美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格N-CSR
已註冊的股東報告經認證
管理投資公司
《投資公司法》案卷第811-23251號
景順高收益2024年目標定期基金
(註冊人的確切姓名載於憲章中)
喬治亞州亞特蘭大30309，西北桃樹街1800室
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
雪莉·莫里斯，西北桃樹街1555號，套房1800亞特蘭大，佐治亞州30309
(送達代理人的姓名或名稱及地址)
註冊人電話號碼，包括區號：(713)626-1919
財政年度結束日期：2/28
報告期日期：2022年8月31日
| 第1項。 | 向股東報告。 |
(A)根據1940年《投資公司法》規則30E-1向股東轉交的註冊人半年度報告如下：
(B)不適用。
|
| ||
| 向股東提交的半年度報告
|
2022年8月31日
| |
| 景順高收益2024年目標定期基金 | ||
|
紐約證券交易所：IHTA |
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| 2 | 基金業績 | |||
| 2 | 股份回購計劃公告 | |||
| 3 | 股息再投資計劃 | |||
| 4 | 投資明細表 | |||
| 7 | 財務報表 | |||
| 11 | 財務亮點 | |||
| 12 | 財務報表附註 | |||
| 19 | 批准投資諮詢和分諮詢合同 | |||
| 21 | 代理結果 | |||
除非另有説明，否則所有數據均由景順提供。
|
|
| 未投保FDIC|可能會損失價值|無銀行擔保 |
基金業績
| 性能摘要 | ||||
| 累計總回報，2/28/22至8/31/22 |
| |||
| 資產淨值基金 |
-4.30 | % | ||
| 按市價計算的基金 |
-3.46 | |||
| 彭博美國CMBS投資級指數▼(大市/特定風格指數) |
-6.41 | |||
| 理柏封閉式一般債券基金指數∎(同業組別指數) |
-7.32 | |||
| 截至22年8月31日市場價格相對於資產淨值的折扣 |
-3.17 | |||
| 來源：▼彭博社 LP；∎理柏公司 |
||||
| 引用的績效數據代表過去的績效，不能保證未來的結果；當前績效 可能更低或更高。投資回報、資產淨值(NAV)和普通股市場價格將會波動，因此您在出售股票時可能會有收益或損失。請訪問invesco.com/us瞭解最新的 月末業績。業績數字反映基金開支、分配(如有)的再投資、按資產淨值計算的業績淨值變動，以及按市價計算的業績市價變動。 由於該基金是一家封閉式管理投資公司，因此該基金的股票可能會以資產淨值的折讓或溢價進行交易。這一特徵與資產淨值可能因投資活動而減少的風險是分開和不同的，對於希望在較短時間後出售股票的投資者來説，這可能是更大的風險。IMF無法預測股價將以、高於還是低於資產淨值交易。基金不應被視為用於交易目的的工具。它主要是為承受風險的長期投資者設計的。 彭博美國CMBS投資級指數由公開發行的、固定利率的、不可轉換的投資級債券組成。 理柏封閉式一般債券基金指數是理柏追蹤的封閉式一般債券基金的非管理型指數 。 基金不負責跟蹤任何特定指數的業績，包括此處所述的指數，因此，基金的業績可能與指數的業績有很大偏離。 不能對指數進行直接投資。除非另有説明，否則指數結果包括再投資股息，不反映銷售費用。如果適用，同行組的表現反映了基金支出；而市場指數的表現則不反映。 |
| |||
關於股份回購計劃的重要通知
2022年9月，基金董事會批准了一項股票回購計劃，允許基金回購至多25%的20天平均交易量
當基金的交易價格較其資產淨值有10%或更大的折讓時，基金的普通股。基金將回購
如果顧問合理地認為此類回購可以提升股東價值，則根據本計劃購買股票。
| 2 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
股息再投資計劃
股息再投資計劃(本計劃)為您提供了一種快捷而簡單的方式，將您的股息和資本收益分配(分配)再投資於您的景順封閉式基金(本基金)的額外股份。根據該計劃，您從分銷中賺取的錢將自動再投資於基金的更多股票，使您可以隨着時間的推移增加投資。購買股票時，基金中的所有股東都會自動加入該計劃。
計劃福利
| ∎ | 添加到您的帳户： |
您可以通過 計劃輕鬆、自動地增加您在基金中的份額。
| ∎ | 低交易成本： |
當基金的交易價格高於其資產淨值(NAV)時，參與該計劃的股東可能能夠以低於市價的價格購買股票。此外，交易成本很低，因為當基金髮行新股時，不收取經紀費，而當在公開市場上成批購買股票時，每股費用由所有參與者分攤。
| ∎ | 便利性： |
您將收到管理本計劃的ComputerShare Trust Company，N.A. (代理)提供的詳細帳户對帳單。該報表顯示了您的總分派、投資日期、收購股份和每股價格，以及您再投資賬户中的股份總數。您也可以通過 invesco.com/losed-end訪問您的帳户。
| ∎ | 保管： |
代理人將保管其為您購買的股份。
哪些人可以參與該計劃
如果您以自己的名義持有股票，您的 購買將自動將您登記在該計劃中。如果您的股票以您的經紀公司、銀行或其他金融機構的名義以街道名稱持有，您必須指示該實體代表您 參與。如果他們不能代表您參加，您可以要求他們以您自己的名義重新註冊您的股票，以便您可以加入該計劃。
如何報名？
如果您過去沒有參加過該計劃或選擇退出，您仍有資格參加。如需註冊，請訪問invesco.com/Closed-End，撥打免費電話800 341 2929，或以書面方式通知我們：Invesco Closed-End Funds，Computer-Share Trust Company，N.A.，P.O.Box 505000，Louisville，KY 40233-5000。如果您寫信給我們，請包括基金名稱和帳户編號，並確保帳户上列出的所有股東在這些書面説明上簽名。您參與本計劃將從代理商收到您的授權後的下一次應付款總代理商開始，只要他們在記錄日期(通常是總代理商付款前10個工作日)之前收到該授權。如果您的授權在該記錄日期之後到達，您將從以下分發開始參與本計劃。
計劃是如何運作的
如果您選擇參與該計劃，您的 分銷將立即為您進行再投資，從而自動增加您的股份。如果基金的股票價格與其資產淨值相等，您將為您的再投資股票支付該金額。但是，如果基金的交易價格高於或低於資產淨值，則價格由以下兩種方式之一確定：
| 1. | 溢價：如果基金的交易溢價--市場價格高於其資產淨值--您將支付資產淨值 或95%的 |
市場價格，以較大者為準。當基金溢價交易時，您再投資的股票可能比在證券交易所購買股票的投資者支付的價格更低。請記住，您降價的一部分可能需要納税，因為您以低於市場價的價格獲得股票。
| 2. | 折扣：如果基金以折扣價交易-市場價格低於其資產淨值-您將為您的再投資股票支付市場價格 。 |
該計劃的成本
再投資分銷不直接向您收取費用 ，因為本計劃的費用由基金支付。如果基金的交易價格等於或高於其資產淨值，您的新股將由基金直接發行，不收取任何經紀費用或手續費。然而，如果基金以折扣價交易， 股票將在公開市場上購買，您將支付每股費用中您的一部分。這些每股手續費通常低於個人交易的標準經紀手續費，因為所有 參與者的股票是按大宗購買的，因此每個參與者的手續費較低。任何服務費或每股手續費都會加到收購價中。每股費用包括代理人需要支付的任何適用的經紀佣金。
涉税問題
分銷的自動再投資 不會免除您可能因分銷而應繳的任何所得税。您將每年收到税務信息，以幫助您準備聯邦所得税申報單。
景順不提供税務建議。本文中包含的税務信息是概括性的，並不是詳盡的。它不是有意也不能被任何納税人用來逃避美國聯邦税法可能對納税人施加的懲罰的 。聯邦和州税法很複雜，而且不斷變化。股東應始終諮詢法律或税務顧問，以獲取有關其個人情況的信息。
如何退出該計劃
您可以通過以下方式隨時退出本計劃： 撥打800 341 2929、訪問invesco.com/losed-end或致函景順封閉式基金，ComputerShare Trust Company，N.A.，P.O.Box 505000，Louisville，KY 40233-5000。只需表明您想要退出該計劃，並確保 包括您的基金名稱和帳號。此外，確保賬户上列出的所有股東都簽署了這些書面説明。如果您退出，對於計劃中持有的股份，您有三個選擇：
| 1. | 如果您選擇繼續持有您的未認證的全部股票(投資計劃賬面股票)，它們將由 代理以電子方式作為直接登記賬簿股票(賬簿記賬股票)持有，而零碎股票將按當時的市場價格出售。在扣除適用的費用後，收益將通過支票寄到您的記錄地址，包括按 股收取的費用，例如代理商需要支付的任何適用的經紀佣金。 |
| 2. | 如果您選擇通過代理出售您的股票，我們將出售全部和零碎股票，並在扣除2.50美元的服務費和每股費用後，通過 支票將收益發送到您的記錄地址。每股費用包括代理人需要支付的任何適用的經紀佣金。 |
| 3. | 您可以通過您的財務顧問通過直接註冊系統(DRS)出售您的股票。DRS是證券行業內的一項服務，允許以您的名義以電子格式持有基金份額。你保留對你的股票的完全所有權，而不必持有股票證書。您應聯繫您的財務顧問，以瞭解有關 可能適用的任何限制或費用的更多信息。 |
本基金及北卡羅來納州ComputerShare Trust Company可隨時修訂或終止本計劃。參與者 將在任何修訂生效日期前至少30天收到書面通知。在終止的情況下，參與者將在基金支付任何此類分發的記錄日期之前至少30天收到書面通知。如果為遵守適用法律或證券交易委員會或任何其他監管機構的規則和政策而有必要或適當地進行修改或終止，則不需要發出書面通知。
要獲取當前紅利再投資計劃的完整副本，請致電800 341 2929聯繫我們的客户服務部或訪問 invesco.com/losed-end。
| 3 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
投資明細表
2022年8月31日
(未經審計)
| 本金 金額 |
價值 | |||||||
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||||||||
| 資產支持證券：110.08%(a) |
| |||||||
| BX商業抵押信託，2021系列，D類，4.04%(1個月美元LIBOR+1.65%)，09/15/2023(b)(c) |
$ | 2,750,000 | $ | 2,634,334 | ||||
|
|
||||||||
| 花旗商業抵押信託，2014系列-GC19，D類，5.26%，2024年2月10日(b)(d)(e) |
500,000 | 488,514 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-GC19, Class XA, IO, 1.27%, 01/10/2024(d)(f) |
36,283,796 | 422,020 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-GC23, Class D, 4.63%, 07/10/2024(b)(d)(e) |
3,000,000 | 2,777,808 | ||||||
|
|
||||||||
| 商業抵押信託基金， |
3,250,000 | 3,009,489 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-CR14, Class C, 4.74%, 01/10/2024(d)(e) |
1,000,000 | 978,532 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-CR19, Class C, 4.85%, 08/10/2024(d)(e) |
3,000,000 | 2,897,978 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-CR19, Class D, 4.85%, 08/10/2024(b)(d)(e) |
4,000,000 | 3,696,921 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-LC15, Class XA, IO, 1.22%, 12/10/2023(d)(f) |
34,637,486 | 405,006 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS4, Class C, IO, 4.81%, 07/10/2024(d)(f) |
3,000,000 | 2,837,795 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS4, Class XD, IO, 1.12%, 06/10/2024(b)(f) |
22,741,889 | 351,621 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS5, Class D, 3.50%, 09/10/2024(b)(d) |
4,500,000 | 3,693,633 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS6, Class C, 4.59%, 12/10/2024(d)(e) |
