展品99.2
管理層對財務狀況和財務狀況的討論與分析
行動的結果
目錄表
| | | | | |
有關前瞻性陳述的注意事項 | 3 |
業務概述 | 3 |
影響我們業績的因素和相關趨勢 | 5 |
經營成果 | 10 |
非GAAP財務指標和非GAAP比率 | 15 |
綜合季度業績和趨勢摘要 | 19 |
關聯方交易 | 20 |
流動性與資本資源 | 20 |
資本支出 | 23 |
合同義務 | 23 |
表外安排 | 24 |
關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
財務報告內部控制的最新進展 | 25 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 25 |
有關前瞻性陳述的注意事項
以下是TELUS International(CDA)Inc.(TELUS International,TI或本公司)截至2022年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和財務業績的討論,日期為2022年11月4日。對本公司財務狀況和財務業績的討論和分析應結合本公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計簡明中期財務報表和相關附註,以及截至2021年12月31日的年度經審計年度綜合財務報表和相關附註,以及本公司提交給美國證券交易委員會(www.sec.gov/edgar.shtml)和SEDAR(www.sedar.com)的截至2021年12月31日的年度報告(年報)中“3D-風險因素”項下識別的風險因素來閲讀。本討論以美元表示,除非另有説明,並基於根據公認會計原則(GAAP)編制的財務信息。我們使用的公認會計原則是國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS),它可能在實質性方面與其他司法管轄區(包括美國)普遍接受的會計原則不同。
本討論中包含的信息,包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。就其性質而言,前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,並以假設為基礎,包括對未來經濟狀況、事件和行動路線的假設,其中許多假設是我們無法控制的。這些假設最終可能被證明是不準確的,因此,我們的實際結果或事件可能與前瞻性陳述中表達或暗示的預期大不相同。您應查看本次討論結束時題為“有關前瞻性陳述的特別説明”的章節,以及年報中題為“風險因素”的章節,討論可能導致實際結果與以下討論中的前瞻性陳述所預測、描述或暗示的結果大不相同的重要因素。在我們的討論中,我們還使用某些非GAAP財務指標和非GAAP比率來評估我們的業績,監控債務契約的遵守情況,並管理我們的資本結構。這些計量在下面的“非GAAP財務計量和非GAAP比率”一節中定義、合格並與其最接近的GAAP計量進行了協調。
業務概述
我們是領先的數字客户體驗(CX)創新者,為全球和顛覆性品牌設計、構建和提供下一代解決方案,包括人工智能和內容審核。我們的服務支持我們客户的數字化轉型之旅的整個生命週期,使他們能夠更快地接受下一代數字技術,以提供更好的業務成果。我們與我們的客户合作,塑造他們的數字願景和戰略,設計可擴展的流程,並確定創新和增長的機會。我們利用先進技術和流程方面的專業知識,以及對我們所有客户,包括一些最大的全球品牌,在與客户接觸時所面臨的挑戰的深刻理解。在過去的17年裏,我們建立了全面的端到端能力,融合了行業和數字技術專業知識,以支持我們的客户體驗和數字實現轉型。
TELUS國際公司的誕生源於加拿大領先的通信和信息技術公司TELUS公司對客户服務卓越、持續改進和價值觀驅動的文化的強烈關注。自成立以來,我們已經進行了許多重大的有機投資和收購,目標是更好地為我們日益增長的全球客户組合提供服務。我們擴展了我們的敏捷交付模式,以獲取亞太地區、中美洲、歐洲和北美等多個地區的高素質人才,並開發了一套更廣泛的以數字為中心的複雜能力。
我們相信,我們幫助客户實現更好業務成果的能力始於我們致力於支持客户的有才華的團隊成員,因為由富有同情心、高度熟練和敬業的團隊提供的客户體驗是提供高質量品牌體驗的關鍵。我們有一種獨特的差異化文化,把人和一套共同的價值觀放在我們所做的一切事情的前列。在過去的十年裏,我們在員工方面進行了一系列的投資,我們的核心理念是,我們的“關懷文化”推動了團隊成員的可持續參與、留住和客户滿意度。
我們已經將我們的重點擴展到多個行業垂直市場,目標客户是那些認為卓越的客户體驗對他們的成功至關重要的客户。尤其是成長性較高的技術公司已經接受了我們提供的服務,並迅速成為我們最大和最重要的行業垂直市場。我們相信,我們擁有定義類別的價值主張,具有結合數字轉型和CX能力的獨特方法。
我們建立了全面的端到端能力,融合了行業和數字技術專業知識,以支持我們的客户體驗和數字實現之旅。我們的服務全面支持客户的數字化轉型,並使客户能夠更快地接受下一代數字技術,以提供更好的業務成果。我們提供戰略和創新,下一代技術和IT服務,以及CX流程和交付解決方案,以推動我們客户的增長。我們的高技能和富有同理心的團隊成員,以及我們在客户體驗流程、下一代技術和我們行業垂直市場的專業知識方面的深厚專業知識是我們成功的核心。我們將這些與我們發現、分析和創新的能力與我們卓越中心的新數字技術相結合,以不斷髮展和擴展我們的解決方案和服務。
我們構建了具有全球規模的敏捷交付模式,以支持下一代以數字為主導的客户體驗。我們幾乎所有的交付地點都通過以雲技術為後盾的運營商級基礎設施連接在一起,從而實現了全球分佈的虛擬團隊。我們團隊的互聯性以及無縫轉換實體和數字渠道之間互動的能力使我們能夠根據客户不斷變化的需求定製我們的交付戰略。我們在28個國家和地區的56個配送地點擁有超過69,000名團隊成員。我們的交付地點是根據一系列因素進行戰略性選擇的,包括獲得各種熟練人才的機會、與客户的距離以及以多個時區和多種語言交付我們服務的能力。我們已經在關鍵的全球市場建立了業務,這些市場為我們提供了合格的尖端技術人才,並被公認為其中許多市場的首選僱主。此外,TELUS國際人工智能數據解決方案(由我們於2020年底從Lionbridge Technologies Inc.收購的數據標註業務,以及我們在2021年收購Playment獲得的2D、3D和計算機視覺數據標註能力組成)利用了地理上分散在全球各地的眾包承包商的服務。
今天,我們的客户包括高增長垂直行業的公司,包括科技和遊戲、電子商務和金融科技、通信和媒體、銀行、金融服務和保險以及旅遊和酒店業。我們與最大的客户和控股股東TELUS公司的關係對我們的成功起到了重要作用。Telus Corporation提供了顯著的收入可見性、穩定性和增長,併為我們的通信和媒體行業垂直領域的共同創新建立了戰略合作伙伴關係。我們與TELUS Corporation(TELUS MSA)簽訂的主服務協議的有效期為十年,從2021年1月開始,每年的最低支出為2億美元,可根據其條款進行調整。有關更多信息,請參閲我們年度報告中的項目7B-關聯方交易-我們與TELUS的關係-主服務協議。
最新發展動態
2022年10月27日,我們宣佈了收購WillowTree的最終協議,WillowTree是一家專注於終端用户體驗的全方位數字產品提供商,如原生移動應用和統一網絡界面。根據協議,TELUS國際公司將以12.25億美元的商定企業總價值收購WillowTree,其中包括2.1億美元的債務。在其餘部分中,1.25億美元將以TELUS國際附屬有表決權股份的形式存在,約1.6億美元預計將由某些合格的管理團隊成員保留,並將根據某些基於業績的標準進行結算,其餘部分將在交易完成時以現金支付。此次收購預計將於2023年1月完成,並取決於慣例的完成條件和監管部門的批准。
WillowTree管理團隊成員保留的部分預計約佔WillowTree總股本的15%,有待最終確定,我們將提供書面看跌期權,這些看跌期權將在2026年開始的三年內分批行使。我們目前估計,出於會計目的,這些書面看跌期權的收購日期公允價值約為2億美元,可以現金結算,也可以現金和我們選擇的至多70%的從屬有表決權股票的組合結算,這將作為撥備記錄。在此次收購的同時,WillowTree管理團隊成員將向我們提供購買的看漲期權,這些期權基本上反映了書面看跌期權。購買對價的現金部分將由可用現金和修訂後的信貸安排下的借款提供資金。
截至2022年11月4日,我們對總收購對價的估計在10億美元至11億美元之間,扣除所承擔的債務,其中包括現金、1.25億美元的從屬有表決權股票,以及上文所述的約2億美元的書面看跌期權撥備。
在我們達成收購WillowTree的協議的同時,我們已從貸款人那裏獲得承諾,將我們現有的信貸安排擴大到總計20億美元的信貸安排,包括8億美元的循環信貸安排和
12億美元的定期貸款,在五年內支付,取決於對WillowTree的收購完成。我們預計在交易完成時根據擴大的信貸安排借款,為收購WillowTree的部分現金購買對價提供資金。
影響我們業績的因素和相關趨勢
可能影響我們業務表現的風險因素的全面清單在我們的年報中的“項目3D-風險因素”一節中描述。我們認為,影響我們業績和財務業績的關鍵因素包括以下內容以及與我們收購WillowTree有關的風險,這些風險包括在“與我們擬議的收購WillowTree相關的風險”標題下:
我們有能力擴大和保留現有的客户關係並吸引新客户
我們擁有多樣化的客户基礎,包括我們所服務的垂直行業的領導者和顛覆者。通過我們對客户體驗和創新的承諾,我們能夠與許多客户保持長期的合作伙伴關係,經常通過我們通過多個交付地點提供的多種服務來擴大我們的關係。
為了增加我們的收入,我們尋求繼續增加我們為現有客户提供的服務的數量和範圍。此外,我們的持續收入增長將取決於我們贏得新客户的能力。我們尋求與重視優質數字IT和客户體驗解決方案和服務的潛在客户建立合作伙伴關係。
我們維持和擴大與客户的關係以及吸引新客户的能力將取決於許多因素,包括我們在整個組織中保持“客户至上”文化的能力;我們的創新、專業知識水平和團隊成員人才的留住;持續高水平的服務體驗,這一點從我們提供的服務從客户那裏獲得的滿意度評分等指標中得到證明;我們提供的技術優勢;以及我們的企業社會責任倡議和其他舉措所帶來的積極聲譽。
我們吸引和留住人才的能力
截至2022年9月30日,我們在四個地理區域的28個國家和地區擁有超過69,000名團隊成員,以50多種語言為客户提供服務。此外,我們的TELUS國際人工智能數據解決方案(TIAI)業務利用地理上分散在全球各地的眾包提供商基礎的服務。
確保我們的團隊成員感受到我們的重視和敬業度是我們業績不可或缺的一部分,因為我們的團隊成員使我們能夠為客户客户提供我們獨特的、“客户至上”和關懷的文化,這推動了我們強大的客户保留率、更高的滿意度得分和為客户客户提供更好的整體體驗。這在一定程度上促進了我們在市場上的增長和差異化,使我們能夠加強現有的客户關係並建立新的客户關係。因此,我們進行了大量投資,以吸引、選拔、留住和開發我們提供的產品和服務中的人才。我們已經投入,並將繼續投入大量資源,以創造吸引人、鼓舞人心的世界級物理工作場所;招聘;培養人才選擇熟練程度和專有的績效衡量方法;提高員工參與度,包括獎勵和發展;支持我們的企業可持續發展計劃;以及獲得新的人才和能力,以滿足客户不斷變化的需求。我們吸引和留住團隊成員人才的能力將取決於許多因素,包括我們的能力:與我們運營所在地區的競爭服務提供商爭奪人才;為我們的團隊成員提供創新的薪酬方案和福利;留住和整合我們收購的人才;以及滿足或超過與公司可持續發展相關的不斷變化的期望。
