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10-030000026172CMI：InterSegmentSales成員CMI：新PowerMember2021-07-052021-10-030000026172CMI：TotalSegmentMemberCMI：InterSegmentSales成員2021-07-052021-10-030000026172CMI：工程師成員2021-07-052021-10-030000026172CMI：分發成員2021-07-052021-10-030000026172CMI：組件成員2021-07-052021-10-030000026172CMI：PowerSystems成員2021-07-052021-10-030000026172CMI：新PowerMember2021-07-052021-10-030000026172CMI：TotalSegmentMember2021-07-052021-10-030000026172CMI：外部銷售成員CMI：新PowerMember2022-01-012022-09-300000026172CMI：外部銷售成員CMI：TotalSegmentMember2022-01-012022-09-300000026172CMI：工程師成員CMI：InterSegmentSales成員2022-01-012022-09-300000026172CMI：分發成員CMI：InterSegmentSales成員2022-01-012022-09-300000026172CMI：組件成員CMI：InterSegmentSales成員2022-01-012022-09-300000026172CMI：PowerSystems成員CMI：InterSegmentSales成員2022-01-012022-09-300000026172CMI：InterSegmentSales成員CMI：新PowerMember2022-01-012022-09-300000026172CMI：TotalSegmentMemberCMI：InterSegmentSales成員2022-01-012022-09-300000026172CMI：TotalSegmentMember2022-01-012022-09-300000026172CMI：外部銷售成員CMI：新PowerMember2021-01-012021-10-030000026172CMI：外部銷售成員CMI：TotalSegmentMember2021-01-012021-10-030000026172CMI：工程師成員CMI：InterSegmentSales成員2021-01-012021-10-030000026172CMI：分發成員CMI：InterSegmentSales成員2021-01-012021-10-030000026172CMI：組件成員CMI：InterSegmentSales成員2021-01-012021-10-030000026172CMI：PowerSystems成員CMI：InterSegmentSales成員2021-01-012021-10-030000026172CMI：InterSegmentSales成員CMI：新PowerMember2021-01-012021-10-030000026172CMI：TotalSegmentMemberCMI：InterSegmentSales成員2021-01-012021-10-030000026172CMI：工程師成員2021-01-012021-10-030000026172CMI：分發成員2021-01-012021-10-030000026172CMI：組件成員2021-01-012021-10-030000026172CMI：PowerSystems成員2021-01-012021-10-030000026172CMI：新PowerMember2021-01-012021-10-030000026172CMI：TotalSegmentMember2021-01-012021-10-030000026172美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-07-012022-09-300000026172美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-07-052021-10-030000026172美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-01-012022-09-300000026172美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-012021-10-0300000261722022-10-012022-10-010000026172美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-01

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549 

表格10-Q

根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告

1934年《證券交易法》

截至本季度末的季度2022年9月30日

 

佣金文件編號1-4949

康明斯公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

印第安納州						35-0257090
(成立為法團的狀況)						(税務局僱主身分證號碼)

傑克遜街500號

Box 3005

哥倫布, 印第安納州 47202-3005

(主要執行辦公室地址)

 

電話(812) 377-5000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值2.50美元

CMI

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不是☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器

x

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x

 

截至2022年9月30日，有141,022,462面值為$的已發行普通股2.50每股。

1

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目錄表

康明斯公司及附屬公司

目錄

Form 10-Q季度報告

 

						頁面
			第一部分財務信息
第1項。			簡明合併財務報表(未經審計)			3
			截至2022年9月30日和2021年10月3日的三個月和九個月的簡明合併淨收入報表			3
			截至2022年9月30日及2021年10月3日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表			4
			截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表			5
			截至2022年9月30日和2021年10月3日止九個月的簡明現金流量表			6
			截至2022年9月30日和2021年10月3日的三個月和九個月的可贖回非控股權益和股權變動簡明綜合報表			7
			簡明合併財務報表附註			9
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			33
第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			58
第四項。			控制和程序			58
			第二部分：其他信息
第1項。			法律訴訟			60
第1A項。			風險因素			60
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			61
第三項。			高級證券違約			62
第四項。			煤礦安全信息披露			62
第五項。			其他信息			62
第六項。			陳列品			62
			簽名			64

2

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目錄表

第一部分財務信息 

項目1.簡明合併財務報表 

康明斯公司及附屬公司

簡明合併淨利潤報表

(未經審計)

						截至三個月												九個月結束
以百萬美元計，每股金額除外						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
淨銷售額 (a) (注2)						$	7,333					$	5,968					$	20,304					$	18,171
銷售成本(附註3)						5,691						4,554						15,404						13,793
毛利率						1,642						1,414						4,900						4,378
營業費用和收入
銷售、一般和行政費用						708						571						1,945						1,745
研究、開發和工程費用						348						266						945						802
被投資方的股權、特許權使用費和利息收入(附註3和5)						70						94						261						397
其他營業費用，淨額(附註3)						30						5						144						17
營業收入						626						666						2,127						2,211
利息支出						61						28						112						85
其他收入，淨額						43						37						26						111
所得税前收入						608						675						2,041						2,237
所得税支出(附註6)						199						134						502						473
合併淨收入						409						541						1,539						1,764
減去：可歸因於非控股權益的淨收入						9						7						19						27
可歸因於康明斯公司的淨收入。						$	400					$	534					$	1,520					$	1,737
可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。
基本信息						$	2.83					$	3.72					$	10.74					$	11.96
稀釋						$	2.82					$	3.69					$	10.68					$	11.86
加權平均已發行普通股
基本信息						141.1						143.5						141.5						145.2
股票補償獎勵的稀釋效應						0.9						1.2						0.8						1.3
稀釋						142.0						144.7						142.3						146.5
(a) 包括對非合併股權投資人的銷售#美元295百萬美元和美元920在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，385百萬美元和美元1,2862021年可比期間為100萬美元。

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

3

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目錄表

康明斯公司及附屬公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)

 

									截至三個月												九個月結束
			以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
			合併淨收入						$	409					$	541					$	1,539					$	1,764
			其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註15)
			養卹金和其他退休後固定福利計劃的變化						6						17						28						63
			外幣折算調整						(379)						—						(620)						(34)
			衍生品未實現收益						41						3						112						37
			扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額						(332)						20						(480)						66
			綜合收益						77						561						1,059						1,830
			減去：可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入						(6)						9						(19)						22
			康明斯公司的全面收入。						$	83					$	552					$	1,078					$	1,808

 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

4

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目錄表

康明斯公司及附屬公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)

除面值外，以百萬為單位						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	2,499					$	2,592
有價證券(附註7)						466						595
現金、現金等價物和有價證券總額						2,965						3,187
應收賬款和票據，淨額
貿易和其他						4,450						3,565
非合併股權被投資人						349						425
庫存(附註8)						5,543						4,355
預付費用和其他流動資產						1,091						777
流動資產總額						14,398						12,309
長期資產
財產、廠房和設備						10,231						9,358
累計折舊						(5,030)						(4,936)
財產、廠房和設備、淨值						5,201						4,422
與權益法被投資人有關的投資和預付款						1,826						1,538
商譽(附註9)						2,229						1,287
其他無形資產，淨額(附註9)						2,602						900
退休金資產(附註4)						1,536						1,488
其他資產(附註10)						1,977						1,766
總資產						$	29,769					$	23,710
負債
流動負債
應付帳款(主要是貿易)						$	4,000					$	3,021
應付貸款(附註11)						217						208
商業票據(附註11)						2,393						313
應計報酬、福利和退休費用						575						683
應計產品保修的當前部分(附註12)						801						755
遞延收入的當期部分(附註2)						921						855
其他應計費用(附註10)						1,568						1,190
長期債務當期到期日(附註11)						55						59
流動負債總額						10,530						7,084
長期負債
長期債務(附註11)						5,450						3,579
退休金及其他退休後福利(附註4)						678						604
累算產品保修(附註12)						742						684
遞延收入(附註2)						867						850
其他負債(附註10)						1,892						1,508
總負債						$	20,159					$	14,309
承付款和或有事項(附註13)
可贖回的非控制權益(附註1及14)						$	252					$	366
股權
康明斯公司股東權益
普通股，$2.50面值，500授權股份，222.5和222.5已發行股份						$	2,214					$	2,099
留存收益						17,628						16,741
國庫股，按成本價計算，81.5和80.0股票						(9,449)						(9,123)
累計其他綜合虧損(附註15)						(2,013)						(1,571)
康明斯公司股東權益總額						8,380						8,146
非控制性權益						978						889
總股本						$	9,358					$	9,035
總負債、可贖回的非控股權益和權益						$	29,769					$	23,710

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

5

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目錄表

康明斯公司及附屬公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

						九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021
經營活動的現金流
合併淨收入						$	1,539					$	1,764
將合併淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
折舊及攤銷						544						497
遞延所得税						(194)						44
被投資人收益中扣除股息後的權益						(30)						(150)
退休金及其他開支(附註4)						23						62
退休金供款及海外僱員補償計劃付款(注4)						(71)						(86)
基於股份的薪酬費用						24						25
俄羅斯中止費用，扣除回收後的淨額(注3)						112						—
資產減值及其他費用						36						—
法人自有人壽保險損失						114						11
外幣重新計量和交易風險敞口						(136)						27
扣除收購後的流動資產和負債變動
應收賬款和票據						(333)						(353)
盤存						(597)						(919)
其他流動資產						(18)						(45)
應付帳款						353						416
應計費用						(124)						435
其他負債的變動						(41)						(59)
其他，淨額						(56)						(145)
經營活動提供的淨現金						1,145						1,524
投資活動產生的現金流
資本支出						(453)						(362)
對內部使用軟件的投資						(44)						(36)
賣地收益						—						20
對股權被投資人的投資和預付款淨額						(50)						3
收購業務，扣除收購現金後的淨額(附註16)						(3,008)						—
有價證券投資--收購						(738)						(569)
有價證券投資--清盤(附註7)						819						602
未被指定為套期保值的衍生品的現金流						(29)						19
其他，淨額						7						45
用於投資活動的現金淨額						(3,496)						(278)
融資活動產生的現金流
借款收益(附註11及16)						2,076						35
商業票據淨借款(付款)						2,080						(123)
支付借款和融資租賃債務						(1,070)						(57)
短期信貸協議項下的淨借款(付款)						21						(93)
對非控股權益的分配						(38)						(28)
普通股股息支付						(633)						(601)
普通股回購						(370)						(1,228)
發行普通股所得款項						36						27
其他，淨額						9						(11)
融資活動提供(用於)的現金淨額						2,111						(2,079)
匯率變動對現金及現金等價物的影響						147						20
現金和現金等價物淨減少						(93)						(813)
年初現金及現金等價物						2,592						3,401
期末現金及現金等價物						$	2,499					$	2,588

 附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

6

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目錄表

康明斯公司及附屬公司

可贖回非控股權益和股權的簡明合併變動表

(未經審計)

 

						截至三個月
以百萬美元計，每股金額除外						可贖回的非控股權益						普通股						額外實收資本						留存收益						庫存股												累計其他綜合損失						道達爾·康明斯公司股東權益						非控制性權益						總股本
2022年6月30日的餘額						$	226					$	556					$	1,668					$	17,450					$	(9,439)											$	(1,696)					$	8,539					$	890					$	9,429
淨收入						(7)																		400																								400						16						416
其他綜合虧損，税後淨額(附註15)																																										(317)						(317)						(15)						(332)
普通股發行																		7																														7						—						7
普通股回購																														(23)																		(23)						—						(23)
普通股的現金股息，$1.57每股																								(222)																								(222)						—						(222)
對非控股權益的分配																																																—						(24)						(24)
基於股份的獎勵																		4												13																		17						—						17
收購業務																																																—						111						111
可贖回非控股權益的公允價值調整						33												(33)																														(33)						—						(33)
其他股東交易																		12																														12						—						12
2022年9月30日的餘額						$	252					$	556					$	1,658					$	17,628					$	(9,449)											$	(2,013)					$	8,380					$	978					$	9,358
2021年7月4日的餘額						$	346					$	556					$	1,548					$	16,228					$	(8,838)											$	(1,929)					$	7,565					$	882					$	8,447
淨收入						(3)																		534																								534						10						544
其他全面收入，税後淨額(附註15)																																										18						18						2						20
普通股回購																														(138)																		(138)						—						(138)
普通股的現金股息，$1.45每股																								(207)																								(207)						—						(207)
對非控股權益的分配																																																—						(15)						(15)
基於股份的獎勵																														1																		1						—						1
可贖回非控股權益的公允價值調整						(42)												42																														42						—						42
其他股東交易																		7												1																		8						—						8
2021年10月3日的餘額						$	301					$	556					$	1,597					$	16,555					$	(8,974)											$	(1,911)					$	7,823					$	879					$	8,702

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

7

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目錄表

康明斯公司及附屬公司

可贖回非控股權益和股權的簡明合併變動表

(未經審計)

									九個月結束
			以百萬美元計，每股金額除外						可贖回的非控股權益						普普通通 庫存						其他內容 已繳費 資本						保留 收益						財務處 庫存												累計 其他 全面 損失						總計 康明斯公司 股東的 權益						非控制性 利益						總計 權益
			2021年12月31日的餘額						$	366					$	556					$	1,543					$	16,741					$	(9,123)											$	(1,571)					$	8,146					$	889					$	9,035
			淨收入						(18)																		1,520																								1,520						37						1,557
			其他綜合虧損，税後淨額(附註15)																																										(442)						(442)						(38)						(480)
			普通股發行																		8																														8						—						8
			普通股回購																														(370)																		(370)						—						(370)
			普通股的現金股息，$4.47每股																								(633)																								(633)						—						(633)
			對非控股權益的分配																																																—						(38)						(38)
			基於股份的獎勵																		(3)												39																		36						—						36
			收購業務																																																—						111						111
			可贖回非控股權益的公允價值調整						(96)												96																														96						—						96
			其他股東交易																		14												5																		19						17						36
			2022年9月30日的餘額						$	252					$	556					$	1,658					$	17,628					$	(9,449)											$	(2,013)					$	8,380					$	978					$	9,358
			2020年12月31日餘額						$	282					$	556					$	1,617					$	15,419					$	(7,779)											$	(1,982)					$	7,831					$	876					$	8,707
			淨收入						(9)																		1,737																								1,737						36						1,773
			其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註15)																																										71						71						(5)						66
			普通股發行																		1																														1						—						1
			普通股回購																														(1,228)																		(1,228)						—						(1,228)
			普通股的現金股息，$4.15每股																								(601)																								(601)						—						(601)
			對非控股權益的分配																																																—						(28)						(28)
			基於股份的獎勵																		(4)												31																		27						—						27
			可贖回非控股權益的公允價值調整						28												(28)																														(28)						—						(28)
			其他股東交易																		11												2																		13						—						13
			2021年10月3日的餘額						$	301					$	556					$	1,597					$	16,555					$	(8,974)											$	(1,911)					$	7,823					$	879					$	8,702

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

8

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目錄表

康明斯公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1.業務性質和列報依據

概述

康明斯公司(“康明斯”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於1919年，前身為康明斯發動機公司，是印第安納州哥倫布市的一家公司，也是首批柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成和動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車橋、傳動系統、剎車、懸掛系統、發電系統、電池、電氣化電力系統、電力總成、氫氣生產和燃料電池產品。我們向全球的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們通過服務網絡為客户提供約500全資、合資和獨立經銷商地點以及超過10,000康明斯認證經銷商在大約190國家和地區。

收購Meritor

2022年8月3日，我們完成了對Meritor，Inc.(Meritor)的收購，收購價格為美元2.910億歐元(包括在收購的同時償還的債務)。我們的綜合業績和部門業績包括Meritor自收購之日起的活動。結果包括在我們的車橋和剎車業務的零部件部分，而電力總成部分包括在我們的新動力部門。關於更多信息，見附註16，“購置”。

報告期

從2022年開始，我們過渡到公曆，我們的報告期在季度公曆期間的最後一天結束。在2021年及之前，我們的報告期在最接近季度歷期最後一天的星期日結束。2022年和2021年第三季度分別於9月30日和10月3日結束。我們的財政年度在12月31日結束，無論12月31日是哪周的哪一天。

中期簡明財務報表

未經審計的簡明合併財務報表反映管理層認為對業務結果、財務狀況和現金流進行公平陳述所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。這個簡明合併財務報表中期財務信息報告是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和條例，按照美國公認會計原則編制的。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露在這些細則和條例允許的情況下被濃縮或省略。

這些中期簡明財務報表應與合併財務報表包括在我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。我們公佈的三個月和九個月期間的中期財務業績不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括所有規定的年度披露。

重新分類

上一年期間的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

9

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目錄表

修訂版本

在2022年第三季度，我們認定由少數股東在我們的一家子公司持有的認沽期權於2022年9月開始行使，被錯誤地歸類為非控股權益(NCI)，而不是我們的夾層股權簡明綜合資產負債表。由於認沽權利可按公允價值(定義見附屬公司的管理文件)行使，因此NCI亦應於每個資產負債表日按公允價值反映，並抵銷額外實收資本(APIC)。因此，我們修改了我們的歷史財務報表，以反映NCI按其估計公允價值作為我們簡明綜合資產負債表在NCI和APIC中具有相應的偏移量。這一錯誤沒有影響我們的簡明合併淨利潤報表, 簡明綜合全面收益表或現金流量表簡明合併報表在任何時期。從NCI和APIC重新分類的金額如下：

以百萬計						非控制性權益						額外實收資本						對夾層股權的全面修正
2019年12月31日						$	58					$	—					$	58
2020年12月31日						51						231						282
April 4, 2021						48						297						345
July 4, 2021						45						301						346
2021年10月3日						42						259						301
2021年12月31日						38						328						366
March 31, 2022						34						358						392
June 30, 2022						27						199						226

有關賣權的進一步信息，請參閲附註14，“可贖回的非控制性權益”。我們得出的結論是，糾正這一錯誤不會對我們之前發佈的年度和中期合併財務報表產生實質性影響。

在編制財務報表時使用估計數

編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在我們的簡明合併財務報表。其中的重要估計和假設簡明合併財務報表需要行使判斷力。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。

加權平均稀釋未償還股份

已發行的加權平均稀釋普通股不包括某些股票期權的反稀釋效果。不包括在稀釋後每股收益中的期權如下：

 