1,287,000 | 1,230,573 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS6, Class D, 4.09%, 12/10/2024(b)(d)(e) |
5,000,000 | 4,384,734 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-CR22, Class D, 4.21%, 03/10/2025(b)(e) |
4,000,000 | 3,592,818 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-CR23, Class C, 4.43%, 04/10/2025(e) |
3,060,000 | 2,924,009 | ||||||
|
|
||||||||
| CSAIL商業抵押信託，2017系列-CX10，E類，3.35%，2027年11月15日(b)(e) |
4,000,000 | 2,250,982 | ||||||
|
|
||||||||
| DBJPM抵押信託公司， |
3,500,000 | 2,778,533 | ||||||
|
|
||||||||
| FREMF抵押信託基金， |
||||||||
| Series 2016-K57, Class C, 4.05%, 08/25/2026(b)(e) |
3,000,000 | 2,847,717 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2017-K71, Class C, 3.88%, 11/25/2027(b)(e) |
3,000,000 | 2,780,943 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2017-KF41, Class B, 4.86% (1 mo. USD LIBOR + 2.50%), 11/25/2024(b)(c) |
972,293 | 966,369 | ||||||
|
|
||||||||
| GS抵押證券信託公司， |
3,398,000 | 3,189,443 | ||||||
|
|
||||||||
| 希爾頓美國信託，2016系列-SFP，F類，6.16%， 2023年11月5日(b) |
3,000,000 | 2,874,205 | ||||||
|
|
||||||||
| 本金 金額 |
價值 | |||||||
|
|
||||||||
| JPMBB商業抵押證券信託，2013-C12，D類，4.23%，2023年6月15日(d)(e) |
$ | 500,000 | $ | 465,946 | ||||
|
|
||||||||
| Series 2014-C19, Class B, 4.39%, 04/15/2024(e) |
2,500,000 | 2,441,499 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-C22, Class D, 4.70%, 02/15/2026(b)(d)(e) |
3,500,000 | 2,591,054 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-C23, Class D, 4.13%, 10/15/2024(b)(d)(e) |
3,500,000 | 3,156,631 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-C26, Class D, 4.02%, 12/15/2024(b)(d)(e) |
4,954,000 | 4,402,241 | ||||||
|
|
||||||||
| 摩根士丹利，美銀美林信託， |
4,000,000 | 3,504,332 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-C22, Class D, 4.35%, 04/15/2025(b)(d)(e) |
4,379,676 | 3,570,374 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-C24, Class D, 3.26%, 07/15/2025(b)(d) |
1,300,000 | 1,117,608 | ||||||
|
|
||||||||
| 摩根士丹利資信，2016年系列-UBS9，D類，3.00%，2026年02月15日(b)(d) |
3,532,000 | 2,932,228 | ||||||
|
|
||||||||
| 富國銀行商業抵押貸款信託基金 |
3,500,000 | 3,099,222 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-NXS2, Class D, 4.42%, 07/15/2025(d)(e) |
1,000,000 | 870,329 | ||||||
|
|
||||||||
| WFRBS商業抵押信託基金， |
3,500,000 | 3,296,671 | ||||||
|
|
||||||||
| 總資產支持證券 |
|
85,462,112 | ||||||
|
|
||||||||
| 股票 | ||||||||
| 優先股：11.06% |
||||||||
| 按揭房地產投資信託基金11.06% |
||||||||
| 紐約抵押貸款信託公司，8.00%，D系列， PFD。(g) |
100,000 | 2,110,000 | ||||||
|
|
||||||||
| PennyMac Mortgage Investment Trust，8.00%，B系列， PFD。(g) |
97,000 | 2,343,520 | ||||||
|
|
||||||||
| Two Harbors Investment Corp.，7.63%，B系列， PFD。(g) |
|
98,000 |
|
|
2,104,060 |
| ||
|
|
||||||||
| Two Harbors Investment Corp.，7.25%，C系列， PFD。(g) |
|
96,000 |
|
|
2,030,400 |
| ||
|
|
||||||||
| 優先股總額(成本為9,648,493美元) |
|
8,587,980 | ||||||
|
|
||||||||
| 本金 金額 |
||||||||
| 美元計價債券和債券3.85% |
| |||||||
| 按揭房地產投資信託基金3.85% |
||||||||
| Grite Point Mortgage Trust，Inc.，Conv.，5.63%， 12/01/2022(b)(Cost $2,995,737) |
$ | 3,000,000 | 2,990,660 | |||||
|
|
||||||||
| 美國政府支持的機構抵押貸款支持證券：1.01% |
| |||||||
| Freddie Mac多系列結構化直通CTF.，系列2017-K041，X1類，IO，2.76%， 10/25/2024(成本849,193美元)(d)(f) |
87,101,743 | 787,887 | ||||||
|
|
||||||||
見財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
| 4 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
| 本金 金額 |
價值 | |||||||
|
|
||||||||
| 美國國債0.37% |
|
|||||||
| 美國國庫券利率0.37% |
||||||||
| 0.80% - 0.94%, 09/15/2022(h)(i) |
$ | 34,000 | $ | 33,987 | ||||
|
|
||||||||
| 1.46%, 11/17/2022(h)(i) |
253,000 | 251,553 | ||||||
|
|
||||||||
| 美國國債總額(286,203美元) |
|
285,540 | ||||||
|
|
||||||||
| 股票 | ||||||||
| 貨幣市場基金淨值6.93% |
|
|||||||
| 景順政府和機構投資組合，機構類，2.22%(j)(k) |
1,882,038 | 1,882,038 | ||||||
|
|
||||||||
| 景順流動資產組合，機構類， 2.26%(j)(k) |
1,344,057 | 1,344,326 | ||||||
|
|
||||||||
| 股票 | 價值 | |||||||
|
|
||||||||
| 貨幣市場基金(續) |
|
|||||||
| 景順金庫投資組合，機構類， 2.14%(j)(k) |
2,150,901 | $ | 2,150,901 | |||||
|
|
||||||||
| 貨幣市場基金總額(成本為5,377,130美元) |
|
5,377,265 | ||||||
|
|
||||||||
| 證券投資總額133.30% |
|
103,491,444 | ||||||
|
|
||||||||
| 逆回購協議持有量(34.78)% |
(27,000,000 | ) | ||||||
|
|
||||||||
| 其他資產減去負債1.48% |
1,144,971 | |||||||
|
|
||||||||
| 適用於普通股的淨資產100.00% |
|
$ | 77,636,415 | |||||
|
|
||||||||
| 投資縮寫： | ||
| Conv. | 可兑換的 | |
| CTF。 | 證書 | |
| 木衞一 | 僅限利息 | |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 | |
| PFD。 | 優先考慮 | |
| 房地產投資信託基金 | 房地產投資信託基金 | |
| 美元 | 美元 | |
投資明細表備註：
| (a) | 到期日反映預期還款日期。 |
| (b) | 在交易中購買或收到的證券豁免根據修訂後的1933年證券法(1933年證券法)進行登記。根據1933年法案的登記豁免，證券可以轉售，通常出售給合格的機構買家。截至2022年8月31日，這些證券的總價值為69,789,642美元，佔基金淨資產的89.89%。 |
| (c) | 利息或股息率定期重新確定。顯示的匯率是2022年8月31日生效的匯率。 |
| (d) | 全部或部分證券被質押為開放式逆回購協議的抵押品。見附註1j. |
| 交易對手 | 反向 回購 協議 |
的價值 非現金 |
網絡 金額 | |||||||
|
| ||||||||||
| 北卡羅來納州富國銀行 |
$27,000,000 | $(27,000,000) | $ | |||||||
|
| ||||||||||
| * | 金額不包括超額質押。 |
| (e) | 利率是根據支持證券的資產池產生的現金流減去任何適用的費用後定期重新確定的。顯示的匯率是2022年8月31日生效的匯率。 |
| (f) | 僅限利息的擔保。本金金額是名義本金，不反映證券的到期值。利率是根據支持證券的資產池產生的現金流減去任何適用的費用定期重新確定的。顯示的匯率是2022年8月31日生效的匯率。 |
| (g) | 在特定時間段內以固定利率發行的證券，之後將轉換為可變利率。 |
| (h) | 全部或部分價值被指定為抵押品，以支付掉期協議的保證金要求。見附註1K。 |
| (i) | 按折扣價交易的證券。顯示的利率代表基金購買時的貼現率。 |
| (j) | 關聯發行人。發行人及/或基金為景順有限公司的全資附屬公司，或擁有由景順有限公司共同控制的投資顧問。下表顯示截至2022年8月31日止六個月內基金於附屬公司的投資交易及收益。 |
| 價值 2022年2月28日 |
購買 按成本計算 |
收益 來自銷售部門 |
更改中 未實現 欣賞 |
已實現 利得 (虧損) |
價值 2022年8月31日 |
股息收入 | ||||||||||||||||||||||
| 附屬貨幣市場基金投資 基金： |
| |||||||||||||||||||||||||||
| 景順政府和機構投資組合，機構類 |
$2,673,740 | $3,475,682 | $ | (4,267,384 | ) | $ - | $ | - | $1,882,038 | $ | 6,095 | |||||||||||||||||
| 景順流動資產組合，機構類 |
1,777,871 | 2,482,631 | (2,916,391 | ) | 549 | (334 | ) | 1,344,326 | 5,757 | |||||||||||||||||||
| 景順金庫投資組合，機構級 |
3,055,703 | 3,972,208 | (4,877,010 | ) | - | - | 2,150,901 | 9,149 | ||||||||||||||||||||
| 總計 |
$7,507,314 | $9,930,521 | $ | (12,060,785 | ) | $ 549 | $ | (334 | ) | $5,377,265 | $ | 21,001 | ||||||||||||||||
| (k) | 顯示的利率是截至2022年8月31日的7天美國證券交易委員會標準化收益率。 |
見財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
