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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：1-7945
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豪華公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
錳41-0216800
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主身分證號碼)
馬奎特大街801號。明尼阿波利斯錳55402-2807
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)

(651) 483-7111
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元DLX紐交所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐是☒ 不是

截至2022年10月26日，註冊人普通股的流通股數量為43,136,109.

1

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

豪華公司
合併資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，股票面值除外)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$45,535 $41,231 
應收貿易賬款，扣除信貸損失準備後的淨額
195,151 197,947 
庫存和供應品45,249 34,928 
為客户持有的資金，包括以公允價值#美元計值的證券7,941及$13,307，分別
155,555 254,795 
預付費用34,513 37,643 
收入超過賬單
38,350 30,393 
其他流動資產36,066 23,536 
流動資產總額550,419 620,473 
遞延所得税1,915 2,180 
長期投資
47,547 47,201 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元373,481及$338,617，分別
122,478 125,966 
經營性租賃資產51,295 58,236 
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元789,750及$698,764，分別
476,099 510,724 
商譽1,431,358 1,430,141 
其他非流動資產276,210 279,463 
總資產$2,957,321 $3,074,384 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付帳款$148,474 $153,072 
為客户持有的資金155,369 256,257 
應計負債217,495 216,832 
長期債務的當期部分64,506 57,197 
流動負債總額585,844 683,358 
長期債務1,606,458 1,625,752 
經營租賃負債52,356 56,444 
遞延所得税56,432 75,121 
其他非流動負債54,159 59,111 
承付款和或有事項(附註13)
股東權益：  
普通股$1面值(授權：500,000已發行股票：2022年9月30日-43,136; December 31, 2021 – 42,679)
43,136 42,679 
額外實收資本73,856 57,368 
留存收益512,342 505,763 
累計其他綜合損失(27,648)(31,492)
非控制性權益386 280 
股東權益總額602,072 574,598 
總負債和股東權益$2,957,321 $3,074,384 


見未經審計的合併財務報表的簡明附註

2


豪華公司
綜合全面收益表
(未經審計)
截至的季度
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(以千為單位，每股除外)2022202120222021
產品收入$317,250 $302,369 $956,662 $907,646 
服務收入237,788 229,772 717,344 543,976 
總收入555,038 532,141 1,674,006 1,451,622 
產品成本(113,608)(111,008)(345,488)(330,896)
服務成本(142,617)(133,143)(424,044)(298,341)
收入總成本(256,225)(244,151)(769,532)(629,237)
毛利298,813 287,990 904,474 822,385 
銷售、一般和行政費用(243,816)(239,251)(753,140)(685,593)
重組和整合費用(15,188)(12,335)(46,614)(38,012)
出售業務和設施的收益1,804 — 19,331 — 
營業收入41,613 36,404 124,051 98,780 
利息支出(23,799)(21,494)(65,471)(35,548)
其他收入3,075 2,282 7,492 6,443 
所得税前收入20,889 17,192 66,072 69,675 
所得税撥備(6,129)(4,691)(19,536)(20,720)
淨收入14,760 12,501 46,536 48,955 
可歸因於非控股權益的淨收入(35)(37)(106)(99)
豪華酒店的淨收入$14,725 $12,464 $46,430 $48,856 
綜合收益總額$12,066 $10,099 $50,380 $50,157 
豪華酒店的綜合收益12,031 10,062 50,274 50,058 
基本每股收益0.34 0.29 1.08 1.15 
稀釋後每股收益0.34 0.28 1.06 1.13 


見未經審計的合併財務報表的簡明附註


3

豪華公司
合併股東權益報表
(未經審計)

(單位：千)普通股普通股
面值		額外實收資本留存收益累計其他綜合損失非控制性權益總計
平衡，2022年6月30日
43,080 $43,080 $67,417 $510,897 $(24,954)$351 $596,791 
淨收入— — — 14,725 — 35 14,760 
現金股息(美元)0.30每股)
— — — (13,280)— — (13,280)
已發行普通股66 66 713 — — — 779 
普通股退役(10)(10)(213)— — — (223)
基於員工份額的薪酬
— — 5,939 — — — 5,939 
其他綜合損失
— — — — (2,694)— (2,694)
平衡，2022年9月30日
43,136 $43,136 $73,856 $512,342 $(27,648)$386 $602,072 


(單位：千)普通股普通股
面值		額外實收資本留存收益累計其他綜合損失非控制性權益總計
平衡，2021年12月31日
42,679 $42,679 $57,368 $505,763 $(31,492)$280 $574,598 
淨收入— — — 46,430 — 106 46,536 
現金股息(美元)0.90每股)
— — — (39,851)— — (39,851)
已發行普通股646 646 2,470 — — — 3,116 
普通股退役(189)(189)(5,408)— — — (5,597)
基於員工份額的薪酬
— — 19,426 — — — 19,426 
其他綜合收益
— — — — 3,844 — 3,844 
平衡，2022年9月30日
43,136 $43,136 $73,856 $512,342 $(27,648)$386 $602,072 


見未經審計的合併財務報表的簡明附註


4


豪華公司
合併股東權益報表(續)
(未經審計)

(單位：千)普通股普通股
面值		額外實收資本留存收益累計其他綜合損失非控制性權益總計
平衡，2021年6月30日
42,537 $42,537 $41,607 $505,753 $(37,829)$203 $552,271 
淨收入— — — 12,464 — 37 12,501 
現金股息(美元)0.30每股)
— — — (13,117)— — (13,117)
已發行普通股75 75 1,104 — — — 1,179 
普通股退役(11)(11)(452)— — — (463)
基於員工份額的薪酬
— — 7,897 — — — 7,897 
其他綜合損失
— — — — (2,402)— (2,402)
平衡，2021年9月30日
42,601 $42,601 $50,156 $505,100 $(40,231)$240 $557,866 


(單位：千)普通股普通股
面值		額外實收資本留存收益累計其他綜合損失非控制性權益總計
平衡，2020年12月31日
41,973 $41,973 $17,558 $495,153 $(41,433)$141 $513,392 
淨收入— — — 48,856 — 99 48,955 
現金股息(美元)0.90每股)
— — — (38,909)— — (38,909)
已發行普通股744 744 15,655 — — — 16,399 
普通股退役(116)(116)(4,518)— — — (4,634)
基於員工份額的薪酬
— — 21,461 — — — 21,461 
其他綜合收益
— — — — 1,202 — 1,202 
平衡，2021年9月30日
42,601 $42,601 $50,156 $505,100 $(40,231)$240 $557,866 


見未經審計的合併財務報表的簡明附註


5

豪華公司
合併現金流量表
(未經審計)
 九個月結束
9月30日，
(單位：千)20222021
經營活動的現金流：  
淨收入$46,536 $48,955 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊18,595 14,536 
無形資產攤銷110,353 88,393 
經營租賃費用14,397 12,897 
攤銷預付產品折扣26,258 23,425 
遞延所得税(21,791)13,733 
基於員工份額的薪酬費用18,766 21,801 
出售業務和設施的收益(19,331)— 
其他非現金項目，淨額22,940 10,459 
資產和負債變動，扣除收購影響的淨額：  
應收貿易賬款(878)15,164 
庫存和供應品(14,540)3,787 
其他流動資產(11,826)(27,495)
支付雲計算安排實施費用(16,608)(27,989)
其他非流動資產(11,808)(7,832)
應付帳款(1,090)8,538 
預付產品折扣付款(23,920)(27,049)
其他應計負債和非流動負債(12,635)(22,094)
經營活動提供的淨現金123,418 149,229 
投資活動產生的現金流：  
購買資本資產(73,454)(81,081)
收購付款，扣除現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物— (956,717)
出售企業和設施所得收益25,248 2,648 
其他(1,144)(1,211)
投資活動使用的現金淨額(49,350)(1,036,361)
融資活動的現金流：  
發行長期債務和Swingline貸款的收益511,000 1,852,850 
支付長期債務和Swingline貸款(524,175)(903,438)
支付債務發行成本— (18,153)
客户資金債務淨變化(88,079)14,913 
發行股份所得款項2,383 16,031 
為代扣代繳的股票繳納的員工税(5,597)(4,634)
支付給股東的現金股利(39,613)(38,695)
其他(5,480)(7,254)
融資活動提供的現金淨額(已用)(149,561)911,620 
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
(14,107)(793)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化(89,600)23,695 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，年初285,491 229,409 
現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物，期末(附註3)$195,891 $253,104 


見未經審計的合併財務報表的簡明附註

6
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

附註1：合併財務報表

截至2022年9月30日的綜合資產負債表、各季度和9個月的綜合全面收益表 截至2022年及2021年9月30日止，截至2022年及2021年9月30日止季度及九個月股東權益綜合報表及截至2022年及2021年9月30日止九個月綜合現金流量表未經審計。截至2021年12月31日的綜合資產負債表來自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則(GAAP)要求的所有披露。管理層認為，綜合財務報表的公允報表所需的所有調整均已包括在內。調整隻包括正常的經常性項目，以下附註中討論的任何項目除外。中期業績不一定代表全年業績或未來業績。綜合財務報表和附註是根據Form 10-Q的説明編制的，不包含我們的年度綜合財務報表和附註中包含的某些信息。本報告所載的綜合財務報表及附註應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報(“2021 Form 10-K”)所載的綜合經審計財務報表及相關附註一併閲讀。

在編制綜合財務報表時，我們需要作出某些估計和假設，以影響綜合財務報表和相關附註中報告的金額。我們根據歷史經驗以及我們認為合理的各種其他因素和假設作出估計，這些因素和假設的結果構成對我們的資產、負債、收入和支出的賬面價值以及對或有資產和負債的相關披露作出判斷的基礎。實際結果可能與我們的估計和假設大不相同。

可比性– 截至2021年9月30日的9個月的綜合現金流量表已進行修改，以符合本年度的列報方式。我們在運營活動的現金流中單獨列報了雲計算安排實施成本的付款。此前，這一金額計入其他非流動資產。此外，我們還將客户資金有價證券的購買和收益計入其他投資活動。此前，這些金額是單獨列報的。


注2：新會計公告

2022年3月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新號2022-02，問題債務重組和Vintage披露。該準則修改了債權人對問題債務重組的會計處理，並修改了某些披露要求。該指引將前瞻性地應用，但問題債務重組的確認和計量除外，我們可能會選擇採用修改後的追溯過渡法。該標準將於2023年1月1日對我們生效，我們預計它的採用不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。


附註3：補充資產負債表和現金流量資料

應收貿易賬款– 應收貿易賬款淨額由以下部分組成：
(單位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
應收貿易賬款--毛額$198,685 $202,077 
信貸損失準備(3,534)(4,130)
應收貿易賬款--淨額(1)
$195,151 $197,947 

(1) 包括未開單應收賬款#美元51,941截至2022年9月30日和美元47,420截至2021年12月31日。

7
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)


截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月信貸損失準備變動情況如下：
九個月結束
9月30日，
(單位：千)20222021
年初餘額$4,130 $6,428 
壞賬支出(收益)2,410 (412)
核銷及其他(3,006)(2,555)
期末餘額$3,534 $3,461 

庫存和供應品-庫存和供應包括以下內容：
(單位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
原料$7,675 $5,316 
半成品7,051 6,708 
成品29,550 21,995 
供應品6,496 6,041 
超額和過時項目儲備(5,523)(5,132)
庫存和供應，扣除儲備後的淨額$45,249 $34,928 

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月超額和陳舊項目準備金變動情況如下：

九個月結束
9月30日，
(單位：千)20222021
年初餘額$5,132 $11,748 
從費用中扣除的金額2,552 2,884 
核銷及其他(2,161)(9,136)
期末餘額$5,523 $5,496 

可供出售的債務證券-可供出售的債務證券包括在為客户持有的基金內，包括以下內容：
 2022年9月30日
(單位：千)成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
為客户持有的資金：(1)
加拿大和省政府證券$8,975 $— $(1,034)$7,941 
可供出售的債務證券$8,975 $— $(1,034)$7,941 

(1) 截至2022年9月30日在合併資產負債表上報告的為客户持有的資金還包括現金#美元。147,614.


8
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

 2021年12月31日
(單位：千)成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
為客户持有的資金：(1)
加拿大和省政府證券$9,724 $— $(374)$9,350 
加拿大投資擔保證書3,957 — — 3,957 
可供出售的債務證券$13,681 $— $(374)$13,307 
 
(1) 截至2021年12月31日在綜合資產負債表上報告的為客户持有的資金還包括現金#美元。241,488.

