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AG Mortgage Investment Trust，Inc.公佈2022年第三季度業績

 

亞洲網紐約11月4日電Business Wire-AG Mortgage Investment Trust，Inc.(以下簡稱“MITT”、“WE”、“本公司”或“OUR”)(紐約證券交易所代碼：MITT)今天公佈了截至2022年9月30日的季度財務業績。

2022年第三季度財務亮點

截至2022年9月30日的每股賬面價值為11.02美元，而截至2022年6月30日的每股賬面價值為11.48美元(1)

截至2022年9月30日的調整後每股賬面價值為10.68美元，而截至2022年6月30日的調整後每股賬面價值為11.15美元(1)

◦較2022年6月30日下降(4.2%)

◦季度經濟股本回報率(2.3%)(2)

·淨收益/(虧損)和稀釋後每股核心收益分別為0.33美元和0.03美元(3)

·普通股每股派息0.21美元

管理層評論

首席執行官TJ Durkin表示：“儘管通脹、波動和不確定性的主題持續存在，加上信貸利差擴大，我們調整後的賬面價值在第三季度下降了4.2%。”“我們繼續執行獲得高質量、新發放的非機構貸款的戰略，併成功地將我們的倉儲融資定義為證券化。這推動了我們今天強勁的流動性狀況，使我們能夠在這樣動盪的市場中進攻，以及繼續將多餘的資本投資於我們的普通股回購計劃。”

投融資亮點

·截至2022年9月30日的投資組合為43億美元，而截至2022年6月30日的投資組合為41億美元(4)(5)

◦在本季度購買了公允價值5.103億美元的非機構貸款和公允價值3.813億美元的符合機構資格的貸款

·截至2022年9月30日的融資規模為40億美元，而截至2022年6月30日的融資規模為34億美元(4)(5)

◦截至2022年9月30日，無追索權融資30億美元，追索權融資10億美元

◦在本季度執行了評級的非機構貸款證券化4.159億美元的未償還本金餘額和評級的符合機構資格的貸款證券化4.227億美元的未償還本金餘額，將融資從具有按市值追加保證金要求的追索權融資轉換為沒有按市值追加保證金要求的無追索權融資

季度末後，◦執行了4.574億美元未償還本金餘額的評級非機構貸款證券化，將融資從按市值追加保證金要求的追索權融資轉換為沒有按市值追加保證金要求的無追索權融資

·截至2022年9月30日的經濟槓桿率為2.0倍，而截至2022年6月30日的經濟槓桿率為2.7倍(6)

·淨息差1.1%(7)

·截至2022年9月30日的總流動資金為7970萬美元

◦包括7,760萬美元現金和210萬美元未作擔保的工程處RMB

◦截至2022年10月31日的總流動資金為1.038億美元

·以230萬美元增量回購40萬股普通股，加權平均成本為每股6.08美元

投資組合

以下是該公司截至2022年9月30日的投資組合摘要(4)(5)(單位：百萬美元)：

(A)顯示的資金總成本包括我們的利率對衝的成本或收益。截至2022年9月30日，不包括我們利率對衝的成本或收益，總資金成本將為4.0%。

(B)截至2022年9月30日，上表不包括我們對Arc Home的投資，幷包括公允價值5800萬美元的住宅投資，這些投資包括在我們綜合資產負債表的“關聯公司的債務和股權投資”項目中。這些住宅投資包括3880萬美元的非QM貸款，820萬美元的再/不良貸款，以及1100萬美元的土地相關融資。

融資概況

以下是該公司截至2022年9月30日的融資摘要(5)(單位：百萬美元)：

(A)包括本公司發行併合並於本公司綜合資產負債表上“證券化住宅按揭貸款，按公允價值計算”項目的證券化留存部分的融資。

(B)顯示的資金總成本包括我們的利率對衝的成本或收益。截至2022年9月30日，不包括我們利率對衝的成本或收益，總資金成本將為4.0%。

(三)我們的住宅按揭貸款保税倉融資安排下的借貸能力並未由貸款人承擔。

Arc Home更新(10)

