目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主身分證號碼) |
(
(地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括
註冊人主要執行辦公室的區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生了變化。)
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天裏一直受到這樣的備案要求的約束。☒
用複選標記表示註冊人是否已按照規則以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件第405條(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | ||||
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義《交易法》第12B-2條)。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 |
| 截至2022年10月28日的未償還債務 |
普通股,面值0.01美元 |
目錄表
ArcBest公司
索引
|
| 頁面 | |
第一部分財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表 | ||
綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日 | 3 | ||
綜合業務報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 4 | ||
綜合全面收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 5 | ||
股東權益綜合報表--截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月 | 6 | ||
綜合現金流量表--截至2022年和2021年9月30日止九個月 | 8 | ||
合併財務報表附註 | 9 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 | |
第四項。 | 控制和程序 | 52 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 53 | |
第1A項。 | 風險因素 | 53 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 | |
第三項。 | 高級證券違約 | 53 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 54 | |
第五項。 | 其他信息 | 54 | |
第六項。 | 陳列品 | 55 | |
簽名 | 57 |
目錄表
第一部分:
財務信息
項目1.財務報表
ArcBest公司
合併資產負債表
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(未經審計) | |||||||
(單位:千,共享數據除外) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
短期投資 |
| |
| | |||
應收賬款,減去備抵(2022年--#美元 |
| |
| | |||
其他應收賬款,減去備抵(2022年--#美元 |
| |
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預付費用 |
| |
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預繳和可退還的所得税 |
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其他 |
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流動資產總額 |
| |
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財產、廠房和設備 | |||||||
土地和構築物 |
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税務設備 |
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服務、辦公室和其他設備 |
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軟件 |
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租賃權改進 |
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折舊和攤銷準備減少 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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經營性使用權資產 | | | |||||
遞延所得税 |
| |
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其他長期資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應付所得税 |
| |
| | |||
應計費用 |
| |
| | |||
長期債務的當期部分 |
| |
| | |||
經營租賃負債的當期部分 | | | |||||
流動負債總額 |
| |
| | |||
長期債務,減少流動部分 |
| |
| | |||
經營租賃負債減去流動部分 | | | |||||
退休後負債,減去流動部分 |
| |
| | |||
其他長期負債 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| |
| | |||
股東權益 | |||||||
普通股,$ |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
國庫股,按成本計算,2022年: |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合收益 |
| |
| | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄表
ArcBest公司
合併業務報表
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(未經審計) | |||||||||||||
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | |||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用 |
| | |
| | | |||||||
營業收入 |
| |
| |
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其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 |
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| |
| |
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利息和其他相關融資成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他,淨額 |
| ( |
| |
| ( |
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| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
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所得税撥備 |
| |
| |
| |
| | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益 | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
平均已發行普通股 | |||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
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稀釋 |
| |
| |
| |
| |
見合併財務報表附註.
4
目錄表
ArcBest公司
綜合全面收益表
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(未經審計) | |||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | |||||||||||||
退休後福利計劃: | |||||||||||||
未確認的定期福利費用淨額攤銷,税後淨額:(2022年--三個月期間$ | |||||||||||||
淨精算收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利率互換和外幣換算: | |||||||||||||
利率互換未實現收入的變化,扣除税後:(2022年--三個月期間$ | | | | | |||||||||
外幣折算變動,税後淨額:(2022年--三個月期間$ |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| ( |
| ( |
| |
| | |||||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄表
ArcBest公司
合併股東權益表
截至2022年9月30日的三個零九個月 | |||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 已繳費 | 保留 | 庫存股 |
| 全面 | 總計 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收入 |
| 權益 |
| |||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| | |||||||||||||||||||
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股 |
| |
| — |
| — |
| — | |||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
加速股票回購遠期合約 | | | ( | — | |||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2022年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2022年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2022年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | |
6
目錄表
ArcBest公司
合併股東權益報表(續)
截至2021年9月30日的三個零九個月 | |||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 已繳費 | 保留 | 庫存股 |
| 全面 | 總計 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收入 |
| 權益 |
| |||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | | | |||||||||||||||||||||
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股 | |
| | ( | — | ||||||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | |||||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | | | |||||||||||||||||||||
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股 | |
| | ( | — | ||||||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | |||||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2021年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股 | |
| | ( | — | ||||||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | |||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
7
目錄表
ArcBest公司
合併現金流量表
九個月結束 | |||||||
9月30日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(未經審計) | |||||||
(單位:千) | |||||||
經營活動 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | |||
無形資產攤銷 |
| |
| | |||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||
應收賬款損失準備 |
| |
| ( | |||
遞延所得税的變動 |
| |
| ( | |||
出售財產和設備的收益 |
| ( |
| ( | |||
出售附屬公司的收益 | ( | ( | |||||
經營性資產和負債變動情況: | |||||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | |||
預付費用 |
| |
| | |||
其他資產 |
| |
| | |||
所得税 |
| ( |
| | |||
經營性使用權資產和租賃負債淨額 | | | |||||
應付賬款、應計費用和其他負債 |
| |
| | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動 | |||||||
房地產、廠房和設備購置,扣除融資後的淨額 |
| ( |
| ( | |||
出售財產和設備所得收益 |
| |
| | |||
出售附屬公司所得款項 | |
| | ||||
購買短期投資 |
| ( |
| ( | |||
出售短期投資所得收益 |
| |
| | |||
內部開發軟件的資本化 | ( |
| ( | ||||
業務收購,扣除收購現金後的淨額 | |
| — | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
融資活動 | |||||||
信貸安排下的借款 |
| |
| — | |||
應付票據收益 | |
| — | ||||
償還長期債務 |
| ( |
| ( | |||
賬面透支淨變動 |
| |
| ( | |||
遞延融資成本 |
| ( |
| ( | |||
普通股股息的支付 |
| ( |
| ( | |||
購買庫存股 | ( | ( | |||||
支付股票薪酬中預扣的税款 |
| ( |
| ( | |||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
現金及現金等價物淨增加情況 |
| |
| | |||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | |||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | |||
非現金投資活動 | |||||||
資助的設備 | $ | | $ | | |||
收到設備的應計項目 | $ | | $ | | |||
取得使用權資產所產生的租賃負債 | $ | | $ | | |||
見合併財務報表附註.
8
目錄表
ArcBest公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註A--業務和財務報表列報的組織和説明
ArcBest公司™(“公司”)是一家價值數十億美元的綜合物流公司,幫助保持全球供應鏈的運轉。該公司的業務是通過其
基於資產的細分市場大致代表
2021年11月1日,公司收購了Molo Solutions,LLC(“Molo”)。作為收購的結果,Molo®成為本公司的全資附屬公司。被收購的業務在公司輕資產業務的ArcBest部門中報告(見附註K)。隨附的綜合財務報表所反映的與Molo有關的公允價值計量是初步的,因為假設的收購資產和負債的公允價值在計量期內可能會進行修訂,如果有信息需要進一步調整的話。關於收購Molo的進一步討論,見附註C。
財務報表列報
所附未經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務資料的適用規則及規定編制。因此,這些中期財務報表不包括美國公認的會計原則要求的所有信息或腳註披露,以完成財務報表,因此,應與公司2021年年度報告Form 10-K和其他當前提交給美國證券交易委員會的文件中包括的經審計財務報表和附註一起閲讀。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的(正常和經常性的)調整都已列入。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的數額。實際金額可能與這些估計數字不同。
尚未採用的會計公告
管理層認為,沒有發佈但尚未生效的新會計準則會對公司目前的財務報表產生實質性影響。
9
目錄表
附註B--金融工具和公允價值計量
金融工具
下表列出了現金和現金等價物以及短期投資的組成部分:
| 9月30日 |
| 12月31日 |
| |||
2022 | 2021 |
| |||||
(單位:千) | |||||||
現金和現金等價物 | |||||||
現金存款(1) | $ | | $ | | |||
可變利率繳費票據(1)(2) |
| |
| | |||
貨幣市場基金(3) |
| |
| | |||
現金和現金等價物合計 | $ | | $ | | |||
短期投資 | |||||||
存單(1) | $ | | $ | | |||
美國國債(4) | | — | |||||
短期投資總額 | $ | | $ | |
(1) | 按成本加應計利息計入,接近公允價值。 |
(2) | 金額可以每天在原始發行人那裏贖回。 |
(3) | 按按市場報價確定的公允價值記錄(見本附註內按公允價值計量的金融資產負債表所列金額)。 |
(4) | 按攤銷成本加應計利息計入,接近公允價值。包括在短期投資中的美國國債是持有至到期的投資,到期日不到一年。 |
本公司的長期金融工具列於本附註內按公允價值計量的金融資產負債表內。
金融工具信用風險的集中度
該公司可能會受到與其現金、現金等價物和短期投資有關的信用風險的集中影響。該公司通過維持其現金存款和對賬户和存單的短期投資來降低信貸風險,這些賬户和存單主要由FDIC擔保,或對美國政府的直接債務。然而,某些現金存款和存單可能會超過聯邦保險的限額。截至2022年9月30日和2021年12月31日,現金、現金等價物和短期投資總額為
