Justison街123號

郵編：19801，威爾明頓

納維特公司

截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K

提交日期：2022年2月25日

File No. 001-36228

非GAAP財務計量(NGFM？)貸款損失撥備(Allowance？)演示文稿

從我們腳註中的津貼表中刪除NGFM津貼顯示，因此只在MD&A的津貼表中顯示此NGFM津貼 ；

在表格 10-K第37頁的現有非GAAP財務措施部分定義NGFM津貼。這一描述已得到擴展，以便在我們提交給美國證券交易委員會的文件中更全面地描述這項非營利性金融補貼的意圖和有用性。

註銷列報

提交先前與員工討論過的沖銷單。這導致披露了總沖銷和 預期的此類沖銷回收，淨額為我們之前披露的沖銷金額。

表格10-K第2頁(非公認會計準則財務計量的使用)

表格10-K第37頁(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 非公認會計準則財務指標)

表格10-K第45頁(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 非公認會計準則財務指標)

備用金 沖銷覆蓋面

備抵金額佔期末總貸款餘額的百分比

按償還期末貸款的百分比表示的津貼

表格10-K第28頁(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)財務狀況表貸款損失準備)

(百萬美元)

期初餘額

規定：

沖銷與貸款銷售有關的免税額⁽¹⁾

剩餘撥備

撥備總額

沖銷：

總沖銷⁽³⁾

總沖銷

本期總沖銷的預期未來回收

總計⁽³⁾

沖銷率變化引起的調整 ⁽²⁾

淨沖銷

先前完全註銷的貸款的預期未來回收減少⁽⁴⁾

期末津貼(GAAP)

另外：預計未來將收回之前完全註銷的貸款⁽⁴⁾

期末撥備，不包括預期未來收回以前完全註銷的貸款 (非公認會計準則財務計量)⁽⁵⁾

淨沖銷佔平均償還貸款的百分比，不包括因沖銷率變化而產生的淨調整⁽²⁾

因沖銷率變動而產生的淨調整數佔平均還款貸款的百分比⁽²⁾

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比

沖銷準備覆蓋率⁽⁵⁾

津貼佔期末總貸款餘額的百分比 ⁽⁵⁾

津貼在還款中佔期末貸款的百分比 ⁽⁵⁾

期末貸款總額

平均還款金額

在償還中終止貸款

與2021年出售約16億美元的私立教育貸款有關。

2021年，私立教育貸款的違約沖銷部分從81.4%增加到81.7%。 這一變化導致預期未來沖銷貸款的餘額減少1,600萬美元。

沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私人教育貸款，在註銷時，預計收回金額從教育貸款餘額轉移到貸款損失準備，稱為註銷後的預期未來收回金額貸款我們通過註銷全部違約貸款餘額並以池為單位估計回收來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為以前完全註銷的貸款的預期未來回收。對於FFELP貸款，回收是在註銷時收到的。

每個月末，對於逾期212天或以上的私立教育貸款，我們會沖銷違約貸款餘額的估計損失。實際收回金額以未註銷的剩餘貸款餘額為抵押。我們將此稱為預期的未來複蘇 在 先前 已註銷貸款。如果實際定期回收低於預期，差額將立即通過私人教育貸款損失撥備沖銷，以抵消先前已註銷貸款預期未來回收的減少。如果實際定期收回的金額大於預期，則在累計收回金額超過最初預期的累計收回金額後，將通過私人教育貸款損失免税額反映為收回。在每個月底，對於逾期212天的私人教育貸款，我們通過註銷整個貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為以前完全註銷的貸款的預期未來回收。如果實際的定期回收比預期的少，差額立即反映為先前完全註銷的貸款的預期未來回收的減少。如果實際定期收回的金額大於預期，則在累計收回金額超過最初預期的累計收回金額時，將通過 私人教育貸款損失撥備反映為收回。下表彙總了之前已全額註銷的貸款在預期未來複蘇中的活動：

(百萬美元)

期初預期未來收回以前完全註銷的貸款

本期違約的預期未來恢復

回收(已收現金)

沖銷(由於較低的復甦預期)

與監管和解相關的預期回收減少⁽⁶⁾

期末預期未來收回以前完全註銷的貸款

期內餘額變動

用於這些指標的撥備不包括註銷貸款的預期未來回收，以更好地反映投資組合中剩餘的當前預期信貸損失. 對於私立教育貸款，該項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬，請參閲《管理層對非公認會計準則財務指標的財務狀況和經營結果的討論和分析》。

有關更多詳細信息，請參閲2021年的運營結果與2020年的GAAP結果比較。

表格10-K的F-16和F-17頁(合併財務報表附註2和重要會計政策)

我們已經確定，為了對當前預期信貸損失進行建模，我們可以合理地估計預期損失，將當前和預測的經濟狀況納入合理和可支持的時期。對於私人教育貸款，我們納入了對貸款剩餘壽命的各種宏觀經濟變量的合理和可支持的預測。制定合理和可支持的預測包含一個假設，即每個宏觀經濟變量將從預測的第2-4年開始恢復到長期預期，並在預測的頭5年基本完成 。對於FFELP貸款，在三年的合理和可支持的期限之後，立即恢復到長期預期。用於預測損失的模型利用貸款組合的關鍵信用質量指標，並結合預測的經濟狀況預測這些屬性的預期表現。這些損失是在未貼現的基礎上計算的。對於私人教育貸款，我們利用了一個過渡率模型，該模型估計了提前還款和違約的概率，並在違約的情況下應用損失。對於FFELP貸款，我們使用歷史過渡率來確定提前還款和違約。我們對預期損失的建模中使用的預測經濟條件由第三方提供。我們在經濟預測中使用的主要經濟指標是失業率、GDP、利率、

