目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團的狀況) | (税務局僱主 | |
識別碼) |
(主要行政辦公室地址及郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,面值為.001美元
目錄表
索引
第一部分 |
| ||
財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表 | 3 | |
簡明合併財務報表(未經審計) | |||
Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司截至2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 | ||
Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月簡明綜合全面(虧損)收益表(未經審計) | 4 | ||
Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月簡明綜合全面(虧損)收益表(未經審計) | 5 | ||
Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 6 | ||
中期簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 | |
第四項。 | 控制和程序 | 36 | |
第II部 | |||
其他信息 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 37 | |
第1A項. | 風險因素 | 37 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 38 | |
第六項。 | 陳列品 | 39 | |
簽名 | 40 | ||
認證 |
第2頁,共40頁
目錄表
第一部分財務信息
第1項。
財務報表
有力的通信控股公司。及附屬公司
簡明合併資產負債表
截至2022年9月30日和2021年12月31日
(單位:千,共享數據除外)
| 9月30日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金 | | | ||||
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備,淨額 | | | ||||
使用權租賃資產 |
| |
| | ||
存款和其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東赤字 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債和其他流動負債 |
| |
| | ||
分期付款協議,當期部分,扣除$的折扣 | — | | ||||
本期、經營租賃負債 | | | ||||
本期、融資租賃義務 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
| | ||
2027年優先無擔保票據,扣除未攤銷債務成本$ | | |||||
2026年優先擔保票據,扣除未攤銷債務成本$ |
| |
| | ||
2024年優先無擔保歐元票據,扣除未攤銷債務成本$ | — | | ||||
經營租賃負債,扣除當前到期日後的淨額 | | | ||||
融資租賃債務,扣除本期到期日 |
| |
| | ||
其他長期負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項: | ||||||
股東赤字: | ||||||
普通股,$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失-外幣折算 |
| ( |
| ( | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東總虧損額 |
| ( |
| ( | ||
總負債和股東赤字 | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合資產負債表的組成部分。
第3頁,共40頁
目錄表
有力的通信控股公司。及附屬公司
簡明綜合綜合(虧損)損益表
截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| 截至三個月 |
| 截至三個月 | |||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | |||||
| (未經審計) |
| (未經審計) | |||
服務收入 | $ | | $ | | ||
運營費用: | ||||||
網絡運營(包括#美元 |
| |
| | ||
銷售、一般和管理(包括$ |
| |
| | ||
收購成本-Sprint(T-Mobile Wireline)(注1) | | — | ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
總運營費用 |
| |
| | ||
租賃交易損失 | ( |
| — | |||
營業收入 | | | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
估值變動--利率互換 | ( | ( | ||||
外匯收益--2024年歐元紙幣 | — | | ||||
利息收入和其他費用,淨額 | ( | | ||||
所得税前收入 |
| ( |
| | ||
所得税費用 |
| ( |
| ( | ||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
綜合(虧損)收益: | ||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
綜合(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
每股普通股淨(虧損)收益: | ||||||
每股普通股基本淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
稀釋後每股普通股淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
宣佈的每股普通股股息 | $ | | $ | | ||
加權平均普通股-基本 | | | ||||
加權平均普通股-稀釋後 |
| |
| |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
第4頁,共40頁
目錄表
有力的通信控股公司。及附屬公司
簡明綜合綜合(虧損)損益表
截至2022年9月30日及2021年9月30日的9個月
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| 九個月 |
| 九個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
| 2022年9月30日 |
| 2021年9月30日 | |||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
服務收入 | $ | | $ | | ||
運營費用: |
|
|
|
| ||
網絡運營(包括#美元 |
| |
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銷售、一般和管理(包括$ |
| |
| | ||
收購成本-Sprint(T-Mobile Wireline)(注1) | | — | ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
總運營費用 |
| |
| | ||
(損失)租賃終止和設備交易的收益 | ( | | ||||
營業收入 |
| |
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利息支出 |
| ( |
| ( | ||
估值變動--利率互換 | ( | ( | ||||
外匯收益--2024年歐元紙幣 | | | ||||
債務清償和贖回損失-2024年歐元紙幣 |
| ( |
| — | ||
債務清償及贖回損失-2022年票據 |
| — |
| ( | ||
利息收入和其他費用,淨額 |
| ( |
| | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税費用 | ( | ( | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
|
|
| ||||
綜合(虧損)收益: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
綜合(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
|
|
| ||||
每股普通股淨收入: | ||||||
每股普通股基本淨收入 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股普通股淨收益 | $ | | $ | | ||
宣佈的每股普通股股息 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
加權平均普通股-基本 | | | ||||
|
| |||||
加權平均普通股-稀釋後 | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
第5頁,共40頁
目錄表
有力的通信控股公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表
截至2022年9月30日及2021年9月30日的9個月
(單位:千)
| 九個月 |
| 九個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | |||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
經營活動的現金流: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
攤銷債務成本、貼現和溢價 |
| |
| | ||
以權益為基礎的薪酬支出(扣除資本化金額) |
| |
| | ||
債務清償和贖回損失-2024年歐元紙幣 | | — | ||||
債務清償及贖回損失-2022年票據 | — | | ||||
外匯收益--2024年歐元紙幣 | ( | ( | ||||
(損失)收益--設備交易和其他,淨額 | | ( | ||||
遞延所得税 | | | ||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||
應收賬款 | ( | ( | ||||
預付費用和其他流動資產 | ( | | ||||
估值變動--利率互換協議 | | | ||||
應付賬款、應計負債和其他長期負債 | | | ||||
存款和其他資產 |
| |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流: | ||||||
購置財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流: | ||||||
已支付的股息 |
| ( | ( | |||
贖回與贖回--2024歐元紙幣 | ( | |||||
贖回與撲滅-2022年期票據 | — | ( | ||||
發行2027年無擔保優先票據的淨收益--扣除債務成本淨額#美元 | | |||||
發行2026年優先擔保票據的淨收益--扣除債務成本#美元 |
| — | | |||
分期付款協議本金支付 | ( | ( | ||||
融資租賃債務的本金支付 | ( | ( | ||||
行使股票期權所得收益 | | | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金的影響 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金投資和融資活動: | ||||||
租賃中購置的設備的公允價值 | $ | | $ | — | ||
已發生的融資租賃債務 | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
第6頁,共40頁
目錄表
有力的通信控股公司。及附屬公司
中期簡明合併財務報表附註
1.業務描述及最新發展:
重組與兼併
2014年5月15日,根據特拉華州企業Cogent Communications Group,Inc.(“集團”)、特拉華州企業Cogent Communications Holdings,Inc.(“控股”或“公司”)及特拉華州企業Cogent Communications Merge Sub,Inc.之間的重組協議及計劃(“合併協議”),集團採用了新的控股公司組織結構,集團現為控股的全資附屬公司。根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第12G-3(A)條,控股是本集團的“繼任發行人”。科興通信公司由集團全資擁有,集團的絕大多數資產、合同安排和運營由科興通信公司及其子公司執行。
業務説明
該公司是一家以設施為基礎的供應商,提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務以及數據中心代管空間和電力。該公司的網絡是專門為傳輸分組交換數據而設計和優化的。該公司主要向中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務
該公司只通過自己的設施提供網上互聯網接入服務,這些設施從其網絡到其客户的住所。該公司向位於與其網絡物理連接的建築物內的客户提供網上服務。因此,本公司不依賴本地電話公司或有線電視公司為其客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。該公司的網上服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務,提供的速度從
