Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第28頁總利息券(1)現有LMM債務投資的期限和總利息券(1)利息券不包括遞延預付費用、原始發行折扣、退場費和任何非應計狀態的債務投資的攤銷(2)浮動利率通常包括合同最低“下限”利率;12.1%的利率是基於截至2022年9月30日的浮動利率債務投資的加權平均本金餘額(3)加權平均有效收益率是使用截至2022年9月30日的適用利率計算的,包括遞延債務發起費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時應支付的費用和任何非權責發生狀態債務投資的任何債務投資通常具有5年的原始期限和~2.8年的加權平均剩餘期限;加權平均有效收益率11.8%(3)債務組合原始期限96%2%2%9%25%3%10%8%46%N/A-浮動利率(WTD)。平均12.1%)(2)13%的當期利息12%的當期利息11%的當期利息10%的當期利息
MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第29頁私人貸款投資組合87項投資/公允價值15億美元·佔總投資組合的37%公允價值平均投資規模為1,750萬美元(不到總投資組合的1%)投資擔保債務工具·99%的私人貸款組合是擔保債務·99%的私人貸款債務組合是第一留置權債務,收益率為9.9%(2)·98%(1)的私人貸款債務投資以浮動利率計息(3),提供與Main的浮動利率信貸安排的匹配·主要信貸安排的現金淨息差約為550個基點,與“匹配的”浮動利率私人貸款投資組合提供多樣化的投資組合和收入來源,以補充LMM投資組合(1),截至2022年9月30日;基於成本(2)加權平均有效收益率以2022年9月30日的適用利率計算,包括遞延債務發放費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時應支付的費用和任何非應計狀態的債務投資(3)私人貸款債務投資的95%的浮動利率受合同最低“下限”利率的限制
Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第30頁中端市場投資組合33項投資/3.543億美元公允價值·佔總投資組合的9%公允價值平均投資規模為1,270萬美元(不到總投資組合的1%)投資於有擔保和/或評級的債務投資·99%的中端市場投資組合是有擔保債務·99%的中端市場債務組合是第一留置權定期債務,收益率為9.6%(2)·94%(1)的中端市場債務投資以浮動利率計息(3),提供與Main的浮動利率信貸工具的匹配·主要信貸工具上的淨現金利差約為525個基點,相對於LMM和私人貸款中間市場投資組合提供更多的投資流動性與私人貸款中間市場投資組合提供多樣化的投資組合和多樣化的收入來源,以補充LMM投資組合,併為Main未來的投資活動提供潛在的流動性來源(1)截至2022年9月30日;基於成本(2)加權平均有效收益率以2022年9月30日的適用利率計算,包括遞延債務發放費的攤銷和原始發行折扣的增加,但不包括償還債務工具時應支付的費用和任何非應計狀態的債務投資(3)中間市場債務投資的浮動利率83%受合同最低“下限”利率的限制
MainstCapital.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第31頁按行業劃分的私人貸款和中端市場投資組合(佔成本的百分比)
MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第32頁多元化私人貸款和中端市場投資資本(佔成本的百分比)按交易類型劃分的投資資本按地域劃分的投資資本(1)28%10%18%14%30%(1)基於投資組合公司總部,不包括總部設在美國以外的任何主要投資,這些投資約佔私人貸款和中端市場投資組合的4%14%56%26%4%LBO/MBO收購增長資本資本重組/再融資
Main Street Capital Corporation紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第33頁Main Street Capital Corporation財務概覽-2022年第三季度
