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ForwardEURONOK成員2022-06-21


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
OR
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-13648
_______________________________________________________________________________________________________________
Balchem公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州 13-2578432
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)

Paragon Drive 5號, 蒙代爾, 新澤西州07645
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(845) 326-5600

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.06-2/3美元BCPC納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
(勾選一項)：大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐ 
 非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2022年10月27日，註冊人擁有32,135,122已發行普通股，面值0.06美元2/3。

目錄表
Balchem公司
Form 10-Q季度報告
目錄
頁碼
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
3
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表
6
截至2022年和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第四項。
控制和程序
38
第II部
其他信息
第1項。
法律訴訟
38
第1A項。
風險因素
39
項目2C。
發行人購買股權證券
39
第六項。
陳列品
40
簽名頁
41


目錄表
第一部分金融信息

項目1.財務報表
Balchem公司
簡明綜合資產負債表
(千美元，不包括每股和每股數據)
資產2022年9月30日(未經審計)2021年12月31日
流動資產：(未經審計) 
現金和現金等價物$56,489 $103,239 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元1,186及$928分別於2022年9月30日和2021年12月31日
140,812 117,408 
盤存139,464 91,058 
預付費用6,944 6,116 
預繳所得税3,954 — 
衍生資產14,540 — 
其他流動資產5,908 4,411 
流動資產總額368,111 322,232 
財產、廠房和設備、淨值260,008 237,517 
商譽749,035 523,949 
壽命有限的無形資產，淨額227,323 94,665 
使用權資產--經營租賃11,617 6,929 
使用權資產--融資租賃2,202 2,359 
其他資產14,712 11,674 
總資產$1,633,008 $1,199,325 
負債與股東權益
流動負債：
應付貿易帳款$73,121 $56,243 
應計費用49,980 43,411 
應計薪酬和其他福利14,959 19,567 
應付股息125 20,886 
應付所得税— 1,334 
經營租賃負債--流動負債3,727 2,194 
融資租賃負債--流動173 167 
流動負債總額142,085 143,802 
循環貸款462,569 108,569 
遞延所得税76,771 46,455 
經營租賃負債--非流動負債8,069 4,811 
融資租賃負債--非流動2,172 2,303 
衍生負債— 2,658 
或有對價負債30,547 — 
其他長期債務14,873 13,712 
總負債737,086 322,310 
承付款和或有事項(附註16)
股東權益：
優先股，$25票面價值。授權2,000,000股份；不是已發行且未償還
— — 
普通股，$0.0667票面價值。授權120,000,000股份；32,134,902和32,287,150分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
2,144 2,154 
額外實收資本124,558 147,716 
留存收益816,089 732,138 
累計其他綜合損失(46,869)(4,993)
股東權益總額895,922 877,015 
總負債和股東權益$1,633,008 $1,199,325 
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
Balchem公司
簡明合併損益表
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
淨銷售額$244,267 $197,869 $709,827 $585,890 
銷售成本175,837 136,935 498,015 406,782 
毛利率68,430 60,934 211,812 179,108 
運營費用：
銷售費用16,590 15,478 49,566 45,248 
研發費用2,996 3,156 9,149 8,804 
一般和行政費用15,219 9,787 41,216 31,375 
 34,805 28,421 99,931 85,427 
運營收益33,625 32,513 111,881 93,681 
其他費用，淨額：
利息支出，淨額3,642 556 5,147 1,889 
其他收入，淨額(1,102)(128)(1,239)(295)
2,540 428 3,908 1,594 
扣除所得税費用前的收益31,085 32,085 107,973 92,087 
所得税費用5,836 7,072 24,012 20,932 
淨收益$25,249 $25,013 $83,961 $71,155 
普通股每股淨收益-基本$0.79 $0.78 $2.62 $2.21 
每股普通股淨收益-稀釋後$0.78 $0.77 $2.59 $2.18 
見簡明合併財務報表附註。

4
目錄表
Balchem公司
簡明綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
淨收益$25,249 $25,013 $83,961 $71,155 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整(34,874)(3,362)(44,667)(7,981)
現金流對衝未實現收益427 341 2,850 1,204 
退休後福利計劃的變化2 11 (59)26 
其他全面收益(虧損)(34,445)(3,010)(41,876)(6,751)
綜合(虧損)收益$(9,196)$22,003 $42,085 $64,404 
見簡明合併財務報表附註。

5
目錄表
Balchem公司
簡明合併股東權益變動表
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
(千美元，不包括每股和每股數據)
總計
股東的
權益		保留
收益		累計
其他
全面
(虧損)收入		普通股其他內容
已繳費
資本
股票金額
餘額-2021年12月31日$877,015 $732,138 $(4,993)32,287,150 $2,154 $147,716 
淨收益28,930 28,930 — — — — 
其他綜合(虧損)(1,296)— (1,296)— — — 
普通股回購(34,599)— — (245,685)(16)(34,583)
分紅(10)(10)— — — — 
根據股票計劃發行的股份及期權3,642 — — 74,604 4 3,638 
餘額-2022年3月31日873,682 761,058 (6,289)32,116,069 2,142 116,771 
淨收益29,782 29,782 — — — — 
其他綜合(虧損)(6,135)— (6,135)— — — 
普通股回購(600)— — (4,976)— (600)
根據股票計劃發行的股份及期權4,641 — — 9,500 1 4,640 
餘額-2022年6月30日901,370 790,840 (12,424)32,120,593 2,143 120,811 
淨收益25,249 25,249 — — — — 
其他綜合(虧損)(34,445)— (34,445)— — — 
普通股回購(46)— — (361)— (46)
根據股票計劃發行的股份及期權3,794 — — 14,670 1 3,793 
餘額-2022年9月30日$895,922 $816,089 $(46,869)32,134,902 $2,144 $124,558 
見簡明合併財務報表附註。


6
目錄表
簡明合併股東權益變動表(續)
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
(千美元，不包括每股和每股數據)
總計
股東的
權益		保留
收益		累計
其他
全面
(虧損)收入		普通股其他內容
已繳費
資本
股票金額
餘額-2020年12月31日$828,233 $656,740 $4,173 32,372,621 $2,160 $165,160 
淨收益23,411 23,411 — — — — 
其他綜合(虧損)(5,624)— (5,624)— — — 
普通股回購(1,596)— — (13,475)(1)(1,595)
根據股票計劃發行的股份及期權5,068 — — 92,784 6 5,062 
餘額-2021年3月31日849,492 680,151 (1,451)32,451,930 2,165 168,627 
淨收益22,731 22,731 — — — — 
其他綜合收益1,883 — 1,883 — — — 
普通股回購(9,240)— — (72,649)(5)(9,235)
根據股票計劃發行的股份及期權4,776 — — 25,493 2 4,774 
餘額-2021年6月30日869,642 702,882 432 32,404,774 2,162 164,166 
淨收益25,013 25,013 — — — — 
其他綜合(虧損)(3,010)— (3,010)— — — 
普通股回購(7,926)— (61,075)(4)(7,922)
根據股票計劃發行的股份及期權5,359 — — 38,938 3 5,356 
餘額-2021年9月30日$889,078 $727,895 $(2,578)32,382,637 $2,161 $161,600 

見簡明合併財務報表附註。
7
目錄表
Balchem公司
現金流量表簡明合併報表
(千美元)
(未經審計)
 九個月結束
9月30日，
 20222021
經營活動的現金流：  
淨收益$83,961 $71,155 
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷37,958 36,622 
股票補償費用9,838 8,809 
遞延所得税1,513 (806)
壞賬準備379 105 
外幣交易未實現收益和遞延補償(1,262)(534)
資產減值準備23 — 
處置資產的損失/收益259 (996)
資產和負債的變動
應收賬款(14,678)(14,088)
盤存(30,370)(11,736)
預付費用和其他流動資產(690)(3,793)
應付賬款和應計費用14,358 30,467 
所得税(5,732)(681)
其他1,324 1,499 
經營活動提供的淨現金96,881 116,023 
投資活動產生的現金流：
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(365,780)— 
獲得的資本支出和無形資產(35,793)(22,391)
來自保險和出售資產的收益198 1,272 
對關聯公司的投資(150)— 
用於投資活動的現金淨額(401,525)(21,119)
融資活動的現金流：
循環貸款收益435,000 5,000 
循環貸款的本金支付(81,000)(60,000)
已獲得債務的本金支付(30,782)— 
為融資成本支付的現金(1,232)— 
融資租賃本金支付(125)(118)
行使股票期權所得收益2,172 6,351 
已支付的股息(20,708)(18,704)
購買普通股(35,245)(18,762)
融資活動提供(用於)的現金淨額268,080 (86,233)
匯率變動對現金的影響(10,186)(3,229)
(減少)現金及現金等價物增加(46,750)5,442 
期初現金和現金等價物103,239 84,571 
期末現金和現金等價物$56,489 $90,013 
見簡明合併財務報表附註。
8
目錄表
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除每股和每股數據外，所有美元金額均以千為單位)

NOTE 1 – 簡明合併財務報表
本文提供的簡明綜合財務報表是根據2021年12月31日綜合財務報表中所述的會計政策編制的，應與綜合財務報表和附註一併閲讀，這些綜合財務報表和附註出現在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。簡明綜合財務報表反映了Balchem公司及其子公司(“公司”或“Balchem”)的經營情況。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
管理層認為，本表格10-Q中提供的未經審計簡明綜合財務報表包括為公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。所有這些調整都是正常的、反覆出現的。簡明綜合財務報表乃根據管理中期財務報表的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)及1934年證券交易法(“交易法”)下的表格10-Q及S-X規則第10條編制，因此並不包括符合年度報告要求所需的某些資料及附註。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明全年或任何中期的預期經營業績。
對上期數額進行了某些重新分類，以符合本期的列報情況。
近期會計公告
最近採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了《會計準則更新》(ASU)2020-04，《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。這一ASU提供臨時的可選指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新指南為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準，即參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率。ASU的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益攸關方。因此，本標準更新的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848)：範圍》。ASU 2021-01澄清，主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU還修訂了主題848中的權宜之計和例外情況，以捕捉範圍澄清的遞增後果，並針對受貼現過渡影響的衍生工具調整現有指南。該公司於2021年採用了標準更新。由於倫敦銀行同業拆借利率的終止，在主題848提供的寬減下，於2022年第三季度，本公司修改了其現有的利率互換，並以1個月的CME期限SOFR取代了倫敦銀行間同業拆借利率(見附註20，“衍生工具和對衝活動”)。該協議的修改並未對公司的綜合財務報表和披露產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》。ASU 2019-12通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修正現有指導意見，改進了對專題740其他領域公認會計準則的一致適用和簡化。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年生效，並在這些財年的過渡期內生效。公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的綜合財務報表及披露產生重大影響。

