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FromHomeMember)2018-01-012018-12-310001320695TH：IndustrialCoManufacturing和其他成員2020-01-012020-12-310001320695TH：IndustrialCoManufacturing和其他成員2019-01-012019-12-310001320695TH：IndustrialCoManufacturingandOtherMember2018-01-012018-12-310001320695美國-GAAP：非UsMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310001320695美國-GAAP：非UsMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2019-01-012019-12-310001320695美國-GAAP：非UsMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2018-01-012018-12-310001320695美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-12-310001320695美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員國家/地區：加利福尼亞州2019-01-012019-12-310001320695美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員國家/地區：加利福尼亞州2018-01-012018-12-310001320695國家：美國2020-12-310001320695國家：美國2019-12-310001320695國家/地區：加利福尼亞州2020-12-310001320695國家/地區：加利福尼亞州2019-12-310001320695TH：其他國家成員2020-12-310001320695TH：其他國家成員2019-12-310001320695美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberTH：沃爾瑪商店IncAndAffiliatesMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310001320695美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberTH：沃爾瑪商店IncAndAffiliatesMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2019-01-012019-12-310001320695美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberTH：沃爾瑪商店IncAndAffiliatesMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2018-01-012018-12-310001320695美國公認會計準則：應收賬款成員TH：沃爾瑪IncMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310001320695美國公認會計準則：應收賬款成員TH：成本成員US-GAAP：客户集中度風險成員2019-01-012019-12-3100013206952020-04-012020-06-3000013206952020-07-012020-09-3000013206952020-10-012020-12-3100013206952019-01-012019-03-3100013206952019-04-012019-06-3000013206952019-07-012019-09-300001320695TH：老年人NotesDueTwentyTwentyFourMember美國-GAAP：次要事件成員2021-01-150001320695TH：老年人NotesDueTwentyTwentyFourMember美國-GAAP：次要事件成員2021-01-152021-01-150001320695Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-12-310001320695Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-01-012018-12-310001320695Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310001320695Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-310001320695Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001320695Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310001320695Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-31 美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
(馬克一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至本財政年度止十二月三十一日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內，美國將從歐洲過渡到日本。
佣金檔案編號001-32504
樹屋食品公司(Treehouse Foods，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 20-2311383 |
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 春路2021號，600套房 | 橡樹溪 | 伊 | 60523 |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號(708) 483-1300
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | 這. | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。.是þ*編號：¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是¨ 不是的þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ*編號：¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交和發佈的每個互動數據文件。.是þ*編號：¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。.
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | þ | 加速的文件管理器 | ¨ |
| 非加速文件管理器 | ¨ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請用勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法”第13(A)節提供的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*編號：þ
截至2020年6月30日，根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)每股43.80美元的收盤價，截至2020年6月30日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元。2,457.3百萬註冊人的高級管理人員和董事持有的普通股不包括在此計算範圍內，因為這些人可能E被視為附屬公司。
截至2021年1月29日，註冊人的已發行普通股數量為55,892,015.
以引用方式併入的文件
註冊人將於2021年4月29日召開的年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入本Form 10-K的第III部分.
目錄
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| | 頁 |
| | | |
關於前瞻性信息的警示聲明 | 3 |
| | | |
| | 第一部分 | |
| 項目1 | 業務 | 4 |
| 第1A項 | 危險因素 | 11 |
| 項目1B | 未解決的員工意見 | 17 |
| 項目2 | 特性 | 18 |
| 項目3 | 法律程序 | 18 |
| 項目4 | 礦場安全資料披露 | 19 |
| | | |
| | 第二部分 | |
| 項目5 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 19 |
| 項目6 | 選定的財務數據 | 21 |
| 項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
| 第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| 項目8 | 財務報表和補充數據 | 45 |
| 項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 95 |
| 第9A項 | 管制和程序 | 95 |
| 項目9B | 其他資料 | 95 |
| | | |
| | 第三部分 | |
| 第10項 | 董事、高管與公司治理 | 97 |
| 項目11 | 高管薪酬 | 97 |
| 項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 98 |
| 項目13 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 98 |
| 項目14 | 首席會計師費用及服務 | 98 |
| | | |
| | 第四部分 | |
| 項目15 | 展品和財務報表明細表 | 99 |
| 項目16 | 表格10-K摘要 | 100 |
展品索引 | | 100 |
簽名 | | 103 |
關於前瞻性信息的警示聲明
本表格10-K中的某些陳述和信息可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”、經修訂的1933年“證券法”第27A條(“1933年法”)和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”。“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預見”、“應該”、“將會”、“可能”或其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，這些陳述通常不具有歷史性。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。這些前瞻性陳述和其他信息是基於我們的信念以及我們使用現有信息做出的假設。此類陳述反映了我們目前對未來事件的看法，可能會受到某些風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與本文中描述的預期、相信、估計、預期或打算的結果大不相同。我們要讓投資者意識到，這些前瞻性陳述由於與未來事件有關，本質上會受到許多重要因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與預期的大不相同。這些因素包括但不限於：與正在爆發的新冠肺炎對我們的業務、供應商、消費者的影響相關的風險, 這些風險包括：我們與客户和員工的關係；我們重組計劃的成功；我們的負債水平及相關義務；金融市場的混亂；利率；外幣匯率的變化；客户集中與合併；原材料和大宗商品成本；我們的供應鏈和/或運營中的競爭、中斷或低效，包括持續的新冠肺炎爆發；我們繼續根據我們的業務戰略進行收購或有效地管理收購帶來的增長的能力；影響我們行業的變化和發展，包括客户偏好；我們可能參與的訴訟和監管程序的結果；我們的信息技術系統中斷或故障；以及第一部分第1A項所述的勞工罷工或停工和其他風險-危險因素以及我們不時向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的其他報告。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述只反映此類陳述發表之日的情況。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分
項目1.合作伙伴關係企業s
商業的總體發展
除非上下文特別聲明或暗示，本文中提及的“我們”、“公司”和“樹屋”指的是樹屋食品公司及其合併的子公司。
Treehouse是北美領先的自有品牌包裝食品和飲料的製造商和分銷商。我們在北美和意大利擁有大約40家生產工廠，我們的願景是成為客户定製品牌無可爭議的解決方案領導者。我們廣泛的產品組合包括零食、飲料和餐飲準備產品，有貨架穩定、冷藏、冷凍和新鮮形式可供選擇。我們提供全面的包裝形式和風味特徵，我們還提供幾乎整個產品組合中的乾淨標籤、有機和不含防腐劑的配料。我們的宗旨是讓所有人都能買得起高品質的食品和飲料。
該公司於2005年1月25日由迪恩食品公司成立，目的是完成將某些專業業務剝離給其股東，剝離工作於2005年6月27日完成。自該公司開始作為獨立實體運營以來，它通過一系列戰略性和補充性收購擴大了產品供應。我們生產和銷售以下產品：
•自有品牌產品出售給零售商，如超市、大眾銷售商和專業零售商，以零售商自有或控制的標籤轉售；
•向餐飲服務行業提供自有品牌和品牌產品，包括餐飲服務分銷商和全國性餐廳經營者；
•自有品牌下的品牌產品，主要以區域為基礎向零售商銷售；
•根據聯合包裝協議向其他主要品牌公司銷售品牌產品；以及
•產品供應給我們的工業客户羣，用於重新包裝在分量控制包裝中，並用作其他食品製造商的配料。
我們以灣穀食品有限公司、Sturm Foods，Inc.、S.T.Specific Foods，Inc.、Associated Brands，Inc.、Treehouse Foods Services LLC、ProtEnergy Natural Foods，Inc.、Treehouse Private Brands，Inc.、美國意大利意大利麪食公司、Linette Quality Chocolates，Inc.、Ralcorp Frozen Bakery Products，Inc.、Cotage Bakery，Inc.和The Carry等公司的身份經營我們的業務，如Bay Valley Foods，LLC，Sturm Foods，Inc.，S.T.Specity Foods，Inc.，Associated Brands，Inc.，Treehouse Foods Services，LLC，ProtEnergy Natural Foods，Inc.，Inc.和Pasta Lensi，S.r.l.在意大利。灣谷是特拉華州的一家有限責任公司，是Treehouse的全資子公司。所有經營單位均為灣谷直接或間接100%擁有的子公司。
我們的戰略
我們讓所有人都能買得起高質量的食品和飲料。我們的願景是成為定製品牌無可爭議的解決方案領導者。我們的使命是創造價值，成為客户首選的製造和分銷合作伙伴，提供思想領先、卓越的創新和對執行的不懈關注。為了實現我們的使命，我們制定了四點、以客户為中心的企業戰略，如圖表所示，並在下面進一步解釋：
•商業卓越。始終如一地以客户為中心必須是我們所做的每一件事的核心。要成為一家解決方案提供商，我們必須：瞭解客户的需求和挑戰；完美執行；確保產品符合質量和安全標準，價格具有競爭力；並不斷創新。我們相信，我們的入市平臺將帶領我們與客户建立更強大、更有價值的合作伙伴關係。在2020年，我們與客户密切合作，優先考慮和服務新冠肺炎疫情帶來的前所未有的零售需求，同時也推動了我們零食飲料和餐飲準備部門的新創新。
•卓越運營。我們努力成為客户的首選供應商和世界級的合作伙伴，為我們的股東提供巨大的投資，為我們的員工提供一個很好的工作場所。我們正在建立一種高績效的文化，因為我們用共同的衡量標準與員工溝通和接觸，並以持續改進的心態運營，從而挑戰現狀。2020年，我們的製造和分銷設施網絡的敏捷性在我們對新冠肺炎大流行的應對中可見一斑，我們迅速有效地實施了新的社會距離和安全協議，以確保一線員工的安全和設施的運行。我們的快速行動，加上我們在過去幾年中為推動卓越運營而完成的結構性工作，帶來了更高的效率和盈利能力，並使我們能夠通過支持客户和滿足消費者需求的能力而脱穎而出。
•優化的產品組合。我們定期檢查我們的產品組合，試圖找出優化的領域。作為審查的一部分，我們可能會確定哪些特定業務(通常增長較慢、利潤率較低)可能更好地服務於策略、戰略或所有權的根本性改變。優化我們的投資組合將使我們能夠將資源集中在更少的業務上，以推動業績的改善和未來的現金創造。在2020年期間，我們在第二季度通過剝離位於明尼蘇達州Fridley和加利福尼亞州Lodi的兩家店內烘焙設施進一步優化了我們的投資組合，並在第四季度收購了Ebro的Riviana(定義如下)品牌面食業務，利用這一機會加強了我們的投資組合。
•人才與人才。我們繼續通過溝通明確的目標和培養決策主人翁精神來建立以績效為基礎的文化。我們的目標是團結和激勵我們的人民，共同慶祝我們的成功。2020年，我們在應對新冠肺炎疫情時，把員工及其家屬的健康、安全和福利放在首位。
最近的收購和資產剝離
2020年12月11日，該公司完成了對埃布羅食品公司(Ebro Foods，S.A.)子公司Riviana Foods，Inc.(“Riviana Foods”)在密蘇裏州聖路易斯市的大部分美國品牌面食產品組合以及一家制造工廠的收購。意大利麪的收購包括在餐飲準備報告部分。
2020年4月17日，該公司完成了其位於明尼蘇達州弗裏德利和加利福尼亞州洛迪的兩家店內烘焙工廠的出售，這兩家工廠為店內零售麪包店和外出就餐的顧客生產麪包、麪包和蛋糕。這兩個設施包括在零食和飲料報告部分。
有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註7。
對企業的敍事性描述
我們的細分市場
我們通過兩個部門管理和報告我們的經營業績，這兩個部門是我們需要報告的部門：餐飲準備部門和零食和飲料部門。
自2020年1月1日起，我們的可報告細分市場以及構成每個細分市場的主要產品如下
•準備飯菜-我們的餐飲準備部門專注於生產率、效率和現金流。運營進步是由持續改進和價值工程推動的。組織的重點使公司能夠應用資源，更好地與客户的目標保持一致，從而在零售雜貨店的中心提升價值。這一細分市場包括商店中心的食品雜貨(單份咖啡、奶油粉、調味品、蘸醬、調味汁、調味汁、糖漿、意大利麪醬、果醬和果凍、泡菜和芝士醬)和主菜套餐(麪糰、幹晚餐、熱麥片和意大利麪)，它們以貨架穩定和冷藏的形式提供給零售、外出食品、工業、配料、出口和聯合包裝的顧客。我們在幾個類別中扮演着自有品牌的領導角色，並在幾乎每一個類別中提供乾淨的標籤、有機的或對你更好的配方。
•零食和飲料-我們的零食和飲料部門專注於收入增長，研究、開發和商業化是面向不斷髮展的消費趨勢的。組織的重點使公司能夠應用適當的資源來滿足其零售客户圍繞體驗、獨特性和自有品牌差異化的目標。這一細分市場生產和銷售甜味和可口的烘焙食品(餅乾、餅乾、冷凍華夫餅、皮塔薯片、椒鹽捲餅、小吃店和獨特的糖果產品)以及飲料和飲料混合物(粉狀飲料、肉湯/庫存、即飲飲料、咖啡/茶濃縮液和袋裝特製茶)，以貨架穩定、冷藏和冷凍的形式供零售、外出食品和聯合包裝客户使用。在我們的許多類別中，我們都扮演着自有品牌的領導角色，可以為我們的客户合作伙伴提供一系列的價值和營養解決方案，包括乾淨的標籤、有機和無麩質，這樣他們就可以滿足他們消費者的獨特需求。
見第7項-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析合併財務報表附註21，按分類提供財務信息。
銷貨
我們通過各種分銷渠道銷售我們的產品，包括食品雜貨零售商、餐飲服務分銷商，以及工業和出口企業，其中包括食品製造商和餐飲服務產品的重新包裝商。我們有一支管理客户關係的內部銷售隊伍和一個面向零售、外出就餐和出口客户的經紀網絡。工業食品一般直接賣給顧客，而不需要經紀人。我們的大多數客户從我們這裏購買產品，要麼是通過訂購單，要麼是根據通常可以隨意終止的合同。
產品從我們的生產設施直接發貨給客户，或者從倉庫配送中心發貨，如果訂單包括在多個生產設施或產品類別生產的產品，則在倉庫配送中心將產品合併發貨給客户。我們相信，通過向客户提供單一的訂單、發票和發貨，產品的這種整合使我們能夠改善客户服務。一些客户也會在我們的生產設施或配送中心提貨。
我們向不同的客户羣銷售我們的產品，包括美國和加拿大的領先雜貨零售商和餐飲服務運營商。此外，我們的各種客户購買大宗產品用於工業食品應用。我們目前在北美為大約800家客户提供服務，其中包括74家最大的非方便食品零售商中的42家。
相對有限的客户數量佔我們合併淨銷售額的很大比例。在截至2020年12月31日的一年中，我們的十大客户約佔我們綜合淨銷售額的58.5%。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的一年中，我們最大的客户沃爾瑪公司及其附屬公司分別佔我們合併淨銷售額的23.9%、24.4%和23.6%。沒有其他客户佔公司合併淨銷售額的10%或更多。
市場
我們的業務面臨着來自大型品牌製造商和極具競爭力的自有品牌和餐飲服務製造商的激烈競爭。在某些情況下，大型品牌公司生產自有品牌產品。在可預見的未來，我們競爭的行業預計仍將具有很強的競爭力。
近年來，零售雜貨和餐飲服務行業出現了顯著的整合，導致大眾銷售商和非傳統雜貨商(如那些提供有限種類產品的雜貨商)獲得了市場份額。隨着我們的客户基礎繼續鞏固，我們預計競爭將會加劇，因為我們爭奪的是較少的大客户的業務。此外，電子商務雜貨商的引入也帶來了新的機遇和風險。不能保證我們能夠留住現有客户或獲得新客户。我們的客户通常不會承諾購買預定數量的產品，許多零售商利用投標程序來選擇供應商。隨着零售雜貨和餐飲服務業的持續整合，如果我們要出售任何一個或多個現有客户，或者如果有限的雜貨店減少了我們銷售的產品種類，我們可能會失去銷售額和利潤。困難的經濟環境和零售業和外出就餐渠道日益激烈的競爭環境，都使我們的業務競爭日益激烈。
我們的每個渠道都有幾個競爭對手。對於向零售商銷售自有品牌產品，主要的競爭因素是產品質量、服務可靠性和價格。在向外出就餐、工業和出口客户銷售產品時，主要的競爭因素是價格、產品質量、規格和服務的可靠性。
零售商為我們的品牌產品爭取貨架空間的競爭通常是基於我們的產品銷售相對於我們的競爭對手的預期或歷史表現。向消費者銷售我們的品牌產品的主要競爭因素是品牌認知度和忠誠度、產品質量、促銷和價格。我們的一些品牌競爭對手比我們擁有更多的資源和品牌認知度。
最近影響競爭的趨勢包括零食的增加和對更健康、更有益於你的食物的認識。這些趨勢，再加上專業零售商的激增，這些零售商迎合了消費者的需求，他們要麼尋找最高質量的配料、獨特的包裝、滿足特定飲食需求的產品，要麼提供消費者希望最大限度提高食品購買力的物美價廉的產品，這給製造商帶來了壓力，要求他們提供全方位的產品來滿足客户和消費者的需求。
我們相信，我們在每個業務領域的競爭戰略，包括提供卓越的產品質量、有效的成本控制、高效的供應鏈、成功的創新計劃和有競爭力的定價，使我們能夠有效地競爭。
對我們產品的需求受到消費者行為和喜好的影響。新冠肺炎的流行改變了消費者的行為，並在2020年改變了消費者的偏好，轉向更多的在家消費，而不是外出就餐。這是由於政府關閉了餐館和其他公共場所，以及普通公眾對人身安全的重視。該公司的銷售渠道主要通過零售雜貨渠道，約80%的淨銷售額通過該渠道銷售。因此，本公司受益於消費者對居家消費和零售食品雜貨購物偏好的增加。我們的外出食品銷售渠道歷來約佔我們淨銷售額的10%。消費模式的改變對這個渠道的銷售產生了不利影響。大多數外出就餐渠道的銷售都在我們的餐飲準備部門，而新冠肺炎疫情的影響在很大程度上抵消了這一部門零售食品雜貨的好處。然而，我們的零食和飲料細分市場主要由零售雜貨組成，因此，這一細分市場主要受益於新冠肺炎大流行帶來的家庭消費。
關於新冠肺炎大流行引起的市場需求趨勢的更多討論，見第二部分，第7項-最新動態--新冠肺炎.
資源
原材料和供應品：我們的原材料包括原料和包裝材料。我們業務中使用的主要原料包括酪蛋白、奶酪、可可、椰子油、咖啡、玉米和玉米糖漿、黃瓜、雞蛋、水果、脱脂幹奶、杏仁、燕麥、棕櫚油、辣椒、大米、豆油、糖、茶、西紅柿和小麥(包括硬質小麥)。這些原料通常是根據供應合同購買的。我們相信，這些成分一般都可以從許多供應商那裏買到。我們產品中使用的原材料成本可能會因天氣條件、法規、燃料價格、能源成本、勞資糾紛、運輸延誤、政治動盪、行業、美國和全球總體經濟狀況或其他不可預見的情況而波動。我們業務中使用的最重要的包裝材料和用品是紙箱、複合罐、瓦楞容器、玻璃、金屬罐、金屬封口和塑料。大多數包裝材料都是根據長期供應合同購買的。我們相信這些包裝材料一般都可以從一些供應商那裏買到。原材料和包裝用品成本的波動可能會對我們的業績產生不利影響，因為價格的變化往往落後於成本的變化，而且我們並不總是能夠調整定價以反映原材料和供應成本的變化。
有關我們運營中使用的原材料相關風險的更多討論，請參見第I部分，第1A項-危險因素以及第II部，第7項-已知趨勢和不確定性.
商標：我們擁有許多註冊商標。雖然我們認為我們的商標是有價值的資產，但我們不認為任何商標具有如此重大的重要性，以至於它的缺失會對我們的業務造成實質性的幹擾。
季節性
總體而言，我們的銷售額通常略有偏向下半年，特別是第四季度，對盈利能力的影響更為明顯。隨着我們產品組合的增長，我們已經轉向更高比例的寒冷天氣產品。表現出較高季節性的產品包括非奶粉奶油、咖啡、特製茶、卡布奇諾、熱麥片、鹹水和娛樂餅乾、店內烘焙用品、冷藏麪糰產品和某些意大利麪產品，所有這些產品在第一和第四季度的銷售額通常都較高。此外，第四季度肉湯的銷量普遍較高。天氣較暖和的產品，如調味料、泡菜和調味品，通常在第二季度有較高的銷售額，而飲料混合物通常在第二和第三季度有較高的銷售額。
2020年，由於新冠肺炎大流行採取了就地避難和社會疏遠措施，我們看到季節性產品消費模式發生了重大變化，因為消費者囤積了儲藏室，並改變了購買習慣，以應對大流行。關於新冠肺炎大流行導致的產品消費模式的更多討論，見第二部分，第7項-最新動態--新冠肺炎.
我們的短期融資需求主要用於為營運資本融資，由於我們業務的季節性，由於庫存水平相對於其他季度的增加，我們的短期融資需求通常在第一季度和第三季度最高。由於我們的產品組合和相關的季節性，我們的融資需求通常在第一和第三季度最高，而現金流在銷售季節性之後的第二和第四季度最高。
政府監管
我們的業務行為以及我們產品的生產、分銷、銷售、標籤、安全、運輸和使用均受美國聯邦、州和地方政府機構管理的各種法律和法規以及我們運營市場的政府實體和機構管理的外國法律和法規的約束。
我們在經營業務時，須遵守美國和外國的國家和地方環境法律，包括有關用水和處理、空氣質素、廢物處理和處置的法律，以及其他旨在保護公眾健康和環境的法規。我們致力於滿足所有適用的環境合規要求。
這些法律或法規的變化，或新法律或法規的引入，可能會增加公司、客户或供應商的經營成本，或限制我們的行動，導致我們的運營結果受到不利影響。
人力資本
人才是我們企業戰略的四大支柱之一。對人才的投資確保了我們的人才能夠實現我們的企業戰略。我們的人力資本計劃基於我們的一套價值觀，稱為樹屋之道，其中包括：擁有它，致力於卓越，敏捷，暢所欲言，一起做得更好。與這些價值觀保持一致，使我們的員工能夠更有效地協作、執行和利用我們業務的增長機會。我們通過將這些價值觀應用於我們的招聘實踐、績效管理流程以及領導力發展和管理培訓的方法，在員工管理流程中嵌入這些價值觀，從而推動我們的文化和人力資本戰略。該公司的重點領域包括：
健康與安全：員工的安全是我們的第一要務。我們的業務離不開我們的團隊成員，我們的工廠員工對我們公司的成功至關重要。員工的健康和安全對實現我們的使命至關重要，我們所有員工和團隊成員的健康、安全和福祉也是如此。我們已經加強了我們的企業資源，以更好地支持和確保我們員工的安全。我們部署了環境、健康、安全、安保和風險管理(“EHS&RM”)系統，重新調整和聘用了有才華的EHS&RM經理和事業部總監，並將安全整合到我們的管理操作系統中，以增加責任感，強化將安全視為價值的承諾。因此，從2019年到2020年，我們看到職業傷害率(OIR)下降了40%，在安全和風險管理的關鍵EHS績效指標方面，我們繼續看到績效逐年提高。
多樣性、公平性和包容性：我們員工思想、背景和經驗的多樣性一直是並將繼續是我們不斷取得成功並有能力為所有利益相關者創造價值的關鍵驅動力。我們正在制定多樣性、公平性和包容性(“DEI”)戰略計劃，其中將包含四個相互關聯的未來工作流程，專注於提高黑人、土著和有色人種(“BIPOC”)在我們受薪勞動力中的代表性。這四個工作流程包括開發企業基礎設施、擴大勞動力代表性、確保公平的工作場所以及利益相關者僱傭夥伴關係和協作。截至2020年12月31日，我們的小時工和工薪族中，女性分別佔37%和46%，小時工和工薪族中，女性分別佔37%和15%。
新冠肺炎迴應：我們的新冠肺炎管理計劃是圍繞支持所有員工管理他們的個人和職業挑戰這一需求而制定的。頻繁和透明的溝通是本組織各級的重點，包括前線的溝通和我們公司辦公室的溝通。為落實這項承諾，我們制定了以下措施：
•我們成立了專門的新冠肺炎響應團隊，制定了溝通計劃，並建立了內部內聯網網站，每週進行領導溝通，與所有員工保持頻繁和透明的聯繫。我們與醫療專業人員合作，為我們的決策提供信息，分配資源，並建立特別工作組來支持和管理我們全公司的應對措施。
•對於我們工廠的一線員工，我們增加了增強的安全措施，公佈了協議，實施了社交距離，並增加了物理屏障，以最大限度地減少我們設施中的暴露。我們的應對措施包括向所有地點的所有員工提供口罩、温度檢測、安裝額外的洗手站和洗手站，以及增加加強清潔程序的頻率。我們還為我們的基本員工提供了激勵措施，包括補發工資和額外的帶薪休假。
•我們開始讓所有辦公室員工在家工作，提供額外的IT資源，暫停所有非必要的商務旅行，併成立了一個特別工作組來確保員工安全。
由於我們的共同努力，我們已經能夠適應快速變化的環境，保持我們的運營安全，並滿足我們客户和消費者的需求。
截至2020年12月31日，我們的員工約有10,900名全職員工，其中9,000名在美國，1,800名在加拿大，100名在意大利。大約2500人領薪，8400人是小時工。大約2400人是工會員工，8500人是非工會員工。我們沒有因為與員工的糾紛而經歷過任何實質性的運營中斷，我們認為我們與員工的關係是令人滿意的。
補充披露我們高管的信息
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| 執行主任 | | 年齡 | | 標題 |
| 史蒂文·奧克蘭 | | 59 | | 自2018年3月以來擔任首席執行官兼總裁。 |
| 威廉·J·凱利(William J.Kelley Jr.) | | 56 | | 自2020年2月以來擔任執行副總裁兼首席財務官。 |
| 託馬斯·E·奧尼爾 | | 65 | | 自2011年7月以來擔任執行副總裁。自2005年1月起擔任總法律顧問、首席行政官和公司祕書。 |
| C.謝伊·布勞恩 | | 53 | | 高級副總裁，自2019年1月以來擔任首席運營官。 |
| 洛裏·G·羅伯茨 | | 60 | | 自2015年1月起擔任人力資源部高級副總裁。高級副總裁，自2019年1月以來擔任首席人力資源官。 |
| 阿米特·R·菲利普 | | 43 | | 高級副總裁，自2019年9月以來擔任首席戰略官。 |
| 凱文·G·傑克遜 | | 54 | | 自2020年2月起擔任零食和飲料事業部高級副總裁。自2021年1月起擔任臨時首席商務官。 |
| 馬克·A·弗萊明 | | 50 | | 高級副總裁，事業部總裁，自2020年2月以來負責餐飲準備。 |
| 特里奧娜·C·施梅爾特 | | 51 | | 高級副總裁，自2020年2月起擔任首席轉型官。 |
可用的信息
我們通過“投資者”鏈接，然後是“財務”和“證券交易委員會備案”，在我們的互聯網網站上免費提供。Www.treehousefoods.com在這些材料以電子方式提交給證券交易委員會或提交給證券交易委員會後，我們將在合理可行的情況下儘快提交我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的報告修正案。我們使用我們的互聯網網站，通過“投資者”鏈接，作為例行發佈重要信息的渠道，包括新聞稿、分析師演示文稿和金融信息。但是，我們不會將本公司網站上包含的信息或可通過鏈接訪問本公司網站的信息作為本10-K表格的一部分，或通過引用將此類信息合併到本表格10-K中。公司提交給證券交易委員會的任何材料的副本都可以通過證券交易委員會的網站免費獲得，網址是：Http://www.sec.gov.
