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IncMember亞歷克斯：McBrydeResources IncMember2022-05-310001545654亞歷克斯：McBrydeResources IncMember2022-05-312022-05-310001545654Alex：BrueBaukolCapitalPartnersMembers2022-05-312022-05-3100015456542022-10-012022-09-3000015456542023-01-012022-09-30


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from ______________________ to _________________
佣金文件編號001-35492
Alexander&Baldwin，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
夏威夷45-4849780
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
畢曉普街822號
P. O. Box 3440,火奴魯魯，夏威夷96801
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(808) 525-6611
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(原姓名、原地址和原地址
財政年度，如果自上次報告以來發生了變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值亞力克斯紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
截至2022年9月30日的已發行普通股數量：72,544,235

1

Alexander&Baldwin，Inc.
表格10-Q
截至2022年9月30日的季度報告

目錄
頁面
第一部分財務信息
第1項。
財務報表
1
簡明綜合資產負債表-截至2022年9月30日和2021年12月31日
1
簡明綜合業務報表-截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
2
簡明綜合全面收益表(損益表)-截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
3
現金流量表簡明合併報表-截至2022年和2021年9月30日的9個月
4
簡明合併權益及可贖回非控股權益報表-截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
6
簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
43
第四項。
控制和程序
43
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
44
第1A項。
風險因素
44
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
44
第四項。
煤礦安全信息披露
44
第六項。
展品索引
45
簽名
46


第一部分財務信息
項目1.財務報表
Alexander&Baldwin，Inc.
簡明合併資產負債表
(金額以百萬計；未經審計)
9月30日，十二月三十一日，
20222021
資產
房地產投資
房地產$1,598.3 $1,588.2 
累計折舊(197.6)(180.5)
房地產，淨值1,400.7 1,407.7 
房地產開發項目64.8 65.0 
對房地產合資企業和合夥企業的投資8.2 8.8 
房地產無形資產淨值45.4 51.6 
房地產投資淨額1,519.1 1,533.1 
現金和現金等價物7.3 70.0 
受限現金0.2 1.0 
應收賬款和留存賬款，扣除信貸損失準備和壞賬準備淨額#美元1.1百萬美元和美元1.3分別截至2022年9月30日和2021年12月31日
35.9 28.9 
盤存30.1 20.3 
其他財產，淨額69.6 83.5 
經營性租賃使用權資產37.0 20.1 
商譽8.7 8.7 
其他應收款，扣除信貸損失準備和壞賬準備淨額#美元2.2百萬美元和美元2.5分別截至2022年9月30日和2021年12月31日
6.1 11.6 
預付費用和其他資產133.9 102.6 
總資產$1,847.9 $1,879.8 
負債和權益
負債：
應付票據和其他債務$469.7 $532.7 
應付帳款18.5 9.9 
經營租賃負債36.8 19.4 
應計養卹金和退休後福利10.4 56.3 
遞延收入71.3 68.5 
應計負債和其他負債105.9 119.5 
總負債712.6 806.3 
承付款和或有事項(附註8)
可贖回的非控股權益8.1 6.9 
股本：
普通股--無面值；授權，150.0百萬股；流通股，72.5百萬美元和72.52022年9月30日和2021年12月31日分別為百萬股
1,809.4 1,810.5 
累計其他綜合收益(虧損)4.5 (80.7)
超出累積收益的分配(686.7)(663.2)
總股本1,127.2 1,066.6 
負債和權益總額$1,847.9 $1,879.8 
請參閲簡明合併財務報表附註。
1

Alexander&Baldwin，Inc.
簡明合併業務報表
(以百萬為單位，每股數據除外；未經審計)

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
營業收入：
商業地產$46.2 $44.0 $138.1 $127.2 
陸上行動2.9 5.4 20.9 38.5 
材料與建築48.1 34.9 124.5 88.9 
營業總收入97.2 84.3 283.5 254.6 
運營成本和支出： 
商業地產的成本25.0 24.1 73.2 71.0 
土地運營成本4.2 4.7 19.1 23.4 
材料和施工成本43.3 31.8 111.5 84.2 
銷售、一般和行政12.7 12.6 38.3 37.2 
總運營成本和費用85.2 73.2 242.1 215.8 
商業地產處置損益，淨額— — — 0.2 
處置非核心資產收益(虧損)，淨額— — 54.0 0.2 
處置資產的總收益(虧損)，淨額— — 54.0 0.4 
營業收入(虧損)12.0 11.1 95.4 39.2 
其他收入和(支出)：
與合資企業有關的收入(虧損)0.4 2.7 1.8 12.2 
養老金終止— — (76.9)— 
利息和其他收入(費用)淨額(附註2)
(0.1)(0.2)0.7 (1.0)
利息支出(5.5)(6.5)(16.8)(20.2)
所得税前持續經營的收入(虧損)6.8 7.1 4.2 30.2 
所得税優惠(費用)— — 18.1 (0.1)
持續經營的收入(虧損)6.8 7.1 22.3 30.1 
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額— (0.6)(0.1)(0.7)
淨收益(虧損)6.8 6.5 22.2 29.4 
可歸因於非控股權益的損失(收益)(0.4)(0.1)(1.2)(0.3)
A&B股東應佔淨收益(虧損)$6.4 $6.4 $21.0 $29.1 
A&B股東可獲得的每股收益(虧損)：
普通股每股基本收益(虧損)： 
A&B股東可持續經營$0.09 $0.10 $0.29 $0.41 
A&B股東可獲得的停產業務— (0.01)— (0.01)
A&B股東可獲得的淨收益(虧損)$0.09 $0.09 $0.29 $0.40 
普通股每股攤薄收益(虧損)：
A&B股東可持續經營$0.09 $0.10 $0.29 $0.41 
A&B股東可獲得的停產業務— (0.01)— (0.01)
A&B股東可獲得的淨收益(虧損)$0.09 $0.09 $0.29 $0.40 
加權平均未發行股數：
基本信息72.772.5 72.7 72.5 
稀釋72.872.7 72.8 72.6 
A&B普通股股東可獲得的金額(注15)：
A&B普通股股東可持續經營$6.3 $6.9 $20.9 $29.7 
A&B普通股股東可獲得的終止業務— (0.6)(0.1)(0.7)
A&B普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$6.3 $6.3 $20.8 $29.0 
請參閲簡明合併財務報表附註。
2

Alexander&Baldwin，Inc.
簡明綜合全面收益表(損益表)
(金額以百萬計；未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
淨收益(虧損)$6.8 $6.5 $22.2 $29.4 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
現金流對衝：
未實現利率套期保值收益(虧損)2.6 0.2 8.0 1.9 
重新分類調整對計入淨收益(虧損)的利息支出的影響(0.1)0.4 0.5 1.2 
已實現利率套期保值收益(虧損)— — (0.5)— 
員工福利計劃：
精算損益— (4.7)16.6 (4.7)
計入淨定期收益成本的淨虧損攤銷0.1 0.5 1.9 1.9 
計入定期淨收益成本的先前服務成本攤銷— — 0.1 — 
養老金終止— — 76.9 — 
與其他綜合收益(虧損)相關的所得税— — (18.3)— 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額2.6 (3.6)85.2 0.3 
綜合收益(虧損)9.4 2.9 107.4 29.7 
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失(0.4)(0.1)(1.2)(0.3)
A&B股東應佔綜合收益(虧損)$9.0 $2.8 $106.2 $29.4 
請參閲簡明合併財務報表附註。
3

Alexander&Baldwin，Inc.
簡明合併現金流量表
(金額以百萬計；未經審計)
截至9月30日的9個月，
 20222021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$22.2 $29.4 
將淨收益(虧損)與業務提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷33.1 37.7 
與養老金終止和其他有關的所得税優惠，淨額(18.3)— 
處置和資產交易損失(收益)淨額(54.0)(0.4)
基於股份的薪酬費用4.6 4.4 
關聯公司權益(收入)虧損，扣除營業現金分配後的淨額(1.1)(10.1)
養老金終止76.9 — 
經營性資產和負債變動情況：
貿易、合同保留和其他合同應收款(8.7)9.5 
盤存(9.8)(3.8)
預付費用、應收所得税和其他資產(13.1)0.3 
開發/其他財產清單9.5 0.4 
應計養卹金和退休後福利(31.3)(4.0)
應付帳款5.7 2.9 
應計負債和其他負債(6.7)0.9 
經營活動提供(用於)的現金淨額9.0 67.2 
投資活動產生的現金流：  
不動產、廠房和設備的資本支出(15.7)(26.1)
處置資產所得收益73.1 0.6 
購買附屬公司投資和其他投資的付款(1.5)(0.8)
附屬公司投資和其他投資的資本和其他收入的分配0.1 40.2 
投資活動提供(用於)的現金淨額56.0 13.9 
融資活動的現金流：  
發行應付票據和其他債務所得款項13.5 128.0 
支付應付票據及其他債務和遞延融資費用(29.3)(192.2)
按信用額度協議借款(付款)，淨額(50.0)— 
支付的現金股利(57.7)(46.5)
普通股回購和其他付款(5.0)(1.1)
融資活動提供(用於)的現金淨額(128.5)(111.8)
現金、現金等價物和限制性現金  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(63.5)(30.7)
期初餘額71.0 57.4 
期末餘額$7.5 $26.7 
4

其他現金流信息：
支付利息，扣除資本化利息後的淨額$(15.8)$(18.4)
所得税(付款)/退税，淨額$0.1 $0.4 
非現金投資和融資活動：
資本支出計入應付賬款和應計負債及其他負債$0.3 $1.6 
取得ROU資產所產生的經營租賃負債$20.0 $5.5 
獲得ROU資產所產生的融資租賃負債$2.7 $0.1 
期末已宣佈但未支付的股息$0.3 $— 
應計負債和其他負債中股本的回購$0.9 $— 
處置資產應收代管款項$0.9 $— 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
期初：
現金和現金等價物$70.0 $57.2 
受限現金1.0 0.2 
現金、現金等價物和限制性現金$71.0 $57.4 
期末：
現金和現金等價物$7.3 $26.5 
受限現金0.2 0.2 
現金、現金等價物和限制性現金$7.5 $26.7 
請參閲簡明合併財務報表附註。
5

Alexander&Baldwin，Inc.
簡明合併權益表和
可贖回的非控股權益
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
(以百萬為單位，每股數據除外；未經審計)
總股本
普通股累計
其他
壓縮-
鉅額收益(虧損)		(分發
超過累積收益)
盈利盈餘		總計可贖回
非-
控管
利息
股票聲明價值
平衡，2021年7月1日72.5 $1,807.5 $(56.1)$(649.2)$1,102.2 $6.7 
淨收益(虧損)— — — 6.4 6.4 0.1 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — (3.6)— (3.6)— 
普通股股息(美元0.18每股)
— — — (13.2)(13.2)— 
基於股份的薪酬— 1.6 — — 1.6 — 
已發行(回購)股份，淨額— (0.1)— — (0.1)— 
平衡，2021年9月30日72.5 $1,809.0 $(59.7)$(656.0)$1,093.3 $6.8 
總股本
普通股累計
其他
壓縮-
鉅額收益(虧損)		(分發
過多
累計收益的百分比)
盈利盈餘		總計可贖回
非-
控管
利息
股票聲明價值
平衡，2022年7月1日72.7 $1,811.2 $1.9 $(677.1)$1,136.0 $7.7 
淨收益(虧損)— — — 6.4 6.4 0.4 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — 2.6 — 2.6 — 
普通股股息(美元0.20每股)
— — — (16.2)(16.2)— 
基於股份的薪酬— 1.6 — — 1.6 — 
已發行(回購)股份，淨額(0.2)(3.4)— 0.2 (3.2)— 
平衡，2022年9月30日72.5 $1,809.4 $4.5 $(686.7)$1,127.2 $8.1 
請參閲簡明合併財務報表附註
6

Alexander&Baldwin，Inc.
簡明合併權益表和
可贖回的非控股權益
截至2022年和2021年9月30日的9個月
(以百萬為單位，每股數據除外；未經審計)
總股本
普通股累計
其他
壓縮-
鉅額收益(虧損)		(分發
超過累積收益)
盈利盈餘		總計可贖回
非-
控管
利息
股票聲明價值
餘額，2021年1月1日72.4 $1,805.5 $(60.0)$(649.4)$1,096.1 $6.5 
淨收益(虧損)— — — 29.1 29.1 0.3 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — 0.3 — 0.3 — 
普通股股息(美元0.49每股)
— — — (35.7)(35.7)— 
基於股份的薪酬— 4.4 — — 4.4 — 
已發行(回購)股份，淨額0.1 (0.9)— — (0.9)— 
平衡，2021年9月30日72.5 $1,809.0 $(59.7)$(656.0)$1,093.3 $6.8 
總股本
普通股累計
其他
壓縮-
鉅額收益(虧損)		(分發
過多
累計收益的百分比)
盈利盈餘		總計可贖回
非-
控管
利息
股票聲明價值
餘額，2022年1月1日72.5 $1,810.5 $(80.7)$(663.2)$1,066.6 $6.9 
淨收益(虧損)— — — 21.0 21.0 1.2 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — 85.2 — 85.2 — 
普通股股息(美元0.61每股)
— — — (44.8)(44.8)— 
基於股份的薪酬— 4.6 — — 4.6 — 
已發行(回購)股份，淨額— (5.7)— 0.3 (5.4)— 
平衡，2022年9月30日72.5 $1,809.4 $4.5 $(686.7)$1,127.2 $8.1 
請參閲簡明合併財務報表附註
7