9
目錄表
NOTE 2 – 重大收購
紅衣主教聯合公司(“Bergstrom”)
2022年8月30日，公司的全資子公司Albion實驗室公司(“Albion”)與根據華盛頓州法律成立的公司Cardinal Associates Inc.(“Cardinal”)簽訂了股票購買協議，並完成了該交易，根據該公司，Albion收購了Cardinal及其Bergstrom Nutrition業務(統稱為“Bergstrom”)。Bergstrom Nutrition是一家領先的甲磺酰甲烷(MSM)科學制造商，總部設在華盛頓州温哥華。MSM是一種廣泛使用的營養成分，有強有力的科學證據支持其對關節健康、運動營養、皮膚和美容、健康衰老和寵物健康的好處。Bergstrom Nutrition的MSM品牌“OptiMSM”®提供市場上最高質量和純度的MSM，也是唯一擁有美國GRAS(通常被認為是安全的)稱號的MSM品牌。®該公司在人類營養與健康和動物營養與健康領域的投資組合提供了協同科學優勢，在Balchem的關鍵戰略治療重點領域，如壽命和性能，與Balchem的專業產品，科學支持的礦物產品是非常匹配的。
公司支付了#美元。70,892對於此次收購，金額為$69,740致前股東及$1,152以償還伯格斯特羅姆的銀行債務和某些其他債務。獲得的現金淨額為#美元773，在收購日向Bergstrom前股東支付的總金額為$68,967。收購的資金主要來自2022年信貸協議(見附註8，“循環貸款”)。在這筆交易中，如果達到某些財務業績目標和其他指標，Bergstrom的前股東有機會獲得額外的付款，因此我們記錄了一筆或有對價負債$7,835截至2022年9月30日。美元的商譽34,060在收購之日產生的主要是預期的協同效應，包括合併後實體的經驗和解決技術問題的能力，以及獲得的勞動力。商譽分配給人類營養與健康業務部門和動物營養與健康業務部門。出於税務目的，根據第338(H)(10)條作出聯合選擇，將股票收購視為被視為資產收購，從而產生應攤銷税項商譽。
下表彙總了購置的資產和承擔的負債的估計公允價值：
現金和現金等價物$773 
應收賬款4,699 
盤存3,922 
財產、廠房和設備2,700 
使用權資產866 
客户關係26,500 
發達的技術4,700 
商標2,300 
其他資產197 
應付帳款(685)
銀行債務(206)
租賃負債(871)
其他負債(1,380)
商譽34,060 
收購日的總對價77,575 
或有對價負債(7,835)
支付給股東的金額69,740 
償還銀行債務和某些其他債務1,152 
已支付總金額$70,892 
收購的有形和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值是基於管理層的估計和假設，這些估計和假設可能會發生變化。在編制我們對所收購的無形資產和某些有形資產的初步公允價值估計時，管理層(其中包括)諮詢了獨立顧問。所採用的估值方法包括存貨可變現淨值、客户關係的多期超額收益法、其他無形資產的特許權使用費減免法和或有對價的情景法。收購價格及收購資產和承擔負債的相關分配是初步的，有待管理層對公允價值計算進行最終審查。
10
目錄表
客户關係攤銷期限為15年超額收益在經濟生命期內的使用百分比法。公司商標和產品商標攤銷超過2年和10年，開發的技術被攤銷到12多年來，利用直線法作為相關經濟效益的消費模式不能可靠地確定。
與收購Bergstrom有關的交易和整合成本包括在一般和行政費用中，為#美元。593及$668分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月。
科楚Bidco AS及其子公司(“Kappa”)
2022年6月21日，Balchem Corporation及其全資子公司Balchem B.V.完成了對Kechu Bidco AS及其子公司的收購，其中包括總部位於挪威奧斯陸的領先的以科學為基礎的人類營養行業專用維生素K2製造商Kappa Bioscience AS(所有被收購公司統稱為Kappa)。該公司支付了大約KR3,301,341(“克朗”表示挪威克朗)，總額約為克朗2,997,669給前股東和大約KR303,672向卡帕的貸款人還清卡帕銀行的所有債務。KR購入現金淨額63,064，收購日的總付款為韓元3,238,277。考慮到獲得的淨現金為#美元6,365，這些付款轉化為大約$326,820在購置日支付，總額為$302,537支付給前股東和大約$30,648給卡帕的貸款人。收購的資金主要來自2018年信貸協議(見附註8，“循環貸款”)。關於這筆交易，如果達到了某些財務業績目標和其他指標，賣方有機會在2024年獲得額外付款，因此我們記錄了KR的或有對價245,0002022年第二季度(折算為美元22,712截至2022年9月30日)。Kappa生產特種維生素K2，這是一種快速增長的特種維生素，對人體的骨骼健康、心臟健康、免疫力和運動表現起着至關重要的作用。首先，維生素K2支持鈣在體內的運輸和分佈。維生素K2在所有生命階段都很重要，從懷孕、早期到健康衰老。KAPPA的K2VITAL®品牌維生素K2是領先的合成維生素K2，有強大的知識產權和深厚的臨牀研究組合作為後盾。此次收購加強了該公司的科學和技術專長、地理範圍和市場領先地位，這最終將導致該公司在人類營養和健康部門的投資組合加速增長。
美元的商譽217,570在收購之日產生的主要是預期的協同效應，包括合併後實體的經驗和解決技術問題的能力，以及獲得的勞動力。商譽分配給人類營養與健康業務部門，不能在所得税中扣除。
下表彙總了購置資產和承擔的負債的估計公允價值。交易以挪威克朗(“挪威克朗”)完成，並使用2022年6月21日的外幣匯率轉換為美元(“美元”)。
11
目錄表
現金和現金等價物$6,365 
應收賬款8,036 
盤存17,701 
財產、廠房和設備9,854 
使用權資產3,349 
客户關係110,012 
發達的技術17,662 
商標6,055 
其他資產2,399 
應付帳款(3,301)
銀行債務(30,648)
租賃負債(3,349)
其他負債(4,373)
遞延所得税，淨額(30,069)
商譽217,570 
收購日的總對價327,263 
或有對價負債(24,726)
外匯遠期合約淨收益(512)
支付給股東的金額302,025 
卡帕銀行在收購日支付的債務30,648 
在收購日支付的總金額$332,673 
收購的有形和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值是基於管理層的估計和假設，這些估計和假設可能會發生變化。在編制我們對所收購的無形資產和某些有形資產的初步公允價值估計時，管理層(其中包括)諮詢了獨立顧問。所採用的估值方法包括存貨可變現淨值、客户關係的多期超額收益法、其他無形資產的特許權使用費減免法和或有對價的情景法。收購價格及取得的資產和承擔的負債的相關分配是初步的，有待管理層對與某些不可扣除資產有關的公允價值計算和遞延税項負債進行最終審查。
客户關係攤銷期限為15年超額收益在經濟生命期內的使用百分比法。公司商標和產品商標攤銷超過2年和10年，開發的技術被攤銷到12多年來，利用直線法作為相關經濟效益的消費模式不能可靠地確定。
與收購Kappa有關的交易和整合成本包括在一般和行政費用中，為#美元。989及$1,440截至2022年9月30日的三個月和九個月。有幾個不是截至2021年9月30日的三個月和九個月的與此次收購相關的金額。

NOTE 3 – 股東權益
基於股票的薪酬
公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的業績反映了以下基於股票的薪酬成本，這些薪酬成本對淨收益有以下影響：
增加/(減少)增加/(減少)
截至9月30日的三個月，九個月結束
9月30日，
2022202120222021
銷售成本$386 $444 $1,062 $1,188 
運營費用2,563 2,451 8,776 7,621 
淨收益(2,251)(2,232)(7,563)(6,801)
12
目錄表
在ASC 718的允許下，本公司根據其歷史經驗對預期的沒收進行了估計，並僅為預期授予的基於股票的補償獎勵確認補償成本。
該公司的股票激勵計劃允許授予股票獎勵和購買普通股的期權。激勵性股票期權和非合格股票期權都可以在計劃下授予。任何期權的行使時間不得超過十年在批出日期之後。本公司已批准及預留若干在行使足以涵蓋所有行使的未行使購股權時發行的股份。截至2022年9月30日，這些計劃有407,630可用於未來獎勵的股票。股票期權和股票獎勵的補償費用在歸屬期間以直線方式確認，通常三至五年對於股票期權，三年對於員工限制性股票獎勵，三年對於員工績效股票獎勵，以及三年用於非員工董事限制性股票獎勵。某些獎勵規定，如果控制權(根據計劃中的定義)或其他符合條件的事件發生變化，則可以加速授予。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期權活動摘要如下：
截至2022年9月30日的9個月股票(2000)加權
平均值
鍛鍊
價格		集料
固有的
價值		加權
平均值
剩餘
合同
術語
截至2021年12月31日的未償還債務867 $88.19 $69,711 
授與239 139.04 
已鍛鍊(31)70.06 
被沒收(12)125.05 
取消— — 
截至2022年9月30日未償還1,063 $99.74 $27,308 6.6
自2022年9月30日起可行使656 $81.45 $26,312 5.2
截至2021年9月30日的9個月股票(2000)加權
平均值
鍛鍊
價格		集料
固有的
價值		加權
平均值
剩餘
合同
術語
截至2020年12月31日的未償還債務858 $80.58 $29,735 
授與129 119.12 
已鍛鍊(100)63.49 
被沒收(10)106.93 
取消(1)74.57 
截至2021年9月30日未償還876 $87.91 $50,090 6.6
自2021年9月30日起可行使540 $74.81 $37,961 5.5
ASC 718要求公司根據授予日期的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而獲得的員工服務的成本。根據計劃授予的股票期權的加權平均公允價值是使用Black-Scholes模型或二項模型計算的，以被認為最合適的那個為準。在截至2022年9月30日的9個月內，每項期權授予的公允價值是根據以下加權平均假設在授予日估計的：股息收益率為0.5%；預期波動率30%；無風險利率2.8%；和預期壽命7.3好幾年了。在截至2021年9月30日的9個月內，每項期權授予的公允價值是使用以下加權平均假設在授予日期估計的：股息收益率為0.5%；預期波動率33%；無風險利率0.5%；和預期壽命4.9好幾年了。
該公司根據員工鍛鍊行為的歷史經驗，對每一項獎勵使用預計預期壽命。預期波動率是基於該公司的歷史波動率水平。股息收益率以公司的歷史股息收益率為基礎。無風險利率是基於目前美國國債零息發行的隱含收益率，剩餘期限等於預期壽命。
13
目錄表
與截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的期權活動有關的其他信息如下：
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
已授予期權的加權平均公允價值$48.55 $— $44.77 $33.11 
行使股票期權的總內在價值(2000美元)$815 $3,196 $1,964 $6,927 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，非既得限制性股票活動摘要如下：
截至9月30日的9個月，
20222021
股票(2000)加權
平均補助金
約會集市
價值		股票(2000)加權
平均補助金
約會集市
價值
截至12月31日的非既有餘額166 $99.70 159 $90.71 
授與40 137.03 38 119.59 
既得(78)81.11 (16)86.79 
被沒收(7)116.72 (5)95.71 
截至9月30日的非既有餘額121 $122.96 176 $97.17 

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的非既得業績股票活動摘要如下：
截至9月30日的9個月，
20222021
股票(2000)加權
平均補助金
約會集市
價值		股票(2000)加權
平均補助金
約會集市
價值
截至12月31日的非既有餘額69 $110.72 71$91.99 
授與39 114.22 36108.74
既得(35)53.17 (24)70.64
被沒收(3)84.09 (11)74.57
截至9月30日的非既有餘額70 $127.69 72$110.22 

