stem-20220930000175876612/312022Q3假象34340.034196500017587662022-01-012022-09-3000017587662022-10-25Xbrli:共享00017587662022-09-30ISO 4217:美元00017587662021-12-31ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
—————————————————
表格10-Q
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| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度過渡報告 |
由_至_的過渡期
STEM,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 333-251397 | | 85-1972187 |
(國家或其他司法管轄區 (法團成員) | | (委員會文件編號) | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
加利福尼亞州大街100號,14樓, 舊金山, 加利福尼亞94111
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
1-877-374-7836
註冊人的電話號碼,包括區號
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | | 莖 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是☒
| | | | | |
班級 | 截至2022年10月25日的未償還金額 |
普通股,每股面值0.0001美元 | 154,488,799 |
STEM,Inc.
Form 10-Q季度報告
截至2022年9月30日的季度報告
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分金融信息 | 3 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
簡明綜合資產負債表 | 3 |
簡明綜合業務報表 | 4 |
簡明綜合綜合全面(虧損)收益表 | 5 |
股東權益簡明合併報表(虧損) | 6 |
現金流量表簡明合併報表 | 8 |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
項目4.控制和程序 | 44 |
第二部分:其他信息 | 47 |
項目1.法律訴訟 | 47 |
第1A項。風險因素 | 47 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 47 |
項目3.高級證券違約 | 47 |
項目4.礦山安全信息披露 | 47 |
項目5.其他信息 | 47 |
項目6.展品 | 47 |
簽名 | 48 |
第一部分金融信息
項目1.財務報表(未經審計)
STEM,Inc.
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 100,098 | | | $ | 747,780 | |
短期投資 | 193,403 | | | 173,008 | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元2,811及$91分別截至2022年9月30日和2021年12月31日 | 144,259 | | | 61,701 | |
庫存,淨額 | 29,217 | | | 22,720 | |
供應商的遞延成本 | 61,580 | | | 13,745 | |
其他流動資產(包括#美元68及$213關聯方分別於2022年9月30日和2021年12月31日到期) | 8,668 | | | 4,896 | |
流動資產總額 | 537,225 | | | 1,023,850 | |
儲能系統,淨值 | 94,828 | | | 106,114 | |
合同發起成本,淨額 | 9,757 | | | 8,630 | |
商譽 | 546,634 | | | 1,741 | |
無形資產,淨額 | 163,553 | | | 13,966 | |
經營性租賃使用權資產 | 12,609 | | | 12,998 | |
其他非流動資產 | 52,618 | | | 24,531 | |
總資產 | $ | 1,417,224 | | | $ | 1,191,830 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 94,923 | | | $ | 28,273 | |
應計負債 | 61,601 | | | 25,993 | |
應計工資總額 | 13,268 | | | 7,453 | |
融資義務,本期部分 | 17,024 | | | 15,277 | |
遞延收入,本期部分 | 49,436 | | | 9,158 | |
其他流動負債(包括#美元292及$306分別於2022年9月30日和2021年12月31日到期的關聯方) | 4,225 | | | 1,813 | |
流動負債總額 | 240,477 | | | 87,967 | |
遞延收入,非流動收入 | 69,254 | | | 28,285 | |
資產報廢債務 | 4,261 | | | 4,135 | |
應付票據,非流動票據 | 1,583 | | | 1,687 | |
非流通可兑換票據 | 447,411 | | | 316,542 | |
非流動融資債務 | 65,314 | | | 73,204 | |
非流動租賃負債 | 11,308 | | | 12,183 | |
其他負債 | 391 | | | — | |
總負債 | 839,999 | | | 524,003 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001票面價值;1,000,000截至2022年9月30日和2021年12月31日授權的股票;0截至2022年9月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
普通股,$0.0001票面價值;500,000,000截至2022年9月30日和2021年12月31日授權的股票;154,487,778和144,671,624截至2022年9月30日和2021年12月31日分別發行和未償還 | 15 | | | 14 | |
額外實收資本 | 1,175,733 | | | 1,176,845 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (2,122) | | | 20 | |
累計赤字 | (596,808) | | | (509,052) | |
總Stem的股東權益 | 576,818 | | | 667,827 | |
非控制性權益 | 407 | | | — | |
股東權益總額 | 577,225 | | | 667,827 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,417,224 | | | $ | 1,191,830 | |
STEM,Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
服務和其他收入 | $ | 13,692 | | $ | 4,947 | | $ | 36,178 | | $ | 14,982 |
硬件收入 | 85,809 | | 34,886 | | 171,358 | | 59,609 |
總收入 | 99,501 | | 39,833 | | 207,536 | | 74,591 |
收入成本 | | | | | | | |
服務成本和其他收入 | 11,445 | | | 6,639 | | | 30,219 | | | 19,354 | |
硬件收入成本 | 78,929 | | | 30,057 | | | 156,758 | | | 52,343 | |
收入總成本 | 90,374 | | | 36,696 | | | 186,977 | | | 71,697 | |
毛利率 | 9,127 | | | 3,137 | | | 20,559 | | | 2,894 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 13,187 | | | 4,975 | | | 35,284 | | | 11,555 | |
研發 | 10,526 | | | 6,268 | | | 28,432 | | | 15,502 | |
一般和行政 | 18,013 | | | 11,024 | | | 54,218 | | | 28,730 | |
總運營費用 | 41,726 | | | 22,267 | | | 117,934 | | | 55,787 | |
運營虧損 | (32,599) | | | (19,130) | | | (97,375) | | | (52,893) | |
其他(費用)收入,淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (2,520) | | | (2,674) | | | (8,429) | | | (12,835) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | (5,064) | |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | — | | | 137,001 | | | — | | | 3,424 | |
其他收入,淨額 | 863 | | | 415 | | | 1,822 | | | 211 | |
其他(費用)收入合計,淨額 | (1,657) | | | 134,742 | | | (6,607) | | | (14,264) | |
所得税受益前收入(虧損) | (34,256) | | | 115,612 | | | (103,982) | | | (67,157) | |
從所得税中受益 | (19) | | | — | | | 15,201 | | | — | |
淨(虧損)收益 | (34,275) | | | 115,612 | | | (88,781) | | | (67,157) | |
歸屬於非控股權益的淨收入 | 4 | | | — | | | — | | | — | |
可歸因於Stem的淨(虧損)收入 | $ | (34,279) | | | $ | 115,612 | | | $ | (88,781) | | | $ | (67,157) | |
| | | | | | | |
可歸因於STEM普通股股東的每股淨(虧損)收益,基本 | $ | (0.22) | | | $ | 0.85 | | | $ | (0.58) | | | $ | (0.73) | |
每股應佔Stem普通股股東的淨虧損,稀釋後 | $ | (0.22) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.58) | | | $ | (0.73) | |
| | | | | | | |
用於計算Stem普通股股東每股淨虧損的加權平均股份,基本 | 154,392,573 | | | 135,231,146 | | | 153,043,010 | | | 92,436,649 | |
用於計算STEM普通股股東每股淨虧損的加權平均股份,稀釋後 | 154,392,573 | | | 140,285,165 | | | 153,043,010 | | | 92,436,649 | |
STEM,Inc.
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨(虧損)收益 | $ | (34,275) | | | $ | 115,612 | | | $ | (88,781) | | | $ | (67,157) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
可供出售證券的未實現虧損 | (845) | | | (19) | | | (1,855) | | | (19) | |
外幣折算調整 | (141) | | | 245 | | | (287) | | | (106) | |
其他綜合(虧損)收入 | (35,261) | | | 115,838 | | | (90,923) | | | (67,282) | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 4 | | | — | | | — | | | — | |
可歸因於STEM的綜合(虧損)收入總額 | $ | (35,265) | | | $ | 115,838 | | | $ | (90,923) | | | $ | (67,282) | |
STEM,Inc.
簡明合併股東權益報表(虧損)
(未經審計)
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
截至2022年1月1日的餘額 | 144,671,624 | | | $ | 14 | | | $ | 1,176,845 | | | $ | 20 | | | $ | (509,052) | | | $ | — | | | $ | 667,827 | |
採用ASU 2020-06後的累積效應調整(注10) | — | | | — | | | (130,979) | | | — | | | 1,598 | | | — | | | (129,381) | |
2016-13年採用ASU時的累積效果調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (573) | | | — | | | (573) | |
企業合併後發行的普通股(附註6) | 8,621,006 | | | 1 | | | 108,882 | | | — | | | — | | | — | | | 108,883 | |
股票期權行使,扣除法定預提税金後的淨額 | 425,167 | | | — | | | (426) | | | — | | | — | | | — | | | (426) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 6,787 | | | — | | | — | | | — | | | 6,787 | |
可供出售證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | (611) | | | — | | | — | | | (611) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | — | | | (28) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,483) | | | — | | | (22,483) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 153,717,797 | | | 15 | | | 1,161,109 | | | (619) | | | (530,510) | | | 141 | | | 630,136 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票期權行使,扣除法定預提税金後的淨額 | 355,712 | | | — | | | (1,415) | | | — | | | — | | | — | | | (1,415) | |
在解除限制性股票單位後發行普通股 | 131,665 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為行使認股權證而發行的股份 | 21,101 | | | — | | | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 7,021 | | | — | | | — | | | — | | | 7,021 | |
可供出售證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | (399) | | | — | | | — | | | (399) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (118) | | | — | | | — | | | (118) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | 75 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,019) | | | (4) | | | (32,023) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 154,226,275 | | | $ | 15 | | | $ | 1,166,865 | | | $ | (1,136) | | | $ | (562,529) | | | $ | 212 | | | $ | 603,427 | |
股票期權行使,扣除法定預提税金後的淨額 | 201,496 | | | — | | | 584 | | | — | | | — | | | — | | | 584 | |
在解除限制性股票單位後發行普通股 | 60,007 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 8,284 | | | — | | | — | | | — | | | 8,284 | |
可供出售證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | (845) | | | — | | | — | | | (845) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (141) | | | — | | | — | | | (141) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 191 | | | 191 | |
淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,279) | | | 4 | | | (34,275) | |
截至2022年9月30日的餘額 | 154,487,778 | | | $ | 15 | | | $ | 1,175,733 | | | $ | (2,122) | | | $ | (596,808) | | | $ | 407 | | | $ | 577,225 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 非控制性權益 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
截至2021年1月1日的餘額 | 40,202,785 | | | $ | 4 | | | $ | 230,620 | | | $ | (192) | | | $ | (407,841) | | | $ | — | | | $ | (177,409) | |
確認與可轉換票據相關的惠益轉換特徵 | — | | | — | | | 1,126 | | | — | | | — | | | — | | | 1,126 | |
股票期權行權 | 1,392,494 | | | — | | | 2,750 | | | — | | | — | | | — | | | 2,750 | |
遺留認股權證演習 | 19,531 | | | — | | | 397 | | | — | | | — | | | — | | | 397 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 784 | | | — | | | — | | | — | | | 784 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 251 | | | — | | | — | | | 251 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (82,553) | | | — | | | (82,553) | |
截至2021年3月31日的餘額 | 41,614,810 | | | 4 | | | 235,677 | | | 59 | | | (490,394) | | | — | | | (254,654) | |
合併及管道融資(注1) | 70,428,326 | | | 7 | | | 247,011 | | | — | | | — | | | — | | | 247,018 | |
合併時認股權證轉換為普通股(附註11) | 2,759,970 | | | — | | | 60,568 | | | — | | | — | | | — | | | 60,568 | |
合併時可轉換票據轉換為普通股(附註10) | 10,921,548 | | | 1 | | | 77,747 | | | — | | | — | | | — | | | 77,748 | |
將認股權證轉換為普通股(附註11) | 4,683,349 | | | 1 | | | 168,646 | | | — | | | — | | | — | | | 168,647 | |
發行服務普通股認股權證(附註11) | — | | | — | | | 9,183 | | | — | | | — | | | — | | | 9,183 | |
股票期權及認股權證行權 | 360,052 | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | 39 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,047 | | | — | | | — | | | — | | | 1,047 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (602) | | | — | | | — | | | (602) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (100,216) | | | — | | | (100,216) | |
截至2021年6月30日的餘額 | 130,768,055 | | | $ | 13 | | | $ | 799,918 | | | $ | (543) | | | $ | (590,610) | | | $ | — | | | $ | 208,778 | |
公安令演習(附註11) | 12,638,723 | | | 1 | | | 312,115 | | | — | | | — | | | | | 312,116 | |
股票期權行權 | 879,181 | | | — | | | (12,552) | | | — | | | — | | | — | | | (12,552) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 6,739 | | | — | | | — | | | — | | | 6,739 | |
可供出售證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | | | (19) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 245 | | | — | | | — | | | 245 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 115,612 | | | — | | | 115,612 | |