·Arc Home繼續將發起努力的重點放在非機構貸款上(A)：

2022年第三季度，◦Arc Home為2.743億美元的住房抵押貸款提供了資金，其中1.99億美元為非機構貸款

◦Mitt在2022年第三季度從Arc Home購買了未償還本金餘額為3.503億美元的貸款，今年迄今購買了10億美元貸款

·3230萬美元的現金，加上Arc Home價值9200萬美元的MSR投資組合，基本上是無槓桿的，為Arc Home提供了強大的流動性狀況，以管理當前房地產市場的動態

·Arc Home在第三季度產生了290萬美元的税後淨虧損，主要原因是該季度的發放量和銷售利潤率下降，部分被Arc Home的抵押貸款服務權投資組合的公允價值變化所抵消

在扣除米特在2022年第三季度從Arc Home獲得的約180萬美元貸款的任何收益之前，◦Mitt的税後淨虧損部分為130萬美元(B)

·截至2022年9月30日，Mitt對Arc Home投資的公允價值是估值倍數0.94x，而截至2022年6月30日，估值倍數為0.96x

◦米特在Arc Home投資的公允價值減少了約120萬美元

(A)非代理貸款包括非QM貸款、QM貸款、巨型貸款和符合代理資格的貸款。符合機構資格的貸款是指符合GSE承銷準則，但出售給包括Mitt在內的非機構投資者的貸款。

(B)Mitt將Mitt從Arc Home獲得的貸款的任何收益或虧損從“附屬公司的收益/(虧損)權益”項目中剔除，並相應地減少或增加相關貸款的成本基礎，從而導致未實現收益或虧損，這些收益或虧損記錄在公司綜合收益表的“未實現淨收益/(虧損)”項目中。

Mitt Key統計信息

 

(百萬美元，每股數據除外)						2022年9月30日
投資組合(4)						$	4,306.0
融資總額(5)						3,990.1
無追索權融資						3,042.7
追索權融資						947.4
總經濟槓桿(6)						946.8
股東權益						464.3
公認會計準則槓桿率						8.5x
經濟槓桿率(6)						2.0x
每股賬面價值(1)						$	11.02
調整後每股賬面價值(1)						$	10.68
每股股息						$	0.21

下表提供了我們第三季度影響賬面價值的活動摘要以及調整後賬麪價值的對賬(以千美元為單位，每股數據除外)。

(A)TBA美元滾動收入/(虧損)是滾動期間相關機構RMBS TBA的淨利息套利收入(利息收入減去隱含融資成本)的經濟等價物。

分紅

2022年8月3日，公司董事會(“董事會”)宣佈，第三季度股息為8.25%A系列累計可贖回優先股(“A系列優先股”)每股0.51563美元，8.00%B系列累計可贖回優先股(“B系列優先股”)每股0.5美元，8.000%C系列固定利率至浮動利率累計可贖回優先股(“C系列優先股”)每股0.5美元。這些股息於2022年9月19日支付給了截至2022年8月31日登記在冊的優先股東。

2022年9月15日，董事會宣佈於2022年10月31日向截至2022年9月30日登記在冊的普通股股東支付第三季度每股普通股0.21美元的股息。

公司宣佈，董事會於2022年11月3日宣佈2022年第四季度優先股股息如下：

根據其A系列優先股的條款，董事會宣佈其A系列優先股的季度現金股息為每股0.51563美元；

根據B系列優先股的條款，董事會宣佈其B系列優先股的季度現金股息為每股0.50美元；以及

根據其C系列優先股的條款，董事會宣佈其C系列優先股的季度現金股息為每股0.50美元。

A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股的上述股息將於2022年12月19日支付給2022年11月30日登記在冊的優先股東。

股東電話會議

 