| 5 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
| 開放中央結算利率互換協議(a) |
||||||||||||||||||||||
| 支付/ 收納 漂浮 費率 |
浮動利率指數 | 付款 頻率 |
(支付)/ 收納 固定 費率 |
付款 頻率 |
成熟性 日期 |
名義價值 | 預付費用 付款 已支付 (已收到) |
價值 | 未實現 欣賞 |
|||||||||||||
| 利率風險 |
||||||||||||||||||||||
| 收納 |
3個月美元倫敦銀行同業拆息 | 季刊 |
(2.83)% | 半年一次 | 11/29/2024 | USD 3,000,000 | $- | $59,502 | $ 59,502 | |||||||||||||
| 收納 |
3個月美元倫敦銀行同業拆息 | 季刊 |
(2.86) | 半年一次 | 11/29/2024 | USD 12,600,000 | - | 241,627 | 241,627 | |||||||||||||
|
中央結算利率互換協議總額 |
$- | $301,129 | $301,129 | |||||||||||||||||||
| (a) | 以美林國際持有的234,630美元現金為抵押的集中清算掉期協議。 |
| 開放場外信用違約互換協議 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易對手 | 參照實體 | 買入/賣出 保護 |
(支付)/ 收納 固定費率 |
付款 頻率 |
成熟性 日期 |
隱含的 信用 傳播(a) |
概念上的 價值 |
預付費用 已支付的付款 (已收到) |
價值(b) | 未實現 欣賞 (折舊)(b) |
||||||||||||||||||||||||||||
| 信用風險 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摩根大通銀行，N.A. | Markit CMBX North America BBB-指數系列8， 版本1 |
賣 | 3.00% | 每月 | 10/17/2057 | 11.842 | % | USD 8,400,000 | $(397,858) | $(1,328,029) | $(930,171) | |||||||||||||||||||||||||||
| (a) | 隱含信用利差代表截至2022年8月31日的當前水平，在該水平下，根據現有信用違約互換協議的條款，可以購買或出售保護，並可作為信用違約互換協議支付/履約風險當前狀況的指標。自簽訂初始協議以來擴大或增加的隱含信用利差可能表明信用狀況惡化，參考實體的違約風險增加。利差下降或收窄可能表明信用狀況改善或參考實體的違約風險降低。或者，信貸利差可能會增加或減少，反映出信貸市場普遍對風險的承受能力。 |
| (b) | 掉期以交易對手摩根大通銀行持有的1,410,000美元現金為抵押。 |
| 簡稱： |
| 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| 美元 取代美元 |
投資組合 組合
根據信用質量，基於 總投資
截至2022年8月31日
| AAA級 |
1.7 | % | ||
| AA+ |
2.2 | |||
| AA- |
2.3 | |||
| A |
5.2 | |||
| A- |
7.6 | |||
| BBB+ |
0.9 | |||
| BBB |
2.5 | |||
| BBB- |
47.8 | |||
| BB- |
6.5 | |||
| BB |
2.1 | |||
| B+ |
2.6 | |||
| B |
0.4 | |||
| CCC |
2.3 | |||
| 未評級 |
11.1 | |||
| 現金 |
4.8 |
| | 由於主動管理，投資組合信息可能會發生變化。評級基於使用穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor)、標準普爾評級服務公司、標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)(標準普爾或標普)、惠譽評級、惠譽集團(Fitch Group)旗下的惠譽評級、Kroll Bond Rating Agency，Inc.(Kroll Kroll)、DBRS Limited(DBRSä)和晨星信用評級有限責任公司(Morningstar Credit Ratings，LLC)，如果有任何此類國家認可的統計評級組織(NRSROs)對證券進行評級。如果評級機構對證券進行了不同的評級，則應用最高評級。 |
見財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
| 6 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
資產負債表
2022年8月31日
(未經審計)
| 資產： |
||||
| 對非關聯證券的投資，按價值計算(費用為106930706美元) |
$ | 98,114,179 | ||
|
|
||||
| 投資於附屬貨幣市場基金，按價值計算(成本為5,377,130美元) |
5,377,265 | |||
|
|
||||
| 其他投資： |
||||
| 應收差額保證金集中結算的掉期協議 |
91,310 | |||
|
|
||||
| 應收場外掉期 |
4,900 | |||
|
|
||||
| 存放於經紀的存款： |
||||
| 現金抵押品集中清算的掉期協議 |
234,630 | |||
|
|
||||
| 現金抵押品-場外衍生品 |
1,410,000 | |||
|
|
||||
| 現金 |
255,202 | |||
|
|
||||
| 應收賬款： |
||||
| 分紅 |
53,343 | |||
|
|
||||
| 利息 |
510,510 | |||
|
|
||||
| 對受託人遞延補償和退休計劃的投資 |
22,365 | |||
|
|
||||
| 總資產 |
106,073,704 | |||
|
|
||||
| 負債： |
||||
| 其他投資： |
||||
| 掉期協議收到的保費 |
397,858 | |||
|
|
||||
| 場外掉期協議的未實現折舊 |
930,171 | |||
|
|
||||
| 應付款對象： |
||||
| 逆回購協議 |
27,000,000 | |||
|
|
||||
| 分紅 |
6,464 | |||
|
|
||||
| 向關聯公司收取的應計費用 |
9,630 | |||
|
|
||||
| 應計利息支出 |
6,440 | |||
|
|
||||
| 應計受託人及高級人員費用及福利 |
1,135 | |||
|
|
||||
| 應計其他營業費用 |
63,226 | |||
|
|
||||
| 受託人遞延薪酬和退休計劃 |
22,365 | |||
|
|
||||
| 總負債 |
28,437,289 | |||
|
|
||||
| 適用於普通股的淨資產 |
$ | 77,636,415 | ||
|
|
||||
| 適用於普通股的淨資產包括： |
||||
| 實益權益股普通股 |
$ | 86,109,506 | ||
|
|
||||
| 可分配收益(虧損) |
(8,473,091 | ) | ||
|
|
||||
| $ | 77,636,415 | |||
|
|
||||
| 已發行普通股，無面值，授權普通股數量不限 ： |
||||
| 流通股 |
8,785,662 | |||
|
|
||||
| 每股普通股資產淨值 |
$ | 8.84 | ||
|
|
||||
| 普通股每股市值 |
$ | 8.55 | ||
|
|
||||
見財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
| 7 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
運營説明書
截至2022年8月31日的六個月
(未經審計)
| 投資收益： |
||||
| 利息 |
$ | 2,762,380 | ||
|
|
||||
| 分紅 |
377,406 | |||
|
|
||||
| 附屬貨幣市場基金的股息 |
21,001 | |||
|
|
||||
| 總投資收益 |
3,160,787 | |||
|
|
||||
| 費用： |
||||
| 諮詢費 |
372,570 | |||
|
|
||||
| 行政服務費 |
5,955 | |||
|
|
||||
| 託管費 |
4,192 | |||
|
|
||||
| 利息、設施和維護費 |
329,786 | |||
|
|
||||
| 轉會代理費 |
7,354 | |||
|
|
||||
| 受託人及高級人員的費用及利益 |
7,978 | |||
|
|
||||
| 註冊費和提交費 |
10,718 | |||
|
|
||||
| 向股東報告 |
5,449 | |||
|
|
||||
| 專業服務費 |
47,644 | |||
|
|
||||
| 其他 |
1,961 | |||
|
|
||||
| 總費用 |
793,607 | |||
|
|
||||
| 減去：免收費用 |
(3,159 | ) | ||
|
|
||||
| 費用淨額 |
790,448 | |||
|
|
||||
| 淨投資收益 |
2,370,339 | |||
|
|
||||
| 已實現和未實現收益(虧損)來自： |
||||
| 淨已實現收益(虧損)來自： |
||||
| 關聯投資證券 |
(334 | ) | ||
|
|
||||
| 互換協議 |
88,255 | |||
|
|
||||
| 87,921 | ||||
|
|
||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化： |
||||
| 非關聯投資證券 |
(6,555,874 | ) | ||
|
|
||||
| 關聯投資證券 |
549 | |||
|
|
||||
| 互換協議 |
547,270 | |||
|
|
||||
| (6,008,055 | ) | |||
|
|
||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(5,920,134 | ) | ||
|
|
||||
| 適用於普通股的經營所致淨資產淨增加(減少) |
$ | (3,549,795 | ) | |
|
|
||||
見財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
| 8 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
淨資產變動表
截至2022年8月31日的6個月和截至2022年2月28日的年度
(未經審計)
| 8月31日， | 2月28日， | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
|
|
||||||||
| 運營： |
||||||||
| 淨投資收益 |
$ | 2,370,339 | $ | 4,896,885 | ||||
|
|
||||||||
| 已實現淨收益 |
87,921 | 26,277 | ||||||
|
|
||||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(6,008,055 | ) | (2,167,732 | ) | ||||
|
|
||||||||
| 適用於普通股的經營所致淨資產淨增加(減少) |
(3,549,795 | ) | 2,755,430 | |||||
|
|
||||||||
| 從可分配收益中分配給普通股股東 |
(2,006,656 | ) | (4,493,498 | ) | ||||
|
|
||||||||
| 實益普通股淨增 |
| 45,962 | ||||||
|
|
||||||||
| 適用於普通股的淨資產淨增(減) |
(5,556,451 | ) | (1,692,106 | ) | ||||
|
|
||||||||
| 適用於普通股的淨資產： |
||||||||
| 期初 |
83,192,866 | 84,884,972 | ||||||
|
|
||||||||
| 期末 |
$ | 77,636,415 | $ | 83,192,866 | ||||
|
|
||||||||
見財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
| 9 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
現金流量表
截至2022年8月31日的六個月
(未經審計)
| 經營活動提供的現金： |
||||
| 適用於普通股的經營所致淨資產淨增加(減少) |
$ | (3,549,795 | ) | |
|
|
||||
| 對適用於普通股的淨資產從經營活動調整為經營活動提供的現金淨額所作的調整： |
||||
| 購買投資 |
(2,677,178 | ) | ||
|
|
||||
| 出售投資所得收益 |
8,959 | |||
|
|
||||
| 出售短期投資所得，淨額 |