金融工具的公允價值披露
公允價值披露是根據用於計量公允價值的市場數據和市場假設的輸入是可觀察的還是不可觀察的,按照以下估值技術層次進行:
● | 第1級-活躍市場中相同資產和負債的報價。 |
● | 第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價,非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價,或可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。 |
● | 第3級-對估值模型有重要意義的不可觀察的輸入(公司的市場假設)。 |
10
目錄表
金融工具的公允價值和賬面價值披露如下表所示:
9月30日 | 12月31日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||||||||
(單位:千) | |||||||||||||
攜帶 |
| 公平 |
| 攜帶 |
| 公平 | |||||||
價值 |
| 價值 |
| 價值 |
| 價值 | |||||||
信貸安排(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
應付票據(2) |
| |
| |
| |
| | |||||
新英格蘭養老基金提取負債(3) | | | | | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 循環信貸安排(“信貸安排”)根據倫敦銀行同業拆息加上保證金而實行浮動利率,而保證金被視為按市場定價,適用於條款及抵押品要求相若的債務工具(公允價值層次的第2級)。 |
(2) | 應付票據的公允價值是根據本公司將與之進行類似交易的貸款機構的報價利率(公允價值等級的第二級)採用現值收入法確定的。 |
(3) | ABF Freight與新英格蘭卡車司機和運輸業養老基金(“新英格蘭養老基金”)的多僱主養老金計劃義務根據2018年8月1日生效的過渡協議進行了重組,這導致了相關的提款責任。未清償提取負債的公允價值等於未來提取負債付款的現值,貼現利率為 |
11
目錄表
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債:
2022年9月30日 | |||||||||||||
公允價值計量使用 | |||||||||||||
報價 |
| 意義重大 |
| 意義重大 | |||||||||
| 處於活動狀態 | 可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||
總計 |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| ||||||
(單位:千) | |||||||||||||
資產: | |||||||||||||
貨幣市場基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
與自願儲蓄計劃相關的信託持有的股票、債券和貨幣市場共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
利率互換(3) | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
負債: |
| ||||||||||||
或有對價(4) | | — | — | | |||||||||
$ | | $ | — | $ | — | $ | |
2021年12月31日 | |||||||||||||
公允價值計量使用 | |||||||||||||
報價 |
| 意義重大 |
| 意義重大 | |||||||||
| 處於活動狀態 | 可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||
總計 |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| ||||||
(單位:千) | |||||||||||||
資產: | |||||||||||||
貨幣市場基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
與自願儲蓄計劃相關的信託持有的股票、債券和貨幣市場共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
利率互換(3) | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
負債: |
| ||||||||||||
利率互換(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
或有對價(4) | | — | — | | |||||||||
$ | | $ | — | $ | | $ | |
(1) | 包括在現金和現金等價物中。 |
(2) | 不合格的遞延補償計劃投資包括美國和國際股票共同基金、政府和公司債券共同基金以及貨幣市場基金,這些基金由第三方經紀公司信託持有。計入其他長期資產,並在其他長期負債中報告相應的負債。 |
(3) | 計入其他長期資產或其他長期負債。利率掉期的公允價值是根據市場利率曲線中的預期利率對未來現金流量和收入進行貼現而確定的,市場利率曲線經反映本公司和交易對手的不履行風險的估計信貸估值考慮因素調整後,通常被視為公允價值層次的第三級。然而,本公司於2022年9月30日及2021年12月31日評估第3級投入對估值並不重要,並考慮公允價值層次第2級的利率互換估值。 |
(4) | 包括在其他長期負債中,根據預期付款的到期時間。與2021年11月收購Molo有關的盈利協議的或有對價估計公允價值是通過評估第3級投入確定的。3級評估使用蒙特卡羅模擬,輸入內容包括在適用的業績期間實現的估計收入和利息、税項、折舊及攤銷前收益的情景,適用於模擬的波動因素,以及適用的貼現率。 |
12
目錄表
下表列出了按公允價值計量的負債的公允價值變動情況,這些負債使用公允價值層次第三級分類的投入進行計量:
或有對價 | ||||
(單位:千) | ||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | ||
| ||||
2022年9月30日的餘額 | $ | |
附註C--收購
於2021年11月1日(“收購日期”),根據日期為2021年9月29日的合併協議及計劃(“合併協議”),本公司收購了總部位於芝加哥的貨車貨運經紀公司Molo Solutions,LLC(“Molo”)。截至2022年9月30日,與交易相關的現金淨對價總計為美元
下表列出了收購Molo的總購買對價的組成部分。本公司於收購日將或有代價的估計公允價值記為收購價格代價的一部分。購買考慮是初步的,取決於結賬後的最後調整和週轉資金結餘的最後確定。
購買 | ||||
考慮事項 | ||||
(單位:千) | ||||
現金對價淨額,包括結賬後估計調整數 | $ | | ||
或有對價 | | |||
購買總對價 | $ | |
Molo於收購日期後的營運結果已包括在隨附的綜合財務報表內,而收購的營運則計入ArcBest營運分部(見附註K)。對Molo的收購通過在公司的輕資產業務中提供額外的卡車運力、支持和專業知識以及增加交叉銷售潛力,增強了公司卡車經紀服務的規模。
13
目錄表
下表彙總了收購日假設的收購資產和負債的估計公允價值,包括與營運資本相關的計量期調整。本公司正在對收購的資產和負債進行最終確定,其餘事項主要與營運資本餘額的最終確定有關,因此,臨時計量可能會發生變化。
購買 |
| |||
| 分配 |
| ||
(單位:千) |
| |||
應收賬款 | $ | | ||
預付費用 |
| | ||
財產和設備 |
| | ||
經營性租賃使用權資產 |
| | ||
無形資產 |
| | ||
其他資產 |
| | ||
取得的可確認資產總額 |
| | ||
應付帳款 |
| | ||
應計費用和其他流動負債 |
| | ||
經營租賃負債 |
| | ||
總負債 |
| | ||
可確認淨資產總額 |
| | ||
商譽 |
| | ||
取得的淨資產 | $ | |
Molo收購已按收購會計方法作為業務合併入賬。收購Molo的全部收購對價已分配給截至2021年11月1日收購的資產和承擔的負債,超過的收購價格記錄為商譽。關於獲得的商譽和無形資產的進一步討論,見附註D。
附註D--商譽和無形資產
商譽是指取得的可確認有形和無形資產淨值超出公允價值的成本。按可報告部門劃分的商譽包括以下內容:
| 總計 |
| ArcBest |
| FleetNet |
| ||||
(單位:千) | ||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
| $ | | $ | | $ | | |||
採購會計調整(1) | | | — | |||||||
2022年9月30日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
(1) | 如附註C所述,與收購Molo相關的購買會計調整代表對收購的營運資金餘額的調整,與2021年11月1日收購Molo相關的商譽基於截至2022年9月30日的初步信息。 |
14
目錄表
無形資產包括以下內容:
2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||||
加權平均 | 累計 | 網絡 | 累計 | 網絡 |
| ||||||||||||||||
| 攤銷期限 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| |||||||
(單位:年) | (單位:千) | (單位:千) |
| ||||||||||||||||||
有限壽命無形資產 | |||||||||||||||||||||
客户關係 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
其他 | | | | | | | |||||||||||||||
|
| |
| |
| | |
| |
| | ||||||||||
活生生的無限無形資產 | |||||||||||||||||||||
商號 |
| 不適用 |
| |
| 不適用 |
| | |
| 不適用 |
| | ||||||||
| |||||||||||||||||||||
無形資產總額 |
| 不適用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年9月30日,通過商業收購獲得的無形資產的未來攤銷如下:
| 攤銷 |
| ||
無形資產 |
| |||
(單位:千) | ||||
2022年剩餘時間 | $ | | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
2026 | | |||
此後 | | |||
全額攤銷 | $ | |
注:電子所得税
實際税率為
在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月中,公司的有效税率與聯邦法定税率之間的差異主要是由於州所得税、不可抵扣的費用、人壽保險現金退還價值的變化、聯邦研究和開發税收抵免、税收估值免税額的變化以及股票獎勵的税收優惠。該公司在截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率也受到恢復聯邦替代燃料税收抵免的影響。
截至2022年9月30日,公司的遞延税項負債超過了遞延税項資產,這些負債將在未來幾年沖銷。本公司對截至2022年9月30日的遞延税項資產總額進行了評估,並得出結論,除與外國和國家税收抵免結轉相關的某些遞延税項資產以及國家淨營業虧損外,該等資產並未超過變現的可能性。在作出這一決定時,本公司考慮了現有應納税暫時性差異的未來逆轉、未來應納税所得額和税務籌劃戰略。遞延税項資產的估值免税額總計為#美元。
該公司繳納了#美元的聯邦、州和外國所得税
15
目錄表
附註F-租約
根據融資和經營租賃安排,該公司租賃了主要用於基於資產的部門服務中心業務的某些設施、用於ArcBest部門業務的某些收入設備以及某些其他辦公設備。
經營租賃費用的構成如下:
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(單位:千) | |||||||||||||
經營租賃費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可變租賃費用 | | | | | |||||||||
轉租收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
經營租賃總費用(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 經營租賃費用不包括12個月或以下的短期租賃。 |
經營租賃活動產生的業務現金流如下:
截至9月30日的9個月 | |||||||
2022 | 2021 |
| |||||
(單位:千) | |||||||
經營性使用權資產的非現金變動 | $ | | $ | | |||
經營租賃負債變動 | ( | ( | |||||
經營性使用權--資產和租賃負債淨額 | $ | | $ | | |||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | ( | $ | ( |
截至2022年9月30日的經營租賃負債到期日如下:
裝備 | ||||||||||
土地和 | 和 | |||||||||
| 總計 |
| 構築物(1) |
| 其他 |
| ||||
| (單位:千) | |||||||||
2022年剩餘時間 | $ | | $ | | $ | | ||||
2023 |
| |
| |
| | ||||
2024 |
| |
| |
| | ||||
2025 |
| |
| |
| — | ||||
2026 |
| |
| |
| — | ||||
此後 |
| |
| |
| — | ||||
租賃付款總額 | | | | |||||||
扣除計入的利息 | ( | ( | ( | |||||||
$ | | $ | | $ | |
(1) | 不包括截至2022年9月30日已執行但尚未開始的租約的未來最低租賃費合計$ |
16
目錄表
附註G--長期債務和融資安排
長期債務債務
長期債務包括在本附註的融資安排中進一步描述的公司循環信貸安排下的未償還借款,以及與以下收入設備(主要用於資產部門業務的拖拉機和拖車)、某些其他設備和軟件的融資有關的應付票據和融資租賃債務:
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(單位:千) | |||||||
“1998年信貸安排(年利率 | $ | | $ | | |||
應付票據(加權平均利率 |
| |
| | |||
融資租賃義務 |
| — |
| | |||
| |
| | ||||
較小電流部分 |
| |
| | |||
長期債務,減少流動部分 | $ | | $ | |
(1) | 利率互換通過有效地將$ |
截至2022年9月30日的長期債務債務計劃到期日如下:
信用 | 備註 | |||||||||
| 總計 |
| 設施(1) |
| 應付 |
| ||||
| (單位:千) | |||||||||
在一年或更短的時間內到期 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
應在一年至兩年後到期 |
| |
| |
| | ||||
在兩年到三年後到期 |
| |
| |
| | ||||
在三年到四年後到期 |
| |
| — |
| | ||||
在四年到五年後到期 |
| |
| — |
| | ||||
五年後到期 | | — | | |||||||
付款總額 |
| |
| |
| | ||||
較少的代表利息的款額 |
| |
| |
| | ||||
長期債務 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) | 包括在預定到期日內的未來利息支付是根據倫敦銀行間同業拆借利率掉期曲線加上預期適用保證金使用浮動利率計算的。 |
擔保融資租賃項下應付票據或持有票據的資產列入不動產、廠房和設備如下:
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(單位:千) |
| ||||||
税務設備 |
| $ | |
| $ | | |
服務、辦公室和其他設備 | | | |||||
擔保融資租賃項下應付票據或持有票據的總資產 |
| |
| | |||
減去累計折舊和攤銷(1) |
| |
| | |||
擔保融資租賃項下應付票據或持有票據的淨資產 | $ | | $ | |
(1) | 根據融資租賃持有的資產的攤銷和擔保應付票據的資產的折舊計入折舊費用。 |
17
目錄表
融資安排
信貸安排
於2022年9月30日,本公司根據其第三次修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”)擁有循環信貸安排(“信貸安排”),預定到期日為2024年10月1日。信貸安排最初的最高信貸額度為#美元。
信貸安排項下的本金於貸款到期時到期;然而,本公司可酌情決定在任何時間償還全部或部分借款,而無須支付罰款,惟須受所需通知期及遵守最低預付款金額的規限。信貸協議載有此類融資慣用的條件、陳述及擔保、違約事件及賠償條款,包括但不限於最低利息覆蓋率、最高經調整槓桿率,以及對債務、投資、資產留置權、若干出售及回租交易、與聯屬公司的交易、合併、合併、資產買賣及若干限制性付款的限制。本公司於2022年9月30日遵守信貸協議下的契諾。
於2022年10月7日,本公司根據第四份經修訂及重訂的信貸協議修訂及重述信貸安排,其中包括將週轉額度安排的總金額由
利率互換
該公司與美元簽訂了利率互換協議。
2022年10月18日,該公司修改了其美元
該公司與美元簽訂了一項利率互換協議
在資產負債表日生效的利率掉期工具的未實現收益在2022年9月30日和2021年12月31日的股東權益中作為累計其他綜合收益(税後淨額)的組成部分報告,截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的利率掉期未實現收益的變化在綜合全面收益表中在其他綜合收益(税後虧損)中報告。利率互換受某些慣例條款的約束,這些條款可能允許
18
目錄表
在違反任何或全部規定時,交易對手有權要求立即清償公允價值負債或資產。截至2022年9月30日,該公司遵守了利率互換協議的所有條款。
應收賬款證券化計劃
公司的應收賬款證券化計劃將於2024年7月1日到期,提供可用現金收益$
根據這一計劃,公司的某些子公司不斷向全資子公司出售指定的貿易應收賬款池,而全資子公司則可以循環方式借入資金。這家全資擁有的合併子公司是一個獨立的、遠離破產的實體,其資產只能用於滿足與貸款人在貿易應收賬款中的權益有關的債權。經修訂的應收賬款證券化計劃下的借款以SOFR為基礎計息,外加保證金和每年的融資費。證券化協議包含此類融資慣用的陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件,包括調整後的最高槓杆率契約。截至2022年9月30日,該公司遵守了應收賬款證券化計劃下的契約。
應收賬款證券化計劃包括一項條款,根據該條款,公司可以提出申請,信用證發行人可以開具備用信用證,主要用於支持公司自我保險的各個州的工人賠償和第三方傷亡索賠責任。未完成的備用信用證減少了該計劃下的借款。截至2022年9月30日,備用信用證金額為$
信用證協議和擔保擔保計劃
截至2022年9月30日,該公司的未償還信用證金額為$
應付票據
該公司通過期票安排為某些收入設備、其他設備和軟件的購買提供了資金。於截至2022年9月30日止三個月及九個月內,本公司訂立應付票據安排,主要為營收設備,總額達$
19
目錄表
附註H-退休後福利計劃