公司邀請股東、潛在股東和分析師參加MITT公司於2022年11月4日上午8：30舉行的第三季度收益電話會議。東部時間。撥打(800)343-4849即可撥打股東電話。國際來電請撥打(203)518-9856。會議ID為MITTQ322。

 

電話會議將附帶一份演示文稿，並將在公司網站www.agmit.com“投資者關係”部分的“演示文稿”部分提供。選擇2022年第3季度收益演示文稿鏈接，在股東電話會議之前下載演示文稿。

對於那些無法收聽現場通話的人，2022年11月4日至上午9點將提供音頻重播。東部時間2022年12月4日。要收看重播，請訪問https://event.on24.com/wcc/r/4004337/369B33509AEF27F6DBCA7CB985FD9434.

欲瞭解更多信息或問題，請發送電子郵件至ir@agmit.com。

 

關於AG抵押貸款投資信託公司

 

AG Mortgage Investment Trust，Inc.是一家住宅抵押房地產投資信託基金，專注於在美國抵押貸款市場投資於多樣化的經風險調整的住宅抵押貸款相關資產組合。AG Mortgage Investment Trust，Inc.由AG REIT Management，LLC進行外部管理和諮詢，AG REIT Management，LLC是Angelo，Gordon&Co.，L.P.的子公司，Angelo，Gordon&Co.，L.P.是一家領先的非上市另類投資公司，專注於信貸和房地產戰略。

欲瞭解更多信息，請訪問公司網站：www.agmit.com。

 

關於安吉洛·戈登

Angelo，Gordon&Co.，L.P.(簡稱Angelo Gordon)是一傢俬人持股的另類投資公司，成立於1988年11月。該公司目前管理着約520億美元的資產，主要專注於信貸和房地產戰略。Angelo Gordon擁有600多名員工，其中包括200多名投資專業人士，總部設在紐約，在美國、歐洲和亞洲的其他地方設有分支機構。欲瞭解更多信息，請訪問www.angelogordon.com。

前瞻性陳述

 

本新聞稿包括1995年美國私人證券訴訟改革法中有關股息、賬面價值、調整後的賬面價值、我們的投資、我們的業務和投資戰略、投資回報、股本回報率、流動性、融資、税收、資產、利率敏感度以及我們對某些宏觀經濟趨勢和條件的看法等安全港條款中的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是基於發表此類陳述時對公司管理層的估計、預測、信念和假設，並不是對未來業績的保證。前瞻性陳述涉及預測未來結果和條件的風險和不確定性。由於各種因素，實際結果可能與這些前瞻性表述中預測的結果大不相同，包括但不限於，新冠肺炎疫情以及政府部門、企業和其他第三方實施的應對措施的不確定性和經濟影響；具有挑戰性的市場狀況是否會為我們提供我們預期的有吸引力的投資機會；我們繼續擴大我們住宅投資組合的能力；我們正在進行的收購；我們通過Arc Home、其他發起合作伙伴或其他渠道投資於收益率更高的資產的能力；我們的流動資金水平，包括我們的流動資金是否足以使我們能夠如預期的那樣繼續在整個住宅貸款空間內配置資本；市場、監管和結構性變化對我們預期擁有的市場機會的影響, 以及我們是否能夠以我們預期的方式利用這些機會；經濟衰退對我們的業務和執行我們戰略的能力的影響；我們是否能夠從我們的再貸款/不良貸款組合中額外的機會性清算中產生流動性；我們的投資組合，包括非機構和機構抵押貸款的水平；我們管理倉庫敞口的能力，如預期的或根本沒有；我們的槓桿水平，包括我們的追索權和無追索權融資水平；我們執行證券化的能力，包括以預期的速度或根本沒有；我們實現倉儲資產和證券化後預期股本回報率的能力，包括此類回報是否將支持收益增長；我們業務和投資策略的變化；我們增長調整後賬麪價值的能力；我們預測和控制成本的能力；通脹、利率和資產公允價值的變化，包括與我們的資產融資有關的追加保證金通知的負面變化；信用利差變動對我們業務的影響；利率變化對我們資產收益率和淨利差的影響；收益率曲線的變化；根據我們的ATM計劃或其他計劃發行股票的時間和金額；股票回購的時間和金額；我們的資本，包括優先股回購或交易所的時間和金額，如果有；費用水平，包括管理費水平；我們擁有的貸款或作為投資證券基礎的貸款預付率的變化；我們的分配政策；Arc Home的表現，包括它的流動性狀況和管理當前房地產市場動態的能力；Arc Home的非機構發起量；Arc Home的投資組合的構成, 包括MSR風險敞口水平；Arc Home MSR投資組合的槓桿水平；我們對Arc Home貸款的百分比分配；我們資產的違約率或拖欠率上升和/或回收率下降；我們目標投資的可獲得性和競爭性；我們以對我們有利或完全有利的條款獲得和維持融資安排的能力；我們所在行業以及金融和房地產市場總體經濟或市場狀況的變化，包括對我們資產價值的影響；住宅投資和代理RMB的市場狀況；我們的核心收益水平；這些問題包括：美國財政部、美聯儲和其他機構及機構的立法和監管行動；新冠肺炎可能對我們、我們的業務和人員造成的影響；《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》中包含的容忍計劃；我們未來向股東分發產品的能力；出於聯邦税收目的保持我們作為房地產投資信託基金的資格的能力；以及我們有資格根據1940年修訂的《投資公司法》獲得註冊豁免的能力。有關這些和其他風險因素的其他信息包含在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中，包括第一部分第1A項中描述的那些。我們將在截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中詳細説明“風險因素”，因為此類因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時更新。可以在美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov/.上免費獲得本新聞稿中的所有前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日發表。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映我們預期的任何變化或事件的任何變化, 任何此類聲明所依據的條件或情況。除非另有説明，本新聞稿中的所有財務信息均截至2022年9月30日。

