Main Stet Capital Corporation紐約證券交易所:Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第1頁投資者演示文稿2022年第三季度Main ST ET Capital Corporation紐約證券交易所:根據2022年11月4日關於註冊説明書第333-263258號的第433條發行人自由寫作招股説明書提交的Mainstc ital.com


主街資本公司(Main Street Capital Corporation)警告,本演示文稿中提供的前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能會影響我們未來的經營結果。本演示文稿中的前瞻性陳述基於截至2022年11月4日的當前狀況,包括但不限於有關我們的目標、信念、戰略、未來的經營結果和現金流、運營費用、投資來源和業績、可用資本、支付以及未來股息和股東回報的税務屬性的陳述。儘管我們的管理層認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。這些陳述是基於各種基本假設做出的,會受到許多不確定性和風險的影響,包括但不限於:我們在籌集、投資和管理資本方面的持續有效性;整體經濟或我們投資組合公司所在行業的不利變化;宏觀經濟因素對Main及其投資組合公司的業務和運營、流動性和獲得資本的影響,以及對美國和全球經濟的影響,包括與新冠肺炎大流行和其他公共衞生危機相關的影響、衰退風險、通貨膨脹、供應鏈約束或中斷以及利率上升;法律法規或業務的變化。, 可能對我們的運營或我們投資組合公司的運營產生不利影響的政治和/或監管條件;我們投資組合公司的運營和財務表現及其獲得資本的途徑;關鍵投資人員的留住;競爭因素;以及在我們提交給美國證券交易委員會(www.sec.gov)的文件中包含的“關於前瞻性陳述的警示聲明”、“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”以及“風險因素”等標題中描述的其他因素,包括我們最近提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告和隨後提交的10-Q表格季度報告。除適用的證券法律和法規要求外,我們沒有義務更新本文中包含的信息,以反映隨後發生的事件或情況。Main已就與本通信相關的任何發行向美國證券交易委員會提交了登記聲明(包括招股説明書),並可能在未來提交招股説明書的一份或多份補充文件。在您投資Main的任何證券之前,您應該閲讀註冊聲明、招股説明書和適用的招股説明書附錄,以便充分了解發行Main的證券的所有影響和風險。你還應該閲讀Main提交給美國證券交易委員會的其他文件,以獲得有關Main及其證券發行的更完整信息。你可以通過訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的埃德加來免費獲取這些文件。此外,如閣下致電(713)350-6000索取任何適用的招股章程及招股章程補充資料,美因會安排向閣下寄發該等資料。這些材料也是免費提供的, 在我們的網站www.mainstcapal.com上。我們網站上包含的信息不包含在本通信中作為參考。本文中包含的概要説明和其他信息僅用於提供信息和方便參考。本文中包含的信息不打算也不應作為會計、法律或税務建議或投資建議的依據。在就Main作出投資決定之前,建議投資者諮詢他們的税務、財務、投資和法律顧問。


Main Street Capital Corporation紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第3頁Main Street Capital Corporation公司概述和投資戰略第三季度-2022年


Main是私人債務和股權混合債務和股權投資策略的主要投資者,內部管理的運營結構和專注於中低端市場將Main與其他投資公司區分開來(1)管理的資本包括截至9月30日的債務資本未提取部分,2022年內部管理的業務發展公司(BDC)·2007年首次公開募股·管理資本超過60億美元(1)-Main內部約45億美元(1)-超過15億美元作為外部各方的投資顧問(1)主要投資於服務不足的中低端市場(LMM)·目標公司收入在1000萬至1.5億美元之間;EBITDA在300萬至2000萬美元之間·提供單一來源的解決方案,包括第一留置權、優先擔保債務和股權融資的組合債務投資源於與其他基金(私人貸款)的合作·第一留置權,優先擔保債務投資於Main直接發起或通過與其他信貸基金的戰略關係發起的私人公司·投資於規模與LMM類似的公司和中端市場投資中端市場公司的債務投資·第一留置權、優先擔保和/或評級債務投資·LMM投資策略更大的公司有吸引力的資產管理諮詢業務對總部位於德克薩斯州休斯頓的Main進行重大管理所有權/投資


Main華爾街資本公司Main第5頁Main是私人債務和股權的主要投資者長期專注於為我們的股東提供可持續的資產淨值增長和每股經常性股息一致的現金股息收益率-每月支付的股息·Main從未降低過每月股息率·每月股息從2007年第四季度支付的每股0.33美元增加到2023年第一季度宣佈的每股0.675美元·補充股息,除每月股息外,從過去12個月每股0.35美元的未分配收入(1)擁有兩隻小企業投資公司(SBIC)基金·Main Street Mezzanine Fund(2002年)和Main Street Capital III(2016年)·提供10年期、低成本、固定利率的美國政府支持的槓桿強大的資本和流動性狀況穩定、長期債務和大量可用流動性,以利用機會·通過發行人投資級評級BBB-/來自標準普爾全球評級的BBB-/穩定和來自惠譽評級的BBB-/穩定·SBIC債券監管融資能力總計3.5億美元,現行美國小企業管理局(SBA)法規允許的最高金額Main的獨特投資策略、高效的運營結構和保守的資本化旨在為我們的股東提供經常性每月股息和長期資本增值的可持續、長期增長(1)包括截至2022年11月4日支付或宣佈的股息


Main紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第6頁Main是私人債務和股權的主要投資者LMM投資組合提供了增加每股資產淨值(NAV)的機會,併產生經常性股息收入和定期已實現收益,以支持Main的股息增長·自2007年以來,LMM投資組合每股資產淨值增長13.09美元(或102%)·自Main首次公開募股以來,LMM投資組合累計實現淨收益1.514億美元·截至9月30日,LMM投資組合累計税前未實現淨增值約4.17美元,2022年·已實現收益提供超過淨投資收入的獨特回報內部管理的運營結構提供了顯著的運營槓桿·總支出(不包括利息支出)與平均總資產的有利比率約為1.4%(1)·更大部分的總投資組合回報交付給我們的股東·有吸引力且不斷增長的資產管理業務利益主要股東·對淨投資收入的重大積極影響·主要管理層和股東之間的利益協調關注LMM股權投資和高效的運營結構使主要業務有所不同,併為我們的股東提供顯著總回報的機會(1)基於截至2022年9月30日的過去12個月