補充福利和退休後健康福利計劃
以下是定期收益淨成本(信用)的組成部分摘要:
截至9月30日的三個月 | |||||||||||||
補充 | 退休後 | ||||||||||||
福利計劃 | 醫療福利計劃 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(單位:千) | |||||||||||||
服務成本 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
| |
| |
| |
| | ||||||
| |
| |
| ( |
| ( | ||||||
定期收益淨成本(信用)(2) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至9月30日的9個月 | |||||||||||||
補充 | 退休後 | ||||||||||||
福利計劃 | 醫療福利計劃 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(單位:千) | |||||||||||||
服務成本 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
| |
| |
| |
| | ||||||
| |
| |
| ( |
| ( | ||||||
定期收益淨成本(信用)(2) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 該公司在計劃參與人的平均剩餘現役服務期內攤銷精算損益,不使用走廊法。 |
(2) | 服務費用在業務費用中報告,定期效益淨成本的其他組成部分在其他收入(費用)的其他項目中報告。 |
多僱主計劃
ABF貨運系統公司和公司基於資產的經營部門(“ABF貨運”)中報告的某些其他子公司為根據塔夫脱-哈特利法案建立的多僱主養老金和健康和福利計劃提供資金,為其合同制員工提供福利。這個
On March 11, 2021, H.R.1319, the 《2021年美國救援計劃法案》(《美國救援計劃法案》)簽署成為法律。《美國救援計劃法案》包括《2021年布奇·劉易斯緊急養老金計劃救濟法》(《養老金救濟法》)。《養卹金救濟法》包括改善多僱主養老金計劃籌資的規定,包括通過養卹金福利擔保公司(“PBGC”)提供財政援助,以使資金不足的計劃符合資格,以確保計劃參與者的養老金福利。如果沒有《養卹金救濟法》提供的資金,ABF貨運公司向其提供資金的許多多僱主養老基金,包括中央各州養老金計劃,在不久的將來可能會資不抵債;然而,根據2018年ABF NMFA的條款,ABF貨運公司將繼續有義務向這些基金捐款。
2021年7月9日,PBGC宣佈了一項臨時最終規則,實施特別經濟援助計劃(“SFA計劃”) 根據《養老金救濟法》管理資金嚴重不足的合格多僱主養老金計劃。在2018年ABF NMFA期限(持續到2023年6月30日)期間,ABF貨運公司的多僱主養老金繳費義務通常將通過在以下情況下進行指定繳費來履行
20
目錄表
到期了。未來的繳款率將通過目前集體談判協議期限之後的合同期的談判進程來確定。雖然本公司不能確定ABF貨運公司未來的合同僱員的集體談判協議所要求的繳費,但管理層認為,由於《養老金救濟法》的規定,未來對多僱主養老金計劃的繳款率可能不太可能增加。如果ABF貨運公司完全退出某些多僱主養老金計劃,根據現行法律,ABF貨運公司將對其在每個此類計劃的無資金支持的既有負債中的份額承擔重大責任。
多僱主計劃管理人向公司提供的與公司2021年年報中披露的10-K表格中的信息相比,與多僱主計劃相關的信息沒有重大變化。
附註一--股東權益
累計其他綜合收益
累計其他全面收入的組成部分如下:
| 9月30日 |
| 12月31日 | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(單位:千) | |||||||
税前金額: | |||||||
未確認的定期福利淨額抵免 | $ | | $ | | |||
利率互換 | | | |||||
外幣折算 |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | | |||
税後金額: | |||||||
未確認的定期福利淨額抵免 | $ | | $ | | |||
利率互換 | | | |||||
外幣折算 |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | |
21
目錄表
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月按組成部分劃分的累計其他全面收入(扣除税項)的變化摘要:
| |||||||||||||
無法識別 | 利息 | 外國 | |||||||||||
淨週期 | 費率 | 貨幣 | |||||||||||
| 總計 |
| 福利積分 |
| 交換 |
| 翻譯 |
| |||||
(單位:千) | |||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| |
| — | |
| ( | ||||||
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 |
| ( |
| ( | — |
| — | ||||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| |
| ( | |
| ( | ||||||
2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
改敍前的其他全面收入 | | — | | | |||||||||
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | ( | ( | — | — | |||||||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | ( | | | |||||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
以下是按構成部分對累積的其他全面收入進行的重大重新分類的摘要:
無法識別的淨週期 | |||||||
福利積分(1)(2) |
| ||||||
截至9月30日的9個月 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(單位:千) |
| ||||||
税前精算淨收益攤銷 | $ | | $ | | |||
税費支出 | ( |
| ( | ||||
合計,税後淨額 | $ | | $ | |
(1) | 括號中的金額表示費用或損失的增加。 |
(2) | 如附註H所披露,累計其他綜合收益的這些組成部分計入定期收益淨成本的計算中。 |
普通股分紅
下表是適用季度宣佈的股息摘要:
2022 | 2021 | ||||||||||||
| 每股 |
| 金額 |
| 每股 |
| 金額 |
| |||||
(單位為千,每股數據除外) | |||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | | $ | | |||||||
第二季度 | $ | $ | $ | | $ | | |||||||
第三季度 | $ | $ | $ | | $ | |
2022年10月28日,公司宣佈董事會宣佈派發股息$
庫存股
該公司有一個在公開市場或私下協商的交易中回購其普通股的計劃(“股份回購計劃”)。股份回購計劃沒有到期日,但可以隨時終止
22
目錄表
由董事會自行決定。可以使用公司的現金儲備或其他可用的來源進行回購。於2021年11月2日,本公司與第三方金融機構簽訂了一項固定美元加速股份回購計劃(“ASR”),以實現美元的加速回購
在截至2022年9月30日的九個月內,公司購買了
附註J-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | |||||||||||||
基本信息 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加權平均股價 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加權平均股價 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋證券的影響 |
| |
| |
| |
| | |||||
調整後的加權平均份額和假設折算 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注K-操作段數據
公司採用“管理辦法”來確定其應報告的經營部門,以及確定報告經營部門信息的基礎。管理方法側重於公司管理層用來做出經營決策的財務信息。管理層使用收入、運營費用類別、運營比率、運營收入和關鍵運營統計數據來評估業績併為公司的運營分配資源。
該公司的可報告經營部門受到季節性波動的影響,這些季節性波動影響了噸位、發貨量或服務事件水平以及對服務的需求,如下所述;因此,所公佈的中期經營業績可能不一定代表本財年的業績。在最近期間,包括截至2022年9月30日的三個月和九個月,公司的運營沒有受到季節性波動的嚴重影響,部分原因是採取了戰略舉措,通過季節和週期實現盈利增長。與2021年同期相比,Molo於2021年11月1日收購的業務導致ArcBest部門在截至2022年9月30日的三個月和九個月的業務水平有所提高。
23
目錄表
該公司的可報告經營部門如下:
● | 基於資產的部門包括ABF貨運系統公司和某些其他子公司的運營結果。分部業務包括通過標準的、快速的和有保障的LTL服務進行一般商品的國家、區域間和區域運輸。基於資產的細分市場為ArcBest細分市場提供服務,包括與某些家用消費品自助搬運服務相關的貨運服務。 |
基於資產的部門的貨運和運營成本可能會受到惡劣天氣條件的不利影響。從歷史上看,每年的第二個和第三個日曆季度的噸位水平通常最高,而第一季度的噸位水平通常最低,儘管其他因素可能會影響季度貨運噸位水平,包括美國和全球經濟的狀況;市場的可用運力;收益率舉措的影響;以及不利外部事件或條件的影響。
● | ArcBest分部包括該公司在地面快速、卡車、專用、多式聯運、家庭貨物運輸、管理運輸、倉儲和配送以及空運、海運和地面國際貨運方面提供的服務的運營結果。ArcBest部門為基於資產的部門提供服務。 |
ArcBest部門的運營受到季節性波動的影響,季節性波動會影響客户的供應鏈。從歷史上看,每年的第二個和第三個日曆季度的出貨量通常最高,而第一個季度的出貨量通常最低,儘管包括美國和全球經濟狀況、市場可用產能以及不利外部事件或條件的影響在內的其他因素可能會影響季度業務水平。由於節後放緩,ArcBest部分的出貨量在冬季可能會下降,但加快出貨量可能會受到短期增長的影響,這取決於天氣或其他對客户供應鏈的影響。夏季幾個月的工廠關閉可能會影響ArcBest細分市場的汽車和製造客户的發貨量,但破壞性事件可能會導致對加速服務的更高需求。ArcBest部門的搬家服務受到季節性波動的影響,通常導致第二季度和第三季度的業務水平較高,因為夏季幾個月對搬家服務的需求通常較強。
● | FleetNet包括FleetNet America,Inc.和某些其他子公司的運營結果,這些子公司通過第三方服務提供商網絡為商用車提供路邊援助和維護管理服務。FleetNet為基於資產的細分市場和ArcBest細分市場提供服務。 |
FleetNet部門的緊急路邊服務事件受到影響商用車輛運營的極端天氣條件的有利影響,該部門的運營結果受到服務事件數量的季節性變化以及其他外部事件或條件的影響。
公司的其他業務活動和運營不屬於可報告部門,包括ArcBest公司(母公司控股公司)和某些子公司。母公司控股公司和本公司的共享服務子公司產生的某些成本分配給報告分部。本公司在合併中消除了公司間的交易。然而,公司管理層使用的有關其可報告經營部門的信息是在部門間收入和支出沖銷之前使用的。
共享服務是指為支持所有細分市場而產生的成本,包括銷售、定價、客户服務、營銷、能力採購職能、人力資源、金融服務、信息技術和其他全公司服務。某些間接費用不能歸因於任何部門,仍未在“其他和消除”中分配。未分配成本包括與投資者關係、法律、公司董事會和某些技術投資有關的費用。可報告運營部門的共享服務成本主要根據估計和計劃的資源利用相關指標分配,如估計發貨量、定價建議數量或支持的人員數量。管理層於有需要或適當時對該等收費基準作出修訂及調整,以公平及公平地反映應呈報經營分部所產生的實際成本。管理層認為,用於分配費用的方法是合理的。
24
目錄表
進一步按地理位置對業務或收入進行分類是不切實際的,因此沒有提供。該公司的海外業務規模不大。
下表反映了該公司可報告的經營部門信息:
截至三個月 | 九個月結束 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 |
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| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
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(單位:千) |
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收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | | $ | |
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ArcBest(1) |
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FleetNet |
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其他和消除 |
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合併總收入 |
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運營費用 | |||||||||||||
基於資產 | |||||||||||||
工資、工資和福利 | $ | | $ | |
| $ | |
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燃料、補給和費用 |
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營業税和營業執照 |
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保險 |
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通信和公用事業 |
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折舊及攤銷 |
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租金和購買的交通工具 |
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共享服務 | | | | | |||||||||
出售財產和設備的收益(2) |
| ( |
| — |
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創新技術成本(3) |
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其他 |
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基於總資產的 |
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ArcBest(1) | |||||||||||||
購買的交通工具 |
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用品和費用 |
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折舊及攤銷(4) |
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共享服務 | | | | | |||||||||
出售附屬公司的收益(5) | — | — | ( | ( | |||||||||
其他 | |
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合計ArcBest |
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FleetNet |
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其他和消除 |
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合併運營費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
(1) | 2022年包括Molo的業務,Molo於2021年11月1日被收購。 |
(2) | 截至2022年9月30日的三個月和九個月包括$ |
(3) | 表示與ABF貨運公司的貨運處理試點測試計劃相關的成本。 |
(4) | 折舊和攤銷包括與收購業務相關的無形資產的攤銷。 |
(5) | 確認收益與2021年5月出售ArcBest部門搬家業務的勞務部分有關,包括2022年第二季度從託管中釋放資金時確認的或有金額。 |
25
目錄表
截至三個月 | 九個月結束 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
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(單位:千) |
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營業收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ArcBest(1) |
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FleetNet |
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其他和消除 |
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綜合營業收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息和其他相關融資成本 |
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其他,淨額(2) |
| ( |
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其他收入(成本)合計 |
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所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 2022年期間包括2021年11月1日收購的Molo的業務。 |
(2) | 包括與本公司的SBP和退休後計劃(見附註H)有關的服務成本以外的定期福利淨成本的組成部分,以及人壽保險保單的收益和現金退回價值的變化。 |
下表反映了有關客户收入和部門間收入的信息:
| 截至三個月 | 九個月結束 |
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9月30日 | 9月30日 |
