
項目7A:關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,包括但不限於利率、能源大宗商品價格波動和信貸敞口。管理層制定了全面的風險管理政策和程序來管理這些市場風險。
利率風險
利率風險包括未償還浮動利率債務和未來預期融資的不利利率變動風險敞口。我們主要通過發行期限不同的固定利率長期債務,為某些債務進行再融資,有時還對預期借款的利率進行對衝,來管理利率風險。我們所有的債務都有固定的利率,除了我們的循環信貸安排和定期貸款。這筆4.25億美元的循環信貸安排的利率相當於歐洲美元利率,外加112.5至175.0個基點的利差,即基本利率,外加12.5%至75.0基點的利差。此外,我們還有2500萬美元的循環信貸安排,以提供Swingline借款能力。這筆2,500萬美元的循環信貸安排的利息為最優惠利率的較低者,外加0.13%的信貸利差,或可用利率與歐洲美元利率掛鈎,外加0.65%的信貸利差。截至2020年12月31日,我們在循環信貸安排下的借款約為2.22億美元。利率每提高1.0%,我們的年利息支出將增加約220萬美元。
此外,2020年4月,我們簽訂了定期貸款,全額借款1億美元,利息與歐洲美元利率掛鈎,信用利差為1.50%。定期貸款利率每提高1.0%,利息支出將增加約100萬美元。
商品價格風險
由於我們依賴市場採購來滿足部分電力和天然氣供應要求,我們面臨着大宗商品價格風險。我們還參與電力批發市場,以平衡我們自己發電資源的電力供應。有幾個因素影響價格水平和波動性。這些因素包括但不限於需求的季節性變化、天氣狀況、地區內可用的發電資產、地區內和地區之間的交通可用性和可靠性、燃料的可用性、市場流動性以及當前和潛在的聯邦和州法規的性質和範圍。
作為我們滿足電力和天然氣供應需求的整體戰略的一部分,我們採用市場採購和銷售的方式,包括遠期合同。這些類型的合約包括在我們的供應組合中,在某些情況下,它們被用來利用市場價格的季節性波動來管理價格波動風險。這些合同是旨在為消費者提供價格穩定的整體投資組合方法的一部分。作為一家受監管的公用事業公司,我們對大宗商品價格變化造成的市場風險的敞口得到了緩解,因為這些大宗商品成本包括在我們的蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州的成本跟蹤機制中,可以從客户那裏收回,但要接受審慎監管審查以及在蒙大拿州的分攤機制。
交易對手信用風險
我們面臨與交易對手履行合同付款義務的能力有關的交易對手信用風險,以及交易對手可能無法按合同價格交付合同商品或服務的風險。如果交易對手根據破產法尋求財務保護,我們將面臨更大的財務風險。根據我們的開放接入輸電資費和天然氣運輸協議,我們還面臨與向我們的客户提供輸電服務相關的交易對手信用風險。我們制定了風險管理政策,將我們的交易限制在高質量的交易對手身上。我們密切關注交易對手的狀況,並酌情采取行動,進一步管理這一風險。這包括但不限於要求信用證或預付款條款。然而,我們不能保證我們採用的管理工具將消除損失風險。
第八項:財務報表及補充數據
本第8項所要求的綜合財務資料,包括獨立註冊會計師事務所的報告及季度財務資料,載於本年度報告F-1至F-46頁的表格10-K,現併入本第8項以供參考。
第九項:與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並累積和報告給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
西北地區的管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。
所有對財務報告的內部控制,無論設計得多麼好,都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性,以及規避或凌駕於控制之上。因此,即使是對財務報告進行有效的內部控制,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在對財務報告的內部控制進行評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準。根據我們的評估,管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
我國獨立註冊會計師事務所出具了一份關於我國財務報告內部控制的認證報告。他們的報告出現在F-2頁。
項目9B:其他資料
不適用。
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求的有關董事和公司治理的信息將在西北公司2021年年度股東大會的委託書中列出,該委託書通過引用併入本文。有關我們執行幹事的信息包括在本報告第1項下的“關於我們執行幹事的信息”項下。
項目11.高級管理人員薪酬
本項目要求的信息將在西北公司2021年年度股東大會的委託書中列出,該委託書在此併入作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息將在西北公司2021年年度股東大會的委託書中列出,該委託書在此併入作為參考。
第13項:建立某些關係和相關交易,以及董事獨立性
有關西北公司董事及高級管理人員之間的關係和關聯交易以及董事獨立性的信息將在西北公司2021年年度股東大會的委託書中闡明,該委託書併入本文作為參考。
項目14.主要會計費用和服務
有關過去兩年每年向總會計師支付的費用的信息將在西北公司2021年年度股東大會的委託書中列出,該委託書通過引用併入本文。
項目15.展覽表和財務報表明細表
以下文件作為本報告的一部分歸檔:
(1)合併財務報表。
本年度報告表格10-K第II部分第8項包括以下項目:
合併財務報表:
| | | | | |
| 頁 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
| |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合收益表 | F-5 |
| |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表 | F-6 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
| |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
| |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的普通股股東權益合併報表 | F-9 |
| |
合併財務報表附註 | F-10 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的第四季度未經審計的財務數據 | F-47 |
所有的附表都被省略了,因為它們不適用,或者要求的信息顯示在合併財務報表或其附註中。
(2)展品。
以下列出的證據現作為本10-K表格年度報告的一部分提交給美國證券交易委員會(SEC)。根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”的要求,以下某些證物以前已提交給美國證券交易委員會(SEC)。此類展品由每個此類展品列表後的括號引用標識,並通過引用併入。我們會根據要求提供任何展品的副本,但我們可能會收取合理的費用來支付我們提供此類展品的費用。
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 文件説明 |
2.1(a) | | 第二次修訂重新制定的《西北公司重組方案》(結合於2004年10月20日西北公司當前8-K報表附件2.1,委員會檔案號:N1-10499)。 |
2.1(b) | | 確認西北公司第二次修訂和重新調整方案的命令(通過引用西北公司2004年10月20日的當前報告表格8-K附件2.2中併入,委員會檔案號G1-10499)。 |
3.1(a) | | 修訂和重新發布的《西北公司註冊證書》,日期為2016年5月3日(引用西北公司2016年5月18日現行8-K報表附件3.1,委員會文件1-10499)。 |
3.2(a) | | 修訂和重新修訂的《西北公司章程》,日期為2016年5月12日(通過引用西北公司於2016年5月18日的8-K表格現行報告附件3.2,委員會文件1-10499而併入)。 |
4.1(a) | | 第一抵押和信託契約,日期為1945年10月1日,由蒙大拿州電力公司作為受託人,以紐約擔保信託公司和亞瑟·E·伯克為受託人(通過引用蒙大拿州電力公司註冊聲明的附件7(E)1,委員會文件No.002-05927合併)。 |
4.1(b) | | 抵押和信託契約的第18個補充契約,日期為1994年8月5日(通過引用1994年12月5日蒙大拿州電力公司在表格S-3上的註冊聲明附件99(B)),委員會文件第033-56739號。 |
4.1(c) | | 第二十八份補充契約,日期為2009年10月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人發行(通過參考西北公司截至2009年9月30的季度報告10-Q表的附件4.1,委員會文件1-10499)。 |
4.1(d) | | 第29次補充契約,日期為2010年5月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和明·瑞安作為受託人(通過參考西北公司截至2010年6月30日的10-Q表格季度報告的附件4.1,委員會文件編號721-10499合併而成)。 |
4.1(e) | | 第三十次補充契約,日期為2012年8月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森作為受託人,根據日期為1945年10月1日的抵押貸款和信託契約(合併時參考西北公司日期為2012年8月10日的當前8-K表格報告附件4.1,委員會文件編號:第281-10499號)。 |
4.1(f) | | 第三十一份補充契約,日期為2013年12月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森作為受託人(通過參考西北公司日期為2013年12月19日的8-K表格當前報告的附件4.1合併,委員會文件1-10499)。 |
4.1(g) | | 第三十二份補充契約,日期為2014年11月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森作為受託人(通過引用公司截至2014年12月31日的年度報告10-K表第4.4(N)號文件,委員會文件第281-10499號合併而成)。 |
4.1(h) | | 第三十三份補充契約,日期為2014年11月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森作為受託人(通過參考西北公司日期為2014年11月14日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件1-10499合併而成)。 |
4.1(i) | | 第三十四份補充契約,日期為2015年1月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森作為受託人(通過引用公司截至2014年12月31日的年度報告10-K表第4.4(P)號文件,委員會文件第291-10499號合併而成)。 |
4.1(j) | | 第三十五份補充契約,日期為2015年6月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和比亞塔-哈文銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2015年6月29日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件1-10499合併而成)。 |
| | | | | | | | |
4.1(k) | | 第三十七份補充契約,日期為2017年11月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔·哈文作為受託人(通過引用西北公司日期為2017年11月8日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併)。
|
4.1(l) | | 第三十八份補充契約,日期為2019年6月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔·哈文作為受託人(通過引用西北公司日期為2019年7月2日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
4.1(m) | | 第三十九份補充契約,日期為2019年9月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔·哈文作為受託人(通過引用西北公司日期為2019年9月20日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
4.1(n) | | 第四十份補充契約,日期為2020年4月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔-哈文銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2020年5月15日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
4.2(a) | | 一般抵押契約和信託契約,日期為1993年8月1日,由西北公司授予大通曼哈頓銀行(全國協會)為受託人(通過引用西北公司日期為1993年8月16日的8-K表格當前報告的附件4(A))成立為受託人,委員會檔案編號為1-10499。 |
4.2(b) | | 補充契約,日期為2004年11月1日,由西北公司(前身為西北公共服務公司)和摩根大通銀行(大通曼哈頓銀行(全國協會)的合併繼承人)作為受託人,根據截至1993年8月1日的一般抵押契約和信託契約(通過引用西北公司日期為2004年11月1日的8-K表格當前報告附件4.5,委員會文件編號1-10499合併而成) |
4.2(c) | | 第九次補充契約,日期為2010年5月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人,根據截至1993年8月1日的一般抵押契約和信託契約(通過引用西北公司目前提交的截至2010年6月30的10-Q表格季度報告的附件4.2,委員會文件編號721-10499),由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人簽署的,日期為2010年5月1號,日期為2010年5月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行之間簽署,日期為1993年8月1日的一般抵押貸款契約和信託契約(通過引用西北公司當前報告中截至2010年6月30日的10-Q表格附件4.2合併而成)。 |
4.2(d) | | 第十次補充契約,日期為2012年8月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人,根據日期為1993年8月1日的一般抵押契約和信託契約(通過引用西北公司日期為2012年8月10日的當前8-K表格報告的附件4.2,委員會文件編號:第1-10499號合併而成)。 |
4.2(e) | | 第十一份補充契約,日期為2013年12月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2013年12月19日的當前8-K表格報告的附件4.2,委員會文件1-10499合併而成)。 |
4.2(f) | | 第十二補充契約,日期為2014年12月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2014年12月19日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件1-10499合併而成)。 |
4.2(g) | | 第十三份補充契約,日期為2015年9月1日,由Northwest Corporation和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(通過引用西北公司日期為2015年9月29日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件1-10499)合併。 |
4.2(h) | | 第14次補充契約,日期為2016年6月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考西北公司日期為2016年6月21日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件1-10499而合併)。 |
4.2(i) | | 第十五份補充契約,日期為2016年9月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2016年10月6日的8-K表格當前報告的附件4.1,委員會文件1-10499合併而成)。 |
4.2(j) | | 第16號補充契約,日期為2020年4月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2020年5月15日的當前8-K表格報告附件4.2,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
4.3(a) | | 作為受託人代理的蒙大拿州羅斯巴德縣福賽斯市和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2016年8月1日(通過引用西北公司當前報告中日期為2016年8月16日的Form 8-K的附件4.1合併,委員會文件編號31-10499)。 |
4.3(b) | | 西北公司與蒙大拿州福賽斯市之間的貸款協議,日期為2016年8月1日,與發行2016年福賽斯市污染控制收入債券系列有關(通過參考公司日期為2016年8月16日的Form 8-K報告附件4.2%,委員會文件第281-10499號併入)。 |
4.3(c) | | 西北公司和美國銀行全國協會之間的債券交付協議,日期為2016年8月1日,作為受託人代理(通過參考西北公司日期為2016年8月16日的當前報告表格8-K的附件74.3,委員會文件編號:A1-10499合併)。 |
| | | | | | | | |
4.3(d) | | 第三十六份補充契約,日期為2016年8月1日,由西北公司與紐約梅隆銀行和比亞塔-哈文銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2016年8月16日的當前8-K表格報告附件4.4,委員會文件1-10499合併而成)。 |
4.5* | | 證券説明 |
10.1(a) † | | 經2010年4月21日修訂的西北公司2005年非僱員董事遞延薪酬計劃(見西北公司截至2010年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.3,委員會文件第X1-10499號)。 |
10.1(b) † | | 經2010年4月21日修訂的西北公司2009年高級管理人員遞延薪酬計劃(通過參考西北公司截至2010年6月30日的季度報告10-Q表附件10.4,委員會文件第801-10499號併入)。 |
10.1(c) † | | 西北公司高管退休/留任計劃限制性股份獎勵協議表格(通過引用西北公司2011年12月5日的當前8-K表格附件99.2,委員會文件1-10499併入)。 |
10.1(d) † | | 西北公司高管退休/留任計劃限制性股份獎勵協議表格(通過引用西北公司2012年12月12日當前8-K表格附件99.2,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
10.1(e) † | | 西北公司高管退休/留任計劃限制性股份獎勵協議表格(通過引用西北公司2013年12月10日當前8-K表格的附件99.2併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(f) † | | 西北公司業績單位獎勵協議表(引用西北公司2014年2月18日當前8-K報表附件99.1,委員會文件1-10499)。 |
10.1(g) † | | 西北公司自2014年7月1日起修訂並重新實施的股權補償計劃(參照2014年3月7日提交的西北公司2014年年度股東大會委託書附錄A,委員會文件1-10499)。 |
10.1(h) † | | 西北公司高管退休/留任計劃限制性股份獎勵協議表格(引用西北公司2014年12月22日當前8-K報表附件99.2,委員會文件1-10499)。 |
10.1(i) † | | 2016年西北公司關鍵員工離職計劃(合併日期為2016年10月25日的西北公司當前8-K報表附件10.1,委員會檔案號:T1-10499)。 |
10.1(j) † | | 西北公司高管退休/留任計劃限制性股份獎勵協議表格(引用西北公司2016年12月13日當前8-K報表附件99.2,委員會文件1-10499)。 |
10.1(k) † | | 西北公司業績單位獎勵協議表(引用西北公司當前8-K報表附件99.1,日期為2017年2月23日,委員會文件1-10499)。 |
10.1(l) † | | 西北公司業績單位獎勵協議表(引用西北公司於2018年2月16日提交的8-K表格當前報告附件99.1,委員會文件1-10499)。 |
10.1(m) † | | 西北能源2019年年度激勵計劃(通過引用西北公司2018年12月19日的當前8-K報表附件99.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(n) † | | 西北公司高管退休/留任計劃限制性股份獎勵協議表格(通過參考西北公司2018年12月19日當前8-K表格的附件99.2併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(o) † | | 西北公司業績單位獎勵協議表(參照西北公司於2019年2月15日提交的當前8-K報表附件99.1,委員會文件1-10499)。 |
10.1(p) † | | 西北能源2020年年度激勵計劃(通過引用西北公司2019年12月23日的8-K表格當前報告的附件99.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(q) † | | 西北公司高管退休/留任計劃限制性股份獎勵協議表格(通過引用西北公司2019年12月23日當前8-K表格的附件99.2,委員會文件1-10499併入)。 |
10.1(r) † | | 西北能源2021年年度激勵計劃(引用西北公司於2020年12月22日提交的8-K表格當前報告的附件99.1,委員會文件1-10499)。 |
| | | | | | | | |
10.1(s) † | | 西北公司高管退休/留任計劃限制性股份獎勵協議表格(通過引用西北公司於2020年12月22日提交的當前8-K表格的附件99.2,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
10.2(a) | | 西北公司與美林,皮爾斯,芬納和史密斯公司之間的商業票據交易商協議,日期為2011年2月3日(通過引用西北公司日期為2011年2月8日的8-K表格的附件10.1,委員會文件第1-10499號)。 |
10.2(b) | | 西北公司與初始購買者之間的債券購買協議,日期為2017年10月31日(通過參考西北公司2017年11月2日的當前報告10-Q表的附件99.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.2(c) | | 美國西北公司(Northwest Corporation)於2020年9月2日簽署的信貸協議;作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構或實體;作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構或實體;作為聯合牽頭安排人的美國銀行證券公司(BofA Securities,Inc.)、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司(Credit Suisse Securities(USA)LLC)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association);作為聯合銀團代理的瑞士信貸證券(美國)有限責任公司(Credit Suisse Securities(USA)LLC)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association);作為文件代理的KeyBank National Association;和北卡羅來納州的美國銀行作為行政代理(通過引用西北公司於2020年9月4日的8-K表格當前報告的附件10.1併入,委員會文件編號1-10499)。 |
10.2(d ) | | 西北公司(Northwest Corporation)於2020年4月3日簽署了一份定期貸款協議,由西北公司(Northwest Corporation)作為借款人、不時與之相關的幾家貸款方以及作為行政代理的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽訂(通過引用西北公司日期為2020年4月6日的8-K表格當前報告附件4.1%,委員會檔案號T.1-10499合併而成)。 |
21* | | 西北公司的子公司。 |
23* | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
24* | | 授權書(包括在本年報10-K表格的簽名頁上) |
31.1* | | 根據2002年“薩班斯·奧克斯利法案”第302節對首席執行官的認證 |
31.2* | | 根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
32.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對羅伯特·C·羅進行認證。 |
32.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對布萊恩·B·伯德進行認證。 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
† 管理合同或補償計劃或安排。
*在此提交。
證券交易委員會適用的會計法規中規定的所有明細表都不是相關指示所要求的或不適用的,因此被省略了。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署本10-K表格年度報告。
| | | | | | | | | | | |
| 西北公司 |
| |
2021年2月12日 | 依據: | /s/羅伯特·C·羅 | |
| | 羅伯特·C·羅 |
| | 總裁兼首席執行官 |
授權書
我們,以下籤署的西北公司董事和/或高級管理人員,在此分別組成並任命羅伯特·C·羅和克里斯特爾·D·萊爾,他們每個人都有充分的權力單獨行事,我們真正合法的事實律師和代理人,有充分的權力替代、更換和撤銷我們每個人,以我們的名義、地點和替代,以任何和所有身份,簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案,並將該修正案提交或安排提交給所有人。並在此授予該等代理律師及代理人,以及他們每一人完全有權作出在前述條文及有關事宜中所必需及必需作出的每項作為及事情,並完全按照我們每個人可能或可以親自作出的所有意圖及目的作出,並在此批准及確認所有該等事實代理人及代理人,或他們中的任何一人,或他們各自的代替者,或他們各自的代替者,可憑藉本條例合法作出或安排作出的一切作為及事情的全部權力及權限,並在此批准及確認所有該等事實代理人及代理人,或他們各自的代替者或其各自的代替者,可合法地作出或安排作出憑藉本條例而可合法作出或安排作出的一切作為及事情。
根據1934年證券交易法的要求,以下表格10-K的年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/Stephen P.Adik | | 董事局主席 | | 2021年2月12日 |
斯蒂芬·P·阿迪克 | | | | |
| | | | |
/s/羅伯特·C·羅 | | 總裁、首席執行官兼董事 | | 2021年2月12日 |
羅伯特·C·羅 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
布萊恩·B·伯德 | | 首席財務官 | | 2021年2月12日 |
布萊恩·B·伯德 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/s/Crystal D.Lail | | 副總裁兼首席會計官 | | 2021年2月12日 |
水晶D.萊爾(D.Lail) | | (首席會計官) | | |
| | | | |
/s/安東尼·T·克拉克 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
安東尼·T·克拉克 | | | | |
| | | | |
/s/Dana J.Dykhouse | | 導演 | | 2021年2月12日 |
達娜·J·戴克豪斯 | | | | |
| | | | |
/s/Jan R.Horsfall | | 導演 | | 2021年2月12日 |
簡·R·霍斯費爾 | | | | |
| | | | |
/s/Britt E.IDE | | 導演 | | 2021年2月12日 |
布里特·E·艾德 | | | | |
| | | | |
/s/朱莉婭·L·約翰遜 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
朱莉婭·L·約翰遜 | | | | |
| | | | |
/s/琳達·G·沙利文(Linda G.Sullivan) | | 導演 | | 2021年2月12日 |
琳達·G·沙利文 | | | | |
| | | | |
/s/Mahvash Yazdi | | 導演 | | 2021年2月12日 |
馬哈瓦什·雅茲迪 | | | | |
| | | | |
/s/Jeffrey W.Yingling | | 導演 | | 2021年2月12日 |
傑弗裏·W·英玲 | | | | |
| | | | |
| | | | | |
| 頁 |
合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合收益表 | F-5 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益表 | F-6 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的普通股股東權益合併報表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告
致以下公司的董事會和股東:
西北公司
對財務報表的意見
本公司已審計所附西北公司及其子公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日止三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表及普通股股東權益表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們#年的報告,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 2021年2月11日,對公司財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。.