截至2021年9月30日的餘額 | 144,285,959 | | | $ | 14 | | | $ | 1,106,220 | | | $ | (317) | | | $ | (474,998) | | | $ | — | | | $ | 630,919 | |
STEM,Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨虧損 | $ | (88,781) | | | $ | (67,157) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | |
折舊及攤銷費用 | 32,060 | | | 15,620 | |
非現金利息支出,包括與債務發行成本相關的利息支出 | 1,479 | | | 8,098 | |
基於股票的薪酬 | 20,410 | | | 7,983 | |
認股權證負債及嵌入衍生工具的公允價值變動 | — | | | (3,424) | |
非現金租賃費用 | 1,722 | | | 280 | |
| | | |
儲能系統受損 | 1,293 | | | 2,200 | |
為服務發行認股權證 | — | | | 9,183 | |
投資溢價攤銷淨額(折價增加) | 301 | | | 295 | |
取消估值免税額帶來的所得税利益 | (15,100) | | | — | |
應收賬款準備 | 1,874 | | | — | |
出售項目資產的收益 | (592) | | | — | |
其他 | 144 | | | 174 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (75,390) | | | (21,383) | |
庫存 | (2,237) | | | (3,357) | |
供應商的遞延成本 | (47,836) | | | (4,159) | |
其他資產 | (25,242) | | | (13,901) | |
合同創始成本 | (4,842) | | | (1,853) | |
應付帳款 | 63,207 | | | 2,916 | |
應計費用和其他負債 | 38,329 | | | 3,334 | |
遞延收入 | 31,620 | | | (3,538) | |
租賃負債 | (1,053) | | | (331) | |
| | | |
用於經營活動的現金淨額 | (68,634) | | | (69,020) | |
投資活動 | | | |
收購AlsoEnergy,扣除收購現金後的淨額 | (533,009) | | | — | |
購買可供出售的投資 | (181,541) | | | (171,109) | |
可供出售投資的到期日收益 | 148,064 | | | — | |
出售可供出售投資的收益 | 10,930 | | | — | |
購買儲能系統 | (469) | | | (6,173) | |
內部開發軟件的資本支出 | (12,652) | | | (4,250) | |
出售項目資產的淨收益 | 1,251 | | | — | |
項目資產的資本支出 | (3,009) | | | — | |
購置財產和設備 | (1,490) | | | (525) | |
用於投資活動的現金淨額 | (571,925) | | | (182,057) | |
融資活動 | | | |
行使股票期權及認股權證所得款項 | 1,194 | | | 148,322 | |
支付與股票期權的股票淨額結算相關的税款 | (2,302) | | | (12,622) | |
合併和管道融資的淨貢獻,扣除交易成本#美元58,061 | — | | | 550,322 | |
融資債務收益 | 1,519 | | | 4,929 | |
償還融資債務 | (7,637) | | | (5,721) | |
發行可轉換票據所得款項,扣除發行成本#美元0及$8分別截至2022年和2021年9月30日的9個月 | — | | | 1,118 | |
發行應付票據所得款項,扣除發行成本#美元0及$101分別截至2022年和2021年9月30日的9個月 | — | | | 3,917 | |
來自非控股權益的投資 | 407 | | | — | |
應付票據的償還 | — | | | (41,446) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (6,819) | | | 648,819 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (304) | | | 505 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (647,682) | | | 398,247 | |
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物,年初 | 747,780 | | | 6,942 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 100,098 | | | $ | 405,189 | |
| | | | | | | | | | | |
補充披露現金流量信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 4,910 | | | $ | 8,992 | |
非現金投融資活動 | | | |
資產報廢成本和資產報廢債務的變化 | $ | 56 | | | $ | 162 | |
| | | |
普通股的權證互換 | $ | — | | | $ | 168,647 | |
在合併時認股權證的轉換 | $ | — | | | $ | 60,568 | |
可轉換票據在合併時的轉換 | $ | — | | | $ | 77,748 | |
將應計利息轉換為未償還應付票據 | $ | — | | | $ | 337 | |
以租賃負債換取的使用權資產 | $ | — | | | $ | 13,816 | |
| | | |
因行使認股權證而將認股權證債務清償為普通股 | $ | — | | | $ | 167,050 | |
因贖回而將認股權證債務清償為普通股 | $ | — | | | $ | 2,121 | |
| | | |
基於股票的薪酬資本化為內部使用的軟件 | $ | 1,680 | | | $ | 587 | |
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.生意場
業務描述
STEM公司及其合併的子公司(“STEM”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)保持着世界上最大的數字連接之一公司通過其合作伙伴,包括開發商、分銷商、工程、採購和建築公司,為客户提供(I)來自領先的全球電池原始設備製造商(“OEM”)的儲能系統,(Ii)持續的軟件平臺和專業服務,以通過其雅典娜®人工智能(“雅典娜”)平臺(“雅典娜”)運營綜合儲能和太陽能系統,以及(Iii)通過其PowerTrack應用程序,進行太陽能資產性能監測和控制。此外,在公司幫助管理其客户的清潔能源資產的所有市場中,公司已達成協議,使用雅典娜平臺參與此類市場,並分享參與此類市場的收入。
該公司通過其雅典娜平臺向其客户提供電池硬件和軟件啟用的服務。該公司的硬件和經常性軟件支持的服務通過使用時間和按需收費管理優化等服務以及通過虛擬發電廠網絡聚合能源調度來降低客户能源成本。通過實時處理基於市場的需求信號、能源價格和其他與向這些客户部署可再生能源相關的因素,公司不斷增長的客户羣創建的網絡提高了電網的彈性和可靠性。此外,該公司的能源存儲解決方案通過緩解電網間歇問題支持可再生能源發電,從而減少客户對傳統化石燃料資源的依賴。
該公司的Athena PowerTrack應用程序提供了一個垂直集成的解決方案,該解決方案結合了現場電力監控設備,該設備可以聚合和通信數據,從而實現對太陽能發電資產的遠程控制。PowerTrack提供直接訪問各個站點的績效,以衡量和基準預期的能源生產,為我們的客户實現資產價值最大化。
本公司不時透過於2022年1月成立的間接全資開發附屬公司(“Devco”)與合資格的第三方訂立策略性合資企業(各為“Devco合資公司”),以開發選定的可再生能源項目(“Devco項目”)。在這種結構中,Devco成立了一個新的Devco合資企業實體,作為多數股權所有者,開發商是少數股權所有者。Devco合資公司的目的是開發和銷售Devco項目,並確保為這些項目提供公司硬件和軟件服務。在Devco項目中,公司進行開發出資,為項目開發提供資金,並在開發商獲得項目所有權時收回這些出資外加費用。在某些情況下,該公司還將選擇向硬件供應商預付現金,以加快項目建設時間,因為確保硬件安全的交貨期很長。這種商業模式旨在允許公司向戰略市場的主要合作伙伴預付開發資金,並預先確保硬件的安全,以便通過Devco項目下的獨家長期服務合同產生更高利潤率的軟件和服務以及其他收入。
2022年2月1日,本公司收購了Also Energy Holdings,Inc.(“AlsoEnergy”)的所有已發行和已發行股本,自收購之日起一直合併。通過AlsoEnergy,該公司提供端到端交鑰匙解決方案,通過其PowerTrack軟件監控和管理可再生能源系統。PowerTrack包括數據採集和監控、性能建模、機構報告、內部報告、工作單據以及監督控制和數據採集(“SCADA”)控制。AlsoEnergy已經在多個國際地點部署了系統,但其最大的客户羣在美國、德國和加拿大。見附註6— 企業合併.
該公司以羅林斯路收購公司(F/K/a Stem,Inc.)的形式運營。(“遺產幹”)在合併前(定義如下)。STEM,Inc.於2009年3月16日在特拉華州註冊成立,總部位於加利福尼亞州舊金山。
星峯收購公司合併
於二零二零年十二月三日,本公司與星峯過渡公司(“STPK”)(一間當時於紐約證券交易所上市的實體,編號為“STPK”)及STPK合併子公司(一間特拉華州公司及全資附屬公司)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)。-合併子公司(“合併子公司”)的全資附屬公司(“合併子公司”),規定(其中包括)根據合併子公司與本公司合併及併入本公司的合併案,本公司與本公司合併,而本公司作為尚存實體繼續存在(“合併”),並受其中的條件所規限。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年4月28日,STPK的股東批准了合併,根據合併,Stem獲得了約美元550.3百萬,扣除費用和開支後的淨額如下(以千為單位):
| | | | | |
| 資本重組 |
現金-STPK信託和營運資金現金 | $ | 383,383 | |
現金管道(如下所述) | 225,000 | |
減去:支付的交易成本和諮詢費 | (58,061) | |
兼併和管道融資 | $ | 550,322 | |
緊接合並完成前,(I)所有已發行及已發行的Legacy Stem優先股,面值$0.00001每股(“Legacy Stem優先股”),轉換為Legacy Stem普通股,面值$0.000001根據Legacy Stem經修訂及重述的公司註冊證書,(Ii)所有已發行的遺留莖可換股票據(“Legacy Stem可換股票據”)根據Legacy Stem可換股票據的條款轉換為Legacy Stem優先股;及(Iii)Legacy Stem為購買Legacy Stem普通股及Legacy Stem優先股(“Legacy Stem認股權證”)而發行的若干認股權證(“Legacy Stem認股權證”)已由持有人根據該等條款行使為Legacy Stem普通股。合併完成後,每股已發行和已發行的遺留莖普通股被註銷,並轉換為獲得莖普通股的權利,交換比例為4.6432.
關於執行合併協議,STPK與若干投資者(每個“認購人”)簽訂了單獨的認購協議(每個“認購協議”),根據該協議,認購者同意購買,而STPK同意向認購者出售總額為22,500,000普通股股份(“管道股份”),收購價為$10每股,總收購價為$225.0根據認購協議(“管道”),以私募方式配售100萬美元。隨着合併的完成,管道投資同時結束。這項合併是根據美國公認會計原則(“GAAP”)進行的反向資本重組。根據這種會計方法,STPK在財務報告中被視為“被收購”的公司。因此,為了會計目的,合併被視為等同於STPK淨資產的Stem發行股票,並伴隨着資本重組。STPK的淨負債為#美元302.2百萬美元,主要包括與附註11所述的公共及私人配售認股權證有關的認股權證負債— 認股權證,均按歷史成本列報,並無記錄商譽或其他無形資產。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
流動性
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制,假設本公司將繼續經營下去。截至2022年9月30日,公司擁有現金和現金等價物$100.1百萬美元的短期投資193.4百萬美元,累計赤字為#億美元596.8百萬美元,淨營運資本為$296.7百萬美元,連同$17.0未來12個月內將到期的融資債務達百萬美元。截至2022年9月30日止九個月內,本公司錄得淨虧損$88.8百萬美元,經營活動產生的現金流為負68.6百萬美元。然而,合併後的淨收益為1美元。550.3百萬美元,收益為$145.3行使公共認股權證所得的百萬美元(如附註11所述— 認股權證),淨收益為$445.7發行本公司股票所得百萬元0.502028年到期的綠色可轉換優先票據百分比(“2028年可轉換票據”)(如附註10所述— 可轉換本票)為公司提供了一筆可觀的現金收益。如中所討論的注6— 企業合併,公司收購了100AlsoEnergy已發行和已發行股本的百分比,總收購價格為$652.0百萬,包括$543.1百萬以現金淨額減去營運資本調整後的託管恢復及$108.9百萬股普通股。本公司相信,其現金狀況足以滿足財務報表可供發佈之日起至少未來12個月的資本及流動資金需求。
公司的業務前景受到公司在商業運營初期經常遇到的風險、費用和不確定因素的影響。在合併之前,該公司的資金主要來自股權融資、可轉換本票和從關聯公司借款。盈利業務的實現取決於未來的事件,包括確保新客户和保持現有客户,確保和保持足夠的供應商關係,建立客户基礎,成功執行其業務和營銷戰略,獲得足夠的資金來完成公司的開發活動,以及聘用和保留適當的人員。如果不能產生足夠的收入、實現計劃的毛利率和運營盈利能力、控制運營成本或獲得額外資金,公司可能需要修改、推遲或放棄一些計劃中的未來擴張或發展,或以其他方式降低管理層可用的運營成本,這可能對公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
供應鏈約束和風險;新冠肺炎
世界許多地區出現了一種趨勢,即越來越多地獲得和管理針對新冠肺炎的疫苗,以及對社交、商業、旅行和政府活動和職能的限制放鬆。另一方面,世界各地區的感染率和法規繼續波動,大流行造成持續的全球影響,包括物流和供應鏈的挑戰和成本增加,如港口擁堵加劇、供應商間歇性延誤和勞動力短缺。政府和企業對新冠肺炎的持續迴應,以及新冠肺炎變體和相關中斷的死灰復燃,可能會對經濟和市場狀況產生持續的實質性不利影響,並引發一段時期的全球和美國經濟持續放緩。
該公司的行業繼續面臨短缺和發貨延誤,影響了可供購買的逆變器、外殼、電池模塊和可供購買的逆變器和電池儲能系統的相關部件的供應。這些短缺和延誤可以部分歸因於大流行和由此導致的政府行動,以及更廣泛的宏觀經濟狀況,一旦大流行的直接影響消退,可能會持續下去,並因俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突而加劇。雖然管理層認為,公司的大多數供應商已經獲得了足夠的供應,使他們能夠繼續交付和安裝到2022年底,但如果這些短缺和延誤持續到2023年,可能會對電池儲能系統交付和安裝的時間以及公司何時(或是否)從這些系統中產生收入產生不利影響。由於許多不確定性,該公司目前無法預測疫情對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營結果的全部影響。公司將繼續監測影響其員工、供應商、客户和業務運營的總體發展,並將採取公司認為必要的行動,以減輕這些影響。
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的本公司未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期報告公認會計原則及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,截至2021年12月31日的簡明資產負債表是根據當年經審計的財務報表編制的。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該等附註或其他資料如與本公司年度經審核綜合財務報表所載的披露有重大重複,則被遺漏。Stem管理層認為,所有正常和經常性的調整被認為是公平陳述中期業績所必需的,這些調整已包括在所附的未經審計財務報表中。未經審核的簡明綜合財務報表包括本公司、其全資附屬公司及綜合可變權益實體(“VIE”)的賬目。該公司在其簡明綜合資產負債表的權益部分列報非控股權益,並在其簡明綜合經營報表中列報可歸因於Stem的綜合淨(虧損)收入和非控股權益。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。這些未經審計的簡明財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度經審計財務報表一併閲讀。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績並不一定表明截至2022年12月31日的全年或未來任何其他中期或年度的預期結果。
可變利息實體
從2022年1月開始,公司成立了Devco合資公司,目的是在特定地點發起潛在的電池儲存設施項目,並進行早期規劃和開發活動。本公司認定Devco合營公司為可變權益實體(“VIE”),因為它們缺乏足夠的股本在沒有額外財務支持的情況下為其活動提供資金。本公司認定,它既有權(1)指導VIE的活動,對VIE的經濟表現產生最重大的影響,(2)有義務承擔VIE的損失或從VIE獲得潛在的重大利益。因此,本公司已確定其為Devco合營公司的主要受益人,因此,Devco合營公司的經營業績、資產及負債由本公司合併,第三方少數股東的股份作為非控股權益呈列。本公司採用假設的賬面價值清算方法,根據報告期的變化,對每個所有者分配記錄的淨收入(虧損),即在清算情況下,每個所有者根據管理合同有權獲得的實體淨資產額。
下表彙總了本公司截至2022年9月30日合併的Devco合資企業的資產和負債的賬面價值(單位:千):
| | | | | |
| 2022年9月30日 |
資產 | |
現金和現金等價物 | $ | 5,732 | |
其他流動資產 | 42 | |
其他非流動資產 | 2,350 | |
總資產 | 8,124 | |
負債 | |
應付帳款 | 447 | |
其他流動負債 | $ | 74 | |
總負債 | $ | 521 | |
在截至2022年9月30日的9個月中,該公司貢獻了約美元6.6用於硬件採購的資本投資為100萬美元。在截至2022年9月30日的9個月裏,Devco合資企業的淨收入微不足道。
重新分類
為了與本年度的列報保持一致,對上一年的某些數額進行了重新分類。這種重新分類對以前報告的淨(虧損)收入、股東權益(赤字)或現金流沒有影響。截至2021年9月30日的9個月,a美元4.2在綜合現金流量表中,現金流出淨額從其他資產重新歸類為供應商遞延成本。這一變化對經營活動中使用的現金淨額沒有影響。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
預算的使用
根據公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響於未經審核簡明綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內已呈報的收入及開支金額。本公司的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為合理的假設。實際結果可能與估計不同,這種差異可能會對財務狀況和業務結果產生重大影響。
這些未經審計的簡明綜合財務報表所反映的重大估計和假設包括但不限於能源系統的折舊壽命;已收購無形資產的攤銷;融資義務的攤銷;遞延佣金和合同履行成本;能源儲存系統、內部開發的軟件和資產報廢債務的估值;以及在企業合併中收購的股權工具、基於股權的工具、認股權證負債、嵌入衍生品和淨資產的公允價值。
細分市場信息
營運分部被界定為擁有獨立財務資料的實體的組成部分,首席營運決策者(“CODM”)在決定如何向個別分部分配資源及評估業績時,會定期審閲該等資料。該公司的首席執行官是CODM。CODM審查在綜合基礎上提供的財務信息,以便做出經營決策、分配資源和評估財務業績。因此,管理層已確定公司的運營方式為一專門專注於改變能源分配和消費方式的創新技術服務的運營部門。作為收購AlsoEnergy的一部分而收購的業務已被納入公司的運營部門。截至2022年9月30日和2021年12月31日,美國以外的淨資產不到總淨資產的10%。
信用風險和其他不確定性的集中
有時,本公司可能會因購買某些客户製造的大型儲能系統而承受與該等客户有關的集中信貸風險。該公司定期評估其客户的信譽。本公司並無因個別客户或客户集團的應收賬款而蒙受任何重大損失 九截至2022年和2021年9月30日的月份。公司不需要抵押品。由於這些因素,管理層認為除信貸損失撥備金額外,公司不可能存在額外的信貸風險的應收賬款。
重要客户
大客户佔公司總收入或應收賬款總額的10%或更多,在每個報告日期的淨餘額。對於每個重要客户,收入佔總收入的百分比和應收賬款佔應收賬款總額的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收帳款 | | 收入 | | 收入 |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
客户: | | | | | | | | | | | |
客户A | * | | 23 | % | | * | | * | | * | | * |
客户B | * | | 15 | % | | * | | 15 | % | | * | | 11 | % |
客户C | * | | 13 | % | | * | | 22 | % | | * | | 12 | % |
客户D | 60 | % | | * | | 58 | % | | * | | 52 | % | | * |
客户E | * | | * | | * | | * | | * | | 11 | % |
客户費用 | * | | * | | * | | * | | * | | 13 | % |
客户G | * | | * | | 12 | % | | * | | * | | * |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
*各個時期的合計低於10%。
只要總營收的很大一部分集中在有限數量的客户手中,就存在固有的風險。如果重要客户因任何原因終止或未能與我們續簽全部或部分合同,或遇到重大財務或經營困難,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。一般來説,在一個時期內佔收入很大一部分的客户,在隨後的時期內可能不會佔很大比例。見“我們收入的很大一部分依賴於重要客户。如果我們不能
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
保留或擴大我們的客户關係或重要客户減少他們的購買量,我們的收入可能會大幅下降“,在第二部分,第1A項。有關與客户集中相關的某些風險的其他信息,請參閲本報告中的“風險因素”。
金融工具的公允價值