績效股票(“PS”)獎勵使接受者有權在未來獲得一定數量的公司普通股，但受EBITDA業績障礙的限制，其中歸屬取決於公司在業績期間實現一定的EBITDA百分比增長，以及相對總股東回報(TSR)，其中歸屬取決於公司相對於由羅素2000指數成分股組成的比較組在業績期間的TSR表現。費用是根據授予之日的公允價值計量的，利用布萊克-斯科爾斯方法生成蒙特卡洛模擬模型，該模型允許納入在PS背心之前必須達到的業績障礙。釐定公允價值時所用的假設為無風險利率1.8%和0.2%；股息收益率為0.5%和0.6%；波動率32%和33%；和初始TSR為-15.7%和11.7分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月。開支乃根據預期歸屬的股份數目估計，假設提供所需的服務期及達到履約狀況的可能結果。如果後續信息顯示可能歸屬的實際股份數量與之前的估計不同，則對估計進行修正。費用最終根據服務的實際完成情況和績效目標進行調整。PS將穿上懸崖背心100根據規定的業績指標，在贈款後第三年結束時的百分比。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，23,665及$16,498與根據計劃授予的非既有股份為基礎的補償安排有關的未確認補償成本總額。截至2022年9月30日，
14
目錄表
未確認的補償成本預計將在加權平均期間確認，約為2.1好幾年了。該公司估計，截至2022年12月31日的年度，以股份為基礎的薪酬支出約為$13,500.
普通股回購
公司董事會已經批准了一項股票回購計劃。此計劃下的總授權為3,763,038股份。自1999年6月該計劃開始以來，共有3,069,266股票已被購買。該公司先前在股東權益中單獨反映庫存股的列報方式已經進行了調整，以符合公司註冊所在地馬裏蘭州規定的列報方式。在這方面，對以前反映為庫存股的餘額的調整為#美元。11,080, $8,472, $2,210、和$7,873截至2021年9月30日、2021年6月30日、2021年3月31日和2020年12月31日，簡明合併股東權益變動表分別進行了調整，之前提到的“購買的庫存股”相應地更新為“回購普通股”。這些更新對所列任何年度的股東權益總額沒有影響。本公司有意根據其對公司現金流、市場狀況及其他因素的評估，在其認為合宜的範圍內，不時以現行市價收購股份。公司還根據公司的股權激勵計劃從員工手中回購與結算交易相關的股份。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，本公司購買251,022和147,199分別從公開市場購買和按淨額結算的方式向員工購買股票，向員工提供現金，以支付相關的員工工資税。這些股票是以平均成本$購買的。140.41及$127.46，分別為。

NOTE 4 – 庫存
截至2022年9月30日和2021年12月31日的庫存包括：
2022年9月30日2021年12月31日
原料$41,371 $28,639 
正在進行的工作11,879 10,563 
成品86,214 51,856 
總庫存$139,464 $91,058 

NOTE 5 – 財產、廠房和設備
截至2022年9月30日和2021年12月31日的財產、廠房和設備摘要如下：
 2022年9月30日2021年12月31日
土地$10,993 $11,692 
建房90,239 89,602 
裝備267,611 253,995 
在建工程73,163 52,930 
 442,006 408,219 
減去：累計折舊181,998 170,702 
財產、廠房和設備、淨值$260,008 $237,517 

NOTE 6 – 無形資產
該公司的商譽金額為$749,035及$523,949自2022年9月30日和2021年12月31日起，分別以ASC 350《無形資產-商譽及其他》的規定為準。商譽的增加是收購Kappa和Bergstrom的結果，但因外匯換算調整而產生的變化部分抵消了這一增長。有關更多信息，請參閲附註2“重大收購”。
15
目錄表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的有限年限可識別無形資產摘要如下：
 攤銷
期間
(單位：年)		總賬面金額為
9/30/2022		累計攤銷於2022年9月30日2021年12月31日的賬面總額累計攤銷於2021年12月31日
客户關係和列表
10-20
$361,747 $185,381 $240,059 $173,489 
商標和商品名稱
2-17
50,487 32,285 43,116 28,985 
發達的技術
5-12
40,816 15,524 20,234 14,607 
其他
2-18
24,600 17,137 23,921 15,584 
 $477,650 $250,327 $327,330 $232,665 
可確認無形資產的攤銷約為#美元。7,922及$19,683截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元6,155及$18,868分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。假設可識別無形資產的賬面價值總額不變，估計攤銷費用為#美元。5,3002022年剩餘時間，$30,188 for 2023, $21,740 for 2024, $17,906 for 2025, $17,3622026年和$16,5532027年。在2022年9月30日和2021年12月31日，有不是根據ASC 350定義，具有無限使用壽命的可識別無形資產。可識別的無形資產反映在公司簡明綜合資產負債表中的“有限壽命無形資產，淨額”中。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，應攤銷無形資產的使用年限沒有變化。

NOTE 7 – 權益法投資
2013年，公司與伊士曼化學公司(前身為塔明科公司)成立了一家合資企業(66.66% / 33.34%所有權)，St.Gabriel CC Company，LLC，設計、開發和建設該公司St.Gabriel氯化膽鹼水溶液工廠的擴建項目。該公司按成本貢獻了聖加布裏埃爾工廠，所有持續的擴建和改善都由所有者提供資金。合資企業於2016年7月1日開始運營。St.Gabriel CC Company，LLC是一家可變利益實體(VIE)，因為風險中的總股本不足以讓合資企業在沒有額外從屬財務支持的情況下為自己的活動提供資金。此外，投票權(2股東有義務承擔預期損失或獲得合資企業的預期剩餘收益，這與所有者的義務不成比例。該公司獲得高達2/3的生產承接能力，並吸收與實際承接百分比大致成比例的運營費用。由於本公司並非主要受益人，故合營企業按權益會計方法入賬，因為本公司無權指導合營企業對其經濟表現有最重大影響的活動。該公司確認了#美元的損失。140及$420截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元142及$416截至2021年9月30日的三個月和九個月，分別與其在合資企業其他費用中的份額有關。公司對這項投資作出了總計#美元的出資。89及$222截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元46及$31分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。合資企業於2022年9月30日及2021年12月31日的賬面價值為4,301及$4,499，並記入“其他資產”。

NOTE 8 – 循環貸款
於2018年6月27日，本公司與一個銀行銀團訂立信貸協議(“2018信貸協議”)，提供最高可達#美元的循環貸款。500,000將於2023年6月27日到期。在2022年第二季度，公司借入了$345,000根據2018年信貸協議，為收購Kappa提供資金(見附註2，“重大收購”)。於2022年7月27日，本公司以高級擔保循環信貸安排的形式與若干貸款人訂立經修訂及重新簽署的信貸協議(“2022年信貸協議”)，於2027年7月27日到期。2022年的信貸協議允許最高為550,000借錢。貸款可用於營運資金、信用證和其他公司用途，並可由公司酌情動用。公司使用2022年信貸協議的初步收益償還了未償還的餘額#美元。433,569根據2018年信貸協議，將於2023年6月到期。在2022年第三季度，該公司又借入了1美元70,000為收購Bergstrom提供資金(見附註2，“重大收購”)。截至2022年9月30日，2022年信貸協議的未償還餘額總額為#美元462,569。截至2021年12月31日，2018年信貸協議的未償還餘額總額為#美元108,569。確實有不是循環貸款所要求的分期付款；可以自願預付全部或部分款項，無需支付溢價或罰款，所有未償還金額均應在到期日到期。就訂立經修訂及重訂信貸協議而言，本公司亦根據ASC 848“參考利率改革”(見附註20“衍生工具及對衝活動”)規定的寬免修訂其現有利率互換。
16
目錄表
2022年信貸協議下的未償還金額須支付等於2022年信貸協議定義的浮動利率加上適用利率的利率。適用利率以本公司於2022年信貸協議所界定的綜合淨槓桿率為基準，利率為4.2142022年9月30日。本公司還須就循環貸款的未使用部分支付承諾費，該承諾費基於本公司在2022年信貸協議中定義的綜合淨槓桿率，範圍為0.15%至0.225% (0.1752022年9月30日的百分比)。循環貸款的未使用部分為#美元。87,4312022年9月30日。如適用，本公司亦須向安排人及貸款人支付信用證費用、行政代理費及其他費用。
與發行循環貸款相關的成本和與發行已清償債務工具相關的某些成本在2022年信貸協議期限內按直線法資本化和攤銷，這與實際利息法沒有實質性區別。資本化成本扣除累計攤銷後的淨額為$1,389及$421分別於2022年9月30日和2021年12月31日，並計入簡明綜合資產負債表的其他資產。與這些成本有關的攤銷費用總額為#美元。121及$262截至2022年9月30日的三個月和九個月和71及$212分別於截至2021年9月30日止三個月及九個月，並計入隨附的簡明綜合收益表中的“利息開支”。
2022年信貸協議包含季度契約，要求綜合槓桿率低於某一最高比率，綜合利息覆蓋率超過某一最低比率。截至2022年9月30日，公司遵守了這些公約。根據本公司的貸款協議，債務由本公司的資產擔保。

注9-每股淨收益
以下是計算基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益時使用的淨收益和股份的對賬：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
淨收益--基本收益和攤薄收益$25,249 $25,013 $83,961 $71,155 
股票(2000)
加權平均普通股-基本32,010 32,194 32,017 32,227 
稀釋性證券的影響--股票期權、限制性股票和履約股357 450 375 424 
加權平均普通股-稀釋32,367 32,644 32,392 32,651 
每股淨收益-基本$0.79 $0.78 $2.62 $2.21 
每股淨收益-稀釋後$0.78 $0.77 $2.59 $2.18 
反稀釋股票的數量為362,203和369,183分別截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及151,924和156,238截至以下日期的三個月和九個月2021年9月30日，分別為。反稀釋股可能會在未來時期稀釋每股基本收益，因此不包括在稀釋後每股收益中。

NOTE 10 – 所得税
本公司截至2022年和2021年9月30日止三個月的實際税率為18.8%和22.0分別為%和22.2%和22.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月。與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的有效税率有所下降，主要是由於與某些税收抵免和扣除增加相關的退回調整有利撥備。與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的有效税率有所下降，主要是由於與某些税收抵免和扣減增加相關的退回調整撥備的有利撥備，但這一減税撥備被較高徵税司法管轄區收益組合的變化所抵消。
Balchem將繼續評估和分析2017年12月22日頒佈的美國減税和就業法案以及美國財政部、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和/或財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)已經發布和可能發佈的其他指導意見的影響。
17
目錄表
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。本公司定期檢討其遞延税項資產是否可收回，並會在考慮過往經營業績、對未來盈利的預期、營運變化及現有暫時性差額逆轉的預期時間後，於認為該等資產可能無法收回的情況下設立估值撥備。
該公司利用美國會計準則740-10“所得税”對所得税中的不確定性進行會計處理。ASC 740-10澄清了是否確認可能受到税務機關質疑的税務頭寸的資產或負債。它規定了已採取或預計將採取的税收頭寸的財務報表披露的確認門檻和計量屬性。本解釋還就終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計和披露提供了指導。ASC 740-10的應用需要與所得税的不確定性相關的判斷，並可能影響我們的有效税率。
該公司在美國、各州和外國提交所得税申報單。自2022年9月30日起，在公司運營的主要司法管轄區，2017年前的幾年內一般不再接受税務機關的所得税審查。截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司約有5,690及$5,881未確認的税收優惠，包括在公司簡明綜合資產負債表的“其他長期債務”中。該公司將利息支出或收入以及對未確認税務頭寸的潛在罰金作為“所得税支出”的一個組成部分列入簡明綜合收益表。2022年9月30日和2021年12月31日與不確定税務狀況有關的應計利息和罰款總額約為#美元。2,167及$2,106並被包括在“其他長期債務”中。