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
監管事項-利率監管對財務報表的影響-請參閲財務報表附註2、3和4
關鍵審計事項説明
本公司受聯邦和州公用事業監管機構(統稱為“委員會”)的費率監管,這些機構對本公司在蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州的電力和天然氣分銷費率擁有管轄權。管理層已確定,在(I)費率由獨立的第三方監管機構制定或經其批准的情況下,(Ii)費率旨在收回特定企業的服務成本,以及(Iii)鑑於服務需求,合理假設費率設定在可收回成本並可向客户收取的水平。匯率管制經濟學的會計影響多個財務報表行項目和披露,包括財產、廠房和設備;監管資產和負債;營業收入和費用;折舊費用;所得税;以及財務報表附註中的多個披露。
費率是在監管程序中根據對本公司提供公用事業服務的成本以及本公司在其公用事業運營中的資本投資的回報和收回而確定和批准的。監管的經濟影響可能會導致受監管公司記錄在制定差餉過程中已經或可能被允許的成本,而不是不受監管的企業將成本計入費用的時期。當這種情況發生時,成本將作為監管資產遞延,並在這些相同金額反映在利率中的期間記錄為費用。此外,監管機構可以向受監管公司施加以前從客户那裏收取的金額以及預期退還給客户的金額的責任(監管責任)。監察委員會對差餉的規管,是以收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率為大前提。雖然該公司已表示預期會透過規管費率向客户收回成本,但委員會有可能不會批准:(1)全數收回提供公用事業服務的成本,或(2)全數收回投資於公用事業業務的所有款項,以及該投資的合理回報。
由於管理層作出重大判斷以支持其有關受影響賬户餘額和披露的斷言,以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時涉及的高度主觀性,我們將利率監管的影響確定為一項關鍵審計事項。管理層的判斷包括評估(1)未來已發生成本的回收率,(2)不計入管理層認為是謹慎發生的資本支出或運營成本,以及(3)向客户提供退款的可能性。鑑於管理層的會計判斷是基於對委員會未來決策結果的假設,由於其固有的複雜性,審計這些判斷需要具備利率監管和利率制定過程方面的專門會計知識。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與委員會未來決定的不確定性有關的審計程序包括以下內容:
·我們測試了管理層對以下可能性的控制的有效性:(1)未來收回作為監管資產產生的成本,以及(2)退款或未來降低應報告為監管負債的利率。我們還測試了管理層對確認為財產、廠房和設備的金額、監管資產或負債的控制的有效性,以及對可能影響未來利率收回成本或未來利率下調的可能性的監管發展的監測和評估。
·我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管動態。
·我們閲讀委員會發布的相關監管命令、監管法規、解釋、程序備忘錄、幹預者提交的文件、公司提交的文件以及其他公開信息,以根據委員會在類似情況下處理類似成本的先例,評估未來費率回收或未來費率下調的可能性。我們評估了外部信息,並與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了完整性比較。
·我們評估了監管備案文件和證詞,以尋找任何證據表明,幹預者正在挑戰完全收回任何資本項目或運營成本的成本。如果項目成本的完全收回受到幹預者的挑戰,我們評估了管理層對不予批准的可能性的評估。
·我們評估了管理層關於監管資產收回的可能性或尚未在監管命令中涉及的監管負債的退款或未來降低費率的結論,以評估管理層關於金額可能收回或未來降低費率的斷言。
| | | | | |
/s/德勤律師事務所 | |
|
明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2021年2月11日 |
自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致以下公司的董事會和股東:
西北公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對西北公司及其子公司(以下簡稱公司)截至2020年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們#年的報告 2021年2月11日,對這些財務報表發表了毫無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的“管理層財務報告內部控制年度報告”中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
| | | | | |
/s/德勤律師事務所 | |
|
明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2021年2月11日 |
西北公司
合併損益表
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | | | | | |
電式 | $ | 940,815 | | | $ | 981,178 | | | $ | 921,093 | |
氣態 | 257,855 | | | 276,732 | | | 270,916 | |
| | | | | |
總收入 | 1,198,670 | | | 1,257,910 | | | 1,192,009 | |
營業費用 | | | | | |
銷售成本 | 306,190 | | | 318,020 | | | 272,883 | |
營運、一般及行政 | 297,115 | | | 318,229 | | | 307,119 | |
財產税和其他税 | 179,517 | | | 171,888 | | | 171,259 | |
折舊和損耗 | 179,644 | | | 172,923 | | | 174,476 | |
總運營費用 | 962,466 | | | 981,060 | | | 925,737 | |
營業收入 | 236,204 | | | 276,850 | | | 266,272 | |
利息支出,淨額 | (96,812) | | | (95,068) | | | (91,988) | |
其他收入,淨額 | 4,853 | | | 413 | | | 3,966 | |
所得税前收入 | 144,245 | | | 182,195 | | | 178,250 | |
所得税優惠 | 10,970 | | | 19,925 | | | 18,710 | |
淨收入 | $ | 155,215 | | | $ | 202,120 | | | $ | 196,960 | |
| | | | | |
普通股平均流通股 | 50,559 | | | 50,429 | | | 49,985 | |
普通股基本每股收益 | $ | 3.07 | | | $ | 4.01 | | | $ | 3.94 | |
稀釋後每股平均普通股收益 | $ | 3.06 | | | $ | 3.98 | | | $ | 3.92 | |
請參閲合併財務報表附註
西北公司
綜合全面收益表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 155,215 | | | $ | 202,120 | | | $ | 196,960 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
衍生工具淨虧損的重新分類 | 452 | | | 452 | | | 498 | |
| | | | | |
退休後醫療責任調整 | 1,840 | | | (131) | | | 213 | |
外幣折算 | 87 | | | (35) | | | 270 | |
其他綜合收入合計 | 2,379 | | | 286 | | | 981 | |
綜合收益 | $ | 157,594 | | | $ | 202,406 | | | $ | 197,941 | |
請參閲合併財務報表附註
西北公司
綜合資產負債表
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,811 | | | $ | 5,145 | |
受限現金 | 11,285 | | | 6,925 | |
應收帳款,淨額 | 168,229 | | | 167,405 | |
盤存 | 61,010 | | | 53,925 | |
監管資產 | 44,973 | | | 54,432 | |
| | | |
| | | |
預付費用和其他費用 | 17,372 | | | 13,895 | |
流動資產總額 | 308,680 | | | 301,727 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 4,952,935 | | | 4,700,924 | |
商譽 | 357,586 | | | 357,586 | |
監管資產 | 701,444 | | | 656,915 | |
其他非流動資產 | 68,804 | | | 66,334 | |
*總資產* | $ | 6,389,449 | | | $ | 6,083,486 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
融資租賃當期到期日 | $ | 2,668 | | | $ | 2,476 | |
| | | |
短期借款 | 100,000 | | | — | |
應付帳款 | 100,388 | | | 96,690 | |
應計費用 | 207,514 | | | 202,021 | |
監管責任 | 55,853 | | | 33,080 | |
流動負債總額 | 466,423 | | | 334,267 | |
長期融資租賃 | 14,771 | | | 17,439 | |
長期債務 | 2,315,261 | | | 2,233,281 | |
遞延所得税 | 471,777 | | | 447,986 | |
非流動監管負債 | 631,419 | | | 624,267 | |
其他非流動負債 | 410,703 | | | 387,152 | |
* | 4,310,354 | | | 4,044,392 | |
承擔和或有事項(附註18) | | | |
股東權益: | | | |
**普通股,面值$0.01;授權200,000,000已發行和已發行的股票54,144,775和50,587,163優先股,面值$0.01;授權50,000,000股份;無已發佈 | 541 | | | 541 | |
按成本價計算的庫存股 | (98,075) | | | (96,015) | |
實收資本 | 1,513,787 | | | 1,508,970 | |
留存收益 | 670,111 | | | 635,246 | |
累計其他綜合損失 | (7,269) | | | (9,648) | |
總股東權益 | 2,079,095 | | | 2,039,094 | |
總負債與股東權益 | $ | 6,389,449 | | | $ | 6,083,486 | |
請參閲合併財務報表附註
西北公司
綜合現金流量表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動: | | | | | |
淨收入 | $ | 155,215 | | | $ | 202,120 | | | $ | 196,960 | |
不影響現金的項目: | | | | | |
折舊和損耗 | 179,644 | | | 172,923 | | | 174,476 | |
攤銷債務發行成本、貼現和遞延對衝收益 | 4,911 | | | 4,648 | | | 4,645 | |
基於股票的薪酬成本 | 4,149 | | | 8,007 | | | 7,683 | |
建設資金撥備權益部分 | (6,895) | | | (5,768) | | | (4,165) | |
處置資產損失(收益) | 37 | | | (188) | | | 87 | |
遞延所得税 | (7,574) | | | (13,864) | | | (13,189) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | |
| | | | | |
應收帳款 | (824) | | | (5,032) | | | 19,909 | |
盤存 | (7,085) | | | (3,110) | | | 1,617 | |
其他流動資產 | (3,477) | | | (3,140) | | | 1,218 | |
應付帳款 | 16,043 | | | (1,821) | | | (3,805) | |
應計費用 | 5,909 | | | (16,023) | | | 7,862 | |
監管資產 | 14,749 | | | (16,028) | | | (554) | |
監管責任 | 22,773 | | | (7,796) | | | 25,534 | |
其他非流動資產 | (5,396) | | | (22,841) | | | (2,334) | |
其他非流動負債 | (20,030) | | | 4,633 | | | (33,959) | |
經營活動提供的現金 | 352,149 | | | 296,720 | | | 381,985 | |
投資活動: | | | | | |
增加物業、廠房和設備 | (405,762) | | | (316,016) | | | (283,966) | |
收購 | — | | | — | | | (18,504) | |
出售資產所得收益 | — | | | — | | | 71 | |
股權證券投資 | (42) | | | (135) | | | (2,500) | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金 | (405,804) | | | (316,151) | | | (304,899) | |
融資活動: | | | | | |
普通股股息 | (120,350) | | | (115,127) | | | (109,202) | |
發行普通股所得款項淨額 | — | | | — | | | 44,796 | |
發行長期債券 | 150,000 | | | 150,000 | | | — | |
信用額度(還款)借款淨額 | (67,000) | | | (19,000) | | | 308,000 | |
短期借款的發行(償還) | 100,000 | | | — | | | (319,556) | |
庫存股活動 | (1,391) | | | 1,432 | | | 2,249 | |
融資成本 | (2,578) | | | (1,115) | | | (91) | |
融資活動提供(用於)的現金 | 58,681 | | | 16,190 | | | (73,804) | |
現金、現金等價物和現金等價物淨增加(減少) 受限現金 | 5,026 | | | (3,241) | | | 3,282 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 12,070 | | | 15,311 | | | 12,029 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 17,096 | | | $ | 12,070 | | | $ | 15,311 | |
請參閲合併財務報表附註
西北公司
普通股股東權益合併報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事業單位數量 股份 | | 數量: 財務處 股份 | | 普普通通 股票 | | 已付現金 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累計 其他 綜合損失 | | 總股東權益 |
2017年12月31日的餘額 | 52,981 | | | 3,609 | | | $ | 530 | | | $ | 1,445,181 | | | $ | (96,376) | | | $ | 458,352 | | | $ | (8,772) | | | $ | 1,798,915 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 196,960 | | | — | | | 196,960 | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 270 | | | 270 | |
將衍生工具的淨收益從OCI重新分類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 498 | | | 498 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 213 | | | 213 | |
AOCL對某些税收效應的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,143 | | | (2,143) | | | — | |
基於股票的薪酬 | 72 | | | 12 | | | — | | | 7,642 | | | (668) | | | — | | | — | | | 6,974 | |
發行股份 | 836 | | | (55) | | | 9 | | | 46,247 | | | 1,498 | | | — | | | — | | | 47,754 | |
普通股股息(每股2.20美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (109,202) | | | — | | | (109,202) | |
2018年12月31日的餘額 | 53,889 | | | 3,566 | | | $ | 539 | | | $ | 1,499,070 | | | $ | (95,546) | | | $ | 548,253 | | | $ | (9,934) | | | $ | 1,942,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 202,120 | | | — | | | 202,120 | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35) | | | (35) | |
衍生工具淨虧損從保險公司重新分類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | | | 452 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (131) | | | (131) | |
基於股票的薪酬 | 110 | | | 25 | | | 2 | | | 7,964 | | | (1,657) | | | — | | | — | | | 6,309 | |
發行股份 | — | | | (44) | | | — | | | 1,936 | | | 1,188 | | | — | | | — | | | 3,124 | |
普通股股息(每股2.30美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (115,127) | | | — | | | (115,127) | |
2019年12月31日的餘額 | 53,999 | | | 3,547 | | | $ | 541 | | | $ | 1,508,970 | | | $ | (96,015) | | | $ | 635,246 | | | $ | (9,648) | | | $ | 2,039,094 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155,215 | | | — | | | 155,215 | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | 87 | |
衍生工具淨虧損從保險公司重新分類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | | | 452 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,840 | | | 1,840 | |
基於股票的薪酬 | 146 | | | 35 | | | — | | | 4,100 | | | (2,741) | | | — | | | — | | | 1,359 | |
發行股份 | — | | | (24) | | | — | | | 717 | | | 681 | | | — | | | — | | | 1,398 | |