截至三個月

九個月結束

9月30日， 2022

10月3日， 2021

9月30日， 2022

10月3日， 2021

排除的選項

22,307

7,813

25,290

4,577

注2.與客户簽訂合同的收入

長期合同

我們的大多數合同期限都不到一年。我們有一些長期維護協議、建築合同和延長保修範圍的安排，期限超過一年。截至2022年9月30日，分配給履約義務的長期維修協議和建築合同的交易價格總額為#美元。695百萬美元。我們預計將確認相關收入$125在接下來的一年中12月和美元570百萬美元，直至10好幾年了。有關延長保修範圍安排的其他披露，請參閲附註12，“產品保修責任”。我們的其他合同通常期限不到一年，包括與向我們的客户提供商品和服務時發生的成本的時間相對應的付款條款，或代表基於銷售的版税。

10

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目錄表

遞延和未開單收入

以下是我們的未開單和遞延收入及相關活動的摘要：

以百萬計						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
未開賬單的收入						$	244					$	100
遞延收入，主要是延長保修						1,788						1,705

我們確認的收入為$123百萬美元和美元539在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，130百萬美元和美元432在2021年的可比期間，這筆款項在每年年初計入遞延收入餘額。在截至2022年9月30日或2021年10月3日的三個月和九個月內，我們的未開單收入沒有記錄任何減值損失。

收入的分類

綜合收入

下表顯示了我們按地理區域劃分的綜合銷售額。歸因於地理區域的淨銷售額是基於客户的位置。

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
美國						$	4,116					$	3,177					$	11,361					$	9,500
中國						601						679						1,774						2,468
印度						358						294						978						841
其他國際組織						2,258						1,818						6,191						5,362
總淨銷售額						$	7,333					$	5,968					$	20,304					$	18,171

細分市場收入

按市場劃分的發動機部門外部銷售額如下：

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
重型卡車						$	751					$	662					$	2,232					$	1,941
中型貨車和公共汽車						583						501						1,794						1,461
輕型汽車						465						492						1,377						1,432
駭維金屬加工上的總金額						1,799						1,655						5,403						4,834
場外駭維金屬加工						264						306						801						942
總銷售額						$	2,063					$	1,961					$	6,204					$	5,776

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目錄表

按地區劃分的分銷部門對外銷售額如下：

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
北美						$	1,512					$	1,237					$	4,374					$	3,631
亞太地區						258						236						744						675
歐洲						174						143						494						467
中國						89						80						270						239
非洲和中東						73						74						174						197
拉丁美洲						58						48						155						136
印度						55						48						155						138
俄羅斯(1)						13						86						224						209
總銷售額						$	2,232					$	1,952					$	6,590					$	5,692
(1) 分銷部分按地理區域進行組織和管理。俄羅斯地區包括對該地理區域內幾個國家的銷售。

按產品線劃分的分銷部門外部銷售額如下：

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
零件						$	942					$	796					$	2,855					$	2,313
發動機						449						376						1,315						1,058
發電						428						437						1,266						1,305
服務						413						343						1,154						1,016
總銷售額						$	2,232					$	1,952					$	6,590					$	5,692

按業務劃分的零部件分部對外銷售額如下：

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
排放解決方案						$	748					$	699					$	2,323					$	2,466
車軸和剎車						732						—						732						—
濾過						322						288						949						892
渦輪增壓技術						205						177						597						609
自動變速器						159						112						436						374
電子設備和燃料系統						54						71						177						286
總銷售額						$	2,220					$	1,347					$	5,214					$	4,627

按產品線劃分的電力系統部門外部銷售額如下：

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
發電						$	425					$	395					$	1,232					$	1,127
工業						226						209						627						621
發電機技術						122						84						331						251
總銷售額						$	773					$	688					$	2,190					$	1,999

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目錄表

注3.俄羅斯的行動

2022年3月17日，由於烏克蘭持續的衝突，董事會決定無限期暫停我們在俄羅斯的業務。停牌時，我們在俄羅斯的業務包括在俄羅斯的一家全資經銷商，與俄羅斯卡車製造商KAMAZ上市公司(KAMAZ)的一家未合併的合資企業(未合併合資企業)，以及我們其他業務部門對俄羅斯的直接銷售。由於暫停運營，我們評估了在俄羅斯的資產的可回收性，並評估了其他潛在的負債。我們經歷並預計將繼續遭遇無法收回客户應收賬款的情況，並可能因暫停在俄羅斯的商業運營而成為訴訟的對象。我們記錄了一筆$的費用。158第一季度與這些行動相關的費用為100萬美元。在第二季度，我們收回了第一季度預留的某些庫存和其他費用，併產生了一些小幅額外費用，淨收回#美元。47百萬美元。在第三季度，我們產生了4百萬美元的額外合同終止費用，我們收回了第一季度保留的某些壞賬費用和庫存金額，淨費用為#美元1百萬美元。截至2022年9月30日，我們大約有13百萬美元的庫存和15在俄羅斯有數百萬應收賬款，所有這些都被全額預留。此外，我們還有現金餘額#美元。71100萬美元，其中一些將用於為持續的員工、税收和合同結算義務提供資金。以下彙總了與暫停我們在俄羅斯的業務相關的成本(回收)簡明綜合淨收入報表：

						截至三個月						九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						9月30日， 2022						淨收益所在地表
庫存減記						$	(2)					$	17					銷售成本
應收賬款準備金						(1)						42						其他營業費用(淨額)
減值和其他合資企業成本						—						31						被投資方的股權、特許權使用費和利息收入
其他						4						22						其他營業費用(淨額)
總計						$	1					$	112

隨着情況的發展，我們將繼續評估局勢，並可能在未來一段時間內採取認為必要的額外行動。

注4.養卹金和其他退休後福利

我們發起有資金和無資金的國內外固定收益養老金和其他退休後福利(OPEB)計劃。在收購之前，Meritor為其員工和退休人員提供了一系列福利，包括養老金福利和退休後醫療福利。作為收購的一部分，我們承擔了與這些計劃相關的資產和負債。因此，在2022年8月3日，我們記錄了#美元的資產147百萬美元和負債$105百萬美元，在我們的簡明綜合資產負債表與梅里託的退休後福利計劃有關。

對這些計劃的貢獻如下：

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
固定收益養卹金繳費						$	7					$	13					$	46					$	67
OPEB付款，淨額						9						5						25						19
固定繳款養老金計劃						26						20						82						72

我們預計在2022年剩餘時間內增加固定收益養老金繳費#美元。7百萬美元，用於我們的美國和英國合格和非合格養老金計劃。這些捐款可以來自信託基金或公司基金，用於增加養老金資產或向計劃參與者直接支付福利。我們預計2022年的年度定期養老金淨成本約為$20百萬美元。

13

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目錄表

我們計劃下的定期養卹金淨額和其他費用構成如下：

						養老金
						美國的計劃												英國的計劃												OPEB
						截至三個月
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
服務成本						$	35					$	35					$	7					$	8					$	—					$	—
利息成本						27						20						10						8						2						1
計劃資產的預期回報						(60)						(49)						(22)						(22)						—						—
攤銷先前服務費用						1						—						—						1						—						—
確認精算損失淨額						5						11						1						8						—						—
定期收益淨成本(信用)						$	8					$	17					$	(4)					$	3					$	2					$	1

						養老金
						美國的計劃												英國的計劃												OPEB
						九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
服務成本						$	103					$	105					$	23					$	25					$	—					$	—
利息成本						71						59						28						23						4						3
計劃資產的預期回報						(164)						(149)						(62)						(65)						—						—
攤銷先前服務費用						1						—						—						2						—						—
確認精算損失淨額						17						35						2						24						—						—
定期收益淨成本(信用)						$	28					$	50					$	(9)					$	9					$	4					$	3

附註5.被投資人的權益、特許權使用費和利息收入

被投資人的股權、特許權使用費和利息收入簡明合併淨利潤報表報告所述期間的情況如下：

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
製造實體
東風康明斯發動機有限公司。						$	8					$	11					$	35					$	63
重慶康明斯發動機有限公司。						7						8						23						28
北京福田康明斯發動機有限公司。						6						23						34						108
塔塔康明斯有限公司						5						6						19						13
所有其他製造商						11						21						14			(1)			104
分配實體
小松康明斯智利有限公司。						13						8						32						23
所有其他總代理商						3						2						8						6
康明斯在淨收入中的份額						53						79						165						345
特許權使用費和利息收入						17						15						96						52
被投資方的股權、特許權使用費和利息收入						$	70					$	94					$	261					$	397
(1) 包括$28我們與KAMAZ的合資企業減值100萬美元和3數百萬的特許權使用費，作為我們與暫停俄羅斯業務相關的成本的一部分。此外，在2022年2月7日，我們購買了Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合資企業中的股份。簡明合併財務報表以獲取更多信息。

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目錄表

注6.所得税

截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率為32.7百分比和24.6百分比分別為。截至2021年10月3日的三個月和九個月，我們的有效税率為19.9百分比和21.1百分比分別為。

截至2022年9月30日的三個月，包含不利的離散税目$57百萬美元，主要是由於$51在計劃分離我們的過濾業務之前，與內部重組相關的不利税收成本為數百萬美元，10不利的準備金調整返回百萬美元，部分被#美元抵消4淨優惠的其他離散税目。

截至2022年9月30日的9個月中，包含不利的淨離散税目#美元。52百萬美元，主要是由於$69在計劃分離我們的過濾業務之前，與內部重組相關的不利税收成本為數百萬美元，10不利的準備金調整返回百萬美元，部分被#美元抵消27百萬元的有利變化的税收儲備。

截至2021年10月3日的三個月，包含有利的離散項目$11百萬美元，主要是由於一美元16百萬美元與結清税收頭寸有關的有利儲備金的釋放，由#美元部分抵消5百萬美元的不利回報，以調整撥備。

截至2021年10月3日的9個月，包含有利的離散項目$8百萬美元，主要是由於一美元18百萬美元與結清税收頭寸有關的有利儲備金的釋放，由#美元部分抵消10數以百萬計的不利的税率法定變化(主要是在英國)。

注7.有價證券

以下是所有被歸類為當前證券的有價證券摘要：

						9月30日， 2022																		十二月三十一日， 2021
以百萬計						成本						未實現收益/(虧損)總額(1)						估計數 公允價值						成本						未實現收益/(虧損)總額(1)						估計數 公允價值
股權證券
存單						$	229					$	—					$	229					$	299					$	—					$	299
債務共同基金						215						(7)						208						254						2						256
股票共同基金						28						1						29						29						10						39
債務證券						—						—						—						1						—						1
有價證券總額						$	472					$	(6)					$	466					$	583					$	12					$	595
(1) 債務證券的未實現損益記入其他全面收益，而股權證券的未實現損益記入其他收入，淨額簡明合併淨利潤報表.

所有債務證券都被歸類為可供出售。所有提交的有價證券均採用第2級公允價值計量。第2級證券的公允價值是根據經紀商對類似工具的活躍報價和可觀察到的投入(包括市場交易和第三方定價服務)或提供給投資者的資產淨值來估計的。我們目前沒有任何3級證券，在截至2022年9月30日的9個月或截至2021年12月31日的一年中，2級或3級之間沒有轉移。

以下是我們第2級公允價值計量所使用的估值技術和投入的説明：

•存單-這些投資為我們提供了合同回報率，到期時間通常在三個月至五年。這些投資的對手方是信譽良好的金融機構，具有投資級信用評級。由於這些工具不可交易，必須由我們直接與相應的金融機構結算，我們的公允價值衡量標準是該金融機構的月末報表。

•債務共同基金-絕大多數這些投資的公允價值衡量標準是在受監管的政府網站上公佈的每日資產淨值。每日報價可從發行券商處獲得，並在測試基礎上用於證實這一第二級投入措施。

•股票共同基金-這些投資的公允價值計量是發行券商公佈的資產淨值。每日報價可從信譽良好的第三方定價服務獲得，並在測試基礎上用於證實這一第二級投入措施。

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目錄表

•債務證券-這些證券的公允價值衡量標準是從信譽良好的公司收到的經紀人報價。這些證券很少在國家交易所交易，這些價值在測試基礎上被用來證實我們的二級投入措施。

有價證券的銷售收益和到期日如下：

												九個月結束
以百萬計																		9月30日， 2022						10月3日， 2021
出售有價證券所得收益																		$	576					$	428
有價證券到期日收益																		243						174
有價證券投資--清算																		$	819					$	602

注8.庫存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存包括以下內容：

 

以百萬計						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
成品						$	2,914					$	2,538
在製品和原材料						2,860						2,009
按先進先出成本計算的庫存						5,774						4,547
先進先出超過後進先出						(231)						(192)
總庫存						$	5,543					$	4,355

附註9.商譽和其他無形資產

下表彙總了截至2022年9月30日的9個月商譽賬面金額變動情況：

以百萬計						組件						新力量						分佈						電力系統						發動機																		總計
2021年12月31日的餘額						$	934					$	257					$	79					$	11					$	6																	$	1,287
收購(1)						799						159						—						—						—																		958
翻譯和其他						(15)						—						—						(1)						—																		(16)
2022年9月30日的餘額						$	1,718					$	416					$	79					$	10					$	6																	$	2,229
(1)關於購置款商譽的其他信息，見附註16，“購置款”。

使用年限有限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。下表彙總了我們的其他使用壽命有限的無形資產，這些資產需要攤銷：

以百萬計						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
軟件						$	652					$	586
減去：累計攤銷						(378)						(314)
軟件，網絡						274						272
商標、專利、客户關係和其他(1)						2,711						957
減去：累計攤銷						(383)						(329)
商標、專利、客户關係和其他						2,328						628
其他無形資產總額，淨額						$	2,602					$	900
(1)關於已購入無形資產的更多信息，見附註16，“購併”。

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目錄表

附註10.補充資產負債表數據

其他資產包括：

			以百萬計						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
			遞延所得税						$	472					$	428
			經營性租賃資產						471						444
			法人自營人壽保險						378						492
			其他						656						402
			其他資產						$	1,977					$	1,766

其他應計費用包括：

以百萬計						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
營銷應計利潤						$	307					$	303
應付所得税						231						107
其他應繳税金						210						234
經營租賃負債的當期部分						126						128
其他						694						418
其他應計費用						$	1,568					$	1,190

其他負債包括：

以百萬計						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
遞延所得税						$	570					$	403
經營租賃負債						347						326
應計補償						201						177
長期所得税						192						263
利率衍生品按市值計價						161						19
其他長期負債						421						320
其他負債						$	1,892					$	1,508

注11.債務

應付貸款和商業票據

應付貸款、商業票據及相關加權平均利率如下：

以百萬計						9月30日， 2022												十二月三十一日， 2021
應付貸款(1)						$	217											$	208
商業票據						2,393									(2)(3)			313			(4)
(1)應付貸款主要包括應付給各種國內和國際金融機構的票據。彙總這些票據並計算季度加權平均利率是不可行的。
(2)包括所有經紀手續費在內的加權平均利率為2.822022年9月30日的百分比。其中包括$97在歐洲計劃下以加權平均利率0.87百分比和美元2,296根據美國計劃，以加權平均利率2.91百分比。
(3)額外的商業票據借款主要用於收購Meritor。關於更多信息，見附註16，“購置”。
(4)包括所有經紀費用在內的加權平均利率為負值。0.012021年12月31日的百分比。其中包括$113歐洲計劃下的100萬筆貸款加權平均利率為負0.39百分比和美元200根據美國計劃，以加權平均利率0.21百分比。

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目錄表

我們最多可以發行$4.010億無擔保短期期票(商業票據)根據董事會授權的商業票據方案。這些計劃促進了通過第三方經紀商私下配售無擔保短期債務。我們將商業票據借款的淨收益用於收購和一般公司目的。

循環信貸安排

2022年8月17日，我們簽訂了一份修訂和重述的364-天期信貸協議，允許我們借入最多$1.52023年8月16日之前的任何時候都有10億美元的無擔保資金。本信貸協議修改並重述了之前的$1.5十億3642022年8月17日到期的天期信貸安排。

2022年8月17日，我們也進入了一個增量364-天期信貸協議，允許我們借入最多$500在2023年8月16日之前的任何時候都有數百萬無擔保資金。

我們可以獲得承諾的信貸安排，總額為$4.0億美元，其中包括1.52023年8月16日到期的30億364天貸款，價值5002023年8月16日到期的100萬份遞增364天保證期，以及我們的2.02026年8月18日到期的10億美元五年期貸款。我們打算通過在到期或到期前續訂或更換這些貸款來將信貸安排維持在當前或更高的總金額。這些循環信貸安排主要是為我們的商業票據借款和一般企業目的提供後備流動性。截至2022年9月30日和2021年12月31日，這些貸款下沒有未償還借款。2022年9月30日，美元2,393百萬美元的未償還商業票據有效地減少了4.0循環信貸能力從10億美元增加到20億美元1.6十億美元。

截至2022年9月30日，我們還額外獲得了230在我們的國際和其他國內信貸安排下，可供借款的資金為100萬美元。

長期債務

長期債務摘要如下：

以百萬計						利率						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
長期債務
高級票據，2023年到期						3.65%						$	500					$	500
定期貸款，2025年到期						變量						2,000						—
高級票據，2025年到期(1)						0.75%						500						500
2027年到期的債券						6.75%						58						58
2028年到期的債券						7.125%						250						250
高級票據，2030年到期(1)						1.50%						850						850
高級票據，2043年到期						4.875%						500						500
高級票據，2050年到期						2.60%						650						650
2098年到期的債券(2)						5.65%						165						165
其他債務												121						110
未攤銷折價和遞延發行成本												(65)						(68)
因負債對衝而進行的公允價值調整												(133)						34
融資租賃												109						89
長期債務總額												5,505						3,638
減去：長期債務的當前到期日												55						59
長期債務												$	5,450					$	3,579
(1)2021年，我們簽訂了一系列利率互換協議，有效地從固定利率轉換為浮動利率。有關更多信息，請參閲下面的“利率風險”。
(2)實際利率為7.48百分比。

2022年7月13日，我們簽訂了一項貸款協議，根據該協議，我們可以獲得最高可達#美元的延期取款貸款。2.02022年10月13日之前的總額為10億美元。我們取走了全部的美元。2.02022年8月2日的10億美元餘額，以幫助為收購Meritor提供資金。利率為一個月期有擔保隔夜融資利率(SOFR)加相關利差。這筆貸款將於2025年8月1日到期。該協議包含違約的慣例事件以及金融和其他契約，包括維持淨債務與資本比率不超過0.65 to 1.0.