俄羅斯和烏克蘭之間的衝突
2022年2月,俄羅斯在白俄羅斯的幫助下開始了在烏克蘭的軍事行動,目前仍在繼續。作為對衝突的迴應,包括美國、加拿大和其他北約國家在內的多個國家已經對俄羅斯和白俄羅斯以及這兩個國家的一些個人和企業實施了重大制裁。這場曠日持久的衝突導致全球經濟的政治不確定性和波動性增加,這正在影響世界各地的企業,包括我們的客户。衝突的範圍、強度、持續時間和結果尚不確定。鑑於我們全球業務和運營的性質,外國和地區的政治、經濟和其他條件,包括地緣政治風險,可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果衝突和制裁加劇,可能會對我們的客户和他們對我們服務的需求產生不利影響,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外,儘管我們在俄羅斯、白俄羅斯或烏克蘭沒有業務,但我們在鄰國有業務和團隊成員,衝突的任何升級都可能對我們在這些國家的業務和團隊成員產生不利影響,這可能會對我們向客户提供服務的能力產生實質性影響,並可能對我們的業務結果產生實質性影響。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,我們沒有因衝突而對我們的經營業績產生實質性影響。
目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突是否不會招致更多國家的軍事或其他幹預也不確定,這可能會導致更大的衝突和/或額外的制裁,這可能會進一步對全球經濟造成負面影響。此外,我們無法預測衝突升級可能對我們的客户及其每個人的財務狀況產生的影響。對我們客户的任何實質性不利影響,包括由於衝突造成的影響,都可能對我們產生不利影響。此外,由於持續不斷的衝突,發生網絡安全事件的風險增加。這些攻擊可能會對全球關鍵的通信基礎設施和金融機構產生間接影響,這可能會對我們的業務產生不利影響,並可能增加針對我們信息技術系統的網絡攻擊的頻率和嚴重程度。來自衝突的惡意軟件擴散到與衝突無關的系統,或者針對美國等對俄羅斯和白俄羅斯實施制裁的國家的公司的網絡攻擊,也可能對我們的行動結果產生不利影響。就目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務造成不利影響的程度而言,它還可能增加我們在Form 20-F年度報告中披露的許多其他風險,其中任何一個都可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。
新冠肺炎的影響
始於2020年第一季度的新冠肺炎疫情繼續發展,併產生全球影響,包括在我們的送貨地點所在的每個國家。從那時起,它擾亂了我們的業務運營,並造成了財務不確定性。到目前為止,我們一直將重點放在確保我們所有團隊成員的安全和健康上,同時繼續服務我們的客户和支持我們的社區。截至本報告之日,我們的許多團隊成員繼續遠程工作,就像他們自大流行爆發以來所做的那樣,在某些情況下,我們深思熟慮地將團隊成員送回現場。我們目前預計,隨着時間的推移,當地方政府和醫療保健官員認為這樣做是安全的時,大多數團隊成員將回到辦公室和交付地點的傳統工作環境,儘管這種返回的程度和時間預計會因地理位置和每個辦公室和交付地點的做法而異。
對我們的財務狀況、財務業績和流動性的影響:我們相信,新冠肺炎大流行對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況的影響將主要受到以下因素的影響:疫情在我們和我們客户運營的地理區域內的嚴重性和持續時間;大流行對全球經濟和我們運營的市場的影響;我們運營國家/地區的疫苗接種進展情況;更多變種的引入或感染率可能回升的情況;以及其他國際、地區和地方政府應對大流行的措施,因為這些主要驅動因素超出了我們的知識和控制範圍。新冠肺炎疫情的影響在2020年第二季度最為顯著,原因是我們在整個配送現場強制執行了臨時站點關閉,以及我們將團隊成員遷移到遠程工作人員。我們無法合理估計或精確量化新冠肺炎疫情已經或將對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況產生的全部影響。
對我們產品和服務需求的影響:新冠肺炎疫情在保持和擴大收入方面既帶來了挑戰,也帶來了機遇。疫情為新的交付模式創造了機會,例如我們的“隨時隨地工作”服務,因為我們的客户希望完善他們的內部業務連續性實踐,並採用永久的新運營模式。新冠肺炎疫情的挑戰加速了我們許多客户的數字轉型倡議,使我們有機會通過提供更多服務來深化客户關係,以滿足他們不斷髮展的數字支持和客户體驗需求。我們無法準確量化這種加快數字轉型舉措對我們財務業績的影響。
行業趨勢
影響我們的行業趨勢以及可能對我們未來業績和財務表現產生影響的行業趨勢包括我們年報中“項目4B-業務概述-行業背景”中描述的趨勢。
季節性
我們的財務業績在任何一年中都可能因時期而異。我們業務的季節性,以及我們的財務表現,通常都反映了我們客户的情況。我們的收入,不包括客户經營環境的重大變化,如經濟衰退的潛在影響和客户對這些影響的反應,或我們經營的外幣匯率的重大變化,通常在第三和第四季度高於其他季度。
外幣波動
雖然我們的主要運營貨幣是美元,但我們也是以歐元和其他貨幣計價的收入合同的一方,我們很大一部分運營費用是以美元以外的貨幣發生的。美元與其他貨幣之間的匯率變動對我們的財務業績產生了影響。下表概述了按貨幣分列的收入和支出,以及各期間收入和支出佔總收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
(百萬美元,百分比除外) | | 收入 | | 佔總數的百分比 | | 收入 | | 佔總數的百分比 | | 收入 | | 佔總數的百分比 | | 收入 | | 佔總數的百分比 |
美元 | | $ | 402 | | | 65 | % | | $ | 342 | | | 62 | % | | $ | 1,192 | | | 65 | % | | $ | 947 | | | 59 | % |
歐洲歐元 | | 177 | | | 29 | % | | 178 | | | 32 | % | | 534 | | | 29 | % | | 545 | | | 35 | % |
加元 | | 31 | | | 5 | % | | 28 | | | 5 | % | | 86 | | | 5 | % | | 83 | | | 5 | % |
其他 | | 5 | | | 1 | % | | 8 | | | 1 | % | | 26 | | | 1 | % | | 19 | | | 1 | % |
總收入 | | $ | 615 | | | 100 | % | | $ | 556 | | | 100 | % | | $ | 1,838 | | | 100 | % | | $ | 1,594 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
(百萬美元,百分比除外) | | 費用 | | 佔總數的百分比 | | 費用 | | 佔總數的百分比 | | 費用 | | 佔總數的百分比 | | 費用 | | 佔總數的百分比 |
美元 | | $ | 193 | | | 36 | % | | $ | 202 | | | 40 | % | | $ | 597 | | | 37 | % | | $ | 572 | | | 40 | % |
歐洲歐元 | | 104 | | | 20 | % | | 103 | | | 20 | % | | 325 | | | 20 | % | | 314 | | | 21 | % |
菲律賓比索 | | 63 | | | 12 | % | | 58 | | | 11 | % | | 202 | | | 13 | % | | 167 | | | 11 | % |
加元 | | 55 | | | 10 | % | | 48 | | | 9 | % | | 161 | | | 10 | % | | 148 | | | 10 | % |
其他 | | 116 | | | 22 | % | | 98 | | | 20 | % | | 330 | | | 20 | % | | 271 | | | 18 | % |
總運營費用 | | $ | 531 | | | 100 | % | | $ | 509 | | | 100 | % | | $ | 1,615 | | | 100 | % | | $ | 1,472 | | | 100 | % |
下表列出了美元與我們有風險敞口的主要貨幣之間的平均匯率信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 9月30日 |
| | 2022 | | 2021 |
外匯匯率 | | | | |
歐洲歐元兑美元 | | 1.0623 | | | 1.1959 | |
菲律賓比索兑美元 | | 0.0187 | | | 0.0205 | |
加元兑美元 | | 0.7795 | | | 0.7994 | |
與我們擬議的收購WillowTree相關的風險
我們在收購WillowTree時面臨以下風險。此外,在我們於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告中描述的許多影響我們業務的風險也影響到柳樹的業務。
不能保證擬議的收購WillowTree將在擬議的時間表內完成,或者根本不能。
收購協議包含完成收購必須滿足的一些條件,包括根據《哈特-斯科特-羅迪諾法案》獲得批准、各方陳述和擔保的準確性、每一方對各自公約的實質性遵守以及沒有法律障礙。如果條件不滿足,或在法律允許的範圍內放棄,收購可能不會發生或可能被推遲,我們可能會失去收購的部分或全部預期利益。
我們可能無法將WillowTree完全整合到我們正在進行的業務運營中,這可能會導致我們無法完全實現收購的預期好處,或者可能會擾亂我們目前的業務,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們成功完成對WillowTree的收購,我們計劃將WillowTree的業務整合到我們的業務中;然而,第二次修訂和重述的尚存實體的有限責任公司協議將在收購完成後管理尚存的公司,要求我們在某些方面繼續將WillowTree作為獨立實體運營。例如,我們已經同意,與WillowTree業務相關的某些交易和其他運營決定將在2027年12月31日之前(或在某些情況下,更早)接受WillowTree的某些代表的審查和批准。我們還將被要求在2027年底之前保留WillowTree的業務收入的單獨會計核算。這些限制將推遲我們將WillowTree的業務完全整合到我們的業務和運營中,這可能會推遲或阻止我們充分利用此次收購可能帶來的某些協同效應。
整合過程涉及複雜的業務、技術和與人員相關的挑戰,這些挑戰既耗時又需要大量投資,並可能擾亂我們正在進行的業務運營。此外,一體化還涉及一些風險,包括但不限於:
·根據與WillowTree管理層成員達成的協議整合WillowTree的業務的困難或複雜情況;
·合併後的公司在控制、程序和政策、監管標準和商業文化方面存在差異;
·將管理層的注意力從我們目前的業務運作上轉移;
·選擇不留在柳樹公司的關鍵人員可能會流失;
·勞資糾紛、罷工或類似的中斷;
·選擇不與合併後的公司做生意的關鍵客户的潛在損失,以及客户根據收購要求修改合同條款;
·在整合WillowTree的信息技術和其他平臺方面遇到困難或拖延,包括實施旨在繼續確保我們對合並後的公司保持有效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制的系統,並使我們能夠繼續遵守IFRS和適用的美國和加拿大證券法律和法規;