該公司為公司和以網絡為中心的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。該公司的企業客户位於多租户寫字樓(“MTOB”),通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司,以及醫療保健提供者、教育機構和其他專業服務企業。該公司以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户,他們利用其網絡向最終用户提供內容,或向住宅或商業互聯網用户提供接入。內容交付客户包括Over-top(“OTT”)媒體服務提供商、內容交付網絡、網絡託管公司以及商業內容和應用軟件提供商。接入客户包括由其他互聯網服務提供商、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司組成的接入網絡,這些公司共同為全球相當數量的寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和公司自己的數據中心接受公司的服務。該公司在北美和歐洲經營着數據中心,允許其客户配置他們的設備並訪問公司的網絡。
除了提供網上服務外,該公司還向不在與其網絡直接相連的建築物內的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。該公司主要向企業客户提供這些離網服務,這些客户使用其他運營商的線路提供從客户駐地到公司網絡的鏈路的“最後一英里”部分。該公司還提供某些因收購而產生的非核心服務。該公司繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。
關於公司對Sprint的收購(將在下文討論),公司將開始通過公司的光纖網絡提供光纖波長服務。該公司將把這些波長服務出售給它的現有客户、Sprint客户和需要專用光纖傳輸連接的新客户,這些客户不需要與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。
第7頁,共40頁
目錄表
收購Sprint Communications
2022年9月6日,科興基礎設施有限公司,特拉華州公司(買方)和控股公司的全資子公司,與堪薩斯州有限責任公司Sprint Communications LLC和T-Mobile美國公司(特拉華州公司T-Mobile)的間接全資子公司Sprint Communications LLC,以及特拉華州有限責任公司和T-Mobile公司(賣方)的直接全資子公司Sprint LLC簽訂了會員權益購買協議(以下簡稱購買協議)。據此,Holdings將收購Sprint Communications及其子公司(“有線業務”)的美國長途光纖網絡(包括其在美國以外的延伸部分)。購買協議規定,根據其中所載的條款及條件,Holdings將向賣方購買持有Sprint‘s與有線業務相關的資產及負債的特拉華州有限責任公司的所有已發行及未償還的會員權益(“已購買權益”)(該等交易由購買協議合稱“交易”)。
雙方已同意支付一美元。
購買協議包括慣例陳述、保證、賠償和契約,包括關於在交易結束前開展有線業務的情況。此外,成交須遵守慣例成交條件,包括獲得某些所需的監管批准和同意。在若干條件及購買協議的其他條款及條件獲得滿足或豁免的情況下,交易預計於2023年下半年完成。
購買協議包含買方和賣方的某些終止權,包括在某些限制的限制下,如果交易沒有在2023年9月6日之前完成,買方或賣方可以終止購買協議,但受
控股已同意根據由控股與賣方訂立、日期為2022年9月6日的擔保(“母擔保”)的條款,擔保買方在購買協議項下的責任。母公司擔保包含控股公司和賣方的慣例陳述、保證和契諾。
與收購相關的成本
關於購買協議的交易和談判,公司產生了#美元
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會的規則和規定編制。管理層認為,未經審核簡明綜合財務報表反映本公司認為為公平列報中期經營業績及現金流量所需的所有正常經常性調整,以及本公司於中期簡明綜合資產負債表日期的財務狀況。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。雖然公司認為披露的信息足以使信息不產生誤導性,但這些中期簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表和説明一併閲讀。
隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括所有全資子公司。所有公司間賬户和活動都已被刪除。
第8頁,共40頁
目錄表
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具
於2022年9月30日及2021年12月31日,由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、預付及其他流動資產、應付賬款及應計費用的賬面價值接近公允價值。該公司按攤銷成本計量其現金等價物和限制性現金,該成本根據報價市場價格(第1級)近似公允價值。根據2022年9月30日的最新交易價格(2級-市場法),本公司的美元
毛收税、普遍服務費和其他附加費
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的税收或附加費有關的指導,可能包括但不限於總收入税、消費税、普遍服務基金費用和某些國家監管費用。根據公司的會計政策選擇,此類費用可按總額或淨額列報。該公司按毛記錄某些消費税和附加費,並將其計入收入和網絡運營費用。向客户收取的消費税和附加費按毛數記錄(作為服務收入和網絡運營費用)為$
普通股基本和稀釋後淨收益
基本每股收益(“EPS”)不包括普通股等價物的攤薄,計算方法為普通股股東可獲得的淨收入或(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是根據每一期間已發行普通股的加權平均數計算的,並根據稀釋普通股等價物的影響進行了調整。限制性股票在歸屬時計入基本每股收益,並計入按庫存股方法釐定的稀釋每股收益。
以下詳細説明瞭稀釋後加權平均股票的確定:
| 三個月 |
| 三個月 |
| 九個月 |
| 九個月 | |
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | |||||
加權平均普通股-基本 | |
| |
| |
| | |
股票期權的稀釋效應 | — |
| |
| |
| | |
限制性股票的稀釋效應 | — |
| |
| |
| | |
加權平均普通股-稀釋後 | |
| |
| |
| |
第9頁,共40頁
目錄表
以下詳細説明瞭限制性普通股的未歸屬股份以及已發行的反稀釋股票期權和限制性股票獎勵:
三個月 | 三個月 | 九個月 | 九個月 | |||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||
| 2022年9月30日 |
| 2021年9月30日 |
| 2022年9月30日 |
| 2021年9月30日 | |
限制性普通股的未歸屬股份 | |
| | | | |||
普通股的反稀釋期權 | | | | | ||||
限制性普通股的反稀釋股份 | |
| |
| | |
股東虧損額
以下詳細説明瞭截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的股東赤字變化(除股份金額外,以千計):
| 累計 | ||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||
|
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | |||||
2022年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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外幣折算 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股發行 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
期權的演練 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
已支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨額(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
2022年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | ||||||
2021年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
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| — |
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外幣折算 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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普通股發行 |
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| — |
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| — | |||||
期權的演練 |
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| — |
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| — |
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已支付的股息 |
| — |
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| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
2021年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
第10頁,共40頁
目錄表
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | ||||||
2021年12月31日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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外幣折算 |
| — |
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| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股發行 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
期權的演練 |
| |
| — |
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| — |
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已支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
2022年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | ||||||
2020年12月31日餘額 |
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沒收授予僱員的股份 |
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基於股權的薪酬 |
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外幣折算 |
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普通股發行 |
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期權的演練 |
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已支付的股息 |
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淨收入 |
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2021年9月30日的餘額 |
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收入確認
公司根據會計準則更新(“ASU”)第2014-09號確認收入,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),它要求實體確認其預期有權因向客户轉讓承諾的貨物或服務而獲得的收入數額。根據ASC 606,合同期限超過每月的安裝費在合同期限內確認。本公司相信,安裝費不會產生ASC 606對條款超過按月計算的合同所界定的實質權利。該公司確認與按月合同相關的安裝費在估計平均客户壽命內的收入,因為該費用代表ASC 606定義的一項實質性權利。該公司將與客户合同直接相關的某些合同收購成本資本化,包括支付給其銷售團隊和銷售代理的佣金,並在服務轉移給客户期間以直線基礎攤銷這些成本,以支付給其銷售團隊的佣金(預計客户壽命)和代理佣金的剩餘原始合同期限為基礎。管理層至少每季度評估這些減值成本,並在發生表明更有可能存在減值的“觸發”事件時進行評估。
該公司提供的服務包括網內和網外電信服務。固定費用按月預付費,使用費按月欠費計費。賬單金額在收到後到期,合同長度範圍為
為了實現這一核心原則,公司遵循以下五個步驟:
1) | 合同的標識,或與客户的合同 |
第11頁,共40頁
目錄表
2) | 合同中履行義務的確定 |
3) | 成交價格的確定 |
4) | 合同中履約義務的交易價格分配 |
5) | 在公司履行業績義務時或在履行義務時確認收入 |
與客户安裝相關的費用遞延(作為遞延收入),並如上所述確認。如果客户合同在合同終止之前被終止,客户將被收取終止費。該公司極力要求支付這些金額。本公司在收取這些金額時確認其收入。
從截至2022年9月30日的三個月期初遞延收入(合同負債)中確認的服務收入為#美元。
租契