消費貸款違約率和消費者收入。提供了幾種預測情景，它們代表了基線經濟預期以及有利和不利的情景。我們 分析和評估備選方案的合理性，並根據當前經濟狀況以及我們對備選方案的可能性和風險的看法確定這些備選方案的適當權重。我們預測貸款層面的損失，並對提前還款、違約回收和合理預期的新問題債務重組(TDR)進行估計。

另外，由於它與作為我們的私人教育貸款修改計劃的一部分而給予的利率優惠有關，因此使用了 貼現現金流模型來計算該計劃中當前貸款的利息減免金額。這項利率優惠的現值已包括在我們的貸款損失撥備內。

沖銷包括與此類違約貸款相關的折扣或溢價。

CECL要求我們的已註銷貸款的預期未來回收在貸款損失準備金內列報，而在此之前，我們將部分已註銷貸款的應收賬款作為我們私人教育貸款組合的一部分。這一變化僅是資產負債表上分類的變化，並不影響採用CECL時的留存收益或採用後的撥備和淨收入。

一旦執行了損失模型計算，我們就會確定是否需要對定量模型中未反映的因素進行定性調整。這些調整可能包括但不限於貸款和服務及催收政策和做法的變化，以及其他外部因素的影響，如經濟和影響未來信貸損失金額的法律或監管要求的變化。

(百萬美元)

截至2019年12月31日的津貼(CECL之前)

2020年1月1日在CECL下進行的過渡調整：

非PCD投資組合的當前預期信貸損失 ⁽¹⁾

PCD投資組合的當前預期信貸損失 ⁽²⁾

對衝銷貸款的預期未來回收進行重新分類⁽³⁾

CECL項下貸款損失準備淨額增加

截至2020年1月1日的津貼(CECL後)

通過留存收益記錄的税收淨額。導致股本減少6.2億美元。

記錄為貸款基礎的增加。對股權沒有影響。

將預期未來沖銷貸款的收回額(以前稱為部分沖銷貸款的應收賬款)從私立教育貸款餘額重新分類為貸款損失撥備。對股權沒有影響。

表格10-K F-27頁(合併財務報表附註4-貸款損失準備)

(百萬美元)

期初餘額

規定：

沖銷與貸款有關的津貼 銷售⁽¹⁾

剩餘撥備

撥備總額

沖銷：

因沖銷率變化而產生的淨調整數⁽²⁾

剩餘淨沖銷 ⁽³⁾

總沖銷⁽³⁾

總沖銷

本期總沖銷的預期未來回收

總計⁽³⁾

沖銷率變化引起的調整 ⁽²⁾

淨沖銷

先前完全註銷的貸款的預期未來回收減少⁽⁴⁾

期末津貼

另外：預計未來可收回已沖銷的貸款 ⁽⁴⁾

期末撥備，不包括沖銷貸款的預期未來收回額⁽⁵⁾

淨沖銷佔平均償還貸款的百分比，不包括因沖銷率變化而產生的淨調整⁽²⁾

因沖銷率變動而產生的淨調整數佔平均還款貸款的百分比⁽²⁾

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比

沖銷津貼覆蓋範圍 ⁽⁶⁾

免税額佔期末總貸款餘額的百分比⁽⁶⁾

以償還期末貸款的百分比表示的免税額⁽⁶⁾

期末貸款總額

平均還款金額

在償還中終止貸款

與2021年出售約16億美元的私立教育貸款有關。

2021年，私立教育貸款的違約沖銷部分從81.4%增加到81.7%。 這一變化導致2021年預期未來沖銷貸款的餘額減少了1600萬美元。

沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私人教育貸款，在註銷時，預計收回金額從教育貸款餘額轉移到貸款損失準備，稱為註銷後的預期未來收回金額貸款我們通過註銷全部違約貸款餘額並以池為單位估計回收來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為以前完全註銷的貸款的預期未來回收。對於FFELP貸款，回收是在註銷時收到的。

每個月末，對於逾期212天或以上的私立教育貸款，我們會沖銷違約貸款餘額的估計損失。實際收回金額以未註銷的剩餘貸款餘額為抵押。我們將此稱為已註銷貸款的預期未來回收。如果實際定期回收低於預期，差額將立即通過私人教育貸款損失撥備沖銷，以抵消已註銷貸款預期未來回收的減少。如果實際定期收回的金額大於預期，則在累計收回金額超過最初預期的累計收回金額時，將通過私人教育貸款損失免税額反映為收回。 每個月末，對於逾期212天的私立教育貸款，我們通過註銷整個貸款餘額並以集合為基礎估計收回情況，來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為以前完全註銷的貸款的預期未來回收。如果實際的定期回收低於預期，差額立即反映為先前完全註銷的貸款的預期未來回收的減少。如果實際定期收回的金額大於預期，一旦累計收回金額超過最初預計的累計收回金額，則將通過私人教育貸款損失免税額反映為收回。下表彙總了以前完全註銷的貸款在預期的未來複蘇中的活動：

(百萬美元)

期初預期未來收回以前完全註銷的貸款

本期違約的預期未來恢復

回收(已收現金)

沖銷(由於較低的復甦預期)

與監管和解相關的預期回收減少⁽⁵⁾

期末預期未來收回以前完全註銷的貸款

期內餘額變動

見附註12--承諾、或有事項和擔保，供進一步討論。

用於這些指標的撥備不包括註銷貸款的預期未來回收，以更好地反映投資組合中剩餘的當前預期信貸損失。

公司及其管理層對其披露的準確性和充分性負責，無論員工是否進行了審查、評論、行動或沒有采取行動。