項目1A.報告內容危險因素
除了本報告其他部分討論的因素外，以下風險和不確定因素可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。公司目前不知道的其他風險和不確定因素也可能損害公司的業務運營和財務狀況。
業務和運營風險
我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到大流行傳染病的不利影響，特別是被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒株。
大流行性傳染病，如當前的新冠肺炎病毒，可能會對我們的業務、綜合運營業績和財務狀況產生不利影響。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，並造成了金融市場的大幅波動和混亂。這種波動已經並可能繼續以各種方式影響我們的運營，包括：
•如果我們有很大一部分員工無法工作，包括因為生病、旅行或政府對新冠肺炎的限制，我們的運營可能會受到負面影響；
•由於政府限制或與新冠肺炎相關的疾病導致我們的一個或多個製造設施關閉；
•外出就餐業務需求的減少(包括新冠肺炎的影響)可能會對我們在此渠道內的運營產生不利影響；
•大宗商品和其他投入成本的波動可能會對我們的運營結果產生重大影響；
•外幣匯率或利率的波動可能是市場不確定因素造成的；
•新冠肺炎導致的供應鏈中斷可能會削弱我們製造或銷售產品的能力；
•監管限制的增加或市場持續波動可能會阻礙我們執行包括收購和資產剝離在內的戰略性業務活動的能力；以及
•在每種情況下，在我們可以接受的期限內，獲得債務或股權融資為運營或投資機會提供資金，或在未來為我們的債務進行再融資的成本或難度可能會變得更高。
此外，新冠肺炎可能會對我們的財務報告內部控制產生負面影響，因為我們需要一部分員工在家工作，因此可能需要新的流程、程序和控制來應對我們業務環境的變化。此外，如果任何關鍵員工因冠狀病毒患病而無法工作，管理團隊的注意力可能會被轉移。
新冠肺炎大流行的這些影響和其他影響還可能增加本項目1A中包括的許多其他風險因素。最終影響取決於正在進行的新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間，以及政府當局和其他第三方採取的應對行動，每一項行動都是不確定的，變化迅速，難以預測。這些中斷中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們經營的行業競爭激烈，變化迅速。
食品行業競爭激烈，由於整合、渠道激增以及在線食品零售商和新市場參與者的增長，食品行業面臨着日益激烈的競爭。我們在產品線上面臨着來自其他公司的競爭，這些公司承受市場狀況變化的能力各不相同。我們的一些競爭對手擁有大量的財務、營銷和其他資源，與他們在我們的各個業務部門和產品線上的競爭可能會導致我們降價、增加資本、營銷或其他支出，或者損失銷售額，這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。如果我們不能成功推出新產品，品類銷售和增長也可能受到不利影響。
有些顧客的購買決策是基於週期性的競價過程，在這個過程中，中標者可以合理地保證將其選定的產品出售給食品零售商、超級中心、大眾銷售商或離家在外的食品分銷商，直到下一次競標過程。如果我們的報價太高，我們的銷售量可能會大幅下降，而且我們失去了通過這些渠道銷售產品的能力，即使是暫時的。或者，如果我們的報價成功，但低於我們希望的價位，我們就有可能降低利潤率。這兩種結果中的任何一種都可能對我們的運營結果產生不利影響。此外，競爭可能會影響我們轉嫁增加的成本或以其他方式提高價格的能力。
隨着新的和不斷髮展的分銷渠道越來越受到消費者的關注，我們需要評估我們的業務方法和流程是否能夠被利用或採用，以使我們能夠成功地為這些分銷渠道服務。我們無法向這些細分客户提供有競爭力的產品，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
由於我們依賴的客户數量有限，失去一個重要客户或鞏固我們的客户基礎可能會對我們的經營業績產生不利影響。
有限數量的客户佔我們合併淨銷售額的很大比例。我們的經營業績取決於我們維持對這些客户銷售的能力。向這些大批量客户供應產品的競爭非常激烈。我們預計，我們的淨銷售額的很大一部分將繼續來自少數客户，主要包括傳統的雜貨零售商、大眾銷售商和餐飲服務運營商。在截至2020年12月31日的一年中，我們的十大客户約佔我們綜合淨銷售額的58.5%，我們最大的客户沃爾瑪公司及其附屬公司約佔我們綜合淨銷售額的23.9%。沒有其他客户佔公司合併淨銷售額的10%或更多。這些客户通常不會簽訂有固定購買承諾的書面合同，而且他們確實簽訂的合同通常是可以隨意終止的。我們的客户根據價格、產品質量和客户服務績效的組合做出購買決策。如果我們對這些客户中的一個或多個的產品銷售額下降，這種下降可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，在過去幾年中，零售雜貨和餐飲服務業經歷了整合趨勢，這導致大眾銷售商和非傳統雜貨商，如擁有直接面向消費者渠道的電子商務雜貨商，獲得了市場份額。隨着我們的客户基礎繼續鞏固，我們預計競爭將會加劇，因為我們爭奪的是較少的大客户的業務。隨着這一趨勢的持續和這類客户規模的擴大，他們可能會尋求利用自己的地位，通過提高效率、降低價格或增加促銷計劃來提高盈利能力。如果我們不能利用我們的規模、產品創新和品類領先地位來回應這些需求，我們的盈利能力或銷量增長可能會受到負面影響。此外，如果合併或類似交易的倖存實體不是本公司的當前客户，一旦與被收購的零售商保持聯繫，我們可能會失去大量業務。
合併還增加了我們的客户的業務運營或財務業績的不利變化將對我們產生相應的重大不利影響的風險。例如，如果我們的客户無法獲得足夠的資金或融資，他們可能會推遲、減少或取消購買我們的產品，或者推遲或無法支付我們之前購買的款項。
如果我們無法吸引、聘用或留住關鍵員工或高技能、多樣化的全球勞動力，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
競爭環境要求我們吸引、聘用、留住和發展關鍵員工，包括我們的高管和高級管理團隊，並保持一支高技能和多樣化的全球員工隊伍。我們競相吸引和聘用高技能員工，我們自己的員工受到我們的競爭對手和其他公司的高度追捧。競爭可能會導致我們失去有才華的員工，而計劃外的離職可能會耗盡我們的機構知識，並由於對員工的競爭加劇而導致成本增加。
我們供應鏈或分銷能力的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們製造、運輸和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。天氣，包括氣候變化、自然災害、火災、恐怖主義、政治環境的不利變化或政治動亂、大流行、罷工、進口限制或其他可能削弱我們生產或銷售產品能力的因素，都會對我們的原材料供應或我們的製造或分銷能力造成損害或中斷(特別是在我們的原材料來自全球的情況下)。如果不能採取足夠的措施來減輕此類事件的可能性或潛在影響，或在此類事件發生時有效地管理這些事件，可能會對我們的業務、財務造成不利影響。如果不能採取足夠的措施減輕此類事件的可能性或潛在影響，或在發生此類事件時有效地管理此類事件，可能會對我們的業務、財務造成不利影響還需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。
我們依賴第三方供應商和製造商來製造和包裝我們的產品。如果我們不能有效地管理供應鏈，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於保持一個強大的採購和製造平臺。任何原材料或包裝供應商、獨立聯合包裝商或第三方分銷商不能及時或具有成本效益地為我們送貨或履行職責，可能會導致我們的運營成本增加，利潤率下降，尤其是在以下情況下
我們的產品保質期短。我們必須根據預測的需求持續監控我們的庫存和產品組合，否則就會面臨供應不足、無法滿足消費者需求的風險，以及手頭有太多庫存可能到期而無法出售的風險。
如果我們的資訊科技系統不能充分運作或被攻破，我們的業務運作可能會受到影響。
我們的業務能否有效運作，有賴於我們的資訊科技系統。我們依靠我們的信息技術系統，包括互聯網，來有效地管理我們的業務數據、通信、供應鏈、訂單輸入和履行以及其他業務流程。這些信息技術系統中的一些依賴於第三方提供的服務，由於硬件故障、計算機病毒、黑客攻擊和其他網絡安全風險、電信故障、用户錯誤、員工錯誤或瀆職、災難性事件、自然災害、火災或其他因素，這些信息技術系統可能容易損壞、入侵、中斷或關閉。如果我們不能防止或充分應對和解決這些違規、中斷或故障，我們的業務可能會中斷，並可能遭受其他不利後果，例如數據丟失、財務或聲譽損害或罰款、法律索賠或訴訟、補救費用或銷售或客户流失。
訴訟帶來的潛在責任和費用可能會對我們的業務產生不利影響。
不能保證我們會成功地在民事、刑事或監管行動中為自己辯護，包括在一般、商業、就業、環境、數據隱私或安全、知識產權、食品質量和安全、反壟斷和貿易、廣告和索賠以及環境法律和法規下，或在維護我們在各種法律下的權利方面取得成功。例如，我們的索賠可能面臨虛假或欺騙性廣告或其他批評的指控，這些指控可能最終導致訴訟，並導致潛在的法律責任或費用。此外，我們在為自己辯護或在這些行動中維護我們的權利或滿足新的法律要求時，可能會產生大量的成本和費用。針對我們的潛在和懸而未決的訴訟和行政行動以及新的法律要求的費用和其他影響無法確定，可能與預期的不同。
我們的自有品牌和地區品牌產品可能無法與國家品牌產品成功競爭。
對於向零售商銷售自有品牌產品，主要的競爭因素是價格、產品質量和服務質量。在向消費者銷售自有品牌產品時，主要的競爭因素是價格和產品質量。在許多情況下，擁有國家品牌產品的競爭對手由於知名度的原因，比起自有品牌產品具有競爭優勢。此外，當品牌競爭對手將重點放在價格和促銷上時，自有品牌生產商的環境變得更具挑戰性，因為自有品牌產品和品牌產品之間的價格差異可能會變得不那麼顯著。
零售商為我們的品牌產品爭取貨架空間的競爭主要基於我們的產品銷售相對於我們的競爭對手的預期或歷史表現。向消費者銷售我們的品牌產品的主要競爭因素是品牌認知度和忠誠度、產品質量、促銷和價格。我們的一些品牌競爭對手比我們擁有更多的資源和品牌認知度。
競爭壓力或其他因素可能會導致我們失去銷售額，這可能需要我們降低價格，增加折扣或促銷計劃的使用，或者增加營銷支出，這每一項都會對我們的利潤率產生不利影響，並可能導致我們的經營業績和盈利能力下降。
確認商譽或長期資產的減值費用可能會對我們未來的財務報告和經營業績產生不利影響。
截至2020年12月31日，我們擁有21.787億美元的商譽和6.15億美元的其他無形資產。此外，截至2020年12月31日，我們擁有10.7億美元的房地產、廠房和設備以及160.7美元的運營租賃使用權資產。
我們對商譽和我們的無限期無形資產進行年度減值評估，必要時也對其他長期資產進行減值評估。如果評估結果顯示該等資產的公允價值低於賬面價值，我們可能需要確認商譽或長期資產的減值費用，而減值費用的金額可能是重大的。可能導致減損的因素包括但不限於：(I)減少
主要原因包括：(I)市場對我們產品的需求增加；(Ii)商品價格上漲；(Iii)競爭加劇導致產品價格下降或營銷增加；(Iv)內部和外部事件對我們的運營造成重大幹擾。
於2020年，在停止經營的基礎上，我們因RTE穀物交易的預期處置虧損產生了總計5120萬美元的非現金減值費用。這一減值以及商譽或長期資產未來的任何減值都可能對我們未來的財務狀況和經營結果產生不利影響。
多僱主養老金計劃可能會對我們的業務產生不利影響。
我們參加了由代表我們一些員工的工會管理的各種多僱主養老金計劃。我們定期向這些計劃繳費，以使它們能夠履行對其參與者的養老金福利義務。我們對這些基金的所需供款可能會增加，因為目前向這些基金供款的其他公司破產或退出，無法或未能退出公司支付其取款責任，養老基金資產回報率低於預期，或其他資金不足，導致供款基數縮小。如果我們退出其中一個計劃，那麼適用的法律可能會要求我們向該計劃支付額外的一次性繳費(“退出責任”)，我們將不得不將其作為一項費用反映在我們的運營結果中。我們對任何多僱主計劃的提取責任將取決於該計劃為既得利益提供資金的程度。在我們與維護這些計劃的工會重新談判集體談判協議的正常過程中，我們可能會決定停止參與計劃，在這種情況下，我們可能面臨退出責任。
我們的業務可能會受到員工罷工或停工的影響。
目前，集體談判協議涵蓋了我們相當數量的全職分銷、生產和維護員工。與工會或工會代表的員工發生糾紛，可能會導致停工造成生產中斷。如果發生罷工或停工，我們的經營結果可能會受到不利影響。
市場和其他外部風險
原料、包裝材料和燃料成本等投入成本的增加可能會對收益產生不利影響。
近年來，原材料、包裝材料和燃料的成本差異很大，未來這些成本的變化可能會導致我們的運營結果和營業利潤率大幅波動。由於我們無法控制的條件導致原材料生產中斷，我們也會受到延誤的影響。這些條件包括供應商員工的工作行動或罷工、天氣、作物狀況、運輸短缺和中斷、自然災害、可持續性問題或其他災難性事件。雖然個人投入成本的變化全年各不相同，某些成本上升，另一些成本下降，但與2019年相比，2020年的投入成本總體上是不利的。我們預計，這些成本的波動性將繼續保持整體的長期上升趨勢。
在可能的情況下，我們通過鎖定滿足生產要求所需數量的價格來控制原材料成本上漲的影響。最近石油價格波動特別大，不能保證我們的套期保值活動會帶來最優價格。此外，我們試圖通過提高對客户的價格來抵消這種漲價的影響。然而，我們產品價格的變化可能滯後於我們材料成本的變化。競爭壓力也可能限制我們迅速提高價格以應對原材料、包裝和燃料成本上漲的能力。因此，如果我們不能提高價格來抵消不斷增加的原材料、包裝和燃料成本，我們的運營利潤和利潤率可能會受到實質性的影響。此外，在投入成本下降的情況下，客户可能會在我們以更高成本鎖定採購的情況下尋求降價。
我們可能無法預料到消費者偏好的變化，這可能會導致對我們產品的需求減少。
我們的成功在一定程度上取決於我們預測消費者的口味、質量要求、飲食習慣和整體購買趨勢，並提供符合他們喜好的產品的能力。消費者的喜好不時發生變化，如果我們不能預測、識別或應對這些變化，可能會導致對我們產品的需求減少，這將對我們的經營業績和盈利能力產生不利影響。
新的法律法規或現有法律法規的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
食品工業受到各種聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，包括與食品安全、食品標籤(包括營養標籤和教育法(NLEA)和生物工程標籤(BE)標籤相關的法律和法規
宣言)，以及環境問題。政府法規還影響税收、醫療成本、能源使用、國際貿易、移民和其他勞工問題，所有這些都可能對我們的業務或我們的客户或供應商的業務產生直接或間接的影響。這些法律或法規的變化，或新法律或法規的引入，可能會增加公司、客户或供應商的經營成本，或限制我們的行動，導致我們的運營結果受到不利影響。
我們的負債和償債能力可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
截至2020年12月31日，我們有22.33億美元的未償債務，包括2025年1月31日到期的4.534億美元定期貸款(“定期貸款A”)，2023年2月1日到期的6.726億美元定期貸款(“定期貸款A-1”)，2024年2月15日到期的6.029億美元6.029億美元的6.0%票據(“2024年票據”)，9月1日到期的5.0億美元4.0%的票據，2028年(“2028年票據”)，以及410萬美元的融資租賃義務。循環信貸安排(定義見附註12)和定期貸款統稱為“信貸協議”。我們被槓桿化的程度可能會給我們帶來不利後果，限制管理層在應對商業、經濟、監管和其他競爭條件方面的選擇。此外，我們是否有能力按計劃償還債務或對債務進行再融資取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受當時的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，處置重要資產或業務，尋求額外的債務或股權資本，或者重組或再融資我們的債務。如有必要，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，這些替代措施也可能無法讓我們履行預定的償債義務。此外, 我們和我們的子公司可能會在未來招致重大的額外債務。雖然規管我們負債的協議對產生額外債務作出限制，但這些限制是受多項限制和例外情況所規限的，而遵守這些限制所招致的額外債務可能相當龐大。這些限制也不會阻止我們承擔不構成債務的義務。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，這裏描述的風險將會增加。
管理我們負債的協議條款可能會限制我們目前和未來的業務。
管理我們負債的協議包含一些限制性契約，對我們施加了重大的經營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括限制我們以下能力：招致額外債務和擔保債務；支付股息或進行其他分配或回購或贖回我們的股本；預付、贖回或回購某些次級債務；發行某些優先股或類似的股權證券；發放貸款和投資；出售資產；產生留置權。併合並、合併、出售或以其他方式處置我們所有或幾乎所有的資產。
此外，我們的信貸協議要求我們保持一定的綜合淨槓桿率，每季度進行一次測試。我們履行這些金融公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法達到所需的比例。
如果違反管理我們債務的協議下的契約或限制，可能會導致適用債務項下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務，並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速。此外，信貸協議下的違約事件可能會允許我們的貸款人終止所有在該貸款下提供進一步信貸的承諾。如果我們的貸款人或票據持有人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。由於這些限制，我們可能會：
•我們經營業務的方式有限；
•無法籌集額外的債務或股權融資，以便在經濟或商業普遍低迷時運營；或
•不能有效競爭或者不能利用新的商業機會。
這些限制可能會影響我們按照我們的戰略增長的能力。此外，我們的財務業績、鉅額債務和信用評級可能會對我們融資的可用性和條款產生重大不利影響。
金融市場的混亂可能會削弱我們為運營提供資金的能力，或者限制我們擴大業務的能力。
美國資本信貸市場經歷了波動、混亂和流動性中斷，導致進入資本市場和其他資金來源的渠道收緊。資本和信貸市場以及美國和全球經濟未來可能會受到更多波動或經濟衰退的影響。影響信貸市場的事件可能會對美國其他金融市場產生不利影響。這可能會增加我們通過發行普通股或其他股權證券籌集資金的難度或成本。我們不能保證未來資本和信貸市場的波動或中斷不會損害我們的流動性或增加我們的借貸成本。如果我們的供應商或客户遇到資本和信貸市場收緊或整體經濟放緩造成的中斷，我們的業務也可能受到負面影響。所有這些風險都可能削弱我們為業務融資的能力，或限制我們擴大業務的能力，並可能增加我們的利息支出，這
加息可能會對收益產生負面影響。
截至2020年12月31日，根據我們信用協議的未償債務餘額，我們有利率風險敞口的債務工具的本金總額約為11.26億美元。因此，更高的利率將增加我們面臨利率風險的金融工具的服務成本，並可能大幅降低我們的盈利能力和現金流。我們的某些可變利率債券目前使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近改革提案的主題。這些改革和其他壓力可能導致LIBOR完全消失，或者表現與過去不同。這些發展對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響不能完全預測，但可能會導致我們可變利率債務的成本發生變化。截至2020年12月31日，公司已簽訂875.0美元長期利率互換協議，鎖定固定倫敦銀行同業拆借利率基數。倫敦銀行間同業拆借利率每變化一個百分點，就會導致我們面臨利率風險的金融工具在支付本金之前的年度現金利息支出變化約250萬美元，包括2020年生效的875.0美元利率互換協議的影響。
如前所述，我們部分債務的利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。2017年7月，英國金融市場行為監管局負責人宣佈，打算在2021年底前逐步停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。有關LIBOR未來的不確定性，以及從LIBOR向另一個或多個基準利率的過渡，可能會對我們目前使用LIBOR作為基準利率的未償債務產生不利影響，並最終對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
外幣的波動可能會對收益產生不利影響。
該公司受到外幣匯率波動的影響。該公司的海外子公司購買和銷售以美元為基礎的各種投入品；因此，外國子公司的盈利能力受到影響收益的外幣交易損益的影響。我們使用外幣合同管理與原材料採購和成品銷售相關的外幣波動的影響。我們在加拿大子公司的外幣投資價值也會出現波動，其中包括加元計價的公司間票據。我們按照適用的匯率將加拿大和意大利的資產、負債、收入和費用換算成美元。因此，由於加元和歐元價值的波動，我們在外幣計價收益的換算中可能會受到波動的影響，這可能會對公司的運營業績和財務狀況產生負面影響。
天氣條件、自然災害和其他我們無法控制的事件的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
天氣條件、氣候變化以及洪水、乾旱、霜凍、地震、颶風、火災或瘟疫等自然災害的變化可能會影響商品和原材料的成本和供應。此外，這些事件可能導致原材料供應減少。我們的競爭對手可能會受到天氣條件和自然災害的不同影響，這取決於他們的供應商和運營地點。此外，天氣變化可能會影響消費需求，我們的收入可能會受到季節性因素的影響，包括供應的季節性和消費者需求的這種變化。由於天氣、自然災害、火災、恐怖主義、流行病、罷工或其他原因對我們的生產或分銷能力造成的損害或中斷可能會削弱我們製造或銷售產品的能力。如果不能採取足夠的措施降低此類事件發生的可能性或減輕其潛在影響，或在此類事件發生時有效管理此類事件，特別是當產品從單一地點採購時，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，並需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。
戰略風險
我們的業務受到與收購和資產剝離相關的一般風險的影響。
近年來，我們進行了幾次收購和資產剝離，這符合我們為股東提供長期價值的戰略倡議，包括我們最近於2020年12月11日完成的對Riviana Foods的意大利麪收購。該公司定期評估通過收購實現增長的戰略機遇，並剝離非戰略性資產。與這些交易相關的潛在風險包括：無法以有利的條件完成交易；管理層的注意力從其他業務上轉移；當前或被收購公司的關鍵員工和客户的潛在流失；無法成功整合或剝離業務；未知債務的可能假設；與買家或賣家的潛在糾紛；如果購買假設沒有實現，可能產生的減損費用；以及進入公司以前經驗有限或沒有經驗的市場或業務線的固有風險。任何或所有這些風險都可能影響公司的財務業績和商業聲譽。此外，在美國以外的收購可能會帶來獨特的挑戰，並增加該公司面臨的與海外業務相關的風險。我們最近從Riviana Foods收購意大利麪的成功，在一定程度上將取決於我們能否通過業務與現有業務的成功整合來實現預期的增長機會和成本協同效應。
在預期的時間框架內，我們可能無法實現重組計劃的部分或全部預期收益，甚至根本無法實現。
我們依賴於我們的發展和發展能力，隨着我們業務環境的變化，我們可能會通過不時引入新的重組計劃來調整我們的業務計劃，以滿足這些變化，例如Treehouse 2020，一項涉及工廠和分銷地點的長期增長和利潤率提高戰略，以及Structure to Win，一項銷售、一般和管理費用改善和調整計劃。2020年，該公司產生了大約7320萬美元的重組計劃成本。更多信息見合併財務報表附註3。重組計劃通常需要大量的管理和運營資源，這可能會分散公司對現有核心業務的注意力，潛在地擾亂我們的運營，並對我們與供應商和客户的關係產生不利影響。此外，財務或戰略困難、延遲和意外成本等事件和情況可能會導致我們無法按預期時間表實現所有或任何預期收益，也不能保證我們從這些重組努力中獲得的任何收益將足以抵消我們預期產生的重組費用和其他成本。
項目1B.第二部分：未解決的員工意見
沒有。
項目2.合作伙伴關係特性
我們經營着以下生產設施，其中大部分是我們擁有的，如下所示。我們租賃了位於伊利諾伊州橡樹溪的主要行政辦公室和位於威斯康星州格林灣的其他辦公空間。我們還維護着一個自有和租賃的分銷設施網絡。我們相信，我們自有和租賃的設施適合我們的運營，並提供足夠的容量來滿足我們在可預見的未來的需求。有關包括關閉設施在內的重組計劃的信息，請參閲合併財務報表附註3。下表列出了截至2020年12月31日，我們生產設施生產的地點和主要產品(按細分市場)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餐飲準備： | | | | | | |
亞利桑那州託爾森
(幹意大利麪) | | 佐治亞州，亞特蘭大
(調味汁、調味汁和蘸醬) | | 佐治亞州森林公園
(冷藏麪糰) | | 芝加哥，伊利諾斯州
(冷藏餐飲服務泡菜) |
伊利諾伊州迪克森
(無菌芝士醬、布丁和肉汁) | | 佩卡託尼卡，伊利諾伊州
(非奶粉奶油) | | 愛荷華州錫達拉皮茲
(熱麥片) | | 愛荷華州新漢普頓
(非奶粉奶油) |
法拉·傑拉·達達(Fara Gera d‘Adda)，意大利貝加莫*
(幹意大利麪) | | 維羅拉諾娃(Verolanuova)，意大利佈雷西亞
(幹意大利麪) | | 巴克納，肯塔基州
(糖漿、蛋黃醬、蜜餞、果醬、燒烤和其他調味汁) | | 密歇根州韋蘭市
(非奶粉奶油) |
密蘇裏州精益泉(Excelsior Springs)
(幹意大利麪) | | 密蘇裏州聖路易斯
(幹意大利麪) | | 紐約麥地那(1)
(幹餐和幹湯) | | 北卡羅來納州費森
(泡菜、胡椒、調味品和調味汁) |
威諾納，加拿大安大略省
(果醬、餡餅餡料和特製調味汁) | | 賓夕法尼亞州東北
(沙拉醬和蛋黃醬) | | 南卡羅來納州哥倫比亞市
(幹意大利麪) | | 德克薩斯州卡羅爾頓
(冷藏麪糰) |
德克薩斯州達拉斯*
(單份熱飲) | | 德克薩斯州聖安東尼奧
(墨西哥調味汁) | | 威斯康星州格林灣
(泡菜、胡椒、調味品和調味汁) | | 威斯康星州基諾沙
(通心粉、奶酪和平底鍋晚餐) |
威斯康星州馬納瓦市(1)
(單人份熱飲料和熱麥片) | | | | | | |
| | | | | | |
| 零食和飲料： | | | | | | |
加拿大不列顛哥倫比亞省三角洲*
(特製茶) | | 加拿大安大略省布蘭特福德
(冷凍烤盤) | | 喬治敦，加拿大安大略省
(餅乾) | | 加拿大安大略省基奇納
(餅乾) |
加拿大安大略省裏士滿山莊**
(肉湯) | | 伊利諾伊州南貝洛伊特
(Cookie) | | 肯塔基州普林斯頓
(餅乾) | | 馬裏蘭州劍橋*
(肉湯和即飲飲料) |
明尼蘇達州拉克維爾
(酒吧) | | 紐約麥地那(1)
(飲料和飲料增強劑) | | 託納萬達(Tonawanda)，紐約
(Cookie) | | 賓夕法尼亞州漢諾威
(椒鹽捲餅) |
賓夕法尼亞州蘭開斯特
(椒鹽捲餅) | | 費梅爾斯多夫，賓夕法尼亞州
(糖果) | | 猶他州奧格登*
(店內麪包店和冷凍烤盤) | | 威斯康星州馬納瓦市(1)
(粉狀飲料) |
威斯康星州密爾沃基
(皮塔薯片) | | | | | | |
| | | | | | |
| *該公司租用這些設施。 |
(1)生產設施跨越多個細分市場；上表包括每個細分市場生產的主要產品。
截至2020年12月31日，該公司還在內華達州斯帕克斯和俄亥俄州蘭開斯特擁有與其即食穀物業務相關的設施。這些設施被歸類為非連續性業務；因此，它們被排除在上表之外。
項目3.合作伙伴關係法律程序
有關法律訴訟的資料載於本報告綜合財務報表附註19。
項目4.合作伙伴關係礦場安全資料披露
不適用。
第二部分
項目5.合作伙伴關係註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“THS”。
2021年1月29日，我們的普通股有1,984名登記在冊的股東。
我們沒有為普通股支付任何現金紅利，目前預計，在可預見的未來，我們將保留任何收益用於我們的業務發展。因此，普通股預計不會宣佈或支付任何股息。宣佈股息由我們的董事會(“董事會”)自行決定。
發行人和關聯購買人購買股權證券
2017年11月2日，公司公告董事會通過股票回購方案。股票回購計劃授權公司隨時或不時回購最多4億美元的公司普通股。本計劃下的任何回購可以通過公開市場交易、協商的大宗交易或其他方式進行，包括根據交易法10b5-1和10b-18規則執行的回購計劃。回購的規模和時機將取決於價格、市場和商業狀況以及其他因素。根據4億美元的總授權，該公司有能力進行不超過1.5億美元的年度可自由回購。回購的任何股份都將作為庫存股持有。
下表列出了2020年第四季度購買的普通股總數、每股支付的平均價格、作為公開宣佈的回購計劃一部分購買的股票數量，以及根據股票回購計劃可能購買的最大股票數量的大約美元價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 加權平均每股支付價格 | | 購買的股份總數 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據本計劃可能尚未購買的最大股票數量的近似美元值 |
| | (單位：百萬) |
| 2020年10月1日至10月31日 | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | 316.7 | |
| 2020年11月1日至11月30日 | | 38.64 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 291.7 | |
| 2020年12月1日至12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 291.7 | |
| 截至2020年12月31日的季度 | | $ | 38.64 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | $ | 291.7 | |
在截至2020年12月31日的季度裏，該公司回購了大約60萬股普通股，總回購金額為2500萬美元。
性能圖表
以下業績圖表和附表中反映的普通股價格信息代表普通股在2015年12月31日至2020年12月31日期間的收盤價。圖表和附表將我們普通股股東的累計總回報與標準普爾MidCap 400指數、標準普爾食品飲料精選指數和Peer Group的累計總回報進行了比較。
Peer Group包括以下公司：General Mills，Inc.；Kellogg Co.；ConAgra Brands，Inc.；Post Holdings，Inc.；Snyder‘s-Lance Inc.(截至2018年3月26日被Campbell Soup Co.收購時包括在內)；Campbell Soup Co.；McCormick&Co.，Inc.；Pinnacle Foods，Inc.(包括到2018年10月25日被ConAgra Brands，Inc.收購)；JM SInc.強生休閒食品公司、B&G食品公司、農民兄弟公司和迪恩食品公司。展望未來，Peer Group將從這個績效圖表中刪除，取而代之的是標準普爾食品和飲料精選指數，以提供更廣泛的行業同行代表。
該圖表假設2015年12月31日對Treehouse Foods的普通股投資100美元，這些股票包括標準普爾中型股400指數(S&P MidCap Index)、標準普爾食品飲料精選指數(S&P Food&Beverage Select Index)和同業集團(Peer Group)。
Treehouse Foods，Inc.，S&P MidCap 400指數，S&P Food&Beverage Select Index和Peer Group累計總回報100美元的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基座
期間 | | 編入索引的回報
結束的年份 |
| 公司名稱/索引 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
| 樹屋食品公司(Treehouse Foods，Inc.) | | 100 | | $ | 92.01 | | | $ | 63.04 | | | $ | 64.63 | | | $ | 61.81 | | | $ | 54.15 | |
| 標準普爾中型股400指數 | | 100 | | 120.74 | | | 140.35 | | | 124.80 | | | 157.49 | | | 179.00 | |
| 標普餐飲精選指數 | | 100 | | 112.16 | | | 125.38 | | | 113.84 | | | 139.24 | | | 166.76 | |
| 同級組 | | 100 | | 112.55 | | | 110.86 | | | 93.74 | | | 122.70 | | | 132.37 | |
以上性能圖表和相關表格是為《交易法》第18節的目的而提供的，並不會以引用的方式併入根據1933年法案提交的任何註冊聲明中，除非其中明確指出通過引用併入其中。根據第14A條的規定，績效圖表不是徵集材料。
項目6.合作伙伴關係精挑細選 財務數據
下表提供了截至2020年12月31日的五年中每一年的精選財務數據。所選財務數據應與第7項以及我們的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
2019年4月1日，該公司將其在餐飲準備部門的泡菜庫存估值方法從後進先出(LIFO)法改為先進先出(FIFO)法。在採用這一變化後，公司的所有存貨現在都使用先進先出法進行估值。先進先出法已追溯應用，並反映於截至2020年、2019年、2018年及2017年12月31日止年度的綜合營運報表及截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的綜合資產負債表。下表中的其他期間沒有針對庫存方法的變化重新預測，因為如果沒有不合理的努力或費用，這些信息是不可用的。
自2019年第三季度開始，本公司認定其零食部門(至出售之日)及其RTE穀物業務均符合會計準則彙編205-20-45中的非持續經營標準，並被歸類為非持續經營。這些業務的結果在截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的合併經營報表和合並現金流量表中反映為非持續經營。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，這些業務的資產和負債已反映在合併資產負債表中的停產業務的資產和負債中。下表中的其他期間沒有為停產業務重新預測，因為如果沒有不合理的努力或費用，這些信息是不可用的。有關非持續經營的更多信息，請參閲合併財務報表附註7。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | (單位為百萬，每股數據除外) |
| 運營數據： | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,349.7 | | | $ | 4,288.9 | | | $ | 4,587.8 | | | $ | 4,852.6 | | | $ | 6,175.1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | 149.1 | | | (16.1) | | | 83.4 | | | 79.2 | | | (95.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | 49.2 | | | (110.3) | | | (46.2) | | | 111.3 | | | — | |
| 停產淨虧損 | (35.4) | | | (250.7) | | | (18.2) | | | (390.8) | | | — | |
| 淨收益(虧損) | 13.8 | | | (361.0) | | | (64.4) | | | (279.5) | | | (228.6) | |
| 持續經營的每股基本收益(虧損) | $ | 0.87 | | | $ | (1.96) | | | $ | (0.83) | | | $ | 1.95 | | | $ | — | |
| 每股基本收益(虧損) | $ | 0.24 | | | $ | (6.42) | | | $ | (1.15) | | | $ | (4.89) | | | $ | (4.10) | |
| 持續經營的稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.87 | | | $ | (1.96) | | | $ | (0.83) | | | $ | 1.93 | | | $ | — | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.24 | | | $ | (6.42) | | | $ | (1.15) | | | $ | (4.85) | | | $ | (4.10) | |
| 加權平均股價--基本股 | 56.5 | | | 56.2 | | | 56.0 | | | 57.1 | | | 55.7 | |
| 加權平均股份--稀釋後 | 56.7 | | | 56.2 | | | 56.0 | | | 57.6 | | | 55.7 | |
| 其他數據： | | | | | | | | | |
| 資產負債表數據(期末)： | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 5,485.7 | | | $ | 5,139.4 | | | $ | 5,629.3 | | | $ | 5,779.3 | | | $ | 6,545.8 | |
| 長期債務，不包括本期債務 | 2,199.0 | | | 2,091.7 | | | 2,297.4 | | | 2,535.7 | | | 2,724.8 | |
| 其他長期負債 | 128.2 | | | 143.4 | | | 168.2 | | | 202.1 | | | 202.3 | |
| | | | | | | | | |
| 股東權益總額 | 1,865.0 | | | 1,830.9 | | | 2,160.0 | | | 2,263.3 | | | 2,503.3 | |
| 現金流數據： | | | | | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 416.7 | | | $ | 307.7 | | | $ | 505.8 | | | $ | 506.0 | | | $ | 478.6 | |
| 資本支出 | 105.7 | | | 146.8 | | | 177.4 | | | 161.6 | | | 187.0 | |
項目7.合作伙伴關係管理學的探討與分析 財務狀況和經營業績
高管概述
我們通過兩個部門管理和報告我們的經營業績，這兩個部門是我們需要報告的部門：餐飲準備部門和零食和飲料部門。
以下討論和分析介紹了對我們的財務狀況、財務狀況變化和截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度經營業績產生實質性影響的因素。本報告應與合併財務報表和本報告其他部分包括的合併財務報表附註一併閲讀。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性陳述。看見關於前瞻性信息的警示聲明以討論與這些陳述相關的不確定性、風險和假設。
近期發展
意大利麪收購
2020年12月11日，該公司完成了對Ebro Foods子公司Riviana Foods在密蘇裏州聖路易斯市的大部分美國品牌面食產品組合以及一家制造工廠的收購，收購價格約為2.392億美元現金，受慣例收購價格調整的影響。Ebro Foods是一家總部位於西班牙的跨國食品集團，主要經營意大利麪和大米行業。此次收購包括以下地區品牌：斯金納、No Yolks、American Beauty、Creamette、San Giorgio、Prince、Light‘n Fluffy、Weiss夫人、Wacky Mac、P&R Procino-Rossi和New Mill。此次收購預計將加強該公司的投資組合並擴大其規模，以更好地服務於其國家和地區客户。這筆交易的資金來自該公司現有的現金資源。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註7。
債務再融資
2020年9月9日，公司完成了2028年債券的公開發行。該公司將發行2028年債券所得淨收益491.7美元(扣除承銷折扣和發售費用後)用於贖回之前發行的2022年債券的全部375.9美元未償還本金，支付2022年債券贖回的交易相關費用和支出，並用於一般企業用途。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註12。
新冠肺炎
2019年12月，新冠肺炎首次被報道，隨後世界衞生組織(世衞組織)於2020年3月將其定性為大流行。為了減少新冠肺炎的全球傳播，世界各國政府已經實施了各種政策和倡議，包括下令關閉不被視為“必要”的企業，州和地方政府頒佈的就地避難令，以及在從事必要活動時採取社會疏遠措施。
地方、州和國家政府繼續強調在這場大流行期間食品供應的重要性，並要求食品製造商和零售商保持開放，以滿足我們社區的需求。我們的第一要務仍然是我們員工和其他我們可能接觸到的人的健康和安全，因為我們的目標是讓所有人都能買得起高質量的食品和飲料。我們已經採取了許多措施來保障員工的安全，包括增加環衞站點，在我們的製造業務中實施物理屏障和社會距離協議，為我們所有工廠的員工提供口罩和個人防護設備，在所有制造地點進行預防性温度篩查，對員工進行激勵，包括補充工資和額外的帶薪休假，以及為行政支持職能的遠程工作安排。我們的跨職能特別工作組將繼續監督和協調公司對新冠肺炎的迴應。
為了應對疫情，消費者已經改變了他們的購買習慣，更多地在家裏吃東西。因此，我們的零售雜貨業務的收入和收益受到了良好的影響，零售雜貨業務約佔總淨銷售額的80%。我們零售雜貨渠道的這些有利影響遠遠抵消了由於外出食品渠道需求長期疲軟造成的不利影響。到目前為止，還沒有實質性的中斷
我們對我們的供應鏈網絡，包括我們的配料、包裝或其他來源材料的供應感到擔憂，儘管如果北美或意大利境內新冠肺炎的持續時間和嚴重程度繼續增加，可能會發生更嚴重的中斷。然而，勞動力市場趨緊導致生產受到限制，與2019年相比，新冠肺炎環境導致2020年運費比2019年有所上升，原因是運力收緊和卡車運輸市場需求強勁，國內產品和雜貨的運輸量更高。這些趨勢影響了我們為某些類別提供服務的能力。
隨着疫苗接種計劃剛剛開始，我們預計隨着人們繼續呆在家裏，消費趨勢將繼續有利於零售食品雜貨。隨着疫苗的推出接近尾聲，我們相信消費者可能會轉向他們過去的消費模式。
細分市場中的更改
2020年1月1日，該公司改變了其業務管理、資源配置和上市方式，這導致其組織結構和部門結構發生了變化。因此，該公司從以前按產品類別(烘焙食品、飲料和餐飲解決方案)組織的三個部門結構重組為按市場動態(零食和飲料和餐飲準備)組織的兩個部門結構。所有前期信息都進行了重新預測，以反映可報告部分的這一變化。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註21。
運營結果
下表列出了有關我們財務業績的某些信息，包括以合併淨銷售額百分比表示的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
| | (百萬美元) |
| 淨銷售額 | $ | 4,349.7 | | | 100.0 | % | | $ | 4,288.9 | | | 100.0 | % | | $ | 4,587.8 | | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 3,547.5 | | | 81.6 | | | 3,492.1 | | | 81.4 | | | 3,695.6 | | | 80.6 | |
| 毛利 | 802.2 | | | 18.4 | | | 796.8 | | | 18.6 | | | 892.2 | | | 19.4 | |