NOTE 11 – 細分市場信息
Balchem Corporation報告三業務細分：人體營養與保健、動物營養與保健、特色產品。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動包括在“其他和未分配的”中。
人類營養與健康
人類營養與健康(“HNH”)部門通過這一部門提供人級膽鹼營養素和礦物質氨基酸螯合產品，用於營養和健康應用。膽鹼被認為在嬰兒腦細胞膜的發育和結構完整性、處理飲食脂肪、生殖發育和神經功能(如記憶和肌肉功能)中發揮關鍵作用。該公司的礦物質氨基酸螯合物、特殊礦物鹽和礦物質複合體被用作主要的人類營養產品的原材料。專利技術被結合在一起，創造出一種人體容易吸收的有機分子。人類營養品的銷售增長依賴於通過科學數據、知識產權和消費者對品牌價值的欣賞，從低成本競爭產品中脱穎而出。因此，公司對此類活動進行投資是為了實現長期的價值差異化。這一細分市場還服務於飲料、麪包店、乳製品、糖果和調味品製造商的食品和飲料行業。該公司與客户合作，從創意到商業化，將流行的飲料、烘焙食品、糖果、乳製品和肉類產品推向市場。該公司在趨勢分析和產品開發方面擁有專業知識。憑藉其在定製噴霧乾燥和乳化粉末、擠壓和團聚、混合脂肪系統、液體風味輸送系統、果汁和乳製品基礎、巧克力系統、冰淇淋基礎和各種產品方面的強大製造能力，該公司是飲料和乳製品開發需求的一站式解決方案提供商。此外，這一細分市場還為食品、醫藥和營養配料中的各種應用提供微膠囊解決方案，以提高營養強化的性能。, 加工、混合和包裝應用和保質期。主要產品應用於烘焙食品、冷藏和冷凍麪糰系統、加工肉類、調味品混合物、糖果、運動和蛋白質棒、飲食計劃和營養補充劑。該公司還為即食穀物、以穀物為基礎的零食和以穀物為基礎的配料創造穀物系統。通過分別收購Kappa和Bergstrom，這一細分市場最近開始生產特種維生素K2和MSM，前者是一種快速增長的特種維生素，對人體的骨骼健康、心臟健康、免疫和運動表現起着至關重要的作用，後者是一種廣泛使用的營養成分，對關節健康、運動營養、皮膚和美容以及健康衰老都有好處。
動物營養與健康
該公司的動物營養與健康(ANH)部門除了提供鹼性氯化膽鹼外，還提供源自其微膠囊和螯合技術的營養產品。對於反芻動物，該公司的微囊化
18
目錄表
產品通過提供生物可獲得的營養補充劑來促進健康和牛奶生產，提供所需的營養水平。該公司的專有螯合技術為各種生產動物和伴生動物提供了增強的營養吸收，並在世界各地銷售用於動物飼料。ANH還製造和供應氯化膽鹼，這是一種單胃動物健康的基本營養素，主要供應家禽、寵物和養豬業。膽鹼以幹態和水態兩種形式生產和銷售，在脂肪新陳代謝中起着至關重要的作用。在家禽中，膽鹼缺乏會導致幼鳥生長速度減慢和百日咳，而在養豬生產中，膽鹼是妊娠和哺乳母豬日糧中必要和必需的成分，對肝臟健康和預防腿部畸形都是如此。通過收購Bergstrom，這一細分市場最近開始生產MSM，這是一種廣泛使用的營養成分，對寵物健康有好處。
高附加值封裝產品的銷售高度依賴於整體行業經濟以及公司利用大學和實地研究結果對動物健康和我們產品的生產效益的影響的能力。管理層認為，在以商品為導向的基礎氯化膽鹼市場上取得成功，高度依賴於該公司能否保持其卓越的產品質量和客户服務的良好聲譽。該公司繼續提高生產效率，以保持其具有競爭力的成本地位，以便在競爭激烈的全球市場中有效地競爭。
特產
該公司重新包裝和分銷大量高性能氣體和化學品，供其客户使用，特別是環氧乙烷、環氧丙烷和氨氣。環氧乙烷是一種殺菌氣體，主要用於醫療保健行業。由於其在處理硬表面或軟表面、複合材料、金屬、管材和不同類型的塑料而不會對被滅菌設備的性能產生負面影響方面的多功能性和有效性，它被用於對多種醫療設備進行滅菌。合同消毒器和醫療器械製造商是該產品的主要客户。環氧丙烷作為一種燻蒸劑銷售和銷售，以幫助控制昆蟲和微生物腐敗；並減少某些去殼和加工堅果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄乾、無花果和李子中的細菌和黴菌污染，以及用於各種化學合成應用，如提高油漆耐久性和製造特種澱粉和紡織塗料。氨主要用作製冷劑，也用於金屬熱處理和各種化學合成應用，並以可重複使用和可回收的滾筒和圓筒包裝分發，獲準在這些產品發貨的國家使用。

該公司的高性能氣體和化學品以特殊設計、可重複使用和可回收的鼓筒和圓筒包裝分佈在世界各地，以確保符合我們產品運往國家/地區的適用監管機構列出的安全、質量和環境標準。該公司對這些專門製造的桶和鋼瓶的庫存，以及它的五個灌裝設施，是一項重大的資本投資。該公司還銷售一次性使用的罐，用於對通常在醫院高壓滅菌器中處理的可重複使用的設備進行消毒。
該公司的微量營養素農業營養業務主要向高價值作物的生產商銷售螯合礦物質。該公司有一種獨特的專利兩步法來解決植物中的礦物質缺乏問題，以優化健康、產量和貨架期。首先，該公司確定了植物健康的最佳礦物質平衡。然後，公司就有了葉面塗抹的偏硫酸鹽®產品種類齊全，採用氨基酸螯合專利技術。它的產品快速高效地提供礦物質營養。因此，農民/種植者獲得了更健康的作物，對病蟲害的抵抗力更強，產量更高，消費者的食品更健康，農產品的貨架期延長了，可以長途運輸。
細分市場信息彙總如下：
業務細分資產9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
人類營養與健康$1,169,395 $727,131 
動物營養與健康189,652 158,971 
特產169,817 184,628 
其他和未分配(1)
104,144 128,595 
總計$1,633,008 $1,199,325 
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目錄表
業務部門淨銷售額截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
人類營養與健康$142,655 $111,200 $396,728 $327,187 
動物營養與健康65,604 56,192 197,546 161,821 
特產29,641 27,615 99,622 89,645 
其他和未分配(2)
6,367 2,862 15,931 7,237 
總計$244,267 $197,869 $709,827 $585,890 
業務部門所得税前收益截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
人類營養與健康$20,584 $19,801 $64,592 $58,512 
動物營養與健康8,036 7,442 26,943 16,059 
特產7,105 6,455 24,785 23,373 
其他和未分配(2)
(2,100)(1,185)(4,439)(4,263)
利息和其他費用(2,540)(428)(3,908)(1,594)
總計$31,085 $32,085 $107,973 $92,087 
折舊/攤銷截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
人類營養與健康$9,569 $7,472 $24,316 $22,486 
動物營養與健康1,681 1,932 5,010 5,512 
特產1,839 1,997 5,670 6,351 
其他和未分配(2)
1,008 758 2,962 2,273 
總計$14,097 $12,159 $37,958 $36,622 
資本支出九個月結束
9月30日，
 20222021
人類營養與健康$22,513 $14,492 
動物營養與健康8,748 4,557 
特產3,139 2,281 
其他和未分配(2)
550 238 
總計$34,950 $21,568 
(1)其他資產和未分配資產包括某些現金、資本化貸款發行成本、其他資產、投資和所得税，該公司不將這些資產分配給其個別業務部門。它還包括與個別不符合單獨列報數量門檻的少數小企業相關的資產。
(2)其他和未分配包括一些小業務，這些業務單獨不符合單獨列報和尚未分配給某一部門的公司費用的數量門檻。未分配的公司費用包括：(1)交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用共計#美元。1,640及$2,816截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元305及$1,005截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及(二)未分配攤銷費用#美元855及$2,475截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元675及$2,024截至2021年9月30日的三個月和九個月，分別與全公司實施ERP系統相關的無形資產和資本化貸款發放成本有關，這些成本在公司的簡明綜合收益表中計入利息支出。

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目錄表
NOTE 12 – 收入
收入確認
收入在承諾貨物的控制權轉移給客户時確認，數額反映了公司希望用這些貨物換取的對價。
下表列出了按收入來源分列的收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
產品銷售$233,823 $188,573 $677,136 $557,683 
聯合制造8,109 7,473 26,235 21,629 
寄售1,484 829 4,064 3,260 
產品銷售收入243,416 196,875 707,435 582,572 
專利權使用費收入851 994 2,392 3,318 
總收入$244,267 $197,869 $709,827 $585,890 
下表列出了根據客户的發貨地址按地理位置分類的收入：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
美國$174,564 $142,313 $518,131 $427,352 
外國69,703 55,556 191,696 158,538 
總收入$244,267 $197,869 $709,827 $585,890 

產品銷售收入
該公司的主要業務是製造和銷售健康和營養成分產品，在這一過程中，公司收到客户的訂單並履行訂單。該公司的產品銷售被認為是時間點收入，包括三子流程：產品銷售、聯合制造和寄售。

根據聯合制造協議，該公司負責在客户提供大部分原材料的情況下製造成品。在發貨給客户之前，公司控制着製造過程和最終的最終產品。基於這些因素，本公司已確定其為該等協議的本金，因此收入在本公司預期有權就所提供的貨物支付的總對價金額中確認。
專利權使用費收入

特許權使用費收入包括與客户達成的使用公司知識產權以換取基於銷售的特許權使用費的協議。特許權使用費被視為隨時間推移的收入，並記錄在HNH部門。
合同責任

本公司在業績前收到或到期的現金付款時記錄合同負債，包括可退還的金額。
該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。對於某些產品或服務和客户類型，公司要求在產品交付給客户之前付款。
實用的權宜之計和豁免

該公司通常在產生銷售佣金時計入費用，因為攤銷期限為一年或更短時間。這些成本被記錄在銷售和營銷費用中。
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目錄表
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)公司確認收入與其有權為發貨產品開具發票的金額的合同，公司不披露未履行義務的價值。

NOTE 13 – 補充現金流量信息
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內支付的所得税和利息現金如下：
九個月結束
9月30日，
20222021
所得税$26,277 $19,563 
利息$6,169 $3,492 

NOTE 14 – 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合(虧損)/收入的變動情況如下：
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
淨外幣換算調整$(34,874)$(3,362)$(44,667)$(7,981)
現金流量對衝淨變動(詳情見附註20)
現金流對衝未實現收益564 450 3,770 1,583 
税收(137)(109)(920)(379)
税後淨額427 341 2,850 1,204 
退休後福利計劃的淨變動(詳情見附註15)
攤銷先前服務費用2 18 6 55 
收益攤銷— (4)— (16)
期間產生的收益和以前的服務積分— — (41)(4)
税前合計2 14 (35)35 
税收— (3)(24)(9)
扣除税金和調整後的淨額2 11 (59)26 
其他綜合(虧損)/收入合計$(34,445)$(3,010)$(41,876)$(6,751)
計入“淨外幣折算調整數”的收益為#美元。5,065及$10,151，與淨投資對衝有關，扣除税款後淨額為#美元。1,635及$3,277分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月。計入“淨外幣折算調整數”的收益為 $1,715及$3,888，Re晚於淨投資對衝，扣除税收後淨額為#美元。553及$1,243分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。見附註20，“衍生工具和套期保值活動”。
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目錄表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的累計其他綜合(虧損)/收入包括：
 外幣
翻譯
調整，調整		現金流對衝退休後
福利計劃		總計
餘額2021年12月31日$(3,602)$(1,631)$240 $(4,993)
其他綜合(虧損)/收入(44,667)2,850 (59)(41,876)
餘額2022年9月30日$(48,269)$1,219 $181 $(46,869)