非公認會計準則財務信息

除了根據公認會計原則公佈的結果外，本新聞稿還包括某些非GAAP財務結果及其衍生的財務指標，包括核心收益、投資組合、融資安排和經濟槓桿率，這些指標是通過計入或排除在關聯公司的未合併投資計算得出的，或者就我們的股權分配計算而言，是通過根據資產和負債的特徵將所有非投資組合相關資產和負債分配到我們的投資組合類別來計算的，如本新聞稿腳註中所述。管理層認為，當與我們的GAAP財務報表一起考慮時，這些非GAAP信息，

提供對投資者有用的補充信息，以幫助評估我們的財務表現。然而，管理層也認為，我們對核心收益的定義具有重要的侷限性，因為它不包括我們的管理團隊在評估財務業績時考慮的某些收益或虧損。我們對非GAAP財務信息的表述可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較，其他公司可能使用不同的計算方法。這種非GAAP財務信息不應被視為替代或優於根據GAAP計算的財務衡量標準。我們的GAAP財務結果以及本新聞稿中包含的非GAAP財務指標與根據GAAP編制的最直接可比財務指標的協調應仔細評估。

AG Mortgage Investment Trust公司及其子公司

合併資產負債表(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

			2022年9月30日						2021年12月31日
資產
證券化住宅按揭貸款，按公允價值分別抵押371,094元及119,947元			$	3,419,408					$	1,158,134
按公允價值計算的住宅按揭貸款-分別為779,876元及1,469,358元作為抵押品			783,771						1,476,972
按公允價值計算的房地產證券--分別質押42,741美元和444,481美元			44,856						514,470
對關聯公司債務和股權的投資			79,030						92,023
現金和現金等價物			77,638						68,079
受限現金			21,798						32,150
其他資產			25,232						20,900
總資產			$	4,451,733					$	3,362,728
負債
證券化債務，按公允價值計算			$	3,025,128					$	999,215
融資安排			935,765						1,777,743
應付股息			4,655						5,021
其他負債			21,889						10,369
總負債			3,987,437						2,792,348
承付款和或有事項
股東權益
優先股--總計227,991美元的清算優先權			220,472						220,472
普通股，每股票面價值0.01美元；於2022年9月30日和2021年12月31日分別發行和發行普通股450,000股和22,117股和23,908股			221						239
額外實收資本			783,355						796,469
留存收益/(虧損)			(539,752)						(446,800)
股東權益總額			464,296						570,380
總負債和股東權益			$	4,451,733					$	3,362,728