| 業務費用： | | | | | | | | | | | |
| 銷售和分銷 | 263.0 | | | 6.0 | | | 256.9 | | | 6.0 | | | 328.5 | | | 7.2 | |
| 一般和行政 | 248.3 | | | 5.7 | | | 253.2 | | | 5.9 | | | 264.4 | | | 5.7 | |
| 攤銷費用 | 70.7 | | | 1.6 | | | 74.1 | | | 1.8 | | | 80.2 | | | 1.7 | |
| 資產減值 | — | | | — | | | 129.1 | | | 3.0 | | | — | | | — | |
| 其他營業費用(淨額) | 71.1 | | | 1.6 | | | 99.6 | | | 2.3 | | | 135.7 | | | 3.0 | |
| 業務費用共計 | 653.1 | | | 14.9 | | | 812.9 | | | 19.0 | | | 808.8 | | | 17.6 | |
| 營業收入(虧損) | 149.1 | | | 3.5 | | | (16.1) | | | (0.4) | | | 83.4 | | | 1.8 | |
| 其他費用(收入)： | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | 104.8 | | | 2.4 | | | 102.4 | | | 2.4 | | | 105.4 | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 債務清償損失 | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | 6.6 | | | 0.1 | |
| (收益)外幣兑換損失 | (1.7) | | | — | | | (3.5) | | | (0.1) | | | 8.6 | | | 0.2 | |
| 其他費用(淨額) | 27.7 | | | 0.6 | | | 40.8 | | | 1.0 | | | 20.4 | | | 0.4 | |
| 其他費用合計 | 132.0 | | | 3.0 | | | 139.7 | | | 3.3 | | | 141.0 | | | 3.1 | |
| 所得税前收入(虧損) | 17.1 | | | 0.5 | | | (155.8) | | | (3.7) | | | (57.6) | | | (1.3) | |
| 所得税優惠 | (32.1) | | | (0.7) | | | (45.5) | | | (1.1) | | | (11.4) | | | (0.3) | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | 49.2 | | | 1.2 | | | (110.3) | | | (2.6) | | | (46.2) | | | (1.0) | |
| 停產淨虧損 | (35.4) | | | (0.8) | | | (250.7) | | | (5.8) | | | (18.2) | | | (0.4) | |
| 淨收益(虧損) | $ | 13.8 | | | 0.4 | % | | $ | (361.0) | | | (8.4) | % | | $ | (64.4) | | | (1.4) | % |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
持續運營
淨銷售額-截至2020年12月31日的一年，合併淨銷售額增長1.4%，達到43.497億美元，而截至2019年12月31日的一年，合併淨銷售額為42.889億美元。2019年至2020年淨銷售額的變化原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美元 | | 百分比 |
| | | (單位：百萬) | | |
| 2019年淨銷售額 | | $ | 4,288.9 | | | |
| 數量/組合，不包括SKU合理化、資產剝離和收購 | | 115.5 | | | 2.7 | % |
| 定價 | | (0.8) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| 與資產剝離相關的數量/組合 | | (59.4) | | | (1.4) | |
| 採辦 | | 11.6 | | | 0.3 | |
| SKU合理化 | | (3.4) | | | (0.1) | |
| | | | |
| 外幣 | | (2.7) | | | (0.1) | |
| 2020年淨銷售額 | | $ | 4,349.7 | | | 1.4 | % |
| | | | |
| 與資產剝離相關的數量/組合 | | | | 1.4 | |
| 採辦 | | | | (0.3) | |
| SKU合理化 | | | | 0.1 | |
| 外幣 | | | | 0.1 | |
| 有機淨銷售額的百分比變化(1) | | | | 2.7 | % |
(1)有機淨銷售額是非GAAP財務指標。請參閲“非GAAP衡量標準”一節中的定義。
在截至2020年12月31日的一年中，有機淨銷售額增長了2.7%，這是由以下因素推動的：
•不包括特別提貨單元合理化、資產剝離和收購的銷量/組合同比增長2.7%，這主要是由於分銷收益、新產品以及新冠肺炎疫情帶來的零售需求增加，這超過了結轉分銷損失和外出食品需求下降的影響。
•與2019年相比，2020年的定價持平。
有機淨銷售額的同比增長部分被兩個店內烘焙設施的剝離所抵消，這是不利的1.4%。將意大利麪收購的業務包括在內的利好程度為0.3%。我們在產品組合中簡化和合理化低利潤率SKU的努力在我們的零食和飲料部門中是不利的0.1%，外匯與去年同期相比也是不利的0.1%。
毛利-截至2020年12月31日的一年，毛利潤佔淨銷售額的百分比為18.4%，而截至2019年12月31日的一年為18.6%，下降了0.2個百分點。減少的主要原因是應對新冠肺炎疫情產生的增量成本，包括增加生產班次、補充工資、為員工提供保護設備、額外的衞生措施以及員工開支增加。我們的製造和分銷設施網絡的運營吞吐量增加，部分抵消了這一增長。
總運營費用-截至2020年12月31日的一年，總運營費用佔淨銷售額的百分比為14.9%，而截至2019年12月31日的一年為19.0%，下降了4.1個百分點。減少的主要原因是，2019年非經常性減值費用為8800萬美元，分別與零食和飲料和餐飲和餐飲準備部門的餅乾和幹晚餐類別的長期資產有關的非經常性減值費用4110萬美元，與出售明尼蘇達州弗裏德利和加利福尼亞州洛迪的店內烘焙設施有關。此外，由於公司完成了某些重組計劃，重組費用有所降低。
其他費用合計— 與2019年的1.397億美元相比，2020年其他總支出減少了770萬美元，降至1.32億美元。減少的主要原因是，在外國投資者的推動下，套期保值活動的非現金按市值計價的費用減少。
貨幣合約、利率掉期和商品合約。這一下降部分被各自時期美元和加元之間不利的貨幣匯率、債務清償損失以及掉期合同已實現虧損導致的利息支出增加所抵消。
所得税2020年個人所得税優惠的有效税率為(187.7)%，而2019年為29.2%。公司有效税率的同比變化主要是由於2020年確認的與CARE法案的淨營業虧損結轉條款相關的福利，針對某些遞延税項資產記錄的估值免税額的變化，以及2019年確認的與將以前由加拿大子公司持有的美國客户無形資產匯回相關的一次性税收優惠。
我們的有效税率可能會根據經常性和非經常性因素而變化，這些因素包括收入的司法組合、制定的税收立法、州所得税、税務審計結算以及與未確認的税收優惠相關的訴訟時效到期。
停產運營
與2019年相比，截至2020年12月31日的一年中，停產業務的淨虧損減少了2.153億美元。減少主要與2019年確認的與零食部門長期資產相關的非經常性減值費用、與2019年確認的即食穀物業務出售預期虧損相關的減值費用高於2020年確認的減值費用，以及2019年確認的零食部門出售的非經常性虧損。此外，零食部門在2019年出現了非經常性運營虧損。有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表附註7。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較-按部門劃分的業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 配餐 | | 零食和飲料 |
| | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
| | (百萬美元) |
| 淨銷售額 | $ | 2,701.4 | | | 100.0 | % | | $ | 1,649.4 | | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 2,197.7 | | | 81.4 | | | 1,313.8 | | | 79.7 | |
| 毛利 | 503.7 | | | 18.6 | | | 335.6 | | | 20.3 | |
| 運費和佣金 | 105.2 | | | 3.9 | | | 78.4 | | | 4.8 | |
| 直銷、一般銷售和管理 | 27.9 | | | 1.0 | | | 22.6 | | | 1.3 | |
| 直接營業收入 | $ | 370.6 | | | 13.7 | % | | $ | 234.6 | | | 14.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 配餐 | | 零食和飲料 |
| | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
| | (百萬美元) |
| 淨銷售額 | $ | 2,680.7 | | | 100.0 | % | | $ | 1,608.2 | | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 2,162.4 | | | 80.7 | | | 1,313.2 | | | 81.7 | |
| 毛利 | 518.3 | | | 19.3 | | | 295.0 | | | 18.3 | |
| 運費和佣金 | 102.6 | | | 3.8 | | | 79.5 | | | 4.9 | |
| 直銷、一般銷售和管理 | 34.4 | | | 1.3 | | | 22.7 | | | 1.4 | |
| 直接營業收入 | $ | 381.3 | | | 14.2 | % | | $ | 192.8 | | | 12.0 | % |
從截至2019年12月31日的年度到截至2020年12月31日的年度，淨銷售額發生變化的原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 配餐 | | 零食和飲料 |
| | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
| | (百萬美元) |
| 2019年淨銷售額 | $ | 2,680.7 | | | | | $ | 1,608.2 | | | |
| 數量/組合，不包括SKU合理化、資產剝離和收購 | 14.5 | | | 0.5 | % | | 101.0 | | | 6.3 | % |
| 定價 | (3.2) | | | (0.1) | | | 3.5 | | | 0.2 | |
| 與資產剝離相關的數量/組合 | — | | | — | | | (59.4) | | | (3.7) | |
| 採辦 | 11.6 | | | 0.5 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| SKU合理化 | — | | | — | | | (3.4) | | | (0.2) | |
| 外幣 | (2.2) | | | (0.1) | | | (0.5) | | | — | |
| 2020年淨銷售額 | $ | 2,701.4 | | | 0.8 | % | | $ | 1,649.4 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | |
| 與資產剝離相關的數量/組合 | | | — | | | | | 3.7 | |
| 採辦 | | | (0.5) | | | | | — | |
| SKU合理化 | | | — | | | | | 0.2 | |
| 外幣 | | | 0.1 | | | | | — | |
| 有機淨銷售額的百分比變化 | | | 0.4 | % | | | | 6.5 | % |
配餐
在截至2020年12月31日的一年中，餐飲準備部門的淨銷售額比截至2019年12月31日的一年增加了2070萬美元，增幅為0.8%。淨銷售額的變化是由於最近的分銷收益以及新冠肺炎疫情導致的零售需求增強，這超過了分銷結轉損失和外出食品需求下降的影響。此外，收購意大利麪的業務也增加了淨銷售額。由於價格調整和不利外匯的影響，不利的定價部分抵消了這一影響。餐飲準備部門的有機淨銷售額同比增長0.4%。
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，直接營業收入佔淨銷售額的百分比下降了0.5個百分點。下降的主要原因是新冠肺炎的運營成本增加，主要原因是勞動力短缺、不利的定價以及由於市場容量減少和現貨市場使用量增加而導致的運費成本上升。由於持續的紀律和有利的渠道組合，這些下降被有利的SG&A部分抵消。
零食和飲料
在截至2020年12月31日的一年中，零食和飲料領域的淨銷售額比截至2019年12月31日的一年增加了4120萬美元，增幅為2.6%。淨銷售額的變化是由於有利的銷量/組合，主要是由於新冠肺炎疫情帶來的零售需求增加和有利的定價，這超過了結轉分銷損失和剝離兩家店內烘焙設施導致銷量下降的影響。這被簡化和合理化低利潤率SKU和不利的外匯的努力部分抵消了。零食和飲料領域的有機淨銷售額同比增長6.5%。
與截至2019年12月31日的一年相比，截至2020年12月31日的一年，直接營業收入佔淨銷售額的百分比增加了2.2個百分點。這一增長主要是由於我們的製造和分銷設施網絡的運營產能增加，以應對新冠肺炎帶來的需求增加，從而提高了生產率。由於市場容量減少和現貨市場使用量增加，運費成本上升，部分抵消了這一增長。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
持續運營
淨銷售額-截至2019年12月31日的一年，合併淨銷售額下降6.5%，至42.889億美元，而截至2018年12月31日的一年為45.78億美元。2018年至2019年淨銷售額的變化是由於以下原因：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美元 | | 百分比 |
| | | (單位：百萬) | | |
| 2018年淨銷售額 | | $ | 4,587.8 | | | |
| 數量/組合(不包括SKU合理化) | | (256.5) | | | (5.6) | % |
| 定價 | | 27.5 | | | 0.6 | |
| | | | |
| | | | |
| SKU合理化 | | (60.2) | | | (1.3) | |
| 資產剝離 | | (4.5) | | | (0.1) | |
| 外幣 | | (5.2) | | | (0.1) | |
| 2019年淨銷售額 | | $ | 4,288.9 | | | (6.5) | % |
| | | | |
| SKU合理化 | | | | 1.3 | |
| 資產剝離 | | | | 0.1 | |
| 外幣 | | | | 0.1 | |
| 有機淨銷售額的百分比變化 | | | | (5.0) | % |
在截至2019年12月31日的一年中，有機淨銷售額下降了5.0%，原因是：
•這兩個細分市場的銷量/組合同比下降了5.6%，這主要是由於2018年採取的定價行動造成的分銷損失。
•與2018年相比，2019年的定價有利0.6%，原因是2019年執行的定價行動涵蓋了商品、運費和包裝通脹，部分抵消了單份熱飲料的競爭壓力。
我們努力簡化和合理化產品組合中的低利潤率SKU，導致總體淨銷售額同比下降1.3%，主要是在我們的零食和飲料部門。2018年7月對麥肯業務的剝離和不利的外幣兑換分別導致淨銷售額同比下降0.1%。
毛利-截至2019年12月31日的一年，毛利潤佔淨銷售額的百分比為18.6%，而截至2018年12月31日的一年為19.4%，下降了0.8個百分點。減少的主要原因是銷量下降及其相關成本影響，1140萬美元與監管部門遵守即將到來的營養標籤要求有關的費用，以及430萬美元與2019年確認的多僱主養老金計劃撤回有關的費用。與2018年的1330萬美元相比，2019年與重組計劃相關的費用減少了440萬美元，部分抵消了這一影響。
總運營費用-截至2019年12月31日的一年，總運營費用佔淨銷售額的百分比為19.0%，而截至2018年12月31日的一年為17.6%，增加了1.4個百分點。增加的主要原因是與餅乾和幹晚餐資產組相關的非現金減值費用1.291億美元，分別屬於零食和飲料和餐飲準備部門，以及2019年的兩個店內烘焙設施，以及2018年主要與剝離麥肯業務有關的收購、整合、剝離和相關收益，而2019年的支出為60萬美元。這部分被2019年9930萬美元的重組費用(2018年為1.491億美元)、由於市場容量增加和現貨市場使用量減少導致的運費成本降低以及可變激勵薪酬的降低所部分抵消。
其他費用合計-其他費用總額減少了130萬美元至1.397億美元2019年，2018年為1.41億美元。減少的主要原因是美元和加元之間的貨幣匯率在不同時期出現了有利的波動，以及利息支出減少。較低的利息支出反映了與上年相比淨債務的減少，但部分被LIBOR利率的同比上升所抵消。2019年與按市值計價衍生品合約相關的未實現虧損4700萬美元部分抵消了其他費用總額的下降，而2018年未實現虧損為2250萬美元。
所得税2019年所得税優惠的有效税率為29.2%，而2018年為19.8%。公司實際税率的同比變化主要是由於2019年與我們加拿大子公司以前持有的基於美國客户的無形資產匯回相關的一次性税收優惠、針對某些遞延税項資產記錄的估值免税額的變化，以及出於税收目的不可抵扣的高管薪酬金額的變化。
我們的有效税率可能會根據經常性和非經常性因素而變化，這些因素包括收入的司法組合、制定的税收立法、州所得税、税務審計結算以及與未確認的税收優惠相關的訴訟時效到期。
停產運營
與2018年相比，截至2019年12月31日的一年中，停產業務的淨虧損增加了2.325億美元。這一增長主要是由於在截至2019年12月31日的12個月內，剝離零食部門的非現金税前虧損9840萬美元，以及確認為減值費用的RTE穀物業務的預期處置虧損7450萬美元。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較-按部門劃分的業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 配餐 | | 零食和飲料 |
| | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
| | (百萬美元) |
| 淨銷售額 | $ | 2,680.7 | | | 100.0 | % | | $ | 1,608.2 | | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 2,162.4 | | | 80.7 | | | 1,313.2 | | | 81.7 | |
| 毛利 | 518.3 | | | 19.3 | | | 295.0 | | | 18.3 | |
| 運費和佣金 | 102.6 | | | 3.8 | | | 79.5 | | | 4.9 | |
| 直銷、一般銷售和管理 | 34.4 | | | 1.3 | | | 22.7 | | | 1.4 | |
| 直接營業收入 | $ | 381.3 | | | 14.2 | % | | $ | 192.8 | | | 12.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 配餐 | | 零食和飲料 |
| | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
| | (百萬美元) |
| 淨銷售額 | $ | 2,871.6 | | | 100.0 | % | | $ | 1,716.2 | | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 2,287.6 | | | 79.7 | | | 1,396.9 | | | 81.4 | |
| 毛利 | 584.0 | | | 20.3 | | | 319.3 | | | 18.6 | |
| 運費和佣金 | 127.0 | | | 4.4 | | | 113.3 | | | 6.6 | |
| 直銷、一般銷售和管理 | 38.1 | | | 1.3 | | | 25.8 | | | 1.5 | |
| 直接營業收入 | $ | 418.9 | | | 14.6 | % | | $ | 180.2 | | | 10.5 | % |
從截至2018年12月31日的年度到截至2019年12月31日的年度，淨銷售額發生變化的原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 配餐 | | 零食和飲料 |
| | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
| | (百萬美元) |
| 2018年淨銷售額 | $ | 2,871.6 | | | | | $ | 1,716.2 | | | |
| *SKU合理化 | (15.3) | | | (0.5) | % | | (44.9) | | | (2.6) | % |
| *銷量/組合(不包括SKU合理化) | (174.6) | | | (6.1) | | | (81.9) | | | (4.8) | |
| *定價 | 7.3 | | | 0.3 | | | 20.2 | | | 1.2 | |
| *資產剝離；*資產剝離 | (4.5) | | | (0.2) | | | — | | | — | |
| *外幣 | (3.8) | | | (0.1) | | | (1.4) | | | (0.1) | |
| 2019年淨銷售額 | $ | 2,680.7 | | | (6.6) | % | | $ | 1,608.2 | | | (6.3) | % |
| | | | | | | |
| SKU合理化 | | | 0.5 | | | | | 2.6 | |
| 資產剝離 | | | 0.2 | | | | | — | |
| 外幣 | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
| 有機淨銷售額的百分比變化 | | | (5.8) | % | | | | (3.6) | % |
配餐
截至2019年12月31日的一年，餐飲準備部門的淨銷售額與截至2018年12月31日的年度相比下降了1.909億美元，降幅為6.6%，原因是主要來自意大利麪、泡菜、奶粉和單份熱飲料的分銷損失，競爭壓力導致單份熱飲料定價降低的持續影響，持續努力簡化和合理化低利潤率SKU，剝離McCann的業務，以及不利的外匯。這些下降被為恢復商品、運費和包裝通脹而採取的定價行動部分抵消。
截至2019年12月31日的一年，直接營業收入佔淨銷售額的百分比比截至2018年12月31日的一年下降了0.4個百分點。這一下降主要是由於分銷損失、由於競爭壓力而降低價格對單份熱飲的持續影響，以及運營成本上升。這些下降被為應對商品、運費和包裝價格上漲而採取的定價行動以及由於市場容量增加和現貨市場使用量減少而降低的運費成本部分抵消。
零食和飲料
與截至2018年12月31日的一年相比，截至2019年12月31日的一年，零食和飲料部門的淨銷售額下降了1.08億美元，降幅為6.3%，原因是不利的數量/組合，主要是由於損失的分銷，主要是肉湯、店內烘焙、餅乾和酒吧，持續努力簡化和合理化低利潤率SKU，以及不利的外匯。這些下降被為恢復商品、運費和包裝通脹而採取的定價行動部分抵消。
截至2019年12月31日的一年，直接營業收入佔淨銷售額的百分比比截至2018年12月31日的一年增加了1.5個百分點。這一增長主要是由於市場容量增加和現貨市場使用量減少導致運費成本降低，由於Treehouse 2020和Structure to Win計劃節省了成本，為恢復商品、運費和包裝通脹而採取的定價行動，以及低利潤率業務合理化帶來的有利組合。這部分被較低的成交量所抵消。
流動性與資本資源
現金流量
管理層根據公司產生現金為其經營、投資和融資活動提供資金的能力來評估公司的流動性。該公司的財務狀況依然強勁，擁有可用於對現有業務進行再投資、進行收購和管理其短期和長期資本結構的資源。如果需要額外借款，截至2020年12月31日，循環信貸安排下的可用資金約為7.271億美元。有關我們的循環信貸安排的更多信息，請參閲我們的綜合財務報表附註12。我們遵守循環信貸安排的條款，並期望滿足可預見的財務要求。
新冠肺炎
目前，新冠肺炎沒有對我們的運營產生實質性的不利影響，我們預計我們目前的現金餘額、運營現金流以及可用的流動性來源將足以滿足我們的現金需求。我們預計CARE法案中包含的條款將有助於抵消公司因應對新冠肺炎疫情而增加的現金支出。根據CARE法案，截至2020年12月31日，我們推遲支付2280萬美元的工資税，這筆税款將在2021年第四季度和2022年第四季度平均支付。我們向美國國税局(Internal Revenue Service)提出了7350萬美元的退款申請，涉及CARE法案中針對2019年聯邦税收損失的淨營業虧損結轉條款，並在2020年第四季度收到了7140萬美元。我們將額外提出1410萬美元的退款要求，以彌補2020年估計的聯邦税收損失。此外，我們正在積極監測我們所有未償還的應收貿易賬款的收款情況，包括我們的外出就餐渠道的應收賬款，該渠道佔我們收入的比例不到10%。鑑於新冠肺炎的動態性質，我們將繼續評估我們的流動性需求，同時額外管理我們的可自由支配支出和投資策略。
2024年債券部分贖回通知
2021年1月15日，公司作為受託人(受託人)，通過富國銀行全國協會發布贖回通知，贖回2024年到期的未償還6.000%優先票據中的200.0美元(以下簡稱“2024年票據”)。2024年票據的贖回預計將於2021年2月16日(“贖回日”)進行。二零二四年票據根據日期為二零一零年三月二日的契約，由本公司、擔保人簽字人及受託人發行，並經補充及修訂(“契約”)。債券將根據契約第3.01及3.02節贖回，贖回價格相等於正在贖回的債券本金總額(“贖回價格”)的101.50%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。2024年債券的贖回資金將使用公司現有的現金資源，不受任何條件的限制。於贖回日期及之後，贖回價格將於每份須贖回的該等票據到期及應付，而除非本公司未能支付該等贖回款項，否則該等票據的利息將於該日期及之後停止計息。
下表來源於我們的合併現金流量表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 淨現金流提供方(使用於)： | | | | | |
| 持續經營的經營活動 | $ | 403.6 | | | $ | 263.9 | | | $ | 472.1 | |
| 持續經營的投資活動 | (330.4) | | | (139.3) | | | (142.4) | |
| 持續經營的籌資活動 | 74.0 | | | (206.9) | | | (311.0) | |
| 非持續經營的現金流 | 11.1 | | | 115.0 | | | 15.2 | |
來自持續運營的運營活動
2020年，我們通過持續運營的運營活動提供的現金為4.036億美元，而2019年為2.639億美元，增加了1.397億美元。這一增長主要歸因於更高的現金收益和CARE法案帶來的現金收益。
2019年，我們通過持續運營的運營活動提供的現金為2.639億美元，而2018年為4.721億美元，減少了2.082億美元。減少的主要原因是應付賬款減少和激勵措施增加。
由於應收賬款銷售計劃的使用率較高，補償付款部分被應收賬款減少所抵消(有關更多信息，請參閲合併財務報表附註5)。應付賬款減少的主要原因是結清了作為剝離零食部門一部分而保留的應付賬款。
公司營運資金管理的重點繼續放在減少庫存、推動應收賬款更快收回以及延長供應商條款上。
持續運營的投資活動
2020年，持續運營投資活動中使用的現金為3.304億美元，而2019年為1.393億美元，在意大利麪和冷藏麪糰業務收購的推動下，使用的現金增加了1.911億美元。這部分被2020年出售店內烘焙設施的收益以及2019年與非經常性製造工廠擴建項目相關的資本支出減少所抵消，這些項目主要位於我們位於德克薩斯州達拉斯的單一服務熱飲和馬裏蘭州劍橋的即飲飲料門店。
2019年用於持續運營投資活動的現金為1.393億美元，而2018年為1.424億美元，現金使用量減少310萬美元，原因是2019年的資本支出低於2018年，部分被2018年出售麥肯業務的收益所抵消。
持續運營的融資活動
2020年，持續運營融資活動提供的現金淨額為7400萬美元，而2019年使用的現金淨額為2.069億美元，增加了2.809億美元。這一增長主要是由於本公司在2019年提前支付了定期貸款(2020年沒有再次發生)以及2020年的債務再融資活動。這一債務再融資導致2028年債券發行導致現金增加，但2022年債券的贖回部分抵消了這一增加。提供的現金增加被普通股回購部分抵消。
2019年用於持續運營融資活動的現金淨額為2.069億美元，而2018年為3.11億美元，現金使用量減少1.041億美元。減少的主要原因是回購2022年票據和2024年票據(參見附註12)和普通股回購，這些回購在2019年沒有發生，但被2019年提前支付公司定期貸款2.0億美元部分抵消。
非持續經營產生的現金流
2020年，我們由停產業務提供的現金為1110萬美元，而2019年為1.15億美元，減少了1.039億美元。與2019年相比，2020年現金流下降的主要原因是2019年出售零食部門的非經常性收益和2019年零食部門運營的非經常性現金流。這部分被2020年RTE穀物業務較高的現金收益和較低的資本支出所抵消。--
2019年，我們通過非持續運營提供的現金為1.15億美元，而2018年提供的現金為1520萬美元，增加了9980萬美元。與2018年相比，2019年現金流增加的主要原因是出售零食部門獲得的收益和庫存下降。
持續運營的自由現金流
除了根據綜合現金流量表中包括的經營、投資和融資分類來衡量我們現金流的產生和使用之外，我們還衡量持續經營產生的自由現金流(一種非GAAP衡量標準)，它代表持續經營活動提供的現金淨額減去資本支出。“我們認為自由現金流是衡量經營業績的重要指標，因為它為管理層和投資者提供了一種可用於強制性支付義務和投資機會(如融資收購、償還債務和回購我們的普通股)的經營產生的現金衡量標準。
下表將持續運營活動提供的現金流(GAAP衡量標準)與我們的持續運營自由現金流(非GAAP衡量標準)進行核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 持續經營活動提供的現金流 | $ | 403.6 | | | $ | 263.9 | | | $ | 472.1 | |
| 減去：資本支出減少 | (105.7) | | | (146.8) | | | (177.4) | |
| 持續運營的自由現金流 | $ | 297.9 | | | $ | 117.1 | | | $ | 294.7 | |
債務義務
截至2020年12月31日，我們有4.534億美元的定期貸款A項下的未償還債務，6.726億美元的定期貸款A-1項下的未償還債務，6.029億美元的2024年未償還票據，5.0億美元的2028年未償還票據，以及410萬美元的融資租賃。此外，截至2020年12月31日底，循環信貸安排下已簽發但未提取的信用證約為2290萬美元。
信貸協議— 於二零一七年十二月一日，本公司訂立第二份經修訂及重新簽署之信貸協議(“信貸協議”)，以修訂、重述及取代本公司於二零一六年二月一日之先前信貸協議(於二零一六年二月一日前不時修訂之“先前信貸協議”)。經修訂後，優先無擔保信貸安排包括一項循環信貸安排(“循環信貸安排”或“轉軌貸款”)和兩筆定期貸款。 信貸協議(1)延長了循環信貸安排、定期貸款A和定期貸款A-1的到期日，(2)將Revolver的規模從9億美元調整為7.5億美元，(3)將三筆定期貸款合併為兩筆，(4)收緊定價，以及(5)修改了循環信貸安排的費用結構，現在根據循環信貸安排下的承諾的未使用部分而不是循環信貸安排下的總承諾計算。
於2018年6月11日，本公司訂立信貸協議第1號修正案(“修正案”)。根據修正案(其中包括)(I)槓桿契約門檻於2019財年提高，(Ii)本公司及其他貸款方以其幾乎所有個人財產的留置權作為債務擔保，及(Iii)該等留置權將於本公司槓桿率不早於截至12月31日的財政季度低於或等於4.00至1.00時解除。2019年。信貸協議下的實質性條款和條件在其他方面與修訂前的信貸協議中包含的條款和條件基本一致。*與本修正案相關的是，60萬美元的貸款人費用將按比例攤銷至2025年1月31日，180萬美元的費用將按比例攤銷至2023年2月1日。
於2019年8月26日，本公司訂立信貸協議第2號修正案(“修正案”)。“本修正案永久維持信貸安排的有擔保狀態及最高準許槓桿率為4.5倍。”若無修正案，信貸協議原定於2019年第四季度回覆至無抵押狀態，最高準許槓桿率為4.0倍。此外，信貸協議項下的重大條款及條件在其他方面與修訂前的信貸協議所載內容實質一致。
截至2020年12月31日止年度，本公司信貸協議項下未償還債務的平均利率為2.27%。包括截至2020年12月31日生效的利率互換協議的影響，平均利率升至3.86%。
循環信貸安排-截至2020年12月31日，循環信貸安排7.5億美元的總承諾額中有7.271億美元可用。根據信貸協議，循環信貸安排將於2023年2月1日到期。此外，截至2020年12月31日，循環信貸安排項下已簽發但未提取的信用證有2,290萬美元，這些信用證已計入可用信貸計算的減少額。
循環信貸機制下的任何未償還借款每季度支付一次利息，或在適用利息期末支付利息(如果較早的話)。適用於循環信貸安排的利率基於本公司的綜合淨槓桿率或本公司的企業信用評級(以定價較低者為準)，並由(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.20%至1.70%的保證金或(Ii)基本利率(定義見信貸協議)加0.20%至0.70%的保證金確定。循環信貸融資的未使用費用也是基於公司的綜合淨槓桿率或公司的企業信用評級(以定價較低者為準)，並按0.20%至0.35%的利率累算。
信貸協議由我們100%擁有的直接和間接國內子公司提供全面、無條件以及共同和個別擔保：Bay Valley Foods，LLC；Sturm Foods，Inc.；S.T.Specific Foods，Inc.；Associated Brands，Inc.；Treehouse Foods Services，LLC；ProtEnergy Holdings，Inc.；ProtEnergy Natural Foods，Inc.；Treehouse Private Brands，Inc.；美國意大利麪食公司；Linette Quality Chocolates，Inc.在未來可能成為擔保人的Carry House公司和某些其他國內子公司，統稱為“擔保人子公司”。信貸協議包含各種財務和限制性契約，並要求本公司保持不超過4.50至1.0的綜合淨槓桿率。信貸協議亦載有交叉違約條款，在樹屋或擔保人附屬公司(I)未能就本金總額超過7,500萬美元的任何債務或擔保到期付款，或(Ii)未能遵守或履行與該等債務或擔保有關的任何其他協議或條件，以致該等債務的持有人獲準加快償還該等債務的情況下，該等條款可能會導致加快付款的速度，或(I)未能就本金總額超過7,500萬美元的任何債務或擔保在到期時付款，或(Ii)未能遵守或履行與該等債務或擔保有關的任何其他協議或條件，以致該等債務的持有人獲準加速償還該等債務。
定期貸款A-2017年12月1日，公司簽訂了5億美元定期貸款，修訂和延長了公司現有的A期貸款。到期日為2025年1月31日。適用於定期貸款A的利率基於本公司的綜合淨槓桿率或本公司的公司信用評級，以定價較低者為準，並由(I)倫敦銀行同業拆借利率加1.675%至2.175%的保證金或(Ii)基本利率(如信貸協議中的定義)加0.675%至1.175%的保證金決定。定期貸款A的本金攤銷付款按季度到期，利息按季度支付，或在定期貸款A項下任何未償還借款的適用拖欠利息期限結束時支付。定期貸款A受與循環信貸安排基本相同的契諾約束，並擁有相同的擔保人子公司。
定期貸款A-1-2017年12月1日，公司簽訂了一筆9億美元的定期貸款，修訂和延長了公司現有的A-1期和A-2期定期貸款。到期日為2023年2月1日。適用於定期貸款A-1的利率與適用於循環信貸安排的利率相同(為免生疑問，未使用的費用除外)。本金攤銷按季度支付，利息按季度支付，如果較早，則在定期貸款A-1項下的任何未償還借款的適用利息期末支付利息。定期貸款A-1遵守與循環信貸安排基本相同的契約，並擁有相同的擔保人子公司。
2022年票據-該公司此前發行了2022年票據。2020年8月26日，公司通過受託人發佈贖回公告，以本金的100%價格贖回其2022年票據的全部375.9美元未償還本金，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息(“2022年票據贖回”)。2022年票據贖回已於2020年9月25日完成。在截至2020年12月31日的年度，公司因償還債務產生了總計120萬美元的虧損，即遞延融資成本的註銷。
2024年筆記-2016年1月29日，本公司根據2024年債券證券法第144A條和S條完成了豁免發行。發行2024年債券的淨收益(扣除發行成本後約7.607億美元，實際利率為6.23%)用於支付自有品牌業務的部分購買價格。利息在每年的2月15日和8月15日支付。付款從2016年8月15日開始。2024年發行的債券將於2024年2月15日到期。
公司可以在不少於30天也不超過60天的通知下贖回部分或全部2024年債券，贖回價格按照契約中描述的適用贖回價格，另加截至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息(如果有的話)。在某些控制事件發生更改的情況下，如 如契約所述，本公司可能被要求以本金的101%外加任何應計和未付利息的購買價從持有人手中購買2024年債券。
2028年票據-2020年9月9日，公司完成了2028年債券本金總額5億美元的公開發行。2028年發行的債券年息為4.000釐，將於2028年9月1日期滿。2028年發行的債券將於每年3月1日和9月1日支付利息，由2021年3月1日開始。
公司可在2023年9月1日之前的任何時間贖回部分或全部2028年債券，贖回價格相當於2028年債券本金的100%，外加適用的“整體”溢價和贖回日的應計未付利息。在2023年9月1日或之後，公司可以按契約規定的贖回價格贖回部分或全部2028年債券，外加贖回日的應計和未付利息。此外，在2023年9月1日之前的任何時候，公司可以贖回最多40%的2028年債券，贖回價格為2028年債券本金的104.000%，另加贖回日的應計未付利息，以及某些股票發行的現金收益淨額。在若干限制的規限下，如本公司控制權發生變更，本公司將被要求以相當於2028年債券本金101%的購買價購買2028年債券，另加購買之日的應計未付利息。在此情況下，本公司將被要求以相當於2028年債券本金101%的購買價購買2028年債券。
公司根據公司、擔保人子公司和受託人之間的單一基礎契約發行了2024年債券和2028年債券。該契約規定，除其他事項外，2024年債券和2028年債券將是本公司的優先無擔保債務。本公司在2024年票據及2028年票據項下的付款責任由擔保人附屬公司以優先無抵押基準提供全面及無條件及共同及個別擔保，並由任何未來的境內附屬公司擔保或成為其信貸安排下的借款人，或擔保本公司或其受限制附屬公司所產生的若干其他債務。
管理2024年債券和2028年債券的契約包含違約條款的慣例事件(包括但不限於，與最終到期日未能支付或某些其他債務加速相關的違約)。如失責事件發生並持續，則該契約下的受託人或持有該等票據本金最少25%的持有人，可宣佈所有該等票據的本金款額及應累算及未付利息(如有的話)為到期及須支付的。該契約還包含限制性契諾，其中包括限制本公司和擔保子公司的能力：(I)產生額外債務併發行某些優先股，(Ii)進行某些分派、投資和其他限制性付款，(Iii)出售某些資產，(Iv)同意限制受限子公司向本公司付款的能力，(V)設立留置權，(Vi)合併、合併或出售幾乎所有本公司資產(Vii)與聯屬公司進行某些交易，以及(Iv)同意限制受限制子公司向本公司付款的能力，(V)設立留置權，(Vi)合併、合併或出售幾乎所有本公司資產(Vii)與聯屬公司進行某些交易前述限制受制於本契約中規定的例外情況。此外，如果將來2024年債券或2028年債券同時獲得穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司的投資級信用評級，那麼，只要2024年債券或2028年債券被這兩家評級機構評為投資級債券，這些公約中的某些條款此後將不再適用於2024年債券或2028年債券。
截至2020年12月31日，我們遵守了所有適用的金融債務契約。
擔保人財務信息摘要
Treehouse Foods，Inc.發行的2024年票據和2028年票據由我們的直接和間接擁有的國內子公司(統稱為“擔保人子公司”)全面、無條件地以及共同和個別地提供擔保。擔保人子公司的擔保只有在某些習慣條件發生時，才能在有限的情況下解除擔保。母公司或任何擔保人從子公司以股息或貸款方式獲得資金的能力沒有重大限制。
下表彙總了Treehouse Foods，Inc.和擔保人子公司在合併基礎上的財務信息。合併後的彙總財務信息消除了Treehouse Foods公司和擔保人子公司之間的公司間餘額和交易，以及在任何擔保人子公司或非擔保人子公司的收益和投資的股本。摘要財務信息是根據SEC規則S-X中規則13-01對發行人和擔保人子公司的報告要求提供的。
| | | | | |
| | Treehouse Foods，Inc.和擔保人子公司 |
| 運營彙總報表 | 截至2020年12月31日的年度 |
| | (單位：百萬) |
| 淨銷售額 | $ | 4,092.4 | |
| 毛利 | 745.7 | |
| 持續經營淨收益 | 30.3 | |
| 停產淨虧損 | (35.4) | |
| 淨損失 | (5.1) | |
| | | | | | |
| | Treehouse Foods，Inc.和擔保人子公司 | |
| 彙總資產負債表 | 2020年12月31日 | |
| | (單位：百萬) | |
| 流動資產 | $ | 1,201.9 | | |
| 非流動資產 | 3,754.0 | | |
| 流動負債 | 912.2 | | |
| 非流動負債 | 2,618.1 | | |
以下是合併後的Treehouse Foods，Inc.和擔保人子公司與非擔保人子公司之間的交易説明：
| | | | | |
| | Treehouse Foods，Inc.和擔保人子公司 |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| | (單位：百萬) |
對非擔保子公司的淨銷售額
| $ | 72.3 | |
從非擔保人子公司購買
| 260.8 | |
| | | | | | |
| | Treehouse Foods，Inc.和擔保人子公司 | |
| 2020年12月31日 | |
| | (單位：百萬) | |
| 非擔保人子公司的應付金額 | $ | 10.6 | | |
已知趨勢和不確定性
近年來，原材料、配料、包裝材料、燃料和能源的成本一直不穩定，未來這些成本的變化可能會導致我們的運營結果和營業利潤率大幅波動。我們認為，整個食品和飲料行業正面臨着幾種農產品的嚴重通脹，特別是油脂(椰子、大豆和棕櫚油)、小麥和燕麥。我們儘可能在商業上合理的條件下，通過鎖定滿足我們生產要求所需的數量的價格，來控制成本增加的影響。此外，我們通過提高對客户的價格來抵消成本增加的影響。不過，由於競爭關係，我們未必能將原材料及其他投入成本增加的全部影響轉嫁出去。此外，該公司預計將產生與遵守食品標籤法律法規相關的額外成本，如營養標籤和教育法和生物工程標籤聲明。
關於與新冠肺炎大流行有關的已知趨勢和不確定性對我們業務的更多討論，見第二部分，第7項-最新動態--新冠肺炎.