Alexander&Baldwin，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.    介紹的背景和依據
業務描述：Alexander&Baldwin，Inc.(“A&B”或“公司”)是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，總部設在夏威夷火奴魯魯。三業務細分：商業地產(“CRE”)；土地業務；以及材料與建築(“M&C”)。截至2022年9月30日，該公司在夏威夷擁有商業地產改善物業組合，包括22零售中心，12工業資產，以及四Office屬性，總共代表3.9100萬平方英尺的可出租總面積，以及夏威夷的一系列土地租約，140.8英畝。在這份Form 10-Q季度報告中，提及的“我們”、“我們”、“我們”和“我們的公司”是指Alexander&Baldwin，Inc.及其合併的子公司。
陳述依據：中期簡明綜合財務報表未經審核。由於公司經營的性質，中期業績不一定代表本年度的預期業績。雖然這些簡明綜合財務報表反映了管理層認為公平列報中期業績所必需的所有正常經常性調整，但它們並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有信息和附註。因此，中期簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表以及分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、現金流量、股權和可贖回非控制權益以及公司以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度報告(“2021年Form 10-K”)和其他後續提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件中包含的附註一併閲讀。
舍入：簡明綜合財務報表和附註中的金額四捨五入為最接近的百萬分之一。因此，如果根據報告的數據重新計算一些每股金額和百分比，可能會產生差異。
2.    重要會計政策摘要
公司的重要會計政策在公司2021年10-K報表第8項的合併財務報表附註2中進行了説明。根據公司2021年10-K報表的描述，公司的重要會計政策沒有任何變化。
最近發佈的會計聲明
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，中間價改革，建立了ASC主題848，並在此後通過ASU編號2021-01(統稱為ASC 848)修改了該標準。ASC 848就參考匯率改革的影響提供了可選的實際權宜之計和例外，如果滿足某些標準，這些影響將影響某些債務、租賃、衍生品和其他合同。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他參考利率的合約和對衝關係，這些參考利率預計將因參考利率改革而終止。這些修改立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。參考匯率改革沒有對公司現有的任何合同產生實質性影響。因此，截至目前，本公司尚未選擇應用ASC 848項下的任何可選的實際權宜之計和例外。該公司將評估未來合同的變化以及選擇應用ASC 848提供的可選的實際權宜之計和例外情況的影響，但預計這些權宜之計和例外情況的應用不會對其財務狀況或經營結果產生實質性影響。
8

利息和其他收入(費用)，淨額
利息和其他收入(費用)， 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨額，包括以下內容(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
利息收入$— $0.2 $0.2 $0.8 
養卹金和退休後福利(費用)(0.1)(0.7)(0.6)(2.1)
其他收入(費用)，淨額— 0.3 1.1 0.3 
利息和其他收入(費用)，淨額$(0.1)$(0.2)$0.7 $(1.0)

3.    對附屬公司的投資
本公司對聯屬公司的投資主要包括對有限責任公司的股權投資，在這些公司中，本公司有能力對這些投資的運營和財務政策施加重大影響。因此，本公司採用權益會計方法對其投資進行會計處理。
公司簡明綜合財務報表中的經營業績包括公司在權益法投資淨收益(虧損)中的比例份額。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，按權益法合併核算的實體財務信息彙總如下(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入$46.8 $60.6 $120.9 $188.9 
營運成本及開支41.4 58.3 111.6 167.2 
毛利(虧損)$5.4 $2.3 $9.3 $21.7 
持續經營的收入(虧損)1
$1.2 $1.0 $(3.5)$10.0 
淨收益(虧損)1
$1.3 $(0.5)$2.0 $9.1 
1包括被投資人持有的權益法投資的收益。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，與合資企業有關的收入(虧損)為#美元。1.8百萬美元和美元12.2百萬美元，運營現金分配的投資回報為#美元0.7百萬美元和美元2.1分別為100萬美元。
4.    庫存
存貨按成本(主要是先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。截至2022年9月30日和2021年12月31日的庫存如下(單位：百萬)：
9月30日，十二月三十一日，
20222021
瀝青$9.0 $4.7 
加工過的巖石和沙子12.5 8.1 
零售商品2.4 2.1 
零部件、材料和用品庫存6.2 5.4 
總計$30.1 $20.3 
5.    公允價值計量
由於票據的短期性質，公司的現金和現金等價物、應收賬款和留存、淨借款和短期借款的公允價值接近其賬面價值。
公司應收票據的公允價值接近賬面金額#美元。1.9截至2022年9月30日，8.4截至2021年12月31日。這些票據的公允價值是用貼現的方法估計的。
9

現金流分析指公司使用不可觀察到的信息，例如由貸款與價值比率和與管理層認為將會發放類似貸款的標的抵押品相關的市值利率確定的市場利率，並將其歸類為公允價值層次中的第三級計量。
截至2022年9月30日，公司應付票據和其他債務的賬面金額為$469.7百萬美元，相應的公允價值為$442.3百萬美元。截至2021年12月31日，公司應付票據和其他債務的賬面金額為$532.7百萬美元，相應的公允價值為$554.3百萬美元。債務的公允價值是按與本公司現有債務安排類似的風險、條款和到期日的工具的市場利率對債務的未來現金流量進行貼現計算的，並被歸類為公允價值等級中的第三級計量。
本公司按公允價值記錄其利率互換。本公司利率掉期的公允價值是根據本公司於報告日期終止合約將收取或支付的估計金額，並採用利率定價模型及利率相關可見投入(有關本公司衍生工具的公允價值資料，請參閲附註7)釐定。本公司利率掉期的公允價值被歸類為公允價值等級中的第二級計量。

6.    應付票據和其他債務
截至2022年9月30日和2021年12月31日，應付票據和其他債務包括以下內容(百萬美元)：

利率(%)到期日未償還本金
2022年9月30日2021年12月31日
安全：
重型裝備融資(1)(1)$1.3 $1.9 
勞拉尼村3.93%202459.4 60.2 
珍珠高地4.15%202477.9 79.4 
光伏融資(2)20272.6 — 
馬諾阿市場(3)202954.9 56.3 
小計$196.1 $197.8 
不安全：
A系列票據5.53%2024$14.2 $21.3 
J系列票據4.66%202510.0 10.0 
B系列票據5.55%202636.0 45.0 
C系列音符5.56%202611.0 13.0 
F系列音符4.35%202615.2 15.2 
H系列音符4.04%202650.0 50.0 
K系列音符4.81%202734.5 34.5 
G系列票據3.88%202728.1 28.1 
L系列音符4.89%202818.0 18.0 
系列I筆記4.16%202825.0 25.0 
定期貸款54.30%202925.0 25.0 
小計$267.0 $285.1 
循環信貸安排：
普洛斯瀝青富國銀行循環信貸安排(4)2022$— $— 
普洛斯瀝青FHB循環信貸安排(5)20246.8 — 
A&B旋轉器(6)2025— 50.0 
小計$6.8 $50.0 
總債務(合同債務)$469.9 $532.9 
未攤銷債務發行成本(0.2)(0.2)
債務總額(賬面價值)$469.7 $532.7 
(1)融資租賃的加權平均規定利率約為2.90%，並聲明到期日為2022年至2027年。
(2)融資租賃貼現率為4.14%.
(3)貸款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.35%，但在到期時交換為3.14%固定利率。
(4)貸款的規定利率為SOFR加碼1.75%。信貸協議於2022年6月15日終止。
(5)貸款利率為BSBY加碼1.25%.
(6)貸款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.05%基於定價網格。$50.0到2022年6月，百萬美元被交換到2.40%固定利率。
10

2021年3月5日，英國金融市場行為監管局宣佈了逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的時間表。美聯儲、聯邦存款保險公司和貨幣監理署隨後發佈了一份聯合聲明，稱銀行應儘快停止與倫敦銀行間同業拆借利率簽訂新合同，但至少在2021年12月31日之前停止。截至2022年1月1日，LIBOR只能用於2021年12月31日之前簽訂的遺留LIBOR義務。此外，LIBOR將在2023年6月30日之後停止提供。有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)和彭博短期銀行收益率指數(“BSBY”)已被確定為LIBOR的替代品，前者由美聯儲成立的替代參考利率委員會推薦。

截至2022年3月31日，普洛斯瀝青富國銀行循環信貸安排已從LIBOR過渡到基於SOFR的基準。2022年4月29日，公司與北卡羅來納州富國銀行簽署了本信貸協議的第六修正案，將到期日延長了452022年5月1日至2022年6月15日。信貸協議於2022年6月15日終止。

2022年6月15日，普洛斯瀝青與第一夏威夷銀行簽訂了一項循環信貸安排，提供總額為20.0百萬，兩年制擔保信用額度。信貸額度以普洛斯庫存和應收賬款為抵押。本公司的全資附屬公司Grace Pacific，LLC及非控股權益持有人按若干基準為其信貸額度下的借款按比例分享(基於會員權益)提供擔保人。

7.    衍生工具
本公司面臨與其浮動利率債務相關的利率風險。該公司主要通過其固定利率和可變利率債務的組合來平衡其債務成本和利率敞口。本公司可能不時使用利率掉期來管理其利率風險敞口。
利率風險的現金流對衝
截至2022年9月30日，公司擁有一利率互換協議被指定為現金流對衝，而截至2021年12月31日，有二此類掉期，其關鍵條款如下(以百萬美元計)：

有效成熟性固定利息名義金額為資產(負債)公允價值
日期日期費率2022年9月30日2022年9月30日2021年12月31日
4/7/20168/1/20293.14%$54.9 $5.9 $(1.7)
2/13/20202/27/2023(1)$— $— $(0.5)
(1) $50.0於2022年6月30日終止的名義利率掉期交易，實際收益為$0.5百萬美元包含在利息和其他收入(費用)，淨額.

截至2022年9月30日與利率互換相關的資產列於預付費用和其他資產在濃縮的綜合資產負債表中。截至2021年12月31日與利率互換相關的負債列於應計負債和其他負債。現金流量對衝的公允價值變動記於累計其他綜合收益(虧損)並隨後重新分類為利息支出，因為相關可變利率債務產生了利息。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月公司簡明綜合全面收益(虧損)表中衍生工具的税前影響(單位：百萬)：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
指定現金流對衝關係中的衍生品：
在保監處就衍生工具確認的收益(虧損)$2.6 $0.2 $8.0 $1.9 
重新分類調整對計入淨收益(虧損)的利息支出的影響$(0.1)$0.4 $0.5 $1.2 
已實現利率套期保值收益(虧損)$— $— $(0.5)$— 

自2022年9月30日起，公司預計將重新分類$0.3衍生工具的淨收益(虧損)從累積的其他全面收益轉為未來12個月的收益。
11

本公司按公允價值計量利率掉期，該公允價值乃根據本公司於報告日期終止合約而收取或支付的估計金額，並使用利率定價模型及利率相關可觀察資料釐定。本公司利率互換的公允價值被歸類為公允價值等級中的第二級計量。
8.    承付款和或有事項
承諾和其他財務安排
公司有各種財務承諾和其他安排，包括備用信用證和債券，截至2022年9月30日未在公司簡明綜合資產負債表上記錄為負債：
•本公司貸款人根據本公司循環信貸安排簽發的備用信用證總額為#美元1.1截至2022年9月30日。這些信用證主要涉及公司的工人補償計劃和建築活動；如果開具信用證，公司將有義務向發行人償還。
•與公司建築和房地產活動有關的債券總額為#美元。332.3截至2022年9月30日。大約$313.7百萬美元代表第三方擔保人發行的建築債券的面值(投標、履約和付款債券)，其餘部分與第三方擔保人發行的商業債券(許可證、分拆、許可證和公證債券)有關；如果被提取，公司將有義務償還發行債券的擔保人的債券金額，併為迄今完成的工程減去。截至2022年9月30日，在所有現有合同建設債務違約的情況下，公司剩餘的最大風險約為$128.1百萬美元。
本公司還為其某些未合併的關聯公司提供某些債券賠償和債務擔保，並將其作為權益法投資(例如房地產合資企業)進行會計處理。
•提供債券賠償是為了讓擔保人受益，以換取擔保債券的發行，並涵蓋合資建設活動(如項目設施、道路、公用事業和其他基礎設施)。在這種保證金制度下，公司和合營合夥人同意賠償保證債券發行人因合營企業未能完成規定的保税建設而產生的一切損失和費用；如果合營企業不履行義務，公司可以承擔完成合營企業建設項目的義務。未來總付款的最高潛在金額是合資企業違約時未償還債券覆蓋金額減去迄今完成的工作量的函數。
•本公司可為向未合併權益法被投資人提供信貸的金融機構的利益提供債務擔保。截至2022年9月30日，公司擁有一與第三方貸款人的安排，規定對與未合併權益法被投資人的信貸額度有關的任何未償還金額提供有限擔保；與權益法被投資人在這種信貸額度上的借款有關，有#美元0.5截至2022年9月30日，未償還金額為100萬美元。
債券賠償和債務擔保的記錄金額不是單獨或合計的重大數額。除上述以外，本公司合資企業的債務對本公司沒有追索權，本公司的“風險”金額僅限於其投資。
法律程序和其他或有事項
在出售之前，大約有41,000毛伊島上的幾英畝農地於2018年12月轉讓給Mahi Pono Holdings，LLC(“Mahi Pono”)，該公司通過East Maui灌溉公司(“EMI”)也擁有約16,000東毛伊島和赫爾德的英畝分水嶺土地四水許可證發放給大約30,000哈瓦伊州在毛伊島東部擁有的土地。出售給Mahi Pono的交易包括出售一家50本公司與Mahi Pono通過EMI共同繼續現有流程，以從國家獲得向Mahi Pono輸送灌溉用水以供在毛伊島中部使用的長期租約。
這些水許可證協議中的最後一份於1986年到期，所有四然後，協議被延長為可撤銷的許可證，每年續簽。2001年，向國家土地和自然資源委員會(“BLNR”)提出了一項請求，要求以長期水租約取代這些可撤銷的許可證。在BLNR完成其下令就長期租約請求舉行的有爭議的案件聽證會之前，BLNR保留了現有許可證的暫緩發放。三當事人(Healoha Carmichael、Lezley Jacintho和Na Moku Aupuni O Ko‘olau Hue)於2015年4月10日提起訴訟(“最初訴訟”)，聲稱BLNR每年更新可撤銷的許可證，而不是將其保持在暫緩狀態。訴訟對BLNR在2015日曆年繼續使用可撤銷許可證的決定提出質疑，並要求法院宣佈可撤銷許可證無效，並宣佈續簽是在沒有準備的情況下非法發放的
12