截至2022年9月30日，可供出售債務證券的預期到期日如下：
(單位：千)公允價值
在一年或更短的時間內到期$3,415 
將在兩到五年內到期2,819 
將在六到十年內到期1,707 
可供出售的債務證券$7,941 

有關可供出售債務證券的公允價值的進一步資料，請參閲附註8。

收入超過賬單 -超過賬單的收入包括以下內容：
(單位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
有條件接受對價的權利$24,147 $22,780 
無條件獲得對價的權利(1)
14,203 7,613 
收入超過賬單$38,350 $30,393 

(1) 表示根據相關合同條款已賺取但當前不應計入帳單的收入。

無形資產 -無形資產由以下各項組成：
 2022年9月30日2021年12月31日
(單位：千)總賬面金額累計攤銷賬面淨額總賬面金額累計攤銷賬面淨額
內部使用軟件$510,141 $(381,456)$128,685 $456,133 $(342,656)$113,477 
客户列表/關係501,411 (299,318)202,093 493,495 (255,178)238,317 
基於技術的無形資產98,813 (44,646)54,167 98,813 (38,553)60,260 
合作伙伴關係74,399 (7,285)67,114 73,095 (2,990)70,105 
商號44,185 (25,985)18,200 51,052 (31,277)19,775 
待售軟件36,900 (31,060)5,840 36,900 (28,110)8,790 
無形資產$1,265,849 $(789,750)$476,099 $1,209,488 $(698,764)$510,724 

9
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)


無形資產攤銷為#美元。35,855截至2022年9月30日的季度，美元36,570截至2021年9月30日的季度，美元110,353截至2022年9月30日的9個月和美元88,393截至2021年9月30日的9個月。根據截至2022年9月30日在役的無形資產，估計未來攤銷費用如下：
(單位：千)估計數
攤銷
費用
2022年剩餘時間$37,168 
2023120,753 
202481,627 
202548,639 
202645,553 

我們在正常的業務過程中獲取和開發內部使用的軟件。我們有時還會購買客户列表和合作夥伴關係資產。在截至2022年9月30日的9個月中，以下無形資產被資本化：

(單位：千)金額加權平均攤銷期限
(單位：年)
內部使用軟件$55,776 3
客户列表/關係18,924 6
合作伙伴關係1,304 2
獲得性無形資產$76,004 4

商譽 -截至2022年9月30日的9個月，按可報告部門和總額劃分的商譽變化如下：
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票總計
餘額，2021年12月31日：
    
商譽，毛利$895,338 $432,984 $252,874 $434,812 $2,016,008 
累計減值費用— (392,168)(193,699)— (585,867)
商譽，扣除累計減值費用後的淨額
895,338 40,816 59,175 434,812 1,430,141 
計量-週期調整(附註6)1,343 — — — 1,343 
貨幣換算調整— — (126)— (126)
平衡，2022年9月30日
$896,681 $40,816 $59,049 $434,812 $1,431,358 
餘額，2022年9月30日：
    
商譽，毛利$896,681 $432,984 $252,748 $434,812 $2,017,225 
累計減值費用— (392,168)(193,699)— (585,867)
商譽，扣除累計減值費用後的淨額$896,681 $40,816 $59,049 $434,812 $1,431,358 

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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

其他非流動資產-其他非流動資產包括：
(單位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
退休後福利計劃資產$92,802 $87,019 
雲計算安排實施成本70,519 63,806 
預付產品折扣48,591 56,527 
遞延合同購置成本(1)
21,671 17,975 
分銷商的應收貸款和票據，扣除信貸損失準備(2)
13,525 20,201 
其他29,102 33,935 
其他非流動資產$276,210 $279,463 

(1) 遞延合同購置費用攤銷為#美元。5,872截至2022年9月30日的9個月和美元3,366截至2021年9月30日的9個月。

(2) 金額包括應收貸款和票據的非流動部分。這些應收款的當期部分計入合併資產負債表中的其他流動資產，為#美元。992截至2022年9月30日和美元1,317截至2021年12月31日。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，與分銷商貸款和應收票據有關的信貸損失準備變動如下：
九個月結束
9月30日，
(單位：千)20222021
年初餘額$2,830 $3,995 
壞賬支出(收益)1,221 (1,158)
其他(402)— 
期末餘額$3,649 $2,837 

截至2022年9月30日或2021年12月31日，逾期應收賬款和非應計狀態的應收賬款並不顯著。

我們根據關於借款人償債能力的信息，包括當前的財務信息、歷史付款經驗、當前的經濟趨勢和其他因素，將應收貸款和票據分類為風險類別。最高質量的應收賬款被賦予1-2個內部等級。那些具有需要管理層關注的潛在弱點的員工將被分配3-4分的內部評級。

下表列出了截至2022年9月30日按信用質量指標和發起年份從分銷商那裏應收的貸款和票據，包括當前部分。有幾個不是在截至2022年9月30日的九個月內記錄的註銷或恢復。
應收分銷商貸款和票據按起始年度攤銷成本
(單位：千)2020201920182017之前總計
風險評級：
1-2個內部職系$1,172 $443 $4,247 $8,720 $985 $15,567 
3-4級內部職系— 2,599 — — — 2,599 
應收貸款和票據$1,172 $3,042 $4,247 $8,720 $985 $18,166 

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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)


在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，預付費產品折扣的變化如下：
 九個月結束
9月30日，
(單位：千)20222021
年初餘額$56,527 $50,602 
加法(1)
18,721 24,284 
攤銷(26,258)(23,425)
其他(399)(191)
期末餘額$48,591 $51,270 
 (1) 預付產品折扣通常在合同執行時累加。預付產品折扣的現金付款為$23,920截至2022年9月30日的9個月和美元27,049截至2021年9月30日的9個月。

應計負債-應計負債包括以下內容：
(單位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
員工現金獎金，包括銷售獎勵$38,780 $45,006 
遞延收入(1)
36,193 52,645 
工資和工資負債，包括休假34,679 24,951 
利息16,021 4,597 
經營租賃負債12,672 14,852 
客户返點12,140 9,036 
預付產品折扣6,568 11,866 
其他60,442 53,879 
應計負債$217,495 $216,832 
 
(1) $41,222其中，2021年12月31日的金額確認為截至2022年9月30日的9個月的收入。

補充現金流量信息 -現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與綜合資產負債表的對賬情況如下：
(單位：千)9月30日，
2022		9月30日，
2021
現金和現金等價物$45,535 $121,064 
為客户持有的基金中包括的受限現金和受限現金等價物147,614 129,180 
包括在其他非流動資產中的非流動限制性現金2,742 2,860 
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$195,891 $253,104 



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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

注4：每股收益

下表反映了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。在每一期間，某些股票期權，如下所述，被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。
 截至的季度
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(以千為單位，每股除外)2022202120222021
每股收益-基本：  
淨收入$14,760 $12,501 $46,536 $48,955 
可歸因於非控股權益的淨收入(35)(37)(106)(99)
豪華酒店的淨收入14,725 12,464 46,430 48,856 
分配給參與證券的收益(10)(9)(33)(36)
可供普通股股東使用的豪華酒店應佔收益$14,715 $12,455 $46,397 $48,820 
加權平均流通股43,116 42,574 42,974 42,294 
每股收益-基本$0.34 $0.29 $1.08 $1.15 
每股收益-稀釋後：
淨收入$14,760 $12,501 $46,536 $48,955 
可歸因於非控股權益的淨收入(35)(37)(106)(99)
豪華酒店的淨收入14,725 12,464 46,430 48,856 
分配給參與證券的收益— (9)(22)(27)
重新計量歸類為負債的股票獎勵
(162)(329)(507)(329)
可供普通股股東使用的豪華酒店應佔收益$14,563 $12,126 $45,901 $48,500 
加權平均流通股43,116 42,574 42,974 42,294 
潛在普通股的稀釋影響234 457 310 453 
加權平均股票和潛在已發行普通股
43,350 43,031 43,284 42,747 
稀釋後每股收益$0.34 $0.28 $1.06 $1.13 
反稀釋期權不在計算範圍內1,815 2,314 1,815 2,314 



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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

附註5：其他全面收益

改敍調整 – 關於從累計其他全面虧損重新歸類為淨收益的數額的資料如下：
累計其他綜合損失構成從累計其他全面虧損中重新分類的金額綜合全面收益表中受影響的行項目
截至的季度
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：千)2022202120222021
退休後福利計劃項目攤銷：
以前的服務積分$355 $355 $1,066 $1,066 其他收入
淨精算損失(225)(407)(674)(1,221)其他收入
全額攤銷130 (52)392 (155)其他收入
税費支出(79)(30)(237)(93)所得税撥備
退休後福利計劃項目攤銷税後淨額51 (82)155 (248)淨收入
債務證券已實現損失— — (8)— 收入
税收優惠— — 2 — 所得税撥備
債務證券已實現虧損，税後淨額— — (6)— 淨收入
現金流量套期保值已實現收益(虧損)
53 (371)(412)(1,035)利息支出
税收(費用)優惠
(15)97 109 271 所得税撥備
現金流套期保值已實現收益(虧損)，税後淨額
38 (274)(303)(764)淨收入
貨幣換算調整(1)
— — (5,550)— 出售業務和設施的收益
重新分類總額，扣除税額$89 $(356)$(5,704)$(1,012)

(1) 與在截至2022年6月30日的季度內出售我們的澳大利亞網絡託管業務有關。更多信息可在注6中找到。

累計其他綜合損失 – 截至2022年9月30日的9個月內，累計其他綜合虧損組成部分的變動情況如下：
(單位：千)退休後福利計劃
債務證券未實現淨虧損(1)
現金流量套期保值未實現淨虧損(2)
貨幣換算調整累計其他綜合損失
平衡，2021年12月31日
$(15,431)$(344)$(2,261)$(13,456)$(31,492)
改敍前的其他綜合(虧損)收入
— (566)4,712 (6,006)(1,860)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額
(155)6 303 5,550 5,704 
本期其他綜合(虧損)收入淨額
(155)(560)5,015 (456)3,844 
平衡，2022年9月30日
$(15,586)$(904)$2,754 $(13,912)$(27,648)

(1)改敍前的其他綜合虧損是扣除所得税優惠#美元后的淨額。197.

(2) 改敍前的其他全面收入是扣除所得税支出#美元后的淨額。1,701.


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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

注6：收購和資產剝離

採辦– 2021年6月1日，我們收購了First American Payment Systems，L.P.(First American)的全部股權。有關此次收購的更多信息可在2021年Form 10-K合併財務報表附註的“附註6：收購”一欄中找到。在截至2022年6月30日的季度內，我們最終確定了此次收購的收購價格分配，我們記錄了計量期調整，使遞延所得税負債增加了$1,343，並與商譽進行相應的抵消。

第一筆美國收購價對收購的資產和承擔的負債的最終分配如下：

(單位：千)購進價格分配
應收貿易賬款$27,296 
其他流動資產8,533 
財產、廠房和設備9,873 
經營性租賃資產24,396 
無形資產：
客户關係127,000 
合作伙伴關係72,000 
基於技術的無形資產65,000 
商號21,000 
內部使用軟件6,111 
無形資產總額291,111 
商譽728,516 
其他--非流動資產350 
應付帳款(18,475)
為客户持有的資金(9,428)
應計負債(23,460)
非流動經營租賃負債(21,316)
遞延所得税(54,506)
其他非流動負債(4,376)
購置款，扣除現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物後的付款金額為#美元。15,841
$958,514 

有關收購的第一批美國無形資產的更多信息，可以在“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”和“附註8：公允價值計量”標題下找到，這兩個標題都包括在2021年Form 10-K綜合財務報表附註中。

First American收購交易成本在綜合全面收益表中計入銷售、一般和行政(SG&A)費用，為#美元。208截至2021年9月30日的季度和美元18,816截至2021年9月30日的9個月。第一美國公司截至9月30日的9個月的經營業績如下：

 九個月結束
9月30日，
(單位：千)20222021
收入$259,724 $109,828 
豪華酒店的淨收入2,902 824 

上述結果包括重組和整合費用#美元。5,209截至2022年9月30日的9個月。

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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)


形式財務信息-在2022年第一季度，我們在之前報告的與第一筆美國收購相關的運營的形式結果中發現了錯誤。這些誤差與收購前期間計入的歷史First American收入和淨收益(虧損)金額有關，以及與收購無形資產攤銷、收購融資利息支出和交易成本相關的調整錯誤。

在截至2021年6月30日的季度和6個月以及截至2021年9月30日的9個月，這些調整使預計收入減少了美元27,595從之前報告的金額中扣除。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，這些修正使預計收入減少了1美元26,335及$3,027分別從先前報告的金額中扣除。可歸因於Deluxe的調整後預計淨收益(虧損)從先前報告的金額中更正如下：
(單位：千)豪華酒店預計淨收入增加(減少)
截至2021年6月30日的季度$7,636 
截至2021年6月30日的六個月5,911 
截至2021年9月30日的季度2,231 
截至2021年9月30日的9個月8,142 
截至2021年12月31日的年度10,138 
截至2020年12月31日的年度(9,082)

以下未經審計的備考財務信息彙總了我們的綜合運營結果，就好像第一筆美國收購發生在2020年1月1日：

修訂後的
(單位：千)截至的季度
March 31, 2021		截至的季度
June 30, 2021		截至六個月
June 30, 2021
截至的季度
Sept. 30, 2021(1)
九個月結束
Sept. 30, 2021		截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
收入$518,104 $535,493 $1,053,597 $532,141 $1,585,738 $2,156,313 $2,079,103 
可歸因於豪華酒店的淨收益(虧損)19,044 24,579 43,623 14,695 58,318 74,843 (54,489)