合同義務
下表彙總了截至2020年12月31日公司未來付款的義務和承諾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| | 總計 | | 年
1 | | 年數
2-3 | | 年數
4-5 | | 多過
5年 |
| | (單位：百萬) |
| 債務義務 | $ | 2,228.9 | | | $ | 14.0 | | | $ | 673.6 | | | $ | 1,041.3 | | | $ | 500.0 | |
| 債務利息支付(1) | 326.5 | | | 76.0 | | | 142.3 | | | 68.2 | | | 40.0 | |
| 融資租賃義務 | 4.1 | | | 1.6 | | | 1.8 | | | 0.7 | | | — | |
| 購買義務(2) | 686.9 | | | 596.1 | | | 83.4 | | | 6.0 | | | 1.4 | |
| 經營租約 | 214.2 | | | 40.2 | | | 62.1 | | | 36.5 | | | 75.4 | |
| 福利義務(3) | 216.1 | | | 21.5 | | | 44.1 | | | 45.6 | | | 104.9 | |
| 遞延補償(4) | 14.1 | | | 2.2 | | | 2.8 | | | 0.8 | | | 8.3 | |
| 未確認的税收優惠(5) | 10.8 | | | 5.1 | | | 4.2 | | | 1.5 | | | — | |
| 總計 | $ | 3,701.6 | | | $ | 756.7 | | | $ | 1,014.3 | | | $ | 1,200.6 | | | $ | 730.0 | |
(1)債務利息支付代表根據2020年12月31日的適用利率估計的未來利息支付。
(2)採購義務主要是指承諾購買我們生產過程中使用的最低數量的原材料。我們不時地簽訂這些合同，以確保有充足的原材料供應。
配料。此外，我們有合同義務購買各種服務，這些服務是我們生產過程的一部分。
(3)福利義務包括精算估值估計的與養卹金和退休後福利有關的未來付款。
(4)遞延補償義務已根據離職員工的現有付款計劃和根據年齡向當前員工分配的估計時間分配到付款期間。
(5)截至2020年12月31日，公司記錄的未確認税收優惠負債為1,080萬美元。現金結算的時間(如果有的話)無法合理估計。包括在表格對賬中的公司未確認税收優惠總額為1070萬美元(詳情請參閲我們的綜合財務報表附註11)。
除上表所列承諾外，截至2020年12月31日，公司還有2,290萬美元的信用證，其中大部分與公司的工人補償計劃有關。
表外安排
除信用證外，本公司並無任何符合表外安排定義的責任，該等責任對綜合財務報表有重大影響或有合理可能對綜合財務報表產生重大影響。
其他承付款和或有事項
除了與普通訴訟、調查和税務審計相關的或有負債外，該公司還選定了財產和傷亡風險水平，主要涉及員工醫療保健、工人賠償索賠和其他傷亡損失。
有關公司承諾和或有債務的更多信息，請參見我們的合併財務報表附註19。
關鍵會計政策
關鍵會計政策被定義為對描述公司財務狀況和結果最重要的政策，需要做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。在許多情況下，特定交易的會計處理是由GAAP明確規定的，不需要應用我們的判斷。然而，在某些情況下，按照公認會計原則編制合併財務報表需要我們使用我們的判斷來做出某些估計和假設。這些估計影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的淨銷售額和費用。我們已將下面描述的政策確定為我們的關鍵會計政策。有關重要會計政策的詳細討論，請參閲合併財務報表附註1。
貿易津貼-我們為客户促銷計劃、營銷合作計劃以及其他銷售和營銷費用提供補貼。這一津貼基於歷史平均計劃活動和特定客户計劃應計項目的組合，可能會因銷售和營銷計劃的水平以及扣除的時間而波動。截至2020年12月31日和2019年12月31日，這項津貼分別為3960萬美元和3790萬美元。
房地產、廠房和設備以及其他有限的居住資產— 當情況顯示其賬面價值可能無法收回時，我們評估財產、廠房和設備、經營租賃使用權資產和有限壽命無形資產的減值(“觸發事件”)。減值指標包括經營現金流的惡化、資產集團的預期出售或處置以及業務狀況的其他重大變化。
減值費用是通過將資產組的賬面價值與其估計公允價值進行比較來計量的。這些資產的公允價值是根據ASC 820項下使用第3級投入的預期未來現金流計算的。我們不能就未來期間額外減值費用的前景提供保證。
商譽與無限活體無形資產截至2020年12月31日，商譽和無限期活着的無形資產總額為22.01億美元，主要來自收購。收購時，購買價格首先分配給可識別的資產和負債，包括但不限於存貨、應付賬款、商標和與客户相關的無形資產，任何剩餘的購買價格都記錄為商譽。商譽和無限存續商標不攤銷。
該公司在其兩個可報告和運營部門中有三個報告單位。
該公司完成了截至2020年12月31日的年度商譽和無形資產減值分析。我們的評估沒有導致減值。我們的分析使用了收益法，並得到了市場法的證實。本公司認為收益法是反映報告單位公允價值的最可靠指標。收益法中使用的重要假設包括增長率和貼現率、利潤率以及公司的加權平均資本成本。我們使用歷史業績和管理層對未來業績的估計來確定利潤率和增長率。收益法利用公司制定的預計現金流估計來確定公允價值，這些公允價值是不可觀察的第三級投入。不可觀察的投入用於計量公允價值，但相關的可觀察的投入不可用。該公司利用當時可獲得的最佳信息制定了我們的估計。為每個報告單位選擇的貼現率接近公司總貼現率。我們的加權平均資本成本包括對市場和資本結構假設的審查和評估。該公司的三個報告單位均具有公允價值，公司認為這些公允價值大大高於其賬面價值(介於68%至122%之間)。相當大的管理層判斷力對於評估經營變化的影響和估計未來的現金流是必要的。所使用的假設，如預測的增長率和我們的資本成本，與我們的內部預測和運營計劃是一致的。我們在分析中使用的估計或任何其他假設的變化可能會導致不同的結論。
我們使用免版税方法審查了我們的無限活無形資產，這些資產包括截至2020年12月31日的總計2240萬美元的商標。重要的假設包括特許權使用費、增長、利潤率和折扣率。我們的假設是基於歷史業績和管理層對未來業績的估計，以及關於類似產品許可證的現有數據。該公司的政策是，無限期活資產必須有強勁的銷售和現金流業績，我們預計在可預見的未來將繼續保持這種業績。當這些標準不再滿足時，公司會更改分類。相當大的管理層判斷力對於評估經營變化的影響和估計未來的現金流是必要的。截至2020年12月31日，我們其中一個商標的賬面價值為1640萬美元，其公允價值比賬面價值高出12%。根據我們對這一產品線的計劃，在可預見的將來，我們預計這一商標不會受到損害。然而，如果我們的收入和利潤沒有達到預期，或者某些我們無法控制的因素(如折扣率)發生變化，那麼這個商標可能會受損。我們在分析中使用的估計或任何其他假設的變化可能會導致不同的結論。
購進價格分配-我們使用會計的購買方法記錄收購。所有收購的資產和承擔的負債均於收購日按公允價值入賬。購買價格超過所收購的有形和無形資產淨值的估計公允價值的部分計入商譽。企業合併會計採購法的應用要求管理層在確定收購資產和承擔負債的公允價值時做出重大估計和假設，以便在折舊和商譽攤銷的資產之間適當分配收購價格對價。分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值是基於管理層的估計和假設，以及管理層彙編的其他信息，包括利用慣常估值程序和技術進行的估值。重要的假設和估計包括但不限於，資產未來預期產生的現金流、適當的加權平均資本成本，以及預期從收購資產中節省的成本。如果實際結果與這些估計中使用的估計和判斷不同，財務報表中記錄的金額可能會受到無形資產和商譽潛在減值的影響，如商譽與無限活體無形資產關鍵會計政策部分。
所得税-遞延税款確認為財務和所得税報告之間暫時差異的未來税收影響，使用預期差異將逆轉的年份的有效税率。我們定期使用税務管轄區的歷史經驗和知情判斷來估計我們可能的納税義務。在我們運作的司法管轄區內，有關税務規例的詮釋存在固有的不明朗因素。在某一時間點作出的這些判斷和估計可能會根據税務審計的結果和法規的變化或進一步解釋而發生變化。如果發生這樣的變化，我們的税率有可能在任何時期增加或減少，這將影響我們的收入。隨着時間的推移，未來的業務業績可能會影響遞延税項負債或遞延税項資產的估值。
員工福利計劃成本*-我們為員工提供一系列福利，包括向符合條件的員工提供養老金和退休後福利，以及 退休人員。我們根據GAAP規定的計算記錄與這些計劃相關的年度金額，這些計算包括各種精算假設，如貼現率、假定投資回報率、薪酬增長、員工流失率和醫療保健成本趨勢率。我們每年都會審查我們的精算假設，並在適當的時候根據當前的比率和趨勢對這些假設進行修改。根據公認會計原則的要求，此類修改的影響一般會遞延，隨後在未來期間攤銷。我們做出的不同假設可能會導致在不同時期確認不同金額的費用。
雖然與我們的合格養老金計劃相關的一些關鍵假設是長期的，包括假設的投資回報率、薪酬增長、員工流失率和死亡率，但GAAP要求我們的貼現率假設更多地考慮當前的市場狀況。因此，我們的貼現率可能會經常變化。我們使用貼現率來確定截至2020年12月31日我們估計的未來福利義務為2.50%。如果貼現率高出1%，截至2020年12月31日，養老金計劃負債將降低約10.8%，即3800萬美元。如果貼現率降低1%，截至2020年12月31日，養老金計劃負債將高出約13.2%，即4640萬美元。
有關我們的員工養老金和退休福利計劃的更多信息，請參見我們的合併財務報表附註17。
近期會計公告
綜合財務報表附註2提供了有關最近會計聲明的信息。
非GAAP衡量標準
我們在這份報告中納入了GAAP(“非GAAP”)定義的財務業績衡量標準。非GAAP財務衡量標準是一種財務績效的數字衡量標準，它不包括或包括金額，以便與公司合併財務報表中根據GAAP計算和呈現的最直接可比的衡量標準有所不同。我們相信這些衡量標準為財務報表的使用者提供了有用的信息，因為我們在其他通信和出版物中也包括了這些衡量標準。
對於這些非GAAP財務指標，我們提供了非GAAP指標和最直接可比較的GAAP指標之間的對賬，解釋了為什麼管理層認為非GAAP指標為財務報表用户提供了有用的信息，以及管理層使用非GAAP指標的任何其他目的。這種非GAAP財務信息是作為財務報表使用者的附加信息提供的，並不符合GAAP，也不是GAAP的替代方案。這些非GAAP衡量標準可能與其他公司使用的類似衡量標準不同。
有機淨銷售額
有機淨銷售額被定義為不包括SKU合理化的影響的淨銷售額，與從Riviana Foods收購意大利麪相關的淨銷售額，外幣，以及與剝離店內烘焙設施(於2020年4月17日關閉)相關的淨銷售額。提供這些信息是為了讓投資者對公司不同時期的銷售額進行有意義的比較，並從與公司管理層相同的角度來看待公司的業務。
經調整的持續運營稀釋每股收益，對某些影響可比性的項目進行調整
調整後的持續業務每股攤薄收益(“調整後稀釋每股收益”)反映了對持續業務每股攤薄收益(虧損)的GAAP調整，以確定管理層判斷對兩期收益結果評估有重大影響的項目。提供這些信息是為了讓投資者對公司不同時期的收益表現進行有意義的比較，並從與公司管理層相同的角度來看待公司的業務。由於公司無法預測收費的時間和金額，這些費用包括但不限於收購、整合、剝離和相關成本、衍生品合約按市值計價的調整、外匯對公司間票據重新計量的影響、重組計劃、資產減值、新冠肺炎疫情的影響以及其他可能影響可比性的項目，因此管理層在評估公司業績、決定資源分配、確定激勵性薪酬或確定激勵薪酬時，不會考慮這些成本。
不包括某些影響可比性的項目，持續經營的調整後稀釋每股收益與綜合經營報表中提出的持續經營稀釋每股收益的相關GAAP衡量標準的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (未經審計) |
| 持續運營稀釋後每股收益(虧損)(GAAP) | | $ | 0.87 | | | $ | (1.96) | | | $ | (0.83) | |
| | | | | | |
| 重組計劃及其他 | (1) | 1.28 | | | 1.88 | | | 2.95 | |
| 按市值計價調整 | (2) | 0.53 | | | 0.83 | | | 0.40 | |
| 新冠肺炎 | (3) | 0.41 | | | — | | | — | |
| 收購、整合、剝離和相關成本 | (4) | 0.18 | | | 0.01 | | | (0.24) | |
| 訴訟事項 | (5) | 0.16 | | | 0.44 | | | — | |
| 税收賠償 | (6) | 0.09 | | | 0.02 | | | (0.04) | |
| 債務修正和回購活動 | (7) | 0.02 | | | — | | | 0.12 | |
| 監管要求的變化 | (8) | 0.02 | | | 0.26 | | | — | |
| | | | | | |
| 高管換屆 | (9) | 0.01 | | | 0.05 | | | 0.23 | |
| 損損 | (10) | — | | | 2.28 | | | — | |
| 多僱主養老金計劃提取 | (11) | — | | | 0.08 | | | — | |
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| 重新計量公司間票據的外幣(收益)損失 | (12) | (0.01) | | | (0.09) | | | 0.11 | |
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| 調整項目的税費 | | (0.83) | | | (1.42) | | | (0.75) | |
股份的攤薄影響1 | | — | | | 0.01 | | | 0.02 | |
| 持續運營的調整稀釋每股收益(非GAAP) | | $ | 2.73 | | | $ | 2.39 | | | $ | 1.97 | |
| (1)-由於報告的業績反映了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度虧損，所有股權獎勵都被認為是反攤薄的，不包括在每股收益計算中。然而，相應的調整金額反映的是淨收益，因此，股權獎勵被認為是攤薄的，需要進行調整，以反映稀釋股份總額為5650萬股，而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，稀釋股份總額分別為5620萬股和5650萬股，而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，基本股份為5620萬股。 |
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，公司進行了影響其財務業績同比比較的交易，其中包括：
(1)公司的重組和提高利潤率活動是提高公司長期盈利能力的全公司轉型的一部分。2020年，該公司的重組計劃成本約為7,320萬美元，而2019年和2018年分別為105.4美元和166.7美元。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註3。此外，該公司確認了其他影響可比性的項目，包括與產品召回和相關成本相關的保險收益的收回。2020年，該公司記錄了40萬美元的產品召回報銷，而2019年的支出為30萬美元。
(2)本公司的衍生合約每期按市價計價，公允價值的未實現變動在綜合經營報表中確認。這些都是非現金費用。當合同結算時，已實現的損益被確認。按市值計價的影響僅被視為非GAAP調整。有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表附註20。
(3)2020年間，公司因應對新冠肺炎疫情直接產生了增加的開支，其中包括向一線人員發放補充工資，為員工提供額外的防護裝備，以及採取額外的衞生措施。截至2020年12月31日的一年，這些成本約為5370萬美元。由於CARE法案的頒佈，截至2020年12月31日的一年，所得税優惠和利息收入約為3050萬美元，部分抵消了這些成本。
(4)收購、整合、剝離和相關成本是指與已完成和潛在的剝離、已完成和潛在的收購、收購的相關整合以及剝離業務的損益相關的成本。有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表附註7。
(5)2020年間，該公司確認了一筆900萬美元的應計款項，該應計款項與挑戰加州三家前製造廠的工資和工時做法的訴訟案件有關。有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表附註19。於2019年，本公司確認與指控有關的訴訟事項應計2,500萬美元
一些據稱對其格羅夫廣場咖啡產品性質的標籤失實陳述。這件事是在2020年4月21日解決的。
(6)税務賠償是指與前幾年的收購相關記錄的賠償資產的非現金沖銷。這些沖銷是由於訴訟時效失效或與税務機關達成和解而釋放的相關不確定税收狀況造成的。
(7)於2020年，本公司因償還債務共120萬美元(即遞延融資成本的核銷)而產生虧損。於2018年，本公司修訂了其信貸協議，導致完成交易的第三方成本。該公司還於2018年完成了部分未償債務的回購。這種回購活動和部分遞延融資成本的註銷導致債務清償虧損。有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表附註12。
(8)在2020至2019年期間，本公司因營養標籤要求即將發生的變化而產生了監管合規成本。這些成本既包括諮詢服務，也包括庫存減記。
(9)高管換屆包括與2020年和2019年CFO換屆以及2018年CEO換屆相關的成本。首席財務官的過渡成本主要與遣散費有關。首席執行官的過渡成本主要與加速的基於股票的薪酬和修改會計有關。有關更多詳細信息，請參閲我們的合併財務報表附註15
(10)於2019年，本公司產生了1.291億美元與餅乾和幹晚餐資產組相關的非現金減值費用，以及與兩個店內烘焙設施相關的預期處置虧損。與餅乾和幹晚餐資產組相關的減值費用包括4520萬美元的有限無形資產減值損失和4280萬美元的財產、廠房和設備減值損失的非現金減值費用。與店內烘焙設施的預期出售虧損相關的減值為4110萬美元。有關更多細節，請參閲我們的合併財務報表的附註7、附註8和附註9。
(11)2019年，本公司執行了從零售、批發和百貨公司國際聯盟和行業養老基金中完全退出。該公司在2019年第四季度以430萬美元了結了撤資。
(12)本公司擁有以加元計價的公司間貸款和產生的外幣損益，以在各自的期末重新計量該等貸款。這些費用是非現金的，貸款在合併中被取消。
對調整項目的税收影響是根據税法和適用於相關非公認會計準則調整的税收管轄區的法定税率計算的。
調整後的持續經營淨收入、調整後的持續經營EBIT、調整後的持續經營EBITDA、調整後的持續經營淨收入利潤率、調整後的持續經營EBIT利潤率以及調整後的持續經營EBITDA利潤率，對影響可比性的某些項目進行調整
經調整的持續經營淨收入是指綜合經營報表中報告的GAAP淨收益(虧損)，經管理層判斷，這些項目對上文經調整的持續經營攤薄每股收益部分概述的期間間收益結果的評估產生重大影響。提供這些信息是為了讓投資者對公司不同時期的收益表現進行有意義的比較，並從與公司管理層相同的角度來看待公司的業務。這一衡量標準也被用作董事會為獎勵薪酬目的對公司業績進行衡量的一個組成部分，也是計算上文概述的持續運營的調整後稀釋每股收益指標的基礎。
調整後的持續業務息税前利潤是指扣除利息支出、利息收入和所得税支出前的持續業務調整後淨收益。持續經營的調整後EBITDA代表持續經營扣除利息支出、利息收入、所得税支出以及折舊和攤銷支出之前的調整後淨收益。經調整的持續經營息税前利潤(EBIT)和經調整的持續經營息税前利潤(EBITDA)是管理層通常用來評估經營業績的業績指標，本公司認為，投資者和其他相關方普遍報告並廣泛使用這些指標來衡量公司在不同時期的經營業績。
調整後的持續業務淨收入利潤率、調整後的持續業務EBIT利潤率和調整後的EBITDA利潤率按照上文定義的相應指標計算，即綜合經營報表中報告的淨銷售額的百分比，該指標根據管理層的判斷，對上文調整後的持續經營攤薄每股收益部分概述的項目進行了調整，對兩個期間之間的收益結果評估產生了重大影響。
下表將公司在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中的綜合經營報表(相關GAAP衡量標準)中的持續經營淨收益(虧損)與持續經營的調整後淨收益、調整後的EBIT和調整後的持續經營EBITDA進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (未經審計的單位為百萬) |
| 持續經營淨(虧損)收入(GAAP) | | $ | 49.2 | | | $ | (110.3) | | | $ | (46.2) | |
| | | | | | |
| 重組計劃及其他 | (1) | 72.8 | | | 105.7 | | | 166.7 | |
| 按市值計價調整 | (2) | 29.9 | | | 47.0 | | | 22.5 | |
| 新冠肺炎 | (3) | 23.2 | | | — | | | — | |
| 收購、整合、剝離和相關成本 | (4) | 10.4 | | | 0.6 | | | (13.5) | |
| 訴訟事項 | (5) | 9.0 | | | 25.0 | | | — | |
| 税收賠償 | (6) | 5.1 | | | 1.6 | | | (2.0) | |
| 債務修正和回購活動 | (7) | 1.2 | | | — | | | 6.8 | |
| 監管要求的變化 | (8) | 1.0 | | | 14.7 | | | — | |
| 高管換屆 | (9) | 0.3 | | | 2.9 | | | 13.0 | |
| 損損 | (10) | — | | | 129.1 | | | — | |
| 多僱主養老金計劃提取 | (11) | — | | | 4.3 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 重新計量公司間票據的外幣(收益)損失 | (12) | (0.4) | | | (5.0) | | | 6.2 | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
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| 減税：調整項目的税收 | | (47.1) | | | (80.5) | | | (42.0) | |
| 調整後的持續運營淨收入(非GAAP) | | 154.6 | | | 135.1 | | | 111.5 | |
| 利息支出 | | 104.8 | | | 102.4 | | | 105.4 | |
| 利息收入(不含新冠肺炎利息收入) | | (4.1) | | | (4.8) | | | (3.8) | |
| 所得税(不含新冠肺炎税收優惠) | | (2.3) | | | (45.5) | | | (11.4) | |
| 添加：調整項目的税 | | 47.1 | | | 80.5 | | | 42.0 | |
| 調整後的持續運營息税前利潤(非GAAP) | | 300.1 | | | 267.7 | | | 243.7 | |
| 折舊攤銷 | (13) | 203.0 | | | 206.8 | | | 209.1 | |
| 持續運營調整後的EBITDA(非GAAP) | | $ | 503.1 | | | $ | 474.5 | | | $ | 452.8 | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| 調整後的持續經營淨利潤率 | | 3.6 | % | | 3.1 | % | | 2.4 | % |
| 持續運營調整後的EBIT利潤率 | | 6.9 | % | | 6.2 | % | | 5.3 | % |
| 調整後的EBITDA持續運營利潤率 | | 11.6 | % | | 11.1 | % | | 9.9 | % |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合併操作報表中的位置 | | 截至12月31日的年度， |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (未經審計的單位為百萬) |
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| (1) | 重組計劃及其他 | 其他營業費用(淨額) | | $ | 71.1 | | | $ | 99.3 | | | $ | 149.1 | |
| | 銷售成本 | | 0.9 | | | 4.4 | | | 13.3 | |
| | 一般和行政 | | 0.8 | | | 2.0 | | | 4.3 | |
| (2) | 按市值計價調整 | 其他費用(淨額) | | 29.9 | | | 47.0 | | | 22.5 | |
| (3) | 新冠肺炎 | 淨銷售額 | | 1.1 | | | — | | | — | |
| | 銷售成本 | | 49.2 | | | — | | | — | |
| | 銷售和分銷 | | 1.6 | | | — | | | — | |
| | 一般和行政 | | 1.8 | | | — | | | — | |
| | 其他費用(淨額) | | (0.7) | | | — | | | — | |
| | 所得税優惠 | | (29.8) | | | — | | | — | |
| (4) | 收購、整合、剝離和相關成本 | 一般和行政 | | 7.8 | | | 0.3 | | | (0.1) | |
| | 其他營業費用(淨額) | | 0.4 | | | 0.3 | | | (13.4) | |
| | 銷售成本 | | 2.2 | | | — | | | — | |
| (5) | 訴訟事項 | 一般和行政 | | 9.0 | | | 25.0 | | | — | |
| (6) | 税收賠償 | 其他費用(淨額) | | 5.1 | | | 1.6 | | | (2.0) | |
| (7) | 債務修正和回購活動 | 一般和行政 | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | 債務清償損失 | | 1.2 | | | — | | | 6.6 | |
| (8) | 監管要求的變化 | 銷售成本 | | (0.1) | | | 11.4 | | | — | |
| | 銷售和分銷 | | 1.0 | | | 2.8 | | | — | |
| | 一般和行政 | | 0.1 | | | 0.5 | | | — | |
| | | | | | | | |
| (9) | 高管換屆 | 一般和行政 | | 0.3 | | | 2.9 | | | 13.0 | |
| (10) | 損損 | 資產減值 | | — | | | 129.1 | | | — | |
| (11) | 多僱主養老金計劃提取 | 銷售成本 | | — | | | 4.3 | | | — | |
| | | | | | | | |
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| (12) | 重新計量公司間票據的外幣(收益)損失 | (收益)外幣兑換損失 | | (0.4) | | | (5.0) | | | 6.2 | |
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| (13) | 折舊計入調整項目 | 銷售成本 | | 0.2 | | | 2.2 | | | 12.1 | |
| | 一般和行政 | | — | | | 1.6 | | | 4.1 | |
| | | | | | | | |
項目7A.修訂後的項目。關於市場風險的定量和定性披露
利率波動
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們預期支付的信貸協議相關的利息支出金額有關，信貸協議與包括LIBOR和最優惠利率在內的可變市場利率掛鈎。
截至2020年12月31日，公司已簽訂875.0美元長期利率互換協議，鎖定固定倫敦銀行同業拆借利率基數。根據協議條款，2020年加權平均固定利率基數約為2.68%，2021年至2025年為2.91%。利率互換將於2025年2月28日到期。*根據加權平均利率，互換本金和左輪手槍在互換協議有效期內的借款成本將根據修訂和重新簽署的信貸協議下的信用利差在4.08%至4.96%之間。
除上述利率互換協議外，我們沒有持有任何衍生金融工具，這可能使我們在2020年12月31日面臨重大利率市場風險。基於我們在信貸協議下截至2020年12月31日的未償債務餘額11.26億美元，並剔除875.0美元利率掉期協議的影響，我們的利率每上升1%，我們的年度利息支出將增加約1,130萬美元(250萬美元，包括875.0美元的利率掉期協議)。
商品價格風險
我們在產品的生產和分銷中使用的某些商品面臨市場價格風險。為了管理這一風險，我們使用了衍生工具合約，其中大部分都符合正常購買和正常銷售範圍的例外情況，並未記錄在綜合資產負債表中。為了評估這些合約的市場價格風險，我們準備了一份敏感性分析，以量化公司在衍生品投資組合方面對大宗商品價格風險的潛在敞口。根據我們的分析，大宗商品價格每變動10%，投資組合的公允價值就會受到5060萬美元的影響。我們不會將金融工具用於交易目的。
投入成本
近年來，原材料、包裝材料、燃料和能源的成本差異很大，未來這些成本的變化可能會導致我們的運營結果和營業利潤率大幅波動。將2020財年與2019年相比，柴油、天然氣、樹脂和紙板的價格下降被硬質、糖、玉米、酪蛋白、可可、雞蛋和花生醬的價格上漲所抵消。我們預計，這些成本的波動性將繼續保持整體的長期上升趨勢。
我們通過簽訂遠期採購合同來管理某些原材料的成本。遠期採購合同幫助我們管理業務，降低成本波動。不能保證我們的採購計劃會帶來最優價格。其中一些遠期購買合約符合衍生品的資格；然而，大多數商品遠期合約不是衍生品。在衍生工具及對衝活動的指引下，衍生工具一般符合正常購買及正常銷售範圍例外的資格，因此不受其規定約束。對於不符合正常購買和正常銷售範圍例外的衍生商品合約，本公司將其公允價值計入綜合資產負債表，價值變動計入綜合經營報表。
我們的原材料包括原料和包裝材料。我們業務中使用的主要原料包括酪蛋白、奶酪、可可、椰子油、咖啡、玉米和玉米糖漿、黃瓜、雞蛋、水果、脱脂幹奶、杏仁、燕麥、棕櫚油、辣椒、大米、豆油、糖、茶、西紅柿和小麥(包括硬質小麥)。這些原料通常是根據供應合同購買的。在簽訂投入成本合同時，公司一般要求合同期限在9個月到12個月之間。我們相信，這些成分一般都可以從許多供應商那裏買到。我們產品中使用的原材料成本可能會因天氣條件、法規、行業以及美國和全球總體經濟狀況、燃料價格、能源成本、勞資糾紛、運輸延誤、政治動盪或其他不可預見的情況而波動。我們業務中使用的最重要的包裝材料和用品是玻璃、塑料、瓦楞容器、紙箱、金屬封口、金屬罐和複合罐。大多數包裝材料都是根據長期供應合同購買的。我們相信這些包裝材料一般都可以從一些供應商那裏買到。原材料和包裝用品成本的波動可能會對我們的業績產生不利影響，因為價格的變化往往落後於成本的變化，而且我們並不總是能夠調整定價以反映原材料和供應成本的變化。
我們產品價格的變化可能滯後於產品成本的變化。競爭壓力也可能限制我們迅速提高價格以應對原材料、包裝、燃料和能源成本上漲的能力。因此，如果我們不能提高價格來抵消不斷增加的成本，我們的營業利潤和利潤率可能會受到重大影響。此外，在投入成本下降的情況下，客户可能會在我們被鎖定在更高成本定價的情況下尋求降價。
外幣的波動
由於我們在加拿大和意大利的子公司，公司的職能貨幣分別是加元和歐元，因此公司面臨外幣波動的風險。本公司簽訂外幣合同，以管理與外幣現金流相關的風險。這包括但不限於，使用外幣合同為購買庫存、銷售產成品以及未來以外幣計價的資產和負債的淨現金流要求建立固定的外幣匯率。截至2020年12月31日，該公司有770萬美元的未償還外幣合同。截至2020年12月31日，外匯匯率10%的變動不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
項目8.合作伙伴關係財務報表和補充數據
2020年合併財務報表包括在本報告的以下幾頁中：
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 46 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 48 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合運營報表 | 49 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)報表 | 50 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | 51 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | 52 |
合併財務報表附註 | 54 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Treehouse Foods，Inc.股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了Treehouse Foods，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及列於指數第15項的相關附註和時間表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月11日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註4所述，由於採用了第2016-02號會計準則更新(“ASU”)，本公司改變了自2019年1月1日起生效的租賃會計方法。租賃(主題842)，採用改進的回溯過渡法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收購無形資產的估值--PASTA收購--請參閲財務報表附註7
關鍵審計事項説明
2020年12月11日，該公司完成了對埃布羅食品公司(Ebro Foods，S.A.)子公司Riviana Foods，Inc.的大部分美國品牌意大利麪產品組合的收購，收購價格約為2.392億美元現金，受慣例收購價格調整的影響。
這項收購是按照收購會計法核算的，即總收購價格根據公允價值的初步估計，分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。因此，該公司確認了1.13億美元收購的無形資產，主要包括6800萬美元的客户關係和4300萬美元的商號。
我們將收購的客户關係和商號的估值確定為一項重要的審計事項，因為管理層需要做出重大假設，以確定用於初步購買價格分配的公允價值。
這些重要假設包括收入增長率、折扣率和特許權使用費。由於這些估計的複雜性，公司聘請了一名專家協助評估這些收購的無形資產。
我們評估這些重大假設的審計程序的執行需要高度的審計師判斷力和更大程度的審計努力，包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與收購的客户關係和商號估值相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對管理層對收購的客户關係和商號的會計審核進行控制的有效性，包括對上文確定的估值中使用的重大假設的審核。
•我們進行了敏感性分析，以評估因上述重大假設的變化而導致的無形資產公允價值的變化。
•我們將收入增長率與行業報告、同行公司增長率、內部溝通以及被收購企業的歷史財務表現進行了比較。
•在我們公允價值專家的協助下，我們還執行了以下操作：
◦我們評估了公司使用的估值方法的合理性。
◦我們通過考慮可能與公司使用的信息相反的信息，特別是有關估值模型中使用的重大假設的公開可得信息來評估公司的估計。
◦我們評估了貼現率，包括測試確定貼現率的來源信息，測試計算的數學準確性，以及制定一系列貼現率的獨立估計，並將這些估計值與管理層選擇的貼現率進行比較。
◦我們通過測試費率確定所依據的來源信息和測試計算的數學準確性來評估特許權使用費。
/s/德勤律師事務所
伊利諾伊州芝加哥
2021年2月11日。
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
樹屋食品公司
綜合資產負債表
(單位為百萬，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 364.6 | | | $ | 202.3 | |
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元0.3及$0.9 | 308.8 | | | 270.6 | |
| 盤存 | 598.6 | | | 544.0 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 86.1 | | | 44.5 | |
| 持有待售資產 | — | | | 27.0 | |
| 非持續經營的資產 | 70.7 | | | 131.1 | |
| 流動資產總額 | 1,428.8 | | | 1,219.5 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 1,070.0 | | | 1,045.2 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 160.7 | | | 175.3 | |
| 商譽 | 2,178.7 | | | 2,107.3 | |
| 無形資產，淨額 | 615.0 | | | 554.7 | |
| 其他資產，淨額 | 32.5 | | | 37.4 | |
| 總資產 | $ | 5,485.7 | | | $ | 5,139.4 | |
| 負債和股東權益 |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 627.7 | | | $ | 508.4 | |
| 應計費用 | 340.6 | | | 273.2 | |
| 長期債務的當期部分 | 15.7 | | | 15.3 | |
| 非持續經營的負債 | 6.7 | | | 16.5 | |
| 流動負債總額 | 990.7 | | | 813.4 | |
| 長期債務 | 2,199.0 | | | 2,091.7 | |
| 經營租賃負債 | 144.5 | | | 158.5 | |
| 遞延所得税 | 158.3 | | | 101.5 | |
| 其他長期負債 | 128.2 | | | 143.4 | |
| 總負債 | 3,620.7 | | | 3,308.5 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，面值$0.01每股，10.0授權股份，無已發佈 | — | | | — | |
*普通股，面值$0.01每股，90.0授權股份，55.9和 56.2分別發行流通股 | 0.6 | | | 0.6 | |
| 庫存股 | (108.3) | | | (83.3) | |
| 額外實收資本 | 2,179.9 | | | 2,154.6 | |
| 累計赤字 | (143.2) | | | (157.0) | |
| 累計其他綜合損失 | (64.0) | | | (84.0) | |
| 股東權益總額 | 1,865.0 | | | 1,830.9 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 5,485.7 | | | $ | 5,139.4 | |
請參閲合併財務報表附註。
樹屋食品公司
合併業務報表
(單位為百萬，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | $ | 4,349.7 | | | $ | 4,288.9 | | | $ | 4,587.8 | |
| 銷售成本 | 3,547.5 | | | 3,492.1 | | | 3,695.6 | |
| 毛利 | 802.2 | | | 796.8 | | | 892.2 | |
| 業務費用： | | | | | |
| 銷售和分銷 | 263.0 | | | 256.9 | | | 328.5 | |
| 一般和行政 | 248.3 | | | 253.2 | | | 264.4 | |
| 攤銷費用 | 70.7 | | | 74.1 | | | 80.2 | |
| 資產減值 | — | | | 129.1 | | | — | |
| 其他營業費用(淨額) | 71.1 | | | 99.6 | | | 135.7 | |
| 業務費用共計 | 653.1 | | | 812.9 | | | 808.8 | |
| 營業收入(虧損) | 149.1 | | | (16.1) | | | 83.4 | |
| 其他費用(收入)： | | | | | |
| 利息支出 | 104.8 | | | 102.4 | | | 105.4 | |
| | | | | |
| 債務清償損失 | 1.2 | | | — | | | 6.6 | |
| (收益)外幣兑換損失 | (1.7) | | | (3.5) | | | 8.6 | |
| 其他費用(淨額) | 27.7 | | | 40.8 | | | 20.4 | |