Main Street Capital Corporation紐約證交所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第7頁Main Strategy產生差異化回報增強價值主張-三種取勝方式比一種方式更好1.維持和增加股息·高效的運營結構提供運營槓桿,以增長可分配淨投資收入(DNII)(1),並支付股息,隨着投資組合和總投資收入的增長·每月股息從2007年第四季度的每股0.33美元增加到2023年第一季度宣佈的每股0.675美元·從未減少過每月股息(包括2008年至2009年的經濟衰退和2020年至2021年的新冠肺炎大流行)·自2007年10月首次公開募股以來支付或宣佈的總股息為每股35.795美元(定期股息為每股31.305美元,補充股息為每股4.49美元)·多方面的投資策略支持不同週期和市場的股息增長2。有意義地增長每股資產淨值(NAV)·12月31日為12.85美元,2007年至2022年9月30日的25.94美元,增長102%;4.9%·代表着投資者在股息之外獲得的增量經濟回報·Main以債務為重點的同行(包括大多數BDC)無法在整個週期內產生每股資產淨值增長·未實現升值是未來股息增長的良好指標,而不需要通過不斷增長的投資組合股息收入和定期獲取股權投資的已實現收益來增加資本·每股資產淨值增長的能力為主要股價上漲和額外的股東回報提供了機會3.用定期已實現收益補充DNII(1)的增長·投資策略的LMM股權部分提供了有意義的已實現收益的機會(從現金流角度看,類似於債務投資的PIK收入, ·已實現收益驗證了Main未實現增值的質量·已實現收益可以保留用於未來的再投資,或作為股息支付給股東(1)參見本演示文稿第38頁的每股DNII與每股淨投資收入的對賬和第48頁的非GAAP信息披露


Main:Main Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第8頁歷史每月股息、資產淨值和DNII(1)每股淨資產淨值(1)Main對LMM中的股權投資的獨特關注提供了每股資產淨值大幅增長的機會Main的高效運營結構為我們的股東提供了顯著的運營槓桿、更高的股息和更高的整體回報·除了上述的月度股息外,自2007年IPO以來已支付或宣佈的補充股息每股4.49美元(2)·2010年至2022年第三季度的平均年股本回報率約為13.7%(1)本演示文稿第38頁對每股DNII與每股淨投資收入的對賬和本演示文稿第48頁的非GAAP信息披露(2)包括截至2022年11月4日支付或宣佈的股息


MainstCapital.com NYSE:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第9頁LMM投資戰略投資目標·擔保債務投資的高現金收益率(11.6%加權平均現金票面利率,截至2022年9月30日);另外·股息收入和股權投資的定期資本收益投資的結構是:(I)資本保護,(Ii)高經常性收入和(Iii)有意義的資本收益機會專注於自我贊助的“一站式”融資機會·與企業主、管理團隊和企業家合作·提供高度定製化的融資解決方案·資本重組、收購、增長和收購資本·廣泛的基層推薦來源網絡·強大且不斷增長的“Main Street”品牌認知度/聲譽投資與更廣泛的債務和股票市場的相關性較低,具有誘人的風險調整回報LMM投資策略將Main與其競爭對手區分開來,並提供有吸引力的風險調整後回報


Mainstcapal.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第10頁LMM投資機會是美國經濟的重要組成部分·19.5萬+國內LMM企業(1)LMM從資本角度看服務不足,低效率資產類別導致定價效率低下·典型的入門企業價值在4.5倍-6.5倍EBITDA之間·典型的入門槓桿倍數在2.0X-4.0倍EBITDA之間主要債務投資合作伙伴與我們投資組合公司的管理團隊關係與“商品化資本供應商”主要目標LMM投資已建立,LMM的盈利公司特徵提供了有益的風險回報投資機會(1)來源:美國2017年人口普查-美國企業收據規模數據表;2017縣商業模式和2017年經濟普查;包括企業收據金額在10,000,000美元到99,999,999美元之間的公司數量


MainstCapital.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第11頁私人貸款投資戰略投資目標·獲得具有誘人風險調整回報特徵的專有投資·產生現金收益,以支持主要的月度股息投資特徵·投資於與我們LMM和中端市場投資組合中的公司規模一致的公司·專有投資直接由Main發起,或通過與其他投資基金合作的戰略關係進行·當前私人貸款組合公司的加權平均EBITDA約為4190萬美元(1)有擔保債務投資·第一留置權,高級擔保債務投資·浮動利率債務投資8%-12%的目標毛利率·加權平均有效收益率9.9%(2)·淨回報受到較低的管理費用要求和適度使用槓桿的積極影響·浮動利率債務投資與Main的浮動利率信貸工具相匹配私人貸款組合投資主要是對私人持股公司的債務投資,這些債務投資是由Main直接發起的,或通過與其他信貸基金合作的戰略關係發起的,在債務市場中通常被稱為“俱樂部交易”(1)這一計算不包括三傢俬人貸款組合公司,因為EBITDA對這些組合公司來説並不是一個有意義的衡量標準(2)加權平均有效收益率是使用2022年9月30日的適用利率計算的,包括遞延債務發起費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時應支付的費用和任何非應計狀態的債務投資


MainstCapital.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第12頁中端市場債務投資戰略投資目標·產生現金收益,以支持每月主要的有擔保和/或評級債務投資·第一留置權,高級擔保債務投資·浮動利率債務投資比LMM投資戰略規模更大的公司·當前中端市場投資組合公司的加權平均EBITDA約為7,070萬美元·220,000+國內中端市場企業(1)相對流動性高於LMM和私人貸款投資6%-10%的目標毛利率·加權平均有效收益率為9.6%(2)·淨回報受到較低管理費用要求和適度使用槓桿的積極影響·浮動利率債務投資提供與Main的浮動利率信貸工具匹配的主要投資組合中端市場公司的債務投資(1)來源:美國2017年人口普查-按企業收據規模劃分的美國數據表;2017年縣商業模式和2017年經濟普查;包括企業收據規模在10,000,000美元和99,999,999美元之間的公司數量。(2)加權平均有效收益率使用2022年9月30日的適用利率計算,包括遞延債務發起費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時的應付費用和任何非應計狀態的債務投資。