·意外費用和其他承擔的或有負債,包括承擔WillowTree現有的、受到威脅的和未決的訴訟;
·由於財務和/或內部報告制度不同,難以比較和綜合財務報告;
·對財務報告的內部控制進行必要的修改,以遵守適用的規則和條例;以及
·與整合合併後的全球公司的業務相關的可能的税收成本或效率低下。
這些因素可能導致我們無法完全或及時地將WillowTree整合到我們的業務中,無法實現收購的預期財務和/或戰略利益,這可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
即使我們能夠成功地將WillowTree整合到公司中,我們也可能無法在我們目前預期的時間框架內實現我們預期從收購中獲得的收入和其他協同效應和增長,而且實現這些好處的成本可能高於我們目前的預期。
WillowTree的高級管理層對其作為合併後實體的一部分繼續取得成功至關重要,失去一名或多名WillowTree高級管理團隊成員可能會對我們的業務、財務業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
合併後實體未來的成功在很大程度上取決於WillowTree高級管理團隊成員的持續服務和表現,包括收購後預計將繼續領導WillowTree業務的WillowTree創始人兼首席執行官,以及擁有難以取代的技術和業務能力(包括行業專業知識)的其他關鍵團隊成員。具體地説,收購後失去WillowTree創始人兼首席執行官和首席商務官的服務,如果沒有直接和合適的繼任者,可能會嚴重削弱我們整合、管理和擴大WillowTree作為合併實體一部分的業務的能力。儘管我們與這些個人簽訂了與我們達成交易相關的僱傭協議,但這些協議中的某些條款可能無法強制執行,而且無論如何,這些協議不能確保這些個人繼續服務。此外,儘管WillowTree的某些管理層將在交易完成後持有可轉換為現金或現金與公司附屬有表決權股票的組合的證券,這些證券將在2025年開始的三年內歸屬於某些基於業績的標準,但此類激勵可能不足以留住這些個人,特別是如果我們的附屬有表決權股票的價格下降的話。
此外,WillowTree管理團隊和其他員工將對我們短期和長期整合計劃的成功至關重要。WillowTree的任何主要管理團隊成員和某些其他員工的流失,特別是競爭對手的流失,可能會對我們充分、及時或根本實現收購的預期效益和協同效應的能力產生重大不利影響。
我們附屬有表決權股份的持有人可能會因若干合資格的管理團隊成員就收購事項對本公司的再投資達成和解而受到攤薄。
WillowTree的某些合資格的管理團隊成員預計將在收購完成時以證券的形式向我們公司再投資約1.6億美元,這些證券將在2026年開始的三年內結算,符合某些基於業績的標準,以現金或現金和我們選擇的最高70%的從屬有表決權股票的組合。如果我們選擇以附屬有表決權股份結算此類再投資證券,我們附屬有表決權股份的持有者將受到稀釋。我們選擇以從屬有投票權股份結算的再投資比例越大,稀釋的預期程度就越大。
我們將產生與收購WillowTree相關的大量成本,如果收購沒有完成,我們將產生大量費用,而沒有實現收購的預期好處。
我們預計與完成對WillowTree的收購和合並兩家公司的業務相關的一些非經常性交易費用和其他成本,包括法律和會計費用以及潛在的未知債務。這些費用和成本將是巨大的,而且無論收購是否完成,其中許多費用都將產生。TELUS International和WillowTree的業務整合也可能產生額外的意想不到的成本。如果完成收購WillowTree產生的總成本超過預期,合併後公司的財務業績可能會受到重大不利影響,這可能會在本次發售結束後對我們的附屬有表決權股份的價值產生不利影響。
與WillowTree的歷史業務和運營有關的風險可能與我們預期的不同,這可能會大幅增加成本,減少收購的收益,並對我們未來的運營產生重大和不利的影響。
儘管我們對WillowTree進行了大量的財務、法律、技術和商業盡職調查,但我們可能沒有意識到、理解或完全預見到與其業務以及收購和整合相關的風險程度。在我們與收購相關的股票購買協議中,我們已經就某些事項獲得了賠償,以減輕某些違反尚存契約的後果和與歷史性操作相關的風險。雖然我們受益於股票購買協議和保險單的賠償條款,但我們的盡職調查和風險緩解策略可能無法預見或減輕收購的全部風險和相關成本。我們可能無法控制與意外風險或負債相關的成本,這些風險或負債可能會對我們的業務、流動資金、資本資源或運營結果產生重大不利影響。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬,每股金額和百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 615 | | | $ | 556 | | | $ | 59 | | | 11 | % | | $ | 1,838 | | | $ | 1,594 | | | $ | 244 | | | 15 | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
薪金和福利 | | 346 | | | 309 | | | 37 | | | 12 | % | | 1,044 | | | 890 | | | 154 | | | 17 | % |
購買的商品和服務 | | 111 | | | 110 | | | 1 | | | 1 | % | | 344 | | | 307 | | | 37 | | | 12 | % |
基於股份的薪酬 | | 6 | | | 21 | | | (15) | | | (71) | % | | 20 | | | 66 | | | (46) | | | (70) | % |
收購、整合和其他 | | 7 | | | 6 | | | 1 | | | 17 | % | | 17 | | | 18 | | | (1) | | | (6) | % |
折舊 | | 29 | | | 29 | | | — | | | — | % | | 88 | | | 85 | | | 3 | | | 4 | % |
無形資產攤銷 | | 32 | | | 34 | | | (2) | | | (6) | % | | 102 | | | 106 | | | (4) | | | (4) | % |
| | $ | 531 | | | $ | 509 | | | $ | 22 | | | 4 | % | | $ | 1,615 | | | $ | 1,472 | | | $ | 143 | | | 10 | % |
營業收入 | | $ | 84 | | | $ | 47 | | | $ | 37 | | | 79 | % | | $ | 223 | | | $ | 122 | | | $ | 101 | | | 83 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 10 | | | 10 | | | — | | | — | % | | 29 | | | 36 | | | (7) | | | (19) | % |
匯兑(利)損 | | (11) | | | (1) | | | (10) | | | 1000 | % | | (25) | | | 1 | | | (26) | | | (2600) | % |
所得税前收入 | | 85 | | | 38 | | | 47 | | | 124 | % | | 219 | | | 85 | | | 134 | | | 158 | % |
所得税 | | 26 | | | 15 | | | 11 | | | 73 | % | | 70 | | | 43 | | | 27 | | | 63 | % |
淨收入 | | $ | 59 | | | $ | 23 | | | $ | 36 | | | 157 | % | | $ | 149 | | | $ | 42 | | | $ | 107 | | | 255 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.13 | | | 144 | % | | $ | 0.56 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.40 | | | 250 | % |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.13 | | | 144 | % | | $ | 0.55 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.39 | | | 244 | % |
收入
我們根據與客户簽訂的合同賺取收入,這些合同通常採取主服務協議(MSA)或其他服務合同的形式。MSA是框架協議,期限一般為三至五年,其中絕大多數期限為三年,並輔之以工作説明,其中確定要提供的具體服務和每項服務的相關定價。影響每個SOW或服務合同中確定的服務定價的因素有很多,包括但不限於所提供服務的性質和範圍、服務水平,以及根據我們的某些MSA,我們能夠在一定程度上分擔我們較高的服務成本和因匯率波動而產生的匯兑風險。我們的大部分收入是基於時間和材料計費模式獲得的。
我們的大多數合同,除了與TELUS公司的合同外,都沒有向我們的客户承諾最低年度支出或特定的服務量。雖然我們與我們的客户簽訂的合同規定的期限從三年到五年不等,但為了方便起見,我們的客户可以在沒有支付罰款或終止費的情況下,在有限的通知下終止安排。此外,我們的客户還可以延遲、推遲、取消或減少我們提供的某些服務的數量,而不會取消整個合同。我們的許多合同包含條款,要求我們向客户支付罰款和/或向客户提供權利,如果我們沒有達到預先商定的服務水平要求,則有權終止合同。
在不同時期,我們收入的波動主要是由於現有母豬的變化、與現有客户的新母豬、與新客户簽訂的MSA以及外匯對非美元計價合同的影響。雖然我們在下面討論和分析了我們的運營結果,但我們無法量化價格或數量變化對我們收入增長的影響。我們不追蹤單位價格或成交量的標準衡量標準,因為我們的價格和成交量衡量標準極其複雜。我們的每個客户都是獨一無二的,有不同的需求和要求,涵蓋了我們不同的服務產品,這反映在定製的服務合同和定價模型中,該合同和定價模式不符合標準的可比性衡量標準。我們服務的收入取決於每個客户指定的每項特定服務的性質、提供服務的地理區域、所需技能和/或所尋求的結果、執行的估計成本、合同條款和其他因素。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。在截至2022年9月30日的三個月中,我們的收入增加了5900萬美元,增幅為11%,達到6.15億美元,這得益於向現有客户提供的服務以及自上一年以來新增客户的增長。收入增長包括大約5%的不利外幣影響,這是因為與2021年第三季度的平均匯率相比,當前三個月期間與美元兑歐洲歐元走強相關的平均歐元:美元匯率較低。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。在截至2022年9月30日的9個月中,我們的收入增加了2.44億美元,增幅為15%,達到18.38億美元,這是由於自上一年以來向現有客户提供的服務以及新增客户的增長。收入增長包括大約5%的不利外幣影響,這是因為與截至2021年9月30日的9個月同期的平均匯率相比,與美元兑歐洲歐元走強相關的平均歐元:美元匯率較低。在截至2022年9月30日的9個月裏,我們來自前10大客户的收入為64%,而同期為61%。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間,我們有三個客户,佔我們運營收入的10%以上。在截至2022年9月30日的9個月期間,我們的最大客户是我們的控股股東TELUS Corporation,在截至2021年9月30日的9個月期間,我們的第二大客户是TELUS Corporation,分別約佔我們收入的16.5%和16.2%。在截至2022年9月30日的9個月期間,我們的第二大客户和截至2021年9月30日的9個月期間的最大客户,作為一家領先的社交媒體公司,分別約佔我們收入的16.1%和17.0%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏,我們的第三大客户谷歌分別約佔我們收入的11.8%和11.2%。