| 其他費用合計 | 132.0 | | | 139.7 | | | 141.0 | |
| 所得税前收入(虧損) | 17.1 | | | (155.8) | | | (57.6) | |
| 所得税優惠 | (32.1) | | | (45.5) | | | (11.4) | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | $ | 49.2 | | | $ | (110.3) | | | $ | (46.2) | |
| 停產淨虧損 | (35.4) | | | (250.7) | | | (18.2) | |
| 淨收益(虧損) | $ | 13.8 | | | $ | (361.0) | | | $ | (64.4) | |
| | | | | |
| 普通股每股收益(虧損)-基本： | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.87 | | | $ | (1.96) | | | $ | (0.83) | |
| 停產經營 | (0.63) | | | (4.46) | | | (0.33) | |
每股淨收益(虧損)基本(1) | $ | 0.24 | | | $ | (6.42) | | | $ | (1.15) | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(虧損)-稀釋後： | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.87 | | | $ | (1.96) | | | $ | (0.83) | |
| 停產經營 | (0.62) | | | (4.46) | | | (0.33) | |
稀釋後每股淨收益(虧損)(1) | $ | 0.24 | | | $ | (6.42) | | | $ | (1.15) | |
| | | | | |
| 加權平均普通股： | | | | | |
| 基本型 | 56.5 | | | 56.2 | | | 56.0 | |
| 稀釋 | 56.7 | | | 56.2 | | | 56.0 | |
(1) 由於四捨五入，個人每股金額的總和可能不會相加。
請參閲合併財務報表附註。
樹屋食品公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收益(虧損) | $ | 13.8 | | | $ | (361.0) | | | $ | (64.4) | |
| | | | | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 12.1 | | | 12.3 | | | (34.5) | |
| 養卹金和退休後重新定級調整 | 7.9 | | | 0.8 | | | — | |
| 採用ASU 2018-02年度重新分類為留存收益 | — | | | — | | | (1.1) | |
| 其他綜合收益(虧損) | 20.0 | | | 13.1 | | | (35.6) | |
| | | | | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 33.8 | | | $ | (347.9) | | | $ | (100.0) | |
請參閲合併財務報表附註。
樹屋食品公司
合併股東權益報表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 留用 | | | | | | 累計 | | |
| | | | | 附加 | | 收益 | | | | | | 其他 | | |
| | 普通股 | | 實繳 | | (累計 | | 庫存股 | | 綜合 | | |
| | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 赤字) | | 股份 | | 金額 | | 損失 | | 權益 |
| 餘額，2018年1月1日 | 57.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2,107.0 | | | $ | 267.0 | | | (0.6) | | | $ | (28.7) | | | $ | (61.5) | | | $ | 2,284.4 | |
| 淨損失 | — | | | — | | | — | | | (64.4) | | | — | | | — | | | — | | | (64.4) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34.5) | | | (34.5) | |
| 庫存股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (54.6) | | | — | | | (54.6) | |
| 行使股票期權及發行其他股票獎勵 | 0.6 | | | — | | | (3.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.6) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 32.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.4 | |
| 會計變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | (1.1) | | | 0.3 | |
| 餘額，2018年12月31日 | 57.8 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2,135.8 | | | $ | 204.0 | | | (1.8) | | | $ | (83.3) | | | $ | (97.1) | | | $ | 2,160.0 | |
| 淨損失 | — | | | — | | | — | | | (361.0) | | | — | | | — | | | — | | | (361.0) | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.1 | | | 13.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期權及發行其他股票獎勵 | 0.2 | | | — | | | (5.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 23.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2019年12月31日 | 58.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2,154.6 | | | $ | (157.0) | | | (1.8) | | | $ | (83.3) | | | $ | (84.0) | | | $ | 1,830.9 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 13.8 | | | — | | | — | | | — | | | 13.8 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | | | 20.0 | |
| 庫存股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (25.0) | | | — | | | (25.0) | |
| 行使股票期權及發行其他股票獎勵 | 0.3 | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 26.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26.4 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 58.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2,179.9 | | | $ | (143.2) | | | (2.4) | | | $ | (108.3) | | | $ | (64.0) | | | $ | 1,865.0 | |
請參閲合併財務報表附註。
樹屋食品公司
綜合現金流量表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 13.8 | | | $ | (361.0) | | | $ | (64.4) | |
| 停產淨虧損 | (35.4) | | | (250.7) | | | (18.2) | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | 49.2 | | | (110.3) | | | (46.2) | |
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊攤銷 | 203.2 | | | 210.6 | | | 225.2 | |
| 資產減值 | — | | | 129.1 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 26.1 | | | 22.6 | | | 30.7 | |
| | | | | |
| 資產剝離損失(收益) | 0.3 | | | — | | | (14.3) | |
| 衍生工具合約的未實現虧損 | 29.9 | | | 47.0 | | | 22.5 | |
| 遞延所得税 | 63.4 | | | (63.3) | | | (16.8) | |
| 其他，淨額 | 7.1 | | | (0.5) | | | 25.2 | |
| 營業資產和負債的變化，扣除收購和資產剝離的影響： | | | | | |
| 應收賬款 | (36.2) | | | 80.6 | | | (29.1) | |
| 盤存 | (30.8) | | | 65.5 | | | 50.6 | |
| 預付費用和其他資產 | (33.1) | | | 7.1 | | | 32.5 | |
| 應付帳款 | 108.3 | | | (80.9) | | | 106.1 | |
| 應計費用和其他負債 | 16.2 | | | (43.6) | | | 85.7 | |
| 經營活動提供的現金淨額--持續經營 | 403.6 | | | 263.9 | | | 472.1 | |
| 經營活動提供的現金淨額--非持續經營 | 13.1 | | | 43.8 | | | 33.7 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 416.7 | | | 307.7 | | | 505.8 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| 增加物業、廠房和設備 | (90.5) | | | (122.7) | | | (155.0) | |
| 無形資產的增加額 | (15.2) | | | (24.1) | | | (22.4) | |
| | | | | |
| 出售固定資產所得款項 | 5.1 | | | 4.8 | | | 5.7 | |
| 收購 | (256.7) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 資產剝離收益 | 26.9 | | | — | | | 30.8 | |
| 其他 | — | | | 2.7 | | | (1.5) | |
| 用於投資活動的現金淨額--持續經營 | (330.4) | | | (139.3) | | | (142.4) | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於非持續經營) | (2.0) | | | 71.2 | | | (18.5) | |
| 投資活動所用現金淨額 | (332.4) | | | (68.1) | | | (160.9) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 循環信貸安排下的借款 | 100.0 | | | 194.1 | | | 108.7 | |
| 循環信貸安排下的付款 | (100.0) | | | (194.1) | | | (108.7) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 購回債券 | (375.9) | | | — | | | (196.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資租賃義務的支付 | (1.8) | | | (1.9) | | | (1.2) | |
| 遞延融資成本的支付 | (8.3) | | | — | | | (2.4) | |
| 定期貸款的償付 | (14.0) | | | (200.0) | | | (56.5) | |
| 發行2028年債券所得款項 | 500.0 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 普通股回購 | (25.0) | | | — | | | (54.6) | |
| 與股票獎勵活動相關的收據 | 3.2 | | | 0.7 | | | 4.7 | |
| 與股票獎勵活動相關的付款 | (4.2) | | | (5.7) | | | (8.4) | |
| 其他 | — | | | — | | | 3.6 | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額--持續經營 | 74.0 | | | (206.9) | | | (311.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額--非持續經營 | — | | | — | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 74.0 | | | (206.9) | | | (311.0) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 4.0 | | | 5.3 | | | (2.4) | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | 162.3 | | | 38.0 | | | 31.5 | |
| 現金和現金等價物，年初 | 202.3 | | | 164.3 | | | 132.8 | |
| 現金和現金等價物，年終 | $ | 364.6 | | | $ | 202.3 | | | $ | 164.3 | |
| | | | | |
| 補充現金流披露： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 84.3 | | | $ | 110.2 | | | $ | 118.2 | |
| 已退還的所得税淨額 | (61.7) | | | (7.3) | | | (7.0) | |
| | | | | |
| 非現金投資活動： | | | | | |
| 應計購置財產和設備 | $ | 36.5 | | | $ | 28.8 | | | $ | 19.8 | |
| 應計其他無形資產 | 3.8 | | | 3.2 | | | 6.1 | |
| ASU 2016-02過渡期確認的使用權資產和經營租賃義務 | — | | | 252.5 | | | — | |
| ASU 2016-02年度過渡後確認的使用權資產和經營租賃義務 | 24.4 | | | 13.1 | | | — | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
樹屋食品公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
1.重要會計政策摘要
陳述的基礎-合併財務報表包括Treehouse Foods，Inc.及其100%擁有直接和間接子公司(“公司”、“樹屋”、“我們”、“我們”或“我們”)。所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。
停產運營— 自2019年第三季度開始，本公司認定其零食部門和即食穀物業務均符合會計準則編纂(“ASC”)205-20-45中的停產經營標準，並被歸類為停產經營。因此，這兩項業務都被排除在持續運營和公佈的所有時期的分部業績之外。有關更多信息，請參閲註釋7。
細分市場中的更改— 2020年第一季度，該公司改變了管理業務、配置資源和推向市場的方式，這導致其組織結構和部門結構發生了變化。所有前期信息都進行了重新預測，以反映可報告部分的這一變化。有關更多信息，請參閲註釋21。
預算的使用-根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制我們的合併財務報表，要求管理層使用判斷來作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的淨銷售額和費用。實際結果可能與這些估計不同。
現金等價物*-我們將原始到期日為三個月或更短的臨時現金投資視為現金等價物。截至2020年12月31日和2019年12月31日，92.3百萬美元和$72.7百萬美元分別代表以當地貨幣在外國司法管轄區持有的現金和現金等價物。
盤存存貨以成本或可變現淨值中較低者列報。該公司的存貨採用先進先出法進行估值。產成品庫存的成本包括原材料成本、人工成本和間接成本。
物業、廠房和設備-房地產、廠房和設備按購置成本加上重大基本建設項目實際建設期借款的資本化利息列報。折舊和攤銷使用直線法計算資產的估計使用年限如下：
| | | | | | | | |
| 資產 | | 使用壽命 |
| 建築物及改善工程 | | 12-40年份 |
| 機器設備 | | 3-15年份 |
| 辦公傢俱和設備 | | 3-12年份 |
建築改善按資產的估計使用年限或剩餘使用年限中較短的一項進行折舊。
當情況顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時，我們會進行減值測試。融資租賃按租賃期限或預計使用年限較短的時間攤銷，攤銷費用計入折舊費用。不能改善或延長資產使用壽命的維修和維護支出，在發生時計入費用。
無形資產和其他資產 — 壽命有限的可識別無形資產在其估計使用壽命內攤銷如下：
| | | | | | | | |
| 資產 | | 使用壽命 |
| 與客户相關 | | 5至20年份 |
| 商標 | | 10至20年份 |
| 競業禁止協議 | | 根據協議的條款 |
| 與信貸額度安排相關的遞延融資成本 | | 根據協議的條款 |
| 公式/食譜 | | 5至7年份 |
| 計算機軟件 | | 3至10年份 |
所有與無形資產相關的攤銷費用都記錄在合併經營報表的攤銷費用中。
如果事件或環境變化表明資產可能受損，每年第四季度或更頻繁地對不確定的活商標進行減值評估。減值是指其賬面價值超過公允價值。如果被評估資產的公允價值低於其賬面價值，該資產將減記為公允價值，公允價值通常基於其貼現的未來現金流。
只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回，應攤銷無形資產就會進行減值評估。如果對未貼現現金流的評估顯示減值，資產將減記至其估計公允價值，估計公允價值通常基於貼現的未來現金流量。
商譽每年在第四季度或更頻繁地進行評估，如果事件或情況變化需要進行中期評估。我們使用收入和市場方法在報告單位層面評估減值商譽(截至12月31日)，並採用有關每個報告單位的增長、折現率和盈利能力的重大假設。我們在收益法下的估計是根據貼現現金流模型確定的。市場法採用市場倍數法，採用扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)，並在確定所示公允價值時對這些金額應用一定範圍的倍數。在確定該方法中使用的倍數時，我們使用最新的公開信息獲得選定同行公司的倍數。在釐定各報告單位的顯示公允價值時，本公司根據收益法得出結論，並採用市場法予以佐證，因為本公司認為收益法是反映報告單位公允價值的最可靠指標。然後將得到的值與每個報告單元的賬面價值進行比較，以確定是否需要減損。
收入確認-我們製造和銷售食品和飲料產品給零售商、分銷商、食品製造商和外出就餐的企業。收入確認是在產品控制權移交給客户後的某個時間點上完成的。一般來説，當產品根據適用的運輸條款發貨或交付給客户時，控制權轉移到客户手中。對於每一份合同，公司將每一項不同產品的轉讓視為通常在一年內履行的已確定的履約義務。合同開始時，不會授予超過一年的付款期限。
大多數合同還包括某種形式的可變對價。最常見的可變對價形式包括折扣、回扣、銷售退貨和津貼。當確認產品收入時，可變對價被視為收入的減少。根據可變對價的具體類型，我們使用期望值或最可能金額法來確定可變對價。公司根據協議條款、歷史經驗和最近市場的任何變化，在每個時期審查和更新其可變對價的估計和相關應計項目。
本公司並無重大遞延收入或因與客户交易而產生的未開賬單應收賬款餘額。我們不資本化合同初始成本，因為合同是一年或一年以下。公司不會產生需要資本化的重大履行成本。與出境運費相關的運輸和搬運成本包括在銷售和分銷費用中，並計入已發生的履行成本，包括產品控制權轉移到客户手中後的運輸和搬運成本。記錄為銷售和分銷費用組成部分的運輸和搬運成本約為#美元。153.6百萬，$148.3百萬美元，以及$199.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。此外，代表政府當局徵收的任何税款都不包括在淨銷售額中。
基於股票的薪酬-我們以授予日的公允價值衡量股權獎勵的補償費用。由此產生的費用在相關服務期內確認。
應收帳款*-我們按照行業標準向客户提供信貸條款，並持續履行 對我們的客户進行信用評估，並根據歷史經驗為潛在的信用損失預留備用金。客户餘額在所有收集工作耗盡後註銷。估計的產品退貨不是實質性的，在發貨時從銷售額中扣除。
與就業相關的福利-我們為員工提供一系列福利，包括向符合條件的員工提供養老金和退休後福利，以及 退休人員。我們根據GAAP規定的計算記錄與這些計劃相關的年度金額，這些計算包括各種精算假設，如貼現率、假定投資回報率、薪酬增長、員工流失率和醫療保健成本趨勢率。我們每年都會審查我們的精算假設，並在適當的時候根據當前的比率和趨勢對這些假設進行修改。
工傷賠償-我們提供這些福利的成本的負債的衡量在很大程度上是基於損失發展因素，這些因素考慮了許多變量，包括索賠歷史和預期趨勢。這些虧損發展因素是基於行業因素，以及估計負債，由我們與外部保險經紀人和精算師協商後製定。損失發展因素、索賠歷史和成本趨勢的變化可能會導致未來的結果大相徑庭。
所得税-所得税撥備包括目前應繳的聯邦、外國、州和地方所得税，以及因資產和負債的財務報表和計税基礎之間的暫時差異而遞延的所得税。遞延税項資產或負債是根據財務報表與資產和負債的所得税基礎之間的差額，使用制定的税率計算的。當税收優惠很可能無法實現時，計入估值免税額以減少遞延税項資產。遞延所得税費用或抵免是基於資產或負債在不同時期的變化。 使用“更有可能”的門檻來解釋不確定的税收狀況。如果税收狀況不確定的税收優惠很可能會在税務機關根據該狀況的技術價值進行審查時維持下去，或者關於這類問題的訴訟時效失效，那麼來自該不確定的税收狀況的税收優惠就被確認。
外幣兑換和交易*-公司海外業務的本位幣為適用的當地貨幣。對於資產負債表賬户，使用截至資產負債表日期的有效貨幣匯率換算成美元；對於收入和費用賬户，使用加權平均匯率，在會計年度內將功能貨幣換算成美元。換算調整在累計其他全面虧損中作為股東權益的單獨組成部分遞延。以外幣計價的交易和非長期投資性質的公司間債務產生的損益計入綜合經營報表的外幣兑換損失(損益)。被指定為長期投資的公司間債務所產生的收益或損失作為股東權益的一個單獨組成部分記錄在累計的其他綜合損失中。
重組費用 -重組費用主要包括遣散費和其他員工離職成本、合同終止成本、加速折舊、專業費用和某些長期資產減值。本公司在產生負債期間，按公允價值確認退出和處置活動的重組義務和負債。員工遣散費的一次性員工離職福利從通信日期開始，在員工需要提供服務以獲得遣散費的期間內平均支出。員工遣散費的持續福利安排在其成為可能且可合理評估時支出。作為重組活動的一部分，與將被處置或閒置的資產相關的折舊費用將加速至資產關閉的預期日期。重組費用作為營業收入(虧損)的一部分發生。
研發成本*-我們將研發費用記錄在發生的費用中，並在我們的合併運營報表中報告一般費用和行政費用。支出總額為$16.6百萬，$18.8百萬美元，以及$19.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
廣告費-廣告成本在我們的合併運營報表的銷售和分銷費用中計入已發生並報告的費用。
2.近期發佈的會計公告
通過
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》，簡化所得税會計(主題740)它消除了主題740中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指南，改進了主題740其他領域公認會計原則的一致適用和簡化。本指南適用於2020年12月15日之後的財年和過渡期，並允許提前採用。修訂將以前瞻性方式實施，但某些修訂將追溯實施或通過記錄於留存收益的累積效果調整採用修正的追溯方法除外。該公司早在2020年第一季度就採納了這一指導方針。這一採用並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2020年3月，SEC修訂了S-X法規第3-10條和第3-16條規則，涉及註冊債券發行的財務披露要求，涉及子公司作為發行人或擔保人和附屬公司，其證券被質押為抵押品。這一新的指導意見縮小了要求子公司發行人和擔保人單獨編制財務報表的情況，並簡化了替代這些報表所需的替代披露。最後的規則還允許將簡化的披露包括在管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中。這一規定將於2021年1月4日生效，允許提前收養。該公司在2020年第一季度很早就採用了這一新規則。2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-09，根據證券交易委員會第33-10762號新聞稿對證券交易委員會段落的修正(第470主題)，以反映美國證券交易委員會(SEC)在2020年第一季度通過的關於擔保債務證券發行的新披露規則。
尚未被收養
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，它提供了臨時的可選指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。如果符合某些標準，新指南為將GAAP應用於受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。這些交易包括：合同修改、套期保值關係以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。實體可以在2020年3月12日至2022年12月31日期間申請亞利桑那州立大學。該公司目前正在評估這一新的ASU對其綜合財務報表和相關披露的影響。
3.重組方案
該公司的重組和提高利潤率活動是提高公司長期盈利能力的全公司轉型的一部分。這些活動分為三類：(1)Treehouse 2020-長期增長和利潤率提高戰略；(2)結構致勝-運營費用改善計劃；以及(3)其他重組和工廠關閉成本(統稱為“重組計劃”)。
重組計劃按活動劃分的成本概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 樹屋2020 | $ | 40.5 | | | $ | 89.5 | | | $ | 118.4 | |
| 要贏的結構 | 32.7 | | | 15.9 | | | 44.1 | |
| 其他重組和工廠關閉成本 | — | | | — | | | 4.2 | |
| 全面重組計劃 | $ | 73.2 | | | $ | 105.4 | | | $ | 166.7 | |
與這些計劃相關的費用記錄在綜合經營報表中的銷售成本、一般和行政費用以及其他運營費用淨額中。*公司在評估其部門的業績時，沒有將與重組計劃相關的成本分配給可報告的部門。*因此，與重組計劃相關的成本不按可報告的部門列報。有關更多信息，請參見附註21。
以下是按項目分類的重組計劃成本摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 銷售成本 | | $ | 0.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | 13.3 | |
| 一般和行政 | | 1.2 | | | 1.7 | | | 4.3 | |
| 其他營業費用(淨額) | | 71.1 | | | 99.3 | | | 149.1 | |
| 總計 | | $ | 73.2 | | | $ | 105.4 | | | $ | 166.7 | |
下表列出了截至2020年12月31日的重組計劃的退出成本負債活動：*
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 遣散費 | | | | | | |
| | (單位：百萬) | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 5.6 | | | | | | | |
| 已確認費用 | | 6.0 | | | | | | | |
| 現金支付 | | (6.7) | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 4.9 | | | | | | | |
截至2020年12月31日，與總退出成本準備金相關的負債與遣散費有關。遣散費負債計入綜合資產負債表的應計費用。
(1) 樹屋2020年
2017年第三季度，該公司宣佈了Treehouse 2020計劃，該計劃旨在通過優化我們的製造網絡、改造我們的攪拌中心和倉庫佔地面積，以及利用系統和流程來推動業績，來加速長期增長。該公司與這些活動以及銷售、一般和管理成本削減相關的工作流程旨在提高我們的產能利用率，擴大運營利潤率，並精簡我們的工廠結構，以優化我們的供應鏈。該計劃於2020年完成。
有關該公司在本報告所述期間宣佈的工廠關閉的主要信息如下：
該公司宣佈於2018年關閉其位於加利福尼亞州維薩利亞的快餐和飲料部門的Pretzels設施，關閉工作於2019年第一季度完成。關閉這個設施的總成本是$22.12000萬美元，歸類於其他運營費用，在合併經營報表中為淨額。此外，該公司在2019年第一季度完成了其位於內布拉斯加州奧馬哈的公司辦事處的關閉。
與公司阿拉巴馬州多森、密歇根州巴特爾克里克和明尼蘇達州明尼阿波利斯工廠關閉相關的費用被歸入非持續運營的淨虧損。關閉這些網站的總成本三設施是$29.7百萬有關更多信息，請參閲註釋7。
以下是按類型劃分的Treehouse 2020計劃總體成本摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 累計運輸成本
迄今 | | 預期總價值
費用 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| | | (單位：百萬) |
| 與資產相關 | $ | 0.2 | | | $ | 2.9 | | | $ | 9.2 | | | $ | 45.3 | | | $ | 45.3 | |
| 與員工相關 | 4.1 | | | 10.8 | | | 36.2 | | | 60.2 | | | 60.2 | |
| 其他費用 | 36.2 | | | 75.8 | | | 73.0 | | | 194.3 | | | 194.3 | |
| 總計 | $ | 40.5 | | | $ | 89.5 | | | $ | 118.4 | | | $ | 299.8 | | | $ | 299.8 | |
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中，與資產相關的成本主要包括加速折舊；與員工相關的成本主要由專門的項目員工成本、遣散費和留任成本組成；其他成本主要由諮詢成本組成。與資產相關的成本包括在銷售成本中，而與員工相關的成本和其他成本主要包括在合併運營報表中的其他運營費用淨額中。
(2)結構致勝
2018年第一季度，該公司宣佈了一項運營費用改善計劃(“結構致勝”)，旨在使我們的組織結構與戰略優先事項保持一致。該計劃旨在提高運營效率、降低成本並定位公司的增長，重點放在以客户為中心的精幹市場團隊、集中化供應鏈和精簡的行政職能上。這個項目是在2020年完成的。
以下是與Structure to Win計劃相關的按類型劃分的成本彙總：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 累計運輸成本
迄今 | | 預計總成本 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| | | (單位：百萬) |
| 與資產相關 | $ | — | | | $ | 1.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | 4.0 | | | $ | 4.0 | |
| 與員工相關 | 9.4 | | | 4.8 | | | 21.4 | | | 35.5 | | | 35.5 | |
| 其他費用 | 23.3 | | | 9.3 | | | 20.6 | | | 53.2 | | | 53.2 | |
| 總計 | $ | 32.7 | | | $ | 15.9 | | | $ | 44.1 | | | $ | 92.7 | | | $ | 92.7 | |
2020年第一季度，該公司改變了管理業務、配置資源和推向市場的方式，這導致其組織結構和部門結構發生了變化。與重組相關的過渡費用，主要涉及專職員工成本、遣散費和諮詢費用，都包括在結構to Win中。與此次重組相關的是，該公司將該結構贏得計劃的總預期成本從#美元提高到60.4600萬至300萬美元92.7在截至2020年12月31日的一年中，該公司的銷售額為3.6億美元。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，與資產相關的成本主要由加速折舊組成，與員工相關的成本主要由遣散費和留任組成，其他成本主要由諮詢服務組成。與資產相關的成本包括在一般和行政費用中，與員工相關的成本和其他成本包括在扣除綜合經營報表後的其他運營費用中。
公司在2020年第四季度和2019年第二季度分別減少了位於伊利諾伊州橡樹溪的公司辦公空間，並完成了密蘇裏州聖路易斯市公司辦公室的關閉。
其他重組和工廠關閉成本-該公司不斷分析其工廠網絡，以使運營與客户當前和未來的需求保持一致。當公司發現在保持具有競爭力的成本結構、服務水平和產品質量的同時降低生產成本或消除過剩製造能力的機會時，就會做出關閉工廠的決定。與工廠關閉相關的費用主要彙總在扣除綜合經營報表後的其他運營費用中，但與資產相關的成本除外，這些成本記錄在銷售成本中。
以下是與其他重組和工廠關閉成本相關的成本類型彙總：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | | | | | 2018 | | |
| | | | | | (單位：百萬) | | | | |
| 與資產相關 | | | | | $ | 1.3 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他關閉費用 | | | | | 0.3 | | | | | |
| 總計 | | | | | $ | 1.6 | | | | | |
截至2018年12月31日的年度，與資產相關的成本主要由庫存處置和其他關閉成本組成，其他關閉成本主要由第三方成本組成。資產相關成本計入銷售成本，其他關閉成本計入其他運營費用，淨額計入綜合經營報表。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，沒有與其他重組和工廠關閉成本相關的成本。
與我們以上工廠關閉無關的其他成本削減活動相關的費用總計美元。2.6截至2018年12月31日的一年為100萬美元。這些費用主要是由於在收購Treehouse之前開始的自有品牌工廠關閉以及與遣散費相關的成本造成的。
4.租契
由於採用ASU 2016-02租賃(主題842)，本公司更改了2019年1月1日生效的租賃會計方法，使用修改後的追溯過渡法。根據這一過渡方法，2019年之前報告的財務業績不變。
該公司擁有製造設施、倉庫和配送中心、辦公空間以及某些設備的運營和融資租賃。這些租約的剩餘租約條款由1年份至13好多年了。該公司的一些租約包括延長租約最長達28幾年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。
本公司不在資產負債表上記錄初始期限為12個月或以下的租賃。這些短期租賃的費用在租賃期內以直線基礎確認。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一號， |
| | 資產負債表分類 | | 2020 | | 2019 |
| | | | (單位：百萬) |
| 資產 | | | | | | |
| 操作 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 160.7 | | | $ | 175.3 | |
| 金融 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | 3.9 | | | 3.9 | |
| 總資產 | | | | $ | 164.6 | | | $ | 179.2 | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 流動負債 | | | | | | |
| 操作 | | 應計費用 | | $ | 33.8 | | | $ | 32.0 | |
| 金融 | | 長期債務的當期部分 | | 1.6 | | | 1.3 | |
| 流動負債總額 | | | | 35.4 | | | 33.3 | |
| 非流動負債 | | | | | | |
| 操作 | | 經營租賃負債 | | 144.5 | | | 158.5 | |
| 金融 | | 長期債務 | | 2.5 | | | 2.6 | |
| 非流動負債總額 | | | | 147.0 | | | 161.1 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 182.4 | | | $ | 194.4 | |
使用權資產及其相應的租賃負債根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值計量和確認。
貼現率
本公司的大部分租約並不提供隱含利率，因此，本公司使用基於開始日期可得信息的遞增借款利率來確定該等租約未來付款的現值。該公司已選擇切實可行的權宜之計，根據投資組合方法將折扣率應用於其租賃組合。該公司按剩餘租賃期將租約分組為投資組合。
公司經營性租賃和融資租賃的加權平均貼現率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號， |
| 加權平均貼現率 | 2020 | | 2019 |
| 經營租約 | 4.5 | % | | 4.7 | % |
| 融資租賃 | 3.1 | % | | 3.5 | % |
租賃費
在計量使用權資產和租賃負債時，該公司將租賃付款計入延長或終止租賃的期權項下，當它合理確定將行使該等期權時。對於經營性租賃，最低租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。固定租賃成本是指租賃協議規定的明確量化的租賃付款，並計入使用權資產和相應租賃負債的計量。取決於指數或費率的可變租賃付款包括在基於租賃開始時的指數或費率的使用權資產和租賃負債的計算中。其他可變租賃付款，如那些依賴於標的資產的使用或性能的支付，不包括在使用權資產或租賃負債的計量中。本公司已選擇切實可行的權宜之計，將租賃和非租賃組成部分合併為其所有租賃的單一組成部分。
本公司經營性和融資性租賃的加權平均剩餘租期如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號， |
| 加權平均剩餘租期 | 2020 | | 2019 |
| 經營租約 | 7.4年份 | | 7.9年份 |
| 融資租賃 | 3.2年份 | | 3.2年份 |
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的年度， |
| | 操作分類説明書 | | 2020 | | 2019 |
| | | | (單位：百萬) |
| 經營租賃成本 | | 銷售成本、一般成本和行政成本 | | $ | 42.5 | | | $ | 46.6 | |
| 融資租賃成本： | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | 銷售成本、一般成本和行政成本 | | 1.6 | | | 1.8 | |
| 租賃負債利息 | | 利息支出 | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 融資租賃總成本 | | | | 1.7 | | | 1.9 | |