普通股股息(每股2.40美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120,350) | | | — | | | (120,350) | |
2020年12月31日的餘額 | 54,145 | | | 3,558 | | | $ | 541 | | | $ | 1,513,787 | | | $ | (98,075) | | | $ | 670,111 | | | $ | (7,269) | | | $ | 2,079,095 | |
請參閲合併財務報表附註
合併財務報表附註
西北公司以西北能源公司的名義經營,為大約30個國家提供電力和/或天然氣。743,000蒙大拿州、南達科他州、內布拉斯加州和黃石國家公園的客户。自1923年以來,我們在南達科他州發電和配電,在南達科他州和內布拉斯加州配電天然氣,自2002年以來在蒙大拿州發電和配電天然氣。
本文所包括期間的合併財務報表是由西北公司(西北公司、我們公司或我們公司)根據證券交易委員會的規則和規定編制的。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設可能會影響報告期內報告的資產、負債、收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。隨附的綜合財務報表包括我們的賬目以及我們全資和多數股權或控股子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已從合併財務報表中沖銷。2020年12月31日之後發生的事件,已就其截至發佈之日對合並財務報表的潛在影響進行了評估。
重新分類
2020年,我們將合併資產負債表中的超額遞延所得税分類從監管資產改為監管負債,以便超額遞延所得税監管負債在毛數基礎上反映,而不是根據我們的抵銷權利在我們的所得税監管資產中反映淨額。對2019年12月31日合併資產負債表的影響是增加非流動監管資產和非流動監管負債$172.82000萬。對我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度合併現金流量表的影響是其他非流動資產和其他非流動負債標題下的非現金活動的總和,兩者都在經營活動部分,它們相互抵消,對經營活動提供的現金沒有影響。截至2019年12月31日的重新分類的影響也反映在附註4-監管資產和負債以及附註20-細分及相關信息中。對2018年分部信息表(附註20-分部及相關信息)中報告的總資產的影響增加了#美元161.62000萬。這一重新分類對我們的綜合收益表、綜合全面收益表和綜合普通股權益表以前報告的淨收益沒有影響。
可變利息實體
報告公司被要求將可變利益實體(VIE)合併為其主要受益人,這意味着它擁有控股權,因為它既有權指導VIE的活動,對VIE的經濟表現產生最重大的影響,又有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當一個實體的風險股權投資總額不足以讓該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動融資,或其股權投資者作為一個整體缺乏控制財務權益的特徵時,該實體被視為VIE。確定一家公司是否需要合併一家實體,除了其他因素外,還基於一家實體的目的和設計,以及一家公司指導該實體的活動的能力,這些活動對該實體的經濟表現產生了最大的影響。
某些長期購買力和通行費合同可以被視為可變利益。我們與其他公用事業公司和某些QF工廠簽訂了各種長期購電合同。我們確定了一份可能構成VIE的QF合同。我們在1984年簽訂了一份購電合同,35在其預計使用年限的很大一部分時間內,中國將購買幾乎所有的燃煤QF設施的全部產能和電力輸出。我們通過每年改變我們支付的每兆瓦電價(能源支付)來吸收一部分設施的可變性。經過竭盡全力,我們一直無法從該設施獲得必要的信息,以確定該設施是否為VIE,或者我們是否為該設施的主要受益者。與該設施的合同中沒有規定該設施有法律義務發佈這些信息。我們已經將這份QF合同作為一份執行合同進行了核算。根據目前與此QF簽訂的合同條款,我們估計合同總付款總額約為#美元。115.3到2024年將達到100萬。有關我們的QF總負債的進一步討論,請參見附註18-承諾和或有事項。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,從該QF購買的金額約為22.2百萬,$23.4百萬美元,以及$25.6分別為百萬美元。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表,要求我們作出影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。估計數用於以下項目:長期資產價值和減值費用、長期資產可用年限、税收撥備、不確定的税收頭寸儲備、資產報廢義務、監管資產和負債、壞賬準備、QF負債、環境負債、未開賬單的收入以及精算確定的福利成本和負債。當我們收到更好的信息或我們可以確定實際金額時,我們會修改記錄的估計數字。這些修訂可能會影響運營結果。
收入確認
該公司確認收入是因為客户獲得了對承諾的商品和服務的控制權,其數額反映了為換取這些商品或服務而預期的對價。一般情況下,電力和天然氣的交付導致在商品交付時將控制權轉移給客户,確認的收入金額等於向每位客户開出的金額,包括尚未發生賬單時交付的估計數量。
現金等價物
我們認為所有期限為以下期限的高流動性投資三在購買時不超過6個月的現金等價物。
受限現金
限制性現金主要由信託賬户中持有的資金組成,以滿足某些規定協議和保險準備金要求的要求。
應收賬款淨額
應收賬款是扣除壞賬準備$的淨額。5.6百萬美元和$2.32020年12月31日和2019年12月31日為100萬。應收賬款包括未開單收入#美元。80.5百萬美元和$83.32020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
盤存
存貨按平均成本列報。庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
材料和用品 | $ | 44,311 | | | $ | 42,791 | |
儲存氣體和燃料 | 16,699 | | | 11,134 | |
總庫存 | $ | 61,010 | | | $ | 53,925 | |
公用事業運作的監管
我們的受管制作業受ASC 980“受管制作業”條款的約束。若(I)費率由獨立的第三方監管機構釐定或須經其批准,(Ii)費率旨在收回特定企業的服務成本,及(Iii)鑑於服務需求,合理假設費率釐定於可收回成本的水平,並可向客户收取費用,則受規管會計是適當的,並可由獨立的第三方監管機構釐定或經其批准,(Ii)費率旨在收回特定企業的服務成本,以及(Iii)鑑於服務需求,合理假設費率釐定於可收回成本的水平,並可向客户收取。
我們的綜合財務報表反映了監管我們的司法管轄區所遵循的不同費率制定原則的影響。監管的經濟影響可能會導致受監管公司將在制定差餉過程中已經或可能被允許的成本記錄在與成本不同的時期。
被不受監管的企業計入費用。當這種情況發生時,成本將作為監管資產遞延,並在這些相同金額反映在利率中的期間記錄為費用。此外,監管機構可以向受監管公司施加以前從客户那裏收取的金額以及預期退還給客户的金額的責任(監管責任)。
如果我們被要求終止這些規定在我們受監管業務中的應用,所有這些遞延金額將在當時的綜合收益表中確認。這將導致扣除適用所得税後的收益和累計其他綜合虧損(AOCL),這可能是實質性的。此外,我們將確定對解除管制的廠房和庫存資產的賬面成本的任何減值。
衍生金融工具
我們根據ASC 815衍生工具和套期保值對衍生工具進行會計處理。所有衍生工具均按其公允價值在綜合資產負債表中確認,除非它們符合某些例外情況,包括正常購買和正常銷售例外情況。此外,符合條件並被指定用於對衝會計的衍生品被分類為已確認資產或負債的公允價值對衝或未確認公司承諾的對衝(公允價值對衝),或預測交易的對衝或與已確認資產或負債相關的待收或待付現金流量的可變性(現金流量對衝)。對於公允價值對衝,衍生工具和基礎對衝敞口的公允價值變化都在每個時期的收益中確認。對於現金流對衝,有效抵消基礎風險的成本或價值變化的衍生收益或損失部分在AOCL中遞延,並在基礎交易發生時重新分類為收益。任何套期保值的無效部分的收益和損失都會立即在收益中確認。對於其他不符合資格或未指定用於對衝會計的衍生工具合約,衍生工具的公允價值變動在每個期間的收益中確認。與衍生工具相關的現金流入和流出在綜合現金流量表中作為經營、投資或融資現金流量的組成部分計入,具體取決於套期保值項目的基礎性質。
被指定為正常購買和正常銷售的合同的收入和費用在基礎實物交易完成時確認。雖然這些合同被認為是衍生金融工具,但它們不需要按公允價值記錄,而是按權責發生制會計基礎記錄。正常購買和正常銷售是指可能進行實物交割,預計在正常業務過程中在一段合理的時間內使用或出售數量,且價格與無關的標的衍生品無關的合同。作為我們受監管的電力和天然氣業務的一部分,我們簽訂了買賣能源的合同,以滿足客户的要求。這些合同包括在零售和批發市場購買和銷售能源的短期和長期承諾,目的是並有能力交付或接受交付。如果確定指定為正常購買或正常銷售的交易不再符合例外情況,相關合同的公允價值將作為資產或負債反映,並立即通過收益確認。有關我們衍生品活動的進一步討論,請參閲附註8-風險管理和對衝活動。
物業、廠房和設備
物業、廠房和設備按原始成本列報,包括承包服務、直接人工和材料、AFUDC以及工程、監理和類似間接管理項目的間接費用。公用事業物業、廠房和設備的所有維護和維修費用均記入相應的維護費用賬户。單位財產的改進或更換作為公用設施的增加和報廢入賬。在退休時,累積的折舊準備金將計入報廢物業的原價和搬遷費淨額。廠房及設備亦包括融資租賃資產,按最低租賃付款現值列賬。
AFUDC代表用借來的資金和股權基金為建設項目融資的成本。雖然目前尚未從該等免税額中變現,但在相關物業的使用年限內,透過較高的税率基數及較高的折舊費用所帶來的收入增加,可在釐定差餉的過程中變現。應佔借入資金的AFUDC部分計入利息支出減少額,而權益部分計入其他收入。這個比率是平均的6.7%, 6.9%和7.1蒙大拿州2020、2019年和2018年分別為%。這個比率是平均的6.7%, 6.6%和6.7分別為2020、2019年和2018年的南達科他州。AFUDC資本總額為$9.8百萬,$8.2百萬美元,以及$5.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年中,蒙大拿州和南達科他州的總和分別為100萬。
我們根據不同類別財產的使用年限,通過應用不同的税率,以相當於直線法計算的金額記錄折舊撥備(從2至96年)由
工程學。作為年初應折舊公用事業裝置的百分比,我們的公用事業裝置折舊撥備約為2.8%, 2.8%和3.0分別為2020、2019年和2018年。
折舊率包括為我們共同擁有的工廠在使用年限結束時退役的估計成本中我們應承擔的部分的撥備。此類成本的年度撥備計入折舊費用,累計撥備計入非流動監管負債。
養老金和退休後福利
我們在固定收益退休計劃和退休後計劃下有負債,該計劃為符合條件的僱員及其家屬提供一定的醫療保健和人壽保險福利。這些計劃的成本取決於許多因素、假設和估計,包括貼現率、計劃資產的預期回報率、未來補償增長率、年齡和死亡率以及就業期的確定。在確定預計福利義務和成本時,假設可能會在不同時期發生變化,並可能導致我們確認的成本和負債發生重大變化。
應計費用
應計費用包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
財產税 | $ | 89,425 | | | $ | 85,242 | |
員工薪酬、福利和扣繳 | 40,538 | | | 50,142 | |
利息 | 18,074 | | | 17,538 | |
其他(沒有一個單獨重要) | 59,477 | | | 49,099 | |
應計費用總額 | $ | 207,514 | | | $ | 202,021 | |
其他非流動負債
其他非流動負債包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
養老金和其他員工福利。 | $ | 136,632 | | | $ | 128,853 | |
未來合格境外機構投資者義務(淨額) | 81,379 | | | 92,937 | |
客户預付款 | 65,186 | | | 56,870 | |
資產報廢義務 | 45,355 | | | 42,449 | |
環境 | 25,049 | | | 27,741 | |
其他(沒有一個單獨重要) | 57,102 | | | 38,302 | |
*非流動負債總額 | $ | 410,703 | | | $ | 387,152 | |
所得税
我們按負債法核算所得税。遞延所得税資產和負債代表財務報告和税務目的資產和負債基礎之間的暫時性差異對所得税的未來影響。遞延税項資產和負債使用制定的税率計量,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應税收入。實現遞延税項資產的可能性是基於對未來應納税所得額的預測,以及在必要時可以實施以實現遞延税項資產的税務籌劃策略的可用性。當遞延税項資產的全部或部分很有可能無法變現時,我們就會建立估值撥備。
存在與各種報税頭寸相關的風險,這可能需要較長的時間才能解決,並可能導致税務機關對所得税進行調整。根據我們對與這些風險敞口相關的未來可能調整的最佳估計,我們已經減少了遞延税項資產或已建立的負債。在季度基礎上,我們根據任何其他信息評估風險敞口,並在必要時進行調整,以反映對未來結果的最佳估計。我們相信我們的遞延税項資產和已建立的負債對於估計風險是合適的;然而,實際結果可能會有所不同。
根據這些估計。未來某一特定時期的税務問題的解決可能會對我們的綜合收益表和所得税撥備產生重大影響。
環境成本
當我們很可能對環境成本負有責任,並且我們可以合理地估計責任時,我們就會記錄環境成本。如果有從客户那裏收回類似成本的先例,我們可能會推遲將成本作為監管資產。否則,我們將承擔費用。如果環境成本與我們目前使用的設施有關,例如污染控制設備,那麼我們可以在資產的剩餘壽命內對成本進行資本化和折舊,假設這些成本可以在未來的費率或未來的現金流中收回。
我們的補救成本估算是基於環境顧問的使用、我們的經驗、我們對當前情況的評估以及目前可用於補救的技術。我們在修訂預算和進行補救工作時,會定期調整記錄的成本。如果我們是幾個指定的責任方之一,那麼我們只估算和記錄我們應承擔的費用。
補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (千) | | |
支付(收到)的現金: | | | | | |
所得税 | $ | 115 | | | $ | (6,737) | | | $ | 55 | |
利息 | 84,922 | | | 83,776 | | | 76,499 | |
重大非現金交易: | | | | | |
資本支出計入應付貿易賬款 | 21,430 | | | 33,473 | | | 21,625 | |
下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了調節,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併現金流量表中顯示的相同金額合計(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
現金和現金等價物 | $ | 5,811 | | $ | 5,145 | | $ | 7,860 | |
受限現金 | 11,285 | | 6,925 | | 7,451 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 17,096 | | $ | 12,070 | | $ | 15,311 | |
限制性現金主要由信託賬户中持有的資金組成,以滿足某些規定協議和保險準備金要求的要求。
發佈的會計準則
目前,我們預計最近發佈的會計準則的採用不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
新冠肺炎會計指令備案
南達科他州-2020年5月1日,我們與其他四家投資者所有的公用事業公司向發改委提交了一份聯合文件,要求批准一項會計命令,將與新冠肺炎大流行相關的某些成本作為監管資產推遲,待未來審查從客户那裏收回。我們的具體要求僅限於超過最近一次電力和天然氣測試期間所包括金額的壞賬費用。8月份,SDPUC發佈了一項命令,批准延期支付超額壞賬費用。截至2020年12月31日,我們已經推遲了$0.2將600萬美元的壞賬費用計入合併資產負債表中的監管資產。
蒙大拿州-2020年5月29日,我們向MPSC提交了一份會計命令的請願書,要求批准一項會計命令(I)推遲超過最近電力和天然氣測試期所包括金額的壞賬費用;以及(Ii)請求批准擬議的養老金供款,最高可達$。40到2020年,將在五年內確認600萬美元。MPSC在2020年11月發佈了最終命令,授權攤銷增量養老金繳費,並允許跟蹤壞賬支出,儘管拒絕授權為增量壞賬支出建立監管資產。
蒙大拿州的養老金成本包括在現收現付(現金資助)的費用中。我們捐了$10.2在截至2020年12月31日的12個月內,向蒙大拿州養老金計劃繳納了2.5億美元,選擇不按照會計順序請願書中的要求進行增量繳費。
FERC備案-蒙大拿州傳輸服務費率
2019年5月,我們向FERC提交了蒙大拿州輸電資產的申請。2019年6月,FERC發佈了一項命令,接受我們的備案,給予臨時税率(可退還),自2019年7月1日起生效,建立和解程序,並終止我們相關的減税和就業法案備案。任命了一名和解法官,經過幾個月的和解談判,各方就所有問題達成了協議。2020年11月,我們提交了和解文件,並於2020年12月1日實施了和解利率。2021年1月,FERC批准了我們的和解方案。截至2020年12月31日,我們的累計遞延收入約為31.32000萬。我們退還了大約$20.52021年1月,向我們的批發和精選客户提供2000萬美元。
與我們蒙大拿州FERC資產相關的受FERC監管的批發客户的收入反映在我們的蒙大拿州MPSC管轄費率中,作為對零售客户的信用。我們預計在收到FERC的最終訂單後,向MPSC提交合規申請,調整我們蒙大拿州零售費率中的擬議信用額度。
成本回收機制-蒙大拿州
蒙大拿州電力和天然氣供應成本跟蹤器-每年我們都會提交一份電力和天然氣跟蹤器申請,要求收回截至6月30日的12個月期間的供應成本。MPSC審查此類文件,並根據我們的供應採購活動是否謹慎來確定收回成本的決定。
電力成本和信用調整機制(PCCAM)納入了從既定的供電成本基線分攤供電成本,並跟蹤實際成本和相關基本費率收入之間的差額。根據實際成本和相關收入與分配的差異之間的差異,每年調整費率90給客户的百分比和10給股東的百分比。
2019年9月,我們提交了2018年7月1日至2019年6月30日期間的PCCAM年度申請,要求收回約$23.8上百萬的電力供應成本。MPSC在2020年11月發佈了關於這一問題的最終命令,不允許大約$9.4上期購買電力成本為百萬美元,其中包括$5.6百萬美元,與2018年Colstrie發電間歇性運行以確保其繼續符合環境排放標準有關,以及$3.8100萬美元與按比例適用州法律的變化有關,該變化消除了PCCAM的死區部分。不允許的成本反映為截至2020年12月31日我們的淨供應成本監管資產的減少。我們於2021年1月向客户退還了這些不允許的費用,利息從2019年10月1日臨時費率生效時開始計算。
蒙大拿州社區可再生能源項目(CRIPS)
截至2020年12月31日,我們被要求購買大約65兆瓦的CRIPS。雖然我們已取得進展,購買了約50兆瓦的CRPS,但由於各種原因,我們未能獲得所需的其餘MW,包括擬議的項目不符合CRPS的資格或未達到法定成本上限。MPSC授予我們2012至2016年的豁免權。MPSC的行動涉及2015年和2016年的豁免,其有效性受到了法律挑戰,我們正在等待蒙大拿州最高法院的最終裁決。我們預計在該訴訟解決後,將在2017年、2018年、2019年和2020年提交豁免請求。如果蒙大拿州最高法院裁定2015年和2016年的豁免無效,或者如果2017至2020年的豁免請求沒有獲得批准,我們很可能要承擔處罰責任。如果MPSC施加罰款,罰款的金額將取決於MPSC如何計算CREP將產生的能量。然而,我們認為任何這樣的懲罰都不會是實質性的。
我們根據ASC 980的規定編制我們的合併財務報表,如附註2-重要會計政策中所述。根據本指南,通常反映在收入中的某些費用和信用在計入差餉並從客户那裏收回或退還給客户時被遞延和確認。監管資產和負債是根據管理層的評估記錄的,該評估認為有可能收回成本或已發生債務。因此,我們記錄了以下監管資產和負債的主要分類,這些資產和負債將在未來收取或退還相應收入時在費用和收入中確認。在這些監管資產和負債中,能源供應成本是唯一獲得回報率的項目。其餘監管項目有相應的資產和負債,將在未來期間償還或退還。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備註參考 | | 剩餘攤銷期限 | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| | | (千) |
流轉所得税 | 12 | | 植物的生命 | | $ | 420,925 | | | $ | 376,548 | |