Main Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第34頁$205.7$233.4$243.4$222.6$289.0$263.0 2017年2018年2019年2021YTD 2022$0.0$20.0$40.0$60.0$80.0$100.0$120.0$140.0$160.0$180.0$200.0$220.0$240.0$260.0$280.0$300.0$145.6$165.6$168.3$149.6$194.7$177.5 20172018年20192021年YTD 2022$0.0$20.0$40$120.0$80.0$100.0$120.0$140.0$160.0$180.0$200.0主要財務業績總投資收入(以百萬美元為單位)可分配淨投資收入(1)(以百萬美元為單位)同比增長14%4%1%13%30%30%(11)%(1)見第38頁的每股DNII與每股淨投資收入的對賬和本演示文稿第48頁的非公認會計準則信息披露(2)反映了截至9月30日的年初至今,2022年業績與年初至2021年9月30日業績(3)至2022年9月30日(3)27%27%(2)(3)(9)%(2)
紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第35頁P或TFO lio in ve st m en ts D N II per S hare$106$127$159$408$658$924$1,286$1,563$1,800$1,997$2,171$2,454$2,602$2,685$3,562$3,973$0.76$1.19$1.02$1.25$1.77$2.09$2.17$2.29$2.31$2.39$2.57$2.75$2.67$2.28$2.82$3.18投資組合投資每股DNII每股2007 2008 2009 2010 2012 2012 2.28$3.182022$0$200$400$600$800$1,000$1,200$1,400$1,600$1,800$2,200$2,400$2,800$3,200$3,400$3,600$3,800$4,000$4,200$0.00$0.20$0.40$0.60$1.00$1.20$1.40$1.60$1.80$2.00$2.20$2.40$2.60$2.80$3.00$3.20$3.20$3.40長期投資組合和每股DNII(1)持續增長每股數據除外)(1)見第38頁每股DNII與每股淨投資收入的對賬和本演示文稿第48頁的非GAAP信息披露(2)基於期末的公允價值(3)截至2022年9月30日的12個月期間每股DNII(3)(2)(1)(1)
Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第36頁高效且可槓桿化的運營結構“內部管理”結構意味着不支付外部管理費或開支管理層和投資者之間的利益一致·更大的激勵措施以最大限度地增加股東價值並使債務和股權資本籌集合理化·Main的管理努力和活動的100%是為了主要投資者的利益主要目標總運營費用(1)佔平均資產(運營費用與資產比率)的百分比低於或等於2%·長期實際業績顯著超過目標·在成本效率方面處於行業領先地位,運營費用與資產的比率為1.4%(2)總運營費用(1)的很大一部分是非現金·非現金薪酬支出(3)佔總運營費用的21.6%(2)·運營費用與資產的比率為1.1%(2)不包括非現金薪酬支出(3)Main的內部管理運營結構為我們的股東提供了顯著的運營槓桿和更大的回報(1)不包括利息支出的總支出(2)基於截至9月30日的過去12個月期間,2022(3)見本演示文稿第38頁的非現金薪酬費用的計算和第48頁的非公認會計準則信息披露
Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第37頁0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%Main保持顯著的運營成本優勢(1)不包括利息支出的總支出(2)截至2022年9月30日的12個月期間(3)截至2022年9月30日的12個月期間,不包括非現金薪酬支出(4)見本演示文稿第38頁的非現金薪酬支出的計算和第48頁的非公認會計準則信息披露(5)其他BDC包括已上市至少兩年且總資產超過5億美元的股息BDC,根據截至2021年12月31日的個人美國證券交易委員會備案文件;具體包括:ARCC、BBDC、BCSF、BKCC、CCAP、CGBD、CSWC、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GREAD、GSBD、HRZN、HTGC、MFIC、MRCC、NENT、NMFC、OCSL、OFS、ORCC、PFLT、PNNT、PSEC、PTMN、SAR、SCM、SLRC、TCPC、TPVG、TSLX和WHF(6)計算代表集團包括的公司的平均值,並基於截至2022年6月30日的每家公司的美國證券交易委員會備案文件中的尾隨12個月期間,包括非現金薪酬支出(7)計算為集團所屬公司的平均值,不包括非現金薪酬支出;基於每個公司提交的美國證券交易委員會文件中得出的截至2022年6月30日的過去12個月期間(8)來源:SNL Financial;計算代表截至2022年6月30日的過去12個月期間的平均值,包括市值在5億美元至30億美元之間的商業銀行,其運營費用佔總資產的百分比(1)主要(2)主要不包括。