(49,803 | ) | ||
|
|
||||
| 投資證券溢價攤銷 |
854,044 | |||
|
|
||||
| 投資證券折價的增加 |
(732,436 | ) | ||
|
|
||||
| 投資證券未實現折舊淨變化 |
6,555,874 | |||
|
|
||||
| 營業資產和負債變動： |
||||
|
|
||||
| 應收賬款和其他資產增加 |
(36,453 | ) | ||
|
|
||||
| 應計費用和其他應付款減少 |
(55,569 | ) | ||
|
|
||||
| 掉期協議交易的淨變化 |
(40,023 | ) | ||
|
|
||||
| 增加現金抵押品掉期協議 |
(234,630 | ) | ||
|
|
||||
| 經營活動提供的淨現金 |
42,990 | |||
|
|
||||
| 由融資活動提供(用於)的現金： |
||||
| 從可分配收益中支付給普通股股東的股息 |
(2,006,631 | ) | ||
|
|
||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(2,006,631 | ) | ||
|
|
||||
| 現金和現金等價物淨減少 |
(1,963,641 | ) | ||
|
|
||||
| 期初現金及現金等價物 |
9,006,108 | |||
|
|
||||
| 期末現金及現金等價物 |
$ | 7,042,467 | ||
|
|
||||
| 非現金融資活動： |
||||
|
|
||||
| 補充披露現金流量信息： |
| |||
| 在此期間支付的税款 |
$ | 39,358 | ||
|
|
||||
| 在此期間支付的利息、設施和維護費的現金 |
$ | 327,788 | ||
|
|
||||
見財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
| 10 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
財務亮點
(未經審計)
下面的時間表介紹了基金在所述期間內未清償份額的財務要點。
| 截至六個月 8月31日， |
截止的年數 2月28日， |
截至的年度 2月29日， |
截止的年數 2月28日， |
|||||||||||||||||||||
| 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018(a) | |||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 期初每股普通股資產淨值 |
$ 9.47 | $ | 9.67 | $ | 10.71 | $ 10.00 | $ | 9.67 | $ | 9.81 | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 淨投資收益(b) |
0.27 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.64 | 0.10 | ||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 證券淨收益(虧損)(已實現和未實現) |
(0.67 | ) | (0.25 | ) | (1.01 | ) | 0.73 | 0.25 | (0.15 | ) | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 來自投資運營的總額 |
(0.40 | ) | 0.31 | (0.47 | ) | 1.27 | 0.89 | (0.05 | ) | |||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||||||||||
| 從淨投資收益中支付給普通股股東的股息 |
(0.23 | ) | (0.51 | ) | (0.56 | ) | (0.56 | ) | (0.56 | ) | (0.09 | ) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 從已實現淨收益分配 |
| | (0.01 | ) | | | | |||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 總分配 |
(0.23 | ) | (0.51 | ) | (0.57 | ) | (0.56 | ) | (0.56 | ) | (0.09 | ) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股資產淨值，期末 |
$ 8.84 | $ | 9.47 | $ | 9.67 | $ 10.71 | $ | 10.00 | $ | 9.67 | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股市值，期末 |
$ 8.55 | $ | 9.09 | $ | 9.36 | $ 10.33 | $ | 9.55 | $ | 9.15 | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 按資產淨值計算的總回報(c) |
(4.19 | )% | 3.22 | % | (2.86 | )% | 13.07 | % | 9.86 | % | (0.49 | )% | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 按市值計算的總回報(d) |
(3.46 | )% | 2.36 | % | (2.51 | )% | 14.19 | % | 10.88 | % | (8.09 | )% | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 適用於普通股的淨資產，期末(略去000美元) |
$77,636 | $ | 83,193 | $ | 84,885 | $ 94,051 | $ | 87,765 | $ | 84,883 | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 投資組合流動率(e) |
0 | % | 2 | % | 3 | % | 9 | % | 5 | % | 3 | % | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 基於平均淨資產的比率/補充數據： | ||||||||||||||||||||||||
| 費用比例： |
||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 免收費用和/或報銷費用 |
1.96 | %(f) | 1.63 | % | 1.90 | % | 2.31 | % | 2.40 | % | 2.02 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 費用減免和/或費用報銷，不包括利息、設施和維護費 |
1.15 | %(f) | 1.20 | % | 1.26 | % | 1.20 | % | 1.22 | % | 1.43 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 不提供費用減免和/或費用報銷 |
1.97 | %(f) | 1.63 | % | 1.90 | % | 2.31 | % | 2.41 | % | 2.04 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 不提供費用減免和/或費用報銷(不包括利息、設施和維護費) |
1.16 | %(f) | 1.20 | % | 1.26 | % | 1.20 | % | 1.22 | % | 1.45 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 淨投資收益與平均淨資產的比率 |
5.91 | %(f) | 5.71 | % | 6.61 | % | 5.14 | % | 6.53 | % | 4.38 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| (a) | 生效日期為2017年12月4日。 |
| (b) | 按平均流通股計算。 |
| (c) | 包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則進行的調整，因此，用於財務報告目的的資產淨值和基於這些資產淨值的回報可能不同於用於股東交易的資產淨值和回報。如果適用，在一年內不按年率計算。 |
| (d) | 總回報假設按指定期間開始時的普通股市價進行投資，根據信託的股息再投資計劃對該期間的所有分派進行再投資，並在指定期間結束時按收盤價出售所有股份。如果適用 ，一年以下的期間不按年率計算。 |
| (e) | 如果適用，投資組合週轉率不會在一年以下的時間內按年率計算。 |
| (f) | 按年計算。 |
見財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
| 11 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
財務報表附註
August 31, 2022
(未經審計)
附註1：重大會計政策
Invesco High Income 2024 Target Term Fund(基金)是特拉華州的一家法定信託公司，根據1940年修訂的《投資公司法》(1940 Act)註冊，是一家封閉式管理投資公司。該基金被歸類為多元化。
該基金的投資目標是在2024年12月1日左右(終止日期)向普通股股東提供高水平的當前收入並向普通股股東返還每股9.835美元(原始資產淨值)，然後扣除每股0.02美元的發售成本(原始資產淨值)。退還基金原始資產淨值的目標不是基金或任何其他實體的明示或默示擔保義務。基金打算在終止日或終止日前後停止其投資業務，(儘可能)清算其投資組合，退出或贖回其槓桿工具(如有)，並將其所有清算的淨資產分配給登記在冊的普通股股東，除非基金董事會投票將期限延長一段時間，最長可達六個月。基金是否有能力在終止日期或大約終止日期將原始資產淨值返還給普通股持有人，將取決於當時的市場狀況以及各種投資組合和現金流管理技術的成功。
本基金是一家投資公司，因此遵循《財務會計準則委員會會計準則彙編主題946》中投資公司的會計和報告指南。金融服務--投資公司.
以下是基金在編制財務報表時遵循的重要會計政策的摘要。
| A. | 證券估值-證券，包括受限證券，根據以下政策進行估值。 |
固定收益證券(包括可轉換債務證券)通常根據獨立定價服務提供的價格進行估值。定價服務提供的價格可在不完全依賴報價的情況下確定，並可反映適當的因素，如類似證券組中的機構規模交易、與特定證券相關的發展、股息率(針對非上市股票)、收益率(針對債務債務)、質量、發行類型、票面利率(針對債務債務)、到期日(針對債務債務)、個人交易特徵和 其他市場數據。定價服務通常對債務債券進行估值，假設交易有序的是機構融資規模，但一隻基金可能持有或交易規模較小、奇怪的相同證券。單手交易價格通常低於機構輪迴交易價格，其價值可能會相應調整。債務受到利率和信用風險的影響。此外，所有債務在利息和/或本金支付方面都存在一定的違約風險。
在交易所掛牌或交易的證券，一般按其當日的交易價或正式收盤價計價。自該證券主要交易的交易所收盤之日起，或者在某一特定交易日沒有任何交易或正式收盤價的，該證券可以按當日的收盤價計價。在場外交易市場交易的證券根據獨立定價服務或做市商提供的價格進行估值。當這種證券使用由獨立定價服務機構提供的價格進行估值時，它們可能被認為是公允估值。
非交易所交易的投資公司(例如，開放式共同基金)的證券是使用此類公司的 營業結束日每股資產淨值進行估值的。
美國和非美國銀行和金融機構的存款和其他債務按其每日賬户價值計價。
互換協議使用由 獨立定價服務提供的評估報價(如果可用)進行公平估值。定價服務提供的評估報價基於一個模型進行估值，該模型可能包括參考資產的日終淨現值、利差、評級、行業、公司業績和回報。集中清算的掉期協議按相關交易所或結算所確定的每日結算價進行估值。
外國證券(包括外匯合同)價格使用截至紐約證券交易所(NYSE)收盤時的適用匯率轉換為美元金額。如果外匯交易股權證券有市場報價且 可靠，則該證券將按市場報價進行估值。Invesco Advisers，Inc.(Invesco Advisers或Invesco？)可以使用各種定價服務來獲得市場報價和公允價值價格。由於某些外國證券的交易時間在紐約證券交易所收盤前結束，在顧問的判斷中，收盤市場報價可能不能代表市場價值(不可靠)。如果在特定證券的交易結束到紐約證券交易所常規交易時段結束之間發生重大事件，導致證券的收盤價不可靠，顧問可能會對該證券進行公允估值。如果 事件可能影響了證券的收盤價，證券將根據董事會批准的政策和相關顧問程序(評估程序)按公允價值進行善意估值。對收盤價的調整以反映公允價值也可能基於獨立定價服務的篩選過程，以表明基於歷史數據的確定程度，即外國證券 交易的主要市場的收盤價不是紐約證券交易所收盤時的現值。滿足該價格不能反映當前價值的確定程度的外國證券價格將按照獨立定價服務的公允價值進行定價。獨立定價服務在確定反映公允價值的調整時可以考慮多種因素，並可能包括與行業指數有關的信息, 美國存託憑證和國內外指數期貨。外國證券可能存在其他風險，包括匯率變化、貨幣可能大幅貶值和高通脹、政治和經濟動盪、發行人信息相對缺乏、市場流動性相對較低，以及可能缺乏嚴格的財務和會計控制和標準。