我們從世界各地的交付地點向活躍在各種垂直市場的不同客户提供量身定製的解決方案。然而,這些服務是以一體化的方式營銷、銷售和交付給客户的,以便提供統一、無縫的銷售和交付體驗。我們的首席運營決策者審查綜合基礎上提供的財務信息,以評估財務業績和做出資源分配決策。因此,我們作為一個單一的運營和報告部門報告我們的業績和管理我們的業務。
在2022年第一季度,我們按垂直細分調整了我們的收入,以包括我們的頂級戰略和增長垂直市場,包括銀行、金融服務和保險垂直市場,我們將我們的醫療保健垂直市場歸類為其他垂直市場的一部分。以下是我們按戰略行業縱向分類列出的各時期的收入情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 | | | | | | | |
(百萬美元,百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | | | |
按行業垂直市場劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
科技與遊戲 | | $ | 289 | | | $ | 251 | | | $ | 38 | | | 15 | % | | $ | 856 | | | $ | 719 | | | $ | 137 | | | 19 | % | | | | | | | |
通信和媒體 | | 150 | | | 136 | | | 14 | | | 10 | % | | 432 | | | 397 | | | 35 | | | 9 | % | | | | | | | |
電子商務與金融科技 | | 67 | | | 70 | | | (3) | | | (4) | % | | 221 | | | 186 | | | 35 | | | 19 | % | | | | | | | |
銀行、金融服務和保險 | | 42 | | | 25 | | | 17 | | | 68 | % | | 127 | | | 69 | | | 58 | | | 84 | % | | | | | | | |
旅遊和酒店業 | | 19 | | | 16 | | | 3 | | | 19 | % | | 55 | | | 43 | | | 12 | | | 28 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 48 | | | 58 | | | (10) | | | (17) | % | | 147 | | | 180 | | | (33) | | | (18) | % | | | | | | | |
總計 | | $ | 615 | | | $ | 556 | | | $ | 59 | | | 11 | % | | $ | 1,838 | | | $ | 1,594 | | | $ | 244 | | | 15 | % | | | | | | | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,由於我們TIAI業務的擴張、現有客户的持續增長以及新客户的增加,來自科技和遊戲行業垂直市場的收入分別增長了15%和19%。來自銀行、金融服務和保險垂直領域的收入分別增長了68%和84%,這是由於增加了一家領先的全球金融機構客户。電子商務及金融科技行業垂直行業的收入於2022年第三季度略有下降,主要是由於不利的歐元/美元匯率變動,而在截至2022年9月30日的9個月內增長了19%,這主要是由於新客户和我們現有客户基礎的增長。通信和媒體行業垂直業務的收入分別增長了10%和9%,這主要是由於TELUS公司的收入增加所致。在我們所有的垂直市場中,報告的收入增長率受到不利的歐元:美元匯率變動的負面影響,與前一年同期的三個月和九個月相比,如前所述。
我們從四個地理區域的多個送貨地點為主要居住在北美的客户提供服務。此外,我們的TIAI客户在很大程度上得到了分散在全球各地的眾包承包商的支持,這些承包商並不限於我們交付中心的實際位置。下表根據我們的交付中心的位置或提供服務的地點,列出了各地理區域在所列期間產生的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬美元,百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
按地理區域劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲 | | $ | 211 | | | $ | 232 | | | $ | (21) | | | (9) | % | | $ | 667 | | | $ | 669 | | | $ | (2) | | | — | % |
北美 | | 158 | | | 124 | | | 34 | | | 27 | % | | 456 | | | 362 | | | 94 | | | 26 | % |
亞太 | | 149 | | | 121 | | | 28 | | | 23 | % | | 441 | | | 331 | | | 110 | | | 33 | % |
中美洲 | | 97 | | | 79 | | | 18 | | | 23 | % | | 274 | | | 232 | | | 42 | | | 18 | % |
總計 | | $ | 615 | | | $ | 556 | | | $ | 59 | | | 11 | % | | $ | 1,838 | | | $ | 1,594 | | | $ | 244 | | | 15 | % |
薪金和福利
薪酬和福利開支的主要組成部分包括支付給前線和行政人員的所有薪酬和福利,但不包括基於股份的薪酬。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。在截至2022年9月30日的三個月裏,工資和福利增加了3700萬美元,漲幅12%,達到3.46億美元,這是因為支持業務增長的團隊成員數量增加,以及員工平均工資和工資的增加,但這部分被各種貨幣相對於美元的平均匯率下降所抵消。與上一時期相比,本三個月期間薪金和福利佔收入的百分比穩定在56%。截至2022年9月30日,團隊成員總數為69,252人,而2021年9月30日為58,527人。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。在截至2022年9月30日的九個月裏,工資和福利增加了1.54億美元,增幅為17%,達到10.44億美元,這是因為支持業務增長的團隊成員數量增加,以及員工平均工資和工資的增加,但這部分被各種貨幣相對於美元的平均匯率下降所抵消。在本九個月期間,薪金和福利佔收入的百分比增加到57%,而上一時期為56%。
購買的商品和服務
購買的商品和服務包括支持我們的運營所需的軟件許可成本、合同勞動力成本、與推廣和銷售我們的服務相關的銷售和營銷費用、法律和審計費用以及營業税等合規費用、其他IT支出、壞賬費用和設施費用。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。在截至2022年9月30日的三個月裏,購買的商品和服務增加了100萬美元,增幅為1%,達到1.11億美元。這一增長歸因於業務增長,其中包括來自我們TIAI業務的更高的眾包承包商成本,這部分被第三季度實施的支出效率以及多種貨幣相對於美元的平均匯率下降所抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。在截至2022年9月30日的9個月中,購買的商品和服務增加了3700萬美元,增幅12%,達到3.44億美元。這一增長歸因於業務增長,包括如上所述我們的TIAI業務擴張帶來的眾包承包商成本增加,但被較低的歐元兑美元匯率部分抵消。
基於股份的薪酬
以股份為基礎的薪酬涉及授予員工的限制性股票單位獎勵和股票期權獎勵。這些獎勵包括負債計價獎勵和股權計價獎勵,負債計價獎勵需要相對於我們的股價進行按市值重估。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。在截至2022年9月30日的三個月裏,基於股票的薪酬減少了1500萬美元,至600萬美元。這一下降主要是由於我們在本季度的平均股價較低,與最近的市場狀況相關,這導致我們的負債會計獎勵的支出減少。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。在截至2022年9月30日的9個月中,基於股票的薪酬減少了4600萬美元,至2000萬美元。這一下降主要是由於在截至2022年9月30日的九個月期間,我們的股價下降,導致我們的負債會計獎勵的支出較低,而在IPO後的九個月期間,我們的股價有所上升。這一減少額被與股權計入獎勵相關的較高費用部分抵消。
收購、整合和其他
收購、整合和其他成本主要包括與我們的業務收購相關的成本,包括交易成本和整合活動,根據每個財年完成的交易量、性質和複雜性的不同,這些成本每年可能會有所不同。我們還不時產生與精簡業務相關的費用,包括持續和遞增的提高效率舉措,其中可能包括與人事有關的費用和房地產合理化。其他成本還可能包括在性質或重要性上不尋常的外部成本,如與新冠肺炎疫情有關的增量成本、不利的訴訟判決或監管決定,以及其他不能正常貢獻收入的成本。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。在截至2022年9月30日的三個月裏,收購、整合和其他業務增加了100萬美元,達到700萬美元,與之前的可比期相對一致。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。在截至2022年9月30日的9個月中,收購、整合和其他業務減少了100萬美元,降至1700萬美元,原因是整合成本低於前一比較時期。
折舊及攤銷
折舊和攤銷包括財產、廠房和設備以及租賃的使用權資產的折舊,以及主要與收購有關的軟件和無形資產的攤銷費用。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。折舊和攤銷費用為
截至2022年9月30日的三個月為6100萬美元,而上一可比時期為6300萬美元。與我們對資本和無形資產的投資相關的較高折舊和攤銷被我們子公司持有的具有歐洲歐元功能貨幣的資產的較低平均歐元兑美元匯率所抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。折舊和攤銷費用為
截至2022年9月30日的9個月為1.9億美元,而上一可比時期為1.91億美元。與我們對資本和無形資產的投資相關的較高折舊和攤銷被我們子公司持有的資產的較低平均歐元兑美元匯率所抵消,這些子公司擁有如上所述的歐洲歐元功能貨幣。