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目錄表

未來五年需要償還的長期債務本金如下：

以百萬計						2022						2023						2024						2025						2026
本金支付						$	13					$	563					$	43					$	2,509					$	55

利率風險

從2021年下半年開始，我們簽訂了一系列利率互換協議，以有效地將我們的美元5002025年到期的百萬優先票據，固定利率為0.75%調整為浮動利率，相當於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上利差，我們還簽訂了一系列利率掉期協議，有效地將美元765我們的百萬美元8502030年到期的百萬優先票據，固定利率為1.50%調整為浮動利率，相當於三個月倫敦銀行同業拆借利率外加價差。

下表彙總了得失：

						截至三個月																								九個月結束
以百萬計						2022年9月30日												2021年10月3日												2022年9月30日												2021年10月3日
互換類型						得(損) 在掉期交易中						借款損益						得(損) 在掉期交易中						借款損益						得(損) 在掉期交易中						借款損益						得(損) 在掉期交易中						借款損益
利率互換(1)						$	(47)					$	45					$	—					$	—					$	(158)					$	159					$	—					$	—
(1)掉期收益(損失)和借款收益(損失)之間的差額代表對衝無效。

我們有利率鎖定協議，以減少利息支付的現金流的變化無常，總額為$500預計將於2023年發行100萬固定利率債券，以取代到期的優先票據。下表彙總了在其他全面收入中確認的税後淨收益：

以百萬計						截至三個月												九個月結束
互換類型						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
利率鎖定						$	21					$	—					$	103					$	28

債務公允價值

考慮到我們的風險溢價，基於我們目前可用於類似期限和平均期限的銀行貸款的借款利率，包括當前期限在內的總債務的公允價值和賬面價值如下：

 

以百萬計						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
總債務的公允價值(1)						$	7,635					$	4,461
總債務的賬面價值						8,115						4,159
(1)債務的公允價值是從第二級投入措施中得出的。

貨架登記

作為知名的經驗豐富的發行人，我們於2022年2月8日向美國證券交易委員會備案了數額不詳的債權和股權的自動擱置登記。根據這種擱置登記，我們可以不時地提供債務證券、普通股、優先股和優先股、存托股份、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。

過濾或有債務協議

2022年9月30日，我們的某些子公司達成了一項1.0十億美元的信貸協議(信貸協議)，包括美元400百萬美元的循環信貸安排和一筆600百萬定期貸款(貸款)，預計我們的過濾業務將分離。信貸協議項下的借款將不會根據信貸協議獲得，除非及直至(其中包括)向公眾出售持有過濾業務的附屬公司(母公司借款人)的股份。如果在2023年3月30日或之前沒有公開出售母借款人的股份，信貸協議將自動終止。根據信貸協議，母借款人及其一家或多家附屬公司(借款方)均可獲得貸款。如果根據信貸協議獲得借款，貸款將於2027年9月30日到期。

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目錄表

信貸協議下的借款將按不同的利率計息，這取決於貸款類型，在某些情況下，還取決於指定基準的利率和適用借款人的選擇。一般來説，以美元計價的貸款將按調整後的期限計息軟性(其中包括一個0.10信用利差調整至期限SOFR的百分比)，適用的利息期外加以下利率1.125百分比至1.75百分比取決於母公司借款人的淨槓桿率。

注12.產品保修責任

產品保修責任(包括與延長保修範圍和應計產品活動相關的遞延收入)的對賬表格如下：

						九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021
年初餘額						$	2,425					$	2,307
已簽發的基本保修準備金						395						431
銷售延長保修合同的遞延收入						215						210
發佈了關於產品活動的規定						132						162
期間內支付的款項						(476)						(409)
延期保修合同遞延收入攤銷						(220)						(191)
更改對先前存在的產品保修的估計						(80)						(131)
收購(1)						144						—
外幣折算及其他						19						(4)
期末餘額						$	2,554					$	2,375
(1)見附註16，“收購”，請參閲簡明合併財務報表以獲取更多信息。

我們確認供應商的回收金額為$10百萬美元和美元33在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，88百萬美元和美元972021年可比期間為100萬美元。

與保修相關的遞延收入和保修負債簡明綜合資產負債表具體情況如下：

以百萬計						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021						資產負債表位置
與擴大覆蓋範圍計劃相關的遞延收入
當前部分						$	295					$	286					遞延收入的當期部分
長期部分						716						700						遞延收入
總計						$	1,011					$	986
產品保修
當前部分						$	801					$	755					應計產品保修的當前部分
長期部分						742						684						應計產品保修
總計						$	1,543					$	1,439
保修應計總額						$	2,554					$	2,425

發動機系統活動應計

2017年，加州空氣資源委員會(CARB)和美國環境保護局(EPA)選擇了我們2013年前的某些發動機系統進行額外的排放測試。其中一些發動機系統由於後處理部件的退化而未能通過CARB和EPA測試。2018年第二季度，我們與CARB和EPA就我們解決受影響人口的計劃達成協議。從2017年第四季度到2018年第二季度，我們記錄了現場活動修復這些發動機系統的預期費用。

2018年第三季度發起的運動正在受影響人口中分階段完成。發動機系統活動費用總額，不包括供應商回收費用，為#美元。410百萬美元。在2020年第四季度，我們又錄得

20

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目錄表

$20與此次活動相關的百萬美元費用，作為估計的變化，使活動總額(不包括供應商回收)達到$430百萬美元。截至2022年9月30日，應計餘額為#美元。54百萬美元。

附註13.承付款和或有事項

法律訴訟

我們在日常業務過程中會遇到許多訴訟和索賠，包括與產品責任、人身傷害、產品的使用和性能、保修事宜、產品召回、專利、商標或其他知識產權侵權行為、合同責任、業務行為、外國司法管轄區的納税申報、經銷商終止、工作場所安全、環境問題和石棉索賠有關的訴訟。根據美國聯邦和相關的州環境法規，我們還被確定為多個廢物處置地點的潛在責任方，並可能對與此類地點相關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。我們否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟承擔責任，並正在積極為此類訴訟、索賠和訴訟辯護。我們承保各種形式的商業、財產和意外傷害、產品責任和其他形式的保險；然而，此類保險可能不適用或不足以支付與我們就這些訴訟、索賠和訴訟做出的判決相關的費用。我們不認為這些訴訟是個別或整體的實質性訴訟。雖然我們相信，我們也已就未決訴訟、索賠和法律程序為我們的預期未來負債建立了足夠的應計項目，但不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

我們在巴西開展重要的商業活動，受巴西聯邦、州和地方勞工、社會保障、税收和海關法的約束。雖然我們相信我們遵守這些法律，但它們很複雜，可能會有不同的解釋，而且我們經常就這些法律在特定情況下的應用提起訴訟。

2022年6月28日，KAMAZ被美國財政部外國資產管制辦公室指定為特別指定國民和被封鎖者名單。我們為相關資產提交了被封存的財產報告，並正在尋求相關授權，以擺脱我們與KAMAZ及其子公司(包括Unsolated JV)的關係，符合美國法律。

2019年4月29日，我們宣佈正在對我們的排放認證流程和皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查，此前我們與EPA和CARB就2019年RAM 2500和3500卡車車型的發動機認證進行了對話。這項審查是與外部顧問一起進行的，我們努力確保我們所有皮卡應用的認證和合規過程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。在與EPA和CARB就我們皮卡應用的有效性進行對話期間，監管機構提出了擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而成為失效裝置。因此，我們的內部審查在一定程度上聚焦於監管機構的擔憂。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車型號的發動機制定了新的校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們正在進行的討論中，監管機構將他們的注意力轉向了其他車型年和其他發動機，最引人注目的是我們針對2013至2018車型年的RAM 2500和3500卡車以及2016至2019車型年的泰坦卡車的皮卡應用。在與EPA和CARB進行的這些和其他正在進行的討論中，我們正在開發新的軟件校準，並將召回2013至2018款RAM 2500和3500卡車。我們累積了$302022年第一季度RAM召回費用為100萬歐元，這一數字反映了我們目前對此次召回成本的估計。我們還在開發新的軟件校準和硬件修復，並將召回2016至2019款泰坦卡車。我們累積了$292022年第三季度泰坦召回的費用為100萬美元，這一數字反映了我們目前對此次召回成本的估計。

我們將繼續與相關監管機構密切合作，制定和實施改進建議，並尋求達成進一步的決議，作為我們持續遵守承諾的一部分。由於存在許多未知的事實和情況，我們還無法估計這些事件的任何進一步的財務影響。我們的正式審查和這些監管程序所產生的後果可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

擔保和承諾

我們定期達成擔保安排，包括對非美國分銷商融資的擔保，對經營租賃設備的剩餘價值擔保，以及對合資企業或第三方債務的其他雜項擔保。截至2022年9月30日，與這些擔保相關的最大潛在損失為$48百萬美元。

21

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目錄表

我們與某些供應商有協議，要求我們購買最小數量的產品，否則將受到罰款。在2022年9月30日，如果我們停止從這些供應商中的每一家採購，罰款總額將約為$138百萬美元。這些安排使我們能夠確保關鍵部件和信息技術服務的供應。我們目前預計不會根據這些合同支付任何罰款。

我們與鉑金和鈀的供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買一定數量的商品，價格通常在兩年。截至2022年9月30日，這些合同下的承付款總額為#美元42百萬美元。這些安排使我們能夠保證這些商品的價格，否則這些商品就會受到市場波動的影響。

我們與某些客户有保證，要求我們令人滿意地履行合同或監管義務，或賠償與不履行義務有關的金錢損失。這些履約保證金和其他與履約有關的擔保是$1182022年9月30日為100萬人。

彌償

我們定期簽訂各種合同安排，同意賠償第三方某些類型的損失。常見的賠償類型包括：

•產品責任和許可、專利或商標賠償；

•資產出售協議，其中我們同意就未來與出售資產相關的環境風險向購買者提供賠償；以及

•任何合同協議，其中我們同意賠償對方因合同中的失實陳述而遭受的損失。

我們定期評估不得不產生與這些賠償相關的成本的可能性，併為可能發生的預期損失累積。由於賠償與特定的已知負債無關，並且由於其不確定性，我們無法估計與這些賠償相關的潛在損失的最大金額。

應收賬款保理

我們假設從收購Meritor獲得貿易應收賬款的應收賬款保理計劃如下：

						當前到期時間						2022年9月30日的工廠總規模												在2022年9月30日使用
以百萬計												歐元						美元						歐元						美元
表外安排
承諾的瑞典保理業務(1)(2)						2024年3月						€	155					$	151					€	144					$	139
承諾的美國保理業務(1)						2023年2月						不適用						75						—						76
未承諾的英國保理業務(3)						2025年2月						25						24						2						2
未承諾的意大利保理貸款						2025年6月						30						29						11						11
其他未承諾的保理業務(4)						無						不適用						不適用						7						7
表外安排總額												€	210					$	279					€	164					$	235
(1)實際金額可能超過銀行的承諾，由銀行自行決定。
(2)保理計劃得到截至2023年6月22日的364天承諾信貸安排的支持。
(3)英國的保理業務使英鎊和歐元計價的應收賬款能夠進行保理。
(4)根據協議，沒有明確的融資規模，但交易對手酌情批准購買應收部分。

我們收到了$108出售應收賬款所得的百萬美元，以及與上述所有表外安排有關的費用為#美元1自2022年8月3日收購之日起為百萬美元。

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目錄表

附註14.可贖回的非控股權益

A 19除其他權利及相關義務及限制性契諾的規限外，我們其中一項業務的少數股東氫化物公司(氫化物)擁有可於2022年9月至2026年9月期間行使的權利，要求吾等(1)按公平市價(根據股東協議概述的程序計算)買入該等股東的股份(認沽期權)，及(2)以高達電解槽業務的公平市價(根據股東協議概述的程序計算)的金額向該等股東出售氫化物公司的電解槽業務。我們將看跌期權的估計公允價值記錄為可贖回的簡明合併財務報表與額外的實收資本相抵。於2022年9月30日，可贖回非控股權益餘額為$252百萬美元。

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目錄表

附註15.累計其他綜合損失

以下為截至三個月按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況：

以百萬計						退休金的變動 及其他 退休後 固定福利計劃						外幣 翻譯 調整，調整												未實現收益 (虧損)在 衍生物						總計 歸因於 康明斯公司						非控制性 利益						總計
2022年6月30日的餘額						$	(324)					$	(1,426)											$	54					$	(1,696)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
税前金額						—						(365)												51						(314)						$	(15)					$	(329)
税收優惠(費用)												1												(13)						(12)						—						(12)
税後金額						—						(364)												38						(326)						(15)						(341)
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額(1)						6						—												3						9						—						9
本期淨其他綜合收益(虧損)						6						(364)												41						(317)						$	(15)					$	(332)
2022年9月30日的餘額						$	(318)					$	(1,790)											$	95					$	(2,013)
2021年7月4日的餘額						$	(689)					$	(1,231)											$	(9)					$	(1,929)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
税前金額						1						(2)												5						4						$	2					$	6
税費支出						(1)						—												(3)						(4)						—						(4)
税後金額						—						(2)												2						—						2						2
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額(1)						17						—												1						18						—						18
本期淨其他綜合收益(虧損)						17						(2)												3						18						$	2					$	20
2021年10月3日的餘額						$	(672)					$	(1,233)											$	(6)					$	(1,911)
(1)金額是扣除税後的淨額。從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類以及相關的税務影響對於單獨披露並不重要。

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目錄表

以下為截至九個月按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)變動情況：

			以百萬計						退休金的變動 及其他 退休後 固定福利計劃						外幣 翻譯 調整，調整												未實現收益 (虧損)在 衍生物						總計 歸因於 康明斯公司						非控制性 利益						總計
			2021年12月31日的餘額						$	(346)					$	(1,208)											$	(17)					$	(1,571)
			重新分類前的其他綜合收益(虧損)
			税前金額						14						(589)												146						(429)						$	(38)					$	(467)
			税收(費用)優惠						(3)						7												(35)						(31)						—						(31)
			税後金額						11						(582)												111						(460)						(38)						(498)
			從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額(1)						17						—												1						18						—						18
			本期淨其他綜合收益(虧損)						28						(582)												112						(442)						$	(38)					$	(480)
			2022年9月30日的餘額						$	(318)					$	(1,790)											$	95					$	(2,013)
			2020年12月31日餘額						$	(735)					$	(1,204)											$	(43)					$	(1,982)
			重新分類前的其他綜合收益(虧損)
			税前金額						16						(33)												53						36						$	(5)					$	31
			税收(費用)優惠						(3)						4												(16)						(15)						—						(15)
			税後金額						13						(29)												37						21						(5)						16
			從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額(1)						50						—												—						50						—						50
			本期淨其他綜合收益(虧損)						63						(29)												37						71						$	(5)					$	66
			2021年10月3日的餘額						$	(672)					$	(1,233)											$	(6)					$	(1,911)
			(1)金額是扣除税後的淨額。從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類以及相關的税務影響對於單獨披露並不重要。

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目錄表

附註16.收購

截至2022年9月30日的9個月的收購情況如下。

收購實體(百萬美元)						收購日期						獲得的額外百分比權益						支付給前業主的款項						與收購相關的債務報銷						購買總對價(1)																		獲得的商譽						確認的無形資產(2)
梅里託股份有限公司						08/03/22						100%						$	2,613					$	248					$	2,861																	$	850					$	1,610
雅各布斯車輛系統						04/08/22						100%						346						—						346																		108						164
康明斯西港合資企業						02/07/22						50%						42						—						42																		—						20
(1)新合併的實體作為業務合併入賬。在收購之日，Meritor，Inc.被列入零部件和新動力部門，雅各布斯車輛系統公司被列入零部件部門，康明斯西港合資企業被列入發動機部門。
(2)在業務合併中獲得的無形資產主要是與技術和客户相關的。

梅里託股份有限公司

2022年8月3日，我們完成了對Meritor的收購，支付了$36.50作為商用車和工業市場傳動系、機動性、剎車、售後服務和電動總成解決方案的全球領先者，Meritor的每股流通股。總購買價格，包括在成交日期註銷的債務#美元248百萬美元，是$2.9十億美元。此外，我們假設$1.010億美元的額外債務，其中0.9十億美元在第三季度末之前退休。此次收購的資金組合為美元。2.030億美元的新債務(詳情見附註11，“債務”)、手頭現金和額外的商業票據借款。在對脱碳解決方案的需求持續加速之際，Meritor的人員、技術和能力的整合使我們成為少數幾家能夠在燃燒和電力應用中提供集成動力總成解決方案的公司之一。這項業務的大部分將包括在我們的零部件部門，除了電力總成業務，這將包括在我們的新動力部門。分配給收購的個人資產和承擔的負債的價值是根據管理層目前的最佳估計初步確定的，隨着某些事項的最後確定，可能會發生變化。初步的主要領域包括但不限於無形資產、法律和其他或有負債以及遞延税項的估值。初步購進價格分配如下：

以百萬計
現金和現金等價物						$	98
應收賬款和票據，淨額						640
盤存						752
財產、廠房和設備						846
無形資產						1,610
與權益法被投資人有關的投資和預付款						382
商譽						850
養老金資產						147
其他流動和長期資產						364
應付帳款(主要是貿易)						(711)
遞延税金淨額						(325)
養老金和其他退休後福利						(129)
長期債務						(962)
其他流動和長期負債						(590)
非控制性權益						(111)
購買總價						$	2,861

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目錄表

收購的可識別無形資產的估計公允價值(均被視為第三級計量)、其加權平均使用壽命、相關的估值方法和主要假設如下：

公允價值(單位：百萬)

加權平均使用壽命(年)

估值方法論

關鍵假設

客户關係

$

960

12

多期超額收益

收入、EBITDA、回報率、續約率

技術

345

8

免收特許權使用費

特許權使用費、回報率、過時係數

商號

305

21

免收特許權使用費

特許權使用費、回報率

未來五年無形資產的年度攤銷預計約為#美元。142每年百萬美元。

商譽是根據轉讓對價的公允價值與分配給有形和無形資產及負債的價值之間的剩餘差額確定的。商譽已分配給構成部分(#美元691百萬美元)和新能源細分市場(美元159根據這些業務相對於分配給它們的資產和負債的相對價值計算。我們預計，任何商譽都不能在納税時扣除。導致商譽確認的收購價格因素包括Meritor預期的未來客户、新版本的技術、獲得的勞動力、預計未來產品銷售將產生的其他經濟利益，以及將業務與康明斯合併產生的運營協同效應。

我們第三季度的業績包括以下收入：737百萬美元，淨虧損$37與這項業務相關的百萬美元。此外，在年初至今的基礎上，我們已經產生了與收購相關的成本$30在我們的銷售、一般和管理費用中包括百萬美元簡明合併淨利潤報表.