(1)截至2021年9月30日的季度，只有Deluxe的淨收入進行了修正。

未經審計的備考財務資料是根據我們的會計政策編制的，可在2021年Form 10-K綜合財務報表附註的“附註1：重要會計政策”項下找到。預計信息包括調整，以反映假設無形資產的公允價值調整已從2020年1月1日起應用的情況下本應記錄的額外攤銷。預計信息還包括調整，以反映我們為收購提供資金而發行的債務的額外利息支出，我們在2021年發生的收購交易成本反映在2020年的預計結果中。

這份形式上的財務信息僅供參考。它不反映業務的整合或收購可能產生的任何協同效應。因此，這並不表明如果收購在2020年1月1日完成，本應實現的運營結果。此外，預計金額並不代表未來的經營業績。

資產剝離– 2022年5月，我們完成了澳大利亞虛擬主機業務的出售，現金收益為$17,620，扣除銷售成本。這項業務在我們的雲解決方案部門產生的年收入為$23,7662021年。在截至2022年6月30日的季度中，我們確認的税前收益為15,166在這筆交易中。出售的資產和負債對我們的綜合資產負債表並不重要。

2022年4月，我們出售了促銷解決方案戰略採購業務的資產，2022年8月，我們出售了促銷解決方案零售包裝業務的資產。這些業務產生的年收入約為29,000在2021年期間。這些銷售的收益或出售的資產和負債對我們的合併財務報表都不是很大。

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我們相信，出售這些業務使我們能夠將資源集中在支付和數據的關鍵增長領域，同時使我們能夠優化我們的運營。

設施銷售– 2022年5月，我們以現金收益$出售了位於加利福尼亞州蘭開斯特的舊工廠。6,929，扣除銷售成本，我們確認了銷售的税前收益為$2,361在截至2022年6月30日的季度內。這筆交易是我們持續的房地產合理化進程的結果。


注7：衍生金融工具

作為我們利率風險管理策略的一部分，我們簽訂了利率掉期協議，我們將其指定為現金流對衝，以緩解部分浮動利率債務的利息支付的波動(附註12)。關於我們現金流對衝的信息如下：

9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)名義金額利率成熟性資產負債表位置公允價值
資產/(負債)		公允價值
資產/(負債)
2019年7月
利率互換：
$200,000 1.798 %2023年3月其他流動資產$2,071 $— 
其他非流動負債— (3,028)
2022年9月利率互換：
300,000 3.895 %2025年9月其他非流動資產1,726 — 

利率掉期的公允價值變動在綜合資產負債表的累計其他全面虧損中記錄，隨後因支付浮動利率債務的利息而重新分類為利息支出。衍生工具的公允價值是根據測量日期的現行LIBOR利率曲線計算的。現金流對衝在2022年9月30日和2021年12月31日全面生效，它們對綜合淨利潤和我們的綜合現金流量表的影響不大。我們還預計，未來12個月重新歸類為利息支出的金額不會很大。



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附註8：公允價值計量

2022年年度商譽減值分析– 我們的商譽減值政策可以在2021年Form 10-K合併財務報表附註的“附註1：重大會計政策”下找到。這項政策解釋了我們評估商譽減值的方法。

在完成截至2022年7月31日的2022年年度商譽減值分析時，我們選擇對我們的所有報告部門進行定性分析，但我們的雲數據分析報告部門除外。這些定性分析評估了各種因素，包括但不限於經濟、市場和行業條件、成本因素和報告單位的整體財務業績。我們還考慮了前幾個時期完成的最新數量分析。在完成這些評估時，我們注意到事件或情況沒有變化，表明任何報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。我們的雲數據分析報告部門的量化分析表明，該報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約$46,000，或通過39高於其淨資產賬面價值的百分比。因此，我們的年度減值分析並未記錄任何商譽減值費用。

經常性公允價值計量–為客户持有的資金包括可供出售的債務證券(附註3)。這些證券包括投資於加拿大和省政府證券的共同基金投資，截至2021年12月31日，還包括對加拿大擔保投資證書(GIC)的投資，原始到期日為2好幾年了。GIC的投資在截至2022年6月30日的季度到期。共同基金投資不在活躍市場交易，其公允價值是通過獲得基金持有的標的證券在活躍市場的報價來確定的。GIC的成本接近其公允價值，這是基於對剩餘期限類似的存款提供的當前市場利率的估計。未實現損益扣除税項後計入綜合資產負債表中的累計其他全面虧損。出售證券的成本是用平均成本法確定的。已實現損益包括在綜合全面收益表的收入中，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和9個月內並不顯著。

關於我們金融工具的公允價值的信息如下：
 公允價值計量使用
2022年9月30日相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)
(單位：千)資產負債表位置賬面價值公允價值
通過綜合收益按公允價值計量：
可供出售的債務證券
為客户持有的資金$7,941 $7,941 $— $7,941 $— 
衍生資產(附註7)其他流動和非流動資產3,797 3,797 — 3,797 — 
攤銷成本：
現金現金和現金等價物45,535 45,535 45,535 — — 
現金為客户持有的資金147,614 147,614 147,614 — — 
現金其他非流動資產2,742 2,742 2,742 — — 
從經銷商處應收的貸款和票據
其他流動和非流動資產14,517 13,090 — — 13,090 
長期債務長期債務和長期債務的當期部分1,670,964 1,597,546 — 1,597,546 — 


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(千美元，每股除外)

 公允價值計量使用
2021年12月31日相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)
(單位：千)資產負債表位置賬面價值公允價值
通過綜合收益按公允價值計量：
可供出售的債務證券
為客户持有的資金$13,307 $13,307 $— $13,307 $— 
衍生負債(附註7)其他非流動負債(3,028)(3,028)— (3,028)— 
攤銷成本：
現金現金和現金等價物41,231 41,231 41,231 — — 
現金
為客户持有的資金241,488 241,488 241,488 — — 
現金
其他非流動資產2,772 2,772 2,772 — — 
從經銷商處應收的貸款和票據
其他流動和非流動資產21,518 22,344 — — 22,344 
長期債務
長期債務和長期債務的當期部分1,682,949 1,728,515 — 1,728,515 — 


注9：重組和整合費用

重組和整合費用包括與某些應用程序和流程的整合和遷移相關的成本，包括我們的財務和銷售管理系統。它還包括與將收購的業務整合到我們的系統和流程中相關的成本。這些成本主要包括信息技術諮詢、項目管理服務和內部勞動力，以及與我們的計劃相關的其他成本，如培訓、差旅、搬遷和與設施關閉相關的成本。此外，我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費，以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。我們目前正在實施幾項旨在支持我們的增長戰略和提高我們的效率的舉措。重組和整合費用不計入我們的可報告業務部門。

重組和整合費用在合併全面收益表中的反映如下：

 截至的季度
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：千)2022202120222021
收入總成本$131 $1,559 $216 $3,073 
運營費用15,188 12,335 46,614 38,012 
重組和整合費用$15,319 $13,894 $46,830 $41,085 


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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

每個時期的重組和整合費用包括以下費用：
 截至的季度
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：千)2022202120222021
外部諮詢費$7,670 $6,432 $24,670 $19,355 
內部勞動1,877 1,756 6,177 6,276 
僱員遣散費福利3,826 1,293 8,232 3,167 
其他1,946 4,413 7,751 12,287 
重組和整合費用$15,319 $13,894 $46,830 $41,085 

我們的重組和整合應計項目包括在綜合資產負債表的應計負債中，代表為履行對已被終止的員工和根據我們的各種計劃預計將被終止的員工的剩餘遣散費義務所需的預期現金支付。大部分裁員和相關的遣散費預計將於2023年年中完成。

我們重組和整合應計項目的變化如下：
(單位：千)僱員遣散費福利
平衡，2021年12月31日
$5,672 
收費8,928 
反轉(696)
付款(7,502)
平衡，2022年9月30日
$6,402 

在我們重組和整合應計項目的前滾中提出的費用和沖銷不包括直接計入已發生費用的項目，因為這些項目沒有反映在綜合資產負債表上的應計負債中。

注10：所得税撥備

税前收入的有效税率與美國聯邦法定税率的對賬如下：

九個月
告一段落
9月30日，
2022		截至的年度
十二月三十一日，
2021
按聯邦法定税率徵收的所得税21.0 %21.0 %
更改估值免税額10.2 %0.1 %
基於股份的薪酬對税收的影響4.0 %0.9 %
扣除聯邦所得税優惠後的州所得税支出2.8 %2.4 %
不可扣除的高管薪酬2.2 %1.7 %
國外税率差異1.5 %1.7 %
匯回境外所得的税種1.5 %4.9 %
不可扣除的購置成本0.1 %1.5 %
出售業務(附註6)(12.5 %)— 
研發税收抵免(1.0 %)(0.9 %)
其他(0.2 %)(0.2 %)
實際税率29.6 %33.1 %


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(千美元，每股除外)

2022年5月，我們完成了澳大利亞虛擬主機業務的出售，出於税務目的，我們確認了這筆交易的資本損失。我們為我們目前預計不會實現的資本損失結轉部分記錄了估值撥備。

注11：退休後福利

我們歷來為符合條件的退休美國員工提供一定的醫療福利。除了我們的退休人員醫療保健計劃外，我們還有一項美國補充高管退休計劃。有關我們退休後福利計劃的更多信息，可在2021年Form 10-K綜合財務報表附註的“附註13：退休後福利”一欄中找到。

退休後福利收入列入綜合全面收益表中的其他收入，由下列組成部分組成：
截至的季度
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：千)2022202120222021
利息成本$280 $242 $841 $726 
計劃資產的預期回報(1,866)(1,875)(5,596)(5,623)
攤銷先前服務信貸(355)(355)(1,066)(1,066)
精算損失淨額攤銷225 407 674 1,221 
定期福利淨收入$(1,716)$(1,581)$(5,147)$(4,742)

附註12：債務

未償債務由以下部分組成：
(單位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
高級擔保定期貸款安排$1,001,813 $1,072,125 
高級無擔保票據475,000 500,000 
從優先擔保循環信貸安排中提取的金額210,000 130,000 
本金總額1,686,813 1,702,125 
減去：未攤銷貼現和債務發行成本(15,849)(19,176)
債務總額，扣除貼現和債務發行成本1,670,964 1,682,949 
減去：長期債務的當期部分，扣除債務發行成本(64,506)(57,197)
長期債務$1,606,458 $1,625,752 


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(千美元，每股除外)

截至2022年9月30日，長期債務到期日如下：

(單位：千)債務義務
2022年剩餘時間$14,438 
202372,188 
202486,625 
2025101,062 
2026937,500 
此後475,000 
本金總額$1,686,813 

信貸安排 – 2021年6月，我們執行了一項高級擔保信貸安排，其中包括一項循環信貸安排，承諾金額為500,000和一美元1,155,000定期貸款安排。循環信貸安排包括#美元。40,000Swingline子設施和一個$25,000信用證分項貸款。信貸融資所得款項用於終止我們之前的信貸融資協議，併為收購First American提供資金(附註6)。循環信貸安排下的貸款可以在2026年6月1日之前借入、償還和再借入，屆時必須償還所有借入的金額。定期貸款將按季度等額分期償還，金額為#美元。14,438截至2023年6月30日，美元21,6562023年9月30日至2025年6月30日28,875從2025年9月30日到2026年3月31日。剩餘的餘額將於2026年6月1日到期。定期貸款安排還包括與資產出售、新債務(許可債務除外)和超額現金流相關的強制性提前還款要求，但受某些限制。無需支付與任何強制性或自願預付定期貸款融資相關的保費或罰款。

根據信貸安排鬚支付的利息，按參考歐洲美元利率加上適用保證金釐定的浮動利率計算，範圍為1.5%至2.5%，取決於我們在信貸協議中定義的綜合總槓桿率。對循環信貸安排的未使用部分支付承諾費，費率為0.25%至0.35%，取決於我們的合併總槓桿率。信貸安排下的未償還金額的加權平均利率為5.30截至2022年9月30日的百分比2.67%截至2021年12月31日，包括利率互換的影響，這些利率互換實際上將美元500,000將我們的可變利率債務轉換為固定利率債務。有關利率掉期的進一步資料，請參閲附註7。

除某些例外情況外，信貸安排項下的借款以本公司及其附屬公司所持有並擔保我們在信貸安排下的義務的現時及未來所有有形及無形個人財產作抵押。信貸協議包含關於債務水平限制、留置權、合併、某些資產處置、業務變更、墊款、投資、貸款和限制付款的慣例契約。這些契約受到信貸協議中規定的一些限制和例外的約束。信貸協議還包括關於我們的綜合總槓桿率和我們的綜合擔保槓桿率的要求，如信貸協議中所定義。在指定的期間內，這些比率不得等於或超過以下金額：

財政季度結束綜合總槓桿率綜合擔保槓桿率
2022年9月30日至2023年3月31日
4.75 to 1:00
3.75 to 1:00
2023年6月30日至2024年3月31日
4.50 to 1:00
3.50 to 1:00
2024年6月30日及其後的每個財政季度
4.25 to 1:00
3.50 to 1:00

此外，我們被要求維持最低利息覆蓋率至少3.00在整個信貸安排的剩餘期限內降至1.00。未能滿足上述任何要求將導致違約事件，允許貸款人宣佈未償還金額立即到期和應付，並允許貸款人在我們無法清償未償還金額時，以質押抵押品為抵押強制執行其利息。截至2022年9月30日，我們遵守了所有債務契約。

信貸協議包含慣常的陳述和擔保，作為借款的條件，要求所有此類陳述和擔保在每次借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於我們的業務、資產、運營或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。如果我們的綜合總槓桿率超過2.75到1.00，每年允許的股息和股票回購總額限制在$60,000.