利息支出
利息支出包括短期和長期借款的利息支出以及我們租賃負債的利息支出。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。截至2022年9月30日的三個月,利息支出穩定在1000萬美元,這是因為在此期間,我們信貸安排的平均債務餘額下降被較高的平均利率所抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。截至2022年9月30日的9個月,利息支出減少700萬美元,降幅19%,至2900萬美元,主要是由於我們信貸安排的平均債務餘額下降,但平均利率上升部分抵消了這一影響。
外匯
外匯包括在某些衍生工具上確認的損益,以及在重估和結算外幣交易時確認的匯兑損益。有關我們的套期保值計劃的討論,請參閲我們年度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露--外幣風險”。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。截至2022年9月30日的三個月,外匯收益增加了1000萬美元,達到1100萬美元。這主要是由於美元對歐洲歐元和加拿大元走強的影響,以及相關的外幣升值影響。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。在截至2022年9月30日的9個月中,外匯收益為2500萬美元,而上一可比時期的外匯虧損為100萬美元。如上所述,收益主要是由於外幣重估的影響。
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬美元,百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税費用 | | $ | 26 | | | $ | 15 | | | $ | 70 | | | $ | 43 | |
按適用法定税率計算的所得税(%) | | 23.3 | % | | 23.9 | % | | 23.5 | % | | 23.7 | % |
實際税率(%) | | 30.6 | % | | 39.5 | % | | 32.0 | % | | 50.6 | % |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。截至2022年9月30日的三個月,所得税支出增加了1100萬美元,有效税率從39.5%降至30.6%。實際税率下降的主要原因是不可抵扣項目減少以及預扣税和其他税佔税前淨收入的百分比減少,但被本期確認的上期所得税調整數增加部分抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。截至2022年9月30日的9個月,所得税支出增加了2700萬美元,有效税率從50.6%降至32.0%。實際税率下降的主要原因是不可抵扣項目的減少以及預扣税和其他税佔税前淨收入的百分比的減少。截至2021年9月30日的9個月內發生的大部分不可扣除項目是我們首次公開募股的結果,是非經常性的。
淨收入
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。截至2022年9月30日的三個月,淨收入增加了3600萬美元,增幅為157%,達到5900萬美元。這一增長主要是由於收入增加,基於份額的薪酬支出減少,以及同期的外匯收益,但部分被支持業務增長的運營成本增加和所得税支出增加所抵消。在截至2022年9月30日的三個月裏,淨收入利潤率(用淨收入除以收入計算)增加到9.6%,而同期為4.1%。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。截至2022年9月30日的9個月,公司淨利潤增長1.07億美元,至1.49億美元,增幅為255%。這一增長主要是由於收入增加,基於份額的薪酬支出減少,以及同期的外匯收益,但部分被支持業務增長的運營成本增加和所得税支出增加所抵消。截至2022年9月30日的9個月,淨利潤率增至8.1%,而同期為2.6%。
非GAAP財務指標和非GAAP比率
我們定期審查以下非GAAP財務指標和非GAAP比率,以評估我們的經營業績並分析潛在的業務結果和趨勢。我們使用這些非GAAP財務指標和非GAAP比率來管理我們的業務,方法是根據這些指標建立預算和運營目標。我們還使用這些非GAAP財務指標來監控債務契約的遵守情況,這些債務契約基於相同或相似的財務指標,並管理我們的資本結構。我們相信,這些非GAAP財務指標和非GAAP比率為投資者提供了一個一致的基礎,以便根據我們的比較期間業績來評估我們的經營業績,併為根據GAAP計算和呈報的財務指標和比率提供補充信息。下面提供了每個非GAAP財務指標與最近的GAAP指標的對賬。這些非GAAP財務指標或非GAAP比率可能無法與GAAP指標或比率相比較,也可能無法與其他公司報告的類似名稱的非GAAP財務指標或非GAAP比率相比較,包括我們行業內的公司和我們的控股股東TELUS公司。因此,我們的非GAAP指標和比率不應單獨評估,而應與最直接可比的GAAP指標或比率以及我們所列期間的綜合財務報表一起考慮。我們在討論中提出的非GAAP財務計量和非GAAP比率不應被視為替代或優於根據GAAP確定或計算的財務計量或比率。
調整後淨收益、調整後基本每股收益和調整後稀釋後每股收益。
調整後淨收益是非GAAP財務指標,調整後基本每股收益和調整後稀釋後每股收益(EPS)是非GAAP比率。我們定期監測調整後淨收益、調整後基本每股收益和調整後稀釋後每股收益,因為它們為管理層和投資者提供了一個一致的衡量標準,以評估我們在一段時期內的經營業績,更好地瞭解我們管理運營成本和創造利潤的能力。以下項目不包括在調整後淨收益中,因為我們認為這些項目是由與我們持續經營業績無關的因素驅動的,包括收購、整合和其他、基於股份的薪酬、購入無形資產的匯兑損益和攤銷,以及這些調整的相關税收影響。調整後基本每股收益的計算方法為調整後淨收益除以期內已發行股本的基本加權平均總數。調整後攤薄每股收益的計算方法為:調整後淨收益除以期內已發行股本的攤薄加權平均總數。調整後基本每股收益和調整後稀釋每股收益是管理層用來評估業務運營每股盈利能力的非公認會計準則比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬,不包括每股金額) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | $ | 59 | | | $ | 23 | | | $ | 149 | | | $ | 42 | |
加回(減去): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收購、整合和其他1 | | 7 | | | 6 | | | 17 | | | 18 | |
基於股份的薪酬2 | | 6 | | | 21 | | | 20 | | | 66 | |
外匯(收益)損失3 | | (11) | | | (1) | | | (25) | | | 1 | |
購入無形資產攤銷4 | | 29 | | | 32 | | | 91 | | | 99 | |
上述調整的税務影響 | | (3) | | | (11) | | | (15) | | | (34) | |
調整後淨收益 | | $ | 87 | | | $ | 70 | | | $ | 237 | | | $ | 192 | |
調整後基本每股收益 | | $ | 0.33 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.73 | |
調整後稀釋每股收益 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.72 | |
________________________
1收購、整合和其他主要包括與這些收購和其他重組活動相關的業務收購交易成本和整合費用。這些成本不構成我們持續運營成本的一部分,根據相關收購的規模和時機,這些成本可能會在不同時期大幅波動,並且不代表未來的此類成本。
2基於股份的薪酬與我們基於股份的支付交易的費用有關。這些獎勵包括通過從庫房發行的股票結算的獎勵,通常不需要公司的任何現金支出,以及在最終和解之前的幾個會計年度內,根據我們股價的變化按市值重估的獎勵。不同報告期的獎勵類型組合以及基於股份的薪酬支出的相關金額和時間可能會有很大差異,獎勵類型的種類可能與我們的行業同行不同。因此,剔除這筆費用使管理層和投資者能夠更好地瞭解我們業務運營的基本業績,便於將我們的業績與其他時期的業績進行比較,並提供與我們的行業同行相比的經營業績的相對衡量標準。
3外匯收益或損失是由我們交易的貨幣的匯率波動引起的,而匯率波動是由宏觀經濟狀況驅動的,而宏觀經濟狀況通常不能反映我們的基本商業運作。
4購入無形資產攤銷主要涉及購入的客户關係、品牌和眾包資產的攤銷。這些無形資產的攤銷不包括在內,因為它是一項非現金支出,來自購買價格分配,其中包含了重大和主觀的估值假設和估計,而這些假設和估計無法與這些資產在內部開發的時間和投資相比較。本公司並不將該等購入無形資產所產生的收入從我們的收入中剔除,因此,經調整的淨收入包括部分由該等購入的無形資產所產生的收入。
截至2022年9月30日的三個月,調整後淨收入增加了1700萬美元,增幅為24%;截至2022年9月30日的九個月,調整後淨收入增加了4500萬美元,增幅為23%。這一增長主要是由於來自現有客户和新客户的收入增加,但被工資和福利以及為支持業務整體增長而購買的商品和服務以及所得税支出增加所部分抵消。
毛利潤、調整後的毛利、毛利率和調整後的毛利率。
毛利和調整後毛利是非公認會計準則財務指標,毛利率和調整後毛利率是非公認會計準則比率。我們定期監測這些財務措施,以評估我們為客户服務的效率,並監測與收入增長相比,我們直接成本的增長情況。我們通過從收入中扣除營業費用扣除間接費用和行政費用來計算毛利潤。間接和行政費用包括間接工資和福利以及與我們的行政和公司員工相關的購買的商品和服務、基於股份的薪酬以及收購、整合和其他。我們通過從毛利中剔除折舊和攤銷費用來計算調整後毛利,因為基礎資本支出和其他投資活動的時間與特定報告期的收入沒有直接關係。我們用毛利除以營收來計算毛利率,用調整後毛利除以營收來計算調整後的毛利率。
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| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬,不包括百分比) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 615 | | | $ | 556 | | | $ | 1,838 | | | $ | 1,594 | |
減去:運營費用 | | (531) | | | (509) | | | (1,615) | | | (1,472) | |
加回:間接和行政費用 | | 104 | | | 120 | | | 316 | | | 341 | |
毛利(美元) | | 188 | | | 167 | | | 539 | | | 463 | |
加回:折舊和攤銷 | | 61 | | | 63 | | | 190 | | | 191 | |
調整後毛利(元) | | $ | 249 | | | $ | 230 | | | $ | 729 | | | $ | 654 | |
毛利率(%) | | 30.6 | % | | 30.0 | % | | 29.3 | % | | 29.0 | % |