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| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
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(單位:千) |
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來自客户的收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||
ArcBest(1) |
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FleetNet |
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其他 |
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合併總收入(1) |
| $ | |
| $ | |
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| $ | | |
部門間收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ArcBest | | | | | |||||||||
FleetNet | | | | | |||||||||
其他和消除 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
部門間總收入 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — | ||
部門總收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ArcBest(1) | | | | | |||||||||
FleetNet | | | | | |||||||||
其他和消除 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
合併總收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 2022年包括Molo的業務,Molo於2021年11月1日被收購。 |
26
目錄表
下表為綜合基礎上按類別分列的業務費用:
| 截至三個月 | 九個月結束 |
| ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2022(1) |
| 2021 |
| 2022(1) |
| 2021 |
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| (單位:千) | ||||||||||||
運營費用 | |||||||||||||
工資、工資和福利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
租金、購買的交通工具和其他服務成本 |
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燃料、補給和費用 |
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折舊及攤銷(2) |
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其他(3) |
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$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 2022年包括Molo的業務,Molo於2021年11月1日被收購。 |
(2) | 包括無形資產的攤銷。 |
(3) | 截至2021年9月30日的9個月包括$ |
附註L--法律程序、環境事項和其他事件
本公司涉及在正常業務過程中產生的各種法律訴訟。該公司為其正常業務過程中產生的某些風險提供責任保險,但受某些自我保險的保留限額的限制。該公司定期為估計的法律、環境和自我保險風險建立和審查準備金的充分性。雖然管理層認為合併財務報表中的應計金額是足夠的,但對這些負債的估計可能會隨着情況的發展而變化。考慮到已記錄的金額,日常法律事務預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
環境問題
該公司的子公司將用於拖拉機和卡車的燃料儲存在某些設施的地下油箱中。這種坦克的維護在聯邦一級受到監管,在大多數情況下,州一級也是如此。該公司相信,它基本上遵守了所有這些規定。該公司的地下儲罐必須有泄漏檢測系統。本公司並不知悉該等儲罐有任何可合理預期會對本公司造成重大不利影響的泄漏。
本公司已收到美國環境保護局(“EPA”)和其他機構的通知,稱其已被確定為多個危險廢物場地的潛在責任方,涉及《綜合環境響應補償和責任法案》或其他聯邦或州環境法規。在調查本公司參與該等場地的廢物處置或產生廢物後,本公司已同意進行最低限度的和解,或確定其債務(與該等場地特別產生的債務除外)將涉及無形的金錢責任,儘管在這方面不能有任何保證。本公司對本公司目前或以前經營的物業的估計環境清理成本保留應計項目,並計入應計費用。應計金額反映管理層根據當前環境法規、管理層在類似環境問題上的經驗以及在某些地點進行的測試對與已確定物業相關的未來未貼現風險的最佳估計。
根據聯邦《清潔水法》(CWA),某些基於資產的服務中心設施在沒有暴露證書或雨水許可的情況下運營。無接觸認證和雨水許可可能需要定期檢查設施以及監測和報告雨水採樣結果。該公司認定,有關抽樣、記錄和報告的某些程序沒有按照《公約》適當地執行。因此,該公司向環境保護局自我報告了此事。這一事項的估計和解費用在截至2022年9月30日的綜合資產負債表的應計費用中應計。這一問題的解決預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
27
目錄表
其他活動
2021年2月,本公司收到一個州發出的關於2016年9月1日至2018年11月30日期間未徵收的銷售和使用税(包括利息和罰款)的評估通知。該公司不同意評估的依據,並於2021年5月提出上訴。該公司此前已根據適用的會計準則應計了與此評估相關的一筆金額,但如果該州在其地位上佔上風,該公司可能需要繳納額外的税款。管理層認為此事的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
28
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
ArcBest公司TM(連同其子公司、“公司”、“ArcBestTM、“我們”、“我們”和“我們的”)是一家價值數十億美元的綜合物流公司,利用技術和全套運輸和物流解決方案來滿足客户的需求,並幫助保持全球供應鏈的運轉。我們的業務通過三個可報告的運營部門進行:基於資產的業務,由ABF貨運系統公司和某些其他子公司(“ABF貨運”)組成;ArcBest,我們的輕資產物流業務;以及FleetNet。ArcBest和FleetNet可報告部門的組合代表了我們的輕資產運營。在這份Form 10-Q季度報告中,對公司的提及,包括“我們”、“我們”和“我們”,主要是在綜合基礎上對公司及其子公司的引用。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
提供《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》(“MD&A”),旨在幫助讀者瞭解我們在所述期間的財務表現以及可能影響我們未來業績的重大趨勢,包括影響我們經營結果的主要因素、流動資金和資本資源,以及關鍵會計政策。本討論應與本季度報告第I部分第1項Form 10-Q以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中所附的未經審計的季度綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。我們的Form 10-K 2021年年度報告包括有關重要會計政策、實踐和構成我們財務業績的交易的更多信息,以及對我們的財務和經營業績所受的最重大風險和不確定性的詳細討論。
29
目錄表
經營成果
合併結果
截至三個月 | 九個月結束 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(單位為千,每股數據除外) |
| ||||||||||||
收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | 791,531 | $ | 681,164 | $ | 2,299,464 | $ | 1,890,288 | |||||
ArcBest(1) |
| 515,235 |
| 305,207 |
| 1,660,174 |
| 828,291 | |||||
FleetNet |
| 89,276 |
| 66,514 |
| 249,786 |
| 185,224 | |||||
總資產-輕型 | 604,511 | 371,721 | 1,909,960 | 1,013,515 | |||||||||
其他和消除 |
| (44,211) |
| (36,228) |
| (129,590) |
| (108,960) | |||||
合併總收入 | $ | 1,351,831 | $ | 1,016,657 | $ | 4,079,834 | $ | 2,794,843 | |||||
營業收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | 109,312 | $ | 83,618 | $ | 306,002 | $ | 177,584 | |||||
ArcBest(1) |
| 15,384 |
| 10,182 |
| 63,979 | 33,574 | ||||||
FleetNet |
| 881 |
| 1,269 |
| 4,190 | 3,430 | ||||||
總資產-輕型 | 16,265 | 11,451 | 68,169 | 37,004 | |||||||||
其他和消除 |
| (9,816) |
| (7,508) |
| (26,136) | (20,537) | ||||||
綜合營業收入總額 | $ | 115,761 | $ | 87,561 | $ | 348,035 | $ | 194,051 | |||||
淨收入(1) | $ | 88,842 | $ | 63,691 | $ | 260,872 | $ | 148,033 | |||||
稀釋後每股收益(1) | $ | 3.50 | $ | 2.38 | $ | 10.18 | $ | 5.51 |
(1) | 2022年期間包括Molo Solutions,LLC(“Molo”)的業務,該公司於2021年11月1日被收購。對Molo的收購在資產-輕型運營的資產-輕型概述部分中有更全面的描述。 |
截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們的綜合收入分別為13.518億美元和40.798億美元,與去年同期相比分別增長了33.0%和46.0%。收入增長歸因於對我們廣泛的服務產品的需求增加和更高的定價,以及收購Molo業務的收入的影響。截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收入同比增長分別反映了我們基於資產的收入分別增長了16.2%和21.6%,我們的輕資產業務(代表我們的ArcBest和FleetNet部門的合併業務)的收入分別增長了62.6%和88.4%。與2021年同期相比,與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月“其他和抵銷”合併收入中報告的收入減少的增加,包括我們運營部門部門間業務水平提高的影響,反映了我們物流服務的持續整合。
我們基於資產的收入增長反映出,與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月,每英擔計費收入(包括燃油附加費)分別增長11.1%和16.4%,噸位每天分別增長4.4%和3.9%。截至2022年9月30日的三個月和九個月,基於資產的日發貨量分別增長2.8%和1.7%,而截至2022年9月30日的三個月和九個月的每批發貨重量分別增長1.5%和2.2%。與去年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月中,我們的輕資產業務的收入增加了73.2%,但ArcBest部門的每批貨物收入下降了2.0%,部分抵消了這一增長。在截至2022年9月30日的9個月中,與2021年同期相比,我們輕資產業務的收入增長反映了ArcBest部門每天發貨量增長77.1%,每批發貨量收入增長14.3%。我們ArcBest部門對託管服務的市場需求有所改善,路邊和預防性維護服務活動數量的增加以及FleetNet部門每個活動的更高收入也推動了第三和第九季度收入的同比增長
30
目錄表
截至2022年9月30日的月份。在合併的基礎上,截至2022年9月30日的三個月和九個月,輕資產運營部門在扣除其他收入和公司間抵銷之前分別產生了約43%和45%的總收入,而2021年同期為35%。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合營業收入分別為1.158億美元和3.48億美元,而2021年同期分別為8760萬美元和1.94億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合營業收入分別增加2,820萬美元和1.54億美元,這主要是因為我們的經營部門的業績有所改善(在MD&A的基於資產的部門業績和資產輕業績部分進一步描述)。綜合營業收入的同比比較也受到以下各段所述項目的影響。
與ABF貨運公司貨運處理試點測試計劃相關的創新技術成本在基於資產的運營的基於資產的部門結果部分的基於資產的運營收入中進行了討論。通過技術創新優化我們業績的舉措,包括與我們對以人為中心的遠程操作軟件的投資相關的成本,在合併營業收入的“其他和消除”項下報告。2022年第三季度,這些綜合成本總共影響了1010萬美元(税前),或760萬美元(税後)和每股攤薄0.30美元,而2021年第三季度為830萬美元(税前),620萬美元(税後)和0.23美元。在截至2022年9月30日的9個月中,這些成本總共影響了合併業績3010萬美元(税前),或2270萬美元(税後)和每股攤薄0.89美元,而2021年同期為2440萬美元(税前),或1850萬美元(税後)和0.69美元。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合經營業績受到與收購Molo和之前收購的ArcBest部門業務相關的無形資產攤銷的影響,2022年第三季度減少了320萬美元(税前),或240萬美元(税後)和每股稀釋後0.09美元,而2021年第三季度為90萬美元(税前),或70萬美元(税後)和每股稀釋後0.03美元。在截至2022年9月30日的9個月中,這些成本總共影響了合併業績960萬美元(税前),或720萬美元(税後)和每股稀釋後0.28美元,而2021年同期為280萬美元(税前)或210萬美元(税後)和0.08美元。合併經營業績還得益於我們ArcBest部門在2021年第二季度出售了一部分搬家勞務業務,在截至2021年9月30日的九個月中,我們獲得了690萬美元(税前)或540萬美元(税後)和每股稀釋後0.20美元的收益,而在2022年第二季度第三方託管資金釋放後,截至2022年9月30日的九個月確認為收益40萬美元(税前)或30萬美元(税後)和每股稀釋後收益0.01美元。 在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,與收購Molo相關的交易成本影響了合併業績160萬美元(税前),或120萬美元(税後)和每股稀釋後0.04美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合經營業績也受到一次性非現金費用210萬美元(税前)或150萬美元(税後)和稀釋後每股0.06美元的影響,用於加強我們的非工會休假政策,並於2022年第三季度生效。
為收購Molo而記錄的或有對價負債在每個季度報告日重新計量,任何因經常性評估而產生的公允價值變動均在營業收入中確認。或有對價的季度重新計量沒有對2022年第三季度的綜合業務結果產生影響。2022年第一季度對或有對價的重新計量使截至2022年9月30日的9個月的綜合業績總共減少了80萬美元(税前),或60萬美元(税後)和稀釋後每股0.02美元。
除上述項目外,綜合淨收入和每股收益還受到可變人壽保險單現金退回價值變化、股票補償獎勵歸屬帶來的税收優惠、税收抵免以及MD&A所得税部分所述其他實際税率變化的影響。我們的部分可變人壽保險單通過單獨的賬户投資於股票和固定收益證券,因此受到市場波動的影響。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,壽險保單現金退回價值的變化分別減少了20萬美元,或每股攤薄收益0.01美元,和370萬美元,或每股攤薄收益0.14美元,而去年同期的淨收益增加了40萬美元,或每股攤薄收益0.01美元,和290萬美元,或每股攤薄收益0.11美元。
31
目錄表
在截至2022年9月30日的三個月和九個月,歸屬限制性股票單位分別帶來了240萬美元或每股稀釋後0.09美元的税收優惠和830萬美元或每股稀釋後0.32美元的税收優惠,而2021年同期的税收優惠分別為50萬美元或每股稀釋後0.02美元,或740萬美元或每股稀釋後0.28美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月,合併淨收入和每股收益也受到210萬美元的積極影響,或每股稀釋後收益0.08美元,用於2022年第三季度確認的與追溯恢復替代燃油税抵免有關的金額,該抵免於2022年8月與H.R.5376延長,即2022年《降低通貨膨脹法案》(“降低通脹法案”)。
綜合調整後未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告我們的財務結果。然而,管理層認為,用於內部分析的某些非GAAP業績衡量標準和比率,如調整後的EBITDA,為分析師、投資者和其他人提供了我們內部使用的相同信息,用於評估我們的核心經營業績,並提供了本期業績與上一季度業績之間有意義的比較,以及有關業績趨勢的重要信息。因此,使用這些衡量標準提高了分析我們業績的可比性,因為它消除了經營業績中管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。這一指標對於分析我們的經營業績特別有意義,因為它不包括收購的輕資產業務的無形資產和軟件的攤銷,以及或有對價的公允價值變化,這些都是戰略決策而不是核心日常運營產生的重大費用。此外,經調整的EBITDA是我們第三次修訂和重新簽署的信貸協議中包含的財務契約的主要組成部分(見本季度報告第一部分10-Q表格中的綜合財務報表附註G)。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA;因此,我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。非公認會計準則財務指標應被視為我們報告結果的補充,而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準, 按照公認會計原則確定。下表顯示了調整後EBITDA與我們的淨收入的對賬,這是本報告所述期間最直接的可比GAAP衡量標準。
合併調整後EBITDA
截至三個月 | 九個月結束 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(單位:千) |
| ||||||||||||
淨收入 | $ | 88,842 | $ | 63,691 | $ | 260,872 | $ | 148,033 | |||||