| 可變租賃成本(1) | | 銷售成本、一般成本和行政成本 | | 17.4 | | | 9.3 | |
| 淨租賃成本 | | | | $ | 61.6 | | | $ | 57.8 | |
(1)風險包括非實質性的短期租賃。
經營租賃項下的租金費用為#美元。51.6截至2018年12月31日的一年為100萬美元。
截至2020年12月31日，租賃負債未來到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃(1) | | 融資租賃 |
| | (單位：百萬) |
| 2021 | | $ | 40.2 | | | $ | 1.7 | |
| 2022 | | 35.3 | | | 1.2 | |
| 2023 | | 26.8 | | | 0.7 | |
| 2024 | | 20.3 | | | 0.5 | |
| 2025 | | 16.2 | | | 0.2 | |
| 此後 | | 75.4 | | | — | |
| 租賃付款總額 | | 214.2 | | | 4.3 | |
| 減去：利息 | | (35.9) | | | (0.2) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 178.3 | | | $ | 4.1 | |
(1)每年的營業租賃費包括$3.3百萬美元與延長租賃期限的選擇權有關，這些選擇權合理地確定將被行使。
與租約有關的其他資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | |
| 營業租賃的營業現金流 | | $ | 40.6 | | | $ | 42.0 | |
| 融資租賃的營業現金流 | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 融資租賃產生的現金流 | | 1.8 | | | 1.9 | |
| | | | |
| | | | |
5.應收款銷售程序
於2017年12月及2019年6月，本公司簽訂協議，將若干貿易應收賬款出售給二無關的第三方金融機構(統稱為“應收賬款銷售計劃”)。任何一方都可以通過以下方式終止協議60提前幾天通知。本公司擁有不是的在應收賬款銷售計劃下銷售的應收賬款的留存權益；但是，根據協議，公司對已售出的應收賬款負有收款和管理責任。根據應收賬款銷售計劃，任何時候可以出售的應收賬款的最大金額為$300.0百萬
下表包括根據Oracle Receivables Sales Program銷售的應收賬款的未付金額，以及已收但尚未匯至金融機構的金額：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 已售出未付應收賬款 | $ | 284.3 | | | $ | 243.0 | |
| 未匯入金融機構的託收 | 202.8 | | | 158.3 | |
根據應收款銷售計劃出售的應收款在出售時從公司的綜合資產負債表中取消確認，銷售所得作為應收款變化的一部分反映在合併現金流量表的經營活動部分。已收取但尚未匯回金融機構的款項計入綜合資產負債表的應付帳款內。
銷售應收賬款的損失為#美元。2.4百萬，$4.3百萬美元，以及$3.8分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度淨額，並計入合併運營報表中的其他費用淨額。截至2020年12月31日或2019年12月31日，公司尚未確認任何維修資產或負債，因為維修安排的公允價值以及賺取的費用對財務報表並不重要。
6.庫存
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 原材料和供應品 | $ | 231.0 | | | $ | 205.5 | |
| 成品 | 367.6 | | | 338.5 | |
| 總庫存 | $ | 598.6 | | | $ | 544.0 | |
7.收購和資產剝離
收購
意大利麪收購
2020年12月11日，該公司完成了對埃布羅食品公司(Ebro Foods，S.A.)子公司裏維亞納食品公司(Riviana Foods，Inc.)位於密蘇裏州聖路易斯市的大部分美國品牌面食產品組合以及一家制造工廠的收購，收購價格約為$239.2百萬現金，取決於慣例的購買價格調整。Ebro Foods是一家總部位於西班牙的跨國食品集團，主要經營意大利麪和大米行業。此次收購包括以下地區品牌：斯金納、No Yolks、American Beauty、Creamette、San Giorgio、Prince、Light‘n Fluffy、Weiss夫人、Wacky Mac、P&R Procino-Rossi和New Mill。此外，公司和裏維亞納食品公司有相互認沽或贖回的權利，分別以$收購或出售加州里維亞納食品弗雷斯諾工廠使用的設備。5.0到2021年12月31日達到100萬。此次收購預計將加強該公司的投資組合並擴大其規模，以更好地服務於其國家和地區客户。此次收購的資金來自該公司現有的現金資源。
意大利麪收購按收購會計方法入賬，經營結果自收購之日起計入餐飲準備部分的綜合財務報表。公司的綜合營業報表中包括收購意大利麪的淨銷售額約為$11.6百萬美元，所得税前虧損為$(0.9)從收購之日起至2020年12月31日止。該公司產生了大約$6.3百萬美元的收購相關成本。這些費用包括在合併業務表的一般費用和行政費用中。
下表彙總了收購的有形和無形資產淨值以及承擔的負債的公允價值的初步收購價分配：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 盤存 | | $ | 20.0 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 48.2 | |
| 客户關係 | | 68.0 | |
| 商品名稱 | | 43.0 | |
| 公式/食譜 | | 2.3 | |
| 商譽 | | 57.8 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 0.1 | |
| 收購的資產 | | 239.4 | |
| 承擔的負債 | | (0.2) | |
| | |
| 購買總價 | | $ | 239.2 | |
該公司將收購的無形資產分配給餐飲準備部門，其中包括#美元。68.02000萬的客户關係，估計壽命為20年，$43.02000萬個商標，估計壽命為20年，以及$2.3數以億計的公式/食譜，估計壽命為5好多年了。上述無形資產將在其預期使用年限內攤銷。該公司將收購庫存的成本增加了約#美元。3.1百萬美元，已支出$2.1在截至2020年12月31日的年度內，作為銷售成本的一部分。該公司已撥出$57.8向餐飲準備部分表達了100萬美元的善意。商譽的產生主要是由於其規模擴大的機會，以更好地服務於地區和全國客户，以及其傳統意大利麪類別的工廠運營協同效應。此次收購產生的商譽可抵税。上表中的收購價分配是初步的，有待公司估值分析(包括營運資金調整)的最終確定，以及行使收購美元的權利的選擇權。5.0在加利福尼亞州弗雷斯諾的工廠使用了100萬台設備。
收購日的客户關係公允價值採用收益法下的超額收益法確定。商品名稱公允價值是使用免版税方法確定的，而配方/配方的公允價值是使用成本法確定的。不動產和動產公允價值採用成本法確定。無形資產的公允價值計量是基於重大的不可觀察的投入，因此代表第三級投入。評估無形資產公允價值時使用的重要假設包括未來現金流貼現、客户流失率和特許權使用費比率。
以下未經審計的備考信息顯示了該公司截至2019年1月1日的運營結果，就好像其意大利麪收購已經完成一樣。已對確認為業務合併一部分的有形和無形資產的折舊和攤銷(存貨公允價值攤銷)的預計影響進行了調整。
增值税、收購相關成本和相關所得税。不包括在2020年的預計結果是$6.3由於已計入2019年預計業績，公司因收購而產生的收購相關成本為80萬美元。預計結果不一定反映本應實現的業務實際結果，也不一定表明未來的業務結果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (未經審計，單位：百萬) |
| 持續經營的預計淨銷售額 | | $ | 4,550.4 | | | $ | 4,454.1 | |
| 預計持續經營淨收益(虧損) | | 83.4 | | | (106.3) | |
| | | | |
| | | | |
冷藏麪糰採集
2020年9月1日，該公司完成了對一家冷藏麪糰業務的收購，收購價格為$17.52000萬美元，其中包括確認#美元10.7在餐飲準備部分獲得了1.8億英鎊的商譽。
停產運營
小吃
2019年第二季度，由於對出售本公司零食部門的市場價格預期發生變化，本公司評估了與該部門相關的長期資產賬面價值的可回收性。這項評估導致長期資產減值損失總額為#美元。66.5百萬美元，其中包括$63.2百萬美元的財產、廠房和設備減值損失以及3.3無形資產減值損失百萬美元。這些虧損是由零食資產組的估計公允價值造成的，這是由其估計的貼現現金流決定的。這些現金流代表ASC 820項下的3級投入。這些減值費用計入綜合經營報表中非持續經營的淨虧損。
2019年8月1日，該公司完成了將其零食部門出售給Atlas Holdings，LLC的交易。(“阿特拉斯”)$90百萬現金，取決於慣例的購買價格調整。該公司將收益歸類於投資活動提供的淨現金(用於停止經營)，並將出售的淨收益用於償還債務。該公司在交易完成時確認了一項非現金税前虧損，金額為#美元。98.4在綜合經營報表中確認為非持續經營淨虧損的組成部分的淨虧損為600萬歐元，這是在綜合經營報表中確認的非持續經營淨虧損的一個組成部分。出於税務目的，此次出售造成了#美元的資本損失。586.2百萬因此，我們建立了1美元的遞延税金資產。149.1百萬由於我們目前尚未達到確認利益的會計要求，因此對遞延税項資產計入了全額估值備抵。出售這項業務是公司投資組合優化戰略的一部分。小吃部經營三工廠位於北卡羅來納州的羅伯遜維爾、得克薩斯州的埃爾帕索和阿拉巴馬州的多森。位於明尼蘇達州明尼阿波利斯的第四家工廠不包括在出售中，並於2019年第三季度關閉。
本公司與阿特拉斯簽訂了過渡服務協議(“TSA”)，旨在確保和促進業務運營的有序轉移。根據TSA提供的服務於2020年8月1日終止。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，根據TSA收到的收入並不重要，主要歸類於本公司綜合經營報表中的一般及行政費用或銷售成本，視乎本公司所支持的職能而定。
即食穀類食品
2019年5月1日，該公司達成最終協議，將其即食(RTE)穀物業務出售給Post Holdings，Inc.(“Post”)，在此之前，Post Holdings，Inc.一直是餐飲準備報告部門的組成部分。出售這項業務是公司投資組合優化戰略的一部分。2019年12月19日，美國聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)反對出售給Post。2020年1月13日，向Post出售的交易終止，該公司宣佈有意將RTE穀物業務出售給另一家買家。該公司繼續營銷該業務，並致力於出售計劃以處置該業務。
自2020年12月31日起，RTE穀物業務繼續被歸類為非持續經營。預計處置損失為#美元51.2百萬美元和$74.5在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，分別在非持續運營的淨虧損內確認了1.6億歐元的資產減值費用。RTE穀物業務的預期出售虧損按賬面價值或估計公允價值減去銷售成本中較低者重新計量，並計入
資產負債表中的估值備抵。完成出售的金額可能與當前的公允價值估計有很大不同。公司對公允價值的估計將在每個報告期進行評估和確認，直到資產剝離完成。
本公司反映零食部門(截至銷售之日)和RTE穀物業務在所有期間均已停止運營。除非另有説明，本綜合財務報表的所有附註中的金額和披露均與公司的持續經營有關。
停止經營的結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 淨銷售額 | | $ | 220.8 | | | $ | 638.0 | | | $ | 1,226.6 | |
| 銷售成本 | | 193.4 | | | 619.5 | | | 1,167.4 | |
| 銷售、一般、行政和其他運營費用 | | 17.3 | | | 55.2 | | | 78.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 資產減值 | | 51.2 | | | 141.0 | | | — | |
| 業務出售虧損 | | — | | | 98.4 | | | — | |
| 其他營業費用(淨額) | | 0.8 | | | — | | | — | |
| 停產造成的營業虧損 | | (41.9) | | | (276.1) | | | (19.5) | |
| 利息和其他費用 | | 3.4 | | | 7.7 | | | 11.7 | |
| | | | | | |
| 所得税優惠 | | (9.9) | | | (33.1) | | | (13.0) | |
| 停產淨虧損 | | $ | (35.4) | | | $ | (250.7) | | | $ | (18.2) | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，合併資產負債表中列報的非連續性業務的資產和負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| | | | |
| 盤存 | | $ | 33.3 | | | $ | 41.6 | |
| | | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 65.9 | | | 64.4 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 5.1 | | | 7.5 | |
| 商譽 | | 53.5 | | | 53.5 | |
| 無形資產 | | 38.6 | | | 38.6 | |
| 估值免税額 | | (125.7) | | | (74.5) | |
| 停產業務總資產 | | $ | 70.7 | | | $ | 131.1 | |
| | | | |
| 應計費用和其他負債 | | $ | 1.1 | | | $ | 8.3 | |
| 經營租賃負債 | | 5.6 | | | 8.2 | |
| 停產業務負債總額 | | $ | 6.7 | | | $ | 16.5 | |
其他資產剝離
店內烘焙設施
在2019年第四季度，公司達成了出售二其位於明尼蘇達州弗裏德利和加利福尼亞州洛迪的店內烘焙工廠為店內零售麪包店和外出就餐的顧客生產麪包、麪包和蛋糕。這些二設施包括在零食和飲料報告部分。於2019年12月31日，關聯資產符合持有待售會計準則，並在綜合資產負債表中進行相應分類。這些二設施不符合作為非連續性運營提出的標準。出售集團按公允價值計量，本公司確認預期出售虧損為減值費用#美元。41.1於截至2019年12月31日止年度內，由於公允價值被確定為低於相關資產(包括相關商譽)的賬面價值，故該等資產的賬面價值為100萬歐元。減值在綜合經營報表的資產減值中確認。
2020年1月10日，該公司簽訂了出售這些設施的最終協議。2020年4月17日，這些設施的銷售完成，成交價為1美元。24.02000萬美元，取決於慣例的購買價格調整。現金收益歸類於用於投資活動--持續經營的淨現金。該公司在剝離資產時確認虧損#美元。0.3在截至2020年12月31日的年度內，其他運營費用中的淨額為100萬美元。
下表列出了截至2019年12月31日持有的待售資產的詳細信息：
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 盤存 | | $ | 9.4 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 40.9 | |
| 商譽 | | 5.7 | |
| 無形資產，淨額 | | 9.4 | |
| 估值免税額 | | (41.1) | |
| 持有待售資產總額 | | $ | 24.3 | |
| | |
| | |
| | |
該公司還擁有$2.7截至2019年12月31日，分類為持有待售的資產中有100萬與明尼蘇達州明尼阿波利斯工廠的關閉有關。這些資產的出售在2020年第一季度完成。
麥肯的生意
2018年7月16日，公司完成了對麥肯業務的剝離。麥肯的業務生產鋼切愛爾蘭燕麥片，此前曾報道在餐飲準備部分。這次資產剝離不符合作為停產業務列報的標準。該公司在剝離資產時確認收益為#美元。14.3在截至2018年12月31日的年度內，合併運營報表中的淨額為其他運營費用淨額。
8.物業、廠房及設備
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 土地 | $ | 57.4 | | | $ | 53.7 | |
| 建築物及改善工程 | 442.5 | | | 401.2 | |
| 機器設備 | 1,355.0 | | | 1,230.1 | |
| 在建 | 57.0 | | | 73.8 | |
| 總計 | 1,911.9 | | | 1,758.8 | |
| 減去累計折舊 | (841.9) | | | (713.6) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 1,070.0 | | | $ | 1,045.2 | |
資產減值
當情況表明不動產、廠房和設備、經營租賃使用權資產和有限居住無形資產的賬面價值可能無法收回時，我們評估其減值。減值指標包括經營現金流的惡化、資產集團的預期出售或處置以及業務狀況的其他重大變化。
2019年，我們的評估顯示，受這些業務的歷史和預測業績的推動，我們的餅乾和幹晚餐資產組在零食和飲料和餐飲準備部門分別出現了減值。因此，我們確認了$42.8百萬美元的財產、廠房和設備減值損失以及45.2百萬的有限壽命無形資產減值。減值費用計入綜合經營報表的資產減值。
減值費用是通過將資產組的賬面價值與其估計公允價值進行比較來計量的。這些資產的公允價值是根據ASC 820項下使用第3級投入的預期未來現金流計算的。我們不能就未來期間額外減值費用的前景提供保證。
折舊費用為$132.5百萬，$136.5百萬美元，以及$145.0分別在2020、2019年和2018年達到100萬。
9.商譽及無形資產
商譽
由於2020年第一季度完成了組織結構的變化，公司現在有以下幾個部門二需要報告的部分：餐飲準備和零食和飲料。有關段結構更改的更多信息，請參見注釋21。
針對2020年第一季度完成的組織結構調整，本公司採用相對公允價值分配方法在報告單位之間分配截至2020年1月1日的商譽和累計減值損失餘額。這一變化被認為是一個觸發事件，表明自2020年1月1日起需要對商譽減值進行測試。本公司進行了減值測試，並未造成減值損失。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度商譽賬面值變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 配餐 | | 零食和飲料 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 2019年1月1日累計減值損失前餘額 | | $ | 1,261.6 | | | $ | 890.8 | | | $ | 2,152.4 | |
| 累計減值損失 | | (11.5) | | | (33.0) | | | (44.5) | |
| 2019年1月1日的餘額 | | 1,250.1 | | | 857.8 | | | 2,107.9 | |
| 重新分類為持有待售資產(1) | | — | | | (5.7) | | | (5.7) | |
| 外幣兑換調整 | | 2.9 | | | 2.2 | | | 5.1 | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 1,253.0 | | | 854.3 | | | 2,107.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 收購 | | 68.5 | | | — | | | 68.5 | |
| 外幣兑換調整 | | 1.7 | | | 1.2 | | | 2.9 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 1,323.2 | | | $ | 855.5 | | | $ | 2,178.7 | |
(1)涉及分配給店內烘焙設施剝離的商譽的重新分類。有關更多信息，請參閲註釋7。
本公司對截至2020年12月31日和2019年12月31日的商譽進行了年度減值評估，注意到不是的減值損失。
大約$437.2百萬的商譽可以從税收中扣除。
無形資產
截至2020年12月31日和2019年12月31日的無形資產賬面價值總額和累計攤銷情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一號， |
| | | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均剩餘壽命(年) | | 毛
攜載
金額 | | 累計
攤銷 | | | | 網
攜載
金額 | | 毛
攜載
金額 | | 累計
攤銷 | | | | 網
攜載
金額 |
| | | | (單位：百萬) |
| 壽命有限的無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與客户相關的解決方案 | 9.9 | | $ | 848.5 | | | $ | (406.4) | | | | | $ | 442.1 | | | $ | 778.1 | | | $ | (355.2) | | | | | $ | 422.9 | |
| 合同協議： | — | | | 0.5 | | | (0.5) | | | | | — | | | 0.5 | | | (0.5) | | | | | — | |
| 商標和 | 15.0 | | 96.2 | | | (31.7) | | | | | 64.5 | | | 53.0 | | | (27.1) | | | | | 25.9 | |
| 公式/食譜 | 6.0 | | 25.3 | | | (22.1) | | | | | 3.2 | | | 22.1 | | | (19.2) | | | | | 2.9 | |
| 計算機軟件 | 7.0 | | 194.8 | | | (112.0) | | | | | 82.8 | | | 179.0 | | | (98.0) | | | | | 81.0 | |
| 全有限活體無形資產 | 10.0 | | 1,165.3 | | | (572.7) | | | | | 592.6 | | | 1,032.7 | | | (500.0) | | | | | 532.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 具有無限壽命的無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商標 | | | 22.4 | | | — | | | | | 22.4 | | | 22.0 | | | — | | | | | 22.0 | |
| 無形資產總額 | | | $ | 1,187.7 | | | $ | (572.7) | | | | | $ | 615.0 | | | $ | 1,054.7 | | | $ | (500.0) | | | | | $ | 554.7 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司對無限期無形資產進行了年度減值評估，導致不是的減值損失。賬面價值為$的我們其中一個商標的公允價值16.4截至2020年12月31日，100,000,000英鎊比其賬面價值高出12%。根據我們對這一產品線的計劃，在可預見的將來，我們預計這一商標不會受到損害。然而，如果我們的收入和利潤沒有達到預期，或者某些我們無法控制的因素(如折扣率)發生變化，那麼這個商標可能會受損。我們在分析中使用的估計或任何其他假設的變化可能會導致不同的結論。
資產減值
在2019年，公司確認了$45.2百萬的有限壽命無形資產減值。有關更多信息，請參閲註釋8。
有不是的其他與有限的無形資產相關的減損。
相當大的管理層判斷力對於評估經營變化的影響和估計未來的現金流是必要的。我們在減值評估中使用的假設，如預測的增長率和我們的資本成本，與我們的內部預測和運營計劃是一致的。
預計未來五年無形資產攤銷費用如下：
| | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 2021 | $ | 71.1 | |
| 2022 | 68.7 | |
| 2023 | 65.8 | |
| 2024 | 65.3 | |
| 2025 | 64.5 | |
10.應累算開支
應計費用包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 工資總額和福利 | $ | 90.8 | | | $ | 50.4 | |
| 貿易促進責任 | 39.6 | | | 37.9 | |
| 經營租賃負債 | 33.8 | | | 32.0 | |
| 利息 | 20.4 | | | 20.0 | |
| 賦税 | 6.8 | | | 14.5 | |
| 醫療保險、工傷補償和其他保險費 | 20.2 | | | 23.9 | |
| | | |
| 衍生品合約 | 98.1 | | | 57.2 | |
| 其他應計負債 | 30.9 | | | 37.3 | |
| 總計 | $ | 340.6 | | | $ | 273.2 | |
11.所得税
所得税前收入(虧損)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 國內 | $ | 9.8 | | | $ | (154.4) | | | $ | (72.5) | |
| 外方 | 7.3 | | | (1.4) | | | 14.9 | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 17.1 | | | $ | (155.8) | | | $ | (57.6) | |
下表列出了2020、2019年和2018年所得税撥備的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 目前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (95.7) | | | $ | 13.2 | | | $ | (9.0) | |
| 狀態 | 1.6 | | | 2.9 | | | 5.5 | |
| 外方 | (1.4) | | | 1.7 | | | 8.9 | |
| 總電流 | (95.5) | | | 17.8 | | | 5.4 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | 69.8 | | | (48.4) | | | (6.0) | |
| 狀態 | (2.9) | | | (11.8) | | | (6.6) | |
| 外方 | (3.5) | | | (3.1) | | | (4.2) | |
| 延期總額 | 63.4 | | | (63.3) | | | (16.8) | |
| 所得税優惠總額 | $ | (32.1) | | | $ | (45.5) | | | $ | (11.4) | |
以下是按美國聯邦法定税率計算的所得税優惠與綜合經營報表中報告的所得税優惠的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 按法定税率徵税 | $ | 3.6 | | | $ | (32.7) | | | $ | (12.1) | |
| 州所得税 | (1.0) | | | (7.1) | | | (0.3) | |
| | | | | |
| 跨境公司間融資結構的税收優惠 | (1.4) | | | (2.1) | | | (2.3) | |
| 無形資產的匯回 | — | | | (4.6) | | | — | |
| CARE法案 | (30.3) | | | — | | | — | |
| 不獲批准的人員補償 | 2.6 | | | 1.6 | | | 6.3 | |
| 與股票薪酬相關的超額税收優惠 | 1.7 | | | (0.1) | | | 0.8 | |
| 過渡税 | — | | | (1.9) | | | (0.4) | |
| 其他税收抵免 | (0.9) | | | (0.9) | | | (1.3) | |
| 估值免税額 | (6.2) | | | 3.4 | | | (1.1) | |
| 不確定的税收狀況 | (2.5) | | | (2.5) | | | (2.9) | |
| | | | | |
| 恢復撥備 | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.6) | |
| | | | | |
| 賠償 | 1.1 | | | 0.3 | | | (0.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 資產剝離收益 | — | | | — | | | 2.2 |
| 遞延税項資產/負債的重新計量 | — | | | — | | | (1.0) | |
| 其他，淨額 | 1.0 | | | 1.0 | | | 1.7 | |
| 所得税撥備總額 | $ | (32.1) | | | $ | (45.5) | | | $ | (11.4) | |
導致遞延所得税資產和負債的暫時性差異的税收影響是：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 養老金和退休後福利 | $ | 13.6 | | | $ | 16.7 | |
| 應計負債 | 23.5 | | | 21.4 | |
| 股票薪酬 | 11.8 | | | 12.6 | |
| 租賃負債 | 46.2 | | | 51.4 | |
| 利息限額結轉 | 3.9 | | | 30.3 | |
| 虧損和信貸結轉 | 213.6 | | | 201.7 | |
| 未實現匯兑損失 | 21.3 | | | 15.7 | |
| 其他 | 12.6 | | | 11.9 | |
| 遞延税項資產總額 | 346.5 | | | 361.7 | |
| 估值免税額 | (161.0) | | | (167.9) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 185.5 | | | 193.8 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 固定資產和無形資產 | (291.3) | | | (238.2) | |
| 租賃資產 | (45.1) | | | (50.5) | |
| 庫存儲備 | — | | | (2.5) | |
| 遞延税項負債總額 | (336.4) | | | (291.2) | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (150.9) | | | $ | (97.4) | |
下表詳細説明瞭該公司主要與其記錄的遞延税項資產的淨營業虧損、税收抵免和資本虧損有關的税務屬性：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税收屬性 | | 總屬性金額 | | 淨屬性金額 | | 過期年限 |
| | (單位：百萬) | | |
| 美國淨營業虧損 | | $ | 2.4 | | | $ | 0.5 | | | 2034 |
| 國外淨營業虧損 | | 32.1 | | | 8.3 | | | 2028 – 2040 |
| 國家淨營業虧損 | | 257.0 | | | 11.3 | | | 2021 – 2040 |
| 聯邦信貸 | | — | | | 19.4 | | | 2027 – 2040 |
| 國家信用 | | — | | | 16.7 | | | 2021 – 2034 |
| 聯邦資本損失 | | 586.2 | | | 123.1 | | | 2024 |
| 國有資本流失 | | 586.2 | | | 26.0 | | | 2024 |
| 其他 | | | | 8.3 | | | 2022 – 2036 |
| 總計 | | | | $ | 213.6 | | | |
| | | | | | |
本公司評估其遞延税項資產的變現能力，並已就若干海外非資本虧損結轉、國家淨營業虧損結轉及國家税收抵免結轉計入估值撥備，這些結轉很可能會到期而不使用。此外，如附註7所述，本公司已就遞延税項資產入賬全額估值津貼#美元。149.1該公司為出售零食部門造成的資本損失設立了100萬歐元。
該公司或其子公司在美國、加拿大、意大利、荷蘭和美國各州提交所得税申報單。在美國聯邦司法管轄區，本公司對截至2014年12月31日及以後的納税年度開放審查；對加拿大而言，本公司對截至2011年12月31日及以後的納税年度開放審查；對意大利而言，本公司對截至2016年12月31日及以後的納税年度開放審查；對於美國各州，本公司一般對截至2015年12月31日及以後的納税年度開放審查。
美國國税局(IRS)目前正在審查Treehouse Foods，Inc.及其子公司2019年的納税年度。我們在加拿大的業務正在接受加拿大税務局(“CRA”)2012至2015和2017至2018納税年度的審查。這些檢查預計將於2021年完成。該公司正在與各國家税務機關進行審查，預計將於2021年完成。
年內，該公司對其未確認的税收優惠進行了調整。未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 未確認的税收優惠期初餘額 | $ | 12.3 | | | $ | 17.3 | | | $ | 26.4 | |
| | | | | |
| 根據前幾年的納税狀況增加(減少) | 2.4 | | | (1.1) | | | (0.6) | |
| 處置導致的減持 | — | | | (1.1) | | | — | |
| 因法規失效而減少 | (3.4) | | | (2.8) | | | (8.3) | |
| 與税務機關達成和解相關的減税 | (0.7) | | | (0.1) | | | — | |
| 外幣折算 | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.2) | |
| 未確認的税收優惠期末餘額 | $ | 10.7 | | | $ | 12.3 | | | $ | 17.3 | |
未確認的税項優惠計入綜合資產負債表的其他長期負債。在2020年12月31日和2019年12月31日應計的金額中，有#美元5.5百萬美元和$3.4分別為100萬英鎊，當結算時將影響持續運營的淨收入。在2020年12月31日和2019年12月31日應計的金額中，有#美元4.8百萬美元和$9.9百萬美元分別與先前收購中承擔的未確認税收優惠有關，這些優惠已得到先前所有者的賠償。
管理層估計，未確認的税收優惠總額可能合理地減少多達#美元。5.1這主要是由於目前正在進行的審計得到解決，以及訴訟時效失效。大約$2.0其中百萬美元5.1百萬美元將在結算時影響淨收入。
公司在所得税支出中確認與未確認税收優惠相關的利息支出(收入)和罰金。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，本公司確認(1.4)百萬，$(0.2)百萬元，及(0.2)持續運營的所得税支出利息和罰金分別為100萬美元。該公司已累計約$2.4百萬美元和$3.9分別於2020年12月31日和2019年12月31日支付利息和罰款100萬美元，其中#美元1.7百萬美元和$3.7一百萬人得到了賠償。
2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律，其中包括幾項税收條款和其他措施，以幫助受到新冠肺炎疫情經濟影響的企業。重要的税收條款包括將2019年和2020年利息支出的減税限額從調整後收益的30%提高到50%，為2018-2020納税年度產生的淨營業虧損(NOL)提供為期五年的結轉津貼，將慈善捐款限制提高到2020年應税收入的25%，以及對2017年減税和就業法案進行追溯技術更正，使2017年12月31日之後投入使用的符合條件的裝修物業有資格獲得獎金折舊。公司已經記錄了$29.3截至2020年12月31日的一年，與CARE法案的NOL結轉條款相關的700萬所得税優惠。
於二零零八年第一季，本公司訂立一項公司間融資架構，結果確認
某些實際税率較低的外國收入。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，公司確認的税收優惠約為1.42000萬。$2.12000萬美元，以及$2.3分別為1000萬美元，與這一項目相關。2020年第四季度，該公司退出了公司間融資結構。
12.長期債務
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| | | |
| | | |
| 定期貸款A | $ | 453.4 | | | $ | 458.4 | |
| | | |
| 定期貸款A-1 | 672.6 | | | 681.6 | |
| | | |
| 2022年票據 | — | | | 375.9 | |
| 2024年筆記 | 602.9 | | | 602.9 | |
| 2028年票據 | 500.0 | | | — | |
| 融資租賃 | 4.1 | | | 3.9 | |
| 未償債務總額 | 2,233.0 | | | 2,122.7 | |
| 遞延融資成本 | (18.3) | | | (15.7) | |
| 較少電流部分 | (15.7) | | | (15.3) | |
| 長期債務總額 | $ | 2,199.0 | | | $ | 2,091.7 | |
截至2020年12月31日，不包括遞延融資成本的未償債務預定到期日如下(單位：百萬)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 15.7 | |
| 2022 | 15.2 | |
| 2023 | 660.2 | |
| 2024 | 608.4 | |
| 2025 | 433.5 | |
| 此後 | 500.0 | |
| 未償債務總額 | $ | 2,233.0 | |
信貸協議
於二零一七年十二月一日，本公司訂立第二份經修訂及重新簽署之信貸協議(“信貸協議”)，以修訂、重述及取代本公司於二零一六年二月一日之先前信貸協議(於二零一六年二月一日前不時修訂之“先前信貸協議”)。經修訂後，優先無擔保信貸安排包括循環信貸安排(“循環信貸安排”或“左輪車”)和二定期貸款。 信貸協議(1)延長了循環信貸安排、定期貸款A和定期貸款A的到期日-1，(2)將Revolver的大小從$900百萬至$750百萬，(3)合併三定期貸款進入二，(4)收緊定價，以及(5)修改循環信貸安排的費用結構，現在根據循環信貸安排下未使用的承諾額計算，而不是根據循環信貸安排下的總承諾額計算。
於2018年6月11日，本公司訂立信貸協議第1號修正案(“修正案”)。根據該修正案，除其他事項外，(I)槓桿契約門檻於2019年財政年度提高，(Ii)本公司及其他貸款方以其幾乎所有個人財產的留置權作為債務擔保，及(Iii)該等留置權將於本公司槓桿率低於或等於時解除。4.00至不早於截至2019年12月31日的財政季度的1.00。*信貸協議下的重大條款和條件在其他方面與修訂前的信貸協議中包含的條款和條件實質上一致。)關於本修正案，$0.6100萬美元的貸款人費用按比例攤銷至2025年1月31日和$1.8數百萬的費用在2023年2月1日之前按比例攤銷。
於2019年8月26日，本公司訂立信貸協議第2號修正案(“修正案”)。“本修正案永久維持信貸安排的擔保狀態及最高準許槓桿率為4.5X.在沒有修正案的情況下，信貸協議計劃恢復到無擔保狀態，最高允許槓桿率為4.0信貸協議項下的重大條款及條件在其他方面與修訂前的信貸協議所載的條款及條件實質上一致。
本公司截至2020年12月31日止年度的信貸協議項下未償還債務的平均利率為2.27%。包括截至2020年12月31日生效的利率互換協議的影響，平均利率增加到3.86%.
循環信貸安排-截至2020年12月31日，美元727.1總承擔額為$1,000,000,000,000750.0循環信貸安排中有100萬美元可用。根據信貸協議，循環信貸安排將於2023年2月1日到期。此外，截至2020年12月31日，22.9循環信貸安排下已簽發但未提取的信用證中的100萬美元，這些信用證已計入可用信貸的計算中。
循環信貸機制下的任何未償還借款每季度支付一次利息，或在適用利息期末支付利息(如果較早的話)。適用於循環信貸安排的利率基於本公司的綜合淨槓桿率或本公司的企業信用評級(以定價較低者為準)，並由(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上以下保證金之一確定1.20%至1.70%，或(Ii)基本利率(如信貸協議中所定義)，外加以下範圍的保證金0.20%至0.70%。循環信貸安排的未使用費用也是根據公司的綜合淨槓桿率或公司的公司信用評級(以定價較低者為準)計算，並按以下利率累算0.20%至0.35%.