超額遞延所得税 | 12 | | 植物的生命 | | 67,256 | | | 73,670 | |
養卹金 | 14 | | 待定 | | 138,567 | | | 132,000 | |
遞延融資成本 | | | 五花八門 | | 28,350 | | | 31,089 | |
員工相關福利 | 14 | | 待定 | | 22,516 | | | 18,622 | |
供應成本 | | | 1年 | | 8,116 | | | 35,454 | |
州級和地方性税費 | | | 五花八門 | | 17,910 | | | 7,146 | |
環境清理 | 18 | | 五花八門 | | 11,127 | | | 11,179 | |
其他 | | | 五花八門 | | 31,650 | | | 25,639 | |
**監管資產總額: | | | | | $ | 746,417 | | | $ | 711,347 | |
搬遷費 | 6 | | 五花八門 | | $ | 464,669 | | | $ | 442,129 | |
超額遞延所得税 | 12 | | 植物的生命 | | 165,279 | | | 172,784 | |
| | | | | | | |
供應成本 | | | 1年 | | 13,847 | | | 14,226 | |
儲氣庫銷售 | | | 19歲 | | 7,887 | | | 8,307 | |
可退還的差餉 | | | 1年 | | 32,496 | | | 14,177 | |
州級和地方性税費 | | | 1年 | | 1,783 | | | 1,846 | |
環境清理 | | | 五花八門 | | 656 | | | 1,181 | |
其他 | | | 五花八門 | | 655 | | | 2,697 | |
--監管負債總額 | | | | | $ | 687,272 | | | $ | 657,347 | |
所得税
直通性所得税主要反映與工廠有關的暫時性差異的影響,如折舊的直通性、與維修相關的扣除以及我們將在未來費率中收回或退還的拆遷成本。隨着暫時性差異的逆轉,我們將攤銷這些金額。由於減税和就業法案,超額的遞延所得税資產和負債被記錄下來,並將在未來的税率中收回或退還。進一步討論見附註12-所得税。
養老金和員工相關福利
吾等確認綜合資產負債表中計劃福利責任的未撥出部分,該部分於每年年底重新計量,並於與該等計劃相關的成本以差餉收回時,對監管資產/負債作出相應調整。MPSC允許在現金資助的基礎上收回養老金成本。根據GAAP,與我們蒙大拿州養老金計劃相關的監管資產部分將在現金融資金額超過應計費用時攤銷。SDPUC允許在應計基礎上收回養老金成本。MPSC允許按應計制收回退休後福利成本。
遞延融資成本
與我們歷史上的監管處理方式一致,已經建立了一項監管資產,以反映通過發行新債取代的長期債務的剩餘遞延融資成本。這些金額將在新債務的有效期內攤銷。
可退還的差餉
2019年6月,作為對與我們蒙大拿州輸電資產相關的申請的迴應,FERC批准了臨時利率上調,自2019年7月1日起生效。有關本摘要的更多信息,請參見注釋3-管理事項。此外,在我們蒙大拿州通用電價的案例中,MPSC批准了臨時費率上調,從2019年4月起生效,最終費率於2019年12月獲得批准。臨時和最終批准的費率之間的差額將在截至2021年2月的12個月內退還給客户。
供應成本
MPSC,SDPUC和NPSC已授權使用電力和天然氣供應成本追蹤器,使我們能夠跟蹤實際供應成本,並收回不足的收款或將多收的退還給我們的客户。因此,我們記錄了一項監管資產和負債,以反映未來通過差餉制定過程收回不足收款和退還過多收款的情況。我們從收取的天然氣供應成本中賺取利息,或對超收的天然氣收取利息。7.0蒙大拿州的百分比;7.2百分比和7.8南達科他州的電力和天然氣價格分別為1%;以及8.5內布拉斯加州天然氣的百分比。
州和地方税費(蒙大拿州財產税跟蹤器)
根據蒙大拿州的法律,我們可以跟蹤州和地方税費的實際水平的變化,並收回增加的税率,減去分配給FERC管轄客户的金額和相關所得税優惠的淨額。
環境清理
環境清理成本是調查和清理我們擁有的受污染場地的估計成本。我們將在附註18-承諾和意外情況中進一步討論具體的場地和清理要求。環境清理費用通常在實際發生時可在客户費率中收回。當成本預測變得已知和可衡量時,我們會與適當的監管機構協調,以確定回收期限。
搬遷費
報廢時移走資產的預期成本是在移走活動之前向客户收取的,作為折舊費用的一部分。我們的折舊方法,包括搬遷費,是由各自的監管委員會制定的。因此,與這種受監管的處理方式相一致,我們通過增加監管責任來反映受監管資產的搬運成本的應計費用。有關本項目的更多信息,請參見附註6-資產報廢義務。
儲氣庫銷售情況
2000年和2001年,根據蒙大拿州緩衝氣體銷售的收益,建立了監管責任。這一收益將在一段時間內流向客户,這段時間與地面設施的折舊壽命相匹配,這些設施是為了在天然氣撤出後保持油田的輸送能力而增加的。這種監管責任就是降低費率基數。
下表列出了我們的物業、廠房和設備的主要分類(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| (年) | | (千) |
傳輸、分發和存儲 | 15 – 95 | | $ | 3,771,023 | | | $ | 3,569,141 | |
世代 | 23 – 72 | | 1,252,805 | | | 1,222,796 | |
工廠收購調整(1) | 25 – 50 | | 686,328 | | | 686,328 | |
建築和改善 | 23 – 73 | | 303,099 | | | 278,164 | |
土地、土地權和地役權 | 53 – 96 | | 157,379 | | | 156,069 | |
其他 | 2 – 45 | | 571,981 | | | 545,009 | |
在建工程 | –— | | 173,492 | | | 96,421 | |
財產、廠房和設備合計 | | | 6,916,107 | | | 6,553,928 | |
減去累計折舊 | | | (1,703,016) | | | (1,617,817) | |
累計攤銷較少 | | | (260,156) | | | (235,187) | |
淨財產、廠房和設備 | | | $ | 4,952,935 | | | $ | 4,700,924 | |
___________________________
(1)上述工廠收購調整餘額包括我們於2015年收購的貝多芬風力發電項目、我們於2014年收購的水力發電資產,以及我們於2009年在Colstrie 4號機組的權益計入費率基數。收購調整按折舊費用中每項相關資產的預計剩餘使用年限按直線攤銷。
融資租賃的廠房和設備淨額為#美元。11.3百萬美元和$13.3截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為100萬美元,其中包括11.1百萬美元和$13.1截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別與一家天然氣調峯廠業主簽訂的長期供電合同有關,這筆合同已作為融資租賃入賬。
合資發電廠
我們擁有以下項目的所有權權益四基本負荷發電廠,所有這些發電廠都是燃煤的,由其他公司運營。我們在這些設施中擁有不可分割的權益,並負責我們按比例分攤的資本和運營成本,同時有權獲得我們按比例分攤的發電量。我們對每個工廠的權益按比例反映在綜合資產負債表中,我們的運營費用份額反映在綜合收益表中。每個參與者都為自己的投資提供資金。
有關我們在這些設施的所有權權益的資料如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大石頭 (SD) | | 尼爾4號 (IA) | | 郊狼 (ND) | | Colstrie 4單元(MT) |
2020年12月31日 | | | | | | | |
所有權百分比 | 23.4 | % | | 8.7 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
運行中的工廠 | $ | 153,632 | | | $ | 62,927 | | | $ | 51,586 | | | $ | 317,438 | |
累計折舊 | 40,665 | | | 33,942 | | | 37,980 | | | 105,738 | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
所有權百分比 | 23.4 | % | | 8.7 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
運行中的工廠 | $ | 155,662 | | | $ | 62,565 | | | $ | 52,448 | | | $ | 311,399 | |
累計折舊 | 40,988 | | | 32,853 | | | 38,310 | | | 97,563 | |
我們有義務在某些長期資產被遺棄時將其處置。我們確認履行資產報廢活動的法律義務的責任,在資產報廢活動中,結算的時間和/或方法取決於未來的事件。我們在發生負債時以公允價值計量負債,並將相應的金額資本化為相關資產的賬面價值的一部分,這增加了我們的財產、廠房和設備以及其他非流動負債。資本化成本的增加計入這些資產預計使用年限內的折舊費用。由於資產報廢債務(ARO)的公允價值是使用現值法確定的,因此每期因時間推移而增加的負債都會被確認,並作為監管資產記錄,直到負債清償為止。退休成本估算的變化、估算的通貨膨脹率的修正以及估算的放棄時間的變化可能導致對估計ARO的修正。如果債務的清償金額不是負債的賬面金額,我們將確認差額的監管資產或負債,這些資產或負債將通過費率制定過程向客户收取附加費/退款。我們記錄監管資產和負債,因為資產報廢成本是通過向客户收取的費率收回的,所以我們記錄了資產報廢成本在利率和ARO中記錄的資產報廢成本的時間差異。
我們的ARO涉及我們共同擁有的燃煤發電設施的回收和拆除成本,美國交通部要求削減、淨化和封堵退役天然氣管道段,我們有義務在油氣井壽命結束時封堵和廢棄油氣井,以及在油氣井壽命結束時拆除所有地面風力發電設施和恢復土壤表面。下表顯示了我們的ARO的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日的責任, | $ | 42,449 | | | $ | 40,659 | | | $ | 39,286 | |
增值費用 | 2,070 | | | 2,051 | | | 2,031 | |
已發生的負債 | — | | | — | | | 773 | |
已結清的負債 | (4,061) | | | (46) | | | (63) | |
對現金流量的修訂 | 4,897 | | | (215) | | | (1,368) | |
12月31日的負債, | $ | 45,355 | | | $ | 42,449 | | | $ | 40,659 | |
在截至2020年12月31日的12個月中,我們的ARO負債減少了$4.115億美元,用於部分清償我們共同擁有的燃煤發電設施的法律義務。此外,在截至2020年12月31日的12個月中,我們的ARO負債增加了$4.92000萬美元與退休費用估計的時間和金額的變化有關。
此外,我們還確定了與我們的電力和天然氣輸配資產相關的搬遷負債,這些資產已經安裝在不屬於我們的物業的地役權上。地役權一般是永久性的,只有在放棄或停止使用該財產作指定用途時,才需要採取補救行動。對於我們打算無限期使用這些財產的地役權,ARO的責任是不可估量的。如果我們決定放棄或停止使用某一特定地役權,屆時將記錄一項ARO責任。我們還確認了與我們的水力發電設施相關的ARO;然而,由於搬遷日期不確定,目前無法估計相關負債的公允價值,綜合財務報表中也沒有確認任何金額。
對於某些沒有關聯ARO的輸電和配電資產,我們按費率收取搬家成本。一般來説,未來非ARO移除義務的應計費用不是必需的;然而,適用的州和聯邦監管委員會批准的長期制定税率的做法允許在歷史折舊率中為此類成本撥備。通過折舊率向客户收取的記錄成本金額被歸類為監管負債,因為我們已收取這些金額,這些金額將在未來用於為資產報廢成本提供資金,並不代表法定報廢義務。見附註4-截至2020年12月31日和2019年12月31日在綜合資產負債表上記為監管負債的搬遷成本的監管資產和負債。
我們完成了截至2020年4月1日的年度商譽減值測試,不是的損傷被確認。我們通過考慮各種因素來計算報告單位的公允價值,包括主要基於貼現現金流分析的估值研究,並以公佈的行業估值和市場數據為支持信息。確定公允價值的主要假設包括使用適當的貼現率和估計的未來現金流。在估計現金流時,我們考慮了我們服務領域的預期長期增長率、監管穩定性和大宗商品價格(在適當情況下),以及影響我們收入、費用和資本支出預測的其他因素。
按部門劃分的商譽如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
電式 | $ | 243,558 | | | $ | 243,558 | |
天然氣 | 114,028 | | | 114,028 | |
總商譽 | $ | 357,586 | | | $ | 357,586 | |
我們的業務性質和相關風險
我們面臨着與我們的業務持續運營相關的某些風險,包括電力和天然氣大宗商品價格的市場波動以及利率變化的影響。我們依靠市場採購來滿足一部分電力和天然氣供應需求。有幾個因素影響價格水平和波動性。這些因素包括但不限於需求的季節性變化、天氣狀況、地區內可用的發電資產、地區內和地區之間的交通可用性和可靠性、燃料的可用性、市場流動性以及當前和潛在的聯邦和州法規的性質和範圍。
使用衍生工具的目標和策略
為了管理我們在大宗商品價格波動中的風險敞口,我們通常會簽訂衍生品合約。這些類型的合約包括在我們的電力和天然氣供應組合中,用於利用市場價格的波動來管理價格波動風險。雖然個別合同可能高於或低於市場價值,但整體投資組合方法的目的是為消費者提供更大的價格穩定性。我們不維護交易組合,我們的衍生品交易僅用於符合監管準則的風險管理目的。
此外,我們可以使用利率掉期來管理與新債發行相關的利率風險,或管理我們對可變利率債務利率波動的風險敞口。
衍生工具的會計核算
我們評估新的和現有的交易和協議,以確定它們是否為衍生品。允許的會計處理包括:正常購買正常銷售(NPNS);現金流對衝;公允價值對衝;以及按市值計價。
按市值計價會計是所有衍生品的默認會計處理,除非它們符合其他會計處理之一的條件,而且我們特別指定了它們。為任何可選會計處理指定的衍生品必須在指定時和持續基礎上滿足特定的限制性標準。已確認衍生工具的公允價值變動於每個期間記入當期盈利或其他全面收益,視乎衍生工具是否被指定為對衝交易的一部分及對衝交易的類型而定。
正常購買和正常銷售
我們已將NPNS範圍例外適用於我們的合同,這些合同涉及在未來一段時間內以固定價格實物購買和銷售天然氣和電力。在我們的正常業務過程中,我們簽訂完全要求的能源合同、購電協議和實物容量合同,這些合同都符合NPN的資格。所有這些合同均採用權責發生制會計方法核算,因此,合併財務中沒有記錄未實現金額。
在2020年12月31日和2019年12月31日的聲明。這些合同的收入和費用在收到或交付商品時按毛數在適當的收入和費用類別中報告。
信用風險
信用風險是指在協議項下因交易對手不履行義務而造成的潛在損失。我們通過政策和程序管理信用風險,其中包括交易對手分析和風險敞口測量、監測和緩解。我們在與潛在交易對手進行交易之前評估潛在交易對手的信譽,並繼續持續評估他們的信譽,從而限制了我們商品和利率衍生品活動的信用風險。
我們通過買賣電力和天然氣來服務客户,從而面臨信用風險。我們可以根據信用評估和預期的信用風險向我們的交易對手索要抵押品或其他擔保。大宗商品價格的波動可能會導致我們與一個或多個交易對手發生重大信用風險敞口。我們與我們的交易對手簽訂了大宗商品主授權協議,以減輕信用風險,因為這些協議允許我們或我們的交易對手有能力進行淨付款,從而降低了違約風險。這些協議一般是:(1)西方系統電力聯營協議--電力行業的標準化電力採購和銷售合同;(2)國際掉期和衍生品協會協議--標準化的金融天然氣和電力合同;(3)北美能源標準委員會協議--標準化的實物氣體合同;以及(4)愛迪生電氣研究所主購銷協議--電力行業的標準化電力銷售合同。
我們的許多遠期購買合同都包含條款,要求我們保持每個主要信用評級機構的投資級信用評級。如果我們的信用評級降至投資級以下,交易對手可能會要求立即付款,或者要求對淨負債頭寸的合同立即進行全面的隔夜抵押。
被指定為現金流對衝的利率掉期
我們以前曾使用被指定為現金流對衝的利率掉期來管理與新債發行相關的利率敞口。我們沒有未償還的利率掉期。這些掉期被指定為現金流對衝,扣除相關遞延所得税影響後的收益和虧損的有效部分記錄在AOCL。我們將AOCL的這些收益重新歸類為對衝利息支付發生期間的利息支出。下表顯示了之前終止的這些利率互換對合並財務報表的影響(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝 | | 從AOCL改劃為收入的金額的位置 | | 在截至2020年12月31日的年度內,從AOCL重新分類為收入的金額 |
利率合約 | | 利息支出 | | $ | 614 | |
税前虧損約為美元14.6截至2020年12月31日,AOCL仍有100萬美元,我們預計將重新分類約$0.6將AOCL的税前虧損百萬美元計入未來12個月的利息支出。這些金額與終止的掉期有關。
| | | | | | | | | | | | | | |
(9)評估公允價值計量的標準、標準、標準和公允價值衡量標準 |
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(即退出價格)。計量公允價值需要使用市場數據或市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括有關風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些輸入可以很容易地觀察到,可以被市場數據證實,或者通常是看不到的。為了最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,需要使用估值技術。
適用的會計準則建立了一個層次結構,對用於計量公允價值的投入進行優先排序,並要求根據這些投入的可觀測性對公允價值計量進行分類。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級投入),對不可觀察到的投入(3級投入)給予最低優先權。公允價值層次的三個層次如下:
•第1級--相同資產或負債在計量日活躍市場的未經調整的報價;
•第2級-定價輸入,但第1級中包括的報價除外,截至報告日期可直接或間接觀察到;以及
•第三級--市場活動中通常看不到的重要投入。
我們根據對作為整體的每項資產和負債的公允價值計量具有重要意義的最低投入水平,對公允價值層次內的資產和負債進行分類。由於現金和現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款和短期借款的短期性質,每個此類項目的賬面價值都接近公允價值。下表列出了公允價值體系中按公允價值經常性計量的資產和負債的總組成部分。NPNS交易不包括在按來源列出的公允價值表中,因為它們沒有按公允價值記錄。請參閲附註8-風險管理和對衝活動以進行進一步討論。
如有必要,我們在報告期末記錄公允價值層次之間的轉移。在本報告所述期間,不同級別之間沒有調劑。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | 相同資產的活躍市場報價或 負債(1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | 保證金現金抵押品抵銷 | | 總公允淨值 |
| | (千) |
限制性現金等價物 | | $ | 10,055 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,055 | |
拉比信託投資 | | 27,027 | | | — | | | — | | | — | | | 27,027 | |
總計 | | $ | 37,082 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,082 | |
| | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
限制性現金等價物 | | $ | 5,699 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,699 | |
拉比信託投資 | | 29,288 | | | — | | | — | | | — | | | 29,288 | |
總計 | | $ | 34,987 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,987 | |
限制性現金等價物代表貨幣市場共同基金持有的金額。拉比信託投資是指為非合格遞延補償計劃持有的資產,該計劃由我們的普通股和活躍市場報價的活躍交易共同基金組成。
金融工具