22
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(千美元，每股除外)


我們目前和以前的信貸協議下的每日平均未償還金額如下：
(單位：千)九個月結束
2022年9月30日		截至的年度
2021年12月31日
日均未清償金額$1,477,841 $1,109,819 
加權平均 利率
4.00 %2.43 %

截至2022年9月30日，我們的循環信貸安排可供借款的金額如下：

(單位：千)可用借款
循環信貸安排承諾$500,000 
從循環信貸安排提取的金額(210,000)
未償信用證(1)
(7,823)
截至2022年9月30日的可供借款淨額
$282,177 

(1) 根據某些國家的要求，我們主要使用備用信用證抵押與我們的自我保險工人賠償索賠以及環境問題索賠有關的某些義務。這些信用證減少了我們循環信貸安排下可供借款的金額。

優先無擔保票據 -2021年6月，我們發行了美元500,000的8.02029年6月到期的優先無擔保票據的百分比。這些票據是根據1933年證券法第144A條通過私募發行的。此次發行的收益，扣除折扣和發行成本後為$490,741，導致實際利率為8.3%。票據所得款項淨額用於於2021年6月收購First American(附註6)。每年6月和12月都要支付利息。在截至2022年9月30日的季度內，我們結算了25,000通過公開市場購買這些票據。我們實現了1美元的税前收益1,726在截至2022年9月30日的季度和9個月的綜合全面收益表中計入利息支出的這些債務報銷。

管理票據的契約包含限制我們的能力及受限制附屬公司產生額外債務及留置權、發行可贖回股票及優先股、支付股息及分派、作出貸款及投資，以及合併或合併或出售我們全部或幾乎所有資產的能力的契約。


附註13：其他承付款和或有事項

彌償 -在正常的業務過程中，我們定期簽訂包含一般賠償條款的協議。這些賠償條款一般包括由我們的產品和服務引起的第三方索賠，包括但不限於服務故障、違反安全、知識產權、政府法規和/或與僱傭相關的事項。在這些賠償下的履行通常是由於我們違反合同條款而引發的。在處置資產或業務時，吾等經常提供陳述、保證及/或賠償，以涵蓋各種風險，包括資產的未知損害、出售房地產所涉及的環境風險、廢物處置場地及製造設施的環境污染調查及補救責任，以及與處置前期間有關的不明税務責任及法律事宜。我們無法估計此類賠償的潛在責任，因為它們與未知情況有關。然而，我們不認為這些賠償項下的任何負債會對我們的財務狀況、年度運營業績或年度現金流產生重大不利影響。我們已記錄了與環境問題有關的已知賠償責任。截至2022年9月30日或2021年12月31日，這些負債並不顯著。

美國首例賠償 -根據第一項美國收購協議，我們有權就交易完成後因某些事項而產生的某些費用和損失(如果有)獲得有限的賠償，包括2019年12月啟動的聯邦貿易委員會(FTC)調查，以確定第一美國公司的某些子公司是否可能從事了聯邦貿易委員會法、公平信用報告法或信息催化者的職責禁止的行為。正如合併協議中詳細規定的那樣，我們要求賠償任何此類費用和損失的權利僅限於賠償扣留的金額，這是我們對任何此類損失的唯一追索權。

First American子公司與聯邦貿易委員會簽訂了一項關於永久禁令、貨幣判決和其他救濟的規定命令(“命令”)，該命令於2022年7月29日獲得聯邦貿易委員會的批准。雙方隨後簽訂了一項經修訂的命令。根據該命令，除其他事項外，第一批美國被告需要支付#美元。4,900向聯邦貿易委員會提交7訂單錄入的天數。第一批美國被告也同意了某些禁令救濟。以上內容

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(千美元，每股除外)

描述完全符合訂單的條款，該訂單作為附件10.1提交給我們於2022年7月29日提交的當前報告Form 8-K。經修訂的訂單作為附件10.1附在本報告之後。上述金額的支付，連同我們和第一美國人因此而發生的交易後費用，將從上述扣留中提取。因此，支付該金額不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。

自我保險 -我們為某些費用提供自我保險，主要是為在職僱員和長期殘疾僱員提供工傷賠償、醫療和牙科福利。與這些項目有關的負債是我們對已報告索賠加上已發生但未報告的索賠的最終債務的最佳估計，總額為#美元。10,130截至2022年9月30日和美元7,401截至2021年12月31日。這些應計項目計入綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債。我們的工人賠償責任是按現值記錄的。截至2022年9月30日或2021年12月31日，貼現負債和未貼現負債之間的差異並不顯著。

我們的自我保險負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口因素和其他精算假設來估計的。如果未來的事件和索賠與這些假設和歷史趨勢不同，這些負債的估計應計額可能會受到重大影響。

訴訟 -已記錄的法律事務負債以及在每個期間記錄的相關費用對本公司的財務狀況、運營結果或流動資金並不重要，我們不相信目前發現的任何索賠或訴訟在解決後將對本公司的財務狀況、運營結果或流動資金產生重大影響。然而，訴訟受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會在裁決發生期間或未來期間對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成重大不利影響。


附註14：股東權益

2018年10月，我們的董事會授權回購高達$500,000我們的普通股。此授權沒有到期日。不是在截至2022年9月30日或2021年9月30日的9個月內，根據這一授權回購了股票，並287,452截至2022年9月30日仍可進行回購。在截至2021年6月30日的季度內，我們發佈了294與收購有關的第一美國公司員工1000股(附註6)，現金收益為$13,000在2021年第二季度。


注15：業務細分信息

我們經營4可報告的細分市場，通常按產品類型組織如下：

•付款-這一細分市場包括我們的商家店內、在線和移動支付解決方案；財務管理解決方案，包括匯款和密碼箱處理、遠程存款捕獲、應收賬款管理、支付處理和無紙化財務管理；工資和支付服務，包括豪華支付交易所；以及欺詐和安全服務。

•雲解決方案-這一細分市場包括數據驅動的營銷解決方案；託管解決方案，包括數字參與、標誌設計、金融機構盈利報告和業務合併服務；以及網絡託管和設計服務。

•促銷解決方案-這一細分市場包括商業表格、配件、廣告特產和促銷服裝。

•支票-這部分包括打印的商業支票和個人支票。

各分部的會計政策與2021年Form 10-K中包含的合併財務報表附註中所述的會計政策相同。當成本直接歸因於某個部門時，我們會將共享服務職能的公司成本分配給我們的業務部門。這包括一定的銷售和營銷、人力資源、供應鏈、房地產、金融、信息技術和法律成本。非直接歸屬於業務部門的成本報告為公司運營，主要包括營銷、會計、信息技術、設施、行政管理以及支持公司職能的法律、税務和庫房成本。公司運營還包括其他收入。我們所有的部門主要在美國運營，在加拿大也有一些業務。此外，雲解決方案還擁有

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(千美元，每股除外)

在歐洲部分地區有業務，在中美洲和南美洲也有合作伙伴，在2022年5月該業務被出售之前一直在澳大利亞開展業務(注6)。

我們的首席運營決策者(即我們的首席執行官)在決定如何分配資源和評估部門經營業績時，會在調整後的基礎上審查每個部門的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。每一分部的經調整EBITDA不包括折舊及攤銷費用、利息支出、所得税支出及若干其他金額，該等金額可能不時包括：資產減值費用；重組、整合及其他成本；以股份為基礎的薪酬支出；收購交易成本；若干與法律有關的支出；以及出售業務及長期資產的損益。我們的首席執行官在就我們的可報告業務部門做出投資或運營決策時，不會審查部門資產信息。

截至2022年和2021年9月30日的季度和9個月的部門信息如下：

截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2022202120222021
付款：
收入$169,787 $160,268 $507,149 $343,045 
調整後的EBITDA36,184 31,598 107,605 71,125 
雲解決方案：
收入66,739 69,497 204,824 199,784 
調整後的EBITDA16,034 19,036 50,869 55,047 
促銷解決方案：
收入136,081 130,330 408,600 389,825 
調整後的EBITDA18,255 17,673 49,795 56,804 
檢查：
收入182,431 172,046 553,433 518,968 
調整後的EBITDA80,478 77,254 245,838 240,979 
總細分市場：
收入$555,038 $532,141 $1,674,006 $1,451,622 
調整後的EBITDA150,951 145,561 454,107 423,955 

下表顯示了調整後的EBITDA總額與所得税前綜合收入的對賬情況：
截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2022202120222021
分部調整後的EBITDA總額$150,951 $145,561 $454,107 $423,955 
企業運營(46,359)(42,832)(148,159)(133,259)
折舊及攤銷費用(42,304)(41,906)(128,948)(102,929)
利息支出(23,799)(21,494)(65,471)(35,548)
可歸因於非控股權益的淨收入35 37 106 99 
重組、整合和其他成本
(15,319)(13,894)(46,830)(41,085)
基於股份的薪酬費用(5,728)(7,434)(18,766)(21,801)
收購交易成本(51)(208)(112)(18,816)
某些與法律有關的福利(費用)1,659 (638)814 (941)
出售業務和設施的收益1,804 — 19,331 — 
所得税前收入$20,889 $17,192 $66,072 $69,675 

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(千美元，每股除外)


下表列出了按我們的產品和服務產品分類的收入：

截至2022年9月30日的季度
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
支票$— $— $— $182,431 $182,431 
商户服務和其他支付解決方案108,255 — — — 108,255 
表格及其他產品
— — 71,797 — 71,797 
營銷和促銷解決方案
— — 64,284 — 64,284 
金庫管理解決方案
61,532 — — — 61,532 
數據驅動的營銷解決方案
— 46,993 — — 46,993 
Web和託管解決方案
— 19,746 — — 19,746 
總收入$169,787 $66,739 $136,081 $182,431 $555,038 

截至2021年9月30日的季度
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
支票$— $— $— $172,046 $172,046 
商户服務和其他支付解決方案103,014 — — — 103,014 
表格及其他產品
— — 68,646 — 68,646 
營銷和促銷解決方案
— — 61,684 — 61,684 
金庫管理解決方案
57,254 — — — 57,254 
數據驅動的營銷解決方案
— 41,956 — — 41,956 
Web和託管解決方案
— 27,541 — — 27,541 
總收入$160,268 $69,497 $130,330 $172,046 $532,141 

截至2022年9月30日的9個月
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
支票$— $— $— $553,433 $553,433 
商户服務和其他支付解決方案328,144 — — — 328,144 
表格及其他產品
— — 211,517 — 211,517 
營銷和促銷解決方案
— — 197,083 — 197,083 
金庫管理解決方案
179,005 — — — 179,005 
數據驅動的營銷解決方案
— 134,307 — — 134,307 
Web和託管解決方案
— 70,517 — — 70,517 
總收入$507,149 $204,824 $408,600 $553,433 $1,674,006 


26
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

截至2021年9月30日的9個月
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
支票$— $— $— $518,968 $518,968 
商户服務和其他支付解決方案170,431 — — — 170,431 
表格及其他產品
— — 218,622 — 218,622 
營銷和促銷解決方案
— — 171,203 — 171,203 
金庫管理解決方案
172,614 — — — 172,614 
數據驅動的營銷解決方案
— 115,120 — — 115,120 
Web和託管解決方案
— 84,664 — — 84,664 
總收入$343,045 $199,784 $389,825 $518,968 $1,451,622 

下表列出了按地理位置、物品發貨地或提供服務的地點分列的收入：

截至2022年9月30日的季度
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
美國$159,160 $64,111 $129,697 $175,481 $528,449 
外國，主要是加拿大10,627 2,628 6,384 6,950 26,589 
總收入$169,787 $66,739 $136,081 $182,431 $555,038 
截至2021年9月30日的季度
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
美國$150,594 $60,778 $124,571 $166,339 $502,282 
外國，主要是加拿大和澳大利亞
9,674 8,719 5,759 5,707 29,859 
總收入$160,268 $69,497 $130,330 $172,046 $532,141 
截至2022年9月30日的9個月
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
美國$475,368 $188,494 $389,824 $531,260 $1,584,946 
外國，主要是加拿大和澳大利亞
31,781 16,330 18,776 22,173 89,060 
總收入$507,149 $204,824 $408,600 $553,433 $1,674,006 
截至2021年9月30日的9個月
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
美國$312,874 $173,555 $373,042 $501,152 $1,360,623 
外國，主要是加拿大和澳大利亞30,171 26,229 16,783 17,816 90,999 
總收入$343,045 $199,784 $389,825 $518,968 $1,451,622 



27


項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)包括以下部分：

•高管概述其中討論了我們所做的工作、我們高水平的經營業績以及我們對來年的財務展望；
•綜合經營結果；重組、整合和其他成本；以及分部結果這包括對我們的收入和支出進行更詳細的討論；
•現金流和流動性、資本資源和其他財務狀況信息討論我們現金流、財務承擔、資本結構和財務狀況的主要方面；以及
•關鍵會計估計其中討論了涉及重大不確定性的估計，這些估計已經或可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

請注意，本次MD&A討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)第I部分第1A項概述了在評估前瞻性陳述時需要考慮的已知重大風險和重要信息，並以Form 10-Q形式併入本報告的第2項，如同在此充分陳述一樣。1995年的私人證券訴訟改革法(“改革法”)為前瞻性陳述提供了“安全港”，鼓勵公司提供前瞻性信息。當我們在本季度報告中使用“應該結果”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預計將”、“目標”、“將繼續”、“將近似”、“預計”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”或類似的表述時，在未來提交給美國證券交易委員會的文件中、在我們的新聞稿、投資者演示文稿和我們的代表的口頭聲明中，它們表明了《改革法案》所指的前瞻性聲明。

本MD&A包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務信息。此外，我們還討論了自由現金流、淨債務、流動性、調整後稀釋後每股收益(“EPS”)、綜合調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)和綜合調整後EBITDA利潤率，所有這些都是非GAAP財務指標。我們相信，當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起審查時，可以提供有用的信息，幫助投資者分析我們當期的經營業績，並評估我們未來的經營業績。因此，我們的內部管理報告也包括這些財務指標，這些財務指標應被視為是對GAAP財務指標的補充，而不是優於或替代GAAP財務指標。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標進行比較，因此可能無法進行有用的比較。我們的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬可在綜合經營成果.