環境評估(“EA”)。2015年12月，BLNR決定重申其先前的決定，將許可證保持在暫緩狀態。BLNR的這一決定受到了三派對。2016年1月，法院在最初的訴訟中裁定，續簽不受環境保護局的要求，但BLNR缺乏法律權威，無法將可撤銷許可證保持一年以上的暫緩狀態(“最初裁決”)。最初的裁決被上訴到夏威夷的中級上訴法院。
2016年5月，在最初裁決的上訴待決期間，夏威夷州議會通過了眾議院法案2501，該法案規定，BLNR有法定權力為不超過一段時間的水權處置頒發暫緩可撤銷的許可證三年。2016年6月，州長簽署了這項法案，將其作為第126號法案。根據第126號法案，BLNR於2016年12月、2017年11月和2018年11月尋求並批准了2017、2018和2019年曆年的現有暫緩許可證的年度授權。2019年，夏威夷州立法機構沒有批准延長第126號法案。
2019年6月，ICA撤銷了最初的裁決，有效地推翻了BLNR無權將可撤銷許可證的暫緩狀態保持一年以上的裁決(ICA裁決)。ICA將案件發回初審法院，以確定許可證的暫緩狀態是否符合法規要求的(A)“臨時性”和(B)國家的最佳利益。原告向ICA提出複議其決定的動議，但於2019年7月5日被駁回。2019年9月30日，原告向夏威夷最高法院提出複核和推翻ICA裁決的請求。2019年11月25日，夏威夷最高法院批准了原告複核ICA裁決的請求，並於2020年5月5日進行了口頭辯論。
2019年10月11日，BLNR根據ICA裁決接受了該州所有現有可撤銷水許可證的續簽，並批准了繼續四東毛伊島水域許可證另一項可撤銷一年制截至2020年12月31日。2020年11月13日，BLNR批准了此類許可證的再次續簽，有效期至2021年12月31日。
2022年3月2日，夏威夷最高法院撤銷了ICA關於BLNR決定在2015日曆年繼續可撤銷許可證的裁決，認為夏威夷修訂後的法規第343章(夏威夷環境政策法案)確實適用於許可證。法院將此事發回巡迴法院，以確定是否適用任何例外，如果不適用，應如何根據A&B/EMI針對長期水租賃採取的步驟適用HRS第343章。夏威夷最高法院還裁定，BLNR有法定權力繼續發放許可證一年以上，但要求BLNR作出事實調查結果和法律結論，確定這一行動將符合國家的最佳利益。A&B/EMI將繼續針對原告的還押索賠進行抗辯。
在另一件事上，2018年12月7日，塞拉俱樂部提交的有爭議的案件請求(對BLNR 2018年11月對2019年可撤銷許可證的批准提出異議)被BLNR拒絕。2019年1月7日，塞拉俱樂部向夏威夷第一巡迴法院提起訴訟，起訴BLNR、A&B和EMI，尋求使2019年和2020年暫緩生效的可撤銷許可證無效，原因包括未能執行EA。這起訴訟還試圖禁止A&B/EMI轉移超過25在BLNR適當地發放許可證或租約之前，以及BLNR對可撤銷的許可證施加某些條件之前，BLNR每天提供100萬加侖的汽油。根據ICA在最初訴訟中的裁決，法院駁回了因未能執行EA而尋求使可撤銷許可證無效的指控。塞拉俱樂部的訴訟被修改為包括對BLNR續簽2020日曆年可撤銷許可證的挑戰。在對2020年8月開始的案情進行全面審判後，法院於2021年4月6日就塞拉俱樂部挑戰2019年和2020年可撤銷許可證的訴訟做出了不利於塞拉俱樂部的裁決。2022年2月17日，塞拉俱樂部提交了上訴通知，對2020年8月審判的決定提出質疑。法院正在單獨考慮塞拉俱樂部提起的訴訟，該訴訟對BLNR拒絕他們就2021年可撤銷許可證舉行有爭議的案件聽證會的決定提出上訴，BLNR於2020年11月13日左右授予了這些許可證。2021年5月28日，法院發佈了一項臨時裁決，認為塞拉俱樂部的正當程序權受到了侵犯，並命令BLNR就2021年的許可證舉行有爭議的案件聽證會，許可證應該被騰出。2021年7月30日，法院修改了裁決，稱許可證不會無效，但在有爭議的案件聽證會結果出來之前保留不變。BLNR於2021年12月舉行了這起有爭議的案件聽證會，以解決2021年和2022年可撤銷許可證的繼續問題，目前正在等待裁決。2021年12月27日，法院進一步修改了其裁決，稱許可證將一直有效，直到2022年5月1日，即BLNR就2022年日曆年繼續發放許可證作出實質性決定的日期，或法院進一步命令。2022年4月26日, 法院批准將2022年5月1日的最後期限延長至2022年6月15日，或BLNR就2022年日曆年許可證的延續做出實質性決定的日期，或法院可能進一步命令的日期。2022年6月1日，法院批准將2022年6月15日的最後期限延長至2022年7月15日或BLNR就2022年日曆年許可證的延續做出實質性決定的日期，或法院可能進一步命令的日期。2022年6月30日，BLNR發佈了2021年和2022年許可證爭議案件聽證會的最終裁決，批准許可證延續到2022年年底。塞拉俱樂部已就該決定提交了上訴通知。
13

至夏威夷第一巡迴法院。BLNR將許可證延續至2022年年底的決定將繼續有效，除非上訴中被推翻或塞拉俱樂部獲得初步禁令以阻止該決定繼續有效。
鑑於A&B有義務繼續現有程序以從國家獲得長期用水租約，A&B和百代公司將對塞拉俱樂部提出的其餘索賠進行抗辯。
本公司為其業務正常運作所產生的其他法律行動的一方，或可能對該等法律行動負上或有責任，而管理層在徵詢律師意見後認為，該等法律行動的結果不會對本公司的整體綜合財務報表產生重大影響。
此外，請注意，公司的某些財產和資產可能在不同時間成為其他類型索賠和評估的標的(例如，基於該等資產正常運營的環境問題)。根據與該等潛在索償及評估有關的事實及情況，如本公司被認為可能已產生負債，並於財務報表日期對損失金額作出合理估計/估值，則本公司會記錄應計項目。
9.    收入和合同餘額
該公司通過其商業房地產、土地運營以及材料和建築部門創造收入。通過其商業房地產部門，該公司擁有和運營一系列商業房地產物業，並通過租賃該等資產作為出租人產生收入(即收入)。請參閲備註 10關於出租人收入確認的進一步討論。土地運營和材料與建築部門從與客户的合同中獲得收入。如本公司認為分類最能反映本公司收入及現金流的性質、金額、時間及不確定性如何受經濟因素影響，則本公司會在適當時按收入類別進一步將與客户簽訂的合約的收入分類。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，按類型劃分的收入如下(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入：
商業地產$46.2 $44.0 $138.1 $127.2 
陸上行動：
開發銷售收入— — 6.3 11.2 
未改善/其他物業銷售收入— 0.6 2.0 11.9 
其他營業收入2.9 4.8 12.6 15.4 
陸上行動2.9 5.4 20.9 38.5 
材料與建築48.1 34.9 124.5 88.9 
總收入$97.2 $84.3 $283.5 $254.6 
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。某些建築合同包括業內慣例的預留款(即不用於融資目的)，並列入應收賬款和合同留存淨額。客户根據本規定開出但未支付的餘額一般在客户完成並接受項目工作或產品時到期。在預付費用和其他資產中，公司記錄了“成本和超過未完成合同賬單的估計收益”的資產，這些資產代表根據合同賺取和可償還的金額，但有條件地進行賬單和付款，如實現里程碑或完成項目。當事件或條件顯示未清償金額很可能無法開具帳單時，交易價格和相關合同資產將減少。在應計負債和其他負債中，公司記錄了“超過成本的賬單和未完成合同的估計收益”的負債，這是指在完成工作之前向客户支付合同賬單，包括作為合同條件談判的預付款。一般來説，未賺取的項目相關費用將在接下來的12個月內計入。
14

下表提供了關於應收款、合同資產和與客户簽訂的合同的合同負債的信息(單位：百萬)：
2022年9月30日2021年12月31日
應收賬款$31.7 $25.1 
合同保留5.3 5.1 
備抵(信貸損失和壞賬)(1.1)(1.3)
應收賬款和留存賬款，扣除信貸損失準備和壞賬準備後的淨額$35.9 $28.9 
超過未完成合同賬單的成本和估計收益$13.8 $10.4 
未完成合同的超出成本和估計收益的賬單$8.5 $6.8 
可變考慮事項1
$62.0 $62.0 
其他遞延收入$9.3 $6.5 
1 截至2018年毛伊島農地銷售收到的金額相關期間結束時遞延的可變對價，根據收入確認指導，這些金額不能計入交易價格。
截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司確認的收入約為0.5百萬美元和美元2.9分別與公司截至2022年1月1日報告的合同負債有關的百萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司確認的收入約為0.7百萬美元和美元7.2分別與公司截至2021年1月1日報告的合同負債有關的百萬美元。

關於與公司與客户的合同有關的其他信息，在所列任何期間，從以前期間(例如，由於交易價格的變化)履行的履約義務確認的收入在任何期間都不是實質性的。此外，分配給完全未清償或部分清償的履約債務的交易價格總額為#美元。181.1百萬美元和美元140.5分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。在截至2022年9月30日提交的金額中，公司預計將確認為收入約80%至85在接下來的12個月中，剩餘的合同對價分配給未完全履行或部分履行的履約義務，其餘部分此後予以確認。
15

10.    租賃-作為出租人的公司
該公司根據經營租賃將土地和建築物出租給第三方。這類活動主要由其CRE部門內的經營租賃組成。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，租賃財產的歷史成本和累計折舊如下(以百萬為單位)：
2022年9月30日2021年12月31日
租賃物業--房地產$1,573.5 $1,563.2 
減去：累計折舊(197.0)(182.2)
經營租賃下的財產，淨額$1,376.5 $1,381.0 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，這些經營租賃項下與租賃付款和可變租賃付款有關的租金收入(即收入)總額如下(以百萬計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
租賃費$32.8 $30.7 $97.1 $89.6 
可變租賃費14.0 14.8 45.3 41.3 
租金總收入$46.8 $45.5 $142.4 $130.9 
截至2022年9月30日，將收到的不可取消經營租賃的合同未來租賃付款如下(以百萬計)：
2022年9月30日
2022$31.5 
2023120.7 
2024108.3 
202591.8 
202680.0 
202769.6 
此後542.6 
應收到的未來租賃付款總額$1,044.5 
11.    租賃-作為承租人的公司
從附註15所述的本公司作為承租人的租賃活動到本公司2021年10-K表格第8項所載的綜合財務報表，並無重大變化。下表提供了公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內確認的經營租賃成本和融資租賃成本的信息，(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
經營租賃成本$1.6 $1.2 $4.2 $3.5 
融資租賃成本$0.3 $0.5 $0.8 $1.1 

16

12.    基於股份的支付獎勵
2022年4月26日，股東批准了Alexander&Baldwin，Inc.2022年綜合激勵計劃(簡稱2022年計劃)。2022年計劃是2012年激勵性薪酬計劃(“2012計劃”)的後續計劃，允許授予股票期權、股票增值權、股票獎勵、限制性股票單位、股息等價權和其他獎勵。2012年計劃允許授予股票期權、限制性股票單位和普通股。2012年計劃下的所有未決獎勵仍受制於2012年計劃的條款。自2022年4月26日起，將不會根據2012年計劃增發任何股份。根據2022年計劃授權發行的普通股將從公司授權但未發行的普通股股份或公司收購的普通股股份中提取，包括在公開市場或私人交易中購買的股份。
於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，本公司授予約306,300和376,600分別授予限制性股票單位獎。於截至2022年及2021年9月30日止九個月內，根據計劃授出的以時間及市場為基準的業績股份單位的加權平均授出日期公允價值為$。25.56及$16.63，分別為。
本公司基於時間的獎勵的公允價值是根據本公司在授予之日的股票價格確定的。公司基於市場的獎勵的公允價值是根據公司在授予之日的股票價格和歸屬的可能性，採用蒙特卡洛模擬方法，在以下加權平均假設下估計的：
2022年贈款2021年贈款
A&B普通股的波動性47.7%47.2%
同行公司的平均波動率49.5%49.6%
無風險利率1.4%0.2%
本公司確認扣除實際喪失基於時間或基於市場的獎勵的補償成本淨額。與股份支付相關的薪酬成本摘要如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
基於股份的費用：
基於時間和基於市場的限制性股票單位$1.6 $1.6 $4.6 $4.4 