利息和其他相關融資成本 |
| 1,749 |
| 2,072 |
| 5,551 |
| 6,774 | |||||
所得税撥備 |
| 26,128 |
| 22,459 |
| 79,404 |
| 42,922 | |||||
折舊及攤銷(1) |
| 34,707 |
| 30,359 |
| 104,860 |
| 90,995 | |||||
基於股份的薪酬攤銷 |
| 3,175 |
| 2,889 |
| 9,816 |
| 8,567 | |||||
或有對價的公允價值變動(2) | — | — | 810 | — | |||||||||
出售附屬公司的收益(3) | — | — | (402) | (6,923) | |||||||||
交易成本(4) | — | 1,607 | — | 1,607 | |||||||||
合併調整後EBITDA | $ | 154,601 | $ | 123,077 | $ | 460,911 | $ | 291,975 |
(1) | 包括與被收購業務相關的無形資產的攤銷。 |
(2) | 代表為收購Molo而記錄的或有代價的公允價值變動。或有對價負債在每個季度報告日重新計量,經常性評估導致的公允價值變化在營業收入中確認。見本季度報告表格10-Q第I部分第1項中的綜合財務報表附註C。 |
(3) | 收益與2021年5月出售ArcBest部門搬家業務的勞務部分有關,包括2022年第二季度從託管中釋放資金時確認的或有金額。合併調整後EBITDA的計算比上一年的列報進行了更新,以根據子公司的銷售收益進行調整,這與管理層在分析公司核心經營業績時不計入這一項目是一致的。 |
(4) | 代表與收購Molo相關的成本。 |
32
目錄表
基於資產的運營
基於資產的細分市場概述
基於資產的部門由ArcBest公司的全資子公司ABF貨運系統公司和某些其他子公司組成。我們的基於資產的部門在北美運營着一個低於卡車的運輸(LTL)網絡,提供貨運服務。我們的客户信任ABF貨運公司近一個世紀以來提供的LTL解決方案,並依賴我們來解決他們的運輸挑戰。我們正在對我們的基於資產的業務進行戰略性投資,以利用技術來改進貨運處理流程,併為我們的客户提供更好的體驗。我們以資產為基礎的業務受到一般經濟狀況以及一些其他競爭因素的影響,這些因素在我們2021年年度報告的Form 10-K第一部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)中有更全面的描述。
以下概述了了解我們基於資產的部門的運營結果所需的關鍵指標,這些指標在我們的2021年年報10-K表格第二部分第7項(MD&A)的基於資產的運營業績部分的基於資產的部門概述中有更全面的描述。這些關鍵指標被管理層用來評估部門的經營業績,並衡量我們基於資產的部門業績中的戰略舉措的有效性。我們使用關鍵經營統計數據對某些關鍵指標進行量化,這是分析各期間分部經營業績的重要指標。這些統計數據在下面的關鍵指標中定義,並在我們基於資產的部分的結果討論中提及:
● | 整體客户對資產型運輸服務的需求,包括經濟因素的影響。 |
● | 通過我們的網絡提供和處理的運輸服務量,這會影響運營槓桿,因為噸位和發貨數量的水平不同,主要通過以下方式衡量: |
磅或噸-在此期間處理的貨物的總重量,以美磅或美噸為單位。
磅/天或噸/天(平均每日裝運重量)-磅或噸除以期間的工作日數。
每天的發貨量-期間內通過基於資產的貨運網絡運輸的總髮貨量除以期間的工作日數。
每次裝運的磅(每次裝運的重量)--總磅除以期間的裝運數量。
平均運輸里程(里程)-在此期間,所有貨件(包括隨購買的運輸工具移動的貨件)在始發地和目的地服務中心之間的總里程,里程數基於貨件的大小。
● | 獲得的服務價格,包括燃油附加費,主要以下列方式衡量: |
每英擔開單收入,包括燃油附加費(收益率)-每100磅貨物重量的收入,包括燃油附加費,在基於資產的貨運網絡中處理貨物時系統計算。根據我們的收入確認政策,未交付貨運的收入在財務報表中遞延。用於計算每英擔收入的賬單收入不針對財務報表中遞延的收入部分進行調整。
● | 管理成本結構的能力,主要是在薪金、工資和福利(“勞動力”)領域,總成本結構主要由以下方面衡量: |
營業比率-營業費用佔收入水平的百分比。
我們還量化了某些關鍵的運營統計數據,管理層使用這些統計數據來評估基於資產的貨運網絡內運營的生產率,並衡量戰略舉措的有效性,以
33
目錄表
管理各個期間的區段成本結構。這些衡量標準定義如下,並在基於資產的細分結果的基於資產的運營費用部分進一步討論:
● | 每個DSY小時的發貨量-總髮貨量(包括由購買的運輸代理處理的發貨量)除以碼頭、街道和車場(“DSY”)小時。此指標用於衡量細分市場的本地運營中的勞動效率。當使用更多的採購運輸時,每DSY小時的發貨量指標通常會增加;但是,採購運輸費用的增加可能會抵消勞動效率。 |
● | 磅/英里-總磅除以在此期間行駛的總里程(包括磅和購買的交通工具移動的里程)。這一指標用於衡量線路運輸作業的勞動效率,儘管它受到其他因素的影響,包括貨運密度、裝載效率、平均運輸長度和購買的運輸(包括鐵路服務)的使用程度。 |
我們行業內的其他公司可能會提出不同的主要業績指標或經營統計數字,或計算其指標的方法不同;因此,我們的關鍵業績指標或經營統計數字可能無法與其他公司的同類指標相提並論。關鍵業績指標或業務統計數據應被視為我們報告結果的補充,而不是替代。我們的關鍵業績指標或運營統計數據不應被解釋為比根據GAAP確定的運營收入、運營現金流、淨收入或每股收益更好地衡量我們的結果。
截至2022年9月,我們資產部門約82%的員工受到ABF國家主運費協議(“2018 ABF NMFA”)的覆蓋,該協議是與國際卡車司機兄弟會(“IBT”)達成的集體談判協議,有效期至2023年6月30日。 根據2018年ABF NMFA,合同工資和福利成本,包括批准獎金和恢復休假,估計在協議結束前的複合年基礎上增長約2.0%。根據合同,基於資產部門任何完整日曆年的年度運營比率的利潤分享獎金代表2018年ABF NMFA項下成本的額外增加。
基於資產的細分結果
下表彙總了以資產為基礎的部門的營業費用和營業收入佔收入的百分比:
截至三個月 |
| 九個月結束 |
| |||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2022 | 2021 |
| ||||
基於資產的運營費用(運營比率) | ||||||||||
工資、工資和福利 |
| 42.0 | % | 44.9 | % | 42.4 | % | 47.3 | % | |
燃料、補給和費用 |
| 12.3 | 9.8 | 12.2 | 10.2 | |||||
營業税和營業執照 |
| 1.6 | 1.8 | 1.7 | 2.0 | |||||
保險 |
| 1.7 | 1.5 | 1.5 | 1.5 | |||||
通信和公用事業 |
| 0.6 | 0.7 | 0.6 | 0.7 | |||||
折舊及攤銷 |
| 3.0 | 3.4 | 3.2 | 3.7 | |||||
租金和購買的交通工具 |
| 15.6 | 14.1 | 15.1 | 14.1 | |||||
共享服務 |
| 9.1 | 10.4 | 9.4 | 10.4 | |||||
出售財產和設備的收益 |
| (0.7) | — | (0.4) | (0.5) | |||||
創新技術成本(1) | 0.8 | 1.0 | 0.9 | 1.1 | ||||||
其他 |
| 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | |||||
| 86.2 | % | 87.7 | % | 86.7 | % | 90.6 | % | ||
基於資產的營業收入 |
| 13.8 | % | 12.3 | % | 13.3 | % | 9.4 | % |
(1) | 表示與ABF貨運公司的貨運處理試點測試計劃相關的成本。 |
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目錄表
下表提供了之前在基於資產的概述中定義的基於資產的部門的主要運營統計數據的比較:
截至三個月 | 九個月結束 |
| |||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 更改百分比 |
| 2022 |
| 2021 |
| 更改百分比 |
| |||||||
工作日(1) |
| 64.0 |
| 64.0 |
| 191.0 |
| 190.5 | |||||||||||
每英擔計費收入,包括燃油附加費 | $ | 46.42 | $ | 41.79 |
| 11.1 | % | $ | 45.32 | $ | 38.95 |
| 16.4 | % | |||||
磅 |
| 1,693,226,872 |
| 1,621,964,199 |
| 4.4 | % |
| 5,083,420,152 |
| 4,880,428,742 |
| 4.2 | % | |||||
英鎊/天 |
| 26,456,670 |
| 25,343,191 |
| 4.4 | % |
| 26,614,765 |
| 25,619,049 |
| 3.9 | % | |||||
每天的出貨量 |
| 20,078 |
| 19,526 |
| 2.8 | % |
| 19,838 |
| 19,511 |
| 1.7 | % | |||||
每個DSY小時的發貨量 |
| 0.429 |
| 0.446 |
| (3.8) | % |
| 0.431 |
| 0.450 |
| (4.2) | % | |||||
每批貨物重量為英鎊 |
| 1,318 |
| 1,298 |
| 1.5 | % |
| 1,342 |
| 1,313 |
| 2.2 | % | |||||
英磅/英里 |
| 18.35 |
| 18.39 |
| (0.2) | % |
| 18.90 |
| 18.88 |
| 0.1 | % | |||||
平均運輸長度(英里) | 1,100 | 1,098 | 0.2 | % | 1,092 | 1,099 | (0.6) | % |
(1) | 工作日表示在扣除節假日和週末因素調整後的期間內的工作天數。 |
基於資產的收入
截至2022年9月30日的三個月和九個月的基於資產的部門收入分別為7.915億美元和22.995億美元,而2021年同期分別為6.812億美元和18.903億美元。收入的增長反映了合理的定價環境和對貨運服務的更高需求。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的賬單收入(如資產分類概述中所述)按天計算分別增長16.0%和20.9%,反映每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)分別增長11.1%和16.4%。截至2022年9月30日的三個月和九個月,每天的噸位分別增長了4.4%和3.9%。2022年第三季度的工作日數量與2022年同期持平,而在截至2022年9月30日的9個月中,工作日數量比2021年同期增加了半天。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)分別增長11.1%和16.4%,這是受到合理的定價環境以及貨運概況和業務組合的變化以優化基於資產的網絡中的發貨收入的積極影響。與去年同期相比,與燃油價格上漲相關的燃油附加費收入增加,對截至2022年9月30日的三個月和九個月的每英擔總賬單收入產生了積極影響。剔除燃油附加費的影響,與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月,LTL評級貨運每英擔賬單收入的百分比分別增長了個位數和兩位數。與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月內續簽的受遞延定價協議和年度談判合同約束的賬户價格分別上漲了約6.9%和8.0%。這些合同業務的價格漲幅高於歷史平均水平,反映出在市場容量緊張和供應鏈波動的時期,客户對我們基於資產的服務的需求。2022年第三季度合同定價的改善百分比低於2022年上半年的同比增長,反映出2022年第三季度經濟環境的疲軟。資產部門對其LTL基本費率關税實施了6.9%和5.95%的名義一般費率上調,分別從2021年11月15日和2021年1月25日起生效,儘管費率變化因航線和發貨特徵而異。自2022年11月7日起,對LTL基本費率關税實施5.9%的名義一般税率上調, 儘管對特定航線和發貨量的影響可能有所不同。
與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的每日噸位分別增加4.4%和3.9%,這主要是由於發貨量水平的增加以及每批貨物平均重量的增加。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的總出貨量分別每天增長2.8%和1.7%,反映出LTL評級和
35
目錄表
卡車運費的貨物。管理層在基於資產的網絡中優化發貨收入的工作促成了更多的卡車運量和更大的LTL運量,這影響了截至2022年9月30日的三個月和九個月期間每批貨物的總重量指標的增長。
與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,基於資產的部門的平均名義燃油附加費費率分別增加了約18個百分點和17個百分點。在柴油價格變動期間,燃油附加費和相關的直接柴油成本也有不同程度的變化。根據這些變化的速度以及對其他燃料和能源相關領域成本的影響,營業利潤率可能會受到影響。無論燃油價格是波動還是保持不變,如果競爭壓力限制了我們收回燃油附加費的能力,經營業績可能會受到不利影響。在燃油價格下跌期間,燃油附加費百分比也會下降,這對每英擔總賬單收入指標產生了不利影響,從而對收入產生了不利影響。收入的下降可能與我們燃料成本的變化不成比例。該部門的經營業績將繼續受到燃油價格和相關燃油附加費進一步變化的影響。
基於資產的營業收入
截至2022年9月30日的三個月和九個月,基於資產的部門分別產生了1.093億美元和3.06億美元的營業收入,而2021年同期分別為8360萬美元和1.776億美元。與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月,基於資產的部門的營運比率分別提高了1.5個百分點和3.9個百分點,這反映了收入的增加,但部分被業務水平增加導致的運營成本上升所抵消。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月,與ABF貨運的貨運處理試點測試計劃(“試點”)相關的創新技術成本對基於資產的部門的運營業績的影響分別為610萬美元和2100萬美元,而2021年同期分別為690萬美元和2130萬美元。試點於2019年初開始,目前在有限的幾個地點處於早期階段。雖然ArcBest認為試點有潛力提供更安全和更好的貨運處理,但在確定概念證據時將涉及許多因素,不能保證試點測試將成功。
該分部的營運比率亦受到以下各段所述營運費用變動的影響。
基於資產的運營費用
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,在運營費用中報告為工資、工資和福利的勞動力成本分別佔基於資產的部門收入的42.0%和42.4%,而2021年同期分別為44.9%和47.3%。與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的工資、工資和福利佔收入的百分比有所下降,但部分抵消了採購運輸利用率的提高,以滿足客户對發貨量增加的需求。工資、工資和福利佔收入的百分比的改善也受到收入增加的影響,包括燃油附加費,因為運營成本的一部分本質上是固定的,隨着收入水平的增加,運營成本佔收入的百分比減少。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的工資、工資和福利分別增加了2650萬美元和8000萬美元,主要是因為僱傭了更多的司機和服務中心人員來服務於更高的業務水平,從而增加了員工人數。勞動力成本的增加還反映了2018年ABF NMFA項下合同工資和福利繳費率的同比增長,以及工人補償支出的增加,反映了索賠活動的增加和索賠經歷的嚴重性。2018年ABF NMFA下的合同工資率分別從2022年7月1日和2021年7月1日起上漲1.9%和1.7%,醫療、福利和養老金福利繳費率平均增長約2.4%,主要從2022年8月1日和2021年8月1日起生效。
基於資產的部門根據發貨水平管理成本;然而,在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,許多因素對DSY任務的效率構成了壓力。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月,每個DSY小時的發貨量分別下降了3.8%和4.2%,反映了人員效率低下,包括培訓創紀錄數量的新員工,以及貨運概況和組合變化的影響,這有助於提高每次發貨的收入。雖然基於資產的部門增加了員工來為
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目錄表
在業務增長的情況下,該部門必須補充資源,在某些地點增加對成本較高的採購運輸的利用,以管理服務水平。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月,燃料、供應和費用佔收入的百分比分別上升了2.5個百分點和2.0個百分點,這主要是由於燃料成本上升。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月,基於資產的部門的每加侖平均燃料價格(不含税)分別上漲了約64%和76%。由於業務水平的提高,行駛里程的增加也導致了燃料費用的同比增長。與2021年同期相比,延遲接收新的營收設備以及市場驅動的維修和維護營收設備單位的成本上升,導致2022年三個月和九個月期間的維護費用增加。基於資產的部門提高員工水平的努力也導致了與招聘和培訓員工相關的費用增加。
與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,折舊和攤銷佔收入的百分比分別下降了0.4個百分點和0.5個百分點;然而,各時期的折舊和攤銷費用相對一致。折舊和攤銷在收入中所佔百分比的下降受到更換設備接收延遲的影響,這導致維護費用增加(上一段所述),以及收入增加的影響,因為運營成本的一部分是固定的,隨着收入水平的增加,作為收入的百分比減少。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月,租金和購買的交通佔收入的百分比分別上升了1.5個百分點和1.0個百分點,這主要是由於費率提高和提高了鐵路、當地快遞代理和線路運輸購買的交通工具的利用率,以滿足客户的需求。採購運輸費用的同比增長也受到與這些服務相關的燃料附加費增加的影響,因為燃料成本較高。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月,鐵路里程分別增加了約5%和4%。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,共享服務佔收入的百分比分別下降了1.3個百分點和1.0個百分點。共享服務在收入中所佔百分比的下降受到收入增加的影響。與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,共享服務成本分別增加了130萬美元和1880萬美元,這主要是由於業務水平上升的影響。
與去年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月中,物業和設備銷售收益對該部門的營運比率比較產生了0.7個百分點的積極影響。 在這九個月期間,出售物業和設備的收益對營運比率的影響是相若的。截至2022年9月30日的三個月和九個月,收益總額分別為590萬美元和1000萬美元。截至2022年9月30日的三個月期間,包括430萬美元的服務中心物業同類交換的非現金收益,以及出售更換的設備和物業的其他收益。截至2021年9月30日的三個月沒有確認收益,截至2021年9月30日的九個月的860萬美元收益與出售一個未使用的服務中心物業有關。