AG Mortgage Investment Trust公司及其子公司

合併業務報表(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

(A)對金額進行了調整，以反映2021年7月22日生效的三取一反向股票拆分。

非公認會計準則財務指標

 

本新聞稿包含核心收益，這是一種非公認會計準則的財務指標。我們對核心收益的表述可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較，其他公司可能使用不同的計算方法。這一非公認會計準則計量不應被視為取代或優於根據公認會計準則計算的財務計量。應仔細評估我們的GAAP財務結果以及這些結果的對賬結果。

我們將核心收益定義為普通股股東可獲得的淨收益/(虧損)，這是一種非公認會計準則財務指標，不包括(I)(A)貸款、房地產證券、衍生品和其他投資的未實現收益/(虧損)，包括我們在AG Arc的投資，以及(B)出售或終止此類工具的已實現淨收益/(虧損)，(Ii)與收購、處置或證券化我們的投資相關的任何交易相關費用，(Iii)應付予第三方營運者的應計交易相關履約費用，惟應計項目的主要部分涉及核心盈利以外的項目，例如(I)未實現及已實現收益/(虧損)；(Iv)Arc Home按揭服務淨權及衍生工具的公平價值已實現及未實現變動，以抵銷該等淨按揭服務權利的公平價值變動；(V)在我們的應税房地產投資信託基金附屬公司確認的遞延税項；及(Vi)與普通股及優先股的交換交易有關的任何收益/(虧損)。以上第(一)至(六)項包括與關聯實體持有的這些物品有關的任何數額。管理層認為上文(Ii)所述的交易相關費用與收購、處置或證券化資產時產生的已實現虧損類似，並不將其視為其核心業務的一部分。管理層認為，上文(4)中所述的排除與其就其投資組合的其餘部分計算核心收益的方式一致。管理層排除了所有遞延税項，因為它認為遞延税項不能代表當前的業務。核心收益包括淨利息收入和在收益率調整基礎上從投資中賺取的其他收入。, 包括TBA美元滾動收入/(虧損)或任何其他可能賺取或支付淨利息或其經濟等價物的投資活動。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，普通股股東可獲得的GAAP淨收入/(虧損)與核心收益的對賬如下(除每股數據外，以千計)：

(A)截至2022年及2021年9月30日止三個月，Arc Home的按揭服務淨權及相應衍生工具的公平價值已實現及未實現變動分別為240萬美元(每股0.11美元)及20萬美元(每股0.01美元)，扣除遞延税項開支後，則不包括在核心收益內。此外，在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，我們在AG Arc的投資的公允價值的未實現變化分別為120萬美元或每股0.05美元，以及每股10萬美元或0.01美元，不包括在核心收益中。

(B)AG Arc確認的核心收入或虧損不包括Arc Home記錄的與向我們出售住宅按揭貸款有關的部分收益。在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，我們分別扣除了Arc Home確認的180萬美元或每股0.08美元和160萬美元或每股0.10美元的實體內利潤，並將我們購買的基礎貸款的成本基礎減少了相同金額。

(C)列報的每股金額已作出調整，以反映2021年7月22日生效的三股一股反向拆分。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的核心收益構成如下(單位為千，每股數據除外)：

(A)核心收益不包括Arc Home記錄的與向我們出售住宅按揭貸款相關的部分收益。我們抵消了Arc Home確認的此類收益，並將我們購買的基礎貸款的成本基礎降低了相同的金額。在降低我們的成本基礎上，未實現收益根據本季度末相關貸款的公允價值計入淨收入。