Main:Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第13頁資產管理業務Main(1)是MSC Income Fund,Inc.(MSIF)的投資顧問和管理人,MSC Inc.是一家非上市的BDC·Main(1)提供資產管理服務,包括採購、盡職調查和投資後監測·Main(1)收取管理費和激勵費-基礎管理費佔總資產的1.75%-激勵費-超過門檻利率的淨投資收入的20%和2020年12月已實現資本利得淨額的20%,Main推出了一隻私人基金,該基金也由Main管理(1),投資戰略僅專注於Main的私人貸款投資戰略對Main的好處·Main的運營成本沒有大幅增加,以提供服務(利用現有基礎設施並利用固定成本和現有投資能力)·將Main特許經營權的價值貨幣化·對Main的財務業績產生重大積極影響-2022年第三季度淨投資收入貢獻500萬美元(2)-截至9月30日的9個月淨投資收入貢獻1520萬美元,2022年(2)-在截至2021年12月31日的一年中對淨投資收入的貢獻1650萬美元(2)-截至2022年9月30日,Main的累計未實現增值8300萬美元Main的資產管理業務代表着額外的收入多樣化和更大的股東回報機會Main的內部管理經營結構為Main的股東提供了這項資產管理業務的好處資產管理業務的增長越來越多地受到Main的私人貸款投資戰略的推動(1)通過MSC Adviser I,LLC(外部投資經理), Main全資擁有的未合併子公司(2)對淨投資收入的貢獻包括(A)Main從外部投資經理那裏收到的股息收入和(B)從Main分配給外部投資經理的運營費用


MainstCapital.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第14頁主要監管框架作為商業發展公司運營·受美國證券交易委員會監管-1940法案·公開交易的私人投資公司受監管投資公司(RIC)税收結構·取消公司級所得税·高效的税收結構為投資者提供高收益·將資本利得傳遞給投資者小企業投資公司(SBIC)子公司·受SBA監管·獲得低成本、固定税率、由美國政府擔保的長期槓桿率·SBIC債券監管融資能力總計3.5億美元·通過兩個全資擁有的SBIC基金實現3.5億美元的未償還槓桿率·Main是之前的SBIC年度最佳獲獎者高度監管的結構為我們的股東提供了顯著的優勢和保護,包括投資透明度、税收效率和有益槓桿


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com主要公司結構--內部管理的“內部管理”結構意味着不支付外部管理費或開支,為Main的業務提供經營槓桿;主要目標Main Street Capital Corporation(BDC/RIC)資產的總運營和行政成本不超過資產的2%(BDC/RIC)資產:~35億美元信貸額度:5.61億美元(9.2億美元貸款)(1)票據:~11億美元(2)Main Street Mezzanine Fund,LP(2002 Vintage SBIC)資產:~2.68億美元SBIC債務:1.75億美元未償還(1)截至2022年9月30日,Main‘s Credit Finance的總承諾額為9.2億美元;Main的信貸安排包括手風琴功能,可以將總承諾額增加到14億美元(2)包括5.0億美元的3.00%債券2026年7月到期,4.5億美元5.20%的債券2024年5月到期,1.85億美元4.50%的債券2022年12月到期資本III,LP(2016年產SBIC)資產:約3.74億美元SBIC債務:1.75億美元未償還


Main主要執行管理團隊(1)主要執行委員會成員(2)主要投資委員會成員;Main董事會主席文斯·福斯特也是Main投資委員會成員(3)首席投資官(4)首席合規官·共同創立Main;2002年加入Main Street集團;1999年起附屬於Main Street集團·董事收購/整合廣達服務(紐約證券交易所代碼:PWR)·五大會計師事務所審計和交易服務集團Dway Hyzak的經理;註冊會計師(1)(2)首席執行官傑森·博韋;JD(1)執行副總裁、GC、CCO(4)和祕書·2008年加入Main·西方石油公司(紐約證券交易所代碼:OXY)·西方石油公司(紐約證券交易所代碼:OXY)·David·馬格多爾律師事務所公司和證券部門助理(1)(2)總裁和首席信息官(3)·共同創立Main;2002年加入Main集團·Lazard Freres投資銀行部副總裁·麥克馬倫集團副總裁(約翰·J·麥克馬倫家族辦公室)傑西·莫里斯(1);首席財務官、首席運營官、執行副總裁·2019年加入Main·廣達服務(紐約證券交易所代碼:PWR)執行副總裁總裁·Sysco Corporation(紐約證券交易所代碼:SYY)執行副總裁總裁和食品服務運營首席財務官·五大會計師事務所經理


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第17頁可持續增長經常性每月股息從未減少過,而且自IPO以來出現了有意義的增長(105%)(1)根據目前宣佈的2023年第一季度的年化每月股息,Main的股票年有效收益率為8.2%(2)Main自IPO以來還支付或宣佈了4.49美元的補充股息(1)已支付或宣佈的累積股息,包括補充股息,自IPO(1)(每股15.00美元)至2023年第一季度相當於每股35.80美元(3)(1)2007年10月首次公開發行(IPO)(2)截至2022年11月2日;基於每股37.30美元的收盤價和基於截至2022年11月4日已支付或宣佈的股息的年化最近一次月度股息(3)往績12個月每股股息


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com Main 2017-2021年Main獨特的投資策略提高了支付給我們股東的股息的納税效率(1)以上圖表中包含的金額的一個百分比包括下一年支付的1月份股息(2)根據(A)資本利得、合格股息和普通股息的實際百分比計算,(B)假設長期資本利得和合格股息的税率為20%;及(C)假設2017年的普通税率為39.6%及其後的37%;(3)假設2017年的普通税率為39.6%,其後為37%;及(3)假設資本利得及合格股息的普通税率為39.6%,其後為37%。(1)(1)(1)(1)(1)股息淨額,税後假設$1,000股息$1,000$1,000$1,000$1,000税後混合税率(2)(356)(335)(354)(355)(325)税後股息644 665 646 645 675假設$1,000股息$1,000$1,000$1,000$1,000税率為100%的普通所得税(3)(396)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)630 630 630 630%差額6.7%5.5%2.6%2.3%7.2%


Main Street Capital Corporation紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第19頁Main Street Capital Corporation投資組合第三季度-2022年