資產-輕量級運營
資源-簡明概述
ArcBest和FleetNet的可報告部門結合在一起,代表了我們的資產輕運營。我們的輕資產業務是我們戰略的關鍵組成部分,我們提供單一來源的綜合物流解決方案,旨在滿足客户複雜的供應鏈需求和獨特的運輸要求。我們專注於發展我們的輕資產業務,並對其進行戰略投資,以增強我們的服務提供和加強我們的客户關係。我們於2021年11月1日完成了對Molo的收購,這表明我們致力於發展輕資產業務,努力使我們的整體收入組合與客户的交通支出保持一致。在我們的整個業務中,我們都在尋找機會,通過深化現有客户來擴大我們的收入
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目錄表
建立關係、爭取新客户併為我們的客户增加容量選項。近年來,我們經歷了管理運輸解決方案的出貨量和收入的顯著增長,反映了交叉銷售我們的服務產品的戰略努力,以及對包括供應鏈優化在內的這些服務的日益增長的需求。隨着我們繼續向客户提供創新的解決方案,我們預計將從這些和其他戰略舉措中受益。
我們對Molo的收購,通過擴大我們ArcBest部門提供的卡車經紀服務的規模,並提升我們在龐大且不斷增長的國內運輸管理市場的地位,加速了我們公司的增長。在我們的卡車經紀服務中加入Molo的重要能力和人才,使我們能夠通過全面的供應鏈解決方案更好地響應客户的關鍵需求,提高我們服務更大客户的能力,並擴大我們接觸卡車能力合作伙伴的機會。我們對Molo的收購在我們的合併財務報表的附註C中有進一步的討論,這些報表包括在本季度報告的第一部分,即Form 10-Q中的第一項。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,在扣除其他收入和公司間抵銷之前,我們的輕資產運營部門的綜合收入分別佔我們總收入的約43%和45%,而截至2021年9月30日的三個月和九個月的這一比例約為35%。與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的輕資產收入增長主要與Molo的業務有關,這在我們輕資產業務的ArcBest部門中有所報告,以及客户需求的改善推動了業務水平。
我們的輕資產業務受到一般經濟狀況以及一些其他競爭因素的影響,這些因素在我們的2021年年報10-K表格第一部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)中有更全面的描述。瞭解我們的輕資產運營業績所需的關鍵指標概述如下。這些關鍵指標被管理層用來評估部門的經營業績,並在我們的輕資產部門的業績中衡量戰略舉措的有效性。我們使用關鍵經營統計數據對某些關鍵指標進行量化,這是分析各期間分部經營業績的重要指標。這些統計數據在下面的關鍵指標中定義,並在我們的輕資產運營結果的整個討論中提及:
● | 客户對物流和優質運輸服務的需求與經濟因素相結合,這些因素影響用於衡量業務水平變化的發貨或服務事件的數量,主要通過以下方式衡量: |
每天的出貨量-ArcBest部門的總出貨量(不包括下面討論的受管運輸解決方案)除以該期間與上年同期相比的工作天數。
服務事件-與上一年同期相比,FleetNet部門的路邊維護、預防性維護或總服務事件。
● | 獲得的服務價格,主要由以下指標衡量: |
每批貨物或活動的收入--與去年同期相比,部門總收入除以部門總出貨量或活動(不包括以下討論的ArcBest部門的受管運輸解決方案)。
● | 市場容量和採購運輸成本的可用性,以滿足ArcBest部門的客户發貨,採購運輸成本的衡量標準表示為: |
採購運輸成本佔收入的百分比-第三方運輸提供商在該期間運輸或交付貨物所發生的費用除以該期間的區段收入,以百分比表示。
● | 管理業務成本,主要是在採購運輸領域,總成本結構主要通過以下方式衡量: |
營業比率-營業費用佔收入水平的百分比。
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目錄表
介紹和討論ArcBest部門的每次發貨收入和每天發貨量的關鍵運營統計數據不包括管理的運輸解決方案交易的統計數據。管理運輸解決方案的增長使這些服務的發貨量增加到ArcBest部門總髮貨量的40%左右,而在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,這項業務分別佔部門收入的15%左右。由於我們的受管運輸解決方案的性質通常涉及更多的發貨量,而每批發貨的收入水平明顯低於該部門的其他服務產品,因此納入受管運輸解決方案數據將導致關鍵的運營統計數據不能代表該部門的整體運營結果。因此,管理層用來評估ArcBest部門業績的關鍵運營統計數據不包括受管理的運輸服務交易。
我們行業內的其他公司可能會提出不同的關鍵業績指標,或者他們可能會以不同的方式計算其關鍵業績指標;因此,我們的關鍵業績指標可能無法與其他公司的同類指標進行比較。關鍵績效指標應被視為我們報告結果的補充,而不是替代。我們的關鍵業績指標不應被解釋為比根據公認會計準則確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好地衡量我們的業績。
資產-輕量級結果
在截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們的輕資產業務的總收入分別為6.045億美元和19.1億美元,而2021年同期分別為3.717億美元和10.135億美元。收入的增長反映了Molo收購的業務和客户對我們服務的需求。截至2022年9月30日止三個月及九個月的綜合營業收入分別增至1,630萬美元及6,820萬美元,上年同期則分別為1,150萬美元及3,700萬美元,主要反映以下各段所述的收入增加及成本變動。
弧形最佳線段
下表彙總了ArcBest部門的運營費用和運營收入佔收入的百分比:
截至三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 |
| |||
ArcBest部門運營費用(運營比率) | ||||||||||
購買的交通工具 |
| 82.6 | % | 84.2 | % | 83.3 | % | 83.8 | % | |
用品和費用 |
| 0.9 | 0.9 | 0.7 | 0.9 | |||||
折舊及攤銷(1) |
| 1.0 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | |||||
共享服務 |
| 10.9 | 10.2 | 9.9 | 10.4 | |||||
出售附屬公司的收益(2) | — | — | — | (0.8) | ||||||
其他(3) |
| 1.6 | 0.6 | 1.3 | 0.7 | |||||
| 97.0 | % | 96.7 | % | 96.1 | % | 95.9 | % | ||
ArcBest部門的營業收入 |
| 3.0 | % | 3.3 | % | 3.9 | % | 4.1 | % |
(1) | 包括與被收購業務相關的無形資產的攤銷。 |
(2) | 截至2021年9月30日的9個月期間,與2021年5月出售ArcBest部門搬家業務的勞務部分相關的收益為690萬美元。 |
(3) | 截至2022年9月30日止九個月包括於2022年第一季錄得的Molo收購事項或有代價的公允價值變動(見本季度報告第I部分表10-Q第1項所載的綜合財務報表附註C)。 |
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目錄表
下表對ArcBest細分市場的主要運營統計數據進行了比較,如前面的資產-燈光概述部分所定義:
同比變化% | ||||||
截至三個月 | 九個月結束 | |||||
2022年9月30日 | 2022年9月30日 |
| ||||
每批貨物的收入 | (2.0%) | 14.3% | ||||
每天的出貨量 | 73.2% | 77.1% |
截至2022年9月30日的三個月和九個月,ArcBest部門的總收入分別為5.152億美元和16.602億美元,而2021年同期分別為3.052億美元和8.283億美元。在截至2022年9月30日的三個月中,該部門的收入增長了68.8%,在截至2022年9月30日的九個月中,由於Molo業務的增加和市場對我們託管服務需求的改善,該部門的收入同比增長了一倍以上。收入增長反映了由於收購Molo的業務,每天的發貨量分別增加了73.2%和77.1%(不包括管理的運輸發貨量)。由於經濟環境疲軟,加上業務組合的變化,2022年第三季度收入增長放緩,導致與2021年同期相比,每批貨物的收入下降了2.0%。在截至2022年9月30日的九個月內,與2021年同期相比,由於市場價格上漲(包括燃料價格上漲對2022年上半年卡車運力市場趨緊的影響),每批貨物的收入增長了14.3%,但2022年第三季度市場疲軟的影響部分抵消了這一影響。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的營業收入總計為1,540萬美元和6,400萬美元,而2021年同期的營業收入分別為1,020萬美元和3,360萬美元,如前所述,這一增長主要反映了收入的增加。截至2021年9月30日的9個月的經營業績受益於2022年第二季度出售該部門移動業務內的一家子公司獲得的690萬美元收益,這將該部門截至2021年9月30日的9個月的營運比率提高了0.8個百分點。與出售這家子公司有關的40萬美元收益在2022年第二季度第三方託管資金釋放時確認,使截至2022年9月30日的9個月的經營業績受益。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月,該部門的採購運輸成本佔收入的百分比分別下降了1.6個百分點和0.5個百分點。由於2022年第三季度市場疲軟,客户發貨的整體費率下降速度快於與確保市場運營商容量相關的成本削減,導致利潤率與2022年第二季度相比有所壓縮。Molo卡車業務和專業知識的增加有助於在2022年期間對快速變化的現貨市場進行有利可圖的管理。市場容量的重大變化,例如最近幾年經歷的變化,影響了採購此類容量的成本,這可能與修訂客户定價和我們每次發貨的收入的時間不一致。雖然定價環境仍然合理,但不能保證我們能夠從客户那裏獲得價格,從而保持或提高我們在採購運營商設備能力成本方面的利潤率。
由於收購Molo以及我們受管物流解決方案的增長,截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營費用增加。與管理這些較高出貨量相關的額外人員和其他運營費用反映在截至2022年9月30日的三個月和九個月的共享服務成本與上年同期相比增加了2530萬美元和7840萬美元。與去年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月中,共享服務成本佔收入的百分比增加了0.7個百分點,這是因為第三季度收入增長放緩,以及我們的非工會休假政策增強的非現金費用於2022年第三季度生效。然而,與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的共享服務成本下降了0.5個百分點,原因是年初至今的整體收入水平較高。雖然ArcBest部門根據發貨量管理成本,但部分運營費用本質上是固定的,隨着該部門努力增加運力來源和維持客户服務,成本削減可能受到限制。
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目錄表
與去年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,由於收購Molo而獲得的無形資產的額外攤銷導致折舊和攤銷費用增加,儘管這些費用佔收入的百分比相對一致。在截至2022年9月30日的三個月和九個月,由於增加了Molo的業務,該部門報告的運營費用佔收入的百分比分別增加了1.0個百分點和0.6個百分點,這是因為增加了Molo的業務,其中包括貨物索賠的更高應計項目,以及辦公租金支出的增加。
FleetNet段
截至2022年9月30日的三個月和九個月,FleetNet的總收入分別為8930萬美元和2.498億美元,而2021年同期分別為6650萬美元和1.852億美元。與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入分別增長了34.2%和34.9%,這是由於每個活動的收入增加,以及路邊和預防性維護服務的活動數量增加。服務事件數量的增加是由來自新客户的業務推動的。路邊服務事件的增長也受到客户事件數量增加的影響,這些客户經歷了電子商務業務的增長,以及2022年第一季度多個惡劣天氣事件的影響。
截至2022年9月30日的三個月和九個月,FleetNet的營業收入總額分別為90萬美元和420萬美元,而2021年同期分別為130萬美元和340萬美元。FleetNet在截至2022年9月30日的三個月和九個月的營業收入與去年同期相比有所下降,主要原因是一次性費用調整,包括從2022年第三季度起生效的非工會休假政策改進的非現金費用,以及為更高的活動數量服務的成本增加。與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營費用也有所增加,原因是勞動力成本上升,因為隨着該部門專注於改善客户參與度,員工人數以及相關的工資和福利都有所增加。
輕資產調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)
我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而,管理層認為,某些非GAAP業績衡量標準和比率,如用於內部分析的調整後EBITDA,為分析師、投資者和其他人提供了我們內部使用的相同信息,用於評估我們的核心經營業績,並提供了本期業績與上一時期業績之間有意義的比較,以及有關業績趨勢的重要信息。某些非GAAP衡量標準的使用提高了分析我們業績的可比性,因為它消除了管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目對經營結果的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。這一衡量標準對於分析我們的輕資產業務特別有意義,因為它不包括收購的無形資產和軟件的攤銷以及或有對價公允價值的變化,這些都是戰略決策而不是核心日常運營產生的重大費用。管理層還認為,調整後的EBITDA是相關和有用的信息,因為EBITDA是分析師、投資者和其他人普遍報告和廣泛使用的標準指標,用於衡量輕資產業務的財務業績和償還債務的能力。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA;因此,我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。非公認會計準則財務指標應被視為我們報告結果的補充,而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比根據公認會計準則確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準。
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目錄表
資產-調整後的EBITDA
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| ||||||||
(單位:千) | |||||||||||||
弧形最佳線段 | |||||||||||||
營業收入(1) | $ | 15,384 | $ | 10,182 | $ | 63,979 | $ | 33,574 | |||||
折舊及攤銷(2) | 5,072 | 2,352 | 15,720 | 7,104 | |||||||||
或有對價的公允價值變動(3) | — | — | 810 | — | |||||||||
出售附屬公司的收益(4) | — | — | (402) | (6,923) | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 20,456 | $ | 12,534 | $ | 80,107 | $ | 33,755 | |||||
FleetNet段 | |||||||||||||
營業收入(1) | $ | 881 | $ | 1,269 | $ | 4,190 | $ | 3,430 | |||||
折舊及攤銷(2) | 477 | 413 | 1,350 | 1,241 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 1,358 | $ | 1,682 | $ | 5,540 | $ | 4,671 | |||||
總資產-輕型 | |||||||||||||
營業收入(1) | $ | 16,265 | $ | 11,451 | $ | 68,169 | $ | 37,004 | |||||
折舊及攤銷(2) | 5,549 | 2,765 | 17,070 | 8,345 | |||||||||
或有對價的公允價值變動(3) | — | — | 810 | — | |||||||||
出售附屬公司的收益(4) | — | — | (402) | (6,923) | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 21,814 | $ | 14,216 | $ | 85,647 | $ | 38,426 |
(1) | 此表所示的調整後EBITDA的計算始於營業收入作為最直接可比的GAAP衡量標準。其他收入(成本)、所得税和淨收入是在綜合水平上報告的,不包括在管理層為做出運營決策而評估的經營部門財務信息中。合併調整後EBITDA在經營業績的合併結果部分與合併淨收入進行核對。 |
(2) | 包括與被收購業務相關的無形資產的攤銷。對於ArcBest部門,截至2022年9月30日的三個月和九個月,收購的無形資產攤銷總額分別為320萬美元和960萬美元,而2021年同期分別為90萬美元和280萬美元,預計2022年全年的攤銷總額約為1300萬美元,而2021年為530萬美元。 |
(3) | 代表為收購Molo而記錄的或有代價的公允價值變動。或有對價負債在每個季度報告日重新計量,經常性評估導致的公允價值變化在營業收入中確認。見本季度報告表格10-Q第I部分第1項中的綜合財務報表附註C。 |
(4) | 收益與出售ArcBest部門搬家的勞務部分有關2021年5月的業務,包括2022年第二季度從代管中釋放資金時確認的或有金額。輕資產調整EBITDA的計算較上一年的列報有所更新,以調整出售子公司的收益,這與管理層在分析輕資產業務的核心運營業績時排除這一項目是一致的。 |
當前經濟狀況
經濟狀況繼續受到創紀錄的通脹水平、不斷上升的利率、供應鏈限制、地緣政治衝突(包括烏克蘭戰爭)以及新冠肺炎疫情持續影響的挑戰。最近的經濟指標顯示,經濟增長放緩,再加上運營成本上升和消費者價格上漲,給全球和美國經濟和供應鏈帶來了額外的不確定性。根據經濟分析局2022年10月27日發佈的預估,2022年第三季度美國實際國內生產總值按年率計算增長了2.6%。供應管理協會(ISM)採購經理人指數(PMI)是貨運和物流行業需求的領先指標,2022年10月為50.2%,而2021年10月為60.8%。儘管2022年10月PMI反映出29個月製造業的持續經濟擴張這是連續一個月,2022年10月PMI還顯示,自2020年4月和5月與疫情相關的收縮以來,工廠活動增長最慢。美聯儲發佈的2022年第三季度工業生產指數按年率計算增長2.9%。 製造業和貿易庫存水平仍然較低,處於我們認為對貨運需求最佳的範圍內,儘管不能保證
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目錄表
經濟環境,包括利率上升對消費需求的影響,將在未來一段時間內有利於我們的貨運服務。