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號,租契(“亞利桑那州立大學2016-02”)。ASU 2016-02取代了大多數現有的租賃會計指導。根據管理本公司優先無抵押票據債務及優先擔保票據債務的契約中的綜合槓桿率計算,ASU 2016-02年度下的經營租賃負債不被視為負債。本公司已作出會計政策選擇,不會將ASU 2016-02年度的確認要求應用於其一年或以下的短期租賃。本公司亦已選擇根據ASU 2016-02年度採用某些實際的權宜之計,包括在其融資及經營租賃中不將租賃及非租賃部分分開。
| 三個月 |
| 三個月 |
| 九個月 |
| 九個月 | |||||
告一段落 |
| 告一段落 | 告一段落 |
| 告一段落 | |||||||
| 2022年9月30日 |
| 2021年9月30日 |
| 2022年9月30日 |
| 2021年9月30日 | |||||
融資租賃成本 |
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使用權資產攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
融資租賃負債利息支出 |
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經營租賃成本 |
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總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄表
| 九個月 |
| 九個月 | ||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | ||||||
其他租賃信息 | |||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | |||||||
融資租賃的營運現金流 | $ | ( | $ | ( | |||
來自經營租賃的經營現金流 | ( | ( | |||||
融資租賃產生的現金流 | ( | ( | |||||
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | | | |||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | | |||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) | |||||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | |||||||
加權平均貼現率-融資租賃 | | % | | % | |||
加權平均貼現率--經營租賃 | | % | | % |
融資租賃.光纖租賃協議
該公司已根據不可實行的使用權協議(“病毒”)與多家暗光纖供應商簽訂了租賃協議。這些病毒的初始期限通常是
經營租約
該公司以經營租賃的形式租賃辦公空間和數據中心設施。在某些情況下,該公司還簽訂了暗光纖的短期經營租約。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表其根據租賃支付租賃款項的義務。經營租賃使用權資產及負債於租賃開始日按合理確定租賃期內的租賃付款現值確認。本公司經營租約內的隱含利率一般不能確定,本公司使用租賃開始日的遞增借款利率來確定其租賃付款的現值。本公司以現行借款利率釐定每份租約的遞增借款利率,並根據各種因素作出調整,包括抵押程度及年期,以配合租約的年期。公司遞增借款利率的確定需要判斷。該公司的某些租約包括延長或終止租約的選擇權。本公司釐定用以釐定經營租約期限的續期選擇期數目,乃基於其於經營租約開始時對未能續訂租約而被處以罰款的選擇權期間數目的評估,以致續期看來是合理確定的。續訂的選項可以是自動的,由公司選擇,或者由房東或暗光纖提供商和公司共同同意。一旦公司接受了相關的光纖線路或設施租賃期限開始, 未來最低經營租賃付款總額的現值記為經營租賃負債和使用權租賃資產。設施營運租約的租賃優惠及遞延租金負債列報使用權租賃資產並按其淨值計算。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
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目錄表
根據這些經營租賃和融資租賃協議,未來的最低付款如下(以千計):
| 運營中 |
| 金融 | |||
在截至9月30日的12個月內, | 租契 | 租契 | ||||
2023 |
| $ | | $ | | |
2024 | | | ||||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
2027 | | | ||||
此後 | | | ||||
最低租賃債務總額 | | | ||||
較少-代表利息的金額 | ( | ( | ||||
最低租賃債務現值 | | | ||||
當期到期 | ( | ( | ||||
租賃債務,扣除當前期限後的淨額 | $ | | $ | |
信貸損失準備
本公司保留信貸損失準備金,以彌補因客户未能按合同付款而導致的應收貿易賬款當前預期的信貸損失。該公司根據歷史信息、可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測,估計在其應收貿易賬款有效期內預期的信貸損失。雖然該公司使用各種信用質量指標,但它主要通過審查拖欠貿易應收賬款的催收期限來監測收款能力。根據公司的經驗,客户的拖欠狀況是基礎貿易應收賬款信用質量的最強指標,每月對其進行分析。
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| 本期 |
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為以下事項撥備 | 核銷 | |||||||||||
起頭 | 預期積分 | 被控 | 收尾 | |||||||||
描述 |
| 天平 |
| 損失 |
| 津貼 |
| 天平 | ||||
信貸損失準備(從應收賬款中扣除) |
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截至2022年9月30日的三個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2021年9月30日的三個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2022年9月30日的9個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2021年9月30日的9個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨壞賬支出為$
2.財產和設備:
與財產和設備以及融資租賃有關的折舊和攤銷費用為#美元。
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目錄表
3.長期債務:
截至2022年9月30日,該公司有未償還的美元
發行2027年債券及贖回2024年債券
於2022年6月22日(“2027年債券截止日期”),集團完成發售美元
2027年債券發售的淨收益為$
除非提前贖回或購回,否則2027年發行的債券將於2027年6月15日到期。集團可於2024年6月15日前隨時贖回部分或全部2027年債券,贖回價格相當於
在贖回日,集團贖回其歐元
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目錄表
發行2026年債券及贖回2022年債券
於2021年5月7日(“2026年票據截止日期”),集團完成發售$
除非提前贖回或購回,否則2026年債券將於2026年5月1日到期。集團可在2026年2月1日前隨時贖回部分或全部2026年期票據,贖回價格相當於
2021年3月,集團贖回美元
假冒條款下的限制
2027年債券契約及2026年債券契約(“債券契約”)限制本公司產生債務、支付股息或作出其他分派、作出若干投資及其他受限制付款、設立留置權、綜合、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產的能力,以及限制附屬公司支付股息或支付其他款項的能力,以及與其聯屬公司進行若干交易。本公司在契約項下產生債務的能力有若干例外情況,包括在正常業務過程中產生的IRU協議,以及如果本公司的綜合槓桿率低於本契約所界定的任何額外債務
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目錄表
利率互換協議
於2022年9月30日,本公司是一項利率互換協議(“互換協議”)的訂約方,該協議的經濟效果是將與其2026年票據相關的固定利率債務修訂為基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的浮動利率債務,從而2026年票據的應付利息實際上成為基於隔夜SOFR的浮動利率。掉期協議的關鍵條款與2026年票據的條款相符,包括名義金額和2026年2月1日的可選贖回日期。本公司並無就掉期協議選擇對衝會計。掉期協議於每個報告期按其公允價值入賬,本公司因市場利率變動而產生損益。通過簽訂掉期協議,本公司承擔了與浮動利率相關的風險。利率變動影響本公司在其綜合全面收益表中確認的掉期協議的估值。本公司於每個報告日期就掉期協議報告的價值確認為“估值變動-利率掉期”,相應金額計入本公司綜合資產負債表的資產或負債內。截至2022年9月30日,掉期協議的公允價值為淨負債#美元
根據掉期協議,公司根據隔夜SOFR加合同利差向交易對手支付每半年一次的付款,交易對手每半年向公司支付一次固定的
4.承付款和或有事項:
當前和潛在的訴訟
根據或有事項會計指引,當負債可能已產生且損失金額可合理估計時,本公司應計其或有負債估計。如負債可能已產生,而預期虧損範圍內並無任何金額比任何其他金額更有可能發生,則本公司應按該範圍的低端計提。本公司至少每季度審查其應計項目,並對其進行調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。該公司已採取某些與其對租賃電路的義務有關的頭寸,其合理可能導致高達#美元的損失
在正常業務過程中,公司還參與其他法律活動和索賠。由於此類事項受許多不確定因素的影響,其結果在有保證的情況下無法預測,因此無法確定與這些法律行動和索賠有關的責任。管理層認為,此類索賠和行動不會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。在估計任何爭端解決過程的最終結果以及為結束談判或解決任何訴訟而可能產生的任何其他金額時,都需要作出判斷。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同,這種差異可能是實質性的。
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目錄表
5.所得税:
所得税前(虧損)收入的組成部分包括以下內容(以千計):
截至三個月 |
| 截至三個月 |
| 九個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||
| 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | ||||||||
國內 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||
外國 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
總計 | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
6.普通股回購計劃:
公司董事會已批准在2023年12月31日之前通過一項回購計劃(“回購計劃”)購買公司普通股。在2022年9月30日,大約有$
7.普通股股息:
2022年11月2日,公司董事會批准支付季度股息$
未來任何股息和任何其他資本回報的支付,包括股票回購,將由公司董事會酌情決定,可能會減少、取消或增加,並將取決於公司的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、公司債務契約的限制以及公司董事會認為相關的其他因素。本公司是特拉華州的一家公司,根據特拉華州的一般公司法,分配可能受到限制,包括根據特拉華州法律的規定,分配,包括股票購買和股息,不會導致公司資本減值。管理公司票據的契約限制了公司向股東返還現金的能力。
8.關聯方交易:
寫字樓租賃
該公司總部設在鈉公司擁有的一棟辦公樓內,該公司的所有者是公司的首席執行官。總部大樓的固定年租金為#美元。
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目錄表
9.細分市場信息:
該公司的運營方式為
截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 |
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拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亞太地區 | | | — | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亞太地區 | | | — | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年9月30日的9個月 | ||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | | | ||||||||
亞太地區 | | | | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亞太地區 | | | — | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
9月30日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
長期資產,淨額 | ||||||
北美 | $ | | $ | | ||
歐洲和其他地區 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
北美收入的大部分來自在美國境內提供的服務。