調整後毛利率(%) | | 40.5 | % | | 41.4 | % | | 39.7 | % | | 41.0 | % |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,毛利率分別增至30.6%和29.3%。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,調整後的毛利率(不包括折舊和攤銷的影響)分別降至40.5%和39.7%。包括折舊和攤銷在內的毛利率略有上升,而調整後的毛利率下降,原因是與我們的一線團隊成員相關的成本增加,以及我們整個行業垂直市場和地理區域的收入組合發生了變化。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標。調整後的EBITDA利潤率為非公認會計準則比率。我們定期監測調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率,以評估與既定預算、運營目標和行業同行的表現相比,我們的經營業績。調整後的EBITDA通常被我們的行業同行使用,併為投資者提供了一種比較和評估我們相對經營業績的指標。我們用它來評估我們償還現有和新債務工具的能力,併為增值增長機會和收購目標提供資金。此外,與我們的信貸安排相關的某些金融債務契約基於調整後的EBITDA,這要求我們監控與我們的財務契約相關的這一非GAAP財務指標。某些項目的調整原因與上文所述的調整後淨收入相同。調整後的EBITDA不應被視為衡量我們財務業績的淨收入的替代指標,也不應被用作當前和未來運營現金流的替代衡量標準。然而,我們相信,顯示經這些項目調整後的淨收入的財務指標將使投資者能夠更好地評估我們的基本業務趨勢、我們的運營業績和整體業務戰略。調整後的EBITDA利潤率通過調整後的EBITDA除以綜合收入來計算。
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| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬,不包括百分比) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | $ | 59 | | | $ | 23 | | | $ | 149 | | | $ | 42 | |
加回(減去): | | | | | | | | |
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收購、整合和其他1 | | 7 | | | 6 | | | 17 | | | 18 | |
基於股份的薪酬2 | | 6 | | | 21 | | | 20 | | | 66 | |
外匯(收益)損失3 | | (11) | | | (1) | | | (25) | | | 1 | |
折舊和攤銷4 | | 61 | | | 63 | | | 190 | | | 191 | |
利息支出 | | 10 | | | 10 | | | 29 | | | 36 | |
所得税 | | 26 | | | 15 | | | 70 | | | 43 | |
調整後的EBITDA(美元) | | $ | 158 | | | $ | 137 | | | $ | 450 | | | $ | 397 | |
淨利潤率(%) | | 9.6 | % | | 4.1 | % | | 8.1 | % | | 2.6 | % |
調整後的EBITDA利潤率(%) | | 25.7 | % | | 24.6 | % | | 24.5 | % | | 24.9 | % |
__________________________
1收購、整合和其他主要包括與這些收購和其他重組活動相關的業務收購交易成本和整合費用。這些成本不構成我們持續運營成本的一部分,根據相關收購的規模和時機,這些成本可能會在不同時期大幅波動,並且不代表未來的此類成本。
2基於股份的薪酬與我們基於股份的支付交易的費用有關。這些獎勵包括通過從庫房發行的股票結算的獎勵,通常不需要公司的任何現金支出,以及在最終和解之前的幾個會計年度內,根據我們股價的變化按市值重估的獎勵。不同報告期的獎勵類型組合以及基於股份的薪酬支出的相關金額和時間可能會有很大差異,獎勵類型的種類可能與我們的行業同行不同。因此,剔除這筆費用使管理層和投資者能夠更好地瞭解我們業務運營的基本業績,便於將我們的業績與其他時期的業績進行比較,並提供與我們的行業同行相比的經營業績的相對衡量標準。
3外匯收益或損失是由我們交易的貨幣的匯率波動引起的,而匯率波動是由宏觀經濟狀況驅動的,而宏觀經濟狀況通常不能反映我們的基本商業運作。
4購入無形資產攤銷主要涉及購入的客户關係、品牌和眾包資產的攤銷。這些無形資產的攤銷不包括在內,因為它是一項非現金支出,來自購買價格分配,其中包含了重大和主觀的估值假設和估計,而這些假設和估計無法與這些資產在內部開發的時間和投資相比較。本公司並不將該等購入無形資產所產生的收入從我們的收入中剔除,因此,經調整的淨收入包括部分由該等購入的無形資產所產生的收入。
截至2022年9月30日的三個月,調整後的EBITDA增加了2100萬美元,增幅為15%;截至2022年9月30日的九個月,調整後的EBITDA增加了5300萬美元,增幅為13%。這一增長是由於來自現有客户和新客户的收入增加,但部分被更高的工資和福利以及為支持業務整體增長而購買的商品和服務所抵消。調整後的EBITDA利潤率在截至2022年9月30日的三個月內有所增加,主要是由於收入增長超過了成本增長,在截至2022年9月30日的九個月期間略有下降,原因是與一線團隊成員相關的成本增加,以及我們在行業垂直市場和地理區域的收入組合發生了變化。
自由現金流。
自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量。我們通過從經營活動提供的現金中減去資本支出來計算自由現金流,因為我們認為資本支出是維持我們現有生產性資本資產和支持我們有機業務運營所必需的持續成本。我們使用自由現金流來評估我們正在進行的業務運營產生的現金流,這些現金流可用於履行我們的財務義務、償還債務安排、對我們的業務進行再投資,以及為未來的潛在收購提供部分資金。
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| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金 | | $ | 124 | | | $ | 86 | | | $ | 337 | | | $ | 218 | |
減去:資本支出 | | (26) | | | (23) | | | (80) | | | (66) | |
自由現金流 | | $ | 98 | | | $ | 63 | | | $ | 257 | | | $ | 152 | |
在截至2022年9月30日的三個月中,經營活動提供的現金增加了3800萬美元,增幅為44%,自由現金流增加了3500萬美元,增幅為56%。這一增長主要是由於營業利潤增加、營運資本淨流入增加以及基於股票的薪酬支付減少所致。在截至2022年9月30日的9個月中,經營活動提供的現金增加了1.19億美元,增幅為55%,自由現金流增加了1.05億美元,增幅為69%。這一增長主要是由於較高的營業利潤、較低的所得税支付、較低的基於股份的薪酬支付、較低的營運資本淨流出以及較低的利息支付。
綜合季度業績和趨勢摘要
下表列出了我們截至2022年9月30日的最後八個季度的未經審計的季度運營數據。上述每個季度的資料均按本公司年度報告所載經審核年度財務報表的相同基準編制,管理層認為,該等資料包括所有調整,而這些調整隻包括公平地呈報這些期間的經營業績所需的正常經常性調整。這些數據應與我們的年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。這些季度經營業績並不一定代表我們未來任何時期可能預期的經營業績。
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(百萬,不包括每股金額) | | 2022 Q3 | | 2022 Q2 | | 2022 Q1 | | 2021 Q4 | | 2021 Q3 | | 2021 Q2 | | 2021 Q1 | | 2020 Q4 |
收入 | | $ | 615 | | | $ | 624 | | | $ | 599 | | $ | 600 | | $ | 556 | | $ | 533 | | $ | 505 | | $ | 442 |
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運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
薪金和福利 | | 346 | | | 356 | | | 342 | | 332 | | 309 | | 299 | | 282 | | 259 |
購買的商品和服務 | | 111 | | | 118 | | | 115 | | 125 | | 110 | | 103 | | 94 | | 55 |
基於股份的薪酬 | | 6 | | | 7 | | | 7 | | 9 | | 21 | | 19 | | 26 | | 12 |
收購、整合和其他 | | 7 | | | 6 | | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 | | 5 | | 25 |
折舊 | | 29 | | | 30 | | | 29 | | 30 | | 29 | | 29 | | 27 | | 27 |
無形資產攤銷 | | 32 | | | 34 | | | 36 | | 36 | | 34 | | 36 | | 36 | | 23 |
| | 531 | | | 551 | | | 533 | | 537 | | 509 | | 493 | | 470 | | 401 |
營業收入 | | 84 | | | 73 | | | 66 | | 63 | | 47 | | 40 | | 35 | | 41 |
其他(收入)支出 | | | | | | | | | | | | | | | | |
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利息支出 | | 10 | | | 10 | | | 9 | | 8 | | 10 | | 12 | | 14 | | 11 |
匯兑(利)損 | | (11) | | | (14) | | | — | | (2) | | (1) | | (1) | | 3 | | (4) |
所得税前收入 | | 85 | | | 77 | | | 57 | | 57 | | 38 | | 29 | | 18 | | 34 |
所得税 | | 26 | | | 21 | | | 23 | | 21 | | 15 | | 13 | | 15 | | 13 |
淨收入 | | $ | 59 | | | $ | 56 | | | $ | 34 | | $ | 36 | | $ | 23 | | $ | 16 | | $ | 3 | | $ | 21 |