下表顯示了該公司在截至2022年9月30日和2021年10月3日的三個月和九個月的補充綜合業績，在未經審計的預計基礎上，就好像收購已於2021年1月1日完成一樣。預計結果中反映的主要調整涉及(1)用於為收購提供資金的債務的利息支出增加，(2)從2022年(幷包括在2021年)起取消與收購相關的成本，以及(3)與採購會計有關的變化，主要與無形資產、固定資產和合資企業的攤銷有關。下文所載未經審核的備考財務資料並不代表康明斯和美馳於所述期間內合併後將會取得的實際營運結果，亦無意預測合併後的公司在收購後可能取得的未來營運成果。未經審核的備考財務資料並未反映任何潛在的成本節省、營運效率、長期債務償還估計、財務協同效應或其他因收購或為取得該等利益而產生的重組成本。

(未經審計)						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
淨銷售額						$	7,734					$	6,913					$	23,071					$	21,115
淨收入						397						544						1,565						1,662

對Meritor的收購使零部件部門的淨資產增加了38億美元，新能源部門增加了3億美元。

雅各布斯車輛系統

2022年4月8日，我們完成了從Altra Industrial Motion Corp.收購雅各布斯車輛系統業務(雅各布斯)的交易，收購價格為美元。346現金為100萬美元，但須經與期末週轉資本和其他金額相關的典型調整，不包含任何或有對價。雅各布斯是發動機制動、氣缸停用和啟動和停止熱管理技術的供應商。此次收購進一步推動了我們對關鍵技術和能力的投資，以推動增長，同時確保我們的供應基礎。

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目錄表

初步購進價格分配如下：

以百萬計
現金和現金等價物						$	18
應收賬款和票據，淨額						24
盤存						15
財產、廠房和設備						70
無形資產						164
商譽						108
應付帳款(主要是貿易)						(21)
遞延税金淨額						(27)
其他，淨額						(5)
購買總價						$	346

收購的可識別無形資產的估計公允價值(均被視為第三級計量)、其加權平均使用壽命、相關的估值方法和主要假設如下：

公允價值(單位：百萬)

加權平均使用壽命(年)

估值方法論

關鍵假設

客户關係

$

108

9

多期超額收益

回報率、續約率

技術

31

7

免收特許權使用費

特許權使用費、回報率、過時係數

商號

25

14

免收特許權使用費

特許權使用費、回報率

未來五年無形資產的年度攤銷預計約為#美元。18每年百萬美元。

商譽是根據轉讓對價的公允價值與分配給有形和無形資產及負債的價值之間的剩餘差額確定的。大約$9商譽中的100萬美元可在納税時扣除。在導致確認商譽的收購價格因素中，雅各布預期的未來客户、新版本的技術、獲得的勞動力和其他經濟利益預計將從未來的產品銷售中產生，以及通過將業務與康明斯合併而產生的運營協同效應。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月的業績中，我們的收入為43百萬美元和美元80分別為100萬美元和損失美元。2百萬美元和盈虧平衡，分別與這項業務有關。這項業務的結果在我們的零部件部門中報告。由於收購對我們的影響不大，因此沒有提供收購的形式財務信息簡明合併財務報表。

康明斯西港合資企業

2022年2月7日，我們購買了Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合資企業中的股份。我們將繼續作為唯一所有者經營該業務。收購價格為$42主要用於現金、保修和與擴大覆蓋範圍合同有關的遞延收入。這項業務的結果在我們的發動機部門報告。由於收購對我們的影響不大，因此沒有提供收購的形式財務信息簡明合併財務報表。

待完成的收購

在我們收購Meritor之前，Meritor與西門子簽署了一項協議，以大約歐元的價格收購其商用車業務190100萬美元，但須經營運資金和其他慣例調整。該業務開發、設計和生產電力驅動系統，包括電動馬達、逆變器、軟件和相關服務，適用於過境、駭維金屬加工場外和專業市場。我們預計收購將在2022年第四季度完成。此次收購將包括在我們的新能源部門。

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目錄表

注17.運行段

公認會計準則下的經營部門被定義為企業的組成部分，其單獨的財務信息可由首席運營決策者(CODM)或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的CODM是首席執行官。

我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、零部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在駭維金屬加工上和各種駭維金屬加工外市場銷售給客户。我們的發動機用於各種尺寸的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非駭維金屬加工應用。經銷部門包括全資和部分擁有的經銷機構，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種OEM保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統、自動變速器、車橋、傳動系、剎車和懸掛系統。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新電力部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及具有創新組件和子系統(包括電池)的電氣化電力系統, 燃料電池和電動總成技術。新能源部門目前正處於這些技術商業化的早期階段，主要致力於開發我們用於氫氣生產和電氣化電力系統以及相關部件和子系統的電動仿真器。我們繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。

我們使用扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷及非控制權益前的部門收益或虧損(EBITDA)作為CODM評估每個可報告經營部門的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括某些分部無法明確識別的費用。

我們經營部門的會計政策與我們的簡明合併財務報表。我們編制經營部門的財務業績的基礎與我們內部分解財務信息以幫助做出內部運營決策的方式一致。我們在各個部門之間分配某些共同成本和費用，主要是公司職能，這與我們根據公認會計準則編制的獨立財務信息的分配方式不同。其中包括信息技術、人力資源、法律、財務和供應鏈管理等共享服務的某些成本和費用。我們不會將公司擁有的人壽保險和某些過濾分離成本的損益分配給個別細分市場。EBITDA可能與其他公司使用的衡量標準不一致。

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目錄表

下表顯示了截至三個月的可報告運營部門的彙總財務信息：

以百萬計						發動機						分佈						組件						電力系統						新力量						總細分市場
截至2022年9月30日的三個月
對外銷售						$	2,063					$	2,232					$	2,220					$	773					$	45					$	7,333
細分市場銷售						716						7						483						576						5						1,787
總銷售額						2,779						2,239						2,703						1,349						50						9,120
研究、開發和工程費用						140						13						87						62						46						348
被投資方的權益、特許權使用費和利息收入(虧損)						28						20						17						10						(5)						70
利息收入						3						4						4						3						—						14
俄羅斯停職成本(1)						—						—						1						—						—						1
部門EBITDA						363						225						297			(2)			193						(96)						982
折舊及攤銷(3)						51						29						95						30						10						215
截至2021年10月3日的三個月
對外銷售						$	1,961					$	1,952					$	1,347					$	688					$	20					$	5,968
細分市場銷售						617						7						446						476						3						1,549
總銷售額						2,578						1,959						1,793						1,164						23						7,517
研究、開發和工程費用						97						10						78						55						26						266
被投資方的權益、特許權使用費和利息收入(虧損)						61						15						10						11						(3)						94
利息收入						3						2						1						1						—						7
部門EBITDA						391						192						253						134						(58)						912
折舊及攤銷(3)						53						28						44						29						5						159
(1) 見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。
(2) 包括$45與收購和整合Meritor相關的百萬美元成本和10與我們的過濾業務計劃分離相關的百萬美元成本。
(3) 按分部列示的折舊和攤銷不包括債務貼現和遞延成本的攤銷簡明合併淨利潤報表作為利息支出。部分折舊費用計入研究、開發和工程費用。

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目錄表

下表顯示了截至9個月的可報告運營部門的彙總財務信息：

			以百萬計						發動機						分佈						組件						電力系統						新力量						總細分市場
			截至2022年9月30日的9個月
			對外銷售						$	6,204					$	6,590					$	5,214					$	2,190					$	106					$	20,304
			細分市場銷售						2,103						19						1,427						1,522						17						5,088
			總銷售額						8,307						6,609						6,641						3,712						123						25,392
			研究、開發和工程費用						365						39						236						184						121						945
			被投資方的權益、特許權使用費和利息收入(虧損)						131			(1)			57						54						31						(12)						261
			利息收入						8						9						7						5						—						29
			俄羅斯停職成本(2)						33			(3)			55						5						19						—						112
			部門EBITDA						1,177						632						969			(4)			411						(243)						2,946
			折舊及攤銷(5)						151						86						187						92						25						541
			截至2021年10月3日的9個月
			對外銷售						$	5,776					$	5,692					$	4,627					$	1,999					$	77					$	18,171
			細分市場銷售						1,752						22						1,312						1,330						5						4,421
			總銷售額						7,528						5,714						5,939						3,329						82						22,592
			研究、開發和工程費用						288						35						232						172						75						802
			被投資方的權益、特許權使用費和利息收入(虧損)						278						47						41						32						(1)						397
			利息收入						7						5						3						3						—						18
			部門EBITDA						1,147						553						975						399						(169)						2,905
			折舊及攤銷(5)						154						88						138						97						17						494
			(1)包括$28我們與KAMAZ的合資企業減值100萬美元和3數百萬的特許權使用費，作為我們與暫停俄羅斯業務相關的成本的一部分。見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。
			(2) 見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。
			(3)包括$31被投資方的股權、特許權使用費和利息收入(虧損)中反映的俄羅斯暫停成本的100萬美元。
			(4) 包括$56與收購和整合Meritor相關的百萬美元成本和15與我們的過濾業務計劃分離相關的百萬美元成本。
			(5) 按分部列示的折舊和攤銷不包括債務貼現和遞延成本的攤銷簡明合併淨利潤報表作為利息支出。債務貼現和遞延費用攤銷為#美元3百萬美元和美元3截至2022年9月30日和2021年10月3日的9個月分別為100萬美元。部分折舊費用計入研究、開發和工程費用。

我們的部門總銷售額與年度總淨銷售額的對賬簡明合併淨利潤報表具體情況如下：

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
細分市場總銷售額						$	9,120					$	7,517					$	25,392					$	22,592
消除部門間銷售						(1,787)						(1,549)						(5,088)						(4,421)
總淨銷售額						$	7,333					$	5,968					$	20,304					$	18,171

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目錄表

將我們的分部信息與簡明合併淨利潤報表如下表所示：

						截至三個月												九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
部門EBITDA合計						$	982					$	912					$	2,946					$	2,905
部門間消除和其他(1)						(98)						(50)						(252)						(89)
更少：
利息支出						61						28						112						85
折舊及攤銷						215						159						541						494
所得税前收入						608						675						2,041						2,237
減去：所得税支出						199						134						502						473
合併淨收入						409						541						1,539						1,764
減去：可歸因於非控股權益的淨收入						9						7						19						27
可歸因於康明斯公司的淨收入。						$	400					$	534					$	1,520					$	1,737
(1)部門間抵銷和其他所列費用$6百萬美元和美元47在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，與計劃分離我們的過濾業務相關的成本為100萬美元。

注18.後續事件

2022年10月，我們簽署了一項協議，以大約歐元的價格從Stellantis N.V.手中收購Teksid Hierro de墨西哥公司、S.A.de C.V.(Teksid MX)和Teksid，Inc.的全部股權115100萬美元，但須經協議中規定的某些調整。Teksid MX在墨西哥蒙克魯瓦經營着一家鑄鐵鑄造廠，主要生產康明斯和其他製造商發動機所用的缸體和缸蓋。Teksid，Inc.促進Teksid MX產品在北美的商業化。這筆交易取決於慣例的完成條件和獲得適用監管部門的批准，預計最快將於2022年12月完成。由於康明斯是鑄造廠的主要客户，此次收購預計不會為我們的業務帶來實質性的銷售增長。這項業務將包括在我們的發動機部門。

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目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

康明斯公司及其合併子公司在下文中有時被稱為“康明斯”、“我們”、“我們”或“我們”。

關於前瞻性信息的警告性聲明

本季度報告的某些部分包含前瞻性陳述，旨在符合1995年《私人證券訴訟改革法》所確立的責任避風港資格。前瞻性陳述包括基於對我們經營的行業以及管理層的信念和假設的當前預期、估計和預測的陳述。前瞻性陳述通常伴隨着“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”或類似含義的詞語。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設，我們稱之為“未來因素”，這些因素很難預測。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。下面討論了可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述中討論的結果大不相同的一些未來因素，並敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些未來因素。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截止到本文發佈之日。可能影響前瞻性陳述結果的未來因素包括：

政府監管

•對我們的排放認證過程和排放標準合規性進行內部審查的任何不利結果；

•來自監管機構的更嚴格的審查，以及世界各地採用、實施和執行排放標準的不可預測性；

•國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化；

•美國政府強制要求接種新冠肺炎疫苗的任何不良影響；

•税制的變化；

•全球法律和道德合規成本和風險；

•環境法律法規日益嚴格；

•未來禁止或限制使用柴油動力產品；

布正常情況/中斷

•俄羅斯和烏克蘭之間的衝突和全球反應的任何不利影響(包括政府禁止或限制在俄羅斯做生意)；

•未能成功整合對Meritor，Inc.的收購；

•未能實現我們收購Meritor，Inc.的所有預期收益；

•原材料、運輸和勞動力價格波動和供應短缺；

•使我們的產能和生產與我們的需求保持一致；

•本公司不直接控制的合營企業和其他被投資企業的行為及其收入；

•大型卡車製造商和原始設備製造商的客户停止外包其發動機供應需求，或經歷財務困境、破產或控制權變更；

產品和技術

•產品召回；

•材料和商品成本的可變性；

•開發新技術，減少對我們現有產品和服務的需求；

•對新產品或現有產品或服務的接受度低於預期；

•產品責任索賠；

•我們的銷售組合產品；

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目錄表

一般信息

•未能完成、不良後果或未能實現我們的過濾業務分離的預期利益；

•我們計劃通過探索戰略收購和資產剝離以及進入此類交易的相關不確定性來重新定位我們的產品組合；

•具有挑戰性的人才市場以及吸引、發展和留住關鍵人才的能力；

•氣候變化和全球變暖；

•暴露於潛在的安全漏洞或對我們的信息技術環境和數據安全的其他幹擾；

•在許多國家開展業務的政治、經濟和其他風險，包括政治、經濟和社會不確定性以及我們業務不斷髮展的全球化；

•競爭對手的活動；

•競爭加劇，包括我們在新興市場的客户之間的全球競爭加劇；

•勞動關係或者停工的；

•外幣匯率變動；

•我們養老金計劃資產的表現和貼現率的波動性；

•能源價格和可獲得性；

•繼續按所需的數額、時間和條件提供資金、金融工具和金融資源，以支持我們未來的業務；以及

•本季度報告第二部分第1A項所述的其他風險因素和我們的2021表格10-K，第I部分，第1A項，兩者都在“風險因素”的標題下。

敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出，我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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目錄表

信息的組織 

以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在通過管理層的視角為讀者提供對我們業務的看法和觀點，並應與我們的對2021年10-K報表財務狀況及經營業績的管理層討論與分析。我們的MD&A包括以下幾個部分：

•執行摘要和財務要點

•行動的結果

•運營部門業績

•展望

•流動資金和資本資源

•關鍵會計估計的應用

執行摘要和財務要點

概述

我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成及動力總成相關部件的全球領先企業，這些部件包括過濾、後處理、渦輪增壓、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車橋、傳動系統、剎車、懸掛系統、發電系統、電池、電氣化動力系統、電力總成、氫氣生產和燃料電池產品。我們向全球的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們與我們服務的市場中的許多領先製造商保持着長期的合作關係，包括PACCAR Inc.、Traton Group(前身為Navistar International Corporation)、戴姆勒卡車北美公司和Stellantis N.V.。我們通過一個由大約500個全資、合資和獨立的分銷商以及大約190個國家和地區的10,000多個康明斯認證經銷商組成的服務網絡為我們的客户提供服務。

我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、零部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在駭維金屬加工上和各種駭維金屬加工外市場銷售給客户。我們的發動機用於各種尺寸的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非駭維金屬加工應用。經銷部門包括全資和部分擁有的經銷機構，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種OEM保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統、自動變速器、車橋、傳動系、剎車和懸掛系統。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新電力部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及具有創新組件和子系統(包括電池)的電氣化電力系統, 燃料電池和電動總成技術。新能源部門目前正處於這些技術商業化的早期階段，主要致力於開發我們用於氫氣生產和電氣化電力系統以及相關部件和子系統的電動仿真器。我們繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。

我們的財務表現在很大程度上取決於我們服務的市場的不同情況，特別是駭維金屬加工、建築和一般工業市場。這些市場的需求往往會隨着整體經濟狀況的變化而波動。我們的銷售還可能受到OEM庫存水平、生產計劃、停工和供應鏈挑戰的影響。我們服務的市場的經濟低迷通常會導致我們產品的銷售減少，並可能導致某些產品和/或市場的降價。作為一家全球企業，我們的業務還受到地緣政治風險(如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)、貨幣、政治、經濟、公共衞生危機、流行病或流行病以及我們服務國家的監管事項(包括環境和排放標準的採用和執行)的影響。作為我們增長戰略的一部分，我們投資於某些風險水平較高的國家，如中國、巴西、印度、墨西哥以及中東和非洲國家。與此同時，我們的地理多樣性和廣泛的產品和服務有助於限制任何一個行業或客户或任何一個國家/地區的需求下降對我們綜合業績的影響。

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目錄表

收購Meritor

2022年8月3日，我們以29億美元的收購價(包括在收購的同時償還的債務)完成了對Meritor，Inc.(美馳)的收購。我們的綜合業績和部門業績包括Meritor自收購之日起的活動。結果包括在我們的車橋和剎車業務的零部件部分，而電力總成部分包括在我們的新動力部門。見附註16，“購置”，簡明合併財務報表以獲取更多信息。

俄羅斯行動

2022年3月17日，由於烏克蘭持續的衝突，董事會決定無限期暫停我們在俄羅斯的業務。停牌時，我們在俄羅斯的業務包括在俄羅斯的一家全資經銷商，與俄羅斯卡車製造商KAMAZ上市公司(KAMAZ)的一家未合併的合資企業(未合併合資企業)，以及我們其他業務部門對俄羅斯的直接銷售。由於暫停運營，我們評估了在俄羅斯的資產的可回收性，並評估了其他潛在的負債。我們經歷並預計將繼續遭遇無法收回客户應收賬款的情況，並可能因暫停在俄羅斯的商業運營而成為訴訟的對象。我們在第一季度記錄了與這些行動相關的1.58億美元費用。在第二季度，我們收回了第一季度預留的某些庫存和其他費用，併產生了一些小幅額外費用，淨收回4700萬美元。在第三季度，我們產生了400萬美元的額外合同終止費用，我們收回了第一季度保留的某些壞賬費用和庫存金額，淨費用為100萬美元。截至2022年9月30日，我們在俄羅斯的庫存約為1300萬美元，應收賬款約為1500萬美元，所有這些都已全部預留。此外，我們還有7100萬美元的現金餘額，其中一些將用於為持續的員工、税收和合同結算義務提供資金。以下彙總了與暫停我們在俄羅斯的業務相關的成本(回收)簡明綜合淨收入報表：