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下討論和分析,以及本報告中包含的簡明綜合財務報表和相關附註。本報告中的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,例如對我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。本報告中的警示性聲明應理解為適用於所有相關前瞻性聲明,無論這些前瞻性聲明出現在本報告中。我們的實際結果可能與這裏討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於:
我們尚未完成對斯普林特通信公司的收購,包括在獲得必要的監管批准方面的延遲或條件,我們未能完成收購或難以將我們的業務與被收購的斯普林特通信業務整合在一起;新冠肺炎大流行以及全球範圍內伴隨的政府政策;疫苗接種和任職要求;網絡設備和光纖交付的延遲;全球經濟未來的經濟不穩定,包括經濟衰退的風險,這可能會影響互聯網服務的支出;不斷變化的匯率(特別是歐元對美元和加元對美元的匯率)對我們以非美元計價的收入、費用、資產和負債換算成美元的影響;新市場的法律和運營困難;要求我們根據互聯網收入向美國普遍服務基金繳費;政府政策和/或監管的變化,包括有關數據保護、網絡安全和網絡中立的規則;競爭加劇導致我們的服務價格下降;我們吸引新客户以及增加和保持我們網絡上的流量的能力;我們能夠以有利的條款維持我們的互聯網對等安排;我們能夠續簽構成我們網絡的光纖的長期租約;我們對設備供應商思科公司的依賴。, 這些風險和不確定性因素包括但不侷限於我們在提交給美國證券交易委員會的報告中提到的風險,包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會的報告中提到的其他風險,包括但不限於我們提交給美國證券交易委員會的報告中提到的其他風險,包括但不限於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告。
烏克蘭和俄羅斯
在2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭後,我們終止了對與俄羅斯和俄羅斯政府有關聯的客户的服務。在截至2022年3月31日的三個月中,這些客户佔我們綜合收入的比例不到0.3%。我們不在俄羅斯境內提供服務,但我們通過我們的烏克蘭子公司Tov Cogent Communications烏克蘭(“Cogent烏克蘭”)在烏克蘭提供服務。由於戰爭對設施造成的破壞,我們在烏克蘭的服務經歷了週期性的中斷,我們的第三方光纖提供商為我們修復了這些服務。我們已經採取措施加強我們的網絡安全,為我們的烏克蘭客户提供財務靈活性,並幫助我們的烏克蘭員工。我們認為,終止對某些俄羅斯客户的服務或戰爭對我們在烏克蘭提供服務的能力的影響加在一起,不會對我們的網絡、財務報表或經營業績產生實質性影響。在截至2022年9月30日的9個月中,令人信服的烏克蘭在我們綜合收入中所佔比例不到0.1%,截至2022年9月30日,烏克蘭在我們綜合資產中所佔比例不到0.1%。
Sprint收購
2022年9月6日,科興基礎設施有限公司,特拉華州的一家公司(買方)和控股的全資子公司,與堪薩斯州的有限責任公司Sprint Communications LLC和T-Mobile美國公司的間接全資子公司T-Mobile US,Inc.,特拉華州的一家有限責任公司和T-Mobile(賣方)的直接全資子公司Sprint Communications LLC簽訂了一項會員權益購買協議(“購買協議”)。據此,Holdings將收購Sprint Communications及其子公司(“有線業務”)的美國長途光纖網絡(包括其在美國以外的延伸部分)。購買協議規定,根據協議中規定的條款和條件,Holdings將從賣方購買持有Sprint與有線業務相關的資產和負債的特拉華州有限責任公司的所有已發行和未償還的會員權益(購買協議預期的此類交易,統稱為“交易”)。
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目錄表
一般概述
我們是一家基於設施的供應商,提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務和數據中心代管空間。我們的網絡是專門為傳輸分組交換數據而設計和優化的。我們主要向北美、歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲51個國家和地區的中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務。我們是特拉華州的一家公司,總部設在華盛頓特區。
我們只通過我們自己的設施提供網上互聯網接入服務,這些設施從我們的網絡到我們客户的住所。我們向位於物理連接到我們網絡的建築物中的客户提供我們的在線服務。因此,我們不再依賴本地電話公司或有線電視公司為我們的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的網上服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務,提供的速度從100兆位每秒(Mbps)到400千兆位每秒(Gbps)不等。
截至2022年9月30日的三個月,我們的淨收入佔收入的75.5%,截至2021年9月30日的三個月,佔收入的75.1%,截至2022年9月30日的九個月,佔收入的75.5%,截至2021年9月30日的九個月,佔收入的75.0%。我們為公司和以網絡為中心的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的企業客户位於MTOB,通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司,以及醫療保健提供者、教育機構和其他專業服務企業。我們以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户,他們利用我們的網絡向最終用户提供內容,或向住宅或商業互聯網用户提供訪問。內容交付客户包括Over-top(“OTT”)媒體服務提供商、內容交付網絡、網絡託管公司以及商業內容和應用軟件提供商。我們以網絡為中心的客户包括7,766個由其他互聯網服務供應商組成的接入網絡、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司,這些公司共同為全球相當數量的寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的代管設施和我們的數據中心接受我們的服務。我們在北美和歐洲運營數據中心,允許我們的客户配置他們的設備並訪問我們的網絡。
除了提供網上服務外,我們還為不在直接連接到我們網絡的建築物內的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。我們主要向企業客户提供這些離網服務,使用其他運營商的線路來提供從客户駐地到我們網絡的鏈路的“最後一英里”部分。截至2022年9月30日的三個月,我們的淨收入佔我們收入的24.4%,截至2021年9月30日的三個月,我們的淨收入佔我們收入的24.8%,截至2022年9月30日的九個月,我們的收入佔我們收入的24.9%。
我們還提供某些因收購而產生的非核心服務。我們繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。我們預計來自非核心服務的收入將繼續下降或持平。我們的非核心收入在所有時期的收入中所佔比例都不到0.1%。
關於我們對Sprint的收購,我們將開始在我們的光纖網絡上提供光纖波長服務。我們將把這些波長服務出售給我們的現有客户、Sprint客户和需要專用光纖傳輸連接的新客户,這些客户不需要與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。
競爭優勢
我們相信,我們通過以誘人的價格為中小企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供高質量、高速的互聯網接入和專用網絡服務,滿足了他們的許多數據通信需求。我們相信,我們的組織具有以下競爭優勢:
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目錄表
運營成本低:我們認為,有線電信業正在經歷並將繼續面臨其應用和服務的顯著價格通縮。這種價格下跌是多種因素的結果,包括競爭加劇、某些產品和服務的替代性增強以及摩爾定律的持續影響,摩爾定律壓低了技術成本,特別是光纖波分複用(WDM)設備和光纖接口路由器的成本。面對行業價格持續下跌的背景,我們在網絡設計、運營策略和產品供應方面做出了一系列謹慎的選擇,這與我們成為行業低成本運營商的目標是一致的。自我們開始運營以來,這一戰略導致我們傳輸比特的成本迅速下降,這提高了我們的利潤率,並降低了我們的資本密集度(以我們每總收入的資本支出衡量)。在過去的五個財年中,我們為客户交付的每一位產品的銷售成本以23.3%的複合年增長率下降。我們低成本運營戰略的重要組成部分包括:
● | 一個網絡協議。在我們成立時,我們選擇只使用以太網協議來運營我們的網絡。我們做出這一選擇是為了利用以下優勢:與其他協議相比,以太網網絡設備的裝機容量顯著增加,成本更低;運營和維護一種網絡協議的成本大幅降低;以及與以太網相關的設備性價比快速提高所帶來的持續優勢。我們的單一網絡設計使我們避免了運營電路交換、TDM和混合光纖同軸網絡的競爭對手在配置、監控和維護多個傳輸協議方面產生的許多成本。選擇一種操作協議在我們的操作費用和組織的簡單性方面也產生了積極的影響。我們認為,我們的競爭對手中的絕大多數目前使用多種協議運營他們的網絡,我們認為,嘗試將他們的網絡升級到一種協議將在操作上具有挑戰性,並且成本高昂。 |
● | 以經濟高效的長期基礎廣泛使用光纖.我們從世界各地收購了大量的暗光纖租賃組合,來源是現有網絡的過剩庫存。這種租賃而不是建造的選擇降低了我們的資本密集度,並降低了我們城際和地鐵網絡的運營成本。這一投資組合和個別租約的性質為我們提供了以誘人的價格長期使用暗光纖的機會,在許多情況下,我們還有機會將這些租約延長多個期限。平均而言,我們的暗光纖租約每年都有少量需要續簽。我們與全球306家暗光纖供應商建立了合作關係,使我們能夠以長期、經濟實惠的方式將暗光纖租賃給我們所需的幾乎任何地理路線或設施。 |
● | 狹隘而專注的產品集。自成立以來,我們一直戰略上專注於向客户提供非常有限的產品集。我們的絕大部分收入來自或與我們的高容量、雙向、對稱的互聯網接入服務有關,這些服務可以通過MTOB和運營商中立的數據中心(“CNDC”)在線訪問,也可以通過其他運營商到客户設施的“最後一英里”連接進行線下訪問。這種狹隘的產品組合具有顯著的成本優勢。我們相信,我們的銷售人員培訓、支持和管理費用的相對規模低於同類電信提供商,後者傾向於向客户提供更廣泛的一站式產品集。 |
● | 可擴展的網絡設備和集線器配置. 由於我們的網絡協議單一,產品集狹窄,我們的傳輸和網絡運營主要依賴兩套設備進行操作。為了進一步擴大我們的運營槓桿,我們在網絡密度較低的部分系統地重複使用了較舊的設備。由於幾代產品之間的互操作性,我們能夠將較舊的設備從我們的核心、高流量區域轉移到較新、較不擁擠的路線。這一動態疏導過程的結果是,我們能夠使用我們的設備,比該設備的預期壽命長得多,從而減少了我們對網絡的資本投資。我們按照相同的標準和配置設計和構建我們的所有網絡集線器。此複製戰略在設備採購、培訓和維護方面為我們帶來了規模效益。 |
更好的控制和卓越的交付。我們的在線服務不依賴於必須由第三方運營商提供的線路。在我們的On-Net MTOB中,我們為客户提供整個網絡,包括“最後一英里”和連接到客户套房的建築物內佈線。在我們的CNDC中,我們與客户配置在一起。因此,只需要數據中心內的交叉連接即可為我們的客户提供服務。我們網上服務的結構使我們能夠更好地控制我們的服務、質量和價格。它還使我們能夠比在第三方運營商網絡上提供服務更快、更高效地提供服務。我們絕大多數的網上服務可以在不到兩週的時間內安裝完成,這比我們一些現有競爭對手的安裝時間要快得多。
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目錄表
高質量、可靠的服務。由於我們的網絡設計和組成,我們能夠提供高質量的互聯網服務。我們相信,我們提供了高水平的技術性能,因為我們的網絡針對分組交換流量進行了優化。與傳統的電路交換網絡相比,它的設計提高了我們網絡的速度和吞吐量,並減少了在傳輸過程中丟棄的數據分組數量。我們相信,我們的網絡比作為傳統電路交換或TDM網絡的覆蓋網絡構建的網絡更可靠,並且以更低的成本傳輸流量。
巨大的潛在市場。我們根據一套嚴格的標準系統地評估和選擇了我們對建築物、數據中心和市場的網絡擴展,以評估網絡位置的經濟機會。與我們追求新建築物相關的其他因素包括建築物業主是否願意授予我們訪問權、為這些建築物提供服務的光纖網絡的可用性、將建築物與我們的網絡連接的成本以及設備的可用性。我們還開始評估新地點的可持續性,方法是評估建築物的LEED綠色評級、潛在地點獲取可再生能源的潛力以及氣候變化對地點的潛在影響,包括供水和洪水風險。我們的網絡與分佈在219個大都市市場的3126棟建築相連。這些建築包括北美主要城市的1,832家大型MTOB(總計9.955億平方英尺的辦公空間),我們在這些城市為物理上非常接近的各種高質量企業客户提供服務。這些大樓還包括1,433個CNDC,分佈在北美、歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲的1,240座大樓,我們以網絡為中心的客户直接與我們的網絡互連。我們還在美國和歐洲運營着54個我們自己的數據中心,這些數據中心佔地超過606,000平方英尺,直接連接到我們的網絡。我們相信,這些網絡存在點對我們的網絡進行戰略定位,以吸引高水平的互聯網流量,並最大限度地增加我們的收入機會和盈利能力。
均衡、高流量的網絡。自成立以來,我們的網絡在地理覆蓋範圍、客户連接和流量方面都有了顯著的增長。我們目前為7766個接入網絡以及眾多大大小小的內容提供商和45176家企業客户提供服務。由於在我們的網絡上分發(內容提供商)和接收(接入網絡)內容的客户基礎不斷增長,我們相信,通過在我們的網絡上始發和終止,大多數流量仍然是在網上。這種流量控制是一個重要的區別,因為它提高了我們的服務可靠性和流量交付的速度。從內容提供商到接入網絡的流量份額的增加也提高了我們的利潤率,因為我們得到了始發客户和終止客户的補償。我們網絡的廣度、客户羣的廣泛規模和流量使我們成為少數幾個以免結算方式互連的第1級網絡之一。這種第1級對等地位擴展了我們的地理交付能力,並大幅降低了我們的網絡成本。
