drh-20220930
000129894612/312022Q3假象1111111111111P3YP3Y00012989462022-01-012022-09-300001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300001298946美國公認會計準則：可贖回首選股票成員2022-01-012022-09-3000012989462022-11-04Xbrli：共享00012989462022-09-30ISO 4217：美元00012989462021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：純00012989462021-01-012021-12-310001298946美國-公認會計準則：職業成員2022-07-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：職業成員2021-07-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：職業成員2022-01-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：職業成員2021-01-012021-09-300001298946美國-GAAP：食品和飲料成員2022-07-012022-09-300001298946美國-GAAP：食品和飲料成員2021-07-012021-09-300001298946美國-GAAP：食品和飲料成員2022-01-012022-09-300001298946美國-GAAP：食品和飲料成員2021-01-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：酒店所有者成員2022-07-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：酒店所有者成員2021-07-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：酒店所有者成員2022-01-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：酒店所有者成員2021-01-012021-09-3000012989462022-07-012022-09-3000012989462021-07-012021-09-3000012989462021-01-012021-09-300001298946DRH：酒店管理成員2022-07-012022-09-300001298946DRH：酒店管理成員2021-07-012021-09-300001298946DRH：酒店管理成員2022-01-012022-09-300001298946DRH：酒店管理成員2021-01-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：法國成員2022-07-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：法國成員2021-07-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：法國成員2022-01-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：法國成員2021-01-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：首選股票成員2021-12-310001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001298946美國-GAAP：母公司成員2021-12-310001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-3100012989462022-01-012022-03-310001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-03-310001298946美國-GAAP：母公司成員2022-01-012022-03-310001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-03-310001298946美國-公認會計準則：首選股票成員2022-03-310001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-310001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-310001298946美國-GAAP：母公司成員2022-03-310001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-03-3100012989462022-03-3100012989462022-04-012022-06-300001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-04-012022-06-300001298946美國-GAAP：母公司成員2022-04-012022-06-300001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-04-012022-06-300001298946美國-公認會計準則：首選股票成員2022-06-300001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300001298946美國-GAAP：母公司成員2022-06-300001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-06-3000012989462022-06-300001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-07-012022-09-300001298946美國-GAAP：母公司成員2022-07-012022-09-300001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-07-012022-09-300001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：首選股票成員2022-09-300001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-300001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-09-300001298946美國-GAAP：母公司成員2022-09-300001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：首選股票成員2020-12-310001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001298946美國-GAAP：母公司成員2020-12-310001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-3100012989462020-12-3100012989462021-01-012021-03-310001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-03-310001298946美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-03-310001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-310001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001298946美國-公認會計準則：首選股票成員2021-03-310001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-03-310001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-310001298946美國-GAAP：母公司成員2021-03-310001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-3100012989462021-03-3100012989462021-04-012021-06-300001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-04-012021-06-300001298946美國-GAAP：母公司成員2021-04-012021-06-300001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-04-012021-06-300001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-04-012021-06-300001298946美國-公認會計準則：首選股票成員2021-06-300001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-06-300001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-300001298946美國-GAAP：母公司成員2021-06-300001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-06-3000012989462021-06-300001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-07-012021-09-300001298946美國-GAAP：母公司成員2021-07-012021-09-300001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-07-012021-09-300001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-07-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：首選股票成員2021-09-300001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-09-300001298946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001298946美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-09-300001298946美國-GAAP：母公司成員2021-09-300001298946美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-09-3000012989462021-09-30DRH：酒店DRH：房間0001298946DRH：馬薩諸塞州波士頓成員2022-09-300001298946DRH：芝加哥伊利諾伊州成員2022-09-300001298946DRH：DenverColorado成員2022-09-300001298946DRH：DestinFlorida成員2022-09-300001298946DRH：佛羅裏達州勞德代爾堡成員2022-09-300001298946DRH：KeyWestFlorida Members2022-09-300001298946DRH：紐約紐約成員2022-09-300001298946DRH：聖弗朗西斯科加州成員2022-09-300001298946DRH：亞利桑那州塞多納成員2022-09-300001298946STPR：DC2022-09-300001298946Drh:DiamondRockHospitalityLimitedPartnershipMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：AtlantaGeorgia成員2022-09-300001298946DRH：伯靈頓佛蒙特州成員2022-09-300001298946DRH：南卡羅來納州查爾斯頓成員2022-09-300001298946DRH：FortWorthTexas成員2022-09-300001298946DRH：亨廷頓海灘加州成員2022-09-300001298946DRH：馬拉鬆佛羅裏達成員2022-09-300001298946DRH：新奧爾良路易斯安那州成員2022-09-300001298946DRH：菲尼克斯·亞利桑那2022-09-300001298946DRH：鹽湖城猶他州成員2022-09-300001298946DRH：SanDiegoCalifornia成員2022-09-300001298946DRH：索諾馬加州成員2022-09-300001298946DRH：加州南湖大浩湖成員2022-09-300001298946DRH：VailColoradoMembers2022-09-300001298946美國-公認會計準則：土地建設和改進成員SRT：最小成員數2022-01-012022-09-300001298946SRT：最大成員數美國-公認會計準則：土地建設和改進成員2022-01-012022-09-300001298946DRH：傢俱固定和設備成員SRT：最小成員數2022-01-012022-09-300001298946SRT：最大成員數DRH：傢俱固定和設備成員2022-01-012022-09-300001298946DRH：租賃管理協議成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：本土成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：本土成員2021-12-310001298946美國-公認會計準則：地方性改進成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：地方性改進成員2021-12-310001298946US-GAAP：構建和構建改進成員2022-09-300001298946US-GAAP：構建和構建改進成員2021-12-310001298946DRH：傢俱固定和設備成員2022-09-300001298946DRH：傢俱固定和設備成員2021-12-310001298946美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2022-09-300001298946美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2021-12-310001298946美國-GAAP：BuildingMembers2022-09-30DRH：土地租賃0001298946DRH：ParkingGarageMember2022-09-30DRH：投票0001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-08-012021-08-310001298946美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-290001298946美國公認會計準則：次要事件成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-10-012022-11-040001298946美國公認會計準則：次要事件成員2022-11-040001298946美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-01-012022-03-310001298946美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-01-012022-09-300001298946美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-09-300001298946DRH：無關聯的第三方成員2018-12-3100012989462018-12-3100012989462018-12-012018-12-310001298946DRH：無關聯的第三方成員2022-09-300001298946DRH：無關聯的第三方成員2021-12-310001298946DRH：LongTermIncentivePlanUnitMember2022-09-300001298946DRH：LongTermIncentivePlanUnitMember2021-12-310001298946美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-122022-10-120001298946DRH：A2016股權激勵計劃成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：最小成員數2022-01-012022-09-300001298946SRT：最大成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-12-310001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-07-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-07-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：ExecutiveOfficerMember2022-01-012022-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最小成員數2022-01-012022-09-300001298946SRT：最大成員數美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員SRT：ExecutiveOfficerMember2022-01-012022-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員SRT：ExecutiveOfficerMemberSRT：最小成員數2022-01-012022-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員2022-02-222022-02-220001298946美國公認會計準則：績效共享成員2022-02-220001298946美國公認會計準則：績效共享成員2022-08-092022-08-090001298946美國公認會計準則：績效共享成員2022-08-090001298946美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-310001298946美國公認會計準則：績效共享成員2022-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員2022-07-012022-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員2021-07-012021-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-09-300001298946DRH：LongTermIncentivePlanUnitMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：LongTermIncentivePlanUnitMember2022-07-012022-09-300001298946DRH：LongTermIncentivePlanUnitMember2021-07-012021-09-300001298946DRH：LongTermIncentivePlanUnitMember2021-01-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-07-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員2021-07-012021-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員2022-07-012022-09-300001298946美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-07-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：萬豪鹽湖城市中心成員2022-01-012022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：萬豪鹽湖城市中心成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：萬豪鹽湖城市中心成員2021-12-310001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：WestinWashington DCCityCenter成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：WestinWashington DCCityCenter成員2021-12-310001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員Drh:LodgeAtSonomaRenaissanceResortAndSpaMember2022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員Drh:LodgeAtSonomaRenaissanceResortAndSpaMember2021-12-310001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：WestinSanDiegoMembers2022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：WestinSanDiegoMembers2021-12-310001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：曼哈頓中城東區庭院成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：曼哈頓中城東區庭院成員2021-12-310001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：值得復活的成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：值得復活的成員2021-12-310001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：HotelClioMortgageLoanMember2022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：HotelClioMortgageLoanMember2021-12-310001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：WestinBoston Seaport區成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員DRH：WestinBoston Seaport區成員2021-12-310001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員2022-09-300001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員2021-12-310001298946DRH：UnsecuredTerm貸款期限2023年10月DRH：UnsecuredTerm貸款成員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-12-310001298946DRH：UnsecuredTerm貸款期限2023年10月DRH：UnsecuredTerm貸款成員2022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款期限2023年10月DRH：UnsecuredTerm貸款成員2021-12-310001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：不安全貸款期限2024年7月US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-12-310001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：不安全貸款期限2024年7月2022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：不安全貸款期限2024年7月2021-12-310001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：UnsecuredTermLoanDue2028年1月Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：UnsecuredTermLoanDue2028年1月2022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：UnsecuredTermLoanDue2028年1月2021-12-310001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：UnsecuredTermLoanDue2025年1月Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：UnsecuredTermLoanDue2025年1月2022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：UnsecuredTermLoanDue2025年1月2021-12-310001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員2022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員2021-12-310001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMember2022-09-300001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMember2021-12-310001298946美國-公認會計準則：抵押貸款成員SRT：最小成員數US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員DRH：萬豪鹽湖城市中心成員2022-01-012022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款期限2023年10月DRH：UnsecuredTerm貸款成員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2022-01-012022-09-260001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成員數DRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2022-01-012022-09-26DRH：貸款0001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMember2022-09-260001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：不安全貸款期限2024年7月2022-09-260001298946DRH：UnsecuredTerm貸款期限2023年10月DRH：UnsecuredTerm貸款成員2022-09-260001298946SRT：最小成員數2022-01-012022-09-2600012989462022-01-012022-09-260001298946SRT：最大成員數2022-01-012022-09-260001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2022-01-012022-09-260001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMember2022-09-270001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：TermLoanFacilitiesMembers2022-09-27DRH：設施0001298946US-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-270001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：不安全貸款期限2024年7月2022-09-272022-09-270001298946DRH：UnsecuredTerm貸款期限2023年10月DRH：UnsecuredTerm貸款成員2022-09-272022-09-270001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMember2022-09-272022-09-2700012989462022-09-272022-09-270001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：槓桿範圍OneMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：槓桿範圍OneMembersDRH：UnsecuredTerm貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：槓桿範圍兩個成員US-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：槓桿範圍兩個成員DRH：UnsecuredTerm貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：槓桿範圍三成員US-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：槓桿範圍三成員DRH：UnsecuredTerm貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：槓桿率範圍4成員US-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：槓桿率範圍4成員DRH：UnsecuredTerm貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：槓桿率範圍5成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：槓桿率範圍5成員DRH：UnsecuredTerm貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：槓桿範圍六個成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：槓桿範圍六個成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：槓桿範圍七個成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款成員DRH：槓桿範圍七個成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：原始契約成員Drh:SeniorUnsecuredCreditFacilityAndUnsecuredTermLoansMember2022-09-300001298946DRH：ActualComparedToCovenant成員Drh:SeniorUnsecuredCreditFacilityAndUnsecuredTermLoansMember2022-09-300001298946DRH：原始契約成員Drh:SeniorUnsecuredCreditFacilityAndUnsecuredTermLoansMember2022-01-012022-09-300001298946DRH：ActualComparedToCovenant成員Drh:SeniorUnsecuredCreditFacilityAndUnsecuredTermLoansMember2022-01-012022-09-300001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMember2022-07-012022-09-300001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMember2021-07-012021-09-300001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMember2022-01-012022-09-300001298946US-GAAP：LineOfCreditMemberDRH：SeniorUnsecuredCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001298946DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-01-062022-01-060001298946DRH：第三方成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-01-06DRH：單位0001298946DRH：休假所有權間隔成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-01-060001298946DRH：第三方成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-03-310001298946DRH：第三方成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-03-012022-03-310001298946DRH：第三方成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-03-230001298946DRH：第三方成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-04-070001298946DRH：第三方成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-01-062022-01-060001298946DRH：租賃管理協議成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-01-012022-09-300001298946DRH：租賃管理協議成員DRH：寧靜海灣海灘度假村成員2022-07-012022-09-300001298946DRH：KimptonFortLauderdaleBeachResortMemberDRH：佛羅裏達州勞德代爾堡成員2022-04-012022-04-010001298946Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001298946Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001298946Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001298946Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001298946DRH：UnsecuredTerm貸款期限2023年10月US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001298946DRH：UnsecuredTerm貸款期限2023年10月US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001298946DRH：不安全貸款期限2024年7月US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001298946DRH：不安全貸款期限2024年7月US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001298946US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001298946US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-31

目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文件編號：001-32514
鑽石石酒店公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州20-1180098
(成立為法團的狀況)(國際税務局僱主身分證號碼)
  
2貝塞斯達地鐵中心，1400套房， 貝塞斯達馬裏蘭州20814
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(240) 744-1150
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據《證券法》第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元DRH紐約證券交易所
8.250%A系列累計可贖回優先股，每股面值0.01美元DRH Pr A紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☑
加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
 新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐



目錄表

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☑不是
註冊人有209,374,830截至2022年11月4日，其面值為0.01美元的流通股。


目錄表
索引
  
 頁碼
第一部分財務信息
  
項目1.財務報表(未經審計)：
 
  
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表
1
 
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表
2
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合權益表
3
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表
5
 
合併財務報表附註
7
  
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
22
  
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
38
  
項目4.控制和程序
38
  
第二部分：其他信息
  
項目1.法律訴訟
39
  
第1A項。風險因素
39
  
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
39
  
項目3.高級證券違約
40
  
項目4.礦山安全信息披露
40
  
項目5.其他信息
40
  
項目6.展品
41
  


目錄表

第一部分財務信息
第一項。財務報表

DiamondRock酒店公司

合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
2022年9月30日2021年12月31日
資產(未經審計) 
財產和設備，淨額$2,674,380 $2,651,444 
使用權資產99,332 100,212 
受限現金45,989 36,887 
酒店經理的應收賬款182,845 120,671 
預付資產和其他資產69,792 17,472 
現金和現金等價物313,871 38,620 
總資產$3,386,209 $2,965,306 
負債和權益  
負債：  
抵押貸款和其他債務，扣除未攤銷債務發行成本$567,369 $578,651 
無擔保定期貸款，扣除未攤銷債務發行成本799,071 398,572 
高級無擔保信貸安排— 90,000 
債務總額1,366,440 1,067,223 
租賃負債110,287 108,605 
遞延租金64,132 60,800 
歸功於酒店經理123,837 85,493 
不利的合同負債，淨額61,484 62,780 
應付賬款和應計費用41,190 51,238 
已申報和未支付的分配6,489 — 
與關鍵貨幣相關的遞延收入，淨額8,888 8,203 
總負債1,782,747 1,444,342 
股本：  
優先股，$0.01票面價值；10,000,000授權股份：
8.250%系列A累計可贖回優先股(清算優先股$25.00每股)，4,760,000於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
48 48 
普通股，$0.01票面價值；400,000,000授權股份；210,944,517和210,746,895分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
2,109 2,107 
額外實收資本2,298,866 2,293,990 
超過收益的分配(703,747)(780,931)
股東權益總額1,597,276 1,515,214 
非控制性權益6,186 5,750 
總股本1,603,462 1,520,964 
負債和權益總額$3,386,209 $2,965,306 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
-1-