未經審核簡明綜合財務報表中按公允價值記錄的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。本公司金融資產及負債的公允價值反映管理層對本公司於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而應收到的金額或因轉移負債而支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值時,本公司尋求最大限度地使用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據),並最大限度地減少使用不可觀察到的投入(關於市場參與者如何為資產和負債定價的內部假設)。
與對這些資產或負債進行估值的投入的主觀性直接相關的層級如下:
1級-截至計量日期,公司有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級-可直接觀察到的資產或負債或通過與可觀察到的市場數據佐證而間接觀察到的第1級報價以外的投入。
3級-資產或負債的不可觀察投入僅在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)時使用。
這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值計量的資產和負債按對其公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。公司對具體投入對整個公允價值計量的重要性的評估要求管理層作出判斷,並考慮資產或負債的特定因素。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司持有的金融資產和負債按公允價值經常性計量,包括現金和現金等價物、短期投資和可轉換本票。
最近採用的會計準則
本公司採用ASU 2020-06,具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(分主題815-40),2022年1月1日生效,使用修改後的回溯法。ASU 2020-06簡化了可轉換工具的會計處理。該指導意見刪除了某些會計模式,這些模式將轉換特徵與可轉換票據的宿主合同分開。由於採用ASU 2020-06,2028年可轉換票據不再分為獨立的負債和權益部分2022年9月30日壓縮合並資產負債表。相反,美元460.0本公司2028年可換股票據本金百萬元於年內列為負債2022年9月30日壓縮合並資產負債表。在通過ASU 2020-06年度後,對2028年可轉換票據負債部分、權益部分(額外實收資本)和累計赤字進行了調整。這一變化的累積影響被確認為對通過之日累計赤字期初餘額的調整。這些比較信息沒有重新列報,並繼續按照這些期間的現行會計準則列報。這一調整是根據2028年可轉換票據的賬面金額計算的,就好像它一直只被視為負債一樣。此外,對債務貼現和發行成本進行了調整,好像這些一直只被視為抵銷負債一樣。與2028年可轉換票據增值相關的利息支出不再確認。截至三個月及九個月的2028年可換股票據的利息開支2022年9月30日會是一美元3.9百萬美元和美元11.4在沒有采用ASU 2020-06的情況下,分別增加了100萬。因此,截至三個月和九個月的每股普通股應佔淨虧損2022年9月30日是$0.03及$0.07分別由於採用ASU 2020-06的影響而降低。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,以及隨後相關的華碩,修訂了關於金融工具減值的指導方針,要求計量和確認所持金融資產的預期信貸損失。本ASU適用於上市公司和私營公司的會計年度,以及自12月15日之後開始的這些會計年度內的過渡期。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2019年和2022年12月15日。由於本公司自2022年1月1日起不再為新興成長型公司,本公司於該日起採用ASU 2016-13,採用經修訂的追溯過渡法。採用後,本公司更新了其減值模型,利用前瞻性的當期預期信貸損失(“CECL”)模型,取代了按攤餘成本計量的金融工具的已發生虧損方法,主要包括其應收賬款。此次採用並未對本公司的未經審計簡明合併財務報表。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。根據ASU 2021-08,收購人必須根據主題606確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。公司很早就採用了ASU 2021-08,從2022年1月1日起生效。如附註6所示— 企業合併,公司於2022年2月1日完成對AlsoEnergy的收購。採用ASU 2021-08導致遞延收入的確認金額與被收購方在緊接收購日期之前記錄的金額一致,而不是按公允價值確認。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。ASU 2019-12對公共實體在2020年12月15日之後的中期和年度期間有效,並允許提前採用。本公司採用ASU 2019-12,自2021年5月1日起生效。該標準的採用並未對公司的未經審計簡明合併財務報表。
3.收入
收入的分類
下表提供了合併業務報表中記錄的收入分列情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
硬件收入 | $ | 85,809 | | $ | 34,886 | | $ | 171,358 | | $ | 59,609 |
服務和其他收入 | 13,692 | | 4,947 | | 36,178 | | 14,982 |
總收入 | $ | 99,501 | | $ | 39,833 | | $ | 207,536 | | $ | 74,591 |
上表包括AlsoEnergy的硬件和服務以及其他收入$9.5百萬美元和美元7.1截至2022年9月30日的三個月分別為百萬美元和21.2百萬美元和美元19.1在截至2022年9月30日的9個月中,分別為100萬美元。
下表彙總了根據客户所在地確定的地理區域的可報告收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2022 |
美國 | $ | 97,815 | | | $ | 201,475 | |
世界其他地區 | 1,686 | | | 6,061 | |
總收入 | $ | 99,501 | | | $ | 207,536 | |
剩餘履約義務
剩餘履約債務是指未確認的合同收入,其中包括合同負債(遞延收入)和將在未來期間記賬和確認為收入的數額。截至2022年9月30日,該公司擁有365.8剩餘的履約債務和預計在未來確認為收入的大約百分比如下(除百分比外,以千計):
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘合計 性能 義務 | | 預期確認為收入的百分比 |
| | 少於 一年 | | 兩個到 五年 | | 大於 五年 |
服務和其他收入 | $ | 264,195 | | | 17 | % | | 51 | % | | 32 | % |
硬件收入 | 101,603 | | | 98 | % | | 2 | % | | — | % |
總收入 | $ | 365,798 | | | | | | | |
合同餘額
遞延收入主要包括在確認與能源優化服務和獎勵有關的收入確認之前收到的現金。下表列出了截至2022年9月30日的9個月遞延收入餘額的變化(單位:千):
| | | | | |
截至2022年1月1日的期初餘額 | $ | 37,443 | |
業務合併後獲得的遞延收入 | 49,626 | |
從客户那裏收到的預付款 | 113,101 | |
收到預付款或年度獎勵付款 | 4,592 | |
與包括在遞延收入期初餘額中的金額相關的確認收入 | (16,122) | |
已確認的與包括在已獲得的遞延收入餘額中的金額相關的收入 | (3,338) | |
已確認與期內產生的遞延收入相關的收入 | (66,612) | |
截至2022年9月30日的期末餘額 | $ | 118,690 | |
4.短期投資
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司短期投資的估計公允價值和未實現持股損失和收益總額(單位:千):
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| 截至2022年9月30日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
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公司債務證券 | $ | 25,323 | | | $ | — | | | $ | (292) | | | $ | 25,031 | |
商業票據 | 25,911 | | | — | | | — | | | 25,911 | |
美國政府債券 | 118,810 | | | — | | | (1,711) | | | 117,099 | |
存單 | 18,180 | | | — | | | — | | | 18,180 | |
國庫券 | 4,708 | | | — | | | (7) | | | 4,701 | |
機構債券 | 2,501 | | | — | | | (20) | | | 2,481 | |
短期投資總額 | $ | 195,433 | | | $ | — | | | $ | (2,030) | | | $ | 193,403 | |
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| 截至2021年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
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公司債務證券 | $ | 42,174 | | | $ | 11 | | | $ | (52) | | | $ | 42,133 | |
商業票據 | 20,743 | | | — | | | — | | | 20,743 | |
美國政府債券 | 86,265 | | | — | | | (135) | | | 86,130 | |
存單 | 21,501 | | | 6 | | | — | | | 21,507 | |
機構債券 | 2,500 | | | — | | | (5) | | | 2,495 | |
短期投資總額 | $ | 173,183 | | | $ | 17 | | | $ | (192) | | | $ | 173,008 | |
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STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了截至以下日期公司短期投資的合同到期日2022年9月30日(千):
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| | | | | 截至2022年9月30日 |
| | | | | 攤銷成本 | | 估計公允價值 |
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在一年內到期 | | | | | $ | 144,466 | | | $ | 143,613 | |
到期時間為一至兩年 | | | | | 50,967 | | | 49,790 | |
總計 | | | | | $ | 195,433 | | | $ | 193,403 | |
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本公司定期審閲個別出現未實現虧損的證券,以評估是否有任何證券已經或預期會經歷導致公允價值下降的信貸損失。本公司評估(其中包括)本公司是否有意出售任何此等有價證券,以及本公司是否更有可能須在攤銷成本基礎收回前出售任何該等有價證券。在截至2022年9月30日的9個月內,該公司不是不記錄信貸損失準備金,因為管理層認為,根據截至每個期間結束時每項短期投資的投資級信用評級,任何此類損失都是無關緊要的。
5.公允價值計量
公允價值會計適用於在財務報表中按公允價值經常性確認或披露的所有金融資產和負債。於2022年9月30日及2021年12月31日,應收賬款、其他流動資產、應付賬款及應計及其他流動負債的賬面金額因到期日相對較短而接近其估計公允價值。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表提供了按公允價值計量的金融工具(以千計):
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| 2022年9月30日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 公允價值 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 540 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 540 |
商業票據 | — | | | 5,372 | | | — | | | 5,372 | |
| | | | | | | |
現金等價物合計 | 540 | | | 5,372 | | | — | | | 5,912 | |
債務證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | — | | | 25,031 | | | — | | | 25,031 |
商業票據 | — | | | 25,911 | | | — | | | 25,911 |
美國政府債券 | — | | | 117,099 | | | — | | | 117,099 |
存單 | — | | | 18,180 | | | — | | | 18,180 |
國庫券 | — | | | 4,701 | | | — | | | 4,701 |
機構債券 | — | | | 2,481 | | | — | | | 2,481 | |
金融資產總額 | $ | 540 | | | $ | 198,775 | | | $ | — | | | $ | 199,315 | |
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 公允價值 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 127,261 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 127,261 | |
債務證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | — | | | 42,133 | | | — | | | 42,133 | |
商業票據 | — | | | 20,743 | | | — | | | 20,743 | |
美國政府債券 | — | | | 86,130 | | | — | | | 86,130 | |
存單 | — | | | 21,507 | | | — | | | 21,507 | |
其他 | — | | | 2,495 | | | — | | | 2,495 | |
金融資產總額 | $ | 127,261 | | | $ | 173,008 | | | $ | — | | | $ | 300,269 | |
該公司的貨幣市場基金被歸類為1級,因為它們按市場報價進行估值。該公司的短期投資由可供出售的證券組成,被歸類為2級,因為它們的價值是基於使用從可觀察到的市場數據得出或證實的重大投入的估值。
可轉換本票的公允價值
可轉換票據按面值減去未攤銷債務發行成本入賬(見附註10— 可轉換本票更多細節)在截至2022年9月30日的簡明綜合資產負債表上。截至2022年9月30日,可轉換票據的估計公允價值為$341.7百萬根據可轉換票據在場外交易市場於報告期最後交易日的第二級報價買入價。
6.企業合併
2022年2月1日,Stem,Inc.收購了100AlsoEnergy流通股的百分比。AlsoEnergy還提供監控和管理可再生能源系統的端到端交鑰匙解決方案。AlsoEnergy已經在多個國際地點部署了系統,但其最大的客户羣在美國、德國和加拿大。合併後的公司為有太陽能和存儲需求的電錶前和商業和工業(“C&I”)客户提供一站式解決方案。
收購AlsoEnergy的總對價為美元652.0百萬美元,其中包括$543.1現金,扣除代管回收週轉金調整後的淨額,以及#美元108.9百萬美元,以8,621,006公司普通股的股份。該公司產生了$6.1與收購AlsoEnergy相關的交易成本為100萬美元,在截至2022年9月30日的9個月中記錄在一般和行政費用中。
下表彙總了作為收購AlsoEnergy一部分的收購價格(以千為單位):
| | | | | |
| 購進價格 |
現金對價 | $ | 544,059 |
股權對價 | 108,883 |
營運資金調整 | (915) |
總對價 | $ | 652,027 |
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了收購AlsoEnergy時收購的資產和承擔的負債的公允價值(以千為單位):
| | | | | |
收購的資產 |
|
現金 | $ | 10,135 | |
應收賬款 | 9,614 | |
其他流動資產 | 1,795 | |
庫存 | 3,701 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,333 | |
獲得的商譽以外的可單獨確認的無形資產 | 152,100 | |
其他非流動資產 | 1,032 | |
取得的可確認資產總額 | 179,710 | |
承擔的負債 | |
應付帳款 | 1,985 | |
其他流動負債 | 1,596 | |
應計工資總額 | 2,533 | |
遞延收入,本期部分 | 17,486 | |
租賃負債,流動部分 | 431 | |
遞延收入,非流動收入 | 32,140 | |
非流動租賃負債 | 902 | |
遞延税項負債 | 15,476 | |
其他非流動負債 | 150 | |
承擔的總負債 | 72,699 | |
取得的可確認淨資產總額 | 107,011 | |
商譽 | 545,016 | |
總對價 | $ | 652,027 | |
根據ASC 805提供的會計指導,該公司將收購AlsoEnergy作為一項業務合併進行會計處理,在該合併中,公司確定AlsoEnergy是一項業務。
2022年第二季度,進行了營運資本調整,導致商譽減少#美元0.9百萬美元。分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值是基於管理層的估計和假設,並可能在收到更多信息時發生變化。截至截止日期存在但在本申請提交時尚不知道的其他信息可能會在12個月測算期的剩餘時間內為公司所知。該公司將繼續收集信息,並每季度重新評估這些估計和假設。
下表和下文各段概述了所購入的無形資產、其截至購置日的公允價值及其估計的可攤銷無形資產使用年限(以千計,但估計可用年限除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 使用壽命 |
商號 | $ | 11,300 | | 7 |
客户關係 | 106,800 | | 12 |
積壓 | 3,900 | | 1.1 |
發達的技術 | 30,100 | | 7 |
獲得的商譽以外的可單獨確認的無形資產 | $ | 152,100 | | |
商品名稱包括AlsoEnergy和PowerTrack商品名稱,它們是使用免版税方法以公允價值計量的。客户關係指與AlsoEnergy客户的基本關係的估計公允價值,按收益法採用多期超額收益法計量。積壓與以下內容相關
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
認購合同按公允價值計量,按收益法下的多期超額收益法計量。開發的技術代表AlsoEnergy的可再生能源平臺的初步公允價值,該價值是使用收益法的特許權使用費減免方法衡量的。所有收購的無形資產的攤銷費用將在其各自的估計使用年限內以直線基礎確認。
商譽是指購買價格超過所獲得的可確認淨資產的公允價值。對AlsoEnergy的收購導致確認#美元545.0百萬的善意。公司認為,收購的商譽主要包括擴大的市場和產品機會,包括可再生能源在電網中的加速增長,公司客户通過軟件解決方案的垂直整合管理和優化組合太陽能和能源存儲系統的更大價值,以及公司產品進入國際市場的機會。
由於收購AlsoEnergy而產生的商譽預計不能在税收方面扣除。遞延納税淨負債#美元15.5本集團已就所取得之無形資產扣除遞延税項資產淨額計提百萬元,主要包括營業虧損結轉淨額及遞延收入。商譽已分配給本公司的單一報告單位。
公司自收購日起將AlsoEnergy的財務業績納入其未經審計的簡明綜合財務報表,貢獻收入#美元。16.6百萬美元和美元40.3截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入分別為百萬美元,淨虧損為5.6百萬美元和美元14.9在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。
未經審計的備考財務信息
以下未經審計的備考財務信息概述了該公司和AlsoEnergy的綜合運營結果,就好像收購發生在2021年1月1日一樣。形式上的財務信息如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
總收入 | $ | 99,501 | | | $ | 56,730 | | | $ | 211,372 | | | $ | 116,732 | |
淨虧損 | $ | (34,275) | | | $ | 111,245 | | | $ | (96,686) | | | $ | (88,228) | |
上述期間的預計財務信息是在調整AlsoEnergy的結果後計算的,以反映此次收購產生的業務合併會計影響,包括公司產生的交易成本的消除、收購的無形資產的攤銷費用以及股票期權獎勵的結算。歷史綜合財務報表已在預計合併財務報表中進行調整,以使可直接歸因於業務合併的預計事項生效。備考財務信息僅供參考,並不代表未來的經營成果,也不代表在2022年或2021年初完成收購後可能取得的成果。
7.商譽和無形資產淨額
商譽
商譽由以下內容組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
商譽 | $ | 547,556 | | | $ | 1,625 | |
從AlsoEnergy收購中回收託管 | (915) | | | — | |
外幣折算的影響 | (7) | | | 116 | |
總商譽 | $ | 546,634 | | | $ | 1,741 | |
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
無形資產,淨額
無形資產淨額由以下各項組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
發達的技術 | $ | 30,600 | | | $ | 500 | |
商號 | 11,300 | | | — | |
客户關係 | 106,800 | | | — | |
積壓 | 3,900 | | | — | |
內部開發的軟件 | 44,078 | | | 29,706 | |
無形資產 | 196,678 | | | 30,206 | |
減去:累計攤銷 | (33,123) | | | (16,276) | |
添加:貨幣換算調整 | (2) | | | 36 | |
無形資產總額,淨額 | $ | 163,553 | | | $ | 13,966 | |
無形資產攤銷費用為$6.5百萬美元和美元1.4分別在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,及$16.9百萬美元和$3.8百萬截至2022年9月30日的9個月和分別為2021年.