17

13.    員工福利計劃
2021年2月23日，公司董事會通過了終止Alexander&Baldwin，LLC受薪員工A&B退休計劃和A&B農業公司員工養老金計劃(統稱為固定福利計劃)的計劃，該計劃於2021年5月31日生效。
當符合以下三個標準時，本公司確認在結算固定收益計劃時的損益：(1)已發生不可撤銷的終止固定收益計劃的行動；(2)本公司解除固定收益計劃的主要責任；及(3)與固定收益計劃的義務及用於結算的資產有關的重大風險已為本公司消除。
在2022年第二季度，公司完成了固定收益計劃的終止。在截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司貢獻了現金$0.9百萬美元和美元29.9分別為100萬美元。截至2022年9月30日止九個月，本公司錄得税前結算費用$76.9百萬內養老金終止在與界定福利計劃終止程序有關的簡明綜合業務報表中，反映以前計入累計其他全面虧損的遞延費用加速增加，以及終止時重新計量計劃資產和債務的影響。此外，該公司還記錄了#美元的所得税優惠。18.3在截至2022年9月30日的九個月內，將界定福利計劃終止時累計其他綜合虧損的税務影響重新分類。在截至2022年9月30日的三個月內，公司沒有記錄任何養老金終止費用或相關的所得税優惠或支出。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，公司養老金和退休後計劃的定期福利淨成本部分如下所示(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
服務成本$0.1 $0.4 $1.5 $1.0 
利息成本— 1.5 0.9 4.1 
計劃資產的預期回報— (1.3)(2.5)(3.8)
淨虧損攤銷0.1 0.5 1.9 1.9 
攤銷先前服務信貸— — 0.1 — 
養老金終止— — 76.9 — 
定期淨收益成本$0.2 $1.1 $78.8 $3.2 
14.    所得税
該公司的組織和運營方式使其有資格，並相信它將繼續符合聯邦所得税目的的REIT資格。公司截至2022年9月30日的9個月的實際税率與2021年同期的實際税率不同，這主要是由於公司的固定福利計劃終止時確認的2022年税收優惠。

自2022年9月30日起，2018年及以後納税年度向税務機關公開審計。該公司相信，任何潛在審計的結果不會對其經營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
15.    每股收益(EPS)
普通股每股基本收益不包括攤薄，計算方法為分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄收益的計算方法是：將分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數，經非參與股獎勵的潛在攤薄效應調整後，再經潛在攤薄普通股發行後的已發行額外股數(如有)調整後計算。
18

下表提供了A&B普通股股東的持續經營收入(虧損)與A&B普通股股東的持續經營淨收益(虧損)和A&B普通股股東的淨收益(虧損)之間的對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
持續經營的收入(虧損)$6.8 $7.1 $22.3 $30.1 
不包括：(收入)可歸因於非控制性權益的損失(0.4)(0.1)(1.2)(0.3)
A&B股東應佔持續經營收益(虧損)6.4 7.0 21.1 29.8 
對參與證券的分配和分配(0.1)(0.1)(0.2)(0.1)
A&B普通股股東可獲得的持續經營收益(虧損)6.3 6.9 20.9 29.7 
A&B普通股股東可獲得的非持續經營收益(虧損)— (0.6)(0.1)(0.7)
A&B普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$6.3 $6.3 $20.8 $29.0 
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股票數量如下(以百萬為單位)：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
基本每股收益的分母--已發行加權平均股票72.7 72.5 72.7 72.5 
稀釋性證券的影響：
股票期權和限制性股票單位獎勵0.1 0.2 0.1 0.1 
稀釋後每股收益加權平均流通股的分母72.8 72.7 72.8 72.6 

不包括在普通股稀釋收益計算中的反稀釋證券的數量包括以下內容(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
反稀釋證券的數量0.1 — 0.1 — 

16.    累計其他綜合收益(虧損)
其他全面收益(虧損)主要包括遞延養卹金攤銷和退休後費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，累計其他綜合虧損的組成部分(以百萬為單位)如下：
2022年9月30日2021年12月31日
員工福利計劃：
養老金計劃$— $(74.6)
退休後計劃— (2.6)
不合格的福利計劃(0.7)(0.7)
員工福利計劃合計(0.7)(77.9)
利率互換5.2 (2.8)
累計其他綜合收益(虧損)$4.5 $(80.7)
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截至2022年9月30日的9個月，按構成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)變動情況如下(單位：百萬，税後淨額)：
員工福利計劃利率互換總計
餘額，2022年1月1日$(77.9)$(2.8)$(80.7)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)16.6 8.0 24.6 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額1
78.9 — 78.9 
其他綜合收益(虧損)税(18.3)— (18.3)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額77.2 8.0 85.2 
平衡，2022年9月30日$(0.7)$5.2 $4.5 
1 從與利率掉期結算有關的累計其他全面收益中重新分類的金額作為調整列報利息支出在簡明的合併經營報表中。從與員工福利計劃項目有關的累積其他全面收入中重新分類的金額作為以下部分列報利息和其他收入(費用)，淨額和養老金終止在簡明的合併經營報表中。

17.    關聯方交易
建築合同和材料銷售。本公司於日常業務過程中，作為供應商與因本公司於該等實體的財務權益(見附註3)而須按權益法核算的關聯實體訂立合約，並與本公司亦為成員並持有控股權的實體的成員關聯方訂立合約。與存在關係的期間有關，從與這種附屬公司的交易中賺取的收入為#美元9.0百萬美元和美元2.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和12.9百萬美元和美元7.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。從與這些附屬公司的交易中確認的費用為#美元1.6百萬美元和美元0.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和4.0百萬美元和美元0.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些附屬公司的應收賬款為#美元。4.5百萬美元和美元1.1分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。欠這些附屬公司的金額為$0.7百萬美元和美元0.3分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
陸戰隊。本公司為聯屬公司的若干未合併投資提供資料及服務，並確認從該等關聯方應收票據所賺取的利息。從與這些附屬公司的交易中獲得的收入為零及$0.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，與這些附屬公司的交易收入為0.2百萬美元和美元1.8分別為100萬美元。有幾個不是截至2022年9月30日和2021年12月31日，與這些附屬公司的服務安排應收賬款或應收票據。
20

18.    細分結果
經營分部是企業的組成部分，從事可能產生收入和支出的業務活動，其經營結果由首席運營決策者(其首席執行官)定期審查，以就分配給該分部的資源作出決定，並評估其業績，並可獲得離散的財務信息。如上所述，本公司的經營和報告三細分市場：商業地產；土地運營；材料與建築。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的可報告細分信息摘要如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
營業收入：
商業地產$46.2 $44.0 $138.1 $127.2 
陸上行動2.9 5.4 20.9 38.5 
材料與建築48.1 34.9 124.5 88.9 
營業總收入97.2 84.3 283.5 254.6 
營業利潤(虧損)： 
商業地產1
20.3 19.0 60.3 53.0 
陸上行動2,3
(2.2)1.7 (10.0)22.3 
材料與建築1.8 (0.3)4.4 (6.2)
營業利潤(虧損)總額19.9 20.4 54.7 69.1 
商業地產處置損益，淨額— — — 0.2 
利息支出(5.5)(6.5)(16.8)(20.2)
公司和其他費用4
(7.6)(6.8)(33.7)(18.9)
所得税前持續經營的收入(虧損)$6.8 $7.1 $4.2 $30.2 
1 商業地產部門營業利潤(虧損)包括部門間營業收入，主要來自材料和建築部門，並在綜合經營業績和養老金終止費用中扣除零及$0.7截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
2土地業務部門營業利潤(虧損)包括公司各種權益法投資(主要是房地產合資企業)的權益收益(虧損)。
3 土地業務分部營業利潤(虧損)包括零及$62.2截至2022年9月30日的三個月和九個月分別與終止固定福利計劃有關的百萬美元，以及出售非核心資產的淨收益#美元54.0截至2022年9月30日的9個月，與McBryde交易有關的百萬美元(附註19).
4公司和其他費用包括養老金終止費零及$14.0截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
19.    出售業務

於2022年5月31日，本公司與Brue Baukol Capital Partners(“買方”)(無關連的第三方)訂立買賣協議(統稱“PSA”)，導致出售約18,900考艾島上以保護和農業為主的英畝土地和100公司在考艾島水電設施運營商McBryde Resources，Inc.的所有權權益的%，以換取現金收益和託管應收賬款#美元73.9百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。這筆交易於2022年6月30日完成。與出售有關，該公司確認淨收益為#美元。54.0在截至2022年9月30日的9個月內，處置非核心資產收益(虧損)，淨額在所附的簡明綜合業務報表中。

21

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對Alexander&Baldwin，Inc.(“A&B”或“公司”)及其子公司綜合財務狀況和經營結果的分析應與本10-Q表第1項中包含的簡明綜合財務報表及其相關注釋以及公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表年報(“2021年10-K表年報”)一併閲讀。
在這份Form 10-Q季度報告中，提及的“我們”、“我們”、“我們”和“我們的公司”是指Alexander&Baldwin，Inc.及其合併的子公司。
前瞻性陳述
非歷史事實的10-Q表格中的陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果與相關前瞻性陳述中預期的大不相同。這些前瞻性表述包括但不限於有關未來可能或假定的經營結果、業務戰略、增長機會和競爭地位，以及冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)和相關經濟中斷帶來的快速變化的挑戰以及公司的計劃和應對措施的表述。這類前瞻性陳述僅反映了陳述發表之日的情況，並不能保證未來的業績。前瞻性表述受許多風險、不確定因素、假設和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果和某些事件的時間與前瞻性表述中表達或暗示的情況大不相同。這些因素包括但不限於：當前市場狀況和與公司房地產投資信託基金地位和公司業務有關的其他因素；與新冠肺炎相關的風險及其對公司業務的影響；經營業績、流動性和財務狀況；公司對與其材料和建築業務相關的替代方案的評估；以及公司在最近提交給美國證券交易委員會的10-K表格、10-Q表格和其他文件中討論的風險因素。表格10-Q中的信息應根據這些重要的風險因素進行評估。我們不承擔任何義務更新公司的前瞻性陳述。
引言和目標
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)提供了有關公司業務、最新發展和財務狀況的補充重要信息；公司在綜合和部門層面的經營結果；流動性和資本資源，包括對來自經營和外部來源的現金流量的數量和確定性的評估；以及某些會計原則、政策和估計如何影響其財務報表。MD&A的組織方式如下：
•業務概述：這一部分概述了公司的業務，以及管理層認為對了解公司的經營結果和財務狀況或瞭解預期的未來趨勢非常重要的最新事態發展。
•已整合 運營結果：本節分析了該公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合經營業績，與上一財年同期相比。
•各部門營業收入和利潤分析：本節按業務部門對公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績與上一財年同期進行了分析。
•非公認會計準則財務計量的使用：本節討論了本報告中包含的該公司的非GAAP財務指標，並提供了非GAAP財務指標與根據美國GAAP計算和呈報的最直接可比財務指標之間的定量對帳。它還説明瞭為什麼公司認為非公認會計原則財務衡量標準的提出為投資者提供了有關公司財務狀況和經營結果的有用信息，並在重要程度上説明瞭公司使用非公認會計原則財務衡量標準的其他目的。
•流動性和資本資源：本節討論公司流動資金、財務狀況和現金流的任何重大變化，包括討論公司在短期(即從最近一個財政期間結束起的未來12個月內)和長期(即未來12個月後)通過內部和外部融資為其未來承諾和持續經營活動提供資金的能力的任何重大變化。
22