非上市證券將使用獨立定價服務提供的價格或顧問認為根據估值程序更好地反映證券公允價值的其他方法進行估值。
未通過上述任何一種方法提供市場價格的證券，可以根據獨立來源提供的報價進行估值。最後的投標價格可以用來評估股權證券的價值。最後一次出價和要價之間的平均值可能被用來評估債務，包括公司貸款。
對於不容易獲得市場報價或不可靠的證券，顧問根據估值程序對其進行公允估值。如果定價服務提供的公允價值價格不可靠，顧問將使用估值程序對證券進行公允價值評估。在善意確定證券的公允價值的過程中，可能會審查發行人的特定事件、市場趨勢、經紀商和信息提供商的出價/要約報價和其他市場數據。
基金可投資於受利率風險影響的證券，即利率上升時價格普遍下跌，利率下降時價格普遍上漲的風險。不同的證券對利率變化的敏感度不同，這取決於它們各自的特點。利率變化可能導致市場波動性增加，這可能會影響某些基金投資的價值和/或流動性。
估值因許多因素而變化，包括髮行人的歷史和預期收益、發行人資產的價值、與特定發行人沒有具體關係的一般市場狀況，例如實際或預期的不利經濟狀況、收入或公司收益總體前景的變化、利率或貨幣利率的變化、地區或全球不穩定、自然或環境災難、廣泛的疾病或其他公共衞生問題、戰爭、恐怖主義行為、重大政府行動或總體上不利的投資者情緒以及市場流動性。由於估值的內在不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售該等投資時收到的價值大不相同。
基金在出售任何投資時可能獲得的價格可能與顧問對投資的估值不同，特別是對使用公允估值技術進行估值的證券。當應用公平估值技術時，顧問使用可獲得的信息，包括可觀察和不可觀察的 輸入和假設，以確定將導致顧問認為接近市場價值的估值的方法。公允價值的基金證券從一天到下一天的價值波動可能會比使用市場報價的情況下更大。
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由於估值本身的不確定性，以及此類決定的主觀性，基金在出售投資時可能實現大於或小於預期的收益或虧損。
| B. | 證券交易和投資收益-證券交易按交易日入賬。 銷售的已實現收益或損失是根據所出售證券的具體標識計算的。利息收入(如有預扣税淨額)自結算日起按權責發生制入賬，幷包括息票利息及債務證券溢價及折價的遞增攤銷(如適用)。以有價證券代替現金形式收到的實物支付利息收入和非現金股息收入按收到的有價證券的公允價值入賬。股利收入(扣除預扣税後)在除股息日入賬。 |
本基金可 定期參與與本基金投資有關的訴訟。因此，基金可從訴訟和解中獲得收益。收到的任何收益均作為不再持有的投資的已實現收益(虧損)和仍持有的投資的未實現收益(虧損)計入營業報表。
經紀佣金和加價被視為交易成本，並記錄為購買證券的成本基礎的增加和/或證券銷售收益的減少。該等交易成本計入營運説明書及財務摘要所載淨資產變動表及每股證券的已實現及未實現淨收益(虧損)的釐定。交易成本計入基金資產淨值的計算，因此減少了基金的總回報。該等交易成本不會被視為營運開支，亦不會反映在經營業績表及淨資產變動表所載的投資淨收益，或財務摘要所載的每股淨投資收益及開支與投資淨收益的比率，亦不受基金與投資顧問之間的任何開支限制安排的限制。
| C. | 國家/地區確定-為作出投資選擇決定和在投資明細表中進行陳述，投資顧問可根據各種因素確定發行人所在的國家和/或信用風險敞口。這些因素包括組織發行人所在的國家的法律、發行人在哪裏設有主要辦事處、發行人總收入的50%或以上來自哪個國家、發行人證券的一級市場所在的國家以及其他標準。評估作出這一決定的其他標準包括髮行人持有50%或以上資產的國家/地區、證券的類型、財務擔保和增強措施、抵押品的性質和保薦組織。除非另有説明，發行人和/或信用風險敞口的國家/地區已確定為美利堅合眾國。 |
| D. | 分配：該基金宣佈每月從淨投資收入中向普通股股東支付股息。已實現資本收益淨額的分配(如果有的話)一般每年申報和支付，並按比例分配給普通股和優先股股東。 |
| E. | 聯邦所得税本基金打算遵守經修訂的1986年《內部收入法》(《國內收入法》)M分章的要求，以符合受監管投資公司的資格，並將基金的幾乎所有應納税所得額分配給股東。因此，基金將不會因分配給股東的其他應税收入(包括已實現資本淨收益)而 繳納聯邦所得税。因此，財務報表中沒有記錄聯邦所得税準備金。 |
只有在不確定的税收狀況更有可能持續的情況下，基金才承認這種狀況的税收優惠。管理層分析了基金不確定的税收狀況，並得出結論，不應記錄與不確定的税收狀況有關的未確認税收優惠的負債。管理層並不知悉任何未確認税務優惠總額在未來12個月內可能出現重大變動的税務狀況。
基金在美國聯邦司法管轄區和某些其他司法管轄區提交納税申報單 。一般而言，基金須在提交報税期的報税表後，接受税務機關最多三年的審查。
| F. | 會計估計符合美國公認的會計原則 編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內收入和費用的報告金額，包括與税務有關的估計和假設。實際結果可能與這些估計相差很大。此外，基金監測在期間終了日期之後和財務報表印發日期之前可能發生或已知的重大事件或交易。 |
| G. | 賠償-根據信託的組織文件，信託的每個受託人、高級職員、僱員或其他 代理人因履行其對基金的職責而可能產生的某些責任得到賠償。此外，在正常業務過程中，基金訂立合同，包括基金的服務協議，其中包含各種賠償條款。基金在這些安排下的最大風險敞口是未知的，因為這將涉及未來可能對基金提出的尚未發生的索賠。這種賠償要求造成物質損失的風險被認為是微乎其微的。 |
| H. | 現金和現金等價物就現金流量表而言，基金將現金和現金等價物定義為現金(包括外幣)、貨幣市場基金、質押作為抵押品的現金和其他代替現金持有的投資，不包括用收到的現金抵押品進行的投資。作為抵押品質押的現金包括在現金 和現金等價物中，屬於受限現金。 |
| I. | 商業抵押貸款支持證券本基金可以投資於單一和多個發行人的商業抵押貸款支持證券(CMBS)。這包括投資級和非投資級CMBS以及其他非評級CMBS。CMBS是一種抵押擔保證券，由一筆或多筆商業房地產利息 抵押貸款擔保。CMBS不同於傳統的債務證券，因為本金是在證券的有效期內償還的，而不是在到期時償還。對CMBS的投資受制於與CMBS代表權益的標的資產池有關的各種風險。商業房地產資產支持的證券面臨證券市場風險，也存在與商業房地產貸款直接所有權類似的風險。風險 包括借款人履行貸款義務的能力，這可能導致財產違約或喪失抵押品贖回權。此類行動可能會影響最終從貸款中獲得的收益金額，以及收到此類 收益的時間。 |
管理層根據CMBS上的預期還款日期估計購買時的未來預期現金流。預期現金流預測的後續變化可能導致這些證券確認的收入的時間或性質的預期變化，或這些證券的攤銷成本。基金根據預計現金流攤銷保費和/或增加折扣。已實現和未實現的CMBS損益包括在經營報表中，內容如下非關聯投資證券的已實現淨收益(虧損)和非關聯投資證券的未實現淨增值(折舊)變動，分別進行了分析。
| J. | 逆回購協議：基金可簽訂逆回購協議。逆回購協議涉及出售基金持有的證券，並約定基金將按商定的價格和日期回購此類證券。基金將使用逆回購協議的收益(根據1940年法案被視為借款)，購買與逆回購協議同時到期或在逆回購協議到期前的日期到期或根據協議轉售的其他獲準證券。該等協議以相關證券作抵押 ，並按該等證券隨後將按協議所列明的回購金額入賬。逆回購協議下的費用在操作説明書中顯示為 利息、設施和維護費. |
| K. | 掉期協議-基金可進行各種掉期交易，包括利率、總回報、指數、貨幣和信用違約掉期合約(CDS)，用於投資或管理利率、貨幣或信用風險。此類交易是交易對手之間的協議。互換協議可以在雙方(未清算/場外交易)之間進行雙邊談判和交易(場外交易)，或者在某些情況下，必須通過未來的佣金商家(FCM)進行交易，並通過充當中央交易對手的票據交換所進行清算(集中清算的掉期交易)。除其他條件外，這些協議可能包含違約事件和終止事件，以及各種契約和陳述，例如要求基金維持預定淨資產水平的條款，和/或對基金資產淨值在特定時間段內下降的限制。如果 |
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如果基金當時觸發了此類條款並持有未平倉衍生品頭寸，交易對手可能能夠終止此類協議，並要求立即支付等同於淨負債頭寸的金額(如果有的話)。
利率、總回報、指數和貨幣互換協議是雙方簽訂的合同，主要是為了交換在特定預定投資或工具上賺取或變現的回報(或回報率差額)。雙方之間交換或互換的總回報是根據名義金額計算的，即按特定利率投資的特定美元金額的回報或增值，或以特定外幣或代表特定指數的證券籃子投資的特定美元金額的回報或增值。
在中央清算的掉期交易中，IMF的最終交易對手是中央票據交換所。基金最初將通過執行經紀人進行集中清算的掉期交易。當基金達成集中清算的掉期交易時，它必須(通過FCM)向中央交易對手交付一筆稱為初始保證金的金額。初始保證金要求由中央交易對手確定，但FCM可能需要高於中央交易對手要求的額外初始保證金。簽訂集中清算掉期時所需的初始保證金存款將以現金或證券作為抵押品在FCM支付。作為初始保證金存入的證券列於投資明細表，存入的現金記入資產負債表。在已清算互換協議的有效期內，根據受互換協議約束的標的參考工具價格的每日變動，變動保證金金額可能需要由基金支付或可能由基金收到，並在資產負債表中記為應收或應付變動保證金，直至中央清算掉期終止時記錄已實現收益或虧損。
CDS是交易對手之間交換髮行人信用風險的協議。CDS的買方被認為是通過在協議有效期內支付固定付款來購買保護，在某些情況下還會向CDS的賣方支付預付款。如果發生確定的信用事件(如付款違約或破產)，作為保護買方的基金將停止支付其固定付款，基金將向賣方交付參考實體發行的合格債券，賣方將向基金支付參考債務的全部名義價值或面值。CDS的賣家被認為 銷售保護，因此將在協議有效期內獲得固定付款和預付款(如果適用)。如果發生信貸事件，作為保護賣方的基金將停止接收固定付款流，基金將向買方支付面值或所指債務的全部名義價值，基金將收到參考實體發行的合格債券。反過來，可以出售這些債券以實現回收價值。 或者，CDS的賣方及其交易對手可以同意淨額計算債券的名義金額和市場價值，並向保護買方支付相當於差額的現金付款。如果未發生信用事件，基金將在協議有效期內收到 固定付款。作為賣方，基金將有效地增加其投資組合的槓桿作用，因為除了淨資產總額之外，基金還將面臨信用違約掉期名義金額的投資風險。關於這些協議, 根據相關互換協議的條款，現金和證券可被確定為抵押品，以便在互換協議項下發生違約或互換協議一方破產/無力償債時提供有價值的資產和追索權。如果交易對手破產或因財務困難而未能履行其義務，基金可能會在破產或其他重組程序中獲得任何恢復方面出現重大延誤。在這種情況下，基金可能只能獲得有限的賠償，也可能得不到賠償。無論是作為保護賣方還是作為保護買方，基金因交易對手風險而蒙受損失的最大風險是合同價值。可以通過基金與交易對手之間的主要淨額結算安排以及交易對手指定抵押品來支付基金對交易對手的風險，從而減輕風險。
隱含信用利差代表了根據現有信用違約互換合同的條款可以買賣保護的當前水平，並作為信用違約互換支付/履約風險的當前狀態的指標。自簽訂初始合同以來擴大或增加的隱含價差可能表明信用狀況惡化， 參考實體的違約風險增加。利差的下降或收窄可能表明參考實體的信用狀況有所改善或違約風險降低。或者，信用利差可以增加或減少，反映了信貸市場對風險的普遍承受能力。
利率互換是交易對手之間的協議，根據該協議，交易雙方根據指定的名義金額將浮動利率付款交換為固定利率付款。
總回報互換是一種 協議，其中一方根據固定或可變的固定利率付款，而另一方根據標的資產的回報付款，其中包括產生的收入和資本利得(如果有的話)。總回報掉期的未實現增值(折舊)包括標的證券的股息和交易對手應付的融資利率。於到期日，總回報等於標的參考回報減去融資利率(如有)的淨現金流量。作為接收方，基金將根據任何正的總回報收取款項，在總回報為負的情況下將拖欠款項。作為付款人，基金將在任何淨總回報為正的情況下支付款項，並在總回報為負的情況下獲得付款。
集中清算和場外掉期協議的價值變動在營業報表中確認為未實現收益(虧損)，方法是按日按市值計價，以反映掉期協議在每個交易日結束時的價值。 在協議開始時收到或支付的款項在資產負債表中如實反映，可稱為預付款。基金應計固定付款，並按日攤銷掉期協議預付款(如有)，淨額記為營業報表上已實現收益(虧損)的組成部分。在互換協議終止時收到或支付的清算付款在經營報表上記為已實現收益 (虧損)。作為抵押品持有的現金在資產負債表上記為經紀人的存款。訂立該等協議在不同程度上涉及缺乏流動資金及信貸因素、市場及交易對手風險超過資產負債表上確認的金額。此類風險包括掉期難以出售或清算的可能性；交易對手不履行協議規定的義務，以及不利的利率和市場波動。掉期市場的發展，包括潛在的政府監管，可能會對基金終止現有掉期協議或變現此類協議下收到的金額的能力產生不利影響。此外，國際掉期和衍生品協會主協議(ISDA主協議)包括與信貸相關的或有特徵，允許場外衍生品的交易對手在到期前終止衍生品合同，例如, 基金的淨資產下降了規定的百分比，或者基金未能履行其ISDA主協議的條款，這將導致基金加快支付欠對方的任何淨負債。由於證券的價格可以增加多少沒有限制，基金的風險敞口是無限制的。
在未平倉互換協議表中披露了截至2022年8月31日未完成的每項信用違約互換協議的名義金額，如果有的話，基金是其保護賣方。這些潛在數額將被各自所指債務的任何回收價值、訂立協議時收到的預付款、或基金為同一個或多個被提及實體簽訂的買入保護信用違約互換協議的結算所收到的淨額部分抵消。