						截至三個月						九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						9月30日， 2022
庫存減記						$	(2)					$	17
應收賬款準備金						(1)						42
減值和其他合資企業成本						—						31
其他						4						22
總計						$	1					$	112

隨着情況的發展，我們將繼續評估局勢，並可能在未來一段時間內採取認為必要的額外行動。

供應鏈中斷

我們繼續經歷供應鏈中斷和相關的財務影響，反映為銷售成本增加。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户也遇到了供應鏈問題。如果供應鏈問題持續很長一段時間或惡化，對我們的生產和供應鏈的影響可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。董事會繼續監測和評估所有這些因素以及對我們業務和運營的相關影響，我們正在努力將供應鏈對我們業務和客户的影響降至最低。

2022年第三季度和年初迄今的業績

我們的研究結果摘要如下：

						截至三個月												九個月結束
以百萬美元計，每股金額除外						9月30日， 2022						10月3日， 2021						9月30日， 2022						10月3日， 2021
淨銷售額						$	7,333					$	5,968					$	20,304					$	18,171
可歸因於康明斯公司的淨收入。						400						534						1,520						1,737
可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。
基本信息						$	2.83					$	3.72					$	10.74					$	11.96
稀釋						2.82						3.69						10.68						11.86

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目錄表

我們行業的銷售繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，限制了全面的生產能力。

在截至2022年9月30日的三個月裏，全球收入比2021年同期增長了23%，這是因為自收購之日以來，Mercher的銷售額為7.37億美元，有利的定價和所有運營細分市場的需求都更高除俄羅斯和中國外，大多數地理區域。美國和加拿大的淨銷售額增長了29%，這主要歸功於自收購美馳公司以來北美剎車和車橋銷量的增加，以及優惠的定價和北美ON-駭維金屬加工市場需求的增加，這對大多數零部件業務和所有經銷產品線都產生了積極影響。國際需求(不包括美國和加拿大)增長了15%，俄羅斯(由於我們在俄羅斯的業務暫停)和中國(由於建築市場放緩，由於COVID封鎖加劇)的銷售下降被大多數其他地理區域的銷售增長所抵消。國際銷售額的增長主要是由於自收購Meritor以來在西歐和拉丁美洲增加了剎車和車橋的銷售。不利的外匯波動影響了7%的國際銷售額(主要是歐元、英鎊、人民幣和印度盧比)。

在截至2022年9月30日的9個月裏，全球收入比2021年同期增長了12%，這是因為自收購之日起，美馳公司的銷售額為7.37億美元，優惠的定價以及除中國和俄羅斯以外的大多數地區和大多數地區的需求增加。美國和加拿大的淨銷售額增長了19%，這主要是由於優惠的定價和北美On-駭維金屬加工市場需求的增加，這對所有零部件業務和所有經銷產品線產生了積極影響，以及自收購Meritor以來北美剎車和車橋的銷售增加。國際需求(不包括美國和加拿大)增長了3%，中國的銷售下降(由於卡車和建築市場的急劇放緩，以及法國國家公路交通安全管理局的封鎖加劇了這一下降)被大多數其他地理區域的銷售增長所抵消。國際銷售額的增長主要是由於自收購Meritor以來，西歐和拉丁美洲的剎車和車橋銷量增加、有利的定價以及對發電和工業設備(特別是石油和天然氣)以及大多數分銷產品線的需求增加。不利的外匯波動影響了4%的國際銷售額(主要是歐元、英鎊和印度盧比)。

下表包含截至2022年9月30日和2021年10月3日的三個月和九個月的銷售額和EBITDA(定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷及非控制權益之前的收益或虧損)。見附註17，“運營細分市場”簡明合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的簡明合併淨利潤報表.

						截至三個月
運營細分市場						9月30日， 2022																		10月3日， 2021																		百分比變化
												百分比																		百分比												2022 vs. 2021
以百萬計						銷售額						佔總數的						EBITDA						銷售額						佔總數的						EBITDA						銷售額						EBITDA
發動機						$	2,779					38		%				$	363					$	2,578					43		%				$	391					8		%				(7)		%
分佈						2,239						30		%				225						1,959						33		%				192						14		%				17		%
組件						2,703						37		%				297						1,793						30		%				253						51		%				17		%
電力系統						1,349						18		%				193						1,164						20		%				134						16		%				44		%
新力量						50						1		%				(96)						23						—		%				(58)						NM						(66)		%
部門間抵銷						(1,787)						(24)		%				(98)						(1,549)						(26)		%				(50)						15		%				96		%
總計						$	7,333					100		%				$	884		(1)			$	5,968					100		%				$	862					23		%				3		%
“NM”--沒有意義的信息
(1) EBITDA包括與收購和整合Meritor相關的4500萬美元成本，與計劃分離我們的過濾業務相關的1600萬美元成本，以及與暫停我們的俄羅斯業務相關的100萬美元成本。

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目錄表

在截至2022年9月30日的三個月裏，康明斯公司的淨收益為4億美元，銷售額為73億美元，或每股稀釋後收益2.82美元，而去年同期，康明斯公司的淨收益為5.3億美元，或每股稀釋後收益3.69美元，銷售額為60億美元。康明斯公司淨收入和稀釋後每股收益的下降是由於不利的離散税目、美馳收購和整合成本、一次性員工確認支出、與新借款相關的利息支出增加、公司擁有的人壽保險虧損、被投資人(主要是中國)的股本、特許權使用費和利息收入下降以及實際税率上升所推動的，但被更高的淨銷售額和更低的可變薪酬部分抵消了這一下降。毛利率的增長主要是由於有利的定價、更高的產量和更低的可變薪酬支出，但部分被更高的材料成本、更高的運費和一次性員工認可費用所抵消。毛利率佔淨銷售額的百分比下降1.3個百分點，主要是由於自收購之日起增加了Meritor業務，毛利率百分比低於我們的傳統業務。

									九個月結束
			運營細分市場						9月30日， 2022																		10月3日， 2021																		百分比變化
															百分比																		百分比												2022 vs. 2021
			以百萬計						銷售額						佔總數的						EBITDA						銷售額						佔總數的						EBITDA						銷售額						EBITDA
			發動機						$	8,307					41		%				$	1,177					$	7,528					41		%				$	1,147					10		%				3		%
			分佈						6,609						32		%				632						5,714						31		%				553						16		%				14		%
			組件						6,641						33		%				969						5,939						33		%				975						12		%				(1)		%
			電力系統						3,712						18		%				411						3,329						18		%				399						12		%				3		%
			新力量						123						1		%				(243)						82						1		%				(169)						50		%				(44)		%
			部門間抵銷						(5,088)						(25)		%				(252)						(4,421)						(24)		%				(89)						15		%				NM
			總計						$	20,304					100		%				$	2,694		(1)			$	18,171					100		%				$	2,816					12		%				(4)		%
			“NM”--沒有意義的信息
			(1)EBITDA包括與暫停我們的俄羅斯業務相關的1.12億美元成本，與計劃分離我們的過濾業務相關的6200萬美元成本，以及與收購和整合Meritor相關的5600萬美元成本。

在截至2022年9月30日的9個月裏，康明斯公司的淨收益為15.2億美元，或每股稀釋後收益10.68美元，銷售額為203億美元，而去年同期，康明斯公司的淨收益為17.4億美元，或每股稀釋後收益為11.86美元，銷售額為182億美元。可歸因於康明斯公司的淨收入和稀釋後每股收益的下降是由於來自被投資人(主要是中國)的股本、特許權使用費和利息收入下降，企業擁有的人壽保險虧損，與我們俄羅斯業務暫停相關的成本，與我們過濾業務計劃分離相關的成本，Meritor收購和整合成本，一次性員工確認費用，不利的離散税目，較高的諮詢費用和與新借款相關的利息支出增加，部分被更高的淨銷售額和毛利率抵消。見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。毛利率的增長主要是由於有利的定價、產量的增加和可變薪酬支出的降低，但部分被材料成本上升、供應鏈限制導致的貨運成本增加和一次性員工確認費用所抵消。截至2022年9月30日的9個月，由於股票回購計劃，加權平均流通股減少，普通股稀釋後每股收益為0.10美元。

在截至2022年9月30日的9個月裏，我們的運營產生了11.5億美元的現金，而2021年同期為15.2億美元。有關影響現金流的項目的討論，請參閲“流動性和資本資源”一節中的“現金流”一節。

截至2022年9月30日，我們的債務與資本比率(總資本定義為債務加股權)為46.4%，而2021年12月31日為31.5%。這一增長主要是由於自2021年12月31日以來債務餘額增加，這是為收購Meritor，Inc.(Meritor)提供資金造成的。截至2022年9月30日，我們手頭有30億美元的現金和有價證券，如有必要，我們還可以獲得40億美元的信貸安排，以滿足收購、營運資金、投資和資金需求。

在2022年的前九個月，我們購買了3.7億美元的普通股，相當於190萬股。

2022年9月30日，我們的某些子公司達成了一項10億美元的信貸協議，其中包括4億美元的循環信貸安排和6億美元的定期貸款安排，以期分離我們的過濾業務。見附註11，“債務”簡明合併財務報表以獲取更多信息。

2022年8月17日，我們簽訂了修訂和重述的364天信貸協議和增量364天信貸協議，允許我們在2023年8月16日之前的任何時候分別借入15億美元和5億美元的無擔保資金。

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目錄表

2022年7月13日，我們達成了一項貸款協議，根據該協議，我們可以在2022年10月13日之前獲得總額高達20億美元的延期提取貸款。2022年8月2日，我們動用了全部20億美元的餘額，為收購Meritor提供資金。

2022年7月，董事會批准將我們的季度股息從每股1.45美元增加到1.57美元，增幅約為8%。

在2022年的前九個月，我們的美國養老金信託基金的投資虧損為5.1%，而我們的英國養老金信託基金的投資虧損為21.7%。我們預計在2022年剩餘時間內為我們的美國和英國合格和非合格養老金計劃支付700萬美元的額外固定收益養老金繳費。我們預計2022年的年度定期養老金淨成本約為2000萬美元。

截至本文件提交之日，我們的信用評級和信用評級機構的展望保持不變。

39

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目錄表

行動的結果

															截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
															9月30日， 2022						10月3日， 2021						(不利)												9月30日， 2022						10月3日， 2021						(不利)
						以百萬美元計，每股金額除外																					金額						百分比																		金額						百分比
						淨銷售額									$	7,333					$	5,968					$	1,365					23		%				$	20,304					$	18,171					$	2,133					12		%
						銷售成本									5,691						4,554						(1,137)						(25)		%				15,404						13,793						(1,611)						(12)		%
						毛利率									1,642						1,414						228						16		%				4,900						4,378						522						12		%
						營業費用和收入
						銷售、一般和行政費用									708						571						(137)						(24)		%				1,945						1,745						(200)						(11)		%
						研究、開發和工程費用									348						266						(82)						(31)		%				945						802						(143)						(18)		%
						被投資方的股權、特許權使用費和利息收入									70						94						(24)						(26)		%				261						397						(136)						(34)		%
						其他營業費用(淨額)									30						5						(25)						NM						144						17						(127)						NM
						營業收入									626						666						(40)						(6)		%				2,127						2,211						(84)						(4)		%
						利息支出									61						28						(33)						NM						112						85						(27)						(32)		%
						其他收入，淨額									43						37						6						16		%				26						111						(85)						(77)		%
						所得税前收入									608						675						(67)						(10)		%				2,041						2,237						(196)						(9)		%
						所得税費用									199						134						(65)						(49)		%				502						473						(29)						(6)		%
						合併淨收入									409						541						(132)						(24)		%				1,539						1,764						(225)						(13)		%
						減去：可歸因於非控股權益的淨收入									9						7						(2)						(29)		%				19						27						8						30		%
						可歸因於康明斯公司的淨收入。									$	400					$	534					$	(134)					(25)		%				$	1,520					$	1,737					$	(217)					(12)		%
						康明斯公司普通股稀釋後每股收益。									$	2.82					$	3.69					$	(0.87)					(24)		%				$	10.68					$	11.86					$	(1.18)					(10)		%
						“NM”--沒有意義的信息

						截至三個月												有利/ (不利)						九個月結束												有利/ (不利)
						9月30日， 2022						10月3日， 2021												9月30日， 2022						10月3日， 2021
銷售額的百分比																		百分點																		百分點
毛利率						22.4		%				23.7		%				(1.3)						24.1		%				24.1		%				—
銷售、一般和行政費用						9.7		%				9.6		%				(0.1)						9.6		%				9.6		%				—
研究、開發和工程費用						4.7		%				4.5		%				(0.2)						4.7		%				4.4		%				(0.3)

收購Meritor

2022年8月3日，我們完成了對Meritor的收購。我們的經營結果包括自收購之日起Meritor的所有活動。

淨銷售額

截至2022年9月30日的三個月的淨銷售額增加了13.65億美元 與2021年的可比時期相比。主要驅動因素如下：

•零部件部門的銷售額增長了51%，這主要是由於自完成對Meritor的收購以來，車橋和剎車的銷售。

•分銷部門銷售額增長14%，主要原因是北美大部分產品線的需求增加.

•由於優惠的定價和北美更強勁的駭維金屬加工需求(包括更高的售後銷售)，發動機部分的銷售額增長了8%。

•電力系統部門的銷售額增長了16%，這主要是由於有利的定價和發電市場的更高需求，以及工業市場的需求更強，售後市場銷售額更高，以及北美的石油和天然氣需求增加。

40

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目錄表

這些增長部分被佔總銷售額3%的不利外匯波動所抵消，主要是歐元、英鎊、人民幣和印度盧比。

截至2022年9月30日的9個月，淨銷售額增加21.33億美元 與2021年的可比時期相比。主要驅動因素如下：

•分銷部門的銷售額增長了16%，這主要是由於北美大多數產品線的需求增加。

•由於優惠的定價和北美更強勁的駭維金屬加工需求(包括更高的售後銷售)，發動機部分的銷售額增長了10%。

•零部件部門的銷售額增長了12%，這主要是由於自完成對Meritor的收購以來，車橋和剎車的銷售。

•電力系統部門銷售額增長12%，主要是由於工業市場需求強勁，售後銷售額增加，北美和中國的石油和天然氣需求增加，以及拉丁美洲、印度和中國的發電市場有利的定價和更高的需求。

這些增長部分被佔總銷售額2%的不利外匯波動所抵消，主要是歐元、英鎊和印度盧比。

根據客户所在地，截至2022年9月30日的三個月和九個月，對國際市場(不包括美國和加拿大)的銷售額分別佔總淨銷售額的40%和40%，而2021年同期分別佔總淨銷售額的43%和44%。更詳細的銷售分類討論將在“經營分類業績”一節中介紹。

銷售成本

包括在銷售成本中的費用類型如下：零部件和材料消耗，包括直接和間接材料；工資、工資和福利；生產設備和設施的折舊和技術無形資產的攤銷；保修計劃和活動的估計成本；生產公用事業；與生產有關的採購；倉儲，包括接收和檢查；運費；工程支持費用；維修和維護；生產和倉儲設施財產保險；生產設施租金；在俄羅斯的庫存減記費用和其他生產間接費用。

毛利率

在截至2022年9月30日的三個月裏，毛利率增加了2.28億美元，佔淨銷售額的百分比比2021年同期下降了1.3個百分點。毛利率的增長主要是由於有利的定價、更高的產量和更低的可變薪酬支出，但部分被更高的材料成本、更高的運費和一次性員工認可費用所抵消。毛利率佔淨銷售額的百分比下降1.3個百分點，主要是由於自收購之日起增加了Meritor業務，毛利率百分比低於我們的傳統業務。

在截至2022年9月30日的9個月中，毛利率增加了5.22億美元，佔銷售額的比例與2021年同期持平，為24.1個百分點。毛利率的增長主要是由於有利的定價、產量的增加和可變薪酬支出的降低，但部分被材料成本上升、供應鏈限制導致的貨運成本增加和一次性員工確認費用所抵消。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，基本保修撥備佔銷售額的百分比分別為1.7%和1.9%，而2021年同期分別為2.2%和2.4%。

銷售、一般和行政費用

在截至2022年9月30日的三個月裏，銷售、一般和行政費用比2021年同期增加了1.37億美元，這主要是因為Mercher的收購和整合成本，收購和分離過濾業務的工作導致的諮詢費用增加，差旅費用和一次性員工認可費用的增加，但被可變薪酬費用下降部分抵消。總體而言，在截至2022年9月30日的三個月裏，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2021年同期的9.6%上升到9.7%。

41

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目錄表

在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用比2021年同期增加了2億美元，主要原因是收購、整合和分離過濾業務的工作導致的諮詢費用增加，差旅費用和一次性員工認可費用增加，但部分被可變薪酬費用下降所抵消。總體而言，銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比與2021年同期持平，為9.6%。

研究、開發和工程費用

在截至2022年9月30日的三個月裏，研究、開發和工程費用比2021年同期增加了8200萬美元，主要是由於薪酬成本增加，包括一次性員工認可費用、自收購之日以來的Mercher費用、原型和測試支出增加以及諮詢費用增加。總體而言，在截至2022年9月30日的三個月裏，研究、開發和工程費用佔淨銷售額的百分比從2021年同期的4.5%上升到4.7%。

在截至2022年9月30日的9個月裏，研究、開發和工程費用比2021年同期增加了1.43億美元，主要是由於薪酬成本增加，包括一次性員工認可費用、諮詢費用增加、自收購之日以來的Mercher費用以及在原型、測試和用品上的支出增加。總體而言，在截至2022年9月30日的9個月裏，研發和工程費用佔銷售額的比例從2021年同期的4.4%上升到4.7%。

研究活動繼續側重於開發新產品以滿足世界各地未來的排放標準，改善柴油和天然氣動力發動機及其相關部件的燃油經濟性，以及圍繞電池電動、燃料電池電動和氫氣發動機解決方案的開發活動。