8.儲能系統,淨值
能源儲存系統,網絡
儲能系統(Net)由以下內容組成(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
儲能系統投入使用 | $ | 144,227 | | | $ | 143,592 | |
減去:累計折舊 | (55,511) | | | (45,250) | |
尚未投入使用的儲能系統 | 6,112 | | | 7,772 | |
總儲能系統,淨額 | $ | 94,828 | | | $ | 106,114 | |
儲能系統的折舊費用約為$3.8百萬美元和美元3.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元,約為11.2百萬美元和美元10.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。折舊費用在服務成本和其他收入中確認。
9.應付票據
應向SPE成員提供的循環貸款
於二零一七年四月,本公司與本公司若干特殊目的實體(“特殊目的實體”)的一名聯屬公司訂立循環貸款協議。這項協議後來不時進行修訂。這項循環貸款協議的目的是為本公司為其各種能源儲存系統項目購買硬件提供資金。該協議的總循環貸款能力為#美元。45.0百萬美元的固定利息為10%,到期日為2020年6月。
2020年5月,在下文討論的2020年信貸協議的同時,本公司對循環貸款協議進行了修訂,使貸款能力降至#美元。35.0並將到期日延長至2021年5月。該修正案將任何未償還借款的固定利率提高到超過九個月至14此後的百分比。此外,根據循環貸款協議的原始條款,該公司能夠提供資金。100購買硬件價值的百分比,最高可達總貸款能力。修正案將預付款降至85%,並進一步降低到702020年8月下降了2%。這項修訂是對債務的修改,對未經審計的簡明合併財務報表沒有實質性影響。2021年4月,本公司用合併所得款項償還了該貸款的未償還餘額。該貸款在2021年4月還款後被終止。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
向前非控股股東提供的定期貸款
2018年6月,本公司以美元收購了本公司控制的一家實體的未償還成員權益。8.1百萬美元。本公司通過與非控股成員訂立定期貸款協議為本次收購提供資金,該成員的固定利息為4.5每季百分比(18.0未償還本金餘額的%)。這筆貸款要求在整個貸款期限內每季度固定支付一次,貸款計劃在2026年4月1日之前全額支付。
2020年5月,本公司修訂了定期貸款,並使用下文討論的2020年信貸協議所得款項,預付#美元1.5票據的本金及利息為百萬元,其中1.0300萬美元用於未償還本金餘額,從而減少了應付貸款人的固定季度付款。關於這項修訂,該公司須就以下事項發出認股權證400,000普通股股份,導致定期貸款折價#美元0.2百萬美元。2021年4月,本公司用合併所得款項償還了該貸款的未償還餘額。在預付這筆貸款後,本公司產生了$2.6在本公司經營報表中計入清償債務損失的預付款罰金為100萬歐元。該貸款在2021年4月還款後被終止。
2020年信貸協議
於二零二零年五月,本公司與一家新貸款人訂立信貸協議(“二零二零年信貸協議”),向本公司提供款項#元。25.0為本公司提供營運資金,以購買儲能系統設備。2020年信貸協議的到期日為(1)2021年5月、(2)循環貸款協議到期日或(3)下文討論的可轉換本票到期日中較早的日期。這筆貸款的利息為12年利率,其中8%以現金支付,並且4每季度向貸款餘額的本金增加1%。如前所述,該公司將部分收益用於支付與現有債務有關的款項。2021年4月,本公司用合併所得款項償還了該貸款的未償還餘額。在預付這筆貸款後,本公司產生了$1.4在本公司經營報表中計入清償債務損失的預付款罰金為100萬歐元。該貸款在2021年4月還款後被終止。
2021年信貸協議
2021年1月,該公司的一家全資加拿大子公司簽訂了一項信貸協議,將提供總額為2.7100萬美元,用於資助某些能源儲存系統。信貸協議是在無追索權的基礎上構建的,該系統將由本公司運營。信貸協議規定的權益為5.45%,到期日為2031年6月。根據信貸協議,公司收到了一筆預付款#美元。1.82021年1月為100萬人。根據本信貸協議收到的預付款的償還由貸款人根據本公司通過運行基礎儲能系統產生的收益確定。截至2022年9月30日和2021年12月31日,未償還餘額為美元1.8百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。截至2022年9月30日,本公司遵守了2021年信貸協議中包含的所有契諾。
截至2022年9月30日,該公司的未償債務包括以下內容(以千計): | | | | | |
| 2022年9月30日 |
未償還本金 | $ | 1,768 | |
未攤銷折扣 | (185) | |
債務的賬面價值 | $ | 1,583 | |
10.可轉換本票
截至2020年12月31日,公司向投資者發行了各種可轉換票據。本公司將所有這類票據工具統稱為“合併前可轉換本票”。截至2020年12月31日,這些合併前可轉換本票的餘額為$67.6百萬美元。在.期間截至的年度本公司於2021年12月31日增發可換股票據,包括於2021年1月發行及售出的可換股本票(“2021年第一季度可換股票據”)及2028年可換股票據。於合併於2021年4月28日生效後,所有尚未發行的合併前可換股本票及2021年第一季度可換股票據均轉換為普通股並註銷(見下文“合併後可換股本票的轉換及註銷”)。截至2021年12月31日,合併前可轉換本票和2021年第一季度可轉換票據為不是更長的時間了。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年第一季度可轉換票據
於2021年1月,本公司按當時合併前現有可換股本票的相同條款,向各投資者發行及出售2021年第一季度可換股票據,所得款項總額為$1.1百萬美元。本公司評估2021年第一季度可換股票據內的換股選項,並確定有效換股價對票據持有人有利。
合併時可轉換本票的轉換和註銷
緊接合並生效前,本公司合併前尚未發行的可換股本票及Legacy Stem發行的2021年第一季度可換股票據的全部餘額自動轉換為Legacy Stem普通股。在合併生效後,這些遺留莖普通股自動轉換為10,921,548Stem的普通股。與合併前未償還可轉換本票和2021年第一季度可轉換票據相關的餘額合計為$77.7百萬美元,包括$7.7截至合併日期止票據應計利息百萬元已重新分類為額外實收資本。債務折價中與2021年第一季度未償還可轉換票據相關的未攤銷部分,總額為$1.1百萬美元已全額支出為本公司經營報表上債務清償的虧損。
2028可轉換票據和上限看漲期權
2028年可轉換票據
2021年11月22日,本公司發佈$460.0百萬根據修訂後的1933年證券法第144A條,其2028年可轉換票據以私募方式向合格機構買家(“初始購買者”)發售的本金總額。
2028年可換股票據是本公司的優先無抵押債務,計息利率為0.5自2022年6月起,每年6月和12月以現金形式每半年拖欠一次。債券將於2028年12月1日到期,除非在該日期之前根據其條款提前回購、贖回或轉換。在轉換時,本公司可選擇支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合。在滿足某些條件的情況下(如下所述),這些票據可隨時由公司選擇贖回為現金,初始兑換率為每1,000美元2028年可轉換票據本金贖回34.1965股普通股,相當於初始兑換價格約為$29.24(“2028年換股價格”)公司普通股每股。轉換率會根據契約中所述的某些事件進行慣常調整。
公司可以在2025年12月5日或之後,根據公司的選擇權,以現金形式贖回全部或任何部分2028年可轉換票據,條件是公司普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的2028年轉換價格的%,至少20交易日,贖回價格等於100將贖回的2028年可轉換票據本金的百分比,另加應計和未付利息。
該公司此次發行的淨收益約為$445.7百萬,在扣除初始購買者的折扣和發債成本後。為儘量減少轉換2028年可換股票據時對本公司普通股股東的潛在攤薄影響,本公司進行了單獨的封頂催繳交易(“封頂催繳”),詳情如下。
在採用ASU 2020-06時,公司將所有債務貼現分配給長期債務。債務折價按實際利息法攤銷為利息支出,計算公式為0.9%,在2028年可轉換票據的有效期內或大約在其七年制學期。下表彙總了截至2022年9月30日的2028年未償還可轉換票據餘額(單位:千):
| | | | | |
| 2022年9月30日 |
長期債務 | |
未償還本金 | $ | 460,000 | |
未攤銷初始購買者的債務貼現和債務發行成本 | (12,589) | |
賬面淨額 | $ | 447,411 | |
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表顯示截至2022年9月30日的三個月和九個月內與2028年可轉換票據相關的已確認利息支出總額(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2022 |
現金利息支出 | | | |
合同利息支出 | $ | 575 | | | $ | 1,725 | |
非現金利息支出 | | | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 497 | | | 1,488 | |
利息支出總額 | $ | 1,072 | | | $ | 3,213 | |
有上限的呼叫選項
2021年11月17日,關於2028年可轉換票據的定價,2021年11月19日,關於初始購買者全面行使其購買額外票據的選擇權,該公司與某些交易對手進行了上限催繳。該公司使用了$66.7淨收益中的100萬美元用於支付設置上限的通話費用。
有上限的看漲期權的初始執行價為1美元。29.2428每股,相當於2028年可換股票據的初始換股價,並須進行反攤薄調整。有上限的通話的上限價格為$49.6575每股,但須經某些調整。
封頂催繳被視為由本公司與封頂催繳對手方之間及由本公司與封頂催繳對手方之間進行的獨立交易,不屬於2028可換股票據條款的一部分。公司記錄的額外實收資本減少了#美元。66.7於截至該年度止年度內2021年12月31日與已設置上限的呼叫的保費支付相關。這些工具符合ASC 815中概述的將被歸類為股東權益的條件,只要繼續滿足股權歸類的條件,就不會在隨後進行重新計量。
11.認股權證
傳統的Stem認股權證
在合併之前,該公司發行了認股權證,以購買Legacy Stem的優先股股份,同時進行各種債務融資。該公司還發行了認股權證,以購買Legacy Stem的普通股。在合併生效後,該公司50,207,439未償還認股權證,其中大部分已轉換為2,759,970Stem的普通股。於轉換認股權證時,現有認股權證負債按公允價值重新計量,重新計量所得收益為#美元。100.9百萬美元,認股權證負債總額為$60.6100萬美元,然後重新歸類為額外的實收資本。在2022年9月30日,有2,533遺留的Stem認股權證尚未結清。這些工具可以轉換為公司的普通股,並被歸類為股權。
公開認股權證及私募認股權證
作為STPK首次公開發行的一部分,根據截至2020年8月20日的認股權證協議(“認股權證協議”),並在合併生效之前,STPK發行了12,786,168權證,每個權證持有人都有權購買一普通股股份,行使價為$11.50每股普通股(“公共認股權證”)。在首次公開招股結束的同時,STPK完成了7,181,134向STPK贊助商發出的認股權證(“私人認股權證”)。在發行時,這些認股權證符合責任分類標準。在合併生效後,Stem承擔了未償還的公有權證和私募認股權證,這些認股權證繼續符合負債分類的標準,從而承擔了#美元的認股權證負債。185.9百萬美元和美元116.7百萬美元,或認股權證負債總額為$302.6百萬美元。該等認股權證最初按公允價值入賬,並於每個報告期按公允價值重新計量。私募認股權證的公允價值採用布萊克-斯科爾斯法確定。布萊克-斯科爾斯投資用於對認股權證進行估值,其依據是購買協議中的信息以及由獨立第三方為本公司編制的估值報告。輸入包括行權價格、上市公司指引選擇、波動率、普通股公允價值、預期股息率和無風險利率。
於2021年6月25日,本公司與股東訂立交換協議(“交換協議”)7,181,134未償還的私募認股權證,根據該認股權證持有人獲得4,683,349本公司的股份
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年6月30日的普通股,以換取取消所有未償還的私募認股權證。交易所股票的發行依賴於1933年修訂的《證券法》第3(A)(9)條規定的豁免。就在交換之前,私募認股權證按公允價值計價,導致損失#美元。52.0百萬美元。作為交換協議的結果,有不是未償還的私人認股權證。
2021年8月20日,公司發出不可撤銷的通知,贖回所有12,786,129截至下午5:00,公司尚未發行的公共認股權證 美國東部時間2021年9月20日(“贖回日”)。根據贖回通知,持有者行使了12,638,723公開認股權證購買價格11.50每股,為公司帶來約$145.3百萬美元。公司贖回截至下午5:00尚未行使的所有剩餘公募認股權證。贖回日為東部時間。由於公開認股權證的結算,公司錄得收益#美元。134.9認股權證負債重估的百萬美元。該公司還記錄了#美元的收益。2.1贖回未行使的公共認股權證100萬英鎊。這些收益在截至2021年12月31日的年度簡明綜合經營報表中的“認股權證和嵌入衍生工具的公允價值變動”中記錄。公開認股權證已從紐約證券交易所退市,目前有不是未完成的公共認股權證。
為服務而發出的手令
2021年4月7日,本公司與一名不被視為關聯方的現有股東建立了戰略關係,以非獨家方式共同探索可能的商機,以推進美國、英國、歐洲和亞洲的項目。作為戰略關係的對價,在合併完成時,公司發行了認股權證以購買350,000公司普通股,行使價為$0.01每股。截至授權日,這些認股權證被視為已全部賺取。於授出日期,認股權證按公平市價估值合共$。9.2百萬美元,並在公司的經營報表中計入一般和行政費用。2021年5月,所有這些認股權證都是針對公司普通股行使的。
12.基於股票的薪酬
股權激勵計劃
根據Stem,Inc.2009年股權激勵計劃(“2009年計劃”)和Stem,Inc.2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”,以及2009年計劃,“計劃”),公司可以授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)以及以公司普通股股份結算的其他獎勵。本公司不打算根據2009年計劃授予新的獎勵。所有剩餘可供未來授予的股票都在2021年計劃之下。
股票期權
下表彙總了截至2022年9月30日的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 選項 傑出的 | | 加權的- 平均值 行權價格 每股 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 固有的 價值 (單位:千) |
截至2021年12月31日的餘額 | 8,766,466 | | | $ | 6.01 | | | 7.1 | | $ | 123,562 | |
授予的期權 | 1,255,490 | | | 9.27 | | | | | |
行使的期權 | (1,475,542) | | | 2.32 | | | | | |
被沒收和過期的期權 | (249,863) | | | 14.83 | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | 8,296,551 | | | $ | 6.89 | | | 6.8 | | $ | 67,741 | |
已授予和可行使的期權-2022年9月30日 | 5,389,460 | | | $ | 3.80 | | | 5.8 | | $ | 55,096 | |
截至2022年9月30日,該公司擁有約20.4剩餘的未確認的股票期權基於股票的薪酬支出,預計將在加權平均期間確認1.9好幾年了。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
限售股單位
下表彙總了截至2022年9月30日期間的RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 RSU 傑出的 | | 加權平均 授予日期公允價值 每股 |