| L. | Libor風險本基金可能投資於使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為浮動利率計算的參考或基準利率的金融工具。Libor旨在衡量銀行在無擔保基礎上以相關貨幣相互拆借的一般利率。監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，從2022年1月1日起，大部分LIBOR利率將停止公佈或不再具有代表性。儘管大多數LIBOR利率的公佈在2021年底停止，但一些廣泛使用的美元LIBOR利率仍將繼續公佈，直到2023年6月，以便有序地擺脱這些利率。 |
倫敦銀行同業拆借利率的持續過渡及其對基金和基金投資工具的影響仍然存在不確定性和風險。不能保證基金投資的任何替代參考利率(ARRS)或使用ARRS的金融工具的組成或特徵將與LIBOR類似或產生相同的 價值或經濟等價性，或這些工具將具有相同的數量或流動性。此外，2021年12月31日之前發行或簽訂的某些遺留美元LIBOR工具仍存在不確定性和風險
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以及當美元倫敦銀行同業拆借利率最終停止時，確定替代利率並將其實施到這些工具中的過程。基金持有的遺留美元倫敦銀行間同業拆借利率工具中的這種不確定性和風險的影響可能會給基金造成損失。
| M. | 槓桿風險--基金可能會利用槓桿通過借款來提高基金的收益。為增加普通股的收益和分派而借款存在相關風險，包括財務槓桿的成本可能超過用該等槓桿收益購買的投資的收入、股份資產淨值的波動性較高，以及借款利率的波動可能影響對普通股股東的收益和分派。不能保證基金的槓桿戰略一定會成功。 |
| N. | 抵押品-如果基金已指定或分離一種證券作為抵押品，並且該證券隨後被出售，則基金的慣例是不遲於下一個工作日更換此類抵押品。 |
| O. | 其他風險：該基金是非多元化的，與多元化相比，它可能投資於較少的發行人的證券。因此，與基金進行更廣泛投資相比，基金份額的價值變化可能更大，基金可能面臨更大的市場和信貸風險。 |
抵押和資產支持證券，包括債務抵押債券和抵押抵押債券，面臨提前還款或贖回風險，即借款人可能因基礎貸款的提前還款利率變化而提前或延遲收到付款的風險。這可能導致基金以較低的利率對這些提前付款進行再投資，從而減少基金的收入。抵押貸款和資產支持證券也面臨延期風險，即利率意外上升可能會降低預付款率，導致抵押貸款和資產支持證券的價格和基金股價下跌。抵押貸款池持有的抵押貸款的違約率出人意料地高，可能會對抵押貸款支持證券的價值產生不利影響，並可能導致基金損失 。私人發行的抵押貸款擔保證券和資產擔保證券的流動性可能低於其他類型的證券，基金可能無法按其希望的時間或價格出售這些證券。
目前的低利率環境在一定程度上是由聯邦儲備委員會(FRB)和某些外國央行將聯邦基金和同等外國利率保持在接近歷史低點的水平造成的。聯邦基金和等值外國利率的增加可能會使固定收益市場面臨某些固定收益投資的波動性加劇和流動性減少的風險，尤其是那些期限較長的投資。此外，固定收益交易商做市能力的下降也可能導致固定收益市場的波動性加劇和流動性減少。因此，該基金的投資價值和股價可能會下跌。央行政策的變化還可能導致高於正常水平的股東贖回，這可能會增加投資組合的週轉率和基金組織的交易成本。此外，美國政府就提高法定債務上限(通常稱為債務上限)的談判狀況不時出現不確定性，可能會增加美國政府在某些美國政府證券的付款上違約的風險，導致美國政府的信用評級被下調，股市和債券市場的波動性增加，導致利率上升，降低美國國債的價格，和/或 增加各種債務的成本。如果美國政府支持的實體受到立法或監管行動的負面影響，無法履行其義務，或其信譽下降，則持有該實體證券的基金的業績將受到不利影響。
優先證券受發行人特定風險和市場風險的影響，這些風險一般適用於股權證券。優先證券也可能從屬於債券或其他債務工具，使其面臨更大的無法償還的風險，可能比許多其他證券(如普通股)的流動性較差，並且通常不提供關於發行人的投票權。
| P. | 新冠肺炎風險-新冠肺炎冠狀病毒株已導致市場關閉和混亂、極端波動、流動性限制和交易成本增加。遏制疫情蔓延的努力已導致旅行限制、醫療系統中斷、業務運營(包括企業關閉)和供應鏈中斷、裁員、消費者需求下降和員工可用性下降、違約和信用評級下調，以及其他嚴重的經濟影響，擾亂了許多行業的全球經濟活動。這種經濟影響可能會加劇當地或全球先前存在的其他政治、社會和經濟風險，並引起普遍關注和不確定性。新冠肺炎可能會導致物業租金和空置率下降，這將影響基金擁有的抵押貸款、房地產投資信託基金和相關房地產投資的按揭貸款和相關抵押貸款借款人的財務穩定性。潛在的高違約率將對基金的收入、資產價值和對股東的分配產生不利影響。基金在終止日或約於終止日向股東返還原始資產淨值的能力可能會受到當前市場狀況的影響，並將取決於終止日或終止日前後的市場狀況、基金投資組合中是否存在違約或不良證券，這些證券可能無法以合理的價格及時出售，以及各種投資組合和現金流管理技術。新冠肺炎(或其他未來的流行病或流行病)在宏觀層面和對個別企業的全面經濟影響和持續影響是不可預測的，可能會對基金的業績產生重大和長期的影響。 |
附註2：支付給關聯公司的諮詢費和其他費用
基金與景順顧問公司(Invesco Advisers，Inc.)簽訂了一項總投資諮詢協議(顧問或景順顧問)。根據投資諮詢協議的條款，基金按日累計，並按基金日均管理資產的0.70%的年費率向顧問支付諮詢費。為此目的，管理資產是指基金的淨資產，加上可歸因於已發行優先股的資產和為槓桿目的而發生的任何借款的金額(無論此類借款金額是否反映在基金的財務報表中，以符合公認的會計原則)。
此外，顧問已簽約同意，至少在2024年6月30日之前，免除基金應支付的諮詢費，金額相當於顧問從關聯貨幣市場基金收到的諮詢費淨額的100%，因為基金投資於此類關聯貨幣市場基金的未投資現金。
在截至2022年8月31日的6個月裏，該顧問免除了3,159美元的諮詢費。
基金與景順簽訂了一項總行政服務協議，根據該協議，基金同意向景順支付因向基金提供會計服務而產生的某些行政費用。在截至2022年8月31日的6個月內，本協議項下發生的費用在運營説明書中顯示為行政服務費。 景順已簽訂分管理協議，由道富銀行及信託公司(SSB)擔任基金會計師，併為基金提供某些行政服務。根據代表基金與信託基金簽訂的託管協議，SSB還擔任基金的託管人。
信託基金的某些高級職員和受託人是景順的高級職員和董事。
附註3--附加估值信息
GAAP將公允價值定義為在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。GAAP建立了一個層次結構，對估值方法的輸入進行優先排序，將相同資產的活躍市場中隨時可用的未調整報價給予最高優先級(1級)，將重大不可觀察到的輸入給予最低優先級(3級)，通常在市場價格不容易獲得或不可靠的情況下。根據估值輸入，證券或其他投資被分成三個級別之一。估值方法的更改可能導致轉入或轉出投資的 分配級別：
| Level 1 - | 價格是根據相同資產在活躍市場上的報價確定的。 | |
| Level 2 - | 價格是使用其他重要的可觀察到的投入來確定的。可觀察到的投入是其他市場參與者在為證券定價時可能使用的投入。這些可能包括類似證券的報價、利率、預付款速度、信用風險、收益率曲線、損失嚴重性、違約率、貼現率、波動性和其他。 |
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| Level 3 - | 價格是使用大量不可觀察到的投入來確定的。在無法獲得報價或可觀察到的投入的情況下(例如，當投資在 期末很少或沒有市場活動時)，可以使用不可觀察到的投入。無法觀察到的輸入反映了顧問對市場參與者在確定證券或工具的公允價值時將使用的因素的假設，並將基於最佳可用信息 。 |
以下是截至2022年8月31日的分級估值投入水平摘要。分配給證券估值的水平可能不是與投資這些證券相關的風險或流動性的指標。由於估值的內在不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售該等投資時收到的價值大不相同。
| 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||||
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| 證券投資 |
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| 資產支持證券 |
$ | | $ | 85,462,112 | $ | $ | 85,462,112 | |||||||||
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| 優先股 |
8,587,980 | | | 8,587,980 | ||||||||||||
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| 美元計價債券和票據 |
| 2,990,660 | | 2,990,660 | ||||||||||||
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| 美國政府支持的機構抵押貸款支持證券 |
| 787,887 | | 787,887 | ||||||||||||
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| 美國國庫券 |
| 285,540 | | 285,540 | ||||||||||||
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| 貨幣市場基金 |
5,377,265 | | | 5,377,265 | ||||||||||||
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| 證券投資總額 |
13,965,245 | 89,526,199 | | 103,491,444 | ||||||||||||
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| 其他投資--資產* |
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| 互換協議 |
| 301,129 | | 301,129 | ||||||||||||
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| 其他投資--負債* |
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| 互換協議 |
| (930,171 | ) | | (930,171 | ) | ||||||||||
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| 其他投資總額 |
| (629,042 | ) | | (629,042 | ) | ||||||||||
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| 逆回購協議 |
| (27,000,000 | ) | | (27,000,000 | ) | ||||||||||
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| 總投資 |
$ | 13,965,245 | $ | 61,897,157 | $ | $ | 75,862,402 | |||||||||
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| * | 未實現升值(折舊)。 |
附註4：衍生工具投資
基金可以簽訂ISDA主協議，根據該協議，基金可以進行場外衍生品交易。根據ISDA主協議達成的場外交易通常涉及抵押品過賬安排、支付淨額結算條款和結算淨額結算條款。這些淨額結算條款 允許通過淨額結算合同債務來降低信用風險。除其他因素外，ISDA總協議的淨額結算條款的可執行性取決於ISDA總協議的適用法律。
就財務報告而言，基金不抵銷資產負債表中受ISDA總協議約束的場外衍生品資產或負債。
期末衍生產品投資價值
下表彙總了截至2022年8月31日基金的衍生品投資價值，按主要風險敞口詳細列出：
| 價值 | ||||
| 利息 | ||||
| 衍生資產 | 利率風險 | |||
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| 互換協議的未實現增值已集中清理(a) |
$ | 301,129 | ||
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||||
| 不受主淨額結算協議約束的衍生品 |
(301,129 | ) | ||
|
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| 受總淨額結算協議約束的衍生品資產總額 |
$ | | ||
|
|
||||
| 價值 | ||||
| 信用 | ||||
| 衍生負債 | 風險 | |||
|
|
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| 場外掉期協議的未實現折舊 |