金融工具的估計公允價值摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
負債: | | | | | | | |
長期債務 | $ | 2,315,261 | | | $ | 2,629,755 | | | $ | 2,233,281 | | | $ | 2,416,814 | |
估計公允價值金額已使用現有市場資料及適當估值方法釐定;然而,在解讀市場數據以編制公允價值估計時,需要相當大的判斷力。因此,這裏提出的估計並不一定代表我們在當前市場交易中將變現的金額。
我們根據目前可供我們發行類似期限和剩餘期限的債務的利率來確定長期債務的公允價值,但上市交易債務除外,其公允價值是基於相同或類似問題的市場價格,或者根據調整後與到期日相似的美國國債的市場報價。
對於我們的債券發行評級和未來現金流的現值。這些是公允價值層次中其他重要的其他可觀察到的投入,或第2級投入。
短期借款
2020年4月,我們達成了一項100百萬定期貸款,並借入了全額貸款。定期貸款以與歐洲美元利率掛鈎的浮動利率計息,外加信用利差1.5百分比。所得款項用於償還我們未償還的循環信貸安排借款的一部分,並用於一般企業用途。定期貸款項下的所有本金和未付利息將於2021年4月2日到期並支付。定期貸款規定預付本金和利息,但預付金額不得再借。定期貸款要求我們保持綜合負債與總資本的比率為65百分比或更低。條例草案亦載有公約,其中包括限制我們進行任何合併或合併,或以其他方式清算或解散、處置財產,以及與聯屬公司進行交易的能力,其中包括限制我們進行任何合併或合併,或以其他方式清盤或解散、處置財產,以及與聯屬公司進行交易的能力。南達科他州或蒙大拿州第一抵押債券的違約將觸發定期貸款的交叉違約;然而,定期貸款的違約不會觸發南達科他州或蒙大拿州第一抵押債券的違約。
信貸安排
2020年9月2日,我們達成了一項新的425百萬信貸貸款,以取代我們現有的貸款。信貸安排將容量比以前的安排增加了#美元。25百萬美元至4.25億美元,並將到期日延長至2023年9月2日(從2021年12月12日起),具有未提交的功能,允許我們請求最多兩次將到期日延長一年,並將規模額外增加$75在貸款人同意的情況下,100萬美元。該設施不會攤銷,也不安全。借款的利率可能等於歐洲美元利率,外加112.5至175.0基點,或基本利率,外加12.5至75.0基點。總計十銀行參與了這項安排,沒有一銀行提供的貸款超過16總可用性的百分比。信貸安排的承諾費為#美元。0.6百萬美元和$0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度為100萬美元。
下表顯示了截至12月31日的數年內現有設施下的可用性(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| |
| | | |
無擔保循環信貸額度,2023年9月到期 | $ | 425.0 | | | $ | — | |
無擔保循環信貸額度,2021年12月到期 | — | | | 400.0 | |
無擔保循環信貸額度,2022年3月到期 | 25.0 | | | 25.0 | |
| 450.0 | | | 425.0 | |
| | | |
截至12月31日的未償還金額: | | | |
歐洲美元借款 | 222.0 | | | 289.0 | |
信用證 | — | | | — | |
| | | |
| 222.0 | | | 289.0 | |
| | | |
截至12月31日的淨可獲得性 | $ | 228.0 | | | $ | 136.0 | |
| | | |
信貸安排包括要求我們滿足某些財務測試的契約,包括最高債務與資本比率不超過65百分比。除其他事項外,該機制亦載有契約,限制我們進行任何合併或合併,或以其他方式清算或解散、處置財產,以及與聯屬公司進行交易的能力,其中包括限制我們進行任何合併或合併,或以其他方式清算或解散、處置財產,以及與聯屬公司進行交易的能力。南達科他州或蒙大拿州第一抵押債券的違約將觸發信貸安排的交叉違約;然而,信貸安排的違約不會觸發南達科他州或蒙大拿州第一抵押債券的違約。
| | | | | | | | | | | | | | |
(11)發行長期債務和融資租賃債券;發行債券;發行長期債務和融資租賃;發行債券;發行債券;發行長期債務和融資租賃。 |
長期債務和融資租賃包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號, |
| 到期 | | 2020 | | 2019 |
無擔保債務: | | | | | |
無擔保循環信貸額度 | 2023 | | $ | 222,000 | | | $ | — | |
無擔保循環信貸額度 | 2021 | | — | | | 289,000 | |
擔保債務: | | | | | |
抵押債券- | | | | | |
南達科他州-5.01% | 2025 | | 64,000 | | | 64,000 | |
南達科他州-4.15% | 2042 | | 30,000 | | | 30,000 | |
南達科他州-4.30% | 2052 | | 20,000 | | | 20,000 | |
南達科他州-4.85% | 2043 | | 50,000 | | | 50,000 | |
南達科他州-4.22% | 2044 | | 30,000 | | | 30,000 | |
南達科他州-4.26% | 2040 | | 70,000 | | | 70,000 | |
南達科他州-3.21% | 2030 | | 50,000 | | | — | |
南達科他州-2.80% | 2026 | | 60,000 | | | 60,000 | |
南達科他州-2.66% | 2026 | | 45,000 | | | 45,000 | |
蒙大拿州-5.71% | 2039 | | 55,000 | | | 55,000 | |
蒙大拿州-5.01% | 2025 | | 161,000 | | | 161,000 | |
蒙大拿州-4.15% | 2042 | | 60,000 | | | 60,000 | |
蒙大拿州-4.30% | 2052 | | 40,000 | | | 40,000 | |
蒙大拿州-4.85% | 2043 | | 15,000 | | | 15,000 | |
蒙大拿州-3.99% | 2028 | | 35,000 | | | 35,000 | |
蒙大拿州-4.176% | 2044 | | 450,000 | | | 450,000 | |
蒙大拿州-3.11% | 2025 | | 75,000 | | | 75,000 | |
蒙大拿州-4.11% | 2045 | | 125,000 | | | 125,000 | |
蒙大拿州-4.03% | 2047 | | 250,000 | | | 250,000 | |
蒙大拿州-3.98% | 2049 | | 150,000 | | | 150,000 | |
蒙大拿州-3.21% | 2030 | | 100,000 | | | — | |
污染控制義務- | | | | | |
蒙大拿州-2.00% | 2023 | | 144,660 | | | 144,660 | |
其他長期債務: | | | | | |
新市場税收抵免融資-1.146% | 2046 | | 26,977 | | | 26,977 | |
票據和債券貼現和債務發行成本,淨額 | — | | | (13,376) | | | (12,356) | |
| | | $ | 2,315,261 | | | $ | 2,233,281 | |
較短的當前到期日 | | | — | | | — | |
長期債務總額 | | | $ | 2,315,261 | | | $ | 2,233,281 | |
| | | | | |
融資租賃: | | | | | |
融資租賃合計 | 五花八門 | | $ | 17,439 | | | $ | 19,915 | |
較短的當前到期日 | | | (2,668) | | | (2,476) | |
長期融資租賃合計 | | | $ | 14,771 | | | $ | 17,439 | |
擔保債務
第一抵押債券和污染控制義務
南達科他州第一抵押債券是根據我們的南達科他州債券發行的一系列一般義務債券。這些債券基本上是由我們所有的南達科他州和內布拉斯加州的電力和天然氣資產擔保的。
蒙大拿州第一抵押債券和蒙大拿州污染控制義務由我們幾乎所有的蒙大拿州電力和天然氣資產擔保。
2019年6月,我們定價為150本金總額為百萬美元的蒙大拿州第一抵押債券,固定利率為3.982049年到期的百分比。我們發行了$502019年6月發行的這些債券中有100萬美元,其餘的美元1002019年9月,這些債券中有100萬隻在交易中免於遵守修訂後的1933年證券法的登記要求。所得款項用於償還我們循環信貸安排下的未償還借款的一部分,並用於其他一般公司用途。這些債券由我們在蒙大拿州的電力和天然氣資產擔保。
2020年5月,我們發行了美元100百萬蒙大拿州第一抵押債券本金和美元50本金金額為百萬美元的南達科他州第一抵押債券,每份固定利率為3.21到期日的百分比2030年5月15日。這些債券是在一筆交易中發行的,不受1933年證券法的登記要求的約束。所得款項用於償還我們循環信貸安排下的未償還借款的一部分,並用於其他一般公司用途。這些債券由我們在蒙大拿州和南達科他州的電力和天然氣資產擔保。
截至2020年12月31日,我們遵守了我們的金融債務契約。
其他長期債務
新市場税收抵免(NMTC)融資是根據1986年修訂的“國內税法”第45D條進行的,該條款是與蒙大拿州巴特市一座新辦公樓的開發和建設相關的税收抵免計劃一起發佈的。本融資協議是與無關的第三方金融機構(投資者)及其全資擁有的社區發展實體(CDE)達成的,與我們參與NMTC計劃下的合格交易有關。在2014年完成這筆交易後,我們簽訂了二貸款總額為$27.0應支付給贊助該項目的CDE的百萬美元,並提供了$18.2百萬投資。為了換取幾乎所有從税收抵免中獲得的好處,投資者貢獻了大約$8.8給這個項目一百萬美元。NMTC將在一段時間內被重新捕獲七年了。如果預期的税收優惠在沒有重新獲得風險的情況下交付給投資者,並且我們的履約義務得到解除,我們預計將獲得$7.9其中100萬筆貸款將在2021年7月免除。如果我們不符合免除貸款的條件,我們將被要求償還#美元。27.0百萬美元,並將同時收到我們的$18.2百萬投資。由於我們是與NMTC交易相關的實體的主要受益者,它們已合併為可變利息實體。貸款金額為$。27.0百萬美元記錄在長期債務和#美元的投資中18.2百萬美元計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。
長期債務的到期日
未來五年長期債務和融資租賃的最低本金期限合計為#美元。2.72021年為100萬美元,2.92022年為100萬美元,369.82023年為100萬美元,3.32024年為100萬美元,303.6到2025年將達到100萬。
所得税優惠包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦制 | | | | | |
電流 | $ | (3,396) | | | $ | (6,076) | | | $ | (5,526) | |
延期 | (4,006) | | | (15,169) | | | (15,588) | |
投資税收抵免 | (3) | | | (12) | | | (33) | |
狀態 | | | | | |
電流 | 3 | | | 27 | | | 38 | |
延期 | (3,568) | | | 1,305 | | | 2,399 | |
所得税優惠 | $ | (10,970) | | | $ | (19,925) | | | $ | (18,710) | |
我們的有效税率通常與聯邦法定税率不同,主要是因為維修扣除的聯邦和州税收優惠、加速税收折舊扣除(包括獎金折舊(適用時包括獎金折舊)的州税收優惠和生產税收抵免的監管影響。監管會計對這些扣除的處理要求立即確認這種類型的臨時性税收差異的收入,這被稱為流轉法。當暫時性差異的流動會計方法反映在監管收入中時,我們記錄遞延所得税,並建立相關的監管資產和負債。
下表將我們的有效所得税税率與聯邦法定税率進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦規定後的淨額 | (1.1) | | | 0.7 | | | 0.9 | |
直通維修扣除額 | (16.5) | | | (10.8) | | | (10.8) | |
生產税抵免 | (9.1) | | | (6.3) | | | (6.1) | |
超額DIT攤銷 | (0.7) | | | (0.9) | | | (2.1) | |
確認未確認的税收優惠 | — | | | (12.5) | | | — | |
減税和就業法案的影響 | — | | | (0.1) | | | (11.1) | |
流經項目的設備和折舊 | 0.1 | | | (2.2) | | | (1.2) | |
上一年應計制調整的永久回報 | (1.2) | | | 0.3 | | | (1.7) | |
其他,淨額 | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.6 | |
實際税率 | (7.6) | % | | (10.9) | % | | (10.5) | % |
下表彙總了基於我們的有效税率和聯邦法定税率(以千為單位)之間的差異在所得税優惠方面的顯著差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入 | $ | 144,245 | | | $ | 182,195 | | | $ | 178,250 | |
| | | | | |
按聯邦法定税率計算的所得税 | 30,292 | | | 38,261 | | | 37,433 | |
| | | | | |
永久性的或通過調整流動的: | | | | | |
州收入,扣除聯邦規定後的淨額 | (1,477) | | | 1,251 | | | 1,613 | |
直通維修扣除額 | (23,828) | | | (19,706) | | | (19,323) | |
生產税抵免 | (13,103) | | | (11,483) | | | (10,890) | |
超額DIT攤銷 | (968) | | | (1,688) | | | (3,731) | |
確認未確認的税收優惠 | — | | | (22,825) | | | — | |
減税和就業法案的影響 | — | | | (198) | | | (19,840) | |
流經項目的設備和折舊 | 121 | | | (3,952) | | | (2,175) | |
上一年應計制調整的永久回報 | (1,728) | | | 559 | | | (2,978) | |
| | | | | |
其他,淨額 | (279) | | | (144) | | | 1,181 | |
| (41,262) | | | (58,186) | | | (56,143) | |
| | | | | |
所得税優惠 | $ | (10,970) | | | $ | (19,925) | | | $ | (18,710) | |
在截至2019年12月31日的12個月內,所得税優惠反映出大約釋放了#美元。22.8百萬未確認的税收優惠,包括大約800萬美元2.7由於訴訟時效在2019年第二季度失效,扣除税收後的應計利息和罰款為100萬美元。截至2018年12月31日的12個月期間的所得税優惠,包括在相關監管議程結束後,最終完成與減税和就業法案相關的遞延所得税的重新計量。
在我們的綜合資產負債表中確認的遞延所得税淨負債的組成部分與以下暫時性差異有關(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
生產税抵免 | $ | 63,542 | | | $ | 50,440 | |
養老金/退休後福利 | 31,866 | | | 30,041 | |
客户預付款 | 17,165 | | | 14,975 | |
未開票收入 | 14,429 | | | 9,820 | |
補償應計項目 | 11,748 | | | 13,163 | |
準備金和應計項目 | 6,266 | | | 7,069 | |
環境責任 | 6,039 | | | 5,938 | |
利率對衝 | 3,171 | | | 3,956 | |
NOL結轉 | 393 | | | 10,050 | |
金額貸方結轉 | — | | | 3,400 | |
其他,淨額 | 2,490 | | | 1,801 | |
遞延税金資產 | 157,109 | | | 150,653 | |
超額税收折舊 | (412,774) | | | (393,287) | |
商譽攤銷 | (83,991) | | | (82,595) | |
流經摺舊 | (83,545) | | | (71,679) | |
監管資產和其他 | (48,576) | | | (51,078) | |
| | | |
遞延税項負債 | (628,886) | | | (598,639) | |
遞延税負淨額 | $ | (471,777) | | | $ | (447,986) | |
截至2020年12月31日,我們的聯邦NOL結轉總額約為$78.6在考慮未確認的税收優惠之前的100萬美元。如果未使用,我們的聯邦NOL結轉將到期如下:$0.42036年為100萬美元,78.22037年將達到100萬。截至2020年12月31日,我州NOL結轉金額約為$38.1百萬如果不使用,我們的NOL結轉將在2024年到期。我們相信,更有可能產生足夠的應税收入來利用這些北環線結轉。
不確定的税收狀況
我們承認,達到最有可能達到的門檻的税收頭寸是大於等於的最大税收優惠額度。50與完全瞭解所有相關信息的税務當局達成最終和解時實現的可能性百分比。未確認税收優惠的變化情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日未確認的税收優惠 | $ | 35,085 | | | $ | 56,150 | | | $ | 57,473 | |
毛加-上期税收頭寸 | 120 | | | 539 | | | — | |
| | | | | |
毛加--本期税額狀況 | — | | | — | | | 338 | |
毛減-本期納税狀況 | (1,714) | | | (1,489) | | | (1,661) | |
訴訟時效失效 | — | | | (20,115) | | | — | |
截至12月31日未確認的税收優惠 | $ | 33,491 | | | $ | 35,085 | | | $ | 56,150 | |
我們未確認的税收優惠包括大約$28.0截至2020年12月31日和2019年12月31日,與税收頭寸相關的100萬美元,如果得到確認,將影響我們的年度有效税率。我們預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會因為審計結算或訴訟時效到期而發生重大變化。
我們的政策是確認所得税費用中與不確定税位相關的利息和罰款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們沒有任何支付利息和罰款的應計金額。在截至2019年12月31日的一年中,我們發佈了$2.7綜合損益表中應計利息的百萬美元。
2017及以後的納税年度仍需接受美國國税局和州税務機關的審查。此外,美國國税局可能會減少可用聯邦淨營業虧損結轉,以彌補源自某些納税年度的虧損。2003往前走。
| | | | | | | | | | | | | | |
(十三)企業綜合收益(虧損):企業綜合收益(虧損) |
下表顯示了其他全面收入(虧損)、税後和相關税收影響的組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 税前金額 | | 税費(福利) | | 税後淨額 | | 税前金額 | | 税費 | | 税後淨額 | | 税前金額 | | 税費 | | 税後淨額 |
外幣折算調整 | $ | 87 | | | $ | — | | | $ | 87 | | | $ | (35) | | | $ | — | | | $ | (35) | | | $ | 270 | | | $ | — | | | $ | 270 | |
衍生工具淨收益(虧損)的重新分類 | 614 | | | (162) | | | 452 | | | 614 | | | (162) | | | 452 | | | 614 | | | (116) | | | 498 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
退休後醫療責任調整 | 2,463 | | | (623) | | | 1,840 | | | (175) | | | 44 | | | (131) | | | 346 | | | (133) | | | 213 | |