目錄表

DiamondRock酒店公司

合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入：  
房間$184,994 $128,743 $510,189 $266,051 
餐飲61,940 36,513 176,294 76,052 
其他21,274 14,216 59,965 35,097 
總收入268,208 179,472 746,448 377,200 
運營費用：  
房間43,899 32,442 120,374 67,736 
餐飲43,227 26,957 119,919 58,091 
管理費6,697 3,104 17,029 6,514 
特許經營費8,709 6,011 23,212 12,193 
其他酒店費用83,318 66,399 234,325 167,208 
折舊及攤銷27,053 25,555 81,097 77,209 
減值損失— — 2,843 126,697 
公司費用7,516 8,341 22,275 23,790 
業務中斷保險收入— — (499)— 
總運營費用(淨額)220,419 168,809 620,575 539,438 
利息和其他費用(收入)，淨額152 11 1,044 (460)
利息支出9,072 10,052 22,866 29,246 
提前清償債務損失9,698 — 9,698 — 
其他費用合計(淨額)18,922 10,063 33,608 28,786 
所得税前收入(虧損)28,867 600 92,265 (191,024)
所得税費用(312)(2,371)(949)(1,433)
淨收益(虧損)28,555 (1,771)91,316 (192,457)
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(99)6 (315)812 
公司應佔淨收益(虧損)28,456 (1,765)91,001 (191,645)
分配給優先股股東(2,454)(2,454)(7,362)(7,362)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$26,002 $(4,219)$83,639 $(199,007)
每股收益(虧損)： 
普通股股東每股收益(虧損)-基本$0.12 $(0.02)$0.39 $(0.94)
普通股股東每股收益(虧損)-攤薄$0.12 $(0.02)$0.39 $(0.94)





附註是這些合併財務報表的組成部分。
-2-

目錄表

DiamondRock酒店公司

合併權益表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
優先股普通股
股票面值股票面值額外實收資本累計赤字股東權益總額非控制性權益總股本
2021年12月31日的餘額4,760,000 $48 210,746,895 $2,107 $2,293,990 $(780,931)$1,515,214 $5,750 $1,520,964 
優先股分配($0.5156每股優先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基於股份的薪酬— — 114,210 2 139 — 141 209 350 
淨收入— — — — — 10,028 10,028 32 10,060 
2022年3月31日的餘額4,760,000 $48 210,861,105 $2,109 $2,294,129 $(773,357)$1,522,929 $5,991 $1,528,920 
優先股分配($0.5156每股優先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基於股份的薪酬— — 54,910 — 2,684 — 2,684 65 2,749 
贖回經營合夥單位— — 7,000 — 51 — 51 (51)— 
淨收入— — — — — 52,517 52,517 184 52,701 
2022年6月30日的餘額4,760,000 $48 210,923,015 $2,109 $2,296,864 $(723,294)$1,575,727 $6,189 $1,581,916 
普通股/單位分配($0.03每股普通股/單位)
— — — — — (6,455)(6,455)(25)(6,480)
優先股分配($0.5156每股優先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基於股份的薪酬— — — — 1,839 — 1,839 86 1,925 
贖回經營合夥單位— — 21,502 — 163 — 163 (163)— 
淨收入— — — — — 28,456 28,456 99 28,555 
2022年9月30日的餘額4,760,000 $48 210,944,517 $2,109 $2,298,866 $(703,747)$1,597,276 $6,186 $1,603,462 


-3-

目錄表

優先股普通股
股票面值股票面值額外實收資本累計赤字股東權益總額非控制性權益總股本
2020年12月31日餘額4,760,000 48 210,073,514 $2,101 $2,285,491 $(576,531)$1,711,109 $7,816 $1,718,925 
優先股分配($0.5156每股優先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基於股份的薪酬— — 170,251 2 18 — 20 281 301 
淨虧損— — — — — (170,847)(170,847)(720)(171,567)
2021年3月31日的餘額4,760,000 $48 210,243,765 $2,103 $2,285,509 $(749,832)$1,537,828 $7,377 $1,545,205 
優先股分配($0.5156每股優先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基於股份的薪酬— — 52,085 — 2,502 1 2,503 280 2,783 
贖回經營合夥單位— — 8,000 — 59 — 59 (59)— 
淨虧損— — — — — (19,033)(19,033)(86)(19,119)
2021年6月30日的餘額4,760,000 $48 210,303,850 $2,103 $2,288,070 $(771,318)$1,518,903 $7,512 $1,526,415 
優先股分配($0.5156每股優先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基於股份的薪酬— — — — 1,802 — 1,802 282 2,084 
贖回經營合夥單位— — 315,990 3 2,308 — 2,311 (2,311)— 
淨虧損— — — — — (1,765)(1,765)(6)(1,771)
2021年9月30日的餘額4,760,000 $48 210,619,840 $2,106 $2,292,180 $(775,537)$1,518,797 $5,477 $1,524,274 



附註是這些合併財務報表的組成部分。
-4-

目錄表

DiamondRock酒店公司

合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20222021
經營活動的現金流：  
淨收益(虧損)$91,316 $(192,457)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷81,097 77,209 
作為企業費用的企業資產折舊167 169 
提前清償債務損失9,698 — 
非現金租賃費用和其他攤銷4,675 5,007 
非現金利率互換公允價值調整(14,002)4,488 
債務發行成本攤銷1,963 1,902 
減值損失2,843 126,697 
與關鍵貨幣相關的遞延收入攤銷(315)(255)
基於股份的薪酬5,852 6,652 
資產和負債變動情況：
預付費用和其他資產(7,505)3,461 
由於/來自酒店經理(24,585)(49,952)
應付賬款和應計費用6,821 (5,258)
經營活動提供(用於)的現金淨額158,025 (22,337)
投資活動產生的現金流：  
資本支出(44,588)(32,749)
延長鹽湖城萬豪市中心土地租約— (2,781)
物業收購(106,184)(116,490)
出售酒店物業的淨收益— 213,817 
收到遞延的關鍵貨幣1,000 — 
投資活動提供的現金淨額(用於)(149,772)61,797 
融資活動的現金流：  
預定的按揭債務本金支付(11,854)(11,361)
優先無擔保定期貸款的收益800,000 — 
優先無擔保定期貸款的償還(400,000)— 
利用高級無擔保信貸安排110,000 115,500 
償還優先無擔保信貸安排(200,000)(170,500)
支付融資成本(13,846)(1,150)
普通股和單位的分配(10)(119)
優先股的分配(7,362)(7,362)
贖回股份以滿足對既得性股份薪酬的預扣税款(828)(1,482)
融資活動提供(用於)的現金淨額276,100 (76,474)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)284,353 (37,014)
期初現金、現金等價物和限制性現金75,507 134,846 
期末現金、現金等價物和限制性現金$359,860 $97,832 


附註是這些合併財務報表的組成部分。
-5-

目錄表


DiamondRock酒店公司

合併現金流量表--(續)
(單位：千)
(未經審計)


補充披露現金流量信息：
截至9月30日的9個月，
20222021
支付利息的現金$34,214 $32,214 
繳納所得税的現金，淨額$4,599 $1,169 
非現金投資和融資活動：
已宣佈的未支付股息和分配$6,489 $19 
應計資本支出$4,294 $2,075 
轉讓土地權益作為土地租契續期的代價(見附註4)$— $855 
普通股贖回經營合夥單位$214 $2,370 

下表將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的金額進行對賬：
2022年9月30日2021年12月31日
現金和現金等價物$313,871 $38,620 
受限現金45,989 36,887 
現金總額、現金等價物和限制性現金$359,860 $75,507 





























附註是這些合併財務報表的組成部分。
-6-

目錄表

DiamondRock酒店公司

合併財務報表附註
(未經審計)

1. 組織

DiamondRock酒店公司(“公司”或“我們”)是一家專注於住宿的房地產公司，擁有一系列高檔酒店和度假村。我們的酒店集中在主要的城市市場和目的地度假地點，我們的大多數酒店都是以全球領先的住宿品牌公司(萬豪國際、希爾頓全球或洲際酒店及度假村)擁有的品牌運營的。我們是我們投資組合中酒店的所有者，而不是經營者。作為所有者，我們在向酒店經理和酒店品牌支付費用後，將收到酒店產生的所有運營利潤或虧損，這些費用是基於酒店的收入和盈利能力。

截至2022年9月30日，我們擁有34酒店內設有9,567位於以下市場的客房：佐治亞州亞特蘭大；馬薩諸塞州波士頓(2)；佛蒙特州伯靈頓；南卡羅來納州查爾斯頓；伊利諾伊州芝加哥(2)；科羅拉多州丹佛市(2)；佛羅裏達州德斯汀(2)；佛羅裏達州勞德代爾堡(2)；德克薩斯州沃斯堡；加利福尼亞州亨廷頓海灘；佛羅裏達州基韋斯特(2)；佛羅裏達州馬拉鬆；路易斯安那州新奧爾良；紐約(3)；亞利桑那州鳳凰城；猶他州鹽湖城；加利福尼亞州聖地亞哥；加利福尼亞州舊金山(2)；亞利桑那州塞多納市(2)；加利福尼亞州索諾馬；加利福尼亞州南太浩湖；華盛頓特區(2)；和科羅拉多州韋爾。

在截至2022年9月30日的9個月內，我們收購了位於佛羅裏達州馬拉鬆的寧靜灣海濱度假村和位於佛羅裏達州勞德代爾堡的金普頓堡海灘度假村。有關這些收購的進一步討論，請參見附註9。

我們通過傳統的傘式合夥房地產投資信託基金(UPREIT)開展業務，其中我們的酒店物業由我們的經營合夥企業DiamondRock Hostitality Limited Partnership或我們經營合夥企業的子公司擁有。該公司是我們經營合夥企業的唯一普通合夥人，並擁有99.7截至2022年9月30日，我們經營合夥企業有限合夥單位(公共運營單位)的百分比。剩下的0.3共有運營單位的百分比由公司的第三方和高管持有。有關常見操作單元的其他披露，請參見附註5。

2.重要會計政策摘要

陳述的基礎

根據美國公認會計原則，我們的財務報表包括公司及其子公司的所有賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。如果公司確定它在財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810所指的可變利益實體中擁有權益，整固，當公司被確定為該實體的主要受益人時，該公司將合併該實體。我們的經營夥伴關係符合可變利益實體的標準。本公司是主要受益者，因此，我們鞏固了我們的經營夥伴關係。

我們認為，隨附的未經審計的綜合財務報表反映了所有必要的調整，以公平地反映我們的財務狀況、我們的運營結果、權益表和現金流量。由於季節性和短期變化的影響，中期業績不一定代表全年業績。我們相信所作出的披露足以防止所提供的資料具有誤導性。然而，未經審計的綜合財務報表應與我們於2022年2月22日提交的Form 10-K年度報告中包含的截至2021年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。

更改演示文稿

我們對上一年度的某些財務報表項目進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。列報方式的變化對財務報表並不重要。




-7-

目錄表

預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

風險和不確定性

整體經濟狀況會顯著影響酒店的經營業績，從而影響我們的財務狀況。目前，一些最重大的風險和不確定性涉及新冠肺炎疫情的未來發展，以及通脹上升和利率上升對整體經濟的影響。如果我們的任何一家酒店的經營業績大幅下降，可能會影響我們向股東進行分配和償還債務或履行其他財務義務的能力。

公允價值計量

在評估公允價值時，美國公認會計原則概述了一個估值框架，並創建了一個公允價值層次結構，以區分基於市場數據的市場假設(可觀察到的投入)和報告實體自己對市場數據的假設(不可觀察到的投入)。該層次結構對用於確定公允價值的投入的可觀測性進行排名，然後將其分類並按三個類別之一進行披露。這三個級別如下：

•第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未調整)
•第2級-投入包括類似資產和負債在活躍市場的報價、相同或類似資產在非活躍市場的報價以及投入可觀察到的基於模型的估值
•第3級--具有不可觀測輸入的模型派生估值

財產和設備

非業務的酒店物業、土地、土地改善、樓宇及傢俱、固定裝置及設備及可識別無形資產的投資購買，均按資產收購入賬，並按收購累計總成本的相對公允價值入賬。與收購相關的直接成本被資本化為收購資產的一個組成部分。在酒店購置日期之後購置的財產和設備按成本入賬。更換和改進被資本化，而維修和維護在發生時被計入費用。當固定資產出售或報廢時，成本和相關累計折舊將從公司的賬目中扣除，由此產生的任何收益或虧損將計入經營報表。

折舊一般是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的。5至40用於建築、土地改善和建築改善的年份，以及1至10傢俱、固定裝置和設備的使用年限。租賃改進按租賃期限或相關資產的使用年限中較短的時間攤銷。

當事件或情況變化顯示酒店物業的賬面價值可能無法收回時，我們會審核我們對酒店物業的投資以計提減值。可能導致審查的事件或情況包括但不限於物業住宿需求的不利變化、當前或預計的運營虧損，以及物業在其使用年限結束前更有可能大幅出售的預期。如果存在，管理層進行分析，以確定來自運營的估計未貼現未來現金流和最終出售酒店的收益減去出售成本是否超過其賬面價值。若估計未貼現未來現金流量少於資產的賬面金額，則將賬面金額減至相關酒店的估計公平市價的調整記入賬面值，並確認減值虧損。

我們將在我們決定處置酒店期間將酒店歸類為待售酒店，並簽署了具有約束力的購買該物業的協議，根據該協議，買方承諾了大量不可退還的現金，並且不存在可能導致交易無法及時完成的重大融資或其他或有事件。若符合該等準則，如公平價值減去銷售成本低於酒店及相關資產的賬面價值，並將停止記錄折舊費用，我們將計入減值損失。我們將在資產負債表上將資產和相關負債歸類為持有待售資產。

現金和現金等價物
-8-

目錄表


我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。

收入確認

酒店經營收入在提供商品或服務時確認。收入包括客房銷售，
食品和飲料銷售，以及其他酒店部門收入，如電話、停車、禮品店銷售和度假村費用。客房收入是根據客户入住酒店房間的時間長短確認的。食品和飲料收入在向客户提供商品和/或服務的時間點確認，例如餐廳餐飲服務或宴會服務。其他收入在向客户提供商品或服務的時間點或期間確認。某些輔助服務是由第三方提供的，我們評估我們是這些安排的委託人還是代理人。如果我們是代理商，收入是根據從第三方賺取的佣金確認的。如果我們是本金，我們會根據銷售總價確認收入。