截至2021年12月31日的餘額 | 1,799,677 | | $ | 36.01 | |
已批准的RSU | 5,434,757 | | 9.09 | |
歸屬的RSU | (191,672) | | 27.60 |
被沒收的RSU | (485,478) | | 15.85 |
截至2022年9月30日的餘額 | 6,557,284 | | $ | 15.44 | |
截至2022年9月30日,該公司擁有約78.3剩餘未確認的基於股票的RSU補償費用的百萬美元,預計將在#年加權平均期間確認2.5好幾年了。
基於股票的薪酬
下表彙總了在公司綜合經營報表和綜合(虧損)收入中記錄的運營費用的各個組成部分中的股票薪酬費用(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售和市場營銷 | $ | 1,172 | | $ | 723 | | $ | 3,102 | | $ | 975 |
研發 | 1,589 | | 965 | | 3,458 | | 1,384 |
一般和行政 | 4,917 | | 4,511 | | 13,850 | | 5,624 |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 7,678 | | $ | 6,199 | | $ | 20,410 | | $ | 7,983 |
研究和開發費用為8美元0.6百萬美元和美元1.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別實現了與內部使用軟件對應的100萬美元的資本化。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
13.每股淨(虧損)收益
下表列出了普通股股東每股基本和攤薄淨(虧損)收益的計算方法(以千為單位,不包括股份和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子-基本: | | | | | | | |
可歸因於STEM普通股股東的每股淨(虧損)收益,基本 | $ | (34,279) | | | $ | 115,612 | | | $ | (88,781) | | | $ | (67,157) | |
| | | | | | | |
分子-稀釋: | | | | | | | |
可歸因於STEM普通股股東的每股淨(虧損)收益,基本 | (34,279) | | | 115,612 | | | (88,781) | | | (67,157) | |
減去:公允價值減少及認股權證贖回所得收益 | — | | | (137,001) | | | — | | | — | |
STEM普通股股東應佔淨虧損,稀釋後 | (34,279) | | | (21,389) | | | (88,781) | | | (67,157) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權-用於計算每股可歸因於STEM普通股股東的淨(虧損)收益的流通股平均數量,基本 | 154,392,573 | | | 135,231,146 | | | 153,043,010 | | | 92,436,649 | |
稀釋性潛在普通股 | — | | | 5,054,019 | | | — | | | — | |
加權-用於計算每股可歸因於STEM普通股股東的淨(虧損)收益的平均流通股數量,稀釋後 | 154,392,573 | | | 140,285,165 | | | 153,043,010 | | | 92,436,649 | |
| | | | | | | |
普通股股東每股淨(虧損)收益,基本 | $ | (0.22) | | | $ | 0.85 | | | $ | (0.58) | | | $ | (0.73) | |
稀釋後普通股股東應佔每股淨虧損 | $ | (0.22) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.58) | | | $ | (0.73) | |
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日,由於每股稀釋(虧損)收益的影響將是反稀釋的,因此不包括在每股攤薄(虧損)收益計算中的總流通股:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | | |
2028年未償還可轉換票據 | 15,730,390 | | | — | |
未償還股票期權 | 8,296,551 | | | 9,165,901 | |
未清償認股權證 | 2,533 | | | 23,673 | |
未完成的RSU | 6,557,284 | | | 1,759,077 | |
總計 | 30,586,758 | | | 10,948,651 | |
14.所得税
下表反映了公司從所得税和以下期間的實際税率中獲得的(撥備)收益(單位為千,但實際税率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税受益前的虧損(準備金) | $ | (34,256) | | | $ | 115,612 | | | $ | (103,982) | | | $ | (67,157) | |
從所得税中受益 | $ | (19) | | | $ | — | | | $ | 15,201 | | | $ | — | |
實際税率 | 0.1 | % | | — | % | | 14.6 | % | | — | % |
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
對於九截至的月份2022年9月30日,公司確認所得税收益為#美元。15.2百萬美元,相當於14.6%,低於法定的聯邦税率,原因是15.3由於在截至2022年3月31日的三個月內,收購AlsoEnergy Holdings,Inc.因在收購會計中就收購的無形資產建立的遞延税項負債,對美國遞延税項資產的部分估值免税額,獲得了100萬的税收優惠。在截至2022年9月30日的三個月內,公司確認的所得税支出為$19千億美元,相當於0.05%,低於法定的聯邦税率,這是由於公司的美國遞延税項資產的估值免税額.
15.承付款和或有事項
或有事件
本公司不時參與各種法律程序。當損失既可能發生又可以合理估計時,應計負債。管理層認為,任何目前未決的法律訴訟造成重大損失的可能性微乎其微。然而,訴訟本質上是不確定的,不可能確切地預測這些訴訟中的任何一項的最終處置。本公司並不認為有任何待決的法律程序或其他或有損失會個別或合共對本公司未經審核的簡明綜合財務報表造成重大不利影響。
承付款
2022年2月1日,作為收購AlsoEnergy的一部分,公司確認了一美元1.3經營租賃負債及相應的經營租賃使用權(“ROU”)資產,於2022年9月30日計入簡明綜合資產負債表。經營租賃負債和經營租賃ROU資產對應15,847和13,947分別位於科羅拉多州博爾德和科羅拉多州朗蒙特的租賃辦公、製造、實驗室和倉庫空間為平方英尺。截至收購日期,博爾德和朗蒙特的剩餘租賃條款為34和35分別是幾個月。這些租賃協議考慮了延長不可撤銷租賃期的選項,這些租賃期已被確定為不合理地確定將被行使。這些項目的綜合基本租金二地點是$39,725每個月,隨着付款的增加。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的特別説明
本2022年第三季度Form 10-Q以及我們所作的其他聲明包含聯邦證券法所指的“前瞻性聲明”,其中包括任何非歷史事實的聲明。這樣的陳述通常包含諸如“預期”、“可能”、“可以”、“相信”、“預測”、“計劃”、“潛在”、“計劃”、“預測”、“預測”、“估計”、“打算”、“預期”、“雄心”、“目標”、“目標”、“思考”、“應該”、“可能”、“將會,“希望”、“看到”、“可能”和其他類似的詞。
前瞻性陳述涉及不同程度的不確定事項,例如關於我們的財務和業績目標以及與我們的業務前景有關或取決於的其他預測或預期的陳述;合併後的Stem和AlsoEnergy公司的預期協同效應;我們繼續成功整合合併後的公司的能力;我們從供應商那裏獲得足夠庫存以滿足客户需求的能力;我們管理供應鏈問題和製造或交貨延遲的能力;我們的合資企業、合作伙伴關係和其他聯盟;減少温室氣體(“GHG”)排放;能源資源的整合和優化;我們和客户的業務戰略;全球脱碳承諾;這些因素包括:我們留住或升級現有客户、進一步滲透現有市場或拓展新市場的能力;我們管理供應鏈和分銷渠道以及自然災害和其他超出我們控制範圍之外事件的影響的能力,例如新冠肺炎疫情及其變種及政府和企業對此作出反應的能力;烏克蘭持續衝突的影響;我們滿足簽約客户需求的能力;通脹降低法案對我們業務的預期影響;以及未來業務業績,包括收入和調整後的EBITDA。
此類前瞻性陳述受風險、不確定因素和其他因素的影響,這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同,這些因素包括但不限於我們無法從供應商那裏獲得足夠的庫存以滿足客户需求,並向我們提供合同數量的設備;供應鏈中斷和製造或交貨延遲;銷售、生產、服務或其他商業活動的中斷;世界關鍵地區的總體經濟、地緣政治和商業狀況,包括通脹壓力、普遍的經濟放緩或衰退、利率上升以及貨幣政策的變化;新冠肺炎疫情對我們的勞動力、運營、財務業績和現金流的持續影響;烏克蘭持續衝突的影響;我們客户和供應商運營結果和財務狀況的影響;定價壓力;通貨膨脹;天氣和季節性因素;整合AlsoEnergy並實現預期的協同效應所面臨的挑戰、中斷和成本,或者這種協同效應實現的時間比預期更長的風險;整合擾亂當前計劃和運營可能損害我們業務的風險;交易對我們普通股長期價值的影響的不確定性;我們持續增長和有效管理我們增長的能力;我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力;我們遵守不斷變化的法律標準和法規的能力及其對他們業務的影響,特別是關於數據保護和消費者隱私以及不斷變化的勞工標準的法律標準和法規;與我們的能源存儲系統和軟件服務的開發和性能相關的風險;我們無法留住或升級現有客户, 這些風險和不確定性因素包括:本公司的財務狀況及經營業績可能受到其他政治、經濟、商業和競爭因素的不利影響;以及我們在提交給美國證券交易委員會的最新的10-K、10-Q和8-K表季報中闡述的其他風險和不確定性。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實(或任何此類發展變化的後果),或者我們的基本假設被證明是不正確的,實際結果可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果大不相同。前瞻性陳述和本10-Q表格中有關我們的環境、社會和其他可持續發展計劃和目標的其他陳述,並不表明這些陳述對投資者來説一定是實質性的,也不表明這些陳述必須在我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露。此外,與環境、社會和可持續性有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和進程以及未來可能發生變化的假設。本10-Q表格中的陳述自2022年11月3日起發表,Stem不打算或義務公開更新或修改此類陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
你應該閲讀以下管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告第I部分10-Q表第1項下的相關説明。這一討論和分析也應與我們經審計的合併財務報表和相關説明以及題為“Stem‘s Management”的章節一起閲讀NT對財務狀況和結果或運營的討論和分析“載於我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。您應仔細閲讀本文中題為“有關前瞻性陳述的特別説明”的章節,以及本公司截至財年的Form 10-K年報中題為“風險因素”的章節2021年12月31日以及我們截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度報告,以瞭解可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的重要因素。
T除另有説明外,在本節中,“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指Stem及其合併子公司。
概述
我們的使命是為我們的客户建立和運營最大的、數字化連接的智能可再生能源網絡。為了履行我們的使命,我們為包括工商業(C&I)企業以及獨立發電商、可再生項目開發商、公用事業公司和電網運營商在內的客户提供(I)來自領先的全球電池原始設備製造商(“OEM”)的儲能系統,該系統通過我們的合作伙伴,包括開發商、分銷商、工程、採購和建築公司提供;(Ii)通過我們的雅典娜®人工智能(“AI”)平臺(“雅典娜”)和包括雅典娜PowerTrack在內的支持應用程序來監控、控制、優化和報告太陽能、能源存儲和電動汽車充電基礎設施。
我們在能源儲存領域的兩個關鍵領域開展業務:表後(BTM)和表前(FTM)。能源系統相對於客户電錶的位置決定了它是被指定為BTM系統還是FTM系統。BTM系統提供的電力可以在不與電網互動和通過電錶的情況下在現場使用。我們的軟件減少了C&I客户的能源賬單,增加了他們的能源產量,並幫助我們的客户促進實現他們的公司環境、社會和公司治理(“ESG”)目標。
FTM,併網系統為非現場地點提供電力,在到達最終用户之前必須通過電錶。通過雅典娜,我們的FTM存儲系統通過適應與電力部署相關的動態能源市場條件,並在其FTM系統的整個生命週期內提高能量存儲的價值,降低了項目開發商、領先的資產專業人士、獨立電力生產商和投資者的風險。通過PowerTrack,我們的軟件最大限度地提高了FTM能量輸出,最大限度地減少了資產停機時間。
自2009年成立以來,我們一直致力於開發和營銷軟件服務、籌集資金和招聘人員。自成立以來,我們每年都因運營而產生淨運營虧損和負現金流。我們主要通過合併所得收益、發行可轉換優先股、可轉換優先票據、債務融資和客户的現金流來為我們的業務提供資金。我們的總收入從截至2021年9月30日的三個月的3980萬美元增長到截至2022年9月30日的三個月的9950萬美元。截至2022年9月30日的三個月,我們的淨虧損為3430萬美元,截至2021年9月30日的三個月的淨收益為1.156億美元。我們的總收入從截至2021年9月30日的9個月的7,460萬美元增長到截至2022年9月30日的9個月的2.075億美元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,我們分別發生了8880萬美元和6720萬美元的淨虧損。截至2022年9月30日,我們的累計赤字為5.968億美元。
我們預計,隨着我們擴大營銷努力以增加我們解決方案的銷售,擴大與客户的現有關係,併為未來的產品增強獲得監管許可或批准,我們的銷售和營銷、研發、監管和其他費用將繼續增加。此外,我們預計,由於擴展業務運營和上市相關的額外成本,包括法律、會計、保險、交易所上市和美國證券交易委員會合規、投資者關係和其他成本與支出,我們的一般和行政成本與支出將會增加。
收購AlsoEnergy
2022年2月1日,我們收購了AlsoEnergy 100%的已發行和已發行股本。這筆交易將我們的存儲優化能力與AlsoEnergy的太陽能資產性能監控軟件結合在一起。通過AlsoEnergy,我們提供端到端的交鑰匙解決方案,通過AlsoEnergy的PowerTrack軟件監控和管理可再生能源系統。PowerTrack包括數據採集和監控、性能建模、機構報告、內部報告、工作單據以及監督控制和數據採集(“SCADA”)控制。AlsoEnergy已在多個國際地點部署了系統,但其主要客户羣在美國、德國和加拿大。收購AlsoEnergy的總代價為6.52億美元,其中包括以現金支付的5.431億美元,以及以我們普通股8,621,006股的形式支付的1.089億美元。我們與收購AlsoEnergy相關的交易成本為610萬美元,在截至2022年9月30日的9個月中記錄在一般和行政費用中。見附註6— 企業合併, 請參閲本報告未經審計簡明綜合財務報表附註,以瞭解有關這項交易的額外詳情。
影響我們業務的關鍵因素、趨勢和風險
我們相信,我們的業績和未來的成功取決於幾個因素,這些因素為我們帶來了重要的機遇,但也帶來了風險和挑戰,包括但不限於:
鋰離子電池成本下降