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第20頁總投資組合包括互補的LMM債務和股權投資、私人貸款債務投資和中間市場債務投資按公允價值計算總投資組合包括大約48%的LMM/37%的私人貸款/9%的中間市場/6%的其他投資組合(1)投資195 LMM,私人貸款和中端市場投資組合公司·平均投資規模為1810萬美元(2)·最大的個人投資組合公司佔總投資收入的3.3%(3),佔總投資組合公允價值的3.2%(大多數投資低於1%)·11項非應計投資,按公允價值佔總投資組合的0.8%,按成本計算佔3.7%·加權平均有效收益率10.6%(4)顯著多元化·發行商·行業·交易類型多樣性為投資組合、收入來源、收入提供結構性保護現金流和股東分紅(1)其他投資組合還包括外部投資經理和短期投資組合投資(2)截至2022年9月30日;基於成本(3)基於截至2022年9月30日的過去12個月期間的總投資收入(4)加權平均有效收益率是使用截至2022年9月30日的適用利率計算的,其中包括遞延債務發起費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時應支付的費用和非應計地位·地理·終端市場·年份的任何債務投資


Main資本紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第21頁按行業劃分的總投資組合(佔成本的百分比)(1)(1)不包括Main的其他投資組合投資、外部投資經理和短期投資組合投資,每個都在Main的公開申報文件中描述,這些投資組合合計約佔總投資組合的4%


(1)不包括Main的其他投資組合、外部投資經理和短期投資組合,如Main的公開申報文件所述,合計約佔總投資組合的4%(2)根據投資組合公司總部計算,不包括總部設在美國以外的任何主要投資,約佔總投資組合的2%9%44%43%4%


Mainstcapal.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第23頁LMM投資組合75家投資組合公司/19億美元公允價值·佔總投資組合的48%按公允價值計算債務收益率11.8%(1)(按成本計算佔LMM投資組合的73%)·99%的債務投資擁有第一留置權·58%的債務投資賺取固定利率·超過780個基點的現金淨利差與SBIC債券和應付票據的匹配固定利率在所有LMM投資組合公司中擁有41%的平均所有權頭寸(按成本計算佔LMM投資組合的27%)·公允價值增值機會,現金股利收入和資本利得·68%的LMM公司(2)直接股權投資目前正在支付股息·股權投資的公允價值增值支持每股資產淨值增長·較低的進入倍數估值,較低的成本基礎·截至2022年9月30日的累計税前未實現淨增值3.173億美元,或每股4.17美元LMM投資組合由擔保債務和較低成本基礎股權投資的多樣化組合組成(1)加權平均有效收益率使用2022年9月30日的適用利率計算,包括遞延債務發起費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時應支付的費用和任何非應計狀態的債務投資(2)包括(A)Main有直接股權投資和(B)為税務目的被視為流動實體的LMM公司;基於截至2022年9月30日的過去12個月期間的股息收入


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第24頁LMM投資組合信用統計中值(1):·主要債務頭寸的高級槓桿率為EBITDA的2.7倍·EBITDA至優先利息覆蓋率的2.8倍·總槓桿率為2.9倍EBITDA,包括優先於Main的債務·自由現金流去槓桿化改善了信用指標並提高了股權增值按公允價值計算的平均投資規模為2,550萬美元或按成本計算的平均投資規模為2,120萬美元(不到總投資組合的1%)在經濟週期中對新的投資活動採取機會主義、選擇性的姿態高質量,經驗豐富的LMM投資組合·公允價值的LMM投資組合投資總額等於成本的120%·公允價值的LMM投資組合的股權部分等於成本的189%·LMM投資組合的很大一部分已經去槓桿化,大部分LMM投資組合投資經歷了股權增值-47家LMM投資組合公司的股權投資未實現增值-LMM股權投資的未實現增值淨額3.822億美元LMM投資組合是具有吸引力的風險調整回報特徵的高質量、經驗豐富的資產池(1)這些信用統計數據不包括非應計項目的投資組合公司和EBITDA對其沒有意義的三家公司。


MainstCapital.comNYSE:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第25頁按行業劃分的LMM投資組合(佔成本的百分比)


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第26頁多元化LMM投資組合按地域劃分的投資資本(1)30%22%26%12%10%按交易類型劃分的投資資本(1)基於投資組合的公司總部3%30%64%3%LBO/MBO資本重組/再融資增長資本收購


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第27頁第一留置權99%1%債務資本的證券頭寸佔成本的百分比LMM投資組合屬性反映投資策略高收益擔保債務投資加上重大股權參與=有吸引力的風險調整收益加權平均債務投資有效收益率=11.8%(1)平均完全稀釋股權=41%完全稀釋股權%(1)加權平均有效收益率使用截至2022年9月30日的適用利率計算,包括遞延債務發起費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時的應付費用及任何非應計項目的債務投資28%39%33%1


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第28頁總利息券(1)現有LMM債務投資的期限和總利息券(1)利息券不包括遞延預付費用、原始發行折扣、退場費和任何非應計狀態的債務投資的攤銷(2)浮動利率通常包括合同最低“下限”利率;12.1%的利率是基於截至2022年9月30日的浮動利率債務投資的加權平均本金餘額(3)加權平均有效收益率是使用截至2022年9月30日的適用利率計算的,包括遞延債務發起費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時應支付的費用和任何非權責發生狀態債務投資的任何債務投資通常具有5年的原始期限和~2.8年的加權平均剩餘期限;加權平均有效收益率11.8%(3)債務組合原始期限96%2%2%9%25%3%10%8%46%N/A-浮動利率(WTD)。平均12.1%)(2)13%的當期利息12%的當期利息11%的當期利息10%的當期利息


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第29頁私人貸款投資組合87項投資/公允價值15億美元·佔總投資組合的37%公允價值平均投資規模為1,750萬美元(不到總投資組合的1%)投資擔保債務工具·99%的私人貸款組合是擔保債務·99%的私人貸款債務組合是第一留置權債務,收益率為9.9%(2)·98%(1)的私人貸款債務投資以浮動利率計息(3),提供與Main的浮動利率信貸安排的匹配·主要信貸安排的現金淨息差約為550個基點,與“匹配的”浮動利率私人貸款投資組合提供多樣化的投資組合和收入來源,以補充LMM投資組合(1),截至2022年9月30日;基於成本(2)加權平均有效收益率以2022年9月30日的適用利率計算,包括遞延債務發放費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時應支付的費用和任何非應計狀態的債務投資(3)私人貸款債務投資的95%的浮動利率受合同最低“下限”利率的限制