預付定金在客户或一組客户為將來停留或支付定金時記為負債。
在我們酒店舉行的宴會活動。當向客户提供服務時，或者當擁有不可取消預訂的客户未能到達部分或全部預訂時，預付定金將轉換為收入。相反，如果客人在預訂前一段確定的時間內取消相關預訂，預付定金一般可退還。

所得税

我們使用資產負債法來核算所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額而產生的估計未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在新税率頒佈期間的收益中確認。然而，遞延税項資產只有在考慮到所有現有證據，包括現有應税暫時性差異的未來沖銷、未來預計應納税所得額和税務籌劃戰略的情況下才予以確認。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則會提供估值免税額。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的估值津貼為$11.7百萬美元和美元14.9我們的遞延税項資產分別為100萬歐元。

我們已選擇被視為房地產投資信託基金，或REIT，根據修訂後的1986年國內收入法的規定，該規定要求我們每年至少將90%的應納税所得額分配給我們的股東，並遵守某些其他要求。除了為任何留存收入繳納聯邦税和州税外，我們還可能需要繳納出售某些資產的“內在收益”的税。我們的應税房地產投資信託基金子公司一般將繳納聯邦、州、地方和/或外國所得税。為了使我們的酒店物業投資收入構成REIT資格所需的總收入測試所需的“房地產租金”，我們的收入不能來自我們任何酒店的運營。因此，我們將我們的每個酒店物業出租給全資擁有的應税房地產投資信託基金子公司。

如果不確定的税務狀況很可能會在審查後維持，包括基於技術價值的任何相關上訴或訴訟程序的解決方案，我們可能會確認不確定的税收狀況帶來的税收利益。如果一個税務頭寸沒有達到更有可能的確認門檻，儘管我們相信我們的申報頭寸是可以支持的，那麼該税務頭寸的好處不會在綜合經營報表中確認。我們確認與未確認的税收優惠相關的利息和處罰(如果適用)是所得税費用的一個組成部分。在不確定性通過適用税務機關對不確定税收狀況的肯定協議或通過適用訴訟時效到期而消除的期間內，我們確認未確認的税收利益。

我們有不是截至2022年9月30日和2021年12月31日的税收不確定性應計項目。

無形資產和無形負債

所記錄的無形資產和負債可能包括管理或特許經營協議無形資產和作為收購某些酒店的一部分假定的當地租賃無形資產。我們審查與收購酒店相關的協議條款，以確定是否存在無形資產或負債。無形資產或負債在購置日入賬，並在預期使用年限內採用直線法攤銷。我們不攤銷使用年限不確定的無形資產，但我們每年或在發生事件或情況時對這些資產進行減值審查。
-9-

目錄表

表示該資產可能已減值。在收購寧靜海灣海濱度假村的過程中，我們確認了一筆$45.2與承擔與第三方單位業主的租賃管理協議有關的無形資產百萬美元。有關更多信息，請參見注釋9。

每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)是通過普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數加上其他可能稀釋的證券，如股票贈與。對於在一段時間內反稀釋的股票，不會進行調整。

基於股份的薪酬

我們使用以公允價值為基礎的會計方法來核算以股份為基礎的員工薪酬。我們根據獎品授予日的公允價值記錄服務或市場條件下的獎品成本。這筆費用在要求員工提供服務以換取獎勵的期間確認。對於僱員未提供必要服務的權益工具，不確認補償成本。

綜合收益

除淨收入外，我們沒有任何全面收入。如果我們在未來期間有任何全面收益，以致有必要編制全面收益表，則該報表將與綜合經營報表作為一個報表進行報告。

衍生工具

在正常的業務過程中，我們會受到利率變化的影響。我們可能會訂立衍生工具，包括利率掉期和上限，以管理或對衝利率風險。衍生工具在資產負債表日按公允價值入賬。我們沒有選擇對衍生品公允價值變動進行對衝會計處理。衍生工具的公允價值變動於每個期間記錄，並計入綜合經營報表的利息支出。

非控制性權益

非控股權益是指我們的合併經營合夥企業中不應直接或間接歸屬於本公司的權益部分。該等非控股權益於綜合資產負債表中於權益內列報，與公司權益分開列報。非控股權益被歸類為永久股權，因為我們有權選擇解決每位持有人以現金或交付普通股的方式贖回權益的問題。有關其他詳細信息，請參閲注5。在合併經營報表中，我們的非全資經營合夥企業的收入、支出和淨收益或虧損在合併金額內報告，包括公司應佔金額和非控股權益。收益或虧損根據非控股權益在適用期間的加權平均所有權百分比分配給非控股權益。合併權益表包括股東權益、非控制性權益和總權益的期初餘額、當期活動和期末餘額。

受限現金

受限現金主要包括為更換傢俱和固定裝置而預留的現金，通常由我們的酒店經理持有，以及根據貸款人的要求以第三方託管方式持有的現金。

發債成本

融資成本按成本計入債務賬面金額的一部分，包括貸款費用和與發行債務相關的其他成本。債務發行成本的攤銷是使用一種方法計算的，該方法近似於債務剩餘壽命的實際利息法，並計入隨附的綜合經營報表的利息支出。與我們的循環信貸安排相關的債務發行成本(定義見附註8)計入隨附的綜合資產負債表中的預付資產和其他資產。這些債務發行成本在循環信貸融資期間按比例攤銷，無論是否有任何未償還借款，攤銷在隨附的綜合經營報表中計入利息支出。
-10-

目錄表


由於酒店經理/來自酒店經理

酒店經理的應收賬款包括酒店應收賬款、應從酒店經理處收取的定期酒店經營分配以及酒店經理代表我們持有的其他資產。欠酒店經理的債務是指酒店代表我們與酒店運營相關的債務，這是公司的法律義務。

關鍵資金

與簽訂酒店管理或特許經營協議或完成特定資本項目相關的關鍵資金將在酒店管理協議期限、特許經營協議期限或其他系統和合理的期限內遞延和攤銷。關鍵資金在合併資產負債表中被歸類為遞延收入，並作為管理費或特許經營費的抵銷攤銷。

租契

我們在一開始就確定一項安排是租約還是包含嵌入租約。對於既有租賃組成部分又有非租賃組成部分的協議(例如，公共區域維護費用)，我們不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，而是將這些組成部分作為一個組成部分進行核算。我們在租賃開始時確定租賃分類(運營或融資)。

使用權資產及租賃負債按開始日期租賃期內未來租賃付款的現值確認。用於確定租賃付款現值的貼現率是我們在租賃開始日的遞增借款利率，因為隱含利率不容易確定。使用權資產還包括在生效日期或之前支付的任何初始直接成本和任何租賃付款，並因在生效日期或之前收到的任何不受限制的獎勵而減值。

當我們合理地確定我們將行使選擇權時，延長或終止租賃的選擇權包括在確認我們的使用權資產和租賃負債中。基於指數或費率的可變付款包括在租賃開始時使用指數或費率確認我們的使用權資產和租賃負債；然而，由於費率或指數更新而導致的這些租賃付款的變化在發生的期間被記錄為租金費用。按超過規定金額的銷售額百分比計算的或有租金不計入租賃負債和使用權資產的計量，但在發生時將確認為可變租賃費用。包含根據以前產生的與履約相關的可變租賃付款增加固定最低租賃付款的條款的租賃將被重新計量，因為這些付款現在代表租賃期剩餘時間固定最低付款的增加。然而，根據參考指數或利率(例如消費物價指數)的變動而增加最低租金的租約將不會重新計量，因為該等變動並不構成或有事項的解決辦法。

信用風險集中

可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括我們的現金和現金等價物。我們與各種金融機構保持現金和現金等價物。我們對這些金融機構的相對信用狀況進行定期評估，並限制對任何一家機構的信用敞口。

細分市場報告

我們的每一家酒店都是一個運營部門。我們以個人為基礎評估我們的每一處物業，以評估業績、資本支出水平以及收購或處置交易。我們對個別物業的評估並不側重於物業類型(例如，城市、郊區或度假村)、品牌、地理位置或行業分類。

我們使用美國公認會計原則建立的標準來彙總我們的運營部門，包括我們提供的產品、客户類型和提供服務的方法的相似性。我們所有的物業對經濟刺激的反應都是相似的，例如商業投資、國內生產總值的變化和旅行模式的變化。因此，我們的所有運營部門都符合彙總標準，從而產生了一個由我們的綜合財務業績代表的可報告部門。
-11-

目錄表


近期發佈的會計公告

2020年3月，FASB發佈了最新會計準則2020-04，參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04對美國公認會計原則中關於合同修改的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外情況，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆放利率向替代參考利率(例如有擔保隔夜融資利率)過渡相關的報告負擔。ASU 2020-04允許修改了參考匯率的合同被視為現有合同的延續。我們尚未進行任何合同修改，因為這與參考利率改革直接相關，但我們預計未來將進行與LIBOR掛鈎的利率掉期相關的修改。採用ASU 2020-04預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

3.財產和設備

截至2022年9月30日和2021年12月31日的財產和設備包括以下內容(單位：千)：
2022年9月30日2021年12月31日
土地$552,772 $546,800 
土地改良7,994 7,994 
建築物和工地改善2,742,612 2,667,024 
傢俱、固定裝置和設備512,966 501,505 
在建工程24,851 14,485 
 3,841,195 3,737,808 
減去：累計折舊(1,166,815)(1,086,364)
 $2,674,380 $2,651,444 

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的應計資本支出為4.3百萬美元和美元7.3分別為100萬美元。

4. 租契

我們受制於經營租約，其中最重要的是土地租約。我們是土地租賃的承租人。八我們的酒店和二停車場，截至2022年9月30日。我們經營租賃的租賃負債假設行使所有可用的延期選擇權，因為我們相信這些期權合理地肯定會被行使。截至2022年9月30日，我們的經營租賃的加權平均剩餘租期為65年，加權平均貼現率為5.77%.

在我們的綜合經營報表中列入其他酒店費用的經營租賃費用以及為計量租賃負債而支付的現金的組成部分如下(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
經營租賃成本$2,797 $2,781 $8,370 $8,315 
可變租賃費$447 $251 $1,210 $416 
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$1,011 $884 $2,990 $2,628 

截至2022年9月30日的租賃負債到期日如下(單位：千)：
-12-

目錄表

截至十二月三十一日止的年度：
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月)$999 
20234,033 
20244,012 
20254,072 
20264,640 
此後759,838 
租賃付款總額777,594 
扣除計入的利息(667,307)
租賃總負債$110,287 

5. 權益

普通股

我們被授權發行最多400百萬股普通股，$0.01每股面值。普通股的每股流通股使持有者有權一對提交股東投票表決的所有事項進行表決。我們普通股的持有者有權在董事會授權的情況下，從合法可用於支付股息的資產中獲得股息。

2021年8月，我們實施了“在市場上”的股票發行計劃(“ATM計劃”)，根據該計劃，我們可以不時地發行和出售我們的普通股，總髮行價最高可達$200.0百萬美元。我們有不出售了自動取款機計劃下的任何股票。

2022年9月29日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們回購至多$200.0到2025年2月28日，我們的普通股將達到100萬股。回購股份的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格以及一般商業和市場狀況。根據股票回購計劃，可以不時使用各種方法進行回購，包括公開市場購買或私下協商的交易，所有這些都符合美國證券交易委員會的規則和其他適用的法律要求。股份回購計劃並不規定吾等必須收購任何特定數額的股份，而股份回購計劃可隨時由吾等酌情決定暫停或終止。在2022年9月30日之後，我們回購了1.6百萬股普通股，平均價格為$7.81每股，總購買價為$12.3百萬美元。截至2022年11月4日，我們擁有187.7根據我們的股份回購計劃，剩餘的授權產能為100萬歐元。

優先股

我們被授權發行最多10百萬股優先股，$0.01每股面值。我們的董事會被要求為每一類或每一系列優先股設定條款、優先股、轉換或其他權利、投票權、限制、股息或其他分配的限制、資格以及贖回條款或條件。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，有4,760,000已發行和已發行的A系列優先股，每股有清算優先權$25.00每股。在2025年8月31日或之後，A系列優先股將根據公司的選擇權在任何時間或不時贖回全部或部分優先股，以現金贖回，贖回價格為$25.00每股，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未支付股息。

運營夥伴關係單位

關於我們在2018年12月收購Cavallo Point的情況，我們發佈了796,684出售給第三方的普通業務單位，否則與公司無關，價格為$11.76每單位。持有者可以選擇贖回每個普通的操作單元。普通股單位持有人擁有一定的贖回權，這使他們能夠促使我們的經營合夥企業贖回他們的單位，以換取相當於我們普通股市場價格的每單位現金，在贖回時，或者根據我們的選擇，在贖回時贖回我們的普通股。一-按一次計算，可在發生股票拆分、合併、合併或類似的按比例股份交易時進行調整。

-13-

目錄表

長期激勵合夥單位(“LTIP單位”)，也稱為利潤利息單位，可根據2016年計劃(定義見下文附註6)向符合條件的參與者發放，用於向我們的經營合夥企業提供服務或為其利益提供服務。LTIP單位是我們經營合夥企業中的一類合夥單位，無論是否歸屬，都將獲得與已發行普通股運營單位相同的單位分配，這相當於我們普通股的每股股息。最初，長期投資頭寸單位的資本賬户餘額為零，不接受營業收入(虧損)的分配，在清算分配方面不能與普通的經營活動單位完全平價。如果達到這種平價，歸屬的LTIP單位將被轉換為同等數量的普通股單位，此後將擁有普通股單位的所有權利和利益，包括有權在贖回時以每單位現金換取相當於我們普通股市場價格的現金，或根據我們的選擇，在贖回時換取我們普通股的股份。一-按一次計算，可在發生股票拆分、合併、合併或類似的按比例股份交易時進行調整。有關LTIP單位的其他披露，請參見附註6。

有幾個719,542和639,622截至2022年9月30日和2021年12月31日，由非關聯第三方和公司高管持有的共同運營單位。有幾個98,050和135,388截至2022年9月30日和2021年12月31日，未歸屬LTIP單位分別未償還。所有已授予的LTIP單位已達到與普通OP單位的經濟平價，並已轉換為普通OP單位。

股息和分配

我們的董事會暫停了我們的季度普通股股息，從本應在2020年4月支付的第一季度股息開始，並從2022年10月支付的第三季度股息開始恢復季度普通股股息。2022年，我們向普通股持有者支付了以下股息，並向普通股持有者和LTIP單位持有者進行了分配：
付款日期記錄日期分紅
每股
2022年10月12日2022年9月30日$0.03 

2022年，我們向A系列優先股持有者支付了以下股息：
付款日期記錄日期分紅
每股
March 31, 2022March 18, 2022$0.515625 
June 30, 2022June 17, 2022$0.515625 
2022年9月30日2022年9月16日$0.515625 

6. 股票激勵計劃

我們被授權發行最多6,082,664我們已發行或承諾發行的2016年度股權激勵計劃(“2016年度計劃”)下的普通股5,135,195截至2022年9月30日的股票。除了這些股票外，還可能不時發行與績效股票單位獎勵相關的額外普通股股票，如下所述。