NOTE 15 – 員工福利計劃
固定繳款計劃
公司贊助二401(K)符合條件的僱員儲蓄計劃，合併為一計劃在2021年1月1日。剩餘的計劃允許參與者進行税前貢獻，公司將匹配這些税前貢獻的某些百分比。其餘的計劃也有一個可自由支配的利潤分享部分，並將401(K)繳款與公司普通股的股份相匹配。向該計劃捐款的所有款項都存入由獨立受託人管理的信託基金。2022年6月21日，公司完成了對Kappa的收購，Kappa是一其員工的固定繳款計劃。此外，2022年8月30日，公司完成了對Bergstrom的收購，Bergstrom為其員工提供了一項固定繳款計劃。該計劃允許參與者進行税前和税後繳費。伯格斯特羅姆與這些捐款中的某些百分比相匹配。
退休後醫療計劃
本公司以下列形式提供退休後福利二無資金的退休後醫療計劃；一項根據集體談判協議並涵蓋維羅納工廠的合格退休員工的計劃，以及一項針對公司委託書中被點名為高管的計劃。
此類退休醫療計劃的定期福利淨費用如下：
 九個月結束
9月30日，
 20222021
服務成本$59 $65 
利息成本20 17 
攤銷先前服務費用6 55 
收益攤銷(1)(18)
定期淨收益成本$84 $119 
T截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司簡明綜合資產負債表上記錄的這些債務的金額為$1,247及$1,293並被包括在“其他長期債務”中。這些計劃沒有資金，批准的索賠是從公司資金中支付的。根據這類計劃支付的歷史現金通常不到$200每年。
固定收益養老金計劃
2019年5月27日，公司收購了Chemogas，後者擁有一項無基金的固定收益養老金計劃。該計劃規定在退休時一次性支付，或在受保僱員死亡時支付。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司簡明綜合資產負債表上記錄的這些債務金額為$607及$684，並被列入“其他長期債務”。
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目錄表

這類福利養卹金計劃的定期福利淨費用如下：
九個月結束
9月30日，
 20222021
截至年底的帶息服務成本$30 $52 
利息成本12 11 
計劃資產的預期回報(26)(26)
收益攤銷— 2 
定期收益淨成本合計$16 $39 
遞延薪酬計劃
2018年6月1日，公司成立了一個無資金、不合格的為選定的管理層或高薪員工的利益而維持的固定遞延薪酬計劃。該計劃的資產由拉比信託基金持有，在公司破產或資不抵債的情況下面臨額外的損失風險。遞延賠償負債為#美元。8,027截至2022年9月30日，其中8,011列入“其他長期債務”和#美元16計入本公司簡明綜合資產負債表的“應計薪酬及其他利益”。遞延賠償負債為#美元。6,270截至2021年12月31日，其中6,251列入“其他長期債務”和#美元19計入本公司簡明綜合資產負債表的“應計薪酬及其他利益”。相關的拉比信託資產為$8,032及$6,267分別於2022年9月30日及2021年12月31日止，並計入本公司簡明綜合資產負債表的“其他非流動資產”。

NOTE 16 – 承付款和或有事項
截至2022年9月30日，所有不可取消的運營和融資租賃所需的未來最低租金總額如下：
年 
2022年10月1日至2022年12月31日$1,111 
20234,214 
20244,053 
20253,074 
20262,678 
20272,200 
此後6,225 
最低租賃付款總額$23,555 
該公司位於密蘇裏州維羅納的工廠雖然由以前的所有者持有，但由於部分場地受到二噁英污染，被美國環保局指定為超級基金場地，並於1983年被列入國家優先事項名單。補救工作由前業主在環境保護局和密蘇裏州自然資源部的監督下進行。根據2001年5月關於收購密蘇裏州維羅納工廠的資產購買協議，該公司因與Superfund網站相關的某些潛在債務而得到賣方的賠償。2022年2月，經營該場地的公司子公司BCP配料有限公司(“BCP”)與該場地的前所有人一起收到了美國環保局的一封特別通知函，要求對該場地存在某些污染物進行重點補救調查/可行性研究(RI/FS)，重點是1，4-二惡烷和氯苯的存在。BCP和該場地之前的所有者目前正在與美國環保局和密蘇裏州就一項擬議的行政和解協議和同意令進行談判，該協議和命令界定了重點RI/FS的範圍和績效。
本公司不時涉及各種訴訟、索償及法律程序，包括與環境事宜有關的訴訟、索償及法律程序。除本附註明文規定外，在估計或有負債未來成本時所固有的不確定性的規限下，管理層相信該等事項可能導致的任何負債不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績、流動資金或現金流產生重大不利影響。

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目錄表
NOTE 17 – 金融工具的公允價值
該公司擁有多項金融工具，無其中一些是為交易目的而持有的。本公司估計，所有金融工具於2022年9月30日及2021年12月31日的公允價值，與隨附的簡明綜合資產負債表所載金融工具的賬面總值並無重大差異。估計公允價值金額已由本公司利用現有市場資料及適當的估值方法釐定。在解讀市場數據以編制公允價值估計時，必然需要相當大的判斷力，因此，估計不一定表明公司在當前市場交易中可能實現的金額。由於利率基於市場和公司的綜合槓桿率，債務的賬面價值接近公允價值。本公司的金融工具還包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債，由於這些工具的短期到期日，這些工具按成本和大約公允價值列賬。2022年9月30日和2021年12月31日的現金和現金等價物包括美元921及$933分別投資於貨幣市場基金。

截至2022年9月30日和2021年12月31日的非流動資產包括8,032及$6,267分別為與公司遞延補償計劃相關的拉比信託基金。貨幣市場和拉比信託基金使用ASC 820“公允價值計量”所定義的一級投入進行估值。

截至2022年9月30日資產負債表中的或有對價負債為#美元。30,547並使用ASC 820“公允價值計量”定義的第三級投入進行估值。
本公司亦擁有衍生金融工具，包括交叉貨幣掉期及利率掉期，包括於本公司簡明綜合資產負債表的“衍生資產”或“衍生負債”(見附註20，“衍生工具及對衝活動”)。該等衍生工具的公允價值乃根據第2級投入釐定，並使用可直接或間接觀察到的重大投入，包括利率曲線及隱含波動率。與交叉貨幣掉期和利率掉期有關的衍生資產為#美元。12,928及$1,612分別於2022年9月30日。與交叉貨幣互換和利率互換有關的衍生負債為#美元。500及$2,158分別於2021年12月31日。

NOTE 18 – 關聯方交易
該公司根據一項合同協議向聖加布裏埃爾CC公司提供服務。這些服務包括會計、信息技術、質量控制和採購服務，以及聖加布裏埃爾CC公司有限責任公司工廠的運營。該公司還向聖加布裏埃爾CC公司出售原材料。這些原材料用於生產製成品，製成品再由Saint Gabriel CC Company，LLC出售給該公司，再轉售給不相關的各方。因此，在這種情況下，將這些原材料出售給St.Gabriel CC Company，LLC缺乏經濟實質，因此本公司不將其計入簡明綜合收益表內的淨銷售額。
該公司提供服務的付款總額為#美元。1,188及$3,185截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元901及$2,648分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。所購入的原料和其後售出的原料共達#美元。11,937及$32,158截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元6,419及$18,461分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。這些服務和原材料主要計入銷售商品成本，扣除從聖加布裏埃爾CC公司收到的製成品#美元。9,249及$23,971截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元4,944及$14,545分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的應收賬款為美元13,126及$10,504分別記入St.Gabriel CC Company，LLC提供的服務和銷售的原材料的應收賬款。該公司還應付賬款#美元9,339及$7,552分別記入從聖加布裏埃爾CC公司收到的製成品的應付帳款。此外，該公司有應收賬款#美元。164與St.Gabriel CC Company，LLC欠的非合同款項有關，截至2021年12月31日記錄在應收款中。有幾個不是截至2022年9月30日的應收賬款。該公司的應付款金額為#美元。296與欠聖加布裏埃爾CC公司的非合同款項有關，截至2022年9月30日和2021年12月31日記錄在應付賬款中。

NOTE 19 – 租契
該公司既有房地產租賃，也有設備租賃。設備租賃的主要類型包括叉車、拖車、打印機和複印機、有軌電車和卡車。租賃分為經營性租賃和融資租賃。由於選擇了ASU 2016-02年度內的實際權宜之計，如果該等費用和任何相關增加在租約中明確説明，可變租賃付款將被合併並在資產負債表上確認。此類付款包括公共區域
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目錄表
維護費、財產税和保險費，並在租賃中以(A)固定或實質上的固定金額或(B)基於指數或費率的浮動付款的方式記錄在使用權資產和相應的負債中。由於本公司的收購性質，以及被收購實體整合後可能產生的協同效應，本公司確定，在開始的任何續期內，不能滿足合理確定的標準兩年從2022年9月30日起。此外，本公司歷來沒有根據設備租賃行使購買選擇權，因為購買設備在經濟上沒有意義。取而代之的是，該公司歷來將設備更換為新的租賃。因此，該公司認定，由於涉及購買選擇權，不能滿足合理確定的標準。本公司在租賃交易中沒有剩餘價值擔保。
2022年6月22日，公司簽署了一項十年房地產轉租約為40,0002平方英尺的辦公空間，將作為公司總部和實驗室設施。根據轉租協議，轉租協議將於2022年第四季度開始，直到轉租業主基本完成其工作後才會開始轉租。本公司將根據ASC 842租賃會計準則在開始之日確認使用權資產和租賃負債。截至2022年9月30日，公司沒有在資產負債表上記錄與本次租賃相關的使用權資產或租賃負債。
本公司並未發現任何嵌入租約。如上所述，本公司選擇了合併租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計，並在簡明綜合資產負債表上確認了合併金額。管理層決定，由於本公司具有中央財務職能，母公司將為子公司的貸款提供資金或擔保，以供在類似期限內借款。因此，本公司管理層認為，在所有地點採用基於公司的借款利率是合適的。該公司開發了四以租賃條款為基礎的部分租賃，這些部分反映了當前租賃組合的構成。該公司的借款歷史表明，定期貸款或信貸額度的利率取決於貸款的期限，而不是這些基金購買的資產的性質。基於這一理解，本公司選擇使用投資組合方法來折現率，根據租賃條款將公司費率應用於租賃部分。根據該公司的風險評級，該公司對2022年簽訂的新租約適用以下折扣率：(1)1-2幾年來，1.45% (2) 3-4幾年來，2.04% (3) 5-9幾年來，2.38% and (4) 10+年數，3.10%.
在2019年12月收購Zumbro River Brand，Inc.的過程中，該公司承擔了一個倉庫的融資租賃承諾，到期日為2033年3月31日。從2023年開始，該倉庫可以預先確定的價格購買。於2022年9月30日及2021年12月31日，本公司的融資租賃負債為#美元2,345及$2,470分別記入簡明綜合資產負債表的“租賃負債”(流動及非流動)項下。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的使用權資產和租賃負債摘要如下：
使用權資產2022年9月30日2021年12月31日
經營租約$11,617 $6,929 
融資租賃2,202 2,359 
總計$13,819 $9,288 
租賃負債--流動負債2022年9月30日2021年12月31日
經營租約$3,727 $2,194 
融資租賃173 167 
總計$3,900 $2,361 
租賃負債--非流動負債2022年9月30日2021年12月31日
經營租約$8,069 $4,811 
融資租賃2,172 2,303 
總計$10,241 $7,114 
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目錄表
在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月，公司的總租賃成本如下，其中包括在收益中確認的金額、在資產負債表上資本化的金額以及租賃交易產生的現金流量：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
租賃費
經營租賃成本$1,190 $788 $2,782 $2,274 
融資租賃成本
ROU資產攤銷53 52 157 157 
租賃負債利息30 32 91 98 
融資租賃總額83 84 248 255 
總租賃成本$1,273 $872 $3,030 $2,529 
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自經營租賃的經營現金流$1,164 $761 $2,772 $2,249 
融資租賃的營運現金流30 32 91 98 
融資租賃產生的現金流42 40 125 118 
$1,236 $833 $2,988 $2,465 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產，扣除已處置的使用權資產$2,275 $502 $7,552 $2,914 
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃3.83年份4.32年份3.83年份4.32年份
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃10.65年份11.67年份10.65年份11.67年份
加權平均貼現率-經營租賃2.9 %3.7 %2.9 %3.7 %
加權平均貼現率-融資租賃5.1 %5.1 %5.1 %5.1 %
截至2022年9月30日的三個月和九個月，根據運營租賃協議向運營部門收取的租金費用總計約為$1,190及$2,782、和$788及$2,274分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。