非現金Exp(3)(4)其他BDC(5)(6)(4)其他BDC(不包括非現金支出(5)(7)(4)商業銀行(8)
MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第38頁主要損益表摘要(1)正百分比表示淨資產淨增加(減少),負百分比表示淨資產淨增加(減少)(2)不包括非現金薪酬支出(3)見本演示文稿第48頁的非GAAP信息披露(4)DNII利潤率的變化基於基點差異(增加/(減少))NM-不可計量/無意義的第三季度22與第三季度21(以千美元為單位)第三季度21第四季度21第一季度22第二季度第三季度22(1)投資收益總額$76,779$82,166$79,395$85,200$98,387 28%支出:利息支出(14,711)(15,921)(16,687)(17,295)(21,234)(44)%G&A支出(2)(9,917)(11,626)(8,054)(10,808)(11,386)(15)%可分配淨投資收入(DNII)(2)(3)52,151 54,619 54,654 57,097 65,767 26%DNII利潤率%67.9%66.5%68.8%67.0%66.8%(105)bps(4)非現金薪酬支出(3)基於股份的薪酬支出(2,869)(2,927)(2,818)(3,596)(3,617)26%遞延薪酬(費用)收益22(484)376 1,225 298 NM非現金薪酬支出總額(3)(2,847)(3,411)(2,442)(2,371)(3,319)17%已實現淨投資收益49,304 51,208 52,212 54,726 62,448 27%收益(虧損)8,305 34,760 3,336(5,064)5,031 NM未實現增值(折舊)38,631 18,553 14,752(24,593)(10,081)NM所得税準備(12,284)(10,172)(5,097)(10,320)(2,060)淨資產淨增$83,956$94,349$65,203$14,749$55,338(34)%每股淨投資收益$0.71$0.73$0.73$0.75$0.83 17%每股DNII$0.76$0.78$0.76$0.88%
Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第39頁Main每股資產淨值變動(NAV)(1)見第38頁非現金薪酬支出和每股DNII與每股淨投資收入的對賬,本演示文稿第48頁的非GAAP信息披露(2)包括通過股息再投資計劃(DIP)發行的股票的增值影響,在市場(ATM)股票發行計劃和2022年8月的股票發行(3)包括用於計算該期間資產淨值變化的加權平均股份和用於計算終止資產淨值和其他微小變化的實際流通股的差額每股金額的某些波動是由於季度間的舍入差異造成的。(每股收益)第三季度21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22初始資產淨值$23.42$24.27$25.29$25.89$25.37可分配淨投資收入(1)0.76 0.78 0.76 0.78 0.88非現金補償支出(1)(0.05)(0.05)(0.03)(0.03)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)未實現增值(折舊)0.56 0.26 0.20(0.34)(0.13)所得税準備金(0.18)(0.14)(0.07)(0.14)(0.03)淨資產淨增1.22 1.35 0.91 0.20 0.74每月定期向股東派息(0.615)(0.63)(0.645)(0.645)(0.645)向股東派發補充股息-(0.10)(0.075)(0.075)(0.10)股票發行的增值影響(2)0.21 0.35 0.38 0.15 0.53其他(3)0.03 0.05 0.03(0.15)0.05資產淨值$24.27$25.29$25.89$25.37$25.94加權平均股份69,021,826 70,158,447 71,708,326 73,304,619 75,036,522