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第30頁中端市場投資組合33項投資/3.543億美元公允價值·佔總投資組合的9%公允價值平均投資規模為1,270萬美元(不到總投資組合的1%)投資於有擔保和/或評級的債務投資·99%的中端市場投資組合是有擔保債務·99%的中端市場債務組合是第一留置權定期債務,收益率為9.6%(2)·94%(1)的中端市場債務投資以浮動利率計息(3),提供與Main的浮動利率信貸工具的匹配·主要信貸工具上的淨現金利差約為525個基點,相對於LMM和私人貸款中間市場投資組合提供更多的投資流動性與私人貸款中間市場投資組合提供多樣化的投資組合和多樣化的收入來源,以補充LMM投資組合,併為Main未來的投資活動提供潛在的流動性來源(1)截至2022年9月30日;基於成本(2)加權平均有效收益率以2022年9月30日的適用利率計算,包括遞延債務發放費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時應支付的費用和任何非應計狀態的債務投資(3)中間市場債務投資的浮動利率83%受合同最低“下限”利率的限制


MainstCapital.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第31頁按行業劃分的私人貸款和中端市場投資組合(佔成本的百分比)


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第32頁多元化私人貸款和中端市場投資資本(佔成本的百分比)按交易類型劃分的投資資本按地域劃分的投資資本(1)28%10%18%14%30%(1)基於投資組合公司總部,不包括總部設在美國以外的任何主要投資,這些投資約佔私人貸款和中端市場投資組合的4%14%56%26%4%LBO/MBO收購增長資本資本重組/再融資


Main Street Capital Corporation紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第33頁Main Street Capital Corporation財務概覽-2022年第三季度


Main Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第34頁$205.7$233.4$243.4$222.6$289.0$263.0 2017年2018年2019年2021YTD 2022$0.0$20.0$40.0$60.0$80.0$100.0$120.0$140.0$160.0$180.0$200.0$220.0$240.0$260.0$280.0$300.0$145.6$165.6$168.3$149.6$194.7$177.5 20172018年20192021年YTD 2022$0.0$20.0$40$120.0$80.0$100.0$120.0$140.0$160.0$180.0$200.0主要財務業績總投資收入(以百萬美元為單位)可分配淨投資收入(1)(以百萬美元為單位)同比增長14%4%1%13%30%30%(11)%(1)見第38頁的每股DNII與每股淨投資收入的對賬和本演示文稿第48頁的非公認會計準則信息披露(2)反映了截至9月30日的年初至今,2022年業績與年初至2021年9月30日業績(3)至2022年9月30日(3)27%27%(2)(3)(9)%(2)


紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第35頁P或TFO lio in ve st m en ts D N II per S hare$106$127$159$408$658$924$1,286$1,563$1,800$1,997$2,171$2,454$2,602$2,685$3,562$3,973$0.76$1.19$1.02$1.25$1.77$2.09$2.17$2.29$2.31$2.39$2.57$2.75$2.67$2.28$2.82$3.18投資組合投資每股DNII每股2007 2008 2009 2010 2012 2012 2.28$3.182022$0$200$400$600$800$1,000$1,200$1,400$1,600$1,800$2,200$2,400$2,800$3,200$3,400$3,600$3,800$4,000$4,200$0.00$0.20$0.40$0.60$1.00$1.20$1.40$1.60$1.80$2.00$2.20$2.40$2.60$2.80$3.00$3.20$3.20$3.40長期投資組合和每股DNII(1)持續增長每股數據除外)(1)見第38頁每股DNII與每股淨投資收入的對賬和本演示文稿第48頁的非GAAP信息披露(2)基於期末的公允價值(3)截至2022年9月30日的12個月期間每股DNII(3)(2)(1)(1)


Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第36頁高效且可槓桿化的運營結構“內部管理”結構意味着不支付外部管理費或開支管理層和投資者之間的利益一致·更大的激勵措施以最大限度地增加股東價值並使債務和股權資本籌集合理化·Main的管理努力和活動的100%是為了主要投資者的利益主要目標總運營費用(1)佔平均資產(運營費用與資產比率)的百分比低於或等於2%·長期實際業績顯著超過目標·在成本效率方面處於行業領先地位,運營費用與資產的比率為1.4%(2)總運營費用(1)的很大一部分是非現金·非現金薪酬支出(3)佔總運營費用的21.6%(2)·運營費用與資產的比率為1.1%(2)不包括非現金薪酬支出(3)Main的內部管理運營結構為我們的股東提供了顯著的運營槓桿和更大的回報(1)不包括利息支出的總支出(2)基於截至9月30日的過去12個月期間,2022(3)見本演示文稿第38頁的非現金薪酬費用的計算和第48頁的非公認會計準則信息披露


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第37頁0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%Main保持顯著的運營成本優勢(1)不包括利息支出的總支出(2)截至2022年9月30日的12個月期間(3)截至2022年9月30日的12個月期間,不包括非現金薪酬支出(4)見本演示文稿第38頁的非現金薪酬支出的計算和第48頁的非公認會計準則信息披露(5)其他BDC包括已上市至少兩年且總資產超過5億美元的股息BDC,根據截至2021年12月31日的個人美國證券交易委員會備案文件;具體包括:ARCC、BBDC、BCSF、BKCC、CCAP、CGBD、CSWC、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GREAD、GSBD、HRZN、HTGC、MFIC、MRCC、NENT、NMFC、OCSL、OFS、ORCC、PFLT、PNNT、PSEC、PTMN、SAR、SCM、SLRC、TCPC、TPVG、TSLX和WHF(6)計算代表集團包括的公司的平均值,並基於截至2022年6月30日的每家公司的美國證券交易委員會備案文件中的尾隨12個月期間,包括非現金薪酬支出(7)計算為集團所屬公司的平均值,不包括非現金薪酬支出;基於每個公司提交的美國證券交易委員會文件中得出的截至2022年6月30日的過去12個月期間(8)來源:SNL Financial;計算代表截至2022年6月30日的過去12個月期間的平均值,包括市值在5億美元至30億美元之間的商業銀行,其運營費用佔總資產的百分比(1)主要(2)主要不包括。非現金Exp(3)(4)其他BDC(5)(6)(4)其他BDC(不包括非現金支出(5)(7)(4)商業銀行(8)