信貸協議是完全和無條件的，以及共同和個別的，由我們的100%擁有的直接和間接國內子公司：海灣穀食品公司；Sturm食品公司；S.T.特種食品公司；聯合品牌公司；Treehouse Foods Services公司；ProtEnergy Holdings，Inc.；ProtEnergy Natural Foods，Inc.；Treehouse Private Brands，Inc.；美國意大利麪食公司；Linette Quality巧克力公司；Ralcorp Frozen Bakery Products，Inc.；Cotage Bakery，Inc.信貸協議包含各種財務和限制性契約，並要求公司保持綜合淨槓桿率不高於4.50設置為1.0。信貸協議還包含交叉違約條款，這可能導致在樹屋或擔保人子公司(I)未能在到期時就本金總額超過#美元的任何債務或擔保付款的情況下加快付款速度。75.0(Ii)未能遵守或履行與該等債務或擔保有關的任何其他協議或條件，以致該等債務的持有人獲準加速償還該等債務，或(Ii)未能遵守或履行與該等債務或擔保有關的任何其他協議或條件。
定期貸款A-2017年12月1日，本公司簽訂了一項美元500修改和延長了公司現有的A期貸款。到期日為2025年1月31日。適用於定期貸款A的利率基於公司的綜合淨槓桿率或公司的企業信用評級(以定價較低者為準)，並由(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上以下保證金之一確定1.675%至2.175%，或(Ii)基本費率(定義
在信貸協議中)，外加以下範圍內的保證金0.675%至1.175%。定期貸款A的本金攤銷付款按季度到期，利息按季度支付，或在定期貸款A項下任何未償還借款的適用拖欠利息期限結束時支付。定期貸款A受與循環信貸安排基本相同的契諾約束，並擁有相同的擔保人子公司。
定期貸款A-1-2017年12月1日，本公司簽訂了一項美元900修訂和延長了公司現有的A-1期和A-2期定期貸款。到期日為2023年2月1日。適用於定期貸款A-1的利率與適用於循環信貸安排的利率相同(為免生疑問，未使用的費用除外)。本金攤銷按季度支付，利息按季度支付，如果較早，則在定期貸款A-1項下的任何未償還借款的適用利息期末支付利息。定期貸款A-1遵守與循環信貸安排基本相同的契約，並擁有相同的擔保人子公司。
2022年票據-該公司此前發行了2022年票據。於二零二零年八月二十六日，本公司透過受託人發出贖回通知，贖回所有375.92022年發行的債券的未償還本金為800萬英鎊，價格為100本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(“2022年債券贖回”)。2022年票據贖回已於2020年9月25日完成。截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司因清償債務而蒙受虧損共達$1.22000萬美元，代表遞延融資成本的沖銷。
2024年筆記-2016年1月29日，本公司根據2024年債券證券法第144A條和S條完成了豁免發行。發行2024年債券所得款項淨額(約$)760.7在扣除發行成本後，提供1,000,000,000,000,000,000美元的實際利率6.23%)用於資助自有品牌業務的部分收購價格。利息在每年的2月15日和8月15日支付。付款從2016年8月15日開始。2024年發行的債券將於2024年2月15日到期。
截至2018年12月31日止年度，本公司回購$24.1百萬美元和美元172.12022年和2024年的債券中分別有100萬美元。*公司註銷了美元2.4百萬美元的債券發行成本，並記錄了#美元的虧損4.2與回購相關的100萬美元，總額為6.6在綜合業務表債務清償損失內的100萬美元。
公司可以在不少於30天也不超過60天的通知下贖回部分或全部2024年債券，贖回價格按照契約中描述的適用贖回價格，另加截至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息(如果有的話)。在某些控制事件發生更改的情況下，如 如本契約所述，本公司可能須向持有人購買2024年債券，收購價為101本金的%加上任何應計和未付利息。
2028年票據-2020年9月9日，公司完成公開募股美元5002028年發行的債券本金總額為700萬美元。2028年發行的債券的息率為4.000年息2%，2028年9月1日到期。2028年發行的債券將於每年3月1日和9月1日支付利息，由2021年3月1日開始。
公司可在2023年9月1日之前的任何時間贖回部分或全部2028年債券，贖回價格相當於1002028年債券贖回本金的%，另加適用的“整筆”溢價，以及截至贖回日的應計及未付利息。在2023年9月1日或之後，公司可以按契約規定的贖回價格贖回部分或全部2028年債券，外加贖回日的應計和未付利息。此外，在2023年9月1日之前的任何時間，本公司最多可以贖回402028年發行的債券，贖回價格為104.0002028年債券贖回本金的%，另加贖回日的應計及未付利息，以及若干股票發行的現金收益淨額。在若干限制的規限下，如本公司控制權發生變更，本公司須提出要約購買2028年債券，購買價相等於1012028年債券本金的%，另加截至購買日的應計及未付利息。
公司根據公司、擔保人子公司和受託人之間的單一基礎契約發行了2024年債券和2028年債券。該契約規定，除其他事項外，2024年債券和2028年債券將是本公司的優先無擔保債務。本公司在2024年票據及2028年票據項下的付款責任由擔保人附屬公司以優先無抵押基準提供全面及無條件及共同及個別擔保，並由任何未來的境內附屬公司擔保或成為其信貸安排下的借款人，或擔保本公司或其受限制附屬公司所產生的若干其他債務。
管理2024年債券和2028年債券的契約包含違約條款的慣例事件(包括但不限於，與最終到期日未能支付或某些其他債務加速相關的違約)。如果違約事件發生並仍在繼續，契約項下的受託人或至少25該等票據本金的%可宣佈所有該等票據的本金款額及應計及未付利息(如有的話)為到期及應付。契約還包含限制性契約，除其他事項外，這些契約限制了公司和擔保人的能力
(I)產生額外債務及發行若干優先股，(Ii)作出若干分派、投資及其他限制性付款，(Iii)出售若干資產，(Iv)同意限制受限附屬公司向本公司付款的能力的限制，(V)設定留置權，(Vi)合併、合併或出售本公司的大部分資產(Vii)與聯屬公司訂立若干交易，及(Viii)從事若干出售及回租交易。前述限制受制於本契約中規定的例外情況。此外，如果將來2024年債券或2028年債券同時獲得穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司的投資級信用評級，那麼，只要2024年債券或2028年債券被這兩家評級機構評為投資級債券，這些公約中的某些條款此後將不再適用於2024年債券或2028年債券。
利率互換協議-截至2020年12月31日，本公司已簽訂875.01.5億份長期利率互換協議，以鎖定固定的LIBOR利率基數。掉期期限至2025年2月28日。
公允價值-截至2020年12月31日，公司總債務的總公允價值為2,250.4百萬美元，賬面價值為$2,228.9百萬於2019年12月31日，本公司總債務的公允價值合計為$2,146.12000萬美元，賬面價值為$2,118.8百萬定期貸款A和定期貸款A-1的公允價值是使用現值技術和基於市場的利率和信用利差估計的。公司2022年債券、2024年債券和2028年債券的公允價值是根據類似工具的市場報價估計的，因為它們的交易量很少。因此，公司債務的公允價值在估值層次中被歸類為第二級。
融資租賃義務和其他*-公司欠美元4.1與融資租賃相關的百萬美元。融資租賃義務是指機器設備融資義務，按月分期付款本息，以融資的相關資產為抵押。有關本公司融資租賃的其他資料，請參閲附註4。
遞延融資成本-截至2020年12月31日和2019年12月31日，遞延融資成本為$18.3百萬美元和$15.7100萬美元被包括在未償還長期債務的直接扣除中。與循環信貸安排相關的費用在其他資產淨額中列報。
13.股東權益
普通股*-公司已授權90百萬股普通股，面值為$0.01每股。不是的已經宣佈或支付了股息。
股份回購授權— 2017年11月2日，公司公告董事會通過股票回購方案。股票回購計劃授權公司回購最多$400在任何時候，或不定期，公司普通股的百萬美元。本計劃下的任何回購可以通過公開市場交易、協商的大宗交易或其他方式進行，包括根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)規則10b5-1和10b-18實施的回購計劃。回購的規模和時機將取決於價格、市場和商業狀況以及其他因素。該公司有能力酌情回購，最高可達每年$150百萬美元以下400總計百萬授權。回購的任何股份都將作為庫存股持有。
下表彙總了該公司回購普通股的情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬美元，每股數據除外) |
| 回購股份 | 0.6 | | | — | | | 1.2 |
| 加權平均每股價格 | $ | 38.64 | | | $ | — | | | $ | 45.78 | |
| 總成本 | $ | 25.0 | | | $ | — | | | $ | 54.6 | |
優先股-公司已授權10面值為#美元的百萬股優先股0.01每股。不是的優先股已經發行。
14.每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以報告期內已發行的加權平均普通股數量。計算稀釋後每股收益時使用的普通股加權平均數是使用庫存股方法確定的，其中包括與公司已發行的基於股票的補償獎勵相關的遞增影響。
下表彙總了基於股票的薪酬獎勵對用於計算每股攤薄收益(虧損)的加權平均流通股數量的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬美元) |
| 加權平均已發行普通股 | 56.5 | | | 56.2 | | | 56.0 | |
| 假定行使/授予股權獎勵(1) | 0.2 | | | — | | | — | |
| 加權平均稀釋後已發行普通股 | 56.7 | | | 56.2 | | | 56.0 | |
(1)股權獎勵的增量股份按庫存股方法計算。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，計算基本和稀釋後的已發行普通股的加權平均普通股是相同的，因為公司在此期間出現了淨虧損。股權獎勵不包括在我們的稀釋每股收益計算中，因為它們是反稀釋的。1.4百萬，1.6百萬美元，而且1.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
15.股票薪酬
董事會通過了“Treehouse Foods，Inc.股權和激勵計劃”(以下簡稱“計劃”)，公司股東也批准了該計劃。根據該計劃，薪酬委員會可以授予各種類型的薪酬，包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、其他類型的基於股票的獎勵和其他基於現金的薪酬。根據該計劃授權授予的股票數量約為17.5百萬美元，其中大約4.1截至2020年12月31日，仍有100萬台可用。
與股票支付有關的薪酬支出總額和在持續經營淨收益(虧損)中確認的相關所得税優惠如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 與股票支付相關的薪酬費用 | | $ | 26.1 | | | $ | 22.6 | | | $ | 30.7 | |
| 相關所得税優惠 | | 6.7 | | | 5.8 | | | 7.7 | |
2018年，公司與我們的前首席執行官簽訂了修訂後的僱傭協議。修訂後的計劃通過加快歸屬日期、將未完成業績單位改為目標歸屬以及延長未完成期權的可行使性，對其未償還股權獎勵進行了修改。修改現有賠償金的費用為#美元。10.0在截至2018年12月31日的一年中，這一修改對股票期權、限制性股票單位和業績單位確認的費用的影響為$。1.2百萬，$3.8百萬美元，以及$5.0分別為百萬美元。
該公司估計，某些主要高管和所有董事將完成與他們的獎勵相關的所需服務條件。對於所有其他員工，公司根據歷史經驗估計其罰沒率。
以下所有金額均包括持續運營和非持續運營。
股票期權-下表彙總了2020年的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 僱員
選項 | | | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
期限(年) | | 集料
內在性
價值 |
| | (單位：千) | | | | | | (單位：百萬) |
| 未償還，截至2020年1月1日 | 1,528 | | | | | $ | 74.58 | | | 3.7 | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | | |
| 沒收 | (8) | | | | | 82.77 | | | | | |
| 練習 | (80) | | | | | 40.01 | | | | | |
| 過期 | (128) | | | | | 66.10 | | | | | |
| 未償還，截至2020年12月31日 | 1,312 | | | | | 77.62 | | | 3.1 | | — | |
| 已歸屬/預計歸屬，於2020年12月31日 | 1,312 | | | | | 77.62 | | | 3.1 | | — | |
| 可行使，於2020年12月31日生效 | 1,312 | | | | | 77.62 | | | 3.1 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 行使股票期權的內在價值 | $ | 0.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 3.8 | |
| 從股票期權行使中確認的税收優惠 | 0.2 | | | — | | | 0.7 | |
確實有不是的截至2020年12月31日，與未歸屬期權相關的未來補償成本。有不是的2020、2019年或2018年授予的期權。
根據該計劃授予的股票期權通常有三年授予日程表，在授予日的前三個週年紀念日各授予三分之一，併到期十年從授予之日起。股票期權一般只授予僱員和非僱員董事。
限制性股票單位-員工限制性股票單位獎勵一般是根據時間的推移授予的。這些獎勵通常在授予日的前三個週年紀念日的每個紀念日分成大約三個等額的分期付款。董事在授予日一週年時授予限制性股票單位。某些董事已將收到獎金的時間推遲到他們離開董事會或指定的日期。
下表彙總了截至2020年12月31日的年度內的限制性股票單位活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 僱員
受限
股票單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 導演
受限
股票單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| | (單位：萬人) | | | | (單位：萬人) | | |
| 未償還，截至2020年1月1日 | 615 | | | $ | 54.58 | | | 116 | | | $ | 58.30 | |
| 授與 | 429 | | | 44.09 | | | 33 | | | 51.40 | |
| 既得 | (242) | | | 55.45 | | | (24) | | | 66.79 | |
| 沒收 | (95) | | | 54.52 | | | — | | | — | |
| 未償還，截至2020年12月31日 | 707 | | | 47.92 | | | 125 | | | 54.67 | |
| 既得和遞延，截至2020年12月31日 | | | | | 91 | | | 55.88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 既有限制性股票單位的公允價值 | $ | 11.1 | | | $ | 19.5 | | | $ | 16.6 | |
| 從既得限制性股票單位確認的税收優惠 | 2.0 | | | 3.7 | | | 2.5 | |
與限制性股票單位相關的未來薪酬成本約為$22.4百萬美元，並將在接下來的一年中按加權平均方式確認1.6好多年了。授予日獎勵的公允價值等於授予日公司股票的收盤價。
績效單位-績效單位獎授予某些管理層成員。這些獎勵包含服務和績效條件。對於每個三績效期間，三分之一的單位將累計，乘以一個預定義的百分比，一般在0%和200%，取決於某些經營業績指標的實現情況。對於2020年授予的績效單位獎勵，績效目標是以三年週期結束時累計結算的賺取金額為年度設定和衡量的。此外，在累計履約期內，將產生一定數量的單位，等於授予的單位數乘以預定義的百分比，通常在0%和200%，取決於某些經營業績指標的實現情況，減去之前應計的任何單位。應計單位一般將在授予日三週年時由補償委員會酌情轉換為股票或現金。該公司打算以股票形式結算這些獎勵，並擁有這樣做的股票。
下表彙總了截至2020年12月31日的年度內的績效單位活動：
| | | | | | | | | | | |
| | 性能
單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| | (單位：千) | | |
| 未授權，2020年1月1日 | 482 | | | $ | 61.28 | |
| 授與 | 221 | | | 44.19 | |
| 既得 | (75) | | | 60.12 | |
| 沒收 | (87) | | | 72.70 | |
| 未授權，2020年12月31日 | 541 | | | 52.38 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 既得業績單位公允價值 | $ | 3.3 | | | $ | 0.9 | | | $ | 7.6 | |
| 從已授予的績效單位確認的税收優惠 | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
與業績單位有關的未來薪酬費用估計約為#美元。8.2到2020年12月31日，預計將在接下來的幾年內獲得認可1.0年。授予日獎勵的公允價值等於授予日公司股票的收盤價。
16.累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損由以下部分組成，均為税後淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外方
通貨
翻譯主任(一) | | 無法識別
養老金和
退休後
福利計劃(2) | | 累計
其他
綜合
損失 |
| | (單位：百萬) |
| 2018年1月1日的餘額 | $ | (57.2) | | | $ | (4.3) | | | $ | (61.5) | |
| 改分類前的其他綜合損失 | (34.5) | | | (0.5) | | | (35.0) | |
| 從累計其他綜合損失中重新分類(3) | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
從累計的其他項目重新分類
*綜合虧損-採用ASU 2018-02 | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
| 其他綜合損失 | (34.5) | | | (1.1) | | | (35.6) | |
| 2018年12月31日的餘額 | (91.7) | | | (5.4) | | | (97.1) | |
| 改敍前其他綜合收益 | 12.3 | | | 0.3 | | | 12.6 | |
| 從累計其他綜合損失中重新分類(3) | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| | | | | |
| 其他綜合收益 | 12.3 | | | 0.8 | | | 13.1 | |
| 2019年12月31日的餘額 | (79.4) | | | (4.6) | | | (84.0) | |
| 改敍前其他綜合收益 | 12.1 | | | 7.4 | | | 19.5 | |
| 從累計其他綜合損失中重新分類(3) | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| | | | | |
| 其他綜合收益 | 12.1 | | | 7.9 | | | 20.0 | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | (67.3) | | | $ | 3.3 | | | $ | (64.0) | |
(1)在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏，外幣換算調整的税收影響微乎其微。
(2)未確認的養老金和退休後福利扣除税後列報#美元。2.6截至2020年12月31日的年度，税收影響不大，截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，税收影響微乎其微。
(3)有關這些重新分類的其他信息，請參閲註釋17。
17.僱員退休金及退休後福利計劃
固定繳款計劃*-我們的某些工會和非工會員工參與儲蓄和利潤分享計劃。這些計劃通常規定代表以下參與者對計劃的減薪繳款1%和80參賽者年薪的%，並提供僱主配對和利潤分享繳費。該公司建立了一個符合税務條件的固定繳款計劃來管理這些資產。在持續經營的基礎上，截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，公司對計劃做出了相應的利潤分享貢獻，金額為20.4百萬，$19.4百萬美元，以及$19.3分別為百萬美元。
養老金和退休後福利*-我們的某些員工和退休人員參加養老金和其他退休後福利計劃。綜合財務報表中包括的員工福利計劃義務和費用是根據計劃假設、員工人口統計數據(包括服務年限和薪酬、支付的福利和索賠以及僱主繳費)確定的。以下信息包括公司持續運營和非持續運營的活動。
符合條件的受薪和非工會員工的養老金福利在2002年被凍結，原因是他們有多年的值得信賴的服務。對於這些員工，只有當薪酬變化影響最終平均工資時，才能賺取遞增的養老金福利。集體談判協議涵蓋的工會員工所賺取的養老金福利，但不參加多僱主養老金計劃，是根據作為集體談判協議的一部分談判達成的可記入貸記的服務年限和特定的福利金額來賺取的。公司的資金政策規定，養老金計劃總信託的年度繳費將至少等於 經修訂的1974年“僱員退休收入保障法”所要求的最低金額。該公司估計，其2021年對其養老金計劃的繳費將為#美元。0.7百萬固定收益養老金計劃的衡量日期是12月31日。
某些員工參加福利計劃，為退休員工及其合格家屬提供一定的醫療和人壽保險福利。這些計劃沒有資金。該公司估計，其2021年對退休後福利計劃的繳費將為$1.5百萬其他退休後福利計劃的衡量日期為12月31日。
該公司建立了一個符合税務條件的養老金計劃和總信託基金，以管理養老金計劃資產中與符合條件的受薪、非工會和工會員工相關的部分，這些員工不在多僱主養老金計劃的覆蓋範圍內。我們還聘請投資顧問協助我們的投資委員會為總信託制定長期投資政策。預期的長期資產回報率是基於對該計劃資產所投資的各種資產類別的長期市場回報率的預測，並按目標資產配置進行加權。估計範圍主要基於對歷史資產回報及其歷史波動性的觀察。在確定預期收益時，我們還考慮了對某些影響收益的市場和經濟因素的普遍預測，如通貨膨脹、國內生產總值趨勢和股息收益率。對計劃資產的積極管理可能會導致對歷史收益的調整。我們每年都會檢討回報率假設。
我們的投資目標是將養老金資產價值相對於養老金負債的波動性降至最低，並確保資產足以支付計劃福利。2018年，我們採取了廣泛的養老金去風險戰略，旨在使我們的資產與負債的特徵保持一致。該戰略的目標是投資，具體取決於債務的資金狀況。我們預計，這一戰略將在未來幾年繼續下去，並將取決於市場條件和計劃特點。
截至2020年12月31日，我們的總信託投資如下：股權證券投資為42%；固定收益投資為52%；對對衝基金的投資為5%；且現金和現金等價物低於1%。我們相信，截至2020年12月31日，我們主信託投資的分配與我們投資委員會設定的目標大體一致。
本公司養老金計劃資產於2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| 定價類別 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物(A) | 1級 | | $ | 1.6 | | | $ | 1.8 | |
| | | | | |
| 使用每股資產淨值估值的投資： | | | | | |
| 股票基金(B) | | | 137.3 | | | 118.4 | |
| 固定收益基金(C) | | | 170.2 | | | 157.3 | |
| 另類基金(D) | | | 16.8 | | | 16.5 | |
| 計劃總資產 | | | $ | 325.9 | | | $ | 294.0 | |
(A)現金包括現金和現金等價物，如短期有價證券。現金和現金等價物包括在活躍市場交易的貨幣市場基金。
(B)此外，這一投資類別包括國內和國際股票基金，其中既包括追蹤標普指數的大型基金，也包括追蹤標普指數和其他股票指數的中小盤基金。該公司選擇了資產淨值實際權宜之計來評估這些資金。
(C)目前這一投資類別包括美國國債指數基金，以及代表美國債券和債券市場的債券基金，基準指數各不相同。該公司選擇了資產淨值實際權宜之計來評估這些資金。
(D)調查顯示，這一投資類別主要包括對衝基金。估值基於資產管理公司或投資公司報告的資產淨值，並在必要時根據現金流進行調整。在作出此類評估時，管理層會檢討各種因素，包括但不限於資產管理公司報告的資產淨值是否及時，以及自資產管理公司上次報告資產淨值後一般經濟和市場狀況的變化。
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們的養老金和退休後福利計劃的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後
效益 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (百萬) |
| 福利義務的變化： | | | | | | | |
| 福利義務，在年初 | $ | 336.0 | | | $ | 300.0 | | | $ | 27.5 | | | $ | 28.1 | |
| 服務成本 | 1.8 | | | 1.5 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | 10.5 | | | 12.2 | | | 0.8 | | | 1.1 | |
| | | | | | | |
| 削減(1) | — | | | (0.5) | | | — | | | — | |
| 精算損失(收益)(2) | 24.9 | | | 40.3 | | | (0.7) | | | (0.1) | |
| 已支付的福利 | (18.1) | | | (17.5) | | | (1.5) | | | (1.6) | |
| 年終福利義務 | $ | 355.1 | | | $ | 336.0 | | | $ | 26.1 | | | $ | 27.5 | |
| 計劃資產變更： | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | $ | 294.0 | | | $ | 252.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際收益 | 48.5 | | | 55.8 | | | — | | | — | |
| 公司繳費 | 1.5 | | | 3.7 | | | 1.5 | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
| 已支付的福利 | (18.1) | | | (17.5) | | | (1.5) | | | (1.6) | |
| 計劃資產的年終公允價值 | $ | 325.9 | | | $ | 294.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃的資金狀況 | $ | (29.2) | | | $ | (42.0) | | | $ | (26.1) | | | $ | (27.5) | |
| 綜合資產負債表中確認的金額： | | | | | | | |
| 流動負債 | $ | (0.7) | | | $ | (0.7) | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.6) | |
| 非流動負債 | (28.5) | | | (41.3) | | | (24.6) | | | (25.9) | |
| 確認淨額 | $ | (29.2) | | | $ | (42.0) | | | $ | (26.1) | | | $ | (27.5) | |
累計其他中確認的金額
*綜合收益(虧損)： | | | | | | | |
| 淨精算(收益)損失 | $ | (3.9) | | | $ | 5.8 | | | $ | (0.9) | | | $ | (0.2) | |
| 前期服務成本 | 0.4 | | | 0.5 | | | — | | | — | |
| 税前影響合計 | $ | (3.5) | | | $ | 6.3 | | | $ | (0.9) | | | $ | (0.2) | |
(1)削減與公司密歇根州巴特爾克里克工廠的關閉有關。 (2)精算虧損(收益)的變化主要是由於貼現率從3.25截至12月31日， 從2019年到2019年，中國將其收入增加到2019年。2.50截至2020年12月31日。 |
| | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
| | 2020 | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 累積利益義務 | $ | 353.5 | | $ | 333.9 | |
加權平均假設用於確定
*養老金福利義務： | | |
| 貼現率 | 2.50 | % | 3.25 | % |
| 賠償率增加 | 3.00 | % | 3.50%-4.00% |
用於確定截至2020年12月31日和2019年12月31日的退休後福利義務的關鍵精算假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 65歲之前 | | 65後 | | 65歲之前 | | 65後 |
| 醫療成本趨勢率： | | | | | | | |
| 明年醫療成本趨勢率 | 6.61 | % | | 7.26 | % | | 7.29 | % | | 8.16 | % |
| 終極費率 | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 貼現率 | 2.50 | % | | 2.50 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % |
| 年度最終達標率 | 2029 | | 2029 | | 2028 | | 2028 |
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的養老金和退休後福利計劃的定期淨成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) | | (單位：百萬) |
| 淨定期成本的組成部分： | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 1.8 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 10.5 | | | 12.2 | | | 11.9 | | | 0.8 | | | 1.1 | | | 1.2 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (14.5) | | | (15.2) | | | (15.6) | | | — | | | — | | | — | |
| 未確認的先前服務費用攤銷 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | |
| 未確認淨虧損攤銷 | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 削減(1) | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨定期(收益)成本 | $ | (1.4) | | | $ | (1.3) | | | $ | (1.1) | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | |
(1)2019年確認了與公司密歇根州Battle Creek工廠關閉相關的削減收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 用於進一步確定成本的最新定期收益的加權平均假設： | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | 3.25 | % | | 4.40 | % | | 3.70 | % | | 3.25 | % | | 4.40 | % | | 3.70 | % |
| 賠償率增加 | 3.50%-4.00% | | 3.50%-4.00% | | 3.50%-4.00% | | — | | — | | — |
| 計劃資產的預期回報率 | 5.10 | % | | 5.91 | % | | 5.80 | % | | — | | — | | — |
預計未來從這些計劃中支付的養老金和退休後福利如下：
| | | | | | | | |
| | 養卹金
效益 | 退休後
效益 |
| | (單位：百萬) |
| 2021 | $ | 20.0 | | $ | 1.5 | |
| 2022 | 20.3 | | 1.5 | |
| 2023 | 20.8 | | 1.5 | |
| 2024 | 22.0 | | 1.6 | |
| 2025 | 20.4 | | 1.6 | |
| 2026-2030 | 97.1 | | 7.8 | |
多僱主養老金計劃-公司代表集體談判協議涵蓋的員工向多個多僱主養老金計劃繳費。這些計劃由管理層和工會代表共同管理，基本上涵蓋了其他計劃不包括的所有全職和某些兼職工會員工。參加多僱主計劃的風險不同於單一僱主計劃的風險有以下幾個方面：(1)
一個僱主的多僱主計劃可用於向其他參與僱主的僱員提供福利，(2)如果一個參與僱主停止向該計劃供款，該計劃的無資金義務可能由其餘參與僱主承擔，以及(3)如果公司選擇停止參加一個多僱主計劃，在某些情況下，我們可能需要為共同管理的工會/管理計劃的無資金既得利益或其他費用負責。
下表概述了公司參與多僱主養老金計劃的情況。EIN列提供每個計劃的僱主標識號(“EIN”)。除非另有説明，2020年12月31日和2019年12月31日提供的最新養老金保護區狀態分別是截至2019年12月31日和2018年12月31日的計劃年度。區域狀態基於公司從該計劃收到的信息，並由該計劃的精算師認證。在其他因素中，紅區的計劃通常少於65%的資金，黃色區域中的計劃少於80%的資金，綠區內的計劃至少80%的資金。FIP列表示財務改善計劃(“FIP”)待定或已實施的計劃。最後一欄列出了計劃所受的集體談判協議的到期日。多僱主計劃覆蓋的公司員工人數沒有發生其他重大變化，也沒有發生其他會影響計劃繳費可比性的重大事件。
下表列出了有關該公司各自重要的多僱主養老金計劃的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 養老金計劃
保護
施展
區域狀態 | | | | 樹屋食品(Treehouse Foods) | | | | 期滿
日期 |
| | EIN/養老金 | | 計劃年度結束
十二月三十一號， | | FIP
已執行 | | 捐款
(百萬) | | 附加費
強加的 | | 集體主義的
議價 |
| 計劃名稱 | 圖則編號 | | 2019 | | 2018 | | (是，還是不是) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | (是，還是不是) | | 協議 |
| 麪包店和糖果店 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工會與工業 | | | | | | | | | | | | | | | | | 7/22/2023 |
| 國際養老保險基金 | 52-6118572 / 001 | | 紅色 | | 紅色 | | 是 | | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.4 | | | 是 | | 12/4/2023 |
| 中部各州、東南部和南部各州 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 西南地區的養老金 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6/30/2021 |
| 基金 | 36-6044243 / 001 | | 紅色 | | 紅色 | | 是 | | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.8 | | | 是 | | 12/31/2022 |
| 零售業、零售業和批發業 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百貨公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國際貿易聯盟和 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行業養老基金 | 63-0708442 / 001 | | 黃色 | | 紅色 | | 是 | | — | | | 0.3 | | | 0.6 | | | 是 | | (1) | |
| 羅克福德地區乳業 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行業本地754，國際 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡車司機兄弟情誼 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休養老金計劃 | 36-6067654 / 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是的 | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 不是的 | | 4/30/2021 |
| 年的西部大開發會議 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡車司機養老基金 | 91-6145047 / 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是的 | | — | | | — | | | 0.8 | | | 不是的 | | (2) | |
(1)於2019年，本公司執行了從零售、批發和百貨公司國際聯盟和行業養老基金的全部提取，並解決了#美元的提取負債。4.3百萬
(2)由於2016年關閉了位於加利福尼亞州工業城的設施，該公司部分退出了西部卡車司機養老金計劃信託會議。因此，沒有與該計劃相關的集體談判協議。
沒有建立與多僱主養老金計劃相關的其他提取責任，因為截至2020年12月31日，從剩餘計劃中提取的可能性不大。
該公司在以下計劃的表格5500中列出，提供超過5.0下列計劃和計劃年度會費總額的百分比：
| | | | | | | | |
| | | 超過計劃繳費年數 |
| | | 總供款的5% |
| 計劃名稱： | | (截至該計劃年末12月31日) |
| 羅克福德地區乳品工業當地754號，國際。卡車司機兄弟會退休養老金計劃 | | 2020、2019和2018 |
公司代表集體談判協議涵蓋的員工向養老金以外的某些多僱主退休後福利計劃繳費。這些計劃由管理層和工會代表共同管理，覆蓋所有符合條件的退休人員。這些計劃主要是健康和福利基金，承擔與本説明開頭確定的相同的多僱主風險。對這些計劃的捐款總額為#美元。0.3百萬，$0.2百萬美元，以及$1.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
18.其他營業費用(淨額)
本公司在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度發生了其他運營費用，其中包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 重組方案(1) | $ | 71.1 | | | $ | 99.3 | | | $ | 149.1 | |
| (收益)資產剝離虧損(2) | 0.3 | | | — | | | (14.3) | |
| 其他 | (0.3) | | | 0.3 | | | 0.9 | |
| 其他運營費用合計(淨額) | $ | 71.1 | | | $ | 99.6 | | | $ | 135.7 | |
(1)有關其他資料，請參閲附註3。
(2)有關其他資料，請參閲附註7。
19.承擔及或有事項
訴訟、調查和審計-2016年11月16日，一名據稱的樹屋股東在美國伊利諾伊州北區地區法院對樹屋及其某些管理人員提起集體訴訟，標題為塔拉拉訴樹屋食品公司等人，案件編號1：16-cv-10632。這份於2017年3月24日修改的起訴書據稱是代表2016年1月20日至2016年11月2日(包括2016年11月2日)樹屋普通股的所有購買者提起的。它主張根據1934年證券交易法第10(B)和20(A)條及其頒佈的第10b-5條提出索賠，並尋求損害賠償以及成本和開支等。2016年12月22日，另一名據稱的樹屋股東向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院提起訴訟，標題為威爾斯訴裏德等人案，案件編號2016-CH-16359，起訴樹屋及其某些高管。這一指控據稱是代表Treehouse衍生而來的，聲稱州法律對某些官員提出了違反受託責任、不當得利和企業浪費的索賠。2017年2月7日，另一名據稱的樹屋股東在伊利諾伊州北區對樹屋及其某些高管提起訴訟，標題為拉文訴裏德等人案，案件編號17-cv-01014。據稱，這起訴訟也是代表Treehouse衍生而來的，它主張州法律對某些官員的指控，包括違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善和企業浪費。2019年2月8日，另一名據稱的樹屋股東向美國伊利諾伊州北區地區法院提起訴訟，標題為巴特爾訴裏德等人案，案件編號1：19-cv-00835。這一申訴據稱是代表Treehouse派生提出的，並主張州法律對某些官員違反受託責任、不當得利、濫用控制權的索賠。, 除了聲稱違反了1934年證券交易法第14條之外，還有嚴重的管理不善和企業浪費。最後，2019年6月3日，另一名據稱的樹屋股東向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院提起訴訟，標題為City of Ann Arbor Employees‘Retireation System v.Reed，et al.，案件編號2019-CH-06753，起訴樹屋及其部分高管。與Wells、Lavin和Bartelt一樣，這一申訴據稱是代表Treehouse派生提出的，並主張對貢獻和賠償、違反受託責任以及協助和教唆違反受託責任的索賠。
全五申訴提出了實質上類似的指控(儘管塔拉拉修改後的申訴現在包含更多細節)。基本上，起訴書聲稱Treehouse在個別被告的授權和控制下：(I)對公司的業務、運營和未來前景做出了某些虛假和誤導性的陳述；(Ii)沒有披露(A)公司的自有品牌業務表現不佳；(B)公司的墓碑業務表現不佳；(C)公司的收購戰略表現不佳；(D)公司誇大了全年業績
(E)Treehouse的陳述缺乏合理依據。起訴書稱，這些行為人為地抬高了Treehouse普通股在上課期間的市場價格，因此據稱損害了投資者。Bartelt的訴訟還包括與2017年事件有關的基本上類似的指控，Ann Arbor的起訴書還要求個別被告對該公司在這些訴訟中遭受的損失做出賠償。我們認為這些指控是沒有根據的，並打算對其進行有力的抗辯。
自最初開庭以來，根據最高法院任命密西西比州公共僱員退休系統公司為主要原告的命令，塔拉拉一案已被重新命名為密西西比州公共僱員退休系統訴Treehouse Foods，Inc.等人案(Public Employees‘Retiment Systems of Mississippi v.Treehouse Foods，Inc.)。2017年5月26日，公職人員被告提出駁回動議，法院於2018年2月12日予以駁回。2018年4月12日，公職人員被告提交了對修改後的申訴的答覆。2018年4月23日，雙方向法院提交了聯合情況報告，其中提出了擬議的發現和簡報時間表，供法院審議。2018年7月13日，首席原告提交了認證該班級的動議，被告於2018年10月8日提交了對認證該班級的動議的異議。2018年11月12日，雙方提交了一項同意暫停訴訟的動議，允許他們探索調解。動議於十一月十九日獲得批准，其後雙方進行調解，但未能解決糾紛。2019年3月29日，雙方通過提交一致同意的延期動議恢復訴訟，該動議於4月9日獲得批准。根據該時間表，主原告於2019年5月17日提交了答辯級證明案情摘要。