外部資金來源，與截至2021年12月31日的上一財政年度末相比。它包括對來自業務和外部來源的現金流的數額和確定性的評價。
•其他事項：本節確定並總結了本報告第2項將討論的其他事項，包括管理層在編制本公司合併財務報表時做出的重大判斷或估計的任何變化，這些變化可能對本公司自截至2021年12月31日的上一財年末報告的經營業績和財務狀況產生重大影響、最近發佈的會計聲明的潛在影響以及其他必要的雜項事項。
MD&A中的金額四捨五入為最接近的百萬分之一。因此，如果根據報告的數據重新計算總數和百分比，可能會略有不同。
業務概述
可報告的細分市場
該公司經營三個部門：商業房地產、土地運營和材料與建築。對公司每個報告部門的描述如下：
•商業地產(“華潤置業”)是一家垂直整合的房地產投資公司，其核心業務包括投資及收購(即尋找機會及收購物業)、建築及發展(即新物業的設計及地面發展或現有物業的重新定位及重新發展)，以及內部租賃及物業管理(即執行新的及重新談判續訂租約安排、管理物業的日常營運及維持良好的租户關係)。該公司首選的資產類別包括零售和工業空間的改進型物業，以及城市土地租賃。它的重點是改善零售物業，尤其是以雜貨店為基礎的社區購物中心，以滿足夏威夷社區的日常需求。通過其核心競爭力和在夏威夷的經驗和關係，該公司致力於創造特殊的場所，改善夏威夷居民的生活，並提供場所和機會，使其租户茁壯成長。這一部分的收入主要來自擁有、經營和租賃房地產資產。
•土地業務-這部分包括公司的遺留資產和受公司簡化和貨幣化努力影響的土地持有量。這一部門的財務業績主要來自房地產開發和土地銷售、房地產合資企業的收入/虧損、水電和其他遺留業務活動。2022年6月，公司通過出售公司在McBryde Resources，Inc.的100%所有權權益處置了其水力發電資產。
•材料與建築(“M&C”)-該部門經營夏威夷最大的瀝青鋪路承包商之一，也是該州最大的天然材料和基礎設施建設公司之一，主要通過其全資子公司、夏威夷的材料和建築公司Grace Pacific LLC(“Grace Pacific”)開展業務。M&C部門還包括公司在毛伊島擁有的採石場土地，以及公司在一家材料公司的未合併合資權益。
簡化策略
由於轉換為房地產投資信託基金，以及隨之而來的非房地產投資信託基金運營業務的去化，該公司一直致力於簡化其業務，其中包括不斷努力加快其非商業房地產資產的貨幣化，包括其材料和建築業務。
在評估將剩餘的材料和建築業務作為一個整體或單獨進行貨幣化和處置的戰略選擇時，公司董事會於2022年7月批准了正式的營銷程序，以出售格雷斯太平洋業務。由於任何交易將取決於公司無法控制的各種外部因素，包括市場狀況、行業趨勢、第三方的興趣以及以合理條款向潛在買家提供融資的情況等，因此結果並不確定，包括營銷過程的時機。不能保證營銷過程會導致任何協議或交易。此外，鑑於目前的經濟環境，包括對經濟衰退的擔憂加劇，不能保證任何潛在的一項或多項交易將導致本公司能夠收回材料和建築業務或相關處置集團的賬面價值。
23

與土地業務部門有關，2022年6月30日，公司完成了對考艾島約18,900英畝主要是養護和農業用地的出售，並完成了公司在考艾島水電設施運營商McBryde Resources，Inc.的100%所有權權益的出售，以換取現金收益和託管應收賬款分別為7390萬美元和90萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，該公司確認了與出售有關的5,400萬美元資產處置淨收益。
終止某些僱員福利計劃
2021年2月23日，公司董事會通過了終止Alexander&Baldwin，LLC受薪員工A&B退休計劃和A&B農業公司員工養老金計劃(統稱為固定福利計劃)的計劃，該計劃於2021年5月31日生效。
在2022年第二季度，公司完成了固定收益計劃的終止。在截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司貢獻的現金分別為90萬美元和2990萬美元。截至2022年9月30日止九個月內，本公司錄得税前結算費用7690萬美元養老金終止在與界定福利計劃終止程序有關的簡明綜合業務報表中，反映以前計入累計其他全面虧損的遞延費用加速增加，以及終止時重新計量計劃資產和債務的影響。此外，本公司於截至2022年9月30日止九個月錄得1,830萬美元的所得税優惠，以重新分類界定福利計劃終止後累計其他全面虧損的税務影響。在截至2022年9月30日的三個月內，公司沒有記錄任何養老金終止費用或相關的所得税優惠或支出。
最新發展動態
通貨膨脹趨勢
美國經濟最近經歷了近40年來最高的通貨膨脹率，這通過大宗商品價格上漲影響了各種行業和部門。通貨膨脹增加了建築成本，包括租户改善和基本建設項目，以及運營成本。該公司的許多租約要求租户支付可分配部分的運營費用，包括公共區域維護、房地產税和保險，從而減輕了因通脹而增加的成本和運營費用的影響。

對於該公司在材料和建築領域提供產品和服務而言，對通脹敏感的投入是必要的。不斷上升的通脹給工資、用於生產熱拌瀝青(HMA)的原材料成本以及對這一細分市場的業務至關重要的其他項目(包括燃料)帶來了上漲壓力。到目前為止，該公司已經能夠通過提高產品價格和包括建築項目投標的預期成本增加來緩解通脹的一些影響。然而，該公司轉嫁已積壓項目增加的成本的能力有限，在這種情況下，可能無法通過將這些成本轉嫁給客户來彌補損失或減少利潤率。

為了迴應人們對通脹的持續擔憂，美聯儲在2022年五次將聯邦基金利率從2022年1月1日的0.25%上調至3.25%，並表示打算在2022年剩餘時間和2023年之前進一步加息。通貨膨脹對公司業務、財務狀況、運營結果、流動性和資本資源的最終影響程度將主要取決於未來的發展，包括對經濟增長/衰退的影響、對旅行和旅遊行為的影響、對消費者信心以及可自由支配和非可自由支配支出的影響，所有這些都是高度不確定和無法合理預測的。
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綜合經營成果
以下有關本公司及其附屬公司的綜合財務狀況及經營業績的分析，應與簡明綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
財務業績-2022年第三季度與2021年相比
(以百萬為單位的金額，百分比數據和每股數據除外；未經審計)截至9月30日的三個月，2022 vs 2021
20222021$ %
營業收入$97.2 $84.3 $12.9 15.3 %
運營成本(72.5)(60.6)(11.9)19.6 %
銷售、一般和行政(12.7)(12.6)(0.1)0.8 %
營業收入(虧損)12.0 11.1 0.9 8.1 %
與合資企業有關的收入(虧損)0.4 2.7 (2.3)(85.2)%
利息和其他收入(費用)，淨額(0.1)(0.2)0.1 (50.0)%
利息支出(5.5)(6.5)1.0 (15.4)%
持續經營的收入(虧損)6.8 7.1 (0.3)(4.2)%
停產業務(扣除所得税)— (0.6)0.6 (100.0)%
淨收益(虧損)6.8 6.5 0.3 4.6 %
可歸因於非控股權益的(收入)虧損(0.4)(0.1)(0.3)300.0 %
可歸因於A&B的淨收益(虧損)$6.4 $6.4 $— — %
普通股每股基本收益(虧損)：
每股基本收益(虧損)--持續經營$0.09 $0.10 $(0.01)(10.0)%
每股基本收益(虧損)--非持續經營— (0.01)0.01 (100.0)%
$0.09 $0.09 $— — %
普通股每股攤薄收益(虧損)：
每股攤薄收益(虧損)--持續經營$0.09 $0.10 $(0.01)(10.0)%
每股攤薄收益(虧損)--非持續經營— (0.01)0.01 (100.0)%
$0.09 $0.09 $— — %
A&B普通股股東可持續經營$6.3 $6.9 $(0.6)(8.7)%
A&B普通股股東可獲得的終止業務— (0.6)0.6 (100.0)%
A&B普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$6.3 $6.3 $— — %
營運資金(“FFO”)1
$15.3 $15.5 $(0.2)(1.3)%
核心FFO1
$18.9 $17.9 $1.0 5.6 %
稀釋後每股FFO$0.21 $0.21 $— — %
稀釋後每股核心FFO$0.26 $0.25 $0.01 4.0 %
加權平均已發行稀釋股(FFO/核心FFO)2
72.8 72.7 
1 有關大寫術語的定義以及管理層使用非GAAP財務計量的討論，以及非GAAP計量與GAAP計量之間的必要對賬，請參閲第36頁。
2 根據淨收益(虧損)與FFO/核心FFO的不同攤薄影響，可能與合併經營報表中使用的數字不同。
截至2022年9月30日止三個月的簡明綜合經營報表與截至2021年9月30日止三個月相比出現重大變動的原因，詳見下文或按分部劃分的營業收入及溢利分析部分。
營業收入在截至2022年9月30日的第三季度，收入增長15.3%，即1290萬美元，達到9720萬美元，主要是由於材料和建築以及商業地產運營部門的收入增加，但部分被較低的傳統業務活動收入(主要是McBryde的傳統租賃收入和能源生產)所抵消
25

由於2022年第二季度的銷售)以及本公司土地運營業務部門的物業銷售收入未見改善。
運營成本在截至2022年9月30日的第三季度，收入增長19.6%，即1190萬美元，達到7250萬美元，這主要是由於公司的材料和建築運營部門產生的成本增加。
銷售、一般和行政在截至2022年9月30日的第三季度，收入增長0.8%，即10萬美元，達到1270萬美元，主要是由於本季度與人事相關的成本上升。
與合資企業有關的收入(虧損)在截至2022年9月30日的第三季度，主要受2021年11月出售的庫奎烏拉合資項目的影響，收入下降了85.2%，即230萬美元，降至40萬美元。

26

財務業績-2022年前9個月與2021年相比

(以百萬為單位的金額，百分比數據和每股數據除外；未經審計)截至9月30日的9個月，2022 vs 2021
20222021$%
營業收入$283.5 $254.6 $28.9 11.4 %
運營成本(203.8)(178.6)(25.2)14.1 %
銷售、一般和行政(38.3)(37.2)(1.1)3.0 %
處置資產所得(損)淨額54.0 0.4 53.6 NM
營業收入(虧損)95.4 39.2 56.2 143.4 %
與合資企業有關的收入(虧損)1.8 12.2 (10.4)(85.2)%
養老金終止(76.9)— (76.9)NM
利息和其他收入(費用)，淨額0.7 (1.0)1.7 (170.0)%
利息支出(16.8)(20.2)3.4 (16.8)%
所得税優惠(費用)18.1 (0.1)18.2 NM
持續經營的收入(虧損)22.3 30.1 (7.8)(25.9)%
停產業務(扣除所得税)(0.1)(0.7)0.6 (85.7)%
淨收益(虧損)22.2 29.4 (7.2)(24.5)%
可歸因於非控股權益的(收入)虧損(1.2)(0.3)(0.9)300.0 %
可歸因於A&B的淨收益(虧損)$21.0 $29.1 $(8.1)(27.8)%
普通股每股基本收益(虧損)：
每股基本收益(虧損)--持續經營$0.29 $0.41 $(0.12)(29.3)%
每股基本收益(虧損)--非持續經營— (0.01)0.01 (100.0)%
$0.29 $0.40 $(0.11)(27.5)%
普通股每股攤薄收益(虧損)：
每股攤薄收益(虧損)--持續經營$0.29 $0.41 $(0.12)(29.3)%
每股攤薄收益(虧損)--非持續經營— (0.01)0.01 (100.0)%
$0.29 $0.40 $(0.11)(27.5)%
A&B普通股股東可持續經營$20.9 $29.7 $(8.8)(29.6)%
A&B普通股股東可獲得的終止業務(0.1)(0.7)0.6 (85.7)%
A&B普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$20.8 $29.0 $(8.2)(28.3)%
營運資金(“FFO”)1
$48.2 $57.0 $(8.8)(15.4)%
核心FFO1
$60.0 $51.9 $8.1 15.6 %
稀釋後每股FFO$0.66 $0.79 $(0.13)(16.5)%
稀釋後每股核心FFO$0.82 $0.71 $0.11 15.5 %
加權平均已發行稀釋股(FFO/核心FFO)2
72.8 72.6 
1 有關大寫術語的定義以及管理層使用非GAAP財務計量的討論，以及非GAAP計量與GAAP計量之間的必要對賬，請參閲第36頁。
2 根據淨收益(虧損)與FFO/核心FFO的不同攤薄影響，可能與合併經營報表中使用的數字不同。
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合經營報表與截至2021年9月30日的9個月相比發生重大變化的原因在下文或以下按分部劃分的營業收入和利潤分析部分中描述。
營業收入在截至9月30日的9個月中，2022年增長11.4%，即2,890萬美元，達到2.835億美元，這主要是由於材料和建築以及商業房地產部門的收入增加，但部分被土地業務部門的收入下降所抵消。
27

運營成本截至2022年9月30日的9個月，收入增長14.1%，即2520萬美元，達到2.038億美元，這主要是由於材料和建築以及商業地產部門的成本增加，但土地運營部門的成本下降部分抵消了這一增長。
銷售、一般和行政在截至9月30日的9個月中，2022年增長了3.0%，即110萬美元，達到3830萬美元，主要是由於本季度養老金服務支出和諮詢成本上升。
處置資產所得(損)淨額截至2022年9月30日的9個月的5,400萬美元是由於出售了考艾島約18,900英畝的主要是農業和保育用地，以及公司在考艾島水電設施運營商McBryde Resources，Inc.的100%所有權權益。在截至2021年9月30日的9個月中，與出售毛伊島上剩餘的非核心地塊以及土地運營和材料與建築部門的資產處置有關的資產處置收益(虧損)淨額為40萬美元。
與合資企業有關的收入(虧損)截至2022年9月30日止九個月，收入下降85.2%或1,040萬美元至180萬美元，主要是由於庫奎拉合資企業於2021年11月出售了幾乎所有資產，導致本公司其他剩餘合資企業的合資企業收益有限。
養老金終止截至2022年9月30日的9個月虧損7690萬美元是由於定義福利計劃的終止，這是以前包括在公司資產負債表中的累計其他全面虧損中的遞延費用的加速，以及在終止時重新計量計劃資產和債務的影響。
利息支出在截至2022年9月30日的9個月中，由於平均應付票據和其他債務餘額下降，下降16.8%，即340萬美元，至1680萬美元。
所得税優惠(費用)截至2022年9月30日的9個月的1810萬美元的虧損主要是由於公司的固定福利計劃終止所致。