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第38頁主要損益表摘要(1)正百分比表示淨資產淨增加(減少),負百分比表示淨資產淨增加(減少)(2)不包括非現金薪酬支出(3)見本演示文稿第48頁的非GAAP信息披露(4)DNII利潤率的變化基於基點差異(增加/(減少))NM-不可計量/無意義的第三季度22與第三季度21(以千美元為單位)第三季度21第四季度21第一季度22第二季度第三季度22(1)投資收益總額$76,779$82,166$79,395$85,200$98,387 28%支出:利息支出(14,711)(15,921)(16,687)(17,295)(21,234)(44)%G&A支出(2)(9,917)(11,626)(8,054)(10,808)(11,386)(15)%可分配淨投資收入(DNII)(2)(3)52,151 54,619 54,654 57,097 65,767 26%DNII利潤率%67.9%66.5%68.8%67.0%66.8%(105)bps(4)非現金薪酬支出(3)基於股份的薪酬支出(2,869)(2,927)(2,818)(3,596)(3,617)26%遞延薪酬(費用)收益22(484)376 1,225 298 NM非現金薪酬支出總額(3)(2,847)(3,411)(2,442)(2,371)(3,319)17%已實現淨投資收益49,304 51,208 52,212 54,726 62,448 27%收益(虧損)8,305 34,760 3,336(5,064)5,031 NM未實現增值(折舊)38,631 18,553 14,752(24,593)(10,081)NM所得税準備(12,284)(10,172)(5,097)(10,320)(2,060)淨資產淨增$83,956$94,349$65,203$14,749$55,338(34)%每股淨投資收益$0.71$0.73$0.73$0.75$0.83 17%每股DNII$0.76$0.78$0.76$0.88%


Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第39頁Main每股資產淨值變動(NAV)(1)見第38頁非現金薪酬支出和每股DNII與每股淨投資收入的對賬,本演示文稿第48頁的非GAAP信息披露(2)包括通過股息再投資計劃(DIP)發行的股票的增值影響,在市場(ATM)股票發行計劃和2022年8月的股票發行(3)包括用於計算該期間資產淨值變化的加權平均股份和用於計算終止資產淨值和其他微小變化的實際流通股的差額每股金額的某些波動是由於季度間的舍入差異造成的。(每股收益)第三季度21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22初始資產淨值$23.42$24.27$25.29$25.89$25.37可分配淨投資收入(1)0.76 0.78 0.76 0.78 0.88非現金補償支出(1)(0.05)(0.05)(0.03)(0.03)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)未實現增值(折舊)0.56 0.26 0.20(0.34)(0.13)所得税準備金(0.18)(0.14)(0.07)(0.14)(0.03)淨資產淨增1.22 1.35 0.91 0.20 0.74每月定期向股東派息(0.615)(0.63)(0.645)(0.645)(0.645)向股東派發補充股息-(0.10)(0.075)(0.075)(0.10)股票發行的增值影響(2)0.21 0.35 0.38 0.15 0.53其他(3)0.03 0.05 0.03(0.15)0.05資產淨值$24.27$25.29$25.89$25.37$25.94加權平均股份69,021,826 70,158,447 71,708,326 73,304,619 75,036,522


mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com Page 40 MAIN Balance Sheet Summary (1) Includes $500.0 million of 3.00% Notes due July 2026, $450.0 million of 5.20% Notes due May 2024 and $185.0 million of 4.50% Notes due December 2022 ($ in 000's, except per share amounts) Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 LMM Portfolio Investments $ 1,494,109 $ 1,716,415 $ 1,795,456 $ 1,816,255 $ 1,910,915 Private Loan Investments 845,961 1,141,772 1,260,664 1,309,020 1,476,934 Middle Market Portfolio Investments 420,940 395,167 397,338 363,468 354,286 Other Portfolio Investments 193,672 166,083 102,392 108,846 117,010 External Investment Manager 128,080 140,400 132,920 118,320 112,490 Short-term Investments 34,342 1,994 1,968 1,861 1,855 Cash and Cash Equivalents 59,569 32,629 17,952 43,383 61,158 Other Assets 67,099 95,830 72,293 64,592 100,318 Total Assets $ 3,243,772 $ 3,690,290 $ 3,780,983 $ 3,825,745 $ 4,134,966 Credit Facility $ 200,000 $ 320,000 $ 338,000 $ 380,000 $ 561,000 SBIC Debentures 342,435 342,731 343,027 343,323 343,618 Notes Payable(1) 931,145 1,133,325 1,133,472 1,133,618 1,133,766 Other Liabilities 85,885 105,388 92,830 103,641 117,162 Net Asset Value (NAV) 1,684,307 1,788,846 1,873,654 1,865,163 1,979,420 Total Liabilities and Net Assets $ 3,243,772 $ 3,690,290 $ 3,780,983 $ 3,825,745 $ 4,134,966 Total Portfolio Fair Value as % of Cost 110 % 109 % 109 % 109 % 108 % Common Stock Price Data: High Close $ 42.81 $ 46.61 $ 44.88 $ 43.65 $ 45.28 Low Close 40.20 41.35 39.94 34.59 33.23 Quarter End Close 41.10 44.86 42.64 38.53 33.64