$ | (930,171 | ) | |
|
|
||||
| 不受主淨額結算協議約束的衍生品 |
| |||
|
|
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| 受主淨額結算協議約束的衍生品負債總額 |
$ | (930,171 | ) | |
|
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| (a) | 期末應收(應付)每日差額保證金計入資產負債表。 |
抵銷資產和負債
下表 反映了截至2022年8月31日，基金對受ISDA主協議或場外衍生品交易其他協議約束的交易對手的風險敞口。
| 金融衍生資產 | 金融 導數 負債 |
抵押品 (已收到)/認捐 |
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| 交易對手 | 交換 協議 |
交換 協議 |
淨值 衍生品 |
非現金 | 現金 | 網絡 金額 |
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|
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| 摩根大通銀行，N.A. |
$4,900 | $(930,171) | $(925,271) | $ | $ | 925,271 | $ | |||||||||
|
|
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| 16 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
截至2022年8月31日止六個月衍生工具投資的影響
下表彙總了衍生品投資的收益(虧損)，按主要風險敞口詳細列出，在該期間的收益中確認：
| 收益(虧損)的位置 |
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| 運營説明書 | ||||||||||||
| 信用 | 利息 | |||||||||||
| 風險 | 利率風險 | 總計 | ||||||||||
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| 已實現收益(虧損)： |
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| 互換協議 |
$ | 226,567 | $ | (138,312 | ) | $ | 88,255 | |||||
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| 未實現淨增值(折舊)的變化： |
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| 互換協議 |
(222,708 | ) | 769,978 | 547,270 | ||||||||
|
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| 總計 |
$ | 3,859 | $ | 631,666 | $ | 635,525 | ||||||
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下表總結了在此期間持有的衍生品的平均名義價值。
| 交換 | ||||
| 協議 | ||||
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| 平均名義價值 |
$ | 24,000,000 | ||
|
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附註5：受託人和高級職員的費用和福利
受託人及高級人員 費用和福利包括基金為向基金某些受託人和高級管理人員支付薪酬而應計的金額。 受託人可以選擇推遲基金應支付的補償，以及？受託人及高級人員 費用和福利？包括基金為這類遞延賠償額提供資金而應計的數額。
附註6--現金餘額和借款
基金獲準在託管銀行SSB的賬户上暫時 結轉負餘額或透支餘額。期末的餘額，如有的話，列於資產負債表的應付保管人項下。為補償託管銀行的透支，透支基金可以(1)在賬户中保留資金作為補償餘額，以便通過賺取額外利息來補償託管銀行；或(2)按照託管銀行和景順商定的利率向託管銀行支付補償，但不得超過合同商定的利率。
該基金已簽訂了一份價值2,900萬美元的主回購和證券合同，該合同將於2023年12月31日到期。在截至2022年8月31日的6個月內，逆回購協議下的平均每日借款餘額為27,000,000美元，平均利率為2.34%，利息支出為329,786美元。利息按日累加，按月支付。截至2022年8月31日止六個月，定價利率等於1個月LIBOR加1.25%的定價利潤率。資產負債表中報告的基金借款應付賬面金額接近其公允價值。
截至2022年8月31日未完成的逆回購協議如下：
| 面值 | ||||||||
| 利息 | 成熟性 | 臉 | 包括 | |||||
| 交易對手 | 費率 | 日期 | 價值 | 應計利息 | ||||
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| ||||||||
| 北卡羅來納州富國銀行 |
3.63% | 12/31/2023 | $27,000,000 | $27,006,440 | ||||
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| ||||||||
附註7：税務信息
應分配的收入和收益的數額和性質是根據所得税規定確定的，這可能與公認會計準則不同。
對基金的資本賬户進行了重新分類，以反映根據所得税條例可供分配(或可用資本損失結轉)的收入和收益。本年度內支付的分配的納税性質和淨資產的納税構成將在基金的財政年度末報告。
資本損失結轉是在特定日期計算和報告的。 該日期之後的交易和其他活動的結果可能會影響基金實際可利用的資本損失結轉金額。根據《國税法》和基於未來交易結果的相關法規，未來利用資本損失結轉的能力可能受到限制。
截至2022年2月28日，基金有資本虧損結轉，情況如下：
| 資本損失結轉* | ||||||
|
| ||||||
| 期滿 | 短期 | 長期的 | 總計 | |||
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| ||||||
| 不受過期的限制 |
$476,003 | $672,696 | $1,148,699 | |||
|
| ||||||
| * | 資本損失結轉因限制(如有)而減少，達到國內税法要求的程度，並可能根據各種因素(包括截至任何重組日期的未實現淨收益或虧損實現)而進一步受到限制。 |
附註8.投資交易
在截至2022年8月31日的六個月內，基金買賣的證券投資總額(短期證券、美國政府債券及貨幣市場基金除外)分別為2,677,178元及8,959元。按税基計算的投資成本，包括任何衍生品，包括截至最近完成的聯邦所得税報告期末的財務報告調整。
| 在納税基礎上投資的未實現增值(折舊) | ||||
|
|
||||
| 投資未實現增值合計 |
$ | 301,263 | ||
|
|
||||
| 投資未實現(折舊)合計 |
(9,380,625 | ) | ||
|
|
||||
| 投資未實現增值(折舊)淨額 |
$ | (9,079,362 | ) | |
|
|
||||
用於税務目的的投資費用為111,543,906美元。
| 17 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
附註9-實益普通股
實益普通股的交易情況如下：
| 截至六個月 | 截至的年度 | |||||||
| 8月31日， | 2月28日， | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
|
|
||||||||
| 期初股份 |
8,785,662 | 8,780,967 | ||||||
|
|
||||||||
| 通過股息再投資發行的股票 |
| 4,695 | ||||||
|
|
||||||||
| 期末股份 |
8,785,662 | 8,785,662 | ||||||
|
|
||||||||
在適當情況下，基金可在公開市場或私下協商的交易中以不高於市值或資產淨值的價格購買股票，以購買時較低者為準。
附註10：分紅
基金在2022年8月31日之後宣佈從淨投資收入中向普通股股東支付以下股息：
| 申報日期 | 每股金額 | 記錄日期 | 應付日期 | |||||||
|
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| 2022年9月1日 |
$0.0330 | 2022年9月15日 | 2022年9月30日 | |||||||
|
|
||||||||||
| 2022年10月3日 |
$0.0330 | 2022年10月17日 | 2022年10月31日 | |||||||
|
|
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| 18 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
批准投資諮詢和分諮詢合同
在2022年6月13日舉行的會議上，景順高收入2024目標定期基金(基金)董事會(董事會或受託人)和超過75%的獨立受託人分別投票，批准將基金與景順顧問公司的總投資諮詢協議(景順顧問和投資諮詢協議)再延續一年，自2022年7月1日起生效。在評估了以下討論的因素之後，聯委會核準續簽基金的投資諮詢協議，並確定基金根據該協議向景順顧問公司支付的賠償是公平合理的。
董事會的評價過程
董事會已成立投資委員會，而投資委員會又設立小組委員會，於全年舉行會議，以檢討景順顧問公司(景順基金)所建議的基金的表現。小組委員會定期與其指定的景順基金的投資組合經理和其他管理層成員會面，以審查有關這些基金的投資業績和投資組合屬性的詳細信息 。董事會設立了額外的常設委員會和特設委員會，這些委員會全年定期開會，審查其職權範圍內的事項。董事會在考慮是否批准景順基金的投資諮詢協議和分諮詢合同時，考慮到了從其 委員會和小組委員會收到的評價和報告，以及全年向董事會及其委員會和小組委員會提供的信息。
作為合同續簽過程的一部分，董事會審查和審議應獨立受託人的詳細要求而提供的資料，並在獨立受託人的法律顧問和直接向獨立受託人報告的景順基金高級幹事的協助下向管理層提交資料。董事會 接收由獨立共同基金數據提供商Broadbridge Financial Solutions，Inc.(Broadbridge)編制的有關景順基金的比較投資業績和費用及支出數據，以及有關Broadbridge提供的同業組的組成及其確定同業組的方法的信息。審計委員會還收到高級幹事的獨立書面評價。高級管理人員的評估是作為其職責的一部分進行的 管理在年度合同續簽過程中協商景順基金擬議管理費的流程，以確保它們以保持距離且符合某些協商的法規要求的方式進行談判。除了全年與景順顧問和基金法律顧問舉行的會議外，作為2022年5月2日和2022年6月13日舉行的會議的一部分，獨立受託人還在分別與高級幹事和獨立法律顧問舉行的會議上討論了投資諮詢協議和分諮詢合同的延續問題。
以下討論是高級幹事就基金的投資諮詢協議和
次級諮詢合同，以及對構成聯委會核準基金投資諮詢協議的基礎的重要因素和相關結論的討論。受託人的審查和結論基於對年內和往年提交給他們的所有信息的全面考慮 ，並不是任何單一決定因素的結果。此外，一位受託人對某一特定信息或因素的權衡可能與另一位受託人不同。董事會收到和審議的信息是截至董事會於2022年6月13日批准之前的不同日期的最新信息。
投資諮詢協議評估的因素和結論及摘要
| A. | 景順顧問公司提供的服務的性質、範圍和質量 |
聯委會審查了景順顧問根據基金的投資諮詢協議向基金提供的諮詢服務的性質、範圍和質量，以及提供這些服務的景順顧問的管理人員和僱員的資歷和經驗，包括基金的投資組合經理。董事會的審查包括審議景順投資顧問公司的投資流程和監督、信用分析和研究能力。董事會審議了有關景順顧問風險管理計劃和資源的信息，這些風險管理包括投資、企業、運營、流動性、估值和合規風險的管理，以及用於管理此類風險的技術。董事會審議了由於基金是封閉式基金的事實而向基金提供的額外服務，包括但不限於槓桿管理和監測、評估，並酌情就基金的交易折扣、股份回購計劃和分銷率以及股東關係活動提出建議。董事會 收到了有關景順顧問全球安全計劃和業務連續性計劃及其數據隱私和網絡安全方法的説明和報告，包括相關測試。董事會審議了景順顧問公司及其主要服務提供商的網絡安全和業務連續性計劃如何在新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行造成的遠程和混合工作環境中運作，併為員工返回辦公室後在常態化環境中建立混合工作框架鋪平了道路。董事會還審議了景順顧問公司及其附屬公司向景順基金提供的非諮詢服務，如各種後臺支助職能、第三方監督、內部審計、估值。, 投資組合交易以及法律和合規。審計委員會注意到，景順顧問公司的系統準備工作和持續投資使景順顧問公司能夠管理、運作和監督景順基金，而對充滿挑戰的環境的影響或幹擾微乎其微。董事會審查和審議了投資於Invesco Ltd.，Invesco Advisers母公司旗下基金家族的基金對股東的好處，並注意到Invesco Ltd.