基本每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.13 | | $ | 0.14 | | $ | 0.09 | | $ | 0.06 | | $ | 0.01 | | $ | 0.09 |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.13 | | $ | 0.13 | | $ | 0.09 | | $ | 0.06 | | $ | 0.01 | | $ | 0.09 |
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在TELUS International於2022年11月4日提交給美國證券交易委員會的新聞稿中,以及在加拿大證券監管機構提交給加拿大證券監管機構的新聞稿中,對2022年的全年展望進行了更新。
合併收入的季度環比增長反映了我們有機客户基礎的增長,以及向現有客户提供的新服務計劃的成功擴大。增加的收入還包括業務收購的收入,包括2020年12月31日收購的Lionbridge AI。在截至2022年9月30日的三個月內,我們的綜合收入受到5%的負面影響,這是由於美元兑歐洲歐元走強導致歐元:美元平均匯率下降,導致與截至2022年6月30日的三個月相比略有下降。
工資和福利支出的季度環比增長反映了我們的團隊成員基礎的增加,以滿足我們現有和新客户不斷增長的需求,我們的服務產品的擴展以及隨着時間的推移工資的增加。在截至2022年9月30日的三個月中,工資和福利支出部分受益於美元走強和對我們運營的各種貨幣的平均匯率下降,以及勞動效率,導致與截至2022年6月30日的三個月相比有所下降。
購買的商品和服務的季度環比增長反映了支持我們數字業務增長的外部勞動力的增加,與我們不斷增長的團隊成員基礎相關的軟件許可成本的增加,以及支持整體業務和業務收購增長的行政費用的增加。在截至2022年9月30日的三個月內,商品和服務支出部分受益於美元走強和對我們運營的各種貨幣的平均匯率下降,導致與截至2022年6月30日的三個月相比有所下降。
以股份為基礎的薪酬按季度波動,反映了我們的股權價值的變化以及按市值對負債會計獎勵進行重新估值的影響。隨着我們將基於股票的薪酬獎勵轉變為股權會計獎勵,我們預計這項費用的波動性較小,因為這些獎勵不受負債會計獎勵按市值計算的重估影響。
收購、整合和其他成本的季度環比變化取決於許多因素,通常在金額和頻率上不一致,並受到業務收購的時間和規模的重大影響。
折舊和攤銷的季度環比增長反映了資本資產的增長,這支持了我們為滿足客户需求而需要的場地的擴大,以及與業務收購相關的確認的無形資產的增長。
淨收入的趨勢反映了上述項目,以及各地理區域之間的相對收入構成、這些區域內各國的相關税率以及不同數額的匯兑損益。從歷史上看,每股基本收益的趨勢受到與淨收益和新股發行相同的趨勢的影響。
關聯方交易
與TELUS公司的經常性交易
2021年,我們簽訂了修訂和重述的TELUS MSA,其中規定了一份為期十年的主服務協議,我們還與TELUS Corporation簽訂了一份為期十年的過渡和共享服務協議。根據TELUS MSA賺取的收入被記錄為收入,與向我們提供的某些共享服務的共享服務協議相關的費用被記錄為購買的商品和服務。下表彙總了與TELUS及其子公司的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 108 | | | $ | 90 | | | $ | 302 | | | $ | 258 | |
購買的商品和服務 | | (8) | | | (7) | | | (20) | | | (23) | |
| | $ | 100 | | | $ | 83 | | | $ | 282 | | | $ | 235 | |
從TELUS公司收到的金額 | | $ | 104 | | | $ | 90 | | | $ | 307 | | | $ | 258 | |
支付給TELUS公司的金額 | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | 13 | | | $ | 20 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日,來自TELUS公司的應收金額分別為5000萬美元和5200萬美元,截至2022年9月30日和2021年9月30日,應向TELUS公司支付的金額分別為8100萬美元和5900萬美元。我們還參與了固定收益養老金計劃,該計劃在TELUS公司及其子公司之間分擔風險。
流動性與資本資源
資本資源
截至2022年9月30日,我們擁有約9.82億美元(2021年12月31日至8.31億美元)的可用流動資金,包括1.43億美元的現金和現金等價物(2021年12月31日至1.15億美元),以及8.39億美元循環信貸安排(2021年12月31日至7.16億美元)下的可用借款。我們管理資本的目標是保持靈活的資本結構,使資本的成本和可獲得性達到可接受的風險水平。在2022年第二季度,我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,並向加拿大證券監管機構提交了一份基礎擱置招股説明書,根據該説明書,我們可以在美國和加拿大提供金額不確定的某些債務或股權證券。
在資本管理及其定義中,我們包括所有者權益(不包括累積的其他綜合收益)、長期債務(包括長期信貸安排和與長期債務項目相關的任何對衝資產或負債,扣除在累積的其他綜合收益中確認的金額)以及現金和現金。
等價物。我們通過監督我們的信貸安排中規定的金融契約來管理資本。欲知更多資料,請參閲本公司年報所載於截至2021年12月31日及截至該年度的經審核綜合財務報表附註17(B)。
我們管理我們的資本結構,並根據經濟狀況的變化和我們業務的風險特徵進行調整。為了維持或調整我們的資本結構,我們可能會發行新股,發行不同條款或特徵的新債務,以取代現有債務,或用運營現金流償還債務餘額。我們相信,我們的財務目標支持我們的長期戰略。
我們監督資本利用我們的信貸安排協議中規定的金融契約。截至2022年9月30日,我們遵守了我們的所有契約,包括按照低於4.50:1.00的信貸安排計算的淨債務與EBITDA的比率。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間的現金流量和期末現金餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金 | | $ | 124 | | | $ | 86 | | | $ | 337 | | | $ | 218 | |
用於投資活動的現金 | | (19) | | | (40) | | | (89) | | | (78) | |
用於融資活動的現金 | | (78) | | | (34) | | | (206) | | | (160) | |
匯率變動對現金的影響 | | (7) | | | (1) | | | (14) | | | (3) | |
期內現金頭寸增加(減少) | | $ | 20 | | | $ | 11 | | | $ | 28 | | | $ | (23) | |
期初現金及現金等價物 | | $ | 123 | | | $ | 119 | | | $ | 115 | | | $ | 153 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 143 | | | $ | 130 | | | $ | 143 | | | $ | 130 | |
經營活動
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。在截至2022年9月30日的三個月期間,我們從經營活動中產生了1.24億美元的現金,比上一次比較期間增加了3800萬美元。這一增長主要是由於營業利潤增加、營運資本淨流入增加以及基於股票的薪酬支付減少所致。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。在截至2022年9月30日的9個月期間,我們從經營活動中產生了3.37億美元的現金,比上一次比較期間增加了1.19億美元。這一增長主要是由於較高的營業利潤、較低的所得税支付、較低的基於股份的薪酬支付、較低的營運資本淨流出以及較低的利息支付。
投資活動
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。在截至2022年9月30日的三個月期間,我們使用了1900萬美元的現金,與前一比較期間的4000萬美元相比減少了2100萬美元。這一減少主要是由於為2021年第三季度的一項收購支付了現金。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。在截至2022年9月30日的9個月期間,我們使用了8900萬美元現金購買資本和其他資產,與前一比較期間的7800萬美元相比增加了1100萬美元。
融資活動
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。在截至2022年9月30日的三個月內,我們使用了7800萬美元的現金,而上一比較期間為3400萬美元,這主要是因為我們使用經營活動產生的現金償還了更多的長期債務。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。在截至2022年9月30日的9個月內,我們使用了2.06億美元的現金,而上一可比時期為1.6億美元,主要用於償還我們的長期債務。
未來資本需求
我們相信,我們現有的現金和現金等價物,加上我們預期的運營現金流和我們信貸安排下的流動性,將足以滿足我們至少未來12個月的預計運營和資本支出需求,我們擁有財務靈活性來執行我們的戰略目標,包括在可預見的未來進行收購和戰略投資的能力。然而,我們產生現金的能力取決於我們的表現、總體經濟狀況、行業趨勢和其他因素。在現有現金和現金等價物以及運營現金流不足以為我們未來的活動和需求提供資金的情況下,我們可能需要通過股權或債務融資來籌集額外資金。如果我們通過發行額外的債務來籌集資金,我們的業務可能會受到額外的合同限制。我們不能保證我們能夠以優惠的條件籌集更多資金,或者根本不能。見我們年報中的“項目3D-風險因素-與我們業務相關的風險-我們可能需要籌集額外的資金來實施我們的增長戰略或繼續我們的業務,我們可能無法在需要時或按可接受的條件籌集資金,這可能導致我們無法擴大業務”。
根據我們的信貸協議,淨債務和調整後的EBITDA都用於計算我們的槓桿率債務契約(淨債務與調整後的EBITDA槓桿率),如下所示。我們尋求將淨債務與調整後EBITDA的槓桿率保持在2-3倍的範圍內。截至2022年9月30日,我們的淨債務與調整後的EBITDA槓桿率為1.3倍。我們可能會偏離目標淨債務與調整後EBITDA的槓桿率,以尋求可能需要我們借入額外資金的收購和其他戰略機會,此外,我們維持這一目標比率的能力取決於我們繼續增長業務的能力、總體經濟狀況、行業趨勢和其他因素。
下表列出了截至2022年9月30日與2021年12月31日相比,我們的淨債務與調整後EBITDA槓桿率的計算結果。
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截至(除比率外以百萬計) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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未償還信貸安排 | | $ | 786 | | | $ | 941 | |
應急設施利用率 | | 6 | | | 7 | |
衍生工具負債淨額 | | 9 | | | 19 | |