我們的收入增長與我們的客户繼續採用能源存儲系統直接相關。鋰的價格-離子儲能硬件在過去十年中顯著下降,並導致了今天一個巨大的可尋址市場。能源儲存市場正在迅速發展,雖然我們認為成本將繼續下降,但這並不能保證。如果成本沒有繼續下降,或者下降的速度沒有我們預期的那麼快,這可能會對我們增加收入和增長業務的能力產生不利影響。2022年8月16日,美國《2022年通脹削減法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律,其中包括旨在減少氣候變化影響的激勵措施和税收抵免,例如為獨立電池儲存項目提供税收抵免。IRA的實施預計將進一步降低某些客户的電池存儲系統成本;然而,與IRA提供的税收抵免和其他激勵措施的資格相關的限制和要求很多,公司將繼續評估IRA可能對其業務產生的影響。
增加可再生能源的部署
在過去的十年裏,間歇性資源的部署加速了,今天,風能和太陽能已經成為一種低成本的燃料來源。我們預計可再生能源的生產成本將繼續下降,儲能系統的部署將增加。由於能源生產中的可再生能源預計將佔發電量的更大比例,電網的間歇性會增加電網的不穩定性,這可以通過儲能解決方案來解決。預計愛爾蘭共和軍將進一步增加可再生能源資產的部署。我們正在繼續評估愛爾蘭共和軍及其要求,以及對我們的業務和客户的應用。
競爭
就所管理的儲能能力而言,我們是市場領先者。我們打算通過利用雅典娜人工智能基礎設施的網絡效應,隨着時間的推移加強我們的競爭地位。現有的競爭對手可能會擴大他們的產品供應和銷售策略,新的競爭對手可能會進入市場。此外,我們的競爭對手還包括其他類型的軟件供應商和一些提供軟件解決方案的硬件製造商。如果我們的市場佔有率因競爭加劇而下降,我們未來的收入和盈利能力可能會受到不利影響。
政府監管和合規
儘管我們沒有作為公用事業公司受到監管,但我們產品和服務的市場受到聯邦、州和地方政府有關電力的法規和法規的嚴重影響。這些法規和法規與愛爾蘭共和軍一樣,影響着電價、電網計量、激勵、税收、與公用事業公司的競爭以及客户擁有的發電的互聯互通。在美國和國際上,政府不斷修改這些法規和條例,並通過州政府採取行動公用事業或公共服務委員會定期更換,並對商業客户採用不同的費率。這些變化可能會對我們為客户節省成本的能力產生積極或消極的影響。
供應鏈約束和風險;新冠肺炎
我們依賴於極少數的儲能系統和其他設備供應商。如果我們的任何供應商不能或不願意以我們可以接受的價格、質量水平和數量及時向我們提供合同數量,我們的供應選擇將非常有限,我們可能無法為我們的客户找到合適的替代品,或者根本找不到合適的替代品。此類事件可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球和美國經濟造成廣泛的不利影響。政府和企業正在對新冠肺炎做出迴應,加上新冠肺炎的變種以及相關中斷的死灰復燃,可能會對經濟和市場狀況產生持續的實質性不利影響,並引發一段時期的全球和美國經濟持續放緩。
此外,全球供應鏈和我們的行業在最近一段時間經歷了重大中斷。我們看到供應鏈挑戰和物流限制增加,包括可供購買的逆變器、外殼、電池模塊和可供購買的逆變器和電池儲能系統的相關部件短缺。在某些情況下,這導致了關鍵設備和庫存的延誤,延長了準備時間,並導致了成本波動。這些短缺和延誤在一定程度上可以歸因於新冠肺炎疫情和由此導致的政府行動,以及更廣泛的宏觀經濟狀況--一旦新冠肺炎疫情的直接影響消退,這種狀況可能會持續下去,而俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突又加劇了這種狀況。雖然我們相信我們的大多數供應商已經獲得了足夠的
如果這些短缺和延誤持續到2023年,可能會對電池儲能系統何時交付和安裝以及我們何時(或是否)開始從這些系統產生收入的時間產生不利影響。此外,我們已經並正在經歷不同程度的設備和勞動力成本波動,部分原因是全球總體經濟狀況造成的幹擾,包括通脹壓力和新冠肺炎疫情。
由於眾多不確定性,目前我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營業績產生的全部影響。鑑於這些情況對我們正在進行的業務、運營結果和整體財務業績的動態性質,目前無法合理估計新冠肺炎和包括烏克蘭衝突在內的其他宏觀經濟因素的全面影響。如果我們無法緩解能源儲存系統、原材料和貨運方面的延遲或價格波動的影響,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
Devco現金預付款
本公司不時透過一間間接全資發展附屬公司與合資格的第三方訂立策略性合資企業,以發展精選儲能發電項目(“Devco項目”),詳情見上文附註1-業務,本報告中未經審計的簡明綜合財務報表附註。這些項目需要我們進行大量的前期投資,而且風險很高。如果Devco項目未能完成或嚴重延誤,我們可能會損失全部或部分開發資本投資和用於購買硬件的現金預付款。看見“我們面臨與我們的Devco業務模式相關的風險。”在第二部分,第1A項。關於與這些Devco項目相關的某些風險的其他信息,請參閲我們截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q中的“風險因素”。
非公認會計準則財務指標
除根據以下規定確定的財務結果外美國公認會計原則,或稱GAAP我們使用調整後的EBITDA和非GAAP毛利率,這是非GAAP財務指標,用於財務和運營決策,並作為一種手段來評估我們的經營業績和前景,制定內部預算和財務目標,並促進期間之間的比較。我們的管理層相信,這些非公認會計準則財務指標通過排除某些可能不能反映我們經營業績的費用和支出,如基於股票的薪酬和其他非現金費用,以及本質上不常見的離散現金費用,提供了關於我們業績和流動性的有意義的補充信息。我們相信,在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來期間時,管理層和投資者都能從參考這些非GAAP財務衡量標準中受益。這些非公認會計準則財務指標也便於管理層與我們的歷史業績和流動性進行內部比較,以及與我們競爭對手的經營業績進行比較。我們相信這些非GAAP財務指標對投資者是有用的,因為它們(1)允許管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度,以及(2)我們的機構投資者和分析師羣體使用它們來幫助他們分析我們業務的健康狀況。調整後的EBITDA和非GAAP毛利應被視為根據GAAP編制的其他財務業績指標的補充,而不是替代或優於其他指標。
非GAAP毛利率
我們將非GAAP毛利定義為不包括資本化軟件攤銷和與報廢系統退役相關的減值的毛利率。
下表提供了毛利(GAAP)與非GAAP毛利的對賬(以百萬美元為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 99.5 | | | $ | 39.8 | | | $ | 207.5 | | | $ | 74.6 | |
收入成本 | (90.4) | | | (36.7) | | | (187.0) | | | (71.7) | |
公認會計準則毛利率 | 9.1 | | | 3.1 | | | 20.5 | | | 2.9 | |
公認會計準則毛利率(%) | 9 | % | | 8 | % | | 10 | % | | 4 | % |
| | | | | | | |
對毛利率的調整(1): | | | | | | | |
資本化軟件和開發技術的攤銷 | 2.9 | | | 1.4 | | | 7.6 | | | 3.8 | |
減值 | 0.4 | | | 0.7 | | | 2.2 | | | 2.0 | |
| | | | | | | |
非公認會計準則毛利率 | $ | 12.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 30.3 | | | $ | 8.7 | |
非公認會計準則毛利率(%) | 13 | % | | 13 | % | | 15 | % | | 12 | % |
| | | | | | | |
(1)歷來,管理層在上表中包括一個單獨的“其他調整”標題,作為毛利調整的一部分。其他調整包括重新分類為收入成本的某些運營費用,包括通信和雲服務支出。其他調整不再計入非GAAP毛利和非GAAP毛利百分比的計算。本公司認為,這一變化更準確地反映了我們的業務,供利益相關者評估其業績。
調整後的EBITDA
我們計算調整後EBITDA為Stem的折舊及攤銷前應佔淨虧損,包括內部開發軟件的攤銷、利息支出淨額,進一步調整後不包括基於股票的補償和其他收入和支出項目,包括交易和收購相關費用、權證和嵌入衍生品的公允價值變化、認股權證的歸屬、債務清償損失、訴訟和解和所得税撥備或利益。我們在計算調整後EBITDA時扣除的費用和其他項目可能與其他公司在計算調整後EBITDA時可能不包括的費用和其他項目不同.
下表提供了調整後EBITDA與淨虧損的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
可歸因於Stem的淨(虧損)收入 | $ | (34,279) | | $ | 115,612 | | $ | (88,781) | | $ | (67,157) |
調整以排除以下內容: | | | | | | | |
折舊及攤銷(1) | 11,547 | | | 6,003 | | | 33,353 | | | 17,558 | |
利息支出 | 2,520 | | | 2,674 | | | 8,429 | | | 12,835 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 5,064 | |
基於股票的薪酬 | 7,678 | | | 6,199 | | | 20,410 | | | 7,983 | |
認股權證的歸屬 | — | | | — | | | — | | | 9,183 | |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | — | | | (137,001) | | | — | | | (3,424) | |
與企業合併相關的交易成本 | — | | | — | | | 6,068 | | | — | |
訴訟和解 | — | | | — | | | (727) | | | — | |
所得税撥備(福利) | 19 | | | — | | | (15,201) | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | (12,515) | | | $ | (6,513) | | | $ | (36,449) | | | $ | (17,958) | |
(1)截至三個月及九個月的經調整EBITDA2021年9月30日反映折舊和攤銷調整數分別約為70萬美元和190萬美元,用於與減值、退役和喪失激勵措施有關的費用,這些費用以前沒有反映在報告的調整後EBITDA金額中。
財務結果和關鍵指標
下表列出了我們的財務結果和關鍵指標(除非另有説明,否則以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
關鍵財務指標 | | | | | | | |
收入 | $ | 99.5 | | | $ | 39.8 | | | $ | 207.5 | | | $ | 74.6 | |
公認會計準則毛利率 | $ | 9.1 | | | $ | 3.1 | | | $ | 20.5 | | | $ | 2.9 | |
公認會計準則毛利率(%) | 9 | % | | 8 | % | | 10 | % | | 4 | % |
非公認會計準則毛利率 | $ | 12.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 30.3 | | | $ | 8.7 | |
非公認會計準則毛利率(%) | 13 | % | | 13 | % | | 15 | % | | 12 | % |
可歸因於Stem的淨(虧損)收入 | $ | (34.3) | | | $ | 115.6 | | | $ | (88.8) | | | $ | (67.2) | |
調整後的EBITDA | $ | (12.5) | | | $ | (6.5) | | | $ | (36.4) | | | $ | (18.0) | |
| | | | | | | |
關鍵運營指標 | | | | | | | |
12個月的管道(以十億計)*(1) | $ | 7.2 | | $ | 2.4 | | $ | 7.2 | | $ | 2.4 |
預訂量(2) | $ | 222.9 | | $ | 103.7 | | $ | 599.4 | | $ | 148.8 |
合同積壓*(3) | $ | 817.2 | | $ | 312.0 | | $ | 817.2 | | $ | 312.0 |
合同儲存量(單位:GWh)*(4) | 2.4 | | 1.4 | | 2.4 | | 1.4 |
太陽監測面積(GW)*(5) | 25.0 | | ** | | 25.0 | | ** |
CARR*(6) | $ | 61.4 | | ** | | $ | 61.4 | | ** |
*在期末 | | | | | | | |
**不可用 | | | | | | | |
(1) 如上所述 下面。 | | | | | | | |
(2) 如上所述 下面。 | | | | | | | |
(3) 總價值 的 預訂 以美元表示,反映在特定日期。 積壓 隨着新合同的簽訂而增加 作為集成存儲系統執行(預訂)和減少 已交付並得到認可 作為收入。 |
(4) 總GWh 的 系統 在運營中或 根據合同。 | | | | |
(5) 總GW 的 系統 在運營中或 根據合同。在截至2022年9月30日的三個月內,由於AlsoEnergy採取行動遷移或終止一個主要在歐洲使用的遺留軟件應用程序,太陽能監測AUM下降了約7.1千兆瓦。 |
(6) 合同年度經常性收入(CARR):所有已執行的軟件服務合同的年運行率,包括在此期間簽署的尚未投入使用或運行的系統的合同。 |
管道
管道是指STEM直銷團隊和渠道合作伙伴目前正在與開發商和獨立發電商簽訂的無合同、潛在硬件和軟件合同的總價值(不包括市場參與收入),這些開發商和獨立發電商尋求能源優化服務,並根據該等開發商和獨立發電商公佈的項目時間表,在相關期間結束後12個月內有合理的可能性執行儲能系統。我們不能保證我們的渠道將帶來有意義的收入或盈利。
預訂
由於我們合同的長期性,預訂量是一個關鍵指標,使我們能夠了解和評估我們公司的增長,以及與我們的能源優化服務和能源存儲系統轉移的客户合同相關的預計未來收入。預訂量代表在我們的東道主客户和合作夥伴銷售模式下執行的合同在某個時間點的累計價值。
對於主機客户銷售,預訂量代表能源優化服務合同的預期對價,包括主機客户從公用事業公司獲得的與我們提供的服務相關的估計獎勵付款,以及主機客户分配給我們的服務。對於主機客户銷售,在任何時間點的預訂和剩餘履行義務之間沒有差異。
對於合作伙伴銷售,預訂量是從硬件和能源優化服務的轉讓中獲得的預期對價的總和(不包括任何來自市場參與的潛在收入)。對於合作銷售,即使我們已經從客户那裏獲得了一份已執行的合同,並估計了項目交付和安裝的時間,我們也不認為它是符合FASB ASU 2014-09主題606的合同。與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),或剩餘的履約義務,直到客户下了具有約束力的採購訂單。已簽署的客户合同被視為預訂,因為這表明客户已同意在可預見的將來下采購訂單,這通常發生在合同執行後三(3)個月內。然而,已執行的客户合同,沒有約束性的採購訂單,可以取消,任何一方都不會受到懲罰。
對於合作銷售,一旦執行了採購訂單,預訂就被視為符合ASC 606的合同,因此產生了剩餘的履約義務,因為我們有義務在我們的合作協議中轉讓硬件和能源優化服務。我們也有合同權利獲得我們的履約義務的對價。
符合ASC 606下與客户合同的主機客户合同和合夥安排的會計政策和收入確認時間在附註2中説明— 重要會計政策摘要, 在我們的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
以下對我們的運營結果以及我們的流動性和資本資源的討論和分析包括AlsoEnergy在2022年2月1日至2022年9月30日期間的運營結果。有關其他信息,包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的預計運營結果,按截至2021年1月1日的AlsoEnergy計算,見附註6— 企業合併, 本報告中未經審計的簡明合併財務報表附註.