NOTE 20 – 衍生工具和套期保值活動
本公司受市場利率波動和外匯匯率波動的影響。於2019年5月，本公司與JP Morgan Chase，N.A.(“掉期交易對手”)訂立利率掉期(現金流對衝)及與JP Morgan Chase，N.A.(“銀行交易對手”)訂立交叉貨幣掉期(淨投資對衝)。本公司持有衍生金融工具的主要目標是管理利率風險和外幣風險。
2019年5月28日，本公司簽訂了固定薪酬(2.05%)，接收浮動利率掉期，名義金額為#美元108,569到期日為2023年6月27日。收取浮動利率是以原始貿易協議中的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎的。由於倫敦銀行同業拆息的終止，本公司於2022年第三季度將現有的利率互換修改為參考經修訂的貿易條款中的1個月CME期限SOFR(CME Group Benchmark Administration Limited作為前瞻性期限擔保隔夜融資利率的管理人)。這項修訂是根據ASC 848“參考匯率改革”所規定的寬免而作出的，因此衍生工具繼續符合對衝會計的資格。本公司與利率互換有關的風險管理目標及策略，是透過減少本公司在與利息有關的現金流變動方面的風險，以保障本公司免受利率的不利波動影響
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目錄表
償還其部分未償債務。本公司正在實現其目標，因為利率互換現金流的變化預計將準確抵消因合同規定的與2022年信貸協議相關的利息支付的利率波動而導致的現金流變化。與利率掉期合約有關的淨利息收入為#美元。35截至2022年9月30日的三個月。與利率掉期合約有關的淨利息支出為#美元。842截至2022年9月30日的9個月，和美元538及$1,593分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。淨利息收入和淨支出在簡明綜合收益表中“利息支出，淨額”項下記錄。
2019年5月28日，本公司還簽訂了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉貨幣互換，以管理與公司在Chemogas的淨投資相關的外匯風險。該衍生品的名義金額為#美元。108,569生效日期為2019年5月28日，到期日為2023年6月27日。與交叉貨幣互換合同有關的利息收入為#美元。569及$1,682截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元563及$1,682截至2021年9月30日的三個月和九個月，分別記入簡明綜合收益表的“利息支出，淨額”項下。
該等衍生工具與單一交易對手訂立，並受一項合約協議所規限，該協議規定在任何一份合約違約或終止時，以單一貨幣一次付款淨結清所有合約。因此，衍生工具被歸類為主要淨額結算安排，並在簡明綜合資產負債表上作為淨“衍生資產”或“衍生負債”列示。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，衍生工具的公允價值在公司的簡明綜合資產負債表中列示如下：
衍生資產(負債)2022年9月30日2021年12月31日
利率互換$1,612 $(2,158)
交叉貨幣互換12,928 (500)
衍生資產(負債)$14,540 $(2,658)
本公司根據以下因素評估與利率掉期有關的對衝關係在抵銷可歸因於被對衝風險的現金流變化方面是否非常有效：(1)上述利率掉期和對衝交易的主要特徵和條款在期內相匹配(2)掉期交易對手很可能不會違約，以及(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。
此外，公司每季度根據以下評估評估與交叉貨幣掉期相關的對衝關係是否非常有效：(1)公司將始終擁有足夠的非功能貨幣(EUR)淨投資餘額，至少在對衝到期日之前滿足交叉貨幣名義金額；(2)掉期交易對手很可能不會違約，(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。
如果利率掉期或交叉貨幣掉期出現任何錯配，公司將進行迴歸分析，以確定對衝交易是否高度有效。如果被確定為不是非常有效，公司將停止對衝會計。
截至2022年9月30日，公司對利率互換和交叉貨幣互換的對衝關係進行了評估，並確定它們是高度有效的。因此，衍生工具的公允價值淨變動計入累計其他全面收益。
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目錄表
我們對衝工具的虧損和收益在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的累計其他全面收益(虧損)中確認，並歸類如下：
在全面收益表中的位置截至9月30日的三個月，九個月結束
9月30日，
2022202120222021
現金流對衝(利率互換)，税後淨額現金流對衝未實現收益/(虧損)淨額$427 $341 $2,850 $1,204 
淨投資對衝(交叉貨幣互換)，税後淨額淨外幣換算調整5,065 1,715 10,151 3,888 
總計$5,492 $2,056 $13,001 $5,092 
2022年6月21日，本公司完成了對Kappa的收購(定義見附註2“重大收購”)。在收購Kappa的過程中，公司簽訂了四與JP Morgan Chase，N.A.簽訂的短期外幣遠期合約，以管理與收購相關的外幣匯率波動。該公司沒有將這些合同指定為ASC主題815“衍生工具和套期保值”適用章節下的套期交易。在截至2022年9月30日的9個月中，這些遠期合約的淨收益為1美元512在簡明綜合損益表中計入其他收益或虧損。截至2022年9月30日，本公司未維持任何未平倉外幣遠期合約四合同在2022年6月30日之前到期。
下表彙總了四遠期外匯合約：。
輸入的日期過期日期為Balchem將出售Balchem將購買
June 15, 2022June 21, 2022美元294,555 諾克2,924,553 
June 15, 2022June 17, 2022美元6,436 歐元6,180 
June 15, 2022June 21, 2022美元16,640 歐元15,972 
June 15, 2022June 21, 2022歐元15,972 諾克165,210 

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)
本報告包含符合《交易法》第21E節的前瞻性陳述，反映了我們對涉及風險和不確定性的未來事件的預期或信念。行動和執行情況可能與本報告所載前瞻性陳述所設想的大不相同。可能導致與前瞻性陳述不同的因素包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第1A項和截至2022年6月30日的公司10-Q表格第II部分第1A項提到或識別的因素，以及可能在本報告其他地方識別的其他因素。應參考這些因素，所有前瞻性陳述均以上述警告性陳述作整體限定。

概述
我們為營養、食品、製藥、動物保健、醫療器械消毒、植物營養和工業市場開發、製造、分銷和銷售特殊性能成分和產品。我們的三個可報告部門是向不同市場提供產品和服務的戰略業務：人類營養與健康、動物營養與健康以及特種產品，如簡明合併財務報表附註11中更全面的描述。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動包括在“其他和未分配的”中。
Balchem致力於通過負責任的運營和為世界的健康和營養需求提供創新的解決方案來解決當今的挑戰，塑造更健康的明天。可持續發展是我們公司讓世界變得更健康的願景的核心，我們自豪地支持聯合國全球契約關於人權、勞工、環境和反腐敗的十項原則。2022年1月，Balchem連續第二年被《新聞週刊》評為美國最負責任的公司之一。這份榜單由《新聞週刊》與Statista Inc.合作編制，基於可公開獲得的環境、社會和治理(ESG)數據，表彰了美國各行業最負責任的公司。我們的可持續發展框架專注於與我們的業務和利益相關者相關的最關鍵的ESG主題。我們對我們迄今取得的ESG成就感到非常自豪，並很高興得到
29
目錄表
《新聞週刊》。Balchem將繼續沿着我們的整個價值鏈廣泛培養這些基本原則，開發新的想法和技術，幫助我們更智能地工作，並幫助建設一個更適合居住的世界。
截至2022年9月30日，我們僱傭了大約1,382名員工ULL時代週刊在全球擁有員工。儘管我們面臨着勞動力市場的挑戰，但我們相信，在競爭激烈的環境中，我們成功地吸引了技術和經驗豐富的人員，我們的人力資本資源足以履行所有業務職能。此外，我們還不斷提高技術，以優化生產率和性能。
收購Bergstrom
2022年8月30日，我們完成了對位於華盛頓州温哥華的領先MSM科學制造商Bergstom的收購(定義見附註2“重大收購”)。與收購Bergstrom有關的細節在附註2“重大收購”中披露。此次收購在公司的關鍵戰略治療重點領域，如壽命和性能方面提供了協同的科學優勢，並與公司的專業、科學支持的礦物產品非常匹配，這最終將導致公司在人類營養與健康和動物營養與健康部門的投資組合的增長。
收購Kappa
2022年6月21日，我們完成了對Kappa的收購(見附註2“重大收購”中的定義)，Kappa是一家總部位於挪威奧斯陸的領先科學制造商，為人類營養行業生產特種維生素K2。與收購Kappa有關的細節在附註2“重大收購”中披露。此次收購加強了我們的科學和技術專長、地理覆蓋範圍和市場領先地位，這最終將使公司在人類營養和健康領域的投資組合加速增長。
細分結果
我們通過自己的銷售隊伍、獨立分銷商和銷售代理銷售所有這三個細分市場的產品。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按部門劃分的合併淨銷售額和業務部門的運營收益：
業務部門淨銷售額截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
人類營養與健康$142,655 $111,200 $396,728 $327,187 
動物營養與健康65,604 56,192 197,546 161,821 
特產29,641 27,615 99,622 89,645 
其他和未分配(1)
6,367 2,862 15,931 7,237 
總計$244,267 $197,869 $709,827 $585,890 

業務部門運營收益截至9月30日的三個月，九個月結束
9月30日，
2022202120222021
人類營養與健康$20,584 $19,801 $64,592 $58,512 
動物營養與健康8,036 7,442 26,943 16,059 
特產7,105 6,455 24,785 23,373 
其他和未分配(1)
(2,100)(1,185)(4,439)(4,263)
總計$33,625 $32,513 $111,881 $93,681 
30
目錄表
(1) 其他和未分配包括一些小業務，這些業務單獨不符合單獨列報和尚未分配給某一部門的公司費用的數量門檻。未分配TED公司費用包括：(1)交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用，共計1 640美元和2 816美元截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為305美元和1005美元，以及(2)未分配攤銷支出E 734元及2,213元截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為604美元和1,812美元，與全公司實施企業資源規劃系統有關的無形資產。