高管概述

我們通過值得信賴的技術支持的解決方案幫助企業深化客户關係，幫助企業支付和獲得報酬、加速增長和更高效地運營。我們的解決方案包括商户服務、營銷服務和數據分析、財務管理解決方案、網站開發和託管、促銷產品、欺詐和工資解決方案，以及定製支票和業務表格。我們支持數百萬家小企業、數千家金融機構和數百個世界上最大的消費品牌，同時每年處理約3.0萬億美元的支付額。我們的覆蓋範圍、規模和分銷渠道使我們成為客户值得信賴的業務合作伙伴。

採辦-2021年6月1日，我們以9.585億美元的現金交易收購了First American Payment Systems，L.P.(First American)的全部股權，其中不包括收購的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物。First American是一家大型支付技術公司，為合作伙伴和商家提供全面的店內、在線和移動支付解決方案。First American的業績包括在我們的支付部門，為2022年前9個月貢獻了1.442億美元的增量收入和3020萬美元的增量調整後EBITDA。此次收購的資金來自手頭的現金和新債收益。有關收購的進一步資料，可於2021年Form 10-K綜合財務報表附註的“附註6：收購”及本報告第I部分第1項的未經審核綜合財務報表簡明附註“附註6：收購及剝離”下找到。有關本公司債務的資料載於本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表簡明附註“附註12：債務”項下。

近期市況-全球冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們業務的影響和歷史運營結果可在高管概述載於2021年表格10-K第II部分第7項的章節。這個

28

新冠肺炎周圍的環境和為減少其傳播而採取的任何對策都可能影響我們未來的業績，仍然很難預測。

2021年，我們的勞動力、配送和材料成本開始面臨越來越大的通脹壓力。為了應對通脹環境，我們於2021年底開始在所有細分市場實施定向漲價。儘管價格發生了變化，但我們繼續經歷着強勁的收入增長，這表明了我們的業務實力和對我們產品的持續強勁需求。在2022年期間，我們開始經歷一些供應中斷，影響到我們的促銷解決方案部門中某些利潤率較高的印刷產品。我們繼續密切監控我們的供應鏈，以及時解決任何進一步的延誤或中斷，我們確實在2022年第三季度看到了一些改善。我們還在業務的某些部分遇到了勞動力供應問題。仍然很難估計當前通脹環境或供應鏈和勞工問題對我們的業務、財務狀況或運營結果的嚴重程度和持續時間。

2022年，由於利率環境的上升，我們的利息支出開始增加。我們在2022年第三季度執行了利率互換，有效地將額外的3.00億美元浮動利率債務轉換為固定利率。截至2022年9月30日，我們近60%的債務是固定利率，這將在一定程度上使我們免受未來加息的影響。

現金流和流動性-與2021年前9個月相比，2022年前9個月經營活動提供的現金減少了2580萬美元。這一下降反映了為完成第一筆美國收購而發行的債務和不斷上升的利率導致利息支付增加了3280萬美元，以及與我們2021年經營業績相關的員工現金獎金支付增加了2280萬美元。在2021年，我們的部分現金獎金以限制性股票的形式支付，由於新冠肺炎疫情對我們2020年業績的影響，2021年的獎金支付異常低。營業現金流也受到所得税支付增加1,770萬美元、通脹壓力、我們促銷解決方案部門的供應鏈中斷以及支票、業務表格和一些業務附件持續長期下降的負面影響。所得税支付的增加主要是由2017年減税和就業法案的條款推動的，該法案於2022年生效，要求將研發和雲計算安排支出資本化用於所得税目的。我們能夠大幅抵消運營現金流的減少，原因是第一筆美國收購的增量貢獻、針對當前通脹環境的價格上漲、持續的成本節約行動、新業務的收入增長以及對我們產品的強勁需求。此外，我們在2021年前9個月產生了1880萬美元的收購交易成本，這與2022年沒有再次發生的第一筆美國收購有關。與2021年前9個月相比，2022年前9個月的自由現金流減少了1820萬美元。在2022年第三季度，我們退休了價值5.5億美元的員工中的2500萬美元, 無擔保票據，實現税前收益170萬美元。截至2022年9月30日，總債務為16.7億美元，淨債務為16.3億美元。截至2022年9月30日，我們持有的現金和現金等價物為4550萬美元，流動性為3.277億美元。我們的資本配置優先事項是負責任地投資於增長、支付股息、減少債務並向股東返還價值。

2022年收益與2021年收益-與2021年前9個月相比，2022年前9個月的淨收入下降是多種因素造成的，包括：

•為完成對美國的第一筆收購而發行的債務導致的利息支出增加了2990萬美元，以及我們的可變利率債務利率上升的影響；

•增加轉型投資，主要是與我們的技術基礎設施有關的費用，以及重組和整合費用增加860萬美元；

•2022年，促銷解決方案部門的小時工資、材料和交付以及供應鏈中斷帶來的通脹壓力影響了我們某些利潤率較高的印刷產品；

•收購攤銷增加1,290萬美元，主要受第一筆美國收購的推動；以及

•支票、商業形式和一些促銷解決方案業務配件的持續長期下滑。

以下因素部分抵消了淨收入的下降：

•價格上漲是對當前通脹環境的反應；

•2022年前9個月通過出售企業和設施獲得的1930萬美元税前收益；

•2021年前9個月的收購交易成本為1880萬美元，與2022年沒有再次發生的第一筆美國收購有關；


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•在不斷評估我們的成本結構時，為降低成本採取的行動，包括勞動力調整、房地產合理化和營銷優化；以及

•來自我們所有細分市場的新業務的收入增長和對我們產品的強勁持續需求，反映了我們的One Deluxe戰略的持續成功。

2022年前9個月的稀釋每股收益為1.06美元，而2021年前9個月為1.13美元，反映了上文所述淨收入的下降以及2022年平均流通股的增加。2022年前9個月的調整後稀釋每股收益為3.04美元，而2021年前9個月為3.62美元，不包括非現金項目或我們認為不能反映本期經營業績的項目的影響。調整後稀釋每股收益的減少是由於為完成第一筆美國收購而發行的債務導致的利息支出增加，以及我們可變利率債務利率上升的影響、轉型投資的增加、我們成本結構的通脹壓力、促銷解決方案供應鏈中斷以及支票、業務形式和一些業務附件的持續長期下降。調整後每股收益的減少部分被應對當前通脹環境的價格上漲和第一美國公司的貢獻所抵消，因為調整後每股收益不包括2022年前9個月的相關收購攤銷3,520萬美元，而2021年前9個月的相關收購攤銷為1,590萬美元。此外，調整後的每股收益受益於跨職能領域的各種成本節約行動，以及我們所有細分市場新業務的收入增長和對我們產品的強勁持續需求。稀釋後每股收益與調整後稀釋後每股收益的對賬可在中找到綜合經營成果.

“一流”戰略

我們戰略的詳細討論可在2021年表格10-K的第一部分第1項中找到。我們在各種技術平臺的整合方面取得了重大進展，建立了企業級銷售組織，組建了一支才華橫溢的管理團隊，並建立了一個專注於開發新產品和改進產品的組織。因此，我們已經意識到在我們所有細分市場中贏得重要的新客户所帶來的好處。我們還在2021年6月完成了對First American的收購，我們相信First American的端到端支付技術平臺正在提供重要的槓桿作用，將繼續加速有機收入增長。自從收購和實施我們的One Deluxe模式以來，First American的收入增長一直超出我們的預期。

資產剝離-2022年5月，我們完成了對澳大利亞網絡託管業務的出售，扣除出售成本後，現金收益為1760萬美元。這項業務在2021年為我們的雲解決方案部門創造了2380萬美元的年收入，我們在2022年第二季度確認了這項銷售的税前收益1520萬美元。出售的資產和負債對我們的綜合資產負債表並不重要。

2022年4月，我們出售了促銷解決方案戰略採購業務的資產，2022年8月，我們出售了促銷解決方案零售包裝業務的資產。2021年，這些業務的年收入約為2900萬美元。這些銷售的收益或出售的資產和負債對我們的合併財務報表都不是很大。

我們相信，出售這些業務使我們能夠將資源集中在支付和數據的關鍵增長領域，同時使我們能夠優化我們的運營。

2022年展望

我們預計2022年收入將增長8%至10%，包括來自第一美國公司的全年收入和業務退出的影響，而2021年的收入為20.22億美元。業務退出預計將使2022年全年收入增長減少約2.0個百分點。我們預計全年調整後的EBITDA利潤率約為18.5%至19.0%，而2021年為20.2%。這些估計受到不確定的宏觀經濟狀況、勞動力供應問題、通貨膨脹和資產剝離的影響等因素的影響。

截至2022年9月30日，我們持有4550萬美元的現金和現金等價物，可根據我們的循環信貸安排借款2.822億美元。我們預計全年的資本支出約為1.05億美元，而2021年為1.091億美元，因為我們將繼續在我們的產品類別中進行重要的創新投資和擴大規模。我們還預計，我們將繼續定期支付季度股息。然而，股息是由我們的董事會每季度批准的，因此可能會發生變化。我們預計，業務產生的淨現金，加上手頭的現金和現金等價物以及我們信貸安排下的可用性，將足以支持我們的業務，包括我們未來12個月的合同義務和償債要求。截至2022年9月30日，我們遵守了債務契約，我們預計在接下來的12個月裏，我們將繼續遵守債務契約。




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綜合經營成果

綜合收入
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
總收入$555,038 $532,141 4.3%$1,674,006 $1,451,622 15.3%

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月總收入的增長在一定程度上是由於我們所有細分市場的新業務收入增長和對我們產品的強勁持續需求，反映了我們的One Deluxe戰略的成功。應對當前通脹環境的價格上漲也促進了收入的增長，主要是在我們的支票和促銷解決方案部門。2022年前9個月的營收增長也反映了第一美國公司的收購和強勁表現，該公司在2022年前9個月貢獻了1.442億美元的增量收入。部分抵消了這些收入增長的是支票、業務表格和一些促銷解決方案業務附件的訂單量持續長期下降，以及高管概述這導致2022年第三季度收入減少1,160萬美元，2022年前9個月減少1,900萬美元。

我們不會根據產品收入與服務收入來管理業務。相反，我們根據本報告第一部分第1項未經審計的綜合財務報表的簡明附註“附註15：業務分類信息”項下顯示的產品和服務產品和服務來分析我們的收入。我們按業務部門劃分的收入構成如下：
 截至的季度
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
付款30.6 %30.1 %30.3 %23.6 %
雲解決方案
12.0 %13.1 %12.2 %13.8 %
促銷解決方案
24.5 %24.5 %24.4 %26.9 %
支票
32.9 %32.3 %33.1 %35.7 %
總收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

綜合收入成本
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
收入總成本$256,225 $244,151 4.9%$769,532 $629,237 22.3%
總收入成本佔總收入的百分比
46.2 %45.9 %0.3 pts.46.0 %43.3 %2.7 pts.