限制性股票獎

我們向高級管理人員和員工發放的限制性股票獎勵超過三至五年從授予之日起的一段時間，以連續僱用為基礎。我們根據授予日我們普通股的公平市場價值來衡量限制性股票獎勵的補償費用。薪酬支出在歸屬期間按直線原則確認，並在隨附的綜合經營報表中計入公司支出。2022年1月1日至2022年9月30日我們的限制性股票獎勵摘要如下：
-14-

目錄表

數量
股票		加權的-
平均補助金
約會集市
價值
截至2022年1月1日的未歸屬餘額1,443,295 $9.46 
授與438,070 9.55 
既得(265,965)9.54 
被沒收(250,261)9.43 
2022年9月30日的未歸屬餘額1,365,139 $9.48 

截至2022年9月30日的未歸屬股票獎勵總額預計將歸屬如下：8,2022022年期間的股票，382,8222023年期間的股票，443,4922024年期間的股票，259,3452025年期間的股票，以及271,2782026年期間的股票。截至2022年9月30日，與限制性股票獎勵相關的未確認補償成本為$8.6百萬美元，記錄未確認賠償費用的加權平均期間約為30月份。我們記錄了$1.1百萬美元和美元1.0分別截至2022年和2021年9月30日的三個月中，與限制性股票獎勵相關的薪酬支出為100萬美元。我們記錄了$3.2百萬美元和美元2.8分別截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，與限制性股票獎勵有關的薪酬支出為100萬美元。2022年9月30日終了的9個月記錄的賠償支出包括沖銷#美元。0.2與前執行副總裁總裁、資產管理和首席運營官以及某些其他員工的辭職有關的先前確認的薪酬支出為100萬美元。
績效股票單位

績效股票單位(“PSU”)是授予三或五年自授予之日起生效。每名執行幹事都被授予一個目標數量的PSU(“PSU目標獎”)。向每名高管發行的普通股的實際數量是基於公司實現某些業績目標的情況。在這個框架下，50%的PSU是基於股東的相對總回報，50酒店市場佔有率的提高。相對於一組上市REITs的股東總回報而言，達到某一水平的總股東回報的衡量標準是三年制或五年制演出期。如果我們的股東總回報低於30同業集團股東總回報的第個百分位數。向一名高管發行的普通股的最高股數等於150如果我們的股東總回報等於或大於75同業集團股東總回報的第個百分位數。獲得的PSU數量限制為100如果公司的股東總回報為負，則為PSU目標獎勵的%三年制演出期。我們每家酒店的市場份額的提高是通過一個三年制或五年制基於STR Global為每家酒店準備的報告，STR Global是一家公認的酒店業基準服務公司。如果我們的酒店市場份額改善的百分比低於以下，則不會支付我們普通股的股票30%。向一名高管發行的普通股的最高股數等於150如果我們的酒店市場份額改善的百分比大於或等於75%.

我們根據授予日獎勵的公平市場價值來衡量PSU的補償費用。薪酬支出在歸屬期間按直線原則確認，並在隨附的綜合經營報表中計入公司支出。基於我們的相對總股東回報的部分PSU的授予日期公允價值是使用第三方評估公司進行的蒙特卡洛模擬確定的。授予日基於酒店市場份額改善的部分PSU的公允價值是我們普通股在授予日的收盤價。

在截至2022年9月30日的9個月中，我們的董事會批准了407,570PSU給我們的執行官員。在確定未付賠償金的授予日期公允價值時，包括下列假設：
頒獎日期波動率無風險利率股東返還PSU合計酒店市場份額PSU
2022年2月22日71.4 %1.74 %$9.84 $9.56 
2022年8月9日73.3 %3.20 %$9.65 $9.32 

-15-

目錄表

2022年1月1日至2022年9月30日期間我們的PSU摘要如下：
數量
目標單位		加權的-
平均補助金
約會集市
價值
截至2022年1月1日的未歸屬餘額969,240 $9.45 
授與407,570 9.66 
既得(1)
(269,224)10.14 
被沒收(160,533)9.34 
2022年9月30日的未歸屬餘額947,053 $9.36 
______________________
(1)2022年歸屬的PSU賺取的普通股股數等於100.0PSU目標獎的%。

截至2022年9月30日的未歸屬PSU總數預計將歸屬如下：296,5962023年期間的單位，294,4452024年期間的單位，321,0782025年和34,9342027年期間的單位。歸屬所賺取的股份數目取決於上述業績目標的實現情況。截至2022年9月30日，與PSU有關的未確認賠償費用為#美元4.5百萬美元，預計將在加權平均期間以直線方式確認28月份。我們記錄了$0.7百萬美元和美元0.8截至2022年和2021年9月30日的三個月，與PSU相關的薪酬支出分別為100萬美元。我們記錄了$1.6百萬美元和美元2.2截至2022年和2021年9月30日的9個月，與PSU相關的薪酬支出分別為100萬美元。2022年9月30日終了的9個月記錄的賠償支出包括沖銷#美元。0.5與我們前執行副總裁、資產管理和首席運營官總裁辭職有關的先前確認的薪酬支出為100萬美元。

LTIP單位

LTIP部門旨在為高管提供與限制性股票相當的長期激勵，同時潛在地允許他們享受更優惠的所得税待遇。每個獲獎的LTIP單位被視為相當於一2016年計劃預留的普通股份額。在授予時，LTIP單位並不具有與普通OP單位的完全經濟平價，但根據合夥企業税收規則，隨着時間的推移，一旦發生特定事件，LTIP單位可以達到這種平價。
2022年1月1日至2022年9月30日期間，我們的LTIP單位摘要如下：
單位數加權的-
平均補助金
約會集市
價值
截至2022年1月1日的未歸屬餘額135,388 $10.22 
授與71,084 9.32 
既得(1)
(108,422)10.38 
2022年9月30日的未歸屬餘額98,050 $9.39 
______________________
(1)截至2022年9月30日，所有歸屬LTIP單位已實現與普通OP單位經濟平價，轉為普通OP單位。

截至2022年9月30日的未歸屬LTIP單位總數預計歸屬如下：41,183在2023年，14,217分別在2024年、2025年和2026年期間14,216在2027年期間。

截至2022年9月30日，與LTIP單位獎勵相關的未確認補償成本為$0.7百萬美元，記錄未確認賠償費用的加權平均期間約為50月份。我們記錄了$0.1百萬美元和美元0.3截至2022年和2021年9月30日的三個月，薪酬支出分別與LTIP單位獎勵相關。我們記錄了$0.4百萬美元和美元0.8截至2022年和2021年9月30日的9個月，與LTIP單位獎勵相關的薪酬支出分別為100萬美元。

7. 每股收益(虧損)

-16-

目錄表

基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的經稀釋證券調整的淨收益(虧損)除以包括稀釋證券在內的已發行普通股的加權平均數。

包含不可沒收的股息權利或股息等價物(不論已支付或未支付)的未歸屬股份獎勵是參與證券，並根據兩級法計入每股收益。因此，在基本每股收益和攤薄每股收益計算中使用的普通股股東可獲得的淨收入或虧損中，已酌情從普通股股東的淨收益或虧損中剔除了可歸因於未歸屬股份補償(參與證券)的分配和未分配收益。

以下是基本每股收益和稀釋每股收益的計算對賬(單位為千，不包括每股和每股數據)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
分子：
普通股股東應佔淨收益(虧損)$26,002 $(4,219)$83,639 $(199,007)
就未歸屬股份薪酬宣佈的股息— — — — 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$26,002 $(4,219)$83,639 $(199,007)
分母：
加權-已發行普通股的平均數量-基本212,878,364 212,256,590 212,736,133 211,966,969 
稀釋性證券的影響：
非既得性限制性普通股350,528 — 286,651 — 
與未歸屬PSU相關的股票428,481 — 436,570 — 
加權-已發行普通股的平均數-稀釋213,657,373 212,256,590 213,459,354 211,966,969 
每股收益(虧損)：
普通股股東每股收益(虧損)-基本$0.12 $(0.02)$0.39 $(0.94)
普通股股東每股收益(虧損)-攤薄$0.12 $(0.02)$0.39 $(0.94)

截至2021年9月30日的三個月和九個月，190,554和399,605未歸屬的限制性普通股分別被排除在已發行的稀釋加權平均普通股之外，因為它們的效果將是反稀釋的。截至2021年9月30日的三個月和九個月，254,684和279,755未歸屬的PSU分別被排除在已發行的稀釋加權平均普通股之外，因為它們的影響將是反攤薄的。有幾個不是未歸屬的限制性普通股或PSU不包括在截至2022年9月30日的三個月和九個月的稀釋加權平均已發行普通股中。

非控股股東持有的普通股運營單位已被排除在稀釋每股收益(虧損)計算的分母之外，因為這不會對金額產生影響，因為普通股運營單位的收入或虧損份額也將被加減，以獲得普通股股東可獲得的淨收益(虧損)。

8. 債務

下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日該公司的債務信息(以千美元為單位)：
-17-

目錄表

截至的本金餘額
貸款
截至2022年9月30日的利率
到期日2022年9月30日2021年12月31日
鹽湖城萬豪市中心City Creek的抵押貸款
Libor+3.25% (1)
2023年1月(2)
$42,220 $43,570 
華盛頓特區威斯汀城市中心抵押貸款3.99%
2023年1月(3)
54,075 55,913 
索諾馬度假村的小屋抵押貸款3.96%
2023年4月(2)
24,976 25,542 
威斯汀聖迭戈灣景抵押貸款3.94%2023年4月57,312 58,600 
紐約曼哈頓庭院/中城東區抵押貸款4.40%2024年8月76,595 77,882 
沃辛頓文藝復興沃斯堡酒店抵押貸款3.66%May 202576,090 77,453 
酒店克利奧抵押貸款4.33%2025年7月57,806 58,789 
威斯汀波士頓海港地區抵押貸款4.36%2025年11月179,577 182,755 
未攤銷債務發行成本(1,282)(1,853)
抵押貸款債務總額，扣除未攤銷債務發行成本567,369 578,651 
無擔保定期貸款
Libor+1.45% (4) (5)
2023年10月 (6)
— 50,000 
無擔保定期貸款
Libor+1.45% (4) (5)
2024年7月(7)
— 350,000 
無擔保定期貸款
SOFR+1.45%
2028年1月500,000 — 
無擔保定期貸款
SOFR+1.45%
2025年1月 (8)
300,000 — 
未攤銷債務發行成本(929)(1,428)
無擔保定期貸款，扣除未攤銷債務發行成本799,071 398,572 
高級無擔保信貸安排
SOFR+1.50%
2026年9月(8)
— 90,000 
債務總額，扣除未攤銷債務發行成本$1,366,440 $1,067,223 
加權平均利率(9)
4.26% 
_______________________
(1)Libor的下限為1.0%.
(2)這筆貸款已於2022年11月1日預付。
(3)這筆貸款已於2022年10月6日預付。
(4)在2022年8月1日之前，適用的保證金為2.40%.
(5)Libor的下限為0.25%.
(6)這筆貸款已於2022年9月28日預付。
(7)這筆貸款已於2022年9月27日預付。
(8)在支付了適用的費用並滿足某些習慣條件後，到期日可再延長一年。
(9)截至2022年9月30日的加權平均利率包括利率互換的影響。

抵押貸款債務

我們已經產生了有限的追索權，特定於財產的抵押債務由我們的某些酒店擔保。如果發生違約，貸款人只能取消擔保資產的抵押品贖回權；但是，如果發生欺詐、濫用資金或其他慣常的追索權條款，貸款人可以向我們尋求付款。截至2022年9月30日，八我們的34酒店以抵押貸款債務為擔保，四我們的抵押貸款的到期日在本報告日期起12個月內。這些按揭貸款的本金餘額為178.6截至2022年9月30日。我們利用經修訂的信貸協議所得款項，如下文所界定及討論，償還大部分按揭債務。2022年10月6日，我們還清了華盛頓特區威斯汀市中心的抵押貸款。2022年11月1日，我們還清了鹽湖城
-18-

目錄表

位於City Creek的萬豪市中心和位於索諾馬度假村的Lodge的抵押貸款。我們打算在2022年12月償還威斯汀聖迭戈貝維尤擔保的抵押貸款。

我們的抵押貸款債務包含某些特定於房地產的契約和限制，包括觸發“現金陷阱”條款的最低償債覆蓋率或債務收益率，以及在未經貸款人同意的情況下產生額外債務的限制。當酒店的經營業績低於一定的償債覆蓋率或債務收益率時，就會觸發此類現金陷阱條款。當這些撥備被觸發時，酒店產生的所有多餘現金流將直接存入現金管理賬户，以使我們的貸款人受益，直到達到指定的償債覆蓋率或債務收益率並保持一段時間。此類規定並未向貸款人提供加速償還標的債務的權利。截至2022年9月30日，我們擁有4.2以現金陷阱形式持有的100萬美元，包括在隨附的綜合資產負債表上的受限現金內。我們預計這種現金陷阱不會影響我們滿足短期流動性需求的能力。

優先無擔保信貸安排和無擔保定期貸款

在2022年9月27日之前，我們是信貸協議(“信貸協議”)的締約方，該協議規定400百萬優先無擔保信貸安排(“循環信貸安排”)，原定於2023年7月到期，350計劃於2024年7月到期的100萬無擔保定期貸款(“貸款定期貸款”)和#美元50計劃於2023年10月到期的100萬無擔保定期貸款(“2023年定期貸款”)。循環信貸及無抵押定期貸款的利率以倫敦銀行同業拆息加基於本公司槓桿率的適用保證金為基準。除循環信貸機制下未清償款項的應付利息外，我們還須支付相等於0.20循環信貸安排未使用部分的%，如果平均使用量大於50%或0.30循環信貸安排未使用部分的%，如果平均使用量小於或等於50%.