成熟且經驗豐富的管理團隊。我們的高級管理團隊由經驗豐富的高管組成,他們在電信行業擁有廣泛的專業知識,並瞭解我們所在的市場。我們的高級管理團隊成員平均在電信行業擁有超過20年的經驗,其中許多人已經在公司一起工作了幾年。自2000年以來,高級管理團隊的幾名成員一直在公司一起工作。我們的高級管理團隊設計和構建了我們的網絡,並在我們成長的幾年裏領導了我們通過13次重大收購收購的網絡資產的整合,並管理我們業務的擴張和增長。
我們的戰略
我們打算成為高質量、高速互聯網接入和專用網絡服務的領先提供商,並繼續提高我們的盈利能力和現金流。我們戰略的主要內容包括:
擴大我們的企業客户羣。我們的網上企業客户通常是通過MTOB連接到我們網絡的中小型企業,或者通過我們的某個CNDC連接到我們網絡的中小型企業。我們通常向企業客户銷售兩種類型的服務:專用互聯網接入和專用網絡服務。我們通常以與競爭對手相同的價格銷售專用互聯網接入,但我們的客户受益於我們顯著更快的速度和快速的安裝時間。這些客户越來越多地將異地數據中心和雲服務集成到他們的IT基礎設施中,以便利用在數據中心部署公司處理能力、存儲和軟件所提供的安全性、安全性和宂餘性。這一新基礎設施的一個重要部分是從企業場所到數據中心和互聯網以及從一個企業場所到另一個企業場所的高速專用互聯網連接。我們認為,數據中心的重要性將越來越多地導致租户重新配置他們的通信基礎設施,以包括他們所在位置的專用互聯網接入。
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目錄表
增加我們在以網絡為中心的市場中的份額。我們目前是世界各地各種內容提供商和接入網絡的高速互聯網接入的領先提供商之一。由於這些類型的帶寬密集型應用對高速互聯網訪問的需求不斷增長,例如Over-the-top(OTT)媒體服務、在線遊戲、視頻、物聯網(IoT)、IP語音(VOIP)、遠程數據存儲和其他服務,我們打算進一步加載我們的高容量網絡。我們預計,通過為客户提供一系列有吸引力的功能,我們將繼續擴大我們在這些細分市場的份額,包括:
● | 地理廣度-我們擁有業內最廣泛的CNDC足跡,目前在51個國家/地區提供網絡服務-由於以網絡為中心的客户尋求更國際化的受眾,這一足跡是一個重大優勢; |
● | 高容量和可靠性-我們在所有CNDC中提供100 Mbps到100 Gbps的端口,在我們網絡上的特定位置提供400 Gbps的端口,這使我們為以網絡為中心的客户提供的容量選擇有所不同; |
● | 平衡的客户基礎-我們領先的內容提供商和接入網絡份額增加了我們網絡上始發和終止的流量,從而縮短了延遲並增強了可靠性; |
● | 龐大而敬業的銷售隊伍-我們由208名以網絡為中心的銷售專業人員組成的團隊是該行業最大的銷售隊伍之一,使我們能夠更好地服務於這一細分客户,同時還發現新的銷售機會,獲得新的業務和客户。 |
開發一個全球範圍內的觀看平臺。2020年末,我們推出了一款新產品Global Peer Connect,旨在滿足某些以網絡為中心的客户在我們的全球平臺上動態對等流量的日益增長的需求。我們的GPC產品提供對全球對等交換的訪問,這是一個用於交換髮往互聯網的對等流量的全球連接平臺。市場上的類似產品提供的地理佔用配置要小得多,並且需要客户支付更高的固定成本。
追求網上客户增長。我們的高容量網絡使我們能夠以最低的直接增量成本為我們的網絡增加大量客户。我們打算通過在我們現有的網上建築中增加客户,以及開發更多的市場並將更多的MTOB和CNDC連接到我們的網絡,來提高我們的網絡和運營基礎設施的使用率。我們強調我們的網上服務,因為它們產生了更大的利潤率,我們對服務水平、質量、定價有更多的控制,而且我們的網上服務提供的時間比我們的網下服務短得多。我們的光纖網絡直接連接到我們的網絡客户的場所,我們不向其他運營商支付本地接入(“最後一英里”)費用來提供我們的網絡服務。
繼續改進我們的銷售努力和生產率。我們成功的一個關鍵因素是我們的投資和對我們的銷售和營銷努力的關注。我們尋求保持一致的銷售效率水平,以每個銷售人員每月售出的連接數量衡量,同時考慮到對銷售和安裝的產品組合不斷變化的調整。為了在我們的目標業務中獲得市場份額,我們預計將繼續我們的銷售努力,包括引入戰略和工具來優化和提高我們的銷售生產率。
拓展我們的網外企業互聯網接入業務。我們與國家運營商簽訂了協議,為我們提供超過400萬座商業建築的最後一英里網絡接入,這些建築由北美各地的光纜照明,目前我們的網絡沒有為這些建築提供服務。我們相信,這些協議拓寬了我們企業專用互聯網接入的潛在市場,並通過為企業客户提供企業範圍連接的能力,增強了我們的競爭地位。為了利用這一龐大的商業建築,我們開發了一個自動化流程,使我們的銷售團隊能夠在專用互聯網接入的離網市場中發現機會,並快速向潛在客户提供定價建議。我們繼續根據我們的眾多運營商協議談判降低價格,這些協議使我們能夠降低我們的離網服務成本,從而增強我們在市場上的競爭地位。
擴展我們的產品供應,以包括波長服務。關於我們對Sprint的收購,我們將開始在我們的光纖網絡上提供光纖波長服務。我們將把這些波長服務出售給我們的現有客户、Sprint客户和需要專用光纖傳輸連接的新客户,這些客户不需要與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。
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目錄表
經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
以下彙總表對我們在某些關鍵財務措施方面的業務結果進行了比較。下表中所示的比較將在下面更詳細地討論。
截至三個月 |
| ||||||||
9月30日, | 百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 |
| |||
(單位:千) |
| ||||||||
服務收入 |
| $ | 150,000 |
| $ | 147,927 |
| 1.4 | % |
淨收入 |
| 113,219 |
| 111,099 |
| 1.9 | % | ||
淨外收入 |
| 36,611 |
| 36,656 |
| (0.1) | % | ||
網絡運營費用(1) |
| 57,220 |
| 56,645 |
| 1.0 | % | ||
銷售、一般和管理費用(2) |
| 39,114 |
| 40,117 |
| (2.5) | % | ||
收購成本--Sprint(T-Mobile Wireline) |
| 2,004 |
| — |
| NM | |||
折舊及攤銷費用 |
| 22,897 |
| 22,609 |
| 1.3 | % | ||
外匯收益-2024年期票據 |
| — |
| 10,169 |
| NM | |||
估值費用變動--利率互換 |
| 16,923 |
| 3,076 |
| NM | |||
利息支出 |
| 17,948 |
| 14,273 |
| 25.7 | % | ||
所得税費用 |
| 969 |
| 8,704 |
| NM |
(1) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的股權薪酬支出分別為176美元和163美元。 |
(2) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的股權薪酬支出分別為6,035美元和6,425美元。 |
NM--沒有意義
截至三個月 |
| ||||||||
9月30日, | 百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 |
| |||
其他運行數據 |
| ||||||||
單位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU網絡版 | $ | 458 | $ | 465 |
| (1.5) | % | ||
ARPU-離線 | $ | 920 | $ | 982 |
| (6.3) | % | ||
每兆客户羣平均價格 | $ | 0.27 | $ | 0.34 |
| (20.8) | % | ||
客户關係-期末 |
|
|
|
| |||||
在網上 |
| 82,614 |
| 80,162 |
| 3.1 | % | ||
網外 |
| 13,359 |
| 12,495 |
| 6.9 | % |
服務收入。我們不斷努力,通過增加我們網絡上可以接觸到的潛在客户數量來增加我們的總服務收入。我們通過投資擴大我們網絡的地理足跡,增加我們連接的建築數量,包括CNDC和MTOB,並提高我們現有建築的滲透率,從而實現這一點。這些努力擴大了我們網絡的全球覆蓋範圍,並擴大了我們潛在市場的規模。我們還尋求通過投資於我們的銷售和營銷團隊來增加我們的服務收入。我們通常以與競爭對手類似的價格銷售企業連接,但我們的客户受益於我們顯著更快的速度、增強的服務水平協議和快速的安裝時間。在以網絡為中心的市場上,我們在容量方面提供類似的服務,但通常價格要低得多。
從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月,我們的服務收入增長了1.4%。匯率對我們的服務收入增加了420萬美元產生了負面影響。本文中的所有外幣比較反映的是截至2022年9月30日的三個月的業績,按截至2021年9月30日的三個月的平均外幣匯率折算。我們通過擴展我們的網絡、在我們的網絡中增加更多的建築物、通過增加我們對連接到我們網絡的建築物的滲透率以及通過以低於競爭對手的價格提供我們的服務來獲得市場份額,從而增加了我們的總服務收入。
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目錄表
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的任何税收有關的指導意見,可能包括但不限於總收入税、普遍服務基金費用和某些國家監管費用。我們在綜合全面收益表中按毛數(作為服務收入和網絡運營費用)向客户記錄這些税費。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響導致我們的收入從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月減少了70萬美元。
我們的企業客户通常按每次連接的價格購買服務。我們以網絡為中心的客户通常以每兆位為基礎購買他們的服務。截至2022年9月30日的三個月,公司客户和以網絡為中心的客户的收入分別佔總服務收入的57.0%和43.0%,截至2021年9月30日的三個月分別佔總服務收入的60.2%和39.8%。截至2022年9月30日的三個月,來自企業客户的收入與截至2021年9月30日的三個月相比下降了4.0%,降至8550萬美元。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月,我們來自以網絡為中心的客户的收入增長了9.6%,達到6450萬美元。匯率對我們以淨額為中心的服務收入的增長產生了負面影響,增加了約420萬美元。
與競爭對手相比,我們的企業客户可以利用我們優越的速度、服務水平和安裝時間。客户為了構建虛擬專用網(VPN)而安裝第二條宂餘線路的趨勢日益增長,這也使我們有能力增加公司收入。然而,從2020年第二季度開始,我們看到企業客户對新的配置和升級採取了更加謹慎的方法,並且由於新冠肺炎疫情的挑戰和不確定性,連接較小衞星辦公室的需求減少。我們還目睹了我們服務的大樓內和周圍不斷惡化的房地產市場,空置率上升,租賃發起或續簽減少,導致我們銷售團隊的銷售機會減少。因此,我們對企業客户的新銷售放緩,這對我們的企業收入業績產生了負面影響。雖然我們相信,我們運營的大樓對辦公空間的需求仍將是我們市場中最強勁的之一,但我們可能會遇到企業客户營業額增加、現有企業客户配置升級減少以及新租户機會減少的情況,這將對我們的企業收入增長產生負面影響。
我們來自以網絡為中心的客户的收入增加,主要是因為我們以網絡為中心的客户數量增加,以及來自這些客户的網絡流量的增長部分被我們每兆平均價格的下降所抵消。我們以網絡為中心的客户以每兆位為基礎購買我們的服務。以網絡為中心的市場表現出巨大的定價壓力,這是因為新技術的不斷引入降低了傳輸和路由的邊際成本,以及服務的商品性質,價格通常是這些客户唯一的差異化因素。從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月,我們每兆客户羣的平均價格下降了20.8%。我們預計每兆比特的平均價格將繼續以類似的速度下降。匯率的影響對我們以淨額為中心的收入有更大的影響。
從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月,我們的淨收入增長了1.9%。截至2022年9月30日,我們的網上客户連接數量比2021年9月30日增加了3.1%,因此我們的淨收入也隨之增加。淨客户連接的增長率高於淨收入的增長率,這主要是由於我們的淨ARPU從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月下降,以及匯率的負面影響。ARPU是通過將該時期的收入除以該時期的平均客户連接數來確定的。
從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月,我們的淨外收入下降了0.1%。我們的淨外收入減少主要是由於截至2021年9月30日的三個月至2022年9月30日的三個月我們的淨外ARPU下降,抵消了我們的淨外客户連接數量從2021年9月30日至2022年9月30日增加6.9%以及匯率的負面影響。
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目錄表
網絡運營費用。網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租用線路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費以及向客户開具賬單並按毛數記錄的消費税。我們的網絡運營支出,包括非現金股權薪酬支出,從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月增長了1.0%。非現金股權薪酬費用計入網絡運營費用,與員工工資和其他薪酬的分類一致。網絡運營費用的增加主要是由於與我們的網絡和設施擴展活動相關的成本增加,部分被包括普遍服務基金在內的70萬美元的税收減少所抵消。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月,我們的SG&A支出,包括非現金股權薪酬支出,下降了2.5%。非現金股權薪酬費用計入SG&A費用,與員工工資和其他薪酬的分類一致。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月我們的員工總數加權平均減少,以及我們的壞賬支出減少,因此SG&A費用減少主要是由於工資和福利的減少。截至2022年9月30日,我們的銷售人員總數為669人,2021年9月30日為662人;截至2022年9月30日,我們的總人數為1,041人,截至2021年9月30日,我們的銷售人員總數為1,031人。我們經歷了自願和非自願員工離職的增加,特別是在我們的銷售部門,從2021年下半年開始一直持續到2022年。我們認為,離職人數的增加既是因為更加註重監測銷售生產率,也是因為一些員工不願接種疫苗和/或回到全職的辦公室環境。