(B)核心收益不包括Arc Home淨抵押貸款償還權和相應衍生品的公允價值的未實現收益，扣除任何遞延税項利益。

(C)列報的每股金額已作出調整，以反映2021年7月22日生效的三股一股反向拆分。

腳註

 

(1)截至2022年9月30日，賬面價值是以股東權益減去我們累計可贖回優先股的淨收益(2.205億美元)作為分子計算的。截至2022年9月30日，調整後的賬面價值是以股東權益減去我們累計可贖回優先股的清算優先權(2.28億美元)作為分子計算的。

(2)經濟權益報酬率為當期調整後每股賬面價值的變動，加上當期宣佈的普通股股息，除以上一期調整後每股賬面價值。

(3)每股攤薄數字是根據公認會計原則使用攤薄加權平均流通股計算的。

(4)期末的投資組合包括我們的住宅投資、機構RMBS的賬面淨值，以及(如適用)任何持有TBA的多頭頭寸，包括抵押貸款和通過投資於聯屬公司而擁有的證券(不包括AG Arc LLC)。我們的住宅投資和機構RMBS按公允價值持有。有關投資組合中某些項目的公認會計原則會計處理的更多信息，請參閲腳註5。

(5)一般來説，當我們購買一項投資併為其融資時，投資包括在我們的資產中，融資在我們綜合資產負債表上的負債中反映為“融資安排”或“證券化債務，按公允價值計算”。在本新聞稿中，我們披露了我們的投資組合和相關融資，我們提供了這些信息，包括(I)通過投資於關聯公司而擁有的抵押貸款和證券，這些貸款和證券在GAAP下使用權益法入賬，以及(Ii)在適用的情況下，TBA的多頭頭寸，這些頭寸在GAAP下作為衍生品入賬。除非另有説明，本演示文稿不包括通過AG Arc LLC進行的投資。

(6)經濟槓桿率的計算方法是將總的經濟槓桿率(包括任何TBA淨頭寸)除以我們在季度末的GAAP股東權益。季度末的總經濟槓桿包括在“聯屬公司的債務和股權投資”中記錄的追索權融資安排，不包括通過AG Arc LLC使用的任何融資，加上所有未結算購買的應付金額減去所有未結算出售的融資和任何TBA淨頭寸(按成本計算)。總經濟槓桿不包括任何無追索權的融資安排。無追索權融資安排包括證券化債務，以及某些非量化寬鬆貸款的融資。我們償還我們的無追索權融資安排的義務僅限於根據該安排質押的抵押品的價值，並且不會對我們作為一個實體提出一般索賠。

(7)淨息差是從我們投資組合的加權平均收益率中減去資金的加權平均成本計算出來的，其中不包括持有的現金。

(8)季度末的資金成本計算如下：(I)季度末未償還的追索權融資安排的加權平均融資成本，(Ii)季度末未償還的無追索權融資安排的加權平均融資成本，以及(Iii)季度末未償還的利率掉期的淨支付或收入率的加權平均。季度末的資金成本由季度末的未償還融資安排(包括任何無追索權的融資安排)加權。

(9)我們使用投資組合的公允價值，減去任何相關槓桿，包括任何TBA多頭頭寸(按成本計算)，通過投資配置我們的股權。我們根據資產和負債的特點將所有非投資組合相關的資產和負債分配到我們的投資組合類別，以便按合併資產負債表計入股東權益。我們的股權分配方法是一種非公認會計準則方法，可能無法與其他公司的類似名稱的衡量標準或概念相比較，其他公司可能使用不同的計算和分配方法。

(10)我們通過AG Arc LLC投資於Arc Home LLC，AG Arc LLC是我們的股權方法被投資人之一。截至2022年9月30日，我們對AG Arc LLC的投資為4660萬美元，佔44.6%的所有權權益。