收入成本主要包括用於製造我們產品的原材料、運輸和搬運成本、外包產品和服務的第三方成本、工資和相關費用、信息技術成本、用於生產過程和支持數字服務提供的資產的折舊和攤銷，以及相關管理費用。

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月的總收入成本上升，部分原因是上述收入增長，我們在時薪、材料和交貨方面經歷了一些通脹壓力。2022年前9個月，總營收成本的增加還反映了第一筆8870萬美元的美國收購帶來的增量成本，其中包括收購攤銷。部分抵消了總收入成本增加的是支票、業務表格和一些促銷解決方案業務附件持續長期下降導致的收入減少，促銷解決方案受到某些利潤率較高的印刷產品供應鏈中斷的影響，儘管與2022年第二季度相比，2022年第三季度的供應情況有所改善。

2022年第三季度，與2021年第三季度相比，總收入成本佔總收入的百分比僅略有上升，這是因為我們的定價行動抵消了上述通脹影響和產品組合的不利變化。2022年頭9個月，總收入成本佔總收入的百分比比2021年前9個月有所增加，這是因為上述通脹影響和產品組合的不利變化超過了

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受益於我們的漲價。在2022年的前九個月，包括收購攤銷在內的第一筆美國收購的影響也增加了總收入成本佔總收入的百分比。

合併銷售、一般和行政(SG&A)費用
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
SG&A費用$243,816 $239,251 1.9%$753,140 $685,593 9.9%
SG&A費用佔總收入的百分比
43.9 %45.0 %(1.1) pts.45.0 %47.2 %(2.2) pts.

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月的SG&A費用增加，部分原因是與我們持續轉型投資相關的成本增加，主要是對我們的技術基礎設施的投資，包括銷售和財務管理工具，以及佣金費用增加，主要是由於我們支票部門的新客户數量增加。在2022年的前九個月，SG&A費用的增加也反映了第一美國航空3060萬美元的增量運營成本。與2021年前九個月相比，美國的第一筆收購也推動2022年前九個月的收購攤銷增加了1,930萬美元，壞賬支出在2022年前九個月增加了520萬美元，原因是隨着新冠肺炎疫情的影響減輕，2021年的準備金逆轉。各種成本削減措施，包括勞動力調整、房地產合理化和營銷優化，部分抵消了SG&A費用的增加，在2021年前9個月，我們產生了1880萬美元的收購交易成本，這些成本在2022年沒有發生。

重組和整合費用
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
重組和整合費用
$15,188 $12,335 $2,853 $46,614 $38,012 $8,602 

我們繼續推行幾項計劃，旨在將我們的業務重點放在我們的增長戰略上，以提高我們的效率，並整合被收購的業務。隨着我們執行這些計劃，重組和整合費用的金額預計會因時期而異。有關這些成本的更多信息，請參閲重組、整合和其他成本在這場MD&A討論中。

出售企業和設施的收益
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
出售業務和設施的收益$1,804 $— $1,804 $19,331 $— $19,331 

如中所討論的高管概述，在2022年第三季度，我們出售了我們的促銷解決方案零售包裝業務的資產，並在2022年第二季度，我們完成了我們的澳大利亞網絡託管業務和以前的設施的出售。2022年前9個月，這些銷售的淨現金收益為2520萬美元。

利息支出
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
利息支出$23,799 $21,494 10.7%$65,471 $35,548 84.2%
加權平均未償債務
1,944,604 1,833,408 6.1%1,974,445 1,286,368 53.5%
加權平均利率5.6 %4.1 %1.5 pts.5.0 %3.3 %1.7 pts.

與2021年第三季度相比，2022年第三季度的利息支出增加，這是由於利率環境上升，以及我們為運營和投資提供資金時加權平均未償債務的增加。


32

與2021年前9個月相比，2022年前9個月的利息支出增加，主要是因為2022年未償債務金額增加，這是由於發行債務為2021年6月的第一筆美國收購提供資金。對2022年前九個月的利息支出產生負面影響的還有加權平均利率的上升，這是由於我們在2021年6月發行了利率為8.0%的5.0億美元票據，以及利率上升的環境。有關本公司債務的進一步資料，請參閲本報告第一部分第1項所載未經審計綜合財務報表簡明附註的“附註12：債務”。根據2022年前9個月浮動利率債務的日平均餘額，加權平均利率每變化一個百分點，就會導致730萬美元的利息支出變化。

所得税撥備
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
所得税撥備$6,129 $4,691 30.7%$19,536 $20,720 (5.7%)
有效所得税率29.3 %27.3 %2.0 pts.29.6 %29.7 %(0.1) pts.

與2021年第三季度相比，我們2022年第三季度的有效所得税税率上升，主要是由於基於股票的薪酬的税收影響增加，以及2022年我們加拿大子公司本年度收益匯回的影響。

與2021年前九個月相比，我們2022年前九個月的有效所得税税率略有下降，這主要是由於出售我們的澳大利亞網絡託管業務的影響。出於税務目的，我們確認了交易中的資本損失，併為我們目前預計不會實現的資本損失結轉部分計入了估值準備金。這些影響使2022年前9個月的所得税支出減少了160萬美元，使我們的有效所得税税率降低了2.3個百分點。此外，2021年不可抵扣的收購交易成本使我們2021年的税率提高了2.8個百分點。我們有效所得税税率的這些下降被基於股票的薪酬的税收影響增加3.2個百分點和從我們的加拿大子公司匯回本年度收益增加1.5個百分點所抵消。

淨收益/稀釋後每股收益
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(以千為單位，每股除外)20222021變化20222021變化
淨收入$14,760 $12,501 18.1%$46,536 $48,955 (4.9%)
稀釋後每股收益0.34 0.28 21.4%1.06 1.13 (6.2%)
調整後稀釋每股收益(1)
0.99 1.10 (10.0%)3.04 3.62 (16.0%)

(1) 有關調整後稀釋每股收益計算的信息，可在以下標題為非公認會計準則財務計量的對賬。

與2021年第三季度相比，2022年第三季度的淨收益和稀釋每股收益出現增長的多種因素，包括價格上漲的好處、採取的降低成本的行動、我們所有部門新業務的收入增長以及對我們產品的強勁持續需求，以及與某些法律相關費用相關的收購攤銷減少350萬美元和2022年收益同比增加230萬美元。通脹壓力和增加的轉型投資部分抵消了淨收入和稀釋後每股收益的增長。此外，由於促銷解決方案對某些利潤率較高的印刷產品的供應鏈中斷、Cloud Solutions的數據驅動型營銷收入增長以及利潤率較高的網絡託管業務下滑的影響，產品組合出現不利變化，淨收益受到影響。此外，淨收益和稀釋後每股收益受到我們某些產品持續長期下滑和利息支出增加230萬美元的負面影響。

與2021年第三季度相比，2022年第三季度調整後每股收益下降，主要是由於我們的成本結構面臨通脹壓力、轉型投資增加、不利的產品組合、我們的某些產品持續長期下滑以及利息支出增加。這些調整後每股收益的下降被價格上漲、成本節約行動以及新業務收入增長和對我們產品的強勁需求的好處部分抵消。

與2021年頭9個月相比，2022年前9個月的淨收益、攤薄每股收益和調整後攤薄每股收益均出現下降，原因是高管概述-2022 收益與2021年。


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調整後的EBITDA
截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
調整後的EBITDA(1)
$104,592 $102,729 1.8%$305,948 $290,696 5.2%
調整後EBITDA佔總收入的百分比(調整後EBITDA利潤率)(1)
18.8 %19.3 %(0.5) pts.18.3 %20.0 %(1.7) pts.

(1) 關於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的計算方法，可在以下標題為非公認會計準則財務計量的對賬。

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月調整後EBITDA的增長是由於價格上漲、我們在不斷評估成本結構時為降低成本而採取的行動、我們所有細分市場的新業務收入增長以及對我們產品的強勁持續需求。2022年前9個月，調整後EBITDA的增長也反映了第一筆美國公司3020萬美元收購帶來的增量貢獻。調整後EBITDA的增長部分抵消了調整後EBITDA的通脹壓力；與我們持續轉型投資相關的成本增加，主要是對我們的技術基礎設施的投資，包括銷售和財務管理工具；促銷解決方案的影響導致產品組合發生不利變化；某些利潤率較高的印刷產品供應鏈中斷，Cloud Solutions的數據驅動型營銷收入增長，加上利潤率較高的網絡託管業務下降；支票、業務表格和一些業務附件的持續長期下降。

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月調整後的EBITDA利潤率下降，原因是通脹壓力、計劃中的技術投資和不利的產品組合。調整後EBITDA利潤率的下降被價格上漲、成本節約行動和收入增長帶來的運營槓桿部分抵消。2022年第三季度，我們的定價行動在很大程度上抵消了通脹和產品組合不利變化的影響。

非公認會計準則財務指標的對賬

自由現金流-我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本資產的購買。我們相信，在進行資本投資以維持或擴大我們的資產基礎後，自由現金流是可用於償債和股東的現金的重要指標。使用自由現金流衡量標準的一個限制是，並不是所有的自由現金流都可用於可自由支配的支出，因為我們可能有強制性的債務償還和其他現金要求，必須從我們可供未來使用的現金中扣除。我們認為，自由現金流的衡量提供了一種額外的衡量標準，可以在一致的基礎上比較運營產生的現金，並提供對可用於資助項目的現金流的洞察，如股息、強制性和可自由支配的債務削減、收購或其他戰略投資以及股票回購。

經營活動提供的現金淨額與自由現金流量的對賬如下：
 九個月結束
9月30日，
(單位：千)20222021
經營活動提供的淨現金$123,418 $149,229 
購買資本資產(73,454)(81,081)
自由現金流$49,964 $68,148 

淨債務-管理層認為，淨債務是監測槓桿和評估資產負債表的重要指標。在計算淨債務時，現金和現金等價物從總債務中減去，因為它們可以用來減少我們的債務。使用淨債務的一個限制是它減去現金和現金等價物，因此可能意味着管理層打算使用現金和現金等價物來減少未償債務。此外，淨債務表明，我們的債務低於最具可比性的GAAP衡量標準。

總債務對賬至淨債務如下：
(單位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
債務總額$1,670,964 $1,682,949 
現金和現金等價物(45,535)(41,231)
淨債務$1,625,429 $1,641,718 

34


流動性-我們將流動性定義為現金和現金等價物加上我們循環信貸安排下可供借款的金額。我們認為，流動性是展示可用或可在短時間內獲得的現金數量的一個重要指標。這一財務指標不能替代公認會計準則的流動性指標。相反，我們認為，這一衡量標準增強了投資者對當前可用基金的瞭解。流動資金情況如下：

(單位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
現金和現金等價物$45,535 $41,231 
循環信貸安排下可供借款的金額282,177 362,619 
流動性$327,712 $403,850 



35

調整後稀釋每股收益-通過剔除非現金項目或我們認為不能反映當期經營業績的項目的影響，我們認為，調整後的稀釋每股收益提供了有用的可比信息，有助於分析我們的當期經營業績和評估我們未來的經營業績。因此，調整後的稀釋每股收益是我們用來評估業務運營結果和業績並確定改進業績的戰略的關鍵財務業績指標之一。預計一個或多個被排除的項目將在未來期間發生，這是合理的，但確認的金額可能會有很大差異。

稀釋後每股收益與調整後稀釋後每股收益對賬如下：

 截至的季度
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(以千為單位，每股除外)2022202120222021
淨收入$14,760 $12,501 $46,536 $48,955 
可歸因於非控股權益的淨收入(35)(37)(106)(99)
豪華酒店的淨收入14,725 12,464 46,430 48,856 
收購攤銷21,704 25,202 68,665 55,730 
重組、整合和其他成本
15,319 13,894 46,830 41,085 
基於股份的薪酬費用5,728 7,434 18,766 21,801 
收購交易成本51 208 112 18,816 
某些與法律有關的(福利)費用(1,659)638 (814)941 
出售業務和設施的收益(1,804)— (19,331)— 
債務償還收益(1,726)— (1,726)— 
調整，税前37,613 47,376 112,502 138,373 
所得税撥備税前調整的影響(1)
(9,187)(12,027)(25,280)(32,199)
出售業務對所得税的影響(2)
(2)— (1,552)— 
調整，税後淨額28,424 35,349 85,670 106,174 
可歸因於豪華酒店的調整後淨收益43,149 47,813 132,100 155,030 
分配給參與證券的收益— (35)(65)(116)
重新計量歸類為負債的股票獎勵
(167)(339)(522)(339)
調整後可供普通股股東使用的豪華酒店應佔收益
$42,982 $47,439 $131,513 $154,575 
加權平均股份和潛在已發行普通股43,350 43,031 43,284 42,747 
調整，調整(3)
— — — (11)
調整後的加權平均股票和潛在的已發行普通股43,350 43,031 43,284 42,736 
GAAP稀釋每股收益$0.34 $0.28 $1.06 $1.13 
調整，税後淨額0.65 0.82 1.98 2.49 
調整後稀釋每股收益$0.99 $1.10 $3.04 $3.62 

(1)税前調整的税務影響考慮適用於適用税務管轄區的每項調整的税務處理和相關税率。通常，這會產生與每次調整的美國有效税率相近的税收影響。然而，某些調整的税務影響，例如以股份為基礎的薪酬開支，取決於有關金額是否可在各自的税務管轄區扣減，以及該等司法管轄區的適用實際税率。
(2)代表確認因出售我們的澳大利亞網絡託管業務而產生的資本虧損，但部分被我們目前預計無法實現的部分相關估值津貼所抵消。