採購成本- Sprint(T-Mobile Wireline)。在截至2022年9月30日的三個月裏,由於這筆交易和購買協議的談判,公司產生了200萬美元的專業費用。在若干條件及購買協議的其他條款及條件獲得滿足或豁免的情況下,交易預計於2023年下半年完成。
折舊和攤銷費用。從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月,我們的折舊和攤銷費用增加了1.3%。增加的主要原因是與已部署固定資產增加相關的折舊費用。
利息支出。我們的利息支出來自我們在2022年6月完全清償之前的3.5億歐元2024年票據產生的利息,我們在2022年6月發行的4.5億美元2027年票據的利息,我們2021年5月發行的5.0億美元2026年票據的利息,以及我們的融資租賃義務產生的利息。從截至2021年9月30日的三個月到截至2022年9月30日的三個月,我們的利息支出增長了25.7%。這一增長主要是由於我們的7.0%2027年債券的利率上升導致利息支出增加,而我們的2024年歐元債券的利率為4.375%。
估值變動--利率互換協議。我們於2021年8月簽訂了掉期協議,該協議具有將與我們的2026年票據相關的固定利率債務修改為基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的浮動利率債務的經濟效果。這導致我們2026年票據的應付利息實際上成為基於隔夜SOFR的可變利率。掉期協議於各報告期按其公允價值入賬,並因市場利率變動而產生損益。截至每個報告日期,我們為掉期協議報告的價值被確認為非現金金額,相應金額包括在我們綜合資產負債表的資產或負債中。截至2022年9月30日,我們掉期協議的公允價值為5,470萬美元的淨負債,在截至2022年9月30日的三個月和截至2021年9月30日的三個月,我們記錄了掉期協議估值非現金變化的未實現虧損1,690萬美元和310萬美元。我們沒有為我們的掉期協議選擇對衝會計。
根據我們的掉期協議,我們根據隔夜SOFR加合同利差每半年向交易對手支付一次付款,交易對手每半年向我們支付一次3.50%的固定利息。這些和解款項在每年的11月和5月支付,直到互換協議於2026年2月到期。根據於2021年11月支付的第一筆掉期協議結算付款,吾等從交易對手處收到付款60萬美元,用於從2021年8月9日(掉期協議生效日期)至2021年10月31日期間節省現金淨額60萬美元。根據2022年5月的掉期協議結算付款,我們從交易對手那裏收到了120萬美元的付款,從2021年11月1日至2022年4月30日期間節省了120萬美元的現金淨額。根據於2022年11月作出的掉期協議結算付款,本公司向交易對手支付340萬美元,以支付2022年5月1日至2022年10月31日期間的淨現金利息成本340萬美元。
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目錄表
外匯收益-2024年債券。我們的2024年票據是以歐元發行的,並以我們的報告貨幣-美元-報告,直到2022年6月它們被撲滅和贖回。我們的2024年票據分別於2019年6月和2020年6月發行,當時歐元兑美元匯率約為1.13美元,並於2022年9月以歐元兑美元匯率1.06美元作廢。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們將2024年債券兑換成美元的外匯收益為1020萬美元。我們還沒有就我們的外幣債務達成對衝安排。
所得税支出。截至2022年9月30日的三個月,我們的所得税支出為100萬美元,截至2021年9月30日的三個月,我們的所得税支出為870萬美元。我們所得税支出的減少主要與我們所得税前收入的減少有關。
建築物聯網。截至2022年9月30日和2021年9月30日,我們分別有3,126座和3,008座聯網建築接入我們的網絡。我們網上建築的增加是我們有紀律的網絡擴展計劃的結果。我們預計在未來幾年內將類似數量的建築添加到我們的網絡中。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
以下彙總表對我們在某些關鍵財務措施方面的業務結果進行了比較。下表中所示的比較將在下面更詳細地討論。
九個月結束 |
| ||||||||
9月30日, | 百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | ||||
(單位:千) |
| ||||||||
服務收入 | $ | 447,625 | $ | 442,584 | 1.1 | % | |||
淨收入 |
| 337,829 |
| 332,087 |
| 1.7 | % | ||
淨外收入 |
| 109,279 |
| 110,079 |
| (0.7) | % | ||
網絡運營費用(1) |
| 171,183 |
| 169,920 |
| 0.7 | % | ||
銷售、一般和管理費用(2) |
| 119,129 |
| 122,952 |
| (3.1) | % | ||
收購成本--Sprint(T-Mobile Wireline) | 2,004 | — | NM | ||||||
折舊及攤銷費用 |
| 68,659 |
| 66,675 |
| 3.0 | % | ||
外匯收益-2024年期票據 |
| 31,561 |
| 23,759 |
| 32.8 | % | ||
債務清償及贖回損失-2024年票據 |
| 11,885 |
| — |
| NM | |||
債務清償及贖回損失-2022年票據 | — | 14,698 | NM | ||||||
估值費用變動--利率互換 | 45,703 | 3,076 | NM | ||||||
利息支出 | 45,594 | 44,345 | 2.8 | % | |||||
所得税費用 |
| 10,063 |
| 16,477 |
| (38.9) | % |
(1) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的股權薪酬支出分別為465美元和2375美元。 |
(2) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的股權薪酬支出分別為17,709美元和18,394美元。 |
NM--沒有意義
九個月結束 |
| ||||||||
9月30日, | 百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | ||||
其他運行數據 |
|
|
| ||||||
單位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU網絡版 | $ | 460 | $ | 469 |
| (1.9) | % | ||
ARPU-離線 | $ | 933 | $ | 1,000 |
| (6.7) | % | ||
每兆客户羣平均價格 | $ | 0.29 | $ | 0.36 |
| (19.4) | % | ||
客户關係-期末 |
|
|
| ||||||
在網上 |
| 82,614 |
| 80,162 |
| 3.1 | % | ||
網外 |
| 13,359 |
| 12,495 |
| 6.9 | % |
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服務收入。我們不斷努力,通過增加我們網絡上可以接觸到的潛在客户數量來增加我們的總服務收入。我們通過投資擴大我們網絡的地理足跡,增加我們連接的建築數量,包括CNDC和MTOB,並提高我們現有建築的滲透率,從而實現這一點。這些努力擴大了我們網絡的全球覆蓋範圍,並擴大了我們潛在市場的規模。我們還尋求通過投資於我們的銷售和營銷團隊來增加我們的服務收入。我們通常以與競爭對手類似的價格銷售企業連接,但我們的客户受益於我們顯著更快的速度、增強的服務水平協議和快速的安裝時間。在以網絡為中心的市場上,我們在容量方面提供類似的服務,但通常價格要低得多。
從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月,我們的服務收入增長了1.1%。匯率對我們的服務收入增加了970萬美元產生了負面影響。本文中的所有外幣比較反映的是截至2022年9月30日的9個月的業績,按截至2021年9月30日的9個月的平均外幣匯率折算。我們通過擴展我們的網絡、在我們的網絡中增加更多的建築物、通過增加我們對連接到我們網絡的建築物的滲透率以及通過以低於競爭對手的價格提供我們的服務來獲得市場份額,從而增加了我們的總服務收入。
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的任何税收有關的指導意見,可能包括但不限於總收入税、普遍服務基金費用和某些國家監管費用。我們在綜合全面收益表中按毛數(作為服務收入和網絡運營費用)向客户記錄這些税費。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響導致我們的收入從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月減少了280萬美元。
我們的企業客户通常按每次連接的價格購買服務。我們以網絡為中心的客户通常以每兆位為基礎購買他們的服務。在截至2022年9月30日的9個月中,來自公司客户和以網絡為中心的客户的收入分別佔總服務收入的57.4%和42.6%,在截至2021年9月30日的9個月中分別佔總服務收入的61.4%和38.6%。在截至2022年9月30日的9個月中,來自企業客户的收入與截至2021年9月30日的9個月相比下降了5.4%,降至2.568億美元。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月,我們來自以網絡為中心的客户的收入增長了11.6%,達到1.908億美元。匯率對我們以淨額為中心的服務收入的增長產生了負面影響,增加了約970萬美元。
與競爭對手相比,我們的企業客户可以利用我們優越的速度、服務水平和安裝時間。客户為了構建虛擬專用網(VPN)而安裝第二條宂餘線路的趨勢日益增長,這也使我們有能力增加公司收入。然而,從2020年第一季度開始,我們看到企業客户對新的配置和升級採取了更加謹慎的方法,並且由於新冠肺炎疫情的挑戰和不確定性,連接較小衞星辦公室的需求減少。我們還目睹了我們服務的大樓內和周圍不斷惡化的房地產市場,空置率上升,租賃發起或續簽減少,導致我們銷售團隊的銷售機會減少。因此,我們對企業客户的新銷售放緩,這對我們的企業收入業績產生了負面影響。雖然我們相信,我們運營的大樓對辦公空間的需求仍將是我們市場中最強勁的之一,但我們可能會遇到企業客户營業額增加、現有企業客户配置升級減少以及新租户機會減少的情況,這將對我們的企業收入增長產生負面影響。
我們來自以網絡為中心的客户的收入增加,主要是因為我們以網絡為中心的客户數量增加,以及來自這些客户的網絡流量的增長部分被我們每兆平均價格的下降所抵消。我們以網絡為中心的客户以每兆位為基礎購買我們的服務。以網絡為中心的市場表現出巨大的定價壓力,這是因為新技術的不斷引入降低了傳輸和路由的邊際成本,以及服務的商品性質,價格通常是這些客户唯一的差異化因素。從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月,我們每兆客户羣的平均價格下降了19.4%。我們預計每兆比特的平均價格將繼續以類似的速度下降。匯率的影響對我們以淨額為中心的收入有更大的影響。
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從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月,我們的淨收入增長了1.7%。截至2022年9月30日,我們的網上客户連接數量比2021年9月30日增加了3.1%,因此我們的淨收入也隨之增加。淨客户連接的增長率高於淨收入的增長率,這主要是由於我們的淨ARPU從截至2021年9月30日的9個月下降到截至2022年9月30日的9個月,以及匯率的負面影響。ARPU是通過將該時期的收入除以該時期的平均客户連接數來確定的。
從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月,我們的淨外收入下降了0.7%。我們的淨外收入減少主要是由於截至2021年9月30日的9個月至2022年9月30日的9個月我們的離網ARPU的下降,抵消了我們的離網客户連接數量從2021年9月30日至2022年9月30日增加6.9%以及匯率的負面影響。
網絡運營費用。網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租用線路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費以及向客户開具賬單並按毛數記錄的消費税。我們的網絡運營支出,包括非現金股權薪酬支出,從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月增長了0.7%。非現金股權薪酬費用計入網絡運營費用,與員工工資和其他薪酬的分類一致。網絡運營費用的增加主要是由於與我們的網絡和設施擴展活動相關的成本增加,部分被我們某些租用電路成本的降價以及包括普遍服務基金在內的280萬美元的税收減少所抵消。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月,我們的SG&A支出,包括非現金股權薪酬支出,下降了3.1%。非現金股權薪酬費用計入SG&A費用,與員工工資和其他薪酬的分類一致。與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月我們的員工總數加權平均減少,以及我們的壞賬支出減少,因此SG&A費用減少主要是由於工資和福利的減少。截至2022年9月30日,我們的銷售人員總數為669人,2021年9月30日為662人;截至2022年9月30日,我們的總人數為1,041人,截至2021年9月30日,我們的銷售人員總數為1,031人。我們經歷了自願和非自願員工離職的增加,特別是在我們的銷售部門,從2021年下半年開始一直持續到2022年。我們認為,離職人數的增加既是因為更加註重監測銷售生產率,也是因為一些員工不願接種疫苗和/或回到全職的辦公室環境。