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com Page 40 MAIN Balance Sheet Summary (1) Includes $500.0 million of 3.00% Notes due July 2026, $450.0 million of 5.20% Notes due May 2024 and $185.0 million of 4.50% Notes due December 2022 ($ in 000's, except per share amounts) Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 LMM Portfolio Investments $ 1,494,109 $ 1,716,415 $ 1,795,456 $ 1,816,255 $ 1,910,915 Private Loan Investments 845,961 1,141,772 1,260,664 1,309,020 1,476,934 Middle Market Portfolio Investments 420,940 395,167 397,338 363,468 354,286 Other Portfolio Investments 193,672 166,083 102,392 108,846 117,010 External Investment Manager 128,080 140,400 132,920 118,320 112,490 Short-term Investments 34,342 1,994 1,968 1,861 1,855 Cash and Cash Equivalents 59,569 32,629 17,952 43,383 61,158 Other Assets 67,099 95,830 72,293 64,592 100,318 Total Assets $ 3,243,772 $ 3,690,290 $ 3,780,983 $ 3,825,745 $ 4,134,966 Credit Facility $ 200,000 $ 320,000 $ 338,000 $ 380,000 $ 561,000 SBIC Debentures 342,435 342,731 343,027 343,323 343,618 Notes Payable(1) 931,145 1,133,325 1,133,472 1,133,618 1,133,766 Other Liabilities 85,885 105,388 92,830 103,641 117,162 Net Asset Value (NAV) 1,684,307 1,788,846 1,873,654 1,865,163 1,979,420 Total Liabilities and Net Assets $ 3,243,772 $ 3,690,290 $ 3,780,983 $ 3,825,745 $ 4,134,966 Total Portfolio Fair Value as % of Cost 110 % 109 % 109 % 109 % 108 % Common Stock Price Data: High Close $ 42.81 $ 46.61 $ 44.88 $ 43.65 $ 45.28 Low Close 40.20 41.35 39.94 34.59 33.23 Quarter End Close 41.10 44.86 42.64 38.53 33.64