(3)在計算2021年前9個月經調整的稀釋每股收益時使用的加權平均股票和潛在已發行普通股的總數與GAAP的計算不同，這是因為每次計算的稀釋證券數量不同。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率-我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率在評估我們的經營業績時是有用的，因為它們消除了利息支出、所得税、資本投資(即折舊和攤銷)的會計影響以及如下所示的某些項目，這些項目可能會因以下情況而有所不同

36

與當期經營業績無關的原因。此外，管理層利用這些措施來評估業務的經營結果和業績，進行分析比較，並確定改進業績的戰略。我們還認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的增加反映了公司價值的增加。我們不認為經調整的EBITDA是現金流的衡量指標，因為它沒有考慮某些現金需求，如利息、所得税、償債或資本投資。

我們沒有將2022年調整後的EBITDA利潤率預期與直接可比的GAAP財務指標進行協調，因為我們沒有提供淨收益的前景指導，或者淨收益和調整後的EBITDA之間的協調項目。由於某些前瞻性調整項目存在很大的不確定性和變異性，包括資產減值費用；重組、整合和其他成本；出售業務和設施的損益；以及某些與法律相關的費用，因此，如果沒有不合理的努力，就不可能將非GAAP財務措施的前景指引與相應的GAAP措施進行調整。其中某些協調項目的可能意義很大，根據歷史經驗，可能是實質性的。

淨收入與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的調整如下：
截至的季度
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：千)2022202120222021
淨收入$14,760 $12,501 $46,536 $48,955 
可歸因於非控股權益的淨收入(35)(37)(106)(99)
折舊及攤銷費用42,304 41,906 128,948 102,929 
利息支出23,799 21,494 65,471 35,548 
所得税撥備6,129 4,691 19,536 20,720 
重組、整合和其他成本15,319 13,894 46,830 41,085 
基於股份的薪酬費用5,728 7,434 18,766 21,801 
收購交易成本51 208 112 18,816 
某些與法律有關的(福利)費用(1,659)638 (814)941 
出售業務和設施的收益(1,804)— (19,331)— 
調整後的EBITDA$104,592 $102,729 $305,948 $290,696 
調整後EBITDA利潤率18.8 %19.3 %18.3 %20.0 %


重組、整合和其他成本

重組和整合費用包括與某些應用程序和流程的整合和遷移相關的成本，包括我們的財務和銷售管理系統。它還包括與將收購的業務整合到我們的系統和流程中相關的成本。這些成本主要包括信息技術諮詢、項目管理服務和內部勞動力，以及與我們的計劃相關的其他成本，如培訓、差旅、搬遷和與設施關閉相關的成本。此外，我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費，以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。有關重組及整合開支的進一步資料，可參閲本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表簡明附註內“附註9：重組及整合開支”一欄。

截至2022年9月30日，我們重組和整合應計項目中包括的大部分裁員以及相關的遣散費預計將於2023年年中完成。裁員的結果是，與2021年的運營結果相比，我們預計2022年將節省約2000萬美元的SG&A費用。此外，與2021年的運營結果相比，我們預計2022年工廠關閉將節省約400萬美元的成本。請注意，這些節省的成本可能會被勞動力和其他成本的增加所抵消，包括與新員工相關的成本，因為我們重組了某些活動，並努力實現員工技能的最佳組合，這將繼續支持我們的增長戰略。



37

細分結果

我們運營4個可報告的細分市場：支付、雲解決方案、促銷解決方案和支票。這些細分市場通常是按產品類型組織的，反映了我們管理公司的方式。以下為我們的可報告業務部門提供的財務信息與本報告第一部分第1項未經審計的綜合財務報表簡明附註中“注15：業務部門信息”項下的信息一致，其中還可以找到有關我們各種產品和服務的收入的信息。

付款

我們的支付部門的結果如下：
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
總收入$169,787 $160,268 5.9%$507,149 $343,045 47.8%
調整後的EBITDA36,184 31,598 14.5%107,605 71,125 51.3%
調整後EBITDA利潤率21.3 %19.7 %1.6 pts.21.2 %20.7 %0.5 pts.

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月總收入的增長在一定程度上是由於我們的主要支付產品(主要是密碼箱處理服務和數字支付)以及商户服務的增長。收入也受益於應對當前通脹環境的價格上漲。2022年前9個月的營收增長也反映了第一美國公司的收購和強勁表現，該公司在2022年前9個月貢獻了1.442億美元的增量收入。從長遠來看，我們預計這一細分市場的收入將出現較高的個位數百分比增長。

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月調整後EBITDA的增長，部分原因是價格上漲以及我們的支付和商業服務業務的收入增長。此外，在2022年前9個月，調整後的EBITDA受益於第一筆美國收購的3,020萬美元的增量貢獻。調整後EBITDA的增長部分被持續的銷售和信息技術投資以及我們成本結構的通脹壓力所抵消，主要是我們密碼箱加工業務的勞動力成本。與2021年相比，調整後的EBITDA利潤率在兩個時期都有所增加，因為收入增加的好處超過了對業務的投資和通脹壓力的影響。就全年而言，我們預計調整後的EBITDA利潤率將在20%的低範圍內。

雲解決方案

我們雲解決方案部門的結果如下：
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
總收入$66,739 $69,497 (4.0%)$204,824 $199,784 2.5%
調整後的EBITDA16,034 19,036 (15.8%)50,869 55,047 (7.6%)
調整後EBITDA利潤率24.0 %27.4 %(3.4) pts.24.8 %27.6 %(2.8) pts.

與2021年第三季度相比，2022年第三季度總收入有所下降，原因是2022年第二季度出售了我們的澳大利亞虛擬主機業務，導致收入減少590萬澳元，以及我們北美虛擬主機業務的客户流失。2022年第三季度，數據驅動的營銷增長了500萬美元，部分抵消了收入的下降，這是由於與關鍵客户的關係擴大以及銷售勝利，部分原因是技術投資使平臺更易於客户使用。

與2021年前9個月相比，2022年前9個月的總收入有所增長，原因是2022年前9個月數據驅動的營銷增長了1920萬美元，原因是與關鍵客户的關係擴大、銷售勝利以及客户營銷支出的增加。部分抵消了收入增長的是出售我們的澳大利亞虛擬主機業務，導致2022年前九個月的收入減少990萬美元，以及我們北美虛擬主機業務的客户流失。我們預計全年收入將出現較低的個位數百分比下降，反映出業務剝離減少了1600萬美元。

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月調整後的EBITDA有所下降，原因是出售澳大利亞虛擬主機業務和對我們數據驅動的營銷平臺的投資部分抵消了這一影響

38

數據驅動型營銷收入的增長。與2021年相比，調整後的EBITDA利潤率在這兩個時期均有所下降，原因是數據驅動型營銷的增長和利潤率較高的網絡託管業務的下滑導致產品組合發生變化，以及對數據驅動型營銷業務的平臺投資。我們預計全年調整後的EBITDA利潤率將在低至20%的範圍內。

促銷解決方案

我們促銷解決方案部門的結果如下：
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
總收入$136,081 $130,330 4.4%$408,600 $389,825 4.8%
調整後的EBITDA18,255 17,673 3.3%49,795 56,804 (12.3%)
調整後EBITDA利潤率13.4 %13.6 %(0.2) pts.12.2 %14.6 %(2.4) pts.

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月總收入的增長主要是由於新客户的影響、與現有客户關係的擴大、當前通脹環境下的價格上漲，以及對我們的促銷和服裝產品的持續強勁需求。部分抵消了這些收入增長的是，由於供應鏈中斷，某些印刷產品的銷售下降，以及商業形式和一些配件的持續長期下降。如中所討論的高管概述，我們在2022年第二季度出售了我們的戰略採購業務，並在2022年第三季度出售了我們的零售包裝業務。這些資產剝離導致2022年第三季度收入下降570萬美元，2022年前9個月收入下降910萬美元。我們預計，由於這些業務的退出，全年的收入將下降約1550萬美元。

與2021年第三季度相比，2022年第三季度經調整EBITDA的增長是由價格上漲和上述收入增長推動的，但部分被材料通脹壓力以及紙張和其他供應中斷導致某些利潤率較高的印刷產品的交付和供應鏈中斷所抵消。

與2021年前9個月相比，2022年前9個月的調整後EBITDA下降，原因是材料的通脹壓力以及某些印刷產品的交付和供應鏈中斷，但部分被因當前通脹環境和上述收入增長而導致的價格上漲所抵消。

與2021年第三季度相比，2022年第三季度調整後的EBITDA利潤率略有下降，這是因為通脹成本壓力和供應鏈中斷基本上被價格上漲所抵消。2022年第三季度調整後的EBITDA利潤率高於2022年第二季度的10.5%，這是因為我們受益於供應的改善和定價行動開始抵消通脹成本壓力。

與2021年前9個月相比，2022年前9個月調整後的EBITDA利潤率下降，原因是通脹和供應鏈中斷對某些利潤率較高的印刷產品的影響超過了價格上漲和收入增長的影響。我們預計，與2022年第三季度相比，2022年第四季度調整後的EBITDA利潤率將高於2022年第三季度，這是由於供應可用性、運營改善舉措以及我們典型的季節性模式的進一步改善。

支票

我們檢查部分的結果如下：
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化20222021變化
總收入$182,431 $172,046 6.0%$553,433 $518,968 6.6%
調整後的EBITDA80,478 77,254 4.2%245,838 240,979 2.0%
調整後EBITDA利潤率44.1 %44.9 %(0.8) pts.44.4 %46.4 %(2.0) pts.

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月總收入的增長主要是由於贏得新客户、價格上漲和對業務檢查的強勁需求的影響。這些收入的增長被總支票數量的持續長期下降部分抵消了。我們預計，與2021年第四季度相比，2022年第四季度收入下降的百分比將與之前的長期下降保持一致，因為我們現在已經趕上了從2021年第三季度末開始入駐的新客户的好處。


39

與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月調整後EBITDA的增長是由價格上漲、成本節約行動、新客户的影響和對業務檢查的強勁需求推動的，但部分被交貨和材料的通脹壓力以及總檢查量的長期下降所抵消。與2021年相比，調整後的EBITDA利潤率在這兩個時期都有所下降，這是因為通脹成本壓力以及利潤率較低的新客户的增加超過了定價和成本節約行動的好處。我們預計這項業務的利潤率將保持在40%的中檔。


現金流和流動性

截至2022年9月30日，我們持有4550萬美元的現金和現金等價物，以及包括在為客户持有的基金和其他非流動資產中的限制性現金和限制性現金等價物1.504億美元。下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的現金流量活動，應與本報告第一部分第1項所載的合併現金流量表一併閲讀。
 截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化
經營活動提供的淨現金$123,418 $149,229 $(25,811)
投資活動使用的現金淨額(49,350)(1,036,361)987,011 
融資活動提供的現金淨額(已用)(149,561)911,620 (1,061,181)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
(14,107)(793)(13,314)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化
$(89,600)$23,695 $(113,295)
自由現金流(1)
$49,964 $68,148 $(18,184)

(1) 看見非公認會計準則財務指標的對賬在綜合經營成果這一節定義並説明瞭我們如何計算自由現金流。

與2021年前9個月相比，2022年前9個月經營活動提供的淨現金減少2,580萬美元，原因是為完成首次美國收購而發行的債務和利率上升導致利息支付增加3,280萬美元，以及與我們2021年經營業績相關的員工現金獎金支出增加2,280萬美元。在2021年，我們的部分現金獎金以限制性股票的形式支付，由於新冠肺炎疫情對我們2020年業績的影響，2021年的獎金支付異常低。營業現金流也受到所得税支付增加1,770萬美元、通脹壓力、我們促銷解決方案部門的供應鏈中斷以及支票、業務表格和一些業務附件持續長期下降的負面影響。所得税支付的增加主要是由2017年減税和就業法案的條款推動的，該法案於2022年生效，要求將研發和雲計算安排支出資本化用於所得税目的。通過第一次收購美國公司的增量貢獻、應對當前通脹環境的價格上漲、持續的成本節約行動、新業務的收入增長和對我們產品的強勁需求，我們能夠大幅抵消運營現金流的下降。此外，我們在2021年前9個月產生了1880萬美元的收購交易成本，這與2022年沒有再次發生的第一筆美國收購有關。

業務活動提供的現金淨額包括以下業務現金流出：
 截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化
利息支付$50,986 $18,179 $32,807 
基於績效的薪酬支付(1)
34,972 12,192 22,780 
繳納所得税34,515 16,768 17,747 
預付產品折扣付款23,920 27,049 (3,129)
支付雲計算安排實施費用16,608 27,989 (11,381)
遣散費7,502 8,632 (1,130)

(1) 金額反映了基於公司整體業績的薪酬。


40

2022年前9個月，投資活動使用的淨現金比2021年前9個月減少了9.87億美元，這是由於2021年收購了First American，以及2022年期間出售業務和設施獲得的2520萬美元收益。