我們運營結果的組成部分
收入
我們產生服務和其他收入以及硬件收入。服務及其他收入主要來自與主辦客户的安排,利用我們專有的雲端軟件平臺提供能源優化服務,以及在整個合約期內由我們擁有及控制的專用能源儲存系統。向客户收取的能源優化服務費用通常包括在整個合同期限內的經常性固定月度付款,在某些安排中,還包括安裝和/或預付費用部分。我們也可能從公用事業公司獲得與出售我們的服務有關的獎勵。
我們通過合作協議獲得硬件收入,其中包括向太陽能加存儲項目開發商出售能量存儲系統的承諾。當能量存儲系統以及所有輔助硬件組件交付時,就滿足了性能義務。在硬件交付之前收到的里程碑付款被視為遞延收入。我們通過合作安排,在開發商完成項目安裝後提供能源優化服務,分別產生服務和其他收入。
收入成本
硬件收入成本包括硬件成本,這通常包括從製造商購買硬件的成本、運輸、交付,以及履行我們將儲能系統交付到客户所在地的義務所需的其他成本。收入成本還可能包括我們庫存中出售給客户的能源存儲系統的任何減值。與銷售儲能系統相關的硬件收入成本在產品交付完成時確認。
服務成本和其他收入包括我們根據長期客户合同擁有的能源存儲系統成本的折舊,其中包括資本化的履行成本,如安裝服務、許可和其他相關成本。收入成本還可能包括庫存和能源儲存系統的任何減值,以及與提供給客户的持續服務相關的系統維護成本。收入成本被確認為能源優化,並在整個合同期限內向我們的客户提供其他支持服務。
毛利率
我們的毛利率每個季度都有很大的波動。毛利率,以收入減去收入成本計算,一直並將繼續受到各種因素的影響,包括收入金額和組合的波動,以及擴大客户基礎的投資金額和時機的波動。我們希望通過提高運營效率和規模經濟,提高絕對美元毛利率和毛利率佔收入的比例。
運營費用
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用包括工資和其他相關人員成本,包括工資、股票薪酬、員工福利和銷售和營銷人員的差旅。此外,銷售和營銷費用包括展會費用、無形資產攤銷和其他費用。我們預計未來我們的銷售和營銷費用將增加,以支持我們業務的整體增長。
研究與開發
研發費用主要包括從事產品、第三方軟件和技術設計開發的工程師和第三方的工資和其他相關人員成本,包括工資、獎金和基於股票的薪酬費用、項目材料成本、服務和折舊。我們預計未來研發費用將增加以支持我們的增長,包括繼續投資於我們平臺的優化、準確性和可靠性以及其他技術改進,以支持和提高我們的運營效率。這些支出佔收入的百分比可能會因時期而異,這主要取決於我們何時選擇進行更重大的投資。
一般和行政費用
一般和行政費用包括薪金和其他相關人事費用,包括薪金、股票薪酬、僱員福利以及行政管理費用、法律費用、財務費用和其他費用。此外,一般和行政費用包括專業服務費和佔用費用。我們預計,在未來一段時間內,隨着我們隨着業務的增長而擴大員工規模,以及作為上市公司運營的結果,我們的一般和行政費用將會增加,包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、額外的保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。
其他(收入)費用,淨額
利息支出
利息支出主要包括我們的未償還應付票據、可轉換本票和融資債務下的未償還借款的利息和我們資產報廢債務的增加。
債務清償損失
債務清償損失包括與我們的未償還應付票據項下的未償還借款相關的罰金,以及與該等票據相關的任何未攤銷債務發行成本的沖銷。
權證和嵌入衍生品的公允價值變動
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動與我們的未償還可轉換優先股權證負債及與我們的可轉換票據相關的贖回功能相關的嵌入衍生工具於每個報告日期的重估有關。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出),淨額主要由股權投資收入和匯兑損益組成。
截至2022年和2021年9月30日的三個月的運營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入 | | | | | | | |
服務和其他收入 | $ | 13,692 | | $ | 4,947 | | $ | 8,745 | | 177% |
硬件收入 | 85,809 | | 34,886 | | 50,923 | | 146% |
總收入 | 99,501 | | 39,833 | | 59,668 | | 150% |
收入成本 | | | | | | | |
服務成本和其他收入 | 11,445 | | 6,639 | | 4,806 | | 72% |
硬件收入成本 | 78,929 | | 30,057 | | 48,872 | | 163% |
收入總成本 | 90,374 | | 36,696 | | 53,678 | | 146% |
毛利率 | 9,127 | | | 3,137 | | | 5,990 | | | 191% |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 13,187 | | | 4,975 | | | 8,212 | | | 165% |
研發 | 10,526 | | | 6,268 | | | 4,258 | | | 68% |
一般和行政 | 18,013 | | | 11,024 | | | 6,989 | | | 63% |
總運營費用 | 41,726 | | | 22,267 | | | 19,459 | | | 87% |
運營虧損 | (32,599) | | | (19,130) | | | (13,469) | | | 70% |
其他(費用)收入,淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (2,520) | | | (2,674) | | | 154 | | | (6)% |
| | | | | | | |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | — | | | 137,001 | | | (137,001) | | | (100)% |
其他收入,淨額 | 863 | | | 415 | | | 448 | | | 108% |
其他(費用)收入合計,淨額 | (1,657) | | | 134,742 | | | (136,399) | | | (101)% |
所得税受益前收入(虧損) | (34,256) | | | 115,612 | | | (149,868) | | | (130)% |
所得税撥備 | (19) | | | — | | | (19) | | | 100% |
淨(虧損)收益 | $ | (34,275) | | | $ | 115,612 | | | $ | (149,887) | | | (130)% |
歸屬於非控股權益的淨收入 | 4 | | | — | | | 4 | | | 100% |
可歸因於Stem的淨(虧損)收入 | $ | (34,279) | | | $ | 115,612 | | | $ | (149,891) | | | (130)% |
收入
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月收入增加了5970萬美元,增幅為150%。這一增長主要是由於硬件收入增加了5090萬美元,主要是因為對與FTM和BTM合作協議相關的系統的需求增加。服務和其他收入增加了870萬美元,這主要是因為將AlsoEnergy的收入計入本季度。
收入成本
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的收入成本增加了5370萬美元,增幅為146%。漲幅主要是由於硬件成本收入增加4890萬美元,這與系統需求的增加一致,以及主要與AlsoEnergy有關的服務成本和其他收入增加480萬美元。
運營費用
銷售和市場營銷
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的銷售和營銷費用增加了820萬美元,或165%。這一增長主要是由於人員相關支出增加370萬美元,與收購AlsoEnergy的無形資產相關的攤銷支出增加350萬美元,與辦公相關的支出增加50萬美元,以及合同發起成本攤銷增加50萬美元。
研究與開發
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的研發費用增加了430萬美元,增幅為68%。這一增長的主要原因是,由於包括AlsoEnergy員工在內的員工人數增加,與人事相關的支出增加了320萬美元,專業服務和其他成本增加了110萬美元。
一般和行政
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了700萬美元,或63%。這一增長主要是由於增加了員工人數而導致的人員成本增加了320萬美元,保險和辦公相關成本增加了240萬美元,以及與壞賬準備金有關的增加了140萬美元。
其他收入(費用),淨額
利息支出
由於融資義務的減少,截至2022年9月30日的三個月的利息支出比截至2021年9月30日的三個月減少了20萬美元,降幅為6%。
權證及嵌入衍生工具的公允價值變動
在截至2022年9月30日的三個月內,認股權證和嵌入衍生工具的公允價值變動反映了沒有任何活動(因為沒有權證和嵌入衍生工具未償還),而截至2021年9月30日的三個月的收入為1.37億美元。在截至2021年9月30日的三個月中,1.37億美元的收入來自權證和嵌入衍生品的重估收益。
其他收入,淨額
在截至2022年9月30日的三個月中,與截至2021年9月30日的三個月相比,淨其他收入增加了40萬美元,增幅為108%,這主要是由於投資利息收入的增加。
所得税費用
在.期間三截至的月份2022年9月30日,我們錄製了一個在截至2021年9月30日的三個月中,税收支出為1.9萬美元,而沒有所得税撥備。
截至2022年和2021年9月30日的9個月的經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入 | | | | | | | |
服務和其他收入 | $ | 36,178 | | $ | 14,982 | | $ | 21,196 | | 141% |
硬件收入 | 171,358 | | 59,609 | | 111,749 | | 187% |
總收入 | 207,536 | | 74,591 | | 132,945 | | 178% |
收入成本 | | | | | | | |
服務成本和其他收入 | 30,219 | | 19,354 | | 10,865 | | 56% |
硬件收入成本 | 156,758 | | 52,343 | | 104,415 | | 199% |
收入總成本 | 186,977 | | 71,697 | | 115,280 | | 161% |
毛利率 | 20,559 | | | 2,894 | | | 17,665 | | | 610% |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 35,284 | | | 11,555 | | | 23,729 | | | 205% |
研發 | 28,432 | | | 15,502 | | | 12,930 | | | 83% |
一般和行政 | 54,218 | | | 28,730 | | | 25,488 | | | 89% |
總運營費用 | 117,934 | | | 55,787 | | | 62,147 | | | 111% |
運營虧損 | (97,375) | | | (52,893) | | | (44,482) | | | 84% |
其他費用,淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (8,429) | | | (12,835) | | | 4,406 | | | (34)% |
債務清償損失 | — | | | (5,064) | | | 5,064 | | | (100)% |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | — | | | 3,424 | | | (3,424) | | | (100)% |
其他收入,淨額 | 1,822 | | | 211 | | | 1,611 | | | 764% |
其他費用合計(淨額) | (6,607) | | | (14,264) | | | 7,657 | | | (54)% |
所得税受益前收入(虧損) | (103,982) | | | (67,157) | | | (36,825) | | | 55% |
從所得税中受益 | 15,201 | | | — | | | 15,201 | | | 100% |
淨虧損 | $ | (88,781) | | | $ | (67,157) | | | $ | (21,624) | | | 32% |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | —% |
可歸因於STEM的淨虧損 | $ | (88,781) | | $ | (67,157) | | $ | (21,624) | | | 32% |
收入
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月收入增加了1.329億美元,增幅為178%。這一增長主要是由於硬件收入增加了1.117億美元,主要是因為對與FTM和BTM合作協議相關的系統的需求增加。服務和其他收入增加了2120萬美元,這主要是因為將AlsoEnergy的收入計入本季度。
收入成本
收入成本增加了1.153億美元與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月,或161%。漲幅主要原因是硬件成本增加1.044億美元,這是由於對系統的需求增加,以及主要與AlsoEnergy有關的服務和其他收入增加1090萬美元。
運營費用
銷售和市場營銷
銷售和市場營銷費用增加了2,370萬美元,或205%,與截至2021年9月30日的九個月相比。增加的主要原因是年內增加940萬美元。
員工人數增加導致的人員相關支出,包括主要來自新員工津貼的基於股票的薪酬支出210萬美元,與收購AlsoEnergy的無形資產相關的攤銷支出增加930萬美元,合同發起成本的攤銷增加290萬美元,以及與辦公相關的額外支出210萬美元。
研究與開發
研究和開發費用增加了1290萬美元與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的增長率為83%。增加的主要原因是增加了1,010萬美元由於人員編制增加以及專業服務和其他費用增加280萬美元,與人事有關的費用增加。
一般和行政
一般和行政費用增加了2550萬美元與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的增長率為89%。這一增長主要是由於員工人數增加而導致的與人事相關的支出增加了1660萬美元,其中包括新員工津貼導致的基於股票的薪酬支出增加了820萬美元,以及保險、法律、辦公室和其他支出增加了890萬美元。
其他收入(費用),淨額
利息支出
利息支出減少了440萬美元與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的增長率為34%。減少的主要原因是償還貸款和轉換與合併有關的可轉換票據730萬美元,但減幅因確認與合併有關的320萬美元利息支出而部分抵銷0.50%綠色可轉換票據於2021年11月發佈。
債務清償損失
債務清償損失減少510萬美元與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的增長率為100%。這一下降是由於上一年支付了400萬美元的債務清償罰款,以及與合併有關的D系列可轉換票據轉換時註銷了110萬美元的未攤銷債務發行成本。
權證及嵌入衍生工具的公允價值變動
於截至二零二二年九月三十日止九個月內,權證及嵌入衍生工具的公平值變動反映並無活動(由於並無認股權證及嵌入衍生工具未清償),而收益則為340萬美元在截至2021年9月30日的9個月中,這是由於權證和嵌入衍生品的重估收益。
其他收入,淨額
其他收入(支出),淨增160萬美元,與截至2021年9月30日的九個月相比,主要是由於短期投資的利息收入增加。
所得税優惠
在.期間九截至的月份2022年9月30日,我們錄得1520萬美元所得税優惠,這是由於收購AlsoEnergy導致我們的遞延税收資產估值部分釋放的結果。在截至2021年9月30日的9個月內,該公司沒有記錄所得税撥備或福利。
流動性與資本資源
流動資金來源
流動性描述的是一家公司產生足夠現金流以滿足其業務運營的現金需求的能力,包括營運資金需求、償債、收購、合同義務和其他承諾。我們根據我們的運營現金流及其是否足以為我們的運營和投資活動提供資金來評估流動性。為了履行我們的支付服務義務,我們必須擁有足夠的流動資產,並能夠及時轉移資金。
截至2022年9月30日,我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和2.935億美元,用於營運資金和投資增長機會。我們的有價證券一般由高級證券組成商業票據、機構債券、公司債務證券、美國政府機構證券和國庫券。我們相信,我們的現金狀況足以滿足從本10-Q表格發佈之日起至少未來12個月內我們的資本和流動性要求。