主要流動性和資本化(1)截至2022年9月30日,Main的信貸安排的總承諾額為9.2億美元,帶有手風琴功能,有權要求增加至多14億美元;這一安排下的借款可用於為投資和經營活動提供額外的流動資金(2)包括5.0億美元3.00%債券2026年7月到期,4.5億美元5.20%債券2024年5月到期,1.85億美元4.50%債券2022年12月到期。(3)根據美因河銀行獲得的豁免減免,就BDC資產覆蓋要求而言,SBIC債券不包括在“優先債務”中;債務與資產淨值的比率是根據債務的面值計算的(4)非SBIC債務與資產淨值的比率是根據信貸安排和應付票據的債務面值計算的(5)見第38頁的每股DNII與每股淨投資收入的對賬和本演示文稿第48頁的非GAAP信息披露(6)此比率中的淨債務包括總債務的面值減去現金和現金等價物(7)DNII(5)+利息支出/利息支出(以000美元為單位)第三季度21第四季度21第一季度22第二季度22第三季度22現金和現金等價物59美元,569$32,629$17,952$43,383$61,158信貸安排(1)655,000 535,000 517,000 475,000 359,000總流動資金$714,569$567,629$534,952$518,383$420,158按面值計算的債務:信貸安排(1)$200,000$320,000$338,000$380,000$561,000 SBIC債務350,000 350,000 350,000 350,000 350,000應付票據(2)935,000 1,135,000 1,135,000000 1,135,000 1,135,000總負債1,485,000 1,805,000 1,823,000 1,865,000 2,046,000資產淨值1,684,307 1,788,846 1,873,654 1,865,163 1,979,420總資本$3,169,307$3,593,846$3,696,654$3,730,163$4, 025,420債務與資產淨值比率(3)0.88至1.0 1.01至1.0 0.97至1.0 1.00至1.0 1.03至1.0非SBIC債務與資產淨值比率(4)(5)0.67至1.0 0.81至1.0 0.79至1.0 0.81至1.0 0.86至1.0淨債務與資產淨值比率(5)(6)0.85至1.0 0.99至1.00.96至1.0 0.98至1.0 1.00至1.0利息覆蓋比率(7)4.29至1.0 4.31至1.0 4.35至1.0 4.38至1.0 4.26至1.0
MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第42頁穩定,長期槓桿-大量未使用的容量Main保持保守的資本結構,總體槓桿有限,成本低,長期債務資本結構旨在關聯和補充投資組合資產的預期持續時間和固定/浮動利率性質(1)截至2022年9月30日,Main的信貸安排的總承諾額為9.2億美元,具有手風琴功能,有權請求增加至多14億美元;(2)信貸安排的利率反映2022年9月30日基於SOFR的利率,並於2022年10月1日生效(3)Main的信貸安排完全循環至2026年8月,到期日為2027年8月,貸款利率到期日為9.2億美元(1)SOFR+1.875%浮動(5.0%(2))2027年8月(3)5.61億美元應付票據3.0%固定可隨時贖回,在符合某些規定的前提下,作出整體規定;2026年7月14日到期$5.0億美元應付票據5.2%固定可隨時贖回,但須受某些完整準備金的限制;2024年5月1日到期4.5億美元應付票據,可隨時固定贖回4.5%,但須受某些完整準備金的限制;到期2022年12月1日$1.85億SBIC債券2.9%固定(加權平均)2023-2031年(加權平均期限=5.4年)美元3.5億美元
$16.0$63.8$75.0$75.0$35.0$85.2$561.0$185.0$450.0$500.0 SBIC債券信貸安排4.50%債券2022年到期5.20%債券2026年到期3.00%債券2026年到期3.00%2026年2027年2028年2029年2030年$0$50$100$150$200$250$300$400$450$500$550$600$650$700$750$850$900美元長期債務到期日債務Main的保守資本結構提供了長期獲得具有吸引力的定價和結構性債務工具的機會·允許投資於長期持有期/非流動性頭寸的資產,並獲得更高的收益率和整體回報·在經濟週期中提供下行保護和流動性·允許Main在經濟不確定時期保持機會主義(1),截至9月30日,2022年,Main的信貸安排有9.2億美元的總承付款,帶有手風琴功能,有權要求增加至多14億美元;這一安排下的借款可用於為投資和經營活動提供額外的流動性;Main的信貸安排完全循環到2026年8月,到期日為2027年8月(2)於2017年11月發行;可隨時按Main的選擇權贖回,但須受2019年4月發行的某些完整撥備的限制(3),須於2019年12月和2020年7月發行後續撥備;可隨時按Main的選擇權贖回,但須受2021年1月發佈的某些完整撥備的限制(4);2021年10月的後續發行;可隨時在Main的選擇下贖回,但須受某些完整條款的規限(1)(2)(3)(4)