行動的結果
(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比。
淨收益
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
淨銷售額$244,267 $197,869 $46,398 23.4 %
毛利率68,430 60,934 7,496 12.3 %
運營費用34,805 28,421 6,384 22.5 %
運營收益33,625 32,513 1,112 3.4 %
其他(收入)費用，淨額2,540 428 2,112 493.5 %
所得税費用5,836 7,072 (1,236)(17.5)%
淨收益$25,249 $25,013 $236 0.9 %

淨銷售額
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
人類營養與健康$142,655 $111,200 $31,455 28.3 %
動物營養與健康65,604 56,192 9,412 16.7 %
特產29,641 27,615 2,026 7.3 %
其他6,367 2,862 3,505 122.5 %
總計$244,267 $197,869 $46,398 23.4 %

•與2021年第三季度相比，人類營養與健康部門2022年第三季度的淨銷售額增長是由食品和飲料市場的銷售增長、最近收購的貢獻以及礦物和營養素業務的銷售增長推動的，但與外匯匯率變化相關的不利影響部分抵消了這一增長。這一領域的總銷售額增長了28.3%，其中平均售價貢獻了22.0%，銷量和組合貢獻了6.7%，外幣匯率變化貢獻了-0.4%。

•與2021年第三季度相比，動物營養與健康部門2022年第三季度的淨銷售額有所增加，這是由於單胃和反芻動物市場的銷售額都有所增加，這是最近收購Bergstrom(其中包括一項小型動物營養業務)的貢獻，但被與外匯匯率變化有關的不利影響部分抵消。這一領域的總銷售額增長了16.7%，其中平均售價貢獻了24.1%，銷量和組合貢獻了-3.0%，外幣匯率變化貢獻了-4.3%。

•與2021年相比，2022年第三季度特種產品部門銷售額的增長是由於性能氣體業務的產品銷售額增加，但部分被植物營養銷售額的下降所抵消，以及與外幣匯率變化相關的不利影響。這一細分市場的總銷售額以平均售價增長了7.3%
31
目錄表
其中，外幣匯率變動的貢獻率為18.0%，外幣匯率變動的貢獻率為-3.8%，交易量和投資組合的貢獻率為-6.9%。

•由於需求增加，與其他業務有關的銷售額比上一年有所增加。

•根據宏觀經濟狀況、競爭動態、客户偏好的變化以及我們成功將新產品推向市場的能力，未來一段時間的銷售額可能會出現波動。

毛利率
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
毛利率$68,430 $60,934 $7,496 12.3 %
淨銷售額的百分比28.0 %30.8 %

與2021年第三季度相比，2022年第三季度的毛利率美元有所增加，原因是上述銷售額增加了46,398美元，但部分被銷售商品成本增加38,902美元所抵消。銷售成本上升28.4%主要是由於銷售增加，以及主要與原材料有關的製造投入成本大幅上升，以及上一年度收到保險收益的時間。
運營費用
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
運營費用$34,805 $28,421 $6,384 22.5 %
淨銷售額的百分比14.2 %14.4 %
業務費用增加的主要原因是，與購置有關的業務費用增加了4 193美元，外部服務增加了1 588美元，攤銷增加了1 426美元，但與薪酬有關的費用減少了2 148美元，部分抵消了增加的費用。

運營收益
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
人類營養與健康$20,584 $19,801 $783 4.0 %
動物營養與健康8,036 7,442 594 8.0 %
特產7,105 6,455 650 10.1 %
其他和未分配(2,100)(1,185)(915)(77.2)%
運營收益$33,625 $32,513 $1,112 3.4 %
淨銷售額的百分比(營業利潤率)13.8 %16.4 %

•人類營養與健康部門的運營收益增加，主要是由於前述銷售額和平均售價上升，但部分被製造投入成本上升、與最近收購相關的攤銷和運營費用增加以及上一年度收到保險報銷的時間所抵消。毛利率佔銷售額的百分比下降了207個基點，這是由於某些製造投入成本大幅增加，主要與原材料有關，以及上一年收到保險補償的時間。此外，這一部門的總運營費用增加了5857美元，主要是由於與收購有關的3677美元的增加運營費用和1449美元的額外攤銷。

•動物營養和保健業務的收益增長主要是由於上述銷售額和平均售價的上升，但製造投入成本和分銷成本的增加部分抵消了這一增長。毛利率
32
目錄表
由於某些製造投入成本大幅增加，主要與原材料有關，佔銷售額的百分比下降了408個基點。此外，這一部門的業務費用減少了973美元，這主要是由於與賠償有關的費用減少所致。

•特種產品部門運營收益的增長主要是由於上述銷售額的增加，但由於某些主要與原材料有關的製造投入成本大幅增加，毛利率佔銷售額的百分比下降了109個基點，部分抵消了這一增長。這一部門的總運營費用保持不變。

•其他及未分配款項的增加主要是由上述較高的銷售額所帶動，但部分被主要與收購有關的交易成本增加所抵銷。

其他費用(收入)
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
利息支出$3,642 $556 $3,086 555.0 %
其他，淨額(1,102)(128)(974)760.9 %
$2,540 $428 $2,112 493.5 %

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的利息支出主要與2022年信貸協議項下的未償還借款有關。利息支出增加是由於與收購相關的額外借款和利率上升所致。

所得税費用
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
所得税費用$5,836 $7,072 $(1,236)(17.5)%
實際税率18.8 %22.0 %
實際税率的下降主要是由於與某些税收抵免和扣除增加有關的有利的退回調整撥備。

截至2022年9月30日的9個月，而截至2021年9月30日的9個月。
淨收益
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
淨銷售額$709,827 $585,890 $123,937 21.2 %
毛利率211,812 179,108 32,704 18.3 %
運營費用99,931 85,427 14,504 17.0 %
運營收益111,881 93,681 18,200 19.4 %
其他費用，淨額3,908 1,594 2,314 145.2 %
所得税費用24,012 20,932 3,080 14.7 %
淨收益$83,961 $71,155 $12,806 18.0 %

33
目錄表
淨銷售額
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
人類營養與健康$396,728 $327,187 $69,541 21.3 %
動物營養與健康197,546 161,821 35,725 22.1 %
特產99,622 89,645 9,977 11.1 %
其他15,931 7,237 8,694 120.1 %
總計$709,827 $585,890 $123,937 21.2 %

•與2021年9月30日相比，截至2022年9月30日的9個月，人類營養與健康部門的淨銷售額增加，這主要歸因於食品和飲料市場的銷售增長、最近收購的貢獻以及礦物和營養素業務的銷售增加，但部分被與外匯匯率變化相關的不利影響所抵消。這一領域的總銷售額增長了21.3%，其中平均銷售價格貢獻了18.2%，銷量和組合貢獻了3.4%，外幣匯率變化貢獻了-0.3%。

•在截至2022年9月30日的9個月中，動物營養與健康部門的淨銷售額比2021年有所增加，這主要是由於單胃和反芻動物市場的銷售額增加，但與外匯匯率變化有關的不利影響部分抵消了這一增長。這一領域的總銷售額增長了22.1%，其中平均售價貢獻了28.0%，銷量和組合貢獻了-2.6%，外幣匯率變化貢獻了-3.3%。

•與2021年相比，在截至2022年9月30日的9個月中，特種產品部門的銷售額有所增加，這主要是由於醫療器械滅菌市場的產品銷售額上升，部分被植物營養銷售額的下降所抵消，以及與外幣匯率變化相關的不利影響。這一領域的總銷售額增長了11.1%，其中平均售價貢獻了17.1%，銷量和組合貢獻了-3.2%，外幣匯率變化貢獻了-2.7%。

•由於需求增加，與其他業務有關的銷售額比上一年有所增加。

毛利率
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
毛利率$211,812 $179,108 $32,704 18.3 %
淨銷售額的百分比29.8 %30.6 %
與2021年相比，截至2022年9月30日的9個月的毛利率美元有所增加，原因是上述銷售額增加了123,937美元，但部分被銷售商品成本增加91,233美元所抵消。銷售成本增加22.4%主要是由於銷售增加、主要與原材料有關的製造投入成本大幅上升，以及保險報銷的時機，但被上一年與洪水事件相關的成本時間部分抵消。

運營費用
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
運營費用$99,931 $85,427 $14,504 17.0 %
淨銷售額的百分比14.1 %14.6 %
業務費用增加的主要原因是，外部服務增加4 445美元，與購置有關的業務費用增加3 717美元，與薪酬有關的費用增加2 008美元，交易費用增加1 934美元。
34
目錄表
運營收益
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
人類營養與健康$64,592 $58,512 $6,080 10.4 %
動物營養與健康26,943 16,059 10,884 67.8 %
特產24,785 23,373 1,412 6.0 %
其他和未分配(4,439)(4,263)(176)(4.1)%
運營收益$111,881 $93,681 $18,200 19.4 %
淨銷售額的百分比(營業利潤率)15.8 %16.0 %

•人類營養與健康部門的運營收益增加，主要是由於上述銷售額增加，但部分被毛利率佔銷售額百分比下降139個基點所抵消，這主要是由於主要與原材料有關的某些製造投入成本大幅增加。此外，這一部門的運營費用增加了9964美元，主要原因是與收購有關的運營費用增加了3674美元，外部服務增加了2572美元，與薪酬相關的成本增加了1062美元。

•來自動物營養及健康業務的收益增加，主要是由於上述銷售額增加，毛利率佔銷售額的百分比增加207個基點，這主要與上一年與山洪暴發事件的恢復相關的成本的時間安排有關，但部分被某些主要與原材料有關的製造投入成本的大幅增加所抵消。此外，這一部門的運營費用增加了786美元，主要與849美元的較高外部服務有關。

•特種產品部門運營收益的增加主要是由於上述銷售額的增加，但部分被毛利率佔銷售額的百分比下降208個基點所抵消，這主要是由於主要與原材料有關的某些製造投入成本的大幅增加。此外，這一部門的運營費用增加了1,315美元，主要原因是與薪酬相關的成本增加。

•與其他業務有關的業務收益較上一年有所增加，主要是由於上述銷售額增加，但主要與收購有關的交易成本增加部分抵消了這一增長。
其他費用(收入)
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
利息支出$5,147 $1,889 $3,258 172.5 %
其他，淨額(1,239)(295)(944)320.0 %
$3,908 $1,594 $2,314 145.2 %
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的利息支出主要與2022年信貸協議項下的未償還借款有關。利息支出增加是由於與收購相關的額外借款和利率上升所致。
所得税費用
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
所得税費用$24,012 $20,932 $3,080 14.7 %
實際税率22.2 %22.7 %
實際税率的下降主要是由於與某些税收抵免和扣除額增加相關的退回調整撥備的有利撥備，但這一撥備被較高徵税司法管轄區收入組合的變化所抵消。
35
目錄表