2022年前九個月，融資活動使用的現金淨額比2021年前九個月高出10.612億美元，這是由於2021年為資助首次美國收購而發行的債務淨收益，以及每個時期客户資金義務的淨變化，主要與第一美國公司的業務部分有關，根據該部分，財產税在12月收取，並在下個季度代表客户支付。此外，2022年發行股票的收益減少了1360萬美元，因為第一美國公司的某些員工在2021年收購時購買了我們的股票。

每個期間的重大現金交易(不包括與業務活動有關的交易)如下：
 截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021變化
債務淨變動$(13,175)$949,412 $(962,587)
客户資金債務淨變化(88,079)14,913 (102,992)
購買資本資產(73,454)(81,081)7,627 
支付給股東的現金股利(39,613)(38,695)(918)
支付債務發行成本— (18,153)18,153 
出售企業和設施所得收益25,248 2,648 22,600 
發行股份所得款項2,383 16,031 (13,648)

截至2022年9月30日，我們的海外子公司持有現金和現金等價物4540萬美元。在2022年期間，我們開始將加拿大當前年度的收益匯回國內，因為我們相信我們加拿大子公司的累積和剩餘現金足以滿足他們的營運資金需求。我們打算利用匯回的收益來減少未償債務。截至2021年12月31日，加拿大的歷史未匯出收益，以及我們歐洲子公司累積和未來的未匯出收益，將繼續無限期地再投資於這些子公司的運營。截至2022年9月30日，這些收益尚未確認遞延所得税。如果我們一次將我們的外國現金和現金等價物匯回美國，我們估計我們將產生大約180萬美元的外國預扣税負債，儘管可能有任何可用的税收籌劃策略。

在評估我們的現金需求時，我們必須考慮我們的償債要求、租賃義務、其他合同承諾和或有負債。關於我們的長期債務和或有債務的到期日的資料，可以在“附註12：債務”和“附註13：其他承付款和或有事項”的標題下找到，這兩個標題均見本報告第一部分第1項所載的未經審計綜合財務報表簡明附註。關於我們的租賃義務的信息可在2021年Form 10-K合併財務報表附註中的“附註15：租賃”標題下找到，有關我們合同義務的信息可在2021年Form 10-K的MD&A部分的題為現金流和流動性。在2022年的前九個月，我們的租賃或合同義務沒有重大變化。

截至2022年9月30日，我們的循環信貸安排下有2.822億美元可供借款。我們預計，業務產生的淨現金，加上手頭的現金和現金等價物以及我們信貸安排下的可用性，將足以支持我們的業務，包括我們未來12個月的合同義務和償債要求。我們預計我們將繼續支付定期的季度股息。然而，股息是由我們的董事會每季度批准的，因此可能會發生變化。


資本資源

截至2022年9月30日，我們的債務本金為16.9億美元，截至2021年12月31日，本金為17.億美元。有關本公司未償債務的進一步資料，包括本公司的償債責任，請參閲本報告第一部分第1項內未經審計綜合財務報表簡明附註“附註12：債務”。

41


我們每個時期的資本結構如下：
 2022年9月30日2021年12月31日 
(單位：千)金額加權的-
平均利率		金額加權的-
平均利率		變化
固定利率(1)
$975,000 6.6 %$700,000 6.9 %$275,000 
浮動利率711,813 5.3 %1,002,125 2.4 %(290,312)
債務本金1,686,813 6.1 %1,702,125 4.2 %(15,312)
股東權益602,072  574,598  27,474 
總資本$2,288,885  $2,276,723  $12,162 

(1) 固定利率金額包括我們受利率互換協議約束的可變利率債務的金額。相關利率包括掉期下的固定利率加上我們信貸安排下所有未償還金額的到期信貸安排利差。

2018年10月，我們的董事會批准回購高達5.0億美元的普通股。此授權沒有到期日。自2020年第一季度以來，我們從未根據這一授權回購過任何股票，當時我們暫停了股票回購，以在新冠肺炎疫情期間保持流動性。截至2022年9月30日，根據這一授權，仍有2.875億美元可供回購。有關股東權益變動的資料載於本報告第一部分第1項所載的綜合股東權益報表。

截至2022年9月30日，我們循環信貸安排下的總承諾額為5.0億美元。我們的季度承諾費從0.25%到0.35%不等，這取決於我們在信貸協議中定義的總槓桿率。有關我們債務的條款和到期日以及我們的債務契約的更多信息，可以在本報告第一部分第1項中未經審計的綜合財務報表的簡明附註的“附註12：債務”的標題下找到。根據我們的信貸安排條款，如果我們的綜合總槓桿率超過2.75至1.00，每年允許的股息和股票回購總額限制在6,000萬美元。截至2022年9月30日，我們遵守了債務契約，我們預計在接下來的12個月裏，我們將繼續遵守債務契約。

截至2022年9月30日，我們的循環信貸安排可供借款的金額如下：
(單位：千)可用借款
循環信貸安排承諾$500,000 
從循環信貸安排提取的金額(210,000)
未償信用證(1)
(7,823)
截至2022年9月30日的可供借款淨額
$282,177 

(1) 根據某些州的要求，我們使用備用信用證來抵押主要與我們的自我保險工人賠償索賠以及環境問題索賠有關的某些義務。這些信用證減少了我們循環信貸安排下可供借款的金額。


其他財務狀況資料
有關本公司綜合資產負債表內選定項目的資料，請參閲本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表簡明附註中的“附註3：補充資產負債表及現金流量資料”。

為客户持有的資金-截至2022年9月30日，為客户持有的1.556億美元的資金比2021年12月31日減少了9920萬美元，截至2022年9月30日為客户持有的1.554億美元的相關流動負債比2021年12月31日減少了1.09億美元。這些下降是由於第一美國公司部分業務的季節性導致的，根據該業務，財產税在12月徵收，並在次年代表客户支付。

預付產品折扣-其他非流動資產包括在合同執行時記錄的預付產品折扣，通常以直線基礎攤銷，作為相關合同期限內收入的減少。

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於截至2022年及2021年9月30日止九個月期間，預付產品折扣的變動見本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表簡明附註“附註3：補充資產負債表及現金流量資料”。2022年前9個月預付費產品折扣的現金支付為2390萬美元，2021年前9個月為2700萬美元。

開出的支票數量一直在下降，這在一定程度上增加了試圖留住或獲取客户時的競爭壓力。要求預付產品折扣付款的金融機構客户數量和付款金額每年都在波動。儘管我們預計我們將有選擇地繼續支付這些款項，但我們不能確定未來的金額。支付的金額取決於許多因素，例如合同執行和續簽的次數和時間、競爭對手的行動、整體產品折扣水平以及在整個合同期限內提供更高折扣水平的預付款產品折扣的結構。

預付產品折扣的負債在合同執行時入賬。對每份合同的這些債務進行監測，並在付款時進行調整。在下一年內到期的預付產品折扣付款計入綜合資產負債表的應計負債。截至2022年9月30日，這些應計項目為660萬美元，截至2021年12月31日，應計項目為1190萬美元。


關鍵會計估計

我們的關鍵會計估計在2021年Form 10-K的MD&A部分提供了描述。在2022年的前九個月，這些估計數的確定沒有變化。有關於2022年第三季完成的年度商譽減值分析的資料，可於本報告第一部分第1項未經審核綜合財務報表簡明附註“附註8：公允價值計量”項下找到。

新會計公告-有關我們尚未採納的新會計公告的資料，可在本報告第一部分第1項所載未經審計綜合財務報表簡明附註的“附註2：新會計公告”的標題下找到。


項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險– 我們受到利率變化的影響，主要是由於用於支持我們的資本結構、維持流動性和為業務運營和投資提供資金的借款活動的結果。我們不會為投機或交易目的而訂立金融工具。預計未償債務的性質和數額將因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。

本公司信貸工具項下未清償款項的利息按浮動利率釐定，利率由歐洲美元利率加1.5%至2.5%的適用保證金釐定，視乎我們的總槓桿率而定。

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信貸協議。截至2022年9月30日，我們還有4.75億美元8.0%的優先無擔保票據未償還。包括相關貼現和發債成本在內，這些票據的實際利率為8.3%。

截至2022年9月30日，我們的未償債務總額如下：
(單位：千)
賬面金額(1)
公允價值(2)
利率(3)
高級擔保定期貸款安排$993,664 $1,001,813 5.3 %
高級無擔保票據467,300 385,733 8.0 %
從循環信貸安排提取的金額210,000 210,000 5.3 %
債務總額$1,670,964 $1,597,546 6.1 %

(1) 賬面金額因未攤銷貼現和債務發行成本1,580萬美元而減少。

(2) 對於我們的信貸安排協議下的未償還金額，公允價值接近賬面價值，因為利率是可變的，反映了當前的市場利率。優先無擔保票據的公允價值是基於作為資產交易時相同負債在活躍市場上的報價。

(3)提出的總債務利率包括下文討論的利率互換的影響。

作為我們利率風險管理戰略的一部分，我們簽訂了利率互換協議，我們將其指定為現金流對衝，以緩解部分可變利率債務的利息支付的變異性。利率互換實際上將5.0億美元的可變利率債務轉換為固定利率。有關利率掉期的進一步資料，請參閲本報告第I部分第1項未經審核綜合財務報表簡明附註“附註7：衍生工具”。利率掉期的公允價值變動在綜合資產負債表的累計其他全面虧損中記錄，隨後因支付浮動利率債務的利息而重新分類為利息支出。截至2022年9月30日，掉期的公允價值為380萬美元，並計入合併資產負債表上的其他流動資產和其他非流動資產。該掉期於2021年12月31日持有的公允價值為300萬美元，計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。

根據2022年前9個月浮動利率債務的日平均餘額，加權平均利率每變化一個百分點，就會導致730萬美元的利息支出變化。

我們的信貸協議將於2026年6月1日到期，屆時循環信貸安排下的任何未償還金額都必須償還。定期貸款安排要求在2026年6月1日之前定期支付本金，優先無擔保票據將於2029年6月到期。有關本公司長期債務到期日的資料，請參閲本報告第一部分第1項所載未經審計綜合財務報表簡明附註的“附註12：債務”。

外幣匯率風險– 我們很容易受到外幣匯率變化的影響。對外國子公司和分支機構的投資、貸款和墊款，以及這些企業的業務都是以外幣計價的，主要是加元。匯率變動的影響預計不會對我們的收益和現金流產生重大影響，因為我們的海外業務在我們的業務中所佔的比例相對較小。我們沒有針對外幣匯率的變化進行對衝。


項目4.控制和程序

(a)  披露控制和程序-截至本報告所述期間結束時，即2022年9月30日(評估日期)，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在適用規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。

(b) 財務報告的內部控制-在截至2022年9月30日的季度內，我們在與評估相關的財務報告內部控制方面沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。



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第二部分--其他資料

項目1.法律程序

當一項負債可能已產生且損失金額可合理估計時，我們會就已確定的索賠或訴訟記錄應計項目。索賠和訴訟每季度審查一次，並採取或調整撥備以反映特定事項的狀況。我們相信，根據可能和可評估的結果，我們的合併財務報表中記錄的準備金是足夠的。截至2022年9月30日，已記錄的負債對我們的財務狀況、運營結果或流動性並不重要，我們不認為目前發現的任何索賠或訴訟將在解決後對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。然而，訴訟受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會在裁決發生期間或未來期間對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成重大不利影響。


第1A項。風險因素

我們的風險因素在2021年表格10-K的第I部分第1A項中概述。自我們提交2021年10-K表格以來，這些風險因素沒有發生重大變化。


第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

下表顯示了2022年第三季度完成的普通股購買情況：

期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值(2)
July 1, 2022 –
July 31, 2022
3,170 $23.06 — $287,452,394 
August 1, 2022 –
2022年8月31日		3,253 23.28 — 287,452,394
2022年9月1日-
2022年9月30日		4,147 17.99 — 287,452,394
總計10,570 21.14 — 287,452,394

(1)根據我們的2022年股票激勵計劃以及我們之前的長期激勵計劃的條款，參與者可以交出原本根據股權獎勵發行的股票，以支付因行使或歸屬此類獎勵而應繳納的預扣税。在2022年第三季度，我們在授予和行使股權獎勵的同時扣留了10,570股股票。

(2)2018年10月，我們的董事會批准回購高達5.0億美元的普通股。此授權沒有到期日。在2022年第三季度，沒有根據這一授權回購股票，截至2022年9月30日，仍有2.875億美元可供回購。


項目3.高級證券違約

沒有。


項目4.礦山安全披露

不適用。


項目5.其他信息

沒有。

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項目6.展品

展品編號描述
10.1
關於永久禁令、貨幣判決和其他救濟的規定令，經修訂
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告進行首席執行官認證
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的CFO定期報告證明
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提交的定期報告的首席執行官和首席財務官證書(提供)
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 豪華公司
(註冊人)
  
日期：2022年11月4日/s/Barry C.McCarthy
 巴里·C·麥卡錫
總裁與首席執行官
(首席行政主任)
  
日期：2022年11月4日/s/威廉·C·津特
 威廉·C·津特
首席財務官高級副總裁
(首席財務官)
日期：2022年11月4日/s/查德·P·庫爾特
查德·P·庫爾特
總裁副首席會計官
(首席會計主任)

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