採購成本- Sprint(T-Mobile Wireline)。在截至2022年9月30日的9個月裏,由於Sprint交易和購買協議的談判,該公司產生了200萬美元的專業費用。在若干條件及購買協議的其他條款及條件獲得滿足或豁免的情況下,交易預計於2023年下半年完成。
折舊和攤銷費用。從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月,我們的折舊和攤銷費用增長了3.0%。增加的主要原因是與已部署固定資產增加相關的折舊費用。
利息支出以及債務清償和贖回的損失。我們的利息支出來自我們2021年5月完全清償的5.375%2022年票據的利息、2022年6月這些票據完全清償之前的3.5億歐元4.375%票據的利息、我們2022年6月發行的4.5億美元7.00%2027年票據的利息、我們2021年5月發行的5.0億美元3.50%2026年票據的利息和我們的融資租賃義務產生的利息。從截至2021年9月30日的9個月到截至2022年9月30日的9個月,我們的利息支出增長了2.8%。這一增長主要是由於我們的3.50%2026年債券的利率低於我們的5.375%2022年債券的利率以及我們在2022年5月收到的與我們的掉期協議相關的120萬美元的淨利息支付減少了利息支出,但與我們的4.375%2024年歐元債券相比,我們的7.0%2027年債券的利率上升抵消了利息支出的減少。
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於2021年3月,我們以面值的103.24%贖回及贖回面值為5.375%的2022年債券中的1159百萬元,導致債務清償及贖回虧損390萬元,面值由4.45億元減至3.291億元。2021年5月,我們按面值清償了2022年債券中剩餘的3.291億美元,導致債務清償和贖回虧損1,080萬美元。2022年6月,我們以面值的101.094%清償了4.375%的2024年債券,導致債務清償和贖回虧損1,190萬美元。
估值變動--利率互換協議。截至2022年9月30日,我們掉期協議的公允價值為5,470萬美元的淨負債,在截至2022年9月30日的9個月和截至2021年9月30日的9個月,我們記錄了掉期協議估值非現金變化的未實現虧損4,570萬美元和310萬美元。
根據2022年5月的掉期協議結算付款,我們從交易對手那裏收到了120萬美元的付款,從2021年11月1日至2022年4月30日期間節省了120萬美元的現金淨額。根據於2022年11月作出的掉期協議結算付款,本公司於2022年5月1日至2022年10月31日期間向交易對手支付現金利息淨額340萬美元
外匯收益-2024年債券。我們的2024年票據是以歐元發行的,並以我們的報告貨幣-美元-報告,直到2022年6月它們被撲滅和贖回。我們的2024年票據分別於2019年6月和2020年6月發行,當時歐元兑美元匯率約為1.13美元,並於2022年6月以歐元兑美元匯率1.06美元作廢。在截至2022年9月30日的9個月中,我們從2024年債券兑換成美元的外匯收益為3160萬美元,在截至2021年9月30日的9個月中為2380萬美元。我們還沒有就我們的外幣債務達成對衝安排。
所得税支出。截至2022年9月30日的9個月,我們的所得税支出為1,010萬美元,截至2021年9月30日的9個月,我們的所得税支出為1,650萬美元。我們所得税支出的減少主要與我們所得税前收入的減少有關。
建築物聯網。截至2022年9月30日和2021年9月30日,我們分別有3,126座和3,008座聯網建築接入我們的網絡。我們網上建築的增加是我們有紀律的網絡擴展計劃的結果。我們預計在未來幾年內將類似數量的建築添加到我們的網絡中。
流動性與資本資源
在評估我們的流動資金時,管理層審查和分析我們目前的現金餘額、應收賬款、應付賬款、應計負債、資本支出承諾以及所需的融資租賃和債務支付以及其他債務。
在接下來的幾年裏,我們有大量的合同和預期現金支出,包括我們普通股的指示性股息支付、我們即將到期的債務、債務的利息支付以及我們預計的資本支出要求,以幫助執行我們的業務計劃。根據我們股息的歷史增長率,我們預計我們將不得不提供大約3.58億美元,以滿足我們在未來兩年預期的季度股息支付。2021年3月,我們贖回並贖回了1.159億美元的2022年票據。2021年4月,我們贖回了4500萬美元的2022年債券,2021年5月,我們用發行2026年債券的5.0億美元的收益贖回了2022年債券的剩餘2.841億美元。我們的2022年債券的應計利息為5.375%,我們的2026年債券的應計利息為3.50%。我們價值5.0億美元的2026年債券將於2026年5月到期,其中包括到期前每年支付1750萬美元的利息。2022年6月,我們用發行2027年債券所得4.5億美元贖回了2024年債券。我們的2024年票據的應計利息為4.375%,而我們的2027年票據的應計利息為7.00%。我們4.5億美元的2027年債券將於2027年6月到期,其中包括到期前每年支付的3150萬美元的利息。
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根據我們的掉期協議,我們根據隔夜SOFR加合同利差每半年向交易對手支付一次付款,交易對手每半年向我們支付一次3.50%的固定利息。這些和解款項在每年的11月和5月支付,直到互換協議於2026年2月到期。根據於2021年11月支付的第一筆掉期協議結算付款,吾等從交易對手處收到付款60萬美元,用於從2021年8月9日(掉期協議生效日期)至2021年10月31日期間節省現金淨額60萬美元。根據2022年5月的掉期協議結算付款,我們從交易對手那裏收到了120萬美元的付款,從2021年11月1日至2022年4月30日期間節省了120萬美元的現金淨額。根據掉期協議於2022年11月作出的和解付款,本公司向交易對手支付340萬美元,以支付2022年5月1日至2022年10月31日期間的淨現金利息成本340萬美元。截至2022年9月30日,互換協議的公允價值為淨負債5470萬美元。我們已向互換協議的交易對手支付了5720萬美元的保證金。如果我們互換協議的公允價值超過5720萬美元的淨負債,我們將被要求向交易對手存入相當於淨負債公允價值的額外資金。截至2022年9月30日,我們的存款中有5470萬美元受到限制,240萬美元不受限制。
我們可能需要或選擇在到期時或到期前對我們的全部或部分債務進行再融資,我們不能保證我們將能夠以商業合理的條款或根本不提供再融資。此外,我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本,以改善我們的流動性或為收購提供資金,或用於一般公司目的。此外,為了減少未來的現金利息支付以及未來到期應付的金額或延長債務到期日,我們可能會不時發行新債務、進行債務換債務或現金交易,以在公開市場或通過私人協商的交易購買我們的未償還債務證券。我們會根據現時的市場情況,評估任何這類交易。任何此類交易所涉及的金額,無論是單獨的還是合計的,都可能是重大的。
吾等或吾等聯屬公司可於任何時間及不時透過現金購買及/或換取股權或債務、公開市場購買、私下協商交易或其他方式,尋求註銷或購買我們的未償債務。該等回購或交換(如有)將按吾等所釐定的條款及價格進行,並將視乎當時的市場情況、吾等的流動資金需求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。
任何未來的收購或其他重大的計劃外成本或現金需求超過我們目前持有的金額,可能需要我們通過發行債務或股權來籌集額外資金。我們不能向您保證,這種融資將以我們或我們的股東可以接受的條款提供,或者根本不能接受。資金不足可能需要我們推遲或縮減添加到我們網絡中的建築物和市場的數量,減少我們計劃的銷售和營銷努力的增加,或者要求我們以其他方式改變我們的業務計劃或採取其他可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的行動。如果發行股權證券籌集更多資金,可能會對現有股東造成嚴重稀釋。
鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性,我們的高管和董事會一直在密切關注我們的流動性和現金需求。基於目前的情況,我們計劃繼續實施現行的股利政策。鑑於疫情持續時間和經濟復甦時間的不確定性,我們將繼續監測我們的資本支出。正如我們每年所做的那樣,我們將繼續監測我們未來的現金來源和使用情況,並預計當董事會決定時,我們將對我們的資本分配戰略進行調整。
現金流
下表列出了我們的合併現金流。
截至9月30日的9個月, | ||||||
(單位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 137,384 | $ | 134,273 | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| (59,380) |
| (54,620) | ||
用於融資活動的現金淨額 |
| (76,548) |
| (94,554) | ||
匯率變動對現金的影響 |
| (6,416) |
| (1,445) | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | $ | (4,960) | $ | (16,346) |
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經營活動提供的淨現金。我們運營現金的主要來源是我們客户的收據,這些客户按月為我們的服務收費。我們運營現金的主要用途是向供應商和員工支付款項,以及向融資租賃供應商和票據持有人支付利息。我們經營活動提供的現金的變化主要是由於我們的營業利潤的變化和我們的利息支付的變化。
用於投資活動的淨現金。我們將現金用於投資活動的主要用途是購買財產和設備。在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏,房地產和設備的購買量分別為5940萬美元和5460萬美元。物業和設備採購的變化主要是由於我們網絡擴展活動的時間和範圍,包括地理擴展和為我們的網絡增加建築物。
用於融資活動的淨現金。我們將現金用於融資活動的主要用途是支付贖回和清償債務、股息支付、融資租賃義務和分期付款協議項下的本金支付,以及購買我們的普通股。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,我們分別支付了1.259億美元和1.107億美元的季度股息。由於我們每股季度股息金額的增加,我們的季度股息支付有所增加。截至2022年和2021年9月30日止九個月,我們融資租賃債務項下的本金支付分別為2,100萬美元和1,680萬美元。我們融資租賃義務項下本金的變化主要是由於我們的網絡擴張活動的時間和範圍,包括地理擴張和向我們的網絡增加建築物。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏,都沒有購買我們的普通股。
我們在截至2022年9月30日的9個月和截至2021年9月30日的9個月完成了一系列債務贖回和發行。2021年3月,我們支付了1.197億美元,以面值的103.24%贖回和贖回了價值1.159億美元的2022年債券。2021年5月,我們按面值贖回和清償了2022年債券中剩餘的3.291億美元,並支付了截至2021年12月1日的1150萬美元利息。贖回2022年債券的總金額為4.593億美元。2021年5月,我們發行了2026年債券中的5.0億美元,淨收益為4.969億美元。2022年6月,我們支付了3.754億美元,以面值的101.094%贖回和贖回了2024年發行的債券。2022年6月,我們發行了2027年債券中的4.5億美元,淨收益為4.46億美元。
現金狀況和負債
截至2022年9月30日,我們的總負債為12億美元,現金、現金等價物和限制性現金總額為3.237億美元。截至2022年9月30日,我們的總債務包括根據IRU長期協議為暗光纖承擔的2.879億美元融資租賃義務。
控股公司財務信息彙總
根據管理我們的2027年債券和2026年債券的契約的定義,控股並不是一家受限子公司。控股是這些票據的擔保人。根據契約,吾等須披露控股的財務資料,包括其資產、負債及經營業績(“控股財務資料”)。控股財務信息詳述如下(以千計)。
| 2022年9月30日 | ||
(未經審計) | |||
現金和現金等價物 | $ | 84,635 | |
應計應收利息 |
| 48 | |
總資產 | $ | 84,683 | |
來自子公司的投資 | $ | 469,686 | |
普通股 |
| 48 | |
累計赤字 |
| (385,051) | |
總股本 | $ | 84,683 |
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九個月 | |||
告一段落 | |||
| 2022年9月30日 | ||
(未經審計) | |||
基於股權的薪酬費用 | 19,905 | ||
利息收入 |
| 514 | |
淨虧損 | $ | (19,391) |
普通股回購計劃
我們的董事會已經批准了一項回購計劃(“回購計劃”)購買我們的普通股。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月或九個月內,沒有購買我們的普通股。截至2022年9月30日,根據授權持續到2023年12月31日的回購計劃,共有3,040萬美元可用。
普通股分紅與資本回報計劃
2022年11月2日,我們的董事會批准支付我們每普通股0.915美元的季度股息。這筆估計為4280萬美元的股息預計將於2022年12月2日支付。
未來任何股息和任何其他資本回報(包括股票回購)的支付將由我們的董事會酌情決定,可能會減少、取消或增加,並將取決於我們的財務狀況、運營結果、可用現金、現金流、資本要求、我們債務契約的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們是特拉華州的一家公司,根據特拉華州一般公司法,分配可能受到限制,包括根據特拉華州法律的定義,分配,包括股票購買和股息,不會導致公司資本減值。管理我們票據的契約限制了我們向股東返還現金的能力。有關分配限制的額外討論,請參閲我們的中期精簡合併財務報表附註3。
未來資本需求
我們相信,如果我們執行業務計劃,我們手頭的現金和我們經營活動產生的現金將足以滿足我們未來12個月的營運資本、資本支出、債務償還、股息支付和其他現金需求。