28

分部門分析營業收入和利潤
以下分析應與合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
商業地產
財務業績-2022年第三季度與2021年相比
截至2022年和2021年9月30日的第三季度經營業績如下：
(金額以百萬為單位，百分比數據和英畝除外；未經審計)截至9月30日的三個月，2022 vs 2021
20222021$
%1
商業地產營業收入$46.2 $44.0 $2.2 5.0 %
商業地產的經營成本和費用(25.0)(24.1)(0.9)3.7 %
銷售、一般和行政(1.8)(1.6)(0.2)12.5 %
部門間營業收入淨額2
0.3 0.3 — — %
利息和其他收入(費用)，淨額0.6 0.4 0.2 50.0 %
商業地產營業利潤(虧損)$20.3 $19.0 $1.3 6.8 %
營業利潤(虧損)邊際43.9 %43.2 %
淨營業收入(“NOI”)3
$29.0 $28.1 $0.9 3.3 %
同店淨營業收入(“同店NOI”)3
$28.9 $28.1 $0.8 2.8 %
期末改善物業的可出租總面積(以平方英尺為單位)3.9 3.9 — — %
土地租約(期滿時的英畝)140.8 146.0 (5.2)(3.6)%
1 此表中的金額四捨五入為最接近的百萬分之一，但百分比是以千為單位計算的。因此，如果根據報告的數據重新計算某些百分比，可能會略有不同。
2 部門間營業收入，商業地產淨收入主要來自材料和建築部門，並在綜合經營業績中扣除。
3 關於管理層使用非GAAP財務措施以及非GAAP措施與GAAP措施的必要對賬的討論，請參閲第36頁。
截至2022年9月30日的第三季度，商業地產的營業收入比截至2021年9月30日的第三季度增長了5.0%，即220萬美元，達到4620萬美元。截至2022年9月30日的第三季度，與截至2021年9月30日的第三季度相比，營業利潤增長了6.8%，即130萬美元，達到2030萬美元。營業收入和營業利潤比上一年增加，主要是由於基本租金上漲。截至2022年9月30日的季度的運營成本和支出比上一年增加了90萬美元，主要原因是公用事業和其他物業運營成本增加。
29

財務業績-2022年前9個月與2021年相比
截至2022年9月30日的9個月的經營業績與截至2021年9月30日的9個月的經營業績相比如下：
截至9月30日的9個月，2022 vs. 2021
(以百萬為單位的金額，百分比數據除外；未經審計)20222021$
%1
商業地產營業收入$138.1 $127.2 $10.9 8.6 %
商業地產的經營成本和費用(73.2)(71.0)(2.2)3.1 %
銷售、一般和行政(5.2)(4.8)(0.4)8.3 %
部門間營業收入淨額2
0.9 1.0 (0.1)(10.0)%
養老金終止(0.7)— (0.7)NM
利息和其他收入(費用)，淨額0.4 0.6 (0.2)(33.3)%
商業地產營業利潤(虧損)$60.3 $53.0 $7.3 13.8 %
營業利潤(虧損)邊際43.7 %41.7 %
淨營業收入(“NOI”)3
$88.6 $81.9 $6.7 8.1 %
同店淨營業收入(“同店NOI”)3
$88.2 $81.8 $6.4 7.7 %
1 此表中的金額四捨五入為最接近的百萬分之一，但百分比是以千為單位計算的。因此，如果根據報告的數據重新計算某些百分比，可能會略有不同。
2 部門間營業收入，商業地產淨收入主要來自材料和建築部門，並在綜合經營業績中扣除。
3 關於管理層使用非GAAP財務計量以及非GAAP計量與GAAP計量的必要對賬的討論，請參閲第36頁。
與截至2021年9月30日的九個月相比，商業地產在截至2022年9月30日的九個月中的營業收入增長了8.6%，即1090萬美元，達到1.381億美元。與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的營業利潤增長了13.8%，即730萬美元，達到6030萬美元。營業收入和營業利潤較上一年度增長主要是由於基本租金和租户按存儲容量使用計費增加所致。截至2022年9月30日的9個月的運營成本和支出增加了220萬美元，主要原因是公用事業和其他物業運營成本上升，但被較低的物業税以及折舊和攤銷部分抵消。

商業房地產投資組合的增加和處置
該公司於2022年6月將一座總面積為8,400平方英尺的工業建築從材料和建築部門轉移到商業房地產部門。該建築目前由格雷斯太平洋公司的GP道路解決方案部門佔用和使用，該部門包括在材料和施工部門。截至2022年9月30日止三個月及九個月內，並無其他收購或處置華潤置業改善物業或土地租賃權益。
租賃活動
在截至2022年9月30日的第三季度，該公司為其零售、工業和寫字樓資產類別的改善物業簽署了18份新租約和32份續簽租約，覆蓋了104,900平方英尺的GLA。這18個新租約的面積為2.95萬平方英尺，平均年基本租金為每平方英尺29.57美元。在18份新租約中，6份總建築面積為10,100平方尺的租約被視為可比租約(即就相同單位續期，或就之前12個月已騰出的單位按可比空間和可比租約條款簽訂的新租約)，而就這6份租約而言，平均基本租金較可比到期租約上升6.4%。這32份續簽租約的面積為7.54萬平方英尺，平均年基本租金為每平方英尺28.93美元。在32份續期租約中，21份總建築面積為59,600平方尺的租約被視為可比租約，導致平均基本租金較可比到期租約上升3.9%。
按資產類別彙總的截至2022年9月30日的三個月和九個月的租賃活動如下：
30

截至2022年9月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月
租契GLA(SF)ABR/SF
租金差價1
租契GLA(SF)ABR/SF
租金差價1
零售3783,646$31.984.6%142438,064$31.103.7%
工業1118,660$14.551.3%46190,209$13.815.3%
辦公室22,569$41.332.7%1219,967$34.438.4%
1 租金差額按已簽署租約第一年的ABR相對於可比租約的上一年最後一年的ABR的百分比變化計算，該百分比是列示(上文所述)期間租約總人口的子集。

入住率
該公司報告了三種類型的佔用：“租賃佔用”、“實物佔用”和“經濟佔用”。
租賃佔有率計算租賃面積(即承租人根據已簽署的租賃協議承諾的空間)佔報告所述期間結束時可用改善物業面積的百分比。
實際佔有率計算租賃和開始使用的面積(即承租人實際使用該空間時計算的面積)，作為報告所述期間結束時可用改善財產總面積的百分比。
經濟佔有率計算租賃項下承租人有義務(即在租金開始日期之後)支付與租賃有關的款項的租賃面積，以計算截至報告期間結束時可用的改善物業面積總額。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，該公司改善的投資組合佔用指標如下：
自.起自.起基點變化
2022年9月30日2021年9月30日
租賃入住率94.6%94.6%—
實際佔有率93.8%94.0%(20)
經濟佔有率93.1%92.0%110

31

關於進一步的背景，本公司按資產類別彙總的改善投資組合的租賃佔有率和經濟佔有率指標，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日，在上一歷年和本期間擁有和運營的一類物業的相應佔有率指標(下文更全面地描述的“同店”)如下：
租賃入住率
自.起自.起基點變化
2022年9月30日2021年9月30日
零售93.3%93.2%10
工業98.0%98.0%—
辦公室89.1%90.2%(110)
租賃總入住率94.6%94.6%—
經濟佔有率
自.起自.起基點變化
2022年9月30日2021年9月30日
零售91.3%89.5%180
工業97.6%97.4%20
辦公室85.7%89.3%(360)
總經濟佔有率93.1%92.0%110
同店租賃佔有率
自.起自.起基點變化
2022年9月30日2021年9月30日
零售93.3%93.2%10
工業97.9%98.0%(10)
辦公室89.1%90.2%(110)
同店租賃總佔有率94.6%94.6%—
同店經濟佔有率
自.起自.起基點變化
2022年9月30日2021年9月30日
零售91.3%89.5%180
工業97.5%97.4%10
辦公室85.7%89.3%(360)
總同店經濟佔有率93.0%92.0%100
陸上行動
趨勢、事件和不確定性
任何特定時期的房地產銷售構成可以是多樣化的，歷史上包括已開發的住宅房地產、可開發的細分地塊、未開發的土地和/或在受到譴責威脅下出售的財產。此外，房地產或地塊銷售的時間已經影響並可能顯著影響特定時期的經營業績。
此外，每個期間報告的營業利潤不一定遵循銷售趨勢的百分比，因為不同交易的銷售物業的成本基礎可能有很大差異。例如，由於本公司在夏威夷擁有的土地的歷史成本基礎較低，出售夏威夷的未開發土地和空置地塊可能產生比出售已開發物業更高的利潤率。
因此，陸地業務部門業績的直接同比比較可能不能為未來業績提供一致的、可衡量的指標。此外，土地業務的收入趨勢、房地產銷售的現金流以及公司簡明綜合資產負債表上待售的房地產開發項目的金額並不一定預示着這一部門未來的盈利趨勢。
32

財務業績-2022年第三季度與2021年相比
截至2022年和2021年9月30日的第三季度經營業績如下：
截至9月30日的三個月，
(金額以百萬計；未經審計)20222021
未改善/其他物業銷售收入— 0.6 
其他營業收入1
2.9 4.8 
土地業務營業收入總額2.9 5.4 
土地運作營運成本及開支2
(4.6)(4.7)
銷售、一般和行政(0.6)(0.9)
部門間營業費用淨額2
0.2 (0.1)
合資企業的收益(虧損)— 2.4 
利息和其他收入(費用)，淨額(0.1)(0.4)
土地經營營業利潤(虧損)合計$(2.2)$1.7 
1 其他運營收入包括遺留的土地許可和租賃、卡車運輸服務和可再生能源。
2 部門間營運費用，主要來自綜合經營業績中已撇除的綜合業務營運費用。
2022年第三季度：截至2022年9月30日的第三季度，土地業務收入為290萬美元，主要包括與公司陸地業務部門遺留業務活動(主要是卡車運輸服務以及非核心遺留土地的許可和租賃)相關的收入。
截至2022年9月30日的第三季度，土地業務運營虧損220萬美元，主要是由於與公司非核心遺留土地有關的成本，但部分被該部門其他遺留業務的運營利潤率所抵消。
2021年第三季度：540萬美元的營業收入主要包括與公司在陸地運營部門的遺留業務活動(主要是非核心遺留土地、卡車運輸服務和可再生能源的許可和租賃)相關的收入，以及考艾島和毛伊島上未改善的地塊的銷售。
截至2021年9月30日的第三季度，陸地業務的營業利潤為170萬美元，主要是由於遺留業務活動(主要是非核心遺留土地、卡車運輸服務和可再生能源的許可和租賃)和合資項目實現的利潤率。在截至2021年9月30日的第三季度，合資企業的收益為240萬美元，主要來自Kukui‘ula合資企業項目的盈利單位銷售。



33

財務業績-2022年前9個月與2021年相比
截至9月30日的9個月，
(金額以百萬計；未經審計)20222021
開發銷售收入$6.3 $11.2 
未改善/其他物業銷售收入2.0 11.9 
其他營業收入1
12.6 15.4 
土地業務營業收入總額20.9 38.5 
土地運作營運成本及開支(19.1)(23.4)
銷售、一般和行政(3.0)(2.8)
部門間營業費用淨額2
(0.2)(0.2)
處置資產所得(損)淨額54.0 0.1 
合資企業的收益(虧損)(0.3)11.3 
養老金終止(62.2)— 
利息和其他收入(費用)，淨額(0.1)(1.2)
土地經營營業利潤(虧損)合計$(10.0)$22.3 
1 其他運營收入包括遺留的土地許可和租賃、卡車運輸服務和可再生能源。
2部門間營運費用，主要來自綜合經營業績中已撇除的綜合業務營運費用。
2022年前九個月：在截至2022年9月30日的9個月中，土地運營公司的收入為2090萬美元，其中包括毛伊島商業園開發地塊的銷售，以及考艾島和毛伊島上未改善的和其他土地銷售。收入還包括與公司在土地運營部門的遺留業務活動相關的其他運營收入(主要是非核心遺留農地的許可和租賃、卡車運輸服務和可再生能源)。
在截至2022年6月30日的第二季度，公司完成了對考艾島約18,900英畝主要是農業和保育用地的出售，以及公司在考艾島水電設施運營商McBryde Resources，Inc.的100%所有權權益的出售，從而產生了約5,400萬美元的出售收益。此外，在截至2022年9月30日的9個月中，該部門因終止固定福利計劃而產生了6220萬美元的和解費用。
2021年的前九個月：土地業務收入為3850萬美元，其中包括毛伊島商業園開發地塊的銷售以及考艾島和毛伊島上未改善的土地。收入還包括與公司在土地運營部門的遺留業務活動相關的其他運營收入(主要是非核心遺留農地的許可和租賃、卡車運輸服務和可再生能源)。
在截至2021年9月30日的9個月內，營業利潤為2230萬美元，包括上述房地產銷售活動產生的利潤率以及該部門其他遺留業務活動的運營產生的利潤。在截至2021年9月30日的9個月中，合資企業的收益為1,130萬美元，主要來自Kukui‘ula合資企業項目的盈利單位銷售。
34