鑑於當前經濟狀況的不確定性,不能保證我們對定價環境和經濟狀況的估計和假設將被證明是準確的,這些估計和假設是為了進行與經營資產和遞延税項資產相關的減值測試。長期的經濟中斷以及由此導致的工業生產、製造業和消費者支出的下降可能會對我們的服務需求產生負面影響,並對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。我們業務水平的大幅下降或現金流假設的其他變化或其他對我們報告單位的運營的公允價值產生負面影響的因素可能會導致減值,並導致我們ArcBest部門相當大一部分商譽和無形資產的非現金沖銷,這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
通貨膨脹的影響
全球供應鏈中斷以及能源和零部件短缺--主要是由於強勁的消費者需求、新冠肺炎疫情期間工廠關閉以及最近幾個季度的烏克蘭戰爭--導致某些零部件和產品短缺。這些供應短缺和強勁的需求,以及聯邦計劃和貨幣政策的影響,正在推高一系列消費品的成本。受包括石油產品在內的能源價格和食品價格加速上漲的影響,2022年9月消費者價格指數(CPI)比2021年9月上漲了8.2%。為了遏制40年來的高通貨膨脹率,美國聯邦儲備委員會在2022年第二季度實施了緊縮的貨幣政策,其中包括今年五次大幅加息,總共加息3.0個百分點。我們的大部分支出都受到通脹的影響,這通常會導致運營成本增加。因此,不能保證通脹狀況對我們業務的潛在影響。
一般來説,與我們基於資產的業務相關的勞動力和燃料成本的通脹上漲,歷史上大多通過價格上漲和燃油附加費來抵消。在燃油價格上漲期間,較高的燃油附加費對客户的整體價格的影響影響了我們獲得基本運費上漲的能力。此外,與我們一些客户的某些非標準安排限制了燃油附加費的收回金額。我們基於資產的收入的基本價格上漲的時間和幅度可能與工資水平的合同增長和其他成本要素的通脹增長不一致,因此可能對我們的經營業績產生不利影響。
一般來説,與我們的輕資產業務相關的勞動力和運營成本的通脹增長曆來通過價格上漲來抵消。然而,在經濟低迷期間,定價環境通常會變得更具競爭力,這可能會像過去一樣,影響在這段時間內和之後從客户那裏獲得提價的能力。
供應鏈中斷和零部件短缺的影響限制了我們業務運營中使用的某些營收設備和某些其他設備的可用性和產量。因此,這些物品的價格也有所上漲。部分由於通脹壓力,我們的收入設備(拖拉機和拖車)已經並很可能繼續以更高的單位成本更換,這可能會導致單位折舊費用增加。我們在制定定價政策時會考慮這些成本,儘管整體運費結構是由基於提供給客户的價值的市場力量決定的。在經濟衰退和不確定的經濟條件下,基於資產的部分完全抵消通貨膨脹和合同成本增加的能力可能是具有挑戰性的。除了通貨膨脹的普遍影響外,汽車承運人貨運業還面臨與遵守政府安全、設備設計和維護、司機利用率、排放和燃油經濟性法規有關的成本上升。
環境和法律事務
除其他事項外,我們還必須遵守聯邦、州和地方的環境法律和法規,這些法律和法規涉及以下方面:排放控制、危險材料的運輸或處理、地下和地上儲罐、雨水污染預防、石油產品泄漏應急計劃和廢油處理。我們可以運送
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目錄表
或安排危險材料和爆炸物的運輸,我們在卡車服務中心和其他工業活動所在的工業區運營,以及可能發生地下水或其他形式的環境污染的地方。請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項中的綜合財務報表附註L,以進一步討論我們所受的環境問題。
對氣候變化的擔憂導致立法和監管努力限制碳和其他温室氣體(“GHG”)排放,我們可能會在未來為遵守與氣候變化相關的更多監管而付出巨大成本。客户越來越關注與氣候變化相關的問題,如果我們在減少或抵消温室氣體排放方面不如競爭對手,對我們服務的需求可能會受到不利影響。考慮到我們的運營排放對環境的影響,我們正在為我們的設備尋求更可持續的選擇。2022年,我們購買了少量電動叉車、電動堆場拖拉機和電動直板車。電動拖拉機比新型柴油拖拉機貴得多,為了遵守更嚴格的排放標準,我們預計我們的設備成本以及燃料和維護成本在未來一段時間內將繼續增加。我們還在投資對我們的設施進行升級,包括節能照明、降低用水量的管道更新,以及其他可持續發展改造和更新。氣候變化的實際影響,包括更惡劣的天氣事件,可能會對我們的業務水平產生不利影響,增加我們的運營成本,並對我們的財產和設備造成損害。由於這些問題的不確定性,我們目前無法估計與氣候有關的事態發展對我們的運營或財務狀況的影響。這些和其他與氣候變化和對我們業務的相關風險有關的事項將在我們2021年年報的表格10-K的第I部分,第1項(業務)和第I部分,第IA項(風險因素)中進一步討論。除了我們對設備和設施的可持續性的關注外,我們還繼續致力於促進環境, 社會和治理計劃,通過投資創新技術、發展我們的員工以及增強我們為客户提供的能力和服務,對我們的業務和客户的業務至關重要。
我們捲入了各種法律訴訟,其中大部分是在正常業務過程中發生的。我們為正常業務過程中產生的某些風險提供責任保險,但受某些自我保險保留限額的限制。我們經常為估計的法律、環境和自我保險敞口建立和審查準備金的充分性。雖然管理層認為合併財務報表中的應計金額是足夠的,但對這些負債的估計可能會隨着情況的發展而變化。考慮到已記錄的金額,日常法律事務預計不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。有關我們目前所涉法律問題的進一步討論,請參閲本季度報告表格10-Q第一部分第1項中的綜合財務報表附註L。
信息技術與網絡安全
我們依賴於我們的信息系統的正常運行、可用性和安全性,包括通信、數據處理、財務和操作系統,以及對我們業務的高效運營不可或缺的專有軟件程序。我們的關鍵信息系統中的任何重大故障或其他中斷,包括影響這些系統的可用性、可靠性、速度、準確性或其他正常運行的勒索軟件攻擊、其他網絡安全攻擊和其他網絡事件,或導致專有信息或敏感或機密數據(包括客户、員工和其他人的個人信息)受到損害,都可能對我們的運營產生重大影響。我們開發和實施的任何新技術或增強技術也可能受到網絡安全攻擊,並可能更容易發生相關事件。我們還使用第三方提供的某些軟件應用程序;向第三方提供基礎數據;向提供某些外包管理功能或其他服務的第三方授予對我們某些系統的訪問權限;以及越來越多地通過連接的信息技術系統與我們的客户和第三方存儲和傳輸數據,這些都可能增加數據隱私泄露或其他網絡安全事件的風險。儘管我們努力謹慎地選擇我們的第三方供應商,但我們不控制他們的行為,由這些第三方引起或影響的任何問題,包括網絡攻擊和供應商的安全漏洞,都可能導致索賠、訴訟、損失和/或責任,並對我們向客户提供服務或以其他方式開展業務的能力造成重大不利影響。
我們的信息技術系統通過物理和軟件保障以及管理層認為適當的備份系統得到保護。然而,這些系統容易受到惡劣天氣條件或自然災害、停電、電信故障、恐怖襲擊、互聯網故障、計算機
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目錄表
病毒,以及其他我們無法控制的事件。在可能出現的所有潛在情況下,完全防範這些事件或網絡安全攻擊和其他網絡事件的可能性是不切實際的。為了減少在我們的主數據中心發生此類事件的可能性,我們實施了各種系統,包括宂餘電信設施、將關鍵數據複製到異地位置、保護現場數據中心的消防系統以及電力保護和發電設施。我們還有災難性災難恢復計劃和備用處理能力,可用於我們的關鍵數據流程,以防發生災難,導致我們的某個數據中心無法使用。我們很大一部分辦公室人員通過混合和遠程工作安排進行遠程工作,這可能會增加我們面臨的網絡安全風險,包括對信息技術資源的需求增加,以及網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險增加。我們繼續實施物理和網絡安全措施,試圖保護我們的系統,以滿足我們在遠程工作環境中的運營需求,併為我們的客户提供不間斷的服務。
我們的財產和網絡保險將在發生災難或某些網絡事件(包括與這些事件相關的某些業務中斷事件)時抵消超出一定承保限額的損失;然而,災難或重大網絡事件產生的損失可能會超出我們的保險範圍,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們沒有專門針對大流行或地緣政治衝突造成的損失的保險。我們的信息技術系統的重大中斷或重大網絡安全事件,包括拒絕服務、系統故障、安全漏洞、訪問我們系統或數據的員工或供應商的故意或無意行為、惡意軟件中斷或其他損壞,都可能中斷或延遲我們的運營,損害我們的聲譽,導致客户流失,導致財務報告中的錯誤或延遲,使我們面臨損失或訴訟的風險,和/或導致我們為補救此類事件而招致大量時間和費用。
我們經歷過涉及企圖拒絕服務攻擊、惡意軟件攻擊和其他事件的事件,這些事件旨在擾亂信息系統、非法獲取有價值的信息或導致可能對我們的業務造成損害的其他類型的惡意事件。據我們所知,到目前為止,我們採取的各種保護措施在識別這些類型的事件方面是有效的,可以將對我們業務的影響降至最低。我們必須持續監測和發展我們的信息技術網絡和基礎設施,以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、誤用、計算機病毒和其他可能影響安全的事件的風險。我們已經並將繼續在技術和流程方面進行重大財務投資,以降低這些風險。我們還為員工提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓。儘管我們作出了努力,但由於網絡犯罪分子的日益複雜化和新攻擊技術的發展,我們可能無法預測或迅速發現或對網絡攻擊肇事者的活動採取足夠的保護或補救措施。管理層不知道目前有任何網絡安全事件對我們的運營產生了實質性影響,儘管不能保證可能對我們的運營產生實質性影響的網絡事件不會發生。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資,運營產生的現金,以及我們循環信貸安排或我們的應收賬款證券化計劃下的借款能力。
現金流與短期投資
現金和現金等價物以及短期投資的組成部分,在我們的合併財務報表附註B中作了進一步説明,這些附註包括在表格10-Q的季度報告第一部分第1項中:
9月30日 | 12月31日 |
| ||||
2022 |
| 2021 |
| |||
(單位:千) |
| |||||
現金和現金等價物 | $ | 155,531 | $ | 76,620 | ||
短期投資 |
| 145,758 |
| 48,339 | ||
總計 | $ | 301,289 | $ | 124,959 |
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目錄表
從2021年12月31日到2022年9月30日,現金、現金等價物和短期投資增加了1.763億美元。在截至2022年9月30日的9個月期間,運營部門提供的現金用於支付6210萬美元的資本支出,扣除資產出售收益(另外5720萬美元的某些基於資產的收入設備的資金來自應付票據);支付4160萬美元的應付票據;根據公司的股票回購計劃為5010萬美元的庫存股回購提供資金;為1390萬美元的內部開發軟件提供資金;以及支付790萬美元的普通股股息。
在截至2022年9月30日的9個月中,經營活動提供的現金為3.504億美元,而去年同期為2.383億美元。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的淨收入增加了1.128億美元,這主要是由於經營業績的改善。與去年同期相比,2021年第二季度出售ArcBest部門搬家業務的勞務子公司獲得了690萬美元的收益,而2022年第二季度確認的託管結算收入為40萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中,不包括所得税的運營資產和負債的變化使運營活動提供的現金減少了1270萬美元,而在截至2021年9月30日的9個月中,運營活動提供的現金減少了650萬美元。這些變化的主要原因是,與上年同期相比,2022年9月30日的應收賬款和應計費用增加較少,但因應收賬款增加較少而被部分抵消。與上年同期相比,應收賬款和應付賬款的同比增幅較低,主要原因是業務水平的增幅較低。與上年同期相比,2022年9月30日的應計費用增幅較低,主要是因為2022年第一季度對2021年某些工會和非工會績效激勵計劃的支付增加,以及工資和假期應計時間的增加,但由於索賠活動增加和平均索賠成本上升,2022年9月30日工人補償應計費用增加,部分抵消了這一增幅。
融資安排
於截至2022年9月30日止九個月內,吾等根據第三份經修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”)借入及償還循環信貸安排(“信貸安排”)5,800萬美元,而截至2022年9月30日,我們在該安排下的未償還債務為5,000,000,000美元。截至2022年9月30日,根據信貸安排的初始最高信貸額度,我們的可用借款能力為2億美元。截至2022年9月30日,我們的應收賬款證券化計劃下有4000萬美元可用,這是根據該計劃簽發的備用信用證減少的。
我們在2022年5月修訂了我們的應收賬款證券化計劃,其中包括提高某些比率,包括拖欠、違約和應收賬款週轉率;增加語言,解決可能包括Molo發起的應收賬款的問題;並用基於擔保隔夜融資利率(SOFR)的利息定價取代基於LIBOR的利率定價慣例。設施比率進行了調整,以適應收入增長和客户對綜合物流解決方案的需求。2021年11月收購Molo加速了這些服務的交付,導致我們輕資產業務產生的總收入比例增加,因此我們應收賬款的收款期延長,這是輕資產業務的典型做法。
我們通過期票安排為某些税務設備、其他設備和軟件的購買提供了資金。在截至2022年9月30日的9個月內,我們達成了應付票據安排,主要是收入設備,總額為6940萬美元。截至2022年9月30日,我們應付票據項下的未來到期付款總額為2.155億美元,包括利息,比2021年12月31日增加3210萬美元。
於2022年10月,吾等根據第四份經修訂及重訂信貸協議修訂及重述我們的循環信貸安排,以(其中包括)將週轉額度安排下的可用總額由2,500萬美元增至4,000萬美元;將信貸安排的到期日延長至2027年10月7日;以基於SOFR的利息定價取代基於LIBOR的利息定價慣例;解除對本公司及若干附屬公司資產的留置權;以及解除若干附屬公司的股權質押。
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目錄表
我們的融資安排、這些協議下的借款和償還,以及我們的長期債務債務的預定到期日,在我們的綜合財務報表的附註G中披露,該附註G包括在本季度報告的第一部分,即Form 10-Q。
合同義務
我們有購買義務,包括授權購買和與供應商簽訂具有約束力的協議,涉及我們基於資產和輕資產運營中使用的營收設備、其他設備、設施改進、軟件、服務合同和截至2022年9月30日綜合資產負債表中未計入金額的其他項目。截至2022年9月30日,這些購買義務總額為1.269億美元,如果供應商完成對我們的承諾,預計將在下一年內支付1.141億美元。截至2022年9月30日,我們的購買義務金額比2021年12月31日增加了4810萬美元,主要用於為我們的基於資產的部門購買收入設備、房地產項目和技術進步,這些都包括在我們的2022年資本支出計劃中。
ABF貨運系統公司和我們基於資產的經營部門報告的某些其他子公司一般根據集體談判協議和其他輔助補充協議中規定的合同員工的工作時間為多僱主健康、福利和養老金計劃提供資金(見本季度報告第一部分10-Q表第1項中的合併財務報表附註H)。
截至2022年9月30日,主要與我們的基於資產的服務中心相關的運營租賃負債的合同義務總額為2.385億美元,包括推算利息,比2021年12月31日增加了3040萬美元。截至2022年9月30日,我們的經營租賃負債的預定到期日在我們的綜合財務報表的附註F中披露,該綜合財務報表包括在本季度報告的Form 10-Q第一部分第1項中。在截至2022年9月30日的9個月內,我們在Form 10-K的2021年年度報告中披露的合同義務沒有其他重大變化。我們與未合併的特殊目的實體、可變利息實體或金融夥伴關係沒有任何投資、貸款或任何其他已知的合同安排,也沒有與高管或董事的未償還貸款。
我們2022年的總資本支出,包括融資金額,扣除資產出售後估計為2億至2.1億美元。收入設備採購約1.05億美元,主要用於我們基於資產的業務。在我們2022年預期的資本支出中,其餘的包括超過歷史年度水平的房地產項目投資,估計總額為3,000萬至4,000萬美元,主要與我們的基於資產的業務有關;為我們的基於資產的業務進行碼頭設備升級和增強,以支持我們的增長計劃;以及整個企業的技術投資。我們可以靈活地根據業務水平調整2022年的某些計劃資本支出。2022年,不包括無形資產攤銷的折舊和攤銷費用估計約為1.25億至1.3億美元。2022年無形資產的攤銷估計約為1300萬美元,主要與與收購Molo相關的購買會計攤銷有關。
其他流動性信息
總體經濟狀況,包括烏克蘭戰爭的影響和新冠肺炎大流行在未來一段時期的影響,以及競爭性市場因素、創紀錄的高通脹、貨幣政策和能源價格波動導致的利率上升以及對我們業務的相關影響,主要是噸位和發貨量以及我們在未來一段時期服務的定價,可能會隨着運營成本的增加而影響我們從運營中產生現金並保持現金、現金等價物和短期投資的能力。我們的信貸安排和我們的應收賬款證券化計劃通過靈活的借款和支付選擇提供可用的流動性來源。截至2022年9月30日,我們的信貸安排和應收賬款證券化計劃下的可用借款能力分別為2億美元和4000萬美元。我們相信,這些協議為我們的業務增長提供了必要的借款能力。在未來12個月和可預見的未來,我們相信,現有的現金、現金等價物、短期投資、運營產生的現金以及我們的信貸安排或應收賬款證券化計劃下的可用金額將足以支付我們的運營費用,為我們正在進行的業務增長計劃提供資金,包括對技術的投資;償還根據我們的融資安排到期的金額;以及支付與Molo收購相關的或有對價。應付票據,
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目錄表
融資租賃和其他擔保融資也可用於為資本支出提供資金,前提是此類安排可用,且條款為吾等所接受。
正如之前在MD&A的一般部分中所討論的,我們於2021年11月1日收購了Molo。合併協議須受交易完成後估計的若干交易後調整所規限,並規定與實現2023至2025年度80%至300%的增量調整EBITDA目標有關的額外現金對價,範圍為目標付款的44%至212%。截至2025年的累計額外對價將為2.15億美元,按目標的100%計算,其中包括截至2023年12月31日、2024年和2025年12月31日的年度的目標溢價分別為4500萬美元、7000萬美元和1.0億美元。
我們繼續採取行動,通過我們的季度股息支付和股票回購計劃,加快資本回報並提高股東價值。2022年10月28日,我們宣佈董事會宣佈向截至2022年11月11日登記在冊的股東派發每股0.12美元的股息。在可預見的未來,我們預計將繼續支付普通股的季度股息,儘管在這方面不能保證,因為未來的股息將由董事會酌情決定,並取決於我們未來的收益、資本要求和財務狀況;根據我們的信貸協議支付股息的合同限制;以及其他因素。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們購買了848,322股普通股,總成本為7510萬美元,其中包括根據我們的固定美元加速股票回購計劃購買的剩餘股份,該計劃於2022年1月結算。2022年4月,我們的董事會將該計劃下可用於購買我們普通股的總金額增加到7500萬美元。截至2022年9月30日,根據股份回購計劃,仍有4,140萬美元可供回購(請參閲本季度報告第I部分10-Q表第1項中的綜合財務報表附註I)。
金融工具
2022年10月,我們修改了5000萬美元的名義金額利率互換協議,用基於SOFR的利率定價取代了基於LIBOR的利率定價慣例。這項修訂後的利率互換協議最初於2022年6月30日開始生效,2024年10月1日到期。該修正案有效地將信貸安排下借入的前5,000萬美元轉換為固定利率債務,根據截至2022年9月30日的信貸安排保證金,固定年利率為1.55%。
我們的利率互換協議在我們的綜合財務報表的附註F中進一步討論,該附註F包括在本季度報告的表格10-Q的第I部分第1項中。截至2022年9月30日,我們沒有其他未償還的衍生品或對衝安排。
資產負債表的變化
應收帳款
從2021年12月31日到2022年9月30日,應收賬款增加了4470萬美元,反映了與2021年12月相比,2022年9月的業務水平更高,以及收款的時機。