任何未來的收購或其他重大的計劃外成本或現金需求超過我們目前持有的金額,可能需要我們通過發行債務或股權來籌集額外資金。我們不能向您保證,這種融資將以我們或我們的股東可以接受的條款提供,或者根本不能接受。資金不足可能需要我們推遲或縮減添加到我們網絡中的建築物和市場的數量,減少我們計劃的銷售和營銷努力的增加,或者要求我們以其他方式改變我們的業務計劃或採取其他可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的行動。如果發行股權證券籌集更多資金,可能會對現有股東造成嚴重稀釋。
我們可能需要或選擇在到期或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資,我們不能保證我們將能夠以商業合理的條款或根本不為任何此類債務進行再融資。此外,我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本,以改善我們的流動性或為收購提供資金,或用於一般公司目的。此外,為了減少未來的現金利息支付以及未來到期應付的金額或延長債務到期日,我們可能會不時發行新債務、進行債務換債務或現金交易,以在公開市場或通過私人協商的交易購買我們的未償還債務證券。我們會根據現時的市場情況,評估任何這類交易。任何此類交易所涉及的金額,無論是單獨的還是合計的,都可能是重大的。
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表外安排
我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有關係,例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。此外,我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此,如果我們參與這些關係,我們不會受到任何融資、流動性、市場或信用風險的實質性敞口。
新冠肺炎對我們流動性和經營業績的影響
我們繼續以高水平的流動性運營,截至2022年9月30日,我們擁有現金、現金等價物和限制性現金3.237億美元。到目前為止,新冠肺炎疫情並未影響我們的信用評級,我們也不認為它大幅改變了我們的資金成本。我們相信,我們能夠及時償還債務,而且不需要任何讓步。我們相信,我們將從各種來源以及債務和股權的公共資本市場獲得更多資金。
2020年3月下旬,我們通過了一項強制性政策,要求所有員工在家工作,並遵守州和地方當局發佈的就地避難所指導方針。2021年7月,我們允許所有員工自願返回美國的所有辦公室。2021年8月,我們通知我們的員工,從2021年9月開始,他們將被要求全職返回美國辦公室,並需要證明他們已經完全接種了新冠肺炎病毒疫苗。員工必須在2021年10月11日之前提供疫苗自我認證。2021年9月初,美國全面接種疫苗的員工全職返回我們的辦公室。2021年10月,我們開設了大部分非美國辦事處,供員工自願返回,並在允許的情況下,於2021年11月強制返回。
2021年12月,奧密克戎的變體在全球範圍內傳播,促使我們進一步改善了辦公環境。首先,我們要求所有美國員工在首次有資格接種新冠肺炎強化疫苗後九周內接種此類疫苗。其次,我們要求所有美國員工向我們提供疫苗接種證明。第三,對於世界各地尚未被政府命令關閉的辦公室,我們在2021年底將大部分員工臨時轉移到完全偏遠的狀態,以降低我們辦公室的密度。任職不足12個月的銷售代表、業績改進計劃的銷售代表及其經理仍全職在我們的辦公室工作,因為我們相信,在辦公室環境中提供新的和表現不佳的銷售代表所需的培訓和指導明顯更有效。2022年3月,我們所有的美國員工全職返回我們的辦公室,我們在世界各地的員工也在當地法規允許的情況下返回辦公室。
我們的員工基本上遵守了我們在美國的疫苗規定。然而,我們經歷了自願和非自願員工離職的增加,特別是在我們的銷售部門,從2021年下半年開始一直持續到2022年。我們認為,離職人數的增加既是因為更多地關注管理表現不佳的銷售代表,也是因為一些員工不願接種疫苗和/或回到全職的辦公室環境。由於我們決定強制接種COVID疫苗並要求員工全職返回我們的辦公室,我們可能會發現很難留住現有員工或招聘新員工。此外,由於免疫耐受變體導致的新冠肺炎的復興可能會導致員工更不願意繼續擔任全職辦公室職位,或者因為對新冠肺炎的擔憂而使新員工更不願意接受全職辦公室職位。如果發生這種情況,我們的銷售額、收入和盈利能力可能會下降。
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我們看到,由於新冠肺炎疫情的挑戰和不確定性,某些企業客户對新的配置和升級採取了更加謹慎的做法,並且對連接較小衞星辦公室的需求減少。我們還目睹了我們服務的大樓內和周圍不斷惡化的房地產市場,空置率上升,租賃發起或續簽減少,導致我們銷售團隊的銷售機會減少,VPN機會減少。因此,我們對企業客户的新銷售放緩,這對我們的企業收入增長產生了負面影響。此外,隨着2021年夏天三角洲版新冠肺炎的傳播,以及2021年12月奧密克戎版奧密克戎的傳播,我們認為許多公司推遲了員工重返辦公室工作的時間。隨着疫情的持續,員工返回辦公室的時間被推遲,越來越多的合同到期的企業客户選擇不與我們續簽服務。因此,我們開始看到企業客户營業額的增加。我們還經歷了對企業客户的新銷售額的減少。雖然我們相信,我們運營的大樓對辦公空間的需求仍將是我們市場中最強勁的之一,而且大多數僱主最終都會要求員工返回辦公室,但我們可能會看到客户週轉率增加,現有客户配置升級減少,新租户機會減少。2022年秋冬至2023年,由於新的免疫抵抗變種而導致的新冠肺炎可能死灰復燃,可能會導致公司繼續推遲員工返回辦公室的時間, 導致公司將辦公室的員工轉移回遠程工作,並推遲進一步開設新辦公室。這些趨勢可能會對我們的收入增長、現金流和盈利能力產生負面影響。
我們繼續經歷網絡設備和光纖供應和交付的放緩。雖然我們相信我們可以充分管理我們網絡的運營、維護、升級和增長,但惡化或長期放緩可能會影響我們擴大和增強網絡的能力。
在新冠肺炎開始在全球迅速傳播後不久,國內和全球資本市場短期內停止了正常運營。儘管自那時以來,全球資本市場仍然不穩定或不可預測,特別是對非投資級發行人來説,但立法機構和儲備銀行已採取各種行動,以應對影響資本市場的大流行,我們預計這些努力可能會繼續下去。我們無法預測新的新冠肺炎變體是否會出現並廣泛傳播,新新冠肺炎變體的傳播對全球經濟的影響,國家和地方政府可能如何應對新變體的傳播,也無法預測變體和任何應對措施可能對我們的運營、員工留住、收入增長、現金流和我們的盈利能力產生的影響。
關鍵會計政策和重大估計
管理層認為,截至2022年9月30日,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化,與我們截至2021年12月31日的年度報告10-K表格第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所列的估計數字相比,沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
管理層認為,截至2022年9月30日,我們對市場風險的敞口與我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中披露的風險沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
我們維持信息披露控制和程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內,記錄、處理、彙總和報告根據1934年《證券交易法》要求我們的報告中需要披露的信息,並將這些信息積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
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根據美國證券交易委員會規則13a-15(B)的要求,在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出的結論是,截至本報告期末,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分其他資料
項目1.法律程序
我們在正常業務過程中參與法律程序,我們預計不會對我們的運營或運營結果產生實質性影響。我們的中期簡明綜合財務報表附註4包括有關這些程序的資料。
第1A項。風險因素
與我們擬議的收購Sprint Communications相關的風險
我們收購Sprint Communications所需的監管批准可能不會收到,可能需要比預期更長的時間,或者可能會施加目前沒有預料到的條件,或者可能在收購完成後對合並後的公司產生不利影響。
在滿足所需完成條件的情況下,我們預計收購將於2023年下半年完成。任何未能關閉或延遲關閉的情況都可能對我們造成不利影響。
我們對Sprint Communications的收購要求我們獲得某些監管部門的批准、豁免或同意。這些監管機構可能會對這些批准施加條件。此類條件可能會延遲或阻止交易的完成,導致我們在交易後產生額外成本或限制合併後公司的競爭地位。這些條件中的任何一項都可能在交易完成後對合並後的公司產生不利影響。此外,任何延遲關閉都可能對我們的業務、Sprint Communications的業務或合併後公司的業務產生不利影響,包括對Sprint Communications在過渡期內保留關鍵員工的能力或Sprint Communications與其客户或供應商的關係產生不利影響,如果這些各方試圖終止或談判改變他們現有的業務關係,考慮與Sprint Communications的競爭對手建立業務關係,或以其他方式推遲或推遲有關他們與Sprint Communications的業務的決定。
我們可能無法實現收購Sprint Communications的預期收益,而Sprint Communications的整合可能會擾亂我們的業務和管理。
2022年9月,我們宣佈收購Sprint Communications。我們收購Sprint Communications的成功,包括實現預期收益和成本節約,在一定程度上將取決於我們成功整合我們的業務和Sprint Communications業務的能力。整合可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時。整合過程涉及許多風險。這些風險包括:
● | 不能實現被收購和合並企業的財務和戰略目標; |
● | 無法為被收購和合並的企業實現預期的成本節約; |
● | 有效整合被收購企業的業務、技術、產品或服務以及人員的困難和成本; |
● | 進入我們之前經驗最少的市場,而這些市場中的競爭對手擁有更強大的市場地位; |
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● | 擾亂我們正在進行的業務,分散我們的管理層和其他員工對其他機會和挑戰的注意力; |
● | 不能留住被收購企業的人員; |
● | 無法留住被收購企業的主要客户、供應商和其他業務夥伴; |
● | 無法利用預期的税收優惠; |
● | 發生與收購相關的成本或被收購的無形資產的攤銷成本,可能影響我們的經營業績; |
● | 與我們承擔的被收購企業的應收賬款相關的拖欠或壞賬核銷增加; |
● | 在過渡和一體化期間難以維持內部控制、程序和政策; |
● | 損害我們與員工、客户、合作伙伴、分銷商或我們技術、產品或服務的第三方提供商的關係; |
● | 我們的盡職調查過程未能發現被收購公司或技術的重大問題、債務或其他挑戰; |
● | 面臨與收購有關的訴訟或其他索賠,或因收購而繼承索賠或訴訟風險,如被解僱的員工、客户或其他第三方的索賠; |
● | 不能斷定我們對財務報告的內部控制是有效的; |
● | 由於我們提供的產品和服務的方向不確定,導致客户購買決策的延遲; |
● | 與收購的業務模式相關的更多應收賬款收回時間和營運資金要求;以及 |
● | 商業文化的不相容。 |
如果我們在整合過程中遇到困難,無法成功或及時地整合收購的業務,我們可能無法實現收購的好處達到預期的程度。這些整合事宜可能會在過渡期內對我們產生不利影響,並在完成對Sprint Communications的收購後的一段不確定的時間內對合並後的公司產生不利影響。
除本文所述外,管理層認為,截至2022年9月30日,我們的風險因素與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
我們的董事會已經批准了一項計劃,允許在2023年12月31日之前在談判和公開市場交易中回購我們的普通股。我們可能會根據市場、經濟和其他因素不定期購買股票。在2022年第三季度,沒有購買我們普通股的股票。
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項目6.展品。
(a) | 陳列品 |
展品編號 |
| 描述 |
2.1* | 會員權益購買協議,日期為2022年9月6日,由Cogent Infrastructure,Inc.、Sprint LLC和Sprint Communications LLC簽署(之前作為我們於2022年9月7日提交的8-K表格的當前報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文)。 | |
10.1 | 擔保,日期為2022年9月6日,由Cogent Communications Holdings,Inc.和Sprint LLC之間的擔保。(之前作為我們當前報告的表8-K的附件10.1提交,於2022年9月7日提交,並通過引用併入本文)。 | |
31.1 | 行政總裁證書(現存檔) | |
31.2 | 首席財務官證書(隨函存檔) | |
32.1 | 首席執行官證書(隨函提供) | |
32.2 | 首席財務官證書(隨函提供) | |
101.1 | 以下材料摘自公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(XBRL),包括:(I)綜合全面收益表,(Ii)綜合資產負債表,(Iii)現金流量表綜合報表,以及(Iv)相關附註(隨函提交)。 | |
104 | 封面數據文件(封面XBRL標籤嵌入在iXBRL文檔中)。 |
*根據S-K規則第601(A)(5)項,本展品的某些附表(或類似附件)已略去。應要求,公司將向證券交易委員會或其工作人員提供任何遺漏的時間表的副本。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2022年11月4日 | 有力的通信控股公司。 | ||
發信人: | /s/David·謝弗 | ||
姓名: | David·謝弗 | ||
標題: | 首席執行官 | ||
日期:2022年11月4日 | 發信人: | /撒迪厄斯·G·威德 | |
姓名: | 撒迪厄斯·G·雜草 | ||
標題: | 首席財務官兼財務主管(首席會計官) |
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