材料與建築
財務業績-2022年第三季度與2021年相比
截至2022年和2021年9月30日的第三季度經營業績如下：
(百萬美元；未經審計)截至9月30日的三個月，2022 vs 2021
20222021$%
材料與建築
營業收入$48.1 $34.9 $13.2 37.8%
營運成本及開支(43.3)(31.8)(11.5)36.2%
銷售、一般和行政(3.1)(3.5)0.4 (11.4)%
部門間營業費用淨額1
(0.7)(0.1)(0.6)600.0%
與合資企業有關的收入(虧損)0.4 0.2 0.2 100.0%
利息和其他收入(費用)，淨額0.4 — 0.4 NM
材料與建築營業利潤(虧損)$1.8 $(0.3)$2.1 (700.0)%
毛利率百分比10.0 %8.9 %
折舊及攤銷$1.3 $2.6 $(1.3)(50.0)%
期末積壓2
$216.9 $193.5 $23.4 12.1%
1 部門間營業費用，材料和建築的淨額主要來自商業房地產部門，並在綜合經營業績中扣除。
2 Backlog是指Grace Pacific、Maui Paying、LLC(“Maui Paying”)和GoodFloor Grace Pacific A J.V.(“GoodFloor Grace Pacific”)預計從所授予的合同中實現的收入總額。毛伊島鋪路和古德費羅格雷斯太平洋公司都是擁有50%股份的未合併附屬公司。積壓主要包括瀝青鋪裝，其次是宏力太平洋的建築和交通控制相關產品和服務的綜合收入。積壓包括尚未完成的合同剩餘部分的估計收入，以及已批准的更改單的收入。項目積壓的時間從少量工作的幾天到大型鋪路合同和分階段履行的合同的36個月或更長時間不等。這一金額包括機會積壓合同，其中格雷斯太平洋公司已被確認為本披露時出價最低的投標人(截至2022年9月30日和2021年9月30日，此類金額分別為5870萬美元和8520萬美元)。公司無法控制的情況，如採購或技術抗議，和/或項目資金的可獲得性變化等，可能會阻礙此類合同的最終敲定。截至2022年9月30日和2021年9月30日，毛伊島鋪路公司的積壓金額分別為2520萬美元和1280萬美元。截至2022年9月30日，GoodFloor Grace Pacific的積壓金額為1060萬美元。截至2021年9月30日，與GoodFloor Grace Pacific相關的積壓金額為2420萬美元。
截至2022年9月30日的第三季度，材料和建築收入為4810萬美元，而截至2021年9月30日的第三季度為3490萬美元。截至2022年9月30日的第三季度營業利潤為180萬美元，而截至2021年9月30日的第三季度營業虧損為30萬美元。在截至2022年9月30日的季度內，該部門的營業利潤主要是由更高的鋪裝量和液體瀝青銷售產品組合推動的。在截至2021年9月30日的季度內，該部門的運營虧損主要是由於鋪裝量和利潤率較低所致，但採石場數量和利潤率的增加部分抵消了這一影響。
該公司在整個行業和經濟的背景下，不斷監測M&C部門的表現。然而，基於整體經濟環境的內在不確定性，不能保證與長期資產相關的賬面價值將是可收回的，並可能需要對該等長期資產進行減值。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，積壓金額分別為2.169億美元和1.935億美元。從2021年9月30日到2022年9月30日，積壓的訂單增加，主要是由於宏偉太平洋和毛伊島鋪路贏得的市場投標機會數量增加。
35


財務業績-2022年前9個月與2021年相比
(百萬美元，千噸交貨；未經審計)截至9月30日的9個月，2022 vs 2021
20222021$Change變化
材料與建築
營業收入$124.5 $88.9 $35.6 40.0%
營運成本及開支(111.5)(84.2)(27.3)32.4%
銷售、一般和行政(10.6)(11.3)0.7 (6.2)%
部門間營業費用淨額1
(0.8)(0.7)(0.1)14.3%
處置資產所得(損)淨額— 0.1 (0.1)(100.0)%
與合資企業有關的收入(虧損)2.1 0.9 1.2 133.3%
利息和其他收入(費用)，淨額0.7 0.1 0.6 600.0%
材料與建築營業利潤(虧損)$4.4 $(6.2)$10.6 (171.0)%
毛利率百分比10.4 %5.3 %
折舊及攤銷$4.3 $8.1 $(3.8)(46.9)%
期末積壓2
216.9 193.5 23.4 12.1%
1部門間營業費用，材料和建築的淨額主要來自商業房地產部門，並在綜合經營業績中扣除。
2Backlog代表Grace Pacific、Maui Paying、LLC(“Maui Paying”)和GoodFloor Grace Pacific A J.V.(“GoodFloor Grace Pacific”)預計從所授予的合同中實現的收入總額。毛伊島鋪路和古德費羅格雷斯太平洋公司都是擁有50%股份的未合併附屬公司。積壓主要包括瀝青鋪裝，其次是宏力太平洋的建築和交通控制相關產品和服務的綜合收入。積壓包括尚未完成的合同剩餘部分的估計收入，以及已批准的更改單的收入。項目積壓的時間從少量工作的幾天到大型鋪路合同和分階段履行的合同的36個月或更長時間不等。這一金額包括機會積壓合同，其中格雷斯太平洋公司已被確認為本披露時出價最低的投標人(截至2022年9月30日和2021年9月30日，此類金額分別為5870萬美元和8520萬美元)。公司無法控制的情況，如採購或技術抗議，和/或項目資金的可獲得性變化等，可能會阻礙此類合同的最終敲定。截至2022年9月30日和2021年9月30日，毛伊島鋪路公司的積壓金額分別為2520萬美元和1280萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日，GoodFlow Grace Pacific的積壓金額分別為1,060萬美元和2,420萬美元。
截至2022年9月30日的9個月，材料和建築收入為1.245億美元，而截至2021年9月30日的9個月為8890萬美元。截至2022年9月30日的9個月的營業利潤為440萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的營業虧損為620萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，該部門的營業利潤主要來自合資公司在一家材料公司的權益和公司在毛伊島擁有的採石場土地的特許權使用費收入，以及更高的鋪裝量和液體瀝青銷售產品組合。在截至2021年9月30日的9個月中，部門運營虧損620萬美元，主要是由於項目延誤和政府機構合同決定導致鋪裝量較低所致。

非公認會計準則財務計量的使用
該公司在評估經營業績時使用非公認會計準則衡量標準，因為管理層認為，這些衡量標準能夠在不同時期一致和可比較的基礎上，為公司和各部門的核心經營業績和/或影響業績的基本業務趨勢提供更多的洞察。這些衡量標準一般是作為評估正在進行的核心業務業績的額外手段提供給投資者的。本文中提出的非GAAP財務信息應被視為對根據GAAP計算的財務指標的補充，而不是替代或高於這些財務指標。

FFO是本公司提出的一種廣泛使用的非GAAP房地產公司經營業績衡量標準。FFO由全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)2018年12月財務準則白皮書定義為：淨收入(根據GAAP計算)，不包括(1)與房地產有關的折舊和攤銷，(2)出售某些房地產資產的損益，(3)控制權變動的損益，以及(4)減值減值，當減值直接可歸因於實體持有的可折舊房地產價值下降時。
36

本公司認為，在符合以下限制的情況下，FFO為淨收入(根據公認會計原則計算)提供了一項補充衡量標準，用於將其業績和運營與其他REITs進行比較。FFO並不代表可以替代按照公認會計原則計算的淨收入。此外，FFO不代表根據GAAP從經營活動中產生的現金，也不代表可用於支付分配的現金，不應被視為根據GAAP確定的經營活動現金流的替代，作為衡量公司流動性的指標。該公司推出了不同形式的FFO：
•“核心FFO”是與公司商業地產業務(即其核心業務)的經營業績相關的非公認會計準則衡量標準。核心FFO的計算方法為調整華潤創業營運溢利以剔除上述項目(即計入華潤創業營運溢利的與房地產有關的折舊及攤銷)，並作進一步調整以計入未計入華潤置業營運溢利但為準確反映其核心業務營運表現所必需的開支(即該核心業務應佔的公司開支及利息開支)，或剔除非經常性、不常見、不尋常及與核心業務營運表現無關的項目(即兩年內不太可能重現或在過去兩年內未曾發生)。該公司相信，這些調整有助於對公司一段時間內的核心經營業績進行可比較的衡量。本公司認為，核心FFO是一項補充的非公認會計準則財務指標，為評估和比較REITs的經營業績提供了一種額外和有用的手段。

•FFO代表NAREIT定義的對公司整體經營業績的非GAAP衡量標準。本公司的計算以A&B普通股股東可獲得的淨收益(虧損)為計算FFO的起點。

該公司提出了非GAAP衡量標準，並將每種衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準進行了協調，並將FFO與核心FFO進行了協調。該公司的FFO和核心FFO可能無法與其他REITs報告的FFO非GAAP指標相媲美。這些其他房地產投資信託基金可能不會根據當前的NAREIT定義來定義該術語，或者可能會以不同的方式解釋當前的NAREIT定義。
NOI是內部用於評估公司商業房地產投資組合的無槓桿表現的非GAAP衡量標準。該公司認為，NOI向投資者提供了有關公司財務狀況和經營結果的有用信息，因為它只反映了在物業層面發生的基於合同的收入和基於現金的支出項目。在跨期間比較時，NOI可以用來確定公司物業的收益趨勢，因為這一指標不受基於非合同的收入(例如，GAAP要求的直線租賃調整)、非現金費用確認項目(例如，折舊和攤銷費用或減值的影響)、或與公司物業的所有權和運營沒有直接關係的其他費用或損益(例如，間接銷售、一般、行政和其他費用，以及租賃終止收入)的影響。該公司認為，將這些項目從營業利潤(虧損)中剔除是有用的，因為由此產生的衡量標準包括可變現的合同收入(即，假設有可能收回)和在經營公司的商業房地產投資組合時發生的以現金支付或應付的與財產有關的直接支出，以及入住率、租金和運營成本的趨勢。NOI不應被視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標。
NOI指以商業地產合約為基礎的可變現營業收入總額(即假設有可能收回)減去以現金支付或應付的與物業有關的直接營運開支。NOI的計算不包括折舊和攤銷的影響(例如，與改善物業的資本化成本有關的折舊，用於建築/面積改善和租户空間改善的其他資本支出，以及租賃佣金的攤銷)；直線租賃調整(包括租賃激勵措施的攤銷)；有利/不利租賃資產/負債的攤銷；租賃終止收入；利息和其他收入(費用)，淨額；銷售、一般、行政和其他費用(與財產沒有直接關聯)；以及商業房地產資產的減值。
該公司在同一商店的基礎上報告NOI和入住率，其中包括在上一歷年和本報告期內擁有和運營的整個物業的結果。同一商店集合不包括正在開發或重新開發的物業，也不包括在兩個可比報告期內收購或出售的物業。雖然分類涉及管理判斷，但在穩定運營整整一年後，新開發和重建項目將被轉移到同一門店池中。包括在持有待售中的房產不在同一商店中。
該公司認為，基於同一商店的報告為投資者提供了與其他因素(如開發、重新開發、收購或處置的影響)分開的有關可比資產經營業績的額外信息。
37

需要強調的是，該公司計算非GAAP計量的方法可能與其他公司採用的方法不同，因此可能無法與其他公司進行比較。
對截至2022年9月30日的三個月和九個月A&B普通股股東可供FFO和Core FFO使用的淨收益(虧損)進行對賬 和2021年，情況如下(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
A&B普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$6.3 $6.3 $20.8 $29.0 
商業房地產的折舊和攤銷9.0 9.2 27.4 28.2 
處置商業地產收益，淨額— — — (0.2)
FFO$15.3 $15.5 $48.2 $57.0 
排除與核心業務無關的項目：
土地業務經營(利潤)虧損2.2 (1.7)10.0 (22.3)
材料與建築營業(利潤)虧損(1.8)0.3 (4.4)6.2 
停產損失— 0.6 0.1 0.7 
可歸因於非控股權益的收入(虧損)0.4 0.1 1.2 0.3 
所得税支出(福利)— — (18.1)0.1 
非核心業務利息支出2.8 3.1 8.3 9.9 
養老金終止-CRE和公司— — 14.7 — 
核心FFO$18.9 $17.9 $60.0 $51.9 
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的核心FFO從商業地產營業利潤(虧損)開始的對賬如下(單位：百萬)：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
商業地產營業利潤(虧損)$20.3 $19.0 $60.3 $53.0 
商業房地產的折舊和攤銷9.0 9.2 27.4 28.2 
公司和其他費用(7.6)(6.8)(33.7)(18.9)
養老金終止-CRE和公司— — 14.7 — 
對參與證券的分配(0.1)— (0.2)— 
核心業務利息支出(2.7)(3.5)(8.5)(10.4)
核心FFO$18.9 $17.9 $60.0 $51.9 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月商業房地產營業利潤與商業房地產NOI的對賬如下(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
商業地產營業利潤(虧損)$20.3 $19.0 $60.3 $53.0 
加：折舊和攤銷9.0 9.2 27.4 28.2 
減去：直線式租賃調整(1.2)(1.1)(3.7)(2.9)
較低：有利/(不利)租賃攤銷(0.2)(0.1)(0.8)(0.5)
減去：解僱收入(0.1)(0.1)(0.1)(0.1)
加：其他(收入)/支出，淨額(0.6)(0.4)0.3 (0.6)
另加：銷售、一般、行政和其他費用1.8 1.6 5.2 4.8 
商業地產噪音29.0 28.1 88.6 81.9 
減去：收購、處置和其他調整帶來的噪聲(0.1)— (0.4)(0.1)
商業地產同店噪音$28.9 $28.1 $88.2 $81.8 