經營性使用權資產和經營性租賃負債
2021年12月31日至2022年9月30日期間,經營使用權資產增加5800萬美元,包括當前部分在內的經營租賃負債增加5920萬美元,這主要是由於截至2022年9月30日的九個月內的新租賃和租賃續簽,包括2022年第三季度的新Molo寫字樓租賃。
應付帳款
從2021年12月31日到2022年9月30日,應付賬款增加了1850萬美元,這主要是由於與2021年12月相比,2022年9月的業務水平和付款時間有所增加。
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目錄表
應計費用
從2021年12月31日到2022年9月30日,應計費用增加了2580萬美元,主要是因為工資應計增加反映了更高的工資支出,部分原因是2022年僱傭了更多員工來服務於更高的業務水平;由於索賠活動增加和平均索賠成本上升,工人補償準備金增加;以及由於時間安排和我們的非工會休假政策的增強,假期應計費用增加。
長期債務
從2021年12月31日到2022年9月30日,包括本期債務在內的長期債務增加了2780萬美元,主要是由於為5720萬美元的設備融資和1210萬美元的其他應付票據收益,以及4160萬美元的應付票據付款淨額。
所得税
截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們的有效税率分別為22.7%和23.3%,而2021年同期分別為26.1%和22.5%。聯邦法定税率為21.0%,扣除相關聯邦扣減後的平均州税率約為5%。然而,各種因素和不可扣除費用的重大變化,如人壽保險的現金退還價值、主要在第二季度和第三季度歸屬的基於股票的支付獎勵的結算,以及延長的聯邦替代燃油税抵免,可能會導致2022年全年的税率與法定税率有很大差異。
下表顯示了根據所得税前收入計算的有效所得税税率和法定聯邦所得税税率之間的對賬:
截至三個月 |
| 九個月結束 |
| ||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||||||||||||
(除百分比外,以千為單位) | |||||||||||||||||||||||||
按法定聯邦税率計提所得税準備金 | $ | 24,144 | 21.0 | % | $ | 18,092 | 21.0 | % | $ | 71,458 | 21.0 | % | $ | 40,101 | 21.0 | % | |||||||||
聯邦所得税的影響: |
| ||||||||||||||||||||||||
替代燃料信貸 |
| (2,145) | (1.9) | % |
| — | — | % |
| (2,145) | (0.6) | % |
| — | — | % | |||||||||
不可扣除的費用和其他 |
| 1,352 | 1.2 | % |
| 923 | 1.1 | % |
| 3,531 | 1.0 | % |
| 2,416 | 1.3 | % | |||||||||
提高估價免税額 |
| 80 | 0.1 | % |
| 158 | 0.2 | % |
| 191 | 0.1 | % |
| 285 | 0.1 | % | |||||||||
既得RSU帶來的税收優惠 |
| (2,380) | (2.1) | % |
| (480) | (0.6) | % |
| (8,311) | (2.4) | % |
| (7,411) | (3.9) | % | |||||||||
聯邦研發税收抵免 | (375) | (0.3) | % | (125) | (0.1) | % | (1,958) | (0.6) | % | (378) | (0.2) | % | |||||||||||||
人壽保險收益及現金退還價值變動 | 37 | — | % | (83) | (0.1) | % | 773 | 0.2 | % | (611) | (0.3) | % | |||||||||||||
聯邦所得税條款 | $ | 20,713 | 18.0 | % | $ | 18,485 | 21.5 | % | $ | 63,539 | 18.7 | % | $ | 34,402 | 18.0 | % | |||||||||
國家所得税規定 |
| 5,415 | 4.7 | % |
| 3,974 | 4.6 | % |
| 15,865 | 4.6 | % |
| 8,520 | 4.5 | % | |||||||||
所得税撥備總額 | $ | 26,128 | 22.7 | % | $ | 22,459 | 26.1 | % | $ | 79,404 | 23.3 | % | $ | 42,922 | 22.5 | % |
截至2022年9月30日,我們在扣除估值津貼後有6,360萬美元的遞延税項負債淨額。我們在2022年9月30日通過考慮現有應税臨時差異、未來應税收入和可用的納税籌劃策略的未來逆轉,評估了遞延税資產估值準備的必要性。截至2022年9月30日和2021年12月31日,遞延税項資產的估值免税額分別為240萬美元和220萬美元。截至2022年9月30日,將在未來幾年沖銷的遞延税項負債超過了遞延税項資產。
財務報告收入可能與應税收入有很大不同,原因是預付費用、用於納税目的的加速折舊以及大量負債,如假期工資、工人補償和其他負債,出於納税目的,這些負債通常只有在支付時才能扣除。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏,根據所得税法確定的收入超過了財務報告收入。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們繳納了8750萬美元的聯邦、州和外國税款,並退還了前幾年繳納的120萬美元的聯邦和州所得税。管理層預計,在可預見的未來,所得税的現金支出不會大幅超過報告的所得税支出。
49
目錄表
2022年8月16日,通脹削減法案簽署成為法律,追溯恢復替代燃油税抵免至2022年1月1日,並將其延長至2024年12月31日。通脹削減法案還包括對2022年12月31日之後的股票淨回購徵收1%的消費税。雖然我們目前預計這項立法不會對我們的運營結果或現金流產生實質性影響,但我們將在未來繼續評估其影響。
關鍵會計政策
我們在Form 10-K的2021年年度報告中介紹了對於瞭解我們的財務狀況和運營結果,以及需要管理層做出最困難判斷的“關鍵”或最重要的會計政策。在截至2022年9月30日的9個月中,我們的關鍵會計政策沒有更新。管理層認為,沒有發佈但尚未生效的新會計準則,這將影響我們的關鍵會計政策。
50
目錄表
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述和信息可能構成1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”,其中包括有關(I)我們對我們的內在價值或我們的增長和價值創造前景的預期,以及(Ii)我們的財務前景、地位、戰略、目標和期望的陳述。諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“預見”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“預定”、“應該”、“將”等術語以及這些術語的類似表述和否定都是為了識別前瞻性表述。這些陳述是基於管理層基於現有信息的信念、假設和預期,並不是對未來業績的保證,涉及某些風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期在作出時是合理的,但我們不能保證我們的預期將被證明是正確的。由於多種因素,實際結果和結果可能與這些聲明中明示、暗示或預測的結果大不相同,這些因素包括但不限於:疾病或疾病廣泛爆發的影響,包括新冠肺炎大流行或任何其他公共衞生危機的影響以及針對此類事件實施的監管措施;可能對我們或為我們提供服務的第三方造成不利影響的外部事件;我們的業務連續性計劃可能無法為我們做好充分準備的外部事件,包括戰爭、恐怖主義或軍事衝突;我們的信息系統出現故障。, 包括對我們的運營至關重要或我們的信息技術平臺所依賴的服務的中斷或故障、數據泄露和/或網絡安全事件;第三方軟件或信息技術系統或許可證的中斷或故障;未及時或無效地開發和實施新的或增強的技術或流程,或未能實現與其相關的潛在利益,包括ABF貨運的試點測試計劃;大客户的業務損失或減少;我們管理成本結構的能力,以及增長計劃的時間和績效;最近或未來任何收購的成本、整合和表現,包括收購Molo Solutions,LLC,以及無法在預期時間內或根本無法實現收購的預期收益;影響我們股票價格或我們股票回購計劃的價格或時機的市場波動和中斷;維護我們的公司聲譽和知識產權;全國或全球供應鏈中斷增加貨運量的波動性;競爭舉措和定價壓力;新收入設備的價格上漲和可獲得性下降,舊收入設備的價值下降,與設備相關的運營費用成本上升,如維護、燃料和相關税收;燃料的可獲得性,燃料價格波動和相關燃料附加費的變化對確保基本運費增加的影響,以及無法收取燃料附加費;與員工(包括工會)的關係,以及我們吸引、留住和發展員工的能力;不利的條款,或無法就以下問題達成協議, 未來的集體談判協議或ABF貨運公司集體談判協議涵蓋的我們員工的停工;工會員工的工資和福利,包括對多僱主計劃所需繳費的變化;可靠第三方服務的可用性和成本;我們確保獨立所有者經營者和/或與我們使用其服務相關的運營或監管問題的能力;針對我們的訴訟或索賠;政府法規;環境法律和法規,包括排放控制法規;融資安排的契約違約以及未來融資安排的可用性和條款;自我保險索賠和保險費成本;商譽和無形資產的潛在減值;這些風險包括:影響我們所服務行業的業績和需求的一般經濟狀況和相關市場需求變化;我們的客户獲得充足財務資源的途徑;通貨膨脹導致的成本增加;季節性波動和不利天氣條件;以及其他財務、運營和法律風險和不確定性,這些風險和不確定性在ArcBest Corporation提交給美國證券交易委員會(以下稱“美國證券交易委員會”)的文件中不時詳述。
有關可能導致我們的實際結果與預期結果不同的已知重要因素的更多信息,請參見我們提交給美國證券交易委員會的文件,包括我們提交給美國證券交易委員會的年度報告、10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅説明截止到本文發佈之日。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的初級市場風險主要是由我們的債務組合引起的利率波動造成的。我們的債務組合包括固定利率的應付票據,這減輕了利率波動的影響。未來發行的長期債務可能會受到利率上升的影響,這可能會導致更高的利息成本。我們的循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的借款利率可變,使我們面臨利率上升的風險。我們目前利用利率互換協議來緩解我們循環信貸安排下的部分利率風險。有關利率的進一步討論,請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q中的綜合財務報表附註G。
有關當前經濟狀況和對我們業務的相關影響的討論可在本季度報告中的“第二項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中找到。
自2021年12月31日以來,公司在Form 10-K的2021年年報中報告的公司市場風險沒有其他重大變化。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。根據這一評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,公司的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
該公司於2021年11月1日收購了Molo Solutions,LLC(“Molo”)。根據美國證券交易委員會關於對最近收購的企業的評估可以從評估範圍中剔除的指導意見,自收購之日起不超過一年的時間,管理層已將Molo排除在截至2022年9月30日的財務報告內部控制評估之外。
在最近一個會計季度內,本公司財務報告內部控制(該術語在交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
52
目錄表
第二部分。
其他信息
ArcBest公司
項目1.法律程序
有關本公司法律程序的資料,請參閲本季度報告第I部分表格10-Q第1項下的附註L、法律程序、環境事宜及其他事項。
第1A項。風險因素
公司的風險因素在公司2021年年報的Form 10-K中進行了全面描述。自公司以Form 10-K形式提交2021年年報以來,公司的風險因素沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(a)最近出售的未登記證券。
沒有。
(b)使用登記證券的收益。
沒有。
(c)發行人和關聯購買者購買股權證券。
該公司有一項計劃(“股份回購計劃”),在公開市場或私下協商的交易中回購其普通股。股份回購計劃沒有到期日,但可由董事會酌情隨時終止。可以使用公司的現金儲備或其他可用的來源進行回購。
在截至2022年9月30日的9個月內,公司回購了848,322股普通股,總成本為7510萬美元,其中包括根據2021年11月生效並於2022年1月結算的固定美元加速股票回購計劃購買的剩餘股份。2022年4月,董事會根據股份回購計劃將可用於購買公司普通股的總金額增加到7500萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司在股票回購計劃中的剩餘資金分別為4140萬美元和6690萬美元。
總人數 | 極大值 |
| |||||||||
購入的股份 | 近似值 |
| |||||||||
總數 | 平均值 | 作為公開活動的一部分 | 以下股票的價值: |
| |||||||
的股份 | 支付的價格 | 宣佈 | 可能還會購買 |
| |||||||
| 購得 |
| 每股(1) |
| 計劃 |
| 在該計劃下 |
| |||
(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
| ||||||||||
7/1/2022-7/31/2022 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | 60,268 | |
8/1/2022-8/31/2022 |
| 117,453 |
| 86.70 |
| 117,453 |
| $ | 50,085 | ||
9/1/2022-9/30/2022 |
| 114,353 |
| 76.04 |
| 114,353 |
| $ | 41,389 | ||
總計 |
| 231,806 |
| $ | 81.44 |
| 231,806 |
(1) | 代表每股普通股支付的加權平均價格,包括佣金。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
53
目錄表
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
54
目錄表
項目6.展品
以下證據與本報告一起提交或提供,或通過參考先前提交的材料而併入:
證物編號: |
|
|
2.1 | 合併協議和計劃日期為2021年9月29日,由本公司、Simba Sub、Molo Solutions,LLC以及作為賣方代表的Andrew Silver和Matt Vogrich之間簽署(先前作為本公司當前8-K表格報告的證據2.1提交,於2021年9月29日提交給美國證券交易委員會,文件編號000-19969,通過引用併入本文)。 | |
2.2 | 本公司、Simba Sub,LLC、Molo Solutions,LLC以及Andrew Silver和Matt Vogrich以賣方代表的身份對協議和合並計劃於2021年10月25日簽署的同意書和修正案(之前作為公司年度報告Form 10-K的附件2.2提交,於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會,文件編號000-19969,通過引用併入本文)。 | |
2.3 | 對協議和合並計劃的第二修正案,日期為2022年3月31日,由公司本身和Molo Solutions,LLC,以及作為賣方代表的Andrew Silver和Matt Vogrich(以前作為公司Form 10-Q季度報告的附件2.3提交,於2022年5月6日提交給美國證券交易委員會,文件編號000-19969,通過引用併入本文)。 | |
2.4 | 對協議和合並計劃的第三次修正案,日期為2022年5月6日,由公司代表自身和Molo Solutions,LLC以及作為賣方代表的Andrew Silver和Matt Vogrich提出。(之前作為公司季度報告10-Q表的附件2.4提交,於2022年8月5日提交給證券交易委員會,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.1 | 重述的公司註冊證書(此前作為公司年度報告10-K表格的附件3.1,於2019年2月28日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”),文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.2 | 公司重新註冊證書修正案(之前作為公司當前報告8-K表的附件3.1提交,於2009年4月24日提交給美國證券交易委員會,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.3 | 截至2022年10月27日的公司第六次修訂和重新修訂的章程(先前作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1提交,於2022年11月2日提交美國證券交易委員會,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.4 | 所有權和合並證書,2014年5月1日生效,於2014年4月29日提交給特拉華州國務卿(之前作為公司當前報告的8-K表格的證據3.1提交,於2014年4月30日提交給美國證券交易委員會,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
10.1 | ArcBest Corporation及其某些子公司之間的第四次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年10月7日,作為借款人,美國銀行全國協會作為LC發行人、迴旋貸款行和行政代理,以及貸款人和發行行方。(之前作為公司當前報告的8-K表格的附件10.1提交,於2022年10月11日提交給證券交易委員會,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務幹事證書。 | |
32** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的證書。 | |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
55
目錄表
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中。 |
#指定董事或高級管理人員的薪酬計劃或安排。
*現送交存檔。
**隨函提供。
56
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
ArcBest公司 | |
(註冊人) | |
日期:2022年11月4日 | /Judy R.麥克雷諾茲 |
Judy·R·麥克雷諾 | |
董事長、總裁、首席執行官 | |
及首席行政主任 | |
日期:2022年11月4日 | /s/David R.柯布 |
David R·柯布 | |
總裁副首席財務官 | |
和首席財務官 |
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