於2020年6月9日、2020年8月14日、2021年1月20日及2022年2月4日，我們簽署了信貸協議的修正案(下稱“修正案”)。這些修正案規定，從2020年第二季度開始到2022年第一季度(“公約救濟期”)免除季度測試的金融契約，並允許從那時起到2023年第二季度(“比率調整期”)對契約進行某些其他修改。在《公約》救濟期和比率調整期，修正案還將適用利率設定為倫敦銀行同業拆借利率加2.55循環信貸安排和倫敦銀行同業拆借利率為%，外加2.40貸款定期貸款和2023年定期貸款的利率為%。修正案還增加了倫敦銀行間同業拆借利率下限0.25%到可變利率計算。截至2022年6月30日，我們連續兩個季度遵守了信貸協議下所有原始的、未經修改的金融契約，並退出了契約豁免限制。

2022年9月27日，我們簽訂了第六份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”)。修訂後的信貸協議規定了$400百萬優先無擔保循環信貸安排和二總金額為#美元的定期貸款安排800百萬美元。經修訂的信貸協議下的循環信貸安排將於2026年9月27日到期。在支付了適用的費用並滿足某些標準條件後，我們可以將循環信貸安排的到期日再延長一年。我們也有權將設施的總金額增加到$1.410億美元，以滿足某些標準條件為基礎。定期貸款安排包括一美元。5002028年1月3日到期的百萬美元定期貸款和3002025年1月3日到期的百萬定期貸款。美元的到期日300在支付了適用的費用並滿足某些標準條件後，可將百萬定期貸款再延長一年。

我們用定期貸款的收益償還了之前的$。350百萬美元定期貸款，美元502億2023年定期貸款和1美元150在我們的循環信貸安排上未償還的100萬美元。我們計劃利用剩餘的收益來償還2023年剩餘的抵押貸款到期日。在償還剩餘的抵押貸款後，我們將在2024年8月之前沒有債務到期日。我們認出了一張$9.7提前清償與若干未攤銷債務發行成本及就經修訂信貸協議向貸款人支付的費用有關的債務的提前清償虧損百萬歐元。

根據經修訂信貸協議所界定的經調整擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，按不同利率就循環信貸安排的定期墊款及定期貸款的未償還金額支付利息，外加適用保證金。適用的保證金基於我們的槓桿率，如下所示：

-19-

目錄表

槓桿率循環貸款的適用保證金定期貸款的適用保證金
低於30%
1.40%
1.35%
大於或等於30%但小於35%
1.45%
1.40%
大於或等於35%但小於40%
1.50%
1.45%
大於或等於40%但小於45%
1.60%
1.55%
大於或等於45%但小於50%
1.80%
1.75%
大於或等於50%但小於55%
1.95%
1.85%
大於或等於55%
2.25%
2.20%

修訂後的信貸協議包含各種類似的金融契約。以下是最重要的公約摘要：
實際在
聖約2022年9月30日
最高槓杆率(1)
60%
29.6%
最低固定費用覆蓋率(2)
1.50x
2.99x
有擔保追索權債務
少於45佔總資產價值的百分比
17.9%
無約束槓桿率
60.0%
33.4%
未擔保隱含償債覆蓋率
1.20x
2.19x
_____________________________

(1)槓桿率是指信貸協議中定義的淨負債除以總資產價值，在信貸協議中定義為我們擁有的酒店的價值，基於酒店淨運營收入除以定義的資本化率。
(2)固定費用覆蓋比率為經調整EBITDA，在信貸協議中一般定義為最近截至12個月的EBITDA減去財務及設備準備金，至固定費用，在信貸協議中定義為利息支出、所有定期安排的本金付款和資本化租賃債務的付款，對於最近結束的12個月期間相同。

截至2022年9月30日，我們的槓桿率為29.6%。因此，我們在循環信貸安排和定期貸款項下借款的利息將以Sofr加碼為基礎。1.40%和1.35我們的循環信貸安排產生了利息和未使用的費用#美元。1.9百萬美元和美元0.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。我們的循環信貸安排產生了利息和未使用的費用#美元。5.1百萬美元和美元2.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。

我們的無擔保定期貸款利息為#美元。4.1百萬美元和美元3.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。我們的無擔保定期貸款利息為#美元。11.5百萬美元和美元11.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。

9. 收購

2022年1月6日，我們收購了103-位於佛羅裏達州馬拉鬆的寧靜海灣海濱度假村客房，價格為美元63.0百萬美元，不包括按比例分配和交易成本。此次收購的資金來自企業現金。此次收購包括以下收入84目前參與酒店租賃管理計劃的第三方擁有的單位，以及三被構建為假期所有權的單位。2022年3月，我們簽訂了採購協議四第三方擁有的單位的價格為$4.1總計一百萬美元。關於購買協議，我們評估了與長期租賃協議(“RMA”)相關的經營權無形資產的可回收性，因此，我們記錄了減值損失#美元。2.8百萬美元。2022年3月23日，我們完成了對二的四第三方擁有的單位，2022年4月7日，我們完成了對剩餘單位的購買二第三方擁有的單位。

我們認出了一張$45.2作為收購的一部分購買的與RMA相關的100萬管理權無形資產。無形資產將在一段時間內攤銷40這是我們對其使用年限的估計，包括預期的續期。截至2022年9月30日，這項無形資產的剩餘使用壽命約為39.3好幾年了。無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元0.8百萬美元，是$41.6截至2022年9月30日，收入為100萬美元，計入所附綜合資產負債表中的預付資產和其他資產。這三家公司的攤銷費用
-20-

目錄表

截至2022年9月30日的9個月總額為0.2百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。攤銷費用預計為#美元1.1每年為資產的剩餘使用壽命支付100萬美元。

2022年4月1日，我們收購了96-位於佛羅裏達州勞德代爾堡的金普頓堡勞德代爾堡海灘度假村客房，價格為$35.3百萬美元，不包括按比例分配和交易成本。 此次收購的資金來自企業現金。

10. 公允價值計量與利率互換

截至2022年9月30日和2021年12月31日，某些金融資產和負債以及其他金融工具的公允價值(以千為單位)如下：
2022年9月30日2021年12月31日
攜帶
金額(1)
公允價值
攜帶
金額(1)
公允價值
債務$1,366,440 $1,335,615 $1,067,223 $1,066,139 
_______________
(1)債務的賬面金額是扣除未攤銷債務發行成本後的淨額。

我們債務的公允價值是公允價值體系下的第二級計量(見附註2)。我們通過按估計的市場利率貼現每種工具的未來現金流來估計我們債務的公允價值。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司的利率衍生品(未被指定或計入現金流對衝)由以下內容組成，以千計：
資產(負債)公允價值
對衝債務類型固定費率索引生效日期到期日名義金額9月30日，
2022		2021年12月31日
優先無擔保定期貸款交換2.41 %1個月倫敦銀行同業拆息2019年1月7日2023年10月18日$50,000 $1,008 $(1,565)
優先無擔保定期貸款交換1.70 %1個月倫敦銀行同業拆息July 25, 2019July 25, 2024$175,000 8,067 (3,362)
$9,075 $(4,927)

利率互換協議的公允價值計入截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表中的應付賬款和應計費用。我們利率掉期的公允價值是公允價值體系下的第二級衡量標準。我們基於利率收益率曲線和隱含市場波動率作為輸入，並根據交易對手的信用風險進行調整，來估計利率互換的公允價值。我們得出的結論是，信用風險估值調整的投入是第三級投入，但這些投入對公允價值計量的整體意義並不顯著。

由於這些金融工具的短期性質，我們的其他金融工具的賬面價值接近公允價值。

11. 承付款和或有事項

訴訟

我們面臨各種索賠、訴訟和法律程序，包括在正常業務過程中就我們酒店和公司的運營事宜而產生的常規訴訟。雖然無法確定該等事宜的最終結果，但管理層相信，該等負債的總額(如有)超出保險承保金額，不會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。然而，對該公司提出的索賠、訴訟和法律程序的結果受到重大不確定性的影響。
-21-

目錄表

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的某些前瞻性陳述。該公司打算將這類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守這些安全港條款。這些前瞻性陳述通常可以通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“項目”或類似的表達方式來識別，無論是否定的還是肯定的。前瞻性陳述是基於管理層目前的預期和假設，並不是對未來業績的保證。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於本文討論的風險以及我們在提交給證券交易委員會的定期報告中不時討論的風險因素，包括我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”，這些風險因素在我們的Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告中進行了更新。因此，不能保證公司的期望一定會實現。除非聯邦證券法另有要求，否則公司不承擔任何義務或承諾公開發布對本報告中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映本報告日期後的事件、情況或預期的變化。

可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同的一些風險和不確定因素包括：

•經濟的負面發展，包括但不限於通貨膨脹和利率上升、失業或增長趨勢、失業增加或公司收益和投資減少；
•酒店業的競爭加劇，以及我們擁有物業的市場中來自替代住宿渠道或第三方互聯網中介的競爭加劇；
•未能有效執行我們的長期業務戰略，併成功識別和完成收購和處置；
•影響酒店管理、運營和翻新的風險和不確定性(包括但不限於通貨膨脹上升、施工延誤、建築成本增加、酒店運營中斷以及與我們的管理和特許經營協議相關的風險)；
•與融資的可獲得性和條件以及利用債務為收購和翻新提供資金或為現有債務再融資有關的風險，包括較高的利率對融資成本和(或)可獲得性的影響；
•與我們的負債水平和我們根據債務協議履行義務的能力有關的風險；
•與整個旅館業有關的風險，包括但不限於旅行次數減少和經營成本增加；
•與我們在管理協議下的義務相關的風險和不確定性；
•與自然災害和其他不可預見的災難性事件有關的風險，包括出現大流行或其他廣泛的衞生緊急情況；
•新冠肺炎對美國、地區和全球經濟、旅遊、酒店業的不利影響，以及對我們的財務狀況、經營業績和我們的酒店的不利影響；
•遵守政府法規的成本，包括但不限於《美國殘疾人法》；
•未投保損失和環境污染的潛在責任；
•與網絡攻擊或其他方式的安全漏洞相關的風險，以及我們和酒店經理的信息技術和系統的其他重大中斷，這些技術和系統支持我們和酒店經理的運營；
•與我們可能未能保持我們作為房地產投資信託基金(REIT)資格(定義見下文)有關的風險；
•税收和環境法可能出現的不利變化；以及
•與我們對關鍵人員的依賴有關的風險，這些關鍵人員的持續服務得不到保證。

概述

DiamondRock酒店公司是一家專注於住宿的馬裏蘭州公司，以房地產投資信託基金(REIT)的形式運營。截至2022年9月30日，我們擁有34家高檔酒店和度假村的投資組合，在北美23個不同市場擁有9,567間客房。

作為住宿物業的所有者，而不是經營者，我們收到酒店在向酒店經理和酒店品牌支付費用後產生的所有運營利潤或虧損，這些費用是根據每家酒店的收入和盈利能力計算的。
-22-

目錄表


我們的戰略是將積極的資產管理、審慎的財務戰略和紀律嚴明的資本配置應用於北美增長前景優越、進入門檻較高的城市和度假市場的高質量住宿物業。我們的目標是通過股息和持久的資本增值相結合，提供超過同行所產生的長期股東回報。

我們的主要業務是收購、擁有、資產管理和翻新美國的高級酒店物業。我們的投資組合集中在主要的城市市場和度假勝地。我們的每家酒店都由第三方管理--要麼是獨立運營商，要麼是品牌運營商，如萬豪國際。

我們對我們的每一家酒店進行嚴格的評估，以確保我們擁有符合我們的願景、支持我們的使命和符合我們的戰略的酒店組合。我們定期分析我們的投資組合，以確定將資本投資於某些項目或銷售非核心資產的機會，以提高我們的投資組合質量。我們致力於保守的資本結構和審慎的槓桿。我們定期評估資本的可獲得性和可負擔性，以實現股東價值最大化和企業風險最小化。此外，我們致力於遵循健全的公司治理做法，並在與股東的溝通中保持公開和透明。

財務狀況和經營業績的主要指標

我們使用各種經營和其他信息來評估我們業務的財務狀況和經營業績。這些關鍵指標包括按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務信息，以及沒有按照美國公認會計準則編制的其他財務信息。此外，我們還使用其他可能不屬於財務性質的信息，包括統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量單個酒店、酒店集團和/或我們整個業務的表現。我們定期將歷史信息與我們的內部預算以及整個行業的信息進行比較。這些關鍵指標包括：

•入住率；

•平均每日費率(或ADR)；

•每間可用客房收入(或RevPAR)；

•未計利息、所得税、折舊及攤銷前收益(或EBITDA)、扣除利息、所得税、折舊及攤銷前房地產收益(或EBITDA請注意)和調整後的EBITDA；以及

•運營資金(或FFO)和調整後的FFO。

入住率、ADR和RevPAR是酒店業評估經營業績的常用指標。RevPAR是ADR和入住率的乘積，是監測單個酒店和整個業務運營業績的重要統計數據。我們在絕對的基礎上評估單個酒店的RevPAR表現，並與預算和前期進行比較，以及在公司範圍和地區的基礎上進行評估。ADR和RevPAR僅包括客房收入。在截至2022年9月30日的9個月中，客房收入約佔我們總收入的68%，這取決於需求(以入住率衡量)、定價(以ADR衡量)以及我們可用的酒店客房供應。

我們的ADR、入住率和RevPAR表現可能受到宏觀經濟因素的影響，這些因素包括：美國總體經濟狀況、不斷上升的通脹、不斷上升的利率、地區和當地就業增長、個人收入和公司收益、寫字樓空置率和商業搬遷決定、機場和其他商務和休閒旅行、對住宿替代方案的使用增加、新酒店建設以及我們競爭對手的定價策略。此外，我們的ADR、入住率和RevPAR表現取決於我們酒店的全球品牌的持續成功。

我們也用EBITDA，EBITDA請注意、調整後的EBITDA、FFO和調整後的FFO作為衡量我們業務財務業績的指標。有關這些財務措施的進一步討論，請參閲“非公認會計準則財務措施”。

新冠肺炎大流行

新型冠狀病毒(新冠肺炎)已經並將繼續對我們整個行業，特別是我們的業務產生重大影響。住宿需求從2020年3月開始大幅下降，並在整個過程中保持低位
-23-

目錄表

2021年。2022年前9個月，由於接種疫苗、取消政府限制以及公眾休閒旅遊需求總體增加等因素，需求大幅改善。因此，我們度假酒店的入住率達到或高於疫情前的水平，我們的城市酒店的需求繼續增長。

我們的四家酒店(其中一家於2021年6月30日出售)在截至2021年9月30日的三個月和九個月內暫停運營一段時間。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們所有的酒店都開業了。
隨着經濟復甦的繼續，預計新冠肺炎疫情將繼續增加2022年剩餘時間內我們的運營結果、財務狀況和現金流的不確定性和波動性。我們預計，不同市場的步伐將有所不同，性質可能不均衡。儘管有跡象表明，與2021年相比，2022年商務旅行出現了強勁復甦，但關於未來複蘇的速度以及商務旅行和大型團體會議是否以及何時將恢復到大流行前的水平，仍存在重大不確定性。新冠肺炎新變異株的出現有可能減緩或扭轉預計在2022年剩餘時間及以後出現的積極趨勢。