財務狀況
流動資金和資本資源
(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)
2022年6月，我們從循環信貸安排中提取了345,000美元，為收購Kappa提供資金。關於這筆交易，如果達到了某些財務業績目標和其他指標，賣方有機會在2024年獲得額外付款，因此我們記錄了245,000克朗的或有對價負債(截至2022年9月30日換算為22,712美元)，作為2022年第二季度對價的一部分(見附註2，“重大收購”)。2022年8月，我們從循環信貸安排中額外提取了7萬美元，為收購Bergstrom提供資金。關於這項交易，如果某些財務業績目標和其他指標達到，賣方有機會獲得額外付款，因此我們記錄了7835美元的或有對價負債，作為2022年第三季度對價的一部分(見附註2，“重大收購”)。除上述事項外，在截至2022年9月30日的九個月內，在截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報所載的指定合約責任中，並無其他重大變動。我們預計我們的業務將繼續產生足夠的現金流，以滿足營運資本要求和必要的資本投資。我們正在積極尋求更多的收購候選者。2022年7月27日，我們與一個銀行銀團簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議，其中規定提供55萬美元的循環貸款，2027年7月27日到期。循環貸款所得款項用於償還2018年信貸協議下的現有債務，並可用於營運資金、信用證和其他企業用途。我們可以尋求額外的銀行貸款或進入金融市場，為此類收購提供資金。, 我們的運營、營運資本、必要的資本投資或其他現金需求，如果我們認為有必要的話。
現金
現金和現金等價物從2021年12月31日的103,239美元減少到2022年9月30日的56,489美元。截至2022年9月30日，該公司由外國子公司持有的現金和現金等價物為39,191美元。我們目前打算通過繼續進行額外的工廠相關投資，並可能投資於合作或收購，將這些資金永久再投資於海外業務；因此，我們目前預計不會將這些資金匯回國內，以便為美國業務或義務提供資金。然而，如果美國業務需要這些資金，我們可能需要支付額外的預扣税才能將這些資金匯回國內。截至2022年9月30日，營運資本為226,026美元，與2021年12月31日的178,430美元相比，增加了47,596美元。週轉資金反映了支付2021年2022年宣佈的股息20708美元、支付循環貸款和獲得的債務111782美元以及購置的資本支出和無形資產35793美元。
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20222021更改百分比
經營活動提供的現金流$96,881 $116,023 $(19,142)(16.5)%
用於投資活動的現金流(401,525)(21,119)(380,406)(1801.3)%
由融資活動提供(用於)的現金流268,080 (86,233)354,313 410.9 %
經營活動
經營活動現金流減少的主要原因是週轉資金的變化以及增加銷售、補充庫存和向供應商付款的時機。
投資活動
如前所述，2022年6月21日，我們完成了對Kappa的收購，Kappa是一家總部位於挪威奧斯陸的領先的人類營養行業專用維生素K2的科技型製造商。2022年8月30日，我們完成了對Bergstrom的另一次收購，Bergstrom是總部位於華盛頓州温哥華的領先科學MSM製造商。為這些收購支付的現金，扣除所獲得的現金，相當於$365,780.
我們繼續投資於企業項目、所有生產設施的改善和無形資產。對房地產、廠房和設備以及INTA的總投資可轉讓資產分別為35,793美元和22,391美元或分別截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月。
36
目錄表
融資活動
如前所述，收購Kappa的資金主要來自2018年信貸協議，收購Bergstrom的資金來自2022年信貸協議。在截至2022年9月30日的9個月內，我們以循環貸款為抵押借入了435,000美元，並支付了81,000美元的貸款，導致截至2022年9月30日的2022年信貸協議下的可用金額為87,431美元。此外，我們還支付了與收購相關的收購債務30,782美元。
我們有一個批准的股票回購計劃。該計劃下的總授權為3763,038股。自1999年6月該計劃開始以來，共購買了3,069,266股。根據我們的股權激勵計劃，我們從員工手中回購與交易結算相關的股票。我們亦打算根據我們對公司現金流、市場狀況及其他因素的評估，在我們認為合宜的範圍內，不時以現行市價收購股份。
行使股票期權所得收益截至2022年和2021年9月30日的9個月，對外債務分別為2,172美元和6,351美元。9個月的股息支付分別為20,708美元和18,704美元HS分別於2022年和2021年9月30日結束。

影響流動性的其他事項
我們目前以兩種退休醫療計劃的形式提供退休後福利，如附註15--員工福利計劃所述。大嘴巴截至2022年9月30日和2021年12月31日，在簡明綜合資產負債表“其他長期負債”中記錄的國際貨幣基金組織分別為1,247美元和1,293美元。D這些計劃沒有資金。根據這些計劃支付的歷史現金通常每年不到100美元。我們預計本年度為這些計劃支付的款項不會有任何變化。
2018年6月1日，我們制定了一項無資金支持、無保留條件的遞延薪酬計劃，用於特定的管理層或高級員工心滿意足的員工。該計劃的資產由拉比信託基金持有，一旦公司破產或資不抵債，該信託基金將承擔額外的損失風險。截至2022年9月30日和2021年12月31日的遞延補償負債分別為8,011美元和6,251美元，並計入我們資產負債表上的“其他長期債務”。相關的拉比信託資產為每股8,032美元截至2022年9月30日和2021年12月31日分別為6,267美元，並計入簡明綜合資產負債表中的“其他非流動資產”。
Chemogas有一筆資金不足的固定福利計劃。該計劃規定在退休時一次性支付，或在受保僱員死亡時支付。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們資產負債表上記錄的這些債務的金額分別為607美元和684美元LY，並被列入“其他長期債務”。

關鍵會計政策
在截至2022年9月30日的9個月中，公司的關鍵會計政策沒有發生變化，這在其2021年12月31日的Form 10-K年度報告中有所描述。

關聯方交易
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們與St.Gabriel CC Company，LLC進行了關聯交易。請參閲附註18，“關聯方交易”。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的現金和現金等價物主要以存單和貨幣市場投資基金的形式持有。2019年第二季度，出於對衝目的，我們達成了利率互換和交叉貨幣互換。請參閲上面提到的詳細信息(請參閲備註20，“衍生工具和對衝活動”)。此外，截至2022年9月30日，我們的借款屬於循環貸款，按2022年信貸協議定義的浮動利率計息，外加適用利率。適用利率基於我們在2022年信貸協議中定義的綜合淨槓桿率。於2022年9月30日，我們的借款利率每上調或下調100個基點，每年的利息支出將增加或減少，而現金流將相應減少或增加約賴斯$4,626.我們面臨着大宗商品價格風險，包括我們主要原材料的價格。我們的目標是尋求減少在我們的業務活動中產生的原材料定價對收益的潛在負面影響。在可能的情況下，我們通過定價和運營手段來管理這些財務風險。我們的做法可能會隨着經濟狀況的變化而改變。此外，正如下文第二部分第1A項所披露的那樣，我們正在非常密切地監測與當前新冠肺炎大流行相關的市場風險。

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目錄表
利率風險
我們面臨利率變化的市場風險，包括與2022年信貸協議相關的利率。2019年第二季度，我們開始通過使用衍生品工具管理我們的利率敞口。我們所有的衍生工具都用於風險管理目的，而不是用於交易或投機目的。我們已使用利率掉期對衝部分浮息風險(見附註20，“衍生工具及對衝活動”)。截至2022年9月30日，我們未償還的利率互換名義金額為108,569美元。

外幣兑換風險
我們海外子公司的財務狀況和經營結果以歐元、加元、馬來西亞林吉特、新加坡元、澳元、菲律賓比索和挪威克朗報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以納入我們的合併財務報表。因此，我們面臨與這些貨幣相關的外幣兑換風險。2019年第二季度，我們簽訂了一項交叉貨幣互換，名義金額為108,569美元，我們指定這筆資金作為我們對Chemogas淨投資的對衝(見附註20，“衍生工具和對衝活動”)。
2022年6月21日，公司完成對Kappa的收購。在收購Kappa的過程中，本公司與JP Morgan Chase，N.A.簽訂了四份短期外幣遠期合約，以管理我們與Kappa收購相關的外幣匯率變化的風險敞口。根據ASC主題815的適用章節，這些合同不符合套期保值會計。在截至2022年9月30日的9個月中，這些遠期合同的淨收益為512美元，並計入簡明綜合收益表的“其他(收入)支出淨額”。截至2022年9月30日，本公司未持有任何未平倉外幣遠期合約，因為截至2022年6月30日，所有四份合約均已結算。

項目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估
在提交本報告之前，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，完成了對截至2022年9月30日交易所法案第13a-15(E)條規定的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性的評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
(b)內部控制的變化
除下文所述收購Kappa及Bergstrom外，於截至2022年9月30日止財政季度內，財務報告的內部控制(定義見法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能重大影響財務報告的內部控制。

2022年6月21日，我們完成了對Kappa的收購(見附註2，“重大收購”)。我們正在將Kappa整合到我們的整體財務報告內部控制流程中，並預計自2022年12月31日起將該業務排除在我們的財務報告內部控制評估之外。截至2022年9月30日，Kappa業務的總資產約佔我們合併總資產的19.6%。

2022年8月30日，我們完成了對Bergstrom的收購(見附註2，“重大收購”)。我們正在將Bergstrom整合到我們對財務報告的整體內部控制過程中，並預計自2022年12月31日起將該業務排除在我們對財務報告的內部控制的評估之外。截至2022年9月30日，Bergstrom業務的總資產約佔我們合併總資產的4.9%。

部分 II.其他信息


項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們不時涉及各種訴訟、索賠和法律程序，包括商業和合同糾紛、勞動和僱傭事項、產品責任索賠、環境責任、貿易監管事項、知識產權糾紛和涉税事項。我們認為，懸而未決的法律問題預計不會對我們的綜合財務狀況、運營結果、流動性或現金流產生重大不利影響。

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第1A項。風險因素
公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2022年6月30日的季度Form 10-Q第II部分第1A項中包含的風險因素沒有重大變化。欲進一步討論我們的風險因素，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K和公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項所披露的“風險因素”。

項目2C。發行人購買股權證券
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月的股份回購活動：
 
股份總數
購得(1)
每股平均支付價格
股份總數
購買方式為
公開宣佈的一部分
節目 (1)
可能尚未達到的股票的大約美元價值
根據以下條款購買
計劃或計劃
January 1-31, 202288,154 $147.03 88,154 $125,951,395 
2022年2月1日至28日57,531 $139.75 57,531 $111,675,367 
March 1-31, 2022100,000 $135.98 100,000 $95,065,135 
第一季度245,685  245,685  
April 1-30, 2022245 $125.36 245 $87,609,591 
May 1-31, 20224,550 $120.01 4,550 $83,324,693 
June 1-30, 2022181 $125.87 181 $83,370,521 
第二季度4,976 4,976 
July 1-31, 2022— $— — $83,370,521 
August 1-31, 2022361 $127.77 361 $88,643,248 
2022年9月1日至30日— $— — $88,643,248 
第三季度361 361 
總計251,022 251,022 
(1) 我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃。該計劃下的總授權為3763,038股。自1999年6月該計劃開始以來，共購買了3,069,266股。此計劃不會過期。

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項目6.展品

展品編號描述
附件10.1
西奧多·L·哈里斯股票期權授予協議，日期為2022年9月15日
附件31.1
根據規則第13a-14(A)條簽發首席執行幹事證書。
附件31.2
根據細則13a-14(A)對首席財務官進行認證。
附件32.1
根據《美國法典》第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節頒發首席執行官證書。
附件32.2
根據《美國法典》第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節認證首席財務官。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
Balchem公司
作者：西奧多·L·哈里斯
西奧多·L·哈里斯，董事長、總裁兼首席執行官
作者：/s/Martin Bengtsson
馬丁·本特森，執行副總裁總裁兼首席財務官
日期：2022年11月4日

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