經營投資管理業務的深度和經驗，以及對此類業務的財務和其他資源的承諾。審計委員會的結論是，景順顧問公司向基金提供的服務的性質、範圍和質量是適當和令人滿意的。
| B. | 基金投資業績 |
在考慮是否核準投資諮詢協議時，聯委會將基金的投資業績作為一個相關因素。
董事會將截至2021年12月31日的一年和兩年期間基金的投資業績與Broadbridge業績範圍內基金的業績以及彭博美國CMBS投資級指數(Index)進行了比較。審計委員會注意到，基金在一年、三年和四年期間的業績處於第一個五分之一，在兩年期間處於第二個五分之一(第一個五分之一是業績最好的基金，第五個五分之一是業績最差的基金)。審計委員會注意到，基金的業績高於指數在一年、三年和四年期間的業績，低於指數在兩年期間的業績。審計委員會認識到，執行情況數據反映了某一特定日期的時間概況，選擇不同的執行情況期間可能會產生不同的結果。審計委員會還審查了基金最近的業績以及其他業績指標，但這並未改變其結論。聯委會還補充審查了在全年會議上向聯委會提供的基金的歷史溢價和貼現水平。審計委員會還認識到，基金是一個目標期限基金，其投資目標是尋求提供較高水平的當期收入，並在終止日或大約結束日返還其每股普通股的原始資產淨值，並與管理層討論了基金是否正在向投資者返還原始資產淨值並提供符合預期的當前收入。
| C. | 顧問費和基金開支 |
審計委員會將基金的合同管理費費率與基金Broadbridge費用組的合同管理費費率的中位數進行了比較。聯委會 注意到，基金份額的合同管理費費率低於其費用組中各基金的合同管理費費率中值。審計委員會注意到，費用組中只有三個基金(包括基金)。審計委員會注意到，費用組基金的合同管理費一詞可能既包括諮詢費，也包括某些非投資組合管理行政服務費，但Broadbridge無法提供按基金分列的信息，説明費用包括哪些費用。審計委員會還審查了Broadbridge在計算費用組信息時使用的方法，其中包括使用費用組中每個基金最近一次經審計的年度報告中報告的每個基金的合同管理費明細表(包括任何適用的折點)。聯委會還審議了關於基金總費用比率及其各組成部分的比較資料。審計委員會注意到，基金的總費用比率在#年的三個基金(包括基金)中排名第三。
| 19 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
費用組，並與管理層討論此類相對總費用的原因。
審計委員會注意到，景順顧問公司不管理其他類似管理的共同基金或客户賬户。
| D. | 規模經濟和斷點 |
審計委員會注意到，大多數封閉式基金沒有基金水平的中斷點，因為封閉式基金在首次公開募股後一般不會經歷資產大幅增長。審計委員會注意到，基金沒有通過合同斷點受益於規模經濟，但通過景順顧問與第三方服務提供商談判較低費用安排的能力分享了規模經濟。審計委員會注意到，基金還可通過初始收費、減免收費和費用償還以及景順顧問對其業務的投資，包括在業務基礎設施、技術和網絡安全方面的投資，受益於規模經濟。
| E. | 盈利能力和財務資源 |
審計委員會審查了景順顧問公司提供的關於景順顧問公司及其附屬公司向基金和景順基金提供的諮詢和其他服務的費用的資料，以及景順顧問公司及其附屬公司在提供這些服務方面的總體和逐個基金的盈利能力。審計委員會審議了用於計算盈利能力的方法以及對這種方法的定期審查和改進。審計委員會注意到，景順顧問公司及其附屬公司向景順基金提供的所有服務以及向大多數基金單獨提供的服務，繼續以淨利潤運營。鑑於所提供服務的性質、範圍和質量，審計委員會並不認為景順顧問公司及其關聯公司從提供此類服務中實現的利潤水平過高。審計委員會注意到，Invesco顧問提供的資料表明，Invesco Advisers的財務狀況良好，具備履行投資諮詢協議規定的義務所需的資源，並提供的陳述表明，附屬的 次級顧問財務狀況良好，具備履行次級諮詢合同義務所需的資源。
| F. | 給景順顧問公司及其附屬公司帶來的附帶利益 |
聯委會審議了景順顧問公司及其附屬公司從與基金的關係中獲得的各種其他好處。審計委員會審議了為提供額外服務而採用的組織結構。
審計委員會認為，基金的未投資現金可投資於景順顧問公司提供諮詢意見的登記貨幣市場基金。委員會審議了有關附屬貨幣市場基金相對於可比隔夜投資回報的資料，以及附屬貨幣市場基金向景順顧問公司及其附屬公司支付的費用。在這方面，審計委員會注意到，景順顧問公司從這些附屬貨幣市場基金收取可歸因於基金投資的諮詢費。董事會還注意到，Invesco Advisers已根據合同同意在不同的時期免除Invesco Advisers從關聯貨幣市場基金收到的相當於該基金投資於關聯貨幣市場基金的未投資現金的諮詢費用淨額的100%。
| 20 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
代理結果
景順高收益2024年目標定期基金(The Fund)股東聯席年會於2022年8月8日舉行。 會議的目的如下：
(1)。由普通股股東選舉受託人。
上述事項的表決結果如下：
| 物質 | 投票贊成 | 票數 被扣留 |
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| (1). | 辛西婭·霍斯特勒 | 7,761,588.00 | 90,948.00 | |||||||
| 伊萊·瓊斯 | 7,779,917.00 | 72,619.00 | ||||||||
| 普雷瑪·馬泰-戴維斯 | 7,759,588.00 | 92,948.00 | ||||||||
| 安·巴尼特·斯特恩 | 7,761,588.00 | 90,948.00 | ||||||||
| Daniel·S·範離婚 | 7,779,917.00 | 72,619.00 | ||||||||
| 21 | 景順高收益2024年目標定期基金 |
(本頁故意留空)
(本頁故意留空)
通信信息
將普通信件發送到計算機信託公司，N.A.，郵政信箱505000，路易斯維爾，肯塔基州40233-5000.
基金持有量和代理投票信息
基金在每個財政季度結束時提供其投資組合持有量的完整清單 ，每個財政年度四次。對於第二季度和第四季度，該清單分別出現在基金提交給股東的半年度報告和年度報告中。對於第一季度和第三季度，該基金向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交了這份清單，作為其Form N-Port報告的證物。最新的投資組合持有量列表可在invesco.com/us上查閲。股東也可以在美國證券交易委員會網站sec.gov上查閲該基金的N-Port備案文件。基金的美國證券交易委員會檔案編號如下所示。
基金用來決定如何投票與投資組合證券有關的委託書的政策和程序的説明 可免費向我們的客户服務部索取，電話：800 341 2929，或登錄invesco.com/Corporation/About-us/ESG。這些信息也可以在美國證券交易委員會網站sec.gov上找到。
有關基金在截至6月30日的最近12個月期間如何投票與其投資組合證券有關的委託書的信息，請訪問invesco.com/proxyearch。這些信息也可以在美國證券交易委員會網站sec.gov上找到。
| 美國證券交易委員會檔號：811-23251 | CE-HIN2024TT-SAR-1 | |
| 第二項。 | 道德準則。 |
不適用於半年度報告。
| 第三項。 | 審計委員會財務專家。 |
不適用。
| 第四項。 | 首席會計師費用和服務。 |
不適用。
| 第五項。 | 上市註冊人審計委員會。 |
不適用。
| 第六項。 | 投資計劃表。 |
對非關聯發行人證券的投資包括在本表格第1項下提交給股東的報告中。
| 第7項。 | 披露封閉式管理投資公司的代理投票政策和程序。 |
不適用。
| 第八項。 | 封閉式管理公司的投資組合經理。 |
不適用。
| 第九項。 | 封閉式管理投資公司及關聯購買者購買股權證券。 |
不適用。
| 第10項。 | 將事項提交證券持有人投票表決。 |
無
| 第11項。 | 控制和程序。 |
| (a) | 截至2022年10月18日，在包括首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)在內的登記官員的監督和參與下進行了一次評估，以評估登記人披露控制和程序的有效性，這一術語在1940年《投資公司法》(《投資公司法》)下的規則30a-3(C)中定義。在此評估的基礎上，註冊人的官員，包括首席財務官和財務總監，得出結論認為，截至2022年10月18日，註冊人的披露控制和程序設計合理，以確保：(1)註冊人需要在表格N-CSR中披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告；以及(2)關於註冊人的重要信息被首席財務官和財務總監視為適當的信息，以便及時做出關於所需披露的決定。 |
| (b) | 在本報告所述期間，註冊人對財務報告的內部控制(定義見法案下的規則30a-3(D))沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。 |
| 第12項。 | 披露封閉式管理投資公司的證券借貸活動。 |
不適用。
| 第13項。 | 展品。 |
| 13(a) (1) | 不適用。 | |
| 13(a) (2) | 根據1940年《投資公司法》規則30a-2(A)和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條 的規定，獲得首席執行官和首席財務官的證明。 | |
| 13(a) (3) | 不適用。 | |
| 13(a) (4) | 不適用。 | |
| 13(b) | 根據1940年《投資公司法》規則30a-2(B)和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條 規定的首席執行官和首席財務官的證明。 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
註冊人：景順高收益2024年目標定期基金
| 發信人： | /s/雪莉·莫里斯 | |
| 雪莉·莫里斯 | ||
| 首席執行幹事 | ||
| 日期： | 2022年11月4日 | |
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，本報告 已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
| 發信人： | /s/雪莉·莫里斯 | |
| 雪莉·莫里斯 | ||
| 首席執行幹事 | ||
| 日期： | 2022年11月4日 | |
| 發信人： | /s/Adrien Deberghes | |
| 阿德里安·德伯斯 | ||
| 首席財務官 | ||
| 日期： | 2022年11月4日 | |