流動性與資本資源
概述
本公司滿足短期(即自2022年9月30日起計的未來12個月)和長期(即未來12個月)的業務需求和計劃的主要流動資金來源一般為經營活動提供的現金、可用現金和現金等價物以及其各種信貸安排下的借款能力。公司對其業務需求和計劃的主要流動資金需求通常是支持其已知的合同義務，併為資本支出、股東分配和營運資金需求提供資金。
已知合同義務
重大合同承諾的説明載於2021年Form 10-K第二部分第8項的綜合財務報表附註，涉及本公司的應付票據及其他債務、經營租賃負債及應計退休金及退休後福利。此外，管理層在《關於財務狀況和業務成果的討論和分析》中對包括資本支出在內的其他重大現金需求作了説明，該説明載於2021年10-K表格第二部分第7項，其中包括應付票據和其他債務的合同利息支付以及合同不可註銷採購債務的支出金額(其中規定了所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量、定價結構和未在合併資產負債表中作為負債記錄的交易的大約時間)。
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2022年第二季度，本公司完成了固定收益計劃的終止，據此，本公司(1)解除了計劃的主要責任，(2)消除了與固定收益計劃的義務和資產相關的重大風險。截至2022年9月30日，與截至2021年12月31日的上一財年結束時相比，公司已知的合同義務沒有其他重大變化。請參閲本報告附註6、附註11和附註13以作進一步討論。
此外，對其他承付款、或有事項和表外安排的説明載於2021年10-K表格第二部分第8項所載的合併財務報表附註。截至2022年9月30日，與截至2021年12月31日的上一財年末相比，公司的其他承諾、或有事項和表外安排沒有實質性變化。請參閲本報告中的附註8以作進一步討論。
流動資金來源
如上所述，公司的主要流動資金來源之一是運營部門提供的現金流，主要來自商業房地產部門(公司的核心業務)。在截至2022年9月30日的9個月中，運營部門提供的現金流為900萬美元，較上年同期(截至2021年9月30日的9個月為6720萬美元)減少，主要原因是與公司養老金計劃終止相關的固定收益計劃的現金貢獻為2990萬美元，以及與材料和建築部門相關的現金流量下降。由於完成出售剩餘非核心資產的活動有所不同，作為公司繼續執行其簡化戰略的一部分，未來期間的現金流量總額可能會與土地業務部門有所不同。
該公司的其他主要流動資金來源包括截至2022年9月30日的730萬美元的手頭現金，以及公司的循環信貸和定期融資，這些融資提供短期(即從2022年9月30日起的未來12個月)以及長期基礎上的流動性和靈活性。關於用於一般A和B目的的循環信貸安排，截至2022年9月30日，公司沒有未償還的借款，沒有針對此類循環信貸安排簽發的110萬美元信用證，以及4.989億美元的可用能力(目前的期限至2025年8月29日，外加兩次六個月的可選延期)。
2021年8月13日，本公司簽署了一項股權分配協議或自動取款機協議，根據該協議，我們可以不時出售我們普通股的總銷售價格，最高可達1.5億美元。根據自動櫃員機協議進行的普通股銷售，如果有的話，可以通過談判交易或被視為“在市場上”發行的交易出售，如修訂後的1933年證券法第415條規定的那樣。實際銷售將取決於各種因素，包括市場狀況、我們普通股的交易價格、我們的資本需求，以及我們對滿足這些需求的適當資金來源的確定。截至2022年9月30日，本公司尚未根據在市場發售計劃出售任何股份，也沒有根據在市場發售計劃出售股份的任何義務。
該公司的其他流動資金來源包括應收賬款、合同保留和庫存(不包括零部件、材料和供應)，截至2022年9月30日總計5980萬美元。截至2022年9月30日，與截至2021年12月31日的上一財年結束時相比，公司的其他主要流動資金來源沒有發生重大變化。
流動性的其他用途(或來源)
公司可能通過各種投資活動或融資活動使用(或在某些時期產生)現金。截至2022年9月30日的9個月，投資活動提供的淨現金為5600萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為1390萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，投資活動提供的淨現金主要是由於公司出售了考艾島約1.89萬英畝的主要是農業和保護用地，以及公司在考艾島水電設施運營商McBryde Resources，Inc.的100%所有權權益，以換取約7390萬美元的現金代價。這部分被截至2022年9月30日的9個月的資本支出1570萬美元所抵消。在截至2021年9月30日的9個月內，投資活動提供的現金主要來自公司的土地開發合資企業(主要是庫奎拉合資項目)的分配，資本支出中的現金部分抵消了這一影響。
由於與CRE部門(即其核心業務)有關，本公司將資本支出區分如下(基於管理層對其CRE業務可自由支配和非可自由支配支出領域的觀點)：
•增長資本支出：物業收購、發展和重建活動，以創造收入和現金流增長。
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•維護資本支出：維持樓盤價值、當前收入來源和市場地位所必需的活動。

各分部各期間的資本支出如下：
截至9月30日的9個月，
(百萬美元；未經審計)20222021變化
中環鐵路物業收購、發展及重建$4.8 $14.3 (66.4)%
中環鐵路建築/面積改善(維護資本支出)3.5 5.2 (32.7)%
CRE租户空間改善(維護資本支出)2.4 1.9 26.3%
材料與建築4.7 2.8 67.9%
土地經營和公司0.3 1.9 (84.2)%
資本支出總額1
$15.7 $26.1 (39.8)%
1 不包括將作為房地產開發庫存持有和出售的房地產開發的資本支出，這些資本支出在簡明綜合現金流量表中歸類為經營活動，不包括在上表中。
截至2022年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金流為1.285億美元，而截至2021年9月30日的9個月為1.118億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，公司與融資活動有關的淨現金支出主要是由於信用額度協議的淨支付、應付票據和其他債務的償還以及遞延融資成本6580萬美元，以及總計5770萬美元的現金股息支付。在截至2021年9月30日的9個月中，公司與融資活動有關的淨現金支出主要是由於淨償還應付票據和其他債務、遞延融資成本和信貸額度協議6420萬美元，以及支付總計4650萬美元的現金股息。
2020年2月，公司董事會授權公司回購最多1.5億美元的普通股，從2020年2月25日起至2021年12月31日止。2021年10月，公司董事會重新授權公司回購最多1.5億美元的普通股，自2022年1月1日起至2023年12月31日止。2022年9月，公司授權第三方代表公司在公開市場回購至多1000萬美元的公司普通股，直至2022年12月31日。在截至2022年9月30日的季度內，第三方代表公司在公開市場回購了196,050股股票，包括佣金在內的總購買價為320萬美元。其中，90萬美元計入了截至2022年9月30日的應計負債和其他負債。該公司在回購時註銷了這些股份。截至2022年9月30日，第三方被授權額外購買680萬美元，根據股票回購計劃，剩餘1.468億美元。
其他資本資源事項
本公司經常利用修訂後的1986年《國內税法》(下稱《税法》)第1031和1033款，在符合條件的房地產資產被出售或成為非自願轉換的情況下獲得遞延納税待遇，並在規定的時間段內將所得收益再投資於重置物業。根據守則第(1031)款，潛在遞延税項銷售所得款項以第三方託管形式(並作為綜合資產負債表中受限制現金的一部分呈列)，以待日後再投資，或在根據所需期間獲得遞延税項處理的資格失效時，退回公司作一般用途。根據守則第1033條的規定，非自願轉換所得款項由本公司持有，直至重新調配資金為止。
於截至2022年9月30日止九個月內，本公司並無完成任何會產生現金收益的交易，而該等交易或非自願轉換活動符合守則第(1031)或第(1033)款的規定。此外，在截至2022年9月30日的9個月內，沒有利用符合條件的/可用的遞延納税銷售或非自願轉換收益進行收購。
截至2022年9月30日，沒有遞延納税銷售資金可供使用，也沒有根據《準則》第1031條進行再投資。同樣，截至2022年9月30日，公司持有310萬美元的遞延納税非自願轉換，這些轉換尚未根據準則第1033節進行再投資。
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趨勢、事件和不確定性
經濟不確定性和波動性依然存在，包括高通脹、國際旅遊業低迷、全球供應鏈中斷、勞動力短缺和人員流動。為了迴應對通脹的持續擔憂，美聯儲在2022年五次將聯邦基金利率從2022年1月1日的0.25%上調至3.25%，並表示打算在2022年剩餘時間和2023年之前進一步加息，以及對經濟衰退的高度擔憂。截至2022年9月30日，該公司在其普洛斯瀝青循環信貸安排下有680萬美元的未償還可變利率債務，在無擔保A&B循環信貸安排下沒有未償還的可變利率債務。截至2022年9月30日，公司在應付擔保票據項下的可變利率債務實際上為零，這是因為Manoa Marketplace應付擔保票據的利率互換，該票據在到期時互換。除違約情況外，本公司並無義務或在某些情況下選擇在到期前預付其固定利率債務，因此，利率波動及由此產生的公允價值變動對本公司的財務狀況或經營業績影響甚微，除非本公司被要求對該等債務進行再融資。
本公司是否有能力保留未償還借款並利用其循環信貸安排下的剩餘金額，將取決於其是否繼續遵守適用的財務契約以及本公司應付票據和其他債務安排的其他條款。截至2022年9月30日，該公司遵守了其所有未償還餘額的財務契約。
根據目前的展望，本公司相信，經營活動所產生的現金、可用現金及現金等價物餘額，以及各種信貸安排下的借款能力，將足以滿足本公司短期(即自2022年9月30日起計的未來12個月)及長期(即未來12個月後)的業務需求及計劃的需要。然而，不能保證該公司將繼續產生達到或高於當前水平的現金流，也不能保證它將能夠保持其在現有信貸安排下的借款能力。由於當前前景的環境可能發生變化，本公司將繼續積極監測情況，並可能採取其認為最符合其業務、財務狀況、流動資金和資本資源的進一步行動。
其他事項
關鍵會計估計
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，管理層的討論和分析是以此為基礎的，要求管理層在對可能影響財務報表和附註所報告金額的未來事件作出估計和假設時作出判斷。未來的事件及其影響不能絕對確定，實際結果將不可避免地與關鍵的會計估計不同。這些差異可能是實質性的。編制公司財務報表所固有的最重要的會計估計見 管理層對公司2021年10-K報表中包含的財務狀況和經營結果的討論和分析。
新會計公告
請參閲本報告第1部分第1項所載的綜合財務報表附註，以全面説明最近發佈的會計準則的影響，包括預期採用日期和對公司經營業績和財務狀況的估計影響。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的信息通過引用公司截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格第7A項併入本文。自2021年12月31日以來，有關市場風險的數量和質量披露沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(該術語在《交易所法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
於本公司第三財政季度內，本公司的財務報告內部控制(該詞的定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。
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第二部分：其他信息
項目1.法律程序
本報告第一部分第1項附註8“法律訴訟及其他或有事項”一節所載資料，以供參考。
第1A項。風險因素
先前在第1A項中披露的風險因素沒有發生實質性變化。“風險因素”在公司最新的10-K表格年度報告中。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
在本報告所述期間，本公司出售的股權證券中沒有未根據證券法登記的證券。
2020年2月，公司董事會授權公司回購最多1.5億美元的普通股，從2020年2月25日起至2021年12月31日止。2021年10月，公司董事會重新授權公司回購最多1.5億美元的普通股，自2022年1月1日起至2023年12月31日止。
在截至2022年9月30日的季度內，公司在公開市場回購了196,050股普通股，包括佣金在內的總購買價為320萬美元。這些股票在回購時被註銷。截至2022年9月30日，根據股票回購計劃，仍有1.468億美元可用。

發行人購買股票證券
期間購買的股份總數每股平均支付價格？作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
(單位：千)
July 1-31, 2022— $— — $— 
August 1-31, 2022— $— — $— 
2022年9月1日至30日196,050 $16.46 196,050 $146,772 
1每股支付的平均價格包括每股0.02美元的佣金。
項目4.礦山安全披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K條例第104項(17 CFR 229.104)要求提供的有關違反礦山安全規定或其他監管事項的信息，載於本定期報告的10-Q表格附件95。

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項目6.展品
展品索引
10.材料合同
10.B.(XLVIII)以時間為基礎的限制性股票單位授權書表格(附件10.b.1(Xlviii)至截至2022年9月30日的季度表格10-Q)。
10.b.(xlix) 行政僱員以時間為基礎的限制性股票單位協議表格(附件10.b.1(XLIX)至截至2022年9月30日的季度表格10-Q)。
10.b.(l) 業績為基礎的限制性股票單位授出通知書表格(附表10.b.1(L)至截至2022年9月30日的季度表格10-Q)。
10.b.(li) 高管員工業績限制性股票單位協議表(見圖10.b.1(理想汽車)提交截至2022年9月30日的季度10-Q表)。
31.1    首席執行官證書，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。
31.2    首席財務官證書，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過。
32    根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
95    煤礦安全信息披露.
101以下信息來自Alexander&Baldwin Inc.截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表；(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表；(Iv)截至2022年及2021年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表；(V)截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月的簡明權益及可贖回非控制權益綜合報表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Alexander&Baldwin，Inc.
2022年11月4日作者：/s/Brett A.Brown
佈雷特·A·布朗
常務副總裁兼首席財務官
2022年11月4日作者：/s/Clayton K.Y.Chun
克萊頓·K.Y.Chun
高級副總裁與首席會計官

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