被投資方的權益、特許權使用費和利息收入

在截至2022年9月30日的三個月裏，被投資人的股權、特許權使用費和利息收入比2021年同期減少了2400萬美元，這主要是由於北京福田康明斯發動機有限公司的收益下降，以及2022年2月7日購買Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合資企業的股份。簡明合併財務報表以獲取更多信息。

在截至2022年9月30日的9個月裏，被投資方的股權、特許權使用費和利息收入比2021年同期減少了1.36億美元，主要原因是北京福田康明斯發動機有限公司的收益下降，我們與KAMAZ的俄羅斯合資企業減值2800萬美元，東風康明斯發動機有限公司的收益下降，以及2022年2月7日購買Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合資企業的股份。簡明合併財務報表以獲取更多信息。

其他營業費用(淨額)

其他營業(費用)收入淨額如下：

						截至三個月															九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021									9月30日， 2022						10月3日， 2021
無形資產攤銷						$	(25)					$	(6)								$	(39)					$	(17)
俄羅斯停職成本						(3)			(1)			—									(64)			(1)			—
資產減值及其他費用						—						—									(36)						—
資產核銷損失						—						(3)									(8)						(7)
出售資產收益，淨額						—						2									1						1
特許權使用費收入，淨額						1						2									6						7
其他，淨額						(3)						—									(4)						(1)
其他運營費用合計(淨額)						$	(30)					$	(5)								$	(144)					$	(17)
(1) 見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。

利息支出

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別增加了3300萬美元和2700萬美元。第三季度債務的總體增加主要與Meritor的收購有關。三個月和九個月的增長主要是由於浮動利率、新的定期貸款和短期貸款(包括商業票據)的整體增加。

42

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目錄表

其他收入，淨額

其他(費用)收入淨額如下：

						截至三個月															九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022									10月3日， 2021									9月30日， 2022									10月3日， 2021
非服務養老金和OPEB信貸						$	37								$	23								$	102								$	72
外匯收益，淨額						20									7									7									5
利息收入						14									7									29									18
(虧損)有價證券收益，淨額						(3)									2									(12)									5
(損失)公司自有人壽保險的收益						(29)									1									(114)									(11)
其他，淨額						4									(3)									14									22
其他收入合計，淨額						$	43								$	37								$	26								$	111

所得税費用

我們2022年的有效税率預計約為22.0%(比上一季度增加0.5%)，不包括可能產生的任何離散項目。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率分別為32.7%和24.6%。截至2021年10月3日的三個月和九個月，我們的有效税率分別為19.9%和21.1%。

截至2022年9月30日的三個月，包含了5700萬美元的不利離散税目，主要是由於與計劃分離我們的過濾業務之前的內部重組相關的5100萬美元不利税費，以及1000萬美元的不利撥備調整回報，但被400萬美元的淨有利其他離散税目部分抵消。

截至2022年9月30日的9個月，包含5200萬美元的不利淨離散税目，主要是由於與計劃分離我們的過濾業務之前的內部重組相關的6900萬美元不利税收成本，以及1000萬美元的不利撥備回報調整，但被2700萬美元的有利税收準備金變化部分抵消。

截至2021年10月3日的三個月包含1100萬美元的有利離散項目，主要是由於與税務頭寸結算相關的1600萬美元有利的税收儲備釋放，但被500萬美元的不利撥備調整回報部分抵消。

截至2021年10月3日的9個月，包含800萬美元的有利離散項目，這主要是由於與税務頭寸結算相關的1800萬美元有利準備金的釋放，但被1000萬美元的不利税率法定變化(主要發生在英國)部分抵消。

2022年8月16日，美國聯邦政府將2022年《降低通貨膨脹率法》頒佈為法律，自2023年起生效。該法案包括許多税收條款，包括15%的公司最低税以及1%的股票回購消費税。我們正在評估該法案對我們財務業績的潛在影響，但目前預計該法案不會對我們的運營結果或流動性產生實質性影響。

非控制性權益

非控股權益消除了我們合併實體中非康明斯所有權權益的收入或虧損。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的合併子公司收入中的非控股權益分別增加了200萬美元和減少了800萬美元。截至2022年9月30日的三個月的增長主要是由於伊頓·康明斯合資企業的收益增加。在截至2022年9月30日的9個月中，收入下降的主要原因是氫化物公司的收益下降。

康明斯公司的淨收入和康明斯公司的稀釋後每股普通股收益。

在截至2022年9月30日的三個月中，康明斯公司的淨收入和稀釋後每股普通股收益與2021年同期相比分別減少了1.34億美元和0.87美元，這主要是由於不利的離散税目、美馳收購和整合成本、一次性員工確認費用、與新借款相關的利息支出增加、公司擁有的人壽保險虧損、被投資人(主要是中國)的股本、特許權使用費和利息收入下降，以及較高的有效税率，但被較高的淨銷售額和較低的可變薪酬部分抵消了這一影響。

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目錄表

在截至2022年9月30日的9個月中，康明斯公司的淨收入和稀釋後每股普通股收益與2021年同期相比分別減少了2.17億美元和1.18美元，這主要是由於被投資人(主要是中國)的股本、特許權使用費和利息收入下降、公司擁有的人壽保險虧損、與暫停我們的俄羅斯業務相關的成本、與我們的過濾業務計劃分離相關的成本、Meritor收購和整合成本、一次性員工確認費用、不利的離散税目、較高的諮詢費用以及與新借款相關的利息支出增加，但淨銷售額和毛利率的增加部分抵消了這一下降。見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。截至2022年9月30日的9個月，由於股票回購計劃，加權平均流通股減少，普通股稀釋後每股收益為0.10美元。

全面收益-外幣折算調整

外幣換算調整後，截至2022年9月30日的三個月和九個月分別淨虧損3.79億美元和6.2億美元，而截至2021年10月3日的三個月和九個月分別持平和淨虧損3400萬美元，原因如下：

						截至三個月
						9月30日， 2022												10月3日， 2021
以百萬計						翻譯調整						主要貨幣驅動因素對美元						翻譯調整						主要貨幣驅動因素對美元
全資子公司						$	(306)					人民幣、英鎊、印度盧比						$	(8)					巴西雷亞爾，部分被印度盧比和人民幣抵消
權益法投資						(58)						人民幣						6						人民幣、印度盧比
擁有非控股權益的合併子公司						(15)						印度盧比						2						印度盧比
總計						$	(379)											$	—
						九個月結束
						9月30日， 2022												10月3日， 2021
以百萬計						翻譯調整						主要貨幣驅動因素對美元						翻譯調整						主要貨幣驅動因素對美元
全資子公司						$	(465)					人民幣、英鎊、印度盧比						$	(36)					英鎊、巴西雷亞爾、印度盧比、歐元，部分被人民幣抵消
權益法投資						(117)						人民幣						7						人民幣，部分被印度盧比抵消
擁有非控股權益的合併子公司						(38)						印度盧比						(5)						印度盧比
總計						$	(620)											$	(34)

44

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目錄表

運營部門業績

我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、零部件、動力系統和新動力部門。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。我們使用分部EBITDA作為首席運營決策者評估每個可報告運營分部的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括某些分部無法明確識別的費用。見附註17，“運營細分市場”簡明合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的簡明合併淨利潤報表.

2022年8月3日，我們完成了對Meritor的收購。分部業績包括Meritor自收購之日起的活動。結果包括在我們的車橋和剎車業務的零部件部分，而電力總成部分包括在我們的新動力部門。

我們繼續經歷供應鏈中斷和相關的財務影響，反映為銷售成本增加。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户也遇到了供應鏈問題。

以下是對我們每個運營部門的結果的討論。

引擎細分結果

發動機部門的財務數據如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
對外銷售						$	2,063					$	1,961					$	102					5		%				$	6,204					$	5,776					$	428					7		%
細分市場銷售						716						617						99						16		%				2,103						1,752						351						20		%
總銷售額						2,779						2,578						201						8		%				8,307						7,528						779						10		%
研究、開發和工程費用						140						97						(43)						(44)		%				365						288						(77)						(27)		%
被投資方的股權、特許權使用費和利息收入						28						61						(33)						(54)		%				131			(1)			278						(147)						(53)		%
利息收入						3						3						—						—		%				8						7						1						14		%
俄羅斯停職成本(2)						—						—						—						—		%				33			(3)			—						(33)						NM
部門EBITDA						363						391						(28)						(7)		%				1,177						1,147						30						3		%
																		百分點																								百分點
分部EBITDA佔總銷售額的百分比						13.1		%				15.2		%										(2.1)						14.2		%				15.2		%										(1.0)
“NM”--沒有意義的信息
(1) 包括我們與KAMAZ合資企業2800萬美元的減值和300萬美元的特許權使用費，這是我們與暫停俄羅斯業務相關的成本的一部分。此外，在2022年2月7日，我們購買了Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合資企業中的股份。簡明合併財務報表以獲取更多信息。
(2) 見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。
(3) 包括3100萬美元的俄羅斯暫停成本，反映在上面的股權、特許權使用費和被投資人的利息收入中。

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目錄表

我們發動機部門按市場劃分的銷售額如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
重型卡車						$	972					$	861					$	111					13		%				$	2,881					$	2,527					$	354					14		%
中型貨車和公共汽車						868						713						155						22		%				2,591						2,075						516						25		%
輕型汽車						466						515						(49)						(10)		%				1,420						1,480						(60)						(4)		%
駭維金屬加工上的總金額						2,306						2,089						217						10		%				6,892						6,082						810						13		%
場外駭維金屬加工						473						489						(16)						(3)		%				1,415						1,446						(31)						(2)		%
總銷售額						$	2,779					$	2,578					$	201					8		%				$	8,307					$	7,528					$	779					10		%
																		百分點																								百分點
駭維金屬加工上銷售額佔總銷售額的百分比						83		%				81		%										2						83		%				81		%										2

按發動機分類分列的單位發貨量(包括對電力系統公司的單位發貨量和包括在各自分類中的非駭維金屬加工發動機單位)如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
重型						30,200						29,200						1,000						3		%				89,700						89,300						400						—		%
中型車						69,800						65,200						4,600						7		%				211,200						205,800						5,400						3		%
輕便的						58,300						73,900						(15,600)						(21)		%				185,200						210,500						(25,300)						(12)		%
總單位出貨量						158,300						168,300						(10,000)						(6)		%				486,100						505,600						(19,500)						(4)		%

銷售額

截至2022年9月30日的三個月，發動機部門的銷售額比2021年同期增加了2.01億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素：

•中型卡車和客車的銷售額增加了1.55億美元主要到期優惠的價格和更高的需求(包括更高的售後銷售)，特別是在北美。

•重型卡車銷售額增加了1.11億美元，這主要是由於優惠的定價和北美更強勁的需求(包括更高的售後銷售)，出貨量增加了16%。

這些增長被輕型汽車銷售額下降4900萬美元部分抵消，這主要是由於我們無限期暫停在俄羅斯的業務以及對Stellantis的銷售下降。

截至2022年9月30日的9個月，發動機部分的銷售額比2021年同期增加了7.79億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素：

•中型卡車和客車的銷售額增加了5.16億美元，主要是由於有利的定價和更高的需求(包括更高的售後市場銷售)，特別是在北美。

•重型卡車的銷售額增加了3.54億美元，主要是由於有利的定價和更強勁的需求(包括更高的售後銷售)，特別是在出貨量較高的北美地區，出貨量增加了9%。

部門EBITDA

截至2022年9月30日的三個月，發動機部門EBITDA較2021年同期減少2800萬美元，主要原因是材料成本上升，研發和工程費用增加，產品覆蓋範圍擴大，被投資方(主要是北京福田康明斯發動機有限公司和2022年2月7日收購Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合資企業的股份)的股本、特許權使用費和利息收入下降，以及製造效率低下，部分被有利的定價抵消。簡明合併財務報表以獲取更多信息。

46

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目錄表

在截至2022年9月30日的9個月中，發動機部門的EBITDA比2021年同期增加了3000萬美元，這主要是由於有利的定價，但部分被材料成本上升、股權、特許權使用費和被投資方利息收入(主要是北京福田康明斯發動機有限公司的收益下降、我們與KAMAZ的俄羅斯合資企業的2800萬美元減值、東風康明斯發動機有限公司的收益下降以及2022年2月7日購買Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合資企業的股份)以及研究、開發和工程費用的增加所抵消。見附註3，“俄羅斯業務”和附註16，“購置”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。

分銷細分市場結果

分銷部門的財務數據如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
對外銷售						$	2,232					$	1,952					$	280					14		%				$	6,590					$	5,692					$	898					16		%
細分市場銷售						7						7						—						—		%				19						22						(3)						(14)		%
總銷售額						2,239						1,959						280						14		%				6,609						5,714						895						16		%
研究、開發和工程費用						13						10						(3)						(30)		%				39						35						(4)						(11)		%
被投資方的股權、特許權使用費和利息收入						20						15						5						33		%				57						47						10						21		%
利息收入						4						2						2						100		%				9						5						4						80		%
俄羅斯停職成本(1)						—						—						—						—		%				55						—						(55)						NM
部門EBITDA						225						192						33						17		%				632						553						79						14		%
																		百分點																								百分點
分部EBITDA佔總銷售額的百分比						10.0		%				9.8		%										0.2						9.6		%				9.7		%										(0.1)
“NM”--沒有意義的信息
(1) 見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。

我們按地區劃分的分銷部門的銷售額如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
北美						$	1,512					$	1,236					$	276					22		%				$	4,373					$	3,637					$	736					20		%
亞太地區						260						238						22						9		%				748						679						69						10		%
歐洲						175						144						31						22		%				503						468						35						7		%
中國						92						81						11						14		%				274						245						29						12		%
非洲和中東						73						74						(1)						(1)		%				174						197						(23)						(12)		%
拉丁美洲						58						48						10						21		%				155						136						19						14		%
印度						56						51						5						10		%				158						142						16						11		%
俄羅斯(1)						13						87						(74)						(85)		%				224						210						14						7		%
總銷售額						$	2,239					$	1,959					$	280					14		%				$	6,609					$	5,714					$	895					16		%
(1) 分銷部分按地理區域進行組織和管理。俄羅斯地區包括對該地理區域內幾個國家的銷售。

47

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目錄表

我們經銷部門按產品線劃分的銷售額如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
零件						$	945					$	800					$	145					18		%				$	2,859					$	2,322					$	537					23		%
發動機						449						377						72						19		%				1,319						1,062						257						24		%
發電						431						438						(7)						(2)		%				1,273						1,310						(37)						(3)		%
服務						414						344						70						20		%				1,158						1,020						138						14		%
總銷售額						$	2,239					$	1,959					$	280					14		%				$	6,609					$	5,714					$	895					16		%

銷售額

截至2022年9月30日的三個月，分銷部門的銷售額比2021年同期增加了2.8億美元。以下是按地區劃分的主要驅動因素：

•北美地區的銷售額增加了2.76億美元，佔分銷部門總銷售額變化的99%，這主要是由於對零部件和職業發動機的需求增加。

增加額被以下項目部分抵銷：

•由於我們無限期暫停在俄羅斯的業務，俄羅斯的銷售額減少了7400萬美元。

•不利的外幣波動，主要是歐元、澳元、南非蘭特、印度盧比和日元。

截至2022年9月30日的9個月，分銷部門的銷售額比2021年同期增加了8.95億美元。以下是按地區劃分的主要驅動因素：

•北美地區的銷售額增加了7.36億美元，佔分銷部門總銷售額變化的82%，這主要是由於對零部件和職業發動機的需求增加。

這一增長部分被不利的外幣波動所抵消，主要是歐元、澳元、日元和印度盧比。

部門EBITDA

截至2022年9月30日的三個月，分銷部門EBITDA比2021年同期增加3300萬美元，主要原因是銷量增加，但薪酬支出增加、不利的外幣波動(主要是南非蘭特、日元、歐元、澳元和印度盧比)以及庫存註銷部分抵消了這一增長。

截至2022年9月30日止九個月的分銷業務EBITDA較2021年同期增加7,900萬美元，主要是由於銷量增加，但部分被不利的外幣波動(主要是新興市場貨幣、南非蘭特、澳元及日元)、與暫停俄羅斯業務有關的成本、因供應鏈限制而增加的貨運成本、庫存註銷及薪酬開支增加所抵銷。見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。

48

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目錄表

組件細分結果

組件部門的財務數據如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
對外銷售						$	2,220					$	1,347					$	873					65		%				$	5,214					$	4,627					$	587					13		%
細分市場銷售						483						446						37						8		%				1,427						1,312						115						9		%
總銷售額						2,703						1,793						910						51		%				6,641						5,939						702						12		%
研究、開發和工程費用						87						78						(9)						(12)		%				236						232						(4)						(2)		%
被投資方的股權、特許權使用費和利息收入						17						10						7						70		%				54						41						13						32		%
利息收入						4						1						3						NM						7						3						4						NM
俄羅斯停職成本(1)						1						—						(1)						NM						5						—						(5)						NM
部門EBITDA						297			(2)			253						44						17		%				969			(3)			975						(6)						(1)		%
																		百分點																								百分點
分部EBITDA佔總銷售額的百分比						11.0		%				14.1		%										(3.1)						14.6		%				16.4		%										(1.8)
“NM”--沒有意義的信息
(1) 見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。
(2) 包括與收購和整合Meritor相關的4500萬美元成本，以及與計劃分離我們的過濾業務相關的1000萬美元成本。
(3) 包括與收購和整合Meritor相關的5600萬美元成本，以及與計劃分離我們的過濾業務相關的1500萬美元成本。

我們組件部門按業務劃分的銷售額如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
排放解決方案						$	853					$	793					$	60					8		%				$	2,626					$	2,710					$	(84)					(3)		%
車軸和剎車						732						—						732						NM						732						—						732						NM
濾過						399						354						45						13		%				1,172						1,100						72						7		%
渦輪增壓技術						367			(1)			325						42						13		%				1,068			(1)			1,043						25						2		%
電子設備和燃料系統						193						210						(17)						(8)		%				607						714						(107)						(15)		%
自動變速器						159						111						48						43		%				436						372						64						17		%
總銷售額						$	2,703					$	1,793					$	910					51		%				$	6,641					$	5,939					$	702					12		%
“NM”--沒有意義的信息
(1) 截至2022年9月30日的三個月和九個月，分別包括與新收購的雅各布斯車輛系統業務相關的4300萬美元和8000萬美元的銷售額。見附註16，“收購”，請參閲簡明合併財務報表以獲取更多信息。