我們的酒店

下表列出了截至2022年9月30日的9個月內我們擁有的每家酒店的某些經營信息。
-24-

目錄表

屬性位置數量
房間		入住率(%)ADR(美元)RevPAR(美元)
更改百分比
從2021年RevPAR開始(1)
芝加哥萬豪市中心壯麗一英里(2)
芝加哥，伊利諾斯州1,200 53.9 %$241.50 $130.14 166.9 %
威斯汀波士頓海港區
波士頓，馬薩諸塞州793 75.5 %238.48 180.00 157.9 %
位於City Creek的鹽湖城萬豪市中心猶他州鹽湖城510 60.2 %176.93 106.44 73.8 %
沃辛頓文藝復興沃斯堡酒店德克薩斯州沃斯堡504 68.0 %186.23 126.62 66.2 %
威斯汀聖地亞哥灣景加利福尼亞州聖地亞哥436 74.1 %203.80 151.06 87.2 %
威斯汀勞德代爾堡海灘度假村佛羅裏達州勞德代爾堡433 79.2 %271.85 215.27 51.0 %
華盛頓特區威斯汀市中心華盛頓特區。410 58.8 %210.68 123.90 245.3 %
波士頓市中心希爾頓酒店/法內爾音樂廳
波士頓，馬薩諸塞州403 79.0 %291.00 229.86 124.8 %
海絲面紗維爾市，科羅拉多州344 56.8 %416.30 236.33 62.0 %
紐約曼哈頓/中城東區庭院紐約，紐約321 81.3 %299.94 243.72 88.7 %
亞特蘭大萬豪Alpharetta佐治亞州亞特蘭大318 54.9 %150.91 82.78 66.9 %
格温酒店芝加哥，伊利諾斯州311 72.4 %296.79 214.85 80.1 %
紐約希爾頓花園酒店/時代廣場中心 (2)
紐約，紐約282 91.5 %247.70 226.63 202.7 %
希爾頓·貝塞斯達的大使館套房貝塞斯達，馬裏蘭州272 48.8 %144.33 70.50 106.1 %
伯靈頓湖尚普蘭希爾頓酒店佛蒙特州伯靈頓258 74.7 %246.52 184.15 34.6 %
鳳凰城帕洛瑪酒店亞利桑那州鳳凰城242 67.9 %215.33 146.24 66.5 %
亨德森海灘度假村佛羅裏達州德斯廷233 69.4 %494.31 343.16 9.1 %
波本·奧爾良酒店路易斯安那州新奧爾良220 60.9 %231.33 140.87 198.5 %
克里奧酒店科羅拉多州丹佛市199 69.6 %305.20 212.32 33.6 %
紐約曼哈頓庭院/第五大道 (2)
紐約，紐約189 92.0 %251.64 231.47 212.5 %
基韋斯特的瑪格麗塔維爾海灘別墅佛羅裏達州基韋斯特186 83.1 %469.76 390.37 19.3 %
索諾馬度假村的小屋
索諾馬，加利福尼亞州182 63.4 %464.17 294.12 50.1 %
丹佛市中心庭院科羅拉多州丹佛市177 75.2 %208.00 156.32 71.7 %
查爾斯頓文藝復興歷史街區酒店南卡羅來納州查爾斯頓167 86.7 %357.66 310.06 30.7 %
金普頓海濱度假勝地加利福尼亞州亨廷頓海灘157 81.7 %357.34 292.03 36.9 %
卡瓦洛角，金門小屋索薩利托，加利福尼亞州142 51.7 %714.46 369.12 40.8 %
哈瓦那卡巴納基韋斯特
佛羅裏達州基韋斯特106 87.9 %337.36 296.70 14.6 %
寧靜灣海濱度假村佛羅裏達州馬拉鬆103 76.0 %784.86 596.75 12.8 %
舊金山酒店徽章
加州舊金山96 73.5 %227.72 167.44 186.3 %
金普頓堡勞德代爾堡海灘度假村佛羅裏達州勞德代爾堡96 61.4 %199.10 122.19 46.1 %
L‘Auberge de Sedona亞利桑那州塞多納88 72.6 %964.94 700.49 1.2 %
太浩湖水療度假村
南太浩湖，加利福尼亞州82 52.8 %527.40 278.45 14.3 %
塞多納果園酒店
亞利桑那州塞多納70 66.4 %298.31 197.97 (1.6)%
亨德森公園酒店佛羅裏達州德斯廷37 77.7 %668.31 519.31 11.6 %
總計/加權平均數9,567 68.6 %$285.89 $196.23 66.9 %
____________________
(1)2021年RevPAR的百分比變化反映了我們2022年和2021年收購的2021年和2022年所有權期間的可比時期。
(2)在截至2021年9月30日的九個月裏，酒店關閉了一部分時間。

經營成果

與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比，我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營業績有所改善，這是因為我們所有的酒店在此期間都開放了，而且旅行需求增加。

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較

收入。收入主要包括我們酒店的客房、食品和飲料以及其他運營收入，具體如下(單位：百萬美元)：
-25-

目錄表

截至9月30日的三個月，
20222021更改百分比
房間$185.0 $128.7 43.7 %
餐飲61.9 36.5 69.6 %
其他21.3 14.3 49.0 %
總收入$268.2 $179.5 49.4 %

我們的總收入從截至2021年9月30日的三個月的1.795億美元增加到截至2022年9月30日的三個月的2.682億美元，增加了8870萬美元。

從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月，客房收入增加了5630萬美元，這主要是由於入住率和ADR的增加，主要是我們的度假酒店。此外，2021年7月對波旁奧爾良酒店和亨德森公園酒店的收購，2021年12月對亨德森海灘度假村的收購，2022年1月對寧靜灣海濱度假村的收購，以及2022年4月對金普頓堡勞德代爾堡海灘度假村的收購(統稱為2021/2022年收購)，貢獻了1480萬美元的客房收入增長。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的關鍵酒店運營統計數據。2021年的運營統計數據反映了我們在2021年和2022年收購的酒店在2021年和2022年的所有權期間相當於2021年的時期。
截至9月30日的三個月，
20222021更改百分比
入住率%75.0 %65.2 %9.8 %
adr$280.40 $249.34 12.5 %
RevPAR$210.18 $162.66 29.2 %

從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月，食品和飲料收入增加了2540萬美元，這主要是由於入住率的增加，導致我們度假村的房間外支出增加。此外，我們2021/2022年的收購為食品和飲料收入增加了440萬美元。

其他收入，主要是水療中心、停車費、度假村費用以及損耗和取消費用，從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月增加了700萬美元，主要是由於我們的酒店繼續從新冠肺炎疫情中恢復，入住率增加，以及度假村費用、租金收入和水療收入的增加。此外，我們在2021/2022年的收購為其他收入增加了280萬美元。

酒店運營費用。業務費用包括以下費用(百萬美元)：
-26-

目錄表

截至9月30日的三個月，
20222021更改百分比
客房、部門費用$43.9 $32.4 35.5 %
餐飲部開支43.2 27.0 60.0 
其他部門開支6.3 3.8 65.8 
一般和行政22.3 16.3 36.8 
公用事業6.6 5.4 22.2 
維修和保養10.1 8.5 18.8 
銷售和市場營銷17.0 11.7 45.3 
特許經營費8.7 6.0 45.0 
基地管理費5.0 3.0 66.7 
激勵性管理費1.7 0.1 1,600.0 
財產税9.1 11.2 (18.8)
其他固定收費8.8 6.2 41.9 
與法國人珊瑚礁相關的專業費用和開業前費用— 0.3 (100.0)
租賃費3.2 3.0 6.7 
酒店總運營費用$185.9 $134.9 37.8 %

從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月，我們的酒店運營費用增加了5,100萬美元，這主要是由於我們的酒店繼續從新冠肺炎疫情中恢復過來，入住率增加。此外，我們在2021/2022年的收購使酒店運營費用增加了1630萬美元。

折舊和攤銷。我們的酒店建築在收購後的40年內記錄了折舊和攤銷。酒店傢俱、固定裝置及設備的折舊壽命估計為購置日期至酒店傢俱、固定裝置及設備將被更換之日之間的期間。與截至2021年9月30日的三個月相比，我們的折舊和攤銷費用增加了150萬美元，增幅5.9%，這主要是由於我們在2021/2022年進行了收購。

公司費用。公司支出主要包括與員工相關的成本，包括基本工資、獎金、限制性股票和遣散費。公司支出還包括公司運營成本、專業費用和董事費用。我們的公司支出從截至2021年9月30日的三個月的830萬美元下降到截至2022年9月30日的三個月的750萬美元，降幅為9.6%，主要是由於員工薪酬的減少。

利息支出。我們的利息支出減少了100萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的1010萬美元降至截至2022年9月30日的三個月的910萬美元，其中包括以下內容(以百萬計)：
截至9月30日的三個月，
20222021
按揭債務利息$6.2 $6.3 
無擔保定期貸款利息4.1 3.8 
信貸安排利息和未使用的費用1.9 0.3 
債務發行成本和債務溢價攤銷0.7 0.6 
利率互換按市值計價和淨額結算(3.8)(0.9)
 $9.1 $10.1 

利息支出的減少主要與我們的利率互換按市價計價有關，但因利率上升而增加的信貸安排利息以及循環信貸安排的未償還借款增加，部分抵銷了利息支出的減少。

提前清償債務損失。2022年9月27日，我們對我們的優先無擔保信貸安排和無擔保定期貸款進行了再融資。因此，我們確認了提前清償與註銷某些未攤銷債務發行成本有關的970萬美元損失，以及支付給貸款人的費用，以換取我們的再融資。
-27-

目錄表


截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較

為了應對新冠肺炎疫情，我們的四家酒店暫停了運營，其中一家在2021年被出售，在截至2021年9月30日的九個月中有一部分時間被暫停。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們所有的酒店都開業了。

收入。收入主要包括我們酒店的客房、食品和飲料以及其他運營收入，具體如下(單位：百萬美元)：
截至9月30日的9個月，
20222021更改百分比
房間$510.2 $266.1 91.7 %
餐飲176.3 76.1 131.7 %
其他60.0 35.0 71.4 %
總收入$746.5 $377.2 97.9 %

我們的總收入從截至2021年9月30日的9個月的3.772億美元增加到截至2022年9月30日的9個月的7.465億美元，增幅為3.693億美元。

從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月，客房收入增加了2.441億美元，這主要是由於入住率和ADR的增加，主要是我們的度假酒店。此外，我們2021/2022年的收購佔客房收入增長的5020萬美元。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的關鍵酒店運營統計數據。2021年的運營統計數據反映了我們在2021年和2022年收購的酒店在2021年和2022年的所有權期間相當於2021年的時期。
截至9月30日的9個月，
20222021更改百分比
入住率%68.6 %48.2 %20.4 %
adr$285.89 $243.88 17.2 %
RevPAR$196.23 $117.57 66.9 %


從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月，食品和飲料收入增加了1.002億美元，這主要是由於入住率的增加，導致我們度假村的房間外支出增加。此外，我們2021/2022年的收購為食品和飲料收入增加了1440萬美元。

其他收入，主要是水療中心、停車、度假村費用以及自然減員和取消費用，從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月增加了2500萬美元，主要是由於度假村費用、租金收入和水療中心收入的增加。此外，我們在2021/2022年的收購為其他收入增加了780萬美元。

酒店運營費用。業務費用包括以下費用(百萬美元)：
-28-

目錄表

截至9月30日的9個月，
20222021更改百分比
客房、部門費用$120.4 $67.7 77.8 %
餐飲部開支119.9 58.1 106.4 
其他部門開支16.8 8.3 102.4 
一般和行政61.7 39.2 57.4 
公用事業17.8 13.7 29.9 
維修和保養28.5 21.0 35.7 
銷售和市場營銷45.5 25.5 78.4 
特許經營費23.2 12.2 90.2 
基地管理費13.9 6.3 120.6 
激勵性管理費3.1 0.2 1,450.0 
財產税29.3 36.3 (19.3)
其他固定收費25.7 13.3 93.2 
遣散費(0.5)(0.2)150.0 
與法國人珊瑚礁相關的專業費用和開業前費用— 1.4 (100.0)
租賃費9.6 8.7 10.3 
酒店總運營費用$514.9 $311.7 65.2 %

從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月，我們的酒店運營費用增加了2.032億美元，這主要是因為我們的酒店繼續從新冠肺炎疫情中恢復過來，以及由於新冠肺炎疫情的時間和程度而產生的其他相關運營成本。此外，我們在2021/2022年的收購使酒店運營費用增加了5170萬美元。由於我們在2021年4月處置了Frenchman‘s Reef&Morning Star Marriott海灘度假村和在2021年6月處置了列剋星敦酒店，酒店運營費用的增加被560萬美元的減少部分抵消。

折舊和攤銷。我們的酒店建築在收購後的40年內記錄了折舊和攤銷。酒店傢俱、固定裝置及設備的折舊壽命估計為購置日期至酒店傢俱、固定裝置及設備將被更換之日之間的期間。與截至2021年9月30日的9個月相比，我們的折舊和攤銷費用增加了390萬美元，或5.0%，這主要是由於我們在2021/2022年進行了收購。

減值損失。於截至2022年9月30日止九個月內，於簽訂購買協議以收購四個第三方擁有單位時，於寧靜灣海濱度假村訂立租賃管理協議所涉及的經營權無形資產錄得減值虧損280萬美元。於截至2021年9月30日止九個月內，我們錄得與出售列剋星敦酒店及法國Reef&Morning Star Marriott海灘度假村有關的減值虧損1.267億美元。

公司費用。公司支出主要包括與員工相關的成本，包括基本工資、獎金、限制性股票和遣散費。公司支出還包括公司運營成本、專業費用和董事費用。我們的公司開支從截至2021年9月30日的9個月的2,380萬美元下降到截至2022年9月30日的9個月的2,230萬美元，降幅為6.4%，這主要是由於與我們的前執行副總裁、資產管理和首席運營官總裁辭職有關的長期激勵獎勵的喪失，導致2022年第一季度的薪酬支出發生逆轉。

業務中斷保險收入。在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認了與Caldor野火對蘭丁湖Tahoe Resort&Spa的影響有關的50萬美元的業務中斷保險收入，這場大火導致酒店在2021年關閉了21天。在截至2021年9月30日的9個月內，我們沒有確認任何業務中斷保險收入。

利息支出。我們的利息支出減少了630萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的2920萬美元降至截至2022年9月30日的9個月的2290萬美元，其中包括以下內容(以百萬計)：
-29-

目錄表

截至9月30日的9個月，
20222021
按揭債務利息$18.3 $18.7 
無擔保定期貸款利息11.5 11.1 
信貸安排利息和未使用的費用5.1 2.0 
債務發行成本和債務溢價攤銷2.0 1.9 
利率互換按市值計價和淨額結算(14.0)(4.5)
 $22.9 $29.2 

利息支出的減少主要與我們的利率互換按市價計價有關，但因利率上升而增加的信貸安排利息以及循環信貸安排的未償還借款增加，部分抵銷了利息支出的減少。

提前清償債務損失。2022年9月27日，我們對我們的優先無擔保信貸安排和無擔保定期貸款進行了再融資。因此，我們確認了提前清償債務造成的970萬美元損失，這些債務與某些未攤銷債務發行成本和支付給貸款人的再融資對價有關。

流動性與資本資源

我們的短期流動資金需求主要包括支付預定償債所需的資金(包括下面討論的2023年到期的四筆抵押貸款)、運營費用、地面租賃付款、與我們的酒店直接相關的資本支出、任何股票回購、向我們的普通股和優先股股東的分配，以及收購更多酒店的成本。2022年10月6日，我們償還了由華盛頓特區威斯汀市中心擔保的抵押貸款。2022年11月1日，我們償還了鹽湖城萬豪市中心位於City Creek的抵押貸款和位於索諾馬度假村的Lodge。我們打算在2022年12月償還威斯汀聖迭戈貝維尤擔保的抵押貸款。還款是用我們的信貸協議再融資所得的收益支付的，下文將進一步討論。

我們的抵押貸款債務協議包含“現金陷阱”條款，當酒店的經營業績低於一定的償債覆蓋率時，就會觸發這些條款。當這些現金陷阱條款被觸發時，酒店產生的所有多餘現金流將直接存入現金管理賬户，以使我們的貸款人受益，直到達到指定的償債覆蓋率並保持一段時間。此類規定不允許貸款人有權加速償還標的債務。截至2022年9月30日，我們有420萬美元以現金陷阱的形式持有，這些現金包括在隨附的合併資產負債表上的受限現金中。我們預計這種現金陷阱不會影響我們滿足短期流動性需求的能力。