其他綜合收益(虧損) | $ | 3,164 | | | $ | (785) | | | $ | 2,379 | | | $ | 404 | | | $ | (118) | | | $ | 286 | | | $ | 1,230 | | | $ | (249) | | | $ | 981 | |
綜合資產負債表中包括在AOCL內的按類別分類的餘額(以千為單位)如下,減税後的淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, | | | |
| 2020 | | 2019 | | | |
外幣折算 | $ | 1,500 | | | $ | 1,413 | | | | |
指定為現金流對衝的衍生工具 | (10,729) | | | (11,181) | | | | |
退休後醫療計劃 | 1,960 | | | 120 | | | | |
累計其他綜合損失 | $ | (7,269) | | | $ | (9,648) | | | | |
下表按組件、税淨額(以千為單位)顯示了AOCL的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 |
| | | 年終 |
| 合併損益表中受影響的行項目 | | 被指定為現金流對衝的利率衍生工具 | | 退休後醫療計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
期初餘額 | | | $ | (11,181) | | | $ | 120 | | | $ | 1,413 | | | $ | (9,648) | |
改敍前其他綜合收益 | | | — | | | — | | | 87 | | | 87 | |
從AOCL重新分類的金額 | 利息支出 | | 452 | | | — | | | — | | | 452 | |
從AOCL重新分類的金額 | | | — | | | 1,840 | | | — | | | 1,840 | |
當期其他綜合收益淨額 | | | 452 | | | 1,840 | | | 87 | | | 2,379 | |
期末餘額 | | | $ | (10,729) | | | $ | 1,960 | | | $ | 1,500 | | | $ | (7,269) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
| | | 年終 |
| 合併損益表中受影響的行項目 | | 被指定為現金流對衝的利率衍生工具 | | 退休後醫療計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
期初餘額 | | | $ | (11,633) | | | $ | 251 | | | $ | 1,448 | | | $ | (9,934) | |
改敍前其他綜合收益 | | | — | | | — | | | (35) | | | (35) | |
從AOCL重新分類的金額 | 利息支出 | | 452 | | | — | | | — | | | 452 | |
從AOCL重新分類的金額 | | | — | | | (131) | | | — | | | (131) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | 452 | | | (131) | | | (35) | | | 286 | |
期末餘額 | | | $ | (11,181) | | | $ | 120 | | | $ | 1,413 | | | $ | (9,648) | |
養老金和其他退休後福利計劃
我們為符合條件的員工發起和/或提供養老金、退休後醫療保健和人壽保險福利計劃。我們南達科他州和內布拉斯加州員工的養老金計劃被稱為西北公司計劃,蒙大拿州員工的養老金計劃被稱為西北能源計劃,它們統稱為計劃。我們利用了許多會計機制來降低報告的養老金成本的波動性。精算假設和實際計劃結果之間的差額被遞延,只有當累計差額超過時才確認為收益。10計劃資產的預期福利義務或市場相關價值中較大者的百分比。如有必要,超出的部分將在在職員工的平均剩餘服務期內攤銷。該計劃的資金狀況在我們的合併財務報表中被確認為資產或負債。有關如何通過向客户收取的差餉收回這些成本的進一步討論,請參閲附註4-監管資產和負債。
福利義務和資金狀況
以下是計劃福利義務和計劃資產公允價值變化的對賬,以及資金狀況聲明(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 12月31日, | | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
期初的義務 | $ | 735,564 | | | $ | 649,626 | | | $ | 20,272 | | | $ | 20,611 | |
服務成本 | 11,116 | | | 9,637 | | | 370 | | | 331 | |
利息成本 | 22,840 | | | 26,488 | | | 492 | | | 609 | |
| | | | | | | |
精算損失 | 84,479 | | | 83,364 | | | 123 | | | 997 | |
安置點 | — | | | (4,065) | | | 390 | | | 390 | |
已支付的福利 | (33,020) | | | (29,486) | | | (2,501) | | | (2,666) | |
期末福利義務 | $ | 820,979 | | | $ | 735,564 | | | $ | 19,146 | | | $ | 20,272 | |
計劃資產公允價值變動: | | | | | | | |
計劃資產期初公允價值 | $ | 609,000 | | | $ | 525,310 | | | $ | 21,479 | | | $ | 18,670 | |
計劃資產回報率 | 101,075 | | | 107,041 | | | 2,723 | | | 3,805 | |
僱主供款 | 11,401 | | | 10,200 | | | 1,395 | | | 1,670 | |
安置點 | — | | | (4,065) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (33,020) | | | (29,486) | | | (2,501) | | | (2,666) | |
計劃資產期末公允價值 | $ | 688,456 | | | $ | 609,000 | | | $ | 23,096 | | | $ | 21,479 | |
資金狀況 | $ | (132,523) | | | $ | (126,564) | | | $ | 3,950 | | | $ | 1,207 | |
| | | | | | | |
資產負債表中確認的金額包括: | | | | | | | |
| | | | | | | |
非流動資產 | 7,001 | | | 4,333 | | | 8,436 | | | 7,783 | |
總資產 | 7,001 | | | 4,333 | | | 8,436 | | | 7,783 | |
流動負債 | (11,200) | | | (11,401) | | | (1,712) | | | (2,113) | |
非流動負債 | (128,324) | | | (119,496) | | | (2,774) | | | (4,463) | |
總負債 | (139,524) | | | (130,897) | | | (4,486) | | | (6,576) | |
確認淨額 | $ | (132,523) | | | $ | (126,564) | | | $ | 3,950 | | | $ | 1,207 | |
| | | | | | | |
監管資產中確認的金額包括: | | | | | | | |
以前的服務積分 | — | | | — | | | 3,857 | | | 5,890 | |
淨精算損失 | (115,987) | | | (111,449) | | | (497) | | | 259 | |
AOCL確認的金額包括: | | | | | | | |
前期服務成本 | — | | | — | | | (246) | | | (397) | |
淨精算收益 | — | | | — | | | 3,246 | | | 934 | |
總計 | $ | (115,987) | | | $ | (111,449) | | | $ | 6,360 | | | $ | 6,686 | |
精算損益主要是由於折現率假設和實際資產回報與預期金額相比發生變化。
累計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的預計福利債務總額和計劃資產公允價值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 西北能源養老金計劃 |
| 十二月三十一號, |
2020 | | 2019 |
預計福利義務 | $ | 757.4 | | | $ | 675.5 | |
累積利益義務 | 757.4 | | | 675.5 | |
計劃資產的公允價值 | 619.1 | | | 545.8 | |
____________________
*截至2020年12月31日,西北公司養老金計劃資產的公允價值超過了預計和累計福利義務總額,因此被排除在此表之外。
淨定期成本(積分)
我們的養老金和其他退休後計劃的淨成本(積分)的組成部分如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 十二月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨定期收益成本的構成 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 11,116 | | | $ | 9,637 | | | $ | 11,776 | | | $ | 370 | | | $ | 331 | | | $ | 398 | |
利息成本 | 22,840 | | | 26,488 | | | 24,420 | | | 492 | | | 609 | | | 578 | |
計劃資產的預期回報率 | (26,162) | | | (25,443) | | | (28,207) | | | (983) | | | (869) | | | (954) | |
攤銷先前服務成本(貸方) | — | | | — | | | 4 | | | (1,882) | | | (1,882) | | | (1,882) | |
確認精算損失(收益) | 5,028 | | | 6,544 | | | 4,360 | | | (61) | | | (96) | | | (79) | |
已確認結算損失 | — | | | 198 | | | — | | | 390 | | | 390 | | | 390 | |
定期收益淨成本(貸方) | $ | 12,822 | | | $ | 17,424 | | | $ | 12,353 | | | $ | (1,674) | | | $ | (1,517) | | | $ | (1,549) | |
| | | | | | | | | | | |
定期淨收益成本的監管延期(1) | (2,100) | | | (7,510) | | | (4,057) | | | — | | | — | | | — | |
以前確認的遞延成本(%1) | 71 | | | 728 | | | 243 | | | 861 | | | 931 | | | 913 | |
在收入中確認的金額 | $ | 10,793 | | | $ | 10,642 | | | $ | 8,539 | | | $ | (813) | | | $ | (586) | | | $ | (636) | |
| | | | | | | | | | | |
損益表列報 | | | | | | | | | | |
營業、一般和行政費用 | 9,016 | | | 2,125 | | | 7,719 | | | 370 | | | 331 | | | 398 | |
其他收入(費用),淨額 | 1,777 | | | 8,517 | | | 820 | | | (1,183) | | | (917) | | | (1,034) | |
在收入中確認的金額 | $ | 10,793 | | | $ | 10,642 | | | $ | 8,539 | | | $ | (813) | | | $ | (586) | | | $ | (636) | |
| | | | | | | | | | | |
___________________________
(1)養老金和退休後福利計劃的淨定期福利成本是根據我們運營的每個監管司法管轄區的授權在財務報告中確認的。這些成本的一部分記錄在監管資產中,並在綜合收益表中確認,因為這些成本通過客户費率收回。
在計算養老金計劃資產的預期收益時,使用的是以公允價值為基礎的資產的市場相關價值。實際計劃資產收益和估計計劃資產收益之間的差額在不超過五年的期間內平均攤銷。
精算假設
用於確定這些計劃的養老金和其他退休後福利衡量標準的衡量日期是12月31日、2020年和2019年。用於計算定期養老金淨成本和退休後福利成本的精算假設是基於年初可獲得的信息,特別是市場利率、過去的經驗和管理層對未來經濟狀況的最佳估計。這些假設的變化可能會影響未來的收益成本和義務。在計算未來的成本和義務時,我們必須對員工死亡率和離職率、預期的工資和工資增長、貼現率、計劃資產的預期回報率和預期的未來成本增長等做出假設。其中兩個假設對成本水平的影響最大:(1)貼現率和(2)計劃資產的預期回報率。
在每年的基礎上,我們使用收益率曲線分析來確定貼現率。這一分析包括構建一個假設的債券投資組合,其息票和到期日的現金流與我們計劃的預計收益現金流每年相匹配。2020年期間貼現率的降低使我們預計的福利義務增加了大約$92.1百萬
在確定計劃資產的預期長期回報率時,我們審查了歷史回報、按養老金和退休後投資組合的目標資產配置加權的每個資產類別的未來回報預期,以及長期通脹假設。基於我們養老金資產的目標資產配置和對未來資產回報的預期,我們將西北能源養老金計劃的長期資產回報率假設下調至4.17並將我們對西北企業年金計劃的假設降低到3.012021年的百分比。
在計算上述信息時使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 | |
| 十二月三十一號, | | 十二月三十一號, | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
貼現率 | 2.20-2.30 | % | 3.10-3.20 | % | 4.15-4.20 | % | 1.80 | | % | 2.80 | | % | 3.90-3.95 | % |
預期資產收益率 | 3.45-4.49 | | 4.23-5.06 | | 4.47-4.97 | | 4.71 | | | 4.79 | | | 4.82 | | |
薪酬水平的長期增長率(非工會) | 2.84 | | | 2.84 | | | 2.84 | | | 2.84 | | | 2.84 | | | 2.84 | | |
薪酬水平的長期增長率(工會) | 2.00 | | | 2.00 | | | 2.03 | | | 2.00 | | | 2.00 | | | 2.03 | | |
利息貸記利率 | 3.30-6.00 | | 3.60-6.00 | | 4.00-6.00 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
退休後福利義務的計算假設醫療保健成本增加了5.00固定利率百分比。公司對保費成本的貢獻是有上限的,因此預計未來的醫療保健成本趨勢比率對公司成本和退休後累積福利義務的影響最小。
投資策略
我們在管理養老金和其他退休後資產方面的投資目標是滿足當前和未來的福利支付需求,同時在多元化、審慎冒險、1974年“僱員退休收入保障法”的審慎人規則和基於負債的考慮因素的約束下,最大限度地實現通脹後的總投資回報(收入和增值)。每個計劃在不同的資產類別之間都是多樣化的,以通過資本增值實現風險和回報之間以及收入和增長之間的最佳平衡。我們的投資理念基於以下幾點:
•每個計劃都應該進行大量投資,因為長期持有的現金會降低長期回報率;
•養老金計劃投資組合風險用計劃資金狀況的波動性來描述;
•謹慎的做法是將每個計劃分散到主要資產類別中;
•股票投資比固定收益投資提供更大的長期回報,儘管短期波動性更大;
•計劃的固定收益投資應與計劃總負債的利率敏感度密切相關,以對衝利率變化對養老金計劃整體資金狀況產生負面影響的風險(此類資產將被描述為負債對衝固定收益資產);
•對外國股票的配置增加了投資組合的多樣化,從而降低了投資組合風險,同時提供了提高長期回報的潛力;
•主動管理可以通過證券選擇策略降低投資組合風險,潛在增加價值;
•計劃資產的一部分應分配給被動的指數化管理基金,以提供更大的多樣化和更低的成本;以及
•保留一個以上的投資經理是合適的,前提是這些經理提供資產類別或風格多樣化。
通過季度投資組合審查、年度負債衡量和定期資產/負債研究,對投資風險進行持續的衡量和監控。
投資策略中最重要的組成部分是投資組合資產組合,即在各種可用證券之間的配置。資產組合基於一項優化研究,該研究確定了資產配置目標,以便在可接受的風險水平下實現最大回報,同時將預期繳款以及養老金和退休後費用降至最低。在優化研究中,對各種資產類別之間的預期資產類別投資回報、波動性(風險)和相關係數等特徵進行了假設,並進行了調整,以反映預期在研究期內盛行的未來情況。在此基礎上,確定了目標資產配置,在允許的正負範圍內5百分比,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 西北能源養老金 | | 西北公司養老金 | | 西北能源 衞生福利 |
| 十二月三十一號, | | 十二月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定收益證券 | 55.0 | % | | 55.0 | % | | 80.0 | % | | 80.0 | % | | 40.0 | % | | 40.0 | % |
非美國固定收益證券 | 4.0 | | | 4.0 | | | 2.0 | | | 2.0 | | | — | | | — | |
全球股市 | 41.0 | | | 41.0 | | | 18.0 | | | 18.0 | | | 60.0 | | | 60.0 | |
按計劃實際分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 西北能源養老金 | | 西北公司養老金 | | 西北能源 衞生福利 |
| 12月31日, | | 12月31日, | | 12月31日, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | — | % | | — | % | | 0.7 | % | | 0.9 | % | | 1.0 | % | | 1.0 | % |
固定收益證券 | 52.7 | | | 53.8 | | | 77.3 | | | 77.0 | | | 37.9 | | | 37.8 | |
非美國固定收益證券 | 3.8 | | | 4.0 | | | 2.6 | | | 2.6 | | | — | | | — | |
全球股市 | 43.5 | | | 42.2 | | | 19.4 | | | 19.5 | | | 61.1 | | | 61.2 | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
一般來説,當單個投資組合接近其最低或最高水平時,資產組合將被重新平衡到目標組合。債務證券由美國和國際工具組成。核心的國內投資組合可以投資於政府、企業、資產支持和抵押貸款支持的債務證券。雖然投資組合可以投資於高收益證券,但平均質量必須至少得到評級機構的“投資級”評級。固定收益投資的表現既可以通過傳統的投資基準來衡量,也可以通過計劃負債現值的相對變化來衡量。股票投資主要由美國股票組成,包括大盤股、中盤股和小盤股,這些股票在增長和價值等投資風格上都是多樣化的。我們還投資於對發展中和新興市場有敞口的全球股票。衍生品、期權和期貨被允許用於降低風險的目的,但不得用於投機目的。
我們的計劃資產主要投資於普通集合信託(CCT),後者投資於股權和固定收益證券。根據我們的投資政策,這些集合投資基金必須相對於其資產類別擁有足夠的資產基礎,以多元化的方式進行投資,至少具有三年以上經過驗證的投資業績經驗或特定投資策略中經過驗證的投資組合經理的投資經驗,並由在SEC註冊的投資顧問進行管理和監督。集合投資工具的投資通過被投資公司的每股資產淨值乘以估值日擁有的單位或股份數量來估值。每股資產淨值由受託人確定。CCT持有的投資,包括投資於借出證券的抵押品,根據CCT投資經理批准的定價服務提供的估值進行估值,該服務使用基於全國證券交易所收盤價的方法確定估值,或根據CCT投資經理真誠確定的公允價值(如果適用)確定估值。這些基金不包含任何贖回限制。