銷售額

截至2022年9月30日的三個月，零部件部門的銷售額比2021年同期增加了9.1億美元。以下是按業務劃分的主要驅動因素：

•自完成對Meritor的收購以來，車軸和剎車的銷售增加了7.32億美元的銷售額。

•排放解決方案的銷售額增加了6000萬美元，這主要是由於北美的需求增強。

•自動變速器的銷售額增加了4800萬美元，這主要是由於北美的需求增加。

•過濾器銷售額增加了4500萬美元，主要是由於北美和拉丁美洲的需求增強。

•Turbo Technologies的銷售額增加了4,200萬美元，這主要是由於北美的需求增加，但部分被中國需求的疲軟所抵消。

這些增長被不利的外幣波動部分抵消，主要是歐元、印度盧比和人民幣。

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目錄表

截至2022年9月30日的9個月，零部件部門的銷售額比2021年同期增加了7.02億美元。以下是按業務劃分的主要驅動因素：

•自完成對Meritor的收購以來，車軸和剎車的銷售增加了7.32億美元的銷售額。

•過濾器銷售額增加7,200萬美元，主要是由於北美和拉丁美洲的需求增強，但中國的需求下降部分抵消了這一增長。

這些增長被以下項目部分抵銷：

•電子和燃料系統銷售額減少1.07億美元，主要原因是中國的需求減弱，但北美的需求增加部分抵消了這一影響。

•不利的外幣波動，主要是歐元、印度盧比和英鎊。

部門EBITDA

截至2022年9月30日的三個月，零部件部門的EBITDA比2021年同期增加了4400萬美元，這主要是由於有利的定價和更高的銷量，但部分被Meritor收購和整合成本所抵消。

截至2022年9月30日的9個月，零部件部門的EBITDA比2021年同期減少了600萬美元，這主要是由於材料成本以及Meritor收購和整合成本上升，但被有利的定價部分抵消。

電力系統細分市場業績

電力系統部門的財務數據如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
對外銷售						$	773					$	688					$	85					12		%				$	2,190					$	1,999					$	191					10		%
細分市場銷售						576						476						100						21		%				1,522						1,330						192						14		%
總銷售額						1,349						1,164						185						16		%				3,712						3,329						383						12		%
研究、開發和工程費用						62						55						(7)						(13)		%				184						172						(12)						(7)		%
被投資方的股權、特許權使用費和利息收入						10						11						(1)						(9)		%				31						32						(1)						(3)		%
利息收入						3						1						2						NM						5						3						2						67		%
俄羅斯停職成本(1)						—						—						—						—		%				19						—						(19)						NM
部門EBITDA						193						134						59						44		%				411						399						12						3		%
																		百分點																								百分點
分部EBITDA佔總銷售額的百分比						14.3		%				11.5		%										2.8						11.1		%				12.0		%										(0.9)
“NM”--沒有意義的信息
(1) 見附註3，“俄羅斯的行動”。簡明合併財務報表以獲取更多信息。

我們電力系統部門按產品線劃分的銷售額如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
發電						$	739					$	664					$	75					11		%				$	2,060					$	1,930					$	130					7		%
工業						483						412						71						17		%				1,304						1,135						169						15		%
發電機技術						127						88						39						44		%				348						264						84						32		%
總銷售額						$	1,349					$	1,164					$	185					16		%				$	3,712					$	3,329					$	383					12		%

50

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目錄表

銷售額

截至2022年9月30日的三個月，電力系統部門的銷售額比2021年同期增加了1.85億美元。以下是按產品線劃分的主要驅動因素：

•發電銷售增加7,500萬美元，主要是由於北美、拉丁美洲、中東和亞太地區的需求增加以及有利的定價，但被中國需求疲軟所部分抵消。

•工業銷售額增加了7100萬美元，這主要是由於售後市場需求增強以及北美石油和天然氣銷售的改善。

•發電機技術銷售額增加3,900萬美元，主要是由於歐洲、中國、印度和北美的需求增加。

這些增長部分被不利的外幣波動所抵消，主要是歐元、英鎊和印度盧比。

截至2022年9月30日的9個月，電力系統部門的銷售額比2021年同期增加了3.83億美元。以下是按產品線劃分的主要驅動因素：

•工業銷售額增加1.69億美元，原因是售後市場需求增強，以及北美和中國的石油和天然氣銷售有所改善。

•由於拉丁美洲、印度和中東地區定價的改善和需求的增加，發電銷售額增加了1.3億美元。

•由於歐洲和印度的需求增加，發電機技術的銷售額增加了8400萬美元。

這些增長部分被不利的外幣波動所抵消，主要是歐元、英鎊和印度盧比。

部門EBITDA

截至2022年9月30日的三個月，電力系統部門的EBITDA比2021年同期增加了5900萬美元，這主要是由於有利的定價，但部分被更高的材料成本所抵消。

截至2022年9月30日的9個月，電力系統業務EBITDA比2021年同期增加了1200萬美元，這主要是由於有利的定價，部分被更高的材料成本、供應鏈限制導致的運費成本增加以及與我們在俄羅斯的業務暫停相關的成本所抵消。

新的電源細分結果

新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及具有創新組件和子系統的電氣化電力系統，包括電池、燃料電池和電動總成技術。新能源部門目前正處於這些技術商業化的早期階段，主要致力於開發我們用於氫氣生產和電氣化電力系統以及相關部件和子系統的電動仿真器。

新能源部門的財務數據如下：

						截至三個月												有利/												九個月結束												有利/
						9月30日，						10月3日，						(不利)												9月30日，						10月3日，						(不利)
以百萬計						2022						2021						金額						百分比						2022						2021						金額						百分比
對外銷售						$	45					$	20					$	25					NM						$	106					$	77					$	29					38		%
細分市場銷售						5						3						2						67		%				17						5						12						NM
總銷售額						50						23						27						NM						123						82						41						50		%
研究、開發和工程費用						46						26						(20)						(77)		%				121						75						(46)						(61)		%
被投資方的權益、特許權使用費和利息損失						(5)						(3)						(2)						(67)		%				(12)						(1)						(11)						NM
部門EBITDA						(96)						(58)						(38)						(66)		%				(243)						(169)						(74)						(44)		%
“NM”--沒有意義的信息

51

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目錄表

展望

供應鏈中斷

我們繼續經歷供應鏈中斷和相關的財務影響，反映為銷售成本增加。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户也遇到了供應鏈問題。如果供應鏈問題持續很長一段時間或惡化，對我們的生產和供應鏈的影響可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。董事會繼續監測和評估所有這些因素以及對我們業務和運營的相關影響，我們正在努力將供應鏈對我們業務和客户的影響降至最低。

業務展望

我們的前景反映了我們業務面臨的以下積極趨勢和挑戰，這些趨勢和挑戰可能會影響我們在2022年剩餘時間的收入和盈利潛力。

積極的趨勢

•我們預計北美對皮卡、中型和重型卡車的需求將保持強勁。

•我們相信，印度市場對卡車的需求將繼續強勁。

•我們預計我們售後市場業務的需求將繼續強勁，這主要是由於北美卡車使用率的增加和我們電力系統業務需求的改善。

挑戰

•多個終端市場和地區的強勁需求推動的供應限制可能會導致成本增加，包括更高的運費和轉換成本。

•材料成本的持續上漲，以及其他通脹壓力，可能會對收益產生負面影響。

•我們行業的銷售繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，限制了全面的生產能力。

•新冠肺炎封鎖在中國的幾個城市捲土重來，對經濟和我們的終端市場造成了負面影響。未來的封鎖將進一步破壞全球供應鏈，降低我們的收入和盈利能力。

•我們預計，到2022年剩餘時間，中國卡車和建築市場的市場需求將保持在較低水平，這將影響我們的收入、合資企業收益和淨利潤。

•我們在俄羅斯的業務無限期暫停，預計將影響我們的收入和盈利能力。2021年通過我們在俄羅斯的全資經銷商的銷售額和對俄羅斯的直接銷售額佔淨銷售額的2.7%。

•我們預計，由於Meritor，Inc.的收購完成並將其整合到我們的業務中，我們將繼續產生增加的費用。

•完成對Meritor，Inc.的收購影響了我們的流動性，並導致用於為交易提供資金的債務的利息支出增加，這將對未來的淨收益產生負面影響。

•我們預計，我們的過濾業務計劃中的分離，成為一家獨立的公司，將導致增加費用。

52

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目錄表

流動資金和資本資源

關鍵營運資金和資產負債表數據

必要時，我們用運營現金和短期借款(包括商業票據)為營運資金提供資金。各種資產和負債，包括短期債務，可能會根據短期流動性需求而逐月大幅波動。因此，營運資金是管理層關注的主要焦點。下表提供了營運資本和資產負債表的衡量標準：

百萬美元						9月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
營運資本(1)						$	3,868					$	5,225
電流比						1.37						1.74
應收賬款和票據，淨額						$	4,799					$	3,990
應收賬款銷售天數						59						59
盤存						$	5,543					$	4,355
庫存週轉率						4.0						4.6
應付帳款(主要是貿易)						$	4,000					$	3,021
未付天數						59						57
債務總額						$	8,115					$	4,159
總債務佔總資本的百分比						46.4		%				31.5		%
(1) 營運資本包括現金和現金等價物。

現金流

現金和現金等價物的影響如下：

						九個月結束
以百萬計						9月30日， 2022						10月3日， 2021						變化
經營活動提供的淨現金						$	1,145					$	1,524					$	(379)
用於投資活動的現金淨額						(3,496)						(278)						(3,218)
融資活動提供(用於)的現金淨額						2,111						(2,079)						4,190
匯率變動對現金及現金等價物的影響						147						20						127
現金和現金等價物淨減少						$	(93)					$	(813)					$	720

截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的現金淨額比2021年同期減少3.79億美元，主要原因是營運資金需求增加2.53億美元，淨收入減少2.25億美元，但被其他雜項項目增加1.07億美元部分抵消。營運資金需求增加導致現金流出7.19億美元，而2021年同期的現金流出為4.66億美元，主要原因是2022年可變薪酬應計費用減少，但部分被庫存支出減少所抵消。

在截至2022年9月30日的9個月裏，用於投資活動的淨現金比2021年同期增加了32億美元，這主要是由於收購了Meritor、Jacobs Vehicle Systems和Cummins Westport合資企業，扣除收購的現金後，淨額為30億美元。

在截至2022年9月30日的9個月裏，融資活動提供的淨現金比2021年同期減少了42億美元，這主要是因為商業票據的淨借款增加了22億美元，借款收益增加了20億美元(主要是我們的20億美元定期貸款)，普通股回購減少了9億美元，但被10億美元的借款和融資租賃債務的增加(其中9億美元涉及2022年第三季度註銷的Meritor收購中承擔的債務)部分抵消了。

在截至2022年9月30日的9個月中，匯率變化對現金和現金等價物的影響比2021年同期增加了1.27億美元，主要是由於英鎊的有利波動，但部分被人民幣的不利波動所抵消。

53

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目錄表

流動資金來源

我們產生了可觀的持續現金流。運營提供的現金是我們的主要流動性來源，在截至2022年9月30日的9個月中產生了11.45億美元。我們的流動資金來源包括：

						2022年9月30日
以百萬計						總計						美國						國際						國際收支的主要地點
現金和現金等價物						$	2,499					$	866					$	1,633					中國，新加坡、比利時、澳大利亞、墨西哥、加拿大
有價證券(1)						466						96						370						印度
總計						$	2,965					$	962					$	2,003
可用信貸能力
循環信貸安排(2)						$	1,607
國際和其他未承諾的國內信貸安排						$	230
(1) 大多數可出售的證券可能在幾天內被清算為現金。
(2)20億美元的五年期信貸安排、15億美元的364天信貸安排和5億美元的增量364天信貸安排分別於2026年8月和2023年8月到期，主要是為了為我們的商業票據借款和一般企業用途提供後備流動性。截至2022年9月30日，我們有23.93億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到16億美元。

現金、現金等價物和有價證券

我們很大一部分現金流來自美國境外。我們管理全球現金需求時，會考慮我們開展業務的眾多子公司之間的可用資金，以及獲得這些資金的成本效益。因此，我們預計不會有任何地方流動資金限制阻止我們用當地資源滿足我們的運營需求。

如果我們將海外現金餘額分配給美國或其他外國子公司，我們可能需要應計和支付預扣税，例如，如果我們從某些外國子公司匯回現金，而我們聲稱這些子公司的收益全部或部分永久再投資。我們主張在美國以外進行永久再投資的外國收益主要包括我們在中國、印度和荷蘭註冊的子公司的收益。目前，我們預計沒有必要將任何我們聲稱進行永久再投資的收益匯回國內。然而，為了在美國或其他國際子公司出現現金需求時幫助提供資金，我們將某些外國子公司的可用現金匯回國內，這些子公司的收益在具有成本效益的情況下不會永久再投資。

債務融資和其他流動資金來源

2022年7月13日，我們達成了一項貸款協議，根據該協議，我們可以在2022年10月13日之前獲得總額高達20億美元的延期提取貸款。我們在2022年8月2日動用了全部20億美元的餘額，以幫助為收購Meritor提供資金。利率以一個月期SOFR加相關利差為基準。這筆貸款將於2025年8月1日到期。該協議包含違約的慣例事件以及金融和其他公約，包括維持不超過0.65至1.0的淨債務與資本比率。

2022年8月17日，我們達成了一項修訂並重述的364天信貸協議，該協議允許我們在2023年8月16日之前的任何時候借入最多15億美元的無擔保資金。該信貸協議修改和重述了之前於2022年8月17日到期的15億美元364天信貸安排。2022年8月17日，我們還達成了一項364天的增量信貸協議，允許我們在2023年8月16日之前的任何時候借入最多5億美元的無擔保資金。

關於新的信貸協議，2022年8月17日，我們對我們的20億美元五年期貸款進行了修訂，以SOFR取代LIBOR作為利率基準，並對利率決定進行其他符合要求的變化。

我們可以獲得總計40億美元的承諾信貸安排，包括2023年8月16日到期的15億美元364天貸款，2023年8月16日到期的5億美元增量364天貸款，以及20億美元的五年期貸款，2026年8月18日到期。這些循環信貸安排主要是為我們的商業票據借款和一般企業目的提供後備流動性。我們打算通過在到期或到期前續訂或更換這些貸款來將信貸安排維持在當前或更高的總金額。截至2022年9月30日，這些貸款下沒有未償還的借款。

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目錄表

我們最多可以發行 根據董事會授權的商業票據計劃，發行40億美元的無擔保短期期票(商業票據)。這些計劃促進了通過第三方經紀商私下配售無擔保短期債務。我們將商業票據借款的淨收益用於收購和一般公司目的。循環信貸安排和商業計劃下的總借款能力不應超過40億美元。截至2022年9月30日，我們有24億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到16億美元。

作為知名的經驗豐富的發行人，我們於2022年2月8日向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)備案了數額不詳的債務和股權的自動擱置登記。根據這種擱置登記，我們可以不時地提供債務證券、普通股、優先股和優先股、存托股份、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。

2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底之前逐步取消LIBOR。自那以後，提交和公佈某些倫敦銀行間同業拆借利率的停止日期已延長至2023年年中。各央行委員會和工作組繼續討論基準利率的替代、修改現有基於libor的合約的流程，以及不同替代方案的潛在經濟影響。另類參考利率委員會已將SOFR確定為其首選的美元LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借現金成本的指標，以美國國債為抵押，基於可直接觀察到的美國財政部支持的回購交易。我們已評估取代LIBOR基準利率的潛在影響，包括風險管理、內部運作準備情況，以及監察財務會計準則委員會的準則制定程序，以解決從LIBOR過渡至新基準利率可能出現的財務報告問題。雖然我們認為，由於我們的運營和系統準備情況以及相關的合同後備條款，這一變化不會對我們產生實質性影響，但我們將繼續評估所有最終的過渡風險。考慮到LIBOR的逐步淘汰，我們最新的循環信貸協議包括了一個文件齊全的過渡機制，用於選擇LIBOR的基準替代利率，但須符合我們的協議。此外，關於我們將於2025年和2030年到期的13億美元基於LIBOR的固定利率至可變利率掉期，我們審查並相信，我們遵守2020年的LIBOR備用協議將允許在過渡發生時平穩過渡到指定的替代利率。

2022年9月30日，我們的某些子公司達成了一項10億美元的信貸協議(信貸協議)，其中包括4億美元的循環信貸安排和6億美元的定期貸款安排(貸款)，以期分離我們的過濾業務。信貸協議項下的借款將不會根據信貸協議獲得，除非及直至(其中包括)向公眾出售持有過濾業務的附屬公司(母公司借款人)的股份。如果在2023年3月30日或之前沒有公開出售母借款人的股份，信貸協議將自動終止。根據信貸協議，母借款人及其一家或多家附屬公司(借款方)均可獲得貸款。如果根據信貸協議獲得借款，貸款將於2027年9月30日到期。

信貸協議下的借款將按不同的利率計息，這取決於貸款類型，在某些情況下，還取決於指定基準的利率和適用借款人的選擇。一般來説，以美元計價的貸款將在適用的利息期內按調整後的期限SOFR(包括對期限SOFR的0.10%的信貸利差調整)計息，外加1.125%至1.75%的利率，具體取決於母公司借款人的淨槓桿率。

供應鏈融資

我們目前與金融中介機構有供應鏈融資計劃，為某些供應商提供了金融中介機構在適用發票上的到期日之前付款的選項。當供應商使用該程序並從金融中介機構收到提前付款時，他們將在發票上獲得折扣。然後，我們在預定的到期日向金融中介支付發票的票面金額。根據該計劃，我們可能未償還的最高金額為4.95億美元。我們不會報銷供應商因參與該計劃而產生的任何費用，並且他們的參與完全是自願的。因此，所有欠金融中介機構的款項都在我們的簡明綜合資產負債表。截至2022年9月30日的應付帳款中反映的欠金融中介機構的金額為2.27億美元。

應收賬款保理安排

我們假設了收購Meritor的應收賬款保理計劃，截至2022年9月30日使用的總金額為2.35億美元，其中2.15億美元可歸因於承諾的保理安排。剩餘的2000萬美元與Meritor的某些歐洲子公司在金融機構的未承諾保理安排下進行的保理有關。所有這些計劃下的應收賬款都是按面值出售的，不包括在簡明綜合資產負債表。下表列出了每項計劃的設施總規模、使用量、現成金額和到期日期。