我們的業務前景受到公司在商業運營初期經常遇到的風險、費用和不確定因素的影響。盈利業務的實現取決於未來的事件,包括獲得足夠的資金來完成我們的開發活動,獲得足夠的供應商關係,建立我們的客户基礎,成功地執行我們的業務和營銷戰略,以及聘用適當的人員。如果不能產生足夠的收入、實現計劃的毛利率和運營盈利能力、控制運營成本或獲得額外資金,可能需要我們修改、推遲或放棄一些計劃中的未來擴張或發展,或以其他方式實施可供管理層使用的運營成本削減,這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
未來,我們可能需要獲得額外的股本或債務融資,以支持我們持續的資本支出和運營。如果需要從外部來源獲得額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集。如果我們無法籌集額外的資本或產生擴大業務和投資新技術所需的現金流,這可能會降低我們成功競爭的能力,並損害我們的業務、增長和運營結果。
我們的長期流動資金需求主要與雅典娜平臺和支持應用程序(包括雅典娜PowerTrack)的持續擴展相關,以及利用我們的資產負債表改善與從硬件供應商購買能源存儲系統相關的條款和條件。雖然我們有可能將我們的地理足跡擴大到我們目前的合作伙伴關係之外,並進入合資企業,但這些並不是實現我們計劃所必需的舉措。
融資義務
我們已達成安排,通過與外部投資者建立的特殊目的實體(“SPE”)為能源儲存系統的成本提供資金。這些特殊目的企業沒有合併到我們的財務報表中,但被計入權益法投資。通過SPE,投資者向我們提供預付款。在這些安排下,特殊目的實體向我們支付的款項將作為借款入賬,並將收到的收益記錄為融資義務。融資債務將用未來收到的客户付款和獎勵來償還。支付給特殊目的實體的部分金額使用有效利率法分配給利息支出。
此外,我們繼續核算客户安排和激勵措施的收入以及所有相關成本,儘管由於我們持續大量參與儲能系統的運營,此類系統被合法地出售給SPE。
截至2022年9月30日的融資債務總額為8,230萬美元,其中1,700萬美元被歸類為流動負債。
應付票據
2021年信貸協議
2021年1月,我們簽訂了一項無追索權信貸協議,為我們擁有和運營的某些能源儲存系統提供總計270萬美元的資金。信貸協議的聲明利息為5.45%,到期日為2031年6月。根據信貸協議,我們在2021年1月收到了180萬美元的預付款。根據本信貸協議收到的預付款的償還由貸款人根據我們通過運行基礎能源存儲系統產生的收益確定。截至2022年9月30日,這一信貸安排下有180萬美元的未償還借款。
2028年綠色可轉換優先債券
2021年11月22日,我們向摩根士丹利有限公司、高盛公司和巴克萊資本公司出售了2028年可轉換票據的本金總額4.6億美元,作為初始購買者(“初始購買者”),根據我們與初始購買者之間的購買協議,本金總額為4.6億美元。2028年發行的可轉換債券將每半年支付一次利息,並將於2028年12月1日到期,除非在該日期之前按照其條款提前回購、贖回或轉換。在轉換時,我們可以選擇支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合。2028年可轉換票據在滿足某些條件的情況下,可隨時根據我們的選擇贖回現金。R參考附註10— 可轉換本票,參閲本報告內未經審計簡明綜合財務報表附註,以瞭解有關這項交易的其他詳情.
2021年11月17日,關於2028年可轉換票據的定價,以及2021年11月19日,關於初始購買者全面行使其購買額外票據的選擇權,我們與2028年可轉換票據的某些初始購買者進行了封頂看漲交易,以將2028年可轉換票據轉換時對我們普通股股東的潛在攤薄降至最低。我們此次發行的淨收益約為4.457億美元,在扣除最初購買者的折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後。我們使用了大約6670萬美元淨收益中的一部分用於支付上述上限呼叫交易的成本。我們打算分配相當於此次發行淨收益的金額,全部或部分為STEM現有或新的符合條件的綠色支出提供資金或再融資,包括與創建更具彈性的清潔能源系統、優化能源系統的軟件功能以及通過運營減少浪費相關的投資。
現金流
下表彙總了所示期間的現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (68,634) | | | $ | (69,020) | |
用於投資活動的現金淨額 | (571,925) | | | (182,057) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (6,819) | | | 648,819 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (304) | | | 505 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (647,682) | | | $ | 398,247 | |
經營活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於經營活動的現金淨額為6860萬美元,主要原因是我們淨虧損8880萬美元,經非現金費用4360萬美元調整後,以及來自運營資產和負債變化的2350萬美元現金淨流出。非現金費用主要包括3210萬美元的折舊和攤銷、與債務發行成本相關的150萬美元的非現金利息支出、2040萬美元的股票補償支出、170萬美元的非現金租賃支出、130萬美元的能源儲存系統減值、190萬美元的應收賬款撥備以及30萬美元的投資溢價淨攤銷,部分被1510萬美元的所得税優惠和60萬美元的項目資產出售收益所抵消。業務資產和負債變動產生的現金淨流出主要是由於應收賬款增加7540萬美元、存貨增加220萬美元、與供應商的遞延成本增加4780萬美元、其他資產增加2520萬美元、簽訂合同費用增加480萬美元以及租賃負債減少110萬美元,但因應付賬款增加6320萬美元、應計費用和其他負債增加3830萬美元以及遞延收入增加3160萬美元而被抵銷。
在截至2021年9月30日的9個月中,用於經營活動的現金淨額為6900萬美元,主要原因是我們的淨虧損6720萬美元,經4040萬美元的非現金費用調整後,以及來自運營資產和負債變化的4220萬美元的現金淨流出。非現金費用主要包括1560萬美元的折舊和攤銷、810萬美元的非現金利息支出,其中包括與債務發行成本相關的利息支出、800萬美元的股票補償支出、220萬美元的儲能系統減值、920萬美元的服務權證發行、30萬美元的非現金租賃支出以及30萬美元的投資溢價淨攤銷,被認股權證負債的公允價值變化和340萬美元的嵌入衍生品抵消。業務資產和負債變化導致現金淨流出的主要原因是應收賬款增加2,140萬美元,其他資產增加1,390萬美元,與供應商的遞延成本增加420萬美元,遞延收入減少350萬美元,存貨增加340萬美元,簽訂合同的費用增加
190萬美元,租賃負債減少30萬美元,但因應付賬款增加290萬美元以及應計費用和其他負債330萬美元而部分抵銷。
投資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為5.719億美元,主要包括用於收購AlsoEnergy的5.33億美元(扣除收購的現金)、可供出售投資的淨購買額2250萬美元、能源系統採購的50萬美元、內部開發軟件的資本支出1270萬美元、項目資產的資本支出300萬美元以及房地產廠房和設備採購的150萬美元,但出售項目資產的收益130萬美元抵消了這一數字。
在截至2021年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為1.821億美元,其中1.711億美元用於購買可供出售的投資,620萬美元用於購買能源系統,430萬美元用於內部開發的軟件,以及50萬美元用於購買財產和設備。
融資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金淨額為680萬美元,主要包括償還760萬美元的融資債務和230萬美元與股票期權股票淨結算相關的税款,但被120萬美元的股票期權行使收益、150萬美元的其他融資交易收益和40萬美元的非控股權益投資部分抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金淨額為6.488億美元,主要包括合併和管道融資的淨收益5.503億美元,行使股票期權的收益1.483億美元,融資義務的收益490萬美元,發行應付票據的收益淨額390萬美元,發行可轉換票據的收益淨額110萬美元,但被4140萬美元的應付票據的償還、與股票期權的股票淨結算相關的税款1260萬美元以及570萬美元的融資債務的償還部分抵消。
合同義務和承諾
截至2022年9月30日,我們的合同義務未發生實質性變化在我們的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
表外安排
吾等並不參與任何表外安排,包括擔保合約、留存權益或或有權益或未合併可變權益實體,而該等安排對本公司未經審核的簡明綜合財務報表目前或未來可能產生重大不利影響。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計的摘要在我們的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息可在附註2中找到。— 重要會計政策摘要本報告內未經審核簡明綜合財務報表附註中的“附註”,該等資料在此併入作為參考。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關影響STEM的市場風險的定量和定性披露,請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。自2021年12月31日以來,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持交易法第13a-15i和15d-15(E)條所指的披露控制和程序(“披露控制”)。我們的披露控制旨在提供合理的保證,即我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息,例如這份Form 10-Q季度報告,是
在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制也旨在提供合理的保證,確保這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)(視情況而定),以便及時就所需披露做出決定。
根據管理層(在我們的首席執行官和首席財務官的監督下和首席財務官的參與下)截至2022年9月30日對我們的披露控制設計和運營的有效性的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,由於我們對財務報告的內部控制發現了重大弱點,我們的披露控制並不有效,如下所述。
財務報告內部控制存在重大缺陷
在編制截至2021年12月31日的財務報表的過程中,管理層發現了我們對財務報告的內部控制中的某些缺陷,管理層認為這些缺陷是實質性的弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,因此存在一種合理的可能性,即我們的年度或中期財務報表的重大錯報將無法得到及時防止或發現。
具體地説,發現的重大弱點涉及(I)能源儲存系統的會計、銷售貨物的遞延成本和庫存,(Ii)對本公司未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露的審查的內部控制無效,(Iii)我們的內部控制活動缺乏形式,特別是與管理審查類型的控制有關,以及(Iv)對某些收入確認計算的審查的內部控制無效。關於儲能系統、庫存和銷售商品的遞延成本,我們沒有適當地跟蹤流入和流出,包括對儲能系統的估值,部分原因是本公司用來跟蹤和評估儲能系統和庫存的系統。關於我們的控制活動缺乏形式,我們沒有充分建立正式的政策和程序來設計有效的控制,確立執行這些政策和程序的責任,並追究個人履行這些責任的責任,包括過度審查收入確認計算。我們在財務報告的內部控制方面存在多個控制缺陷,這些缺陷構成了一個重大缺陷。
補救活動
我們的管理層在董事會審計委員會的監督下,繼續投入大量時間、注意力和資源來補救其財務報告內部控制方面的上述重大弱點,並相信我們在這方面取得了重大進展。當管理層設計和實施有效的控制措施,並在足夠長的一段時間內運作,並且管理層通過測試得出這些控制措施是有效的時,這些重大弱點將被認為得到了補救。截至2022年9月30日,公司已採取或開始(視情況而定)採取或啟動以下步驟,以彌補上述重大弱點,並加強對截至2022年9月30日尚未完全實施或尚未實施足夠長時間以證明其具有預期效果的財務報告的內部控制:
•為管理人員和財務/會計人員開發和提供內部控制培訓,重點審查管理人員和個人在財務報告內部控制方面的角色和責任。
•招聘、培訓和培養經驗豐富的會計管理人員和人員,他們在美國公認會計準則的應用方面具有公共會計知識和經驗,與我們的財務報告要求和我們的業務和交易的複雜性相稱。
•制定和實施政策和做法,以吸引、培養和留住有能力的公共會計人員。
•聘請合格的第三方薩班斯-奧克斯利(“薩班斯-奧克斯利”)合規公司協助我們支持和實施我們的SOX合規計劃,重點是記錄流程和控制、識別和解決控制差距、使內部控制活動正規化以及加強證明控制活動的文件的整體質量。
•進行財務報表風險評估和範圍劃分工作,以識別和評估我們財務報表中重大錯報的風險,以更好地確保適當的努力和資源專門用於處理重大錯報風險。
•成立一個由我們的首席執行官、首席財務官、首席法務官、首席會計官和其他高級財務/會計/法律人員組成的披露委員會,以審查並在必要時幫助修訂公司的控制程序和其他程序,以確保我們要求披露的信息得到準確和及時的記錄、處理、彙總和報告。
•實施第302條次級認證計劃,以加強公司的合規文化。
•實施各項程序,以改善涉及審查和監督我們的會計業務的監測活動,包括增加和加強資產負債表審查,以便更多地關注高質量的賬户對賬,並加強對我們財務報告的內部控制的監測。
•實施新的會計應用程序,以改進和簡化訂單到現金和佣金的流程。
財務報告內部控制的變化
除上述為解決現有重大弱點而採取的補救行動外,於2022年第三季,我們對財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能會對財務報告的內部控制產生重大影響。.
內部控制有效性的內在侷限性
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不指望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述,也不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間控制有效性的任何評估的預測都有風險。隨着時間的推移,由於商業條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化,控制可能會變得不充分。
第II部分--其他資料
項目1.法律程序
關於本項目1的資料載於附註15— 承諾和意外情況, 本報告中未經審計的簡明合併財務報表附註.
第1A項。風險因素
我們的第一部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。2021年12月31日終了財政年度的表格10-K年度報告和第二部分第1A項。截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度報告Form 10-Q的“風險因素”.
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品索引 |
| | | | |
證物編號: | | 描述 |
3.1 | | 2021年4月28日第二次修訂和重新頒發的公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2021年5月4日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
3.2 | | 修訂和重新制定附例,日期為2022年10月27日(通過引用附件3合併 見2022年10月31日提交的當前表格8-K)。 |
10.1* | | 《全球限制性股票單位獎勵協議》格式 |
10.2* | | 首次修訂和重新簽署的《儲能設備採購和銷售總供應協議》,日期為2022年9月14日,由鮑文能源公司和STEM,††公司簽署。 |
31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
31.2* | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*隨函存檔
**隨信提供
根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項的規定,本文件中的††信息(用括號表示)已經過編輯。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已於2022年11月3日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| STEM,Inc. |
| | |
| 發信人: | //威廉·布什 | |
| | 威廉·布什 | |
| | 首席財務官 | |
| | (首席財務官) | |