不允許直接持有西北公司股票,但允許持有多元化共同基金或集合投資基金。在2019年期間,由於西北公司計劃持有的John Hancock參與團體年金合同的擬議變更,我們選擇從2020年1月1日起終止合同。
現金流
根據2006年養老金保護法(PPA)和2008年工人、退休人員和僱主恢復法(WRERA)的救濟條款,我們必須達到最低資金水平,以避免必要的繳費和福利限制。我們選擇使用WRERA提供的資產平滑,它允許使用資產平均,包括預期收益(受某些限制),在確定資金需求時使用24個月的時間。我們預計在2021年和未來幾年將繼續向養老金計劃繳費,以反映最低要求和可自由支配的金額,與差餉中收回的金額保持一致。額外的立法或監管措施,以及金融市場狀況的波動,可能會影響我們的資金需求。
由於蒙大拿州對養老金成本的監管處理,2020、2019年和2018年的養老金支出是基於對該計劃的實際繳費。每個養老金計劃的年度繳費情況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
西北能源養老金計劃(MT) | $ | 10,201 | | | $ | 9,000 | | | $ | 8,000 | |
西北公司養老金計劃(SD和NE) | 1,200 | | | 1,200 | | | 1,200 | |
| $ | 11,401 | | | $ | 10,200 | | | $ | 9,200 | |
我們估計,這些計劃未來將向參與者支付以下福利(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
2021 | $ | 35,200 | | | $ | 2,729 | |
2022 | 36,533 | | | 2,469 | |
2023 | 37,847 | | | 2,331 | |
2024 | 39,189 | | | 1,615 | |
2025 | 40,210 | | | 1,457 | |
2026-2030 | 209,556 | | | 5,699 | |
確定繳費計劃
我們的固定繳費計劃允許員工推遲領取《國税法》第401(K)節規定的補償。根據該計劃,員工可以選擇將其總薪酬的一定比例直接貢獻給該計劃。我們為該計劃貢獻了員工總薪酬的不同百分比。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的相應繳款為#美元。11.1百萬,$11.0百萬美元,以及$10.6分別為百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
(15)以股票為基礎的薪酬;以股票為基礎的薪酬;以股票為基礎的薪酬 |
我們通過修訂和重申的股權補償計劃(ECP)授予基於股票的獎勵,其中包括限制性股票獎勵和績效股票獎勵。截至2020年12月31日,有216,647剩餘可供授予的普通股。先前授予的獎勵的剩餘歸屬期限由一至五年不等。五年是否滿足服務和/或性能要求。非既得股不會獲得股息分配。長期激勵計劃規定,在控制權發生變化的情況下,加速授予。
我們通過確認在各自服務期內所有以股份為基礎的獎勵的補償成本來核算我們的基於股份的薪酬安排,以換取股權或以股權為基礎的薪酬獎勵所獲得的員工服務的補償成本。補償費用是根據贈款在授予之日的公允價值計算的。
表演單位獎
表演單位獎每年根據ECP頒發。如果我們實現了一定的績效目標,並且該員工仍受僱於我們,這些獎勵將在三年績效期末授予我們。具體發行的股票數量將從0百分比至200目標獎勵的百分比,取決於相對於績效目標的實際公司績效。這些獎項既包括基於市場的部分,也包括基於業績的部分。業績目標相互獨立,權重相等,並基於兩個指標:(I)每股收益增長水平和平均股本回報率;(Ii)相對於同行集團的總股東回報(TSR)。
公允價值是為績效單位獎勵的每個組成部分確定的。每股盈利部分的公允價值是根據我們普通股於授出日期的收市價減去預期股息現值,乘以根據歷史經驗釐定的估計業績倍數,然後根據實際業績在歸屬時予以調整而釐定的,而每股收益部分的公允價值則根據授出日的普通股收市價減去預期股息現值乘以根據歷史經驗釐定的估計業績倍數而估計。TSR部分的公允價值是使用統計模型估計的,該統計模型結合了基於相對於同級組的歷史回報的實現業績目標的概率。下面總結了用於確定績效股票的公允價值和相關補償費用以及由此產生的績效股票的估計公允價值的重要假設:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
無風險利率 | 1.42 | % | | 2.47 | % |
預期壽命(以年為單位) | 3 | | 3 |
預期波動率 | 14.9%至19.7% | | 16.4%至20.9% |
股息率 | 3.1 | % | | 3.5 | % |
無風險利率是基於授予時三年期債券的美國國債收益率。業績股的預期期限為三年基於績效週期。預期波動率是基於同業組的歷史波動率。這兩個業績目標都是在三年歸屬期間內衡量的,並根據預期歸屬的股票數量計入歸屬期間的補償費用。
截至2020年12月31日的年度內,非既得股及其變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 表演單位獎 |
| 股份 | | 加權平均授予日期 公允價值 |
開始非既得贈款 | 178,245 | | | $ | 53.00 | |
授與 | 62,116 | | | 73.13 | |
既得 | (105,512) | | | 47.99 | |
沒收 | (4,278) | | | 63.57 | |
剩餘的非既得贈款 | 130,571 | | | $ | 66.27 | |
我們確認的補償費用為#美元。2.2百萬,$6.5百萬美元,以及$6.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元,以及相關所得税(福利)費用(0.6)百萬,$0.2百萬美元,以及$0.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日,我們擁有9.1未確認補償成本(與未支付獎勵的未既得部分相關),反映為未既得股票
作為我們普通股股東權益聲明中額外實收資本的一部分。預計成本將在加權平均期內確認2好多年了。歸屬股份的總公允價值為$。5.1百萬,$4.2百萬美元,以及$4.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
退休/保留限制性股票獎勵
2011年12月,設立了高管退休/保留計劃,規定每年授予限制性股票單位。這些獎項的表現和獲得期均為五年。這些獎勵的績效衡量標準要求績效期間五個完整日曆年中至少有三個日曆年的淨收入超過授予這些獎勵的日曆年的淨收入。一旦獲得獎勵,獎金將在獲獎者離職後以普通股的形式每年平均分五次支付。這些獎勵的公允價值是根據我們普通股在授予之日的收盤價減去預期股息的現值來計量的。
截至2020年12月31日的年度內,非既得股及其變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期 公允價值 |
開始非既得贈款 | 72,858 | | | $ | 51.35 | |
授與 | 20,199 | | | 44.57 | |
既得 | (15,090) | | | 44.77 | |
沒收 | — | | | — | |
剩餘的非既得贈款 | 77,967 | | | $ | 50.86 | |
董事遞延補償
非僱員董事可以選擇推遲到100根據我們2005年非僱員董事遞延薪酬計劃和美國國税法第409A條的規定,本應支付給他或她的任何合格薪酬的百分比。遞延補償可以投資於西北股票,也可以投資於指定投資基金。特定月份的遞延補償以西北股票或指定投資基金的收盤價為基礎,在次月的第一個月記為遞延股票單位(DSU)。DSU按季度按市值計價,並對董事薪酬費用進行了調整。根據選舉產生的非僱員董事,在離開董事會服務後,除死亡原因外,他或她將在指定年限(不超過)內一次性或大致相等地分期付款。10年)。
以下彙總了發放的DSU的組成部分和DSU應佔的補償費用(單位:百萬,DSU金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已發佈DSU | 21,434 | | | 19,027 | | | 29,870 | |
| | | | | |
補償費用 | $ | 1.5 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.8 | |
股份價值變動 | (2.9) | | | 2.4 | | | 0.1 | |
總補償(福利)費用 | $ | (1.4) | | | $ | 3.7 | | | $ | 1.9 | |
| | | | | |
DSU撤回 | 613 | | | 3,708 | | | 136,640 | |
撤回的DSU價值 | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 8.2 | |
我們有250,000,000授權股份包括200,000,000面值為$的普通股0.01票面價值和50,000,000面值為$的優先股股票0.01票面價值。在這些股份中,2,865,957普通股預留給獎勵計劃獎勵。有關本計劃下贈款的更多細節,請參見附註15--基於股票的補償。
普通股回購
僱員為履行與歸屬限制性股票獎勵有關的僱員預扣税款義務而向本公司提交的股份合計35,378和25,329在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別反映在庫存股中。這些股票根據其在歸屬日期的公允市值計入庫存股。
每股基本收益的計算方法是將適用於普通股的收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益反映瞭如果非既得股被授予可能發生的普通股等值股票的潛在稀釋。普通股等值股份按適用的庫存股方法計算。稀釋效應的計算方法是將適用於普通股的收益除以已發行普通股的加權平均數,再加上已發行的未歸屬限制性股票和績效股票獎勵的影響。用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的平均股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本計算 | 50,559,208 | | | 50,428,560 | | | 49,984,562 | |
的稀釋效應 | | | | | |
業績獎勵和限制性股票獎勵(1) | 145,181 | | | 323,298 | | | 252,909 | |
稀釋計算 | 50,704,389 | | | 50,751,858 | | | 50,237,471 | |
_____________________
(1)根據最近一次報告期結束為獎勵期限結束時將發行的股份,將其包括在稀釋後的加權平均流通股數量中。
截至2020年12月31日,有53,716來自業績獎勵和限制性股票獎勵的股票,這些股票是反攤薄的,不包括在每股收益的計算中。
合格設施責任
我們的QF負債主要包括與PURPA涵蓋的三個合同相關的不可收回的成本。這些合同要求我們購買最低限度的能源,價格從#美元到#美元不等。63至$136每兆瓦到2029年。截至2020年12月31日,我們估計與這些合同相關的總合同義務約為$552.0到2029年將達到100萬。購買這種能源所產生的部分成本可以通過差餉收回,總計約為#美元。448.5到2029年將達到100萬。隨着合同義務的清償,相關的購買和銷售在我們的綜合損益表中計入銷售成本和電力收入。剩餘負債的現值記錄在我們的綜合資產負債表中的其他非流動負債中。以下彙總了負債的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
期初QF負債 | $ | 92,937 | | | $ | 102,260 | |
未收回的金額 (1) | (18,665) | | | (17,257) | |
利息支出 | 7,107 | | | 7,934 | |
終止QF責任 | $ | 81,379 | | | $ | 92,937 | |
___________________
(1) *未收回金額的變化包括(一)較低的定期調整#美元1.1由於實際價格上漲而增加了100萬美元,比以前的模型要少;(2)費用增加了約#美元2.2這是因為本合同年度的實際產出和定價調整費用減少了90萬美元,而上一期間的費用減少了310萬美元。
以下彙總了估計的合同債務總額減去可通過費率收回的金額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛 義務 | | 可回收的 金額 | | 網 |
2021 | $ | 77,722 | | | $ | 60,136 | | | $ | 17,586 | |
2022 | 79,572 | | | 60,639 | | | 18,933 | |
2023 | 81,646 | | | 61,280 | | | 20,366 | |
2024 | 79,384 | | | 60,706 | | | 18,678 | |
2025 | 65,041 | | | 52,950 | | | 12,091 | |
此後 | 168,592 | | | 152,837 | | | 15,755 | |
總計 | $ | 551,957 | | | $ | 448,548 | | | $ | 103,409 | |
長期供應和產能購買義務
我們已經簽訂了各種承諾,主要是購買電力、輸電、煤炭和天然氣供應以及天然氣運輸合同。這些承諾從一項到一項不等24年。根據這些合同發生的成本包括在綜合損益表的銷售成本中,大約為#美元。206.6百萬,$222.5百萬美元和$209.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日,我們在這些合同下的承諾為211.52021年為100萬美元,190.92022年為100萬美元,195.12023年為100萬美元,173.22024年為100萬美元,170.12025年為100萬美元,1.310億美元之後。這些承諾沒有反映在我們的綜合財務報表中。
水電許可證承諾
隨着2014年購買位於蒙大拿州的水力發電設施和相關資產,我們假設了與州、聯邦和私營實體之間存在的兩份諒解備忘錄(MOU)。備忘錄會定期更新和更新,並要求我們實施計劃,以減輕項目對魚類、野生動物及其棲息地的影響,並增加康樂機會。創建諒解備忘錄是為了最大限度地加強各方之間的合作,並增強從相關聯邦機構獲得匹配資金的可能性。根據這些諒解備忘錄,我們剩餘的承擔額約為28.4在2021年至2040年之間達到100萬。這些承諾沒有反映在我們的綜合財務報表中。
環境問題
發電、輸電和配電設施以及天然氣收集、儲存、運輸和配電設施的運營,以及這些資產的開發(包括選址、環境評估和許可)和建設,都受到廣泛的聯邦、州和地方環境和土地使用法律法規的約束。我們的活動涉及遵守不同的法律和法規,這些法律和法規針對排放和對環境(包括空氣和水)、保護自然資源、鳥類和野生動物的影響。我們監控聯邦、州和地方環境倡議,以確定對我們財務業績的潛在影響。隨着新的法律或法規的實施,我們的政策是
評估其適用性,並對我們的設施或其操作進行必要的修改,以保持持續的合規性。
我們的環境風險敞口包括許多組成部分,包括與清理現有或以前的物業相關的補救費用,以及遵守與我們運營相關的不斷變化的環境法規的成本。目前,我們的環境儲備主要用於修復我們擁有的以前的人造氣體工廠用地,估計為$。26.6百萬至$32.2百萬截至2020年12月31日,我們的儲備約為$28.91000萬美元,這一數字還沒有打折。環境成本是在我們很可能對補救措施負有責任,並且我們可以合理估計責任時記錄的。我們使用現場調查和監測相結合的方法,對特定地點的環境補救費用進行估算。我們的監測程序和實際補救計劃的制定不僅取決於現場具體信息,還取決於與我們各自司法管轄區內不同環境監管機構的協調;因此,儘管存在補救風險,但可能需要多年才能產生成本。
下面總結了我們環境責任的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日的責任, | $ | 30,276 | | | $ | 29,741 | | | $ | 30,326 | |
扣減 | (2,977) | | | (2,232) | | | (2,333) | |
計入成本和費用 | 1,596 | | | 2,767 | | | 1,748 | |
12月31日的負債, | $ | 28,895 | | | $ | 30,276 | | | $ | 29,741 | |
隨着時間的推移,隨着成本變得可確定,我們可能會尋求授權在差餉中收回此類成本,或在可用和適用的情況下尋求保險補償;因此,儘管我們不能保證監管機構的收回,但我們預計這些成本不會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生實質性影響。
人造燃氣工廠-大約$22.7我們的環境儲備收益中有100萬美元與以下人造氣體工廠有關。
南達科他州-位於南達科他州阿伯丁的一家以前運營的人造氣體工廠已被聯邦綜合環境響應、補償和責任信息系統名單確定為受煤焦油殘渣污染。我們目前正在進行可行性研究,根據南達科他州環境和自然資源部批准的工作計劃實施補救行動,並進行持續的監測和運行維護活動。截至2020年12月31日,該地點的補救費用準備金約為$8.2百萬美元,我們估計大約有$3.1其中100萬美元將在未來五年內產生。
內布拉斯加州-我們在北普拉特、科爾尼和內布拉斯加州的格蘭德島擁有一些地點,以前的人工天然氣設施就位於這些地點上。我們目前正在獨立工作,以充分描述與內布拉斯加州這些地點相關的潛在影響的性質和程度。我們的儲量估計包括現場評估和補救行動工作的假設。目前,我們無法合理確定在內布拉斯加州採取的任何基於風險的補救行動的性質和時機。
蒙大拿州-我們擁有或負責位於蒙大拿州巴特、米蘇拉和海倫娜的地點,這些地點曾是人工製造天然氣廠的所在地。巴特和海倫娜遺址都被列為蒙大拿州超級基金名單上的高度優先地點,由於土壤和地下水的影響,它們被列入MDEQ自願修復計劃進行清理。根據MDEQ的要求,現場清除了土壤和煤焦油。地下水監測每半年在這兩個地點進行一次。目前,我們無法合理肯定地估計在巴特工地採取額外補救行動和/或調查(如果有的話)的性質和時間。
2016年8月,MDEQ向我們發送了關於海倫娜工地的潛在責任通知和補救行動請求。2019年10月,我們提交了針對海倫娜現場的第三次修訂後的補救調查工作計劃(RIWP),解決了MDEQ的意見。MDEQ於2020年3月批准了RIWP,並於2020年進行了土壤、地下水和蒸汽入侵工作。我們預計海倫娜工地的工作將在2021年繼續進行。
MDEQ表示,預計將繼續將米蘇拉網站列為蒙大拿州超級基金網站。在研究了歷史所有權之後,我們已經確定了另一個潛在的責任方,我們已經與該方簽訂了一項協議,該協議將分配為解決該地點而產生的第三方費用。另一方在現場擔任領導角色,並已
它表示打算在米蘇拉遺址進行自願補救。目前,我們無法合理肯定地估計米蘇拉現場基於風險的補救行動(如果有的話)的性質和時間。
全球氣候變化 - 已經啟動了國家和國際行動,以應對全球氣候變化和温室氣體的貢獻,其中最重要的是二氧化碳(CO)2)。這些行動包括立法提案、聯邦一級的行政和環境保護局行動、州一級的行動、投資者行動和與温室氣體排放有關的私人訴訟。燃煤電廠因其温室氣體排放水平而受到特別關注。我們擁有四家燃煤發電廠的共同所有權權益,這些發電廠都由其他公司運營。我們負責我們按比例分攤的資本和運營成本,同時有權獲得我們按比例分攤的發電量。
雖然已經提出了許多從不同角度解決氣候變化問題的法案,但國會尚未通過任何聯邦氣候變化立法,我們無法預測任何潛在立法的時間或形式。2019年,美國環保署敲定了可負擔得起的清潔能源規則(ACE),該規則廢除了2015年在監管燃煤電廠温室氣體排放方面的清潔電力計劃(CPP)。2021年1月19日,美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發佈了一項意見,撤銷了ACE,並將其發回EPA採取進一步行動。人們普遍預計,拜登政府將制定一項減少燃煤電廠温室氣體排放的替代計劃。
我們無法預測温室氣體排放法規是否或如何適用於我們的工廠,包括相關國家當局採取的任何行動。此外,目前還不清楚與温室氣體問題相關的訴訟將如何影響我們。隨着温室氣體法規的實施,如果不能通過監管費率收回這些成本,可能會導致額外的合規成本,影響我們未來的運營業績和財務狀況。我們將繼續與聯邦和州監管機構、其他公用事業公司和利益相關者合作,尋求任何温室氣體法規的緩解,在我們看來,這些法規對我們地區的客户造成了不成比例的影響。
未來額外的環境要求可能會導致我們產生遵守規定的材料成本,增加我們的電力採購成本,減少輸電收入,並影響成本回收。在與執行任何此類要求一致的時限內,可能無法獲得有效捕獲、清除和/或封存此類温室氣體排放的技術。氣候變化的物理影響也可能給我們運營或感興趣的地區帶來乾旱、火災、洪水、冰暴和龍捲風等惡劣天氣的潛在風險。這些潛在風險可能會影響電力和天然氣供應以及發電、配電和輸電設施的維護成本。
共同擁有的工廠 - 我們共同擁有位於南達科他州、北達科他州、愛荷華州和蒙大拿州的發電廠,這些發電廠正在或可能受到上述已經或可能發佈或提議的各種法規的約束。