主要流動性和資本化(1)截至2022年9月30日,Main的信貸安排的總承諾額為9.2億美元,帶有手風琴功能,有權要求增加至多14億美元;這一安排下的借款可用於為投資和經營活動提供額外的流動資金(2)包括5.0億美元3.00%債券2026年7月到期,4.5億美元5.20%債券2024年5月到期,1.85億美元4.50%債券2022年12月到期。(3)根據美因河銀行獲得的豁免減免,就BDC資產覆蓋要求而言,SBIC債券不包括在“優先債務”中;債務與資產淨值的比率是根據債務的面值計算的(4)非SBIC債務與資產淨值的比率是根據信貸安排和應付票據的債務面值計算的(5)見第38頁的每股DNII與每股淨投資收入的對賬和本演示文稿第48頁的非GAAP信息披露(6)此比率中的淨債務包括總債務的面值減去現金和現金等價物(7)DNII(5)+利息支出/利息支出(以000美元為單位)第三季度21第四季度21第一季度22第二季度22第三季度22現金和現金等價物59美元,569$32,629$17,952$43,383$61,158信貸安排(1)655,000 535,000 517,000 475,000 359,000總流動資金$714,569$567,629$534,952$518,383$420,158按面值計算的債務:信貸安排(1)$200,000$320,000$338,000$380,000$561,000 SBIC債務350,000 350,000 350,000 350,000 350,000應付票據(2)935,000 1,135,000 1,135,000000 1,135,000 1,135,000總負債1,485,000 1,805,000 1,823,000 1,865,000 2,046,000資產淨值1,684,307 1,788,846 1,873,654 1,865,163 1,979,420總資本$3,169,307$3,593,846$3,696,654$3,730,163$4, 025,420債務與資產淨值比率(3)0.88至1.0 1.01至1.0 0.97至1.0 1.00至1.0 1.03至1.0非SBIC債務與資產淨值比率(4)(5)0.67至1.0 0.81至1.0 0.79至1.0 0.81至1.0 0.86至1.0淨債務與資產淨值比率(5)(6)0.85至1.0 0.99至1.00.96至1.0 0.98至1.0 1.00至1.0利息覆蓋比率(7)4.29至1.0 4.31至1.0 4.35至1.0 4.38至1.0 4.26至1.0


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第42頁穩定,長期槓桿-大量未使用的容量Main保持保守的資本結構,總體槓桿有限,成本低,長期債務資本結構旨在關聯和補充投資組合資產的預期持續時間和固定/浮動利率性質(1)截至2022年9月30日,Main的信貸安排的總承諾額為9.2億美元,具有手風琴功能,有權請求增加至多14億美元;(2)信貸安排的利率反映2022年9月30日基於SOFR的利率,並於2022年10月1日生效(3)Main的信貸安排完全循環至2026年8月,到期日為2027年8月,貸款利率到期日為9.2億美元(1)SOFR+1.875%浮動(5.0%(2))2027年8月(3)5.61億美元應付票據3.0%固定可隨時贖回,在符合某些規定的前提下,作出整體規定;2026年7月14日到期$5.0億美元應付票據5.2%固定可隨時贖回,但須受某些完整準備金的限制;2024年5月1日到期4.5億美元應付票據,可隨時固定贖回4.5%,但須受某些完整準備金的限制;到期2022年12月1日$1.85億SBIC債券2.9%固定(加權平均)2023-2031年(加權平均期限=5.4年)美元3.5億美元


$16.0$63.8$75.0$75.0$35.0$85.2$561.0$185.0$450.0$500.0 SBIC債券信貸安排4.50%債券2022年到期5.20%債券2026年到期3.00%債券2026年到期3.00%2026年2027年2028年2029年2030年$0$50$100$150$200$250$300$400$450$500$550$600$650$700$750$850$900美元長期債務到期日債務Main的保守資本結構提供了長期獲得具有吸引力的定價和結構性債務工具的機會·允許投資於長期持有期/非流動性頭寸的資產,並獲得更高的收益率和整體回報·在經濟週期中提供下行保護和流動性·允許Main在經濟不確定時期保持機會主義(1),截至9月30日,2022年,Main的信貸安排有9.2億美元的總承付款,帶有手風琴功能,有權要求增加至多14億美元;這一安排下的借款可用於為投資和經營活動提供額外的流動性;Main的信貸安排完全循環到2026年8月,到期日為2027年8月(2)於2017年11月發行;可隨時按Main的選擇權贖回,但須受2019年4月發行的某些完整撥備的限制(3),須於2019年12月和2020年7月發行後續撥備;可隨時按Main的選擇權贖回,但須受2021年1月發佈的某些完整撥備的限制(4);2021年10月的後續發行;可隨時在Main的選擇下贖回,但須受某些完整條款的規限(1)(2)(3)(4)


利率影響和敏感度下表説明瞭由於利率(1)(2)(以千美元為單位,每股數據除外)的假設增加(減少),Main公司淨投資收入組成部分的大致年度變化:Main公司的財務業績受到利率變化的影響。Main的資本結構包括大多數固定利率債務債券,而Main的投資組合包括大多數具有最低利率下限的浮動利率債務投資--Main 73%的未償債務債務有固定利率(5),限制了利息支出的增長-Main的債務投資有76%的債務投資以浮動利率計息(5),其中大多數包含合同最低指數利率,或“利率下限”(加權平均下限約105個基點)(6)-為Main提供了在市場利率上升的情況下實現淨投資收入大幅增長的機會。但如果市場利率下降,也會導致淨投資收入減少(1)假設截至2022年9月30日存在的組合投資、未償還信貸工具借款或其他債務債務沒有變化(2)假設所有LIBOR、SOFR和最優惠利率將在期間的第一天立即生效;然而,, 我們債務投資的實際合同指數利率重置日期在未來期間通常按月或按季度變化,導致利息收入增加或減少的實現延遲(3)利息支出的假設(增加)減少將受到我們信貸安排下未償還債務金額變化的影響,隨着我們信貸安排下未償還債務的增加(減少)(4)每股金額是使用截至2022年9月30日的流通股計算的(5)基於PAR(6)加權平均利率下限,該下限是根據截至2022年9月30日的債務本金餘額計算的,儘管我們認為這一分析表明了利率變化對我們截至2022年9月30日的淨投資收入的影響,但該分析沒有考慮可能影響我們淨投資收入的信貸市場、信貸質量或其他業務或經濟發展的未來變化。因此,我們不能保證實際結果不會與上述分析有實質性差異。利率增加(減少)利息收入增加(減少)利息支出減少(3)淨投資收益增加(減少)每股淨投資收益增加(減少)(4)(75)$(17,835)$4,208$(13,627)$(0.18)(50)(11,982)2,805(9,177)(0.12)(25)(6,130)1,403(4,727)(0.06)25 5,576(1,403)4,173 0.05 50 11,427(2,805)8,622 0.11 75 17,280(4,208)13,072 0.17 100 23,132(5,610)17,522 0.23 125 28,984(7,013)21,971 0.29 150 34,837(8,415)26,422 0.35


Main的管理層擁有大量股權,再加上內部管理的結構,使Main的管理層和我們的股東之間的利益保持一致(1)包括Main的執行和高級管理團隊的成員,Main的董事會成員(2)包括管理層作為主要IPO的一部分或之後購買的1,202,250股,或大約3,260萬美元,包括26,962股,或大約110萬美元,直接購買,或通過Main的股息再投資計劃,在截至9月30日的季度,2022(3)以2022年9月30日每股33.64美元的收市價計算#股份(2)市值(3)管理層(1)3,277,949$110,270,204


Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第46頁注意事項:(1)假設股息在支付之日進行再投資(2)Main Street Peer Group包括所有上市至少一年、總資產超過5億美元的BDC,這是根據截至2021年12月31日的個人美國證券交易委員會備案文件;具體包括:ARCC、BBDC、BCSF、BKCC、CCAP、CGBD、CSWC、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GREAD、GSBD、HRZN、HTGC、MFIC、MRCC、NET、NMFC、OCSL、OFS、ORCC、PFLT、PNNT、PSEC、PTMN、SAR、SCM、SLRC、TCPC、TPVG、TSLX和WHF。(3)Main Street Peer Group均加權(4)指數截至2007年10月5日,最後交易日為2022年9月30日IPO以來的主要總回報表現IPO以來的總回報表現


Mainstcapal.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第47頁執行摘要獨特專注於服務不足的中低端市場·低效資產類別競爭較少·獨特的市場機會,具有誘人的風險調整後回報·通常為第一留置權,優先擔保債務投資加上有意義的股權參與投資於互補性計息私人貸款和中間市場債務投資·較低風險/更具流動性的資產類別·持續投資活動的機會·通常為第一留置權,高級擔保債務投資不斷增長的資產管理業務推動額外的投資收入高效的內部管理運營結構推動更大的股東回報·管理層和股東之間的利益一致·保持行業領先的運營成本結構·與其他以收益為導向的投資選擇相比,有利的運營成本具有吸引力、經常性的每月股息收益率和歷史每股資產淨值增長·每月股息定期增加·每股淨資產價值的增加為股票價格增值創造機會強大的流動性和穩定的資本化可持續增長擁有成功記錄的利基投資策略,與更廣泛的債務/股票市場相關性較低的高度投資管理團隊


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第48頁非GAAP信息可分配淨投資收入是根據美國公認會計原則或美國GAAP確定的投資淨收入,不包括非現金薪酬支出(定義如下)的影響。Main認為,列報可分配的淨投資收入和相關的每股金額對於分析我們的財務業績是有用和適當的補充披露,因為非現金薪酬支出在結算時不會對Main Street造成淨現金影響。然而,可分配淨投資收入是一種非美國公認會計原則的衡量標準,不應被視為根據美國公認會計原則提出的淨投資收入或其他收益衡量標準的替代品,在分析Main公司的財務業績時,只應結合此類美國公認會計原則衡量標準進行評估。非現金薪酬支出包括(I)股份薪酬及(Ii)遞延薪酬支出或利益,兩者均屬非現金性質。基於股份的薪酬不需要以現金結算。遞延補償支出或福利不會對Main Street在和解時造成淨現金影響。遞延補償計劃資產的公允價值的增值(折舊)分別作為未實現增值(折舊)和補償費用的增加(減少)反映在Main Street的綜合經營報表中。Main Street認為,列報非現金薪酬支出是分析其財務業績的有用和適當的補充披露,因為非現金薪酬支出不會在和解時對Main Street造成淨現金影響。然而,, 非現金薪酬支出是非美國GAAP指標,不應被視為根據美國GAAP提出的薪酬支出、總支出或其他收益指標的替代指標,在分析Main Street的財務業績時,應僅根據此類美國GAAP指標進行審查。淨債務與資產淨值比率按根據美國公認會計原則確定的債務與資產淨值比率計算,但總債務減去現金及現金等價物。非SBIC債務與資產淨值比率的計算方式與債務與資產淨值比率相同,只是根據從美國證券交易委員會收到的豁免命令,未償還的SBIC債券被排除在債務之外。Main認為,公佈淨債務與資產淨值比率是分析其財務狀況和槓桿的有用和適當的補充披露。Main認為,提供非SBIC債務與資產淨值比率是有用和適當的補充披露,因為根據從美國證券交易委員會收到的豁免命令,Main Street作為一家業務發展公司,獲準將此類借款排除在其監管資產覆蓋比率計算之外。然而,淨債務與資產淨值比率和非SBIC債務與資產淨值比率是非美國公認會計原則的衡量標準,不應被視為債務與資產淨值比率和根據美國公認會計原則提出的其他財務指標的替代。相反,淨債務與資產淨值比率和非SBIC債務與資產淨值比率只應在分析Main的財務狀況時結合美國公認會計準則的衡量標準進行審查。


Main Street Capital公司董事會主席文森特·D·福斯特董事會主席廣達服務公司董事會J.Kevin Griffin首席戰略官Main Street Capital公司首席戰略官約翰·E·傑克遜總裁&首席執行官CSI Compressco LP布萊恩·E·萊恩首席執行官兼總裁舒適系統美國公司SVB金融集團董事會(主席)達拉斯新聞公司、金佰利公司和利邦工業公司的董事會,斯蒂芬·B·索爾徹退休的BMC軟件公司首席財務官德韋恩·L·海扎克首席執行官David·馬格多爾·總裁和首席投資官傑西·E·莫里斯執行副總裁、首席財務官兼首席運營官傑森·B·博韋、總法律顧問,研究報道羅伯特·J·多德·雷蒙德·詹姆斯研究報道羅伯特·S·李加拿大皇家銀行資本市場米切爾·潘·奧本海默公司電話:(77056)350-6042傳真:(713)350-6042德克薩斯州休斯頓公司法律顧問Dechert LLP華盛頓特區證券上市公司-紐約證券交易所:主要轉讓代理美國股票轉讓和信託公司電話:(800)937-5449 www.astfinal.com, 首席財務官兼首席運營官電話:(713)350-6000Ken Dennard Zach Dennan Lascar投資者關係部電話:(713)529-6600管理執行委員會德韋恩·L·海扎克,首席執行官David·馬多爾,總裁&首席投資官傑西·E·莫里斯,執行副總裁兼首席財務官兼首席運營官傑森·B·博韋,執行副總裁兼總法律顧問,投資委員會祕書兼首席合規官德維恩·L·海扎克,首席執行官David·馬多爾,總裁和首席投資官文森特·D·福斯特,如需更多信息,請訪問我們的網站:www.mainstcapal.com。