2020年2月26日，法院批准了主原告關於等級認證的動議。被告隨後於2020年3月11日向美國第七巡迴上訴法院提交了一份請願書，要求允許對等級認證令提出上訴。在命令首席原告提交回復後，法院於2020年5月4日駁回了這份請願書。
2019年12月16日，雙方同意延長案件日程90幾天。這項商定的動議於2019年12月25日獲得批准。在2020年3月10日的狀態會議上，雙方通知法院，他們打算進行第二次調解，法院延長了案件時間表下當時即將到來的最後期限，等待各方就促進調解所需的擱置程度提交進一步的狀態報告。由於新冠肺炎爆發，法院隨後發佈了多項一般性命令，這些命令總共推遲了所有案件的最後期限77幾天。2020年6月9日，雙方向法院提交了聯合狀況報告，告知法院已安排於2020年7月9日進行調解。第二天，法院暫緩審理此案，等待調解結果。此後，由於持續的新冠肺炎擔憂，任何面對面的調解都被推遲。
由於投訴內容相似，Wells和Lavin的雙方達成協議，將訴訟推遲到(I)公職人員法庭就被告預期的駁回動議作出裁決或(Ii)原告律師收到公職人員和解通知或雙方另有協議之前(以較早者為準)。2018年9月27日，威爾斯和拉文的當事人提交了聯合動議，要求輸入商定的命令，鑑於公共僱員法院在2018年2月駁回了駁回動議，進一步推遲了這一事項。威爾斯法院和拉文法院分別於2018年9月27日和2018年10月10日簽署了進一步推遲處理此事的商定命令。2019年6月25日，雙方共同採取行動，與拉文合併Bartelt事宜，使其受到拉文延期令的約束。這項動議於2019年6月27日獲得批准，Bartelt現在與Lavin合併並推遲。目前在Lavin中沒有設置狀態日期。同樣，Ann Arbor於2019年8月13日與富國銀行合併，現在被推遲。在威爾斯，原告已經通知法院，他們打算修改延期令，以解除暫緩執行。 原告的動議截止日期為2021年2月8日，簡報將於2021年3月20日完成。 狀態聽證會定於2021年3月22日舉行。
該公司是挑戰其工資和工時做法的案件的一方。這些問題包括以Negrete訴Ralcorp Holdings，Inc.等人為標題合併的一些集體訴訟，這些訴訟在美國加州中心區地區法院待決，原告在這些訴訟中指控加州的三家前公司製造廠違反了加州和/或聯邦法律。該公司已通知法院，它已與Negrete原告達成初步和解諒解，該諒解將解決所有相關事宜，由公司支付#美元。9.02000萬。與黑人原告達成的初步諒解涉及程序要求和法院批准，這可能會持續到2021年。作為這些發展的結果，該公司有一美元的應計項目。9.0截至2020年12月31日，負債為2000萬英鎊。
此外，本公司在正常業務過程中也參與某些索賠、訴訟、審計和調查。當虧損可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，公司將記錄或有虧損的應計項目。本公司相信，其已就任何該等目前待決或受威脅事項可能產生並可合理估計的負債設立足夠的應計項目，而該等事項均不屬重大。本公司認為，任何此類目前懸而未決或受到威脅的事項的解決預計不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
20.衍生工具
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。衍生工具管理的主要風險包括利率風險、外匯風險和商品價格風險。衍生品合約的簽訂期限與相關的標的風險相符，並不構成獨立於這些風險的頭寸。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。
利率風險-該公司通過優化可變利率和固定利率債務的使用以及利用利率掉期來對衝我們對利率變化的風險敞口，降低我們融資成本的波動性，並根據當前和預期的市場狀況，實現所需的固定利率債務與浮動利率債務的比例，從而管理其對利率變化的風險敞口。
截至2020年12月31日止，本公司已簽訂875.0百萬美元的長期利率互換協議，以鎖定固定的LIBOR利率基數。根據協議條款，美元。875.0100萬美元的可變利率債務被置換為加權平均固定利率基數約為300萬美元。2.682020年和2.91從2021年到2025年。這些工具不計入套期保值會計，其公允價值變動記錄在綜合經營報表中。
外幣風險-由於該公司的海外業務，它面臨外幣風險。本公司簽訂外幣合同，以管理與外幣現金流相關的風險。這包括但不限於，使用外幣合同為購買庫存、銷售產成品以及未來以外幣計價的資產和負債的淨現金流要求建立固定的外幣匯率。這些合同不符合套期保值會計，其公允價值的變化在綜合經營報表中確認。截至2020年12月31日，該公司擁有7.7未償還的外幣合同有100萬份，將於2021年和2022年到期。
商品風險-公司在生產和分銷其產品時使用的某些商品面臨市場價格風險。該公司利用衍生品合約來管理這一風險。大部分商品遠期合約不是衍生品，在衍生工具和對衝活動的指導下，一般符合正常購買和正常銷售範圍例外的商品遠期合約不受其規定的約束。對於不符合正常購買和正常銷售範圍例外的衍生商品合約，本公司將其公允價值計入綜合資產負債表，價值變動計入綜合經營報表。
本公司的衍生商品合同可能包括柴油、石油、塑料、天然氣、電力、樹脂、玉米、咖啡等不符合正常採購要求和正常銷售範圍的商品合同。
柴油合同用於管理該公司與用於交付產品的柴油的基本成本相關的風險。石油、塑料和樹脂的合同用於管理公司與包裝材料中使用的重要部件的基本商品成本相關的風險。天然氣和電力合同用於管理公司與其製造設施的公用事業成本相關的風險，玉米、咖啡和其他不符合正常購買和正常銷售範圍例外的衍生品合同用於管理與原材料成本相關的價格風險。截至2020年12月31日，公司擁有購買0.1100萬兆瓦的電力，將在2021年和2022年到期；20.1百萬加侖柴油，將在2021年到期；4.5百萬分貝的天然氣，將在2021年到期；3.62000萬磅咖啡，將於2021年到期；以及21.02000萬磅的樹脂，將在2021年全年到期。
下表列出了每種衍生工具的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位：百萬) |
| 資產衍生品 | | | | |
| 商品合約 | | $ | 12.6 | | | $ | 0.8 | |
| | | | |
| 利率互換協議 | | — | | | 0.8 | |
| | | $ | 12.6 | | | $ | 1.6 | |
| 負債衍生品 | | | | |
| 商品合約 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | |
| 外幣合約 | | — | | | 0.1 | |
| 利率互換協議 | | 97.4 | | | 56.5 | |
| | | $ | 98.1 | | | $ | 57.2 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，資產衍生品計入其他資產，淨額和負債衍生品計入合併資產負債表的應計費用。
商品合約、外幣合約和利率互換協議的公允價值是使用第2級投入確定的。第二級投入是指資產或負債可直接或間接觀察到的非報價市場價格的投入。商品合約、外幣合約和利率互換協議的公允價值是基於將合約利率與資產負債表日的市場利率進行比較的分析得出的。
我們在綜合營業報表中確認了衍生產品合同的以下損益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 損益位置 | | 年終
十二月三十一號， |
| | 在淨收益(虧損)中確認 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | (單位：百萬) |
| 按市值計價的未實現(虧損)收益： | | | | | | | |
| 商品合約 | 其他費用(淨額) | | $ | 11.7 | | | $ | 1.5 | | | $ | (2.7) | |
| 外幣合約 | 其他費用(淨額) | | 0.1 | | | (1.6) | | | 1.0 | |
| 利率互換協議 | 其他費用(淨額) | | (41.7) | | | (46.9) | | | (20.8) | |
| 未實現虧損總額 | | | $ | (29.9) | | | $ | (47.0) | | | $ | (22.5) | |
| 已實現收益(虧損)： | | | | | | | |
| 商品合約 | 與銷售成本相關的製造以及與銷售和分銷相關的運輸成本 | | $ | (9.8) | | | $ | 1.5 | | | $ | 3.7 | |
| 外幣合約 | 銷售成本 | | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.6 | |
| 利率互換協議 | 利息支出 | | (18.4) | | | 6.5 | | | 5.5 | |
| 已實現(虧損)收益總額 | | | $ | (27.8) | | | $ | 8.5 | | | $ | 10.8 | |
| 全損 | | | $ | (57.7) | | | $ | (38.5) | | | $ | (11.7) | |
21.細分市場和地理信息以及主要客户
2020年1月1日，該公司改變了其業務管理、資源配置和上市方式，這導致其組織結構和部門結構發生了變化。因此，該公司從一個三以前按產品類別(烘焙食品、飲料和餐飲解決方案)組織的細分市場結構二按市場動態(餐飲準備和零食飲料)組織的細分市場結構。與這一部門重組相關的，公司還將與其商業銷售組織相關的費用從以前包括在部門內的直銷、一般和管理費用重新計算為公司未分配的銷售、一般和管理費用，以與修訂後的組織結構保持一致。所有前期信息都進行了重新預測，以反映可報告部分的這一變化。
該公司在全公司的基礎上管理運營，從而決定資源的整體分配，而不是部門層面的分配。公司根據管理層對其業務的看法指定了可報告的部門。本公司不在內部報告部門之間分離資產。因此，沒有提供與資產相關的信息。如下所示的可報告部門與公司向首席運營決策者報告業績的方式一致。
構成每個細分市場的主要產品如下：
配餐-我們的餐飲準備部門銷售無菌奶酪和布丁；烘焙和混合粉末；熱穀類食品；果醬、蜜餞和果凍；液體和粉狀非乳製品奶油；通心粉和奶酪；蛋黃醬；墨西哥、燒烤和其他調味汁；意大利麪；泡菜和相關產品；湯粉和肉汁；冷藏和貨架穩定的調味品和調味汁；冷藏麪糰；單人上桌熱飲料；煎鍋晚餐；以及
零食和飲料-我們的零食和飲料部門銷售酒吧、肉湯、糖果、餅乾、餅乾、店內烘焙產品、皮塔薯片、粉末飲料、椒鹽捲餅、即飲咖啡、零售格子華夫餅、煎餅和法式吐司、特色茶和甜味劑。
該公司根據淨銷售額和直接營業收入評估其部門的業績。直接營業收入的定義是毛利減去運費、銷售佣金、直銷、一般和行政費用。下表中的金額是從高級管理層使用的報告中獲得的，不包括所得税。其他未分配的費用包括未分配的銷售、一般和行政費用、未分配的銷售成本和未分配的公司費用(攤銷費用、其他運營費用和資產減值)。本公司各分部的會計政策與附註1所載的重要會計政策摘要中所述的會計政策相同。
在持續經營的基礎上，與該公司的可報告部門有關的財務信息經修訂以反映新的部門結構如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 面向外部客户的淨銷售額： | | | | | |
| | | | | |
| 配餐 | $ | 2,701.4 | | | $ | 2,680.7 | | | $ | 2,871.6 | |
| | | | | |
| 零食和飲料 | 1,649.4 | | | 1,608.2 | | | 1,716.2 | |
| | | | | |
| 未分配 | (1.1) | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 4,349.7 | | | $ | 4,288.9 | | | $ | 4,587.8 | |
| 直接營業收入： | | | | | |
| | | | | |
| 配餐 | $ | 370.6 | | | $ | 381.3 | | | $ | 418.9 | |
| | | | | |
| 零食和飲料 | 234.6 | | | 192.8 | | | 180.2 | |
| | | | | |
| 總計 | 605.2 | | | 574.1 | | | 599.1 | |
| 未分配的銷售、一般和管理費用 | (277.2) | | | (270.9) | | | (288.7) | |
| 未分配的銷售成本(1) | (36.0) | | | (16.5) | | | (11.1) | |
| 未分配的公司費用和其他(1) | (142.9) | | | (302.8) | | | (215.9) | |
| 營業收入(虧損) | $ | 149.1 | | | $ | (16.1) | | | $ | 83.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 折舊： | | | | | |
| 配餐 | $ | 57.8 | | | $ | 60.2 | | | $ | 55.1 | |
| 零食和飲料 | 64.6 | | | 68.6 | | | 76.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 公司辦公室(2) | 10.1 | | | 7.7 | | | 13.6 | |
| 總計 | $ | 132.5 | | | $ | 136.5 | | | $ | 145.0 | |
(1)包括與重組計劃相關的費用和公司管理的其他成本。其他成本包括直接歸因於我們應對新冠肺炎疫情的增量支出，其中包括向一線人員發放補充工資，為員工提供額外的防護設備，以及額外的衞生措施。資產減值包括在未分配的公司費用和其他費用中。
(2)包括與重組相關的加速折舊。
按產品類別分組細分的部門收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 中心商店雜貨店 | $ | 1,700.8 | | | $ | 1,763.1 | | | $ | 1,871.9 | |
| 主菜 | 1,000.6 | | | 917.6 | | | 999.7 | |
| 總配餐 | 2,701.4 | | | 2,680.7 | | | 2,871.6 | |
| 甜美可口的零食 | 1,177.2 | | | 1,220.1 | | | 1,306.3 | |
| 飲料和飲料混合物 | 472.2 | | | 388.1 | | | 409.9 | |
| 零食和飲料總量 | 1,649.4 | | | 1,608.2 | | | 1,716.2 | |
| 未分配的淨銷售額 | (1.1) | | | — | | | — | |
| 總淨銷售額 | $ | 4,349.7 | | | $ | 4,288.9 | | | $ | 4,587.8 | |
按銷售渠道分類的細分收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 零售雜貨店 | $ | 3,581.7 | | | $ | 3,419.2 | | | $ | 3,610.7 | |
| 外出就餐--離家出走 | 245.6 | | | 357.2 | | | 383.7 | |
| 工業、聯合制造和其他 | 522.4 | | | 512.5 | | | 593.4 | |
| 總淨銷售額 | $ | 4,349.7 | | | $ | 4,288.9 | | | $ | 4,587.8 | |
地理信息*-該公司從美國以外的客户那裏獲得的收入約為6.8%, 7.3%和10.3分別佔2020年、2019年和2018年持續運營的合併淨銷售額總額的百分比，5.2%, 5.8%和8.72020、2019年和2018年持續運營的合併淨銷售額總額的百分比分別流向加拿大。銷售額根據產品發貨的客户目的地確定。
長期資產包括淨資產、廠房和設備。長壽資產的地理位置如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 長期資產： | | | |
| 美國 | $ | 927.4 | | | $ | 899.6 | |
| 加拿大 | 125.2 | | | 129.1 | |
| 其他 | 17.4 | | | 16.5 | |
| 總計 | $ | 1,070.0 | | | $ | 1,045.2 | |
主要客户沃爾瑪公司及其附屬公司約佔23.9%, 24.4%和23.6分別佔2020年12月31日、2019年12月31日和2018年持續運營合併淨銷售額的百分比，餐飲準備和零食飲料部門的淨銷售額都是如此。沒有其他客户佔我們持續運營合併淨銷售額的10%以上。
如果將根據我們的應收賬款銷售計劃銷售的應收賬款計算在內(有關詳細信息，請參閲附註5)，截至2020年12月31日和2019年12月31日，與以下客户的貿易應收賬款總額佔我們貿易應收賬款總額的10.0%以上：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| | 2020 | | 2019 |
| 沃爾瑪公司(Walmart Inc.) | 17.3 | % | | (1) | |
| 好市多批發公司 | (1) | | | 18.2 | % |
(1)不到我們貿易應收賬款總額的10%。
22.季度運營業績(未經審計)
以下是我們2020年未經審計的季度運營業績摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 季 |
| 第一 | 第二 | 第三 | 第四 |
| (單位為百萬，每股數據除外) |
| 2020財年 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,084.9 | | $ | 1,041.9 | | $ | 1,045.7 | | $ | 1,177.2 | |
| 毛利 | 194.9 | | 191.2 | | 188.2 | | 227.9 | |
| (虧損)持續經營的所得税前收入 | (73.0) | | 11.2 | | 22.4 | | 56.5 | |
| 持續經營的淨(虧損)收入 | (32.8) | | (2.6) | | 11.4 | | 73.2 | |
| 非持續經營的淨收益(虧損) | 1.6 | | 1.1 | | 0.7 | | (38.8) | |
| 淨(虧損)收入 | (31.2) | | (1.5) | | 12.1 | | 34.4 | |
| 普通股每股收益(虧損)-基本： | | | | |
| 持續運營 | $ | (0.58) | | $ | (0.05) | | $ | 0.20 | | $ | 1.30 | |
| 停產經營 | 0.03 | | 0.02 | | 0.01 | | (0.69) | |
| 每股收益(虧損)-基本(1) | $ | (0.55) | | $ | (0.03) | | $ | 0.21 | | $ | 0.61 | |
| 每股普通股收益(虧損)-稀釋後： | | | | |
| 持續運營 | $ | (0.58) | | $ | (0.05) | | $ | 0.20 | | $ | 1.29 | |
| 停產經營 | 0.03 | | 0.02 | | 0.01 | | (0.69) | |
| 每股收益(虧損)-稀釋後(1) | $ | (0.55) | | $ | (0.03) | | $ | 0.21 | | $ | 0.61 | |
| | | | |
(1)由於四捨五入，個人每股金額的總和可能不會相加。此外，由於季度平均流通股和四捨五入變化的影響，季度總和可能不等於全年總額。
以下是我們2019年未經審計的季度運營業績摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 季 |
| 第一 | 第二 | 第三 | 第四 |
| (單位為百萬，每股數據除外) |
| 2019財年 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,066.8 | | $ | 1,025.3 | | $ | 1,057.3 | | $ | 1,139.5 | |
| 毛利 | 196.2 | | 189.2 | | 186.3 | | 225.1 | |
| (虧損)持續經營的所得税前收入 | (21.4) | | (56.9) | | (97.4) | | 19.9 | |
| 持續經營的淨(虧損)收入 | (14.5) | | (50.1) | | (61.0) | | 15.3 | |
| 非持續經營的淨(虧損)收入 | (12.4) | | (121.7) | | (116.8) | | 0.2 | |
| 淨(虧損)收入 | (26.9) | | (171.8) | | (177.8) | | 15.5 | |
| 普通股每股收益(虧損)-基本： | | | | |
| 持續運營 | $ | (0.26) | | $ | (0.89) | | $ | (1.08) | | $ | 0.27 | |
| 停產經營 | (0.22) | | (2.16) | | (2.07) | | — | |
| 每股收益(虧損)-基本(1) | $ | (0.48) | | $ | (3.05) | | $ | (3.16) | | $ | 0.27 | |
| 每股普通股收益(虧損)-稀釋後： | | | | |
| 持續運營 | $ | (0.26) | | $ | (0.89) | | $ | (1.08) | | $ | 0.27 | |
| 停產經營 | (0.22) | | (2.16) | | (2.07) | | — | |
| 每股收益(虧損)-稀釋後(1) | $ | (0.48) | | $ | (3.05) | | $ | (3.16) | | $ | 0.27 | |
(1)由於四捨五入，個人每股金額的總和可能不會相加。此外，由於季度平均流通股和四捨五入變化的影響，季度總和可能不等於全年總額。
23.後續事件
2024年債券部分贖回通知
2021年1月15日，公司通過富國銀行全國協會作為受託人(“受託人”)發出贖回通知，贖回$200.0300萬美元的未償還債務6.0002024年到期的優先債券百分比(“2024年債券”)。2024年票據的贖回預計將於2021年2月16日(“贖回日”)進行。二零二四年票據根據日期為二零一零年三月二日的契約，由本公司、擔保人簽字人及受託人發行，並經補充及修訂(“契約”)。債券將根據契約第3.01及3.02條贖回，贖回價格相等於101.50正被贖回的債券本金總額的%(“贖回價格”)，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。2024年債券的贖回資金將使用公司現有的現金資源，不受任何條件的限制。於贖回日期及之後，贖回價格將於每份須贖回的該等票據到期及應付，而除非本公司未能支付該等贖回款項，否則該等票據的利息將於該日期及之後停止計息。
項目9.合作伙伴關係會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
項目9A.項目2、項目2、項目3、項目3管制和程序
披露控制和程序
公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在適用規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(2)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。
在截至2020年12月31日的季度內，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》第13a-15(F)條中有定義。本公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，已根據下列標準對本公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。管理層對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估範圍包括公司的所有子公司，但從Riviana Foods收購意大利麪的業務除外。這一排除符合美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)工作人員的一般指導，即在收購後長達一年的時間內，管理層對財務報告的內部控制的評估範圍可能會省略對最近收購的業務的評估。我們正在實施公司對收購意大利麪的財務報告的內部控制。於截至2020年12月31日止年度，意大利麪收購的淨銷售額及總資產分別約佔綜合財務報表金額的0.3%及4.5%。根據這一評估，公司管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
該公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)發佈了一份關於截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制的認證報告。本報告隨10-K表格一起提供。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間有效性的任何評估預測都有風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
項目9B。其他資料
沒有。
獨立註冊會計師事務所報告
致Treehouse Foods，Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了Treehouse Foods，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的綜合財務報表，以及我們2021年2月11日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告所述，管理層在其評估中排除了對從Riviana Foods收購意大利麪業務的財務報告的內部控制。於截至2020年12月31日止年度，意大利麪收購的淨銷售額及總資產分別約佔綜合財務報表金額的0.3%及4.5%。因此，我們的審計不包括對意大利麪收購操作的財務報告的內部控制。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
伊利諾伊州芝加哥
2021年2月11日。
第三部分
項目10.合作伙伴關係董事、高管與公司治理
本項目要求的有關我們董事和高管的信息包括在我們提交給證券交易委員會的委託書(“2021年委託書”)中，該委託書與我們的2021年股東年會相關。執行董事，董事提名人和留任董事的簡歷，和選舉董事 (建議1)並通過引用結合於此。
關於我們的高管和董事、持有我們普通股10%以上的人及其附屬公司遵守1934年法案第16(A)條的報告要求的信息，包括在我們的2021年委託書的標題下，股權 — 管理層的安全所有權和拖欠款項第16(A)條報告並通過引用結合於此。關於審計委員會、審計委員會成員和審計委員會財務專家的信息包括在我們2021年委託書的標題下，董事會結構，並通過引用結合於此。
我們的道德準則適用於我們所有的員工和董事，可在我們的公司網站http://www.treehousefoods.com，上查閲，以及我們董事會的公司治理指南和董事會委員會章程。我們根據道德守則可能給予我們的行政人員或董事的任何豁免，以及對我們的道德守則的任何修訂，都將張貼在我們的公司網站上。任何這些項目或我們提交給證券交易委員會的任何文件都有印刷版，任何提出要求的股東都可以獲得。申請應發送到投資者關係部，Treehouse Foods，Inc.，地址：2021Spring Road，Suite600，Oak Brook，IL 60523。
項目11.合作伙伴關係高管薪酬
本項目要求的信息包括在2021年委託書的標題下，股權、薪酬討論與分析、高管薪酬、薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與和賠償委員會報告書並通過引用結合於此。儘管本報告中有任何相反的規定，但賠償委員會報告書2021年委託書的部分應被視為“提供”，而不是“提交”的交易所法案的目的。
項目12.合作伙伴關係某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2020年12月31日在我們所有股權補償計劃下行使期權時可能發行的普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | (a)
證券數量
將在以下日期發出
演練
未完成的選項，
認股權證和權利 | | (b)
加權平均
行使價格：
未完成的選項，
認股權證和權利 | | (c)
證券數量
剩餘可用時間
未來在以下條件下發行
股權補償
圖則(不包括
反映在
(A)欄) |
| | (百萬) | | | | (百萬) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃： | | | | | |
| Treehouse Foods，Inc.股權和激勵計劃 | 2.7 | | (1) | $ | 77.62 | | (2) | 4.1 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃： | | | | | |
| 無 | — | | | — | | | — | |
| 總計 | 2.7 | | | $ | 77.62 | | | 4.1 | |
(1)包括根據Treehouse Foods，Inc.股權和激勵計劃未償還的80萬個限制性股票單位和50萬個業績單位獎勵。
(2)限制性股票單位和業績單位沒有行權價格，因為它們的價值取決於一段時間內的持續僱傭或業績條件的實現。因此，在計算加權平均行權價時，我們忽略了限制性股票單位和業績單位。
本項目要求的與某些受益者和管理的擔保所有權有關的信息包含在標題下的2021年委託書中。股權--管理層的安全所有權並通過引用結合於此。
項目13.合作伙伴關係某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本項目要求的信息包含在2021年委託書的標題下，公司治理並通過引用結合於此。
項目14.合作伙伴關係首席會計師費用及服務
本項目要求的信息包含在2021年委託書的標題下，獨立註冊會計師事務所收取的費用並通過引用結合於此。
第四部分
項目15.合作伙伴關係展品和財務報表明細表
以下文件作為本10-K表格的一部分提交。
| | | | | |
| | 頁 |
1.報告作為本文件第8項的一部分提交的財務報表。 | |
| | |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 46 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 48 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合運營報表 | 49 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)報表 | 50 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | 51 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | 52 |
合併財務報表附註 | 54 |
| |
2、財務報表明細表 | |
| |
附表II-估值及合資格賬目 | 105 |
| |
3.展品 | |
第16項。表格10-K摘要
不適用。
展品索引
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 展品説明 |
| 3.1 | | | 經2011年4月28日修訂的Treehouse Foods，Inc.公司註冊證書經修訂後，通過引用附件3.1併入本公司日期為2011年4月28日的8-K表格的當前報告中。 |
| 3.2 | | | Treehouse Foods，Inc.修訂和重新制定的附例通過引用本公司日期為2011年4月28日的8-K表格當前報告的附件3.2合併而成。 |
| 4.1 | | | 普通股證書是參照2005年6月9日提交給證監會的Form 10註冊説明書第1號修正案的4.1號附件納入的。 |
| 4.2 | | | 本公司於二零一零年三月二日在本公司、附屬擔保人一方及受託人之間訂立日期為二零一零年三月二日的契約，現於本公司日期為二零一零年三月二日的8-K表格中引用附件4.1註冊為法團。 |
| 4.3 | | | 本公司、其附屬擔保人一方及富國銀行全國協會於2016年1月29日發行的第九份補充契約為受託人，現於本公司日期為2016年1月29日的8-K表格中引用附件4.2註冊為受託人。 |
| 4.4 | | | 第十補充契約，日期為2016年2月1日，由本公司、其附屬擔保方和富國銀行全國協會組成，作為受託人，通過參考我們日期為2016年1月29日的當前8-K表格報告的附件4.3註冊成立。 |
| 4.5 | | | 第十一份補充契約，日期為2016年3月31日，由本公司、其附屬擔保人一方和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人註冊成立，以參考我們於2016年5月5日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件4.3。 |
| 4.6 | | | 第十二補充契約，日期為2020年9月9日，由本公司、其附屬擔保方和作為受託人的全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過參考2020年9月9日提交給證券交易委員會的8-K表格附件4.2合併而成)。 |
| 4.7 | | | Treehouse Foods，Inc.普通股説明(通過引用附件4.10併入我們於2020年2月13日提交給委員會的Form 10-K年度報告中)。 |
| 10.1** | | Treehouse Foods，Inc.和Thomas E.O‘Neill之間於2018年2月20日修訂和重新簽署的僱傭協議通過引用附件10.2併入2018年2月20日的Form 8-K當前報告中。 |
| | | | | | | | |
| 10.2** | | Treehouse Foods，Inc.高管遞延薪酬計劃通過引用附件10.1併入我們2005年8月3日提交的8-K表格的當前報告中。 |
| 10.3 | | | 本公司與美國銀行(Bank of America，N.A.)及其他貸款方之間於2017年12月1日生效的第二次修訂和重新簽署的信貸協議通過引用附件10.1併入我們於2017年12月5日提交的當前8-K表格報告中。 |
| 10.4 | | | 本公司與美國銀行(Bank of America，N.A.)及其他貸款方於2018年6月11日簽訂的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案通過引用附件10.1併入我們於2018年6月11日提交的當前8-K表格報告中。 |
| 10.5** | | 截至2014年2月21日修訂和重述的Treehouse Foods，Inc.高管離職計劃通過引用附件10.40併入我們於2014年2月21日提交的8-K表格的當前報告中。 |
| 10.6** | | 員工現金長期獎勵協議表參考我們於2009年8月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格第10.1份。 |
| 10.7** | | 員工績效單位協議表參考我們於2015年8月6日提交給委員會的10-Q表的附件10.1併入。 |
| 10.8** | | 員工限制性股票協議表格通過參考我們於2009年8月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格的附件10.3而併入。 |
| 10.9** | | 員工限制性股票協議表格通過參考我們於2015年8月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格的附件10.2而併入。 |
| 10.10** | | 員工非法定股票期權協議表格通過參考我們於2015年8月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格的附件10.3而納入。 |
| 10.11** | | 非僱員董事限制性股票協議表格通過參考我們於2015年8月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格的附件10.4而納入。 |
| 10.12** | | 非僱員董事非法定股票期權協議表格參考本公司於2009年8月6日提交給證券及期貨事務監察委員會的10-Q表格第10.7號附件而納入。 |
| 10.13** | | Treehouse Foods，Inc.股權和獎勵計劃的第三修正案通過引用我們提交給委員會的Form 10-K中的附件10.32於2013年2月21日合併。 |
| 10.14** | | 經修訂和重述的Treehouse Foods，Inc.股權和激勵計劃參考本公司於2015年3月2日發佈的最終委託書附錄A併入。 |
| 10.15** | | Treehouse Foods，Inc.股權和激勵計劃自2017年2月14日起修訂和重述，現通過引用附件10.1併入公司於2017年5月4日提交給委員會的10-Q表格中。 |
| 10.16** | | 經修訂及重訂的Treehouse Foods，Inc.股權及獎勵計劃以引用本公司日期為2019年2月28日的最終委託書附錄A的方式併入。 |
| 10.17** | | 經修訂的Treehouse Foods，Inc.股權激勵計劃下的績效單位協議表通過引用附件10.23併入公司於2019年2月14日提交給委員會的Form 10-K。 |
| 10.18** | | 經修訂的Treehouse Foods，Inc.股權激勵計劃下的現金業績獎勵協議表格通過引用附件10.24併入公司於2019年2月14日提交給委員會的Form 10-K。 |
| | | | | | | | |
| 10.19** | | Treehouse Foods，Inc.與Steven Oakland之間於2018年3月2日簽訂的僱傭協議通過引用附件10.1併入本公司日期為2018年3月5日的8-K表格的當前報告中。 |
| 10.20** | | Treehouse Foods，Inc.績效單位協議通過引用附件10.1併入本公司於2019年2月21日提交的8-K表格的當前報告中。 |
| 10.21* | | 《Treehouse Foods，Inc.高管離職計劃第一修正案》，日期為2021年2月7日。 |
| 21.1* | | 本公司子公司名單。 |
| 22* | | 擔保人子公司名單。 |
| 23.1* | | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意。 |
| 31.1* | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條規定的首席執行官證書。 |
| 31.2* | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條規定的首席財務官證書。 |
| 32.1* | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條規定的首席執行官證書。 |
| 32.2* | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條規定的首席財務官證書。 |
| 101.INS*，* | | XBRL實例文檔。 |
| 101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104*, *** | | 封面交互數據文件。 |
| | |
| *現送交存檔。 |
| **管理合同或補償計劃或安排。 |
| *XBRL實例文檔和封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
簽名
根據1934年法案第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | |
| | 樹屋食品公司 |
| | |
| | /s/小威廉·J·凱利(William J.Kelley Jr.) |
| | 威廉·J·凱利(William J.Kelley Jr.) |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
2021年2月11日
根據1934年法案的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
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| 名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
| /s/史蒂文·奧克蘭 | | 首席執行官兼董事 | | 2021年2月11日 |
| 史蒂文·奧克蘭 | | (首席行政主任) | | |
| | | | | |
| /s/小威廉·J·凱利(William J.Kelley Jr.) | | 執行副總裁兼 | | 2021年2月11日 |
| 威廉·J·凱利(William J.Kelley Jr.) | | 首席財務官 | | |
| | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| /s/Patrick M.O‘Donnell | | 副總裁兼公司總監 | | 2021年2月11日 |
| 帕特里克·M·奧唐奈 | | (首席會計官) | | |
| | | | |
| /s/Gary D.Smith | | 董事局主席 | | 2021年2月11日 |
| 加里·D·史密斯 | | | | |
| | | | |
| /s/阿什利·布坎南 | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 阿什利·布坎南 | | | | |
| | | | |
| /s/Mark R.Hunter | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 馬克·R·亨特 | | | | |
| | | | |
| /s/琳達·K·馬斯曼 | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 琳達·K·馬斯曼 | | | | |
| | | | | |
| /s/弗蘭克·J·奧康奈爾 | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 弗蘭克·J·奧康奈爾 | | | | |
| | | | | |
| /s/吉爾·A·拉赫曼(Jill A.Rahman) | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 吉爾·拉赫曼(Jill A.Rahman) | | | | |
| | | | |
| /s/馬修·E·魯貝爾(Matthew E.Rubel) | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 馬修·E·魯貝爾 | | | | |
| | | | |
| /s/安·M·撒丁尼(Ann M.Sardini) | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 安·M·撒丁尼 | | | | |
| | | | |
| /s/Jean E.Spence | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 讓·E·斯賓塞 | | | | |
| | | | | |
| /s/Jason J.Tyler | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 傑森·J·泰勒 | | | | |
| | | | | |
| /s/David B.Vermylen | | 導演 | | 2021年2月11日 |
| 大衞·B·韋爾梅倫 | | | | |
| | | | |
Treeehouse Foods，Inc.
估值和合格賬户
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
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| 遞延税額估值免税額 | 天平
起頭
年份的 | 加法 | 減量 | 平衡端
年份的 |
| (單位：百萬) |
| 2018 | $ | (14.9) | | $ | (1.6) | | $ | 1.4 | | $ | (15.1) | |
| 2019 | (15.1) | | (153.5) | | 0.7 | | (167.9) | |
| 2020 | (167.9) | | (0.2) | | 7.1 | | (161.0) | |