我們的長期流動資金需求主要包括用於支付收購更多酒店、翻新和需要定期支付給我們酒店的其他資本支出、預定債務支付、債務到期日、贖回有限經營合夥企業單位(“共同運營單位”)、地面租賃付款以及向我們的普通股和優先股股東進行分配所需的資金。我們預計將通過各種資本來源滿足我們的長期流動性要求，包括運營提供的現金、借款、發行額外股本(包括普通運營單位)和/或債務證券和財產處置收益。我們產生額外債務的能力取決於許多因素，包括信貸市場的狀況、我們的槓桿程度、我們未擔保資產的價值以及現有貸款人施加的借款限制。我們通過發行額外的股本和/或債務證券籌集資金的能力也取決於許多因素，包括資本市場的當前狀況、投資者情緒和我們對收益的預期用途。如果我們找到了滿足我們投資目標的收購機會，並需要超過現有現金餘額的流動性，我們可能需要籌集額外的資本。我們通過發行股權證券籌集資金的能力取決於酒店公司和房地產投資信託基金的一般市場狀況以及市場對我們的看法。

我們的融資策略

自2004年成立以來，我們一直致力於保守的資本結構和審慎的槓桿。我們的未償還債務包括固定利率抵押債務、無擔保定期貸款和我們優先無擔保信貸安排的借款。我們傾向於將我們的投資組合中的很大一部分作為未擔保資產，以便提供資產負債表的靈活性。我們預計，我們的戰略將使我們能夠在住宿週期的所有階段保持適當數額的債務的資產負債表。我們認為，通過低槓桿資本結構來降低高度週期性的基本面因素的內在風險是審慎的。
-30-

目錄表


我們更喜歡相對簡單但高效的資本結構。我們一般會將我們的酒店收購安排得簡單明瞭，並符合我們的資本結構；然而，如果我們認為我們向股東提供的預期回報將大大超過原本可獲得的回報，我們將考慮進行更復雜的交易，例如發行與收購Cavallo Point有關的普通運營單位。

我們相信，我們的債務數額是合理的。截至2022年9月30日，我們有14億美元的未償債務，加權平均利率為4.26%，加權平均到期日約為3.2年。我們有四個近期抵押貸款債務到期日，其中三個在2022年9月30日之後償還，其中一個我們打算在2022年12月償還。在償還剩餘的抵押貸款後，我們將在2024年8月之前沒有債務到期日。我們的大多數酒店都沒有抵押貸款債務的負擔。我們仍然致力於我們的核心戰略，即審慎的槓桿。

有關我們的融資活動的信息可在隨附的綜合財務報表的附註8中獲得。

自動櫃員機計劃

2021年8月，我們的董事會批准了一項“在市場上”的股權發行計劃(“ATM計劃”)，根據該計劃，我們可以不時地發行和出售我們的普通股，總髮行價高達2億美元。我們沒有在自動櫃員機計劃下出售任何股票。
股份回購計劃
2022年9月29日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們在2025年2月之前回購最多2億美元的普通股。2022年9月30日之後，我們以每股7.81美元的平均價回購了160萬股普通股，總購買價為1230萬美元。有關我們的股份回購計劃的信息載於所附綜合財務報表的附註5。

短期借款

除下文討論的優先無擔保信貸安排下的借款外，我們不利用短期借款來滿足流動資金要求。

優先無擔保信貸安排和無擔保定期貸款

在2022年9月27日之前，我們參與了一筆4億美元的優先無擔保信貸安排，一筆3.5億美元的無擔保定期貸款將於2024年7月到期，一筆5000萬美元的無擔保定期貸款將於2023年10月到期。在2020年6月9日、2020年8月14日、2021年1月20日和2022年2月4日，我們對公司信貸安排和定期貸款的信貸協議進行了修訂。這些修正案規定從2020年第二季度至2022年第一季度豁免適用的季度測試金融契約，並允許此後至2023年第二季度對契約進行某些其他修改。截至2022年6月30日，我們連續兩個季度遵守了信貸協議下所有原始的未經修改的金融契約，並已退出契約豁免限制。

2022年9月27日，我們簽訂了第六份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”)。經修訂的信貸協議規定提供4億美元的優先無擔保循環信貸安排和兩項總額為8億美元的定期貸款安排。經修訂的信貸協議下的循環信貸安排將於2026年9月27日到期。在支付了適用的費用並滿足某些標準條件後，我們可以將循環信貸安排的到期日再延長一年。我們也有權在滿足某些標準條件後，將設施的總金額增加到14億美元。定期貸款安排包括2028年1月3日到期的5億美元定期貸款和2025年1月3日到期的3億美元定期貸款。在支付了適用的費用並滿足某些標準條件後，這筆3億美元定期貸款的到期日可能會再延長一年。

我們利用定期貸款的收益償還了先前貸款中的3.5億美元定期貸款、計劃於2023年10月到期的5,000萬美元定期貸款以及我們循環信貸安排中未償還的1.5億美元。我們利用經修訂的信貸協議所得款項，於2022年10月6日償還華盛頓特區威斯汀城市中心按揭貸款，以及位於City Creek的鹽湖城萬豪和位於Sonoma的Lodge
-31-

目錄表

2022年11月1日的度假抵押貸款。我們打算在2022年12月償還威斯汀聖迭戈貝維尤擔保的抵押貸款。在償還剩餘的抵押貸款後，我們將在2024年8月之前沒有債務到期日。

關於信貸協議的其他信息，包括重要契約的摘要，可在所附綜合財務報表的附註8中找到。

現金的來源和用途

我們預計我們的主要現金來源將包括以下一項或多項：酒店運營的淨現金流、我們的股權和債務證券的銷售、債務融資以及任何酒店處置的收益。我們現金的主要用途是收購酒店物業、償債和到期、股票回購、資本支出、運營成本、地面租賃付款、公司支出以及向普通股、普通股和優先股持有人的任何分配。截至2022年9月30日，我們擁有3.139億美元的無限制現金，4600萬美元的限制性現金，我們的優先無擔保信貸安排沒有未償還的借款。

截至2022年9月30日的9個月，我們的運營提供的淨現金為1.58億美元。我們來自運營的現金通常包括酒店運營的淨現金流，被支付給公司費用和其他營運資本變化的現金所抵消。

截至2022年9月30日的九個月，我們用於投資活動的現金淨額為1.498億美元，其中包括4460萬美元的資本支出，1.062億美元用於收購寧靜灣海濱度假村，包括隨後購買該度假村的四個第三方擁有的單位，以及金普頓堡勞德代爾堡海灘度假村，被亨德森海灘度假村收到的100萬美元遞延關鍵資金所抵消。

截至2022年9月30日止九個月，我們的融資活動提供的現金淨額為2.761億美元，其中包括來自無擔保定期貸款的收益8.0億美元，被優先無擔保信貸安排的淨償還9000萬美元所抵銷，無擔保定期貸款的償還淨額4.0億美元，支付給優先股持有人的740萬美元分派，1190萬美元的預定按揭債務本金支付，支付的信貸協議融資成本1380萬美元，以及用於支付預扣税款和歸屬限制性股票的應計股息的回購股份所支付的80萬美元。

我們目前預計，在截至2022年12月31日的本年度剩餘時間內，我們的主要現金來源將是酒店運營和任何潛在的酒店處置的淨現金流。我們預計，在截至2022年12月31日的本年度剩餘時間內，我們對現金的估計用途將是抵押貸款債務到期日、預定的償債支付、資本支出、向優先股和普通股股東的分配、公司支出以及潛在的酒店收購。

股利政策

我們打算將至少等於我們的REIT應税收入的股息分配給我們的股東，以避免為我們的收入支付公司所得税和消費税(我們的應税REIT子公司的收入除外，這些子公司的收入都要按正常的公司税率納税)，並有資格享受根據準則給予REITs的税收優惠。為符合守則所指的房地產投資信託基金資格，我們每年必須向股東作出至少相等於以下數額的分配：

•我們的房地產投資信託基金應納税所得額的90%，不考慮已支付的股息扣除和不包括淨資本利得，加上
•取消抵押品贖回權財產的淨收入的90%的超額部分，減去守則對此類收入徵收的税款
•任何超額非現金收入。

分派的時間和頻率將由我們的董事會授權，並由我們根據各種因素宣佈，包括我們的財務業績、適用法律和我們當前和未來貸款協議的限制、我們的償債要求、我們的資本支出要求、守則對REIT資格的要求以及我們董事會可能不時認為相關的其他因素。

我們的董事會暫停了我們的季度普通股股息，從本應在2020年4月支付的第一季度股息開始，並從2022年10月支付的第三季度股息開始恢復季度普通股股息。2022年，我們向普通股持有者支付了以下股息，並向普通股持有者和LTIP單位持有者進行了分配：
-32-

目錄表

付款日期記錄日期分紅
每股
2022年10月12日2022年9月30日$0.03 

2022年至本報告日止，我們向A系列優先股持有者支付了以下每股股息：
付款日期記錄日期分紅
每股
March 31, 2022March 18, 2022$0.515625 
June 30, 2022June 17, 2022$0.515625 
2022年9月30日2022年9月16日$0.515625 

資本支出

我們每家酒店的管理和特許經營協議規定設立單獨的物業改善基金，以支付酒店更換和維修傢俱、固定裝置和設備的費用以及其他常規資本支出。物業改善基金的繳款按酒店收入的百分比計算。此外，根據適用的管理或專營權協議，我們可能需要支付某些額外改善工程的費用，而這些費用是不能由物業改善基金支付的。截至2022年9月30日，我們已為物業改善基金中的資本項目預留了3,110萬美元，這些資金包括在受限現金中。

2022年，我們預計將在必要的資本改善和精選的幾個具有誘人投資回報的轉型項目上花費約1億美元。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們在酒店的資本改善方面投資了約4460萬美元。2022年的重大項目包括：

•克里奧酒店：我們於2022年3月完成翻新，將JW萬豪丹佛櫻桃溪重新命名為豪華收藏酒店The Hotel Clio。
•鳳凰城帕洛瑪金普頓酒店：我們正在完成酒店屋頂酒吧和游泳池的全面品牌重塑和重新定位。
•波士頓市中心希爾頓酒店/法內爾音樂廳：我們預計在2022年第四季度開始全面翻新，將酒店重新定位為體驗式生活方式物業，將於2023年年中完工。
•伯靈頓湖尚普蘭希爾頓酒店：我們已經開始重新定位酒店，將其重新命名為古玩收藏酒店。重新定位預計將於2023年初完成，其中包括一名當地廚師的新餐廳概念。


非公認會計準則財務指標

我們使用以下我們認為對投資者有用的非GAAP財務指標作為衡量我們經營業績的關鍵指標：EBITDA、EBITDA請注意、調整後EBITDA、FFO和調整後FFO。不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為符合美國公認會計原則的績效衡量標準的替代品。EBITDA，EBITDA請注意根據我們的計算，調整後的EBITDA、FFO和調整後的FFO可能無法與其他沒有準確定義該等術語的公司相提並論。

非公認會計準則財務指標的使用及其侷限性

我們的管理層和董事會使用EBITDA、EBITDA請注意、調整後的EBITDA、FFO和調整後的FFO，以評估我們酒店的表現，並便於將我們與其他住宿REITs、非REITs的酒店所有者和其他資本密集型公司進行比較。這些非公認會計準則財務指標的使用有一定的侷限性。我們提出的這些非GAAP財務指標可能無法與其他房地產公司計算的非GAAP財務指標相比。這些措施不反映我們已發生和將發生的某些費用或支出，如折舊、利息和資本支出。我們通過單獨考慮這些排除項目的影響來彌補這些限制，只要這些項目對我們的運營決策或運營業績評估具有重要意義。我們與最具可比性的美國GAAP財務指標以及我們的綜合運營報表和現金流量的對賬，包括利息支出、資本支出和其他排除項目，所有這些都應該在評估我們的業績時考慮，以及我們非GAAP財務指標的有用性。
-33-

目錄表


這些非GAAP財務指標是根據美國GAAP提出的結果的補充和結合使用。它們不應被視為營業利潤、運營現金流或美國公認會計準則規定的任何其他經營業績衡量標準的替代指標。這些非GAAP財務指標反映了看待我們業務的其他方式，我們認為，與我們的美國GAAP結果以及與相應的美國GAAP財務指標的協調相比，我們認為，與沒有這一披露的情況相比，我們可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。我們強烈鼓勵投資者全面審查我們的財務信息，而不是依賴於單一的財務指標。

EBITDA，EBITDA請注意和FFO

EBITDA代表淨收益(根據美國公認會計原則計算)，不包括：(1)利息支出；(2)所得税準備金，包括適用於出售資產的所得税；以及(3)折舊和攤銷。公司計算EBITDA請注意根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)的指導方針，即2017年9月《房地產利息、税項、折舊和攤銷前收益》白皮書中的定義。EBITDA請注意指經調整的淨收益(根據美國公認會計原則計算)：(1)利息支出；(2)所得税準備，包括適用於出售資產的所得税；(3)折舊和攤銷；(4)處置折舊財產的收益或損失，包括控制權變更的損益；(5)因關聯公司折舊財產價值下降而導致的折舊財產減值和對未合併關聯公司的投資的減值減值；以及(6)反映實體在EBITDA中的份額的調整請注意未合併的附屬公司。

我們相信EBITDA和EBITDA請注意對投資者評估我們的經營業績是有用的，因為它們通過消除我們的資本結構(主要是利息支出)和我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，以及在EBITDA的情況下，幫助投資者評估和比較我們一段時期的經營結果請注意減值及處置已折舊財產的損益)計入經營業績。此外，我們債務協議中包括的契約使用EBITDA作為財務合規性的衡量標準。我們也使用EBITDA和EBITDA請注意作為確定酒店收購和處置價值的衡量標準。

該公司根據NAREIT制定的標準計算FFO，NAREIT將FFO定義為根據美國公認會計原則確定的淨收入，不包括物業銷售和減值損失的收益或損失，加上與房地產相關的折舊和攤銷。該公司認為，FFO的列報為投資者提供了有關其經營業績的有用信息，因為它是對公司運營的衡量，而不考慮特定的非現金項目，如與房地產有關的折舊和攤銷以及出售資產的收益或損失。該公司還將FFO作為評估其經營業績的一種衡量標準。

對EBITDARE和FFO的調整

我們調整EBITDA請注意和FFO，因為我們認為，排除下面描述的某些額外項目為投資者提供了有關我們持續經營業績的有用補充信息，並且調整後EBITDA和調整後FFO的列報與美國GAAP淨收入EBITDA相結合請注意和FFO，有利於投資者全面瞭解我們的綜合經營業績。我們調整EBITDA請注意以及以下項目的FFO：