現金餘額1 | | (100) | | | (100) | |
按信貸協議計算的淨債務 | | $ | 701 | | | $ | 867 | |
調整後的EBITDA(往績12個月)2 | | $ | 593 | | | $ | 540 | |
根據信貸協議要求進行的調整 | | $ | (67) | | | $ | (118) | |
根據信貸協議,淨債務與調整後的EBITDA槓桿率 | | 1.3 | | | 2.1 | |
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1根據信貸協議允許的最高限額,2022年9月30日終了期間的最高現金餘額為1億美元;截至2022年9月30日和2021年12月31日的實際現金餘額分別為1.43億美元和1.15億美元。
2調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標,詳情請參閲“--非GAAP財務指標和非GAAP比率”一節。
資本支出
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| | 截至三個月 9月30日 | | 九個月結束 9月30日 |
(百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
資本支出 | | $ | 26 | | | $ | 23 | | | $ | 80 | | | $ | 66 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月比較。在截至2022年9月30日的三個月中,資本支出增加了300萬美元,達到2600萬美元。這一增長主要是由於設施擴建和與我們的收入增長保持一致。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的比較。截至2022年9月30日的9個月,資本支出增加了1400萬美元,達到8000萬美元。這一增長主要與設施擴建有關,並與我們的收入增長保持一致。
合同義務
我們的主要流動性來源是運營產生的現金、我們可用的信貸安排,以及次要程度的現金和現金等價物。在截至2022年9月30日的9個月裏,我們的運營提供的現金為3.37億美元。截至2022年9月30日,我們信貸安排下的可用借款為8.39億美元,我們的現金和現金等價物餘額為1.43億美元。
我們流動性的主要用途是我們正常業務運營中使用的現金,如員工薪酬支出、購買商品和服務以及營運資本要求。此外,我們還必須履行我們的信貸安排和租賃協議下的付款義務。我們預計我們的運營現金流以及可用的現金和現金等價物(包括我們信貸安排的循環部分)將足以滿足我們持續的現金流需求和運營需求。我們的未貼現金融負債(不包括長期債務)的預期到期日與合同到期日沒有太大差異,但如下所述。截至2022年9月30日,我們的未貼現金融負債的合同到期日,包括其利息(如適用)如下表所示:
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| | 非導數 | | 導數 | | |
| | | | | | 複合長期債務 | | 貨幣互換協議金額互換 | | | | |
截至12月31日的每個財政年度,(百萬) | | 非- 利息 軸承 金融 負債 | | 由於 附屬公司 公司 | | 長期的 債務, 不包括 租契 | | 租契 | | (接收) | | 付錢 | | | | 總計 |
2022年(年度餘額) | | $ | 312 | | | $ | 81 | | | $ | 245 | | | $ | 17 | | | $ | (46) | | | $ | 46 | | | | | $ | 655 | |
2023 | | 49 | | | — | | | 55 | | | 64 | | | (105) | | | 89 | | | | | 152 | |
2024 | | 25 | | | — | | | 53 | | | 49 | | | (39) | | | 21 | | | | | 109 | |
2025 | | 10 | | | — | | | 492 | | | 38 | | | (321) | | | 287 | | | | | 506 | |
此後 | | 42 | | | — | | | — | | | 72 | | | — | | | — | | | | | 114 | |
總計 | | $ | 438 | | | $ | 81 | | | $ | 845 | | | $ | 240 | | | $ | (511) | | | $ | 443 | | | | | $ | 1,536 | |
2022年10月27日,我們宣佈了收購WillowTree的最終協議(請參閲本次MD&A的“最新發展”一節,以及截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的精簡中期綜合財務報表附註中的附註11(B)“WillowTree”,以瞭解更多細節。
在我們達成收購WillowTree的協議的同時,我們已從貸款人那裏獲得承諾,將我們現有的信貸安排擴大到總計20億美元的信貸安排,包括8億美元的循環信貸安排和
12億美元的定期貸款,在五年內支付,取決於對WillowTree的收購完成。我們預計在交易完成時根據擴大的信貸安排借款,為收購WillowTree的部分現金購買對價提供資金。
表外安排
除截至2022年9月30日止三個月及九個月期間簡明中期綜合財務報表附註14“或有負債”及年報所載截至2021年12月31日止年度經審核綜合財務報表附註19“或有負債”所披露外,吾等並無根據擔保合約或其他合約安排承擔任何重大責任。吾等並無與非綜合實體訂立任何交易,而該等交易涉及財務擔保、附屬留存權益、衍生工具或其他或有安排,令吾等在向吾等提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持或與吾等從事租賃、對衝或研發服務的非綜合實體的可變權益項下承擔重大持續風險、或有負債或任何其他義務。
關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
從我們的長期債務工具中提取的金額使我們面臨利率變化的風險。在包括未償債務總額在內的其他變量保持不變的情況下,根據截至2022年9月30日的未償債務總額,我們的可變利率債務利率每增加25個基點,每年的利息支出估計將增加約200萬美元。
外幣風險
我們的合併財務報表是以美元報告的,但我們的國際運營模式使我們面臨外幣匯率變化的影響,這可能會影響以外幣計價的資產和負債換算成美元,以及以不同貨幣計價的交易的未來收益和現金流。歐洲歐元是我們目前對其敞口最大的外幣。本公司於報告日期對外幣風險敞口的敏感度分析乃根據相關財務狀況表日期發生的假設變動釐定。以下計算中使用了截至財務狀況表日期的歐洲歐元、加元和菲律賓比索的餘額。
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| | 淨收入 | | 其他綜合收益 | | 綜合收益 |
截至9月30日的9個月, | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
市場風險的合理可能變化 | | | | | | | | | | | | |
美元變動10%:歐元匯率 | | | | | | | | | | | | |
美元升值 | | $ | 12 | | | $ | 9 | | | $ | (41) | | | $ | (37) | | | $ | (29) | | | $ | (28) | |
美元貶值 | | $ | (12) | | | $ | (9) | | | $ | 41 | | | $ | 37 | | | $ | 29 | | | $ | 28 | |
美元:加元匯率變化10% | | | | | | | | | | | | |
美元升值 | | $ | 12 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 6 | |
美元貶值 | | $ | (12) | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (12) | | | $ | (6) | |
美元變動10%:比索匯率 | | | | | | | | | | | | |
美元升值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
美元貶值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
因此,我們面臨着匯率風險,因為相對貨幣價格的波動是不可預測的,對衝成本也很高。外幣對美元的升值將增加我們的經營成本,並可能對我們的業務、財務狀況或財務業績產生不利影響。我們的外匯風險管理包括使用掉期來管理與歐洲歐元計價流入用於償還美元計價債務相關的貨幣風險,以及使用外幣遠期合約來固定菲律賓比索計價的短期交易和承諾的匯率。
財務報告內部控制的最新進展
管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,公司對財務報告的內部控制截至2021年12月31日沒有生效,這是因為根據特雷德韋委員會贊助組織委員會的定義,發現內部控制的兩個組成部分存在重大弱點,這與公司在2020財年收購的實體,特別是Lionbridge AI持續整合到我們的內部控制框架有關。管理層已經實施並繼續實施補救措施,旨在確保已確定的控制缺陷得到補救,以便在持續的一段時間內有效地設計、實施和運行這些控制措施。我們不能保證這些補救工作會成功,不會發現新的重大弱點,也不能保證我們對財務報告的內部控制將始終有效地實現所有控制目標。有關更多信息,請參閲我們提交給美國證券交易委員會(EDGAR)和加拿大證券監管機構(SEDAR)的截至2021年12月31日的年度報告中的“第15項-控制和程序”。
關於前瞻性陳述的特別説明
這一討論包含有關我們的業務、運營和財務業績和狀況的前瞻性陳述,以及我們對業務的計劃、目標和預期、運營結果和財務狀況。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。在某些情況下,你可以用“目標”、“預期”、“假設”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“定位”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”等術語來確定前瞻性陳述,“將要”和其他類似的表達是對未來事件和未來趨勢的預測或表示,或這些術語或其他類似術語的否定。這些前瞻性陳述是基於我們目前對我們經營的業務和行業的預期、估計、預測和預測,以及管理層的信念和假設,並不是對未來業績或發展的保證,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他在某些情況下超出我們控制範圍的因素。因此,我們的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是不準確的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括,但不限於在提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告中,在截至2021年12月31日的年度報告中在“風險因素”項下列出的那些因素,以及在提交給加拿大證券監管機構的報告中列出的那些因素。