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目錄表

						當前到期時間						2022年9月30日的工廠總規模												在2022年9月30日使用
以百萬計												歐元						美元						歐元						美元
表外安排
承諾的瑞典保理業務(1)(2)						2024年3月						€	155					$	151					€	144					$	139
承諾的美國保理業務(1)						2023年2月						不適用						75						—						76
未承諾的英國保理業務(3)						2025年2月						25						24						2						2
未承諾的意大利保理貸款						2025年6月						30						29						11						11
其他未承諾的保理業務(4)						無						不適用						不適用						7						7
表外安排總額												€	210					$	279					€	164					$	235
(1)實際金額可能超過銀行的承諾，由銀行自行決定。
(2)保理計劃得到截至2023年6月22日的364天承諾信貸安排的支持。
(3)英國的保理業務使英鎊和歐元計價的應收賬款能夠進行保理。
(4)根據協議，沒有明確的融資規模，但交易對手酌情批准購買應收部分。

瑞典的這項安排得到了364天流動性承諾的支持，該承諾延期至2023年6月22日。Meritor的所有保理安排下的承諾均須遵守這類安排的標準條款和條件(就英國和意大利的承諾而言，包括一項單獨的酌情決定權條款，根據該條款，銀行保留不購買應收賬款的權利，該權利自各自計劃開始以來從未被援引過)。

我們從出售的應收賬款中獲得了1.08億美元的收益，自2022年8月3日收購日以來，與上述所有表外安排相關的成本為100萬美元。

我們打算在2023年之前逐步結束現有的Meritor保理計劃。

現金的用途

收購Meritor

2022年8月3日，我們完成了對Meritor，Inc.(Meritor)的收購。總收購價為29億美元，其中包括在成交日註銷的債務。此外，我們還承擔了10億美元的額外債務，其中9億美元在第三季度末之前償還。見附註16，“收購”，請參閲簡明合併財務報表以獲取更多信息。

分紅

在截至2022年9月30日的9個月裏，我們支付了6.33億美元的股息。2022年7月，董事會批准將我們的季度股息從每股1.45美元增加到1.57美元，增幅約為8%。

股票回購

2021年12月，董事會授權在2019年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。2022年前9個月，我們在2019年股票回購計劃下進行了以下購買：

以百萬美元計，每股金額除外						股票 購得						平均成本 每股						總成本 回購												剩餘 授權 容量(1)
3月31日						1.6						$	199.27					$	311											$	2,281
6月30日						0.1						194.00						36												2,245
9月30日						0.2						197.72						23												2,222
總計						1.9						198.65						$	370
(1)2019年計劃下剩餘的2.22億美元授權產能是根據購買股票的成本計算的，但不包括按照授權計劃的佣金費用。

我們打算在2022年不定期回購流通股，以提升股東價值。

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目錄表

資本支出

截至2022年9月30日的9個月，包括內部使用軟件支出在內的資本支出為4.97億美元，而2021年同期為3.98億美元。我們計劃在2022年花費約8.5億至9億美元用於與我們傳統的康明斯業務相關的資本支出，併為Meritor額外花費4,000萬至5,000萬美元，不包括內部使用軟件，其中超過60%的支出預計將投資於北美。此外，我們計劃在2022年在內部使用軟件上花費約5500萬至6500萬美元。

短期和長期債務的當前到期日

截至2022年9月30日，我們有24億美元的未償還商業票據，在不到一年的時間內到期。我們現有長期債務的到期日不需要大量現金流出，直到2023年我們3.65%的優先票據和2025年我們的定期貸款和0.75%的優先票據到期。未來五年(包括2022年的剩餘時間)，每年需要支付的長期債務本金從1300萬美元到25億美元不等。見附註11，“債務”，簡明合併財務報表以獲取更多信息。

養老金

截至2021年12月31日，我們的全球養老金計劃，包括我們的無資金和不合格計劃，獲得了121%的資金。截至2021年12月31日，我們的美國固定收益計劃，約佔全球養老金義務的52%，獲得了138%的資金，而我們的英國固定收益計劃獲得了127%的資金。作為收購Meritor的一部分，我們在我們的簡明綜合資產負債表與梅里託的退休後福利計劃有關。我們的養老金計劃的資金狀況取決於各種變量和假設，包括投資資產的回報、市場利率和對計劃的自願繳費水平。在2022年的前九個月，我們的美國養老金信託基金的投資虧損為5.1%，而我們的英國養老金信託基金的投資虧損為21.7%。我們預計在2022年剩餘時間內為我們的美國和英國合格和非合格養老金計劃支付700萬美元的額外固定收益養老金繳費。這些捐款可以來自信託基金或公司基金，用於增加養老金資產或向計劃參與者直接支付福利。我們預計2022年的年度定期養老金淨成本約為2000萬美元。

可贖回的非控股權益

19本公司其中一項業務氫化物公司(氫化物)的少數股東擁有可於2022年9月至2026年9月期間行使的權利，並受相關義務及限制性契諾的規限，該等權利可要求吾等(1)按公平市價(根據股東協議概述的程序計算)購買該等股東的股份(認沽期權)，及(2)以高達電解槽業務的公平市價(根據股東協議概述的程序計算)的金額向該股東出售氫化物公司的電解槽業務。我們將看跌期權的估計公允價值記錄為可贖回的簡明合併財務報表與額外的實收資本相抵。截至2022年9月30日，可贖回非控股權益餘額為2.52億美元。

信用評級

截至申請之日，我們對各信用評級機構的評級和展望如下表所示：

長期的

短期

信用評級機構(1)

優先債務評級

債務評級

展望

標準普爾評級服務

A+

A1

穩定

穆迪投資者服務公司

A2

P1

穩定

(1) 信用評級不是推薦買入的，可能會發生變化，每個評級都應該獨立於任何其他評級進行評估。此外，我們沒有義務更新關於我們信用評級的披露，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

管理層對流動性的評估

我們的財務狀況和流動性依然強勁。我們穩健的資產負債表和信用評級使我們能夠隨時獲得信貸和資本市場。我們根據我們產生足夠現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們相信，我們進入資本市場的機會、我們現有的現金和有價證券、運營現金流和循環信貸安排為我們提供了所需的財務靈活性，以資助到2022年及以後的收購、普通股回購、股息支付、目標資本支出、預計養老金義務、營運資本和償債義務。如上所述，我們繼續從運營中產生大量現金，並保持對循環信貸安排和商業票據計劃的訪問。

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目錄表

關鍵會計估計的應用

我們的重要會計政策摘要載於《2021年合併財務報表附註》附註1《重大會計政策摘要》，它討論了我們從可接受的替代方案中選擇的會計政策。

我們的簡明合併財務報表會計準則是按照公認的會計原則編制的，該原則通常要求管理層對影響財務報表中列報和披露的報告金額的不確定性作出判斷、估計和假設。管理層根據過往經驗、業務狀況變化及他們認為在當時情況下合理的其他相關因素審閲該等估計及假設。在任何特定的報告期內，我們的實際結果可能與準備我們的簡明合併財務報表。

關鍵會計估計的定義如下：估計要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設；合理地使用不同的估計；或如果估計在不同時期合理地可能發生變化並且該變化將對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。我們的高級管理層已與董事會審計委員會討論了我們會計政策的制定和選擇、相關的會計估計和下文所述的披露。我們的關鍵會計估計在表格10-K解決保修計劃的負債估計、商譽減值評估、所得税和養老金福利的會計處理。

關於我們的關鍵會計估計的討論可以在在我們的2021年10-K表格中的“管理層討論和分析”部分，標題為“關鍵會計估計的應用”。“在這些關鍵會計估計的範圍內，除下文所述外，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致在2022年前九個月報告不同的政策或估計。

無形資產公允價值

我們進行戰略性收購，這些收購可能會對我們的綜合運營結果或財務狀況產生實質性影響。我們將被收購企業的收購價格按其估計公允價值分配給交易中被收購的資產和承擔的負債。在我們的許多收購中，無形資產的公允價值佔收購價格的重要部分，其公允價值的確定可能很複雜，需要使用關於(I)公允價值和(Ii)無形資產將被攤銷的期限和方法的重大判斷。我們使用我們掌握的信息進行公允價值確定，並在必要時聘請獨立估值專家協助確定重大收購無形資產的公允價值。我們主要根據對被收購企業可識別無形資產產生的現金流的預測來估計與收購相關的無形資產的公允價值，其中包括對貼現率、收入增長率、EBITDA、特許權使用費、客户流失率和技術過時率的估計。預計現金流被折現，以確定資產在收購日期的現值。儘管我們認為所作的預測、假設和估計是合理和適當的，但這些估計需要管理層作出重大判斷，本質上是不確定的，需要加以改進。在自收購日期起計最長一年的計量期內，吾等可記錄對收購資產及承擔負債的調整，並與商譽作出相應的抵銷。在計量期之後的任何調整都記錄在我們的綜合收益表中。見附註16，“收購”，請參閲簡明合併財務報表有關更多信息，請訪問關於我們最近的業務合併。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

有關市場風險的定量和定性披露的討論可在我們2021年表格10-K的項目7A。自我們提交以來，這些信息沒有實質性的變化2021 Form 10-K. 

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估 

截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下，對交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。在美國證券交易委員會針對新收購企業的指導意見允許的情況下，評估不包括對被納入的披露控制程序和程序的評估，也不包括對與2022年8月3日收購的美馳公司(MERITOR)有關的財務報告的內部控制的評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(2)積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

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目錄表

財務報告內部控制的變化

除下文所述外，在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

2022年8月3日，我們完成了對Meritor的收購。作為我們正在進行的Meritor業務整合的一部分，我們將繼續將我們的控制和程序納入Meritor，並加強我們的全公司控制，以反映此類收購所固有的風險。在美國證券交易委員會新收購業務指引允許的情況下，我們在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中對財務報告的內部控制報告將包括一個範圍例外，不包括收購的Meritor業務，以便管理層有足夠的時間評估和實施我們對Meritor業務運營的內部控制結構。

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目錄表

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

在附註13“承諾和或有事項”中的“法律訴訟”項下所述的事項簡明合併財務報表在此引用作為參考。

第1A項。風險因素

除了本報告中列出的其他信息和下面指出的風險因素外，您還應該考慮中討論的其他風險因素第一部分，“第1A項。風險因素“在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除了下面提到的以外，我們的風險沒有實質性的變化2021年年報表格10-K或本季度報告中的“有關前瞻性信息的警示聲明”。我們目前不知道或我們目前判斷為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

政府監管

我們正在對我們的排放認證程序和與我們的皮卡應用程序有關的排放標準遵守情況進行正式的內部審查，並正在與EPA和CARB合作，解決他們關於這些應用程序的問題。由於我們的正式內部審查以及與EPA和CARB正在進行的討論的持續性質，我們無法預測這次正式審查和這些監管過程的最終結果，也無法預測它們是否會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響，或在多大程度上對我們的運營和現金流產生重大不利影響。

我們之前宣佈，在與EPA和CARB就我們2019年RAM2500和3500款卡車的發動機認證進行對話後，我們正在對我們的排放認證流程和我們所有皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查。在與EPA和CARB就我們皮卡應用的有效性進行對話期間，監管機構提出了擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而成為失效裝置。因此，我們的內部審查在一定程度上聚焦於監管機構的擔憂。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車型號的發動機制定了新的校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們正在進行的討論中，監管機構將他們的注意力轉向了其他車型年和其他發動機，最引人注目的是我們針對2013至2018車型年的RAM 2500和3500卡車以及2016至2019車型年的泰坦卡車的皮卡應用。在與EPA和CARB進行的這些和其他正在進行的討論中，我們正在開發新的軟件校準，並將召回2013至2018款RAM 2500和3500卡車。我們在2022年第一季度為RAM召回積累了3000萬美元, 這一數額反映了我們目前對召回成本的估計。我們還在開發新的軟件校準和硬件修復，並將召回2016至2019款泰坦卡車。我們在2022年第三季度為泰坦召回積累了2900萬美元，這一數字反映了我們目前對此次召回成本的估計。

我們將繼續與相關監管機構密切合作，制定和實施改進建議，並尋求達成進一步的決議，作為我們持續遵守承諾的一部分。由於存在許多未知的事實和情況，我們還無法估計這些事件的任何進一步的財務影響。我們的正式審查和這些監管程序所產生的後果可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

業務狀況/中斷

俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，以及全球的反應(包括政府禁止或限制在俄羅斯做生意)，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

鑑於我們業務和全球業務的性質，外國和地區的政治、經濟和其他條件，包括目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突等地緣政治風險，可能會對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生不利影響。我們已經無限期地暫停了在俄羅斯的商業運營，導致2022年第一季度產生了1.58億美元的費用。在第二季度，我們收回了第一季度預留的某些庫存和其他費用，併產生了一些小幅額外費用，淨收回#美元。47百萬美元。在第三季度，我們產生了4百萬美元的額外合同終止費用，我們收回了第一季度保留的某些壞賬費用和庫存金額，淨費用為#美元1百萬美元。隨着情況的繼續發展，我們可能會產生額外的費用，包括我們計劃脱離與KAMAZ上市公司及其子公司的關係，包括未合併的合資企業。此外，我們已經，並預計將繼續經歷無法收回客户應收賬款的情況，並可能成為與我們暫停在俄羅斯的商業運營相關的訴訟對象。這個

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目錄表

這場衝突的更廣泛後果，可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定和地緣政治轉變；俄羅斯政府可能對公司採取的報復行動，包括可能將在俄羅斯的外國企業國有化；美國與我們開展業務的國家之間的緊張局勢加劇；以及衝突對我們的業務和運營結果以及全球經濟的影響程度，都是無法預測的。就目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務造成不利影響的程度而言，它還可能增加我們在我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。這些風險包括但不限於對宏觀經濟條件的不利影響，包括通貨膨脹，特別是原材料、運輸和勞動力價格的波動；我們的信息技術環境受到破壞，包括通過網絡攻擊、贖金攻擊或網絡入侵；國際貿易政策和關係的不利變化；全球供應鏈的中斷；以及我們受到外幣匯率變化的影響。

如果不能成功整合對Meritor，Inc.的收購，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

收購Meritor將涉及Meritor的業務與我們現有業務的整合，這種整合存在固有的不確定性。我們將被要求投入大量的管理注意力和資源來整合Meritor的業務。Meritor整合的延遲可能會導致我們無法在合理的時間內或根本無法實現部分或全部預期收益，這可能會導致額外的交易成本或其他負面影響。

我們可能無法完全實現所有預期的好處，包括我們收購Meritor帶來的收入、收益和現金流的增加。

我們能否充分實現所有預期收益，包括增加收入、收益和現金流，在很大程度上將取決於我們能否成功地將產品整合到我們的細分市場中，在世界各地推出Meritor產品，並實現我們的預期銷售目標。雖然我們相信我們將最終實現這些目標，但我們可能無法在預期的時間框架內或在預期的數額內實現所有這些目標。如果我們不能成功完成Meritor業務的整合或實施我們的Meritor戰略，我們可能無法完全實現此次收購的預期收益，包括增加的收入、收益和現金流，或者這些預期收益可能需要比預期更長的時間才能實現。作為與收購相關的購買會計的一部分，重大商譽和無形資產餘額被記錄在綜合資產負債表上。如果收購的現金流低於我們的預期金額，這些資產可能會受到非現金減值費用的影響，對我們的收益產生負面影響。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

根據S-K法規第703項提供以下信息：

						發行人購買股票證券
期間						總計 數量 股票 購得(1)						平均值 支付的價格 每股						總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 宣佈 計劃或計劃						近似值 股票的美元價值 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃 (單位：百萬)(2)
7月1日-7月31日						73,856						$	193.02					73,856						$	2,231
8月1日-8月31日						—						—						—						2,231
9月1日-9月30日						42,589						205.86						42,589						2,222
總計						116,445						197.72						116,445
(1)所購股份指董事會授權股份回購計劃下的股份。
(2)根據我們的關鍵員工股票投資計劃回購的股票只有在參與者違約的情況下才會發生，而違約是無法預測的，因此不在本專欄中。

2021年12月，董事會授權在2019年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。在截至2022年9月30日的三個月內，我們根據2019年的授權回購了2300萬美元的普通股。截至2022年9月30日，根據2019年9月30日的計劃，未來可供購買的美元價值為2.22億美元。

我們的關鍵員工股票投資計劃允許除高級管理人員以外的某些員工以分期付款的方式購買普通股，最高可達既定的信用額度。我們持有參與者的股份作為貸款的擔保，實際上，

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目錄表

只有在參與者拖欠貸款的情況下才回購股票。與參與者銷售相關的股票通過第三方經紀商作為公開市場交易出售。

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

項目6.展品

下列展品索引作為本季度報告10-Q表的一部分進行了歸檔。

康明斯公司

展品索引

證物編號：						展品説明
10.1						第四次修訂和重新簽署了日期為2022年8月17日的364天信貸協議，由康明斯公司、其中提到的附屬借款人、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間的協議(通過引用附件10.1併入康明斯公司2022年8月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。
10.2						增量364天信貸協議，日期為2022年8月17日，由康明斯公司、其中提及的附屬借款人、貸款方和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行簽署。(通過引用附件10.2併入康明斯公司2022年8月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。
10.3						修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2022年8月17日，由康明斯公司、其中所指的附屬借款人、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署。(通過引用附件10.3併入康明斯公司2022年8月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。
10.4						信貸協議，日期為2022年9月30日，由Filt Red，Inc.、Cummins Filtration Inc.(貸款人)和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理簽訂。(通過引用附件10.1併入康明斯公司於2022年9月30日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。
10.5						擔保，日期為2022年9月30日，由康明斯公司授予美國銀行作為信貸協議貸款方的行政代理。(通過引用附件10.2併入康明斯公司於2022年9月30日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。
31(a)						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。
31(b)						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。
32						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。
101.INS*						內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*						內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*隨本季度報告以Form 10-Q格式提交的文件如下：(I)截至2022年9月30日和2021年10月3日的三個月和九個月的簡明綜合淨收益表；(Ii)截至2022年9月30日和2021年10月3日的三個月和九個月的簡明全面收益表；(Iii)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iv)截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表

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目錄表

2021年10月3日(V)截至2022年9月30日及2021年10月3日止三個月及九個月的可贖回非控制權益及權益變動簡明綜合報表及(Vi)簡明綜合財務報表附註。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

康明斯公司

日期：

2022年11月4日

發信人：

/s/Mark A.Smith

發信人：

/s/盧瑟·E·彼得斯

馬克·A·史密斯

路德·彼得斯

總裁副總兼首席財務官

總裁副主計長

(首席財務官)

(首席會計主任)

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