利率影響和敏感度下表説明瞭由於利率(1)(2)(以千美元為單位,每股數據除外)的假設增加(減少),Main公司淨投資收入組成部分的大致年度變化:Main公司的財務業績受到利率變化的影響。Main的資本結構包括大多數固定利率債務債券,而Main的投資組合包括大多數具有最低利率下限的浮動利率債務投資--Main 73%的未償債務債務有固定利率(5),限制了利息支出的增長-Main的債務投資有76%的債務投資以浮動利率計息(5),其中大多數包含合同最低指數利率,或“利率下限”(加權平均下限約105個基點)(6)-為Main提供了在市場利率上升的情況下實現淨投資收入大幅增長的機會。但如果市場利率下降,也會導致淨投資收入減少(1)假設截至2022年9月30日存在的組合投資、未償還信貸工具借款或其他債務債務沒有變化(2)假設所有LIBOR、SOFR和最優惠利率將在期間的第一天立即生效;然而,, 我們債務投資的實際合同指數利率重置日期在未來期間通常按月或按季度變化,導致利息收入增加或減少的實現延遲(3)利息支出的假設(增加)減少將受到我們信貸安排下未償還債務金額變化的影響,隨着我們信貸安排下未償還債務的增加(減少)(4)每股金額是使用截至2022年9月30日的流通股計算的(5)基於PAR(6)加權平均利率下限,該下限是根據截至2022年9月30日的債務本金餘額計算的,儘管我們認為這一分析表明了利率變化對我們截至2022年9月30日的淨投資收入的影響,但該分析沒有考慮可能影響我們淨投資收入的信貸市場、信貸質量或其他業務或經濟發展的未來變化。因此,我們不能保證實際結果不會與上述分析有實質性差異。利率增加(減少)利息收入增加(減少)利息支出減少(3)淨投資收益增加(減少)每股淨投資收益增加(減少)(4)(75)$(17,835)$4,208$(13,627)$(0.18)(50)(11,982)2,805(9,177)(0.12)(25)(6,130)1,403(4,727)(0.06)25 5,576(1,403)4,173 0.05 50 11,427(2,805)8,622 0.11 75 17,280(4,208)13,072 0.17 100 23,132(5,610)17,522 0.23 125 28,984(7,013)21,971 0.29 150 34,837(8,415)26,422 0.35
Main的管理層擁有大量股權,再加上內部管理的結構,使Main的管理層和我們的股東之間的利益保持一致(1)包括Main的執行和高級管理團隊的成員,Main的董事會成員(2)包括管理層作為主要IPO的一部分或之後購買的1,202,250股,或大約3,260萬美元,包括26,962股,或大約110萬美元,直接購買,或通過Main的股息再投資計劃,在截至9月30日的季度,2022(3)以2022年9月30日每股33.64美元的收市價計算#股份(2)市值(3)管理層(1)3,277,949$110,270,204
Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第46頁注意事項:(1)假設股息在支付之日進行再投資(2)Main Street Peer Group包括所有上市至少一年、總資產超過5億美元的BDC,這是根據截至2021年12月31日的個人美國證券交易委員會備案文件;具體包括:ARCC、BBDC、BCSF、BKCC、CCAP、CGBD、CSWC、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GREAD、GSBD、HRZN、HTGC、MFIC、MRCC、NET、NMFC、OCSL、OFS、ORCC、PFLT、PNNT、PSEC、PTMN、SAR、SCM、SLRC、TCPC、TPVG、TSLX和WHF。(3)Main Street Peer Group均加權(4)指數截至2007年10月5日,最後交易日為2022年9月30日IPO以來的主要總回報表現IPO以來的總回報表現
Mainstcapal.com紐約證券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第47頁執行摘要獨特專注於服務不足的中低端市場·低效資產類別競爭較少·獨特的市場機會,具有誘人的風險調整後回報·通常為第一留置權,優先擔保債務投資加上有意義的股權參與投資於互補性計息私人貸款和中間市場債務投資·較低風險/更具流動性的資產類別·持續投資活動的機會·通常為第一留置權,高級擔保債務投資不斷增長的資產管理業務推動額外的投資收入高效的內部管理運營結構推動更大的股東回報·管理層和股東之間的利益一致·保持行業領先的運營成本結構·與其他以收益為導向的投資選擇相比,有利的運營成本具有吸引力、經常性的每月股息收益率和歷史每股資產淨值增長·每月股息定期增加·每股淨資產價值的增加為股票價格增值創造機會強大的流動性和穩定的資本化可持續增長擁有成功記錄的利基投資策略,與更廣泛的債務/股票市場相關性較低的高度投資管理團隊
Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第48頁非GAAP信息可分配淨投資收入是根據美國公認會計原則或美國GAAP確定的投資淨收入,不包括非現金薪酬支出(定義如下)的影響。Main認為,列報可分配的淨投資收入和相關的每股金額對於分析我們的財務業績是有用和適當的補充披露,因為非現金薪酬支出在結算時不會對Main Street造成淨現金影響。然而,可分配淨投資收入是一種非美國公認會計原則的衡量標準,不應被視為根據美國公認會計原則提出的淨投資收入或其他收益衡量標準的替代品,在分析Main公司的財務業績時,只應結合此類美國公認會計原則衡量標準進行評估。非現金薪酬支出包括(I)股份薪酬及(Ii)遞延薪酬支出或利益,兩者均屬非現金性質。基於股份的薪酬不需要以現金結算。遞延補償支出或福利不會對Main Street在和解時造成淨現金影響。遞延補償計劃資產的公允價值的增值(折舊)分別作為未實現增值(折舊)和補償費用的增加(減少)反映在Main Street的綜合經營報表中。Main Street認為,列報非現金薪酬支出是分析其財務業績的有用和適當的補充披露,因為非現金薪酬支出不會在和解時對Main Street造成淨現金影響。然而,, 非現金薪酬支出是非美國GAAP指標,不應被視為根據美國GAAP提出的薪酬支出、總支出或其他收益指標的替代指標,在分析Main Street的財務業績時,應僅根據此類美國GAAP指標進行審查。淨債務與資產淨值比率按根據美國公認會計原則確定的債務與資產淨值比率計算,但總債務減去現金及現金等價物。非SBIC債務與資產淨值比率的計算方式與債務與資產淨值比率相同,只是根據從美國證券交易委員會收到的豁免命令,未償還的SBIC債券被排除在債務之外。Main認為,公佈淨債務與資產淨值比率是分析其財務狀況和槓桿的有用和適當的補充披露。Main認為,提供非SBIC債務與資產淨值比率是有用和適當的補充披露,因為根據從美國證券交易委員會收到的豁免命令,Main Street作為一家業務發展公司,獲準將此類借款排除在其監管資產覆蓋比率計算之外。然而,淨債務與資產淨值比率和非SBIC債務與資產淨值比率是非美國公認會計原則的衡量標準,不應被視為債務與資產淨值比率和根據美國公認會計原則提出的其他財務指標的替代。相反,淨債務與資產淨值比率和非SBIC債務與資產淨值比率只應在分析Main的財務狀況時結合美國公認會計準則的衡量標準進行審查。
Main Street Capital公司董事會主席文森特·D·福斯特董事會主席廣達服務公司董事會J.Kevin Griffin首席戰略官Main Street Capital公司首席戰略官約翰·E·傑克遜總裁&首席執行官CSI Compressco LP布萊恩·E·萊恩首席執行官兼總裁舒適系統美國公司SVB金融集團董事會(主席)達拉斯新聞公司、金佰利公司和利邦工業公司的董事會,斯蒂芬·B·索爾徹退休的BMC軟件公司首席財務官德韋恩·L·海扎克首席執行官David·馬格多爾·總裁和首席投資官傑西·E·莫里斯執行副總裁、首席財務官兼首席運營官傑森·B·博韋、總法律顧問,研究報道羅伯特·J·多德·雷蒙德·詹姆斯研究報道羅伯特·S·李加拿大皇家銀行資本市場米切爾·潘·奧本海默公司電話:(77056)350-6042傳真:(713)350-6042德克薩斯州休斯頓公司法律顧問Dechert LLP華盛頓特區證券上市公司-紐約證券交易所:主要轉讓代理美國股票轉讓和信託公司電話:(800)937-5449 www.astfinal.com, 首席財務官兼首席運營官電話:(713)350-6000Ken Dennard Zach Dennan Lascar投資者關係部電話:(713)529-6600管理執行委員會德韋恩·L·海扎克,首席執行官David·馬多爾,總裁&首席投資官傑西·E·莫里斯,執行副總裁兼首席財務官兼首席運營官傑森·B·博韋,執行副總裁兼總法律顧問,投資委員會祕書兼首席合規官德維恩·L·海扎克,首席執行官David·馬多爾,總裁和首席投資官文森特·D·福斯特,如需更多信息,請訪問我們的網站:www.mainstcapal.com。