“清潔空氣法”的規定和相關的排放控制設備支出 - 美國環保署已經根據《清潔空氣法》(CAA)的不同條款提出或發佈了一些規則,這些規則可能要求我們共同擁有的發電廠安裝排放控制設備。我們的火力發電廠的空氣排放是通過使用排放和燃燒控制和監測以及二氧化硫限額來管理的。預計這些措施將足以使這些設施繼續滿足目前的空氣排放合規要求。
區域灰霾規則 - 2017年1月,美國環保署公佈了對CAA對國家保護能見度計劃的要求的修正案-區域霧霾規則。其中,這些修正案修訂了國家實施計劃的流程和要求,並將下一次定期全面區域灰霾國家實施計劃修訂的截止日期從2018年延長到2021年。
到2021年7月31日,蒙大拿州必須制定並提交一份修訂後的計劃,以供EPA批准,該計劃表明在消除人為排放的有損能見度的污染物方面取得了合理進展,這可能會影響Colstrie 4號機組。2017年3月,我們向華盛頓特區巡迴法院提交了一份請願書,要求對這些修正案進行審查,這份請願書與其他挑戰最終規則的請願書合併在一起。華盛頓特區巡迴法院已經批准了環境保護局的請求,在環境保護局考慮採取進一步的行政行動重新審查該規則的同時,擱置此案。
北達科他州環境質量部(ND DEQ)預計將在2021年決定全州範圍內的減排戰略,這可能會影響郊狼發電設施。一旦NDDEQ制定了地區霧霾合規的州實施計劃(SIP),該實施計劃將提交給北達科他州州長辦公室批准,最後提交給環境保護局(EPA)批准。在EPA批准後(預計要到2021年下半年或更晚),郊狼發電設施的聯合所有者將評估要求(如果有的話),並決定是否推進安裝額外的排放控制措施。根據目前的時間表,滿足新的排放限制的額外控制措施(如果有的話)必須在2028年底之前到位。
其他 - 我們繼續根據美國環保署的“有毒物質控制法”的規定管理含有多氯聯苯(PCB)油的設備。我們將繼續使用某些受PCB污染的設備,直至其剩餘使用年限,此後,我們將根據管理該等設備的使用和處置的相關規定處置該等設備。
我們經常聘請第三方環境諮詢公司來協助對我們的環境保護區進行全面評估。根據目前可獲得的信息,我們認為目前的環境保護區恰當地反映了我們對我們目前和以前擁有的場地的補救風險。我們的環境儲備中適用於現場補救的部分可能會因下列不確定因素而發生變化:
•我們可能不知道我們被指控或將被發現負責補救的所有地點;以及
•在我們被確定為負責補救的地點,如果沒有進行某些測試,我們就無法合理確定地估計補救的總成本。
太平洋西北太陽能訴訟
太平洋西北太陽能有限責任公司(PNWS)是一家尋求在蒙大拿州建造小型太陽能設施的太陽能QF開發商。我們於2016年初開始與PNWS談判,根據我們的標準QF-1關税從其21個擬議設施購買產量,該標準關税適用於不超過3兆瓦的項目。
然而,2016年6月16日,MPSC暫停了該類別太陽能項目的QF-1電價標準費率,其中包括PNWS提出的項目。MPSC豁免任何合格投資者在2016年6月16日之前提交了已簽署的購電協議並與我們簽署了聯網協議的項目,不受暫停的影響。儘管截至當日,我們已與PNWS簽署了四份購電協議,但我們還沒有與PNWS就其中任何一個項目簽訂互聯互通協議。因此,蒙大拿州的PNWS項目都沒有獲得豁免的資格。
2016年11月,PNWS在州法院起訴我們,要求我們因違約而獲得未指明的損害賠償,並要求司法聲明,儘管MPSC做出了命令,但它向我們提出的21項購電協議中的部分或全部仍然有效。我們將州訴訟移至美國蒙大拿州地區法院(Court)。
PNWS還要求MPSC免除其項目的關税暫停,並允許這些項目獲得暫停之前已經生效的QF-1關税税率。我們加入了PNWS對其中四個項目的救濟請求,但MPSC沒有批准PNWS或我們要求的任何救濟。
2017年8月,根據與我們達成的非貨幣、部分和解協議,PNWS修改了最初的申訴,將其執法和/或損害索賠限制在21項購電協議中的4項。因此,原告要求的損害賠償金額減少到大約#美元。8因涉嫌違反四項購電協議而被起訴100萬美元。我們在2019年1月24日參與了一次不成功的調解,隨後的和解努力也沒有成功。陪審團審判原定於2020年6月2日開始,但由於新冠肺炎疫情導致法庭關閉,審判被推遲,目前尚未重新安排。
我們對PNWS訴訟中的其餘索賠提出異議,並將繼續積極抗辯。我們目前無法預測這場訴訟的結果。如果原告勝訴,並因違約而獲得損害賠償,我們可能會尋求向客户追回這些損害賠償金。“我們無法預測任何此類努力的結果。”
狀態蒙大拿州河牀租金
2016年4月1日,蒙大拿州(州)向蒙大拿州第一司法地區法院(州地區法院)提起還押(州申訴)申訴,將我們與塔倫·蒙大拿有限責任公司(Talen)列為被告。該州聲稱,它擁有密蘇裏河、麥迪遜河和克拉克福克河上我們的10個水電設施(大壩,以及水庫和尾水)下的河牀,併為Talen和我們對這些土地的使用和佔用尋求租金。爭議中的設施包括赫布根、麥迪遜、豪澤、霍爾特、黑鷹、彩虹、科克倫、瑞安和莫羅尼
密蘇裏河和麥迪遜河以及克拉克福克河上的湯普森瀑布設施。我們於2014年11月從Talen手中收購了這些設施。
這場訴訟已經有很長的歷史了。2012年,美國最高法院發佈了一項裁決,認為蒙大拿州最高法院沒有考慮採用逐段通航的方法來確定通航能力,而是依賴於當今對河流的娛樂利用,這是錯誤的。法院還認為,它所稱的大瀑布河段“至少從第一個瀑布的源頭到最後一個瀑布的腳下”不能通航,因此國家不擁有該河段的河牀。美國最高法院將此案發回蒙大拿州最高法院,以進行與其意見一致的進一步訴訟。2012年還押後,該案被擱置了四年,直到該州向州地區法院提出申訴。2016年4月20日,我們將案件從州地區法院移至美國蒙大拿州地區法院(聯邦地區法院)。州政府提出了還押的動議。經過簡報和辯論,2017年10月10日,聯邦地區法院作出命令,駁回該州的動議。
由於該州的申訴包括聲稱國家擁有大瀑布河段的河牀,2017年10月16日,我們和塔倫根據美國最高法院的裁決,重新提出了我們早先提交的動議,尋求駁回該州關於大瀑布河段的申訴部分。2018年8月1日,聯邦地區法院批准了駁回該州申訴的動議,因為這涉及從“黑鷹瀑布頭部到大瀑布腳下”約8.2英里的河牀。特別是,解僱涉及黑鷹大壩、彩虹大壩和水庫、科克倫大壩和水庫以及瑞安大壩和水庫。雖然對這四個設施的解僱可能會提出上訴,但上訴很可能要到案件判決後才會提出。2019年2月12日,聯邦地區法院批准了我們作為訴訟被告加入美國的動議。因此,2019年10月31日,該州提交併送達了一份修訂後的起訴書,將美國作為被告,並取消了大瀑布河段水電設施的所有權主張,但莫羅尼和黑鷹開發項目除外。我們和Talen於2019年12月13日提交了對修改後的申訴的答覆,美國於2020年2月5日做出了答覆。聯邦地區法院已安排在2021年9月27日就通航問題進行審判。經雙方同意,如果聯邦地區法院發現任何航段可以航行,法院將在單獨的審判中確定損害賠償。當事人正在進行證據開示,國家已送達其專家報告。我們和其他被告計劃在原告的幾名專家作證後,於2021年2月送達我們的專家報告。
我們對國家的主張提出異議,並打算積極為這起訴訟辯護。目前,我們無法預測結果。如果聯邦地區法院確定河牀可以在其餘六個沒有被駁回的設施下航行,如果它像州地區法院在2008年那樣計算損害賠償,我們估計每年的租金可能大約為$。3.82014年11月,我們收購了這些設施,從那時起,我們就開始了100萬美元的投資。我們預計,任何支付使用和佔用河牀的國家租金的義務將以差餉形式向客户追回,儘管不能保證MPSC會批准任何此類追回。
其他法律程序
我們還受到各種其他法律程序、政府審計和在正常業務過程中出現的索賠的影響。管理層認為,與這些其他行動相關的最終責任金額不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
會計政策
我們的收入主要來自基於關税的銷售。我們根據這些收費向客户提供天然氣和/或電力,而沒有明確的合同期限(隨意)。由於這些安排的收入相當於在此期間供應和計費的電力或天然氣(包括估計賬單),因此此類銷售的收入確認的時間或模式不會改變。我們還完成了對我們其他收入來源的評估,包括與較長期合同承諾相關的收入來源。這些收入流具有在某個時間點得到滿足的業績義務,並且收入確認的時間或模式不會發生變化。
客户按月按週期計費。為了將收入與相關費用相匹配,我們為交付給客户的電力和天然氣服務積累了未開賬單的收入,但在月底尚未開具賬單。
商品和服務的性質
我們目前為三個主要客户類別提供零售、電力和天然氣服務。我們最大的客户羣體是住宅客户,包括獨棟私人住宅和獨立公寓。我們的商業客户主要由普通企業組成,我們的工業客户主要由將原材料轉化為產品的製造和加工企業組成。
電氣段 -我們受監管的電力公用事業業務主要為我們蒙大拿州和南達科他州司法管轄區的客户提供發電、輸電和配電服務。我們在向客户送電時確認收入。我們基於關税的銷售通常在開票日期後20-30天內付款。
天然氣段-我們受監管的天然氣公用事業業務主要為蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州轄區的客户提供生產、儲存、傳輸和分銷服務。我們在天然氣交付給客户時確認收入。我們基於關税的銷售通常在開票日期後20-30天內付款。
收入的分類
以下表格按主要來源和客户類別對我們的收入進行了彙總(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | |
| 電式 | | 天然氣 | | 總計 | | 電式 | | 天然氣 | | 總計 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
蒙大拿州 | $ | 320.8 | | | $ | 103.5 | | | $ | 424.3 | | | $ | 308.8 | | | $ | 109.4 | | | $ | 418.2 | | | | | | | |
南達科他州 | 66.6 | | | 21.5 | | | 88.1 | | | 62.5 | | | 25.8 | | | 88.3 | | | | | | | |
內布拉斯加州 | — | | | 16.9 | | | 16.9 | | | — | | | 20.2 | | | 20.2 | | | | | | | |
*住宅 | 387.4 | | | 141.9 | | | 529.3 | | | 371.3 | | | 155.4 | | | 526.7 | | | | | | | |
蒙大拿州 | 338.3 | | | 51.3 | | | 389.6 | | | 348.1 | | | 55.7 | | | 403.8 | | | | | | | |
南達科他州 | 101.1 | | | 14.3 | | | 115.4 | | | 97.1 | | | 19.3 | | | 116.4 | | | | | | | |
內布拉斯加州 | — | | | 8.1 | | | 8.1 | | | — | | | 10.5 | | | 10.5 | | | | | | | |
中國商業銀行 | 439.4 | | | 73.7 | | | 513.1 | | | 445.2 | | | 85.5 | | | 530.7 | | | | | | | |
工業 | 36.8 | | | 0.9 | | | 37.7 | | | 43.6 | | | 1.0 | | | 44.6 | | | | | | | |
照明、政府、灌溉和部門間 | 31.8 | | | 0.9 | | | 32.7 | | | 30.6 | | | 1.0 | | | 31.6 | | | | | | | |
客户總收入 | 895.4 | | | 217.4 | | | 1,112.8 | | | 890.7 | | | 242.9 | | | 1,133.6 | | | | | | | |
其他基於關税和合同的收入 | 58.5 | | | 35.5 | | | 94.0 | | | 61.7 | | | 35.8 | | | 97.5 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | 953.9 | | | 252.9 | | | 1,206.8 | | | 952.4 | | | 278.7 | | | 1,231.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
監管攤銷 | (13.1) | | | 5.0 | | | (8.1) | | | 28.8 | | | (2.0) | | | 26.8 | | | | | | | |
總收入 | $ | 940.8 | | | $ | 257.9 | | | $ | 1,198.7 | | | $ | 981.2 | | | $ | 276.7 | | | $ | 1,257.9 | | | | | | | |
我們的可報告業務部門主要從事電力和天然氣業務。我們的其餘業務作為其他業務列報,主要包括未分配的公司成本和不受監管的活動。
我們根據毛利率評估這些細分市場的表現。經營分部的會計政策與母公司相同,只是母公司根據管理層為內部報告目的設計的方法將部分運營費用分配給經營分部,並涉及估計和假設。
以下是截至12個月的各業務部門的財務數據(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 電式 | | 氣態 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 940,815 | | | $ | 257,855 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,198,670 | |
銷售成本 | 236,581 | | | 69,609 | | | — | | | — | | | 306,190 | |
毛利 | 704,234 | | | 188,246 | | | — | | | — | | | 892,480 | |
營運、一般及行政 | 218,822 | | | 80,082 | | | (1,789) | | | — | | | 297,115 | |
財產税和其他税 | 140,621 | | | 38,887 | | | 9 | | | — | | | 179,517 | |
折舊和損耗 | 147,968 | | | 31,676 | | | — | | | — | | | 179,644 | |
營業收入 | 196,823 | | | 37,601 | | | 1,780 | | | — | | | 236,204 | |
利息支出,淨額 | (85,487) | | | (6,341) | | | (4,984) | | | — | | | (96,812) | |
其他收入(費用),淨額 | 4,867 | | | 2,704 | | | (2,718) | | | — | | | 4,853 | |
所得税優惠(費用) | 11,282 | | | (2,426) | | | 2,114 | | | — | | | 10,970 | |
淨收益(虧損) | $ | 127,485 | | | $ | 31,538 | | | $ | (3,808) | | | $ | — | | | $ | 155,215 | |
總資產 | $ | 4,638,274 | | | $ | 1,739,555 | | | $ | 11,620 | | | $ | — | | | $ | 6,389,449 | |
資本支出 | $ | 324,369 | | | $ | 81,393 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 405,762 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 電式 | | 氣態 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 981,178 | | | $ | 276,732 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,257,910 | |
銷售成本 | 239,589 | | | 78,431 | | | — | | | — | | | 318,020 | |
毛利 | 741,589 | | | 198,301 | | | — | | | — | | | 939,890 | |
營運、一般及行政 | 232,424 | | | 82,732 | | | 3,073 | | | — | | | 318,229 | |
財產税和其他税 | 134,686 | | | 37,192 | | | 10 | | | — | | | 171,888 | |
折舊和損耗 | 143,262 | | | 29,661 | | | — | | | — | | | 172,923 | |
營業收入(虧損) | 231,217 | | | 48,716 | | | (3,083) | | | — | | | 276,850 | |
利息支出,淨額 | (78,809) | | | (6,218) | | | (10,041) | | | — | | | (95,068) | |
其他(費用)收入,淨額 | (1,365) | | | (814) | | | 2,592 | | | — | | | 413 | |
所得税(費用)福利 | (6,079) | | | 493 | | | 25,511 | | | — | | | 19,925 | |
淨收入 | $ | 144,964 | | | $ | 42,177 | | | $ | 14,979 | | | $ | — | | | $ | 202,120 | |
總資產 | $ | 4,808,011 | | | $ | 1,270,811 | | | $ | 4,664 | | | $ | — | | | $ | 6,083,486 | |
資本支出 | $ | 241,190 | | | $ | 74,826 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 316,016 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 電式 | | 氣態 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 921,093 | | | $ | 270,916 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,192,009 | |
銷售成本 | 194,608 | | | 78,275 | | | — | | | — | | | 272,883 | |
毛利 | 726,485 | | | 192,641 | | | — | | | — | | | 919,126 | |
營運、一般及行政 | 223,598 | | | 82,864 | | | 657 | | | — | | | 307,119 | |
財產税和其他税 | 134,681 | | | 36,569 | | | 9 | | | — | | | 171,259 | |
折舊和損耗 | 144,636 | | | 29,822 | | | 18 | | | — | | | 174,476 | |
營業收入(虧損) | 223,570 | | | 43,386 | | | (684) | | | — | | | 266,272 | |
利息支出,淨額 | (79,033) | | | (5,858) | | | (7,097) | | | — | | | (91,988) | |
其他收入,淨額 | 2,794 | | | 962 | | | 210 | | | — | | | 3,966 | |
所得税優惠(費用) | 21,686 | | | 9,268 | | | (12,244) | | | — | | | 18,710 | |
淨收益(虧損) | $ | 169,017 | | | $ | 47,758 | | | $ | (19,815) | | | $ | — | | | $ | 196,960 | |
總資產 | $ | 4,626,530 | | | $ | 1,174,737 | | | $ | 4,732 | | | $ | — | | | $ | 5,805,999 | |
資本支出 | $ | 221,968 | | | $ | 61,998 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 283,966 | |
我們第四季度的財務信息沒有經過審計,但管理層認為,這些信息包括了公平列報所需的所有調整。除每股數據外,顯示的金額以千為單位:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 313,445 | | | $ | 328,135 | |
營業收入 | | 66,496 | | | 84,651 | |
淨收入 | | $ | 53,551 | | | $ | 59,982 | |
平均已發行普通股 | | 50,583 | | | 50,448 | |
平均普通股每股收益: | | | | |
基本型 | | $ | 1.06 | | | $ | 1.19 | |
稀釋 | | $ | 1.06 | | | $ | 1.18 | |