•非現金租賃費用及其他攤銷：我們不包括從我們的土地租賃和其他合同義務中直線確認的費用以及我們的有利和不利合同的非現金攤銷所產生的非現金費用，這些費用最初是與某些酒店收購一起記錄的。我們不計入這些非現金項目，因為它們不反映當期應付出租人的實際現金金額，在評估我們該期間的實際業績時重要性較小。
•會計原則變更的累積效應：財務會計準則委員會頒佈新的會計準則，要求或允許合併經營報表反映會計原則變化的累積影響。我們不計入這些調整的影響，其中包括前幾個時期的會計影響，因為它們不反映公司本期的實際基本業績。
•提前清償債務的收益或損失：我們排除了因提前清償債務而記錄的收益或虧損的影響，因為這些收益或虧損是由與公司資本結構有關的交易活動產生的，我們認為這些交易活動不能反映公司或我們酒店的持續經營業績。
•酒店收購成本：我們不包括在此期間支出的酒店收購成本，因為我們認為這些交易成本不能反映公司或我們酒店的持續業績。
-34-

目錄表

•遣散費：我們不包括因解僱公司級員工而產生的公司遣散費或其沖銷，以及我們酒店與租賃終止或結構性遣散費計劃相關的遣散費，因為我們認為這些成本並不反映公司或我們酒店的持續業績。
•酒店經理交接事項：我們排除了與酒店經理變更相關的過渡項目，因為我們認為這些項目不能反映公司或我們酒店的持續業績。
•其他項目：我們有時會在正常業務過程之外產生成本或實現收益，我們認為這些成本或收益不能反映公司或我們酒店的持續業績。這類項目可能包括但不限於：新開發酒店開業前的成本；為準備空置空間進行營銷而產生的租賃準備成本；管理或特許經營合同終止費；法律和解的損益；與自然災害有關的成本；以及財產保險理賠收益，但與業務中斷保險相關的收入除外。

此外，為了得出調整後的FFO，我們排除了利率掉期的任何未實現公允價值調整。我們不包括這些非現金金額，因為它們不反映公司的基本業績。

下表是我們的美國公認會計準則淨收入與EBITDA、EBITDA的對賬請注意和調整後的EBITDA(千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收益(虧損)$28,555 $(1,771)$91,316 $(192,457)
利息支出9,072 10,052 22,866 29,246 
所得税費用312 2,371 949 1,433 
與房地產相關的折舊和攤銷27,053 25,555 81,097 77,209 
EBITDA64,992 36,207 196,228 (84,569)
減值損失— — 2,843 126,697 
EBITDA請注意
64,992 36,207 199,071 42,128 
非現金租賃費用和其他攤銷1,551 1,664 4,675 5,007 
與法國人珊瑚礁相關的專業費用和開業前費用(1)
— 335 — 1,388 
酒店經理交接事項11 523 247 651 
遣散費(2)
— — (532)(216)
與自然災害有關的未投保費用(3)
— 187 — 187 
提前清償債務損失9,698 — 9,698 — 
調整後的EBITDA$76,252 $38,916 $213,159 $49,145 
____________________
(1)指與重新開放法國人礁有關的開業前費用和專業費用，以及因颶風伊爾瑪而在法國人礁發生的不在保險範圍內的法律和其他費用。
(2)
包括與裁撤酒店職位相關的遣散費或對遣散費的調整，這些費用在綜合經營報表中被歸類為其他酒店費用。
(3)代表因颶風艾達而在波旁奧爾良酒店發生的不超過保險免賠額的費用。

下表是我們的美國GAAP淨收入與FFO和調整後FFO的對賬(以千為單位)：
-35-

目錄表

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收益(虧損)$28,555 $(1,771)91,316 $(192,457)
與房地產相關的折舊和攤銷27,053 25,555 81,097 77,209 
減值損失，税後淨額— (2,215)2,843 127,282 
FFO55,608 21,569 175,256 12,034 
分配給優先股股東(2,454)(2,454)(7,362)(7,362)
普通股和單位持有人可使用FFO53,154 19,115 167,894 4,672 
非現金租賃費用和其他攤銷1,551 1,664 4,675 5,007 
與法國人珊瑚礁相關的專業費用和開業前費用 (1)
— 335 — 1,388 
酒店經理交接事項11 523 247 651 
遣散費 (2)
— — (532)(216)
與自然災害有關的未投保費用(3)
— 187 — 187 
提前清償債務損失9,698 — 9,698 — 
利率互換的公允價值調整(3,780)(919)(14,002)(4,488)
調整後的FFO適用於普通股和單位持有人$60,634 $20,905 $— $167,980 $7,201 
____________________
(1)指與重新開放法國人礁有關的開業前費用和專業費用，以及因颶風伊爾瑪而在法國人礁發生的不在保險範圍內的法律和其他費用。
(2)
包括與裁撤酒店職位相關的遣散費或對遣散費的調整，這些費用在綜合經營報表中被歸類為其他酒店費用。
(3)代表因颶風艾達而在波旁奧爾良酒店發生的不超過保險免賠額的費用。

關鍵會計估計和政策

我們未經審計的合併財務報表包括DiamondRock酒店公司和所有合併子公司的賬目。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們在財務報表日期報告的資產和負債額，以及報告期內報告的收入和費用。雖然我們不認為報告的金額會有實質性的差異，但應用這些政策涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們持續評估我們的估計和判斷，包括與長期資產減值相關的估計和判斷。我們的估計是基於經驗和在這種情況下被認為是合理的各種假設。我們所有的重要會計政策都在我們的綜合財務報表的附註中披露。我們的所有重要會計政策，包括某些關鍵會計政策，都在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。以下是需要我們進行業務判斷或做出重大估計的某些關鍵會計政策：

對酒店的投資
投資購買酒店物業、土地、土地改善、樓宇及傢俱、固定裝置及設備、租賃資產及負債，以及非業務的可識別無形資產，均按資產收購入賬，並按收購累計總成本的相對公允價值入賬。在酒店購置日期之後購置的財產和設備按成本入賬。

可識別無形資產通常與按公允價值記錄的合同有關，包括地面租賃協議和酒店管理協議。高於市價和低於市價的合同價值是基於根據所獲得的合同支付的合同金額與我們對相應合同的公平市場合同費率的估計之間的差額的現值。在市場上獲得的合同沒有重大價值。我們在收購時簽訂酒店管理協議，此類協議通常基於市場條款。無形的
-36-

目錄表

資產在相關協議的剩餘不可撤銷期限內採用直線法攤銷。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時，我們可能會利用與物業收購或融資以及其他市場數據相關的一些來源。管理層在估計所收購的有形資產和無形資產的公允價值時，也會考慮通過收購前的盡職調查而獲得的有關每項財產的信息。

當事件或環境變化顯示酒店物業的賬面價值可能無法收回時，我們會就減值審查我們在酒店的投資。可能導致我們進行審查的事件或情況包括但不限於我們物業住宿需求的不利變化、當前或預計的運營虧損，以及預期物業更有可能在其先前估計的使用年限結束前大幅出售。如發現該等事件或情況，管理層會進行分析，以比較來自營運的估計未貼現未來現金流量及最終出售酒店所得款項淨額與資產的賬面金額。若估計未貼現未來現金流量少於資產的賬面金額，則將賬面金額減至相關酒店的估計公允價值進行調整，並確認減值虧損。公允價值是通過各種估值技術確定的，包括折現現金流模型和估計折扣率和最終資本化率、可比市場交易、第三方評估、待定要約的銷售收益淨額或報告期結束後完成的交易。

通貨膨脹率

一般來説，酒店經營者有能力每天調整房價，以反映通脹的影響。一般來説，我們的管理公司可能會每天調整房價，不包括之前合同承諾的預訂。然而，競爭壓力或其他因素可能會限制我們管理公司提高房價的能力。通貨膨脹還可能影響我們的支出和資本改善成本，包括但不限於增加勞動力、與員工相關的福利、食品、大宗商品和其他材料、税收、財產和意外傷害保險以及公用事業的成本。

通貨膨脹率最近上升到了多年未見的水平。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)已經提高了利率，並可能繼續提高利率，以迴應對通脹的擔憂。利率上升，特別是如果再加上政府開支的減少和金融市場的波動，可能會進一步增加經濟的不確定性，並增加新債務的成本和償還未償還的可變債務。

季節性

我們酒店收入較高的時期因物業而異，這主要取決於位置和所服務的客户基礎。因此，我們希望我們的業務具有一定的季節性。由於住宿業的季節性，我們的財務業績出現波動，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，新冠肺炎近年來打亂了歷史趨勢，然而，我們預計2022年剩餘時間的季節性趨勢將與歷史季節性趨勢一致。

新會計公告尚未實施

有關最近發佈的會計聲明的補充資料，見所附合並財務報表附註2。

-37-

目錄表

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險包括利率、外幣匯率、商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。在執行我們的業務戰略時，我們目前面臨的主要市場風險，以及我們預計未來將面臨的風險，就是利率風險。截至2022年9月30日，我們未償債務的面值為14億美元，其中8.422億美元為浮動利率。如果我們可變利率債務的市場利率波動100個基點，利息支出將根據利率變動、未來收益和現金流每年增加或減少840萬美元。

我們簽訂了利率互換協議，將5,000萬美元無擔保定期貸款的LIBOR固定為2.41%，並將1.75億美元無擔保定期貸款的LIBOR固定為1.70%。有關本公司無抵押定期貸款及利率互換協議的資料，請參閲隨附的綜合財務報表附註8及附註10。

LIBOR基準一直是國家、國際和其他監管指導以及改革和取代建議的主題，預計大多數LIBOR設置不會在2023年6月30日之後公佈。在美國，由美國聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行召集的另類參考利率委員會(“AARC”)建議採用有抵押隔夜融資利率(SOFR)加建議的利差調整作為其首選的美元-倫敦銀行同業拆借利率的替代方案。LIBOR與SOFR有顯著差異，例如LIBOR是無抵押貸款利率，SOFR是有擔保利率，SOFR是隔夜利率，而LIBOR反映的是不同期限的定期利率。

我們有與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的合約，包括管理我們的可變利率債務和利率互換的合約。我們預計，2023年6月30日之後，所有與我們相關的LIBOR設置將停止發佈或不再具有代表性。因此，我們基於倫敦銀行間同業拆借利率的任何超過該日期的借款都需要轉換為置換利率。在將合同過渡到SOFR或任何其他替代可變利率時可能會出現某些風險，包括可能發生的任何由此產生的價值轉移。與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的貸款、證券或衍生品工具的價值也可能受到影響。對於一些票據來説，過渡到替代匯率的方法可能具有挑戰性，因為它們可能需要與各自的每一個對手方進行實質性談判。如果合約沒有過渡到另一種利率，而倫敦銀行同業拆借利率被終止，其影響可能會因合約而異。

終止LIBOR不會影響我們借入或維持已經未償還的借款或掉期的能力，但如果我們與LIBOR掛鈎的合約，包括管理我們的可變利率債務和利率掉期的合約，轉換為SOFR，LIBOR和SOFR之間的差額，加上建議的利差調整，可能會導致利息成本高於LIBOR保持可用的情況。此外，儘管SOFR是AARC建議的替代利率，但貸款人也有可能選擇與LIBOR不同的替代替代利率，其方式與SOFR相似，或者會導致我們的利息成本更高。鑑於哪種利率將取代倫敦銀行間同業拆借利率的不確定性，目前還不可能預測倫敦銀行間同業拆借利率在我們借款成本上的結束幅度。

第四項。控制和程序

公司管理層已在公司首席執行官和首席財務官的監督下，在公司首席財務官的參與下，根據交易法第13a-15和15d-15條(B)段的要求，對披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條)的有效性進行了評估，並得出結論，截至本報告所述期間結束時，該公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們在提交給證券交易委員會的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。

在本公司最近一個財政季度內，本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化，這些變化與交易法規則13a-15和15d-15規則(D)段要求的評估有關。
-38-

目錄表

第二部分：其他信息

第1項。法律訴訟

我們面臨各種索賠、訴訟和法律程序，包括在正常業務過程中出現的關於我們酒店運營和公司事務的常規訴訟。雖然無法確定該等事宜的最終結果，但管理層相信，該等負債的總額(如有)超出保險承保金額，不會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。然而，對該公司提出的索賠、訴訟和法律程序的結果受到重大不確定性的影響。

第1A項。風險因素

下列風險因素補充了“第1A項”中所述的風險因素。本公司截至2021年12月31日的10-K年度報告中的“風險因素”，應與10-K年度報告中的其他風險因素一併閲讀。

我們不能保證我們將根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股，也不能保證我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。股票回購還可能增加我們普通股價格的波動性，並可能減少我們的現金儲備。

根據我們的股份回購計劃，回購股份的時間、方式、價格和實際數量將取決於各種因素，包括股價、公司和監管要求、市場狀況以及其他公司流動性要求和優先事項。我們的股份回購計劃可能在任何時候被限制、暫停或終止，恕不另行通知。此外，根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股可能會影響我們的股價並增加其波動性。我們股票回購計劃的存在或使用可能會導致我們的股價比其他情況下更高，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性。此外，我們的股票回購計劃可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們為未來的增長提供資金以及尋求任何未來可能的戰略機會或收購的能力。不能保證任何股票回購都會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平。雖然我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但不能保證它會做到這一點，短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

(a)在截至2022年9月30日的三個月內，我們發行了總計21,502股普通股，以換取某些有限合夥人持有的OP單位。這些股票的發行依賴於根據證券法第4(A)(2)條獲得的登記豁免。我們基於從獲得普通股股份的有限合夥人那裏收到的事實陳述，依賴於這一豁免。

(b)不適用。

(c)

期間(a)
購買的股份總數		(b)
每股平均支付價格		(c)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
(d)
根據計劃或計劃可能購買的股票的最大近似美元價值(以千為單位)(1)
July 1 - July 31, 2022—$— —$— 
2022年8月1日-8月31日—$— —$— 
2022年9月1日-9月30日—$— —$200,000 

(1)代表本公司於2022年9月29日經董事會批准的2億美元股份回購計劃(“股份回購計劃”)下的可用金額。股份回購計劃並不責成本公司收購任何
-39-

目錄表

本公司可隨時酌情決定暫停或終止股份回購計劃。股票回購計劃將於2025年2月28日到期。

2022年9月30日之後，我們以每股7.81美元的平均價回購了160萬股普通股，總購買價為1230萬美元。截至2022年11月4日，我們的股票回購計劃剩餘1.877億美元的授權產能。

第三項。高級證券違約

不適用。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。其他信息

沒有。
-40-

目錄表

第六項。陳列品

(a)陳列品

以下證物作為本表格10-Q的一部分存檔：
展品
10.1
截至2022年9月27日的第六次修訂和重新簽署的信貸協議(參考註冊人於2022年9月28日向證券交易委員會提交的最新表格8-K報告而合併)
31.1*
《交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)所要求的首席執行官證明
31.2*
《交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息。*)
*隨函存檔
**隨信提供
-41-

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
DiamondRock酒店公司
 
2022年11月4日
 
/傑弗裏·J·唐納利
傑弗裏·J·唐納利
常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
/s/Briony R.Quinn
布里奧尼·R·奎恩
高級副總裁與司庫
(首席會計主任)
-42-